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Ninguém se atreve a perseguir acima de $81K, essa onda parece mais um período de jogo do que de rompimento. Você já percebeu que, quando a alta está mais animada, geralmente é o momento mais difícil para entrar? A sensação de observar o mercado nos últimos dois dias é muito sutil: o BTC ultrapassou 81K, subiu 1,6% no dia, aparentando força, mas os contratos em aberto praticamente não se moveram. O preço sobe, mas a alavancagem não acompanha, indicando que o capital novo ainda está na porta observando, e o mercado parece mais um jogo de teste entre o capital existente. 82K é uma resistência clara, se o Fed mantiver uma postura hawkish, uma retração pode ser acionada a qualquer momento. Poucos estão perseguindo a alta, muitos esperam a correção, esse é o ritmo típico do jogo. Sob a lente da preferência de capital, vejo contração em vez de expansão. No ETH, o ETF à vista teve saída líquida de 88,58 milhões de dólares, 2.300 é o nível que deve ser mantido, só recuperando 2.350 é que se pode ver sinais de recuperação. A saída de fundos do ETF significa que o orçamento de risco das instituições está se estreitando, essa contração pressiona primeiro o ETH e depois se propaga para os altcoins — afinal, a elasticidade dos altcoins depende da transbordamento da preferência por risco, não da troca interna do capital existente. Interessante é o PEPE, as baleias estão de olho, mas o RSI já está alto, perto de 0.000005 tem sido repetidamente rejeitado, mostrando que a pressão de venda acima é real. Essa estrutura de "alguém observa, mas não consegue subir" é justamente a evidência de que a preferência por risco não foi realmente aberta. Para os altcoins assumirem o bastão, o BTC precisa primeiro se firmar e ganhar volume, não depender do movimento de endereços individuais para sustentar o sentimento. O caminho de alta também está claro: uma vez que 82K seja efetivamente superado, a cobertura dos short sellers trará uma mudança de ritmo, o ETH recuperando$WLFI
156 milhões de unidades. A World Liberty Financial hoje depositou um total de tantas WLFI em 4 exchanges, o que equivale a cerca de 8 milhões de dólares ao preço atual. Esta moeda está cotada a 0,05125, caiu 2,4% nas últimas 24 horas, e seu mercado é pequeno; na OKX, a posição em contratos futuros é de apenas 7 milhões de dólares, e este depósito é quase 1,2 vezes maior que essa posição.
A moeda do Trump, antes parecia que as quedas eram contidas, como se alguém estivesse segurando. Desta vez, depositaram de uma vez 156 milhões de unidades na exchange; se vão vender ou não, isso é outra questão, mas a atitude já é bastante negativa. No mês passado eu disse que essa moeda não cairia muito, admito que errei. Agora só vou observar uma coisa: se esses 8 milhões forem realmente despejados e ainda assim conseguirem ser absorvidos, aí sim não terei perdido a fé no Trump.
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Análise do mercado de ações dos EUA: O Fed mantém a taxa estável, mas o dinheiro está mudando de direção secretamente
Na quarta-feira, os três principais índices pareceram calmos, com o Dow subindo 0,19%, o Nasdaq 0,27% e o S&P 500 0,28%. Mas havia correntes subterrâneas.
O Fed manteve a taxa entre 3,75% e 4%, Wash disse que a inflação ainda está alta, mas o mercado já começou a apostar que após dezembro não haverá mais aumentos. O rendimento dos títulos do Tesouro de 2 anos caiu 3 pontos base, o curto prazo cedeu primeiro.
A reação dos ativos foi direta:
A curva dos títulos do Tesouro ficou mais inclinada, o rendimento de 10 anos subiu para 5,03%; o dólar enfraqueceu, o ouro mal se manteve estável; o petróleo WTI subiu e depois caiu, fechando com alta de 1,6% em 101,52, a situação no Oriente Médio ainda está sustentando isso.
Nos setores, armazenamento e nuvem AI se tornaram os principais atrativos. O lucro da SK Hynix aumentou sete vezes, subindo 13%, SanDisk subiu mais de 7%; na Oracle, investidores esperam fluxo de caixa livre de pelo menos 30 bilhões até 2029, e as ações subiram 11%.
Mas após o pregão, o cenário mudou. Microsoft subiu, Google caiu, e os futuros do Nasdaq foram derrubados.
O dinheiro não saiu, mas o padrão mudou — contar só a história da AI não é suficiente, é preciso ver quem primeiro gera fluxo de caixa positivo. Na abertura de hoje, a questão é se a queda de 10% do Google vai arrastar todo o setor para baixo.O agregador de rendimento da era DeFi 1.0 (Yield Aggregator) costumava esgotar a liquidez com "pools metralhadoras" e "subornos com tokens de governança". Mas hoje, o velho mecanismo já não funciona, e o poder de governança se tornou uma tumba que trava a liquidez.
Comparando esses três ativos:
$YFI: uma lenda da primeira geração. Mas o mecanismo atual do YFI é extremamente conservador, carece de novas narrativas e a distribuição dos tokens é altamente concentrada. Diante das estratégias on-chain complexas e mutáveis e da onda de LRT (reaplicação de liquidez), seu "cofre" perdeu muito do seu apelo, e o empoderamento do token de governança praticamente parou.
$CVX: já foi o soberano absoluto do mercado de subornos da Curve. Seu modelo veToken (votação com tokens bloqueados para receber rendimentos) é clássico. Mas agora, a liquidez da Curve está sendo desviada por novos protocolos, e o mercado em baixa faz com que os rendimentos dos subornos caiam drasticamente. Se você bloquear CVX por anos, pode acabar com uma queda dolorosa de mais da metade no preço do token.
$PENDLE: o novo rei da captura de rendimento. Não usa bloqueio de governança de longo prazo para sequestro, substitui vePENDLE por sPENDLE (saída em 14 dias) e oferece recompra de até 80% da receita real do protocolo. Ele separa os direitos de rendimento em PT e YT, transformando a negociação de rendimentos em um derivativo financeiro hardcore.
Conclusão:
YFI é a "máquina de imprimir dinheiro envelhecida, sem novas narrativas"; CVX é a "tumba da governança sob esgotamento de liquidez"; PENDLE é o "novo rei do rendimento com altíssima eficiência de capital". O patrimônio líquido total do ETF americano de SOL era de 1,96 bilhão de dólares em 25 de setembro e 1,544 bilhão em 27 de outubro, uma queda de mais de 400 milhões. No mesmo período, o fluxo líquido acumulado foi reduzido em cerca de 93 milhões. A diferença de mais de 300 milhões entre esses dois números vem da queda no preço da moeda, o dinheiro realmente resgatado é menos de um quarto.
Por volta de 25 de setembro, o SOL estava em torno de 120, agora está em torno de 100. Com a mesma quantidade de moedas, o valor de mercado naturalmente diminuiu, o setor parece ter encolhido muito, mas o dinheiro de subscrição e resgate não foi tanto assim. Considerando 100 dólares por moeda, 1,544 bilhão de dólares corresponde a cerca de 15,4 milhões de SOL, representando aproximadamente 2,6% do valor de mercado. De 28 de setembro a 27 de outubro, houve apenas alguns poucos dias de fluxo líquido positivo.
Outubro já é o pior mês desde o lançamento. Até o dia 27, houve uma saída líquida de 99,62 milhões de dólares; o único mês anterior com saída líquida foi junho, com apenas 787 mil dólares. O maior fluxo de saída em um único dia, maior que o de 27 de outubro, desde o lançamento foi em 3 de dezembro do ano passado, com 32,19 milhões. Os 19,15 milhões do dia 27 vieram totalmente do GSOL, cujo fluxo líquido acumulado ainda é de 133 milhões de dólares.
Para que o fluxo líquido acumulado volte aos 1,618 bilhão de 28 de setembro, seria necessário um fluxo líquido positivo contínuo por várias semanas, além do $SOL fechar acima da média móvel de 50 dias em torno de 109 dólares; nenhuma dessas duas condições ocorreu até agora.Compra adicional! Minha primeira reação foi "isso é muito firme" 😱, quase confundi a persistência da empresa com minha própria confiança. Calma, preciso separar essas duas coisas.
De acordo com o monitoramento da Onchain Lens, a Tron Inc. comprou 150.304 $TRX a um preço médio de 0,3327 dólares, com um saldo histórico do tesouro superior a 721 milhões de moedas. Meu julgamento é que o impacto emocional dessa notícia é maior do que o peso da compra em si; o que realmente importa é a gestão de risco da posição já existente.
A quantidade adicionada é muito pequena em comparação com a posição original, é difícil mudar o panorama do tesouro apenas com essa compra; por outro lado, a volatilidade do preço afetará toda a posição, e a firmeza na compra não prova uma melhoria na gestão. O que quero ver a seguir é a divulgação da gestão do tesouro, e não ficar contando repetidamente "quanto foi comprado de novo". Lembre-se: não empreste diretamente a firmeza dos outros como seu próprio julgamento.Nuvem dobra 103%, mas após o pregão cai mais de 8%: o relatório financeiro do Google deixou o mercado confuso
A empresa-mãe do Google, Alphabet, teve receita de 127,6 bilhões de dólares no terceiro trimestre, um aumento de 25% ano a ano, apenas um pouco abaixo da expectativa de 128,2 bilhões
Mas o lucro por ação foi de apenas 2,12 dólares, muito abaixo da expectativa de cerca de 3,00 dólares, com lucro líquido caindo 25% para 26,2 bilhões de dólares
O que puxou para baixo foi uma perda contábil de 8,7 bilhões de dólares em investimentos em ações, que consumiu cerca de 0,55 dólares por ação
A verdadeira boa notícia está na nuvem: a receita do Google Cloud foi de 30,7 bilhões de dólares, mais que dobrou ano a ano, superando amplamente a expectativa de 29,2 bilhões
Mas o mercado não aceitou: o gasto de capital no trimestre foi de 51,4 bilhões de dólares, um aumento de 114% ano a ano, e o fluxo de caixa livre foi negativo em 9,1 bilhões
Por mais rápido que a nuvem cresça, não consegue cobrir a velocidade do gasto, e o preço das ações caiu diretamente abaixo de 300 dólares após o pregão
Eu acho que não é que a nuvem não esteja indo bem, é que o balanço não aguenta por enquanto, vou observar e não entrar; o ponto de invalidação é o fluxo de caixa livre positivo no próximo trimestre ou a redução da orientação de gastos de capital, então a avaliação será descartada
Você acha que hoje à noite devemos olhar para o crescimento da nuvem ou primeiro para o balanço de gastos?
