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#SK海力士Q3营收首破100万亿韩元
A receita da $SKHYNIX atingiu um novo recorde, e o lucro operacional também alcançou um novo pico
O preço das ações subiu do ponto baixo anterior em torno de 850 para cerca de 1100 atualmente
No entanto, o que foi relativamente pior foi a queda do lucro líquido, abaixo das expectativas do mercado, mas felizmente não foi uma perda operacional
A principal causa foi a perda cambial (11,6 trilhões de won coreanos)
Devido à valorização do won coreano em relação ao dólar durante o período do relatório, houve uma perda contábil na conversão dos ativos em moeda estrangeira para won coreano.
Em segundo lugar, houve uma perda na avaliação dos ativos de investimento (22,9 trilhões de won coreanos), principalmente devido à reavaliação do valor justo dos ativos de investimento como a Kioxia
No entanto, a Hynix prevê que a oferta e demanda de memória permanecerão apertadas até 2030
Felizmente, mais da metade da capacidade de produção para 2027-2028 já está coberta por acordos de longo prazo, e o investimento em 2027 deve aumentar significativamente. Observando os investimentos em AI e a margem de lucro, parece que o investimento está desacelerando e a margem de lucro está diminuindo 🤔 atenção ao risco! A jogada das instituições com suas posições: muitas moedas estão bloqueadas, mas o dinheiro novo não acompanhou
Vamos falar de alguns números concretos. As empresas listadas globalmente (excluindo mineradoras) detêm um total de 1.167.845 BTC, representando 5,8% do valor de mercado em circulação, com um valor aproximado de 93,6 bilhões de dólares; só na semana passada, a compra líquida foi de 510 milhões de dólares, sendo que a Strive sozinha gastou 510 milhões, comprando 6.182 moedas a um preço médio de 82.732. Parece impressionante, mas analisando detalhadamente: a Strategy não comprou naquela semana, nem a Metaplanet. Ou seja, a compra está mudando de "um grande comprador dominante" para "vários compradores dividindo", ainda não formando uma nova rodada de avanço coletivo. Além disso, as cerca de 328 mil moedas reservadas pelo governo dos EUA foram confiscadas, não serão vendidas ativamente nem compradas novamente, então o volume em circulação está sendo lentamente bloqueado. A longo prazo, isso é uma lógica de posição base; a curto prazo, sem novo capital entrando, o bloqueio das moedas não impulsiona o preço. Uptober Este ano foi uma falência completa
Um fato doloroso: o Bitcoin provavelmente fechará em queda em outubro deste ano. Até 25 de outubro, já caiu 4,2% no mês; outubro de 2025 está em -3,8%, enquanto a média de alta em outubro nos cinco anos de 2020 a 2025 é de 22,5%. A mística do "outubro sempre sobe" foi desmentida por dois anos consecutivos. A razão não é mística: a demanda à vista nos EUA está fraca, as ações de AI estão sugando o dinheiro, e as taxas de juros continuam subindo. O índice de pontuação do mercado em alta da CryptoQuant também caiu de 90 para 60. Eu acho que, na verdade, esta é a fase que os veteranos gostam — os investidores de varejo não contam mais a história do "outubro de alta explosiva", a alavancagem está diminuindo, e a pressão de venda das moedas antigas na cadeia também está enfraquecendo. O fundo nunca é anunciado, ele é lentamente formado quando ninguém mais fala sobre ele.#谷歌云业务增长82%，AI投入回报如何？
【Negócios de nuvem dobram, mas ações caem quase 10%】
O Google $GOOGL está expandindo seus negócios, mas os acionistas estão ficando assustados. Receita do 3º trimestre de 127,6 bilhões de dólares, crescimento anual de 25%; receita do Google Cloud de 30,7 bilhões de dólares, dobrando diretamente, e lucro operacional também cresceu 30%. A capacidade de computação de AI realmente tem compradores, e o negócio de nuvem já começou a transformar a demanda em dinheiro real.
O investimento é realmente muito agressivo, um pouco difícil de suportar. O Google teve despesas de capital de 51,4 bilhões de dólares em um trimestre, fluxo de caixa livre virou negativo em 9,1 bilhões de dólares, e as despesas de capital anuais ainda são previstas entre 195 e 205 bilhões de dólares, com a administração prevendo um aumento significativo dos investimentos em 2027. Ao mesmo tempo, o lucro líquido caiu 25% ano a ano, principalmente devido a uma perda de 8,7 bilhões de dólares em investimentos patrimoniais, não por uma desaceleração repentina do negócio principal.
O mercado está preocupado que a receita de AI esteja crescendo rápido demais, e as contas para construir data centers, comprar chips e fornecer energia também estejam aumentando rapidamente. Os pedidos acumulados do negócio de nuvem já chegam a 561 bilhões de dólares, indicando que a demanda não falta, mas a realização dos pedidos e o retorno do investimento levam tempo.
A queda de quase 10% após o pregão não significa que o mercado não veja o crescimento da AI, mas que quer saber quando essa corrida de queima de dinheiro poderá realmente dar retorno. O que o Google precisa provar a seguir é que o crescimento da receita pode superar as despesas de capital; caso contrário, quanto mais quente o negócio de nuvem, mais os acionistas terão que pagar antecipadamente pelo futuro.Irmãos, a lista de pontos críticos foi atualizada novamente, com grandes mudanças em relação a algumas horas atrás.
A força do BTC está 65% para cima, com 38,99 milhões de ordens de venda acumuladas acima de 81869. Isso é parecido com antes, as ordens de venda acima ainda são mais pesadas, provavelmente o grande investidor vai puxar para cima para limpar essas ordens.
Mas o cenário do ETH mudou — antes estava 68% para cima, agora está 62% para baixo. O ETH caiu para 2359, com 22,56 milhões de ordens de compra acumuladas abaixo de 2332 e 21,46 milhões de ordens de venda acima de 2402. As ordens de compra abaixo já superam as ordens de venda acima. Isso significa que se o ETH cair mais, primeiro vai estourar o lote de ordens de compra em 2332.
O SOL também mudou de 55% para cima para 66% para baixo, com 4,34 milhões de ordens de compra acumuladas abaixo de 101,16. Se o SOL cair abaixo de 101, as ordens de compra vão estourar em sequência.
O BNB é o mais forte, 86% para cima, com o ponto crítico de ordens de venda mais pesado acima de 775. O ZEC está 67% para cima, o XRP 62% para cima.
Eu acho que a situação agora é muito delicada — o BTC ainda está limpando ordens de venda para cima, mas o ETH e o SOL já começaram a buscar ordens de compra para baixo e estourá-las. Isso indica que o capital está se concentrando do altcoin para o BTC.
Se o PCE de hoje à noite for hawkish, o ETH e o SOL provavelmente vão cair primeiro, o BTC vai resistir melhor à queda. Não abra posições longas em todas as moedas ao mesmo tempo, o capital agora só reconhece o BTC.
#10月FOMC利率决议即将公布 #SK海力士Q3营收首破100万亿韩元 #RobinhoodQ3营收增长，净利润下降 $BTC $ETH $ZEC O setor de armazenamento pode estar prestes a experimentar uma nova rodada de recuperação, e a SK Hynix já entregou uma resposta.
O relatório financeiro da SK Hynix desta vez é realmente forte: receita de 104 trilhões de won sul-coreanos, margem operacional de até 80%, e o preço médio do DRAM subiu quase 30% em relação ao trimestre anterior$. Isso indica que o aumento dos preços de armazenamento ainda tem suporte de desempenho, e a demanda por produtos de alta qualidade também está melhorando.
O que merece mais atenção são os pedidos de longo prazo. O número de clientes aumentou de cerca de 10 para 14, e mais da metade da capacidade para 2027-2028 já está coberta por acordos; as negociações de volume e preço para clientes HBM em 2027 também foram concluídas. Para empresas de armazenamento, quanto maior a visibilidade dos pedidos, mais sustentado será o lucro nos próximos trimestres.
Este relatório financeiro também é um sinal positivo para a SanDisk $SNDK. A melhora na demanda por SSDs empresariais e a alta nos preços do NAND indicam que a demanda do setor ainda não mostra sinais de enfraquecimento generalizado. O que espero mais é quanto desse aumento de preço será finalmente convertido em margem bruta e fluxo de caixa para a SanDisk.
O foco agora está na Samsung e na SanDisk. Se a Samsung mantiver sua força, as expectativas de lucro para o setor de armazenamento podem continuar a subir, dando mais suporte fundamental para a recuperação do setor.
