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O mercado de hoje está bastante interessante, 73% das moedas estão a subir, mas a capitalização total caiu quase 3%. Os que estão a puxar para baixo não são os dois maiores, o $BTC caiu ligeiramente, o $ETH até voltou a ficar positivo, e a taxa de rotatividade é miseravelmente baixa, o que indica que os principais não mexeram. Os verdadeiramente afetados são os do meio, com capitalização suficiente para influenciar o índice, mas não grande o suficiente para que alguém continue a contar histórias. A narrativa do ETF, que começou em 2024, já está claramente cansada, e cada saída está a penalizar a capitalização total. O único que ainda está a ser avaliado com dinheiro real é o $ZEC, a lógica da contração da oferta é sólida, mas o seu tamanho é demasiado pequeno para mudar a direção do mercado. Por outro lado, as ações de semicondutores nos EUA tiveram uma forte recuperação durante a noite, com AMD e Nvidia a subirem bastante, mas o cripto não acompanhou, a transmissão de sentimento está cortada. Nas últimas 24 horas, mais de 200 milhões de dólares foram movimentados na rede, a maioria em posições longas, a alavancagem foi limpa, mas o capital incremental não voltou. Agora o mercado já não está a precificar a aversão ao risco, mas quanto tempo de validade resta a cada narrativa.
Ter posições que já contaram a sua história mas ainda estão à espera do próximo capítulo é mais desconfortável do que comprar no topo. O preço mais alto foi alcançado na transação mais barata do dia.
$INTC às 03:00 usou apenas 43.680 unidades para atingir o máximo de 24h de 57,42, fechando a 57,02. Nas dez horas seguintes, das 04:00 às 13:00, acumulou 142.921 unidades, mais de três vezes essa quantidade, com o máximo a apenas 57,19.
O dinheiro real está à noite: às 22:00, uma transação de 329.560 unidades subiu +2,18% para 56,82, e às 02:00 mais 71.292 unidades subiram +2,04% para 57,18. A faixa de 53,60 a 57,42 foi definida ontem à noite.
Hoje só restam sombras: às 12:00 3.546 unidades, às 13:00 3.638 unidades, às 14:00 1.417 unidades, menos de oito mil unidades em três horas, o preço caiu de 56,42 para 56,24, pressionado logo abaixo da MA20 em 56,31.
Se o candle de 1H fechar com volume acima de 57,42 (≥70.000 unidades), comprar no recuo entre 57,1 e 57,3, stop loss em 56,7, alvo em 58,50, odds 2,6.
Se o candle de 1H fechar com volume abaixo de 55,89 (≥40.000 unidades), vender no repique entre 56,2 e 56,5, stop loss em 57,05, alvo em 53,60, odds 3,9.
(Não é recomendação de investimento, risco por conta própria) Nas últimas 4 horas, $ETH gerou liquidações de 150 milhões de dólares, com o total de liquidações no mercado chegando a 870 milhões de dólares — mas o que realmente merece atenção não é esse número, e sim o facto de a alavancagem ter subido para 0,79 enquanto o capital estava a sair. Isto não é uma desalavancagem comum, mas sim uma compressão estrutural. Primeiro, vejamos o sinal mais evidente: o ETF spot de $ETH teve saídas líquidas consecutivas durante 7 dias, com a BlackRock a retirar 100 milhões de dólares. A oferta on-chain de USDT contraiu 14,35%, o capital não saiu do mercado, mas mudou para a Tron, que tem taxas mais baixas — o volume de USDT na rede Tron ultrapassou os 25 mil milhões, um recorde histórico. O dinheiro continua lá, só que já não quer pagar pela alavancagem do ecossistema Ethereum. Esta combinação de "mudança de capital + aumento da alavancagem" historicamente corresponde a uma pressão de liquidação passiva ainda não resolvida, e não a um sinal de fundo. $BTC recuou para perto dos 76 000 dólares, e um detalhe mais subtil é que entidades mediáticas ligadas a Trump praticamente liquidaram 4259 BTC. Esta alteração na posição por si só não indica uma direção, mas ocorre numa janela temporal de enfraquecimento do preço, indicando que um tipo de "detentor narrativo" está a sair, e o mercado precisa de nova compra marginal para absorver. O problema de $SOL é mais estrutural. Após o ataque à Loanscale, esta suspendeu operações, o volume diário de negociação no DEX do ecossistema caiu para metade, a divergência pública entre o cofundador toly e os financiadores ainda não foi resolvida, e Ansem ainda mantém uma posição vendida de 20 vezes. Os fundamentos, a governação e o sentimento estão a enfraquecer simultaneamente, e o poder de fixação de preços de curto prazo de $SOL está claramente do lado dos vendedores. No dia em que o emprego explodiu, o ETF à vista continuava a sair. Na noite de sexta-feira saíram os dados de emprego não agrícola: em outubro, foram adicionados 165 mil, quase o dobro do esperado, e a taxa de desemprego caiu para 4,1%. O mercado acionista dos EUA subiu no mesmo dia, o Nasdaq fechou em alta de 1,09%, e a Nvidia também recuperou um pouco. Esta manhã, ao abrir o mercado, o BTC ainda estava preso perto dos 76 mil, por volta de 76.030 ao escrever isto, com a máxima de 24 horas em 76.379 e a mínima ainda em 74.888. Minha avaliação por enquanto é esta: o forte emprego elevou as apostas para o aumento das taxas em dezembro, mas a reação inicial do mercado à vista foi lateral. O dinheiro está saindo do ETF, mas as contas de investidores de varejo comprados continuam a aumentar, essas duas forças estão em conflito. Hoje é sábado, o mercado é naturalmente raso, não vou tomar alguns pequenos movimentos como definição de tendência. Vamos falar do ETF. O ETF BTC à vista, nos dias de negociação completos de 30 de outubro a 5 de novembro, teve uma saída líquida acumulada superior a 1,5 mil milhões de dólares; só no dia 5 de novembro, caiu cerca de 430 milhões. No dia 6 de novembro, a página ainda não tinha todos os dados, então não vou contar esse dia completo. O tópico da plataforma menciona cerca de 1,1 mil milhões nos últimos 7 dias, a metodologia não é exatamente a mesma, mas a direção é consistente: o dinheiro está saindo. O preço não despencou em linha reta, parece mais que, após a retirada de liquidez, está a oscilar lentamente entre 75 mil e 76 mil. Essa combinação de "saída contínua, mas preço que não desaba" já vi algumas vezes nos últimos dois anos. Isso indica que a pressão de venda foi absorvida, e também indica que o topoA Microsoft cortou cerca de 5 mil milhões de dólares em despesas de capital, por uma razão bastante simples: os centros de dados não foram construídos, a rede elétrica não está ligada. Parece que a AI vai arrefecer? Mas a AMD no mesmo dia disse que a receita do primeiro trimestre fiscal foi de 19,95 mil milhões de dólares, superior à previsão dos analistas de 16,39 mil milhões, e ainda elevou a orientação para o ano fiscal de 2027 de 65-72 mil milhões para 72-82 mil milhões.
Um diz que o dinheiro não está a ser gasto, outro diz que os produtos estão a vender melhor. Então, será excesso de capacidade computacional ou falta de servidores?
Eu inclino-me para o último: o dinheiro não diminuiu, apenas está preso no caminho, a construção e a ligação elétrica estão atrasadas. O $BTC tem reagido de forma moderada nos últimos dias, bastante honesto, nunca se entusiasma por um relatório financeiro.🔍 O dinheiro a sair do ETF à vista $SOL dos EUA permite concluir que o capital está a rejeitar o ecossistema? Não se apresse a tirar conclusões. Segundo dados da SoSoValue, no horário do leste dos EUA a 6 de novembro, este tipo de ETF registou um fluxo líquido de saída total de 25,076,000 dólares.
Um detalhe interessante é este: o BSOL teve um fluxo líquido de saída de 14,442,400 dólares, representando a maior parte; o GSOL teve um fluxo líquido de saída de 5,429,000 dólares. O fluxo líquido total histórico destes dois ainda é de 1,109 milhões e 122 milhões de dólares, respetivamente. Isto pode ser confirmado, mas a motivação para a retirada de fundos não está refletida nos dados.
Eu vejo isto mais como um sinal de pressão nos canais dos ETFs, e não como um veredito sobre o ecossistema: a saída está concentrada nos produtos principais, e as diferenças entre canais não podem ser ignoradas; as subscrições e resgates num único dia também não permitem distinguir entre realocação e retirada contínua. Esta é a minha hipótese: se a saída se espalhar para mais produtos, então a explicação de uma procura global mais fraca terá mais peso.
