Orbit Post Sitemap
De Canadese overheid is een openbare raadpleging van 60 dagen gestart om feedback te verzamelen over het wetsvoorstel voor de regulering van stablecoins. Het voorstel wil een federale regelgevingskader opzetten, met een kernvereiste: stablecoins mogen geen rendement aan houders uitkeren.
Deze "geen rente-uitkering" eis is een lang gekoesterde wens van de Canadese banksector — als stablecoins rente konden uitkeren, zouden ze direct concurreren met bankdeposito's.
Ik vind deze afweging het overwegen waard. Rente-uitkering is goed voor gebruikers, maar brengt risico's mee voor de financiële stabiliteit: zodra stablecoins rente uitkeren zoals deposito's, zal de snelheid van een bankrun veel hoger zijn dan bij banken.
Daarom zullen we waarschijnlijk twee modellen naast elkaar zien: één die rendement toestaat (indirect gerealiseerd via RWA of gestorte producten), en één die strikt verbiedt (puur betalingsgericht). Tot welke categorie jouw stablecoin behoort, zal direct invloed hebben op de prestaties in extreme marktomstandigheden.
Of het nu een rente-uitkerend model is of puur betalingsgericht, uiteindelijk draait het om de vraag "kan ik het uitgeven". PayAll filtert kaarten op stablecointype en regio, zodat je in ieder geval duidelijk kunt zien tot welke categorie jouw munt behoort en welke kaarten deze accepteren. Op 21 oktober heeft het Amerikaanse Office of the Comptroller of the Currency (OCC) de definitieve regels voor de implementatie van de "GENIUS Act" gepubliceerd, die de uitgifte en gerelateerde activiteiten van stablecoins binnen het toezicht van de OCC dekt. Deze regels verduidelijken de vereisten voor "vergunde" en "buitenlandse" stablecoin-uitgevers, evenals bepaalde bewaarvereisten. De Amerikaanse minister van Financiën, Janet Yellen, noemde dit een "waterscheidingmoment voor de Amerikaanse financiën".
Dergelijke regelgevingsdocumenten lezen misschien saai, maar ze bepalen iets heel concreets: wie er achter de stablecoins zit die je in de toekomst gebruikt, wie ze reguleert en hoe de reserves worden berekend.
Na de implementatie van de regels zal de sector zich in twee lagen splitsen: de ene laag bestaat uit stablecoins met vergunning die door banken en betalingsinstellingen worden geaccepteerd; de andere laag bestaat uit stablecoins zonder vergunning die alleen binnen de blockchain kunnen circuleren. De liquiditeitskloof tussen deze twee lagen zal steeds groter worden.
Voor degenen die kaarten selecteren betekent dit dat "welke stablecoins worden ondersteund" niet langer een technische parameter is, maar een nalevingsparameter. PayAll geeft het type stablecoin en nalevingsinformatie aan om mensen te helpen deze laag te zien bij het maken van hun keuze. 【De aandelenkoers van Unitree stijgt tot 700 yuan, shortposities verliezen elke uur 26.000 dollar】
De aandelenkoers van Unitree stijgt sterk, en aandelen in humanoïde robotconcepten maken een gezamenlijke opmars. De negatieve financieringsrente van het $UNITREE-contract is al gestegen tot ongeveer -0,4% per uur. De grootste longpositie ontvangt ongeveer 26.600 dollar per uur, terwijl shortposities continu moeten betalen, wat zowel voor long- als shortposities spannend is.
Kapitaal op de A-aandelenmarkt volgt de verwachtingen voor de robotindustrie, terwijl handelaren op de blockchain hevig short gaan in de contracten. Hoe extremer de negatieve rente, hoe hoger de kosten voor shortposities; als de prijs blijft stijgen, kan het sluiten van shortposities de markt nog verder opdrijven. Echter, de open nominale waarde van de twee contracten bedraagt samen ongeveer 31,31 miljoen dollar, en de markprijs ligt ongeveer 5,1% lager dan de oracle-prijs, wat wijst op grote meningsverschillen.
Wie long gaat, moet niet alleen letten op hoeveel financieringskosten er worden ontvangen. De rollende koers-winstverhouding van Unitree is al 465 keer, ver boven het branchegemiddelde van 38,54 keer, en het bedrijf waarschuwt dat humanoïde robots zich nog in een vroeg commercieel stadium bevinden. Op korte termijn is het afwachten of shortposities de kosten kunnen dragen; op langere termijn is het afwachten of de industrie de waardering kan rechtvaardigen. De rente kan shortposities dwingen te sluiten, maar kan de prestaties van het bedrijf niet waarmaken.Institutioneel kapitaal vertoont een extreme polarisatie in de stroom. Bitcoin-kopers zijn net klaar met een verkoopgolf, terwijl Ethereum een meedogenloze uitverkoop doormaakt.
In feite is BlackRock nog steeds de enige kracht die de Bitcoin-kopers aandrijft, terwijl de meeste andere fondsen zoals Fidelity en Bitwise inactief blijven.
- NetFlow 1D BTC ETF: +1.359 BTC (+108,91 miljoen USD)
- NetFlow 7 dagen Bitcoin ETF: -2.399 BTC (-192,3 miljoen USD)
- BlackRock IBIT positie: 811.161 $BTC
De lichte opleving van Bitcoin vandaag is niet genoeg om de netto-uitstroom van de afgelopen week te compenseren. Het herstel blijft zeer kwetsbaar en volledig afhankelijk van een enkele dominante kracht.
De bron van de ramp ligt bij Ethereum $ETH. Er is een grote kapitaaluitstroom, waarbij de verkoopdruk voornamelijk afkomstig is van BlackRock's ETHA-fonds. In vergelijking met deze grootschalige uitverkoop is de lichte aankoop van Fidelity verwaarloosbaar.
- NetFlow 1 dag Ethereum ETF: -38.303 ETH (-89,07 miljoen USD)
- NetFlow 7 dagen Ethereum ETF: -81.754 ETH (-190,12 miljoen USD)
- BlackRock ETH eerste dag netto verkoopvolume: -45.243 ETHInstituten beginnen weer "echt lekker" te vinden?
In de tijd dat je een slokje thee neemt, is de kapitaalstroom stilletjes veranderd
Ik heb de markt van vandaag herbekeken. Na het bekijken van de ETF-gegevens van 21 oktober, ontdekte ik dat de houding op Wall Street is omgeslagen: BTC, ETH en SOL zijn alle drie tegelijkertijd netto instroom geworden. Een paar dagen geleden trokken ze zich nog collectief terug, nu is de kapitaalondersteuning duidelijk verbeterd.
Maar wees niet te snel enthousiast, de huidige volatiliteit kan nog steeds gemakkelijk hoge hefboomposities uitwassen.
$BTC (84500): 85000 is een drempel, als die niet wordt doorbroken volgt een terugval.
$ETH (2507): kapitaal stroomt terug, maar in de afgelopen 30 dagen is er nog steeds 680 miljoen uitgestroomd, de strijd om 2500 is cruciaal.
$SOL (108.4): op één dag positief geworden, maar als 110 een valse uitbraak is, is het makkelijk om vast te komen zitten bij het najagen van hoge koersen
Samenvattend:
Instituten beginnen terug te keren, maar zijn nog niet volledig bullish. Wat nu het meest de moeite waard is om te observeren is niet wie het hardst stijgt, maar wie het kapitaal kan blijven aantrekken vóór de Fed-besluitvorming op 28 oktober. Heeft iedereen vandaag gehandeld?
Alleen een marktopname, geen beleggingsadvies.
#10月FOMC利率决议即将公布
#SK海力士Q3营收首破100万亿韩元
#RobinhoodQ3营收增长，净利润下降 富兰克林邓普顿即将推出两只交易所交易基金（ETF），该基金将股票股息自动再投资为比特币敞口，这标志着将数字资产整合到传统投资组合中的一种新颖方法。这两只基金——FBEQ和FIBT——的注册生效日期为10月27日，但这并不一定意味着首个交易日。 这两只基金均目标约95%的美国股票敞口和5%的比特币敞口。FBEQ跟踪覆盖约500家公司的大盘美股指数，年管理费为0.09%。FIBT跟踪由100家美国公司组成的创新主题指数，年管理费为0.19%。该策略系统性地将股票股息转化为额外的比特币敞口，同时保持比特币为次要配置。 行业分析与影响 这种产品结构代表了资产管理公司将加密货币嵌入主流投资工具的一种微妙但重要的演变。富兰克林邓普顿没有提供纯粹的比特币ETF，而是将比特币包装成一种股息再投资机制——这是注重收益的投资者所熟悉的功能。这可能会吸引那些希望获得股票敞口但对数字资产感到好奇的保守投资者，降低心理进入门槛。 低费用结构（FBEQ为0.09%）与广泛市场ETF相比具有竞争力，表明富兰克林邓普顿优先考虑资产收集而非即时费用收入。5%的比特币配置小到足以让规避风险的投资者接受，但又大到足以在比特$XAU Beste mensen, gisteren was de winst op goud echt heerlijk!
Na het doorbreken van 4000 was er direct een V-vormige ommekeer naar 4078, perfect getimed!!
Maar vandaag is het sentiment veranderd, op korte termijn kun je overwegen om short te gaan. De prijs stijgt eerst, maar begint daarna te dalen, de opwaartse kracht is duidelijk onvoldoende. Als het onder 4040 zakt, is de correctietrend vrijwel bevestigd. Vanavond is de Fed-beslissing cruciaal; als ze een hawkish signaal geven, zal goud waarschijnlijk hard dalen, en boven 4150 ligt er veel weerstand door vastzittende posities, dus de druk om te dalen is aanzienlijk.
