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A minha estratégia de negociação de Bitcoin para 28 de outubro.
O plano de negociação de Bitcoin que elaborei ontem está a decorrer conforme o esperado. O Bitcoin está atualmente a passar por um repique de curto prazo, mas a estrutura do mercado no gráfico diário ainda não confirmou uma inversão de alta.
No intervalo de tempo H1, se o preço de fecho do BTC estiver acima de 81.300, poderá continuar a subir para a faixa entre 81.600 e 82.000, que é também uma área potencial de liquidez que preciso observar.
A minha estratégia de negociação
Tendo tendência para esperar que o Bitcoin repique para a faixa 81.6k-82k. Se nessa faixa surgir um sinal confirmado de pressão de venda, considerarei abrir posições curtas até à faixa 79.5k-78.5k.
Além disso, o Comité Federal do Mercado Aberto (FOMC) realizará amanhã à 1h da manhã uma reunião para decidir sobre as taxas de juro. Por favor, tenham atenção à gestão de capital!
Esta é apenas a minha opinião pessoal, não é um conselho de investimento!
O que acham? $BTC Depois disso, subiu novamente para cerca de 82k? Digam-me, assim podemos trocar ideias!14 moedas serão obrigatoriamente trocadas por USDC em 2 dias, o mercado de stablecoins na Europa está em ebulição
A partir de 30 de outubro, a Coinbase vai automaticamente converter 14 moedas, incluindo USDT, que os usuários europeus possuem, em USDC. Quem não quiser trocar deve retirar as moedas por conta própria; depósitos feitos após o prazo não serão reconhecidos.
Dados da Kaiko em 27 de outubro: USDC já representa 56% do volume de transações de stablecoins em euros, contra apenas 10% em janeiro de 2024, e o livro de ordens é 40% mais profundo que o do USDT.
A partir de 12 de novembro, a Autoridade Bancária Europeia vai monitorar diretamente as reservas da Circle; USDC é o primeiro "token de moeda eletrônica importante" da União Europeia.
Mas não exagere na virada: stablecoins em euros representam menos de 8% do volume de transações em euros, e o volume global de USDT ainda é 2,5 vezes maior que o do USDC.
Na minha opinião, a conformidade vence o jogo, não a mão; esse modelo europeu será copiado pelos EUA mais cedo ou mais tarde — o OCC publicou regras GENIUS em 21 de outubro, e a partir de julho de 2028 as plataformas americanas também terão restrições à venda de moedas não conformes. O ponto crítico é que, após 30 de outubro, o volume de USDT na Europa não diminuiu, mas aumentou.
Você acha que essa jogada da Europa está a dar dinheiro ao USDC ou a enviar usuários para o USDT?
$USDC $USDT $COIN
#stablecoin #MiCAEstá quase a chegar a reunião do FOMC do Federal Reserve, com a decisão da taxa de juro a ser anunciada às 2 da manhã, hora de Pequim, e a conferência de imprensa de Powell às 2:30. A expectativa unânime do mercado é que a taxa se mantenha inalterada, por isso o que realmente vai determinar a direção do mercado não é o resultado da taxa em si, mas os sinais transmitidos no discurso de Powell, se forem mais agressivos, mais moderados ou neutros; cada tipo de declaração trará uma volatilidade diferente para todo o universo cripto.
Muitas pessoas pensam em apostar fortemente antecipadamente na direção, tentando lucrar com o grande movimento após o anúncio, mas a experiência de anos com estas reuniões macroeconómicas importantes mostra que no momento em que a notícia sai, a liquidez aperta rapidamente, com ataques simultâneos a posições longas e curtas e picos rápidos a serem muito comuns. Independentemente de estar comprado ou vendido, posições alavancadas elevadas são facilmente liquidadas, e apostar na notícia geralmente resulta em perda do capital.
Considerando o ambiente atual do mercado, pessoalmente prefiro uma abordagem mais prudente. Primeiro, controlar bem as posições que se têm, reduzir ou sair completamente de contratos alavancados elevados, e não apostar a maior parte do capital nesta notícia.
Se o discurso transmitir um sinal mais moderado, indicando uma queda da inflação e a possibilidade de cortes de taxa no futuro, o dólar enfraquece, o capital flui para ativos de risco, e o mercado terá impulso para subir, mas é preciso estar atento à armadilha de comprar expectativas e vender fatos, com uma rápida queda após a subida; não se deve perseguir cegamente o preço só porque está a subir. $SNDK #10月FOMC利率决议即将公布 #10月FOMC利率决议即将公布
A decisão do FOMC será anunciada hoje à tarde, 28 de outubro, às 14h, horário do leste dos EUA, correspondendo a cerca das 2h da madrugada de amanhã em Hong Kong. Ainda estamos à espera do resultado, e o mercado em geral espera que não haja alterações, sem aumento das taxas.
Muita gente acha que não aumentar as taxas pode levar a uma grande recuperação, mas eu acho que não é assim tão simples.
O $BTC ainda está a oscilar perto dos 80 mil, com pouco volume e sem confirmação de direção. O ETH está relativamente mais fraco, com uma recuperação moderada. As altcoins estão claramente divergentes, a maioria ainda segue o BTC, sem um movimento independente, e qualquer pequena perturbação pode causar quedas.
Se a decisão estiver conforme o esperado, a curto prazo o sentimento pode impulsionar um pouco mais, e o BTC e o $ETH podem acompanhar esse movimento, puxando também as altcoins. Mas para haver uma grande recuperação, é preciso ver se entra dinheiro real de forma contínua, e não apenas depender das expectativas.
Na quinta-feira (sexta-feira de manhã em Hong Kong) haverá dados de inflação PCE. Contanto que não ultrapassem as expectativas, será positivo e o mercado vai respirar de alívio; se ultrapassarem, o otimismo anterior será reduzido.
Pessoalmente, ainda acho que o espaço para queda não terminou. Mesmo que haja uma recuperação após a decisão, é mais provável que seja uma preparação para uma nova queda, com o alvo a continuar perto dos 75 a 76 mil para limpar o mercado. O ETH e as altcoins vão sofrer ainda mais.
Agora não é hora de correr atrás da alta. É mais seguro esperar pela decisão, pela divulgação dos dados PCE, e confirmar volume e direção antes de agir.
#PCE "Não encare 'ficar parado' como o fim do jogo"
O foco desta noite não está em pausar o aumento das taxas. Noventa por cento das apostas já colocaram a resposta à vista; quanto mais unânime a expectativa, mais fácil se torna uma armadilha para o movimento contrário. Se Powell for mais dovish, trará no máximo um impulso breve; o PIB e o PCE de sexta-feira são as jogadas seguintes em cadeia, o mercado pode primeiro atrair para depois atacar.
$BTC atualmente sobe ligeiramente, parecendo mais um suporte emocional; o capital de longo prazo não está fortemente investido, e o ETF ainda não formou uma tendência contínua. Se houver um rali rápido baseado na expectativa de pausa, não é aconselhável comprar alto; a elevação pode abrir espaço para uma queda subsequente. O mercado à vista pode ser estável, mas no curto prazo é obrigatório cortar perdas; vender a descoberto não pode ser mantido.
$ETH continua sendo um seguidor fraco: o ecossistema carece de novos pontos de explosão, o suporte financeiro é insuficiente. Quando o Bitcoin recua, o Ethereum geralmente é o primeiro a perder suporte; consolidação lateral não significa suporte, e antes de um grande teste macroeconómico é ainda mais difícil sustentar o preço sozinho, não se apresse a apanhar a faca a cair.
$XAUT, o ouro, é a principal linha de proteção contra riscos. Juros altos e riscos geopolíticos coexistem, com compras de bancos centrais a sustentarem o preço; uma vez que os dados económicos mostrem pressão, o ouro pode seguir uma tendência independente. A sua lógica sólida é mais forte que a do mundo cripto, não use flutuações de curto prazo para julgar posições de longo prazo.
