Orbit Post Sitemap
После выхода CPI у многих первая реакция: цены снова растут, золото должно засиять, правда?✨
Реальность же дала обратный удар: цена на золото рухнула, мгновенно испарившись на 1,65%, уровень 4096 пробит, даже 4088 коснулись.😵
BTC же ведёт себя как ни в чём не бывало, гуляя в диапазоне 81000—83000.🚶♂️
Логика проста: инфляция упорна → ФРС боится ослабить политику → высокие ставки продолжают жить → доходность госдолга растёт → стоимость удержания золота дорожает → деньги уходят.📉
Сценарий золота давно изменился: раньше «инфляция пришла — я расту», теперь «ФРС стала жёстче — я падаю».🦅
В конечном счёте, золото, BTC и американский рынок акций выглядят как будто играют сами по себе, но на самом деле все делают ставку на один и тот же вопрос: будет ли ликвидность ослаблена.💧
Не спорьте с графиками, сначала смотрите на настроение ЦБ. Рынок не сошёл с ума, просто сменился режиссёр.🎬#Чистая прибыль TSMC за 3-й квартал превысила ожидания, прибыль достигла исторического максимума. Выручка TSMC за 3-й квартал снова установила новый рекорд, но снижение валовой прибыли по сравнению с предыдущим кварталом стало главным моментом этого отчёта. Спрос на AI стабилен, но масштабное расширение производства приводит к росту амортизационных расходов, что начинает снижать валовую прибыль. Рынок уже учёл высокую выручку за 3-й квартал и теперь полностью сосредоточен на прогнозах выручки за 4-й квартал и планах капитальных затрат.
Повышение капитальных затрат — долгосрочный позитив для производственных мощностей и укрепления монополии на передовые технологические процессы; краткосрочная цена — давление на рентабельность. Переговоры Маска с Terafab о контрактном производстве относятся к долгосрочным темам и не принесут результатов в краткосрочной перспективе. В предстоящем отчётном собрании основное внимание будет уделено трём вопросам: прогнозу выручки за 4-й квартал, степени повышения капитальных затрат и заявлениям руководства о будущем уровне валовой прибыли.Штаб-квартира Aramco подверглась атаке, новости вызывают напряжение, но не стоит сразу писать, что из-за повреждений в офисном здании уже произошло сокращение добычи нефти.
14 октября агентство Associated Press со ссылкой на региональных чиновников сообщило, что штаб-квартира Aramco в Дахране была атакована, поврежден этаж с офисами высшего руководства, жертв и пострадавших не зафиксировано. Эта новость показывает, что офисные объекты ключевой компании тоже под угрозой, но сама компания не сообщила, насколько сократился объем добычи на месторождениях или экспорт нефти.
Я считаю, что сейчас нужно разделять уже произошедшие убытки и рыночные опасения по поводу риска следующей атаки. Первое можно проверить по информации о работе добычи, НПЗ и портов; второе — может вызвать беспокойство у покупателей по поводу поставок даже до остановки производства. Обе эти составляющие влияют на цену, но нельзя заменять одну группу фактов другой.
Если впоследствии подтвердится, что производство идет как обычно, дефицит поставок не стоит раздувать на основе домыслов. А что будет в следующий раз? Серия атак заставит продолжать задаваться вопросом, смогут ли ключевые объекты работать безопасно. Риски остаются, а конкретные убытки нужно проверять отдельно.
Я надеюсь, что жертвы и разрушения скоро прекратятся, и не хочу, чтобы каждую атаку использовали как повод для спекуляций на рынке. В дальнейшем буду внимательнее следить за отчетами Aramco о работе и реальными изменениями в экспорте. При оценке энергетической ситуации признать «пока неизвестно, насколько сократилась добыча» — это более ответственно, чем ради яркой точки зрения подгонять доказательства. Атака на штаб-квартиру уже достаточно серьезна, не нужно приписывать ей неподтвержденные потери в поставках.
#Штаб-квартира_Aramco_подверглась_атаке,_внимание_к_поставкам_нефти #Чистая прибыль TSMC за 3-й квартал превзошла ожидания, прибыль достигла исторического максимума Чистая прибыль за 3-й квартал действительно взорвалась, но цена акций упала более чем на 2%, типичный случай «хорошие новости — плохие новости». Рынок падает не из-за текущего момента, а из-за прогноза валовой прибыли на 4-й квартал (65%-67%), который ниже, чем во 2-м квартале. Спрос на AI определён, но затраты на освоение 2-нм техпроцесса и строительство заводов за рубежом начинают проявляться, плюс возможное дальнейшее увеличение капитальных расходов, что вызывает опасения у инвесторов по поводу пика рентабельности.
Краткосрочно — это усвоение оценки, в долгосрочной перспективе структурная логика AI не нарушена. Я выбираю дождаться стабилизации после коррекции, чтобы рассмотреть варианты, не гоняясь за ростом.
Как вы думаете? Снижение валовой прибыли — это краткосрочное колебание или долгосрочная тенденция? #Чистая прибыль TSMC за 3-й квартал превысила ожидания, прибыль достигла исторического максимума ⚠️ Риски, на которые стоит обратить внимание
1. Небольшое снижение валовой прибыли по сравнению с предыдущим кварталом, в основном из-за высоких затрат на этапе освоения нового 2-нм технологического процесса, что краткосрочно снижает уровень валовой прибыли
2. Сильная зависимость от крупных клиентов в сфере AI, при снижении капитальных затрат в AI в будущем заказы могут оказаться под давлением
3. Высокие затраты и длительные сроки строительства зарубежных заводов (США, Япония) будут продолжать увеличивать давление на капитальные расходы
✅ Краткое резюме
Спрос на вычислительные мощности AI продолжает стремительно расти, что обеспечивает полную загрузку заказов на передовые технологические процессы TSMC и способствует шестому подряд кварталу рекордной прибыли; успешный запуск массового производства 2-нм технологии поддерживает технологический барьер, однако высокие капитальные затраты и колебания спроса на AI остаются двумя основными факторами неопределенности в будущем.$BLUR на блокчейне полно крупных продаж, я уверен в этой короткой позиции
Ребята, большинство смотрит в сторону роста, так что мы пойдем против них и будем ставить на падение! Данные с блокчейна уже раскрыли все карты.
По данным Arkham, сегодня утром с анонимного адреса напрямую на Coinbase Prime было переведено 98,57 млн BLUR (около 4 млн долларов). Это крупная явная продажа. Маркетмейкер Wintermute тоже не сидит сложа руки, он перевел около 2,6 млн долларов BLUR на OKX, Binance и Coinbase. Маркетмейкеры переводят монеты на биржи не для поддержки цены, а чтобы продать.
Самый жесткий удар пришелся от корейской биржи Upbit, которая уже внесла BLUR в список торговых предупреждений и приостановила ввод-вывод средств. Опытные игроки знают этот процесс — скорее всего, следующий шаг — делистинг. После делистинга ликвидность мгновенно иссякнет, и сбежать будет невозможно.
Данные с блокчейна честнее, чем графики. Моя короткая позиция по цене 0.0127 остается открытой, стоп-лосс ставлю выше 0.0132, снизу смотрю на 0.012, пробой — 0.011. Остальное оставляю времени.
$BTC $ETH #Индекс потребительских цен в США превысил ожидания и достиг 3.7%, сегодня вечером выйдут данные по индексу цен производителей TSMC только что отчиталась о новом рекордном квартале. История с маржой более сложная.
TSMC сообщила о выручке за 3-й квартал в размере NT$1,494 трлн, что на 50,9% больше по сравнению с прошлым годом, и чистой прибыли в размере NT$763,06 млрд, что на 68,7% больше. Чистая прибыль установила квартальный рекорд и превзошла прогноз LSEG SmartEstimate в NT$746,34 млрд, на который ссылалась CNBC.
