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#CPI e PPI dos EUA superam expectativas, haverá novo aumento de juros ainda este ano? 2014: fundo atingido 71 dias após a eleição, maior queda -46,7% 2018: fundo atingido 39 dias após a eleição, maior queda -50,6% 2022: fundo atingido 1 dia após a eleição, maior queda -14,9% O ponto em comum não é "queda causada pela eleição intermediária", mas: 👉 Nesses três anos, o BTC já estava em mercado de baixa / ciclo de desalavancagem, a eleição foi apenas um ponto de referência temporal. Cada eleição foi seguida por uma queda até um fundo, mas as razões foram: - 2014: fase inicial dos altcoins + baixa liquidez - 2018: estouro da bolha de ICO - 2022: aumento de juros pelo Fed + colapso da FTX Em 2026, a situação será diferente: ✅ ETF à vista presente ✅ Títulos do Tesouro dos EUA / Fed / fundos institucionais dominam a precificação ✅ Bitcoin já é um "ativo de risco macro", não um brinquedo marginal Portanto, 2026 não será uma simples repetição do "colapso pós-eleição e recuperação rápida". Uma expectativa mais razoável é: - Ainda há risco de queda profunda antes e depois da eleição - Mas o fundo pode ser menos profundo que em 2018 e o fundo pode ser atingido mais rápido que em 2014 - A confirmação real do fundo de ouro não depende de quem vencer a Câmara dos Deputados - Mas sim: se o título de 10 anos dos EUA atingiu o pico, se o Fed vai afrouxar a política, se o ETF vai retornar A história pode rimar, mas não se repete exatamente. A eleição intermediária de 2026 não é o motor fundamental do BTC, apenas um amplificador.#MetaQ3AISpendingOutlook O aumento maciço dos gastos da Meta em infraestrutura de inteligência artificial e centros de dados coloca as margens de lucro sob escrutínio, e a aposta principal continua sendo a capacidade da empresa de transformar esse investimento em um crescimento acelerado nas receitas de anúncios e em sua eficiência. #O crescimento da Netflix pode desacelerar, o negócio de publicidade se torna o novo foco Não é à toa que dizem para confiar em si mesmo, os corajosos prosperam, os medrosos morrem de fome. Comecei a fazer short em $ETH a 1800, fui reforçando a posição até 2685, passando de uma perda realizada de milhões de dólares para um lucro flutuante de mais de um milhão de dólares. Agora, a correção desde 2322 está forte, já chegou a 2450, será que é só uma liquidação dos longs abaixo de 2400? De qualquer forma, já reduzi bastante a posição nos pontos baixos, agora só perdi cerca de 200 mil dólares em lucro flutuante. Defesa em 2530, $BTC defesa em 84000, será que o mercado de alta realmente vai acontecer? Eu ainda não acredito, meu palpite é que vai cair mais. $ZEC #O CPI e o PPI dos EUA superam as expectativas, será que haverá outro aumento de juros este ano? Como foi nos anos anteriores, haverá uma queda brusca?A retirada da VanEck é importante porque o pedido nunca chegou ao ponto de emitir ações, deixando o mercado sem um teste real de demanda para um wrapper de ETH em staking. A falta de um motivo declarado mantém o sinal restrito. Com os fluxos do ETF spot de ETH oscilando entre entradas e saídas entre 13 e 15 de outubro, a cautela em nível de produto é compreensível, mas isso não define o caminho regulatório do staking. #VanEckDropsLidoETF Filecoin teve algumas mudanças importantes recentemente que merecem atenção. O término da liberação linear de 6 anos (Protocol Labs e Fundação Filecoin) reduziu significativamente a pressão da nova oferta; a atualização FIP-0118 (Solstice) está próxima, e o mecanismo de recompensas começa a se inclinar para negócios reais pagos; novas aplicações como armazenamento empresarial e AI também estão sendo ativamente promovidas. Antes focados principalmente em poder computacional e construção de rede, agora há uma valorização maior dos clientes, pedidos, pagamentos e receitas, o que é uma mudança muito positiva.👍 Quanto ao preço que todos se preocupam, a torneira diminuiu, mas o estoque na piscina ainda é grande. Para formar um mercado sustentável, será necessário mais demanda real e suporte financeiro do mercado. Estou otimista com a direção da Filecoin rumo à comercialização real. Seis anos de acumulação técnica estão gradualmente se estendendo para aplicações comerciais, e os próximos 3 a 5 anos são promissores! Essa é também a razão pela qual acompanho a Filecoin continuamente há 6 anos. #Filecoin #ApenasOpiniãoPessoal$FIL #NetflixQ3AdsAndMargins Uma linha do tempo, dois K característicos. $BTC $ETH $SOL A linha do tempo observa o ciclo. No mesmo ciclo de troca, será que desta vez haverá exceção? Se não houver exceção, os touros vencem. O K característico observa a forma. Um grande candle de baixa rompe para baixo, um grande candle de alta faz um engolfo, touros e ursos ainda estão em impasse. No comportamento do preço, ambos os lados estão equilibrados, os ataques são intensos. Vamos direto ao fechamento de 4 horas para decidir o vencedor. Do lado dos touros, recuperar 83 é ganhar metade, ficar acima de 84 basicamente decide o jogo. Do lado dos ursos, cair abaixo de 81 é ganhar metade, romper 79 decide a vitória ou derrota. Abaixo está uma avaliação subjetiva, use com cautela. Esta rodada de mercado é como pegar doces em meio a cacos de vidro. Ontem foi dito que pelo menos voltaria a 825 para acionar o stop dos ursos, após o primeiro K característico aparecer, a linha K reconstrói na metade, que geralmente é o ponto de entrada para posições vendidas. Mas o candle de alta também é um K característico, esta rodada é melhor para ser espectador, não mexa à toa. Pelos dois ciclos anteriores, falta um candle de alta para ser razoável. Lembre-se, o candle de alta K característico abaixo também precisa voltar para fechar a linha, neste tipo de mercado nunca persiga. Combinando com o fluxo de capital da MSTR e CRCL, atualmente está em uma correção da onda 2, a grande onda 3 ainda não chegou. Ontem, em meio ao pânico, esses dois completaram o ajuste abc da sub-onda da grande onda 2, a queda foi basicamente recuperada, um deles até rompeu o topo à esquerda, a tendência já mudou. #CPI e PPI dos EUA superam expectativas, haverá mais aumento de juros este ano? #Crescimento da Netflix pode desacelerar, publicidade vira novo foco #Entrega da Tesla supera expectativas, recuperação de lucro vira destaque Tendência impulsionada por fatores fundamentais. As evidências são claras: o BTC está preso na faixa de $80.000–$87.000 há quase um mês, e o ETH está claramente ficando para trás, subindo apenas 1,2% nos últimos 30 dias, com uma retração de quase 13% desde o pico de setembro. Um mercado realmente com tendência não se move de forma tão confusa. A situação do ETH é mais delicada que a do BTC Existem duas narrativas opostas em disputa para o ETH: Negativa: em 15 de outubro, o CPI dos EUA superou as expectativas, e o ETH caiu quase 6% em um dia, mostrando que ele ainda é altamente sensível às expectativas de taxa de juros — o mercado não o vê como "ouro digital", mas sim como uma ação de tecnologia. Positiva: em 14 de outubro, o Standard Chartered Bank lançou balcões de negociação BTC/ETH nos Emirados Árabes Unidos, abrindo canais institucionais um após o outro. A narrativa do ETH está lentamente migrando de "token de blockchain pública" para "ativo para alocação institucional". $2.400 é o fundo confirmado repetidamente em outubro, e $2.600–$2.800 é o teto. Para onde a narrativa vencer, o preço irá. Minha conclusão Não use o roteiro de 2021 para o mercado de 2026. Aquela alta foi impulsionada por uma inundação de liquidez, agora a maré está baixando — o Fed provavelmente aumentará as taxas em 27–28 de outubro. Portanto, a expectativa razoável atual é: a oscilação dentro da faixa é a norma, e a tendência é um luxo. Para realmente haver um grande movimento, ou esperamos uma mudança de direção do Fed, ou o surgimento de uma nova narrativa incremental (como regulamentação implementada, reinício de grandes entradas em ETFs). Até o final do mês, mantenha posições leves e assista sem perder