No entanto, a expansão da SK Hynix em NAND de alta qualidade e SSDs empresariais também pode se tornar uma pressão competitiva para a SanDisk no futuro. A melhora do setor é um benefício comum, mas após a expansão da capacidade, o mercado acabará comparando quem terá o crescimento de lucro mais rápido.
No curto prazo, observe o aumento de preços; no médio prazo, a realização dos lucros; no longo prazo, o equilíbrio entre oferta e demanda.
#SK海力士Q3營收首破100萬億韓元 Aquela fala do secretário do Tesouro dos EUA, os investidores de longo prazo devem ouvir com atenção
Na conferência Swell em Nova York no dia 27 de outubro, o secretário do Tesouro, Bassett, foi muito claro: stablecoins em dólar não são brinquedos especulativos, são a infraestrutura que mantém a posição de reserva do dólar; atualmente, mais de 90% dos stablecoins são lastreados em dólar, e a lei GENIUS exige que os emissores mantenham 1:1 em dinheiro ou títulos do Tesouro dos EUA. A lógica é simples: para cada expansão do stablecoin, há um comprador a mais para os títulos do Tesouro. Ele também criticou a lei CLARITY — que em setembro não passou no Senado por 49 a 50 votos, faltando 11 votos. Isso é um benefício indireto para o BTC: quanto mais fluído o canal regulatório, menos desconfortável é a entrada das instituições. Mas não se empolgue no curto prazo, leis demoram para serem implementadas, a reação do preço das moedas depende de ETFs e relatórios financeiros reais, não de um discurso que possa inflar o mercado.A barreira em 87.000 não é algo que se derruba com emoção
Alguns analistas, usando dados da Glassnode, dizem que acima de 87.000 dólares há uma grande quantidade de posições presas; historicamente, toda vez que o preço alcança essa região, geralmente vem uma retração de 25% ou até maior. Olhando para o suporte abaixo: entre 80.000 e 81.500, está o custo médio das posições do ETF à vista e a zona de compra no livro de ordens. Então, o cenário atual está bem claro — há posições para sair do prejuízo acima, suporte para absorver abaixo, e o preço oscila em torno dos 80.000 no meio. No Polymarket, a probabilidade do Bitcoin atingir 100.000 dólares ainda este ano caiu para apenas 17%, o que é um mundo completamente diferente do otimismo de seis dígitos no início do ano. Eu não vejo isso como desespero, pelo contrário, indica que a bolha já foi quase toda eliminada. No trading, não persiga o preço; espere que ele ou rompa com volume acima de 87.000, ou recue para 78.500–80.000, onde o capital deve entrar para depois tomar uma decisão.Strategy parou, isso é mais importante que o relatório financeiro
Última divulgação da Strategy: até 25 de outubro, detinha 848.517 BTC, com custo médio de cerca de 75.446 dólares, e ainda tinha 5,1 bilhões de dólares em caixa. Mas atenção, na semana de 19 a 25 de outubro, não comprou nenhuma moeda, nem emitiu ações para levantar fundos via ATM. Para que foi o dinheiro? 205 milhões de dólares foram usados para recomprar ações preferenciais da STRC. Olhando para frente, no terceiro trimestre, ela registrou um ganho de 21 bilhões de dólares em ativos digitais devido à reavaliação do preço das moedas, o primeiro lucro em quatro trimestres, mas no mesmo período, o valor gasto na recompra das próprias ações preferenciais foi oito a nove vezes maior que o gasto em compra de moedas. Saylor não declarou derrota, mas aliviou o acelerador. Para o mercado cripto, o maior "comprador infinito" apertou o botão de pausa, e esse sinal você deve anotar nas suas anotações de negociação. Hoje à noite, ela divulgará o relatório financeiro do terceiro trimestre, que será o próximo ponto de explosão.Ao ver essa mensagem, minha primeira reação foi calcular o lucro, sem pressa para entrar na onda do AI. Fazer um negócio grande, descontar os custos e ver quanto sobra é o que realmente importa.
A receita do terceiro trimestre da Alphabet foi de 127,6 bilhões de dólares, um aumento de 25% ano a ano; a receita do Google Cloud foi de 30,7 bilhões de dólares, um crescimento de 103%. A margem operacional foi de 31,8%, o que significa que para cada 100 dólares de receita, sobra 31,8 dólares de lucro operacional. No entanto, o lucro por ação caiu de 2,87 dólares no mesmo período do ano passado para 2,12 dólares, e esse número não pode ser ignorado.
Meu julgamento é que o crescimento do negócio de nuvem é significativo, mas não pode ser diretamente considerado um benefício para projetos de AI on-chain. A receita da nuvem é um negócio real, diferente do hype conceitual; o crescimento do lucro operacional não se traduziu em crescimento sincronizado do lucro por ação, o que indica que olhar apenas para a taxa de crescimento pode fazer ignorar riscos.
Eu optaria por algo mais seguro: focar se a demanda pode ser sustentada, sem tomar o desempenho das grandes empresas como garantia para todos os projetos de AI. Diante de notícias de crescimento dobrado assim, você espera por um desempenho de lucro mais sólido ou está disposto a arriscar apostando na difusão da narrativa do AI?O balanço do ETF desta semana me deixou meio desanimado
Dados do SoSoValue: em 27 de outubro, horário do leste dos EUA, o ETF à vista de Bitcoin teve um fluxo líquido de entrada de 176 milhões de dólares, dos quais a BlackRock IBIT absorveu 151 milhões. Parece bom, né? Mas se você ampliar o foco — as três primeiras semanas de outubro foram assim: primeira semana +241 milhões, segunda semana -681 milhões, terceira semana -229 milhões, e na quarta semana houve uma recuperação de 443 milhões. No total do mês, ainda houve um fluxo líquido de saída de cerca de 175 milhões de dólares. Em setembro, o fluxo líquido de entrada foi de 2,6 bilhões, e em agosto, 3,5 bilhões. Ou seja, as compras estão voltando, mas ainda não compensaram o déficit deste mês. O que é mais doloroso é que o prêmio da Coinbase está negativo há 33 dias consecutivos, atualmente em -0,15%, mostrando que a demanda local à vista nos EUA está fraca. Para que o preço realmente suba, é preciso ver que o ETF não é apenas um pico de um dia, mas que fique negativo por três a cinco dias seguidos.Por que "não aumentar a taxa de juros" não impulsionou o preço da moeda
Muitas pessoas ficam confusas: a taxa de juros não mudou, por que o BTC não disparou? Vou explicar para você. Primeiro, o IPC de setembro subiu 3,7% em relação ao ano anterior, o núcleo 2,6%, ambos mais altos que no mês anterior, com a energia sendo o motor; segundo, a expectativa de inflação de longo prazo da pesquisa de Michigan subiu para 3,5%, e a de um ano para 4,7%, ambas as maiores desde maio. A inflação não está caindo, as taxas permanecem altas, podendo até subir mais. E o Bitcoin está fortemente ligado às ações de tecnologia — em meados de outubro, sua correlação com o mercado americano estava no nível mais alto desde o final de maio. Portanto, o "benefício" atual é apenas que não piorou, não que melhorou. Se quiser tentar comprar na baixa, pode esperar por sinais: ou o rendimento dos títulos do Tesouro de 10 anos recuar da faixa de 5,01%, ou o ETF comprar com dinheiro real por vários dias consecutivos.A mensagem da madrugada, quem entendeu está de olho em dezembro
O Fed manteve hoje de madrugada a taxa entre 3,75%–4% por 10 votos a 2, conforme esperado, sem surpresas. Mas o que realmente tirou o sono dos traders foram os dois votos contrários — Cook e Harker querem um aumento de 25 pontos base. A fala do presidente Waller foi ainda mais dura: a inflação está alta, combater a inflação é responsabilidade do Fed, e ele deixou claro que não dará orientação futura. O preço no CME agora mostra 78,4% de chance de aumento de 25 pontos base em dezembro, e apenas 21,6% de chance de manutenção. Traduzindo para o português claro: essa "manutenção" não é uma notícia boa, é uma "pausa hawkish". A reação do Bitcoin a esse cenário é direta — o dinheiro ficou mais caro, ativos sem rendimento caem em desuso. Não vá se empolgar só porque "não aumentaram"; isso é um pensamento herdado do primeiro aumento em setembro.#微软Azure增长43%，AI商业化能否提速？ O mais vulnerável na verdade não é o WLD cair abaixo de 0,487, mas sim que ele nem consegue mais usar a carta do "crescimento de usuários" para movimentar o preço. As altcoins que você tem estão seguindo o ritmo do FOMC ou a própria história delas? Eu fiquei de olho nesses três ativos a noite toda e quanto mais olho, mais sinto que a preferência do capital mudou. O preço atual do WLD é 0,487, o número de usuários do World App ainda está subindo, mas o token não acompanha, essa divergência é mais preocupante do que o preço em si. A narrativa da identidade construída pela íris soa grandiosa, mas a controvérsia sobre privacidade biométrica permanece, a regulação é vaga, e o capital claramente está descontando o valor desses ativos "com usuários mas sem fluxo de caixa". Amanhã de manhã, com o FOMC acontecendo, moedas sem narrativa de taxa de juros só vão oscilar junto com o mercado, não vale a pena manter posições pesadas durante a noite. OKB deslizou de 114 para perto de 110, ficando lateral por quase uma semana. O desconto nas taxas, sorteio de novos projetos e queima mensal continuam válidos, a falta de queda indica que alguém está comprando, a falta de alta indica que ninguém está correndo para comprar. Esse volume baixo e lateral parece mais uma espera por direção do que uma escolha própria. Isso reflete a atitude do capital em relação à moeda da plataforma: disposto a segurar, mas não a perseguir. HYPE teve uma pequena alta para 77,6, o pagamento trimestral de taxas está em andamento, mas as posições em contratos não acompanharam. Isso me diz que o que está subindo é a expectativa, não dinheiro novo entrando. Se antes do pagamento dos dividendos não houver aumento nas posições, a alta pode virar realização de lucro. Usar alavancagem em ativos voláteis antes do FOMC é entregar o ritmo para outros. O caminho mais provável é: após o FOMC, o apetite por risco melhora, os ativos com receita real ou suporte de dividendos se recuperam primeiro, OKB, HYPE esteDecisão da taxa de juros do Fed: será divulgada às 2h da madrugada do dia 29 de outubro, horário de Pequim. O mercado espera que a taxa permaneça inalterada, mas se o tom for mais hawkish, pode pressionar os ativos de risco.
