Orbit Post Sitemap
Прибыль TSMC взлетела на 69%, значит ли это, что рынок AI стабилен?
Чистая прибыль TSMC за третий квартал выросла примерно на 69% в годовом исчислении и достигла 763,1 млрд новых тайваньских долларов, а выручка составила около 1,494 трлн новых тайваньских долларов, оба показателя обновили рекорды, а прибыль превзошла ожидания рынка. Судя по этим результатам, спрос на AI-чипы действительно остается высоким.
Но, на мой взгляд, стоит обращать внимание не на новые рекорды, а на затраты и ожидания, стоящие за этим высоким ростом. Передовые технологические процессы, освоение 2-нанометрового техпроцесса, строительство заводов за рубежом требуют значительных инвестиций; капитальные расходы TSMC в этом году по-прежнему ориентированы в диапазоне от 60 до 64 млрд долларов. Рынок теперь хочет знать: сохранится ли видимость спроса на AI до 2027 года? Сможет ли рентабельность выдержать затраты на расширение производства?
Вот почему хорошие финансовые отчеты не обязательно ведут к росту акций. Цена акций отражает, превзошли ли результаты уже очень высокие ожидания, а не просто насколько привлекательны цифры. Если все ставят на продолжительный взрывной рост AI, даже при сильных результатах, если будущие прогнозы не будут повышены, может произойти фиксация прибыли.
Высокопроизводительные вычисления уже составляют около 68% выручки, и чем сильнее AI, тем больше рынок зависит от этой основной линии роста. Настоящим переломным моментом для TSMC может стать не вопрос, сможет ли компания продолжать расти, а насколько высоко рынок оценил ожидания роста AI-индустрии. Как вы думаете, рынок сейчас недооценивает устойчивость спроса на AI или уже учел хорошие новости на ближайшие несколько лет? #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 $TSM После двух тестов уровня сопротивления около 87 000 долларов цена биткоина начала показывать признаки коррекции.
Вчерашняя 3D-свеча показала падающий молот, биткоин после более чем трех месяцев роста фактически вошел в фазу коррекции.
Чтобы определить, будет ли биткоин корректироваться в среднесрочной перспективе, нам нужно дождаться конца этой недели и посмотреть, как закроется недельный график. $BTC #贝莱德加密资产规模增长63%
【老韭观察】贝莱德加密资产规模单季增长63%，机构资金真的回来了？
贝莱德第三季度的数字资产管理规模升至约796亿美元，较上一季度的488亿美元增加了308亿美元。单看这个增幅，确实很亮眼。
但我更在意的是，这308亿美元究竟从哪里来。
按相关报道的数据拆分，约229亿美元来自加密资产价格上涨，约79亿美元来自净资金流入。也就是说，规模增长的大头是币价上涨带来的账面增值，而不是机构突然砸进来几百亿美元。
不过，净流入本身仍然值得重视。它说明当季投资者确实增加了配置，机构需求并非完全靠行情撑起来。
对$BTC 和$ETH 来说，这组数据提供的是一个观察方向：如果后续资金继续流入，即使价格出现回调，机构买盘也可能成为市场的一股支撑力量；但如果净流入很快转弱，就不能把管理规模上升简单理解成长期看多。
别只盯着贝莱德的资产规模创新高，真正该盯的是：下一季度，它还能吸引多少新增资金。
规模上涨反映过去，持续净流入才更能说明资金接下来想做什么。$ZEC #阿斯麦Q3营收创新高，远期需求能否兑现？ $ASML
营收环比多了 25%，利润多了 70%。
▪️ Q3 净销售额 116.62 亿欧元，环比约 +25%，单季首破 100 亿欧元
▪️ 净利润 49.60 亿欧元，环比约 +70%；毛利率 57.5%
▪️ 净销售额接近此前预测区间高位，连续第三个季度上调全年展望
▪️ 部分客户已启动 2029–2030 年设备的订单接洽
▪️ 财报公布当天股价 −2.49%
分歧不在这一季超没超预期，在营收和利润为什么涨得不一样快。
一台光刻机的成本主要压在研发与产能上，多卖出去的那一台，摊的是已经付过的固定投入。营收 +25%、利润 +70%，这个差额就是经营杠杆：设备商赚的不是每台的钱，是产能利用率的钱——多卖一台的边际成本很低。
方向给观望 —— 毛利率站上 58% 且订单能见度继续外延才算兑现；否则杠杆会反向放大。#Сможет ли высокий рост бизнеса хранения данных SanDisk продолжиться? Заголовок: Штаб-квартира Saudi Aramco подверглась атаке и загорелась, но цена на нефть Brent упала на 0,9% — почему геополитическая надбавка в этот раз не сработала?
Рынок следит за тем, распространится ли конфликт на нефтяные месторождения, НПЗ и экспортные терминалы, а также повлияют ли риски безопасности объектов и транспортировки на фактические поставки нефти и международные цены на нефть. Руководители энергетических гигантов уже начали отказываться от участия в соответствующих мероприятиях, что свидетельствует о существенном росте рисков безопасности энергетических объектов на Ближнем Востоке.
Рынок с помощью «падения Brent» сообщает инвесторам: ценообразование геополитики принадлежит только «фактическому прекращению поставок», а не «символическим атакам». Пока нефтяные месторождения и порты в безопасности, цена на нефть вряд ли повторит сценарий «панического резкого роста».2026年10月14日，油价上行、核心CPI超预期与AI信用风险升温构成“三重打击”，触发全市场抛售。
真正主导力量是火热的核心CPI。数据广泛性通胀压力打破“忽略能源波动”的幻想，10月加息概率一度突破50%，12月概率冲上95%。短端收益率率先飙升，随后股市加速下跌引发债券买盘回流，10年期收益率从日内高点回落，但仍收高。市场开始消化明年再加息两次的预期。信贷端裂隙扩大，CRWV债券跌至70美元区间，数据中心相关利差指数级走阔，CCC级利差突破1000基点，IG与HY利差重新逼近前期高位，科技板块信贷表现垫底。
股市交投活跃度明显上升。NDX与RTY领跌约2%，为6月以来最大单日跌幅；道指相对抗跌，标普居中。AI概念股本周累计跑输剔除AI后的标普500达840个基点。CoreWeave午盘暴跌15%，DOCN、HUT、NBIS等同步重挫，ORCL跌9%。高德纳报告称，若AI资本开支按当前节奏推进，至2030年80%的NeoClouds将难以独立运营，进一步加剧对循环融资与信用传染的担忧。Mag7集体走弱，金融板块因美国银行财报不及预期拖累。标普已跌破7750–7775正伽马支撑区间Rising CPI makes Fed rate cuts increasingly unlikely. Cutting rates too early could fuel spending and undo progress toward the 2% inflation target. Markets may hope for easier money, but the Fed cannot ignore persistent price pressures. Higher-for-longer rates could weigh on Bitcoin, altcoins, and stocks as liquidity stays tight. Until inflation cools convincingly, holding rates steady looks more realistic than cutting. #CPI #Fed #Crypto
#USCPI3.7%PPIInFocus $BTC
链上现货需求多了 6.9 万枚，为什么还是扛不住一小时上亿的强平？
CryptoQuant 10 月 14 日披露的数据显示，经历此前两个月的萎缩后，近期比特币总需求回升了约 69,000 枚 BTC，现货买盘底子确实在修复。但同一天 CoinGlass 统计显示，美国 9 月 CPI 公布后的短短 1 小时内，加密市场就有超过 1 亿美元的杠杆头寸被强平，24 小时强平总额突破 2.2 亿美元。BTC OKX 现货 80898.8，SUI OKX 现货 0.9844。
这里的矛盾很清楚：现货买盘是按周和月慢慢攒出来的，而高倍合约杠杆在宏观惊雷面前是以分钟为单位踩踏的。慢现货救不了快杠杆。我判断在合约市场的存量多头杠杆彻底清理干净之前，单凭 6.9 万枚的周期性需求修复还不足以立刻开启V型反转，未来一周 BTC 仍会在 79500 至 82500 之间反复震荡换手，跌破 1 关口的 SUI 短期也将受制于 1.05 下方。若接下来全网合约资金费率明显转负、同时 BTC 放量站回 83800 上方，则震荡筑底的判断失效。
$BTC
$SUI
#链上数据与清算#Чистая прибыль TSMC за 3-й квартал превысила ожидания, прибыль достигла исторического максимума
• Ключевой бенефициар волны AI: выручка и чистая прибыль достигли исторического максимума, главным образом благодаря сильному спросу на высокопроизводительные вычисления (HPC) и AI-чипы. Абсолютное технологическое лидерство TSMC в передовых процессах (например, 3 нм, 5 нм) делает её незаменимым лидером.
