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"O mercado está sempre certo" — essa frase está errada.
Na maior parte do tempo, o mercado está certo, mas nos pontos de virada, o mercado está sempre errado.
Quem ganha dinheiro é quem aposta quando o mercado está errado.
Por exemplo, quem apostou durante o pânico do mercado nos últimos dias ganhou dinheiro.O líder tem algo a dizer
O mercado de ações sul-coreano se recuperou e subiu hoje, com o KOSPI subindo mais de 2% no pregão da manhã, e Samsung e SK Hynix se recuperando. Mas ontem houve uma queda brusca de 7,57%, com investidores estrangeiros vendendo líquido 3,62 trilhões de won sul-coreanos. Hoje de manhã, os investidores estrangeiros ainda estão vendendo líquido. O governo da Coreia se reuniu e disse que vai reforçar a monitorização dos mercados de ações, títulos e câmbio.
A recuperação é uma correção, não uma reversão. A pressão vendedora dos investidores estrangeiros não foi aliviada, a compra é apenas uma autossalvação dos fundos locais. Na seção de comentários, alguns dizem que estão comprando armazenamento, afirmando que a compra é por demanda específica. Eu aceito essa lógica, mas não sigo. Antes que os investidores estrangeiros recompletem suas posições anteriores, a recuperação pode ser interrompida a qualquer momento.
Para as criptomoedas, a melhora no sentimento das ações de tecnologia é algo positivo, mas o principal conflito do mercado ainda é o CPI e o rendimento dos títulos americanos. O CPI de setembro superou as expectativas, a inflação subiu por três meses consecutivos, e as expectativas de aumento de juros permanecem pressionadas. A pressão vendedora dos investidores estrangeiros não diminuiu, então o apetite por risco não vai aumentar.
Depois que fechei a posição vendida em 81500 ontem, o mercado de criptomoedas teve uma forte recuperação, e agora estou sem posição. A resistência superior está entre 84000 e 85000, o suporte inferior em 80000. Não corro atrás de alta nem vendo na baixa, espero a recuperação se consolidar para observar o volume e o fluxo dos investidores estrangeiros antes de decidir. Manter 82000 significa consolidação, se cair abaixo de 80000, veremos uma correção mais profunda.
#Entrega da Tesla supera expectativas e recuperação dos lucros vira foco
O mercado de ações sul-coreano é um termômetro do apetite por risco; enquanto os investidores estrangeiros continuarem vendendo, isso indica que a confiança do mercado não está estável. O mercado de criptomoedas dificilmente vai se fortalecer sozinho no curto prazo. Não há pressa para agir, aguardarei sinais.
As análises acima são temporais, as posições devem ter stop loss bem definidos, boa sorte. $BTC $ETH $SOL #Recuperação do mercado sul-coreano, será que a pressão vendedora dos investidores estrangeiros vai aliviar? #Lucro líquido da TSMC no 3º trimestre supera expectativas, lucro atinge recorde histórico
A TSMC está realmente forte,
entregou um relatório financeiro robusto com aumento de volume e preço, e orientação acima do esperado. Embora o preço das ações não tenha subido muito, parece mais um risco sistêmico do setor. As razões são três:
1. O crescimento está acelerando. Receita do 3º trimestre aumentou +50,9% ano a ano, a orientação para o 4º trimestre implica cerca de +58% ano a ano. O processo de 2nm está começando a contribuir, o de 3nm já é o principal processo, a demanda por AI se expandiu do GPU para CPU e chips de rede, a demanda está se ampliando.
2. A margem bruta está caindo de forma controlada. Margem bruta em torno de 66% ainda está na faixa mais alta da história, a margem operacional está acima da orientação. A diluição do 2nm é um custo normal do período de crescimento, não significa que a capacidade de precificação está enfraquecendo.
3. O sentimento do mercado e os fundamentos estão divergindo no curto prazo. O SOX caiu 12% em duas semanas, a TSM recuou 13% do pico, mas as expectativas fundamentais estão sendo revisadas para cima, o valuation caiu de cerca de 27 vezes TTM para cerca de 20 vezes run-rate, o custo-benefício está muito melhor do que no início de outubro.
O ponto de inflexão do ciclo de gastos de capital em AI não aparecerá primeiro no relatório financeiro da TSMC. A redução dos gastos de capital pelos provedores de nuvem será transmitida primeiro aos pedidos e depois refletida na orientação da TSMC, com um atraso de 1 a 2 trimestres. Portanto, o relatório financeiro pode provar que "agora está muito bom", mas não que "o próximo ano será necessariamente bom".
Por isso, acredito que a lógica de médio a longo prazo não mudou, a correção atual é uma oportunidade de comprar crescimento altamente certo a um valuation mais baixo. Vamos com calma.#O crescimento da Netflix pode desacelerar, o negócio de publicidade se torna o novo foco Eu acredito que o que realmente vale a pena estudar na Netflix é como ela transformou gradualmente a indústria do entretenimento, que antes dependia de publicidade na TV, bilheteria de cinema e distribuição de programas, em um negócio global de assinaturas.
As empresas tradicionais de cinema e TV precisam constantemente buscar audiência, enquanto a Netflix já possui uma enorme base de usuários pagantes. O que ela realmente precisa provar é se consegue continuar oferecendo conteúdo suficientemente bom para que esses usuários queiram renovar suas assinaturas! $NFLX A moeda de privacidade ZEC sofreu outro mergulho em V, com mais de 17,9 milhões em posições longas enterradas, será uma lavagem ou o topo?
Essa onda do ZEC foi de tirar o fôlego. No OKX, o preço atual é 1220, estável no dia, mas nas últimas 24h caiu até 1074 e subiu até 1254, com uma amplitude de quase 17%, formando uma longa sombra inferior; nas últimas 24h, cerca de 17,9 milhões de dólares em posições longas foram liquidadas, basicamente junto com a correção de 3,7% do mercado, primeiro enterrando alavancagem alta e depois voltando em V.
Aviso importante: houve especulação sobre "a saída da empresa desenvolvedora ECC", mas isso é notícia velha de janeiro deste ano; após uma cisão na equipe, eles criaram o ZODL para continuar a manutenção, a rede continua produzindo blocos normalmente, e em julho já mudou para novos nós Zebra, então não use notícias antigas como motivo negativo hoje.
Os fundamentos continuam os mesmos: a Grayscale ZCSH bloqueou cerca de 3% da circulação, a atualização NU7 em 5/11 reduziu o tempo de bloco de 75 para 25 segundos, e o fundador tem falado recentemente que o preço começa em 2000, mas tudo isso é lógica de longo prazo, não motivo para correr atrás do preço hoje.
No gráfico, o preço atual está pressionado pela MA5 (1224), MA30 (1231) e abaixo da média móvel de Bollinger, o MACD acabou de fazer um cruzamento de baixa, mas ainda está acima da super tendência em 1208 e da MA120, indicando uma forte tendência com alta volatilidade e lavagem, a direção ainda não está definida. Fique de olho se o preço consegue recuperar com volume acima de 1231/1254, e não deixe cair efetivamente abaixo de 1181 e 1208; hoje à noite o PPI e o nível de 80 mil do BTC são mais importantes que tudo, com alta beta e movimentos duplos, cuidado com alavancagem. Faça sua própria pesquisa, isto não é conselho de investimento.
#ZEC #Zcash #moedadeprivacidade O $BTC nesta rodada de recuperação a partir do ponto baixo de 79725, em grande parte, é um reabastecimento de fundos após sobrevenda, mas os dados mais recentes de inflação dos EUA colocaram uma trava no mercado.
Os dados de inflação novamente superaram as expectativas do mercado, que reduziu diretamente as expectativas de corte de juros do Fed ainda este ano, mantendo o índice do dólar em uma tendência de força. Para ativos de risco como criptomoedas, o ambiente macroeconômico não apoia uma reversão forte e direta.
Portanto, podemos observar um fenômeno contraditório: há fundos de compra para segurar o fundo do mercado, mas a força para avançar é claramente insuficiente, e após uma alta, o mercado tende a recuar e oscilar, sendo difícil sustentar uma alta contínua.
O sentimento dos fundos no mercado está muito dividido: uma parte aposta na recuperação de curto prazo após sobrevenda, arriscando comprar em níveis baixos; outra parte teme a política do Fed e opta por reduzir posições e sair em cada alta.
Sem entrada de novos fundos em grande escala, a maior parte das negociações é entre os fundos já presentes.
Para o futuro, o foco está em duas coisas: primeiro, a contínua variação do dólar e dos rendimentos dos títulos do Tesouro; segundo, se o mercado conseguirá romper com volume a resistência acima.
Atualmente, estamos mais na fase de consolidação após a queda, não devendo ser considerado o início de um novo ciclo de alta. A pressão macroeconômica ainda paira, e a recuperação pode sofrer retrações a qualquer momento devido a revisões nas expectativas dos dados. Em operações com contratos, evite perseguir altas ou vender em quedas. #特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点 Ontem o PPI foi divulgado, apresentando um clássico movimento de "queda falsa": o preço do Bitcoin despencou rapidamente para perto de 79.800, tocando uma linha de vida crucial, para depois recuperar rapidamente o terreno perdido, subindo acima de 82.000 e entrando em uma oscilação em alta.