Mijn handelsstrategie is om nu licht short te gaan met een stop loss op 4085, het doel is 4030, en als het doorbreekt, dan 4020. Voor de voorzichtige beleggers is het beter om te wachten tot na de beslissing en dan mee te gaan met de trend. Onthoud, 4000 is geen ijzeren bodem, het is het strijdtoneel van de grote spelers om posities te herstructureren, laat je niet meeslepen door emoties!
#美伊缓和与军事风险并存，油价持续回落 PEPE's koersbewegingen van de afgelopen dagen, de leider van Meme is eindelijk wakker geworden — OKX koers 0.0000049309, +7,49%, 24u van 0.0000042571 naar 0.0000050190 met een stijging dicht bij de top, met een volume van 21,63 miljoen USDT, MA5/30/120 allemaal boven, twee dagen versnelling, DOGE/BONK stijgen, de sector herstelt.
Wat drijft dit? Geen spectaculaire nieuwe aankondiging, vooral twee dingen: er gaan geruchten dat Justin Sun's wallet 51 miljoen dollar aan PEPE heeft opgeslagen (2,8% van de circulatie, gemeld door CoinMarketCap, niet bevestigd); daarnaast herstelt het Meme-sentiment zich van de bodem en is er een technische doorbraak van de neerwaartse trendlijn sinds november 2024, wat traders aanzet tot instappen.
Mijn oordeel: sentimentherstel + geruchten als drijfveer, PEPE is het meest liquide token binnen Meme, met echt geld van 21,63 miljoen; maar het walvisgerucht is een "rapport" geen "bevestiging", Meme stijgt snel maar kan ook snel dalen, wie volgt moet zelf goed afwegen.
Let op signalen: 0.0000050190 (24u hoog) met volume doorbraak is een nieuwe stap; terugval naar MA5 0.0000049156; cruciaal is de aanhoudende correlatie DOGE/BONK en of het walvisaccumulatiegerucht bevestigd wordt.
#PEPE #Meme #sentimentherstel
Geen beleggingsadvies, DYOR ETH-aankoop van 34,24 miljoen dollar, ik denk eerst aan het ergste scenario: zelfs als je de richting goed inschat door het nieuws te volgen, kun je de volatiliteit eerst niet aan. Deze aankoop betreft ook LINK, AAVE en UNI.
Ik vind dat dit nieuws niet genoeg is om als richtingssignaal te dienen: uit de aankoopgegevens is niet op te maken of er een hedge is, noch wat de houdperiode is; de risicoblootstelling van een grote walvis is niet per se hetzelfde als die van ons. Een herinnering voor mezelf: voordat ik naar het transactiebedrag kijk, maak ik eerst een lijst van hoeveel verlies ik maximaal kan verdragen per transactie. $ZEC munt, Grayscale koopt weer bij!
Als BTC deze rally naar 83K-85K gaat, is het ook zeer waarschijnlijk dat de ZEC munt zal stijgen naar de vorige piek of zelfs een nieuw hoogtepunt zal bereiken.
Uitgebracht door Grayscale, er zit altijd beweging in.
ZEC mede-oprichter Sean Bowe heeft een voorstel gedaan: de 8% van de blokbeloning die naar het communityfonds ZCG gaat, wordt niet langer automatisch overgemaakt, maar opgeslagen in de netwerkreserve.
Het voorstel is nog niet definitief, het wordt nog besproken op het forum.
Laten we eerst een paar dingen duidelijk maken, de huidige verdeling is: miners 80%, ZCG 8%, houdersfonds 12%.
De balans van de ZCG-kluis is momenteel ongeveer 91.000 ZEC, volgens het voorstel worden de munten die niet aan ZCG worden gegeven maar aan de reserve, pas rond 2031 via governance vrijgegeven.
Eigenlijk heeft dit weinig invloed op de prijs, het komt neer op ongeveer 53.000 munten per jaar die in de reserve gaan, wat betekent dat die hoeveelheid tijdelijk wordt vastgezet om het aanbod te verminderen.
Maar de munten die ZCG ontvangt, worden ook geleidelijk gebruikt en verkocht, niet in één keer, dus op korte termijn is het vooral een kwestie van sentiment.
De oorspronkelijke 8% voor ZCG was bedoeld om onafhankelijke ontwikkelaars en diverse tools en wallets te financieren, dit geld wordt direct door het protocol toegekend, zonder dat er naar iemand zijn mening gekeken hoeft te worden Na mijn pensionering heb ik iets nieuws geleerd: veel mensen die zich inschrijven voor een cursus betekent niet dat er elke dag veel mensen naar de les komen. Als ik naar de drukte rond digitale activa kijk, ben ik gewend eerst het verschil te zien tussen "binnengekomen" en "gebleven".
In dit nieuwsbericht ben ik meer geïnteresseerd in getokeniseerde aandelen: het aantal houders is door de 5,3 miljoen gegaan, wat 83% van het totaal aantal RWA-houders uitmaakt. Mijn oordeel is dat dit een belangrijke aanwijzing is voor de richting van deelname aan RWA, maar het is nog een stap verwijderd van het bewijzen van brede populariteit. Die 83% geeft aan dat dit type activa een groot aandeel heeft onder RWA-houders, maar het vertegenwoordigt niet de acceptatiegraad van de gehele aandelenmarkt; het aantal houders vertelt me ook niet hoeveel mensen daadwerkelijk blijven handelen of het actief gebruiken.
Een tip voor jonge vrienden: hoe indrukwekkender de cijfers, hoe meer je moet kijken naar wat er niet wordt gezegd. Deze samenvatting geeft geen statistische criteria, dus beschouw houders niet direct als actieve gebruikers. Willen jullie liever weten hoe actief die 5,3 miljoen mensen zijn, of hoe soepel de inwisseling van aandelen tokens verloopt?#微软Azure增长43%，AI商业化能否提速？
Bij deze kwartaalrapportage van Microsoft overtroffen zowel de omzet als de aangepaste winst per aandeel (EPS) licht de verwachtingen, waarbij de omzet iets sterker uitviel.
De kwartaalcijfers werden op 29 oktober vroeg in de ochtend bekendgemaakt, met een marktverwachting van ongeveer 90,7 miljard dollar aan omzet en een aangepaste winst per aandeel van ongeveer 4,72 dollar.
De focus ligt vooral op Azure. Het management gaf vorige kwartaal aan dat de eerder geïmplementeerde rekenkracht snel omzet begon te genereren. De klantvraag blijft de huidige capaciteit overtreffen, en met een versnelde levering is er een kans om meer omzet te realiseren.
Microsoft 365 Copilot had vorige kwartaal meer dan 30 miljoen betaalde gebruikers, wat ook de commerciële cloudomzet ondersteunt.
Aan de winstkant ben ik voorzichtiger. De kapitaalinvesteringen voor het kwartaal worden geschat op meer dan 50 miljard dollar. Hoewel dit niet in één keer als kosten wordt geboekt, moeten de afschrijvingen en operationele kosten van de nieuwe faciliteiten wel worden verwerkt.
Of de beter dan verwachte resultaten de aandelenkoers zullen stimuleren, hangt af van de Azure-richtlijnen en de brutomarge van de cloudactiviteiten in het volgende kwartaal.$BTC $ETH De geheime kaarten van grote spelers achter 81.000: spot koopt, contracten short, retail verkoopt
Bitcoin stijgt naar 81.000, Ethereum naar 2350. Op de keten en in kapitaaldata zijn de acties van grote spelers veel interessanter dan de prijs.
【Actie 1: Spot-walvissen hamsteren stilletjes】Volgens Santiment-data hebben walvisportefeuilles met 10 tot 10.000 munten in 10 dagen 41.000 munten bijgekocht, wat samen 67% van het totale aanbod controleert, het hoogste niveau sinds de opleving in augustus. Galaxy Digital zegt direct: Bitcoin is in een accumulatiefase, de berenmarkt is vrijwel voorbij.
【Actie 2: Contract-walvissen voor het eerst sinds juni short】Glass heeft gemonitord dat walvisaccounts op Hyper sinds de opleving in juni voor het eerst netto short zijn gegaan. Spot koopt, contracten short — ervaren spelers hamsteren en dekken zichzelf tegelijkertijd in.
【Actie 3: Retail gaat de verkeerde kant op】Binance-data zijn opvallend: in de afgelopen 30 dagen is het bedrag dat retail aan munten op de beurs heeft gestort verdubbeld tot 10,8 miljard U, terwijl grote spelers juist 3,8 miljard U hebben opgenomen. Storten op de beurs betekent ≈ klaar om te verkopen. Retail neemt winst tijdens de rally, walvissen bewegen nauwelijks.
【Actie 4: ETF's erkennen alleen Bitcoin】Vorige week was de netto-instroom in BTC ETF's 440 miljoen U, van negatief naar positief, goed voor 91% van de totale marktinstroom; Ethereum ETF's werden daarentegen vier weken op rij verkocht.
Voor de Amerikaanse Federal Reserve morgen vroeg haar besluit neemt, is dit het marktbeeld: slimme spotkopers hamsteren, voorzichtige contractspelers hedgen, en ongeduldige retail stapt uit. In de sportwagenwereld zijn we gewend aan het woord "binnenkort". Als een passagier die drie woorden zegt, reken ik altijd op vijftien minuten; als de navigatie niet beweegt, telt het woord niet.
Gisteravond kwam er ook zo'n uitspraak. Poetin zei dat hij overweegt het conflict te beëindigen en dat sancties ook besproken kunnen worden om opgeheven te worden.