• Очень высокая прибыльность: валовая маржа приближается к 68%, что демонстрирует высокую переговорную способность с клиентами по цепочке поставок (например, Apple, NVIDIA), а также поддержание высокого уровня выхода годных изделий и загрузки мощностей в передовых процессах.
• Оптимизм на рынке, но спокойствие в цене акций: несмотря на взрывные финансовые показатели, на графике показано, что соответствующие активы (TSM, xTSM) выросли всего на 0,08% и 0,04% соответственно, что отражает то, что рынок уже заранее учёл положительные новости (Priced in) до публикации отчёта. В дальнейшем стоит следить за скоростью расширения производственных мощностей и потенциальными геополитическими рисками.#Anthropic сообщает, что выручка за третий квартал выросла до 16,8 млрд долларов и компания вышла на прибыль $ANTHROPIC
Годовой рост составил в 20 раз, но квартальный темп снизился с 143% до 46%.
▪️ Выручка за 3-й квартал — 16,8 млрд долларов, квартальный рост +46%, годовой примерно в 20 раз, и достигнута квартальная прибыль
▪️ Динамика выручки: 1-й квартал 4,73 млрд → 2-й квартал 11,5 млрд → 3-й квартал 16,8 млрд
▪️ Квартальный темп роста: 2-й квартал +143% → 3-й квартал +46%, за три квартала снизился на две трети
▪️ 16,8 млрд находится на нижней границе рыночного прогноза в диапазоне 16–18,5 млрд долларов
▪️ Компания ищет поддержку инвесторов для IPO, запланированного на ноябрь
Разногласия не в том, достигла ли компания прибыли, а в том, что ближе к текущему моменту — «20-кратный» рост или «46%».
Годовой рост в 20 раз считается относительно очень маленькой базы прошлого года, а квартальный рост в 46% — это текущая скорость. 16,8 млрд всё ещё на нижней границе прогноза — оптимизм рынка опережает цифры.
Рекомендация — наблюдать: если в 4-м квартале квартальный рост удержится выше 40%, то тренд сохранится; если продолжится снижение, то оценка должна быть пересмотрена в сторону годового показателя.#韩股盘中跌近8%，全球科技股集体承压
韩国股市今天彻底崩了。
KOSPI盘中一度跌近8%，直接触发熔断，交易暂停。三星电子跌了8个多点，SK海力士跌了7个多点，日经225也跟着跌超4%。隔夜美股那边纳指跌了1.88%，费城半导体指数连着第六个交易日往下砸。整个全球科技股都在集体挨锤，一个比一个惨。
为啥跌这么狠？美国9月CPI超预期，加息担忧又起来了。AI基建融资成本往上顶，科技股估值本来就高，存储行业竞争压力还大。阿斯麦财报明明显示设备需求强劲，投资者根本不买账，全在重新算账，AI投入到底能不能赚回来。台积电财报成了下一个要盯的关键验证。
那这事对咱币圈啥影响？我跟你们说两点。
第一，全球科技股集体承压，风险偏好肯定往下掉。
第二，这轮调整到底是高利率引发的估值修正，还是半导体盈利预期开始转弱，现在还不好说。前者的话，跌完还能回来。后者的话，整个AI硬件叙事都得重新定价。
我的看法很简单。现在这行情，别急着抄底科技股，也别急着抄底大饼。等台积电财报出来，看看AI硬件的真实需求到底有没有崩，再做决定。
你觉得呢？$BTC $ETH Рост объема ≠ рост доходов, не пропускайте второй этап проверки
Расширение бизнеса похоже на открытие шлюза, слышен шум воды, но счета нужно вести отдельно.
$HYPE: при снижении комиссий для привлечения объема не стоит смотреть только на оборот. Если ставка снижается до одной десятой от исходной, объем должен вырасти в десять раз, чтобы выйти в ноль; если этого не происходит, значит, доходы меняют на шум. Далее нужно смотреть на эффективную ставку, реальный доход и повторные покупки с удержанием (￣▽￣)~*
$AAVE: повышение лимита — это просто сдвиг потолка, а не автоматическое заполнение спроса на займы. Нужно смотреть на коэффициент использования лимита, не сосредоточены ли новые займы на ограниченном числе активов. Вместимость — это разрешение, доход зависит от фактического кредитования 😉
$XRP: увеличение числа счетов не равно эквивалентному объему покупок. Минимальные резервы и целевые резервы занимают средства; правила или их отмена изменят чистое использование. Следует смотреть на чистый прирост счетов и изменение чистого использования, а не напрямую переводить рост счетов в спрос на покупку 🤔
В одном предложении: масштаб — это вход, качество — это выход. Оборот, лимиты, число счетов — это только первая часть; доход, использование, чистое использование — вот вторая часть (๑•̀ㅂ•́)و✧
#Индекс потребительских цен в США превысил ожидания и достиг 3,7%, сегодня вечером PPI снова под испытанием
#Чистая прибыль TSMC за третий квартал превысила ожидания, прибыль достигла исторического максимума
#Рост Netflix может замедлиться, рекламный бизнес становится новым фокусом #NetflixQ3AdsAndMargins 巨鲸对决 ⚔️
麻吉大哥·硬扛盯盘表
$BTC ：均价8.47万，爆仓7.16万，390枚在手，心跳跟着K线走😬
$ETH ：2545.84进场，2489.81触雷，浮亏23.8万🔥
$HYPE ：爆仓57，16.9万枚压仓，浮亏23万📉
最大风险：单日资金费曾烧118万美元，破线恐连环清算⚠️
十一老板·砍仓风控表
铁律：单笔亏损≤本金2%，错了立刻走，绝不熬到爆仓✂️
主流锚点：BTC丢78000、ETH丢2385，无条件撤退🚪
震荡市：支撑阻力先画“认错线”，盘中不改规则🧭
一个靠硬扛等反转，一个靠纪律保命。市场里，头铁是故事，活着才是本事💡#美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 Объем вырос, я провел диагностику Dogecoin
Сначала цифры: за последние 24 часа объем сделок с $DOGE составил около 1,444 млрд долларов, что на 621 млн больше, чем за предыдущий день. Сцена оживилась, но сразу уточню — оживление не равно направлению.