$BTC $ETH
📊 Revisão dos dados:
O PPI dos EUA em setembro subiu 1,3% mês a mês (expectativa 0,5%), 6,3% ano a ano, e o núcleo do PPI subiu 5,0% ano a ano, muito acima do esperado. Somado ao núcleo do CPI do dia anterior que superou as expectativas, teoricamente é um segundo golpe hawkish.
Muitos se perguntam: os dados claramente indicam alta, por que o preço caiu e depois voltou a subir?
#Divergência entre ETFs e grandes investidores, o BTC conseguirá manter os 80 mil dólares?
1. O CPI já precificou a maior parte do impacto inflacionário negativo
No dia anterior, o CPI superou as expectativas, e o mercado já incorporou a expectativa de inflação em alta e manutenção de juros elevados por mais tempo. A divulgação do PPI foi apenas a liberação final do pânico, eliminando todas as ordens de stop abaixo.
2. Por componentes: o grande aumento foi puxado pela energia
O forte aumento do PPI foi em grande parte devido ao aumento do preço da gasolina. O mercado interpreta isso como um impulso de curto prazo causado apenas pelo preço do petróleo, não uma inflação persistente em toda a cadeia produtiva. Os traders acreditam que o Fed não aumentará os juros imediatamente apenas com base no PPI impulsionado pela energia.
3. Após alta, os títulos do Tesouro e o dólar recuaram, mostrando divergência nas expectativas macro
Logo após os dados, os rendimentos dos títulos subiram rapidamente, causando pânico e queda; mas depois os rendimentos de longo prazo caíram e o dólar enfraqueceu. O foco do mercado mudou da inflação de curto prazo para preocupações de que juros altos possam prejudicar a economia, e as expectativas de aumento de juros não continuaram subindo, com os vendedores a descoberto recomprando rapidamente.
4. Liquidação de contratos concluída, suporte de compra à vista assumiu
A queda para 79.800 testou exatamente a linha de vida dos 80.000 que mencionamos antes, com muitas ordens de stop de posições vendidas em níveis baixos + liquidação de posições vendidas, somado a ordens de compra à vista, impulsionando a recuperação do preço.
#Standard Chartered abre negociação de BTC e ETH, expansão dos negócios bancários em cripto
Situação do mercado:
O preço voltou a oscilar em alta perto de 82.000, caracterizando uma recuperação após a queda causada por notícias negativas, **não é o início de uma nova tendência de alta.
O risco inflacionário ainda existe, a disputa entre compradores e vendedores é intensa, e movimentos de picos e quedas continuarão. O Ethereum (ETH) tem maior volatilidade, com oscilações de stop loss muito maiores que o Bitcoin.
Resumo em uma frase: os dados do PPI são realmente hawkish, mas o mercado usou esses dados para realizar uma limpeza profunda. A linha de vida dos 80.000 foi mantida, o preço permanece em oscilação alta; se a macroeconomia voltar a ficar hawkish, essa linha continuará sendo um divisor de águas. Acabei de ver um conjunto de dados, o patamar de 80.000 dólares está sendo apostado por ambos os lados, compradores e vendedores. De um lado, os ETFs estão retirando. O último fluxo líquido diário foi de saída de 3209 BTC, cerca de 258 milhões de dólares. Do outro lado, os grandes investidores estão comprando. Dados da Bitfinex mostram que os grandes detentores acumularam um aumento de cerca de 60.000 BTC desde o final de agosto, principalmente na faixa de 80.000 a 86.000. O dinheiro está saindo, as baleias estão entrando, as direções são completamente opostas. O problema maior é o macro. CPI e PPI superaram as expectativas consecutivamente, o PPI de setembro subiu 6,3% ano a ano e 1,3% mês a mês, os custos de produção e os preços dos serviços estão aquecendo juntos. As expectativas de aumento de juros ressurgiram, os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA e o dólar estão subindo. Os ativos de risco estão sob pressão geral, o BTC não é exceção. Agora o BTC está oscilando perto de 82.000, com uma participação de mercado mantida em cerca de 60%. Abaixo dessa posição, 80.000 a 81.000 é um suporte chave de curto prazo, e mais abaixo está 78.000. Acima, de 83.500 a 84.500 é uma faixa de resistência, difícil de ultrapassar sem volume. #O crescimento da Netflix pode desacelerar, o negócio de publicidade se torna o novo foco Abrindo posição no Partido Democrata na Câmara dos Deputados Yes, custo 94¢. A lógica é simples: é uma regra centenária que o partido no poder perde a Câmara nas eleições de meio de mandato, RCP média nacional Democrata +8,3, Polymarket/Kalshi dão mais de 90%. Agora com prejuízo flutuante de 5%, segure, dia 3 de novembro saberemos o resultado.📊 Análise do BTC Hoje pelo Rato da Fortuna
Preço atual: cerca de $82,331, alta de 0,83% nas últimas 24 horas, participação de mercado de 59,63%.
Revisão da tendência: No dia 15, o BTC caiu momentaneamente para $79,950, perdendo pela primeira vez desde meados de setembro a marca dos $80,000, para depois rapidamente se recuperar a $82,520, completando um típico "falso rompimento + recuperação com pavio".
Contradição principal (tendência de baixa, mas estabilização de curto prazo):
• O impacto do PPI diminuiu, mas a recuperação é essencialmente uma cobertura de posições vendidas: o pânico causado pelo PPI dos EUA acima do esperado já passou, mas a recuperação reflete mais a liberação de liquidez pela cobertura de posições vendidas do que uma melhora substancial na demanda fundamental. Em 24 horas, houve liquidação forçada de 777 milhões em toda a rede, com liquidação de posições compradas em BTC de cerca de $172 milhões.
• Glassnode alerta para risco de segunda queda: a empresa de análise on-chain aponta que, apesar do BTC ter ultrapassado $80,000 e provocado uma recuperação, o suporte descendente está enfraquecendo significativamente, e o mercado enfrenta risco estrutural de fragilidade. $BTC
• Resistência superior: $88,000 é o custo médio dos investidores que mantêm por 6-12 meses; antes do fechamento diário acima desse nível, cada recuperação pode enfrentar pressão de venda para realização de lucro.
• Suporte inferior: 75,000. 82.000 batalha de vai e vem! Uma baleia aposta 187 milhões, você vai entrar?
Ontem o BTC chegou a cair abaixo de 79.694, com liquidações totais na rede de 929 milhões, muitos touros foram eliminados. Agora está em 82.348, parece estável? Não se apresse.
$BTC: A resistência em 88.000 é o custo médio dos detentores de 6-12 meses, pressão de venda pesada; o suporte em 78.000 é a "média real do mercado". Dados da Coinglass: abaixo de 78.166 a liquidação acumulada dos touros é de 1,695 bilhões, acima de 85.909 a liquidação dos ursos é de 1,126 bilhões. Estratégia: leve compra em 81.800, stop em 81.400, alvo em 82.900; venda perto de 83.200, stop em 83.650.
$ETH: Preço atual 2.453, liquidação em uma única plataforma Binance de 157 milhões, liquidação total de ETH na rede de 292 milhões, o rali foi interrompido. Mas uma baleia abriu uma posição comprada de 187 milhões com alavancagem máxima — BTC abriu em 82.409, liquidação em 80.634, ETH abriu em 2.455, liquidação em 2.406. Além disso, uma baleia vendeu 1.601 BTC e comprou 53.095 ETH em 5 dias. Estratégia: leve compra em 2.420, stop em 2.400, alvo entre 2.475-2.500; venda em 2.480, stop em 2.510.
O open interest em derivativos caiu de 20 bilhões para 15 bilhões, a alavancagem está sendo eliminada. Correção e rali rápido. O stop loss da baleia é sua linha de controle de risco.XPL ainda subiu cerca de 9%, mas o valor nocional das posições em contratos caiu cerca de 14% desde o pico das 4h.
Até às 10h53 no horário de Pequim, o preço à vista na OKX estava em cerca de US$0,08486, com um volume de negociação de cerca de US$7,03 milhões nas últimas 24 horas, e uma máxima intradiária de US$0,08844. O valor nocional das posições perpétuas na OKX era cerca de US$8,66 milhões às 4h, cerca de US$7,89 milhões às 10h, e cerca de US$7,45 milhões às 10h53. O preço atual recuou cerca de 4% em relação à máxima intradiária.
Meu julgamento é que, após a alta, algumas posições estão sendo retiradas. A queda nas posições não deixa claro se os compradores ou vendedores saíram primeiro, e usar isso para inferir que o preço necessariamente vai cair depois não é justificável. Pelo menos, isso indica que a valorização nas últimas 24 horas e o nível atual de participação nos contratos estão seguindo direções diferentes.
Estou mais atento para ver se o preço consegue ultrapassar novamente US$0,08844, enquanto o volume de posições para de cair e começa a subir. Se ambos acontecerem juntos, a avaliação cautelosa atual deve ser revista; se durante a recuperação o volume de posições continuar caindo, o aumento percentual ainda não é suficiente para provar que novas posições estão entrando.