Slechts één zin. Geen tijdschema, geen voorwaarden, en niet gezegd met wie er gepraat wordt.
Er is een klein beetje beweging: op dezelfde dag had hij een telefoongesprek met de premier van Noorwegen en de president van Finland, voor het eerst in meer dan een jaar. De twee Noordse landen organiseren een driepartijenoverleg in november.
Maar het geschut stopt niet. Diezelfde avond kreeg Kiev nog steeds zware aanvallen te verduren, de Russen zeiden zelf dat hoewel er gepraat wordt, militaire acties onbeperkt doorgaan. In het Midden-Oosten ligt het 96-uursplan van het Amerikaanse leger ook nog op tafel, wachten op de verkiezingen om verder te bespreken.
De markt is het eerlijkst. Olie is minder dan een dollar gezakt, Amerikaanse olie sloot op 100,20 en blijft rond het hoogste punt van bijna een half jaar hangen; de aandelenmarkt is zwak zoals verwacht. Het geld zegt duidelijk: onthoud deze woorden, we zien wel wat er van komt.
Na veel sportwagenpraat begrijp je één ding: luister niet naar wat er gezegd wordt, kijk of de navigatiepijl beweegt.
Persoonlijke aantekeningen, geen beleggingsadvies. Wat denken jullie?Staar vanavond niet dom naar de pauze, de echte killer move is een kettingreactie. De markt wedt voor meer dan negentig procent op geen renteverhoging, dat is al een open kaart, en juist dat is het gevaarlijkst. Hoe meer consensus er in de markt is, hoe makkelijker de grote spelers het gebruiken om tegen je in te spelen. Zelfs als Powell vanavond dovemansoren heeft, is het slechts een korte impuls, want vrijdagavond staan er nog twee grote bommen klaar: GDP en PCE, dit noemen ze 'de deur dichtgooien terwijl je de hond slaat'.
Kijk naar $BTC, de koers stijgt licht maar dat is puur emotie die het omhoog houdt, er durft geen langetermijnkapitaal op dit moment zwaar in te stappen. ETF-geld springt van de ene plek naar de andere, er is geen trend. Als de koers vanavond door de pauzeverwachting hard omhoog wordt getrokken, jaag er dan niet achteraan, het is zeer waarschijnlijk een valse uitbraak. Het omhoog trekken is om ruimte te maken om later te dumpen. Houd je langetermijnposities vast, maar stel voor de korte termijn altijd een stop-loss in, doe geen shortposities zonder stop-loss, dat is gewoon geld weggeven.
Kijk naar $ETH, Ethereum blijft de slechtste volger. Het ecosysteem heeft geen nieuwe doorbraak, er is geen kapitaal dat het ondersteunt. Zodra Bitcoin iets terugvalt, stort Ethereum als eerste in. Denk niet dat de zijwaartse beweging steun betekent, in dit macro-economische klimaat heeft Ethereum niet de kracht om zichzelf te ondersteunen, het zal harder dalen dan Bitcoin, houd je handen thuis en probeer geen vallende messen te vangen.
Kijk naar $XAUT, goud is vanavond de echte veilige haven. De hoge renteomgeving gecombineerd met geopolitieke risico's kan elk moment exploderen, centrale banken kopen stevig bij om de bodem te ondersteunen. Zodra de markt ontdekt dat economische data de hoge rente niet aankan, kan goud een onafhankelijke rally maken, de harde logica is veel sterker dan in de cryptowereld, trek geen lange termijn conclusies uit korte termijn schommelingen. #10月FOMC利率决议即将公布 Om drie uur 's nachts, onder de schijnwerper, staarde ik naar de 109,74 systolische druk op de monitor — dit is geen getal van een ziekenhuisbed, het is de slotkoers van Brent-olie, en het linker ventrikel zit op dat moment vast in het nauwe deel van de Straat van Hormuz en lijdt aan ischemie.
De voorwaarde van de Opperste Leider van Iran is de indicatie voor deze operatie. Bereid zijn tot wapenstilstand betekent instemmen met het aantreden, maar de vaatcondities zijn niet geschikt, de stent kan niet worden ingebracht. De waarschuwing van de Amerikaanse kant, onthuld door The Wall Street Journal, was de lichtste en zwaarste zin in het preoperatieve gesprek: na de tussentijdse verkiezingen nog te bepalen, de procedure kan op elk moment worden gewijzigd. Diplomatie hoopte als een intraveneuze anticoagulans te werken, maar de dosering is verre van voldoende om de plaques die aan de vaatwand kleven op te lossen.
De markt leest 109,74 als risicobeperking, ik lees het als gecompenseerde hypertensie. De echte laesie is niet verwijderd — de doorstroming van de straat, de perfusiedruk van de energievoorzieningsketen, geen van beide is opgelost. Zodra de scheepvaartkosten stijgen, wordt de perfusiedruk verhoogd, en alle organen aan het uiteinde beginnen ischemie te roepen, waarbij de microcirculatie altijd als eerste afsterft, niet de grote vaten.
Kijk nog eens naar $xIWM, dat uiteindelijke ledemaat. De koppeling met olie is als het synchroniseren van twee harten: dalende olieprijzen verlagen de nabelasting van bedrijven, wat op het eerste gezicht goed lijkt; maar als deze daling voortkomt uit een afname van de myocardiale contractiekracht aan de vraagzijde, is dat een andere vorm van decompensatie. De daling van vandaag lijkt meer op een vasospasme dat tijdelijk wordt verlicht door nitroglycerine, niet op het verwijderen van plaques. Zolang een militaire dreiging met een draadje doordringt, keert het spasme onmiddellijk terug, en dan nog heviger.
Ik doe geen emotietherapie. Of de Fear & Greed Index nu stijgt of de tokenprijzen pulseren, het zijn allemaal golven op de monitor, geen pathologische sneden. De echte beoordeling berust op drie indicatoren: of de voorwaarden voor wapenstilstand worden gerealiseerd, of de perfusie in de Straat van Hormuz stabiel is, en of de aorta van energiezekerheid nog steeds een verborgen dissectie heeft.
Patiënten van wie de monitorleidingen te vroeg worden verwijderd, sterven vaak niet aan de primaire ziekte, maar aan het "voelen dat het veel beter gaat". #oilfallsamidiranrisks$SOL is vandaag sterker dan gisteren: het heroverde 100 en staat rond 102,3, met een 24-uurs stijging van ongeveer 1,9%, en een hoog-laag bereik van ongeveer 102,4/99,2. Ik ben optimistisch — op de rentebesluitdag kan het de hele getallen terugwinnen, de koopdruk is niet zwak.
Twee temperatuurverschillen: de on-chain DeFi TVL is licht gestegen tot ongeveer 5,72 miljard dollar, maar de dagelijkse DEX-handel daalde met ongeveer 11% tot ongeveer 1,85 miljard; de Amerikaanse spot SOL ETF zag op 26/10 een netto-uitstroom van ongeveer 8,2 miljoen en op 27/10 nog eens ongeveer 19,2 miljoen dollar uitstroom (Farside). De prijs beweegt eerst, institutioneel kapitaal blijft afwachten. $BTC rond 81.200 is ook licht sterk, de volatiliteit zal vanavond bij het rentebesluit toenemen.
Denk je dat het na het rentebesluit eerst naar 105 stijgt, of eerst terugvalt naar 100 om dan weer op te vangen? Laten we er even over praten.
$SOL
Alleen persoonlijke observatie, geen beleggingsadvies.
#10月FOMC利率决议即将公布 $MON is licht bearish, de hoofdzaak is de cliff unlock op 24 november, dat is nog 27 dagen vanaf nu. Op dit moment is de markt erg rustig, de prijs beweegt tussen 0.0212 en 0.02189, in de afgelopen 24 uur zijn slechts 3 longposities geliquideerd en 1 shortpositie, er wordt vrijwel geen hefboom gebruikt, en er is nog niemand die zich vroegtijdig positioneert voor deze aanbodgolf. De piek op de grafiek stijgt, de prijs ligt dicht bij de vorige top, maar deze beweging valt buiten het unlock-venster; in de backtest zitten de meeste underperformances bijna allemaal binnen 7 dagen voor de unlock, de huidige sterkte bestrijkt die week niet. We trekken nog geen conclusies tot die tijd, vanaf 7 dagen voor de unlock gaan we $MON in verhouding tot de marktsterkte volgen; in deze backtest is de gemiddelde underperformance ongeveer 6%, beide periodes zijn negatief, ongeveer driekwart van de gebeurtenissen zijn negatief. Na de unlock dag wordt geen richting verondersteld. Voor een bullish scenario: als $MON in de laatste 7 dagen boven 0.02189 blijft en de beweging niet zwakker is dan de markt, betekent dit dat het aanbod al vroeg is verteerd en vervalt de bearish inschatting. "De drempel van 'meer dan 18 maanden vasthouden' deed me even stoppen na het lezen. Ik vermijd hoge hefboomwerking en als ik dit soort berichten zie, haast ik me niet om de start van een marktbeweging te timen. Wat mij het meest interesseert in het materiaal, is dat het signaal van het aandeel Bitcoin dat eerst stijgt en daarna daalt nog niet is verschenen. Analisten concluderen hieruit dat de markt zich nog in een vroeg stijgingscyclus bevindt en dat de huidige sentimenten nog niet oververhit zijn.
Mijn mening is: het is een signaal om veranderingen in langetermijnposities te observeren, maar het is nog niet voldoende om als een cyclustimer te dienen. Lang vasthouden betekent dat de munten niet bewegen, maar het zegt niet direct onder welke voorwaarden houders bereid zijn te handelen. Historisch gezien zijn veranderingen die gepaard gingen met sterke stijgingen ook niet in elke cyclus hetzelfde.