$GOOGL $MSFT
#谷歌 #财报Acabei de ver o ETH perpétuo na OKX, caiu um pouco de manhã, mas o número de pessoas fazendo longas posições disparou de uma vez.
A proporção de pessoas longas para curtas era 2,27 às 8 da manhã, subiu para 2,80 às 11 horas, o maior em quatro dias. No mesmo horário, a posição das maiores contas 5% caiu para o menor nível em quatro dias, mas a posição ficou maior em 25 mil moedas em mais de três horas.
No começo, pensei que eram grandes investidores comprando. Não bate, quem comprou foram os pequenos com posições menores, enquanto os grandes investidores ficaram mais inclinados a posições curtas.
Aqui no BTC, admito que errei, ontem disse que se o número de pessoas subisse acima de 2 hoje nesse horário, eu teria errado, e de manhã já estava em 2,05, errei, os pequenos realmente voltaram.
No ETH, essa alta foi dos pequenos investidores, os grandes não acompanharam. Se amanhã nesse horário a posição dos maiores 5% voltar acima de 0,87, significa que os grandes também entraram, aí eu admito que errei.Relatório financeiro do terceiro trimestre da Samsung divulgado, 3 sinais fortes no nível de negociação 👇
1️⃣ Estrutura de desempenho trimestral única
Lucro líquido de 107 trilhões de won coreanos, com o departamento de semicondutores contribuindo com 99% do lucro puro
O departamento de celulares teve prejuízo de 0,8 bilhão de won, o negócio básico de armazenamento AI e HBM está totalmente vinculado ao desenvolvimento do armazenamento AI e HBM, a sensibilidade está no máximo.
2️⃣ Realização de notícias positivas
Receita e lucro operacional bateram recordes, mas o lucro líquido de 75 trilhões está muito abaixo da estimativa de mercado de 89 trilhões, com o relatório financeiro divulgado, o mercado de ações caiu, padrão de notícia positiva que se torna negativa.
3️⃣ Clima favorável para AI
Registro histórico de lucro inovador da cadeia AI da Samsung, que valida indiretamente a viabilidade de curto prazo do setor AI, beneficiando empresas do mesmo setor como Micron, SanDisk e Hynix.
Você acha que o setor de armazenamento vai parar de se desenvolver ou vai enfrentar as dificuldades e alcançar novos recordes?
$BTC $ETH $ZEC
#三星Q3营业利润创新高，净利润不及预期 Dei uma olhada rápida no mercado ao meio-dia, olhei para as minhas posições e comecei a suar frio. Nas últimas 24 horas, houve liquidações totais de 259 milhões de dólares na rede, com 156 milhões em posições vendidas e 103 milhões em posições compradas. Embora os vendedores estejam sendo liquidados, essa rodada de liquidação é essencialmente uma parada forçada dos vendedores, e não uma entrada de capital novo. O BTC está oscilando em torno de 81 mil, enquanto minha posição comprada está andando na corda bamba.
Veja minhas posições atuais: ETH com preço médio de 2308,67, alavancagem de 100x em posição comprada total, atualmente com leve prejuízo perto de 2307; o mais crítico é o SOL, preço médio 104,31, alavancagem de 50x em posição comprada total, preço marcado caiu para 99,73, prejuízo flutuante direto a -219%! Ambas as posições são totais, segurando firmemente na mesma direção, o que é como amarrar minha vida a uma corda. Mas o mercado agora não apoia minha lógica de alta — o ETH quebrou o suporte diário, 2300 está em risco; o SOL testa a resistência de 100 em fraqueza, com médias móveis pressionando por cima.
Minha estratégia é clara, a prioridade número um é salvar o SOL, não vou esperar recuperar o prejuízo. O custo do SOL está muito longe do preço atual, sonhar em alcançar 104 no curto prazo é impossível. Preciso reduzir ativamente a posição do SOL perto de 100-101 para liberar margem, não posso deixar que ele exploda toda a conta. Quanto ao ETH, minha linha de defesa é 2285. Se fechar confirmando abaixo de 2285, vou cortar a perda sem hesitar; se conseguir se firmar entre 2285-2300, vou continuar segurando até 2330. Os dados macro do PCE serão divulgados em breve, neste momento crítico, primeiro corto o SOL para reduzir alavancagem, depois defendo o ETH em 2285, preservar a vida é o mais importante.Artigo | 29 de outubro de 2026
1. Dupla bomba explode simultaneamente
No dia 30 de outubro, opções de Bitcoin com valor nominal de cerca de 11 bilhões de dólares estão prestes a expirar, representando aproximadamente um terço do total de opções de Bitcoin em aberto na plataforma Deribit. Apenas quatro dias depois, em 3 de novembro, os resultados das eleições intermediárias dos EUA começarão a ser divulgados.
O fato de esses dois eventos ocorrerem na mesma semana de negociação não é coincidência, mas sim uma liberação concentrada após a volatilidade do mercado cripto ter sido reprimida ao extremo.
No último ano, a volatilidade do Bitcoin esteve em níveis historicamente baixos, com o mercado se consolidando em torno de 80.000 dólares. Mas essa calmaria está sendo rasgada por duas forças: de um lado, a volatilidade mecânica gerada pela cobertura Gamma das opções bilionárias que estão expirando; do outro, a incerteza política que pode alterar completamente a direção da regulamentação cripto nos EUA após os resultados das eleições intermediárias.
2. O jogo Gamma das opções de 11 bilhões de dólares
Os contratos que estão expirando apresentam uma estrutura muito típica de "calls fora do dinheiro distantes e puts fora do dinheiro próximos".
As opções de compra estão concentradas nos preços de exercício de 90.000, 95.000 e 100.000 dólares — enquanto o Bitcoin atualmente oscila próximo a 80.000 dólares. Isso significa que essas calls com preços de exercício altos provavelmente expirarão sem valor, e os vendedores (normalmente investidores que detêm Bitcoin e vendem opções) colherão os prêmios de forma segura.
Mas o verdadeiro jogo não está acima, e sim na faixa entre 75.000 e 82.000 dólares.
Adam Haeems, chefe de gestão de ativos do Tesseract Group, apontaÀs 2h da manhã de hoje, a decisão da taxa de juros do Federal Reserve foi divulgada: a taxa básica foi mantida em 3,75%-4,00%,
em linha com as expectativas do mercado, sem aumento nem redução da taxa.
Mas o resultado da votação esconde um sinal — 10 votos a favor, 2 contra.
Hammock e Cook votaram contra, ambos inclinados a aumentar a taxa. Na última vez, a aprovação foi unânime, 12-0, mas agora surgiram dois votos dissidentes de perfil hawkish, mostrando divergências.
A reação do mercado também foi dividida:
O rendimento dos títulos do Tesouro de 2 anos despencou no curto prazo;
O rendimento dos títulos do Tesouro de 10 anos, por outro lado, continuou subindo;
O preço do ouro manteve uma queda de 0,5%.
A taxa não mudou, mas a voz interna de "querer aumentar a taxa" apareceu. A ponta curta respirou aliviada, enquanto a ponta longa ainda está tensa. $ETH $BTC $SOL Decisão sobre taxa de juros anunciada, não confunda a manutenção da taxa com algo positivo, isso é uma armadilha típica de postura hawkish.
Desta vez, dois membros votaram a favor do aumento da taxa, expondo diretamente uma grande divisão interna no Federal Reserve, mas o mercado ainda se consola achando que não aumentar a taxa significa uma mudança para postura dovish. Os votos a favor do aumento de Cook e Harker indicam que, para conter a inflação, a opinião interna do Fed já está dividida. A coletiva de Wash não deu uma orientação clara para o futuro, o que equivale a afirmar que a política futura seguirá totalmente os dados econômicos.
A direção da taxa em dezembro está cheia de controvérsias, os dados do PIB e PCE do terceiro trimestre serão divulgados em breve, a confiança dos fundos no mercado é insuficiente, o mercado está em um ambiente de competição por estoque, e neste estágio, tentar comprar na baixa é extremamente arriscado.
$BTC
O Bitcoin enfraqueceu ligeiramente, essencialmente porque o dinheiro está votando com os pés. Os fundos de ETF operam principalmente com entradas e saídas rápidas de curto prazo, o capital de longo prazo ainda não entrou, e há uma grande quantidade de posições presas acumuladas acima. Antes que o risco macro seja eliminado, o mercado provavelmente permanecerá em um padrão de oscilação. Para o longo prazo, o ativo à vista pode continuar sendo mantido; no curto prazo, é estritamente proibido perseguir altas. Se for fazer venda a descoberto de curto prazo, deve-se usar stop loss rigorosamente, não segure posições teimosamente, não usar stop loss é assumir perdas grandes ativamente.
$ETH
O Ethereum continua sendo um ativo que segue a tendência fraca. O ecossistema carece de novos catalisadores, a capacidade de absorção de capital é fraca. Quando o mercado geral sofre pressão, sua queda tende a ser maior. Não se deixe enganar pela consolidação de curto prazo, quando o Bitcoin testa o suporte, a queda do Ethereum geralmente se amplifica, não tente comprar na baixa e acabar levando um golpe. #美联储维持利率不变，12月加息分歧升温 【Duas potências em serviços de petróleo, duas potências em leasing líquido e um termômetro da força de trabalho】
A lista de divulgações de 29 de outubro inclui seis relatórios 10-Q: Baker Hughes (BKR), Hubbell (HUBB), Blackbaud (BLKB), W. P. Carey (WPC), Kforce (KFRC), Broadstone Net Lease (BNL). Vistas isoladamente, são seis empresas não relacionadas; agrupadas, são três setores com validação cruzada.
