Orbit Post Sitemap
#闪迪存储业务高增长能否延续？ $SNDK $SKHYNIX $BTC
Sluiting Zuid-Koreaanse aandelen: het positieve nieuws is al ingeprijsd, interne K-vormige scheuring
KOSPI daalde met 1,24% tot 5937,66, na een piek boven 6100 zakte het gestaag. Samsung Electronics daalde met 4,13%, nadat het de vorige dag nog 9% steeg; de "sterkste ooit" kwartaalcijfers werden ingecalculeerd — de markt handelt niet in eerdere winsten, maar in de vraag of de volgende generatie HBM winstgevendheid de waardering kan ondersteunen. SK Hynix steeg tegen de trend in met 2,62%, wat aangeeft dat kapitaal niet volledig uit de halfgeleidersector verdwijnt, maar dat er gestraft wordt waar het verhaal scheurt en beloond waar vraag en aanbod zeker zijn. Instellingen verkochten netto 444,7 miljard KRW, terwijl buitenlandse beleggers en particuliere beleggers netto kochten; het verschil is groter dan de consensus.
Vanavond in de Amerikaanse aandelenmarkt: het is geen eenvoudige weerspiegeling van de daling in Zuid-Korea, maar een "hoge opening met divergentie, druk op opslag, hedge door grote spelers". Voorbeurs daalde SK Hynix ADR tijdelijk meer dan 2% vanwege uitstel van HBM4-apparatuurorders, en opslagaandelen zoals Micron stonden onder druk; maar Microsoft steeg na sluiting met 5% als hedge, terwijl Alphabet door een daling van 10% in kapitaaluitgaven het sentiment rond AI-infrastructuur drukte. Nasdaq-futures zijn al 0,3% lager. Als de opslagsector na opening minder daalt, betekent dit dat de verkoopdruk in Zuid-Korea vooral lokale winstneming is; als het daalt, verspreidt de prijsdruk door uitstel van HBM-uitbreiding zich van Seoul naar Philadelphia. Vanavond kijken we naar divergentie, niet naar eenzijdigheid.Ik zal deze OKX liquidatiekaart voor mijn broeders ontleden, er zit veel informatie in. De huidige prijs is 80090, kijk waar de dichtst opeengepakte liquidatiekolommen zijn.
Onder tussen 78800 en 79300 is er een gebied met oranje kolommen (100x hefboom) dicht opeengepakt, de hoogste kolom reikt tot 25 miljoen. Dit betekent dat veel mensen hier hun stop-loss hebben staan; zolang de prijs hier komt, is het een hel voor degenen met longposities die achtereenvolgens worden geliquideerd.
Boven tussen 81500 en 82500 is er ook een gebied met gele kolommen (50x hefboom), dat is waar de stop-loss van shortposities zich ophoopt.
Kijk ook naar de twee cumulatieve lijnen: de groene lijn (short liquidatievolume) klimt boven naar 500 miljoen, de rode lijn (long liquidatievolume) is onder bijna tot 0 gedaald. Wat betekent dit? Shortposities boven 80.000 zijn al geliquideerd, maar rond 79.000 zijn er nieuwe longposities opgebouwd.
Ik denk dat de huidige positie erg delicaat is — 1000 dollar naar beneden is een dicht gebied van long liquidaties, 1500 dollar omhoog is het gebied van short liquidaties. Gecombineerd met de 1-uurs MACD die een dode kruising op hoog niveau toont en de steun op 80500 die is doorbroken, is de kans groot dat de markt eerst naar beneden duikt om de longposities rond 79.000 weg te vegen en daarna weer omhoog gaat.
Raak niet te snel long op 80.000, wacht tot de longposities rond 79.000 zijn weggeveegd.
#美联储维持利率不变，12月加息分歧升温 #谷歌Q3营收增长，净利润下滑、每股收益不及预期 #微软Q1营收增长，Azure增速至48%超预期 $BTC $ETH $ZEC In de 30 dagen tot 24 oktober genereerden de applicaties op Solana ongeveer 158 miljoen dollar aan inkomsten, terwijl de keten zelf slechts 3,3 miljoen dollar ontving, bijna 48 keer minder. Gebruikers besteden dagelijks ongeveer 14,4 miljoen dollar aan Solana en diverse applicaties, waarbij netwerkkosten slechts ongeveer 6% daarvan uitmaken.
De inkomsten zijn geconcentreerd in enkele soorten applicaties. Launchplatforms alleen al vertegenwoordigen meer dan een derde van de applicatie-inkomsten, en samen met handelsapplicaties en DEX vormen deze drie categorieën ongeveer tweederde. Alleen al Pump genereerde in 30 dagen tussen de 39 en 58 miljoen dollar aan inkomsten, met aanzienlijke verschillen afhankelijk van de meetmethode. In augustus en september waren de inkomsten van Solana-applicaties respectievelijk 143 miljoen en 144 miljoen dollar, waarbij september 31% van de totale inkomsten van 356 ketens vertegenwoordigde, en al negen kwartalen op rij de hoogste positie innam. In dezelfde periode was dit cijfer 2,9 keer dat van Ethereum en 2,1 keer dat van Hyperliquid.