Continuarei a monitorizar a amplitude e a persistência das saídas, sem atribuir motivações aos dados de apenas um dia.A despesa de capital da Microsoft no terceiro trimestre foi cerca de 5 mil milhões de dólares inferior ao planeado. No mesmo dia, a AMD elevou a previsão de receitas para o ano fiscal de 2027 de 65 a 72 mil milhões de dólares para 72 a 82 mil milhões de dólares. Um está a gastar menos, o outro a prever mais vendas, a primeira reação é de contradição.
Vamos separar as contas de ambos os lados.
O dinheiro que a Microsoft gastou a menos não é um corte, é um adiamento. O projeto do centro de dados da Iren em Childress, Texas, foi adiado, e a despesa foi simplesmente postergada — a Microsoft planeava investir 9,7 mil milhões de dólares em cinco anos para alugar servidores equipados com GPUs da Nvidia. Por outro lado, devido a atrasos na ligação à rede elétrica, a Microsoft desistiu do projeto de alugar um centro de dados no Reino Unido à Nscale. Ambas as situações apontam para o mesmo problema: não é falta de GPUs, mas sim que o edifício não está concluído e a eletricidade não está ligada.
Os números da AMD vão na direção oposta. A receita do primeiro trimestre foi de 19,95 mil milhões de dólares, acima da previsão dos analistas de 16,39 mil milhões; a orientação para o segundo trimestre é de 19,5 a 21,5 mil milhões. O livro de encomendas de hardware não diminuiu, pelo contrário, aumentou.
O mecanismo é claro: o dinheiro não desapareceu, apenas o reconhecimento da receita foi atrasado pela infraestrutura. A despesa de capital mudou de encomendar para esperar pela eletricidade, o prazo contabilístico foi prolongado. Para a narrativa do poder computacional, é uma questão de ritmo, não de direção.
Mas fica uma condição: se no próximo trimestre a despesa de capital da Microsoft continuar a ser revista em baixa e a orientação da AMD deixar de subir, aí sim será uma verdadeira mudança na procura. Os dois sinais devem ser observados em conjunto. $BTC e $ETH reagem lentamente, $TAO é mais flexível.$HYPE
Ações continuam a aquecer, será que o que o HYPE deve validar é o volume de transações?
A norma oficial HIP-3 exige que os implementadores assumam a definição do mercado, oráculos e gestão de parâmetros de risco, mantendo a garantia correspondente. Novos mercados podem expandir os cenários de negociação, mas também colocam mais responsabilidades de gestão de risco nos implementadores.
O crescimento do volume de transações só tem significado a longo prazo se se traduzir em comissões contínuas, formadores de mercado confiáveis e retenção estável de utilizadores. Durante o encerramento do mercado de ações dos EUA, a origem dos preços e a liquidez são especialmente importantes.
Se a expansão do mercado vier acompanhada de um aumento real das taxas e a liquidação for ordenada em condições de volatilidade extrema, a base será fortalecida; se as transações de curto prazo vierem principalmente de incentivos ou alavancagem elevada, o risco do oráculo aumenta e a avaliação deve ser mais conservadora.Primeiro pense no pior cenário: se a saída for bloqueada, o meu stop loss pode ser apenas um número no papel.
A plataforma perpétua Solana Percolator divulgou duas correções na v2.2: após liquidação, o mercado só pode fechar posições, e após a suspensão do cofre, os LPs não conseguem iniciar a saída. Eu valorizo mais os riscos de restrição de negociação e retenção de fundos; o stop loss de preço não cobre problemas de mecanismo.
Minha sugestão é incluir as condições de saída na lista de riscos. Diante desse tipo de risco de plataforma, qual é o stop loss que vocês geralmente definem para uma única negociação?A melhor ironia negra da bolsa americana na sexta-feira pertence definitivamente a Elon Musk e ao $SPCX:
Há dois dias, devido à varrida do Partido Democrata no Congresso, o mercado temia que a "fusão entre Tesla e SpaceX" fosse bloqueada por questões antitruste, o que fez as duas empresas perderem 450 mil milhões de dólares em valor de mercado; no entanto, na sexta-feira, a SpaceX subiu repentinamente 8,62%, regressando ao preço de emissão de 135 dólares.
Ao dar uma olhada no relatório recente da instituição de Wall Street GLJ Research, quase me ri em voz alta:
O analista disse que foi exatamente porque o Partido Democrata assumiu o poder e tornou quase impossível a fusão das duas empresas que os acionistas institucionais da SpaceX começaram a abrir champanhe para celebrar — porque a SpaceX finalmente não precisa pagar um prémio exorbitante para ser a parte perdedora numa aquisição da Tesla ( $TSLA ) com um rácio preço/lucro futuro de 248 vezes! Então, o "fracasso da fusão" é uma notícia negativa para a Tesla, mas uma grande notícia positiva para a SpaceX?Dinheiro barato não consegue subir, dinheiro caro mantém-se nos 45.
$SOXL às 23:00, um volume de 3.180.281 contratos derrubou o preço de 48,20 para 43,77, fechando a 45,80 com -4,98%; às 01:00, mais 1.338.939 contratos empurraram o preço para a mínima de 24h em 43,51. Caiu 4,43 pontos, com 718 mil contratos por ponto. Das 02:00 às 05:00, quatro velas com 2.324.314 contratos conseguiram subir o preço para 46,46, com 788 mil contratos por ponto, 10% mais caro.
Às 09:00, com 310.073 contratos, o preço subiu de 45,09 para 47,27, com apenas 142 mil contratos por ponto, cinco vezes mais barato. Mas fechou a 46,56 deixando uma sombra superior de 0,71; às 10:00, vendeu-se 159.005 contratos com queda de -2,45% para 45,42, depois três velas com 122 mil contratos ficaram travadas em 45,6.
Acima de 47,27 está vazio, a MA20 em 46,41 pressiona o topo.
Se fechar com volume na 1H acima de 47,27 (≥310 mil contratos), recuar para 46,6~46,9 para comprar, stop loss em 45,9, alvo em 49,72, risco-retorno 3,5.
Se fechar com volume na 1H abaixo de 45,09 (≥200 mil contratos), rebote para 45,4~45,7 para vender, stop loss em 46,5, alvo em 43,51, risco-retorno 2,2.
(Não é recomendação de investimento, risco por sua conta) No mercado de previsão, se o resultado de um projeto cripto passa de pouco popular para popular, eu quero dar uma olhada nas transações intermediárias. Houve algum progresso novo, ou o mercado está tão raso que algumas ordens já empurraram as odds para lá?
Costumamos estar habituados a ver o preço das moedas a oscilar, e ao ver este tipo de mercado também é fácil ficar tentado, quase me esquecendo que aqui se compra e vende a possibilidade de um evento acontecer. As odds mudaram, o que significa que as ofertas dos participantes mudaram, mas isso não quer dizer que o projeto tenha realmente feito um progresso tão grande. Se nem sequer houver muitas transações, todo o burburinho na tela fica um pouco embaraçoso.Depois de ler, anotei três coisas:
1. Primeiro, destaquei o detalhe "negociação de tokens RWA": acho que isso serve como um lembrete para a narrativa de conformidade do RWA, que o fato de o ativo ter um correspondente real não significa que o modo de negociação seja automaticamente conforme. A ED da Índia, com base na lei de controle cambial, realizou buscas em locais relacionados à CoinDCX e Delta, e as alegações de irregularidades ainda são acusações, não podem ser tomadas como conclusões diretas.
2. Estou mais interessado em separar "o que é o ativo" e "como pode ser negociado". Se um produto fala apenas do ativo subjacente, mas não explica claramente a autorização para negociação, então, na minha compreensão, a história de conformidade não está completa.
3. Não vou descartar todo o setor RWA por isso, mas vou adicionar um item à minha lista de observação: quais arranjos de negociação específicos as acusações se referem, para não ampliar um caso isolado para uma conclusão sobre o setor.
O que anotei aqui é "avaliar o produto e também as regras de negociação". Que quarto ponto vocês acrescentariam: ao julgar a conformidade de um produto RWA, que outra informação vocês verificariam?258,6 BTC, toda a produção desta semana foi vendida. Primeiro, um pouco de realismo: embora eu costume procurar riscos primeiro, não concordo em traduzir esta notícia diretamente como "mineradoras pessimistas quanto ao mercado". A Bitdeer ainda declara uma posição zero, sem incluir depósitos de clientes. Meu julgamento é que esta informação é mais facilmente mal interpretada como um sinal direcional, e por si só não sustenta a conclusão de um novo fator negativo.