No grupo de serviços de petróleo, BKR e HAL, que divulgou em 26 de outubro, se complementam. Juntas, analisam três linhas: preços e utilização de equipamentos de fraturamento na América do Norte (intenção de investimento em capital de xisto), pedidos no Oriente Médio (política de produção da OPEP+ e prêmio geopolítico) e pedidos de equipamentos de GNL (ciclo global de investimento em gás natural). A gestão de métricas de uma única empresa pode embelezar um trimestre, mas os dados combinados das duas revelam claramente o ciclo de investimento em energia.
No grupo de REITs de leasing líquido, WPC e BNL observam o mesmo indicador: a diferença entre custo de capital e receita de aluguel. O modelo de leasing líquido (contratos triple net de longo prazo onde o inquilino cobre impostos e manutenção) depende da margem de juros — o aluguel é fixo a longo prazo, o custo do financiamento é variável, e em tempos de compressão dessa margem, a lógica de avaliação desses ativos é reavaliada. A comparação entre as duas permite distinguir "compressão setorial da margem de juros" de "problemas de qualidade de ativos específicos".
HUBB é uma empresa de equipamentos elétricos e infraestrutura de rede, focada no ritmo de investimentos em atualização das redes elétricas na Europa e América do Norte — uma projeção da demanda de energia trazida pela expansão dos data centers de IA no lado dos equipamentos. BLKB é software vertical (software para gestão de instituições sem fins lucrativos), com indicadores tradicionais: proporção de receita de assinaturas e taxa de renovação.
Por fim, sobre KFRC: é uma empresa de trabalho flexível e serviços de recrutamento, cujo relatório trimestral é um indicador avançado do mercado de trabalho. A redução nas contratações geralmente precede os dados de demissões, e mudanças no preço e volume de pedidos de recrutamento antecedem as mudanças nos relatórios de emprego. Em um momento em que o Federal Reserve está altamente atento aos dados de emprego, esses "relatórios secundários" frequentemente indicam pontos de inflexão antes dos dados principais.【Versão DeFi do "régua mudou": queda brusca do SUNSwap V3, alta explosiva do SunSwap V4 como espelho】
Na lista de movimentos anormais de 29 de outubro, há um exemplo clássico de espelho: o TVL do SUNSwap V3 na rede Tron caiu 30,8% em um dia para 150 milhões de dólares, enquanto o SunSwap V4 subiu 24,1% no mesmo período para 135 milhões de dólares. Mesmo nome do protocolo, uma queda e uma alta, com amplitudes próximas.
Este é o padrão típico de migração de versão. Quando uma exchange descentralizada itera, a liquidez migra gradualmente do pool da versão antiga para a nova. Plataformas de dados contabilizam o TVL por carteira, e a projeção dessa migração na lista é: a versão antiga "perde sangue", a nova "ganha músculo". Se olhar isoladamente, pode-se escrever notícias contraditórias como "V3 desabou, V4 disparou"; mas vistas juntas, é apenas o mesmo dinheiro com uma etiqueta diferente.
Esse tipo de falso sinal é muito comum em notícias de ativos digitais, e a regra para identificar é simples: mesmo nome, versões diferentes, uma queda e uma alta, amplitudes próximas — trate primeiro como migração, não como "colapso/alta explosiva". Para confirmar, verifique se há anúncio oficial de migração de versão nos canais do projeto; para julgar se a migração foi bem-sucedida, observe a retenção do TVL da nova versão em 7 dias, não apenas o aumento do dia.
Juntando com a saga de três dias do TVL das exchanges, de 27 a 29 de outubro, temos um treinamento completo de alfabetização de dados: desde grandes exchanges até pequenas e depois protocolos DeFi, o mesmo tipo de fenômeno estatístico aparece repetidamente com diferentes faces. Entender isso uma vez ajuda a evitar esse tipo de armadilha.【Sincronização anômala do TVL das exchanges entra no terceiro dia: o roteiro não mudou, os protagonistas estão trocando】
Em 29 de outubro, a sincronização anômala do TVL das exchanges entrou no terceiro dia, com a lista sendo novamente alterada: o TVL da Bitfinex caiu 27,4% em um dia para 15,51 bilhões de dólares, o da WEEX caiu 34,0% para 193 milhões de dólares, aparecendo no topo da lista de anomalias do DefiLlama.
Analisando os três dias juntos, o roteiro é altamente consistente. Em 27 de outubro: OKX, Bitget, Gate e outros caíram coletivamente entre 24% e 44%. Em 28 de outubro: KuCoin, HTX, Zoomex e outros subiram coletivamente entre 20% e 30%. Em 29 de outubro: Bitfinex e WEEX caíram novamente. Todos os dias várias exchanges apresentam movimentos sincronizados, com direções altamente consistentes, e a direção de alta ou baixa mudou duas vezes em três dias.
Essa forma não pode ser explicada por fluxos reais de capital. Entrada e saída de dinheiro real têm ordem, ritmo e motivo, não ocorrendo "exchanges de diferentes jurisdições e volumes alinhadas diariamente na mesma direção". A única variável comum é que o órgão de estatísticas está continuamente ajustando os critérios de classificação das carteiras — quais carteiras contam como ativos da exchange e para quem são atribuídas, e os números pulam conforme isso.
A conclusão do acompanhamento de três dias permanece a mesma: trata-se de uma ampla recalibração dos critérios estatísticos, não de um evento de liquidez. Isso já se tornou um caso didático — para julgar qualquer anomalia no TVL, três passos são suficientes: primeiro, verificar se há múltiplos ativos não relacionados com direção consistente (sincronia); depois, verificar se há pares espelhados de alta e baixa na lista (indícios de reclassificação); por fim, listar "o que mais deveria ser visto se isso fosse real" (evidências acompanhantes). Se duas dessas três condições forem atendidas, deve-se desconfiar da régua de medição, não do capital."Encolhimento de 71,2%" — esse número eu primeiro marcaria com uma interrogação na revisão de código: ele calcula a variação do valor do token, não a perda real desse endereço. Interpretar diretamente como "baleia vendendo no prejuízo" é o mesmo que preencher um campo de custo ausente com um valor padrão.💻
A informação de entrada é: segundo monitoramento, esse endereço recebeu 9,57 milhões de $WLD transferidos pela equipe do Worldcoin há três anos, e agora todo esse montante foi transferido, dos quais 6,5 milhões foram recarregados em exchanges via endereços intermediários. Meu julgamento é que a parte mais facilmente superestimada dessa notícia é a explicação emocional de "perdeu tanto e ainda quer sair correndo", e não a transferência em si.
O erro lógico está em: o valor de mercado na recepção não equivale ao custo de aquisição do detentor; os tokens transferidos pela equipe também não são suficientes para determinar a identidade do endereço nem o propósito da transferência. Se usar o 71,2% para deduzir que o detentor já está desesperado e, a partir disso, julgar o comportamento de outros, acho que falta um parâmetro chave no meio. Essa é minha dedução, não a conclusão fornecida pelo material.
Se fosse eu a modificar essa análise, separaria "variação histórica de avaliação" e "fluxo de fundos" em dois campos, o primeiro descrevendo a mudança contábil, o segundo continuaria sendo observado, sem julgar a motivação por enquanto. Pessoal, me ajudem a revisar: para transformar "desvalorização" em um julgamento de "saída com prejuízo", qual evidência você acha que mais falta — custo de aquisição, propriedade do endereço ou registros de transação?Com o relatório financeiro do Google divulgado, a estabilidade da base principal depende destes pontos
A receita da Alphabet no terceiro trimestre foi de 127,6 bilhões de dólares, um aumento de 25% ano a ano, com crescimento de dois dígitos por treze trimestres consecutivos. Mas o preço das ações caiu cerca de 10% após o fechamento: receita e lucro ligeiramente abaixo do esperado, o crescimento da publicidade em buscas desacelerou para 12%, e o fluxo de caixa livre registrou cerca de -9,1 bilhões de dólares, principalmente devido aos altos gastos em infraestrutura de IA.
O negócio de nuvem foi um destaque, com receita dobrando ano a ano para 30,7 bilhões de dólares. No entanto, buscas e publicidade ainda são a maior base principal, com um volume mais que o dobro do da nuvem. A IA elevou o volume de consultas para a maior taxa de crescimento dos últimos cinco anos, mas a monetização ainda não acompanhou. Além disso, perdas significativas em investimentos acionários fizeram o lucro líquido cair cerca de 25% ano a ano.
Agora, os gigantes da tecnologia continuam aumentando os gastos com IA, com a previsão para 2026 entre 195 a 205 bilhões de dólares, e espera-se um novo aumento no próximo ano. Os fundos estão sendo direcionados para capacidade computacional, e a preferência por risco está sendo dispersa. O valor total de mercado das criptomoedas está em torno de 2,66 trilhões, com o sentimento caindo para neutro para baixo, e o Bitcoin oscilando abaixo de 80 mil. O cenário macro ainda aguarda sinais do Fed; a alta taxa de juros combinada com a competição por gastos em IA faz com que os ativos de risco permaneçam cautelosos.
Se a base principal foi mantida depende da eficiência da monetização da publicidade em buscas acompanhar o crescimento das consultas, e se o alto crescimento do negócio de nuvem pode cobrir os elevados gastos de capital. Com fluxo de caixa negativo e gastos previstos para subir no próximo ano, o mercado está mais focado no ritmo de realização de retornos no curto prazo. Nesse contexto, a volatilidade do mercado cripto segue a preferência geral por risco. Os dados estão aí; o que resta é observar a velocidade de melhoria na monetização das buscas e o retorno real dos gastos de capital.“Mais de 5000 vezes”, quero usar esse aumento para dar uma aula aos novatos em contratos: o múltiplo de crescimento do negócio não é o espaço de valorização do preço da moeda. Tang Daosheng, na Conferência Global de Ecossistema Digital da Tencent, citou dados de departamentos relevantes, afirmando que o volume diário médio de chamadas de Token na China cresceu significativamente. Vejo isso como um sinal positivo para aplicações de AI, mas não pode ser diretamente considerado um benefício para tokens de AI.
📌 Calculando com os números do material, 500 trilhões dividido por 100 bilhões é 5000 vezes. Aqui, Token é a unidade de medida para o processamento de texto e outras informações pelo modelo, não um token on-chain. O aumento das chamadas precisa ser transmitido para o valor de algum token, o que depende se ele participa do negócio e pode atender à demanda; só ter AI no nome não conta.