dinheiro. Taxa de juros livre de risco de 5%, está reprecificando o Bitcoin — Revisando essa rodada de recuperação, vamos falar sobre algo que a maioria das pessoas ignora Nos últimos três meses, o BTC subiu de $63.800 para $82.100, o ETH de $1.860 para $2.445, com alta em torno de 30%. No círculo de amigos, alguns já começaram a dizer "um novo ciclo começou". Mas quando analisei os dados, minha atenção foi capturada por outro número: rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA de 10 anos em 5,17%. A era do dinheiro barato realmente acabou O bull market de 2020–2021 tinha uma premissa oculta: a taxa de depósito em dólares estava próxima de zero, o dinheiro não tinha para onde ir, então buscava risco. Naquela época, o "custo de oportunidade" de comprar BTC era quase zero. E agora? Os títulos do Tesouro oferecem mais de 5%, praticamente sem risco. Isso significa que cada pessoa que detém BTC está abrindo mão de um rendimento certo de 5% para manter um ativo que "pode subir ou cair". Essa pressão é real e se reflete em cada candle — a recente pequena correção do BTC e ETH na última semana é em grande parte um reflexo da saída de fundos dos ETFs: o fluxo diário caiu de quase 1 bilhão de dólares para 130 milhões, o dinheiro inteligente está esperando a reunião do Fed no final do mês. Então, por que subiu 30%? Essa é a parte mais interessante dessa alta: uma recuperação dentro do ciclo de alta de juros. No início de agosto, o BTC caiu para $62.200, o ETH para $1.803, foi uma liquidação típica por pânico. A recuperação que se seguiu foi mais uma correção técnica de "excesso de queda" do que entrada de capital novo.Repetição histórica e divergências: a "lei da média móvel de 50 dias" antes do início do mercado de alta para BTC, ETH e SOL Ao revisar os quatro ciclos históricos de transição de baixa para alta do Bitcoin (BTC), Ethereum (ETH) e Solana (SOL), descobrimos uma regra surpreendente: antes de realmente entrar na principal onda de alta do mercado, o preço sempre apresentou uma forma técnica específica. O núcleo dessa forma está em "manter-se acima e testar o suporte". Especificamente, quando o preço se estabiliza no fundo e efetivamente se mantém acima da média móvel de 50 dias, após cerca de 40 a 50 dias de oscilação ascendente, o mercado passa por um teste profundo dessa média móvel de 50 dias para confirmação. O aumento durante esse período de "aquecimento" desde a estabilização até o teste geralmente mantém uma alta precisa em torno de 30%, e essa regularidade cíclica mostra alta semelhança entre diferentes criptomoedas e anos. No entanto, a evolução subsequente após a confirmação do teste apresenta diferenças significativas, o que é a chave para distinguir entre "reação" e "reversão". Revisando os ciclos de 2015 e 2019, após a confirmação do suporte da média móvel de 50 dias, a confiança dos touros se estabeleceu, e o mercado continuou a subir pelo menos 50%, iniciando um mercado de alta grandioso. #CPI e PPI dos EUA superam expectativas, haverá mais aumento de juros este ano? O que as instituições fazem quando os outros entram em pânico? O mercado está todo vermelho, os investidores de varejo estão sendo liquidados, mas as instituições não param. Juntar essas quatro coisas é bem interessante. O Standard Chartered se tornou o primeiro banco internacional nos Emirados Árabes Unidos a oferecer negociação nativa à vista de $BTC $ETH. Clientes de alto patrimônio compram e vendem diretamente com suas contas bancárias, com negociação, custódia e liquidação totalmente integradas no sistema bancário. Isso não é apenas listar uma moeda, é o setor financeiro tradicional abrindo mais uma porta. A Strive foi ainda mais agressiva, aumentando sua posição em 3.311 BTC por US$ 280 milhões, a um preço médio de cerca de 84.500, totalizando 32.773 BTC. Três meses atrás, tinha menos de 20.000 BTC. Além disso, emitiu ações preferenciais de US$ 500 milhões com 15% de dividendos para continuar comprando moedas. Em resumo, as instituições também estão alavancando, só que de forma mais elegante que os investidores de varejo. Saylor continua dizendo: a queda acabou, estamos no início do mercado em alta. Você pode não acreditar nele, mas a posição dele é real. Também tem o aniversário. Em 11 de outubro do ano passado, houve liquidações de US$ 19 bilhões e 1,6 milhão de investidores de varejo foram liquidados. A Binance perdeu US$ 728 milhões, mas a controvérsia continua: a exchange controla simultaneamente o livro de ordens, o índice e os dados de liquidação, além do direito de explicar as compensações. Como os usuários podem verificar suas perdas de forma independente? O árbitro e o jogador são a mesma pessoa, como jogar esse jogo? Os investidores de varejo estão vendendo no prejuízo, as instituições estão comprando, os bancos estão entrando. O mercado nunca é uníssono. Mas o que realmente importa não são os gráficos de velas, e sim as regras. Quem define as regras, controla a próxima rodada da faca.#CPI e PPI dos EUA superam expectativas, haverá mais aumento de juros este ano? O resultado do exame de ontem saiu: CPI reprovado, PPI também reprovado.😬 Ambos superaram as expectativas, o problema se agravou. Antes, todos ainda estavam especulando "quantas vezes haverá corte de juros este ano", agora já pulam para "haverá mais aumento de juros este ano?". Não subestime essa mudança, uma vez que a âncora da precificação do mercado muda de "quanto vai cair" para "se vai subir", todo o sistema de precificação de ativos precisa ser recalculado. Para jogar um pouco de água fria: o limiar para mais aumento de juros este ano é na verdade muito alto. A inflação precisa subir por vários meses consecutivos, as expectativas de inflação precisam se desancorar, o emprego precisa estar muito aquecido — faltando um desses três, o Fed não vai mexer no jogo facilmente. O roteiro mais realista é: adiamento do corte de juros, desaceleração do encolhimento do balanço, "taxas de juros altas mantidas por mais tempo". Parece moderado, mas o impacto nos ativos não é pequeno. Por quê? Porque no último ano muitas avaliações de ativos foram infladas sob a premissa de "corte de juros iminente". O balão não estoura, mas se a bomba de ar for retirada, ele vai murchar lentamente. O rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA atingiu o topo, o dólar se fortaleceu, as altas avaliações das ações de tecnologia e do mercado cripto sofreram juntas. A queda de 8% do mercado sul-coreano ontem à noite veio exatamente disso. Então, não aposte no "aumento de juros" como um grande evento improvável, o que realmente deve ser evitado é a "expectativa de corte de juros continuar se reduzindo". A primeira tem baixa probabilidade, mas o título assusta; a segunda tem alta probabilidade e é como uma faca cega cortando a carne lentamente. A inflação é como o peso corporal — ganhar dois quilos após um jantar de hot pot é só água; subir por três meses consecutivos é ganho real de peso. Agora, dois meses de dados ainda não são suficientes para condenar, mas o plano de emagrecimento (corte de juros) provavelmente será adiado.⚖️A inflação não acabou, e o aumento das taxas de juros ainda não aconteceu. O PPI de setembro subiu 6,3% em relação ao ano anterior e 1,3% em relação ao mês anterior, o maior aumento mensal desde março de 2022; a gasolina subiu 20,3%, o diesel 21%, o PPI núcleo saltou de 4,7% para 5,0% — é um aumento sistêmico de preços, não apenas em uma categoria. O CME mostra 71,8% de probabilidade de manter as taxas em outubro, mas a probabilidade de aumento em dezembro soma 92,8%. Não espere que as notícias ruins acabem, a liquidez ainda está fortemente pressionada. No mercado: o BTC está estável em 82.000, mas o Glassnode mostra que após a absorção das ordens de compra em 80.000, as novas ordens não acompanharam, o suporte está enfraquecido, e as novas ordens estão concentradas em 78.000 — é uma defesa passiva, se romper, será um vácuo. ETH a 2.439, liquidações de 280 milhões em 24h, principalmente de posições longas, o rali é mais fraco que o do BTC. ZEC a 1.223, o rali depende da cobertura dos vendedores a descoberto, a faixa de 1.250-1.260 é uma resistência de posições presas. Antes da clareza macro, grandes altas e quedas podem ser apenas uma limpeza de mercado. $BTC $ETH $ZEC #Lucro líquido da TSMC no 3º trimestre supera expectativas, lucro atinge recorde histórico 10月15号$STRK 解锁日，别人恐慌我抄底。