Movimento das ações de tecnologia: relatórios financeiros fortes de empresas de semicondutores como SK Hynix impulsionaram as ações relacionadas a IA, elevando indiretamente o sentimento em relação ao Bitcoin, mas é preciso ficar atento ao risco de correção após a euforia inicial.
Vencimento de opções: cerca de 11 bilhões de dólares em opções de Bitcoin vencerão esta noite, o que pode causar volatilidade de curto prazo, especialmente próximo às zonas de preço de exercício concentradas (como 81.000, 82.000).
Recomendações de operação $BTC
Operadores de curto prazo: podem observar o rompimento de 81.820; se houver aumento de volume no rompimento, é possível entrar com posição leve, com stop loss abaixo de 81.000; se não romper e cair abaixo de 80.500, considerar posição vendida de curto prazo.
Investidores de médio prazo: recomendam aguardar a decisão do Fed para fazer uma avaliação direcional; no momento, manter observação dentro da faixa atual e evitar posições pesadas antes de eventos importantes.
Controle de risco: independentemente da posição, é fundamental estabelecer stop loss; a volatilidade do mercado está alta, e a perda em uma única operação não deve exceder 2%-3% do capital total.Minha primeira reação foi: mudar a história de crescimento não é o mesmo que mudar as probabilidades. Se o negócio institucional consegue preencher a lacuna deixada pela retirada da especulação, isso decidirá se essa transformação tem expectativa positiva.
De acordo com a Bloomberg, Solana está buscando mudar de depender de moedas Meme e negociações especulativas para stablecoins e ativos tokenizados, visando a adoção em Wall Street; JPMorgan, Visa e outros já estão realizando negócios relacionados na rede. Mas a participação do volume de contratos perpétuos on-chain caiu de 17% para 6%, e os ETFs de SOL à vista e em staking listados nos EUA tiveram saídas líquidas de cerca de 50 milhões de dólares nas últimas duas semanas deste mês.
Eu tendo a ver isso como uma pista positiva para o longo prazo, e não como um sinal de reversão de curto prazo. A entrada institucional reduz a probabilidade de falha na aplicação, mas a concretização do negócio não significa captura do valor do token. Se pagamentos e liquidação de ativos continuarem contribuindo com taxas, a transformação valerá a pena; se for só fama e pouco uso real, não darei uma avaliação muito alta para a história.
Diante dessa transformação, vocês valorizam mais a taxa de sucesso da concretização do negócio ou as probabilidades de apostar antecipadamente? 看完微软这季财报和电话会，只能说妥妥的优等生。Azure的增长速度比上季更快，企业AI的使用也在加深。前期投入开始产生更多收入，这一点已经能从报表里看到。但如果据此认为资本开支的压力已经过去，结论就下得太早了。 今夜凌晨微软公布2027财年第一季度业绩，对应2026年7月至9月： 营收922.79亿美元，同比增长19%；营业利润459.15亿美元，增长21%；剔除OpenAI投资损益后的每股收益4.89美元，增长18%。Azure收入增长48%，下一季度固定汇率增长指引进一步提高到49%至50%。 部分新增产能延迟交付，Azure仍在加速；经营现金流增加，自由现金流却同比下降。现有基础设施正在产生更多收入，现金资本支出的增量仍然超过经营现金流的增量。后续财报需要回答，这个差距能否逐步缩小。 1、Azure加速增长 工程优化提供了额外支撑 Azure本季收入331.65亿美元，比上年同期增加107.81亿美元。按重列后的可比口径计算，Azure贡献了微软集团收入同比增量的约74%。 一个单季收入超过330亿美元的业务，还能从上季42%的增速加快到48%，对整个公司的影响已经很大。 过去分$BTC está em 81.212, alta de 0,68% nas últimas 24 horas, $ETH subiu 0,48%, $SOL subiu 1,2%, principais moedas todas no positivo. No entanto, o valor total de mercado das criptomoedas caiu 2,13%, agora em 2,74 trilhões, o dinheiro está saindo dos altcoins. No ranking de maiores quedas, GRASS caiu 9,16%, VVV caiu 7,3%, ambas são moedas de médio porte, com queda generalizada.
BTC representa 59,48%, com taxa de rotatividade própria de apenas 1,58%, esse pequeno aumento depende da entrada de capital. O Fed não mexeu em outubro, o CICC prevê mais um aumento em dezembro, o cenário macro não oferece suporte.
O único com movimento é o meme. $PEPE subiu 11,05%, rotatividade de 39,29%, muita negociação, pouco acúmulo. Na parte de contratos, BLUR tem taxa de financiamento de -0,52%, os vendedores a descoberto pagam altas taxas e não saem, essa estrutura geralmente indica continuação da queda do preço.