O que mais temo ensinar aos novatos é o equívoco de usar o hype do setor como base para alavancagem. Se aumentarem a posição com base nisso, quando o julgamento estiver errado, a volatilidade suportada pela margem também será ampliada. Eu primeiro observo como o valor é transmitido, para não deixar um número grande fazer a gestão de risco por mim.#DTCC证券代币化服务正式上线
O líder tem algo a dizer
A Depository Trust & Clearing Corporation (DTCC) dos EUA lançou oficialmente seu serviço de tokenização de valores mobiliários em 28 de outubro. O primeiro lote suporta 34 ações, ETFs e títulos do governo, envolvendo cerca de 30 trilhões de dólares em ativos elegíveis. Instituições como JPMorgan e Citibank, entre outras 20, já estão conectadas. O serviço permite converter valores mobiliários custodiados em tokens on-chain com suporte 1:1, mantendo os direitos originais e permitindo transferências 24/7.
Eu acredito que este é um momento histórico para o setor de RWA. Nos comentários, alguns exclamam que um gigante de custódia de 114 trilhões de dólares está oficialmente online. A DTCC é a infraestrutura central de liquidação do mercado de valores mobiliários dos EUA; sua entrada na tokenização significa que a tokenização de ativos financeiros tradicionais está saindo dos testes marginais para uma fase de infraestrutura principal.
Mas no curto prazo, não há impacto direto no preço das moedas. O primeiro uso foi nas redes Canton e Besu privadas, sem conexão direta com blockchains públicas. Além disso, o efeito final da tokenização dependerá da aplicação prática em liquidação e gestão de garantias. O canal está aberto, mas a entrada de recursos levará tempo.
Isso é um benefício estrutural de longo prazo para as criptomoedas. A entrada da DTCC eleva o teto regulatório, facilitando a entrada de fundos institucionais.
Ontem à noite, o BTC sofreu uma queda brusca, com o Fed adotando postura hawkish na madrugada, agora caindo perto da marca de 80.000. Vamos ver se esse suporte se mantém. Se não, pode haver uma correção mais profunda, com resistência entre 84.000 e 85.000. Não persiga altas nem venda em pânico, apenas coloque ordens com stop loss.
A análise acima é válida para $BTC $ETH $ZEC $BTC está oscilando perto de 80 mil, parece que não caiu muito, mas o verdadeiro problema está em Washington. O mercado de previsão das eleições de meio de mandato mostra que a probabilidade do Partido Democrata conquistar o Senado já chegou a 64%. Se isso acontecer, Warren assumirá a presidência do comitê bancário, e intimações e revisões de licenças serão a espada pendurada sobre a cabeça. O fluxo de entrada de fundos em ETFs também está visivelmente esfriando; agora no mundo cripto não é quem ganha mais, mas quem aguenta a próxima onda de investigações regulatórias.
O mercado de ações está atuando em outro cenário completamente diferente. As ações bancárias do mercado A estão subindo contra a tendência, ICBC e CCB estão agindo como se nada tivesse acontecido, enquanto o índice do ChiNext caiu mais de 3 pontos, com semicondutores e CPO sendo reprimidos. O mercado americano é ainda mais extremo: $SKHYNIX teve seu lucro operacional multiplicado por mais de seis vezes, com o preço das ações subindo 13% em um dia, os chips de memória estão lucrando muito; por outro lado, quando o relatório financeiro do $GOOGL foi divulgado, o lucro não atingiu a meta, o fluxo de caixa livre foi negativo por dois trimestres consecutivos, e as ações caíram quase 10% no after-hours. No mesmo dia, alguns lucram muito enquanto outros levam prejuízo; o mercado só reconhece uma coisa: se você realmente tem algo valioso em mãos.HYPE agora tem dois pontos de observação mais sólidos do que o preço.
O primeiro é a demanda de compra. Até 28 de outubro, o fundo de auxílio comprou cerca de 63 milhões de dólares em HYPE nos últimos 30 dias, totalizando aproximadamente 1,39 bilhão de dólares historicamente. A Hyperliquid tem como negócio principal contratos perpétuos on-chain; segundo o mecanismo atual, parte da receita do protocolo vai para o fundo de auxílio e é usada para comprar HYPE. Quanto mais ativa a negociação, maior a receita de suporte, e o volume de compra pode variar. Portanto, esses 63 milhões representam um indicador de demanda rastreável, não uma promessa de valorização — recompra não é queima, os tokens comprados não saem automaticamente de circulação permanentemente, vendas no mercado e ajustes de posição ainda podem derrubar o preço.
O segundo é o novo negócio. Em 26 de outubro, a Payward, empresa-mãe da Kraken, planeja expandir o mercado regulado de derivativos nos EUA usando o mecanismo de permissões HIP-3: a Bitnomial será responsável pela implantação e operação dos perpétuos on-chain, gerenciando liquidação e compensação; a NinjaTrader suportará as contas dos clientes; as negociações usarão o livro de ordens on-chain da Hyperliquid, e o lançamento ainda depende da aprovação regulatória.
O que a parceria eleva são as expectativas de crescimento, não a receita já recebida. Há quatro etapas intermediárias: aprovação, lançamento, volume de negociação e receita sustentável do protocolo. Além disso, posições alavancadas apertadas podem amplificar a volatilidade de curto prazo por liquidações. Os próximos pontos a observar são: se as compras do fundo de auxílio continuarão, se a Payward realmente lançará negociações, e se os contratos em aberto e as taxas de financiamento estão superaquecidos. $HYPE$SOL ultrapassou os 100 dólares, e eu senti aquela familiaridade da última vez: assim que passa a marca inteira, o mercado ainda não se afastou, e todo mundo já começa a criar narrativas para isso. Quando vejo esse tipo de notícia, costumo separar "ruptura" e "fortalecimento".
A diferença que não pode ser ignorada desta vez é que, ao ultrapassar a marca inteira, a variação nas últimas 24 horas ainda é negativa, enquanto a taxa de financiamento está positiva. Meu julgamento é que isso parece mais um ponto de observação de sentimento, não sendo suficiente para ser considerado um sinal de fortalecimento do ciclo. Marcas inteiras atraem atenção, mas o desempenho intradiário ainda não sincronizou com o fortalecimento, o que indica que essa ultrapassagem não está alinhada com o movimento do dia todo.
Dentro do ciclo do setor, prefiro encarar isso como um termômetro, não como um sinal de largada. Se depois conseguir se manter firme e o volume continuar acompanhando, aí sim elevarei minha avaliação dessa ruptura. Essa é minha linha de observação: primeiro observar a sustentação, sem pressa para criar um roteiro para o mercado.O estado de Utah, nos EUA, processou Kalshi e seus dois fundadores no tribunal criminal, com 14 acusações.
A evidência é simples: um agente infiltrado estava em Utah e fez apostas em 12 eventos esportivos na plataforma. E pouco antes disso, a CFTC federal processou o estado de Utah, alegando que o governo estadual não tem autoridade para fechar mercados de previsão registrados federalmente.
Isso já não é mais uma questão de multa, é uma disputa entre o governo federal e o estadual sobre "quem manda". Enquanto o processo não for resolvido, os mercados de previsão nos EUA continuarão enfrentando ruídos políticos.
Para o público em geral, ao jogar contratos de eventos, primeiro verifique as regulamentações do seu local; não presuma que a plataforma é necessariamente regulamentada só porque está disponível.
No mesmo dia, o serviço de tokenização da DTCC foi lançado, com os primeiros 34 títulos. Enquanto uma parte está reprimindo, a outra está construindo a infraestrutura; esse setor avança de forma complicada.
$BTC está agora oscilando perto de 80 mil, eu não estou com pressa.
Você acha que no final dessa disputa o governo federal vai vencer ou o estadual?
(Opinião pessoal, não constitui conselho de investimento)
#mercadosdeprevisão #tokenização A gestão tradicional de ativos não está especulando com criptomoedas, está secretamente "alterando o trabalho".
O WBMO lançado recentemente pela VanEck inclui ações, dívidas e ouro, com o objetivo de apenas 2% em Bitcoin, no máximo 5%; a Franklin é ainda mais direta, com 95% em ações e 5% em Bitcoin, e os dividendos são automaticamente reinvestidos em BTC. Atenção à natureza dessa ação — não é apostar na direção, é alterar a estrutura da alocação. O Bitcoin, de "ativo alternativo", foi forçado a entrar na carteira padrão, a posição não é grande, mas a compra é estrutural e impulsionada pelo rebalanceamento trimestral.
BTC perto de 81.000, ETH em torno de 2350, o Fed mantém a política, índice de medo e ganância em 51, neutro. O fluxo de fundos dos ETFs é mais interessante: entrada líquida diária de 176 milhões, mas o acumulado de outubro ainda é uma saída líquida de cerca de 200 milhões, e o dinheiro está altamente concentrado no IBIT da BlackRock, enquanto outros ETFs estão sangrando. No curto prazo é uma correção, não uma reversão.
O Ethereum está em situação mais embaraçosa. O BTC tem suporte de compra estrutural institucional, mas o ETF do ETH continua com saída de fundos, a prioridade do capital é claramente menor. No curto prazo o ETH pode seguir a alta, mas para se fortalecer independentemente precisa de sua própria narrativa, que atualmente não vemos.
As instituições tradicionais estão usando posições "restantes" para reconstruir silenciosamente a curva de demanda de longo prazo do BTC, mas o poder de precificação de curto prazo ainda está nas mãos do fluxo dos ETFs e do sentimento macro. Se o patamar de 80.000 se mantém, observe se a entrada líquida dos ETFs nesta semana tem continuidade, isso é mais útil do que olhar os gráficos de velas.
Esse modelo de "alocação de baixa proporção" será apenas uma postura transitória? $BTC $ETH #VanEck与富兰克林推出含BTC配置的新型ETF O Tesouro dos EUA gastou 6 bilhões de dólares para recomprar dívidas antigas.
Na última vez, em agosto, quando fizeram isso, o Bitcoin subiu 7% no mesmo dia.
Desta vez, pelo contrário, caiu abaixo de 80 mil.