В традиционной китайской медицине диагностика пульса основана на "комплексном анализе симптомов", смотреть только на пульс — значит ошибиться в диагнозе. Объем — это пульс, цена — цвет лица, нужно смотреть вместе.
Рост объема с падением цены — это быстрый пульс и плохой цвет лица: объем увеличился, а цена упала, продавцы доминируют. Рост объема с консолидацией — быстрый пульс и стабильный цвет лица: объем увеличился, цена удерживается в диапазоне 0.0790—0.0800, есть покупатели на выставленные монеты, это называется поддержкой или ротацией. Хотя оба случая связаны с ростом объема, суть разная.
Поэтому не смотрите на общий объем сделок, смотрите на уровень: 0.0790—0.0800. Если цена удержится, этот объем — обновление состава; если нет — даже при оживлении это распродажа.
Меня уже обманывал рост объема. В 2017 году я принял рост объема за начало второго тайма, а это были шаги к окончанию игры, эту цену обучения я помню до сих пор.
Сейчас я рад видеть возвращение объема. Пока есть объем, на столе есть игроки. В этом рынке Dogecoin, пока люди не разбегаются, холодно не будет.#台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 营收同比增长50.9%至1.49万亿新台币，净利润同比暴增68.7%至7631亿新台币，双双创下单季历史新高。2nm先进制程已占晶圆营收8%，整体先进制程占比高达79%，AI芯片需求依然是核心引擎。
但盘后股价下跌超2%。
核心矛盾出在毛利率指引上。
Q3毛利率指引区间为65%-67%，低于Q2实际实现的67.7%。市场担忧的是：资本开支正在持续上调（美国亚利桑那厂、日本熊本厂、高雄厂同步推进），庞大的折旧摊销将侵蚀未来几个季度的利润率。
简单说：赚得多，但花得更多。【Маджи снова выкарабкался из преисподней? Кредитное плечо 25x, 320 $ETH — и он всё ещё играет】
Сегодня Маджи только что был ликвидирован, но сразу же остался с позицией на покупку 320 ETH с кредитным плечом 25x. Цена открытия — 2355.52 долларов, цена ликвидации — 2334.84 долларов, текущая плавающая прибыль — 6500 долларов. Эта прибыль для его результатов — незначительна, до линии ликвидации осталось всего около 0.88% цены.
За последние 4 месяца он смог превратить 56 тысяч долларов в 12.25 миллионов, но после сегодняшней ликвидации на адресе осталось всего 21.8 тысячи долларов. Счёт уменьшился с миллионов прибыли до нескольких десятков тысяч, кредитное плечо чётко сокращает дистанцию между заработком и полным обнулением.
И именно сегодня по всей сети ETH ликвидировали длинные позиции примерно на 240 миллионов долларов, цена упала до около 2350 долларов, и позиция Маджи шла почти вплотную к линии принудительной ликвидации.
Играть на удачу — плохая идея, даже Маджи с бесконечными ресурсами не выдержал, розничным трейдерам стоит быть осторожнее и сохранять капитал, чтобы иметь шанс.#台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高
Последний финансовый отчет TSMC показывает рост прибыли почти на 70%, почему же цена акций упала? $TSM
Говоря о недавно опубликованном отчете TSMC за третий квартал, выручка превысила 1,49 трлн новых тайваньских долларов, чистая прибыль взлетела до 763,1 млрд новых тайваньских долларов, что на 69% больше по сравнению с прошлым годом, все показатели значительно превзошли ожидания рынка. Доля 2-нм и передовых технологических процессов очень высока, спрос на AI-чипы остается стабильным.
Интересно, что после публикации положительных результатов рынок немного просел. Рынок не боится, что компания не заработает деньги, а начинает задаваться вопросом о масштабных капитальных расходах с амбициозными планами расширения.
В этом году капитальные затраты TSMC достигли 64 млрд долларов, а в ближайшие годы могут вырасти до примерно 80 млрд — астрономическая сумма.
Одновременное строительство около 20 заводов по всему миру — беспрецедентная скорость расширения, что означает очень высокие амортизационные расходы и распределение управленческих затрат на зарубежные заводы. Кроме того, прогноз по валовой прибыли был немного скорректирован, рынок начинает опасаться перепроизводства и снижения предельной эффективности инвестиций в AI.
Ожидается, что краткосрочная логика TSMC — это монопольная премия, никто не может ее заменить, но среднесрочная и долгосрочная логика сместится с периода AI-бонусов к периоду поглощения производственных мощностей. Как только крупные технологические гиганты перейдут к точному расчету инвестиций в AI, огромные капитальные затраты станут двусторонним мечом.
Результаты на пике, но сигнал тревоги уже прозвучал.
DYOR Вчера вечером был опубликован индекс CPI, и рынок действительно отреагировал очень сильно: американские акции упали на 1,8 пункта, сегодня ночью фьючерсы упали ещё на 1 пункт, а днем корейский рынок рухнул, акции Hynix, SanDisk, Micron все сильно упали. Даже криптовалюты упали значительно, кроме золота, которое, возможно, держится лучше, ведь золото считается активом-убежищем, и многие страны активно его покупают, поэтому в краткосрочной перспективе золото вряд ли сильно упадет. Результаты вчерашнего CPI оказались очень плохими: ожидалось 3,6, а фактическое значение составило 3,7, что выше прогноза. Поэтому рынок считает, что Федеральная резервная система может повысить ставки в октябре, и сейчас вероятность повышения ставки значительно выросла. Вчера, когда мы смотрели, вероятность повышения на 0,25% была всего 19%, сегодня она уже поднялась до 27%. В дальнейшем, вероятно, она будет продолжать расти, но если до заседания FOMC в конце месяца этот показатель не превысит 50%, а цены на нефть немного снизятся, то вероятность повышения ставки будет невысокой. Однако повышение ставки — это как меч Крисдамо: пока есть ожидания, оно будет давить на рынок, и лучше бы сразу повысить в октябре. Если повысить, а затем в ноябре удастся сдержать инфляцию, это будет хорошо, тем более что после ноябрьских промежуточных выборов Трамп наверняка вмешается в иранский вопрос, ведь цены на нефть уже полгода высоки. Нельзя так долго держать их на высоком уровне! Но если в октябре ставка повысится, а инфляция не будет контролироваться, то, вероятно, придется продолжать повышать, и тогда рынок окажется в очень плохом положении, что приведет к ещё худшему результату. Поэтому сейчас США...Рынок сейчас уже не ставит на то, когда снизят ставки, а на то, сколько раз их ещё поднимут.
cpi вышел, и ставки резко изменились. Раньше вероятность того, что в октябре ставки останутся без изменений, была почти 80%, теперь ставки на повышение растут, и к концу 2027 года ожидается ещё три повышения.
Но на этот раз причина повышения — нефть.
Повышение ставок направлено на снижение спроса, но на цену нефти это не влияет. Саудовская Аравия не станет добывать на две бочки больше только потому, что ФРС повысила ставку.