Nas próximas 72 horas, a participação do BTC continuará subindo, altcoins vão ficar para trás. A rotação só começa quando a participação cair abaixo de 59% e o valor total de mercado ficar positivo; se o BTC cair abaixo de 80 mil, a resistência das principais moedas acaba.Ontem à noite, realmente fui stopado na minha posição vendida pelo BTC! Embora eu tenha dito alguns dias atrás para não perseguir a queda do BTC perto de 80.000, prevenindo uma possível recuperação que limpasse as posições vendidas, e ontem mesmo tenha alertado que a ausência de aumento de juros não significa afrouxamento monetário. Mesmo assim, quis tentar uma pequena posição vendida no curto prazo, seguindo a tendência de baixa. Mas o ETH subiu direto para 2391, acionando meu stop de proteção que estava em 2375. Felizmente, consegui travar um lucro antecipado e terminei ganhando! Sobre o Fed, a taxa de juros se manteve entre 3,75% e 4,00%, com votação de 10 a 2, e dois membros até defendendo aumento, mostrando um viés hawkish! Porém, o que me preocupava ontem à noite, a alta simultânea do dólar e dos rendimentos dos títulos americanos, não aconteceu; o dólar recuou, o rendimento do título de 2 anos caiu, e só o de 10 anos continuou subindo. Vieram as notícias negativas, mas o mercado não despencou como esperado! De manhã, o BTC chegou a 81.787 e voltou para perto de 81.300; o ETH tocou 2391 e recuou para 2360. As resistências que eu observava em 81.280 e 2370 foram ultrapassadas, e no gráfico de 4 horas o preço também ficou acima das médias móveis de curto prazo. Essa recuperação está realmente mais forte que a de ontem, e o movimento de limpeza das posições vendidas que eu temia realmente aconteceu! Minha análise continua sendo cautelosa no curto prazo, vendo a recuperação, mas a tendência principal ainda é de baixa! Se o BTC não conseguir segurar entre 81.800 e 82.000, e o ETH entre 2390 e 2400, prefiro esperar a recuperação encontrar resistência para abrir posições vendidas, ao invés de perseguir o preço perto dos suportes!O grande irmão Maji tem todas as posições vendidas expostas claramente: vendeu 2613 BTC, abriu a posição em 76343, prejuízo flutuante de 12,03 milhões; vendeu 106.400 ETH, prejuízo flutuante de 3,36 milhões; vendeu 719.900 SOL, prejuízo flutuante de 5,51 milhões. Mais de 20 milhões em prejuízo flutuante, toda a rede está esperando para vê-lo ser liquidado. Primeiro, um balde de água fria: não dá para forçar a liquidação. As três posições são de margem total, o preço de liquidação do BTC está em 135031, ETH em 3671, SOL em 293, e a margem já cobriu quarenta a cinquenta milhões de dólares em uma única operação. Se o preço subir um pouco mais, o que vai sofrer é o orgulho, não a posição. Além disso, ele é o lado que recebe o dinheiro: as taxas das três posições vendidas já somam mais de 11,4 milhões, com prejuízo flutuante de mais de 20 milhões, ou seja, cada dia que passa é um dia de perda. No intervalo, quem está ansioso não é quem recebe o aluguel. O verdadeiro risco dele não está na alavancagem, mas nos dados. A decisão acabou de ser tomada, a votação foi dez a dois, com dois votos contra defendendo aumento de juros; o PIB e o PCE só saem hoje à noite, se os dados forem mais fortes, as posições vendidas se reverterão imediatamente, se os dados forem fracos, aí sim os compradores poderão tentar forçar a alta. Apostar que ele vai cortar perdas é apostar de que lado os dados vão ficar. Outro detalhe, ele só vendeu BTC, ETH e SOL, não mexeu em ZEC. O ZEC está em uma tendência independente nesta rodada, e a pressão não está do lado dos vendedores, ele não mexeu com isso, o que mostra que ele está lúcido. Minha opinião: não espere que ele liquide para começar o movimento, a teoria do combustível só vale se houver uma ruptura primeiro. Eu só olho duas coisas: preço com volume firmando a borda superior do intervalo e recomposição das posições de longo prazo. Até que isso aconteça, ele continua no modo de receber aluguel, e eu não estou preocupado por ele. $KORU ：Parece que o KORU está um pouco atrasado, as principais ações de peso, Hynix e Samsung, tiveram uma boa recuperação, onde o KORU teve uma recuperação de 3 vezes? Parece que é apenas cerca de 1 vez na mesma frequência, muito estranho 😂Três "altas", três linguagens diferentes do mercado
O aumento do $BEAT é o mais notável: alta de 19,1% em 24 horas, cotado a 0,08616. Mas no levantamento de seis horas, o volume aberto aumentou cerca de 5,1%, expansão da exposição não significa aumento no número de compradores. O preço ainda recuou fortemente acima de 0,08, a expansão das posições não resultou em um caminho mais suave, o aumento diário esconde um processo de alta volatilidade, não se deve olhar apenas o resultado.
$ETH cotado a 2333,24, alta de 0,8% em 24 horas. Nas últimas quatro horas, oscilou em torno de 2315, com volume de negociação de cerca de 65,81 milhões de USDT, aumento de aproximadamente 42% em relação ao período anterior, mas o preço basicamente fechou estável — o aumento de volume inicialmente indica divergência, ainda não se traduziu em elevação do preço. A cotação subsequente subiu para 2333, essa é uma mudança de nova fase, deve ser reconhecida separadamente; o aumento de volume que não avançou muito deve ser visto separadamente do novo preço mais alto.
$SUI cotado a 0,9209, alta de 0,9%. Após subir de 0,9011, a retração parou perto de 0,909, sem queda contínua nos níveis baixos, isso é uma melhoria mais concreta do que a alta diária. O ponto local de queda já foi elevado, mas 0,9312 ainda não foi ultrapassado, ainda falta um passo para uma subida suave.
BEAT é expansão de posições em meio à volatilidade, ETH é novo preço elevado após aumento de volume, SUI é recuo com centro de gravidade elevado. As três "altas" são de naturezas diferentes.
#10月FOMC利率决议即将公布 Ranking de força do mercado
Deslizamento médio em 5 minutos, estimado pelo mercado
Após ampliar os pedidos para duas moedas, o deslizamento de compra e venda aumentou significativamente, sendo que o deslizamento simulado para $AXIS em escala de 100 mil é o mais alto.
$AXIS simulado para escala de 10 mil compra/venda deslizamento de 0,30%/0,35%, para 100 mil é 1,63%/1,34%. A profundidade não é contínua em escala, o nível de 100 mil é a verdadeira restrição de execução.
$INIT simulado para escala de 10 mil compra/venda deslizamento de 0,19%/0,19%, para 100 mil é 0,79%/0,89%. Após ampliar os pedidos, o deslizamento em ambos os lados aumentou, com prêmio evidente para grandes ordens. O Bitcoin voltou a ultrapassar 81.000, atualmente por volta de 81.265, e o Ethereum também recuperou um pouco, oscilando em torno de 2.360.
Essa alta, para ser sincero, tem uma única razão: o Fed não aumentou a taxa de juros. A taxa se manteve entre 3,75% e 4%, e assim que a notícia saiu, o mercado de ações dos EUA subiu primeiro, seguido pelo Bitcoin e Ethereum.
Mas não se anime cedo demais, não dá para saber por quanto tempo essa situação vai durar.
Dados da CME mostram que o mercado aposta em 83% de chance de novo aumento em dezembro. Essa pausa parece mais um preparo para um movimento maior em dezembro. O dólar está sustentado, e a pressão sobre o Bitcoin ainda não diminuiu.
Quanto aos ETFs, a estrutura está ruim. Na semana passada, o ETF de Bitcoin à vista teve entrada líquida, mas quase todo o dinheiro foi para a BlackRock, enquanto os outros estão perdendo recursos. O Ethereum está pior: o ETF teve saída líquida por quatro semanas consecutivas, acumulando uma fuga de 220 milhões de dólares. A confiança institucional no Ethereum está claramente fraca.
No aspecto técnico, o Bitcoin tentou subir para 81.700, mas não conseguiu e foi pressionado para baixo, com forte resistência acima. O Ethereum enfrenta resistência de curto prazo perto de 2.360, e o suporte chave está em 2.300; se romper, o próximo suporte é 2.250.
Minha opinião é simples: o Fed deu um respiro, não uma reversão. A ameaça de aumento em dezembro ainda está pendente, e o dinheiro dos ETFs ainda não se espalhou de verdade. Comprar nessa faixa tem baixo custo-benefício, e vender a descoberto tem o risco de ser surpreendido por notícias.
É melhor esperar a clareza sobre as expectativas da reunião de dezembro ou um ponto de inflexão no fluxo de fundos do ETF de Ethereum antes de agir.Na madrugada desta noite, o Federal Reserve apertou o botão de pausa e deixou uma mensagem.
A taxa de juros permanece entre 3,75% e 4,00%, conforme esperado; mas indicou que pode haver aumento em dezembro. Ao mesmo tempo, o Banco do Canadá elevou a taxa em 25 pontos base para 2,50%. O ouro subiu rapidamente 7 dólares, cotado a 4043 dólares/onça.
Em teoria, com a expectativa de aumento da taxa, os ativos de risco deveriam sofrer. Mas do lado do $BTC houve uma divergência clara.
De um lado, o dinheiro de Wall Street está saindo dos ETFs de Bitcoin; do outro, fundos soberanos estão entrando, e a Fidelity Investments comprou diretamente 24,5 milhões de dólares em Bitcoin para seu próprio ETF de Bitcoin, gerenciando 5 trilhões de dólares.
Mais notável ainda é o Google Cloud. Ele lançou uma versão prévia do serviço de custódia de Bitcoin, permitindo que instituições assinem transações sem ter controle total das chaves privadas. Em outras palavras: antes, o maior obstáculo para instituições investirem em Bitcoin era como gerenciar as chaves privadas e passar na auditoria. Agora, os provedores de nuvem eliminaram essa barreira.
Portanto, a posição do $BTC agora é muito delicada. O cenário macro está se apertando, mas o capital incremental está mudando de mãos — saindo dos investidores de varejo e traders que buscam ganhos rápidos, para fundos soberanos, grandes gestores de ativos e os cofres corporativos por trás dos provedores de nuvem. Esse tipo de dinheiro entra devagar, mas uma vez dentro, dificilmente sai por causa de uma queda repentina.