Als dit aandeel later begint te dalen, zal ik me afvragen waarom oude posities bewegen en of er vraag is om die over te nemen. Mijn hypothese is: als langetermijnhouders loslaten, kan het verschil tussen wel of geen overname een heel andere betekenis voor de markt hebben. Alleen op basis van het 'signaal is nog niet verschenen' concluderen dat er nog veel ruimte is om te stijgen, vind ik een te ruime interpretatie. Ik houd mijn munten sowieso vast en vertrouw niet op het idee van 'nog in een vroeg stadium' om mezelf moed in te spreken.
Langzamer aan doen is geen probleem, maar hefboomwerking kan ervoor zorgen dat mensen niet lang genoeg wachten op de bevestiging van langetermijnanalyses. Voor vrienden die lang vasthouden: als dit aandeel echt begint te dalen, zie je dat dan als een signaal van een actieve markt, of let je eerst op de druk van oude posities die uitstappen?"Omzetverwachting 202,2 miljard dollar, 2 miljard hoger dan de door Amazon zelf gegeven richtlijn bovenkant
Donderdag na Amerikaanse beurs Q3-rapport, EPS-verwachting 1,96–2,01 dollar, AWS-groeiverwachting 37%–41%
Vorige kwartaal AWS-groei 36,8%, de snelste in 18 kwartalen, winstmarge 39,4%
Maar kapitaalinvesteringen richtlijn voor 2026 is 220 miljard dollar, vrije kasstroom is al negatief
UBS heeft net de koersdoel verhoogd naar 348 dollar, 40% hoger dan de huidige prijs
De meerderheid is bearish, maar 69,6% wedt op een beter dan verwachte uitkomst
Opties wedden alleen op een volatiliteit van ongeveer 7% na het rapport, gemiddeld was het de afgelopen 8 keer 6,2%
Ik denk: beter dan verwacht is niet moeilijk, moeilijk is dat het na beter dan verwacht nog kan stijgen, observeren en niet volgen, het falingspunt is als AWS-groei onder 37% daalt of de kapitaalinvesteringen richtlijn weer omhoog gaat
Wed jij op dat AWS blijft versnellen, of dat de geldverbranding eerst explodeert?
$AMZN $MSFT $GOOGL
#亚马逊 #财报 Een daling van de nettowinst met 14% is geen lekkage, het is een scheur in de dragende muur — wat jij ziet is een negatief getal op de winst- en verliesrekening, ik zie dat de hele structuur op een bepaald punt plotseling zijn stijfheid heeft verloren.
De omzet bereikte een nieuw hoogtepunt van 1,424 miljard aan bouwoppervlak, een stijging van 12% op jaarbasis, maar het effectief bruikbare opgeleverde oppervlak is slechts 476 miljoen. Wat betekent dit? Het betekent dat bij elke extra verdieping die wordt gestort, het verbruik van bekisting, steigers en arbeid sneller stijgt dan de prijs per vloeroppervlak. De winst per aandeel wordt verdund met 0,51, lager dan de verwachte waarde uit de structurele berekening; dit is geen discussie over de afwerkingsstijl, maar een signaal dat de verzakking van de hoofdstructuur de norm overschrijdt.
Wat mij echt waarschuwt, is de hoofddragende structuur van cryptohandel — de inkomsten van 120 miljoen zijn met 55% gedaald op jaarbasis. Dit is vergelijkbaar met het weghalen van een stuk van de dikste kernbuis in het gebouw, waardoor de belasting van de bovenliggende structuur plotseling een nieuwe overdrachtsroute moet vinden. Het tijdelijke ondersteuningssysteem — de inkomsten uit event-contracten — is omhooggeschoten naar 173 miljoen, 6,4 keer die van dezelfde periode vorig jaar. Een tijdelijk stalen frame vervangt de kernbuis in het dragen van de belasting; het stort niet op korte termijn, maar je moet goed letten op of de knooppunten verschuiven of de bouten afbreken. Een factor 6,4 is geen groeicurve, het is een spanningsconcentratie door herverdeling van de belasting.
Vanaf de ontwerpfase was één ding duidelijk: het whitepaper is het plan, de omzet is het opgeleverde oppervlak, de winst is de structurele berekening. Wat we nu zien is een gevaarlijke belastingsituatie — de bovenkant wordt nog steeds verhoogd, de kernbuis in het midden is verzwakt, en de onderkant wordt hard ondersteund door een rij tijdelijke steunen. Of de nieuwe activiteiten de constante en variabele belastingen van voortdurende groei kunnen dragen, hangt niet af van hoe hoog ze vandaag stijgen, maar van of de knooppunten herhaaldelijk cyclische belastingen kunnen weerstaan. Als de event-contractlijn slechts een door hitte gedreven schaarsteun is, zal bij het terugtrekken van het marktsentiment de hele vloer zonder ondersteuning komen te hangen.
De marktwerking van $xBMNR en soortgelijke activa draait in wezen om de vraag of de structuur van het gebouw lokale instabiliteit kan isoleren. De cryptoinkomsten zijn gehalveerd, nieuwe activiteiten vullen tijdelijk aan; zo'n plotselinge verandering in stijfheid is het ergste wat je kunt hebben in aardbevingsbestendig ontwerp — het is niet dat het niet kan, maar het moet voldoende ductiele constructies hebben. Het probleem nu is of de ductiele reserve groot genoeg is om de laterale krachten van het volgende kwartaal te weerstaan.
Ik kijk nooit naar hoe snel een project wordt gebouwd, ik kijk of de resterende schuurmuren scheuren van 45 graden vertonen nadat een stuk van de kernbuis is verwijderd. Tijdelijke steunen zijn altijd slechts tijdelijk. #RobinhoodQ3ProfitFalls Hyperliquid heeft nu een totale openstaande positie van 11,6 miljard dollar op het hele platform. Dit cijfer op zich is niet groot, maar de structuur binnenin is interessanter dan het totaalbedrag.
De eerste groep bestaat uit BTC 3,5 miljard en ETH 2,7 miljard, deze twee zijn altijd stabiel.
Het probleem ligt bij de derde plaats. Het is niet SOL, maar HYPE, 1,7 miljard. HYPE is de eigen token van Hyperliquid, met een positie die drie keer zo hoog is als die van SOL met 570 miljoen. Exchange-tokens die op eigen derivatenplatformen op de derde plaats staan, zijn een typisch kenmerk van een ecologisch intern circulatiesysteem; gebruikers verdienen geld en stappen niet uit, maar blijven inzetten op de platformtoken.
De vierde plaats is nog interessanter, ZEC, 710 miljoen, met een stijging van 7,77% in 24 uur. De marktkapitalisatie van ZEC is veel kleiner dan die van ETH, maar de positie is al een kwart van die van ETH. Dit zijn geen particuliere beleggers, er wordt op grote schaal posities opgebouwd op de keten.
Er is ook een afwijkend signaal: de financieringsrente voor bijna alle posities is bijna de basiswaarde van 0,00125%, behalve voor XMR, dat 0,01598% is, 12 keer zo hoog. En XMR is in 24 uur met 0,83% gedaald. Dit is een typische squeeze-structuur waarbij de longposities krap zijn en de prijs daalt.
Als je deze drie punten samenvoegt, zie je dat de on-chain hefboomwerking zich sterk concentreert op een klein aantal activa.
Deze structuur zal niet langdurig stabiel blijven. Ofwel worden de longposities in één keer geliquideerd, ofwel wordt de financieringsrente gedwongen te dalen. Op de radarreflectiekaart heeft de intensiteitsindex van die convectieve wolk al het maximum van de kleurenschaal bereikt, maar de regenmeter op de grond heeft niet zoveel opgevangen als voorspeld — dat is de eerste reactie na het bekijken van dit kwartaalrapport van de opslaggigant.
De omzet bedroeg 104,62 biljoen KRW, de operationele winst 83,33 biljoen KRW, beide recordcijfers; de nettowinst was 39,78 biljoen KRW, een stijging van ongeveer 216% ten opzichte van vorig jaar, maar nog steeds lager dan de prognose. In onze vaktaal: de wolkentop reikt hoog, de opstijgende luchtstroom is krachtig, maar de daadwerkelijke neerslag komt niet overeen. Hoe mooi de anvil cloud ook is, zodra droge lucht op middelbare en lage niveaus binnendringt en de windschering draait, valt de regen in het aangrenzende district. De omzet is de wolkentophoogte, de operationele winst de verticale snelheid, en de nettowinst is de daadwerkelijke neerslag — als deze drie afwijken, betekent dit dat er een tussenlaag in het weersysteem zit en dat je niet alleen op satellietwolkenkaarten moet vertrouwen om zware regen te voorspellen.
Wat echt de moeite waard is om in klimaatvoorspellingen op te nemen, is de zin: "De krapte in de opslagvoorziening zal aanhouden tot 2030, en meer dan de helft van de capaciteit is tussen 2027 en 2028 al vastgelegd door langlopende contracten." Dit is geen enkel weerproces meer, maar een circulatieachtergrond. Het subtropisch hogedrukgebied blijft uitzonderlijk stabiel aanwezig, en hoe sterk de koude lucht op korte termijn ook is, die raakt alleen de rand en kan het hoofdgebied niet verplaatsen. De druk in het prijsveld blijft daardoor langdurig hoog, en de ruimte voor herstel is beperkt tot een smalle strook.