De inkomsten zijn zeer gevoelig voor speculatieve activiteit. Na januari 2025, toen de markt afkoelde, daalden de applicatie-inkomsten van Solana tot maart met 79%, terwijl Base met 57% en Ethereum met 30% daalden.
Hoewel er veel activiteit op de keten is, stijgt de muntprijs niet noodzakelijk mee. De totale waarde vergrendeld in DeFi op Ethereum bedraagt 49,2 miljard dollar, terwijl dat op Solana 5,8 miljard dollar is. Ongeveer 98% van de inkomsten van stakers in Q3 kwam uit nieuw uitgegeven SOL, terwijl de vergoedingendeling slechts een klein deel uitmaakt. $SOL $BTC Broeders, de markt geeft weer een duidelijk signaal van divergentie. De grote markt daalt licht, BTC en ETH dalen niet heel hard, maar de sentimenten in de contracten tussen long en short zijn al flink uit elkaar gelopen.
Op dit moment zit de financieringsrate van BTC in het midden, niet te bullish en niet te bearish, iedereen kijkt nog afwachtend toe, er is geen duidelijke richting. Bij Ethereum is het anders, de rate is direct onder de bearish lijn gezakt, wat betekent dat er steeds meer shorters in de contracten zitten, mensen zijn meer geneigd om ETH short te gaan. $ETH
Kort gezegd, zodra de markt een beetje beweegt, daalt ETH vaak harder dan BTC. We hebben het er eerder over gehad, de grote whales cashen uit, ETF-geld is ook zwak, en nu sluit het sentiment in de contracten daarop aan, wat betekent dat het negatief nieuws zich opstapelt.
Maar onthoud, de financieringsrate laat alleen de huidige sentimenten zien, het betekent niet dat er meteen een grote daling komt zodra dit signaal verschijnt. Soms, als er te veel shorts zijn, kan er juist een snelle rally komen die de shorts wegvaagt.
In deze divergentie, kijk niet alleen naar de zwakte van ETH en ga dan blind short. Als BTC standhoudt en niet instort, is het moeilijk voor ETH om alleen een grote daling te maken; als BTC breekt, zal de daling van ETH waarschijnlijk groter zijn. Contracthandelaren moeten dit goed begrijpen, ETH is nu het zwakkere onderdeel van de markt, het risico is hoger dan bij BTC.
$SOL
#美联储维持利率不变，12月加息分歧升温 $UNI Tot eind augustus 2026 is ongeveer 110 miljoen UNI vernietigd, waarvan 100 miljoen een eenmalige vernietiging uit de schatkist was, en de voortdurende vernietiging door de protocolkosten-schakelaar ongeveer 10 miljoen bedraagt.
Dus: de eenmalige vernietiging heeft de "jaarlijkse groeibegroting van 20 miljoen munten" gecompenseerd; maar de voortdurende vernietiging dekt momenteel slechts gedeeltelijk en heeft nog niet bewezen dat het op lange termijn stabiel kan dekken.
Werkelijke voortgang van vernietiging
Kaliber Gegevens Betekenis
Eenmalige vernietiging 100 miljoen UNI Uitgevoerd on-chain op 28 december 2025, het is een retrospectieve compensatie, geen voortdurende inkomensvernietiging
Cumulatieve vernietiging Ongeveer 110 miljoen Tot 31 augustus 2026, totale vernietigde waarde ongeveer 630 miljoen USD
Voortdurende vernietiging Ongeveer 10 miljoen Komt van v2/v3 protocolkosten, Unichain sorter kosten, enz., maakt geen deel uit van die 100 miljoen
Recente piek Hoogste dagwaarde ongeveer 186.000 munten Record gevestigd in juni 2026; na augustus meerdere dagen met meer dan 100.000 munten vernietigd
Recente gemiddelde Dagelijkse gemiddelde vernietigde waarde sinds augustus meer dan 400.000 USD Geschat op basis van de prijs destijds, dagelijkse gemiddelde ongeveer tienduizenden munten, jaarlijkse waarde blijft onder 20 miljoen munten
Hoe verhoudt dit zich tot "jaarlijks 20 miljoen munten"?
Wordt vervolgd Laat je niet hersenspoelen door het nieuws over Sun Yuchen's $PEPE-positie en koop niet te duur! Dit is gewoon een golf van emotie!