$XPL 20:33, um momento que fez os detentores de posições coletivamente perderem a defesa. Os dados do PPI acabaram de ser divulgados, e o sentimento do mercado mudou instantaneamente, enquanto um trader aproveitou esse ponto para limpar suas melhores cartas: $UNI recuou de 6,85 para 7,45, $ARB subiu de 0,172 para 0,18488, $NEAR com custo de 4,58 quase sem prejuízo, mas teve 10 pontos de lucro cortados, $WLD com custo de 0,468, sem risco, também foi vendido no mesmo minuto, e depois subiu direto para 0,5. Isso não é um caso isolado, mas sim o dilema típico dos investidores de varejo nesta rodada de mercado impulsionada por dados macroeconômicos. O que realmente vale a pena analisar não é a "venda perdida" em si, mas por que exatamente no ponto do PPI às 20:30. Recentemente, a sensibilidade do mercado aos dados de inflação aumentou significativamente; nos minutos após a divulgação, o capital geralmente escolhe uma direção antes de decidir se continuará. $UNI, como líder em alta, indica que há capital comprando ativamente moedas fortes após os dados; $ARB, embora não esteja no topo, se recuperou simultaneamente, sugerindo uma compra correlacionada no setor Layer2; os movimentos de $NEAR e $WLD são ainda mais cruciais — eles não dependem de impulsos emocionais, mas foram reprecificados perto do custo. Em outras palavras, a venda às 20:33 ocorreu exatamente no ponto de virada em que o capital mudou de "esperar" para "atacar". Do ponto de vista da estrutura do mercado, essa recuperação tem uma característica fácil de ser ignorada: moedas fortes se movem primeiro, moedas atrasadas seguem, e os detentores, devido a perdas consecutivas nos últimos dias, já mudaram sua mentalidade para o modo "prioridade em não perder". Custo do $NEAR #ETF e a divergência dos fundos das baleias, o BTC conseguirá manter os US$80.000?
Acabei de ver um conjunto de dados, na faixa dos US$80.000, tanto os touros quanto os ursos estão apostando.
De um lado, o ETF está retirando. O último fluxo líquido diário foi de saída de 3.209 BTC, cerca de US$258 milhões. Do outro lado, os grandes investidores estão comprando. Dados da Bitfinex mostram que os detentores de grandes quantidades acumularam cerca de 60.000 BTC desde o final de agosto, principalmente na faixa de US$80.000 a US$86.000. O dinheiro está saindo, as baleias estão entrando, a direção é completamente oposta.
O que complica mais é o macro. CPI e PPI superaram as expectativas consecutivamente, em setembro o PPI subiu 6,3% ano a ano e 1,3% mês a mês, os custos de produção e os preços dos serviços estão aquecendo juntos. As expectativas de aumento da taxa de juros ressurgiram, os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA e o dólar estão subindo. Os ativos de risco estão sob pressão geral, o BTC não é exceção.
Agora o BTC oscila perto de US$82.000, com uma dominância de mercado em torno de 60%. Abaixo dessa faixa, US$80.000 a US$81.000 é um suporte chave de curto prazo, e mais abaixo está US$78.000. Acima, de US$83.500 a US$84.500 é uma zona de resistência, difícil de ultrapassar sem volume.
Meu julgamento é simples. Se o suporte dos US$80.000 vai se manter, não depende do gráfico, mas do capital. Se a saída do ETF desacelerar e as baleias continuarem comprando, é muito provável que os US$80.000 se mantenham, e o mercado oscilará entre US$80.000 e US$84.000. Se o ETF continuar com grandes saídas e as baleias pararem de comprar, uma vez que os US$80.000 forem rompidos, as ordens de stop loss e liquidações alavancadas se acumularão, podendo levar o preço a US$78.000 ou até US$75.000.
$BTC Estratégia de venda a descoberto da Irmã Bao: emboscada do lado esquerdo, estilo completamente diferente do chefe Shi
Com o registro da operação da Irmã Bao em meados de outubro, o enredo de "jogo de longo e curto" do chefe Shi ganhou mais um exemplo para comparação. O estilo dela não é perseguir a queda em alta nem resistir teimosamente, mas sim emboscar mais cedo, com direção unificada e posição mais leve.
As três ordens são todas vendas a descoberto. A posição curta em ETH foi aberta em 2530,2, com alavancagem de 10x, cerca de 50 mil U, sendo o ponto de partida desta rodada de posições curtas; a posição curta em BTC foi aberta em 83976,3, alavancagem de 3x, também cerca de 50 mil U, uma tentativa leve para testar; a posição curta em NEAR foi aberta em 5,229, alavancagem de 1x, cerca de 20 mil U, um teste leve em altcoins. O total das três posições é cerca de 120 mil U, com ritmo claro: prioridade para os principais, alavancagem escalonada, altcoins apenas para teste.
A comparação com o chefe Shi é ainda mais evidente. O chefe Shi em 18 de novembro primeiro comprou e depois vendeu, com lucro flutuante de cerca de 780 mil U em BTC e XRP, alavancagem total de 10x, reação rápida e posições pesadas. A Irmã Bao, por outro lado, já havia posicionado a venda a descoberto em meados de outubro; se a posição fosse mantida até o final de novembro, cobriria exatamente a faixa de lucro das posições curtas do chefe Shi, mas com posições muito mais leves, mais inclinada a "acertar a direção e garantir o lucro".
O chefe Shi é como um ataque do lado direito, que aumenta a posição após confirmação da direção; a Irmã Bao é como uma sondagem do lado esquerdo, que posiciona antecipadamente mas controla o risco. Na mesma tendência de mercado, dois ritmos de capital, cada um com seu valor de referência.Notícias negativas chegaram, por que eu primeiro observo o ponto de inflexão do sentimento?
O CPI superou as expectativas, a primeira reação do mercado foi uma queda brusca. Mas, olhando com atenção, após a queda do BTC, não houve aceleração para romper o fundo, pelo contrário, houve suporte em níveis baixos. Isso indica um ponto crucial: a notícia negativa em si talvez não seja o foco, o foco é como o mercado a digere.
Quando os dados de inflação claramente indicam pessimismo, os investidores de varejo entram em pânico, os alavancados longos são liquidados, e a pressão de venda de curto prazo tende a se esgotar. Nesse momento, eu me concentro em três dimensões:
Primeiro, se a taxa de financiamento mudou de positiva para negativa. Taxas negativas geralmente indicam que os vendedores a descoberto estão se aglomerando; se o preço se mantiver estável sem cair, a recompra dos vendedores a descoberto pode desencadear compras passivas.
Segundo, o prêmio do stablecoin e as transferências on-chain. Se o prêmio do USDT sobe e as grandes transferências on-chain para exchanges diminuem, isso indica que a vontade de vender está esfriando, não aumentando o pânico.
Terceiro, a taxa de câmbio $ETH / $BTC. Se o BTC se estabiliza enquanto o ETH continua fraco, isso mostra que o capital ainda está em modo de proteção, e a qualidade da recuperação é duvidosa; caso contrário, o apetite por risco está melhorando.
O que realmente merece atenção não é a notícia negativa em si, mas se o preço continua caindo após a notícia negativa enquanto o volume de posições aumenta rapidamente — isso indica que nova alavancagem está se acumulando contra a tendência, e a próxima rodada de liquidações será mais severa.
No momento, eu estou mais inclinado a pensar que essa queda já limpou parte das fichas superaquecidas. Se o BTC conseguir segurar o fundo anterior e a taxa de financiamento retornar ao neutro, a recuperação pode começar a qualquer momento. Mas recuperação não significa reversão; o ponto chave é se o volume à vista acompanha.
Notícias negativas não são assustadoras, o assustador é o mercado continuar frágil após elas. E as oportunidades geralmente estão escondidas no silêncio de uma queda que não avança. #CPIePPIdosEUASuperamExpectativas, será que haverá novo aumento de juros ainda este ano? CPI e PPI decepcionaram em dois dias consecutivos, $BTC caiu abaixo da marca de 80 mil, $ETH e o maior player Bitmine também vão parar de aumentar suas posições, será que os dois grandes poderão voltar a reinar?
$BTC: Ontem à noite, o núcleo do PPI subiu 1,3% mês a mês, atingindo o maior nível desde março de 2022, fazendo o BTC despencar abaixo de 80.000.
Por que a recuperação? O ponto de virada veio da liberação de 100 milhões de barris de petróleo pela Agência Internacional de Energia, e o rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA de 10 anos caiu rapidamente de 5,3% para 5,04%, o que melhorou temporariamente o sentimento de risco, impulsionando o BTC a subir até 82.600.
Houve liquidação de posições longas no valor de 72 milhões de dólares; durante a recuperação, posições curtas foram liquidadas em 19 milhões de dólares, em um mercado volátil ambos os lados sofreram perdas.
Análise técnica: os vendedores estão dominando, a barreira de suporte em 80.000 foi rompida, o mercado entrou em uma oscilação desordenada. 84.000 é o ponto de equilíbrio entre forças compradoras e vendedoras, mesmo com a recuperação chegando a 82.600, a estrutura maior ainda favorece os vendedores.