0.07895开50倍多单，现在浮盈+358.45%，标记价0.08461。 这单的背景：STRK面临1.27亿枚代币解锁，市场提前回调。但解锁日当天，Starknet正好开启L1独立转型投票，隐私叙事也在发酵。利空落地+强利好刺激，盘面直接V型反转。我在0.07895确认底部支撑后果断进场。 核心逻辑：解锁抛压被提前消化，新叙事点燃多头火药桶。 后市看0.097附近。如果突破看0.10，建议分批止盈落袋为安。$BTC $ETH #美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ $ETH mercado hoje: ETH despenca rapidamente no curto prazo, caindo quase cem dólares em 9 minutos, essa recuperação é essencialmente uma armadilha para os touros. O mercado caiu de 2700 dólares, durante a fase de recuperação não houve aumento nas compras, após a divulgação dos dados do CPI, as expectativas de taxa de juros ressurgiram, e o preço quebrou sucessivamente suportes-chave. Os pontos altos do mercado continuam caindo, indicando insuficiência de suporte dos compradores; após a quebra, as posições alavancadas compradas foram liquidadas em massa, ampliando ainda mais a queda. $BTC também está fraco em sincronia, com o mercado instável, é difícil para o ETH ter um movimento independente. O foco futuro é observar se consegue se manter acima de 2400 dólares. Em um mercado fraco, não compre no fundo cegamente, a recuperação não significa reversão, tenha paciência para aguardar a confirmação da estrutura do mercado. #CPI e PPI dos EUA superam expectativas, haverá novo aumento de juros ainda este ano? 1086.73开多、50倍、浮盈648%——这个位置很多人是不敢上的，我敢，是因为看明白了15日那根大阴线的性质。当天$ZEC 从1260砸到1079，盘中跌幅超13%，全网爆仓近2000万美元、多单占近九成，1115支撑直接失守，盘中还一度逼近1000美元心理关口。 可恐慌之后价格反弹回到1227上方，说明这是杠杆踩踏，不是基本面崩塌。我1086.73进场，吃的就是这段反抽。 逻辑在机构端：ZCSH净资产已经逼近10亿美元，Grayscale还在申请能发双周现金流的收入型产品；Winklevoss的WINK费率只要0.25%，只有ZCSH的十分之一。隐私币第一次有了完整的传统金融买入口子。 接下来1264是关键。放量突破看1300-1400；过不去就在1115-1264反复洗。$BTC $ETH #美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ Em setembro, o CPI dos EUA subiu 3,7% ano a ano, e o CPI núcleo também superou as expectativas, indicando que a pressão inflacionária não recuou conforme o roteiro do mercado. Hoje à noite, o PPI será divulgado, com expectativa mensal de 0,6% e núcleo de 0,3%. $BTC e $ETH estão no ponto de interseção entre os dados e as expectativas de taxa de juros. O ponto chave dessa narrativa não é o CPI em si, mas que ele destruiu a confortável suposição de "inflação caindo suavemente e Fed rapidamente adotando postura dovish". O núcleo acima do esperado significa que a rigidez do setor de serviços persiste, forçando o mercado a reprecificar uma trajetória de taxas mais altas e por mais tempo. Para as criptomoedas, a verdadeira cadeia de transmissão é o dólar e o rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA: se ambos continuarem a se fortalecer, o denominador da avaliação dos ativos de risco aumenta, elevando a probabilidade de pressão de curto prazo sobre $BTC e $ETH; se o PPI ficar abaixo do esperado, o ímpeto reprimido para um rali pode ser rapidamente liberado. A maioria das pessoas foca em um julgamento binário de "dados bons ou ruins", mas ignora a verdadeira sequência de sinais desta noite. Primeiro, se o PPI supera as expectativas consecutivamente, isso determina se a inflação é um pulso ou uma tendência; segundo, a reação imediata do dólar e do rendimento dos títulos é mais indicativa do que os dados em si para saber se o mercado acredita que o Fed será forçado a manter taxas altas; terceiro, se os suportes-chave de $BTC e $ETH resistem ao choque das notícias, o comportamento do preço será o árbitro final. A ressonância desses três fatores constitui uma direção eficaz. Meu framework é direto: não prever a direção antes da divulgação dos dados, apenas observar como o mercado digere a informação após a divulgação. Quanto maior a volatilidade, mais é preciso reduzir posições, para não deixar que os dados de uma noite desorganizem todo o ritmo de negociação. A tendência apontada pelos fatos atuais é — no dólar e na recepção#CPI e PPI dos EUA superam expectativas, haverá novo aumento de juros ainda este ano? Análise do mercado de ações dos EUA: Fissuras no financiamento de AI se ampliam, fundos se retiram durante a noite para setores defensivos Na quinta-feira, os três principais índices das ações dos EUA fecharam em alta, com o Nasdaq caindo até 1,4% no início do pregão, e o índice de semicondutores da Filadélfia despencando mais de 4%, recuperando-se apenas no final do dia. Notícias macroeconômicas: O PPI dos EUA em setembro subiu 1,3% mensalmente e 6,3% anualmente, ambos os maiores aumentos desde 2022. Porém, de forma anormal, o rendimento dos títulos do Tesouro de 10 anos caiu mais de 12 pontos-base — o capital migrou para o mercado de títulos em busca de segurança, em vez de precificar um aumento de juros. Impacto nos diversos ativos: Ações: As fissuras na cadeia de financiamento de AI continuam a se ampliar. O CDS de 5 anos da CoreWeave ultrapassou 1140 pontos-base, com o mercado precificando uma probabilidade de inadimplência superior a 60% nos próximos cinco anos. Após o endosso público de Jensen Huang, o preço das ações reverteu uma queda de mais de 8% para fechar em alta de 5,94%. Os fundos migraram de semicondutores para setores de saúde e consumo, com Eli Lilly subindo mais de 3% liderando o setor farmacêutico, e Nike subindo mais de 5%. Títulos: O spread dos títulos relacionados a AI continua se ampliando, com o rendimento dos títulos da CoreWeave com vencimento em 2031 disparando para 15,78%. O CDS da Oracle subiu para 288 pontos-base; caso a classificação caia abaixo de BBB, fundos de grau de investimento serão forçados a vender. Cripto e metais preciosos: Circle subiu mais de 9%, Coinbase mais de 6%; o ouro subiu para 4155 dólares, dominado pelo sentimento de busca por segurança. A recuperação do preço das ações da CoreWeave e a ampliação do spread de crédito ocorreram no mesmo dia — a fissura entre a narrativa de AI e a realidade financeira está sendo precificada pelo mercado de títulosResumo do discurso de Waller hoje sobre o mercado de criptomoedas 1. Pontos principais: Waller abandonou a orientação prospectiva sobre taxas de juros, não prevê o caminho dos aumentos, adotando uma postura dovish, e a política será ajustada flexivelmente conforme os dados econômicos, aumentando a incerteza do mercado. 2. Curto prazo: Dólar e rendimento dos títulos do Tesouro sob pressão, mercado de criptomoedas impulsionado pelo sentimento, com leve alta e volatilidade, mas sem cronograma claro para afrouxamento, a sustentação da alta é fraca, com risco de correções, e maior volatilidade nos contratos. 3. Médio prazo: O mercado será guiado por dados como CPI e emprego não agrícola, predominando negociações de curto prazo, dificultando a formação de uma tendência clara. 4. Conclusão: O discurso é apenas um benefício marginal, impulsionando apenas o sentimento de curto prazo, sem alterar a direção de médio a longo prazo; os dados de inflação serão a variável central daqui para frente.#Entrega da Tesla supera expectativas e recuperação do lucro vira foco Em 16 de outubro, horário de Pequim, a Tesla lançou a segunda geração do Roadster no campo de testes de foguetes da SpaceX no Texas. Quando o veículo saltou do topo da rampa, realizou uma inversão no ar e aterrissou suavemente, a frase de Musk "conseguimos" representou o cumprimento de uma promessa feita há quase nove anos. Mas o que merece mais questionamento é: após esse "show aéreo", o preço das ações da Tesla e sua lógica comercial conseguirão decolar juntos? 