#10月FOMC利率决议即将公布 O mercado já esperava que o Fed mantivesse as taxas estáveis. O que importa agora é se dezembro trará outra surpresa.
O BTC está a negociar numa zona crítica entre $80K e $81,5K. Um movimento de retorno acima dos $82K com volume sólido seria um sinal melhor de recuperação. Sem essa confirmação, é cedo demais para considerar isto uma inversão de tendência.
O ETH continua a lutar abaixo dos $2.400, com saídas contínuas de ETF a aumentar a pressão.
#OctFOMCDecisionDueSoon $DOGE Dogecoin, dê-me força, explodam os short sellers!
Irmãos, o preço atual do DOGE é 0,079, ainda está a oscilar abaixo de 0,08, mas dêem uma olhada nos dados de liquidação — os short sellers já começaram a formar fila para o cadafalso.
Nas últimas 24 horas, houve liquidação total de 6,25 milhões de dólares em DOGE na rede, dos quais 4,75 milhões foram de posições short, representando 76%; as posições long foram apenas 1,5 milhões, menos de um terço dos short sellers.
Nas últimas 4 horas, os short sellers continuam a sangrar, cada vez que o preço sobe um pouco, um grupo de vendedores a descoberto é retirado.
Esta cena não vos parece familiar?
Os investidores de retalho viram o DOGE cair durante um mês inteiro, e toda a rede gritava "para 0,06", entrando para fazer short. Mas as baleias silenciosamente compraram 1,14 mil milhões de DOGE, no valor de 112 milhões de dólares.
A relação entre contas long e short na OKX disparou para 4,87, ou seja, para cada short, quase 5 longs estão a resistir.
Os short sellers pensam que estão a colher lucros, mas na verdade são o combustível.
Mais importante ainda, as notícias negativas já saíram todas. A Dogecoin Foundation terminou a parceria exclusiva com a House of Doge, exigindo que esta pague 400 mil dólares, e recuperou a licença da marca para gerir diretamente.
O risco de "ruptura da parceria" que o mercado temia já se concretizou.
Agora o preço está preso abaixo de 0,08, e uma vez que haja um aumento de volume e o preço ultrapasse essa barreira, o alvo direto da pressão sobre os short sellers será 0,10 dólares.
O meu raciocínio é claro: nunca perseguir posições short nesta zona. Os short sellers já estão apertados numa porta estreita, e com um pequeno impulso, as ordens de stop loss transformar-se-ão em ordens de compra, a impulsionar o preço para cima. $ETH esta vela positiva de +2,13% esconde um detalhe contraintuitivo: os short foram liquidados em 17,22 milhões de dólares, enquanto os long apenas em 3,77 milhões. O verdadeiro combustível da subida não é a entrada de novas compras, mas sim os short a serem forçados a recomprar. 🎯 Em outras palavras, trata-se de uma típica "subida por short squeeze", e não de uma reversão de tendência impulsionada pela procura. Não há sinais evidentes de aumento da alavancagem dos long, as taxas de financiamento dos três contratos futuros estão ligeiramente positivas, o que é apenas ruído de fundo, não um sinal forte de força dos long. O que realmente merece atenção é o mercado de opções: a relação put/call em termos de posições está equilibrada, mas a relação put/call nas transações do dia subiu para 2,79 — alguém está a comprar proteção concentradamente durante a subida. Esta divergência indica que o dinheiro inteligente não acredita na continuidade deste rali. Do ponto de vista da estrutura do mercado, o maior volume de transações ocorre precisamente na vela positiva, mas uma parte considerável são ordens de encerramento de posições short, e depois disso não há continuidade. A linha de tendência descendente e as médias móveis em disposição de short ainda pressionam o topo, o preço máximo de fecho em 24 horas de 2.358,69 está exatamente abaixo da resistência, numa posição que se pode chamar de "falta de fôlego". Julgamento principal: o movimento de short squeeze está perto do fim, e provavelmente haverá um recuo para testar os 2.296,3. Isto não é uma crença bearish, mas sim uma consequência estrutural — quando a compra marginal da subida vem de liquidações forçadas e não de novas posições, o momentum naturalmente diminui. Para os long inverterem a situação, a condição é clara e única: o preço deve manter-se acima de 2.358,69 e simultaneamente romper a linha de tendência descendente. Antes disso, a visão bearish é válida; uma vez que isso aconteça, será necessário rejeitar decisivamente o quadro atual. $ETH Forever $FOREVER e Cambria $RSGP do TGE de 29 de outubro não serão listados na Binance Alpha:
Forever $FOREVER tem um total de 1B, lançamento justo às 22:00 na plataforma Frontier da Robinhood, vendeu 40% dos tokens a um FDV de 140k, mais 10% do tesouro do protocolo, FDV inicial de 200k;
O comércio público começa com uma taxa de 50%, que diminui gradualmente em 15 minutos, essencialmente um lançamento MEME, só que com pré-venda de tokens + taxa de 50%, por isso não pode ser listado na Binance Alpha, é mais uma tentativa de novo modelo;
A plataforma Frontier nunca lançou um MEME líder, mas recentemente os MEMEs da Robinhood têm mostrado algum progresso, quem estiver interessado pode acompanhar, DYOR;
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Cambria $RSGP será lançado às 23:00 na Base AERO, é um jogo Web3 de modo duplo: PvP competitivo e construção cooperativa, financiado com 2.5M, mas o whitepaper oficial está bloqueado, por isso não é possível ver a economia completa dos tokens;$BTC está em 80,851.5, subindo 1,54% nas últimas 24 horas. Durante esta subida, as posições curtas liquidadas totalizaram 9,51 milhões de dólares, enquanto as posições longas foram apenas 4,56 milhões, indicando que a alta foi mais devido à pressão sobre os vendedores a descoberto. No ouro, o metal físico está a sair, mas os contratos entregáveis aumentaram, parecendo mais uma realocação interna do ativo para entrega, típico de um ativo de refúgio; a curto prazo, é difícil que isso afete diretamente o preço das criptomoedas. Os nossos dados também não mostram correlação: a taxa de financiamento nos últimos três períodos variou entre 0,0054% e 0,0100%, o DVOL está em 37,4, a relação put/call nas opções é 0,77, e a alavancagem e o medo não são elevados. A avaliação é que o $BTC está a oscilar com força entre 79,468.3 e 81,270.6, sendo improvável que a linha inferior seja quebrada antes que os vendedores a descoberto completem a recompra. Condição para virar para baixa: cair abaixo de 79,468.3 e a taxa de financiamento ficar negativa. Condição para virar para alta: aumento de volume acima de 81,270.6 e o valor em aberto dos contratos continuar a subir a partir de 7,78 mil milhões de dólares.O apetite por risco trazido pelas ações $BNB AI pode transbordar para os ativos do ecossistema da plataforma? Na segunda-feira, o índice Nasdaq subiu, indicando que o capital está disposto a reassumir riscos de crescimento, mas a reunião do Fed ainda pode alterar a taxa de desconto das avaliações. Se o apetite por risco se espalhar para o mercado spot de cripto e para as atividades da plataforma, os tokens do ecossistema terão fundamentos para acompanhar; se apenas o mercado acionário subir e a atividade on-chain permanecer inalterada, eu reduzirei a avaliação de um efeito transbordante.O fecho do Brent a 109,74 $ e do WTI a 99,50 $ sugerem que os mercados estão a permitir uma saída diplomática após o sinal condicional do Irão. No entanto, o alívio permanece vulnerável: os EUA ainda não tomaram uma decisão final, enquanto os riscos no Estreito de Ormuz e no transporte marítimo permanecem por resolver. Um declínio duradouro exigiria que esses riscos militares diminuíssem, e não apenas coexistissem com as esperanças diplomáticas.