Технологический состав показывает, куда движется спрос:
· 2 нм достигли 8% выручки от пластин, по сравнению с 3% во 2-м квартале
· 3 нм составили 33%, за ними следуют 5 нм с 28% и 7 нм с 10%
#TSMCQ3RecordProfit #Чистая прибыль TSMC за 3-й квартал превзошла ожидания, прибыль достигла исторического максимума Отчет TSMC за 3-й квартал выглядит впечатляюще, прибыль достигла квартального максимума, но валовая маржа оказалась ниже, чем в предыдущем квартале. Позитивные новости были заранее учтены рынком, после выхода отчета капитал сразу ушел, и акции закрылись с падением, поэтому я считаю, что в дальнейшем нужно смотреть, смогут ли заказы на AI-чипы удержаться.Поговорим о сегодняшнем случае с "прогнозистом номер один". Я не знаком с этим человеком, поэтому ниже речь пойдет о деле, а не о личности.
На самом деле всё очень просто: есть вещи, которые "без весов кажутся легкими, а на весах не удержать даже тонну". Рынок прогнозов во многих странах находится в серой зоне законодательства, и это касается не только нашей страны. Более того, в большинстве стран рынок прогнозов рассматривается как разновидность азартных игр или ставок, и для его ведения требуется соответствующая лицензия.
Иногда можно играть для себя, и никто не будет вмешиваться, но если ты начинаешь создавать сообщество и привлекать людей к игре, могут возникнуть проблемы. Говорят, что в рынке прогнозов есть свои хитрости, но 99% людей не могут стабильно выигрывать. Когда все зарабатывают, все дружны, а если кто-то теряет? После множества проигрышей и эмоционального накала человек может действительно "наехать" на того, кто его пригласил.
Статья 303 Уголовного кодекса касается азартных игр:
Статья 303, часть 1: Преступление в сфере азартных игр
Организация азартных игр с целью получения прибыли или занятие азартными играми как профессиональной деятельностью.
Статья 303, часть 2: Преступление по организации игорного заведения
Ведение игорного заведения, контроль игровой платформы, посредничество в приеме ставок или участие в распределении прибыли.
Статья 303, часть 3: Организация участия в азартных играх за рубежом
Привлечение граждан Китая к азартным играм в зарубежных казино при наличии отягчающих обстоятельств.
Поэтому играть самому — это одно, а приглашать других — стоит подумать дважды. В моем профиле тоже упоминается рынок прогнозов, и ко мне обращались многие проекты с предложениями о партнерских выплатах, но я никогда не участвую — некоторые деньги не стоит зарабатывать, безопасность превыше всего.1. Вычислительные мощности AI по-прежнему являются основным двигателем
Доля доходов от платформ высокопроизводительных вычислений составляет 68%, что на 22% больше по сравнению с предыдущим периодом, это основной фактор роста. Спрос на AI расширился от GPU/ускорителей до AI-агентских CPU и сетевых чипов, клиенты продолжают бороться за производственные мощности.
2. Доля передовых техпроцессов продолжает расти
Общая доля передовых техпроцессов 7 нм и ниже составляет 79%. Из них 3 нм — 33%, 5 нм — 28%, 2 нм — 8%. Доля 2 нм выросла с 3% в прошлом квартале до 8%, что свидетельствует об ускорении перехода клиентов на более передовые узлы.
3. Видимость заказов продлена до 2027 года
TSMC ожидает выручку в 4-м квартале в диапазоне 52,3–54,3 млрд долларов, медиана около 53,3 млрд долларов, что значительно выше рыночных ожиданий в 50,35 млрд долларов; прогноз годового роста выручки в долларах повышен с «чуть выше 40%» до примерно 44%.
Также следует учитывать точки давления
Валовая маржа немного снизилась по сравнению с предыдущим периодом. С 67,7% до 66,4%, основная причина — снижение прибыли из-за начального массового производства 2 нм, а также давление на издержки из-за расширения производства за рубежом.
Капитальные затраты очень высоки. В 2026 году капитальные расходы сохранятся на уровне 60–64 млрд долларов, что является историческим максимумом; рынок ожидает, что в 2027 году они могут дополнительно вырасти до 75–90 млрд долларов. Интенсивность расширения производства беспрецедентна, что в краткосрочной перспективе будет сдерживать рентабельность.
#Чистая прибыль TSMC за 3-й квартал превзошла ожидания, прибыль достигла исторического максимума #TSMCQ3RecordProfit Доходы TSMC уже превысили ожидания, так о чём же на самом деле будет четверговый звонок по итогам квартала?
Доходы TSMC за третий квартал были объявлены заранее и составили около 46,7 миллиарда долларов, что выше собственного прогноза компании в диапазоне от 44,6 до 45,8 миллиарда долларов. Четверговый звонок по итогам квартала касается не доходов, а затрат, лежащих в их основе.
Первое препятствие — валовая маржа. Прогноз на третий квартал составляет от 65% до 67%, с серединой в 66%, что на 1,7 процентных пункта ниже 67,7% во втором квартале, из-за#Рост Netflix может замедлиться, рекламный бизнес становится новым фокусом 1$NVDA $AAPL Сравнительно, текущие обратные выкупы акций NVIDIA в основном служат для компенсации размывания, вызванного компенсацией сотрудников акциями, что затрудняет постоянное увеличение прибыли на акцию (EPS) только за счет выкупов, в отличие от Apple.
Если бы NVIDIA последовала зрелой стратегии распределения капитала Apple, последовательно используя свой значительный и стабильный свободный денежный поток для выкупов на вторичном рынке и последующей отмены акций — тем самым достигая реального сокращения количества акций — её EPS получил бы устойчивое дополнительное увеличение, при условии, что её база вычислений для ИИ останется прочной. Это значительно повысило бы доверие рынка к её оценке и стало бы ключевым дополнительным фактором расширения оценки, потенциально открывая путь для NVIDIA к рыночной капитализации в $10 триллионов.
Для молодых инвесторов акции в стиле Apple безусловно должны быть основной позицией в вашем основном портфеле.$BTC 🔥 10.15 Вечерний обзор
В тот же день $BTC $ETH $SOL все ослабли.
Но причины трёх медвежьих свечей разные.
Причины падения различаются:
$BTC — продажи под влиянием настроений, на блокчейне не видно массового бегства крупных держателей.
Около 400-дневной скользящей средней есть поддержка.
$ETH — отток капитала:
ETF фиксируют непрерывный чистый отток, баланс кошельков уменьшается.
Кто-то сознательно сокращает позиции, а не просто следует за падением.
$SOL — давление со стороны контрактов:
Позиции по бессрочным фьючерсам на продажу увеличиваются, цена подталкивается вниз за счёт кредитного плеча.
Отток с рынка спотов ограничен, крупной ротации активов нет.
Если смотреть только на порядок падения, легко принять настроение за тренд.
Разобравшись с источниками, можно понять, где шум.#CoreWeave акции и облигации падают, CEO отвечает на опасения по финансированию $CRWV
Бумага, взятая в долг за 100, теперь стоит всего 78.
▪️ 14/10 цена акции упала на 15% до 65,78 долларов, что стало крупнейшим однодневным падением с февраля
▪️ Облигации без обеспечения с купоном 9,625% и сроком погашения в 2032 году, доходность выросла до 14,8%
▪️ Вторичный рынок этих облигаций упал ниже номинала до 78 центов
▪️ Кредитные дефолтные свопы достигли рекордных значений
▪️ CEO в внутреннем меморандуме назвал рынок «иррациональным», заявив, что портфель контрактов покрывает долг
▪️ За тот же период акции Oracle упали на 9%, Nebius — на 11%, Nasdaq — на 1,4%
Разногласия не в том, достаточно ли спроса на AI-вычисления, а в том, что ценообразование сначала происходит на долговом рынке.
Акции упали на 15%, что отражает оценку, облигации упали до 78 центов, что отражает кредитный риск — одна и та же компания, два рынка дают разные оценки. Тяжелые активы, длительный срок окупаемости, быстрое обесценивание оборудования — все это вместе означает необходимость постоянного рефинансирования. Срок облигаций длиннее, чем у клиентских контрактов.