1. Análise técnica: a essência física do "voo" O "voo" do Roadster não é antigravidade no sentido de ficção científica, mas uma combinação de engenharia precisa. O sistema de sucção a vácuo multimodal sob o carro usa ventiladores potentes para gerar pressão descendente, fixando o veículo na rampa invertida; 10 propulsores de gás frio combinados com um tanque de ar comprimido de 600 litros são responsáveis pelo controle de atitude e pela inversão no ar após sair da rampa. O vice-presidente de engenharia da Tesla, Lars Moravy, descreveu isso como a cooperação de dois sistemas: "aumento da aderência" e "movimentos aéreos". Em termos de desempenho, a versão Rocket acelera de 0 a 96 km/h em menos de 0,59 segundos, a versão Thrust declara menos de 1 segundo, a versão básica faz 0-96 km/h em cerca de 1,9 segundos, com autonomia de 483 km e velocidade máxima acima de 370 km/h. Mas é preciso esclarecer o contexto desses números: a versão Rocket não é permitida em vias públicas, tem configuração de assento único e é por convite; a versão Thrust é voltada principalmente para pistas; a única versão legal para rodar nas ruas é a Performance. 2. Reação do mercado: "pulsos" no preço das ações e limitações reais Durante a apresentação, as ações da Tesla subiram quase 3% no after-hours, mas fecharam o dia com queda superior a 1%, a US$ 362,44, acumulando queda de 5% na semana. Esse padrão de "queda antes do evento, pulso após o evento" é consistente com os movimentos das ações da Tesla em lançamentos anteriores. A razão profunda é que a contribuição financeira do Roadster para a Tesla é muito limitada. A Battle Road Research estimou que, se forem vendidos 7.000 veículos nos 12 meses antes da produção, a um preço médio de US$ 280.000, a receita anual seria cerca de US$ 2 bilhões, elevando a previsão de receita de 2027 em apenas 2%. Em comparação com a receita prevista da Tesla para 2026, que ultrapassa US$ 120 bilhões, isso é quase insignificante. Mais relevante é a divergência entre analistas. Gene Munster, da Deepwater, qualificou a demonstração como "exibição de engenharia, sem valor comercial além de constranger fabricantes tradicionais", e apontou que isso revela a intenção de Musk de "apressar a fusão da Tesla com a SpaceX". Ross Gerber, da Gerber Kawasaki, questionou diretamente o sentido da função de levitação: "Por que eu precisaria de um carro que levita?" Ele acredita que isso só aumentará custos, é um truque, e prevê que serão produzidas apenas algumas centenas de unidades. 3. O que realmente vale não é o Roadster, mas a narrativa "Tesla × SpaceX" Se olharmos apenas para o Roadster, é realmente uma exibição de engenharia. Mas Musk usou a etiqueta "Tesla x SpaceX" na apresentação, e o site da Tesla diz "colocamos o Roadster no foguete, agora colocamos o foguete no Roadster". Essa tecnologia de propulsão a gás frio — desenvolvida conjuntamente por engenheiros da Tesla e da SpaceX — tem seu verdadeiro significado não em fazer um carro esportivo girar no ar, mas em validar a profunda cooperação das duas empresas em sistemas de propulsão, controle de atitude e armazenamento de alta pressão. Isso aponta para um quadro maior: a Tesla está evoluindo de uma fabricante de carros elétricos para uma plataforma de compartilhamento tecnológico entre várias entidades sob Musk. O Roadster é o primeiro "produto crossover" público, mas não será o último. Quando Munster disse "Elon can't wait", ele captou o sinal de que o lançamento do Roadster pode ser um ensaio para uma integração mais profunda entre Tesla e SpaceX. 4. Riscos e desafios: produção em 2028, muitas variáveis Musk indicou 2028 para a produção em massa. Mas já se passaram nove anos desde a primeira apresentação do protótipo conceitual em 2017, com o plano de produção sendo adiado desde 2020. As reservas já estão abertas — versão Performance custa 332 mil yuans na China, US$ 50 mil nos EUA, e a versão Thrust US$ 250 mil —, mas o acordo de reserva deixa claro: "O Roadster ainda está em desenvolvimento, portanto não podemos garantir uma data específica de entrega". A maior incerteza é a conformidade regulatória. Musk admitiu que o carro "não é necessariamente otimizado para segurança", a versão foguete não é para vias públicas, e a legalidade dos propulsores da versão Thrust em diferentes regiões do mundo ainda é desconhecida. Um "carro voador" que não pode circular legalmente tem um teto claro para seu valor comercial. 5. Conclusão: um marketing de marca bem-sucedido, uma validação comercial incompleta A essência do lançamento do Roadster foi um evento de marca cuidadosamente planejado. Reacendeu a imaginação do mercado sobre a imagem da Tesla como "líder em tecnologia", validou a viabilidade da cooperação tecnológica Tesla-SpaceX, e impulsionou ações conceituais como Jiezong Technology e Junsheng Electronics no mercado A-share. Esses são ganhos reais de curto prazo. Mas não respondeu à questão central: como o Roadster se tornará um negócio sustentável? A previsão de receita anual de US$ 2 bilhões, a produção limitada a algumas centenas de unidades e o caminho regulatório incerto indicam que ele é mais um símbolo de marca de alto custo do que um motor de lucro. Para os traders, o pulso no preço das ações após o evento é uma volatilidade de curto prazo impulsionada por eventos, não uma reversão de tendência. As variáveis reais de médio prazo ainda vêm do progresso do FSD da Tesla, do ritmo de comercialização do Robotaxi, e do ambiente macroeconômico e narrativas de AI. O Roadster voou, mas a avaliação da Tesla ainda precisa de outras asas. $TSLA $xTSLA $TSLA $SOL Após meses de especulações técnicas, hoje foi oficialmente divulgado o calendário detalhado de lançamento. A equipe principal de desenvolvimento da Solana e a Anza anunciaram que a atualização de consenso Alpenglow será lançada oficialmente na mainnet-beta em 21 de outubro (quarta-feira), reduzindo o tempo de confirmação de cerca de 12,8 segundos para 150 milissegundos; ao mesmo tempo, a equipe oficial inaugurou um escritório em Pudong, Xangai, e iluminou a tela gigante do Bund. SOL OKX spot está em 105,31. A certeza da notícia positiva trouxe uma forte recuperação acima da marca de 100, mas isso também estabeleceu um prazo extremamente claro de 5 dias para os fundos. Com base na inércia dos fundos em atualizações anteriores da mainnet, as 48 horas antes da atualização costumam ser o período de realização máxima dos ganhos. Eu prevejo que antes de 20 de outubro, o SOL provavelmente fará uma tentativa pulsante entre 112 e 115, impulsionado pela expectativa da atualização; mas se nos próximos três dias não conseguir se manter acima de 108, ou até cair abaixo de 103, a janela de recuperação fechará antecipadamente, e o preço voltará a testar 98. $SOL 这波$NEAR 的多单，拿得我手心冒汗，也笑得最开心。10月15日盘面先杀一波，从高位一路砸到4.70附近，很多人扛不住就交了筹码；结果16日BTC在8万关口企稳反弹，NEAR直接日内拉涨近10%，冲上5.33美元。 我4.612开的多，挂的是50倍，标记价走到5.234，浮盈674%。敢在这个位置上车，是因为洗盘那一下量能是缩的，属于筹码交换，不是资金跑路。 底层逻辑其实很硬：9月底Bitwise的NRR现货ETF上市，首周就吸金约5800万美元，给NEAR开了传统券商的买入口子；加上Intents跨链9月交易量48亿、手续费733万双双创新高，真实营收在跑。 后市看5.5这一关。站稳就有机会摸5.8-6.0；要是回踩跌破5.0，先别上头，等企稳再说。$BTC $ETH #美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ O que está caindo não é a demanda por armazenamento, mas as expectativas O preço das ações da SNDK (SanDisk) caiu continuamente desde o pico, e muitos otimistas ainda se apegam à lógica fundamental de "demanda estável por NAND". O raciocínio deles é claro e simples: embora o bônus da demanda por armazenamento trazido pela IA já tenha sido parcialmente realizado, a demanda final ainda existe, o setor continua promissor, portanto a queda no preço das ações é uma boa oportunidade para comprar mais. No entanto, o que o mercado sempre precifica não é "se a demanda existe", mas sim "se a demanda supera as expectativas". O principal conflito atual na indústria de armazenamento mudou de "se há demanda" para "se a demanda pode continuar superando as expectativas". A demanda dos servidores de IA por armazenamento de alta largura de banda realmente existe, mas essa vantagem já foi totalmente precificada pelo mercado, até mesmo antecipada. Quando todos os participantes esperam crescimento, o preço já reflete o otimismo. Se a taxa de crescimento real apenas corresponde às expectativas, e não as supera significativamente, o preço das ações perde o impulso para subir. Mais importante ainda, o