#OilFallsAmidIranRisks $BTC $ETH A decisão da taxa de juros do FOMC de outubro está prestes a ser anunciada.
O mercado espera que a taxa se mantenha em 4,00%, com alta probabilidade de o valor anunciado ser 4%, sendo que a incerteza está toda no discurso do Powell após a decisão, e não no número da taxa em si.
Cenários de risco possíveis:
Cenário 1: taxa mantida em 4%, Powell com discurso dovish: sem aumento de juros, sinalizando espaço para cortes futuros.
- Impacto: dólar e rendimentos dos títulos do Tesouro caem, BTC e ETH tendem a subir, adequado para operações de curto prazo, mas com risco de correção após alta.
Cenário 2: taxa mantida em 4%, Powell com discurso hawkish: sem aumento, mas enfatiza que a inflação ainda é volátil, adiando cortes, sem considerar cortes este ano.
Impacto: este é o cenário mais propenso a "realização de lucros seguida de queda", taxa estável, mas expectativas frustradas, saída de capital, Bitcoin, Ethereum e Hynix caem juntos, com quedas bruscas que podem acionar stop loss.
Cenário 3: aumento de juros (para 4,25%)
O mercado praticamente não espera isso; se acontecer, será um golpe direto nos ativos de risco, com queda coletiva no setor cripto e ações de armazenamento, difícil de resistir no curto prazo.
Esta decisão combina a resolução da taxa + conferência de Powell, com impacto duplo: a decisão sai primeiro, depois de um tempo o discurso do Powell, e frequentemente os dois movimentos são opostos: por exemplo, a decisão pode causar alta inicial, seguida de queda abrupta com discurso hawkish. #10月FOMC利率决议即将公布 Vou transformar para 6 versões profissionais de apostas, enviando diretamente a lógica de topo:
*Versão 1 - Versão Profissional Original*
> Hynix $SKHYNIX, eu escolho Não, este é o que mais quero discutir hoje
> Todos veem AI storage, HBM em falta, e a intuição é Sim, também reconheço que o negócio principal é forte
> Mas desta vez o contrato reconhece os dados divulgados oficialmente pela empresa, e aqui está um investimento da Kioxia
> No último trimestre, esse investimento lhe rendeu um grande lucro, neste trimestre o preço das ações da Kioxia caiu bastante, então a mesma conta tem que ser revertida
> Portanto, minha opinião é que o negócio principal será bom, mas o lucro por ação no papel será prejudicado por esse investimento
*Versão 2 - Versão Simples e Afiada*
> Hynix, eu escolho Não, é o que mais quero discutir
> Todos acham que AI storage + falta de HBM = Sim garantido, o negócio principal é realmente forte, mas desta vez o que conta é o EPS divulgado oficialmente
> Onde está o problema? A empresa tem ações da Kioxia, no último trimestre teve um grande lucro que embelezou os relatórios, neste trimestre o preço das ações da Kioxia caiu muito, então tem que contabilizar a perda inversa
> Negócio principal bom não adianta, o EPS será puxado para baixo pela perda do investimento, por isso escolho Não
*Versão 3 - Perspectiva de Trading*
> $SKHYNIX Hynix, no contrato escolho Não
> O consenso é Sim, a lógica é que o HBM está vendendo muito, o negócio principal está ok, eu reconheço
> Mas o contrato reconhece o EPS do relatório financeiro oficial, não se o negócio principal está bom, a variável chave é o investimento na Kioxia, que no último trimestre contribuiu com um grande lucro, neste trimestre o preço das ações da Kioxia recuou,18.600 moedas, este é o número de bitcoins que os detentores de curto prazo transferiram para as exchanges nas últimas 24 horas, basicamente todos a perder.
O mercado também acompanha, OKX está agora a oscilar perto de 79.800, o mínimo em 24 horas foi 79.400, a pressionar logo abaixo dos 80.000. Quem entrou acima dos 80.000 e agora sai, está a cortar perdas, sem surpresas.
Na última vez apostei que iria romper diretamente num nível semelhante, mas foi desgastado durante três dias sem reação. Desta vez aprendi a lição, nesta posição não mexo, nem corto nem aumento.
Além disso, a versão antiga V1 do DEX nativo do Bitcoin, DotSwap, foi hackeada, em quatro horas foram retirados 8,5 BTC do pool, cerca de 685.000 dólares, devido a um mecanismo de assinatura do lado do servidor ultrapassado. O valor não é grande, mas o protocolo antigo que gere o pool é assim, quando há problemas, a culpa é do lado do servidor.
Os vendedores a cortar perdas estão à porta, ou aceleram a queda, ou formam um fundo local. Eu aposto no segundo. Níveis redondos como 80.000 são sempre formados por desgaste, não por rompimentos.
#10月FOMC利率决议即将公布 concordo com este artigo; de facto é o caso. Os detalhes do fluxo de capital nos últimos dois dias merecem reflexão: o dinheiro a curto prazo está realmente a regressar, mas a forma como se move é muito sorrateira. O afluxo spot de BTC atingiu 111 milhões em quatro horas, e 179 milhões num dia, mas os contratos ainda registaram uma saída de mais de 90 milhões num dia, e 7,83 mil milhões em trinta dias sem retorno. Simplificando, alguém está a comprar spot, mas o grande dinheiro alavancado ainda não o reconheceu. Um financiamento de 30 milhões de dólares mudou a essência do negócio dos chips de IA.
A Hyperbolic concluiu a ronda A-1, liderada pela Walden Catalyst. Esta instituição foi cofundada por Chen Liwu e pelo ex-presidente da Samsung, Young Sohn, com participação também da Dell Capital e da General Catalyst. Veteranos do setor de semicondutores e fundos de IA investem não em software de intermediação, mas na "posição de quem faz a mediação entre chips de IA e capacidade computacional".
Quando o capital industrial entra, a primeira coisa não é dar dinheiro, mas impor condições. Eles conhecem a sensibilidade da regulamentação dos chips e, desde a fase de decisão do investimento, cláusulas sobre conformidade transfronteiriça e controle de exportação tecnológica são incorporadas.
Os entraves são duas questões antigas. A primeira é o controlo de exportações: a plataforma, ao intermediar vendas ou alugueres transfronteiriços, deve responder quem é o utilizador final, em que centro de dados está implementado e se há reexportação. Se se limitar a ser um intermediário de informação sem controlar o fluxo físico, colidirá com listas de sanções.
A segunda é a fronteira financeira. A simples intermediação e a "intermediação + liquidação" são coisas diferentes em termos regulatórios. Uma vez que se antecipa o pagamento para ambas as partes e se unifica a liquidação, somando incentivos tokenizados, no atual ambiente de aplicação da lei sobre DePIN, é fácil ser responsabilizado por emissão de valores mobiliários não registados.
Este é também o problema que $TAO e $RENDER enfrentam. A procura por capacidade computacional é real, mas a disposição do capital para atribuir valor depende de se o caminho de conformidade pode ser claramente explicado. Esta mensagem recente pode ser mais digna de atenção do que a valorização repentina de algum token.
BlackRock, SBI e Startale uniram-se para estudar: conectar fundos de mercado monetário tokenizados com a stablecoin em ienes JPYSC.
Isto significa que, no futuro, as finanças on-chain podem não se limitar a comprar moedas com USDT, mas tentar criar uma ligação mais direta entre stablecoins e ativos financeiros tradicionais.
Podemos imaginar um cenário: uma empresa que detém ienes on-chain e precisa alocar ativos de gestão de caixa de curto prazo, não precisará passar por cada etapa no sistema financeiro tradicional; as cotas do fundo e os fundos de pagamento poderão ser integrados num único processo digital.
Mas não se apresse a considerar isto como um produto já implementado. As três partes assinaram atualmente um Memorando de Entendimento (MOU) e ainda estão a estudar questões técnicas, de distribuição e regulamentares, sem anunciar fundos específicos, datas de lançamento ou mecanismos completos de negociação.