De laatste tijd wordt dit bericht overal in de community gedeeld: Arkham markeert Sun Yuchen's gerelateerde adressen die binnen tien dagen grote hoeveelheden PEPE hebben opgekocht, met een positie die bijna 3% van het totaal uitmaakt, tegen een kostprijs van 0.000004115. Zodra het nieuws uitkwam, zorgde het direct voor een opleving en koersstijging. Maar iedereen moet goed begrijpen wat belangrijk is: het adres is slechts een on-chain markering, Sun zelf heeft zich nog niet publiekelijk uitgesproken, en iedereen kent Sun's meme-strategie; het creëren van hype is altijd bedoeld om het verzilveren te vergemakkelijken.
Bovendien was de Fed 's nachts onverwacht hawkish, waardoor BTC en ETH onder druk kwamen te staan en de risicobereidheid in de hele cryptomarkt direct afnam. Meme-munten hebben geen fundamentele ondersteuning, ze vertrouwen op kapitaal en verhalen. In een zwakke markt is de duurzaamheid van zulke hype-gedreven koersen zeer slecht. Zodra grote houders beginnen met gefaseerde verkopen, zal de koersval sneller gaan dan je denkt.
Kies een duidelijke richting en koop niet te duur! Short in de rebound zone van 0.0000051-0.0000052, eerste doel 0.0000046.
Onthoud, Sun heeft zijn tokens op een laag niveau gekocht en heeft voldoende winstruimte om te dumpen. Het nieuws wordt verspreid om kopers binnen de markt te vinden, verwacht niet dat de grote spelers gratis voor iedereen de kar trekken. Met macro-economische tegenwind komt de meme-hype snel en gaat nog sneller weg, koop niet de laatste stok op een hoog niveau!
#美联储维持利率不变，12月加息分歧升温 Het belangrijkste observatiepunt voor $QNT in de nabije toekomst is het Q3-rapport op 5 november — of de omzetgroei het hoge tempo kan vasthouden, of er tekenen zijn van een marginale vermindering van het verlies, en hoe het management de uitrol van Sol beschrijft, zullen de eerste wezenlijke toetsstenen zijn om te bepalen of de huidige prijsniveaus fundamentele steun hebben. Daarvoor betekent de zwakke technische situatie en de aanstaande onzekerheid rond het rapport dat QNT een hoog risico, hoge volatiliteit en sterk narratief gedreven activum is, waarvan het prijsverloop vooral de marktsentimenten over de langetermijnvooruitzichten van quantum computing weerspiegelt, en niet de actuele financiële prestaties.#谷歌Q3营收增长，净利润下滑、每股收益不及预期 #GoogleQ3MixedResults
Dit kwartaal bevindt $GOOGL zich in een hevige strijd. Aan de ene kant steeg Google Cloud dankzij de vraag naar AI met een verbluffende 103% tot 30,7 miljard dollar. Aan de andere kant zorgden agressieve AI-infrastructuuruitgaven ervoor dat de kapitaalinvesteringen opliepen tot 51,4 miljard dollar, wat leidde tot de eerste negatieve vrije kasstroom in tientallen jaren. Wall Street richt zich duidelijk momenteel sterk op de kortetermijnkosten van de AI-race.Ripple verwacht dat de inkomsten van hun eigen producten tegen het einde van het jaar op jaarbasis kunnen oplopen tot negenhonderd miljoen dollar. In eerste instantie dacht ik dat het bedrijf het goed deed, maar daarna bleef ik hangen: is deze verwachting al in de prijs van XRP verwerkt? De groei van de bedrijfsinkomsten en de extra vraag naar tokens lijken apart te moeten worden bekeken. Alleen op basis van dit nieuws kan ik het niet echt beoordelen; wacht de koopzijde op het waarmaken van de resultaten, of is deze verwachting al lang verhandeld?$HYPE
Eerst geef ik een fout toe. Twee uur geleden schreef ik over HYPE, zei dat 78 twee keer standhield, en dat de ondersteuning er nog goed uitzag. Ik zag net weer on-chain data, een adres heeft 694.300 HYPE naar Coinbase Prime en FalconX gestuurd, wat bij de huidige prijs meer dan 53 miljoen dollar is, zelfs groter dan de 38 miljoen eerder die dag. Beide zijn uitgangen voor verkoop.
De huidige prijs is 79,1, 24 uur daling van 3%, met een piek op 82,4 en een daling tot 78,1. De open interest van contracten blijft rond de 100 miljoen dollar, de rente is licht positief, de bulls geven niet op.
Bijna 5% van de voorraad is verbrand, de platforminkomsten zijn recordhoog, het nieuws is allemaal positief, maar de prijs erkent nu maar één ding: wie verkoopt.