cenário competitivo está se remodelando. Fabricantes chineses de armazenamento estão acelerando a recuperação, a capacidade está sendo gradualmente liberada e a diferença tecnológica está diminuindo. Isso significa que a elasticidade da oferta no mercado global de NAND está aumentando, elevando o risco de guerra de preços. Mesmo que a demanda total seja estável, a intensa competição do lado da oferta comprimirá as margens do setor, enfraquecendo o poder de precificação e o prêmio de lucro das empresas líderes. Portanto, a queda da SNDK não é uma negação da demanda por armazenamento, mas uma reavaliação da credibilidade da narrativa de "alto crescimento + alta margem". Quando "demanda forte" se torna consenso, o espaço para retornos excedentes é comprimido. $BTC Depois de quase US$ 1 bilhão em posições longas serem liquidadas na noite passada, a recuperação para 82000 é realmente uma armadilha para compradores? Após o PPI dos EUA de setembro subir 1,3% mês a mês na noite passada, houve um pânico generalizado em toda a rede em apenas uma hora. Dados da CoinGlass mostram que nas últimas 24 horas, mais de US$ 930 milhões em liquidações ocorreram na rede, sendo 88% dessas posições longas. O BTC caiu abaixo de 80000, chegando a 79775, mas rapidamente voltou para acima de 82000 em poucas horas. O preço à vista do BTC na OKX está em 82042,3. Esse rápido movimento de alta após limpar todas as posições longas alavancadas no mercado é essencialmente um rebote causado por lucros realizados pelos vendedores a descoberto e pela drenagem de liquidez, não por uma nova entrada massiva de compradores à vista. Eu acredito que, antes da confirmação do segundo fundo de pânico em 79775 na noite passada, o BTC dificilmente romperá diretamente a resistência chave em 83200. Nas próximas 24 horas, é mais provável que o preço oscile amplamente entre 81200 e 82800; se cair abaixo de 81000 durante o dia, isso poderá desencadear uma nova rodada de testes em 80200. Se o candle diário conseguir fechar com volume acima de 83500 e se manter assim por mais de 12 horas, essa análise de "segundo teste de fundo" será invalidada. $BTC $BTC O entusiasmo dos investidores de varejo está concentrado no otimismo, enquanto os grandes investidores estão silenciosamente saindo! $BTC A dinâmica atual do mercado é muito mais complexa do que parece. Os dados de posições longas e curtas da OKX mostram uma divergência significativa: a proporção de posições longas para curtas dos investidores de varejo chegou a 1,58, indicando um forte sentimento de alta; já a proporção de grandes investidores caiu para 0,64, e a proporção de posições longas para curtas dos grandes investidores é apenas 0,81, ambos os indicadores tendendo para o lado dos vendedores. O ponto de conflito no mercado está claro: os investidores de varejo estão coletivamente otimistas, enquanto os grandes investidores preferem posições vendidas, causando uma divisão severa no sentimento de mercado. Opinião pessoal: mantenha cautela no curto prazo, com atenção especial ao risco de correção após alta, mas não se deve julgar que o BTC necessariamente cairá apenas com base nos dados de posições longas e curtas. Se o mercado continuar subindo, mas sem o suporte dos grandes investidores, é preciso cuidado com os compradores que entram no topo e podem sofrer uma reversão; por outro lado, se os grandes investidores começarem a cobrir suas posições vendidas e o preço romper com volume, o mercado pode entrar em um movimento de short squeeze. No estágio atual, não é recomendável comprar na alta; continue observando a força do preço e se a proporção de posições longas para curtas dos grandes investidores se recupera e aumenta. Lembre-se: o otimismo unânime dos investidores de varejo não garante alta, e o pessimismo dos grandes investidores não significa necessariamente queda. O que realmente determina a direção do mercado é a ressonância entre o movimento do preço e o fluxo de capital. ETF teve saída líquida semanal de 681 milhões, o que exatamente está caindo nesta rodada? Irmãos, o que está caindo não é o preço, é a narrativa. Primeiro nível, liquidação de alavancagem. Em 24 horas, 185 mil pessoas foram liquidadas, totalizando 982 milhões de dólares, contratos de $ETH representam 286 milhões, BTC 197 milhões. Os traders de ETH foram os mais atingidos, a queda foi o dobro da do $BTC. Segundo nível, o dinheiro fugiu. De 5 a 9 de outubro, o ETF de Bitcoin à vista dos EUA teve saída líquida semanal de 681 milhões de dólares, a maior desde junho; o ETF de Ethereum também está sangrando continuamente. As instituições estão recuando. Terceiro nível, a verdade real — expectativa de liquidez. O CPI superou as expectativas, as apostas por aumento de juros esquentaram, o dólar atingiu o maior valor desde maio de 2025, e os rendimentos dos títulos do Tesouro permanecem altos. Cripto é o ativo mais sensível à liquidez, é o primeiro a ser afetado, não tem para onde fugir. O mais surreal é a divergência nas expectativas: o índice de consenso dos analistas da CryptoQuant disparou de -18,3 em julho para 49,2, com 84% de otimismo; no mercado previsível, a probabilidade do BTC chegar a 100 mil antes do Natal já caiu abaixo de 10%. Na boca dizem estar otimistas, mas o dinheiro está esperando. O que isso indica? O mercado está precificando o macro, não o cripto em si. No curto prazo, fique de olho no fluxo do ETF e no suporte de 82 mil; no médio prazo, observe a decisão de política monetária de 27 a 28 de outubro. Quem realmente decide a direção ainda é o Fed.A Strategy oferece outra perspectiva sobre como as instituições ganham exposição ao Bitcoin. Com uma grande quantidade de BTC, as variações no preço do Bitcoin podem ter um grande impacto nos resultados financeiros reportados pela empresa. No entanto, é importante distinguir entre ganhos não realizados em Bitcoin, lucros realizados e o desempenho do negócio principal da Strategy. À medida que os resultados do terceiro trimestre se aproximam, o foco está em como os movimentos do preço do Bitcoin influenciaram a posição financeira da Strategy. #TeslaQ3ProfitAndMargins #O crescimento da Netflix pode desacelerar, o negócio de publicidade se torna o novo ponto de interesse, superando as expectativas#NetflixQ3AdsAndMargins $SNDK O SNDK fechou na quinta-feira com uma queda acentuada de 6,48%, a 1394,83 dólares, continuando a cair após o pregão, chegando ao mínimo próximo de 1370, sendo 1343 uma faixa importante de baixa pós-pregão nesta rodada. Desde o pico de 1909 dólares em 22 de setembro, a retração já se aproxima de 30%, com uma correção de curto prazo bastante intensa. A lógica negativa dessa queda é relativamente clara: por um lado, a Longsys Storage alcançou um avanço na tecnologia DRAM, o que fez o mercado temer que o poder de precificação da indústria global de armazenamento seja impactado, com o capital precificando antecipadamente a pressão sobre a margem de lucro causada pelo aumento futuro da oferta; por outro lado, o índice de semicondutores da Filadélfia enfraqueceu por dois dias consecutivos, o sentimento do setor caiu, e a SanDisk, junto com Western Digital, SK Hynix e outros líderes de armazenamento, foram simultaneamente vendidos pelo mercado, somado ao aumento das taxas dos títulos do Tesouro dos EUA e dados inflacionários perturbadores, as ações de chips de crescimento sofreram mais pressão. Curiosamente, após a forte correção do preço das ações, as instituições de Wall Street começaram a ver essa posição com otimismo. Entre os 25 analistas acompanhados, 15 deram recomendação de compra, com o preço-alvo médio das instituições em 2173 dólares, o que implica um potencial de alta de quase 56% em relação ao preço atual. Aqui surge uma divergência clara: no curto prazo, o mercado é dominado por preocupações competitivas e sentimento de pânico no mercado amplo, com capital fugindo e derrubando os preços; as instituições, por sua vez, focam na lógica de demanda de armazenamento para AI a médio e longo prazo, considerando essa queda como