Maar in hetzelfde materiaal zit ook een andere luchtstroom: de kapitaalinvesteringen zullen in 2027 aanzienlijk stijgen. Dat is het continu injecteren van vocht in de atmosfeer. Vandaag is het droogte, maar over twee of drie jaar kan dat nieuwe convectieve cellen doen ontstaan, waardoor het aanbod weer groeit en de huidige kraptevoorspellingen worden herschreven. Klimaatvoorspellingen zijn het meest bang niet voor extreme waarden, maar voor het aannemen dat de huidige circulatie een permanente achtergrond is.
Kijk ook naar de trans-Atlantische koppeling. De token gekoppeld aan Nvidia behoort tot de downstream teleconnectie: de drukafwijking aan de Pacifische kant zal via de westenwinden naar downstream worden overgedragen, en Noord-Amerika zal het uiteindelijk voelen, maar met vertraging en verzwakking. De token is meer als de temperatuur dicht bij het aardoppervlak, de convectie reageert het snelst en is het meest grillig, met vaak een valse opwarming in de middag die dan door een droge klap weer wordt teruggedrukt. Wat je echt moet volgen, is de hooggelegen geleidingsstroom — de capaciteit die door langlopende contracten is vastgelegd, is die geleidingsstroom; de pulsen op de markt zijn slechts turbulentie aan het oppervlak.
De verticale windschering neemt toe, het zicht is matig tot slecht, en het volgende radarframe is nog niet binnengekomen. Dit is een droge klap in een sterk convectief proces: de wolk is er nog, maar de regen valt al. #SKHynixQ3RevenueKRW100T 💻 Ik beschouw deze post als een code review van de kapitaalstroom: volgens Lookonchain heeft Huang Licheng in de afgelopen 6 maanden meer dan 60 NFT's verkocht om kapitaal te verzamelen voor hooggehevelde perpetual contract trading, met een verlies van meer dan 1000 ETH (2,35 miljoen dollar).
Mijn oordeel: dit lijkt meer op een voorbeeld van persoonlijke kapitaalallocatie en kan niet direct worden gezien als negatief nieuws voor de NFT-sector. De input komt slechts van één persoon, dus je kunt er niet de vraag van de hele markt uit afleiden; verkopen met als doel kapitaalverzameling betekent ook niet automatisch dat men negatief is over NFT's. De logische fout hier is dat men "waar het geld vandaan komt" en "waarom het geld verloren gaat" als één probleem ziet.
Als ik het zou aanpassen, zou ik eerst de winst en verlies van NFT-verkopen en contracten verifiëren, en dan pas de strategie bespreken, zonder meteen een oordeel over de sector te vellen. Help mee met reviewen: om deze operatie te beoordelen, denk je dat het belangrijker is om de NFT-transactiekosten te kennen of de veranderingen in contractposities?Filecoin heeft een belangrijke aanpassing van de token-economie voltooid. De Solstice (NV29 / FIP-0118) mainnet upgrade werd rond 19 oktober succesvol geactiveerd, waarbij het mechanisme voor de verdeling van blokbeloningen werd verschoven van puur het stimuleren van opslagcapaciteit naar een "betaalde vraaggestuurde" aanpak: het serviceniveau begint bij ongeveer 5% en kan geleidelijk stijgen tot maximaal 50% naarmate het on-chain Filecoin Pay-transactievolume voldoet aan de vereisten; het niet daadwerkelijk verdiende deel wordt vernietigd; tegelijkertijd worden het Filecoin Plus- en DataCap-systeem afgeschaft, en nieuwe sectoren krijgen standaard een 10-voudige kwaliteitsaanpassing van de kracht. Vrijwel gelijktijdig eindigde rond 15 oktober het zesjarige Genesis-vestingplan van Protocol Labs en de Filecoin Foundation, waardoor de dagelijkse toename van de in omloop zijnde FIL-supply met ongeveer 75% afneemt, wat de langdurige verkoopdruk aanzienlijk verlicht. Deze reeks veranderingen markeert de officiële verschuiving van het netwerk van "capaciteitsuitbreiding eerst" naar een "echte betaalde opslag-economie". De volgende cruciale test zal zijn of het betaalde transactievolume kan blijven stijgen om een hoger servicerendementspercentage te activeren $FIL #OctFOMCDecisionDueSoon
De historische patronen van $BTC verdienen aandacht.
Dit jaar zijn er 6 FOMC-vergaderingen geweest, en de koers van BTC ging na elke vergadering in de tegenovergestelde richting van voor de vergadering. Nu is de koers voor de vergadering al met 5,2% gedaald, en de historische data neigen naar een herstel na de vergadering.
Maar de steekproef is beperkt, een ommekeer betekent niet per se een stijging, we moeten wachten op de verklaring voordat we een oordeel vellen. De dag dat de walvissen short gingen, had Bitcoin net de $80.000 terugveroverd
Glassnode-rapport van 27 oktober: Hyperliquid grote BTC-posities gingen van netto long naar netto short, voor het eerst sinds maart
Deze groep zat de vorige keer onderin al lang in long, en zat er precies goed bij
Op dezelfde dag dat ze short gingen, sloot BTC op $80.795, een stijging van 0,8%, weer boven de $80.000
Interessant is dat Hyperliquid's eigen munt HYPE die dag ook 4,2% steeg, tot $81,24
Wedden de shorts op verdere daling, of wachten ze op een short squeeze?
Glassnode liquidatiegrafiek: bovenaan liggen twee clusters liquidatieorders rond $85.000 en $87.000, onderaan is $79.600 de eerste verdedigingslinie
Ik denk: het short gaan van de walvissen is geen bearish verklaring, het is hedgen of echt bearish zijn, dat hangt ervan af of hun posities de Fed-beslissing van morgenochtend kunnen doorstaan, het invalideringspunt is als BTC met volume boven $85.000 uitkomt
Aan welke kant sta jij: zitten de walvissen er deze keer weer goed naast, of worden ze short squeezed?
$HYPE $BTC $NEAR
#Hyperliquid #比特币#SK海力士Q3营收首破100万亿韩元 Vrienden, toen het financiële rapport van SK海力士 uitkwam, was het echt adembenemend.
Kijk eerst naar de oppervlakkige cijfers, ze zijn gewoonweg explosief. Een omzet van 104 biljoen Koreaanse won, een record, een operationele winst van 83 biljoen, en een netto winst die met 216% is gestegen ten opzichte van vorig jaar. Klinkt het niet alsof dit bedrijf onverslaanbaar is?
Maar als je goed kijkt, kreeg de markt direct een koude douche. Waarom? Omdat de netto winst lager was dan de verwachtingen van analisten. Het is alsof je normaal een 100 haalt, maar deze keer een 99, en je ouders je toch uitschelden. De verwachtingen van de markt voor de opslaggigant zijn gewoon zo streng.
Wat is het verborgen risico hierachter? Hynix zelf zegt dat de spanning tussen vraag en aanbod van geheugen tot 2030 zal aanhouden, en dat de productiecapaciteit voor 2027 en 2028 grotendeels al vastligt in langlopende contracten. De langetermijnlogica is zo solide als maar kan.
Maar tegelijkertijd verwacht het bedrijf dat de investeringen in 2027 aanzienlijk zullen toenemen. Dit betekent dat het verdiende geld weer geïnvesteerd moet worden in het bouwen van fabrieken en het kopen van apparatuur. De markt is nu het meest bang voor zo'n bodemloze put waar je geld in stopt zonder zicht op rendement.
Deze situatie heeft een directe impact op onze Bitcoin. Hynix is het kernbedrijf van AI-hardware wereldwijd. Hun prestaties zijn zo sterk, maar een iets mindere netto winst wordt al afgestraft, wat aangeeft dat de stemming rond Amerikaanse tech-aandelen extreem fragiel is. Zodra tech-aandelen beginnen te corrigeren vanwege deze "alle goede nieuws is al ingeprijsd"-logica, zal Bitcoin de weerstand bij 80.000 niet kunnen houden en zal het ook onder druk komen te staan. $BTC $SKHYNIX De consumentenkant van opslag is nu al waardeloos geworden, de fabrieksprijs stijgt, distributeurs hebben eerder grote voorraden aangelegd, consumenten zijn afwachtend, en sommigen kunnen de prijsdaling niet meer verdragen en verkopen nu. De opslagmarkt zou zijn piek moeten hebben bereikt, de eend weet het als eerste wanneer het water van de lente opwarmt. #SK海力士Q3营收首破100万亿韩元 $SNDK Fed: Vanavond geen renteverhoging, betekent niet per se dat er goed nieuws is
Morgenochtend om 2 uur Beijing-tijd maakt de Fed het rentebesluit bekend, om 2:30 uur is er een persconferentie. De markt verwacht nu overwegend dat de rente ongewijzigd blijft.
De Fed heeft vorige maand net de rente verhoogd, dus deze keer is het waarschijnlijk slechts een pauze, geen renteverlaging.
Dus als je leest "geen renteverhoging, goed nieuws voor Bitcoin", wees dan niet te snel enthousiast.
De markt verwachtte al geen renteverhoging. Als dat ook echt zo is, is dat slechts een juiste voorspelling, het hoeft niet per se extra verrassingen te brengen.
Wat vanavond belangrijker is om te horen: zal er daarna nog een renteverhoging komen?
De markt zet nog steeds in op een mogelijke renteverhoging in december. Met andere woorden, waar men zich zorgen over maakt is niet vanavond, maar of er daarna nog meer komen.
Voor $BTC let ik vooral op of de markt na de persconferentie haar oordeel over toekomstige rentebesluiten zal aanpassen.
#本周FOMC揭晓，加息能否落地？ $BTC $BTC
Ik heb niet meegedaan toen het door 81000 brak. Deze beweging zie ik meer als een short squeeze die omhoog wordt geduwd, niet als nieuw geld dat binnenkomt.