Com o mesmo dinheiro, por que não funcionou?
O preço da moeda não reconhece o dinheiro, mas o inesperado.
Falando claramente, o dinheiro é o mesmo, o inesperado desapareceu, então a alta também desapareceu.
Na última vez foi um anúncio repentino, o mercado não estava preparado.
Desta vez, o cronograma foi divulgado com semanas de antecedência, todo mundo já sabe de cor.
Não fique de olho em quanto eles recompraram.
Quanto for comprado antes de 4 de novembro, já foi anunciado antecipadamente, o preço da moeda já incorporou isso.
Quando um dia eles de repente comprarem uma quantia extra, sem aviso, aí sim será o momento do mercado do Bitcoin se mexer.$BTC às 9 da manhã caiu diretamente de 81.106 para 79.974, às 10 horas tocou 79.710, toda a alta que ocorreu após a reunião de política monetária ontem à noite foi perdida, agora está perto de 79.800, queda de 1,5% em 24h.
$ETH caiu ainda mais, de 2.354 para o mínimo de 2.293, agora está em 2.306, queda de 2,1% em 24h.
Segundo a CoinDesk, houve liquidações totais de 356 milhões de dólares em 24 horas, com posições compradas representando 205 milhões, BTC teve liquidações de 94 milhões, ETH 72 milhões, e na meia hora em que caiu abaixo de 80 mil, as posições compradas foram liquidadas em mais de 80 milhões.
Curiosamente, após a queda, a razão de posições compradas para vendidas em ETH na Binance subiu para 3,64, e em BTC para 2,16, a taxa de financiamento ainda está positiva, indicando que os compradores de oportunidade não diminuíram.
Minha opinião é que os touros ainda não foram completamente eliminados, a MMTC estima que perto de 78,5k ainda há cerca de 40 milhões de dólares em liquidações de posições compradas pendentes, se não recuperar os 80 mil, eu prefiro primeiro limpar essa área.O "déficit de 2 trilhões" da Samsung derrubou o otimismo no setor de armazenamento
O relatório financeiro da Samsung em si não é ruim. O lucro operacional do terceiro trimestre foi de 107,4 trilhões de won sul-coreanos, um aumento anual de 783%, estabelecendo recorde pelo quarto trimestre consecutivo. Mas o mercado focou na pequena diferença: o lucro operacional do setor de semicondutores foi de 106,5 trilhões de won, cerca de 2 trilhões de won abaixo da média das expectativas dos analistas de 108,5 trilhões; o lucro líquido foi de 75,2 trilhões de won, também abaixo da expectativa de 83,6 trilhões. No contexto do superciclo de armazenamento para AI já estar totalmente precificado, esse "déficit" de 2 trilhões de won é suficiente para reavaliar toda a cadeia lógica. As ações da Samsung caíram rapidamente mais de 6%, e o índice KOSPI foi arrastado para uma queda superior a 3%.
A SK Hynix foi a "companhia que caiu junto" mais direta. Seu lucro operacional do terceiro trimestre aumentou 632% ano a ano, dados que são fortes, e seu ADR havia subido 13,3% no dia anterior. Mas após o anúncio do relatório da Samsung, o capital rapidamente mudou de "realização de ganhos" para "exaurimento do otimismo", e a SK Hynix caiu de uma alta de quase 7% na abertura para queda, com o movimento do dia parecendo uma montanha-russa emocional. O líder ficou abaixo das expectativas, e os seguidores foram os primeiros a serem reprecificados, uma reação típica das ações cíclicas durante a janela de validação de resultados.$SAMSUNG Ao ver esta mensagem, quase traduzi automaticamente "grande investidor agindo" como "grande movimento no mercado"! 😱 Segundo monitoramento da Lookonchain, uma nova carteira depositou 4 milhões de USDC na Hyperliquid e abriu uma posição comprada com alavancagem de 5x em 3000 $XMR, com valor aproximado de 1,77 milhão de dólares.
Calmamente, acho que isso é mais um ponto de estímulo emocional, ainda não é uma evidência de tendência. Uma nova carteira não significa capital informado, e uma única conta apostando em uma direção não representa o consenso do mercado; além disso, 4 milhões é o valor depositado, não o tamanho total da posição comprada, misturar esses dois números pode facilmente levar a imaginar um volume de compra muito maior do que o real.
O que quero observar a seguir é se há uma resposta contínua e independente de capital, e não ficar repetidamente focado nessa única operação para me dar confiança. Lembre-se: grandes ordens podem chamar minha atenção, mas não podem fazer o julgamento por mim.A queda da SanDisk não é culpa da Samsung, mas sim de "pessoas internas" e "concorrentes"
A situação da SanDisk é diferente da da SK Hynix. Sua pressão direta vem de duas direções.
Primeiro, a liquidação de posições antes do relatório financeiro. O dia 29 de outubro é justamente a janela para a divulgação dos resultados da SanDisk. No primeiro semestre, o tema de armazenamento para IA elevou o preço das ações a níveis históricos, acumulando grandes lucros, e as instituições optaram por "realizar ganhos" antes da divulgação dos resultados, o que por si só gera pressão de venda. Essa "corrida antecipada" não precisa de uma notícia ruim para ser desencadeada, apenas de um ponto no tempo.
Segundo, os sinais tecnológicos dos concorrentes chineses continuam a se intensificar. A ChangXin Memory anunciou anteriormente planos para lançar até o final de 2026 um RDIMM DDR5 com arquitetura 4F², que teoricamente pode reduzir a área da célula de armazenamento em cerca de um terço, com um cronograma até mesmo anterior ao objetivo comercial da Samsung. Embora a ChangXin se concentre principalmente em DRAM e a SanDisk em NAND, com sobreposição limitada nos negócios diretos, essa notícia já provocou em meados de outubro uma queda coletiva nos preços das ações da Samsung, SK Hynix e Micron, e seu "ressalto emocional" foi reativado na janela do relatório financeiro. O mercado teme que, uma vez que a capacidade produtiva e a iteração tecnológica chinesas se unam, o alto preço sustentado pela indústria de armazenamento enfrentará uma flexibilização estrutural.$SNDK O mercado de hoje está realmente confuso, a Samsung $SAMSUNG teve um lucro operacional quase 9 vezes maior, mas o preço das ações caiu mais de 4%; o Google $GOOGL apresentou um relatório financeiro excelente, mas suas ações caíram muito após o pregão; a Microsoft $MSFT subiu devido ao forte desempenho em negócios de nuvem e fluxo de caixa. Tudo isso confirma o que Ajian sempre enfatizou: o foco do mercado no setor de IA mudou para se pode obter fluxo de caixa sustentável, o crescimento da demanda por IA e a alta das ações de IA estão cada vez mais divergentes.
Claro que um dos fatores é que essas ações negociam a diferença entre resultados e expectativas; quando o mercado aposta antecipadamente em um desempenho muito forte, a divulgação real pode levar a realização de lucros. Também é possível que os investidores já estejam começando a se concentrar na sustentabilidade do próximo trimestre, e não nos lucros já realizados. De qualquer forma, estou cada vez mais convencido de que confiar apenas em etiquetas setoriais para escolher ativos já não é suficiente #谷歌Q3营收增长，净利润下滑、每股收益不及预期 Eu estou inclinado a $AMZN A receita da Amazon neste relatório financeiro superou as expectativas, mas o quanto o preço das ações pode subir ainda depende do desempenho da AWS e das orientações futuras de despesas de capital.
Os analistas esperam que a receita da Amazon no terceiro trimestre seja cerca de 202,1 bilhões de dólares, um aumento de 12% ano a ano, com lucro por ação em torno de 2,01 dólares. O que realmente merece atenção é a AWS, com o mercado prevendo uma receita de serviços em nuvem de cerca de 45,4 bilhões de dólares, um crescimento de 37,5%, onde a demanda por poder computacional de AI e os serviços em nuvem para empresas continuam sendo os principais motores de crescimento.
Minha perspectiva otimista se baseia no fato de que o crescimento da AWS no último trimestre já atingiu 37%, com um backlog de pedidos de 496 bilhões de dólares, mostrando uma base sólida para a demanda do negócio de AI. Se o crescimento continuar forte neste trimestre, os resultados podem superar as expectativas do mercado.
No entanto, a Amazon prevê despesas de capital de até 220 bilhões de dólares este ano, e o fluxo de caixa livre sob pressão é um problema inevitável. Meu julgamento é: os dados do relatório financeiro são favoráveis, mas se o crescimento da AWS não for impressionante ou se a empresa continuar aumentando as despesas de capital, mesmo que os resultados superem as expectativas, o preço das ações pode não reagir positivamente.
#AWS算力需求旺盛，亚马逊Q3财报有哪些看点？ Senhores governantes, essa queda rápida mergulhou direto para perto de 79.700, rompendo a marca redonda de 80.000 sem nem avisar. Muitos ainda estavam contando dinheiro em seus sonhos, mas ao acordar, suas posições já estavam na lista de liquidação.
Quem deu esse chute? Três linhas se romperam ao mesmo tempo.
Primeiro, o barril de petróleo do Oriente Médio voltou a esquentar. A proposta de cessar-fogo do Catar foi diretamente rejeitada pelo Irã, o petróleo testou 102 dólares à noite, e com a expectativa de inflação subindo, os ativos de risco levaram um golpe.
Segundo, a estrutura de fundos dos ETFs está desmoronando. Na superfície, o ETF de Bitcoin teve uma entrada líquida de 300 milhões na semana passada, mas a IBIT sozinha absorveu 565 milhões, enquanto todos os outros ETFs juntos tiveram uma saída líquida de 264 milhões. Em outras palavras: a liquidez está indo para um único tanque, enquanto os outros estão vazando. O pior é que o custo médio dos detentores de ETF está perto de 80.200; se o preço cair abaixo dessa linha, é como se todos os compradores institucionais fossem pressionados, e a pressão de venda naturalmente aumenta.
Terceiro, o suporte já estava fraco. A parede de venda perto de 80.000 representa 80% do lado vendedor, e a proporção entre as cinco melhores ordens de compra e venda é apenas 0,29, tão fina quanto papel. Alguns centenas de BTC vendidos podem fazer o preço deslizar centenas de dólares. Os longos alavancados foram liquidados sistematicamente nessa queda, com liquidações de posições longas entre os dias 22 e 24 chegando a 1,23 bilhões de dólares, representando 82% do total de liquidações no mesmo período. Em resumo, os ursos não foram tão agressivos; foram os próprios compradores que se prejudicaram.