Рекомендация — наблюдать: восстановление кредитного рейтинга произойдет, если цена облигаций вернется выше 90 центов; дальнейшее падение приведет к ужесточению цепочки финансирования.#TeslaQ3ProfitAndMargins #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 Выручка TSMC уже превысила прогноз, зачем тогда четверговая конференция?
Выручка TSMC за третий квартал была опубликована давно — около 46,7 млрд долларов, что выше собственного прогноза компании в 44,6–45,8 млрд долларов. На четверговой конференции речь пойдет не о выручке, а о затратах, стоящих за ней.
Первый этап — валовая прибыль. Прогноз на третий квартал — 65–67%, медиана 66%, что на 1,7 процентных пункта ниже 67,7% во втором квартале. Причина — размывание примерно на 3–4 процентных пункта из-за наращивания производства 2-нм техпроцесса. Консенсус рынка около 66,5%, удержание на верхней границе диапазона — хорошая новость.
Второй этап — капитальные затраты. В июле прогноз был повышен с 52–56 млрд долларов до 60–64 млрд долларов, поэтому 64 млрд — не ожидаемое повышение, а текущий потолок. Руководство в прошлый раз заявляло, что капитальные затраты в ближайшие три года будут «значительно выше», теперь посмотрим, что они скажут.
Что касается цены акций, ADR 6 октября закрылись на уровне $485,80, максимум в этом году — $487,47; последняя доступная цена закрытия — 8 октября — $472,20. Демонстрация была впечатляющей, а что дальше?
$FET — то, что я хочу увидеть больше всего, это будет ли клиент снова использовать AI-агента после выполнения одной задачи.
Официально показано, что агент поддерживает оплату в FET, а также в USDC и других способах, поэтому рост транзакций агента нельзя напрямую считать пропорциональным спросу на FET.
Это не отрицание продукта, а необходимость понять путь использования.
Почему клиент платит, чем платит, сколько нужно заранее оставить на балансе — эти детали определяют, как рост бизнеса влияет на токен. Одна успешная демонстрация привлекает внимание, но повторяющиеся платные транзакции заслуживают большего внимания.
У $AR бизнес устроен иначе: пользователь платит заранее, сеть несет ответственность за долгосрочное хранение.
Часть платы за загрузку идет в фонд хранения, который поддерживает будущие расходы на хранение.
Поэтому полученную плату нельзя считать полностью доступной прибылью на данный момент.
Я смотрю одновременно на новые потребности в хранении и долгосрочные затраты на обслуживание. Рост заказов заслуживает признания, но обязательство хранить данные долго — это и ответственность на такой же срок.
Что касается $OP, меня интересует, есть ли дальнейший эффект от вложений в экосистему.
Управление включает распределение средств, нельзя смотреть только на то, сколько получил конкретный проект.
Если стимулы заканчиваются, а пользователи уходят, то прежнюю активность нужно переоценивать.
Если приложение удерживает пользователей и постепенно начинает приносить доход самостоятельно, тогда вложения более оправданы. Легко подсчитать, сколько было вложено, но важнее понять, что осталось.#台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高
台积电这份Q3财报很强，但我觉得真正值得看的，不只是“超预期”，而是：这么好的财报出来，股价还是跌了。
Q3营收 1.49万亿新台币，同比+50.9%；净利润 7631亿，同比+68.7%，继续创历史新高。AI需求依然是最大推力。
这说明一件事：
AI现在不是只讲故事，是真的有人下单、有人花钱。
英伟达这些公司卖GPU，最后还是要靠台积电生产。只要先进制程和算力需求继续扩张，台积电就是AI产业链里最直接的“卖铲子”。
但问题也很明显。
市场现在对AI的预期太高了，已经不是“业绩好”就够，而是要求你每个季度都继续超预期。
台积电把全年营收增长预期提高到约44%，资本开支仍然维持高位，说明公司对AI需求依然有信心。
所以我觉得现在AI板块真正要看的已经不是“有没有需求”，而是：
这么大的资本开支，最后能不能持续转化成利润。
基本面没坏，真正需要小心的是——
市场是不是已经把未来两三年的好消息提前算进去了。
@OKX星球 Биткойн $BTC уже откатился к уровню около 81000 долларов, эфир $ETH опустился до минимума в 2315 долларов, рыночная склонность к риску снижается, особенно осторожным становится отношение капитала к активам с высокой волатильностью.
Я считаю, что основная причина этого падения — более высокий, чем ожидалось, индекс потребительских цен (CPI) в США, что вызывает опасения по поводу темпов снижения ставок ФРС; кроме того, после пробоя ключевых уровней произошло массовое закрытие длинных позиций с кредитным плечом, что еще больше усилило падение.
С технической точки зрения, для биткойна $BTC сначала важно удержать уровень в 80000 долларов, сверху стоит обратить внимание на сопротивление в диапазоне 82000—83000 долларов; для эфира важна поддержка на уровне 2300 долларов, для отскока необходимо сначала вернуть уровень 2400—2450 долларов; если биткойн пробьет 80000, то уровень 2300 долларов у эфира тоже может быть пробит.
Сейчас самое важное — не угадывать дно, а смотреть, будет ли после падения достойная поддержка. Без увеличения объема и без возврата ключевых уровней сопротивления нельзя легко принимать отскок за разворот. В дальнейшем ключевое внимание уделяется ожиданиям по процентным ставкам в США, объему торгов и ситуации с ликвидацией кредитных плеч, чтобы понять, сможет ли рынок стабилизироваться. #美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 #BTC现货ETF再度净流出，机构买盘能否回暖？ #Поставка Tesla превзошла ожидания, внимание сосредоточено на восстановлении прибыли
Хотя объем поставок Tesla в третьем квартале превысил рыночные ожидания, по сравнению с прошлым годом он все же снизился на 2,1%, что вызывает скрытые опасения. Структура поставок — главный источник давления: продажи высокомаржинальных моделей, произведенных в США, снизились, а доля низкомаржинальных моделей из Китая выросла, что напрямую снижает валовую маржу автомобилей.
Рынок сейчас рассчитывает на восстановление прибыли по отчету, но одними только снижением себестоимости за счет объема продаж сложно изменить давление на прибыль. Помимо автомобильного бизнеса, дополнительным фактором являются прогресс в Robotaxi и Optimus; если в AI-бизнесе не будет существенных прорывов, то одни данные о поставках вряд ли смогут поддержать рост акций, существует риск, что отчетность окажется ниже ожиданий.$ETH упал до того, как кто-то начал рассчитывать недельные целевые уровни
После ночного падения держатели $ETH начали смотреть недельные графики.
Кто-то поставил цель на 2130, а дальше смотрит на 2000.
Что это за уровень: 2130 — это не уровень поддержки, а зона себестоимости предыдущих длинных позиций.
Когда цена дойдет туда, это будет означать, что стоп-ордера этих трейдеров будут последовательно выбиты.
Кто выставляет ордера здесь: маркет-мейкеры не смотрят на направление, они оценивают, насколько плотны ордера с обеих сторон.
Если с одной стороны ордеров много, цена будет толкаться вниз, пробьет уровень, а затем вернется обратно.
Что будет дальше: $BTC последует вниз к 80 000, а глубина рынка $ETH станет еще тоньше.
При уменьшении глубины тот же объем продаж вызовет более сильное падение.
Если отмотать назад, между 2130 и 2000 нет плотных сделок.
Если цена действительно упадет туда, скорость падения будет выше, чем в предыдущей волне.
#渣打开放BTC与ETH交易，银行加密业务扩展
#$ETH $BTC «Ястребиная ночь, быков уносят»💥
20:30, данные опубликованы: ядро 2,6%, выше ожиданий, с ястребиным уклоном.🦅
Рынок сначала молчит, затем медленно падает. $BTC скатился с 82797, $ETH задыхается на уровне 2500.