Поэтому это лекарство не лечит эту болезнь, оно лишь подавляет экономику. Цены продолжают расти, жизнь становится всё более напряжённой.
Для нас это означает одно: деньги будут изыматься, у рисковых активов не будет притока ликвидности. В таких условиях большинство отскоков — это возможность для распродажи, не стоит воспринимать их как начало роста рынка.
Большой биток на уровне 81 000, линия в 80 000 — следим за ней, если пробьёт — пойдёт дальше вниз. Я не буду покупать.
Рынок такой плохой, а мы всё равно должны следить за ним каждый день, зачем это вообще.
#交易员押注美联储再加息三次 #9月CPI来袭原油美债走势如何 $BTC 【Ondo заблокировал уже 4 миллиарда долларов, но $ONDO пока не взлетел 】
Общий заблокированный объем Ondo Finance превысил 4 миллиарда долларов, токенизированные акции и ETF составляют более 1,3 миллиарда долларов, а количество держателей превысило 1 миллион. История о том, как Уолл-стрит выходит на блокчейн, действительно становится все масштабнее благодаря Ondo.
Но ONDO пока не взлетел. TVL — это масштаб активов платформы, а не 4 миллиарда долларов, напрямую купленных в ONDO. Продукты с гособлигациями приносят доход, акции и ETF расширяют торговые сценарии, Ondo продолжает расширяться на частные рынки, бизнес действительно растет.
Однако ONDO в последние дни падает: 12 октября цена была около 0,47 доллара, затем последовало последовательное снижение, 15 октября цена упала примерно до 0,43 доллара. Бизнес растет, а токен падает — очевидно, что капитал не торгует по одному сценарию.
Я верю в долгосрочный потенциал RWA, но сейчас нельзя напрямую приравнивать рост Ondo к росту стоимости ONDO. ONDO в основном является токеном управления, чем больше активов на платформе, тем не обязательно держатели токенов получают больше дохода.
Далее нужно следить за тем, сможет ли объем новых активов расти устойчиво, будет ли активна торговля и есть ли у токена более четкий механизм захвата стоимости. История уже стала большой, но сможет ли токен получить свою долю — покажет время.Биткойн упал ниже 82000, данные по инфляции обрушили акции, облигации, золото и криптовалюты. Mastercard потратила 1,8 млрд долларов на покупку BVNK, традиционные гиганты продолжают поглощать сектор платежей стабильными монетами. Chainlink подает цены на Stellar, нарратив RWA все еще развивается. Ричард Харт был арестован в Турции, это дело старой схемы, не связывайтесь.
Только что закрыл окно в охранной будке, на улице довольно сильный ветер.
Текущая цена TRUTH 0.0172380. Свеча пробила краткосрочную скользящую среднюю, MACD показывает медвежий крест, объем на вершине растет, но рост замедляется, тренд ослаб.
На графике ликвидаций видно, что выше 0.02 скопилось много стоп-лоссов шортов, а снизу поддержка быков очень слабая. Краткосрочная слабая коррекция, сверху есть ловушка для быков с ликвидациями. Если отскок не превысит 0.018, цена продолжит падение, тестируя зону 0.015.
В плане торговли — стратегия шорт. Вход в диапазоне 0.0175–0.018, первая цель тейк-профита 0.0155, вторая цель 0.015. Стоп-лосс выше 0.0188, при пробое — выход. Избегайте слепого входа в лонг, на этом уровне это просто подача ликвидности маркет-мейкерам.
Пью чай, продолжаю следить за рынком.
$TRUTH
#Anthropic сообщает, что выручка в третьем квартале выросла до 16,8 млрд долларов и компания вышла в прибыль
@OKX星球 韩国股市的教训，加密市场正在重演
韩国KOSPI从6月高点9114跌到6035，跌幅超过30%。从上半年全球表现最好的指数，到下半年全球表现最差的指数，只用了三个多月。
这轮崩盘的机制值得每一个加密交易员反复看。 外资今年从韩国股市撤出1310亿美元，三星电子外资持股比例从年初52.4%降到46.38%，是2008年以来最低。当外资集中撤离两个占指数权重一半以上的股票时，指数没有第二个支撑点。
加密市场有类似的结构性风险。 BTC占整个加密市场市值的58%，ETF净资产占BTC总市值的6.38%。当机构资金开始从ETF撤离的时候，没有第二个“买家群体”能接住。散户在恐慌中只会卖，不会买。
韩国散户三季度净卖出14.197万亿韩元，把7月和8月的买入全抹掉了。散户在最需要拿住的时候跑了。 加密市场的散户结构更脆弱，因为杠杆更高、24小时交易、没有涨跌停保护。
我从韩国股市这轮崩盘里学到的只有一件事：流动性退潮的时候，不要相信任何“这次不一样”的说法。$BTC $ETH $ZEC #美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 1. Инфляция: подтверждение устойчивости Вчера вечером CPI превзошел все ожидания: общий показатель 3,7% (ожидалось 3,6%), базовый 2,6% (ожидалось 2,5%). Сегодня вечером PPI — опережающий индикатор CPI, посмотрим, передались ли производственные издержки дальше. Ожидания: год к году 5,3% (предыдущее значение 5,4%), базовый год к году 4,4% (предыдущее 4,6%). Следим за базовым год к году, 4,4% — это ставка рынка на охлаждение, если превзойдет — двойное подтверждение.
2. Доллар и американские облигации: десятилетние 5,3% DXY взлетел до 102,86, максимум за полтора года; 10-летние облигации США 5,28%, 2-летние 4,87%. Значение очень прямое: глобальная ликвидность продолжает ужесточаться, якорь ценообразования всех рисковых активов поднимается. BTC не растет, корень проблемы здесь.
3. Нефть и геополитика: опцион на рост инфляции Brent 105 долларов, WTI 94,6. В сентябре обострение военного конфликта между США и Ираном, Brent за месяц вырос на 14%, превысив 100, объем перевозок через Ормузский пролив до сих пор на 30% ниже довоенного уровня. Цена на нефть — прямой драйвер недавнего превышения CPI, энергетический компонент PPI также будет расти. Пока геополитика не стабилизируется, у инфляции есть дополнительный опцион на рост.
4. Глобальные рынки: повсеместное падение, только золото выступает как убежище Nasdaq -1,88%, Nikkei -4,38%, корейский KOSPI падает 7 дней подряд, всего -20%. Золото после CPI падает 3 дня подряд до 4083, сегодня утром доллар ослаб.#TSMCQ3RecordProfit Palantir в 3-м квартале (2 ноября) прогнозирует выручку в $2,16 млрд, но рынок ожидает $2,25–2,30 млрд и EPS $0,41, поэтому компании снова нужно превзойти собственный прогноз более чем на 6%. Оценка экстремальна — рыночная капитализация свыше $500 млрд, P/E 161 и коэффициент продаж 73 против 28 у Nvidia. Рост реальный (+93% во 2-м квартале), но цена требует идеальных показателей — именно поэтому акции упали после 2 из последних 5 квартальных отчетов, несмотря на их превышение.$BTC 81,000 — это не поддержка, а линия себестоимости ETF, которая упорно держится. 15 октября BTC опустился до минимума 80,985, в третий раз протестировав этот уровень, средняя себестоимость позиций ETF около 81,500, как раз под ногами. Если цена закроется ниже, обычные держатели ETF массово уйдут в убыток, что ускорит давление на выкуп.$BTC
Чистый отток средств из биткоин-ETF составил 261 млн долларов, из них Fidelity FBTC ушло 153 млн, BlackRock IBIT — 111 млн. За последние 24 часа ликвидировано позиций на 452 млн, из них длинных на 394 млн, коротких всего 58 млн. Быки получают удары, медведи зарабатывают.