Eu foco em dois pontos principais. Primeiro, decisão operacional não é o mesmo que previsão de preço; vender moedas pode ser para cobrir despesas, mas o material não explica o uso, então não podemos supor que a empresa "preveja queda". Segundo, vender a produção da semana não é o mesmo que despejar estoque histórico: o primeiro indica que o novo fornecimento não foi retido pela mineradora, mas não prova que o estoque existente está saindo mais rápido. Para usuários comuns, o erro mais fácil é confundir a gestão financeira de uma empresa com a mudança na demanda do mercado.
Claro, os otimistas também podem estar certos: se o mercado continuar a absorver essas vendas e o preço se mantiver resiliente, isso indica que a absorção não é fraca, e eu diminuiria a cautela. Por outro lado, se mais mineradoras começarem a vender seus estoques históricos e a absorção enfraquecer, aí sim eu reforçaria a visão pessimista. Sobre esta notícia de "venda total da produção, sem estoque para reduzir", você é otimista ou pessimista? Diga porquê: você se preocupa mais com a relutância das mineradoras em manter moedas, ou com a capacidade do mercado de absorver?Terminou o recuo do $ETH? Para onde seguir a seguir? 👇
📍 Revisão de três pontos-chave
Janeiro: A tendência de queda continuou até ao 3º trimestre, alvo em torno de 1500
Início de junho 1505: A tendência de queda terminou, começou a primeira onda de subida semanal → depois +86%
24 de setembro: Esta onda de subida iniciada em 1505 terminou, começou o recuo → 38 dias em queda de mais de 22,5%+
#ModernaQ3ReturnsToProfit Nos últimos anos, qual foi a forma mais popular de ganhar dinheiro no mundo das criptomoedas? Comprar Bitcoin, seguir tendências, negociar Meme, procurar a próxima moeda com valorização de cem vezes. Mas eu acredito que, nos próximos anos, o mercado cripto pode estar entrando numa fase completamente diferente. Desta vez, o que realmente vai influenciar o rumo da indústria não é apenas o halving do Bitcoin, o fluxo de fundos de ETFs ou algum projeto popular, mas sim três forças que estão mudando simultaneamente: a política financeira dos EUA, a geopolítica global e a revolução da produtividade trazida pela AI. Vamos começar pelos EUA. Após as eleições de meio de mandato em 2026, o Partido Democrata conquistará as duas casas do Congresso, limitando o espaço legislativo do governo Trump nos próximos dois anos. A CLARITY Act, que vinha sendo promovida, não conseguiu passar na votação processual chave no Senado, tornando mais difícil para a indústria cripto obter um quadro regulatório de mercado completo e estável. Mas isso não significa que os EUA vão abandonar as criptomoedas. Pelo contrário, as stablecoins e a tokenização de ativos estão caminhando para a institucionalização. As regras de implementação do GENIUS Act dos EUA já foram divulgadas, com previsão de entrada em vigor a 18 de janeiro de 2027. Isso envia um sinal muito importante: a atitude dos EUA em relação à indústria cripto está mudando de simplesmente debater se devem permitir criptomoedas para estudar como integrar os ativos digitais no sistema financeiro. Isso pode mudar toda a direção competitiva da indústria. A primeira oportunidade: stablecoins e pagamentos globais. USDT e USDC já não são apenas ferramentas de precificação nas exchanges. Pagamentos transfronteiriços, liquidação empresarial, comércio internacional e finanças on-chain podem tornar-se cenários de aplicação a longo prazo para as stablecoins 【CZ｜Observação Cripto 11.07】
A colheita mais cruel no mundo das criptomoedas não é o quanto o BTC caiu, mas sim que o mercado ainda não terminou, e os jogadores alavancados já foram eliminados.
No dia 6 de novembro, as liquidações de posições longas no mercado cripto ultrapassaram 1 mil milhões de dólares, com o BTC a cair para perto dos 75.000 dólares.
Nos EUA, em outubro, foram criados 165.000 empregos fora do setor agrícola, muito acima do esperado, e a taxa de desemprego caiu para 4,1%.
O dólar e os rendimentos dos títulos do Tesouro americano subiram, e o mercado voltou a apostar numa subida das taxas pelo Fed em dezembro.
O problema maior é que, a 5 de novembro, houve uma saída líquida de 430 milhões de dólares do ETF de BTC à vista nos EUA.
Até às 13:00 de hoje, o BTC está em cerca de 75.903 dólares, com uma ligeira subida de 0,17% nas últimas 24 horas; o ETH, numa captura de dados mais cedo, está em cerca de 2.239 dólares, com uma ligeira subida de 0,22%.
**A minha avaliação: o maior risco atual não é o preço baixo, mas o custo elevado do capital, a procura institucional instável, e a possibilidade de a alavancagem voltar a acumular-se rapidamente.**
Na próxima semana, a 10 de novembro será divulgado o CPI dos EUA, e a 13 o PPI, dados de inflação que continuarão a testar as expectativas do mercado sobre as taxas de juro.
Se os ETFs continuarem a registar saídas e o dólar e os rendimentos dos títulos do Tesouro se fortalecerem, o rali terá de ser abordado com mais cautela.
Mas se o capital voltar a entrar e a estrutura de preços se fortalecer, não se deve recusar reconhecer a mudança de tendência só por ser pessimista.
**O mercado não tem a responsabilidade de provar que tens razão, apenas de punir quem se recusa a admitir que está errado.**
#BTC #ETH #Crypto O relatório de emprego não agrícola superou largamente as expectativas, o ouro não caiu, pelo contrário, subiu! O que é que o mercado está realmente à espera?
Dados fortes de emprego não agrícola surpreendem, a expectativa de subida das taxas pelo Fed em dezembro dispara, o dólar e os rendimentos dos títulos do Tesouro americano sobem em resposta. Mas, surpreendentemente, o ouro e o BTC, após uma pressão de curto prazo, rapidamente tocaram fundo e recuperaram!
O impacto negativo do relatório não agrícola não conseguiu romper, o que está o mercado a negociar?
💡 Três principais lógicas de negociação por trás dos dados
1. O negativo torna-se positivo: o emprego forte eleva as taxas reais, mas após a limpeza dos dados fortes, surgem vendas para realização de lucros de curto prazo que trazem uma recuperação volátil.
2. Os dados da inflação são o fator decisivo: embora o emprego seja robusto, o que realmente determina a ação do Fed em dezembro são os dados do CPI de novembro. Os investidores cautelosos preferem aguardar antes da divulgação do CPI.
3. A procura por refúgio protege o mercado: as taxas elevadas pressionam as avaliações, mas a volatilidade geopolítica e macroeconómica faz com que parte do capital de refúgio continue a manter ouro e BTC.
📊 Recomendações estratégicas atuais
Os traders sem posições devem evitar vender a descoberto cegamente em níveis de suporte chave, para prevenir riscos de subida volátil.
Os investidores cautelosos devem continuar a aguardar os dados do CPI de novembro e as orientações finais da reunião do Fed em dezembro.
#美国10月非农超预期，12月加息押注升温 $XAU $CL $BTC caiu de acima de oitenta mil para setenta e cinco mil, a queda com volume não é brincadeira, o ETF teve uma saída líquida de mais de quatrocentos milhões de dólares em uma semana, e as instituições também não entraram [reference:0].
$ETH, por outro lado, manteve-se firme, quase sem movimento, tornando-se o mais resistente entre os principais.
$SOL está em má situação, caiu quase oito por cento em uma semana, o capital de altcoins claramente está saindo, ninguém quer assumir a posição.
No mercado A-share, o hardware de capacidade computacional foi diretamente arrastado para baixo pelo colapso da cadeia AI no mercado americano, o índice do ChiNext quase caiu quatro pontos, Zhongji Xuchuang e Cambridge Technology caíram completamente.
Mas o dinheiro não saiu do mercado, virou para bancos e agricultura, o banco agrícola de Xangai subiu mais de 4%, a Xin Sai Co. fechou o pregão com alta, adotando uma postura defensiva máxima.
O mercado americano está ainda mais interessante, o relatório de emprego superou as expectativas e o Dow Jones despencou, mas os semicondutores tiveram uma forte recuperação, a AMD subiu onze por cento.
Agora o mercado está assim, cada um joga o seu jogo, perseguir altas e vender nas quedas pode facilmente levar a perdas de ambos os lados.O índice Nasdaq caiu 3,37% na semana, com quatro semanas consecutivas de queda, o emprego não agrícola aumentou em 165 mil pessoas, e a precificação para o aumento da taxa em dezembro está a intensificar-se. A interpretação comum é: os ativos de risco ainda vão sofrer pressão.