21:58, первый удар. За одну минуту ликвидировано лонгов на 9,4 млн, 155 сделок.😱
22:05, второй удар. Лонги BTC на 1,76 млн и ETH на 1,25 млн обнулились вместе. Цены остановились на 82125 и 2438.
22:15 обзор: за час ликвидировано 62,43 млн по всей сети, 90% — лонги; за 24 часа 240 млн, 74596 человек вышли из рынка.🚑
Перед публикацией данные шли в обе стороны, после — односторонняя охота на лонги. Кто-то ставил на «все плохие новости уже учтены», но плохие новости не закончились, стопы и ликвидации наступали друг на друга.
Ставки тоже разделились: BTC всё ещё положительный, быки не сдаются; ETH ушёл в отрицательную зону, медведи взяли верх. ETH за день -2,99%, ETF десять дней подряд в оттоке.📉
BERA +7,3% до 0,2365, ставка -0,0109%, медведи наращивают позиции; A +4,59% до 0,1045. Рост монет-спекулянтов — как заимствованный огонь.🔥
Мой вывод: расправа с быками не окончена. BTC 82000 — ключевой уровень, пробой вниз — к 81000; ETH потерял 2400, идёт к 2300.
#ИндексCPIСШАпревысиложиданиядо3,7% #PPIсегодняподновымиспытанием #ЧистаяприбыльTSMCв3кварталевышилаожидания,рекорднаяприбыль #РостNetflixвозможнозамедлится,рекламныйбизнесновыйфокус #Чистая прибыль TSMC за 3-й квартал превзошла ожидания, прибыль достигла исторического максимума
Финансовый отчет TSMC за 3-й квартал опубликован, цифры впечатляют, но акции упали.
Выручка выросла на 50,9% в годовом исчислении до 1,49 трлн новых тайваньских долларов, чистая прибыль увеличилась на 68,7% до 763,1 млрд, что стало квартальным рекордом и превзошло рыночные ожидания. Технология 2 нм занимает 8% выручки от производства пластин, а доля передовых технологий в целом составляет 79%. Спрос на AI-чипы продолжает поддерживать результаты, эта база очень стабильна.
Однако акции упали на 2,67%. Проблема в прогнозе валовой прибыли. Компания прогнозирует 65-67%, что ниже фактических 67,7% во 2-м квартале. Рынок опасается, что даже при высоком спросе на AI-чипы снижение валовой прибыли означает, что давление затрат на передовые технологии съедает прибыль. Также стоит следить за возможным дальнейшим увеличением капитальных затрат.
Для BTC это не напрямую, но логика связана. TSMC — ключевой поставщик инфраструктуры вычислительных мощностей для AI, его выручка и прибыль подтверждают реальность спроса на AI, нарратив экономики вычислительной мощности не прерывается, долгосрочная логика BTC как базового якоря сохраняется. Но слабый прогноз валовой прибыли указывает на рост затрат, что требует переоценки всей цепочки полупроводников. В краткосрочной перспективе BTC продолжает выдерживать давление от превышения CPI, влияние отчета TSMC вторично.
В операциях не стоит гнаться за технологическими акциями только из-за превышения прибыли TSMC. Подождите публикации PPI, посмотрите, как пойдут доходности американских облигаций и доллар, и только потом решайте, входить или нет. $TSM $xTSM Братья, нож CPI наконец-то опустился, биткоин и эфир снова получили удар
$BTC $81,150 | $ETH $2,370
Годовой рост CPI в США за сентябрь составил 3,7%, превысив прогноз в 3,6%, базовый CPI также превзошёл ожидания. Биткоин упал с отметки выше 84 000 до около 81 000, эфир пробил 2 400, минимальное значение достигло 2 357
Это падение — двойной удар «инфляции + кредитного плеча». За последние 24 часа ликвидировано позиций на сумму 977 млн долларов, из них длинных позиций на 895 млн, что составляет 92%, 184 тысячи человек пострадали. Ликвидации эфира составили 293 млн, из них 92% — длинные позиции, самая крупная ликвидация на Binance BTCUSDT на сумму 12,03 млн долларов
Но на рынке капитала возник ключевой дивергенция. Спотовый ETF на биткоин 13 октября зафиксировал чистый приток в 175 млн долларов, из них фонд Fidelity FBTC привлёк 103 млн, положив конец серии оттоков. ETF на эфир в тот же день также показал чистый приток в 24,84 млн, завершив 10-дневный отток. Деньги в ETF заходят именно в момент падения
С технической точки зрения, 81 000 — это сильная поддержка 400-дневной скользящей средней. Аналитик JackYi отметил, что каждый откат биткоина к 81 000 сопровождается быстрым отскоком, 84 000 — уровень сопротивления 20-дневной скользящей средней. После пробоя 2 400 у эфира следующая линия обороны — 2 300
#АмериканскийCPIпревысиложиданиядо3.7%,сегоднявечеромPPIподвергнетсяновомуиспытанию Снова появились сообщения о оттоке средств из спотового ETF на BTC, но на этот раз я хочу сначала проверить, заполнена ли таблица.
Проверяя Farside по состоянию на 14 октября, в записях по некоторым продуктам уже указаны направления потоков капитала, но такие разделы, как IBIT, остаются пустыми. Наличие сводного числа в таблице не означает, что все продукты за этот день уже отчитались. Если считать временно пустые поля нулями, можно ошибочно принять незавершённый результат за окончательный вывод.
Полная запись за предыдущий торговый день показывает чистый приток в размере 175,7 млн долларов. Это также указывает на то, что направление капитала меняется, и заголовки о движении за один день легко могут вызвать однобокие настроения. Если время отчёта разное, а неполные данные текущего дня сравнивать с полными данными вчерашнего, выводы будут ещё более искажёнными.
Это не просто придирки к данным. Если диапазоны записей не совпадают, последующее обсуждение может свестись к сравнению двух наборов чисел с разной степенью полноты.
Есть ли оживление капитала? По крайней мере, сначала нужно сравнивать сопоставимые данные.
Далее я подожду, пока данные по всем продуктам за один торговый день будут дополнены, чтобы посмотреть, в каких фондах сосредоточен чистый отток и расширяется ли он. Пустые поля — это просто отсутствующая информация, они не доказывают покупательскую активность быков и не подтверждают отсутствие покупателей у медведей. В периоды рыночной напряжённости все хотят получить ответ как можно скорее, и я это понимаю. Но потратить несколько секунд на проверку методологии подсчёта гораздо спокойнее, чем на следующий день объяснять «внезапное изменение настроений институциональных инвесторов» на основе пересмотренных данных.
#BTC现货ETF再度净流出，机构买盘能否回暖？Честно говоря, держа эту короткую позицию до сих пор, я испытываю не радость, а страх.
Когда я вошёл в шорт на 1405, в день, когда $ZEC отскочил до 1384, я долго смотрел на экран с рукой на кнопке закрытия позиции. Каждый раз, когда цифра убытка на экране менялась, у меня внутри всё сжималось. Все тренды, логика, технический анализ — в тот момент всё смыло эмоциями.
Почти нажал. Действительно почти.
Что меня остановило — не сила воли. Я пролистал соцсети, и везде кричали «халвинг», «апгрейд», «приватность взлетает». Я слишком много видел такой единодушной эйфории. Когда все кричат в одну сторону — это обычно самый опасный момент. Крипторынок никогда не был комфортным для большинства, это почти закон.
Дальше все видели сами. $ZEC с 1285 рухнул до 1088, падение за 24 часа более 13%, объём торгов вырос до 272 млн USDT, скользящие средние выстроились в медвежий порядок. ETH упал с 2800 до 2363, ETF 10 дней подряд показывают отток средств, BlackRock и Grayscale выводят деньги. CAP упал с 0.099 до 0.076.
Три короткие позиции — все в плюсе. $ETH с прибылью 120%, $ZEC с прибылью 225%, CAP с прибылью 44%.