Na minha opinião, o verdadeiro destaque desta notícia não é "BlackRock voltou à blockchain", mas sim que as instituições financeiras começaram a estudar seriamente: se as stablecoins podem tornar-se a camada de liquidez dos ativos on-chain.
Se os ativos podem ser tokenizados e os pagamentos podem ser feitos com stablecoins, o próximo desafio será garantir que ambos possam ser liquidados, resgatados e movimentados de forma segura.
O próximo passo do Web3 pode não ser criar mais ativos, mas sim permitir que os ativos existentes fluam verdadeiramente entre si. #SK海力士Q3营收首破100万亿韩元 Atualmente, os únicos ativos que valem a pena comprar são google-no, hood em queda, sandisk-yes, sandisk foi injustamente penalizada, o cálculo é non-gaap, segundo este padrão a Hynix superou as expectativas, hood caiu 8 pontos antes da abertura e o no ainda custa apenas 70, pode-se considerar que estão a dar dinheiro.As três posições atuais estão todas em alta. A posição curta em ETH tem um lucro flutuante de 37,90%, a posição curta em BTC lucrou 18,77%, e a posição longa em BNB contribuiu com 9,84%, com um lucro geral bastante sólido.
O preço de referência do ETH é 2.353,61, com o lucro mais abundante. Desde outubro, o ETF à vista acumulou uma saída líquida superior a 1 mil milhões de dólares, a pressão de resgate continua, e os vendedores estão em vantagem. O preço de referência do BTC é 80.895,68, com uma concentração intensa de posições entre 81.000 e 82.500, e após a quebra dos 81.300, a resistência substituiu o suporte, com as posições curtas pressionando logo abaixo deste teto. O preço de referência do BNB é 734,7, com as posições longas a acompanharem firmemente a subida. A queima trimestral removeu tokens no valor de cerca de 119,7 milhões de dólares, somado à narrativa de CZ sobre a moeda nativa AI, fortalecendo o suporte de base.
As linhas de stop loss das três posições foram todas elevadas para travar ganhos; antes da decisão do FOMC, apenas se mantém a defesa, sem aumentar a exposição ativamente.
ETH: De 1 a 22 de outubro, o ETF à vista acumulou uma saída líquida superior a 1 mil milhões de dólares; a exchange registou uma saída líquida diária de cerca de 169.800 ETH, a maior em quase quatro meses.
BTC: Entre 81.000 e 82.500 dólares há uma acumulação significativa de posições históricas; os 81.300 dólares passaram de suporte a resistência, e sem compra à vista para sustentar, a resistência ao rali é forte.
BNB: Na 37.ª queima trimestral, foram removidos permanentemente 1,6462 milhões de BNB (cerca de 1,197 mil milhões de dólares), reduzindo o fornecimento total para cerca de 131,5 milhões; CZ está a promover a BNB Chain como a rede nativa da moeda AI.*🛢️ Hormuz em CAOS - Petróleo $113, BTC em RISCO!*
ESTREITO A COLAPSAR
Fluxo de petróleo: 14M barris = apenas 82% do pré-guerra
Navios: 20/dia → 10/dia
30 ataques este mês = 20% de toda a guerra
Frete: $37,37/barril RECORDE
Seguro: 3% → 10% 🔥
HISTÓRIA DO BTC: Cai primeiro, depois PUMPE
2022 Rússia: -8% → +14% em 4 dias
2023 Hamas: -6% → +40% em 30 dias
2025 Índia-Paquistão: -3% → recuperado no dia seguinte
Fev 2026 EUA/Irão: -6% → +17%
Irão diz que Hormuz "nunca mais será o mesmo"
Rebote do BTC = fluxo de petróleo.
Sem fluxo = sem rebote $BTC $ETH Esta noite é a reunião do Fed, haverá aumento da taxa de juro?
Conclusão: muito provavelmente não haverá aumento esta noite, mas será definitivamente uma pausa hawkish, com mais de 70% de probabilidade de um aumento em dezembro.
Cenário base (manter inalterado + discurso hawkish): muito provavelmente o mercado já descontou o pior, a volatilidade não será grande, e o BTC provavelmente continuará a oscilar no ritmo atual.
Aumento inesperado: um cisne negro improvável, ativos de risco sofrerão pressão coletiva, e o BTC provavelmente cairá.
Surpresa dovish: quase impossível, a inflação está presente, ser dovish agora seria desperdiçar o trabalho feito.
Não tenha posições muito pesadas esta noite, espere que a decisão seja tomada para agir. O foco está em ouvir o que Walsh dirá sobre o caminho em dezembro, bem como as últimas avaliações sobre inflação e emprego. Se for claramente sinalizado um aumento em dezembro, o curto prazo será negativo; se for ambíguo e deixar margem, será positivo.
#10月FOMC利率决议即将公布 Bitcoin has pulled back from $84,000 and is once again testing the psychological $80,000 level. The big question now is whether buyers can defend this key zone or if more downside is coming. Meanwhile, Asian tech stocks are moving higher, while crypto markets remain cautious. With the Federal Reserve’s two-day meeting underway, traders are waiting for Wednesday’s decision and clearer signals on the future path of interest rates. 📉 Market sentiment remains cautious. Volatility is tightening, andO Standard Chartered acabou de reduzir o preço-alvo do BTC para o final do ano de 150.000 para 100.000, a Bernstein para 125.000, enquanto o Citi, pelo contrário, aumentou para 113.000. Três instituições, cada uma mais pessimista que a outra, com uma no meio a ser otimista, esta combinação é bastante interessante.
Eu verifiquei o mercado, o BTC na OKX está a oscilar perto dos 80.900, com o mínimo nas últimas 24 horas a tocar os 79.500 e o máximo a 81.300. Depois de cair abaixo dos 80.000, recuperou um pouco, o sentimento está a manter-se a duras penas.
Quanto ao preço-alvo, já não o uso como base para entrar no mercado há muito tempo. Quando estava a 150.000, eles diziam 150.000, agora que está a 80.000 começaram a dizer 100.000, estão sempre meio passo atrás do preço. Da última vez que comprei com base num relatório de uma dessas instituições, o stop loss foi atingido e eliminado, desde então só olho para o momento em que mudam a sua perspetiva, não para os números.
Se tivesse que escolher um lado, apoio o Citi, não porque seja otimista, mas porque o número 113.000 é o que está mais próximo do preço que o mercado está disposto a pagar agora. O Standard Chartered é o que mais corta, e normalmente é o primeiro a desistir. Quando um dia eles deixarem de mencionar o preço-alvo, aí sim esta fase terá realmente terminado.
#10月FOMC利率决议即将公布 Em abril de 2025, a "Tarifa do Dia da Libertação" tornou-se o estopim para a queda abrupta do mercado cripto, com o $BTC a cair para 74.000 dólares e o $ETH a atingir 1384 dólares. Em 2026, o BTC caiu até um mínimo de 57.800 dólares, estabelecendo um novo fundo; já o ETH caiu apenas para 1504 dólares, sem romper o suporte ao mesmo tempo.
Por trás da divergência de tendências, pode haver razões relacionadas ao fluxo de capital: durante o mercado em baixa, a MicroStrategy já não tem capacidade para continuar a aumentar a sua posição em BTC, podendo até começar a vender; o BMNR, por outro lado, continua a contrair empréstimos para comprar ETH, detendo já 5% do total de ETH em circulação. A compra contínua sustentou o ETH, fazendo com que a sua queda parecesse mais moderada.
Mas isto é também uma faca de dois gumes. O BMNR ainda não foi testado por um mercado verdadeiramente bear. O ETH desta vez caiu apenas para 1504 dólares, o que é relativamente suave; se ocorrerem eventos extremos semelhantes aos de 312, 519 ou às falências em cadeia de 2022, será que ele aguentará? Há quem diga que o BMNR não tem pressa em pagar os empréstimos e que tem liquidez suficiente. Mas a história financeira prova repetidamente: se fosse possível enriquecer apenas emprestando dinheiro para comprar moedas, por que razão os fundos alavancados dificilmente sobrevivem por séculos?