Отскок на 82,500-83,000 был отвергнут — это точка входа, стоп-лосс ставим выше 83,500. Цель сначала 80,200, при пробое — 78,000.
Деньги ETF не возвращаются, отскок — это возможность для шорта. $BTC
CPI опубликован, ETF продолжают уходить, ликвидации длинных значительно превышают короткие — данные ясно указывают направление. Но именно в такие моменты нужно сдерживаться, не стоит открывать шорт на уровне поддержки, дождитесь отскока до уровня сопротивления и отторжения. Самое опасное в шорте — торопиться, лучше дождаться сигнала от рынка, чем искать его самостоятельно. #СШАCPIпревысиложиданиядо3.7%,сегоднявечеромPPIподвергнетсяиспытанию #TSMCQ3чистаяприбыльпревысилаожидания,прибыльустановилаисторическийрекорд 现在这波从116跌到100，回撤13.9%，属于浅的那一档。这一档历史上要等多久回去，把过去1000天的数据翻一遍就有答案。
做法不复杂，把每次从阶段高点的下跌单独拎出来，按跌幅分档，再数回到前高用了多少天。回到前高按收盘价算，不是盘中碰一下。
跌10%到20%的那一档，过去两年多出现了53次，其中48次回到了前高，用时中位8天，最快1天，最慢的一次拖了219天。
跌20%到35%这一档出现了24次，回到前高的中位是46天，而且有5次到现在都没回去，最久的已经等了300多天。
再深一档，跌35%到50%的只有5次，回到前高的中位是86天，最快37天，最慢202天。
还有一个更久的参照。$SOL 的历史最高收盘在2025年1月，261.97美元，到眼下21个月没回去，现价比它低了六成。
所以回撤越深，等回来的时间越长，深的那两档还有一部分等不回来。眼下这波13.9%落在最常见的那一档，参考值是中位8天，慢的按几个月算，53次里48次回去了。#奈飞增长或放缓，广告业务成新看点
奈飞这次财报 营收我反而不太care
订阅加广告做到12%左右的增长 基本都在预期里
我盯的是利润率 指引33.2% 去年同期才28.2%
这家公司已经从抢用户变成在每个用户身上多赚钱
预期打这么满 财报好看也可能跌
广告那块只要说得含糊一点 盘后就有人跑
科技股情绪最近这么脆 20号那晚别太自信 #PalantirQ3Valuation
Palantir Q3 (Nov 2) guided $2.16B revenue but street wants $2.25B-$2.30B and $0.41 EPS, so it must beat its own guide by 6%+ again. Valuation is extreme at $500B+ market cap, 161x P/E and 73x sales vs Nvidia's 28x. Growth is real (+93% Q2) but price needs perfection - that's why it fell after 2 of last 5 beats despite beating.За один день приток составил 656 миллионов, а за неделю отток — 3,623 миллиарда
$BTC чистый приток за 24 часа — 656 миллионов долларов.
За ту же неделю чистый отток — 3,623 миллиарда долларов.
Как считается эта цифра:
День — это краткосрочные входы, неделя — среднесрочные выходы.
Два направления не противоречат друг другу, просто разные временные масштабы.
Кто выставляет ордера здесь:
$ETH за день вошло 700 миллионов, за неделю вышло 3,559 миллиарда.
$SOL за день вошло 125 миллионов, за 30 дней вышло 2,041 миллиарда.
$ZEC за день вошло 146 миллионов, самый сильный прием.
Однодневный приток означает, что кто-то пробует рынок.
Недельный отток показывает, что крупные деньги не вернулись.
Проба и общий наступ — это разные вещи.
Чистый приток в течение трёх дней подряд — вот когда можно считать, что деньги действительно вернулись.
#渣打开放BTC与ETH交易，银行加密业务扩展
#$BTC $ETH $SNDK $SKHYNIX 海力士开始横盘 而闪迪直线下垂！！！
机构开始护盘海力士 所以柴哥没敢去空 但柴哥这波要把闪迪空成迪闪
近期中国厂商实质性反超 长江存储在NAND市场完成反超以及长鑫存储在DRAM领域的突破引发全板块恐慌外加上大量机构下调目标价 从而导致市场短暂失去对闪迪的信心
外加上闪迪内度人员持续的减持 以及CPI数据超出市场预期 美元升值 科技股集体承压 短期海力士已经触发防护垫机制 机构开始护盘散户以及巨鲸开始期待Q3财报后推出的额外股东回报
SNDK现价可以进场空单 1348 第一目标1322 止损1400 以上仅个人分享 不构成投资建议
#闪迪MSCI调仓生效，NAND估值受关注 #美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 #海力士回应美国扩产传闻 Core DAO 在伦敦证券交易所（LSE）业务真相 $CORE代币本身并没有在伦敦交易所上市。上市的是第三方发行商 Valour（DeFi Technologies旗下）的BTC质押ETP产品（1VBS），底层质押技术由Core提供支持。很多社区宣传会简化说成“Core登陆伦交所”，这是宣传口径，并不是CORE币挂牌交易。 产品：1Valour Bitcoin Physical Staking（1VBS） 1. 是什么：ETP（交易所交易产品，类似ETF），在伦敦证券交易所公开交易，受英国FCA监管，实物比特币做底层资产，比特币进入Core网络做非托管质押产生收益 。 2. 业务逻辑 - Valour公司持有真实BTC，机构冷存储保管； - 将BTC委托到Core网络验证者进行质押，产生质押奖励（标称年化约1.4%）； - 质押收益归入产品净值，投资者买这个伦交所证券，间接拿到“BTC价格涨幅+质押收益”； - 2025‑09专业投资者开放；2026‑01拿到FCA许可，对英国普通散户开放交易 。 3. Core在这里扮演角色：底层技术服务商 - 提供Satoshi‑PЕсли все спады перед CPI были для одной и той же группы людей, то нынешнее возвращение BTC к уровню поддержки — не совпадение, а заранее спланированный сценарий. Ты заметил, что после последних четырёх публикаций CPI цена всегда выбирала продолжение роста? Я внимательно следил за ритмом вокруг этих данных и чувствую, что рынок фактически торгует инерцию «все плохие новости уже учтены». Перед каждым релизом сначала пробивают локальные минимумы, чтобы выбить нерешительные позиции, а после публикации наоборот идут в рост с облегчённым настроем. В этот раз BTC снова уверенно держится у поддержки, и хотя все кричат про 75k, чем громче этот хор, тем больше у меня ощущение, что цена туда не пойдёт так послушно. Логика бычьего сценария ясна: если исторический ритм повторится, CPI станет готовым катализатором, и при сохранении поддержки цель может быть на предыдущих максимумах или даже новых вершинах. ETH и SOL тоже последуют за улучшением настроений, особенно SOL — это высокобета-актив, который обычно быстрее реагирует после подтверждения направления BTC. Но риски тоже надо озвучить: если поддержка будет явно пробита, этот сценарий отменяется. Кроме того, рынок, возможно, уже заранее учёл ожидание «роста после CPI», и если данные просто соответствуют ожиданиям, это может обернуться эффектом «все хорошие новости уже учтены». Ещё один момент, который часто упускают — сейчас предпочтения капитала больше склоняются к доминированию BTC, а рост альткоинов требует объёмов, иначе это просто мыльный пузырь. Мой собственный план — сначала посмотреть, удержится ли поддержка, а потом оценить, как закроется первый 4-часовой свечной бар после публикации данных. Если с объёмом и ростом — значит покупатели серьёзны; если после всплеска объёмы падают — стоит быть осторожным, возможно, это снова ложный сигнал $SOXL сейчас считается низкой точкой?