Но радоваться мне не хочется.
Потому что я знаю: те, кто покупал $ZEC на 1285, кто заходил в $ETH на 2800, кто входил в CAP на 0.099 — скорее всего, их счета уже под угрозой. Эти люди не глупы и не игнорируют рынок, просто когда все кричат «рост», трудно поверить, что на самом деле это затягивающаяся петля.
Не спрашивайте меня, когда фиксировать прибыль. Я знаю только одно — сейчас ни одна из этих проблем не решена:
ETF продолжают терять средства. С октября чистый отток по спотовым биткоин и эфириум ETF в США приближается к 1 млрд долларов, а эфирный ETF теряет деньги уже 8 дней подряд.
Решение по апгрейду NU7 будет принято только 20 октября. Тестовая сеть сейчас работает, но запуск основной сети 5 ноября пока под вопросом. Это значит, что главный катализатор для $ZEC пока висит в воздухе.
Что делают китовые игроки? С одной стороны, институционалы распродают 172,500 $ETH, выводя 124 млн долларов и покупая UNI, с другой — киты на Aster DEX с 20-кратным плечом шортят $BTC, $ETH, $SOL, $XRP и $DOGE, и все их короткие позиции в прибыли. Умные деньги делают одно, розничные инвесторы — другое.
Альткоины рушатся. На рынке деривативов $XRP за один день ликвидировали лонги на сумму более 610 млн долларов — рекорд. Ещё более впечатляет, что кит или организация с лонгом на 352 млн долларов по ETH, с ликвидационной ценой между 2290 и 2301 долларом за 79,260 ETH, всего в 60 долларах от текущей цены — ликвидация может произойти в любой момент.
Ни одна из этих проблем не решена. Пока эти переменные не прояснятся, я не уйду.
Верите или нет — ваше дело. Но если вы сейчас думаете, стоит ли покупать на дне, не спрашивайте сначала, сколько можно заработать, спросите себя:
Вы покупаете на дне или подливаете топлива чужим коротким позициям?
$BTC $ETH $ZEC
#美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 #Американский банк оштрафован, результаты Уолл-стрит за 3-й квартал разнятся
$BTC из 1,367 млрд чистой прибыли, уменьшившейся, 1,2 млрд — это штраф.
▪️ Выручка за 3-й квартал 29,958 млрд долларов, рост на 3,2% в годовом выражении, ниже прогноза в 30,58 млрд
▪️ Чистая прибыль 6,933 млрд долларов, снижение на 17% в годовом выражении, в прошлом году было 8,3 млрд
▪️ Включая 1,2 млрд долларов расходов на урегулирование с регуляторами
▪️ Прибыль на акцию 1,08 доллара, ниже прогноза в 1,10 доллара
▪️ После отчёта акции упали более чем на 7% при открытии, закрылись с падением около 5%
▪️ За тот же период доходы от торгов акциями Morgan Stanley выросли на 41% в годовом выражении, чистый приток средств BlackRock за квартал составил 205 млрд
Разногласия не в том, сколько он заработал меньше, а в том, сколько из «потери 14%» является разовым.
С 8,3 млрд до 6,933 млрд разница 1,367 млрд, из которых 1,2 млрд — расходы на урегулирование — это не повторяющийся пункт, но он отражён в отчёте о прибылях и убытках, смешанный с ослаблением торгового бизнеса в одной строке. Если исключить штраф, останется реальное изменение в операционной деятельности.
Направление для наблюдения — в следующем квартале чистая прибыль без учёта штрафа должна вернуться к росту в годовом выражении, чтобы считать восстановление; иначе снижение просто скрыто штрафом.$BLUR Эта короткая позиция приносит стабильную прибыль, главное — правильно выбрать момент для открытия шорта
Я открыл шорт по 0.01283, сейчас цена 0.01254, плавающая прибыль 6.07%, направление выбрано чётко.
Сначала посмотрим последние новости: официально Blur несколько дней назад объявил о закрытии фронтенда, что вызвало панику и массовые распродажи, крупные игроки тоже продолжают выходить из позиций. Данные с блокчейна показывают, что крупные объёмы BLUR постоянно переводятся на биржи, давление на продажу идёт волнами. Хотя в течение сессии были отскоки, это были ловушки для быков, все, кто покупал на максимумах, остались в убытке.
По графику сверху на уровне 0.01297 стоит крупный ордер на продажу на 557.77K, на 0.01296 ещё 519.30K, давление на продажу нарастает слоями. Снизу покупатели редки и слабые, поддержка тонкая как бумага. Соотношение быков и медведей 41% к 59%, медведи полностью контролируют рынок.
BLUR с высокого уровня падает без остановки, отскоки становятся всё слабее, каждое движение вверх — это возможность для шорта. Мой шорт по 0.01283 держу, стоп-лосс ставлю выше 0.0135, снизу смотрю на 0.012, пробой которого откроет путь к 0.011. Главное — выбрать правильный момент, поставить стоп и довериться времени.
$BTC $ETH #Индекс потребительских цен в США превысил ожидания и достиг 3.7%, сегодня вечером выйдут данные по индексу цен производителей Краткосрочное восстановление, но медвежий фон не меняется
$BTC, $ETH по-прежнему в медвежьем тренде, но я не думаю, что будет резкий односторонний обвал. Скорее сначала будет слабое восстановление, заманивание быков, а затем падение.
ИПЦ 3,7%, выше ожиданий. Сделки на снижение ставок получили холодный душ, риск повышения ставок снова на повестке — данные CME показывают, что вероятность повышения ставки в октябре выросла с 22% до 53,7%. Индекс доллара поднялся до 102,7, доходность 10-летних казначейских облигаций США приблизилась к 5,33%, что является 24-летним максимумом. Уильямс, Коллинз, Гулсби один за другим выступают с жесткими заявлениями, инвестиционный бум в AI подогревает инфляцию, логика ФРС «выше и дольше» переоценивается. Доллар, доходность облигаций, заявления чиновников — любой из этих факторов может переписать сценарий.
Если на таком фоне вдруг будет резкий рост, я восприму это как сигнал возвращения сильного бычьего тренда, но вероятность этого очень низка.
Сегодня $BTC в течение сессии опускался до 80230, не дотянув до 80 000, затем отскочил, за последний час ликвидировано позиций на 484 млн долларов, из них длинных на 464 млн. ETF тоже не стояли в стороне: вчера из $BTC-спотового ETF вышло 261 млн, из $ETH — 129 млн, BlackRock вывел более 100 млн. Но интересно, что крупные держатели на блокчейне увеличили позиции до 3,03 млн $BTC, месячный темп прироста самый быстрый с февраля этого года. Институционалы выходят, крупные игроки заходят, такое расхождение само по себе не говорит, кто прав, но по крайней мере показывает, что кто-то ставит на направление.
Моя средняя цена $BTC — 63 000, я покупал после предыдущего обвала с 80 000. Друзья смеются, что я ловлю нож, они ждут 50 000; но я боюсь остаться без позиции, пропустить рост хуже, чем временный убыток. Главное — спот, с контрактами слишком резкие движения, мой друг уже был ликвидирован сегодня утром.
Дальше смотрю только на: сможет ли $BTC удержать 80 000, сможет ли $ETH удержать 2360. Уровень 80 000 по $BTC сегодня уже тестировался, настоящая поддержка — 78 000 и диапазон стоимости позиций ETF. $ETH слабее, ETF 10 дней подряд показывают отток, всего ушло 783 млн долларов, киты продолжают перемещать монеты на биржи, на уровне 2382 стоит большая стена продаж. Пробой — продолжение медвежьего тренда; удержание — борьба за рост.
Спотовые позиции держим, с контрактами не рискуем.