A dívida tem de ser paga. A menos que se consiga entrar e sair com precisão em cada operação, os jogadores alavancados acabarão por enfrentar o seu momento mais negro. O spot é amigo do tempo, enquanto a alavancagem está do lado oposto; acumular com prudência é o que permite ir mais longe.
#10月FOMC利率决议即将公布
#BTC现货ETF资金反复，市场买盘能否企稳？ $PEPE a maior posição individual mexeu novamente, e eu assisti a essa cena por um bom tempo e ainda digo a mesma coisa: as transferências on-chain falam mais do que o próprio dono.
Um endereço que ficou inativo por mais de um ano transferiu de uma vez 1,45 triliões de moedas para um novo endereço, antes da transferência ele tinha mais de 4 triliões. Enquanto as notícias aqui ainda falam em aumento de posição como algo positivo, o preço não acompanhou, subiu apenas 9,7% em 24 horas, com um volume apenas 1,2 vezes o normal — reflita, com esse volume e essa notícia, dinheiro novo simplesmente não entrou. $PEPE Hoje, 28 de outubro, o mercado enfrentará duas decisões políticas importantes: o Banco do Canadá anunciará a decisão sobre as taxas de juro e o relatório de política monetária, e o Federal Reserve divulgará a decisão sobre as taxas de juro e realizará uma conferência de imprensa. Ajian vai diretamente apresentar um quadro de avaliação rápida e sugestões de posições:
Primeiro, é importante saber que o mercado não está apenas focado na alteração imediata das taxas de juro, pois a maior parte já foi antecipada e negociada. O foco principal é a avaliação da inflação, do crescimento económico e do caminho futuro da política. Porque mesmo que o banco central mantenha as taxas de juro inalteradas, se a declaração ou a conferência de imprensa transmitirem uma preocupação maior com a inflação, o mercado poderá reavaliar o espaço para cortes futuros nas taxas, e os ativos criptográficos sofrerão pressão direta; por outro lado, mesmo sem cortes imediatos, se a orientação política for mais branda do que o esperado pelo mercado, isso poderá aliviar a pressão sobre os ativos de risco A inação em outubro é quase certa, mas a verdadeira faca está nas palavras de Walsh — a probabilidade de aumento da taxa em dezembro já disparou para 84%.
$BTC: 80.920 dólares. O risco foi "reduzido" antecipadamente antes da reunião, caindo temporariamente abaixo de 80.000 para 79.800 dólares. A faixa entre 80.000 e 81.500 dólares é o intervalo de custo de posição dos detentores de ETF e das tesourarias, formando a primeira barreira psicológica; acima de 82.000 dólares está a resistência da conversão topo-fundo anterior, e sem um rompimento com volume, qualquer recuperação será apenas uma correção, não uma reversão.
$ETH: 2.353 dólares. 2.400 dólares é um nível inteiro chave do dia e também a posição de conversão topo-fundo da queda anterior. O ETF de ETH teve saída líquida pela quarta semana consecutiva, no valor de 220,7 milhões de dólares; o rendimento do staking carece de atratividade num ambiente de taxas de juro sem risco elevadas, colocando em dúvida a sustentabilidade da recuperação.
$SOL: 102 dólares. 100 dólares é a linha defensiva que foi mantida com dificuldade, sofrendo pressão antes da reunião. Dados históricos mostram que após o aumento da taxa em setembro, o SOL recuperou 18,7% em 7 dias, com uma elasticidade muito maior que BTC e ETH — mas o pressuposto é a "eliminação da incerteza", não o "aumento da incerteza".
Resumo: A decisão em si não trará direção. Qualquer indicação de aumento da taxa em dezembro por Walsh na conferência de imprensa será a verdadeira variável que determinará se o BTC consegue manter os 80.000 e o SOL os 100. A inação é conhecida, as palavras são a incógnita.
#10月FOMC利率决议即将公布 $XRP Será que a recuperação da apetência ao risco macro pode impulsionar uma reavaliação da narrativa dos pagamentos? Na terça-feira, o mercado acionista dos EUA fortaleceu-se impulsionado pela AI, mas a incerteza sobre as taxas antes da reunião ainda persiste; se a apetência ao risco se expandir, os ativos relacionados a pagamentos transfronteiriços podem receber mais atenção. O lado negativo é que a recuperação macro pode não se traduzir numa procura real na rede; se as transferências on-chain e a liquidez não melhorarem em simultâneo, considerarei o mercado como movido por emoções.$CORE ainda há pessoas sem noção a dizer que core é o sucessor do Bitcoin, o último Bitcoin só será minerado em 2140, o core segundo 81 anos será esgotado em 2104, não consigo entender quem é que está a enganar os avós e avós sem noçãoA Broadcom subiu 4% num dia, mas o risco deste financiamento de 63 mil milhões de dólares recai em grande parte sobre si própria
Foi anunciado um financiamento de 63 mil milhões de dólares para chips de IA, com a Broadcom a subir 4% num dia, fechando a 342,33 dólares. Mas este dinheiro não vem da Anthropic, e atualmente também não faz parte das receitas da Broadcom.
A estrutura é que o BofA, Citi e Morgan Stanley organizam a dívida de primeira prioridade,
Blackstone em segunda prioridade, e a nova SPV compra os aceleradores e equipamentos de rede da Broadcom para os alugar à Anthropic, com entregas a começar em 2027. O mais intrigante é que a Broadcom oferece suporte ao valor residual desta dívida, num montante equivalente à dívida de primeira prioridade, que a Reuters cita fontes a dizerem ser cerca de 43,5 mil milhões de dólares. Em termos simples: se os equipamentos desvalorizarem no futuro, a Broadcom terá de absorver essa perda.
Acham que o fornecedor a garantir o risco pelo cliente é uma prova da procura por IA, ou é um risco que está a ser transferido para o balanço do fornecedor?
$AVGO $BAC $C $MS $BX$UNITREE Independentemente de quanto subir, ainda é necessário fazer short na fábrica de brinquedos, é apenas um valor inflacionado
O foco desta onda de mercado da Unitree já não é se os robôs têm futuro, mas sim quanto do futuro esperado já foi antecipadamente descontado pelo preço excessivamente alto das ações
Primeiro, a pressão sobre a avaliação está a aumentar. Até 26 de outubro, o preço das ações da Unitree Technology subiu 7,69% num único dia, o valor de mercado voltou a cerca de 271,8 mil milhões de yuans, e o PER móvel atingiu 465,22 vezes, muito acima da média da indústria de equipamentos gerais. A empresa também alertou anteriormente que a indústria de robótica ainda está numa fase inicial de comercialização, e o desempenho futuro é incerto.
Segundo, quanto mais agressiva for a subida, maior é o risco de correção que não pode ser ignorado. O preço das ações começou a subir consecutivamente a partir de 16 de outubro, acumulando um aumento de cerca de 65,89% em 7 dias úteis. Esta subida rápida tende a acumular lucros de curto prazo, e se a compra subsequente não acompanhar, a realização de lucros pode amplificar a correção. É importante observar o volume de transações, a sustentação após a alta, e se o capital continua a entrar durante a recuperação.
Terceiro, notícias positivas não significam que o desempenho será imediatamente realizado. A Unitree tem atenção na tecnologia e produtos de robótica, mas da demonstração do produto à comercialização em larga escala, ainda é necessário o crescimento contínuo de encomendas, recompra de clientes e validação da rentabilidade. A empresa também alertou claramente que, se a comercialização não corresponder às expectativas, pode enfrentar o risco de retorno da avaliaçãoFaça as contas: 176,4 milhões de dólares divididos por 175,7 milhões de unidades, o que dá uma reserva média de cerca de 1,004 dólares por unidade. Ao ver este número, a minha primeira reação não foi "está seguro", mas sim verificar: qual é o caminho para que o titular comum possa resgatar esta reserva?