Цена кажется очень низкой, но это не обязательно дно.
Чтобы определить, дно ли это, нельзя смотреть только на то, насколько упала цена, нужно учитывать два ключевых сигнала:
✅ Доходность американских облигаций перестала расти и начала снижаться
✅ Акции с крупными позициями, такие как Storage и Nvidia, стабилизировались, отчёты и прогнозы не содержат новых негативных сюрпризов
Пока доходность американских облигаций остаётся на высоком уровне, даже если сейчас это временное дно, скорее всего, будет колебание, и вряд ли начнётся новый сильный рост.
Даже если будет отскок, его лучше рассматривать как восстановление, а не начало нового бычьего рынка.
Это падение вызвано макроэкономическим ростом ставок, что убивает оценку, негативом в секторе хранения данных и усилением убытков из-за трёхкратного кредитного плеча. Цена кажется дешёвой, но риск покупки с плечом очень велик, дно формируется в процессе, а не просто падает. $ZEC
我是不敢接，1120直接砸穿，最低干到1070
兄弟们，ZEC 这个走势我看了半天，就一句话别伸手，之前1120撑了很久，很多人觉得是底，结果这波直接砸穿，最低到1070，你看那几根大阴线，量能放得特别大，说明不是慢慢阴跌，是多头扛不住，一个接一个被强平，连锁反应，谁跑慢谁被埋，这种踩踏式下跌，底部真不是你随便猜的
我翻了一圈， $BTC $ETH 也在同步跌，说明不是ZEC自己出问题，是整个大盘在释放风险，这种时候你去单币抄底，就是跟市场对着干
技术上不扯那些名词，就说一个点1120以前是心理底，现在跌破了，它就变成上面压力了，后面如果反弹回1120附近，大概率会有人跑，因为套在那里的人太多了
我的思路很简单，现在1112附近我绝对不抄底，等反弹回1120附近，冲不上去开始掉头往下，那就是我空进去的位置，下面先看1060，破了再看1000整数关口
#美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 Hayes早上还在喊救市 下午就走OTC扫了一圈山寨
嘴上聊宏观 手上买的是AERO PENDLE这种DeFi老面孔
名人买单我只能当参考 他的成本和仓位跟散户不是一个世界
他买得起等三个月 很多人等不了三天
$PENDLE #Корейский рынок акций в течение дня упал почти на 8%, глобальные технологические акции под давлением $SAMSUNG
В этом году сработало уже 10 раз автоматическое прерывание торгов.
▪️ 15/10 в 11:24 KOSPI упал более чем на 8%, сработало прерывание торгов, пауза 20 минут, это уже 10-й раз в этом году
▪️ В течение дня индекс был на уровне 5,529.61 пунктов, падение 7.97%; KOSDAQ 150 упал на 8.83%
▪️ Samsung Electronics −10%, SK Hynix −11%, Hanmi Semiconductor −10%
▪️ Nikkei 225 упал на 5%; Kioxia −12%, Advantest −14%
▪️ Причина срабатывания — неожиданно высокий индекс потребительских цен (CPI) в США за ночь, вероятность повышения ставки в октябре выросла до 43.7%
Разногласия не в том, насколько упал рынок, а в том, что инструмент для предотвращения паники стал повседневным.
Автоматическое прерывание торгов ограничивает скорость падения, а не величину — при том же падении за один день срабатывания нет, а если за полчаса — срабатывает. Десять срабатываний в этом году указывают на рост частоты колебаний. Падают не только корейские акции: полупроводниковые компании Японии и США в тот же период также снижаются.
Направление — наблюдать: если интервалы между срабатываниями увеличатся и чистые продажи иностранцев станут положительными, это будет признаком стабилизации; если частота срабатываний продолжит расти, то центр волатильности будет смещаться вверх.#Чистая прибыль TSMC за 3-й квартал превысила ожидания, прибыль достигла исторического максимума Производительность цепочки поставок AI продолжает расти, но рынок начинает больше关注: как долго продлится этот раунд инвестиций в AI? 15 октября TSMC опубликовала результаты за третий квартал 2026 года, чистая прибыль составила 763,1 млрд новых тайваньских долларов, что на 69% больше по сравнению с прошлым годом и выше рыночных ожиданий в 746,3 млрд новых тайваньских долларов, установив новый квартальный рекорд прибыли. Это также шестой подряд квартал, когда TSMC обновляет рекорд прибыли. Выручка за третий квартал составила около 1,494 трлн новых тайваньских долларов, что на 51% больше по сравнению с прошлым годом.  Этот финансовый отчет посылает три важных сигнала. Во-первых, спрос на вычислительные мощности AI остается сильным. Крупные клиенты, такие как Nvidia и Apple, продолжают нуждаться в передовых технологических процессах, строительство AI-серверов и дата-центров по-прежнему является важным драйвером роста TSMC. Результаты TSMC показывают, что спрос на AI еще не иссяк в финансовом плане.  Во-вторых, передовые технологические процессы остаются ключевым конкурентным преимуществом. TSMC выигрывает не только от роста спроса на чипы, но и от технологических барьеров передовых процессов и упаковки. Однако с постепенным увеличением производства по 2-нанометровому процессу валовая прибыль может пострадать из-за начальных затрат, и в дальнейшем нужно наблюдать, сможет ли новый процесс успешно конвертироваться в прибыль.  В-третьих, хорошие финансовые показатели не гарантируют рост акций. Сейчас рынок обеспокоен не только тем, есть ли спрос на AI, но и тем, смогут ли компании продолжать нести высокие капитальные затраты, а также смогут ли будущие доходы покрыть растущие инвестиции. TSMC сохраняет осторожный прогноз на 2027 год, а сектор AI на американском рынке акций также испытывает давление из-за роста процентных ставок и финансовых ограничений. Сегодня в 20:30 будет ещё один удар — PPI
После вчерашнего взрыва CPI на уровне 3,7% сегодня рынок не успевает перевести дух. Биткоин на 80168, всего шаг до 80000.
Эфир на 2315, за три дня упал почти на 10%.
ZEC ещё сильнее — 1080, за неделю с 1695 до 1080, падение почти на 40%.
С ликвидациями вообще не стоит смотреть — список на 1,19 млрд уже переварен, а за последние пару дней волны идут одна за другой. Быки только что закопались, а те, кто хотел поймать дно, снова оказались в ловушке, сейчас рынок убивает тех, кто действует быстро.
Почему сегодняшний PPI так важен?