#美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验
#台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高
#BTC现货ETF再度净流出，机构买盘能否回暖？ Сегодня в 20:30 будут опубликованы данные по PPI и розничным продажам в США, а вчерашние данные по CPI — 3,7% — превзошли рыночные ожидания. После выхода этих данных все основные активы начали падать: фьючерсы на Nasdaq упали почти на 1%, золото — почти на 2%, японский фондовый рынок обвалился более чем на 3300 пунктов, индекс KOSPI Южной Кореи в какой-то момент упал более чем на 9%, что вызвало десятый с начала года «аварийный стоп»; акции Samsung и SK Hynix упали катастрофически. Паника быстро распространяется по рынку, рискованные активы продолжают терять привлекательность, и биткоин, как высокорисковый актив, также испытывает давление и снижается.
Ключевое изменение: рынок изначально ставил на «окончание повышения ставок и снижение ставок в следующем году», но теперь внезапно понял, что не то что снижение — вероятность повышения ставок в октябре выросла, а в декабре она уже достигла 95%, что практически гарантировано. То есть с точки зрения всего года ясно, что до конца года будет еще одно повышение ставок — либо в октябре, либо в декабре.
#CPI США превысил ожидания и достиг 3,7%, сегодня PPI снова под испытанием
Высокие процентные ставки сохранятся дольше, и это реальное давление на активы с высокой волатильностью.
Биткоин тоже не смог остаться в стороне. После пробоя ключевого уровня дневной линии в 82000 он продолжает колебаться на низких уровнях, отскок слабый и неубедительный. Если не удастся вернуться выше 82000, начнется дневная коррекция, следующая цель — около 78000.
Пока нет явных сигналов остановки падения, не спешите ловить дно и делать лонги, в краткосрочной перспективе лучше придерживаться стратегии продажи на отскок, держатели должны контролировать свои позиции.
$BTC $ZEC ZECUSDT откатился к ключевой зоне, смена быков и медведей зависит от сигнала стабилизации
📌 После пробоя отметки 📌1460 ZECUSDT в целом находится в медвежьем тренде. 12 октября на закрытии, когда цена пробила вниз 4-часовой канал Vegas, я увеличил позицию; тогда линия нисходящего тренда и 4-часовой канал Vegas создали совместное сопротивление.
📌 Текущая цена: скоро приблизится к 📌1060. Это уровень, который ранее несколько раз тестировался при росте, если цена сможет здесь консолидироваться и появится сигнал стабилизации, я считаю, что игра на покупку вблизи этого уровня имеет хороший риск-доход и сформирует сильный бычий настрой. Здесь нужно дождаться сигнала стабилизации и входить, следуя за свечой K, а не просто входить, потому что цена достигла этого уровня.
📌 Если цена пробьет 📌1000 и на малых таймфреймах продолжит торговаться ниже этого ключевого уровня, я зафиксирую убыток и буду ждать более выгодной точки около 📌880–850. Если движение подтвердится, этот уровень может стать низшей точкой перед самостоятельным ростом ZEC, но пока это лишь предположение, а не окончательный вывод.
Вы будете ждать стабилизации и следовать за трендом или продолжите наблюдать? Это лишь личное мнение, рынок очень волатилен, пожалуйста, принимайте решения с учетом своей способности к риску.Деньги перемещаются, не путайте импульс с боевым кличем. Свечные графики могут маскироваться, а чистый поток на блокчейне — это истинный фон.📊
Рынок разделяется на уровни:
$ETH за день приток 180 млн долларов, но за неделю всё ещё отток 650 млн долларов. Краткосрочно есть поддержка, среднесрочно поворот не произошёл.
$SOL за день приток 110 млн долларов, но за месяц продолжается отток, покупки больше похожи на ловлю отскока.
LINK за день приток 60 млн долларов, за последние 30 дней отток 420 млн долларов. Настроения ищут упругость, долгосрочно не восполнено.
OP за день приток 90 млн долларов, локально доминирует, но сильный день не равен смене тренда на бычий.
Сейчас это похоже на тестирование позиций, а не на полномасштабное наступление. Дальше смотрим на три момента: сможет ли ETH продолжать привлекать капитал; сможет ли SOL прекратить месячный отток; сократится ли объём при откате у сильных монет. Только последовательность — это разворот, импульс всё ещё в рамках колебаний.🔍
На кого из них вы ставите, кто первым выйдет вперёд?🚀#Американский CPI превысил ожидания и достиг 3.7%, сегодня вечером PPI снова под испытанием #Чистая прибыль TSMC за 3-й квартал превысила ожидания, прибыль достигла исторического максимума #美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 10 月 15 日跨市场观察：CPI 走高，风险资产同步回调
美元走强与加密币种同步走弱，是本次通胀数据落地后的直观跨市场现象。美国 9 月 CPI 同比 3.7%，高于预期，核心通胀同样超出预判；能源项拉动整体涨幅，但住房、服务类价格普涨，显示通胀压力扩散。市场上调加息概率，资金倾向降低风险敞口，美元获得买盘支撑，加密资产跟随风险资产一同回落，二者仅为同向波动，不代表固定因果。
BTC 跌至 81000 美元下方，日内下跌 2.85%，ETH 跌幅更大，ETH/BTC 汇率刷新阶段低点，多头头寸出现集中清算。这种联动关系成立的前提，是市场持续定价加息预期。
一旦后续通胀数据明显降温、美债收益率持续下行，这套跨资产联动逻辑就会失效。
（全文 207 字）
$ETH $BTC $SOL Сейчас это больше похоже на этап перемешивания и игры, а не окно для догоняющего роста. Человек, который потерял семьдесят тысяч на SOL, почему заставляет меня быть более осторожным в бычьих прогнозах? Я наткнулся на очень трогательное его повествование. Автор говорит, что недавно устроился на работу с ежедневной оплатой, накопленные деньги снова потерял на SOL, в сумме потерял семьдесят тысяч. Родители умерли рано, нет семейного капитала, в криптосфере год, знания и навыки еще в процессе обучения, в конце он пишет: "Я снова пошел работать". $SOL $BTC $ZEC Я долго смотрел на этот отрывок, первая реакция — не жалость, а настороженность: когда такие истории появляются часто, это обычно означает, что кредитное плечо уже было очищено, но эмоции еще не полностью сдались. С точки зрения структуры деривативов, это и есть ключевой момент. Ликвидации по таким высокобета-активам, как SOL, редко бывают изолированными событиями. За этим стоит ослабление открытых позиций по бессрочным контрактам, переход финансирования с положительного на нулевой или отрицательный уровень, вынужденная сдача позиций быками. Падение цены не страшно, страшно, когда структура позиций принудительно перестраивается. Когда стопы и ликвидации розничных инвесторов срабатывают, оставшийся объем становится легче — это сторона быков. Но с другой стороны, легкие позиции не означают рост. Если после ликвидаций ставка финансирования долго не возвращается в здоровый диапазон, а открытые позиции продолжают снижаться, это не ротация, а выход с рынка. Отскок альткоинов будет коротким, внимание переключится на BTC и ETH, а SOL будет постоянно съедаться в боковом диапазоне. В такие моменты входить в рынок — значит тестировать верхнее давление продаж для других. Мое понимание таково: сейчас рынок торгует не "исчерпание плохих новостей", а "кто еще остался с патронами".Bitcoin стабилизировался около $81,000 после успешного прохождения двух отдельных повторных тестов базового уровня в $80,000. Давление вниз было вызвано общей слабостью фондовых рынков, при этом индекс KOSPI упал на 7,57%, а Nikkei снизился на 4,9% на фоне роста кредитных затрат в технологическом секторе. Несмотря на то, что спотовые Bitcoin ETF в США за 14 октября зафиксировали чистый отток в размере $150,5 млн, двухдневный чистый поток остается положительным и составляет $25,2 млн на фоне снижения ожиданий повышения ставок CME до 26%.