Ik verander mijn mening. Die twee keer op 78 zag er sterk uit, het lijkt meer alsof iemand aan twee kanten handelt — onderaan koopt, bovenaan verkoopt. Nog een doorbraak zou me niet verbazen, op deze plek is het niet rendabel om long of short te gaan, laat het zichzelf maar afhandelen.
#美联储维持利率不变，12月加息分歧升温 Vandaag (29 oktober) vertoonde de A-aandelenmarkt een algemeen patroon van dalende indexen, een hoge defensieve houding van kapitaal en thematische strijd.
De Shanghai Composite Index daalde met 0,82% tot 3651,43 punten, de Shenzhen Component Index daalde met 2,92%, de ChiNext Index stortte 4,45% in, en de STAR Market 50 daalde met 4,27%. Meer dan 4700 aandelen op de hele markt daalden, terwijl het handelsvolume afnam tot 1,57 biljoen yuan. Kapitaal trok zich massaal terug uit groeisectoren zoals elektronica en halfgeleiders en zocht veiligheid in defensieve sectoren zoals banken, steenkool en consumentengoederen. Tegelijkertijd werd er lokaal gespeculeerd in beleidsgestuurde thema's zoals commerciële ruimtevaart en robotica.
🛡️ Hoofdthema 1: Risicovermijding en dividendconcentratie — banken, steenkool, grote consumptiegoederen
Dit was vandaag de meest geconcentreerde "veiligheidsdeken" voor kapitaal, met als kernkenmerken hoge dividenden, lage waarderingen en stabiele kasstromen.
Banken waren de sterkste stabilisator van de dag. Industrial and Commercial Bank of China en Construction Bank bereikten nieuwe recordhoogtes, de totale marktkapitalisatie van de vier grote banken overschreed voor het eerst 10 biljoen yuan, en Qingdao Bank steeg met meer dan 7%. De sector bankieren van Shenwan ontving een netto instroom van meer dan 2,6 miljard yuan aan hoofdkapitaal, wat opvallend is in een markt die over het algemeen bloedde.
Steenkool steeg gelijktijdig. Kailuan Co. bereikte het maximum van de dag, Haohua Energy, Shanxi Coking Coal en Dayou Energy volgden de stijging, en China Shenhua bereikte een nieuwe intraday recordhoogte. China Petroleum bereikte het hoogste punt in 18,5 jaar sinds maart 2008, en hoogdividendaandelen in olie en elektriciteit stegen tegen de markttrend in.
De grote consumptiegoederen sector maakte lokaal een doorbraak met de focus op voedsel en dranken. Qingdao Food bereikte de vierde opeenvolgende stijging, Bobby Food en Huifa Food sloten beiden op het maximum, en Yiming Food en Tianwei Food volgden. De sector voedsel en dranken ontving een netto instroom van meer dan 2,2 miljard yuan aan hoofdkapitaal, en de sterke drankensector kreeg ook meer dan 1 miljard yuan netto instroom.
🚀 Hoofdthema 2: Thematische strijd onder beleidsstimulans — commerciële ruimtevaart, robotica, ijs- en sneeuw economie
In een zwakke index werden thema's met duidelijke beleidsstimulansen het doelwit van kortetermijnkapitaal.
Commerciële ruimtevaart was het meest herkenbare thema vandaag. De stimulans kwam van het openbare actieplan voor de ontwikkeling van de satellietinternetindustrie in Shanghai (2027-2030), dat stelt dat het aantal operationele satellieten in Shanghai tegen 2030 meer dan 3000 zal bedragen en de kernindustrie een omvang van meer dan 80 miljard yuan zal bereiken. Binnen de sector bereikten China Satellite, Aerospace Morning Light, Shanghai Hugong, Shunhao Co., Shanghai Harbor en Western Materials allemaal het maximum van de dag. De index van de ruimtevaartuitrustingssector steeg intraday bijna 8% met een handelsvolume dat meer dan verdubbelde ten opzichte van gisteren. De sector militaire-civiele integratie ontving een netto instroom van meer dan 4 miljard yuan aan hoofdkapitaal, en de sectoren lage-luchtvaart, commerciële ruimtevaart en grote vliegtuigen ontvingen elk meer dan 3 miljard yuan netto instroom.
Het robotica-concept bleef sterk, maar de interne verschillen namen toe. Guangyang Co. behaalde vier opeenvolgende stijgingen, Dongbei Group drie, en Shandong Mining Machinery, Lianming Co. en Yujing Co. elk twee. De drijfveer was het actieplan van Shanghai voor de versnelde ontwikkeling van de nieuwe generatie intelligente productie, dat de inzet van 8000 humanoïde robots in fabrieken voorstelt en een door AI aangedreven nieuwe intelligente productiesector met een omvang van meer dan 200 miljard yuan. Maar de sector vertoonde duidelijke verschillen op hoog niveau, met eerdere populaire aandelen die hun stijging niet konden vasthouden, waardoor kapitaal verschoof van puur hoog kopen naar "hoog-laag snijden".