uma correção excessiva. $ETH $ZEC #CPIePPIdosEUAsuperamexpectativas,seráquehaverámaisumareajustedejurosnesteano? #OCrescimentoDaNetflixPodeDesacelerar,ONegócioDePublicidadeSeTornaONovoFoco #Meta investimento massivo em AI entra no período de teste de retorno 【Meta gastou centenas de bilhões em AI, agora a receita de publicidade precisa mostrar resultados】 $META Receita do último trimestre foi de 60,8 bilhões de dólares, crescimento anual de 28%, mas o capital investido foi alto, chegando a 31,1 bilhões de dólares. Agora, para o Q3, a previsão de receita é entre 61 e 64 bilhões de dólares. No relatório financeiro de 21 de outubro, o mercado não quer apenas saber se a publicidade está indo bem, mas também quando o dinheiro gasto em AI vai começar a retornar. Por mais avançado que seja o modelo de AI e grande o centro de dados, no final alguém precisa pagar a conta. O negócio de publicidade da Meta realmente gera lucro, e a AI pode ajudar a melhorar a eficiência dos anúncios, mas o aumento rápido do capital investido pode não se traduzir em crescimento de lucro e fluxo de caixa. Recentemente, ações de AI e semicondutores perderam mais de 1 trilhão de dólares em uma semana, e o mercado já está questionando: mesmo com alta demanda por AI, o investimento não pode crescer para sempre sem retorno. Agora, tudo depende da margem de lucro da Meta e da previsão anual de capital investido. O crescimento de receita de 28% no Q2 foi ótimo, mas a margem operacional caiu de 43% para 31%, e o fluxo de caixa livre ficou em cerca de 784 milhões de dólares. Se no Q3 a receita apenas atingir a meta, mas o investimento em AI continuar aumentando, o preço das ações pode não reagir bem. Essa rodada de resultados financeiros não é sobre se a AI tem futuro, mas sobre quanto tempo levará para esse investimento se pagar. O mesmo vale para o mercado cripto: com juros altos e pressão sobre ações de tecnologia, só falar da narrativa de AI não é suficiente para sustentar o apetite por risco. Se a Meta provar que o crescimento da publicidade cobre o investimento, as ações de AI terão chance de se estabilizar; caso contrário, não encare cada queda como uma promoção.Análise do meio-dia｜CPI e PPI superam as expectativas, difícil aumento da taxa em outubro, o grande teste será em dezembro, Bitcoin e Ethereum se mantêm com suporte chave Primeiro o balanço: patrimônio total da conta 66,60U, lucro de hoje +3,51U (+5,56%). Mínimo intradiário 37,61U, máximo 68,19U, foi um rebound do ponto mais baixo de ontem à noite, não foi por minha operação. A alocação continua pesada, foco principal em preservar o capital. 🏦 Ainda haverá aumento da taxa este ano? Os dados continuam aquecidos. CPI de setembro ano a ano 3,7%, mês a mês 0,6%, CPI núcleo mês a mês 0,3%, todos acima das expectativas do mercado. PPI mais impressionante: mês a mês 1,3%, muito acima dos 0,5% previstos, ano a ano 6,3%, o maior desde dezembro de 2022. O Fed aumentou a taxa em 25bp em setembro, faixa de juros agora entre 3,75%-4,00%. Minha avaliação é que não haverá aumento em outubro, mas a probabilidade em dezembro é alta - Outubro: aposta de aumento em torno de 30%, Daly do Fed de São Francisco acha que não há urgência em outubro, Goolsbee do Fed de Chicago prefere esperar mais dados. Algumas instituições acham que aumentar antes da eleição é politicamente inconveniente. - Dezembro: o mercado já aposta mais de 85% em aumento em dezembro. Alguns analistas alertam que se 25bp não for suficiente, pode haver aumento de 50bp em dezembro. Conclusão: o ciclo de aumento provavelmente não acabou, é só uma questão de timing. Para o mercado cripto, a alta das taxas é uma pressão de médio prazo, e os dados divulgados tendem a amplificar a volatilidade. Investidores de varejo estão extremamente otimistas, enquanto os grandes investidores estão recuando! $BTC Esta situação não é tão simples. A relação entre posições longas e curtas na OKX mostra uma divergência clara: A relação long/short dos investidores de varejo subiu para 1,58, indicando forte sentimento de alta; a relação long/short do número de grandes investidores caiu para 0,64, e a relação long/short das posições dos grandes investidores é apenas 0,81, ambos os indicadores estão tendendo para baixa. O ponto mais interessante está aqui: os investidores de varejo estão otimistas, enquanto os grandes investidores estão pessimistas, o sentimento do mercado está claramente dividido. Minha avaliação: no curto prazo, seja cauteloso, priorize a prevenção contra uma alta seguida de queda, mas não se pode concluir que $BTC vai necessariamente cair apenas com base na relação long/short. Se o preço continuar subindo, mas não houver apoio dos grandes investidores, cuidado com os touros que podem acabar sendo surpreendidos; se os grandes investidores começarem a recomprar posições curtas, o preço pode romper com volume e o mercado pode forçar uma liquidação dos vendidos. Agora não é hora de correr para comprar, o foco é observar se o preço consegue se fortalecer e se a relação long/short das posições dos grandes investidores volta a subir. Lembre-se: o otimismo dos investidores de varejo não garante que o mercado vai subir, e o pessimismo dos grandes investidores não significa que vai cair. O que realmente decide a direção é se o preço e o capital conseguem ressoar juntos."Entrega acima do esperado não adianta? O verdadeiro desafio da Tesla é a margem bruta" Após o fechamento do mercado em 21 de outubro, o relatório financeiro do terceiro trimestre da Tesla. Entregou 486.532 veículos, superando as expectativas, mas você ainda se lembra da lição de julho: receita +26%, margem operacional caiu para 1,4%, EPS 0,33 contra a expectativa de 0,50, o lucro ainda depende dos 1 bilhão em ganhos não realizados das ações da SpaceX, e no dia seguinte a ação caiu 12%. Desta vez, Wall Street espera um EPS de 0,45 dólares (queda de 13% ano a ano) e receita de 27,9 bilhões de dólares (queda de 1% ano a ano). A entrega é apenas o ingresso, a margem bruta é o verdadeiro teste: se voltar para 5-6%, o preço da ação pode chegar a mais de 400; se entregar um resultado pouco acima de 1%, a história da AI terá que ser sustentada por uma pessoa só. O dado mais doloroso: a Morningstar atribui um valor justo de 450 dólares, mas Robotaxi representa mais de 30%, Optimus quase 30%, e a assinatura do FSD 20% — o carro em si representa apenas uma pequena parte da avaliação. O Tesla que você compra é, em 80%, uma ação de AI. $TSLA #特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点 【As ações de AI perderam 1 trilhão de dólares em uma semana, investidores de criptomoedas, não se apressam para comprar na baixa】 A receita de AI ainda está crescendo, mas o preço das ações sofreu primeiro. Nesta semana, o valor de mercado das ações relacionadas a AI e semicondutores evaporou mais de 1 trilhão de dólares, e o índice de semicondutores da Filadélfia caiu cerca de 12% desde o pico no início de outubro. Não há apenas um gatilho: a inflação nos EUA subiu para 3,7%, o mercado teme que o Fed continue aumentando as taxas; os fabricantes chineses de chips de memória estão alcançando, fazendo os investidores questionarem por quanto tempo os altos lucros dos chips de AI podem se manter. Além disso, as empresas de computação em nuvem estão tomando empréstimos para construir data centers, e com o aumento do custo do financiamento, as contas ficam ainda mais difíceis. A história da AI ainda não acabou, mas o mercado já está pensando em quando o dinheiro investido vai começar a dar retorno? Isso também não é uma boa notícia para as criptomoedas, pois as altas taxas de juros pressionam o apetite por risco; quando as ações de AI caem, os ativos de tecnologia tendem a sofrer juntos. Mas isso não significa necessariamente que o mercado cripto vai cair; o ponto chave é se o $BTC consegue se manter estável e se o capital continua saindo dos ativos de risco. Na verdade, isso já está se refletindo no mercado cripto: o BTC chegou a cair abaixo de 80 mil dólares, depois se recuperou para