#美联储维持利率不变，12月加息分歧升温 Hormuz não é um estreito, é uma artéria coronária principal esquerda com apenas vinte e uma milhas náuticas de diâmetro, quase 30% do fluxo sanguíneo global deve passar por esse único vaso, e ele praticamente não possui circulação colateral; uma vez comprimido, o tempo para necrose distal começa a contar.
A queda de preço é apenas o alarme no monitor, não a lesão. A verdadeira lesão está nas quatro palavras "disputa de prioridade": Teerã diz que a reabertura pode ocorrer quatro dias após o fim das sanções, adiantando em relação aos sete dias anteriores, o que significa que a janela de isquemia está diminuindo; Washington insiste que as negociações nucleares devem preceder o afrouxamento, o que é uma avaliação pré-operatória que deve vir antes da anticoagulação. No centro cirúrgico, o que mais se teme é a disputa entre o cirurgião e o anestesista sobre a ordem de oclusão e administração de medicamentos; cada minuto de disputa significa mais um minuto de silêncio irreversível do miocárdio.
O plano de paz em fases promovido pelos países do Golfo é essencialmente um plano de circulação extracorpórea com reaquecimento gradual, primeiro restaurando parte do fluxo e depois retirando a máquina progressivamente para evitar lesão por reperfusão. Mas se o plano pode se tornar um acordo formal depende se a anastomose proximal está realmente fechada, e não apenas se não há sangramento visível durante a cirurgia.
A queda no estoque indica volume insuficiente no vaso, o frete elevado indica aumento da resistência vascular periférica; a combinação dos dois eleva naturalmente a pressão de perfusão. O UBS ajustou a previsão do Brent para o final do ano de cem para cento e dez; isso não é emoção, é um recálculo hemodinâmico com parâmetros de pós-carga ajustados. O prêmio de risco não é uma sensação, é um número que pode ser lido no medidor de pressão arterial.
Agora, vejamos o $xASTS, essa ponte vascular distal. A taxa de permeabilidade a longo prazo da ponte nunca depende do seu calibre, mas sim se há fluxo na anastomose proximal, se ainda há pressão na raiz da aorta e se a resistência do leito distal é controlável. Quando a pressão aórtica cai com a implementação do acordo, a perfusão distal muda junto, e a curva de pulsação da ponte imediatamente desenha um padrão no gráfico.
Eu não faço terapia emocional. Sem um acordo formal, com as negociações nucleares e as sanções ainda travadas na ordem, esse vaso permanece em estreitamento crítico, e qualquer espasmo pode evoluir para isquemia transmural. Ele pode ser reaberto, mas reabertura não é cura; o segmento ST no eletrocardiograma nunca desliga. #hormuzreopeningplan A tela inteira está gritando "retorno rápido do touro"? Não seja bobo, a "armadilha confusa" dos manipuladores já fechou a rede!
Irmãos, olhem essa tela cheia de "retorno rápido do touro", os investidores de varejo estão em êxtase novamente. Vendo essa multidão de touros em festa, eu quase dou risada.
Os manipuladores dão um pouco de doce, $BTC faz algumas velas de alta, e vocês ficam completamente confusos, achando que a primavera chegou?
Que dia é hoje? A decisão da taxa de juros do Federal Reserve já foi anunciada! Embora tenha mantido a taxa inalterada, a votação interna foi 10 a 2, com vozes hawkish ainda muito fortes, sem nenhum sinal claro de afrouxamento! Você olha para o mercado e acha que está calmo, até otimista, certo? Parabéns, você caiu completamente na "armadilha confusa" cuidadosamente montada pelos manipuladores.
Essa alta forçada do BTC não é uma reversão de tendência, mas uma armadilha de alta criada pelos grandes players aproveitando a expectativa de "sem aumento de juros", só para enganar vocês, que correm para comprar caro!
Veja minha operação real, eu não fui enganado por essa ilusão, vendi a descoberto diretamente no topo de 80.719,5! Agora o BTC revelou sua verdadeira face, caiu abaixo dos 80 mil, chegando a 79.804! Essa venda a descoberto me rendeu um lucro confortável de 3,36%.
Neste mercado, quando os outros estão gananciosos, você deve ter medo. Quando as boas notícias macroeconômicas acabarem, uma queda em cascata vai enterrar todos no topo da montanha. Mantenha suas posições vendidas firmes.
$BTC $ETH #美联储维持利率不变，12月加息分歧升温 O lucro líquido aumentou 514,6% ano a ano, mas foi rotulado como "abaixo do esperado" — este é o truque psicológico mais clássico no estágio inicial: sacrificar um peão para fazer você pensar que está ganhando, enquanto o verdadeiro golpe está escondido na sétima linha horizontal.
Eu me sentei diante do tabuleiro por trinta anos, nunca ouvindo os comentaristas de xadrez, apenas observando a posição real das peças. A estrutura desta partida da Samsung está clara: receita de 195,3 trilhões de won sul-coreanos, lucro operacional de 107,4 trilhões, receita e lucro de memória atingindo recordes históricos, e a área de vendas do HBM4 está se expandindo. Isso não é sorte, é a construção da cadeia central de peões — o armazenamento é o centro desta disputa de poder computacional. Quem controla o centro, decide o espaço de movimento de todas as peças.
O mercado foca na casa do lucro líquido e grita "decepção", como um jogador amador que só vê um peão capturado, mas não percebe que duas torres já estão alinhadas atrás. Os verdadeiros mestres calculam vinte jogadas à frente: em 2027, o investimento em infraestrutura de poder computacional baterá recorde, e a expansão da oferta não acompanhará a aceleração da demanda. Em termos de xadrez — a formação de peões do adversário está travada, enquanto seu peão avançado está indo para promoção na linha de fundo sem defesa.
Olhe para as alas. O colapso do contrato perpétuo da SK Hynix durante o pregão, caindo abaixo do preço de emissão, não é um evento isolado, mas uma troca forçada dentro do mesmo jogo. O preço da memória sobe, a capacidade é pressionada pelo HBM, a formação tradicional de peões DRAM está desfeita, e a linha de defesa dos fabricantes secundários é facilmente rompida. Quando as peças principais pressionam toda a linha vertical do armazenamento, quem ainda reforça a velha formação está usando uma torre contra dois bispos no final do jogo.
A correlação dos ativos mapeados como $xSPCX é a "vantagem de tempo" de toda a partida — não muda o resultado, mas amplifica o ritmo. Os verdadeiros assassinos nunca correm atrás do gráfico de velas, mas posicionam suas peças antecipadamente nas casas que o adversário inevitavelmente passará.
A sentença mais fria: um crescimento de lucro de 514,6% ser julgado como "desfavorável" mostra que o poder de precificação deste jogo já mudou do desempenho para as expectativas — os jogadores competem não por quem tem mais peões, mas por quem tem peões que avançam mais rápido do que o imaginado. #SamsungQ3RecordProfit Até mesmo uma "impressora de dinheiro" como $META está pedindo dinheiro, o que mostra o quão intensa essa batalha da AI está.
Na última quarta-feira, no relatório trimestral, eu já tinha dito: o fluxo de caixa livre da Meta ficou negativo em 2,12 bilhões de dólares, algo que não acontecia há mais de uma década, e o gasto anual com AI deve ser ajustado para entre 135 e 145 bilhões de dólares, o que fez as ações caírem quase 7% naquele dia.
Esta semana, Zuckerberg foi direto ao ponto: vai emitir 35 bilhões em ações, sendo 22,5 bilhões em ações ordinárias e 12,5 bilhões em ações preferenciais conversíveis obrigatórias; no próximo ano, quando as novas ações da classe C forem lançadas, poderá vender até mais 60 bilhões, totalizando 95 bilhões.
O que é ainda mais interessante é quem está financiando: $NVDA, $AMD e Broadcom manifestaram interesse em subscrever até 5 bilhões — os fabricantes de chips estão financiando os compradores de chips, a cadeia produtiva da AI já virou um círculo.
Antes, investia-se com o dinheiro ganho; agora, primeiro se pede dinheiro aos acionistas para investir, a conta da AI já está tão alta que até a Meta precisa estender a mão primeiro. O mercado ao meio-dia estava meio fraco, o Bitcoin caiu para 79765, uma queda de 1,36% nas últimas 24 horas. Ontem à noite o Fed não mexeu, mas duas ações indicam alta de juros, as altcoins encolheram junto. O mercado principal está sem força, mas o interesse ainda está concentrado em algumas moedas com notícias, ZEC, HYPE e PEPE têm tido notícias constantes nos últimos dias.
$ZEC perto de 1235, o ETF sustenta mas não se firmou 🔒
Queda de 5,48% em 24 horas, ontem acabou de recuperar 1300. O fundo Grayscale ZEC teve entrada líquida por seis dias consecutivos, na terça-feira entrou 3,45 milhões de dólares. Mas não passou de 1373, o contrato futuro subiu 16% em um dia para 2,9 bilhões de dólares, a alavancagem está alta, a retração também será rápida. Em novembro ainda tem a atualização NU7.
$HYPE perto de 78, grandes instituições apoiando
Queda de 3,65% em 24 horas. A empresa-mãe da Kraken planeja lançar contratos perpétuos regulados nos EUA na Hyperliquid. Um grande investidor pegou 10 milhões de dólares da Wintermute. Mas os três ETFs spot de HYPE não tiveram entrada líquida desde 6 de outubro, 81 é uma resistência.
$PEPE perto de 0,00000496, o sapo do Sun ainda fermentando 🐸
Alta de 1,43% em 24 horas, no dia anterior já tinha subido mais de 10%. Arkham disse que a carteira associada a Sun Yuchen detém 2,82% do fornecimento.