Por outro lado, penso que é demasiado cedo para considerar o aumento da taxa como certo: a intensificação da precificação não significa que a política será implementada; o petróleo Brent caiu 16,90% na semana, e se isso se refletir nos preços, presumo que aliviará parte da pressão inflacionária.
Na sua opinião, qual tem mais impacto na decisão de dezembro, o emprego forte ou a queda do preço do petróleo? Convido quem tenha opinião contrária a debater.O mercado de trabalho não agrícola está forte, mas o mercado cripto está muito calmo.
Nos EUA, o emprego não agrícola em outubro aumentou em 165 mil, enquanto a previsão era apenas 65 mil, e a taxa de desemprego caiu para 4,1%. A probabilidade de um aumento de 25 pontos base em dezembro subiu para cerca de 80%. O índice do dólar subiu 0,71% para 102,31, e o rendimento dos títulos do Tesouro a 10 anos subiu para 4,85%. A funcionária do Fed, Daly, afirmou que será necessário aumentar as taxas novamente. No âmbito doméstico, as reservas de ouro do banco central aumentaram pelo 24º mês consecutivo, com um acréscimo de cerca de 26 toneladas em outubro.
BTC cerca de 75,900 dólares (+0,4%), ETH cerca de 2,244 dólares (+0,9%). Em 24 horas, houve liquidações totais na rede de 211 milhões de dólares, com posições longas de 142 milhões e posições curtas de 68 milhões; os compradores ainda são a força principal, mas o volume total é cerca de 80% menor do que no dia anterior. Cerca de 72 mil pessoas foram liquidadas, a maior liquidação foi uma posição longa de ETH na Binance de 2,88 milhões de dólares. A taxa de financiamento está próxima de zero, e a alavancagem não foi reconstituída.
Em resumo: a política macro está a apertar, e a alavancagem no mercado cripto já passou por uma rodada de limpeza. Agora é momento de observação, não de perseguição. O dólar e os títulos do Tesouro continuam a subir, não considere 76 mil como um fundo sólido por enquanto.
$BTC $ETH $SNDK $AKE subiu com volume mas reduziu posições. Preço +5,90%, volume de posições -7,11%; negociação de 9,683,000 USDT, 3,4 vezes a média de 15 minutos convertida da última hora. A subida foi impulsionada pelo fechamento de posições, sem nova alavancagem.Testei as duas pontas durante a noite, durante o dia ninguém assumiu.
$MRNA 20:00 uma ordem de 19878 lotes, Zhang Chong 276.01 fechou em 250.94, deixou uma sombra superior de 25; 21:00 reversão com 11156 lotes -5.15% caiu para 226.00; 22:00 usou 19219 lotes para puxar de volta +8.55% fechou em 258.44. Uma variação de 50 durante a noite.
04:00 uma ordem de 2098 lotes fechou em 254.55, foi a última ordem com dinheiro real. Nas dez horas seguintes o volume foi 632→137→170→64→35, totalizando 1469 lotes, menos de 8% da ordem das 22:00.
O preço atual 257.04 está colado na MA20 257.03, ninguém validou ainda.
Sábado o mercado americano fica fechado o dia todo, os tokens não têm valor líquido para negociar, o preço é sombra, o preço real será definido na segunda-feira às 22:30. 226~276 é apenas o campo de batalha do dinheiro da noite.
Se no gráfico de 1H fechar com volume acima de 267.87 (≥5000 lotes), fazer pullback entre 265~266.5 para comprar, stop loss em 262.0, alvo em 276.01, odds 3.0.
Se no gráfico de 1H fechar com volume abaixo de 253.07 (≥3000 lotes), fazer pullback entre 254.5~255.5 para vender, stop loss em 257.6, alvo em 245.66, odds 4.0.
(Não é recomendação de investimento, risco por conta própria) A World Liberty Financial, apoiada pela família Trump, está a enfrentar uma pressão considerável no mercado. O $WLFI acumulou uma queda superior a 66% este ano, e após as eleições intercalares nos EUA, caiu cerca de 10% adicionais, mantendo o sentimento do mercado pressionado.📉 Face à contínua fraqueza do preço do token, a equipa do projeto anunciou que continuará a expandir o plano de recompra do WLFI. É importante notar que, no início deste ano, a World Liberty já investiu cerca de 65,6 milhões de dólares em recompras no mercado aberto. Contudo, o novo plano ainda apresenta várias incertezas: 💰 Os fundos para recompra podem vir das taxas geradas pelas reservas do stablecoin USD1 e outras receitas. 📊 Ainda não foram divulgados valores específicos para a recompra nem um cronograma de execução. 🔥 Não há compromisso claro de que os tokens recomprados serão permanentemente queimados (Burn). 🔄 A equipa do projeto espera aumentar o poder de voto na governação dos detentores a longo prazo através da recompra. Entretanto, outra disputa legal continua a evoluir. Justin Sun, fundador da Tron, está em litígio com a World Liberty, envolvendo cerca de 4 mil milhões de tokens WLFI congelados, o que aumenta ainda mais a incerteza do projeto. A minha opinião: O plano de recompra pode enviar um sinal de manutenção do ecossistema, mas o que realmente influencia a confiança a longo prazo são a escala real da execução, a transparência dos fundos e as alterações na oferta e procura do token. Sem dados claros sobre a recompra e um mecanismo de queima, apenas o anúncio não é suficiente para provar que o mercado reverteu. O que merece atenção a seguir é:UO meu julgamento: esta notícia segue a direção do arrefecimento do pânico, mas não pode ser considerada como a formação de uma tendência de alta. O que me preocupa mais é se ela pode enfraquecer a preocupação do mercado com uma queda acentuada.
No Polymarket, o preço do "Bitcoin vai cair para 74.000 dólares entre 2 e 8 de novembro" no YES caiu para 17%, uma descida de 31 pontos percentuais em 24 horas, com um volume de negociação de cerca de 66.169 dólares no mesmo período. Esta é a expectativa coletiva dos apostadores, não um resultado certo.
Eu sigo três regras para manter a tendência: observar a direção — aqui o que mudou foi a expectativa de queda acentuada, não o movimento do spot; observar a persistência — uma mudança de um dia ainda não é um consenso estável; observar a participação — este volume de negociação não pode representar a opinião de todo o mercado. A minha opinião é que isso tem um efeito de suavização no sentimento, mas interpretá-lo como um otimismo generalizado é ir longe demais.
A tendência é a melhor amiga, não substituo a avaliação da tendência por um único mercado. Quando encontro uma mudança clara na expectativa, que método usam agora para avaliar se ela se espalhou para a tendência geral do Bitcoin?# 我是中线情报哥，刚出的美国10月非农硬数据，给你划重点。 非农新增16.5万人，远超预期6.5万，失业率降至4.1%，时薪也偏高。数据太强，12月加息25基点概率直接从67%飙到77%-80%。美元指数冲102，美债收益率干到4.85%，“更高更久”实锤了。 对咱们币圈，冲击最直接。 $BTC 对利率最敏感，一度跌破7.5万（低见7.48万），现在在7.60万附近震荡。 $ETH 目前跟着跌到2230左右，加密侧直接承压，ETF流出叠加宏观收紧 中线看，宏观逆风加大，别急着抄底。盯紧7.4万支撑与12月利率落地，防守为主。 $SNDK O empréstimo de moedas mais apertado é o SOL, mas a desalavancagem dos contratos não parou
Vamos primeiro ver o lado do empréstimo de moedas: em 6 de novembro às 00:55 UTC, $BTC empréstimos longos/curtos 1.864,73/56,4 moedas, cerca de 33 vezes; $ETH 16.600/713,2 moedas, cerca de 23 vezes; $SOL 129.800/2.968,2 moedas, cerca de 44 vezes, SOL é o mais apertado. Isto é financiamento de margem spot, não equivale a posições líquidas longas perpétuas.
Agora vejamos o lado dos contratos: em 7 de novembro às 03:45 UTC, as quatro bolsas tiveram liquidações de cerca de 171 milhões de dólares em 24h (incluindo perpétuos de ações/fundos), posições longas 113,31 milhões, posições curtas 57,66 milhões; BTC/ETH/SOL respectivamente 42,01 milhões, 33,35 milhões, 4,67 milhões de dólares, com mais liquidações em posições longas.
No snapshot do OI, BTC/ETH/SOL caíram 0,8%/0,2%/1,0% em 24h, a taxa de financiamento permanece positiva.