Fique atento a duas coisas: primeiro, se o Federal Reserve vai agir ou não em dezembro; segundo, quanto dinheiro realmente entrou pelos novos canais de custódia. A direção é mais importante que a velocidade. O lucro da Samsung no terceiro trimestre aumentou quase 8 vezes, a recuperação do apetite por risco geralmente suprime o preço do ouro como ativo de refúgio, mas antes da divulgação completa do relatório financeiro, o mercado ainda apresenta grandes divergências. Tenho uma avaliação cautelosamente pessimista de curto prazo para o XAU. Direções conflitantes em ciclos curtos e longos: alta em 1 hora, mas 0,70% abaixo da máxima; queda em 4 horas, 3,40% abaixo da máxima; o repique parece mais uma correção do que uma reversão. Preço atual 4052,2, queda de 0,6% em 24h, limites formados entre 4033 e 4088, volume de negociação de 77,782 milhões indica participação moderada; relação compra/venda nas 10 melhores ordens é 0,30, ordens de venda de 260 mil superam ordens de compra de 78 mil, taxa de financiamento 0,0028% neutra, posição aberta de 56 mil sem sinais de saída. Estratégia: venda leve em repique até 4078,6, stop em 4092,3, alvo em 4041,7; compra curta se suportar 4035,8, stop em 4027,4, alvo em 4066,2. Controle de posição individual abaixo de 5%, sair ao romper os limites.
— Apenas opinião pessoal, não constitui recomendação de investimento, bons negócios. —
$XAU#Receita do Robinhood no Q3 cresce, lucro líquido cai
#Lucro da Samsung no Q3 quase 8 vezes maior, relatório completo em breve
$XAU Kamino e Backpack integraram na noite passada ações tokenizadas dos EUA no mercado isolado de empréstimos Backpack Market. Os colaterais são SPCX, MU, SKHY, SNDK, com resgate oficial 1:1; LTV aproximadamente 40% para MU e SKHY, 30% para SPCX e SNDK, e o oráculo trava o preço de fechamento quando o mercado de ações dos EUA está fechado. Kamino afirma que o valor das ações tokenizadas como garantia na plataforma é cerca de 50 milhões de dólares; os detentores de ações tokenizadas no lado Solana são cerca de 1,5 milhão, e o volume acumulado de transações do Backpack é cerca de 6 bilhões de dólares. O preço à vista do KMNO no CoinGecko está em torno de 0,0385 dólares (snapshot por volta das 08:05 em Pequim).
Isso parece mais uma integração de garantia de ações que pode ser usada até nos fins de semana no empréstimo Solana, não apenas mais uma história conceitual. Os críticos vão observar dois pontos: se a liquidação após o travamento do preço pelo oráculo no fechamento do mercado funciona bem no gap de abertura; e se a liquidez do mercado isolado é suficiente, ou se pode ser facilmente esgotada.
Se o saldo de garantias no Backpack Market não crescer quase nada em uma semana, ou se a liquidação no gap de abertura falhar, isso deve ser visto como um pulso de lançamento do produto, não como um empréstimo de ações tokenizadas já consolidado.
$KMNO
#Kamino #代币化美股#10月FOMC利率决议即将公布 $BTC $ETH $SNDK
Tendência de curto prazo das criptomoedas: a “fissura hawkish” do FOMC está corroendo o equilíbrio frágil
O Bitcoin está atualmente em cerca de 81.000 dólares, aparentemente sustentando o patamar de 80 mil, mas a pressão acima é muito concreta: o custo dos compradores nos últimos dois anos está concentrado em 87.000 dólares ou mais, os detentores de ETF têm um custo médio de cerca de 81.500 dólares, e o preço sustentado abaixo de 81.500 dólares empurrará a posição média do ETF para prejuízo flutuante, enfraquecendo assim o suporte on-chain. Tecnicamente, 80.000 dólares é a linha de vida de curto prazo; se perder esse nível com volume, a próxima referência está entre 78.500 e 79.500 dólares, com suporte mais profundo na faixa de 76.000 a 77.500 dólares; para o lado de alta, 81.000 a 81.800 dólares é a resistência imediata, e dificilmente haverá estabilidade antes de recuperar 82.300 dólares.
A situação do Ethereum é ainda mais passiva que a do Bitcoin. O ETH está atualmente entre 2.310 e 2.360 dólares, já caiu abaixo da borda inferior do canal ascendente diário, com a estrutura de curto prazo claramente enfraquecida. O mais complicado é o fluxo de capital: o ETF spot de Ethereum teve uma saída acumulada de cerca de 1,32 bilhão de dólares em outubro, faltando apenas cerca de 100 milhões para o recorde histórico de novembro de 2025; se sair mais 100 milhões até 30 de outubro, o recorde será quebrado. 2.250 dólares é a zona de demanda mais crítica abaixo; se perder esse nível, 2.160 dólares (retracement de Fibonacci de 50%) entrará rapidamente no radar; para o lado de alta, é necessário primeiro recuperar 2.355 a 2.362 dólares (EMA de 100 dias) O Banco Mundial jogou um balde de água fria hoje: os preços globais das commodities devem subir mais 23% em 2026.
A razão não é complicada — a guerra no Oriente Médio eleva os preços da energia, a rota de grãos do Mar Negro está bloqueada, e o dinheiro de refúgio está indo para o ouro. Parece "refúgio em guerra", mas para quem lida com ativos de risco, isso na verdade é uma má notícia.
Muita gente tem um hábito: quando há guerra, reage automaticamente pensando que é bom para o ouro e para o BTC. Errado. A guerra primeiro eleva o preço do petróleo, o petróleo eleva a inflação, e a inflação impede o banco central de cortar juros. O fim dessa cadeia é: juros mais altos e liquidez mais apertada. Ativos de alto beta como $BTC nunca são porto seguro nesse ambiente, são os primeiros a sofrer sangria.
Então, olhando para hoje à noite: o preço do ouro está subindo, o preço do petróleo está subindo, e o rendimento dos títulos do Tesouro americano de 10 anos está perto de 5% e não cai. Essas três coisas subindo juntas, não se apresse em gritar risk-on.
Você acredita mais em "refúgio em guerra" ou em "aumento de juros por causa da guerra"? Uma noite se passou, a resposta foi revelada: o Google não resistiu, a Microsoft resistiu, e o mercado foi muito claro em suas recompensas e punições.
Do lado do Google, a receita foi de 127,58 bilhões de dólares, um aumento de 25% ano a ano, parecendo bom, mas ainda um pouco abaixo das expectativas do mercado; o que é mais doloroso é que o lucro por ação foi apenas 2,12 dólares, enquanto a expectativa era cerca de 3 dólares — uma perda de 8,7 bilhões de dólares em investimentos em títulos puxou o lucro líquido para baixo em 25%. O único destaque foi o negócio de nuvem, com receita de 30,7 bilhões de dólares, mais que dobrando ano a ano. Após o fechamento, as ações caíram mais de 8%.
Do lado da Microsoft, a situação foi outra: receita de 92,28 bilhões de dólares, superando a expectativa de 90,6 bilhões; lucro por ação de 4,89 dólares, também acima da expectativa de cerca de 4,72 dólares; crescimento do Azure de 48%, mais forte que a expectativa de 44%–45%; os gastos de capital não foram tão assustadores quanto o mercado temia. Após o fechamento, as ações subiram cerca de 4%.
Na mesma noite, a mesma história de queima de dinheiro em IA, o mercado deu dois veredictos: queimar dinheiro é aceitável, mas as contas precisam fechar. O Google tem uma nuvem promissora, mas as finanças atrasam; a Microsoft superou as expectativas em todas as frentes e gastou menos do que o esperado.
No mundo das criptomoedas, o $BTC esta manhã estava em 81.194 dólares, novamente acima de 81 mil dólares; o $ETH em 2.357 dólares, +0,3%, mantendo-se estável. As duas grandes empresas receberam uma punição e uma recompensa, mas o mercado cripto não teve grandes oscilações. #微软Azure增长43%，AI商业化能否提速？ $PEPE A liquidação de posições vendidas em ETH ultrapassou 1,1 bilhão de dólares, mas o combustível para essa alta foi um "pânico dos vendedores a descoberto", e não compras à vista. Antes da decisão do FOMC, o risco de perseguir altas é muito maior que o retorno.
$ETH está cotado a 2.357,55 (+1,01%). Essa liquidação de 1,1 bilhão é principalmente combustível alavancado; a verdadeira zona de liquidação massiva de posições vendidas está acima de 2.891 dólares. O impulso gerado pelo short squeeze costuma ser rápido, porém breve, e a resistência acima permanece densa.
$BTC está cotado a 81.260,4 (+0,92%). Recuperou-se acima de 81 mil, mas a zona de resistência macro em 82 mil dólares ainda não foi rompida efetivamente. Em um jogo de soma zero, a direção do mercado ainda está em decisão.