(DYOR). $BTC
#USCPI3.7%PPIInFocus #PPI、CPI опубликованы подряд, ФРС ожидает ключевые два дня
Вчера CPI уже показал негатив для инфляции, сегодня вечером PPI — лишь вспомогательные данные с ограниченным влиянием. Вчера базовый CPI в месячном выражении составил +0,3%, что подняло вероятность повышения ставки на заседании FOMC 28 октября с 17% до 35%; если сегодня вечером базовый PPI в месячном выражении снова покажет +0,3% или даже +0,4%, аналитики полностью пересмотрят прогноз базового PCE за сентябрь, что усилит ожидания ужесточения.
Прогноз на сегодня: консенсус по стагфляции, сначала рост, затем падение. #Поставка Tesla превзошла ожидания, восстановление прибыли стало в центре внимания
Анализ отчёта Tesla с помощью chatgpt#Чистая прибыль TSMC за 3-й квартал превысила ожидания, прибыль достигла исторического максимума
- Чистая прибыль за 3-й квартал составила 763,1 млрд новых тайваньских долларов, что на 68,7% больше по сравнению с прошлым годом, выручка также превзошла ожидания, прибыль обновляла рекорд уже 6 кварталов подряд
- Проще говоря: заказы на вычислительные мощности AI — это базовый бизнес, высокопроизводительные вычисления приносят 68% от общей выручки, начинается наращивание производства 2-нм техпроцесса, упаковка CoWoS всё ещё в очереди, клиенты безумно борются за производственные мощности
- Также дан очень сильный прогноз на 4-й квартал, повышен темп роста выручки за год, руководство заявляет, что спрос на AI ещё далеко не достиг пика
Но есть два момента, которые нельзя просто игнорировать:
- Наращивание 2-нм производства и высокие затраты на строительство заводов за рубежом оказывают небольшое давление на валовую маржу, она не растёт бесконтрольно
- 79% выручки приходится на передовые техпроцессы 7 нм и ниже, что означает сильную зависимость от цикла AI, и если крупные компании сократят капитальные расходы, колебания будут значительными
С точки зрения криптосообщества и макроэкономики:
Сильный спрос на полупроводники косвенно подтверждает, что институциональные инвесторы всё ещё верят в долгосрочный рассказ об AI; но в краткосрочной перспективе это не значит, что BTC и AI-монеты сразу пойдут в рост — сейчас рынок под давлением CPI и ожиданий повышения ставок, позитивные новости легко «уходят в цену».
Хороший финансовый отчёт ≠ мгновенный рост, он лишь подтверждает, что основная логика не рухнула.
Кратко: TSMC своим отчётом доказала, что спрос на вычислительные мощности AI — это реальная необходимость, но в торговле не стоит слепо реагировать на позитив, лучше дождаться дальнейших комментариев на конференции для инвесторов о «производственных мощностях, повышении цен и капитальных расходах», чтобы определить дальнейший ритм.#Чистая прибыль TSMC за 3-й квартал превысила ожидания, прибыль достигла исторического максимума Данные CPI вызвали коллективную коррекцию рисковых активов
В момент публикации данных BTC быстро упал с 83800 до около 82800, ETH синхронно снизился до 2430. Годовой индекс потребительских цен (CPI) в США за сентябрь составил 3,7%, превысив рыночный прогноз в 3,6%, базовый CPI вырос на 2,6%, также превысив ожидания. Инфляция оказалась более устойчивой, чем ожидалось, рынок повысил ожидания по повышению ставок ФРС, вероятность повышения ставки в октябре поднялась почти до 50%, доходность 5-летних казначейских облигаций превысила 5,15%, наблюдаются признаки оттока средств из рисковых активов.
В условиях ужесточения процентных ожиданий позиции с высоким кредитным плечом испытывают значительное давление. Точки ликвидации длинных позиций с кредитным плечом 100 близки к текущей цене, небольшое снижение может привести к потере маржи; акции производителей памяти под давлением отраслевой конкуренции и макроэкономических негативных факторов для технологического сектора, тенденция слабая. Макроэкономические ожидания ужесточения в краткосрочной перспективе вряд ли быстро исчезнут, переполненные длинные позиции остаются под давлением ликвидаций, риск операций с высоким кредитным плечом значительно возрос, приоритетом становится сохранение капитала.
Если рынок удержит ключевую поддержку, в краткосрочной перспективе возможна волатильность и восстановление; если поддержка будет пробита, давление продаж может усилиться. Данный материал является лишь рыночным обзором и не является инвестиционной рекомендацией.
$BTC $ETH $SOL #美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验
昨天CPI直接干到3.7%，预期才3.6%，核心CPI也超预期，等于给市场泼了一盆冷水 。
之前不少人还在盼“通胀慢慢凉、美联储能松口气”，结果数据一出：
- 美债收益率往上冲、美元走强
- 加息概率直接跳涨，市场开始重新定价“不排除再加一次”
- 美股科技、存储（美光、闪迪这类）直接被砸，比特币也先承压震荡
为什么今晚PPI又是一道坎？
CPI是老百姓买东西的物价，PPI是工厂、批发商拿货的出厂价 。
- 如果PPI也超预期＝上游涨价往下传，通胀粘性实锤，鹰派预期直接再升级
- 如果PPI偏弱＝可能只是能源短期带飞CPI，后面还有缓和空间
- 最怕就是：CPI已经炸了，PPI再来个“补刀”，那风险资产短期很难舒服
站在交易角度看现状：
现在不是“立刻要崩盘”，而是预期重新变模糊、波动率要回来。机构嘴上说长期看好，但短期一有通胀硬数据，该减仓避险照样动手。
别看到一个数据就一头冲，这种双数据窗口期，优先等落地再定方向，少赌“一定涨/一定跌”。После взрыва CPI рынок стал очень драматичным! $BTC прямо пробил 82000, текущая цена 81316, за день падение на 2,56%. $ETH ещё хуже, упал на 2,09%.
Самая сильная реакция — на денежном фронте, произошли резкие изменения:
ETF массово бегут: в день CPI 14-го числа чистый отток BTC ETF составил 261 млн, а накануне был приток 175 млн — бегут очень быстро! ETH ETF ещё хуже, из последних 12 дней 11 дней наблюдается отток.
Киты покупают против тренда: странно, что когда кто-то бежит, кто-то покупает. Один кит через Wintermute потратил более 96 млн, купив напрямую 1162 BTC.
Инновации в ставках: ставка финансирования упала до -0,0044%, что является 9-месячным минимумом. Шорты начали платить лонгам.
Сейчас на рынке происходит масштабная смена позиций. Прорыв 84K полностью провалился, 82K стал краткосрочной крепкой поддержкой. Теперь внимательно следим за уровнем 81000! Если удержится и отрицательная ставка сохранится, шорты могут докупать; если пробьёт вниз, отрицательная ставка лишь подтвердит правильность цены.
#美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 #BTC现货ETF再度净流出，机构买盘能否回暖？ #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 #TSMCQ3RecordProfit Доходы TSMC уже превзошли ожидания, так о чём же на самом деле будет разговор на отчётном звонке в четверг?
Фактический доход TSMC за третий квартал был объявлен заранее и составил около 46,7 млрд долларов, что выше собственного прогноза компании в диапазоне от 44,6 до 45,8 млрд долларов. Отчётный звонок в четверг касается не доходов, а затрат, лежащих в их основе. Отчет Tesla на 2026Q3 с медвежьим прогнозом
Основная логика: снижение объема поставок в годовом выражении, завышенная оценка, основанная на нереализованных перспективах, высокие капитальные затраты, давление на фундаментальные показатели.
Поставки в Q3 составили 486,5 тыс. автомобилей, что превысило рыночные ожидания примерно на 46 тыс., но при этом снизились на 2,1% в годовом выражении. При этом Model 3/Y составляют подавляющее большинство, другие модели (включая Cybertruck и др.) — всего около 8300 штук, что значительно меньше по сравнению с прошлым годом. Поставки значительно превышают производство, что поддерживается за счет снижения запасов, качество вызывает сомнения. Развертывание систем хранения энергии составило 13,7 ГВт·ч, что ниже ожиданий.