Minha análise: o empréstimo spot está tendendo para o lado longo, mas as posições perpétuas estão a encolher, os dois tipos de alavancagem não estão a aumentar simultaneamente. O empréstimo de SOL está mais apertado e a queda do OI é a maior, portanto é preciso ter cuidado com uma correção dos longos congestionados. Você observa primeiro o arrefecimento do empréstimo ou a estabilização do OI?
#美股遭大幅抛售：费城半导体指数创2020年3月以来最大单日跌幅 #美国10月非农超预期，12月加息押注升温 #美股暴跌后科技股反弹，纳指周线仍跌约3.4% Não costumo usar notícias de retirada de fundos como um alarme para operar. Não mexo com alavancagem alta, e quem acumula ativos físicos não está preocupado com o humor do mercado a curto prazo; eu, de qualquer forma, mantenho a posição sem mexer.
Segundo dados do SoSoValue, no horário do leste dos EUA em 6 de novembro, o ETF à vista de $SOL teve um fluxo líquido de saída de 25,076,000 USD em um único dia, dos quais o BSOL teve saída líquida de 14,442,400 USD; o fluxo líquido acumulado histórico desse tipo de ETF ainda é de entrada de 1,442,000,000 USD.
Meu julgamento é: este é um sinal de arrefecimento da demanda no curto prazo, não uma evidência de deterioração do valor a longo prazo. Um único dia de dados não pode indicar se o capital está saindo continuamente; o fluxo líquido acumulado também mostra que o capital acumulado anteriormente não pode ser apagado em um dia; a subscrição e resgate do ETF refletem a demanda por esse canal, não equivalem ao uso na blockchain. Eu separo o fluxo de capital do uso real e também me lembro de que narrativas de longo prazo não resistem às flutuações de curto prazo causadas por alta alavancagem. O mercado acionista dos EUA passou por uma forte correção, com a Nasdaq em queda contínua, e as ações de chips de IA e tecnologia enfrentando uma venda concentrada. Muitos investidores começaram a preocupar-se: será que o ciclo da IA chegou ao fim? A minha opinião é exatamente o oposto. A lógica de desenvolvimento a longo prazo da indústria de IA não mudou por causa de uma eleição ou de uma correção de mercado de curto prazo, mas o mercado está a mudar: no passado, qualquer empresa ligada à IA subia, agora os investidores começam a analisar seriamente a rentabilidade, o fluxo de caixa e o retorno do investimento das empresas. Isto significa que o próximo ciclo pode não ser uma subida conjunta de todas as ações de IA, mas sim uma seleção de capital para as empresas verdadeiramente competitivas. Atualmente, estou a focar-me em seis empresas: 1. Microsoft (MSFT) Uma das plataformas centrais para IA e computação em nuvem. O Azure continua a crescer, o Copilot e as aplicações empresariais de IA estão a impulsionar a comercialização. A sua maior vantagem é possuir uma vasta base de clientes empresariais e um ecossistema de software maduro. A longo prazo, a Microsoft continua a ser uma empresa que merece atenção especial na indústria de IA. 2. Google (GOOGL) Considero o Google um alvo de correção que merece atenção especial. Possui simultaneamente pesquisa, Gemini, Google Cloud e chips TPU desenvolvidos internamente, com uma cadeia de valor da indústria de IA muito completa. O que realmente precisa de atenção é: se a pesquisa de IA vai mudar o negócio tradicional de publicidade, e se o crescimento da computação em nuvem pode cobrir os enormes gastos de capital. 3. Amazon (AMZN) Não a veja apenas como uma empresa de comércio eletrónico. A AWS é o seu motor de crescimento importante na era da IA. Treino de modelos de IA, inferência e serviços empresariais em nuvemA falsa prosperidade atual do Bitcoin talvez não dure muitos anos.
Não se pode chamar isso de um esquema no sentido tradicional; quem entrou cedo realmente lucrou bastante, mas a regra fundamental dos produtos especulativos é que é necessário haver continuamente novos compradores para sustentar o mercado.
Quem investiu regularmente nos últimos cinco anos tem um cálculo real: o preço médio de compra foi cerca de 60 mil dólares, e o preço atual ronda os 70 mil. Se descontarmos o custo de oportunidade do capital, equivalente ao juro sem risco do banco, manter Bitcoin nos últimos cinco anos praticamente não trouxe retorno de investimento.
Se um ativo, ao longo de dez anos, não consegue gerar retorno positivo para seus detentores após descontar o custo do capital, qual será seu destino? Atualmente, parte do suporte vem da fantasia da alocação institucional, e outra parte ainda é a demanda por especulação e fluxo de fundos cinzentos transfronteiriços.
Se nas próximas duas fases do ciclo ele continuar a não superar a taxa de juro sem risco, deixará de ser um ativo para alocação e se tornará apenas uma ficha de jogo.
As mudanças de ciclo geralmente acontecem silenciosamente; para acompanhar o fluxo de fundos dos ETFs e a lógica macroeconómica da pressão de longo prazo das taxas de juro sobre o BTC, visite a página principal do Estudo Social.
#美国10月非农超预期，12月加息押注升温 $BTC De repente, anunciaram que iriam negociar, e logo as três partes sentaram-se à mesma mesa. De 10 a 11 de novembro, EUA, Rússia e Ucrânia reiniciaram negociações ao nível de trabalho em Abu Dhabi, Emirados Árabes Unidos, encontrando-se face a face pela primeira vez em 9 meses. A reação inicial do mercado foi quase previsível: apetite pelo risco a recuperar, com $BTC a liderar, seguido por $ETH e $SOL.
Mas ao analisar as declarações das três partes, o tom muda. Trump disse que estão "muito perto" de um acordo, com esperança de um pacto abrangente para a Ucrânia e Europa. Do lado ucraniano, o tom é completamente diferente: o chefe do gabinete presidencial, Budanov, afirmou claramente que não espera avanços nas negociações, reconhecendo apenas que o reinício do diálogo presencial é um progresso. Um diz que está perto do fim, o outro que é apenas um recomeço; essa diferença é o intervalo de volatilidade dos próximos dias.
A Ucrânia listou prioridades muito específicas: garantias de segurança, desescalada no Mar Negro, cessar-fogo energético, repatriação de crianças, troca de prisioneiros. Não mencionaram território. E as divergências entre Rússia e Ucrânia sobre território e garantias de segurança são enormes, com combates no terreno a não cessar. O que está em discussão são temas técnicos; os dois pontos críticos provavelmente não serão resolvidos desta vez.
Portanto, o mecanismo está claro: esta ronda define se as negociações vão acontecer, não se um acordo será assinado. O mercado tende a absorver primeiro as boas notícias, para depois recuar com uma frase dura durante as negociações.
A minha avaliação: antes das negociações, tendência de alta; durante, redução de posições; depois, observar a direção. O que vale a pena acompanhar não são as palavras do comunicado, mas a intensidade dos combates após as negociações. Se continuarem, é apenas uma recuperação emocional; só uma desescalada clara permite falar em tendência.🔥4259 BTC foram subitamente transferidos, com um valor superior a 300 milhões de dólares! A ação da Trump Media desta vez fez com que muitos investidores de Bitcoin começassem a reavaliar os riscos de detenção de moedas por parte das empresas.
📉 O aspecto mais especial desta transferência é que o número de BTC transferidos é quase idêntico à quantidade de BTC hipotecada como dívida anteriormente divulgada pela empresa. Os fundos foram movidos de uma carteira marcada como garantia de obrigações convertíveis para a Crypto.com, o que naturalmente leva o mercado a pensar em questões de reembolso de dívida e liquidação de ativos.
💵 O momento também é muito sensível. A Trump Media enfrenta um acordo de recompra de obrigações a 30 de novembro, com um montante potencial de reembolso em dinheiro de cerca de 1 mil milhões de dólares. Se o refinanciamento e outras formas de financiamento não conseguirem cobrir a lacuna financeira, os documentos da empresa mencionam claramente que a venda de BTC ou outros ativos digitais pode ser uma opção.
⚠️ No entanto, a transferência não significa venda. No passado, a empresa também transferiu BTC para a Crypto.com, explicando que se tratava de gestão de custódia ou arranjos de negociação. Ainda não se pode concluir diretamente que venderam 99,99% das suas posições.
🧠 O foco a seguir será o destino dos fundos na cadeia, as divulgações oficiais da empresa e o progresso no tratamento da dívida. A detenção de moedas por parte das empresas não significa que só comprem e nunca vendam; a pressão do fluxo de caixa também afeta a alocação de ativos.