① Comparando o montante da reserva com o número de unidades em circulação, o saldo contabilístico é de cerca de 0,4%. Isto pode indicar a cobertura na data do relatório, mas não considero este saldo como um seguro contra todos os riscos.
② As 175,7 milhões de unidades no relatório são listadas como USAT resgatáveis. Os termos permitem apenas que clientes aprovados façam a cunhagem ou resgate diretamente; outros titulares normalmente têm de passar pela bolsa ou pelo mercado secundário; para mim, ter cobertura de ativos e ter uma saída direta são duas coisas diferentes.
③ A data do relatório da reserva é 31 de agosto, ou seja, já passaram 57 dias até 27 de outubro. É uma fotografia histórica e não pode substituir diretamente a avaliação da reserva atual; o resto dos factos resumidos numa frase: emissão independente pela Anchorage, apoio da Tether mas sem responsabilidade pelo resgate ou garantia, arranjos legais diferentes entre USAT e USDT, processo de candidatura ao GENIUS Act ainda não iniciado e não há materiais públicos que mostrem a autorização do USAT.
O meu julgamento é que estes números têm peso, mas não são suficientes para sustentar sozinhos a sensação de segurança do utilizador comum. Se a aceitação no mercado secundário enfraquecer, os titulares que não podem resgatar diretamente podem ser mais afetados pela liquidez, esta é a minha hipótese. Vou analisar a elegibilidade para resgate e as condições de saída juntamente com a taxa de cobertura da reserva.No início do mercado em alta do BTC, geralmente é quando a "narrativa do pânico" no mercado é mais intensa. Olhando para 2020, o incidente de retirada na OKX gerou pânico, o USDT fora da bolsa caiu para cerca de 4,5, muitas pessoas foram forçadas a vender com prejuízo, mas depois o mercado teve uma forte alta.
Em 2023, com bancos amigáveis às criptomoedas enfrentando problemas um após o outro, o BTC caiu de cerca de 25.000 dólares para 19.000 dólares, e toda a rede gritava 15.000, mas no auge do pânico, na verdade, estávamos próximos do fundo de um ciclo.
E agora?
Bolha da IA, queda acentuada do mercado de ações dos EUA, expectativas de aumento das taxas, eleições de meio termo... várias notícias negativas surgem uma após a outra, e o sentimento do mercado está novamente dominado pelo medo. A história não se repete simplesmente, mas a natureza humana é sempre semelhante.
A parte mais cruel do início de um mercado em alta não é a falta de oportunidades, mas que antes das oportunidades chegarem, o mercado está sempre cheio de narrativas pessimistas.
Quando todos estão em pânico, em vez de seguir cegamente as emoções, devemos analisar calmamente a estrutura do mercado e os suportes-chave.
O que realmente merece atenção não é quantas notícias negativas existem, mas se o mercado ainda não cai mesmo com a fermentação contínua dessas notícias negativas.
$BTC $ETH #10月FOMC利率决议即将公布 As empresas de AI estão ocupadas a entrar em bolsa, enquanto CZ está a ponderar outra questão: a AI trabalhar por si própria, de onde vem o dinheiro e como é pago.
A 26 de outubro, a Anthropic submeteu documentos para registo de IPO, código ANT, com planos para listar-se na Nasdaq. A receita do primeiro semestre foi cerca de 16,286 mil milhões de dólares, comparado com 1,163 mil milhões no mesmo período do ano passado. O prejuízo líquido foi de 80,748 mil milhões de dólares, a maior parte devido a variações não monetárias na avaliação de notas convertíveis.
No mesmo dia, após tocar o sino na BNB Standard, CZ deu a sua opinião: as criptomoedas podem tornar-se a moeda nativa da AI. Esta empresa, anteriormente conhecida como CEA Industries, detém 515 mil BNB, cerca de 383,5 milhões de dólares.
O cenário que ele imagina é específico: um Agente de AI que ajusta modelos, compra dados, aluga poder computacional, com fornecedores espalhados por vários países, onde cada transação é confirmada manualmente e ligada a cartões, o que impede a automatização. Com carteiras, contratos inteligentes e stablecoins, as máquinas poderiam pagar autonomamente por tarefas, com ativos que podem ser BTC, stablecoins ou até moedas emitidas por empresas de AI.
Mas ele diz que atualmente usar criptomoedas para despesas diárias não é prático. Os empreendedores não devem apressar-se a competir com Apple Pay, mas sim focar-se em mercados onde as transferências internacionais são caras e os pagamentos tradicionais têm pouca cobertura.
O crescimento explosivo da receita da AI não significa que usará blockchain para liquidação. O que realmente importa é se os gastos frequentes e de baixo valor serão registados na cadeia. Os serviços mainstream usam cartões de crédito, e por mais popular que a AI seja, não vai impulsionar o uso do $BNB.$BEAT Os verdadeiros grandes fundos entre os touros estão, na verdade, todos enterrados vivos no topo da montanha!
Não se deixe enganar pelos 86,8% de pessoas aparentemente a lucrar entre os touros; ao analisar a lista, quem realmente está a ganhar dinheiro são pequenos investidores individuais com ordens de uma ou duas centenas de dólares.
Os que realmente detêm a maior parte são um grande grupo de touros anónimos em prejuízo, com posições pesadas que somam mais de 1,5 milhões de dólares, tendo entrado a uma média de 0,124, e que atualmente acumulam uma perda de 240 mil dólares.
Sempre que o mercado recupera um pouco, a primeira reação destes grandes investidores presos é correr para vender e sair da posição; por cada subida de preço, eles vendem com força para derrubar o preço.
No topo, há uma pressão de venda enorme de grandes fundos à espera para fugir, e nesta faixa de preço já há dinheiro inteligente a abrir posições curtas antecipadamente; basta seguir e entrar na venda para resolver a situação!BTC aproxima-se dos 81.000, esta subida é principalmente impulsionada pela recuperação das expectativas em AI e pela cobertura de posições curtas, e não por compras no mercado à vista. Na faixa entre 81.000 e 82.500, acumula-se uma pressão de venda de cerca de 870.000 BTC, a qualidade do seguimento dos fundos enfrenta um grande teste.
$BTC está a 80.944,9 (+0,51%). O fluxo diário de ETF ultrapassa 110 milhões, sustentado principalmente pelo IBIT. Os 81.300 dólares são uma linha de defesa importante anterior; se não houver um rompimento com volume, é muito provável que seja um falso rompimento.
$ETH está a 2.354,58 (+0,37%). Cerca de 36% do ETH está bloqueado em staking, mas o ETF à vista teve um fluxo líquido diário de saída próximo de 90 milhões. Os fundos de longo prazo estão bloqueados, as instituições de curto prazo estão a sair, faltando uma base para uma valorização independente.
$SOL está a 102,08 (+1,17%). Apesar de uma ligeira recuperação, o ETF de SOL teve saídas líquidas por duas semanas consecutivas este mês, e a atividade de negociação Meme diminuiu significativamente. Sob a absorção do BTC, os altcoins de alto beta estão temporariamente negligenciados.
Resumo
Esta subida é impulsionada pela recuperação do sentimento e pelo fechamento de posições curtas, os fundos só seguiram o BTC, sem se espalhar para os altcoins. Espera-se a decisão do Fed para ver se o BTC pode romper com volume os 81.300, esse será o momento para confirmar a "verdadeira continuidade".