perto de 82 mil dólares; na quarta-feira, o ETF de BTC à vista dos EUA teve um fluxo líquido de saída de cerca de 261 milhões de dólares. Por enquanto, não encare isso como o estouro da bolha da AI, é mais como uma alta avaliação encontrando altas taxas de juros, e o capital reduzindo sua exposição ao risco. Se o BTC conseguir segurar o suporte e o capital do ETF voltar, essa pode ser apenas uma desalavancagem; se continuar caindo, as altcoins não devem esperar se salvar apenas com narrativas.O vídeo viral da internet mostrando o novo modelo Roadster da Tesla com voo invertido é realmente impressionante, à primeira vista parece até um vídeo de AI, e essa apresentação marcada para o dia 21/10, antes do relatório financeiro do terceiro trimestre da Tesla, mostra um cuidado especial. Falando sobre o carro, ele combina com a imagem de Elon Musk de atrasos, sendo lançado 9 anos depois do previsto, e a comercialização só deve começar no próximo ano. Os modelos atuais da Tesla estão ficando obsoletos e precisam de uma atualização rápida para manter as vendas. Esse carro não voa de verdade, mas foi equipado com a tecnologia de propulsão dos foguetes Falcon da SpaceX, o que significa que Musk integrou ainda mais as tecnologias da Tesla e da SpaceX, ambas maduras, mas juntas ficam muito impressionantes. Há rumores de que o relatório financeiro da Tesla pode revelar a fusão das duas empresas, mas analisamos no segundo trimestre que a aquisição seria ideal para Musk quando o preço da SPCX estivesse alto e o da TSLA baixo, o que não é o caso atualmente, então os preços podem se ajustar futuramente. Esse lançamento não vai alterar o relatório financeiro já fechado do terceiro trimestre, mas se os resultados não forem bons, o lançamento pode ajudar a melhorar o sentimento do mercado e amortecer quedas. Além disso, essa tecnologia parece pouco útil no dia a dia, não é um carro voador realmente prático, pois se ejetar aleatoriamente pode ferir pedestres. Talvez o único cenário de uso seja como um assento ejetor de caça, para escapar em emergências, como quando o pedal de freio do carro atrás quebra e não para.#CPI e PPI dos EUA superam expectativas, haverá novo aumento de juros ainda este ano? A inflação em toda a cadeia, tanto a montante quanto a jusante, superou as expectativas, extinguindo diretamente o otimismo do mercado sobre a queda da inflação. O CPI do lado do consumo voltou a subir, enquanto o PPI a montante também aumentou, com a rigidez dos preços de energia e serviços fazendo o Fed não se sentir confortável. A precificação das taxas no CME mudou rapidamente, com mais de 90% dos fundos de negociação apostando em pelo menos mais um aumento de 25bp ainda este ano. Diversos oficiais adotaram postura mais dura, afirmando que o risco inflacionário persiste e mantendo a opção de continuar aumentando os juros. Mas as divergências internas permanecem claras: O lado hawkish acredita que a inflação em toda a cadeia está reagindo em conjunto e, se deixada livre, os esforços anteriores contra a inflação serão desperdiçados, sendo necessário continuar aumentando os juros para manter a meta de inflação em 2%. Os oficiais dovish estão preocupados que as taxas já estejam em níveis elevados e que os efeitos negativos retardados dos aumentos ainda não tenham se manifestado completamente, temendo que continuar aumentando possa levar a economia à recessão, defendendo aguardar os dados de emprego. Refletindo o sentimento no mercado cripto, a aversão ao risco está clara, com a alta dos rendimentos dos títulos dos EUA pressionando os ativos de risco. O ETH é mais sensível às taxas, com posições alavancadas sendo liquidadas em grande escala, superando em muito as liquidações do BTC. O BTC, contando com sua característica quase de porto seguro, resiste melhor, mas o ímpeto dos compradores já se apagou. O mercado já precificou antecipadamente a expectativa de aumento de juros, então um aumento efetivo seria um evento negativo já absorvido; se os aumentos forem pausados, haverá uma recuperação emocional no curto prazo. Os próximos dados de emprego serão o fator decisivo para o rumo final. A Netflix divulgará seu relatório financeiro do terceiro trimestre após o fechamento do mercado dos EUA em 20 de outubro. A empresa havia previsto uma receita de cerca de 12,86 bilhões de dólares no terceiro trimestre, um crescimento anual de aproximadamente 12%, uma desaceleração em relação ao período anterior. O mercado geralmente acredita que o crescimento de usuários da Netflix está diminuindo gradualmente. O negócio tradicional de assinaturas já entrou em uma fase de estoque, tornando cada vez mais difícil adquirir novos assinantes pagantes. O espaço para aumento de preços também é limitado pela capacidade de pagamento dos usuários, e o potencial de crescimento baseado apenas nas taxas de assinatura é limitado. O plano de assinatura de baixo custo com anúncios tornou-se o principal ponto de crescimento atual da Netflix. O plano com anúncios atrai usuários sensíveis a preço com uma barreira de entrada mais baixa, podendo tanto conquistar novos usuários quanto reduzir a rotatividade, enquanto a receita de anúncios pode gerar uma segunda curva de crescimento, aumentando o lucro geral. O mercado está focado em observar a taxa de penetração do negócio de anúncios e o preço por anúncio para ver se isso pode compensar a desaceleração no crescimento de assinantes. Aspectos positivos incluem a expansão contínua dos usuários do plano com anúncios, o rápido crescimento da receita de anúncios, que impulsiona a margem operacional geral; conteúdo original de alta qualidade que mantém a retenção de usuários estável; e ainda há espaço para penetração no mercado internacional. #Entrega da Tesla supera expectativas e recuperação de lucros vira foco O mercado atualmente apresenta um sentimento de especulação evidente, com previsões apostando que este relatório financeiro superará as expectativas. Mas também é importante notar que, se a receita ou os dados do negócio de anúncios ficarem abaixo do esperado, o preço das ações pode sofrer pressão. #Crescimento da Netflix pode desacelerar, negócio de anúncios vira novo foco #Entrega da Tesla supera expectativas e recuperação de lucros vira foco #Investimento maciço em AI da Meta entra em fase de avaliação de retorno O ambiente de alta inflação de ontem levou a Binance a liquidar mais de $106 milhões em posições longas de $ETH em uma hora, tornando-se a maior liquidação de posições longas de ETH na exchange nos últimos seis meses. Portanto, a questão agora é que, embora o preço tenha retornado para perto de $2.440, as posições alavancadas estão claramente concentradas em uma faixa de preço relativamente estreita. A opinião de Ajian é que essa recuperação de curto prazo, mais forte que a do BTC, provavelmente é um vácuo de posições após as liquidações. Então, sob essa perspectiva, se uma grande quantidade de posições longas for liquidada e o ETH ainda não conseguir se firmar entre $2.460 e $2.470, isso indicaria que a absorção no mercado à vista ainda não é suficiente. Recomenda-se reduzir a alavancagem e limpar a distância para liquidação forçada. SanDisk $SNDK, essa posição eu peguei de volta 😂 Da última vez comprei a 1419.1, vendi tudo a 1504.6, mas o mercado acabou me dando uma oportunidade ainda mais baixa Dessa vez comprei 1 lote a 1341.1 novamente, e não esperava que depois da divulgação do PPI ontem à noite, o preço caísse até perto de 1270 durante o pregão Caramba, foi assustador Mas depois da queda, o preço subiu de novo, agora já voltou para perto de 1400, e essa posição está com um lucro flutuante de mais de 60 dólares Sobre a notícia da Changxin, eu já achava que o mercado estava um pouco pessimista demais, afinal DRAM e NAND não são a mesma coisa Mas a queda coletiva no setor de armazenamento realmente mostra que o capital começou a se preocupar com o ciclo de lucro de toda a indústria Agora quero ver se o preço consegue se firmar novamente em 1400 Afinal, esse lucro flutuante que