$ETH: os fundos de ETF continuam sofrendo saídas, o ETF à vista combinado de BTC+ETH teve um fluxo líquido de saída de 390 milhões de dólares em um dia, Bitmine tem mais 6 semanas para atingir a meta de 5% de participação e depois não aumentará mais.
A resistência entre 2450-2500 continua pressionando; o RSI subiu ligeiramente de 37, ainda está em uma zona neutra a fraca, recomendando reduzir posições na recuperação.
#CPIePPIdosEUAsuperaramasprevisões, haverãomaisajustesdenovoaindanoanodehoje? Após o pânico, o mercado passou ontem por uma rodada clara de liberação de risco. CPI e PPI superaram as expectativas consecutivamente, mas um fenômeno interessante é:
O ouro não continuou a cair, pelo contrário, voltou a subir.
O PPI anual atingiu 6,3%, mas o rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA recuou, o dólar enfraqueceu, e junto com a forte correção do setor de AI que gerou demanda por proteção, o ouro voltou para perto de 4160 dólares.
Portanto, a lógica da minha posição comprada em ouro desta vez é principalmente:
Alocação de capital + demanda por proteção.
Em comparação, embora o setor de armazenamento tenha tido uma recuperação hoje, a Hynix ainda teve uma grande venda por investidores estrangeiros ontem; instituições e investidores de varejo estão absorvendo, mas o mercado ainda precisa mostrar sua reação.
O BTC voltou a ficar acima de 80 mil dólares, também com alguma absorção, mas a força do capital ainda é temporariamente mais fraca que a do ouro.
Minha opinião:
O mercado está saindo da queda por pânico e entrando em um período de observação.
Alguns ativos começam a ser absorvidos pelo capital, mas isso não significa que a tendência já tenha se revertido.
O mais importante agora é observar:
Se o capital realmente voltou, e não quanto o preço caiu.
No curto prazo, não persiga vendas a descoberto, nem compre cegamente só porque houve quedas consecutivas.
As oportunidades podem esperar, os riscos não precisam ser apressados.
$XAUT $BTC $ETH O Bitcoin é conhecido por sua alta volatilidade, o que o faz parecer muito diferente dos investimentos tradicionais. No entanto, ao comparar sua volatilidade de preço com a das ações do mercado americano, surge uma perspectiva surpreendente. No último ano, a volatilidade realizada do Bitcoin ficou dentro do intervalo de volatilidade das ações que compõem o S&P 500, com um número considerável de grandes ações apresentando volatilidade ainda maior que a do Bitcoin (Gráfico 1). A volatilidade do Bitcoin caiu para 43% no último ano, uma queda significativa em relação à média de 64% dos últimos dez anos e 81% de cinco anos atrás. Atualmente, sua volatilidade é inferior à de 19% das ações do S&P 500. Na verdade, não apenas no último ano, mas ao longo de toda a última década, a volatilidade do Bitcoin apresentou uma queda significativa. À medida que o ativo amadurece, com maior liquidez, aumento da participação institucional e mais canais de negociação regulamentados, sua volatilidade de preço diminuiu consideravelmente em comparação com os extremos iniciais. Embora a volatilidade atual ainda seja maior que a da maioria das ações da amostra, acreditamos que o Bitcoin não pertence mais a uma categoria completamente independente de ativos de risco. Isso transforma a questão do investimento de "se deve alocar ativos de alta volatilidade" para "qual a proporção adequada dessa alocação". A prática comum para investidores gerenciarem posições voláteis é controlar o tamanho da posição de acordo com sua tolerância ao risco, avaliando também a correlação desse ativo com o restante do portfólio. Esse método também se aplica ao Bitcoin. Dados de um único ano não são suficientes para refletir completamente as características de risco do Bitcoin em todo o ciclo de mercado, mas essa comparação oferece aos investidores uma referência concreta. Para investidores que aceitam ações voláteis, 200 milhões apostando na alta do ETF da Coreia: "chips sangrentos" após queda de 18,8%, decidi aumentar a posição
O KOSPI da Coreia caiu quase 8% durante o pregão em 15 de outubro, com Samsung Electronics caindo 9,48% e SK Hynix caindo 11,06%, acionando novamente o mecanismo Sidecar da bolsa. Mas hoje na abertura, o KOSPI abriu em alta de 1,8%, aos 5653,99 pontos, e a alta intradiária chegou a 3%. Decidi usar 200 milhões para apostar na alta do ETF da Coreia neste ponto.
Por que agora?
A avaliação caiu para níveis historicamente extremos. Dados da KB Securities mostram que o P/L do KOSPI caiu para cerca de 8 vezes, próximo aos mínimos da crise financeira global de 2008 e da pandemia de 2020. A participação estrangeira na Samsung Electronics caiu para o nível mais baixo desde 2008, e a participação estrangeira na SK Hynix também caiu abaixo da média dos últimos dez anos. Os investidores estrangeiros venderam liquidamente cerca de 203 trilhões de won no KOSPI este ano, com as ações da Samsung e SK Hynix representando 86% disso.
Mas os fundamentos e o preço das ações estão seriamente divergentes. A TSMC divulgou recentemente resultados do 3º trimestre mostrando que a demanda por semicondutores para IA não apresenta sinais de desaceleração, e a ASML confirmou que as expectativas de demanda de médio a longo prazo dos clientes continuam altas. A TrendForce prevê que os preços do DRAM no 4º trimestre terão alta de dois dígitos. A corrida tecnológica da chinesa CXMT foi superestimada pelo mercado — analistas apontam que a produção em massa depende da taxa de rendimento, e uma taxa de 50% significa que muitos chips não podem ser entregues, tornando impossível mudar a estrutura de oferta e demanda do mercado de memória no curto prazo. #Recuperação e repique das ações coreanas, será que a pressão vendedora estrangeira vai aliviar?
$KORU O crescimento da Netflix desacelera, o negócio de publicidade se torna o novo foco?
Na minha opinião, a desaceleração do crescimento no curto prazo (próximos 1-2 trimestres) já está precificada, o relatório do terceiro trimestre (20 de outubro) vai focar se a receita de publicidade está se aproximando da meta anual de 3 bilhões, se há melhoria marginal em assinantes/engajamento, e se a orientação anual será mantida. Se a publicidade continuar acelerando e a margem de lucro se mantiver sólida, o preço das ações tem espaço para recuperação; se a publicidade ficar abaixo das expectativas novamente e a orientação for reduzida, isso reforçará a narrativa de "desaceleração do crescimento".
A longo prazo, o negócio de publicidade é o incremento e variável mais valiosa a ser acompanhada. Se ele continuar crescendo em ritmo exponencial e aumentar gradualmente sua participação, poderá ajudar a Netflix a manter o crescimento geral estável na faixa de dois dígitos médios, sustentando seu fosso de conteúdo e poder de precificação. Mas se o engajamento continuar fraco, o teto da monetização publicitária chegará mais cedo, e a empresa se tornará mais parecida com uma "vaca leiteira de alta lucratividade, mas baixo crescimento", e o sistema de avaliação será ajustado de acordo.
Em resumo, a história do crescimento de usuários basicamente já foi contada, a história da monetização publicitária está apenas entrando em um período crítico de validação. Este é o caminho típico de gigantes maduros do streaming, não sendo nem pessimista nem cegamente otimista, o ponto chave é o ritmo de execução e a entrega contínua dos dados de publicidade.
#O crescimento da Netflix pode desacelerar, o negócio de publicidade se torna o novo foco Revisão do mercado em 16 de outubro｜Rebote sob alta inflação, é uma recuperação real ou cobertura de posições vendidas? Na noite passada, o PPI dos EUA subiu 1,3% mês a mês, atingindo 6,3% ano a ano, e o núcleo do PPI também está aquecido. Anteriormente, o CPI também superou as expectativas, indicando que a pressão inflacionária não está diminuindo rapidamente. Mas o mercado cripto hoje não continuou a queda unilateral: o BTC subiu de abaixo de 80 mil para perto de 82 mil, o ETH voltou para a faixa de 2.440, o SOL manteve o suporte de 100 dólares e subiu para perto de 105. Eu prefiro definir o dia de hoje como uma "correção técnica após realização de perdas", ainda não é uma reversão de tendência. O foco a seguir é: se o BTC pode se firmar novamente entre 82.500 e 83.000; se o ETH pode manter os 2.400; se o SOL pode voltar para 106–108 e confirmar o suporte em 100; o XAUT continua forte, indicando que a demanda por proteção no mercado ainda não desapareceu. Atualmente, não é aconselhável se tornar agressivamente otimista apenas por uma vela de alta. A alta inflação macroeconômica ainda é o tema principal, o controle de posição é mais importante do que prever a direção. Apenas para registro de pesquisa de mercado, não constitui aconselhamento de investimento. Esta onda de recuperação parece bastante animada, mas falando sinceramente — não se empolgue demais.
Ontem à noite eu já disse, no curto prazo é uma correção, mas ainda está longe de uma reversão. Se essa recuperação da abertura da manhã vai continuar, depende de como o Wash vai se posicionar daqui a pouco.