In 24 uur steeg het van 79505 naar 81298, terwijl het aan het begin van de dag pas 80558 was. Het doorbreken van 81000 gebeurde 's ochtends, en het staat er nog steeds boven. In dezelfde periode kocht een grote walvis binnen een uur voor 42,3 miljoen dollar aan BitGo. Maar de fee blijft op het niveau van een tienduizendste, de bulls zijn dus niet oververhit, wat betekent dat hefboomgeld nog niet is ingestapt om de prijs omhoog te duwen.
Of het boven 81000 standhoudt, en of het volume de komende twee à drie dagen kan aanhaken, is belangrijker dan de prijs zelf. Mijn actie? Eerst even afwachten.
#10月FOMC利率决议即将公布 Shorts worden weggevaagd, FOMC beslist vanavond
BTC rond 80.800 (stijging van 1,3%), ETH rond 2.350 (stijging van 1,8%). Amerikaanse chipaandelen leiden de stijging en verbeteren het sentiment, BTC keert terug boven 80.000.
Deze opleving wordt gedreven door shortkopers. In 24 uur tijd is er voor 147 miljoen aan liquidaties geweest, waarvan 66,7% (ongeveer 98,26 miljoen) short liquidaties zijn; hefboomposities die op een daling wedden, worden geconcentreerd uitgedrukt.
Kapitaalstromen zijn verdeeld: BTC ETF netto-instroom van 110 miljoen, ETH netto-uitstroom van 88,58 miljoen; voor de FOMC is het kapitaal meer gericht op BTC.
Macro focus: FOMC wordt vanavond bekendgemaakt, consensus is dat de rente ongewijzigd blijft (kans op renteverhoging slechts 7%). Belangrijk is om de verklaring van Powell te volgen; als er een hawkish signaal wordt afgegeven, zal dat risicovolle activa onder druk zetten. De kans op een renteverhoging in december blijft boven de 70%.
Kritieke niveaus:
BTC steun onderaan op 79.500, weerstand bovenaan op 81.300, doorbraak opent de weg naar 82.000.
ETH steun onderaan op 2.297, weerstand bovenaan op 2.364.
Kort gezegd: shorts worden weggevaagd, maar niemand durft voor de FOMC een eenzijdige positie in te nemen. Niet achter de stijging aanlopen, wacht op de uitspraken en dat BTC stevig boven 81.300 staat voordat je voorzichtig long gaat. Besluitavond, risicobeheer is prioriteit.Het script van de opslagaandelen de afgelopen dagen is het waard dat iedereen het opschrijft en aan de muur hangt: een financieel rapport dat te goed is om waar te zijn, betekent niet per se dat de aandelenkoers stijgt.
Seagate's kwartaalomzet steeg met 61%, het financiële rapport was spectaculair, maar de aandelenkoers steeg niet. SK Hynix heeft een operationele winstmarge van 80%, productiecapaciteit verkocht tot 2029, en keerde nog eens honderden miljoenen dollars aan speciale dividenden uit; de cijfers zijn zo mooi dat ze op reclame lijken, maar de aandelenkoers had deze perfectie al voor het rapport volledig ingeprijsd.
Dit is sell the news: wanneer iedereen weet dat het goed zal gaan, is het goede zelf geen positief nieuws meer. Ik short opslag, ik wed nooit op de cijfers van slechts één kwartaal, maar op de prijs die de markt al heeft vastgesteld alsof het altijd zo goed zal blijven. Een shortpositie met sterk vertrouwen steunt op waardering, niet op nieuws.
Denken jullie dat deze opslaghype het einde van de cyclus is, of dat het net begonnen is? SK Hynix + Samsung stijgen meer dan 8%
SK Hynix overtreft de verwachtingen met zijn financiële resultaten + het aandeelhoudersrendementsplan voor 2026 is verhoogd tot 75 miljard dollar (ongeveer 100 biljoen Koreaanse won), wat direct het sentiment op de Koreaanse aandelenmarkt aanwakkerde. De Amerikaanse aandelen in de opslagsector stegen vannacht sterk, en de opslagsector op de A-aandelenmarkt leidt vandaag ook de stijging.
Kernsignaal: het geld dat AI verdient, begint in grote hoeveelheden terug te vloeien naar de aandeelhouders.
SK Hynix behaalde in het derde kwartaal opnieuw recordomzet en bedrijfswinst. De drie belangrijkste punten van het rendementsplan zijn:
- Het jaarlijkse aandeelhoudersrendement bedraagt ongeveer 100 biljoen Koreaanse won, inclusief de 40 biljoen die in augustus zijn aangekondigd
- De terugkoop van 40 biljoen in augustus is voltooid en recent volledig geannuleerd
- De cumulatieve vrije kasstroomteruggave van 2025 tot 2027 is verhoogd van "minder dan 50%" naar "meer dan 50%"
Dit beantwoordt de belangrijkste vraag van de markt: met zo'n sterke AI-vraag, hoeveel kunnen aandeelhouders ontvangen? De financiële resultaten bewijzen dat opslagfabrikanten nog steeds winst maken, en dividend en terugkoop maken de winst betekenisvoller voor aandeelhouders. Zowel winstverwachtingen als aandeelhoudersrendement worden ondersteund.
Maar het is belangrijk om dit met kalmte te bekijken:
De 75 miljard dollar bevat een speciale dividenduitkering uit investeringsopbrengsten van Kioxia, die niet volledig kan worden gezien als een duurzame kasstroom uit AI-activiteiten; de winstgevendheid van SK Hynix kan ook niet de hele AI-industrieketen garanderen.
De sleutel voor de toekomst is of opslagprijzen kunnen worden gehandhaafd, of bestellingen aanhouden, en of de kasstroom na capaciteitsuitbreiding de hoge rendementen kan ondersteunen. Als de winstverwachtingen worden verlaagd, kan zelfs een grote eenmalige dividenduitkering de langetermijnwaardering niet ondersteunen.
De echte betekenis van deze opleving is dat de markt begint te eisen dat AI-bedrijven hun winst aan aandeelhouders uitkeren. Wie consequent dividend en terugkoop kan bieden, heeft een sterkere basis voor stijging. Of de opslagsector zijn sterke positie kan voortzetten, hangt uiteindelijk af van de fundamentele situatie zelf.#Palantir财报前瞻：高增长能否支撑高估值
De leider heeft iets te zeggen
Palantir publiceert op 2 november na de Amerikaanse beurs Q3-rapporten. Vorig kwartaal steeg de omzet met 93% op jaarbasis, de Amerikaanse zakelijke activiteiten groeiden met 149%, en de jaarlijkse richtlijn werd ook verhoogd. De vraag is nu of bij een hoge waardering de orders en omzet de sterke trend kunnen voortzetten en de hoge marktverwachtingen kunnen ondersteunen.
Ik denk dat dit rapport een zeer lage foutentolerantie heeft. In de commentaarsectie zijn er twee treffende uitspraken. Aan de ene kant verhoogde Goldman Sachs het koopadvies, omdat ze geloven dat soevereine AI en AIP de zeldzame premie kunnen ondersteunen; aan de andere kant is de waardering al te ver vooruitgelopen op hoge groei, met weinig ruimte voor fouten, en zonder versnelde groei of een aanzienlijke verhoging van de richtlijn is een waarderingscorrectie onvermijdelijk.
Dit is de huidige AI-aandelenecologie. Goede prestaties zijn standaard, om een hoge waardering te behouden moet men de verwachtingen overtreffen en de richtlijn blijven verhogen. Zodra de groei vertraagt, zelfs als het nog steeds hoge groei is, zal het kapitaal weglopen.
Op de markt daalde PLTR licht met 0,30%, xPLTR met 0,11%, kapitaal zoekt voor de rapporten veiligheid.
Voor crypto is het een indirect effect. AI-giganten en steraandelen blijven marktvloeistof aantrekken, waardoor er weinig externe groei is voor Bitcoin.
Bitcoin maakte gisterenavond een watervalbeweging naar beneden, nu is het afwachten of de 80.000 grens standhoudt. Als die niet standhoudt, volgt een diepere correctie, met weerstand boven tussen 84.000 en 85.000. Niet achter de stijging aanlopen en niet paniekverkopen, zet je orders met een stop-loss.
Bovenstaande analyse is tijdgevoelig, orders moeten goed met stop-loss worden geplaatst, veel succes. $BTC $ETH $ZEC 【HiLo Grote Grijze Ochtendrapport】28/10 · Signalen voor goud en ruwe olie divergeren (1/2)
Goedemorgen woensdag!
Deze week zijn er twee grote signalen in tegengestelde richting op de grondstoffenmarkt verschenen. XAU goud daalde deze week tot rond 3980 maar kon de daling niet voortzetten, waarna het stopte met dalen en weer steeg tot rond 4000. Er zijn nu 12-uurs en daggrafiek bodemsignalen verschenen, wat het eerste grote cyclische bodemsignaal is sinds goud bijna twee maanden geleden vanaf ongeveer 4700 terugviel in het ondersteuningsgebied.
De laatste keer dat een vergelijkbare bodem verscheen was in juli, ook een swingbodem dit jaar. Als de goudprijs na een zijwaartse consolidatie op dit niveau geleidelijk kan stijgen, is er een kans dat de koers de opwaartse beweging van augustus nadert. De daggrafiek bevindt zich echter nog in een herstelfase; hoewel het een potentieel keerpunt heeft bereikt, is de trend nog niet bevestigd om te keren; op korte termijn is het belangrijk om te letten op de weerstand rond 4150 en of deze doorbroken kan worden.