$SOL está cotado a 102,29 (+1,27%). A recuperação de preço diverge com a saída líquida de fundos por dez dias consecutivos no ETF. O ecossistema está ativo, mas o capital está saindo, e diante da incerteza macro, é difícil que se fortaleça de forma independente.
Resumo
A alta impulsionada por short squeeze tende a ser seguida por quedas abruptas. Após a liquidação dos vendedores a descoberto, se não houver notícias macro favoráveis e aumento de compras à vista, a pressão para correção aumentará rapidamente. Antes da decisão, a defesa é prioridade.
#ETH强势拉升，空头清算超11亿美元 O relatório financeiro da Microsoft na verdade não é ruim: Azure cresceu 48%, e o fluxo de caixa livre ainda está estável. Mas depois de ler, não me sinto nada otimista.
Porque na mesma noite, o Google despencou 10% após o pregão por "ter gastado tanto dinheiro, mas não ver retorno do AI". Dois relatórios financeiros juntos têm um ponto em comum muito evidente: os gastos de capital continuam descontroladamente subindo, e a Microsoft já indicou que o capex do próximo trimestre vai ultrapassar 50 bilhões de dólares.
A única diferença é que — por enquanto, a Microsoft ainda consegue "vender a história" de que a nuvem está crescendo, enquanto o Google não conseguiu fazer isso hoje à noite. O mercado está mudando de "todas as AI crescem" para "só reconhece AI que pode monetizar". Essa mudança é muito mais importante do que decidir subir ou não os juros.
Uma vez que a diferenciação começa, não vai atingir só um. Quem será o próximo a não conseguir sustentar a história é quem realmente devemos observar.
Em qual você aposta que vai ser o primeiro a não aguentar?O fluxo de fundos do BTC ETF voltou a ficar negativo! (｡•́︿•̀ω•́｡)
Em junho, o ETF teve uma saída líquida de 4,5 bilhões de dólares, em agosto-setembro voltou a entrar 6,2 bilhões, o dinheiro parece uma montanha-russa. Entrando em outubro, o vento mudou novamente: até agora, saída líquida de 203 milhões de dólares, o sentimento das instituições está claramente mais cauteloso. Hoje é o dia da decisão da taxa do Fed, o mercado está mais focado no “sinal” do que em dados isolados: se a linguagem for dovish e o ETF voltar a ficar positivo consecutivamente, o BTC tem chance de se estabilizar e se recuperar; se for hawkish junto com aumento da saída, a pressão de curto prazo tende a crescer (๑•̀ㅂ•́)و✧
Análise do mercado: curto prazo com volatilidade e tendência fraca, médio prazo não é pessimista, o ponto chave é o ponto de inflexão da liquidez. Não se apresse em tentar adivinhar topos e fundos, o fluxo de fundos do ETF é o “termômetro” do sentimento institucional, o Fed é o catalisador de curto prazo 👀
Fique de olho na entrada/saída líquida contínua do ETF e no caminho do Fed, a resposta vai surgir aos poucos～
$BTC
#10月FOMC利率决议即将公布
#BitcoinETF #BTC #美联储 #资金流O valor total de mercado voltou a 3 trilhões, mas o BTC caiu de 87000 para 81316 — 3 trilhões são um espelho do sentimento, não um reservatório de fundos.
$BTC: 81.316 dólares. Acima de 87000 dólares está a zona de custo concentrado dos compradores dos últimos dois anos, a pressão de venda já encerrou a alta deste ano duas vezes. Esta alta recente acompanhou uma liquidação de posições vendidas e acúmulo de alavancagem; 87000 parece mais um teto de superaquecimento de curto prazo do que o início de uma nova tendência.
$ETH: 2.359 dólares. O ETF ainda teve saída líquida de 88,6 milhões de dólares em um dia, com a BlackRock ETHA dominando, a narrativa de staking (Fidelity, BlackRock promovendo staking via ETF) caminha junto com a saída de fundos. 2400 dólares é o primeiro teste para a narrativa de "ativos que geram rendimento" resistir à pressão de venda.
$SOL: 102,4 dólares. Em outubro, houve mais de 9 bilhões de transações on-chain, mas o TVL caiu de 6,42 bilhões para 5,76 bilhões, uma queda de 10,28%, a saída de fundos é mais rápida que a do ETH. Os usuários permanecem, o capital está saindo, 100 dólares é a linha de defesa frágil sob a contração de liquidez.
Resumo: O valor total de mercado de 3 trilhões é produto da recompra dos vendidos e da recuperação do sentimento, não o sinal de uma rotação completa. Se o BTC não se firmar acima de 87000, a rotação será apenas um revezamento de fundos existentes entre algumas grandes moedas.
#BTC冲高$87000，加密总市值重返3万亿 A decisão do Fed na noite passada teve um resultado de votação de 10 a 2. Os oficiais Cook e Harnack votaram diretamente contra, defendendo um aumento imediato de 25 pontos base
$BTC ETF está entrando
O ETF spot de $BTC teve entradas líquidas por dois dias consecutivos, com o BlackRock IBIT comprando 151,5 milhões de dólares em um único dia, e o Fidelity FBTC entrou com 24,5 milhões
O capital está altamente concentrado, o que significa que a força de sustentação do ETF é unipolar; uma vez que o IBIT mude de direção, toda a compra do ETF pode diminuir rapidamente
O mercado de opções mostra uma divergência de curto a médio prazo.
Dados da Deribit indicam que o viés de baixa/alta do Bitcoin em um ciclo caiu de quase 10% uma semana atrás para menos de 1%, mostrando uma demanda clara reduzida por proteção de curto prazo contra quedas
Mas os prazos de um, três e seis meses ainda favorecem opções de venda. Isso indica que os traders estão menos preocupados com a janela do FOMC, mas não se tornaram otimistas a longo prazo
O mapa de liquidação destaca claramente os riscos abaixo.
Perto de 78.000 dólares, há quase 3 bilhões de dólares em liquidações de posições longas acumuladas. A QCP Capital define 78.000 como suporte, 86.000 como resistência, e 77.000-78.000 como o limite inferior que os compradores devem defender
#10月FOMC利率决议即将公布 O dinheiro está escolhendo um lado, o ETF de BTC voltou, o de ETH ainda está em andamento.
O ETF de BTC à vista dos EUA teve um fluxo líquido de entrada de 176 milhões de dólares na terça-feira, 110 milhões na segunda, totalizando 286 milhões em dois dias, sendo que a IBIT sozinha respondeu por 152 milhões.
O ETF de ETH está indo na direção oposta, com uma saída combinada de cerca de 149 milhões de dólares na segunda e terça-feira, e uma saída acumulada de 1,32 bilhão de dólares em outubro, quase alcançando o pior mês.
O preço, no entanto, não se separou, BTC está agora em 81326, subindo 0,72%, ETH em 2360, subindo 0,55%, ambos ainda próximos do mesmo patamar.
Eu acho que essa divergência é mais interessante que o preço: as instituições primeiro colocam o dinheiro de volta no mais seguro, o fluxo de fundos do ETH não acompanhou, então não se empolgue muito acima de 2360.
$BTC $ETH
Não é uma recomendação de investimento #Strategy财报前瞻：BTC账面收益大幅反弹说明机构持仓信心回暖，风险偏好外溢对DOT这类高贝塔品种偏正面，但我不会因此追多。盘面却不配合：现价1.0091，一小时与四小时均线双双下行，四小时距高已回落18.36%，前10档买卖比仅0.47，卖压明显占优，资金费率0.0065%显示多头仍在付费扛单，情绪偏脆弱。纪律上只做两件事：反弹至1.0315挂空，止损1.0458，目标0.9912；若急跌至0.9885轻仓接多，止损0.9742，目标1.0186。单笔仓位不超5%，触损即离场，不扛单不加码.
——仅为个人看法，不构成投资建议，祝交易顺利。——
$DOT#Strategy财报前瞻：BTC账面收益大幅反弹
#Strategy财报前瞻：BTC账面收益大幅反弹
$DOT O relatório financeiro da Microsoft mostra um lucro por ação GAAP de 4,92, sem itens únicos neste trimestre, com o Azure crescendo 48%
O lucro por ação diluído GAAP da MSFT neste trimestre foi de 4,92, e o não GAAP foi de 4,89, com a expectativa unificada em 4,71. A diferença entre os dois números desta vez é positiva em 0,03, e o comunicado de imprensa atribui isso ao lucro líquido trazido pela OpenAI.