🔸 $BTC｜82.000, se segurar é correção, se não segurar é armadilha
Depois de cair de 79.775 e ser puxado de volta, realmente há compra perto dos 80.000. Mas não se anime cedo demais — a zona de resistência entre 82.600 e 83.000 não é brincadeira. Subir é fácil, manter é difícil.
Ontem, após os dados do PPI, o Bitcoin chegou a cair para 79.694, depois rapidamente subiu para 82.520, parecia forte, mas você sabe o que aconteceu por trás? Em 24 horas, US$ 929 milhões em posições alavancadas foram liquidadas, com os longos perdendo US$ 777 milhões. Isso não foi empurrado por compra real, claramente foi um fechamento de posições curtas, a compra à vista não acompanhou. Então, se os 82.000 são um fundo sólido ou frágil, isso será decidido hoje.
Se segurar, a correção tem chance de continuar. Se cair abaixo de 81.000, não hesite, cuidado para não testar os 80.000 novamente.
🔸 $ETH｜2400 é a linha de vida desta correção
Subiu de 2.317, agora tudo depende se os 2.400 seguram. Essa posição não é qualquer coisa — 2.397 é exatamente o nível de retração de Fibonacci 0,786, quase coincidente com o número redondo 2.400, ambos os lados estão de olho aqui.
Se segurar os 2.400, o próximo alvo é 2.450, só com a quebra haverá espaço para mais correção. Se não segurar, primeiro olhar para 2.380, se piorar, cuidado com o teste do fundo anterior. Dados on-chain mostram que baleias reduziram cerca de 170.000 $ETH nas últimas 24 horas, e a taxa de financiamento virou negativa. Grandes investidores estão silenciosamente saindo, esse sinal não pode ser ignorado.
🔸 11:30, Wash é o maior risco hoje
CPI subiu 0,6% mês a mês, PPI disparou 1,3%, maior alta desde março de 2022, e o núcleo do PPI subiu 5% ano a ano. Com esses dados, o que o mercado mais quer ouvir agora é a avaliação do Wash sobre a inflação.
Um pouco de contexto — em agosto, no Jackson Hole, Wash já falou firme, dizendo que a inflação não desacelerou substancialmente e que o Fed "ainda tem trabalho a fazer". Ele não costuma dar orientações antecipadas, prefere que o mercado precifique com base nos dados. Então, no discurso de Bangkok às 11:30, provavelmente ele não dirá claramente se haverá aumento em outubro, mas se o tom continuar hawkish, essa recuperação pode ser derrubada.
A probabilidade de aumento em outubro já subiu de menos de 20% para 55%, embora tenha recuado um pouco depois, o mercado está muito tenso. Por outro lado, se ele não reforçar o aperto, a pressão de curto prazo pode aliviar. Mas lembre-se — não ser hawkish o suficiente não significa virar dovish.
🔸 Minha posição não mudou
Após a queda rápida, não corro atrás de venda a descoberto, nem corro atrás de compra em algumas velas verdes. Primeiro ouço o que Wash diz, depois vejo se os níveis 82.000 e 2.400 seguram.
Conseguimos evitar a queda anterior, não corra para pagar o preço da volatilidade novamente.
(O que foi dito é apenas uma análise pessoal, não constitui conselho de investimento, gerencie sua posição por conta própria.)
#CPIePPIdosEUASuperamExpectativasPodeHaverMaisAumentoDeJurosNesteAno #CrescimentoDaNetflixPodeDesacelerarPublicidadeSeTornaNovoFoco #EntregaDaTeslaSuperaExpectativasLucroSeTornaFoco #ETF e a divergência dos fundos das baleias, o BTC conseguirá manter os 80 mil dólares?
O Bitcoin voltou a enfrentar o patamar dos 80 mil, os touros e ursos estão disputando essa faixa.
Vou contar uma coisa para vocês, o ETF está saindo, enquanto as baleias estão comprando, totalmente oposto. O ETF à vista de Bitcoin nos EUA negociou 3.209 unidades em um dia, cerca de 258 milhões de dólares. Mas os dados da Bitfinex mostram que os grandes detentores compraram 60 mil unidades desde o final de agosto até agora, com preço de compra entre 80 mil e 86 mil. De um lado vendendo, do outro comprando, no curto prazo é difícil dizer quem está certo.
Além disso, com o CPI e o PPI superando as expectativas, as expectativas de aumento de juros ressurgiram, pressionando os ativos de risco. Se esse patamar vai se manter é o ponto mais crítico a ser observado.
Digo duas coisas. Primeiro, o sentimento no curto prazo é claramente negativo, o dinheiro do ETF está saindo, a macroeconomia está pressionando, e atualmente parece que os 80 mil dificilmente vão resistir. Segundo, as baleias continuam comprando nessa faixa, o que indica que o capital de longo prazo vê valor próximo dos 80 mil, alguém está sustentando a queda. Portanto, agora é um período de consolidação e teste de fundo, não aposte em movimento unilateral.
No geral, seguir a tendência não tem problema, tenha paciência para esperar a oportunidade, 78 mil é nossa posição de contra-ataque $BTC $ETH A moeda de privacidade ZEC sofreu outro mergulho em V, com mais de 17,9 milhões em posições longas enterradas, será uma lavagem ou o topo?
Essa onda do ZEC foi de tirar o fôlego. No OKX, o preço atual é 1220, estável no dia, mas nas últimas 24h caiu até 1074 e subiu até 1254, com uma amplitude de quase 17%, formando uma longa sombra inferior; nas últimas 24h, cerca de 17,9 milhões de dólares em posições longas foram liquidadas, basicamente junto com a correção de 3,7% do mercado, primeiro enterrando alavancagem alta e depois voltando em V.
Aviso importante: houve especulação sobre "a saída da empresa desenvolvedora ECC", mas isso é notícia velha de janeiro deste ano; após uma cisão na equipe, eles criaram o ZODL para continuar a manutenção, a rede continua produzindo blocos normalmente, e em julho já mudou para novos nós Zebra, então não use notícias antigas como motivo negativo hoje.
Os fundamentos continuam os mesmos: a Grayscale ZCSH bloqueou cerca de 3% da circulação, a atualização NU7 em 5/11 reduziu o tempo de bloco de 75 para 25 segundos, e o fundador tem falado recentemente que o preço começa em 2000, mas tudo isso é lógica de longo prazo, não motivo para correr atrás do preço hoje.
No gráfico, o preço atual está pressionado pela MA5 (1224), MA30 (1231) e abaixo da média móvel de Bollinger, o MACD acabou de fazer um cruzamento de baixa, mas ainda está acima da super tendência em 1208 e da MA120, indicando uma forte tendência com alta volatilidade e lavagem, a direção ainda não está definida. Fique de olho se o preço consegue recuperar com volume acima de 1231/1254, e não deixe cair efetivamente abaixo de 1181 e 1208; hoje à noite o PPI e o nível de 80 mil do BTC são mais importantes que tudo, com alta beta e movimentos duplos, cuidado com alavancagem. Faça sua própria pesquisa, isto não é conselho de investimento.
#ZEC #Zcash #moedadeprivacidade Os investidores de varejo e os grandes investidores estão em lados opostos, estou de olho no nível de 80 mil
Hoje, ao analisar a relação long/short na OKX, vi uma cena bastante interessante.
Do lado dos investidores de varejo, a relação long/short do $BTC é 1,64, muita gente aproveitando a alta para aumentar posições long, com um forte sentimento de "comprar na baixa"; do lado dos grandes investidores, é apenas 0,67, indicando um sentimento extremamente pessimista. Um está em 1,64, o outro em 0,67, dois grupos completamente opostos na mesma posição.
Esse tipo de divergência geralmente me chama atenção. Nas posições de contratos, long e short sempre se equilibram; quando muitos investidores de varejo se aglomeram em um lado, geralmente são pequenas ordens para compor o volume, enquanto as grandes ordens estão do outro lado acumulando posições. Os varejistas aumentam long desesperadamente, os grandes investidores silenciosamente se posicionam em short, e no final, é fácil imaginar quem está sustentando quem.
Olhando o mercado, o nível de 80 mil já foi rompido uma vez, o preço do BTC caiu até 79.800, a primeira queda abaixo de 80 mil em outubro, depois subiu 3% para 82.000, e o $ETH acompanhou, voltando para 2.450. Parece que a linha de defesa foi mantida, mas ter sido rompida uma vez é diferente de nunca ter sido tocada.
Ainda há riscos abaixo. Se 78.166 for rompido, a liquidação das posições long dos principais ativos pode chegar a 1,7 bilhão de dólares, o que causaria uma cascata de liquidações.
Nesta rodada, estou do lado dos grandes investidores. Se 80 mil se mantiver, é a resposta; se se mantiver, significa que eu estava errado, se romper, significa que as ordens de compra abaixo vão continuar sustentando o preço.
#CPI e PPI dos EUA superam expectativas, haverá mais aumento de juros este ano?