#BTC加速拉升，资金还能继续接力吗？ Depois de ler esta mensagem, sinto que a história do USAT chegou a uma página que esclarece a divisão de papéis: Anchorage emite de forma independente, Tether fornece suporte técnico, de marca, estratégico e de distribuição, mas não é o emissor, nem tem obrigações de resgate ou garantia. O relatório de 31 de agosto mostra cerca de 175,7 milhões de USAT resgatáveis, correspondendo a aproximadamente 176,4 milhões de dólares em reservas.
O meu julgamento é que o mais importante nesta mensagem não é que as reservas sejam ligeiramente superiores à circulação, mas sim que se colocou "quem é responsável" em evidência. Uma marca familiar pode trazer confiança, mas o emissor e os arranjos legais do USAT são diferentes dos do USDT, pelo que a confiança não pode ser simplesmente transferida.
Para os detentores comuns, há ainda uma barreira: apenas clientes aprovados podem cunhar ou resgatar diretamente, os outros normalmente têm de passar por exchanges ou pelo mercado secundário. Dou muita importância a este ponto, porque ter reservas suficientes e poder trocar diretamente são duas coisas diferentes.
A linha regulatória também não chegou ao fim. Até 27 de outubro, a OCC ainda não iniciou o processo de candidatura, e os documentos públicos não mostram que o USAT tenha obtido licença de emissão ao abrigo do GENIUS Act. Se o mercado considerar a publicação das regras como aprovação do produto, presumo que essa expectativa está à frente dos factos.
O que esta história me lembra é que a confiança nas stablecoins deve basear-se na responsabilidade e no caminho do resgate; vou acompanhar de perto o progresso da aprovação real, em vez de escrever o final antecipadamente.Pense primeiro no pior cenário: se o emissor falir, será que o dinheiro ainda pode ser recuperado sem problemas? O hábito que mantenho para controle de risco é começar por esta pergunta. A Moody's concedeu à RLUSD, da Ripple, as classificações de depósito A2 e P-1, abrangendo o RLUSD nativo no XRP Ledger e no Ethereum.
O meu julgamento é que esta notícia tem mais significado para a identificação de riscos do que para estimular o sentimento de negociação. A classificação avalia simultaneamente as medidas de garantia das reservas e a exposição ao risco dos detentores em caso de falência do emissor: ter reservas garantidas não significa que a liquidação em caso de falência não tenha incertezas; se o resgate for dificultado, então quem precisa urgentemente do dinheiro pode enfrentar pressão de liquidez, que é o cenário de stress que eu imagino.
Pessoas comuns podem fazer uma verificação do uso dos fundos: suponha que temporariamente não consigam retirar, isso afetaria as despesas de vida? Não se foque apenas nas letras da classificação. Ao lidar com stablecoins classificadas como RLUSD, qual é a perda máxima que cada um normalmente define para uma única transação?Depois do almoço, estudei o relatório financeiro do terceiro trimestre da Robinhood. Como dizer, foi inesperado mas ao mesmo tempo previsível. A receita total da empresa atingiu um recorde de $1,42B, mas a receita de criptomoedas foi apenas $120M, e o volume nominal de transações em cripto caiu 38% para cerca de $50B. As criptomoedas já não são o motor de crescimento mais forte da RH; opções, ações e contratos de eventos estão a dividir a atenção dos utilizadores. De certa forma, isto também reflete a situação do mercado em geral, onde o entusiasmo dos investidores de retalho está a migrar, e uma melhoria na tolerância ao risco não significa necessariamente que os utilizadores estejam a comprar moedas.
Além disso, há um dado muito interessante: o relatório mostra que cerca de 200 mil clientes abriram Contas de Negociação Agentic, com um volume nominal de transações superior a $1,6B. Pensem na recente popularidade da carteira agentic da Binance; a tendência para negociação automática é imparável, amigos. Não se preocupem com a subida ou descida do $HOOD, vão é usar as carteiras #RobinhoodQ3营收增长，净利润下降 Depois de dividir a concorrência em quatro camadas, com qual mercado a ONDO está realmente a competir? 1/ Quando se fala dos concorrentes da ONDO, as respostas comuns são "BlackRock, Circle, Robinhood". Mas esses nomes aparecem em níveis diferentes; colocá-los numa mesma tabela para comparar é, na verdade, confundir a questão. Nesta análise, a concorrência é dividida em quatro camadas: camada de títulos do tesouro, camada de ações, camada de distribuição e camada de liquidação e garantia. Depois de dividir, percebe-se que o verdadeiro concorrente da ONDO pode não estar no universo cripto. 2/ Primeira camada: títulos do tesouro tokenizados — equilíbrio de forças, mas clientes diferentes. Até 23 de setembro, o fundo total de títulos do tesouro tokenizados era cerca de 14,9 mil milhões de dólares, cobrindo 108 produtos. Os três principais tokens individuais estão muito próximos: USYC da Circle com cerca de 2,5 mil milhões de dólares, USDY da Ondo com cerca de 2,27 mil milhões de dólares, e BUIDL da BlackRock com cerca de 2,23 mil milhões de dólares. Dados do início de outubro mostram que a diferença entre os três principais reduziu-se para cerca de 150 milhões de dólares. Mais interessante é a estrutura dos detentores: no mesmo dia, USDY tinha cerca de 18 mil detentores, BUIDL apenas 107, e USYC apenas 36. BUIDL exige uma subscrição mínima de 5 milhões de dólares, USYC começa em 100 mil USDC e é direcionado a entidades fora dos EUA. O USDY da Ondo parece mais um "canal fora do atacado" para retalho e pequenas e médias instituições, não competindo exatamente pelo mesmo grupo de clientes que o BUIDL. 3/ Segunda camada: ações tokenizadas — liderança, mas o significado de "ações" está a diversificar. The Eu próprio tenho SKHY, e esta manhã, quando saiu o relatório financeiro, a primeira coisa que olhei não foi a receita, mas sim para entender por que o lucro líquido não acompanhou. A receita foi de 104,6 biliões, o lucro operacional 83,33 biliões, ambos realmente superaram as expectativas e bateram recordes. Mas o lucro líquido foi de 39,78 biliões, abaixo dos 61,29 biliões esperados. Em termos simples, não é que a operação tenha falhado, mas no segundo trimestre houve um ganho pontual da Kioxia, por isso a queda sequencial é normal. O retorno aos acionistas é realmente concreto, no terceiro trimestre houve dividendos de 14 biliões e uma recompra de 20 biliões, a 20.000 won por ação, metade disso é o ganho da Kioxia que foi distribuído, e isso eu gosto~ O HBM4 no quarto trimestre vai superar o HBM3E, tanto em volume como em receita, tornando-se oficialmente o principal produto. Os contratos de longo prazo com 14 grandes clientes já reservaram mais de metade da capacidade para 2027 e 2028, a visibilidade dos pedidos é realmente excelente. Claro que há algo que me preocupa: a conferência telefónica acabou de terminar, o CFO esclareceu a questão do lucro líquido: não é que o negócio principal esteja mal, mas houve uma perda total de 32,63 biliões fora da operação, principalmente 11,63 biliões por variação cambial e 22,92 biliões por desvalorização de ativos de investimento. O CEO ainda acrescentou que o dividendo especial não é pontual, no futuro, quando os investimentos estratégicos gerarem lucro, a maior parte será distribuída aos acionistas. No quarto trimestre, a expedição de DRAM vai aumentar mais de 20%, o HBM4 tornou-se oficialmente o principal produto, e a escassez de oferta a empresa já prevê até 2030. O investimento no próximo ano vai aumentar significativamente, com a primeira fase de Yongin a ser totalmente implementada #AAOIQ3800GOutlook Applied Optoelectronics ($AAOI): Enfrentando testes de avaliação após vendas consecutivas enquanto dúvidas sobre capex persistem. #LumentumQ1OpticalGrowth Foco Amplo no Mercado (AI Óptica e Infraestrutura)
O capex em AI continua a ser um tema de grande destaque na época de resultados. O foco está firmemente nas fibras ópticas e na infraestrutura de AI:
• Lumentum ($LITE): Forte procura óptica a pressionar os limites de capacidade. $SOL
Subiu de 99.11 para 102.39 com apenas 3.28 de variação, gastando 3,69 milhões de unidades. O último aumento de 0.37 foi o mais caro: às 11:00 foram usados 308 mil para subir e fechar em 101.98, às 12:00 mais 199 mil, fechando com um doji.