Entre os três, o ZEC tem a base mais sólida, com dinheiro da Grayscale comprando na queda; o HYPE tem uma boa história, mas falta dinheiro real, só pode oscilar abaixo de 81; o PEPE é o mais arriscado, seu destino depende totalmente da carteira do Sun. #美联储维持利率不变，12月加息分歧升温 O núcleo do Azure subiu quarenta e oito andares em uma noite, mas o que eu olhei primeiro não foi o horizonte, e sim a viga comercial de US$ 1 bilhão da OpenAI na fundação. A receita trimestral da Microsoft cresceu 19 pontos percentuais ano a ano, chegando a US$ 92,28 bilhões, com o Azure crescendo 48 pontos percentuais; isso não é só trocar a fachada por painéis de alumínio, é a estrutura principal sendo acelerada na concretagem. O que realmente me alertou, como alguém da construção, é que quase 11% da receita vem do acordo comercial com a OpenAI, incluindo participação nos lucros. Quando um único locatário contribui demais, por mais bonito que seja o projeto, é preciso fazer redundância e zonas corta-fogo. O negócio de nuvem é o núcleo, o poder computacional é o aço, o data center é o concreto, e o capital investido é o muro de contenção contínuo subterrâneo. Estima-se que o capital investido no ano natural de 2026 seja cerca de US$ 170 bilhões, o que equivale a escavar até a rocha e depois erguer a torre; o fluxo de caixa de curto prazo fica pressionado, mas enquanto a taxa de ocupação e a curva de aluguel se mantiverem, o piso financeiro poderá virar fluxo de caixa livre positivo no ano fiscal de 2027. No próximo trimestre, o Azure deve crescer entre 49 e 50 pontos percentuais em câmbio constante; isso é o cronograma da obra, não o certificado de conclusão.
Quanto ao $xSOXL, a lógica de ligação é como uma linha de transmissão de força: a Microsoft expande os data centers, a expectativa de pedidos de semicondutores sobe, as expectativas de lucro das ações componentes são revisadas para cima, e os produtos alavancados ampliam essa força. Mas ele é uma treliça externa, não uma parede estrutural. Alavancagem tripla, rebalanceamento diário, custo de financiamento e amortecimento da volatilidade são amplificadores de deslocamento lateral sob carga de vento. O Azure é o prédio real, $xSOXL é a varanda decorativa no topo do prédio; quando o vento sopra a favor, brilha, mas quando muda, a estrutura precisa responder. O capital investido da Microsoft é o volume de concretagem a montante, a participação da OpenAI é a concentração do locatário único, e o crescimento do Azure é a velocidade de subida do núcleo; os três precisam estar simultaneamente presentes para fechar a cadeia de transmissão. Focar só nos 48 pontos percentuais, sem olhar para a concentração de 11% da receita e o consumo de caixa de US$ 170 bilhões, é como avaliar só a maquete.
Um desenvolvedor realmente maduro separaria o crescimento da nuvem, o capital investido e a participação comercial em cargas independentes, fazendo cálculos combinados por camada; em vez de tratar a alavancagem como base e a narrativa como aço. As vigas e pilares do Azure são reais, a lupa do $xSOXL não é a fundação; quem trata alavancagem como parede estrutural acabará ouvindo a estrutura rachar em um vento lateral. #microsoftq1azuresurges#美联储维持利率不变，12月加息分歧升温
Hoje de manhã, essa queda do BTC realmente doeu um pouco, caiu verticalmente abaixo da marca dos 80 mil, chegando ao mínimo de 79710, e o aumento que demorou dois dias para se recuperar foi perdido novamente.
Ontem à noite, a situação do Fed parecia "parada", mas a votação foi 10 a 2, com Cook e Harker votando contra, insistindo que "deveria haver mais um aumento de 25bp". Ou seja, não aumentar a taxa ≠ virar dovish, é apenas uma pausa dentro dos hawks.
Esse sinal de divisão interna reacendeu as expectativas do mercado para futuros aumentos de taxa, e o BTC, que já estava instável, acelerou a queda, e a pressão de venda dos altcoins também aumentou simultaneamente.
Sem rodeios, o mercado ficou ainda mais nervoso — a probabilidade de um aumento em dezembro já disparou para cerca de 80%.
Nesse ambiente, o mercado cripto não tem condições de resistir. O BTC ainda aguenta, mas ETH, SOL e outros com alta beta caíram mais feio, a liquidez dos altcoins já é fraca, e qualquer vento forte os derruba primeiro. A camada de compra em 80 mil parece sólida, mas quando o sentimento macro cai, é só uma camada fina.
Melhor não tentar comprar na baixa, as taxas estão altas e estáveis, a divisão interna do Fed está aumentando, e a geopolítica não está tranquila; os grandes players têm total razão para dar mais um golpe e limpar as alavancagens. Quem tem altcoins pesados deve aproveitar a recuperação para reduzir, segure o BTC firme, e quem está sem posição, não se apresse, guarde o USDT no bolso e espere o preço oscilar em torno dos 80 mil para decidir.
Enfim, agora é "tempo de lixo", sobreviver é mais importante do que ganhar dinheiro rápido 😮💨 $BTC O Federal Reserve manteve as taxas de juros inalteradas na quarta-feira, conforme esperado pelo mercado, com pouca reação dos principais ativos. Embora a declaração pós-reunião tenha sofrido mudanças mínimas em relação à anterior, há três pontos que merecem a atenção dos investidores.
Destaques
Dois membros votaram a favor do aumento da taxa, incluindo Lisa Cook, considerada uma integrante moderada do conselho.
A avaliação da atividade econômica foi elevada de "sólida" para "forte".
Foi adicionada uma formulação inédita: o acúmulo de mais informações ajudará o comitê a determinar a postura política adequada.
O presidente do Federal Reserve, Kevin Warsh, afirmou em julho que reduzir a frequência das reuniões permitiria acumular mais informações e dados nesse intervalo.
Na coletiva de imprensa atual, ele anunciou que em uma reunião do próximo ano não haverá votação sobre a política de taxas, e que em 2028 o número de votações deve aumentar para duas.
Comparação das declarações de 28 de outubro e 16 de setembro
Novas formulações
28 de outubro: o acúmulo de mais informações ajudará o comitê a determinar a postura política adequada para garantir que a inflação retorne oportunamente à meta de 2% do comitê.
Atividade econômica:
28 de outubro: expansão em ritmo forte.
16 de setembro: expansão em ritmo sólido.
Resultado da votação:
28 de outubro: manutenção das taxas com voto de 10 a 2, com dois membros discordando e defendendo aumento de 25 pontos base.
16 de setembro: aprovação unânime do aumento de 25 pontos base.
Semelhanças:
Continuação da política de manter reservas abundantes no sistema bancário;
Crescimento robusto da produtividade e forte investimento de capital;
Incertezas ainda elevadas em parte devido ao desenvolvimento da situação geopolítica;
Crescimento do emprego acompanhando a força de trabalho, com taxa de desemprego estável;
O comitê visa alcançar a estabilidade de preços. #美联储维持利率不变，12月加息分歧升温 #谷歌Q3营收增长，净利润下滑、每股收益不及预期 #闪迪存储业务高增长能否延续？ $BTC $ETH $ZEC O Federal Reserve manteve as taxas inalteradas na noite passada, deixando a taxa entre 3,75% e 4%, com uma votação de 10 a 2, onde dois membros votaram diretamente por um aumento. O Bitcoin inicialmente tocou cerca de 81.800 dólares após a reunião, mas depois recuou; o CoinGecko mostra o preço à vista em cerca de 79.751 dólares (snapshot por volta das 12:02 em Pequim), caindo novamente para abaixo de 80 mil. Nas últimas 24 horas, as liquidações de contratos somaram aproximadamente 335 milhões de dólares.
O que realmente importa é a divisão na votação, não apenas o fato de manter as taxas: já há quem queira aumento, e as posições alavancadas serão pressionadas primeiro. O lado oposto argumenta que os recentes fluxos líquidos para ETFs à vista sustentam o mercado, dizendo que o dinheiro para segurar a queda ainda está presente; a queda abaixo de 80 mil é apenas um pisoteio, não significa saída de fundos de médio prazo.
Nos próximos três ou quatro dias de negociação, se o preço de fechamento oscilar abaixo de 80 mil, isso confirmará 80 mil como um nível de resistência; se o preço rapidamente se recuperar e se firmar acima, será tratado como uma pressão de liquidação de curto prazo na noite do FOMC, sem ainda evoluir para uma reversão de tendência.
$BTC
#比特币 #FOMC$xMSFT #微软Q1营收增长，Azure增速至48%超预期
O crescimento do Azure disparou para 48%! Após o pregão, subiu 4%, a lógica sólida do mercado de AI voltou
No gráfico de 4 horas, o preço atual do xMSFT é 551,06 dólares, abriu em gap após o relatório financeiro, as médias móveis de curto prazo rapidamente se voltaram para cima, o MACD com barras vermelhas continua aumentando o volume, o ímpeto dos touros de curto prazo está forte. A resistência anterior está em 567,91 dólares, o suporte forte está em 549,27 dólares, uma quebra efetiva da resistência anterior abrirá um novo espaço para alta.
Este relatório financeiro acertou precisamente a demanda central do mercado:
✅ Crescimento geral acima do esperado: receita e EPS superaram as expectativas, o crescimento do Azure Cloud subiu para 48%, acelerando em relação ao trimestre anterior, a previsão para o próximo trimestre foi ajustada para 49%-50%; as obrigações comerciais remanescentes atingiram 677 bilhões de dólares, um aumento anual de 73%, com um estoque de pedidos robusto.
✅ Despesas tranquilizam preocupações: o gasto de capital trimestral foi de 45,2 bilhões de dólares, abaixo do esperado pelo mercado, o CFO esclareceu que é devido a atrasos na entrega da capacidade de terceiros, não a cortes no orçamento; o fluxo de caixa livre foi de 18,6 bilhões de dólares, mais que o dobro da expectativa dos vendedores, encerrando completamente as preocupações sobre "gastos descontrolados com AI".
A diferenciação do mercado de AI já está clara: o crescimento do Google Cloud dobrou, mas caiu muito, enquanto a Microsoft subiu contra a tendência, mostrando que o capital já mudou o padrão — apenas narrativa não é suficiente, a realização de receita + fluxo de caixa saudável é o suporte sólido. As duas gigantes de tecnologia alugam capacidade computacional de terceiros para suprir a demanda, confirmando que a demanda por capacidade computacional ainda é muito maior que a oferta, e o mercado de infraestrutura de AI ainda não atingiu o pico.$SKHYNIX O primeiro ponto alvo de lucro da Hynix 1160 foi atingido, por que houve uma alta seguida de queda?