Макроэкономический и конкурентный взгляд: налоговые льготы на электромобили в США закончились, спрос испытывает давление; традиционные автопроизводители и новые игроки ускоряют электрификацию, продолжается ценовая война, другие производители электромобилей продолжают захватывать рынок, маржинальность под угрозой снижения. План капитальных затрат превышает 25 млрд долларов, свободный денежный поток под давлением, а Robotaxi, Optimus и другие проекты находятся на ранней стадии, регуляторные и операционные риски неопределенны.
Цена акций остается на высоком уровне, долгосрочный коэффициент P/E крайне высок, в оценку уже заложены оптимистичные сценарии по AI и автономному вождению. Если прибыльность, денежный поток или прогнозы за Q3 окажутся ниже ожиданий, возможна значительная коррекция оценки.
Вывод: краткосрочное превышение ожиданий по поставкам вряд ли изменит замедление роста в среднесрочной и долгосрочной перспективе и риски исполнения.
#特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点 📉 Сегодня действительно стоит смотреть не на CPI, а на «кто ликвидируется».
CPI 3,7% выше ожиданий, вероятность повышения ставки CME за день выросла с 22,7% до 33,2%.
За 24 часа ликвидировано позиций на 972 млн долларов, 182 749 человек, 91,8% из них — лонги.
Не новые деньги шортят, а кредитное плечо поэтапно сбрасывается.
Снижение очень прямое: за 12 часов ликвидировано позиций на 646 млн, за 1 час осталось всего 2,65 млн. Лезвие остановилось.
Но на спотовом рынке ситуация обратная: чистая стоимость BTC ETF +2,2 млн в день, два дня подряд чистый приток. Цена упала на 2,35%, деньги не ушли.
Мой друг: BTC шорт 40x с плавающей прибылью 568,7 тыс. U, ETH лонг 25x с плавающим убытком 922,7 тыс. U. Хеджировал весь день с чистым убытком — целый день платил бирже учебный взнос.
Мое мнение: падает не монета, а кредитное плечо расплачивается по долгам.
Сегодня вечером PPI, ждем число, которое может опровергнуть:
Ядро месяц к месяцу ≤0,2% → в течение 48 часов BTC отскочит до 82 500;
≥0,4% → сразу смотрим на 78 500.
80 228 — сегодняшнее дно и цена ликвидации самой крупной позиции на 12,03 млн.
Личное мнение, не является инвестиционной рекомендацией.
Как вы думаете, это просто коррекция или начало разворота тренда?
$BTC #美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验#Индекс потребительских цен (CPI) в США превысил ожидания и достиг 3,7%, сегодня вечером индекс цен производителей (PPI) снова подвергнется проверке. Вчера вечером опубликованные данные CPI за сентябрь превзошли ожидания, что отражает высокую устойчивость инфляции на потребительском уровне и отложило ожидания рынка по снижению ставок ФРС. Сегодня вечером PPI — это показатель цен на производственном уровне, который используется для проверки давления на издержки на верхних уровнях цепочки поставок; рост издержек постепенно передастся на потребительские товары.
① PPI выше ожиданий: синхронный рост инфляции на уровнях CPI и PPI, доллар и доходность американских облигаций продолжают расти, рисковые активы испытывают давление;
② PPI соответствует ожиданиям: новых факторов нет, рынок продолжает усваивать негатив от CPI, колебания с уклоном вниз;
③ PPI ниже ожиданий: инфляция на верхних уровнях ослабевает, что частично компенсирует негатив CPI и дает рисковым активам кратковременный шанс на рост.
Особое внимание уделяется базовому PPI: если рост общего PPI вызван только энергоресурсами, негатив ограничен; рост базового PPI означает широкое инфляционное давление.⚠️Обмен макроэкономическими соображениями, не является инвестиционной рекомендацией.Годовой индекс потребительских цен (CPI) в США вырос до 3,7%, превысив ожидания, инфляция снова проявляет устойчивость, рынок снижает ожидания по снижению ставок и повышает вероятность их повышения. Сегодня вечером ключевым будет индекс цен производителей (PPI): если PPI также окажется высоким, это укажет на передачу затрат по цепочке, что усилит инфляционное давление.
- Доллар: укрепляется; доходность американских облигаций растет
- Золото: бездоходные активы под давлением, склонны к ослаблению
- Американский фондовый рынок: под давлением акции технологических компаний с высокой оценкой, инвесторы ищут защиту
Если PPI снизится, это можно будет объяснить тем, что рост CPI в основном вызван колебаниями цен на нефть, и рыночные настроения восстановятся. В краткосрочной перспективе ожидается усиление волатильности, будьте осторожны в торговле.
⚠️ Это не является инвестиционной рекомендацией #Индекс потребительских цен в США превысил ожидания и достиг 3,7%, сегодня вечером PPI снова под проверкой Как только вышли данные CPI, рынок резко изменил ожидания. Ранее вероятность сохранения ставки без изменений в октябре была около 80%, теперь ставки на повышение выросли, и к концу 2027 года ожидается ещё три повышения.
Причина повышения ставок в этот раз — цена на нефть. Но повышение ставок влияет на спрос, а не на цену нефти — Саудовская Аравия не станет добывать на пару бочек больше из-за одного повышения ставки ФРС. Лекарство не лечит болезнь, оно лишь временно сдерживает экономику, а цены продолжают расти.
Для нас это означает одно: деньги забирают, в рисковые активы не поступает свежая ликвидность. Отскоки в такой среде чаще всего служат для выхода из позиций, не стоит воспринимать их как возвращение рынка.
Биткоин на уровне 81 000, внимательно следите за отметкой 80 000 — если пробьёт, пойдёт дальше вниз. $BTCВся сеть ждет пробоя 80000, обсудим логику игры за этим
Сегодня четвертый день. Подведем итоги текущей рыночной логики.
В настоящее время консенсус на площадке очень силен, почти все ожидают пробоя 80000 вниз. Данные по ликвидациям также показывают, что стоп-лоссы по длинным позициям и панические продажи сосредоточены около 80000.
1. Макроуровень: рассогласование доходности американских облигаций и рисковых активов
Доходность американских облигаций по-прежнему находится на исторически высоком уровне. Высокая безрисковая доходность напрямую высасывает ликвидность из рисковых активов, что является основной причиной давления на BTC и золото в последнее время.
Однако разрыв в ожиданиях в том, что крайности сменяются противоположностями. Как только доходность американских облигаций начнет снижаться с этого исторического максимума, ликвидность вновь высвободится, и BTC, упавший до дна, получит высокий потенциал роста — это будет началом нового цикла.
Далее рассуждая о проблемах кредитования доллара: если массовое погашение американских облигаций приведет к ослаблению доллара и краху кредитного рынка, золото из-за настроений бегства в безопасные активы может испытать спекулятивный взлет, а затем обвал из-за отсутствия фундаментальной поддержки; в то время как BTC, как новый консенсусный актив, пойдет по долгосрочному восходящему пути.
2. Микроуровень: сбор ликвидности на отметке 80000
Розничные инвесторы все смотрят на 80000, считая, что пробой поддержки — это пропасть. Но с точки зрения игры, крупные игроки, скорее всего, пробивают 80000, чтобы выбить стоп-лоссы с плечом ниже и получить дешевые позиции.
Когда панические продавцы сдают убыточные позиции, а медведи начинают ликовать, это часто является точкой разворота с шорт-сквизом (принуждением к закрытию коротких позиций). Пробой психологического уровня не означает односторонний обвал, скорее всего, это ложный пробой и шорт-сквиз $BTC $BLUR здесь уже превратился в парк развлечений для краткосрочной торговли, без какой-либо логики, чистая игра на капитале, blur теоретически уже в морге, нет никакой возможности для возрождения, на этом фоне он всё ещё может резко вырасти, игра идет на плохой ликвидности, резких вбросах для контроля рынка и создании условий для арбитража по ставкам