#Divergência entre ETFs e grandes investidores, o BTC conseguirá manter os 80 mil dólares? ETF está saindo, as baleias estão comprando, mas o suporte abaixo de 80 mil está enfraquecendo
O ETF à vista dos EUA para $BTC teve um fluxo líquido de saída de 262 milhões de dólares em um único dia, revertendo todo o fluxo de entrada do dia anterior. O ETF de $ETH teve uma saída de 130 milhões no mesmo dia, e $SOL caiu por 8 dias consecutivos
Do lado da CryptoQuant é o oposto, a posição total das baleias de BTC subiu para 3,03 milhões de moedas, o maior desde novembro de 2025, e a velocidade de aumento em 30 dias é a maior desde fevereiro deste ano
Mas a Glassnode analisou o livro de ordens da Binance e descobriu que as grandes ordens de compra próximas a 80 mil já foram consumidas, as novas ordens de compra estão concentradas perto de 78 mil
Embora o preço tenha retornado acima de 82 mil, o suporte abaixo de 80 mil está mais fraco do que antes, uma queda abaixo disso seria um vácuo
As baleias estão comprando, o ETF está saindo, o suporte abaixo de 80 mil está enfraquecendo
O que realmente deve ser observado é se, ao romper os 80 mil, a camada de compra em 78 mil conseguirá segurar
#ETF e a divergência de fundos das baleias, o BTC conseguirá manter os 80 mil dólares? 其实“A股都不分红”是个错觉：A股总体分红并不少（2024 年全市场现金分红约 2.4 万亿元，创历史新高），但问题是分红高度集中 + 很多公司长期不分红，所以散户体感是“买了半天没拿到钱”。 核心原因可以拆成几层： 1. 很多公司“没能力分” - 长期亏损、利润为负数 - 账面有收入但未分配利润是负的（以前亏太多，还没填平） - 负债高、现金流紧，留着钱保命 这类公司不是不想分，是分不出来。 2. 成长期公司“不愿分” A 股里大量是制造业、科技、新能源、医药等成长期企业： - 要扩产 - 要搞研发 - 要还债/补流 - 行业波动大，留现金防寒冬 对它们来说，把利润再投入，比分红更符合股东长期利益。 所以银行、煤炭、电信、电力、白酒这些成熟行业爱分红；小票、概念票、科创票普遍不分红。 3. 历史上是“重融资、轻回报” 早期 A 股定位偏融资功能： - 上市壳值钱 - 大股东靠减持、质押、定增赚钱 - 分红不是考核项 - 监管以前主要是“鼓励分红”，不是“强制分红” 所以很多实控人逻辑是： 把公司做上市 → 估值炒高 → 减持套现，而不是“每年给股东发红利”。 4. 治理问题：有钱也不#奈飞增长或放缓，广告业务成新看点
A história da Netflix está mudando de "quantos assinantes ainda tem" para "quanto cada usuário pode gerar".
No segundo trimestre, a receita foi de 12,56 bilhões de dólares, um aumento anual de 13,4%, com lucro razoável, mas o mercado claramente não está convencido — porque o ritmo de crescimento está diminuindo, a previsão para o terceiro trimestre é de apenas 11,7%, e a era dourada de aquisição de novos assinantes basicamente acabou.
Mas não foque apenas na "desaceleração".
O negócio de publicidade é a nova trama: a receita publicitária ultrapassará 1,5 bilhão de dólares em 2025, com a meta para 2026 em cerca de 3 bilhões de dólares, dobrando diretamente; o público mensal ativo na camada de anúncios já ultrapassou 250 milhões, com esportes ao vivo, anúncios em pausa, veiculação programática e uma pilha própria de tecnologia publicitária sendo implementados.
Em uma frase:
A Netflix não é mais "uma empresa que vende assinaturas", está se tornando um complexo de "assinaturas + publicidade + entretenimento ao vivo".
O motor antigo está desacelerando, o novo motor ainda não está totalmente conectado, então o preço das ações sofre um pouco;
mas a publicidade já é a coisa que mais se parece com a segunda curva.🚨 $BTC No movimento de longo prazo, há uma regra que merece atenção.
Nos últimos mais de dez anos, o Bitcoin operou várias vezes ao longo de um canal de crescimento logarítmico de longo prazo, passando por acumulação na base, expansão da tendência, novas máximas e depois correções profundas.
📈 Alguns pontos altos históricos importantes:
• 2013: $1,242
• 2017: $19,700
• 2021: $69,000
• 2025: $126,000
Ao mesmo tempo, a maior amplitude de correção histórica também mostra uma tendência de estreitamento gradual.
Isso pode significar que o mercado está amadurecendo: a magnitude das quedas diminui gradualmente, mas o aumento em cada ciclo de alta também pode diminuir.
Se o canal de crescimento de longo prazo continuar válido, a próxima meta do ciclo projetada no texto original é cerca de $350,000 por volta de 2029.
Claro, regras históricas não garantem o futuro, e o canal pode falhar.
O que realmente vale a pena estudar é se o ciclo de longo prazo do Bitcoin está passando por mudanças.📊 #A entrega da Tesla superou as expectativas, e a recuperação do lucro se torna o foco. Não há possibilidade de superar as expectativas, apenas fundos com baixa percepção achariam que é um lucro sem risco.#NetflixQ3AdsAndMargins
ASSINATURA - Maduro, mas não concluído
Assinantes pagos agora >325M globalmente. O crescimento desacelerou de +41M em 2024, mas a Netflix ainda vê baixa penetração em relação ao mercado endereçável. O motor do crescimento agora é um ARPU mais alto por meio de aumentos de preço e compartilhamento pago, não apenas adicionando usuários.Os dados superaram amplamente as expectativas, e o mercado não seguiu o roteiro, o que realmente surpreendeu. Segundo a lógica tradicional, isso deveria aumentar as expectativas de alta dos juros e pressionar os ativos de risco.
Nesta rodada, ao contrário, o rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA despencou mais de 13 pontos-base, o ouro subiu 1,5%, enquanto o Bitcoin oscilou repetidamente na faixa dos oitenta mil; muitos acham que é uma reversão, mas eu vejo mais como uma compra por sobrevenda!
O pânico inflacionário virou pânico de crescimento, e o capital está migrando para os títulos do Tesouro em busca de segurança. Talvez alguns pensem que a entrada de capital nos títulos do Tesouro seja positiva para as criptomoedas, mas isso é uma confusão comum! Existem dois fluxos de capital diferentes para os títulos do Tesouro! Instituições comprando títulos do Tesouro ≠ compra de stablecoins, stablecoins comprando títulos do Tesouro ≠ compra de criptomoedas. Essas duas vias têm direções opostas e efeitos completamente diferentes.
Instituições vendem ações, ativos de risco → compram títulos do Tesouro → o dinheiro vai para a conta do Tesouro ou do contraparte da negociação → esse dinheiro não tem nenhuma relação com criptomoedas, é uma ação puramente de proteção, o capital sai dos ativos de risco e vai para ativos sem risco, esse processo é um dreno para as criptomoedas, não um aporte!
#CPIePPIdosEUAsuperamexpectativas,seráqueaumentarãoosjurosnovamenteaindanoanoseu? $BTC $ETH Pergunta do leitor: Quais são algumas dicas simples e eficazes para escapar do topo em fases?
Resposta do Ano: Não use indicadores complexos, lembre-se destas regras:
1. Boas notícias continuam, mas o preço não atinge novas máximas, comece a reduzir a posição em partes;
2. O preço atinge novas máximas, mas o volume de negociação diminui, indicando que o capital de alta está se esgotando;
3. Defina níveis de lucro para venda, não aposte em vender no ponto mais alto absoluto;
4. Quando o alerta macro soar e as ações internas do mercado enfraquecerem antecipadamente, reduza a posição.
A essência de escapar do topo não é pegar o pico, mas proteger os lucros já obtidos. $BTC $ETH $OKB A inflação não diminuiu, na verdade ficou ainda mais quente.
O PPI dos EUA em setembro subiu 6,3% ano a ano, o mais alto desde dezembro de 2022, muito acima da expectativa do mercado de 5,3%, e os dados do mês passado foram revisados para 5,6%. Os preços no atacado estão subindo novamente.
O PPI é o preço a montante, que cedo ou tarde será repassado ao consumidor. Portanto, este dado não é apenas "dados passados", mas mais como um aviso antecipado para o próximo CPI, e o mercado dificilmente o verá como um ruído isolado.
Isso é completamente diferente do que muitos esperavam, que era "inflação esfriando e o Fed cortando juros". O Fed já estava reduzindo as orientações futuras e minimizando o gráfico de pontos, e agora com um PPI surpreendentemente alto, está dizendo ao mercado: não se apresse em calcular a data do corte de juros pelo Fed.
Interessante que ontem à noite as ações americanas caíram e depois subiram, e o BTC ainda se mantém perto de 82 mil. Parece que os ativos de risco não estão aceitando bem esse número, ou já estão um pouco insensíveis. Quando a expectativa de corte de juros é adiada, o primeiro a reagir deveria ser o rendimento dos títulos do Tesouro.