CPI и PPI — как сиамские близнецы, один — верхний поток, другой — нижний. Если CPI превысил ожидания, значит, издержки уже передались с фабрик на полки магазинов.
Если PPI снова превысит ожидания, это значит, что следующий раунд CPI тоже вырастет, и повышение ставки на 50 базисных пунктов в декабре станет неизбежным.
Моё мнение остаётся прежним: первая игла в падении — не дно, вторая тоже не обязательно. Сегодняшняя игла на 80168 — это вторая попытка дотянуться до 80000, она чуть более уверенная, чем первая, но пока PPI не вышел, все иглы временные.
Когда данные выйдут, посмотрим, удержит ли биткоин 80000. Если удержит — на этой неделе спуск можно считать завершённым. Если нет — увидим 78000.
$ZEC
Как думаете, сегодня вечером PPI взорвёт рынок снова или даст передышку?
#Американский CPI превысил ожидания и достиг 3,7%, сегодня вечером PPI снова под испытанием $BTC $ETH 风险溢价视角，区分低风险主流行情和高Beta赛道行情
市场风险偏好高的时候，资金愿意去博弈高波动赛道；风险偏好收缩，资金会回流BTC、ETH这类核心资产避险。
BTC观察资金避险意愿，ETH衡量市场风险溢价。分层甄别：风险溢价走高，高Beta标的回撤幅度会远大于主流。
跟踪标的清单：
🟠BTC｜避险资产基准
🔵ETH｜风险溢价标尺
🟣SOL｜高Beta公链
🟢AVAX｜生态公链
🔷INJ｜链上金融
重点观察BTC、ETH相对强弱：
风险偏好上行，ETH/BTC抬升，$SOL 、AVAX等高Beta标的弹性更大；风险偏好回落，资金回流BTC，高Beta赛道会出现明显回撤。 Биткойн должен вернуться к 86000, не хватает не времени, а катализатора. Текущая цена около 80985 долларов, 86000 — это не проблема цены, а проблема доверия.
Почему 86000 так важна? Это средняя стоимость входа инвесторов за последние два года. Стоимость держателей с 6-12 месяцами около 88000, держателей с 1-2 годами близка к 100000, каждый раз при отскоке к 86000 происходит распродажа для выхода из убытков. Glassnode четко выделяет 88000 и 100000 как основные сопротивления сверху.
Какие условия могут подтолкнуть цену обратно? Не техническая форма, а макроэкономический поворот. Текущий CPI превысил ожидания, опасения рынка по поводу повышения ставок ФРС в октябре снизились с 50% до около 20%, более жесткая позиция подавляет все рисковые активы. Аналитики KCM Trade отмечают, что слабые данные по инфляции могут снизить вероятность дальнейшего ужесточения, это и есть настоящий краткосрочный катализатор роста.
Цепочка дает надежду. Киты увеличили свои позиции до 3,03 млн BTC, рост за 30 дней самый быстрый с февраля этого года, ETF продают, крупные игроки покупают. Это сигнал о переходе монет от слабых рук к сильным, но до завершения этого процесса цена вряд ли сможет эффективно пробить 86000.
Следующая конкретная точка наблюдения: данные CPI и PPI на этой неделе, а также протоколы заседания FOMC. Если данные по инфляции неожиданно ослабнут, тест 86000 может наступить очень скоро; если инфляция останется сильной, поддержка 400-дневной скользящей средней на уровне 80000 подвергнется серьезному испытанию.
$BTC 今早这一记向下的插针，狠狠带走了一大批高杠杆多头。
这一次震动之中，最出圈的就是大家熟知的麻吉大哥 除了他之外，链上还监测到一位巨鲸，手握价值3.52亿的ETH多单。当下浮亏已经接近1900万，距离清算线仅仅只差60美元，价格再往下轻轻踩一脚，就会迎来爆破时刻。
一幕幕惊心动魄的清算，时时刻刻都在提醒所有人：杠杆可以制造奇迹，也可以一瞬间抹平一切。但是抛开情绪，我们理性看待这一根长下影。
虽然这一针杀伤力十足，却未必是纯粹的坏事。
从盘面来看，这已经是BTC第三次回踩81000附近的支撑区间。一个值得留意的信号：每一次下跌，引发的恐慌性砸盘规模正在逐步递减。
这说明无脑恐慌出逃的筹码变少了，此刻离场的，大多是心里摇摆、扛不住震荡的浮动筹码。市场正在用剧烈的震荡，完成一轮痛苦的洗筹过程。
再看宏观层面：美国通胀数据超预期，依然持续压制着全球风险资产的估值，大环境的压力还没有完全解除。
不过，加密市场反复去触碰底部支撑、反复去测试底线的行为，从技术逻辑来讲，就是低位磨底的典型特征。Не думайте только о том, что Маджи — это кит, за эти десять дней он рухнул до одного лишь вздоха. Раскрывая книгу учёта, видим три факта: во-первых, большие убытки — общий убыток 36,572,500 долларов, за последние 7 дней добавилось ещё 4,435,600, общий капитал на счету остался всего 279,800. Во-вторых, тяжёлые позиции — 2100 ETH в полном лонге, стоимость 5,074,400, 25-кратный леверидж (на счёте отображается 36,17-кратный), средняя цена открытия 2515,81, текущий плавающий убыток 208,900, накопленные комиссии за финансирование 1,362,700. В-третьих, нет запаса прочности — цена ликвидации 2397,51, доступная маржа 0. Что значит сложить эти три пункта вместе? В кармане осталось меньше 280 тысяч, в руках позиция на 5,07 миллиона, маржа обнулена, до цены ликвидации осталась всего иголочка, даже если хочешь докупить — патронов нет. За десять дней кит превратился в мелкую рыбёшку. Леверидж — это то, что когда кормит тебя, очень приятно, а когда приходит время расплачиваться — очень жестоко. Так что не стоит гнаться за китами, чтобы поймать дно, в контрактах долго живут те, кто умеет контролировать позиции.Три брата хранения тоже в шоке от падения: Micron упал на 7,4%, SanDisk на 7,8%, Hynix рухнул на 12,8%, а индекс полупроводников Филадельфии уже шесть дней подряд падает.
Но не цена пугает больше всего, а соотношение быков и медведей — оно просто безумное: $MU 4.88, $SNDK 5.01, $SKHYNIX 5.91, каждое значение экстремально, а объемы позиций продолжают расти. Micron вырос с 33 млн до 38 млн, SanDisk с 70 млн до 110 млн, Hynix с 40 млн до 84 млн. Что это значит? Быки покупают всё больше при падении, упорно держатся и не сдаются.
Фундаментально ситуация не рухнула, заказы на HBM всё ещё есть, долгосрочные контракты тоже в силе. Но сейчас проблема не в фундаменте, а в слишком плотной структуре позиций. Сегодняшнее падение большое, а быки ещё не сдались — это уже риск. Нужно дать ситуации немного утихнуть, дождаться, когда данные по ликвидациям перестанут быть аномальными, а волатильность на рынке снизится, и только тогда можно подумать о небольшой пробной позиции.
Ключевые уровни снизу: для Micron — 850, при пробое — 800; для SanDisk — 1300, при пробое — 1250; для Hynix — 900, при пробое — 850.
Как вы думаете, это коррекция или начало медвежьего тренда для сектора хранения?