A frase "discrete items" do trimestre anterior não apareceu desta vez, e não há explicação de itens únicos no comunicado de imprensa. A parte do não GAAP que superou a expectativa veio do negócio principal.
4,89 - 4,71 = 0,18
A previsão era 4,88, o real foi 4,92. Considerando o negócio principal com um excedente de 0,20, o real foi 0,18, quase igual. A OpenAI foi estimada com uma redução de 0,03, mas na verdade adicionou 0,03, a direção da estimativa estava invertida, mas a quantidade é pequena.
O Azure cresceu 48% neste trimestre, com taxa de câmbio constante também em 48%, a orientação é de 44% a 45%. Segundo o critério revisado em setembro, o trimestre anterior foi 42%. A previsão alerta para não comparar com o critério antigo de 43%, qualquer que seja o critério usado agora, é um claro aceleramento.
Os gastos de capital não foram mencionados no corpo do comunicado de imprensa neste trimestre, mas no fluxo de caixa foram gastos 39,4 bilhões de dólares na compra de ativos fixos, contra 35,8 bilhões no trimestre anterior. A orientação será dada na teleconferência.
O MSFT perpétuo da OKEx estava em torno de 532 antes dos números, subiu para 565,7 no pico, e por volta das 4 horas no horário de Pequim estava em 554,9, um aumento de cerca de 4%.
Este trimestre superou as expectativas? Sim, 4,92 é maior que 4,82. Quando vejo esse tipo de notícia, o que penso primeiro não é qual setor pode subir, mas quem assume o risco e quem fica com a receita. Por maior que seja a direção, se o preço for antecipadamente descontado, as probabilidades também podem ser ruins.
Y Combinator lançou o guia de startups de criptomoedas para outubro de 2026, apontando que no último ano o crescimento do setor foi liderado por instituições e não por consumidores, com foco na tokenização de ativos, stablecoins e agentes de negociação AI. Eu valorizo mais os dois primeiros: o fluxo de capital empresarial tem uma demanda real, o que tem mais chance de gerar receita contínua do que depender apenas do calor especulativo; a tokenização de ativos ainda precisa passar por duas etapas, confirmação de propriedade e liquidez, não é só emitir um token e pronto.
Meu julgamento é que isso tem mais significado para a infraestrutura financeira do que para o sentimento em torno de moedas conceituais. Se o uso real aumentar e a receita cobrir os custos de conformidade e operação, aí sim acho que vale a pena continuar estudando; se for só trocar a narrativa para inflar a avaliação, a expectativa pode não valer a pena. Se agentes AI podem se tornar usuários pagantes contínuos é o que quero observar a seguir.$GOOGL
1 bilhão. O número de usuários do aplicativo Gemini ultrapassou oficialmente 1 bilhão hoje, a comemoração do Google ainda está quente, mas o preço das ações caiu 8,5% no after-hours.
O que realmente irritou o mercado foi outra coisa: a Alphabet elevou a orientação de despesas de capital para o ano inteiro para entre 195 e 205 bilhões de dólares, e ainda liderou a organização de títulos para o centro de dados do Anthropic no Texas. Agora, o setor bancário suspendeu essa emissão, e a Fitch também alertou que o boom da IA junto com o aumento dos rendimentos ameaça o mercado global.
Eu testei o mercado: o contrato do token GOOGL da OKX está cotado a 294 dólares, caiu mais de 9% em 24 horas, chegando ao mínimo de 288. Enquanto isso, a receita do Azure da Microsoft cresceu 48%, e o preço das ações subiu 6%. O mercado não desacredita na IA, mas não gosta da velocidade com que você está gastando.
Ultrapassar 1 bilhão de usuários é um crescimento real, queimar dinheiro a ponto de preocupar Wall Street também é real, as duas coisas são verdadeiras ao mesmo tempo, e essa é a parte mais irracional da temporada de resultados. Para me autozoar, eu me preocupo com o orçamento de centenas de bilhões deles com meu pouco capital, e ninguém me paga por isso.
#10月FOMC利率决议即将公布 $SNDK
Um executivo da SK Hynix disse ontem à noite na reunião de resultados: a demanda por armazenamento para AI vai superar a oferta, e isso vai continuar até 2030. Essa declaração vindo do fabricante tem mais peso do que vinda de analistas.
Os números também são sólidos. A receita da SK Hynix no terceiro trimestre triplicou em relação ao ano anterior, o lucro operacional aumentou seis vezes, e o preço das ações subiu 13%. A SanDisk também se beneficiou, chegando a subir 6% ontem à noite no mercado americano. Testei o contrato do token SNDK na OKX, o preço atual é 1368 dólares, com máxima de 1421 nas últimas 24 horas.
Isso é interessante. No último mês, a SanDisk caiu de mais de 1800 para 1238, uma queda de 30%, e o mercado estava cheio de vozes dizendo que o ciclo de armazenamento tinha atingido o pico. Mas com a concorrência dizendo que haverá falta até 2030, o capital voltou todo.
Hoje à noite, após o fechamento do mercado americano, a empresa divulga seus resultados, com previsão de receita entre 10,3 e 10,8 bilhões de dólares. Se o pico foi atingido ou não, os dados vão dizer. De qualquer forma, aprendi a lição: os pedidos dos fabricantes são mais honestos que os gráficos de velas.
#10月FOMC利率决议即将公布 O cenário principal é impactante: uma carteira de Satoshi Nakamoto hackeada, uma liquidação forçada e o colapso de $BTC em 80% em segundos. A cifra de $88,3 bilhões dá à história sua ameaça. Mas o salto de moedas roubadas para o colapso instantâneo do mercado esconde mais do que revela. Uma carteira comprometida não entrega ao atacante uma saída funcional. Ela entrega um problema. O tamanho é o primeiro obstáculo. Vender uma fortuna em $BTC requer compradores do outro lado, e a liquidez não é constante. Os livros de ordens ficam escassos undO lucro por ação do relatório trimestral do Google foi 2,12, a participação acionária só puxou para baixo 0,55, a maior parte da diferença restante está no negócio principal.
O lucro por ação diluído GAAP do GOOGL no terceiro trimestre foi 2,12, a expectativa consensual sem a participação acionária é cerca de 3,02. Quanto a participação puxou para baixo está bem claro no comunicado à imprensa.
A participação acionária teve uma perda antes dos impostos de 8,7 bilhões de dólares, após impostos 6,7 bilhões, 0,55 a menos por ação. Somando de volta, ainda falta pouco mais de 0,30 para a expectativa consensual.
2,12 + 0,55 = 2,67
Portanto, a queda abaixo da expectativa neste trimestre é apenas parcialmente explicada pelos números contábeis, a maior parte está no negócio principal. A margem operacional foi de 31,8%, no segundo trimestre foi 34%.
A previsão era 2,24, conferindo. A perda da participação foi superestimada, a soma da SpaceX e outras participações listadas foi estimada em 0,74 por ação, na realidade foi 0,55. O negócio principal foi superestimado, sem contar a participação, a estimativa era cerca de 2,98, na realidade 2,67. Compensando os dois lados, a diferença final foi 0,12. A frase no título da previsão "o peso é da SpaceX, não do negócio" está certa só pela metade.
O Google Cloud é o lado positivo. Receita de 30,7 bilhões de dólares, aumento de 103% ano a ano, a expectativa consensual era 29,16 bilhões. O investimento de capital no terceiro trimestre foi 51,4 bilhões, totalizando cerca de 132 bilhões nos três primeiros trimestres.
O GOOGL perpétuo da OKEx estava em torno de 326 antes dos resultados, caiu abaixo de 300 em poucos minutos, por volta das 4 horas em Beijing estava em 300,7, queda de cerca de 7,8%.
Este trimestre superou as expectativas? Escolha Não, GAAP 2,12 não passou de 3,10, também Não.O dinheiro dos Emirados Árabes Unidos está tratando o Bitcoin como um ativo de tesouraria.
A SAC anunciou a criação de sua sede em Abu Dhabi, ao mesmo tempo em que lança uma estratégia de investimento de 1,5 bilhão de dólares, seguindo uma abordagem dupla: um lado compra imóveis locais para gerar renda com aluguéis; o outro lado estabelece uma reserva de Bitcoin, gerida exclusivamente pela Coinbase Asset Management, com o objetivo de obter retornos adicionais a partir das posições.
Essa estrutura merece uma análise detalhada. Os imóveis oferecem fluxo de caixa previsível, o Bitcoin oferece potencial de valorização a longo prazo, e a gestora de ativos é responsável por aumentar os rendimentos sem vender o principal. Três elementos reunidos em um único pool, equilibrando riscos e retornos, é uma abordagem típica de instituições de longo prazo, não uma posição de curto prazo que busca ganhos rápidos.