De ijs- en sneeuw economie profiteerde van seizoensstimulansen. Iceshan Cold en Longjiang Transportation bereikten het maximum van de dag, en het concept van ijs- en sneeuwtoerisme kreeg kapitaal aandacht in de naderende winterperiode.
Daarnaast noteerde het korte drama-concept van Wentu Holdings vier stijgingen in zeven dagen, en filmtheatergerelateerde aandelen zoals Hengdian Entertainment en Xiangyuan Cultural Tourism bereikten het maximum van de dag, wat een lokale rotatie binnen de media vertegenwoordigt.
📉 Verliezende sectoren: halfgeleiders en rekenkracht hardware onder systematische verkoopdruk
De zwaarst getroffen sector was juist de technologische groeilijn die de vorige dag nog herstelde. De halfgeleidersector zag een netto uitstroom van hoofdkapitaal van maar liefst 13,64 miljard yuan gedurende de dag, en communicatieapparatuur en componenten zagen ook grote uitstroom. De elektronische sector als geheel zag een netto uitstroom van meer dan 25,3 miljard yuan, en communicatie zag een netto uitstroom van meer dan 8,9 miljard yuan.
De dalingen van individuele aandelen waren extreem scherp: Tianfu Communication naderde intraday een limietdaling van 20 cent, en sloot nog steeds bijna 19% lager; Xinyisheng daalde meer dan 10%, Zhongji Xuchuang meer dan 8%, Dongshan Precision bereikte het limietverlies, en Guangku Technology, Liante Technology, Changyingtong en Baiwei Storage daalden allemaal meer dan 10%. De trigger was dat de resultaten van Google en Samsung tegenvielen ten opzichte van de marktverwachtingen, wat het vertrouwen in de AI-sector aantastte. Bovendien had de rekenkracht hardware de vorige dag net een sterke rebound doorgemaakt, gedreven door het kwartaalrapport van SK Hynix, waardoor winstnemingen geconcentreerd plaatsvonden na het externe negatieve nieuws.
💎 Samenvatting
De kerntegenstelling op de A-aandelenmarkt vandaag is dat "de externe bevestiging van het AI-verhaal barsten vertoont, waardoor kapitaal gedwongen wordt zich terug te trekken van groeiverhalen naar zekerheid en beleidsverhalen". De tekortkomingen in de resultaten van Google en Samsung beëindigden abrupt de herstelbeweging van rekenkracht hardware die door SK Hynix was aangewakkerd. De netto uitstroom van meer dan 13,6 miljard yuan in de halfgeleidersector is het meest directe bewijs. Tegelijkertijd namen banken, steenkool en voedsel en dranken het defensieve kapitaal op zich dankzij hun hoge dividenden en lage waarderingen. Het bereiken van een totale marktkapitalisatie van 10 biljoen yuan door de vier grote banken is een symbolisch knooppunt. Commerciële ruimtevaart en robotica werden dankzij duidelijke lokale beleidsstimulansen de weinige thema's met aanhoudende aantrekkingskracht in een zwakke markt. Deze combinatie van "dividend defensief + beleidsmatig thema" zal waarschijnlijk de belangrijkste verblijfplaats van kapitaal blijven zolang de macro-economische onzekerheid (zoals het pauzeren van het agressieve beleid van de Fed en de verschillen in AI-rapportages) niet is verdwenen. $GOOGL
Een vriend stuurde me midden in de nacht een bericht en zei dat AI-handel voorbij was en dat de kwartaalcijfers van Google de markt hadden laten instorten. Ik antwoordde hem dat het niet AI was die daalde, maar de rekening van AI.
Google's omzet in Q3 was 127,6 miljard dollar, een stijging van 25% op jaarbasis, maar het probleem lag elders: de verwaterde winst per aandeel was 2,12 dollar, wat 30% lager is dan de 3,02 dollar die analisten verwachtten. Dit is de eerste keer in bijna vier jaar dat zowel omzet als winst tegenvallen. Wat nog erger is, is dat de vrije kasstroom direct negatief werd met 9,1 miljard, terwijl die in dezelfde periode vorig jaar nog positief was met 24,4 miljard. De kapitaalinvesteringen bedroegen 51,4 miljard, een verdubbeling op jaarbasis, en het bedrijf zegt dat dit in 2027 nog aanzienlijk zal toenemen.
De markt wil dat je met je uitgaven winst terugverdient. Nu is de winst er nog niet, maar de rekening komt eerst, en de aandelenkoers daalde na sluiting van de markt tot 290, een daling van meer dan 10%.
Aan de OKX-kant staat de Google-token nu op 292, met een handelsvolume van 130 miljoen dollar in 24 uur en een open interest van 37 miljoen; er zijn echt mensen die op de contracten wedden dat het verder zal dalen.