CL ruwe olie heeft daarentegen een daggrafiek top signaal bereikt, wat een scherp contrast vormt met het bodemsignaal van goud: de ene op een hoog niveau, de andere op een ondersteuningsniveau. Dit is een verandering op de grondstoffenmarkt deze week die aandacht verdient; of dit een grotere trendomslag voorspelt, moet nog worden afgewacht.
#HiLoGroteGrijzeOchtendrapport #Goud #XAU #RuweOlie #GrondstoffenIk doe niet aan hoge leverage, langzaam aan is ook prima. Volgens Lookonchain heeft broer Maji in de afgelopen 6 maanden meer dan 60 NFT's verkocht om geld in te zamelen voor hoge leverage perpetual contracts, met een cumulatief verlies van meer dan 1000 ETH, wat bij de huidige prijs ongeveer 2,35 miljoen dollar is.
Ik zie dit vooral als ruis voor de lange termijn waarde, maar het is wel een signaal voor het kapitaalbeheer. Persoonlijke contractverliezen bewijzen niet direct dat de waarde van NFT's of Ethereum is veranderd; het verkopen van collectibles om handelskapitaal aan te vullen laat ook zien dat de kapitaalbehoefte van houders verkoopdruk kan veroorzaken, wat niet per se betekent dat er iets mis is met het asset zelf. Voor het beoordelen van de lange termijn waarde kijk ik liever naar het daadwerkelijke gebruik en de aanhoudende vraag, en niet naar de winsten of verliezen van grote spelers.
Ik houd mijn bezit sowieso vast, maar ik wil wel waarschuwen dat optimisme op lange termijn en hoge leverage twee verschillende dingen zijn; het laatste kan ervoor zorgen dat je niet lang genoeg wacht om je oordeel te laten uitkomen. Voor vrienden die lang vasthouden: als je dit soort nieuws ziet over het verkopen van NFT's om geld in te zamelen, ga je dan de transactieontwikkelingen van die collectibles onderzoeken, of blijf je alleen naar de fundamentals kijken? Na de zomerse opleving van Bitcoin neemt de stijging geleidelijk af en is de koers nu teruggevallen tot rond de 80.000 dollar. Investeerders ondervinden aanhoudende verkoopdruk bij de poging om de grens van 100.000 dollar te doorbreken. Investeerders die in de afgelopen twee jaar Bitcoin hebben gekocht, hebben een kostprijs geconcentreerd rond 87.000 dollar en hoger. De verkoopdruk om uit de verliespositie te komen rond dit prijsniveau heeft dit jaar al twee keer de Bitcoin-opleving onderdrukt, waarna de prijs telkens met minstens 25% terugviel #交易之声：你的经验值得被听到 $BTC #SK海力士Q3营收首破100万亿韩元 Echt waar?$BTC is in een lichte stijging van 0,96% in 24 uur naar 80.892,80, net terug op de daggrafiek EMA50 (80.763,41) die in het vorige artikel werd gevolgd, maar de totale marktkapitalisatie krimpt met 1,55% naar 2.723,4 miljard USD, waarbij kleine munten die de leiding hadden direct worden ingewisseld voor $APR en $BTW.
BTC-handelsvolume is slechts 0,9 keer het 20-daags gemiddelde, met een netto on-chain instroom van 3.515 munten, en de totale hoeveelheid stablecoins krimpt tot 301,6 miljard USD (30 dagen -1,20%); zonder nieuwe instroom verschuift de speculatie naar 40% circulerende APR (stijging van 51,20% naar 0,04846, omloopsnelheid 106,3%) en 15% circulerende BTW (stijging van 44,28% naar 1,7365). Onze twee longposities in de afgelopen 24 uur zijn ook gestopt met verliezen van -49,2% en -91,7%.
BTC moet boven de 4-uurs EMA50 (81.039,92) sluiten om als sterk te worden beschouwd; als het onder de daggrafiek EMA50 zakt, zal het opnieuw 79.168,00 testen.
Stablecoins blijven krimpen en BTC stroomt verder de markt in. Denk jij dat de rotatie van kapitaal naar kleine munten met lage circulatie een bodemsignaal is, of de laatste uitputting vóór een grote marktverandering?
#BTC #APR #BTW
Persoonlijke observatie, geen beleggingsadvies, beoordeel zelf de risico's. ☕ Even uitrusten met wat surfen, klik ik toevallig op de backend, bijna verslikt in mijn koffie: Bitcoin doet overdag alsof hij dood is, maar bij de altcoins stapelen de retail traders hun longposities op tot bergen, de hefboomwerking is te sterk 😵
$DOGE huidige prijs 0.0772, de long-short ratio op 4 uur is doorgeschoten naar 5.00, de prijs daalt langzaam, maar de bulls blijven zich opstapelen, alsof het ochtendspits in de metro is en ze blijven mensen naar binnen proppen 🚇 Met zo'n volle trein, waar haalt de grote speler de energie vandaan om gratis chauffeur te zijn?
$PEPE huidige prijs 0.000004282, daalde vandaag met meer dan 3%, de long-short ratio op 4 uur is nog steeds 3.24, het openstaande volume blijft hoog, de meeste die hoog instapten houden stand. Een lichte tik naar beneden kan een keten van liquidaties veroorzaken 🎆
$SUI huidige prijs 0.9085, de daggrafiek is al door een steunpunt gezakt, de long-short ratio op 4 uur is 2.89, de bulls lijken sterk, maar het openstaande volume krimpt, wat betekent dat hefboomkapitaal stilletjes uitstapt 🚪 Als het vorige dieptepunt breekt, kan paniekverkoop onder longs snel plaatsvinden.
Persoonlijke mening: zijwaartse beweging betekent niet veilig, een hoge long-short ratio lijkt meer op een collectieve positie van retail traders. Nu haastig long gaan, kan leiden tot herhaaldelijk afschuren op de bodem 🥶 Alleen een marktanalyse, geen beleggingsadvies. #本周将公布10月FOMC利率决议 #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ 📉 Drie correctielijnen, er is er één niet geraakt, maar de inzet op een daling was al fout, de meest kritieke lijn miste met slechts 1,6 dollar.
Gisteravond zei ik "als het boven 81.300 sluit, heb ik het mis", vandaag was het hoogste 81.298,4, de andere twee lijnen misten met 86,6 en 49.
De lijnen zijn te ver gezet, ze redden de inschatting niet. Het draait uit op een liquidatierichting.
1u shortposities 84%, 4u 85%, 12u 83,2%, 24u 67,2%, alle shortposities zijn gesloten.
24u slechts 67,2%, 12u 83,2%, in de eerste 12 uur zijn longposities gesloten, beide kanten zijn één keer gezuiverd.
De shortposities met de grootste stijging zijn het hardst geliquideerd: ETH +2,03%, 24u shortposities 82,2%, BTC 76,9%.
Maar het zijn niet de longposities die dit oppakken: de rente voor zes periodes blijft vast op 0,01000% basis, premie −0,0285%.
Meneer Onbekend heeft 1.703,98 munten, 137 miljoen dollar, de eerste twee keren werd het om 23:00 teruggeduwd, gisteravond niet.
Tegenbewijs: twee keer werd de piek van 81.298,4 en 81.149,9 teruggeduwd, dezelfde groep verkooporders.
Coördinaten: doorbreek 81.300 en kijk naar 81.849. Ongeldig als de 1u slotkoers onder 80.200 komt. Geen advies.
Voor 29-10 02:00 FOMC, breekt het eerst door 81.300 of keert het terug naar 80.446?
$BTC #DezeWeekWordtDeOktoberFOMCRenteBeslissingBekendgemaakt Ik kijk naar on-chain berichten en ben gewend eerst te onderscheiden: gaat het hier om het veranderen van de totale hoeveelheid kapitaal, of om het veranderen van de bestemming van het kapitaal? Macroliquiditeit bepaalt of kapitaal bereid is de markt te betreden, terwijl de veiligheidskosten bepalen waar het kapitaal na binnenkomst durft te blijven; dit bericht neigt meer naar het laatste.
Volgens PANews, dat Scam Sniffer citeert, zijn binnen minder dan 4 uur ongeveer 1,2 miljoen dollar aan USDT, USDC en ETH van meer dan 100 wallets op Ethereum en BNB Chain naar hetzelfde adres overgemaakt, waarna alles is omgezet in ETH. Er wordt momenteel vermoed dat er diefstal heeft plaatsgevonden.
Mijn inschatting is dat dit negatief is voor het vertrouwen on-chain, maar het kan niet direct worden opgevat als een liquiditeitscrisis voor de hele markt. Het betreft meerdere wallets, wat inderdaad de onrust bij gebruikers kan vergroten; maar het feit dat het kapitaal is omgezet in $ETH betekent alleen dat de activavorm is veranderd, niet dat er nieuw kapitaal is dat positief is over Ethereum. Ik bekijk veiligheidsincidenten en marktkoop apart, om niet misleid te worden door de omzettingsactie.