Minha opinião é que um PPI não vai reverter a tendência, mas vai consumir pouco a pouco a expectativa de "corte de juros iminente". Quanto mais essa expectativa for adiada, os ativos com avaliação mais alta serão os primeiros a sofrer. Isso não é motivo para uma queda imediata, mas vai gradualmente retirar o otimismo que sustenta os ativos de risco.
Então quero te perguntar: você acha que esse PPI é apenas ruído ou o prelúdio de uma segunda alta da inflação? Se o corte de juros for realmente adiado para o próximo ano, como você ajustaria sua carteira? O ETF à vista de Bitcoin teve uma saída líquida de 261 milhões de dólares em um único dia,
nas últimas duas semanas, os ETFs de $BTC Bitcoin e $ETH Ethereum tiveram saídas consecutivas de 1,56 bilhão de dólares.
O que mais merece atenção nessa rodada de saídas é a movimentação de realocação das posições institucionais. O FBTC da Fidelity foi resgatado em 153 milhões de dólares em um dia, até mesmo o IBIT da BlackRock, que sempre atuou como um buraco negro de liquidez, apresentou saída líquida; por outro lado, o BITB da Bitwise, mesmo nesse mercado congelado, teve uma pequena compra líquida de 2,21 milhões de dólares. Essa distribuição, onde os principais emissores estão sendo drenados coletivamente e as ferramentas de médio porte recebem pequenos ajustes, indica que os fundos tradicionais de arbitragem e os fundos macro estão passando por uma liquidação muito específica de posições.
Muitos que acompanham o mercado atribuem a causa aos dados de inflação acima do esperado e às expectativas de aumento de juros oscilantes, mas se analisarmos a lógica de alocação de ativos desses gestores tradicionais, os indicadores macro são apenas o gatilho superficial para o controle de risco.
Os compradores subjacentes dos ETFs à vista de Ethereum e Bitcoin em grande parte usam esse canal como uma ferramenta de liquidez de alto Beta para ponte. #Lucro recuperado após entrega da Tesla superar expectativas #Lucro líquido da TSMC no 3º trimestre supera expectativas, lucro atinge recorde histórico O lucro líquido da TSMC no 3º trimestre aumentou 68,7%, estabelecendo um novo recorde trimestral. Por trás desse relatório financeiro impressionante, é necessário uma análise dialética.
Aspectos positivos: A demanda por chips de IA continua explodindo, a receita dos processos avançados representa 79%, a produção em massa do processo de 2nm contribui para a receita, e os processos avançados de alta margem impulsionam o crescimento do lucro muito acima do crescimento da receita.
Riscos: O desempenho está altamente vinculado a grandes clientes de IA, com alta concentração de demanda; a construção da fábrica no Arizona, EUA, continua elevando os gastos de capital, e fatores geopolíticos trazem incertezas de longo prazo. Ao mesmo tempo, as ações da TSM na bolsa dos EUA apresentam uma lógica de realização de lucros após a divulgação dos resultados, podendo fazer o preço das ações não subir em sincronia com o desempenho no curto prazo. A longo prazo, a escalada da capacidade dos processos avançados e a continuidade da demanda dos clientes são os fatores centrais que determinarão a avaliação futura.Inflação em sequência, liquidação alavancada, festa das ações de tecnologia — você segurou o mercado hoje?
O mercado de ontem não pode ser resumido apenas como "volátil".
O CPI acabou de superar as expectativas, e o PPI logo em seguida lançou uma bomba ainda maior — subiu 6,3% ano a ano, atingindo o maior recorde desde dezembro de 2022. O aumento mensal de 1,3% é mais do que o dobro da expectativa de 0,6%, e o núcleo do PPI também não ficou parado, saltando de 4,7% para 5,0% ano a ano. A gasolina subiu 20,3% em um mês, o diesel 21%, os preços da energia são como a pressão nas veias, indo direto do campo de petróleo até o caixa.
Para ser honesto, fiquei meio atordoado quando os dados saíram. O mercado ficou ainda mais confuso — a probabilidade de aumento de juros até o final do ano disparou para cerca de 90%, e a probabilidade implícita de aumento em outubro saltou de menos de 18% para cerca de 34% em uma semana. A precificação no CME FedWatch mudou completamente da noite para o dia.
O "falso rali" do BTC
Ontem à noite, o $BTC chegou a cair para 79.694 dólares, quase 80 mil, mas foi puxado de volta para acima de 82.000. Parece forte, certo? Mas aconselho você a manter a calma.
Nas últimas 24 horas, houve liquidação de 929 milhões de dólares em todo o mercado, sendo 777 milhões em posições compradas. Isso não é um "limpeza saudável", é uma pequena trituradora. A Glassnode também alertou: embora o preço tenha voltado, o suporte de liquidez abaixo de 80 mil está claramente enfraquecido, as compras estão mais concentradas perto de 78.000, o que é uma defesa passiva, não um ataque ativo.
Em outras palavras: esse rali depende de fechamento de posições vendidas e compras em níveis baixos, não de investidores confiantes entrando com dinheiro real.
No gráfico, o BTC oscila entre 81.000 e 82.400, o $ETH está mais fraco, andando entre 2.360 e 2.440 como uma rã cozida em água morna, e o $SOL está preso perto de 103, sem subir nem cair. A capitalização total do mercado caiu cerca de 3%, mas o volume de negociações aumentou 35% — o que significa que compradores e vendedores estão se enfrentando intensamente, sem que nenhum deles tenha vantagem.
O índice de medo e ganância caiu da ganância para um nível neutro, pouco acima de 50. Em termos de sentimento, essa posição é mais saudável do que a ganância dos dias anteriores, mas ninguém deve se enganar pensando que isso é um sinal de fundo.
Um sinal a observar: o dinheiro está se movendo silenciosamente
Hoje, um dado interessante na blockchain — um grande investidor/whale vendeu 1.601 $BTC em 5 dias, trocando por 132 milhões de USDC, e depois comprou 53.095 $ETH a um preço médio de 2.497 dólares.
Para ser honesto, essa operação me chamou atenção. Embora o $ETH esteja pressionado, grandes investidores continuam transferindo capital para $ETH nessa faixa, indicando que alguém tem sua própria avaliação sobre o potencial do $ETH. Mas não se apresse em seguir, pois o ETF ainda mostra saída líquida de $ETH, e as instituições estão mais inclinadas ao $BTC.
Nos últimos 30 dias, o ETF de $BTC teve entrada líquida de 2,09 bilhões de dólares, enquanto o $ETH teve saída líquida de 319 milhões, e o $SOL saída de 33,2 milhões. O dinheiro está seletivo, não é uma retirada total.
No setor de tecnologia, é um mundo completamente diferente
A TSMC teve lucro líquido no terceiro trimestre de 763 bilhões de dólares taiwaneses, um aumento de 68,7% ano a ano, batendo recorde histórico e superando as expectativas do mercado. A demanda por AI e semicondutores está sólida como uma rocha.
A Netflix é um pouco mais complexa. A receita prevista para o terceiro trimestre cresceu 12%, e a receita de publicidade deve dobrar este ano para cerca de 3 bilhões de dólares. O pacote de anúncios já alcançou mais de 250 milhões de usuários ativos mensais. Mas após o relatório do segundo trimestre, as ações caíram 8%, o mercado está sensível à "desaceleração do crescimento".
Veja, de um lado a inflação macro pressiona os ativos de risco, do outro os líderes de tecnologia estão lucrando muito. Essa é a sensação de divisão do mercado em 2026 — dinheiro não falta, mas a coragem para investir está cada vez menor.
E hoje, como fica?
Minha sensação é resumida em uma palavra: desgaste.
Não é um colapso, mas também não é uma reversão. A alavancagem foi limpa, o sentimento esfriou, o mercado espera o desfecho do FOMC em 28 de outubro. Até lá, o $BTC provavelmente vai oscilar entre 80 mil e 83 mil, e o $ETH e $SOL só vão conseguir uma movimentação independente quando o fluxo de ETF parar de sangrar.
Se estiver com vontade de operar, tudo bem, mas não se deixe levar. Quem realmente lucra não é quem entra e sai freneticamente na volatilidade, mas quem controla a ansiedade quando os outros estão nervosos.
$BTC $ETH $SOL
#CPIePPIsuperaramexpectativasnosEUA,seráqueaumentarãoosjurosnovamenteaindanoano? #LucroliquidoTSMCQ3superouexpectativas,recordehistoricodelucro #CrescimentoNetflixpodefrear,publicidadeéonovoponto-chave 1. Macroeconomia: Confirmação do padrão de estagflação, pressão acentuada para aumento de juros
O CPI de setembro subiu 3,7% em relação ao ano anterior, o CPI núcleo 2,6%, ambos acima das expectativas. Em seguida, o PPI aumentou 1,3% no mês e 6,3% no ano, registrando os maiores aumentos desde março e dezembro de 2022, respectivamente, com o PPI núcleo subindo 0,7% no mês e 5% no ano. A inflação de energia já se espalhou completamente do produtor para o consumidor.