Acham que esta transferência acabará por se transformar numa verdadeira venda? #美国10月非农超预期，12月加息押注升温 🔥Uma transferência de Bitcoin superior a 300 milhões de dólares voltou a colocar a Trump Media sob os holofotes do mercado! Desta vez não foi uma simples realocação de pequena escala, mas sim 4259 BTC transferidos para a Crypto.com, avaliados em cerca de 340 milhões de dólares ao preço da altura.
📊Mais notável ainda é que estes bitcoins estavam anteriormente ligados a um acordo de penhor de obrigações conversíveis da empresa, quase correspondendo aos 4260,73 BTC penhorados divulgados pela empresa. Os dados on-chain mostram que os ativos foram transferidos, mas ainda não é possível afirmar diretamente que foram todos vendidos.
⚠️A verdadeira pressão vem da dívida. A Trump Media enfrenta um resgate em dinheiro de obrigações a 30 de novembro e, se os detentores exigirem o reembolso, a empresa poderá precisar angariar cerca de mil milhões de dólares. A empresa também admitiu anteriormente que, se o financiamento e outras medidas forem insuficientes, poderá vender bitcoins e outros ativos digitais.
🧭Entretanto, o Partido Democrata prepara-se para investigar as ligações financeiras da família Trump com a indústria cripto, aumentando a pressão política e financeira, o que inevitavelmente leva o mercado a especular.
💡Mas as transações não podem basear-se apenas em especulações; o que importa agora é ver se há provas claras de venda destes BTC e como a empresa irá gerir a dívida posteriormente. Achas que isto é um ajuste de custódia ou o prelúdio de uma grande redução de posição? #美国10月非农超预期，12月加息押注升温 #美国10月非农超预期，12月加息押注升温
Na noite passada, o emprego não agrícola foi de 160.000+, conforme o roteiro o BTC deveria despencar, mas na verdade só caiu até 74.800 e depois recuperou, agora está a oscilar perto de 75.900.
Não acredito que os dados sejam falsos, parece mais que o forte emprego foi antecipadamente negociado pelo pequeno relatório não agrícola, quando os dados reais forem divulgados, a alavancagem dos touros já terá sido limpa, e a taxa de financiamento caiu de 0,0097% para 0,0018%.
Mas não vejo isso como uma reversão. 76.351 não foi recuperado, ainda é uma recuperação fraca após uma queda acentuada; se 74.800 for rompido com volume, a faixa de liquidação em 74.000 será o próximo alvo.
Minha opinião ainda é pessimista, mas não vou vender a descoberto no meio do caminho: ou espero a falha da recuperação em 76.351, ou a confirmação da quebra de 74.800. A expectativa de aumento da taxa em dezembro está realmente a aquecer, mas o mercado negocia a diferença de expectativas, não um "fato consumado".
Vocês acham que esta é a exaustão do lado negativo, ou que os ursos estão à espera da segunda fase? $BTC $ETH Hyperliquid tem 70.323 posições longas e 23.763 posições curtas, quase 2 em cada 3 pessoas estão longas. Mas o painel das baleias mostra o contrário: posições curtas representam 55%, margem curta representa 59%.
A conta é mais direta: as posições longas têm uma perda flutuante de 96,06 milhões de dólares, ainda pagando 64,43 milhões em taxas de financiamento; as posições curtas ganham 195 milhões, recebendo 113 milhões de forma conveniente. Os touros não estão a ser liquidados, estão a sangrar diariamente.
Por moeda também não é um FOMO total: $ZEC e $HYPE têm cerca de 60-70% em posições longas, XRP e PUMP têm 60% em posições curtas.
A única moeda com posições longas: $BTC com 76 mil, o combustível para stop loss abaixo está praticamente esgotado, e a recomposição das posições curtas acima está cada vez maior. Não conseguem empurrar para baixo, mas há combustível para subir — mas o mapa é só combustível, não é o tiro de partida.
O mercado nunca vota por número de pessoas, mas por fichas.
Não aumentes posições longas, não persigas posições curtas, reduz alavancagem e espera pelo gatilho. De que lado estás?Não é uma sensação de que a Anthropic está a tornar-se um palhaço? A avaliação do IPO de 1,5 biliões de dólares já foi tomada pelos investidores como o limite máximo, a discussão reportada pela Bloomberg situa-se entre 1,1 biliões e 1,3 biliões, e o Wall Street Journal afirma diretamente que os grandes investidores duvidam se a roadshow poderá começar conforme planeado. Na verdade, olhando para a avaliação de 965 mil milhões em maio, 1,5 biliões é 1,55 vezes, 1,1 biliões é 1,14 vezes, e no mercado atual, de qualquer forma, não é baixo. Afinal, o quanto a avaliação pode aumentar depende, em última análise, da disposição do mercado, e no momento em que os chips acabaram de cair drasticamente, é normal que o mercado não aceite. #Anthropic仍计划11月IPO，投资者下调估值预期 正文： 十月非农出来那一刻，盘面安静了。165,000 个新增就业，市场原本只敢猜 65,000；失业率掉到 4.1%，八月九月又往上修了 84,000——这不是"数据略好"，是接近三倍。十年期国债收益率冲上 4.88%，十二月九日的加息押注从周中的九成多掉到六成九、又在数据出来以后弹回七成九，一天来回摆三十个百分点，说明这个市场自己都不知道该怕哪一头。大饼在 75,000 到 76,000 之间反复争夺，七周低位；全场市值掉到 2.55 万亿上下。 把这条链说成人话：收益率 4.88% 意味着无风险的钱能白拿接近五个点，凭什么留在波动率四成的东西里。这不是情绪问题，是算术。更要命的是它没走完。美股的现货通道今年所有的流入已经被抹平转负，年内净流出五亿出头，那家最大的产品从十月底起连着五天被赎回，累计超过十亿。而真正的大抽水在明年一季度：隔夜逆回购这个蓄水池从两万五千亿泄到只剩两亿多，弹药打光了；按财政部十一月初给出的融资计划，年底前还有约 1,660 亿要从财政账户里抽回银行体系。这一段很少有人提，但它决定的是明年一月的风险偏好，不是眼前的心情。 同一天还有两件事，很多人扫一眼就过去Nas últimas 24 horas, a rede inteira viu um aumento de 218 milhões de dólares, com posições longas de 143 milhões, e $ETH liquidou 150 milhões em posições em apenas quatro horas [reference:0].
O ETF já está em fluxo contínuo há sete dias, a BlackRock também retirou quase 100 milhões, o capital incremental simplesmente não voltou.
Mas o USDT começou a sair das exchanges, a escala na cadeia Tron ultrapassou 25 mil milhões, o dinheiro não desapareceu, apenas mudou de caminho.
$BTC está travado perto dos 75.000, se a zona dos 75.500 não se mantiver na semanal, o próximo suporte será nos 69.000.
$ETH oscila entre 2.200 e 2.240, esta posição é tanto uma linha de crença como uma linha de stop loss, tanto os compradores como os vendedores estão cautelosos.
No lado do $SOL, o volume semanal de negociação no DEX quase caiu pela metade, Lombard (Lomscale) sofreu um ataque, o ecossistema claramente está a arrefecer.
O mercado A está a seguir um roteiro defensivo, serviços públicos, bancos e agricultura são os principais fluxos líquidos de entrada, enquanto o setor eletrónico teve uma saída de 14,1 mil milhões num dia.
Mas a empresa Zhongwei absorveu mais de 3,1 mil milhões esta semana contra a tendência, os equipamentos semicondutores tornaram-se uma linha oculta, o dinheiro não parou de jogar, apenas mudou de mesa.
O emprego não agrícola nos EUA aumentou 165.000, muito acima do esperado, a probabilidade de aumento das taxas em dezembro saltou de 66,9% para 76,8%, o Dow Jones caiu, mas o Nasdaq foi puxado para cima pelas ações de chips.
O capital do norte em Hong Kong comprou líquido 2,4 mil milhões, Tencent, Meituan e Alibaba estão a aumentar, Xiaomi foi vendida seis dias seguidos, no mesmo mercado as pessoas estão a escolher lados.$AAVE
Volatilidade intensa nas ações americanas, o que o mercado de penhor de ações da Aave vai testar?
A atualização oficial da Aave mostra que o mercado V4 Base já estabeleceu o MAG7 Spoke, que inclui ações tokenizadas de grandes empresas de tecnologia. Após as ações entrarem no sistema de penhor, a demanda por empréstimos aumenta, trazendo também riscos entre os períodos de negociação.
Quando o mercado de ações americano está fechado, os empréstimos na blockchain ainda podem continuar a funcionar. A atualização dos oráculos, os descontos de penhor e a liquidez de liquidação devem cobrir conjuntamente o risco de gaps.