esperei tanto tempo não quero ver indo embora de novo 😂 #CPIePPIdosEUAacimamaisdoqueoprevisto,seráquehaveraumareajustedenovonesteano? AI desta vez realmente começou a pagar dívidas? $BTC também levou um golpe As notícias do meio-dia estão um pouco explosivas, vou destacar os pontos principais. O CDS de cinco anos da CoreWeave disparou para 1194 pontos base, um recorde histórico, os títulos de 2031 caíram para 82 centavos, o mercado já está precificando um calote abertamente. Jensen Huang ainda acrescentou que "a Nvidia não vai cobrir isso", a linha de crédito de AI está diretamente tensionada. Anthropic também não está bem: a receita do terceiro trimestre foi de 16,8 bilhões de dólares, parece alta, mas em agosto e setembro quase não houve crescimento, a expectativa de valuation para o IPO caiu de 2 trilhões para 1,5 trilhão. No macro, mais um golpe: o PPI dos EUA em setembro foi 6,3%, a expectativa era só 5,3%, as expectativas de aumento de juros dispararam. O dinheiro de refúgio está indo para ouro e prata, os ativos de risco estão sendo castigados em conjunto, não é surpresa que $BTC tenha caído um pouco. Minha opinião: essa queda não é de fé, é de alavancagem. AI e crypto compartilham o mesmo grupo de fundos de risco, quando a bomba para, ambos ficam sedentos. No curto prazo, não se apresse para comprar na baixa, espere a situação da bomba da CoreWeave ficar mais clara. Ah, o banco central da Rússia também confirmou que vai proibir transações P2P de Bitcoin, o mercado de balcão vai agitar novamente. NFA DYOR $ETH $BTC #MetaQ3AISpendingOutlook Zuckerberg disse algo interessante Ele admitiu abertamente que a Meta teve que se comprometer a gastar entre 100 a 200 bilhões de USD em infraestrutura de IA antes mesmo do modelo ser validado. Naquela época, até Alexandr Wang, que estava encarregado da IA, não podia garantir o sucesso. O CFO alertou repetidamente que o fracasso seria desastroso. Mas Zuckerberg disse, "Eu tenho que fazer isso," um caso típico de ser forçado a isso. A Meta divulgará seus resultados do terceiro trimestre em 21 de outubro, e o mercado está wat O número 80.000 foi brevemente rompido na noite passada e rapidamente recuperado, como se nada tivesse acontecido. Mas esse "susto sem perigo" realmente significa que o risco passou? Eu observei essa recuperação por um bom tempo e sinto que é mais uma fase de divergência na tendência, e não o início de uma nova rodada. Os rendimentos dos títulos dos EUA, o dólar e o preço do petróleo realmente enfraqueceram um pouco, dando um breve alívio ao apetite por risco, e $BTC e $ETH também corrigiram nessa direção. Mas o problema é que o impulso dessa recuperação vem do alívio da pressão externa, não de um fortalecimento da compra interna. Se os rendimentos ou o dólar subirem novamente, o suporte ficará frágil. Primeiro, vejamos a estrutura. $BTC tem suporte próximo a 80.000, com resistência recente em 83.000; $ETH tem suporte em torno de 2.350 e resistência mais clara em 2.480. A queda abaixo de 80.000 na noite passada seguida de rápida recuperação indica que há compradores aqui, mas a velocidade da recuperação também mostra que é mais uma defesa de curto prazo do que entrada de capital de tendência. O que me preocupa mais é a diferença na resistência entre os dois. A estrutura dos detentores de $BTC é relativamente estável, com pressão de venda controlável durante a correção; $ETH é mais sensível ao macro, sobe junto na recuperação, mas a queda tende a ser ampliada. Portanto, mesmo que haja uma recuperação, eu a vejo mais como uma janela para gestão de risco do que uma confirmação de reversão de tendência. Também existe um caminho otimista: se os rendimentos e o dólar continuarem a enfraquecer, $BTC conseguir se manter acima de 80.000 e desafiar 83.000, e $ETH segurar 2.350 e romper 2.480, o sentimento do mercado ficará claramente今晚数据炸完，币圈先崩后弹，到底谁在赢？ 20:30那批数据，全出来了，一句话总结：经济不弱，通胀不低，降息又远了。 · 零售月率 0.8%，看着猛，但剔除加油站只剩 0.2%，底层消费其实在降温 · PPI 年率 6.3%、月率 1.3%，双双爆表，上游通胀重新抬头 · 纽约制造业 25.5，近五年新高，经济热得发烫 · 初请 19.9 万，就业依旧紧绷 这套组合拳，直接把降息预期打趴。BTC 一度跌破 8 万，24 小时爆仓 9.29 亿美元，多头被清了 7.77 亿。 但有意思的是——跌下去又弹回来了。 原因两个： 1. 10 年期美债收益率从 5.36% 回落到 5.04%，风险资产喘了口气 2. 杠杆被大量清洗后，卖压短期枯竭，空头回补推了一把 现在盯一个区间：8.1 万～8.17 万。 下方堆着多头清算流动性，破了可能再探；站上 8.28 万，反弹才算站稳。 宏观利空已经落地，但盘面没想象中脆。别追涨杀跌，等结构走出来再说。 不构成投资建议，加密波动大，自己扛得住再玩。 #美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ $BTC $ETH #NetflixQ3AdsAndMargins O poder de hash do $BTC acabou de atingir um novo recorde, o preço disso é que a dificuldade será ajustada para cima em mais de cinco pontos nesta sexta-feira — e a receita que os mineradores originalmente compensavam com as taxas de transação agora é praticamente zero. Com o aumento do poder de hash, o tempo de mineração dos blocos foi comprimido para nove minutos e meio, quase ultrapassando o objetivo de dez minutos, então o protocolo ajusta a dificuldade para cima conforme as regras para recuperar esses trinta segundos. Quando a dificuldade sobe, a mesma máquina minera 5,4% menos moedas por dia, e a produção diária por unidade de poder de hash cai de menos de quarenta dólares para pouco mais de trinta e sete dólares. Desta vez não há amortecimento. A rede tem quase oitenta mil transações pendentes, mas todos só querem pagar a taxa mínima, então a receita com taxas é desprezível. Antes, essa parte representava cerca de 20 a 30% da receita dos mineradores, servindo como um colchão quando o preço caía; agora que esse colchão foi removido, a receita restante é apenas o subsídio do bloco. O subsídio é fixo, mas os custos estão aumentando. Uma máquina antiga de eficiência média, com custo de eletricidade de oito centavos de dólar por kWh, antes do ajuste ainda gerava um lucro bruto diário de pouco mais de um dólar, mas após o ajuste já está operando no prejuízo. Essas máquinas só têm duas opções: desligar ou vender moedas para pagar a conta de energia. O ponto crítico de custo para os mineradores está aqui, e o preço está exatamente nessa faixa. O poder de hash não vai diminuir por vontade própria, só o preço pode forçá-lo a recuar — e quando isso acontecer, geralmente o que aparece primeiro não é uma venda em massa, mas sim a queda do poder de hash. $BTC Naquela queda para $80.000 na noite passada, acredito que todos ficaram um pouco apreensivos. Todos devem ter percebido que isso é resultado da inflação mais alta nos EUA, do enfraquecimento do mercado asiático e da queda no apetite por risco atuando juntos. Mas, na opinião do Ajian, a informação mais importante desse movimento é que o mercado realizou uma realocação de posições em curto prazo: na queda, os compradores foram forçados a vender, e na recuperação, os vendedores a descoberto podem estar começando a recomprar. O preço parece apenas ter saltado de volta próximo a $80.000, mas as pessoas envolvidas já mudaram. Portanto, o preço atual não parece ser resultado de uma alta garantida após liquidações, mas sim uma recuperação técnica após desalavancagem, sem um retorno completo da demanda à vista. A verdadeira reversão de tendência deve ser acompanhada por aumento no volume de negociações à vista, preço firmando-se acima de $82.600 e fluxo de ETFs que não piore mais. Além disso, embora o valor liquidado tenha sido grande, isso não significa que a pressão de venda acabou. Alguns compradores foram liquidados, mas os detentores à vista restantes podem ainda estar esperando um preço melhor para sair. Ajian não recomenda usar "já caiu o suficiente" como motivo para aumentar posições. #CPIePPIdosEUAacimamaisdoquesperado, será que haverá mais aumento de juros este ano? O naufrágio do GFS Pride e a estimativa da Kpler de que os fluxos de petróleo de Hormuz caíram cerca de 43% em relação aos níveis pré-conflito colocam o risco além das manchetes: a entrega física já está limitada. A produção saudita e rotas alternativas podem amenizar o choque, mas os custos de frete e seguro podem manter a oferta incerta mesmo que os volumes comecem a se recuperar. #HormuzOilShippingRisks
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