Ontem, a SK Hynix quebrou fortemente o nível 1160, chegando ao máximo de 1184, confirmando a previsão de que a quebra abriria espaço para alta. Essa alta foi impulsionada pelo desempenho explosivo do relatório do terceiro trimestre e pela forte expectativa de capacidade vendida até 2029.
A queda pela manhã foi principalmente devido ao lucro líquido do terceiro trimestre da $SAMSUNG Samsung Electronics ter ficado abaixo do esperado, o que afetou o sentimento do setor. Além disso, com lucros de curto prazo consideráveis, os principais investidores aproveitaram a notícia negativa para realizar uma limpeza de posições, eliminando os papéis flutuantes.
E agora, qual a perspectiva?
Minha visão é continuar otimista, considerando a correção como uma pausa saudável para captar compradores. Os fundamentos da Hynix são muito mais fortes que os da Samsung, e a tendência independente permanece inalterada. O suporte chave está na faixa de 1112-1120, ponto de início da alta de ontem. Se o preço se estabilizar, pode-se comprar com posição leve; se houver um novo rompimento com volume acima de 1160, isso confirmará o fim da limpeza, e o próximo alvo será 1200! Quanto à Samsung, primeiro observe 178; se romper com volume, a alta pode chegar a 184!
#三星Q3营业利润创新高，净利润不及预期 O lucro operacional da Samsung no terceiro trimestre atingiu um recorde, mas o lucro líquido ficou abaixo do esperado, o que levou a uma redução na propensão ao risco que se refletiu no mercado de criptomoedas. O BCH sofreu pressão e recuou; eu avalio que, no curto prazo, entrará em uma fase de consolidação e recuperação, e não em uma reversão de tendência. Após uma queda de 6,8% nas últimas 24 horas, o preço se mantém logo acima do ponto mais baixo de 275,13. As tendências de 1 hora e 4 horas ainda são de alta, mas o preço recuou quase 9% em relação ao topo, caracterizando uma consolidação após uma tentativa frustrada de alta; o volume de negociação é relativamente baixo, 2,671 milhões, e a proporção de compra e venda nas 10 melhores ordens é 0,80, indicando vantagem para os vendedores. A taxa de financiamento negativa de -0,005% reflete o aumento do sentimento de baixa, mas não há sinais de pânico na posição de 78 mil contratos em moeda base. Em termos de estratégia, sugiro uma entrada leve em compra perto de 277,42, com stop loss em 273,65 e alvo em 288,35, evitando perseguir o preço antes de romper 304,8; caso perca o suporte em 273,65, aguarde um recuo para 268,42 para entrar novamente, mantendo a posição individual abaixo de 20%.
— Apenas opinião pessoal, não constitui recomendação de investimento. Desejo sucesso nas negociações. —
$BCH#O Federal Reserve mantém a taxa de juros inalterada, divergências sobre aumento em dezembro aumentam
#Lucro operacional da Samsung no terceiro trimestre atinge recorde, lucro líquido abaixo do esperado
$BCH $ZRO é promovido como um token ponte, mas a principal questão são as taxas.
O mercado ainda vê o ZRO como um token ponte: 0% de taxa de mensagem de token, 0% de queima de token.
Em 30 de novembro, Zero L1 e Open ATLAS foram oficialmente lançados. A liquidez compartilhada oferece um retorno de 20% a 65%. Citadel, DTCC e ICE oferecem assentos pagos. Após o retorno, 75% das taxas de negociação serão usadas para comprar e queimar ZRO.
O gargalo está no relocking de 183 milhões de ZRO, que controla cerca de 46% do fornecimento em circulação e está vinculado ao dia da mainnet. Para ser honesto, eu também costumava confundir "abrir grande" com "ter confiança", e ainda deixava uma porta aberta para o stop loss: esperar um pouco mais, talvez volte. Só depois de passar por essa armadilha mental é que entendi: o julgamento pode mudar, mas a perda não pode ser resolvida adiando.
Neste monitoramento atual, o Core Trader 70 abriu uma posição longa em $ZEC com alavancagem de 10x, com uma posição nominal de cerca de 249.300 dólares. Eu não vejo uma grande posição como um sinal de direção, mas me preocupo mais com a disciplina de saída: calculando grosseiramente pela margem inicial, sem contar taxas, se o preço se mover contra cerca de 1%, a margem sofrerá uma perda de cerca de 10%; quanto maior a posição, maior o valor da perda correspondente à mesma volatilidade, o que torna mais difícil admitir o erro.
Agora sigo duas regras: escrever as condições de saída antes de abrir a posição, não adiando só porque está no prejuízo; se estiver ocupado no trabalho e não puder monitorar o mercado, reduzo a posição, não uso margem adicional para substituir o stop loss. Alguém já deixou uma operação de curto prazo virar uma operação de resistência? Qual regra ajudou a mudar isso depois?BTC caiu abaixo de 80 mil, ETH caiu mais de 2%, mas PEPE ainda está no positivo! Quanto mais o mercado cai, mais as pessoas parecem jogar com MEME?
Ontem ainda estava subindo em conjunto, hoje já começou a mudar. O mais anormal é que as moedas principais estão sob pressão, mas o sentimento especulativo não se apagou completamente.
Últimas notícias, o Fed manteve a taxa de juros em 3,75%—4,00% por 10 votos a 2, e dois membros até defendem um aumento imediato. Pausar não significa afrouxar, o mercado começa a reavaliar o risco da política de dezembro.
Por outro lado, Arkham afirmou que uma carteira associada a Sun Yuchen detém cerca de 51 milhões de dólares em PEPE, atraindo atenção do mercado. Mas a informação da posse não significa que continuarão comprando.
Vamos olhar para o $BTC, preço 79854, queda de 1,54% em 24 horas. 80 mil foi perdido novamente, no curto prazo ainda é preciso observar se consegue se recuperar rapidamente.
Agora o $ETH, preço 2309, queda de 2,16%. Desempenho mais fraco que o BTC, o nível de 2300 já está muito próximo.
Por fim, o $PEPE, preço 0.00000496, alta de 0,81%! Ainda mostra resiliência comparado às moedas principais, mas a força de ontem já diminuiu claramente.
Resumo: BTC está sob pressão, ETH está testando suporte, PEPE é o termômetro do sentimento do mercado. Estar no positivo sozinho não significa que o risco acabou!
Você acha que PEPE pode continuar forte, ou o BTC vai cair abaixo de 79000 primeiro?
Apenas registro pessoal, não constitui conselho de investimento.
#Strategy财报前瞻：BTC账面收益大幅反弹 O volume de negociação à vista do JTO às 10h foi quase 15 vezes maior que no mesmo horário do dia anterior, mas o preço continuou caindo.
Às 10h, a OKX registrou um volume de negociação por hora de cerca de 132,5 mil dólares, enquanto no mesmo horário do dia anterior foi cerca de 8,9 mil dólares; o preço caiu de 0,4132 no fechamento das 09h para 0,4059 no fechamento das 10h. Às 11h52, o preço à vista estava em 0,4019, com um volume de negociação nas últimas 24 horas de cerca de 1,11 milhão de dólares.
O valor nocional das posições em contratos caiu de cerca de 2,956 milhões de dólares às 09h para cerca de 2,857 milhões às 10h, com uma taxa de financiamento de aproximadamente -0,0166% às 11h52. Meu julgamento é que, apesar do aumento do volume e da queda do preço, ainda não há expansão simultânea das posições, então não se pode afirmar diretamente que novas posições vendidas estão se acumulando.
O valor nocional diminui com a queda do preço, e esses dados não distinguem entre liquidações e novas posições. O fechamento da hora às 11h caiu ainda mais para 0,4028; o valor nocional das posições na OKX às 11h era cerca de 2,825 milhões de dólares, ainda sem expansão. Estou mais atento ao fechamento das 12h: se o preço continuar caindo e o valor nocional das posições aumentar, será necessário reavaliar; se o preço voltar a 0,4132, a justificativa para a queda de curto prazo enfraquecerá.
$JTO $ETH #美联储维持利率不变，12月加息分歧升温
FOMC resultou em grande divergência de fundos! BTC atraiu 176 milhões, Ethereum continua sendo vendido por instituições
No gráfico de 4 horas, o preço atual do ETH é 2308,26 dólares, após rebote rápido do ponto baixo de 2281, caiu novamente, KDJ virou para baixo, o histograma MACD vermelho continua diminuindo, a força do rebote de curto prazo claramente enfraqueceu. Resistência de curto prazo acima em 2484,42 dólares, forte suporte abaixo em 2281,02 dólares, o quadro geral ainda é de recuperação fraca após queda.
FOMC manteve a taxa de juros inalterada com votação de 10:2, conforme esperado pelo mercado, mas divergências hawkish persistem, a expectativa de aumento em dezembro ainda não foi eliminada, o rendimento dos títulos do Tesouro permanece acima de 5%, a pressão sobre ativos de risco não foi realmente aliviada.
Os fundos institucionais mostram extrema divergência: o ETF à vista de BTC teve entrada líquida diária de 176 milhões de dólares liderando, enquanto o ETF à vista de ETH teve saída líquida de 60,22 milhões de dólares, o ETHA da BlackRock teve saída semanal superior a 93 milhões; além disso, endereços de posse inicial de 2014 liquidaram 7594 ETH, liberando pressão de venda.
A narrativa de longo prazo ainda tem suporte: o sistema de custódia institucional MPC do Google e a JPM Coin do JPMorgan foram implementados no ecossistema Ethereum, a tecnologia de privacidade programável avança de forma constante, mas a atualização Glamsterdam foi adiada, e a inflação anual de 0,86% enfraquece a lógica deflacionária, os benefícios ainda não foram refletidos no preço da moeda.
Somente se o BTC também se fortalecer será um sinal completo de alta, a continuidade do rebote isolado é duvidosa, por enquanto é visto como uma oscilação fraca.