O FedWatch da CME mostra uma probabilidade de cerca de 34% de aumento de juros em outubro, com expectativa de pelo menos um aumento até o final do ano próxima de 90%. Entre 13 principais corretoras, 12 apostam em um aumento de 25 pontos base em dezembro, e o Bank of America até prevê aumentos em outubro e dezembro. A reunião do FOMC em 27-28 de outubro é o próximo ponto crítico.
2. BTC: Reação em V profunda, mas estrutura frágil
O BTC está cotado atualmente em cerca de 82.348, com alta de 0,75% nas últimas 24h, tendo tocado uma mínima intradiária de 79.694 antes de uma recuperação em V para 82.520. Nas últimas 24h, houve liquidação de posições no valor de 929 milhões, com 777 milhões de posições longas, das quais 172 milhões de posições longas em BTC foram liquidadas.
Os fundos de ETF continuam a sofrer saídas. Em 15 de outubro, o ETF spot de BTC teve saída líquida de 262 milhões, acumulando 151 milhões de saída líquida nesta semana, após 681 milhões na semana anterior. As instituições estão saindo; a recuperação depende do fechamento de posições curtas e da liberação de liquidez após a limpeza de alavancagem, não de compras ativas no mercado à vista.
Quanto às baleias, um trader abriu uma posição longa de 187 milhões de dólares com a maior alavancagem, comprando 1.822 BTC a um preço de abertura de 82.409, com preço de liquidação em 80.634, muito próximo do preço atual.#NetflixQ3AdsAndMargins #O crescimento da Netflix pode desacelerar, o negócio de publicidade se torna o novo foco 🚨 Em 2026, realmente precisamos ficar atentos aos riscos do mercado?
Olhando para os anos de eleições de meio de mandato nos EUA nas últimas décadas, o mercado de fato apresentou várias quedas significativas.
Nos dados históricos listados no texto original, os anos de 2002, 2018 e 2022 tiveram quedas superiores a 16%.
Mas o desempenho passado não garante que o futuro será igual, e muito menos que em 2026 98% das pessoas perderão todos os seus ativos.
Para os investidores de $BTC, o que realmente importa observar é:
📉 O mercado de ações dos EUA está em queda contínua?
💵 A liquidez está se tornando mais restrita?
🐋 Os grandes investidores estão acumulando posições ou saindo do mercado?
Não transforme estatísticas históricas em profecias inevitáveis.
Em um mercado em alta, é preciso ter uma estratégia ofensiva; em um mercado em baixa, é essencial ter um plano de gerenciamento de riscos. O ETF de Ethereum parou de cair, mas isso não significa que as instituições estão comprando
O ETF spot de $ETH caiu por dez dias consecutivos, finalmente virou positivo em 13 de outubro.
Entrada líquida de 24,84 milhões de dólares, esse valor não é grande.
De onde veio esse dinheiro:
Grayscale Mini entrou com 16,73 milhões, Fidelity com 8,1 milhões.
Juntas, as duas representam quase todo o volume do dia.
Como esse número é calculado:
Bitmine detém 6,02 milhões de $ETH, representando 4,9% de toda a rede.
Faltam apenas 77 mil moedas para atingir 5%, comprando um pouco mais chega no limite.
Após atingir o limite, não poderá mais comprar no ritmo atual.
Esses 24,84 milhões foram complementados por outros, não é dinheiro novo entrando no mercado.
Quando a compra atinge o topo, o preço depende de quem sobra para comprar.
#Standard Chartered abre negociação de BTC e ETH, expansão dos negócios bancários em cripto
#$ETH PPI dos EUA em setembro subiu 1,3% no mês, muito acima da expectativa de cerca de 0,5%, com o preço de atacado da gasolina subindo 20,3% no mês. A inflação está tão alta, mas a probabilidade de aumento da taxa em outubro caiu de 33% para 27%.
Por quê? As vendas no varejo subiram 0,8%, em grande parte sustentadas pelos postos de gasolina; excluindo itens como gasolina, o "grupo de controle" subiu apenas 0,1%, mostrando que o consumo não está tão forte; além disso, o mercado está preocupado que o endividamento do AI prejudique a economia, com o capital se refugiando em títulos do Tesouro dos EUA, fazendo o rendimento do título de 10 anos cair cerca de 10 pontos base.
A inflação não recuou, mas o mercado começou a temer mais a economia. A queda no rendimento não é um sinal de alavancagem.
#Lucro líquido da TSMC no 3º trimestre supera expectativas, lucro atinge recorde histórico No dia seguinte à reversão do spring: a "falsa quebra → reversão do spring" de 15 de outubro ficou ainda mais impressionante após a correção dos dados de 15M — Delta da fase de queda -1,67 bilhões (pânico), Delta da fase de reversão em 10 horas +2,90 bilhões (a maior compra desde o topo de 21 de setembro), líquido do dia +1,52 bilhões, volume de 25,5 bilhões. No pregão da manhã de hoje, consolidação com volume reduzido (2,3 bilhões, +0,1 bilhão), preço estável em 82.100 — confirmação do recuo da onda ② no padrão clássico de ondas, a onda ③ está se preparando para disparar, com alvo direto no quinto teste da cortina de ferro. 1. Teoria de Dow (Dow Theory) A sequência de mínimos completou a confirmação inicial do fundo com "falsa quebra + mínimo mais alto": Do ponto de vista de Dow, o nível de 79.700 em 15-10 é uma nota clássica de falsa quebra — nova mínima intradiária (79.700 < 80.316), mas o fechamento do dia em 82.392 não só recuperou a zona do fundo duplo (80.300-80.960), como também ultrapassou o eixo médio da caixa em 82.300 e a borda inferior do VA. Na teoria de Dow, "nova mínima recuperada no mesmo dia + fechamento em alta" constitui um dia chave de reversão, e a sequência de mínimos começa a mostrar características clássicas de fundo: 80.316 → 80.960 → 79.700 (amplitude -644 → -260, convergência acentuada) e todos foram recuperados pelos compradores. Estrutura atual: Os topos 84.262/84.350 (quatro rejeições anteriores) ainda não foram desafiados, mas a cadeia de "mínimos mais altos" de Dow (mínimo da manhã de hoje em 81.843 > 79.700) já está estabelecida preliminarmente. Linha de confirmação de Dow:#O crescimento da Netflix pode desacelerar, o negócio de publicidade se torna o novo foco #NetflixQ3AdsAndMargins
A Netflix pode sustentar o crescimento da receita, mas o principal motor está mudando do volume bruto de assinantes para a monetização — especificamente aumentos periódicos de preço, expansão da Receita Média por Membro e crescimento no mercado internacional à medida que os ventos favoráveis do compartilhamento pago se normalizam.
O nível com suporte de anúncios representa um importante motor de crescimento a longo prazo, impulsionado pelo lançamento da pilha de tecnologia publicitária proprietária da Netflix, capacidades programáticas expandidas e aumento da base de membros do nível com anúncios.$BTC passou por uma queda próxima a 80.000 dólares, e a paciência do mercado para a próxima alta diminuiu visivelmente.
O roteiro que vinha sendo repetidamente esperado era o Bitcoin rompendo para cima, com altcoins geralmente acompanhando a alta. Mas o mercado não apresentou esse movimento suave, e a oscilação contínua aumentou a inquietação.
Não há evidências suficientes para concluir se essa volatilidade é uma correção temporária ou o início de uma oscilação de maior escala. Enquanto o mercado não confirmar, não transforme expectativas em fatos. $UNI, todo dia se dizendo o “Rei do DeFi” e o “pioneiro das exchanges descentralizadas”. Este ano, volta para os 5 dólares!
O protocolo Uniswap em si é realmente forte, com volume de negociação e taxas sempre no topo, mas e esse token? Parece mais um enfeite levantado pela aura do protocolo — gritando “captura de valor” há mais de cinco anos, mas na maior parte do tempo é só uma ferramenta de votação, enquanto os detentores assistem o protocolo lucrar loucamente e ficam com os bolsos vazios.
Vamos falar daquela sua jogada de “token de governança”. Em 2020, jogaram um monte de tokens de graça, dizendo que a comunidade mandaria. Mas na realidade, os grandes investidores, a equipe e os investidores iniciais concentram as fichas, o poder de voto está altamente concentrado, e a voz do pessoal comum é quase inexistente. A taxa de aprovação das propostas parece boa, mas a participação é péssima. Você fala em descentralização, mas na prática é mais um teatro dos grandes investidores e da fundação, com os detentores de tokens só de figurantes.
Agora, sobre a captura de valor. O protocolo gera um fluxo diário enorme, com taxas na casa dos bilhões, mas você fica enrolando com o “Fee Switch” como se fosse um suspense. Só vai abrir no final de 2025, fazendo um grande movimento de queimar 100 milhões de tokens de uma vez, mais uma queima contínua pequena. Parece empolgante, né? Mas o efeito real? A queima é lenta como apertar pasta de dente, o impacto anual pode ser só uns décimos de porcentagem, não sustenta a fantasia do seu pico de valorização. O preço caiu de quase 45 dólares em 2021 para pouco mais de 7 agora, uma queda de mais de 80%, enquanto os detentores veem o protocolo prosperar e têm que aguentar o constrangimento de o token não acompanhar os fundamentos.
$UNI