O mais importante é o sinal. O capital soberano do Oriente Médio, que antes tinha um contato experimental com ativos cripto, agora está incorporando isso formalmente em sua estrutura de investimento, com arranjos de custódia e gestão de ativos. Isso significa que a natureza do capital que entra mudou: de capital de trading para capital de alocação. O capital de alocação compra e mantém, melhorando a estrutura das participações a longo prazo, com impacto limitado no preço de curto prazo.
Portanto, essa notícia não deve ser tratada como um sinal para operar uma vela de alta. O que realmente importa é o que vem depois: se haverá um segundo ou terceiro fundo do Golfo replicando essa estrutura. Se 1,5 bilhão de dólares é apenas o começo, a demanda marginal por Bitcoin ganha uma fonte estável a mais. A história do $BTC está mudando da narrativa de varejo para a narrativa do balanço patrimonial.O mercado tratou a decisão do Fed de manter as taxas inalteradas como uma resposta já conhecida, e o fechamento ainda foi positivo. O S&P subiu 0,28% para 7743,98, o Nasdaq subiu 0,27% para 26549,85, e o Dow Jones subiu 0,19% para 52475,10. Os três índices fecharam próximos das máximas, mas oscilaram lateralmente durante o pregão, indicando que ninguém viu isso como o início de uma tendência de alta, apenas uma confirmação de que não houve surpresas negativas. O Fed manteve a taxa dos fundos federais entre 3,75% e 4% por 10 votos contra 2, com dois membros querendo aumento. Na declaração, a atividade econômica foi alterada de "solid" para "strong", e a inflação continua descrita como "elevated". O presidente Waller enfatizou após a reunião que mais dados são necessários. O mercado de títulos oscilou, com o rendimento dos títulos do Tesouro de 10 anos fechando próximo a 5%, sem ser completamente contido. O que o mercado está negociando é: o ritmo de aumento das taxas está temporariamente suspenso, mas ninguém acredita que a inflação tenha acabado. O que realmente está impulsionando os índices são armazenamento e infraestrutura de AI. Micron subiu quase 6%, Broadcom também teve uma boa alta, e o índice de semicondutores da Filadélfia se fortaleceu. A SK Hynix da Coreia do Sul teve lucro no relatório financeiro que aumentou sete vezes, com pedidos até 2029, confirmando novamente a expectativa de escassez de memória. Oracle subiu mais de 10% durante o pregão, com investidores estabelecendo metas de receita de longo prazo mais agressivas. Nvidia, por outro lado, caiu mais de 1% no dia, sendo um peso negativo. Isso não é uma euforia tecnológica generalizada, mas sim o capital focado nos elos mais escassos da cadeia de AI. Após o pregão, Microsoft e Google divulgaram seus resultados. O negócio de nuvem da Microsoft superou as expectativas, enquanto a receita do Google ficou abaixo do esperado, causando divergência nos preços das ações após o pregão. Durante o pregão, o setor de tecnologia ainda resistiu, em parte aguardando as respostas finais dessas duas empresas. PodeDecisão do Fed em outubro: pausa não significa mudança de direção
O Fed manteve a taxa de juros entre 3,75% e 4,00% em outubro, com 10 votos a favor e 2 contra, sendo que dois votos foram a favor de aumento. Embora pareça "conforme o esperado", na verdade é uma postura cautelosamente hawkish: ainda há possibilidade de aumento em dezembro, e corte de juros não está em discussão. Cook votou contra pela primeira vez, citando a pressão inflacionária causada pela infraestrutura de AI; Walsh alertou que a expansão da AI não está imune aos juros, que afetam quase todos os ativos, e alguns spreads de crédito já se ampliaram. A declaração removeu as orientações futuras, e reuniões estratégicas sem voto serão adicionadas, sinalizando uma gestão de expectativas mais restrita. O aperto das condições de crédito não é uma preocupação urgente para o Fed. Para o mercado de ações dos EUA e criptomoedas, no curto prazo, não se deve interpretar a "pausa" como uma "mudança": juros altos continuam a pressionar avaliações, e projetos pequenos e médios com alta dependência de financiamento são mais sensíveis ao spread de crédito. O foco agora é se o spread de crédito continuará a se ampliar. Isto não constitui recomendação de investimento. $BTC $ETH Já são quase oito da manhã, acabei de preparar o café e dei uma olhada nos dados do ETF de ontem à noite, e me diverti muito vendo isso, isso não é uma instituição de Wall Street, é praticamente um show de múltiplas personalidades! Não se apresse para olhar o mercado, esses grupos de dados principais são o verdadeiro termômetro de hoje
$BTC há alguns dias ainda despencava mais de 70 milhões, ontem o cenário mudou completamente! Não só não fugiu, como teve uma entrada líquida de 160 mil, e anteontem entrou forte com 21,96 milhões, o que isso significa? Quando chega na casa dos 80 mil, as instituições já não querem mais cortar prejuízo, a atitude dos grandes fundos mudou de retirar para ficar de braços cruzados observando
Agora veja o $ETH, aqui o drama é maior! Ontem a BlackRock ainda vendeu mais de 40 mil, mas a Fidelity e o Grayscale Mini Trust compraram quase 20 mil, puxando o total para uma entrada líquida de 19,58 milhões, isso mostra que o dinheiro inteligente está muito dividido nessa faixa do Ethereum, mas a força de suporte no fundo claramente aumentou, alguém está acumulando secretamente
Por fim, o $SOL ainda está meio ruim, ontem saiu mais 56,3 mil, embora ainda esteja em saída, comparado com as perdas de dezenas de milhares dos dias anteriores, a pressão de venda realmente diminuiu bastante
Resumo: os dados deixam claro que as instituições não só pararam de vender, como começaram a proteger o Ethereum, o mercado geral ainda está oscilando, mas a maior parte da queda unilateral e assustadora provavelmente já passou, agora correr para vender a descoberto é muito arriscado, mas também não vale apostar tudo numa reversão
Se as instituições já não querem mais derrubar o mercado, vocês acham que o Bitcoin vai conseguir uma reação com volume hoje?
#10月FOMC利率决议即将公布 Três preços, três mudanças silenciosas na estrutura do mercado. Com o BTC a 80.680, o prêmio da Coinbase está diminuindo. O Bitcoin ainda é negociado com uma pequena valorização na bolsa dos EUA, mas a diferença se comprimou — os compradores de varejo nos EUA ainda estão presentes, só que não estão mais correndo. Essa distinção importa. Um prêmio que encolhe sem se tornar negativo indica uma urgência que está diminuindo, e não uma saída. Com o ETH a 2.338, a taxa média de gás está caindo este mês, e a causa não é uma atividade mais fraca. As transações migraram O volume diário de negociação DEX é de apenas 900 dólares, o ecossistema DeFi da CORE já está 'morto'?
Um volume diário tão baixo de 900 dólares em uma DEX de cadeia única é um dado extremamente impactante, refletindo diretamente que a liquidez DeFi na cadeia Core está extremamente esgotada, mas aqui é preciso distinguir: a camada de consenso de staking BTC ≠ camada de aplicação DeFi da cadeia Core, são dois sistemas completamente independentes, não se pode determinar diretamente que o projeto inteiro está completamente morto. ✅Interpretação da situação: a liquidez dos protocolos DeFi como Colend, COREx na cadeia Core está em grande retirada, os traders estão saindo em massa, o slippage nas DEXs é enorme, usuários comuns já não querem realizar trocas de tokens ou operações de empréstimo na cadeia Core, a camada de aplicação DeFi na cadeia está quase em choque. O ecossistema DeFi não consegue gerar receita suficiente de taxas, o modelo de recompra de CORE com taxas idealizado pela fundação naturalmente não consegue funcionar. ❌Mas o projeto não zerou completamente: a camada de consenso Satoshi Plus ainda conta com staking de BTC, produtos BTCFi como Nawa Finance no lado institucional continuam avançando, sua narrativa não depende do trading DeFi de varejo comum, mas sim do staking de Bitcoin para gerar rendimento, que é a maior diferença em relação às EVM chains comuns. As chains comuns dependem de transações e empréstimos on-chain para gerar receita, enquanto o valor da CORE está baseado no negócio de staking de Bitcoin para obter receita. ⚠️Risco central: mesmo que os dados de staking de BTC ainda sejam razoáveis, o colapso da atividade DeFi on-chain continua sendo um grande sinal negativo. Se não houver usuários ativos negociando on-chain, será muito difícil para novos projetos no ecossistema