Ik denk niet dat dit het einde is van het AI-geloof, maar dat degenen die moeten betalen het eerst moeilijk hebben. Het grote model is nog jong, de kasstroom zal de markt helpen degenen eruit te filteren die het niet kunnen betalen.
Vanavond botsen PCE en BBP weer met het kwartaalcijferseizoen. Een laatste opmerking: waar je in de toekomst op moet letten is niet hoeveel Google daalt, maar wiens vrije kasstroom als eerste weer positief wordt.
#美联储维持利率不变，12月加息分歧升温 Binance Contract lanceert vanavond zes Amerikaanse aandelen perpetuals tegelijk, het heftige zit niet in de soorten, maar in de tijd.
Vanaf 18:05 openen de USDT-perpetuals van zes onderliggende waarden in zes batches: Braziliaanse small-cap ETF, NuScale, Occidental Petroleum, Amgen, Pfizer, MercadoLibre, elke vijf minuten één, de laatste batch om 18:30. Allemaal met 20x hefboom, 24 uur non-stop, elke 8 uur wordt de financieringsvergoeding verrekend, met een limiet van 2% omhoog of omlaag, minimale ordergrootte 5 USDT.
Het cruciale is de tijd. Na sluiting van de Nasdaq en het doven van de lichten in New York blijven deze aandelencontracten actief. De kwartaalcijfers worden na sluiting bekendgemaakt, het nieuws komt midden in de nacht; vroeger moest je wachten tot de volgende beursdag, nu beweegt de prijs direct in één richting. Het Amerikaanse openingsprijssysteem is verplaatst naar een markt die nooit sluit.
Voor mensen die handelen in $BTC en $ETH is dit niet zomaar een paar extra onderliggende waarden. Met dezelfde marge en hetzelfde account kun je in het weekend aandelenrisico afdekken en ’s nachts de scherpe dalingen op de Amerikaanse aandelenmarkt gebruiken om je crypto-positie te versterken. De volatiliteit van beide markten begint elkaar te beïnvloeden.
Achter de drukte moet je twee dingen goed zien. Aandelenperpetuals hebben geen echte aandelenlevering, de prijs wordt teruggetrokken door indexen en financieringskosten, extreme marktomstandigheden kunnen leiden tot grote premies of kortingen. Met 20x hefboom en 24/7 handel zonder sluiting om af te koelen, kan één scherpe beweging een hele groep traders uit de markt vegen.
De tools zijn krachtiger geworden, de foutmarge kleiner. De kaars vlak voor de opening op maandag zal gekker zijn dan ooit tevoren. 看完谷歌在看微软财报，同样是财报后，微软为何可以盘前上涨？ 微软的财报依旧是延续谷歌的分析模式，看五大因素：营收+AI资本支出+自由现金流+未来指引+Azure or AI monetization 营收：优秀，增长重新加速，营收、营业利润、每股收益（EPS）及云业务表现均超出预期 AI资本支出：非常高，而且资本扩张下有Azure和AI收入增长保证，属于有效健康的扩张性资本开支，相比谷歌的资本支出让市场信心更强 自由现金流：依旧保持增长，在一年超过千亿级别的AI基础建设投资下，依旧保持FCF正值，虽然自由现金流还在被资本支出压制，但是有业绩保障，起码可以保持收支平衡 #微软Q1营收增长，Azure增速至48%超预期 Azure：核心业务依旧是财报最强数据，同比48%增长，而回归前几个季度，从39%一路涨到现在的48%，Azure在如此庞大的收入基础上依旧在重新加速，进一步证实了微软的AI商业化更加完善 未来指引：预计下一季度Azure恒定汇率提升至49%-50%，一旦下个季度数据达成，将会继续证明Azure增长仍然处于加速阶段 AI Monetization：微软的人工智能变现并不Het wekelijkse rapport van $BTC Glassnode wijst duidelijk uit dat BTC aanzienlijke weerstand ondervindt bij de grens van 85.000 dollar, waarbij recente rally's meerdere keren worden tegengehouden in het bereik van 84.000 tot 85.000 dollar. Deze prijsklasse is cruciaal vanwege de kostenverdeling van langetermijnhouders — ongeveer 4 miljoen BTC zijn gekocht in het bereik van 85.000 tot 118.000 dollar, waarvan meer dan de helft tegen een aankoopprijs hoger dan de huidige prijs, wat een enorme potentiële druk tot verkopen om verliezen te vermijden creëert. Zodra de prijs terugkeert naar dit gebied, zijn langetermijnhouders geneigd te verkopen om break-even te draaien, wat de opwaartse kracht onderdrukt. Sinds de rally in september heeft BTC slechts 5 dagen een dagelijkse slotkoers boven 85.000 dollar gehad, met een maximale aaneengesloten periode van slechts 3 dagen boven dit niveau.Verbrandingspercentage stijgt met 42886%, waarom kan SHIB nog steeds niet stijgen? — Een ontleding van een "deflatoire illusie"
SHIB's 24-uurs verbrandingspercentage schiet omhoog met 42886%, twee grote transacties verbranden samen ongeveer 1,42 miljoen munten, met een historische cumulatieve verbranding van 410,85 biljoen munten. Tegelijkertijd is er een netto instroom van spotkapitaal naar de beurs, blijft het verkoopvolume dominant, daalt de financieringsrente naar 0,0036%, en bevinden RSI en MFI zich nog steeds onder de neutrale lijn. De kernconclusie van dit artikel is: verbranding is een "voorraadvermindering", verkoopdruk is een stroomprobleem; het eerste verandert het verhaal, het tweede bepaalt de prijs. De cruciale scheidslijn ligt op 0,00000483 dollar — zolang deze wordt vastgehouden is herstel mogelijk, bij verlies opent dit de weg naar verdere daling.