Eu foco em inadimplência, deslizamento de liquidação e utilização de capital durante períodos de pressão. Se a volatilidade aumentar, mas os indicadores de risco permanecerem estáveis, a expansão é mais convincente; se o crescimento dos juros vier acompanhado de acumulação de inadimplência, não se pode considerar o alto rendimento dos empréstimos como um benefício puro.As eleições intercalares nos Estados Unidos terminaram, com o Partido Democrata a conquistar o controlo da Câmara dos Representantes e do Senado. O impacto disto na indústria tecnológica pode ser maior do que muitos imaginam. Nos últimos dois anos, o governo Trump promoveu o relaxamento da regulamentação e apoiou a construção de infraestruturas de IA, com os gigantes tecnológicos americanos a investirem massivamente em centros de dados, chips e capacidade computacional. A IA tornou-se uma das histórias de crescimento mais importantes no mercado acionista dos EUA. Mas agora, o panorama político em Washington mudou. Primeiro, a indústria da IA pode enfrentar uma regulamentação mais rigorosa. O Partido Democrata já está preparado para avançar com uma série de leis sobre IA, que incluem: exigir avaliações independentes de segurança para grandes modelos de IA, clarificar a responsabilidade das empresas em caso de danos causados por produtos de IA, e limitar a transferência dos custos da eletricidade dos centros de dados para os residentes comuns. Isto significa que, no futuro, as empresas de IA terão de competir não só em capacidade de modelos e poder computacional, mas também enfrentarão custos energéticos, aprovação de centros de dados, segurança dos modelos e responsabilidades legais. Mas não se interprete mal: isto não significa que os EUA vão desistir da competição em IA. O mais provável é que a IA continue a desenvolver-se, mas com custos de expansão empresarial e exigências regulatórias mais elevados. Segundo, o setor de IA no mercado acionista dos EUA pode ser reestruturado. Após a divulgação dos resultados eleitorais, o mercado inicialmente subiu, mas depois as ações relacionadas com IA sofreram uma venda significativa. A Reuters reportou que o índice Nasdaq caiu 5,56% a 5 de novembro, a maior queda diária em 19 meses. O que preocupa o mercado não é que a IA tenha perdido o seu potencial, mas sim que os investimentos em infraestruturas de IA, altamente valorizados pelo capital, possam enfrentar mais obstáculos políticos no futuro. Chips, computação em nuvem, centros de dados, eletricidade e energia serão afetados de formas diferentes.Primeiro, um pouco de realismo: não acertar um determinado preço não significa que a análise do mercado está correta. Eu estou inclinado para o pessimismo, mas o que mais me alerta nesta notícia é que alguém interpretou "probabilidade de atingir diminuiu" como "risco de queda eliminado".
No Polymarket, o preço YES para o Bitcoin cair para 74.000 dólares entre 2 e 8 de novembro está em 17%, uma queda de 31 pontos percentuais em 24 horas, com volume de negociação de cerca de 66.169 dólares no mesmo período, com liquidação prevista para cerca de 9 de novembro de 2026. Meu julgamento é que isso pode ser superestimado pelos otimistas: a pergunta é se o preço será atingido dentro do prazo limitado, não a direção geral; e esse volume de negociação não é suficiente para eu considerar a expectativa dos apostadores como consenso de mercado.
Claro, os otimistas podem estar certos. Se o volume de negociação continuar a aumentar, o YES permanecer baixo e o mercado à vista continuar estável, ajustarei minha visão pessimista. Por enquanto, vou observar se o preço coopera e não vou me animar apenas com a mudança na probabilidade. Google
Monopólio da camada de infraestrutura:
Ciclo de dados de pesquisa: dados de comportamento do usuário gerados por dezenas de bilhões de pesquisas diárias formam uma barreira algorítmica (novos concorrentes, mesmo com o mesmo algoritmo, carecem de 20 anos de acumulação de dados)
Sistema de leilão de anúncios: controla simultaneamente as ferramentas do comprador, as ferramentas do vendedor e a plataforma de correspondência, provocando uma investigação antitruste do Departamento de Justiça dos EUA
Vinculação do sistema Android: 70% da quota de mercado global, forçando a pré-instalação do pacote de serviços Google através do sistema de código aberto (semelhante à estratégia da Microsoft de vincular o IE)
Ativos não replicáveis:
YouTube: 20 anos de estoque de vídeos + efeito de rede bidirecional entre criadores e espectadores
Navegador Chrome: 65% da quota de mercado global
Google Maps: monopólio da entrada de informações geográficas
Vantagem competitiva em IA:
Possui vantagem de treino com dados de pesquisa + vídeos do YouTube (pode analisar diretamente o conteúdo dos vídeos)
Jeffrey Hinton, pai das redes neurais, foi vice-presidente do Google
O grande modelo Gemini pode ser integrado perfeitamente à entrada do ecossistema existente $GOOGL Conclusão antecipada: No mesmo dia, o dinheiro real na cadeia Stellar subiu, enquanto o $XLM caiu 8,9%.
① Em 5 de novembro, a Franklin Templeton tinha 1,1 mil milhões de dólares em fundos tokenizados na Stellar, cerca de 200 milhões foram entradas líquidas num dia no fundo monetário BENJI; Stellar é a sua segunda maior plataforma on-chain, ultrapassando o Ethereum. ② No mesmo dia, o $XLM caiu de 0,1679 para 0,1529, uma queda diária de -8,9%, e cerca de 29% em 30 dias. ③ A taxa de financiamento em 5 de novembro foi +0,01%/8h, nos dias 6 e 7 virou para -0,0047%/8h (os short pagam).
Não estou a dizer "instituições a entrar, devem comprar": esses 1,1 mil milhões são quotas de obrigações tokenizadas, não lumens; segundo o DefiLlama, os stablecoins na cadeia Stellar são apenas 370 milhões de dólares.
O foco é a votação de atualização da mainnet Stellar Bell (Protocolo 30) em 23 de novembro às 17:00 UTC. As operações on-chain estão a crescer, o preço da moeda está a cair, o que está entre eles não é tecnologia, mas quem está disposto a pagar por este token.
O que você está a comprar: a expectativa de que os 1,1 mil milhões de dólares continuem a crescer, ou o sentimento da onda de 23 de novembro? Os dois têm seguido direções opostas no último mês.
Vai esperar que a moeda volte a 0,17 para agir, ou vai comprar conforme o nível de liquidação? $XLM Depois de ler, anotei três coisas. Minha primeira reação foi pegar papel e caneta para analisar: a grande saída líquida chama atenção, mas quero saber se foi um resgate conjunto de todos os produtos ou se algum produto específico puxou o total para baixo.
1. Segundo dados do SoSoValue, no horário do leste dos EUA em 6 de novembro, o ETF spot de Ethereum teve uma saída líquida total de 93,188,700 USD, dos quais o BlackRock ETHA teve uma saída líquida de 90,761,300 USD, sendo o maior em escala. Vejo isso como um sinal de curto prazo de viés baixista para o $ETH no aspecto de fluxo de capital, mas a saída está claramente concentrada em um único produto, então dizer que "as instituições estão saindo completamente" é um exagero.
2. No mesmo dia, o BlackRock Staked ETH ETF ETHB teve uma entrada líquida de 1,148,400 USD, indicando que ainda há diferenciação entre os produtos. Esse volume de entrada não é suficiente para reverter a direção geral, nem podemos concluir que o capital saiu do ETHA para o ETHB; sem um caminho claro de capital, não invente histórias com os dados.
3. O histórico de entrada líquida total do ETHA ainda é de 11,524,000,000 USD. Eu coloco as variações diárias e a escala acumulada na mesma lista para análise. Se as saídas continuarem e se espalharem para mais produtos, aí sim ficarei mais preocupado com um esfriamento geral da demanda, essa é minha hipótese observacional.