As três últimas velas são ainda mais interessantes — 199 mil → 115 mil → 46 mil, o volume caiu 85%, mas o preço voltou de 101.77 para 102.06, ficando a três centavos abaixo de 102.39.
Isto não é acumulação. Ninguém quer pagar mais aqui, nem ninguém tem pressa para sair.
Preço atual 102.06 / 24h +2.24% / MA20 101.18, acima da média em 0.88.
Rompimento de 102.39 (volume 1H ≥ 350 mil) → pullback para 102.0~102.1 para comprar, stop loss em 101.55, alvo em 103.30 com odds 2.5, extensão para 104.0 com odds 3.9.
Rompimento de 101.66 (volume 1H ≥ 200 mil) → retração para 101.85~101.95 para vender, stop loss em 102.45, alvo em 100.10 com odds 3.3, rompimento para 99.11 com odds 5.1.
Não operar na zona intermediária.
(Não é recomendação de investimento, risco por conta própria)#OkloQ3NuclearOutlook OKLO continua fundamentalmente pré-receita, mas o capital institucional continua a utilizá-lo como um proxy de infraestrutura para as demandas de energia adjacentes à tecnologia. O momentum persiste enquanto o cronograma de construção comercial futura se mantiver limpo. O dinheiro do ETF mudou de "fuga em massa" para "retorno cauteloso"
Observando o fluxo de fundos dos ETFs, esta é a parte mais dividida.
No dia 22 de outubro, o ETF de Bitcoin à vista dos EUA registrou uma saída líquida de 635,5 milhões de dólares, a maior saída diária desde junho de 2025. No dia 23 de outubro, houve outra saída de 137,9 milhões de dólares, totalizando 773,4 milhões de dólares em dois dias.
E depois?
No dia 26 de outubro, o IBIT teve uma entrada líquida diária de 110,3 milhões de dólares, encerrando a sequência de dois dias de saídas. No dia 27 de outubro, o IBIT voltou a contribuir com toda a entrada líquida, cerca de 110 milhões de dólares. Na semana passada (de 20 a 26 de outubro), o ETF de Bitcoin teve uma entrada líquida total de cerca de 443 milhões de dólares, revertendo a saída líquida da semana anterior.
Consegues perceber este ritmo?
Primeiro saem, depois voltam. Isto é uma limpeza de mercado, não uma retirada.
Mas há um detalhe que deves observar claramente: o repique de segunda-feira, a entrada líquida concentrou-se totalmente num único fundo, o IBIT, enquanto os restantes ETFs tiveram entradas ou saídas nulas. Isto significa que a "amplitude" da nova procura ainda é duvidosa. Se os fundos não se espalharem do IBIT para outros fundos como Fidelity, Ark, etc., a "base à vista" desta recuperação será frágil. $BTC $ETH $ZEC #10月FOMC利率决议即将公布 #SK海力士Q3营收首破100万亿韩元 #RobinhoodQ3营收增长，净利润下降 Na tarde desta sexta-feira, há uma grande expiração de opções de Bitcoin; com os preços atuais, a maioria das posições de alta será anulada 🎲
De acordo com dados compilados pela Base Camp da Deribit e OKX: cerca de 144.000 opções de Bitcoin expiram às 16:00 do dia 30 de outubro (horário de Pequim), com um valor nocional próximo a 12 mil milhões de dólares, das quais cerca de 8.217 são na OKX. O "ponto de maior dor" está nos 78.000 dólares, mas a compensação total dos compradores entre 75.000 e 81.000 dólares difere em menos de 9 milhões de dólares, parecendo mais uma depressão do que um íman.
As maiores posições são de alta: 95.000, 100.000 e 90.000 dólares. As opções de compra acima de 90.000 somam cerca de 58.800, representando dois terços de todas as opções de compra, e, segundo o preço na altura da redação, apenas cerca de 14% das opções de compra estão no dinheiro. As opções de $ETH na Deribit expiram no mesmo dia com um valor aproximado de 764 milhões de dólares, com ponto de dor em 2.500 dólares.
Às 14:04 de hoje (horário de Pequim), o preço spot do $BTC na OKX está em cerca de 80.916 USDT.
A minha interpretação: antes da liquidação, o foco deve ser a decisão de taxa de juro da madrugada de amanhã, e não o número do ponto de dor. As opções de alta em níveis elevados provavelmente serão anuladas, sendo cobertas após a liquidação, permitindo que o preço volte a "ser livre".
Você vai reduzir a alavancagem na semana de liquidação ou continuar a operar normalmente?
Opinião pessoal, não constitui aconselhamento de investimentoO que o Federal Reserve mais carece agora não são dados, mas uma mensagem unificada.
Desde que Wash assumiu como presidente, tem promovido o "silêncio é virtude", deliberadamente reduzindo suas declarações públicas para que o mercado se concentre apenas nos dados, e não nas declarações dos funcionários. No entanto, isso não convenceu seus colegas. Os 16 membros que completaram um ano de mandato fizeram, entre duas reuniões, um total de 59 discursos, entrevistas e declarações públicas, quase o mesmo que as 54 do mesmo período do ano passado — o presidente ficou calado, mas os colegas preencheram totalmente o espaço; sempre que quiserem falar, o microfone está lá.
As consequências são diretas. Após a última reunião, o mercado interpretou na conferência de imprensa de Wash que "os aumentos de juros continuarão", e a probabilidade de aumento em outubro chegou a 70%; depois, dois vice-presidentes disseram "não há pressa para agir", e a probabilidade caiu para 15% em um mês. As expectativas não foram derrubadas pelos dados, mas pelos próprios membros.
A metáfora de Waller é precisa: é como "jogar fora a água do banho junto com o bebê". Cortar as orientações prospectivas compromissadas é aceitável, mas eliminar também as explicações de "como responder às mudanças econômicas" deixa o mercado apenas a adivinhar, e o que se adivinha é ruído.
As divergências não estão apenas na forma de comunicação. Alguns acham que a política monetária está claramente frouxa, enquanto outros veem esta rodada de aumentos como um seguro para conter as expectativas de inflação; o comité não consegue nem contar uma história coerente.
Para ativos como $BTC e $ETH, que são os mais sensíveis às taxas de juros, o problema não é se haverá aumento ou não, mas sim que ninguém consegue fornecer uma narrativa estável. Quando a narrativa se dispersa, a volatilidade fala por si. O grupo de trabalho apresentará recomendações no final do ano, mas até lá, não espere que o Federal Reserve dê uma direção.Os que compram para subir e os que compram para descer são as mesmas pessoas
$BTC tocou 80,823, faltando 14 dólares para 80,837, não consegue subir mais.
A proporção entre opções de compra e opções de venda é 2,6, claramente a favor da compra para subir.
Mas a diferença de preço entre os dois lados foi elevada para 13, o que indica que as mesmas pessoas também estão a comprar para descer.
Como se calcula este número: há mais ordens para comprar para subir, mas as opções para descer são mais caras.
Estar disposto a pagar mais pela queda significa que não acreditam nesta recuperação.
Em termos simples: dizem que vai subir, mas apostam na descida.
O próximo passo é: $BTC a vigiar 80,400, $ETH a vigiar 2,340.
Se caírem abaixo destes valores, os próximos níveis são 79,505 e 2,312.
O preço ainda não se mexeu, mas a taxa de proteção já subiu.
#BTC现货ETF资金反复，市场买盘能否企稳？
#$BTC $ETH