Het meest misbegrepen aan SHIB is dat de communitycultuur en de activakarakteristiek twee verschillende dingen zijn. De passie van de community is echt, de oprechtheid van de verbranding ook, maar dit vertaalt zich niet direct in koopdruk. De cryptomarkt erkent uiteindelijk maar één ding: komt er nieuw geld binnen.
De huidige data geeft het antwoord: nee. De tokens op de beurs nemen toe, de longposities met hefboom nemen af, indicatoren herstellen maar zijn de middellijn nog niet gepasseerd. Dit is een typisch scenario van veel enthousiasme maar onvoldoende kapitaal.
Dus voordat 0,00000483 effectief wordt vastgehouden en gepaard gaat met een volumestijging, geef ik er de voorkeur aan deze cyclus te zien als een technische adempauze binnen een neerwaartse trend. De verbrandingsdata is het waard om te noteren, maar niet om op te stijgen.
#谷歌Q3营收增长，净利润下滑、每股收益不及预期 $SHIB
Tien jaar geleden werd bij kaartbetalingen vrijwel geen gebruik gemaakt van on-chain activa; in de nieuwste kwartaalrapportage van Visa wordt het jaarlijkse run rate van stablecoin-afwikkelingen geschat op ongeveer 25 miljard dollar — een tienvoudige stijging ten opzichte van vorig jaar.
Wat is er gebeurd: de CEO onthulde tijdens de financiële conference call dat het aantal ondersteunde blockchains sinds vorig jaar is verdubbeld tot ongeveer 10, met afwikkelingen in vijf regio's; aan de activazijde zijn onder andere USDC, USDG, EURC, PYUSD betrokken. Daarnaast is er een aparte lijn met meer dan 225 co-branded stablecoin-kaarten — dit is een andere maatstaf dan het afwikkelingsvolume, dus verwissel ze niet.
Waarom dit belangrijk is: traditionele betalingsreuzen leggen de basis voor stablecoins als "afwikkelingsvaluta", met een mooie groeisnelheid; maar vergeleken met Visa Direct, dat een volume van ongeveer 1,5 biljoen heeft, is dit nog maar een fractie, en de tienvoudige groei komt vooral door de zeer lage basis. Het jaarlijkse tempo betekent niet het totale bedrag dat al is afgewikkeld in dat jaar, en evenmin dat het al de kaartbetalingen vervangt.
Betrouwbaarheid: onthuld in het bedrijfsrapport. Kijken jullie meer naar het blijven stijgen van het run rate van afwikkelingen, of eerst of het echte verbruik met de co-branded kaarten bijhoudt?
$USDC $ETH $PYUSD SanDisk staat op het punt om de kwartaalcijfers te publiceren. Wat ik mezelf vooral wil herinneren, is om niet langer de lage basis van het verleden te gebruiken als maatstaf voor het heden.
Het bedrijf gaf eerder een richtlijn voor dit kwartaal van 10,3 tot 10,8 miljard dollar aan omzet, met een niet-GAAP verwaterde winst per aandeel van 44 tot 46 dollar. Met andere woorden, de markt verwachtte al een sterk resultaat.
Een bijzonder hoge groei op jaarbasis is natuurlijk prijzenswaardig, maar het hoeft niet per se een nieuwe verrassing te zijn. Waar het uiteindelijke resultaat binnen de oorspronkelijke richtlijn valt en hoe het management het volgende kwartaal beschrijft, zal de verdere beoordeling door investeerders beïnvloeden.
Als dit kwartaal er goed uitziet, maar de verwachtingen voor het volgende kwartaal voorzichtig zijn, kan de aandelenkoers onder druk komen te staan; als de groei wordt ondersteund door bestellingen en leveringen, heeft de markt meer reden om optimistisch te blijven.