Minha conclusão é: viés baixista, mas ainda não é hora de julgar todo o canal ETF; alguém vai acrescentar uma quarta coisa, como o número de dias consecutivos de saída ou a quantidade de produtos com saída líquida?Quando olho para o mercado de previsões, sinto que não é o mesmo tipo de raciocínio que usar para comprar moedas comuns. Ao comprar Bitcoin, além de julgar se vai subir ou descer, ainda posso decidir por quanto tempo o mantenho; prever se um determinado evento cripto vai acontecer ou não exige liquidação conforme o tempo e regras acordadas. Se acha que vai acontecer mais cedo ou mais tarde, depois do prazo já não adianta. As odds mostram para que lado o dinheiro interno está inclinado, mas não equivalem à probabilidade real, e quando o mercado está parado, é mais fácil desviar. Às vezes entendo bem o tema, mas ao ler as cláusulas de liquidação fico confuso: afinal, o que conta como acontecido?O relatório de emprego não agrícola foi divulgado, e as expectativas de aumento das taxas em dezembro aumentaram
Todos estão à espera do relatório financeiro da Nvidia para ver se consegue impulsionar o mercado
Se o relatório da Nvidia superar as expectativas, poderá impulsionar temporariamente o armazenamento
Micron, Hynix e SanDisk são todos fornecedores de HBM e memória flash
Os pedidos de capacidade de cálculo ligados à AI terão maior flexibilidade
Mas o ambiente geral é este: o rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA está a subir
Taxas de juro elevadas pressionam as avaliações, e só a Nvidia dificilmente conseguirá reverter toda a linha
A divergência é o tema principal
A capacidade de cálculo e o armazenamento serão mais fortes, enquanto os chips para PC ficarão para trás
Quando o mercado sobe, muitos fundos aproveitam para vender em alta
Quem tem Intel e AMD deve manter a cabeça fria
Não pense que só porque a Nvidia sobe, as suas ações também vão recuperar
Num mercado volátil, alavancar é ainda mais difícil, e o capital vai-se desgastando lentamente
Jogue com posições leves e faça operações de curto prazo, não aposte pesado numa reversão
Só quando as expectativas de aumento das taxas arrefecerem e os títulos do Tesouro virarem é que o setor dos semicondutores poderá realmente estabilizar
#美国10月非农超预期，12月加息押注升温 $BTC A estrutura de queda do ciclo maior não foi quebrada, o ciclo menor está a recuperar sem volume: isto é um suporte ou uma pausa?
Recentemente, vários amigos das criptomoedas fizeram uma pergunta muito interessante: antes da chegada do Presidente Trump, o Bitcoin subiu de cerca de 75.000 para 120.000; agora que o Presidente Trump está a sair do mercado, o Bitcoin vai voltar a ficar abaixo de 70.000?
Primeiro, uma correção: esta questão não é uma "previsão", porque agora está a oscilar acima dos 75.000.
Os futuros de Bitcoin da CME fecharam ontem à noite a 75.785, com o mínimo intradiário a 74.810, e o valor de mercado evaporou cerca de 140 mil milhões em 4 horas. Ou seja, o nível de 75.000 acabou de ser tocado. Portanto, a verdadeira questão é se isto é um suporte ou uma pausa na queda?
Mesmo sendo 75.000, o significado é completamente diferente.
Antes da chegada do Presidente Trump em 2024, o preço tinha acabado de subir de 68.000, o ETF estava a ganhar volume, havia entrada de capital novo, juntamente com expectativas de cortes nas taxas de juro e negociações baseadas nessas expectativas.
Comparado com a linha de base após a retração de 25% desde o pico de 100.000 no início do ano, e com o ETF institucional a cair 27% em um ano, o fluxo é determinado pelo preço, mais as expectativas e concretizações de subida das taxas.
Portanto, não use "voltar a 75.000" como referência simétrica — os 75.000 de 2024 são o chão, os 75.000 atuais são uma zona de disputa abaixo do teto. Em junho deste ano, o preço até caiu abaixo de 60.000, segundo o Securities Times, o que indica que o limite inferior deste mercado é mais frouxo do que a maioria das pessoas lembra. #特朗普代币遭参议员要求调查 O Departamento do Tesouro dos EUA FinCEN ordenou o corte do acesso da MEXC Global ao sistema financeiro dos EUA, alegando envolvimento em transações que evitam sanções no valor de pelo menos 16 mil milhões de dólares. A MEXC respondeu que as operações estão a decorrer normalmente, os ativos dos utilizadores estão seguros, está a avaliar profundamente esta ordem e planeia manter uma comunicação construtiva com a FinCEN e reguladores globais, ao mesmo tempo que inicia uma auditoria independente das suas medidas de controlo contra lavagem de dinheiro e sanções.
Com o corte da compensação em dólares e do canal financeiro dos EUA, os depósitos dos utilizadores americanos, a atividade dos market makers regulados e os fluxos de entrada e saída de fundos podem ser limitados. O impacto inicial será na liquidez e na experiência de levantamento, não havendo um colapso imediato dos preços.
Para os utilizadores que detêm MX ou que têm ativos na MEXC, confirmem primeiro se o canal de levantamento está fluido e se as reservas da plataforma são suficientes; a volatilidade de curto prazo do MX será significativamente ampliada, pelo que tentar aproveitar uma recuperação neste momento é uma ação de alto risco. Para todo o setor das exchanges, este é mais um caso de endurecimento da fiscalização dos EUA sobre plataformas offshore, onde as exchanges reguladas podem ganhar uma vantagem marginal em termos de quota de mercado.
Fonte: PANews
Está mais preocupado com o canal de levantamento ou com a volatilidade de curto prazo do MX? 🚨🚨🚨No dia 5 de novembro, o mercado realmente entrou em pânico......
O volume de negociação ativa à vista nas exchanges (SVD) deslocou-se severamente para o lado vendedor, atingindo o pico mais alto desde o início do movimento em agosto, ultrapassando também a pressão de venda ativa desencadeada pelo incidente da Binance em 30 de outubro.
Um comportamento vendedor mais profundo dominou, trazendo preços mais baixos, pelo que não podemos determinar se a força das ordens de compra se tornou mais robusta.
A menos que na próxima vez a mesma pressão de venda ativa não resulte em preços mais baixos.
Um cisne negro da Binance, um colapso do mercado acionista dos EUA, dois choques consecutivos em curto espaço de tempo
deixaram os nervos do mercado à flor da pele, causando um impacto considerável na confiança dos touros.
Muitas pessoas começaram a duvidar: o mercado bear realmente acabou? Se o mercado acionista dos EUA continuar a cair, para onde levará o BTC?
As pessoas tendem a temer mais o desconhecido e a escuridão.
É precisamente neste momento que precisamos recorrer aos dados para ver as coisas com mais clareza.
Segundo a minha experiência pessoal de muitos anos, o mercado precisa digerir o sentimento de pânico,
levando pelo menos algumas semanas ou até um mês para absorver as notícias negativas.
A probabilidade de uma recuperação em V direta é baixa.
Para nós, seja para definir pontos de stop loss ou para encontrar pontos de entrada,
é necessário acompanhar de perto o comportamento dos investidores, o sentimento e as mudanças na estrutura das posições durante este período.
$BTC $ETH $SNDK #美国10月非农超预期，12月加息押注升温 O Ethereum tem um número que caiu 70% em meio ano.
Não é o preço.
São as moedas na fila para serem apostadas. Meio ano atrás eram 3,74 milhões, agora são 1,04 milhões.
Faltam 2,7 milhões, o que equivale a 6 mil milhões de dólares ao preço de hoje.
A aposta é como um depósito a prazo:
Trancas as moedas na rede, ajudando a registar as transações, e recebes algum juro. Como fica difícil retirar as moedas bloqueadas, quem está na fila para apostar planeava deixar as moedas lá por muito tempo.
A queda do preço é causada por pessoas de fora a vender.
A queda deste número significa que as pessoas dentro não querem ficar.
São duas coisas diferentes.
Nestes dias tem circulado outra imagem online.
Uma conta com alavancagem de 25 vezes, a fazer uma posição longa em Ethereum de 45,3 milhões de dólares.
Quem partilhou disse: o dinheiro inteligente está a comprar na baixa.
Eu segui o endereço.
O endereço começa por 0xe813.
É uma conta na Hyperliquid, uma plataforma que não exige identificação real nem sequer email.
Quem o está a monitorizar é a Lookonchain, uma organização que persegue carteiras de grandes investidores, todos os dados são lidos diretamente da blockchain.
As primeiras dez transações estão corretas, com um lucro de 6,32 milhões, esta parte é basicamente verdadeira, o lucro acumulado na blockchain é de 6,55 milhões, está tudo lá.
Mas ninguém sabe quem é, és tu?
Muita gente vê a alavancagem de 25 vezes e pensa que uma queda de 4% leva à liquidação. Não é o caso.
Esta posição só tem uma margem de 1,81 milhões, o preço de liquidação está em 1128.
Agora está em 2234. Tem de cair metade para ele sair.
Na conta dele ainda há 22,89 milhões,
dos quais 18,01 milhões são spot, sem mexer.
O que é realmente interessante é isto:
Aguenta uma queda de 50%, e o lucro flutuante atual é só 250 mil