Als ik nog een laag dieper ga in de kapitaalzijde, is dit mijn hypothese: als soortgelijke incidenten blijven voorkomen, kunnen grote kapitaalbezitters hogere eisen gaan stellen aan custody, autorisatie en operationele processen, en kunnen gewone gebruikers minder kapitaal on-chain laten staan. Maar op dit moment is het nog niet voldoende om te concluderen dat kapitaal massaal wordt teruggetrokken. Wat is nu de macrofactor waar iedereen het meest om geeft: dollarliquiditeit, rentepad, of algemene risicobereidheid? Hoe beïnvloedt dat jouw reactie op dit soort veiligheidsberichten?如果BTC重新冲向8.4万美元，空头可能被迫买回；但在此之前，多头也可能先经历一轮考验。 这轮行情最值得盯的，不是某个神奇目标价，而是杠杆资金会把价格推向哪里。 8万美元附近反复拉锯后，BTC下一步需要证明的，是买盘能否持续跟进。若价格放量突破8.1万—8.15万美元，才有机会继续挑战更高阻力；如果反弹缺乏成交量配合，也可能再次回落。 市场流传的数据显示，8.4万美元附近存在规模可观的空头清算预期。逻辑很简单：空单被强平时，需要买入BTC平仓，这些被动买盘可能进一步放大上涨，形成空头挤压。 但要注意，清算热力图不等于真实挂单，更不代表所有潜在仓位都会在同一价格爆仓。 截至10月28日，另一份公开模型估算的数据，将近期较明显的BTC空头清算聚集区放在8.3万美元附近，规模约数千万美元，而不是直接确认8.4万美元有27亿美元必然清算。 所以，真正值得观察的是三个信号： BTC能否有效站稳8.1万—8.15万美元； 上涨时成交量和现货买盘是否同步增强； 未平仓合约是否异常堆积，避免价格稍有回落就触发反向清算。 空头清算可以成为上涨燃料，却不是上涨的发动机。 没有持续买盘，市场未必能走到清算区海力士三季度财报炸裂！AI行情还能继续吗？ SK海力士第三季度财报出炉，营收104.62万亿韩元，同比增长328%；营业利润83.33万亿韩元，同比增长约632%，营业利润率高达80%！ 这份成绩单至少说明，目前AI存储需求依然强劲，HBM和服务器内存仍然是产业链的重要增长引擎。 对美股科技板块来说，这是一个积极信号。接下来还要看微软、亚马逊等科技巨头的财报，能不能继续证明AI投资不是空烧钱。 至于BTC和ETH，我更关注间接传导：如果AI业绩超预期带动纳指和半导体板块走强，风险偏好能不能进一步回暖，才是关键。 但也别急着喊反转。 科技股业绩好，不代表币圈就一定涨。 宏观流动性、美元和杠杆清算这些因素，一个都不能忽视。 接下来重点观察：美股能否接力，BTC能否跟涨，ETH能否补涨。 这轮行情，到底是基本面带来的新一轮机会，还是短暂的情绪反弹？市场会给出答案。 $BTC $ETH # Laatste updates
- Broadcom sluit een financiering van 63 miljard voor AI-chips af; Meta verhoogt kapitaal met 25 miljard, vijf keer overtekend, NVDA en AMD doen mee. CRWV stijgt 7,9%, NBIS stijgt 11%.
- HOOD Q3-omzet 1,424 miljard blijft achter bij de verwachtingen, crypto-inkomsten dalen met 55% jaar-op-jaar, na beurs sluiting -7%; marktinkomsten voorspeld op 173 miljoen, meer dan 6 keer de groei jaar-op-jaar, BTC op tachtigduizend.
- Exitpeilingen bij Israëlische verkiezingen blijven steken, herverkiezingen vergroten onzekerheid over gezamenlijke VS-Israël acties; Houthi's vallen grootste olie-terminal van Saoedi-Arabië aan, Brent-olie op 114,2 dollar.
- SK Hynix Q3-omzet 104,62 biljoen KRW, bedrijfswinst 83,33 biljoen KRW, beide boven verwachting; voegt 20 biljoen KRW aan inkoop toe, jaarlijkse dividend minstens 30 biljoen KRW.
# Handelsanalyse
- Conclusie blijft ongewijzigd: ROI van AI-kapitaaluitgaven bevestigt dat vervanging van hardware-aanbod de kerntegenstelling is.
- 10-jaars Amerikaanse staatsobligatierente schommelt rond 5%, kapitaaluitgaven MKB blijven stabiel. Israëlische verkiezingen blijven vastlopen, vergroten onzekerheid, Houthi's vallen grootste olie-terminal van Saoedi-Arabië aan, Brent-olie schommelt rond 114 dollar, inflatie blijft aanwezig. Let op Q3 BBP en PCE.
- Grote financiering van Broadcom/Meta stimuleert halfgeleidersector. HOOD bevestigt zwakte in crypto-macro, Q3 crypto-inkomsten dalen 55% jaar-op-jaar. ETF blijft veerkrachtig. $ZEC staat nu stevig rond 1312, waarom zeg ik dat het nu juist veiliger is dan gisteren?
Gisteren voorspelde ik een weerstandzone tussen 1280-1300, hoewel er meer dan 7 miljoen shortposities werden geliquideerd, brak de bulls krachtig door en staat het nu stevig op 1312!
Grayscale ETF is gestopt met uitstroom en is overgegaan naar een netto-instroom van meer dan 40 miljoen, instellingen kopen op lage niveaus.
$ZEC heeft het cruciale weerstandsniveau doorbroken en het aantal posities is toegenomen, wat aangeeft dat het een actieve koopdruk is die de stijging aandrijft.
Mijn mening is dat een correctie een kans is, het eerste doel is rond 1360, als het met volume door de vorige top van 1368 breekt, opent de ruimte boven en is het directe doel 1380. Zolang het niet onder de steun van 1280 zakt, blijft de bullish trend intact, houd vast.
#SK海力士Q3营收首破100万亿韩元 $UNITREE is momenteel voorzichtig met short gaan, er zijn te veel mensen die short gaan, de financieringskosten zijn opgelopen tot 1%, wat aangeeft dat de short-sentiment hoog is, maar je moet één ding begrijpen: van 60 naar 105 is emotie, dat klopt, de contracten hebben een veel hogere financieringskosten dan de spotmarkt, maar je moet de stemming van de grote A-markt begrijpen, zolang die daar niet daalt, zal deze contractmarkt ook moeilijk dalen. In zo'n situatie zal er eerst een short squeeze zijn voordat het daalt, de shorts zullen zeker eerst geliquideerd worden.AI verandert de Web3-beveiligingsindustrie, maar de veranderingen zijn misschien anders dan velen denken.
Jump Crypto heeft de regels voor het melden van kwetsbaarheden aangepast voor de Firedancer-client van het Solana-ecosysteem: onderzoekers moeten bij het indienen van een rapport 1 SOL vernietigen, ter waarde van ongeveer 100 dollar. Zelfs als het rapport ongeldig of een duplicaat is, wordt dit niet terugbetaald.
De reden is heel praktisch: bij een eerdere auditwedstrijd werden 809 rapporten ontvangen, waarvan uiteindelijk slechts 127 unieke beveiligingsproblemen werden geïdentificeerd, en bijna de helft van de geldige rapporten waren duplicaten.
AI maakt het goedkoper om code te genereren, kwetsbaarheden te analyseren en rapporten te schrijven, maar het verifiëren of een kwetsbaarheid echt is en kan worden misbruikt, vereist nog steeds tijd van ingenieurs.
Hierdoor ontstaat een nieuw dilemma: het produceren van informatie wordt steeds goedkoper, maar professionele beoordeling wordt niet goedkoper.
Dit is niet alleen een probleem van blockchain. In de toekomst zullen alle open beveiligingsplatforms waarschijnlijk te maken krijgen met een grote hoeveelheid lage kwaliteit informatie geproduceerd door AI.
Echter, het vragen van een vergoeding heeft ook nadelen: het kan een deel van de spamrapporten filteren, maar het kan ook onderzoekers met beperkte middelen maar echte capaciteiten tegenhouden.
Een echt effectief beveiligingsmechanisme is niet dat er zo min mogelijk rapporten zijn, maar dat de echt belangrijke kwetsbaarheden sneller worden ontdekt, geverifieerd en opgelost. #Circle财报在即，稳定币增长能否兑现收益？
De Circle-rapportage wordt binnenkort bekendgemaakt. De focus van de marktconsensus ligt niet op de circulatie van USDC, maar op hoeveel cent Circle daadwerkelijk overhoudt van elke 1 dollar aan inkomsten.
Het probleem zit in de structuur. De inkomsten van Circle zijn sterk afhankelijk van rente op reserves (ongeveer 95%), van de totale omzet van 701 miljoen dollar in Q2 ging 412,5 miljoen dollar direct als distributiekosten naar kanalen — alleen Coinbase nam daarvan 324,6 miljoen dollar. Na aftrek van operationele kosten bleef er in de eerste helft van het jaar 1,4 miljard dollar aan inkomsten over, met een nettowinst van slechts ongeveer 98 miljoen, wat neerkomt op ongeveer 7 cent winst per 1 dollar omzet. De groei van USDC met 19% op jaarbasis is echt, maar de schaalgroei vertaalt zich niet evenredig in winst.
De echte test ligt aan zowel de rente- als de concurrentiekant. Elke daling van 100 basispunten in het rendement op reserves vermindert de reserve-inkomsten van Circle in de komende 12 maanden met ongeveer 737 miljoen dollar, terwijl de distributiekosten tegelijkertijd met ongeveer 360 miljoen dollar dalen, wat nog steeds een aanzienlijke netto-impact betekent. Tegelijkertijd duiken stabiele munten zonder kosten op, en Coinbase is zowel de grootste distributiepartner als een concurrent, een tegenstelling die niet te ontwijken is.
USDC is een harde asset in de stablecoin-sector, maar het businessmodel van Circle bepaalt dat het verdient aan "de renteverschil minus de doorgeefkosten van kanalen". Schaal is het uiterlijk, retentie is de kern. Tijdens de conference call waren de opmerkingen van het management over het aandeel van distributiekosten en niet-rente-inkomsten zoals Arc waardevoller om te volgen dan de USDC-cijfers. $BTC $ETH