#Корейский_рынок_акций_упал_почти_на_8%,_глобальные_технологические_акции_под_давлением
#После_резкого_падения_Micron:_дно_или_середина_пути?
#Сможет_ли_массовое_производство_HBM4_подтолкнуть_прибыль_SK_Hynix_к_новым_максимумам? AI算力需求已经从“预期”变成了可量化的、结构性的收入来源，而2nm的快速商业化进一步拉大了与追赶者的技术代差。 真正的考验不在于需求侧——需求端几乎看不到天花板——而在于台积电能否在同时推进2nm扩产、海外建厂和下一代制程研发的过程中，守住利润率的下限。当前66.4%的毛利率水平，在全球半导体制造领域仍属绝对领先，但环比收窄的趋势值得持续跟踪。#台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 📊 Резкое падение двух лидеров хранения данных | SanDisk, SK Hynix: убивают ли оценку или фундамент?
Ребята, сектор хранения данных был жестко распродан за ночь. В двух словах: в Южной Корее сработал механизм прерывания торгов, SanDisk пробил важный уровень, но фундамент и цена акций конфликтуют.
Сначала посмотрим на данные —
Актив Последняя цена 24-часовое падение Ключевой уровень
SanDisk SNDK $1,403.34 -5.33% Внебиржевые торги продолжают падение до $1,339
SK Hynix (корейские акции) ₩1,277,000 -10.01% В течение сессии падение превысило 12%
Индекс KOSPI 5,554.22 -7.57% Сработал 10-й механизм прерывания торгов в этом году
SanDisk с начала октября упал с $1,787 до $1,403, снижение более 20% за две недели. SK Hynix пострадал сильнее — внутридневное падение достигло 12%, цена акций опустилась до минимума с 27 апреля, корейская биржа была вынуждена приостановить торги на 20 минут.
Почему так произошло?
Искрой стал неожиданный рост индекса потребительских цен (CPI) в США за ночь, ожидания высоких процентных ставок давят на все высоко оценённые активы. Но сектор хранения данных упал сильнее других технологических акций, есть дополнительная причина: ликвидация позиций с кредитным плечом. Хедж-фонды были вынуждены массово закрывать кредитные позиции на корейские чипы памяти, а розничные инвесторы с двойным плечом в ETF на отдельные акции также массово ликвидировались, что механически усилило давление на продажи.
Но здесь возник ключевой разрыв.
14 октября Samsung Securities выпустила отчёт с ключевой мыслью: «Падение цены акций чрезмерно отражает опасения по прибыли». Они сохраняют рейтинг «покупать» для Samsung и SK Hynix, аргументируя это тем, что производство HBM занимает существующие мощности, строительство новых линий требует времени, и текущий цикл прибыли в секторе хранения данных продлится дольше, чем обычно. «Пик маржи не равен пику прибыли», падение цены — это убийство оценки, а не фундамента.
Данные по NAND также подтверждают эту логику. Торговая цена 512Gb NAND упала до $0.30/Гб, но это результат серьёзного расхождения между торговой ценой и официальной ценой производителя. Контрактные цены на потребительский NAND фактически растут — около $0.33 за Гб, что на 30-40% выше по сравнению с прошлым кварталом. Производители направляют передовые мощности преимущественно на HBM и серверный DRAM, предложение потребительского NAND системно сжимается.
Итак, текущая ситуация такова: цена акций торгует «пузырь AI лопнет», но отраслевые данные говорят «мощностей не хватает, структурный дефицит».
🎯 Стратегия, по сути:
SanDisk: $1,400 — текущая граница между быками и медведями. Внебиржевые торги уже коснулись $1,339, если дневная свеча не закроется выше этого уровня, следующий уровень поддержки — $1,250-$1,280. Но важно — текущее падение SanDisk связано с общим снижением оценки сектора, а не с проблемами в бизнесе. Если настроение в секторе стабилизируется, потенциал отскока SanDisk будет выше рынка. Ниже $1,400 не стоит открывать короткие позиции.
SK Hynix: настроение на корейском рынке крайне негативное, после срабатывания прерывания торгов в первый день обычно сохраняются колебания. Но рейтинг «покупать» от Samsung Securities не случайный, институциональные инвесторы начинают проявлять интерес. Не стоит продавать в панике после прерывания торгов и не спешите покупать на дне, дождитесь восстановления объёмов торгов.
Общее мнение: сектор хранения данных сейчас «макроэкономические настроения давят на фундамент». CPI и ожидания по ставкам — краткосрочные ключевые факторы, долгосрочный спрос на HBM и AI дата-центры не нарушен. Контролируйте позиции на уровне менее половины портфеля, сохраняйте ресурсы для покупки после очистки настроений.
📌 Это не инвестиционная рекомендация. Кредитное плечо несёт риски, не рискуйте направлением во время прерываний торгов.TSMC's revenue has already exceeded expectations, so what is the Thursday earnings call really about?
TSMC's Q3 revenue was actually announced early, about $46.7 billion, higher than the company's own forecast of $44.6 to $45.8 billion. The Thursday earnings call isn't about revenue, but about the costs behind that revenue.
closed at $485.80 on 10/6, with this year's high at $487.47; the latest available close is $472.20 on 10/8.
#DailyOrbit 比特币今晨一度跌破81000美元，24小时全网清算9.35亿美元，多头占8.6亿。
发生了什么？ 现货ETF单日净流出2.61亿美元，富达FBTC流出1.53亿，贝莱德IBIT流出1.11亿。但链上巨鲸反向操作：不含交易所和矿池的大户持仓已升至303万枚BTC，30日增速为今年2月以来最快，由派发转为增持。
为什么值得关注？ ETF端散户在撤，链上大资金在接。分析师Murphy指出，比特币三次回踩8.1万美元，链上已实现亏损规模依次递减，更接近摇摆筹码出清，而非全面恐慌。
支持哪种观察？ 支持“筹码换手”逻辑，不是趋势反转。杠杆多头集中被清洗，但链上大户在承接。
接下来盯一个信号：ETF流出放缓时，巨鲸增持是否同步加速。两者方向趋同那天，才是真正的变盘点。$BTC Биткойн упал ниже 81 000 долларов, но главное — не цена.
Что изменилось? ETF продают, киты покупают. Чистый отток средств из спотового ETF по биткойну за один день составил 261 миллион долларов, из них только из фонда Fidelity FBTC вышло 153 миллиона. Но данные с блокчейна показывают обратное: совокупные позиции крупных держателей выросли примерно до 3,03 миллиона BTC, CryptoQuant подтверждает, что это самый быстрый месячный прирост с февраля.
Почему это важно? Это не эмоциональная реакция, а смена структуры владения. Розничные инвесторы и ETF выводят средства, крупные игроки на блокчейне накапливают.
Какой рыночный взгляд поддерживается? Скорее «перекладывание монет», а не «разворот тренда». Это падение было вызвано превышением ожиданий по CPI и ликвидацией кредитного плеча, за 24 часа по всему рынку ликвидировано почти 1 миллиард долларов, из них 860 миллионов — длинные позиции.
Далее стоит следить за одним сигналом: замедлится ли отток ETF и ускорится ли одновременное наращивание позиций китами. Если направления совпадут, это будет настоящей точкой разворота. $BTC $ETH