Ik ben niet pessimistisch over de vraag naar opslag, maar na een paar rondes van kwartaalrapporten durf ik "sterke winstgroei" en "stijging na het rapport" niet meer direct aan elkaar te koppelen.
Wanneer het bedrijf de resultaten van het vorige kwartaal bekendmaakt, beginnen investeerders al met het prijzen van het volgende kwartaal. Zodra de cijfers echt bekend zijn, kijkt iedereen vanzelf verder vooruit.
Dus vanavond zal ik eerst de werkelijke resultaten vergelijken met de oorspronkelijke richtlijn van het bedrijf en daarna luisteren naar de verdere plannen. Hoge groei is al de basisvereiste van deze toets, wat er daarna komt en of het de verwachtingen kan overtreffen, zal SanDisk echt op de proef stellen.
#闪迪存储业务高增长能否延续？ Samsung heeft net geschiedenis geschreven, maar niet overal. 🎯
De operationele winst in Q3 bereikte KRW 107,4 biljoen dankzij de vraag naar AI-geheugen. De nettowinst bleef achter bij de verwachtingen, en Device eXperience leed een verlies van KRW 0,8 biljoen.
Meerjarige contracten en KRW 29 biljoen aan investeringen tonen een enorme inzet op AI.
Betaalt dat zich nog uit in 2027? Deel je mening 👇
#SamsungQ3RecordProfit #微软Q1营收增长，Azure增速至48%超预期 Geld wordt nog steeds verbrand, maar het wordt met mate gedaan. Dit kwartaal bedroegen de kapitaalinvesteringen plus financiële lease 45,2 miljard dollar, 30% meer dan vorig jaar, en minder dan de verwachte 50,7 miljard. CFO Hood zei dat dit kwam door vertragingen in de levering van rekenkracht door derden. De vrije kasstroom was 18,63 miljard, 27% minder, maar nog steeds positief, terwijl Google dit kwartaal een negatief bedrag van meer dan 9 miljard had.
Hood gaf ook aan dat de kasstroom voor het hele fiscale jaar 2027 positief zal zijn. Ongeveer 75% van het geld wordt nu besteed aan chips, grafische kaarten en dergelijke kortlevende activa, terwijl dat een jaar geleden pas de helft was. Eerst wordt geïnvesteerd in direct realiseerbare rekenkracht, de bouw wordt later uitgesteld. De prijs is dat de uitgaven voor het hele jaar 2027 zullen oplopen tot 170 miljard.BTC schommelt rond de 80.000: druk van verkoop om uit te breken boven, strijd om ondersteuning onder
$BTC
BTC blijft rond de 80.000 dollar schommelen, de chipstructuur verbergt een logica van long en short.
De Glassnode heatmap van houdkosten toont: houders die langer dan 155 dagen vasthouden, ongeveer 4 miljoen BTC, hebben kosten geconcentreerd tussen 85.000 en 118.000 dollar. Als de koers terugveert naar rond de 85.000, zal er een wens zijn om uit te breken en winst te nemen, wat druk van verkoop bovenaan veroorzaakt. Maar let op, geconcentreerde kosten betekent niet per se geconcentreerde dumping, en on-chain transfers zijn ook niet hetzelfde als echte transacties op de secundaire markt.
#美联储维持利率不变，12月加息分歧升温
De chipconcentratie van kortetermijnhouders ligt rond 77.000 en 64.000 dollar. Ook zijn er duidelijke verschillen in openstaande orders op de spotmarkt: tussen 78.000 en 79.000 dollar is er ongeveer 42 miljoen dollar aan kooporders, terwijl er op 80.000 dollar slechts 3,4 miljoen dollar aan kooporders is.
Dit is de reden voor de herhaalde schommelingen in het begin van de bullmarkt: omhoog moet de verkoopdruk van uitbraak worden verwerkt, omlaag wordt de koopdruk getest.
Ik blijf bij mijn oordeel dat BTC zich in het begin van een bullmarkt bevindt. Maar de kern die een nieuwe hoofdstijging aandrijft, is niet de uitbraakstemming, maar de voortdurende instroom van nieuw kapitaal. Sommigen willen bij hoge koersen uitstappen, anderen wachten op een lage instap, het begin van de bullmarkt is een fase van chipuitwisseling. Alleen goederen die door banken niet worden erkend, komen in aanmerking voor overname op de blockchain 📦
LME wil juist metalen tokeniseren die "niet-uitgegeven opslagbonnen" zijn. Officiële opslagbonnen worden al lang gebruikt om bij traditionele banken goedkope leningen te krijgen, maar deze partij fysieke goederen die in het magazijn liggen en geen geld kunnen lenen, wil via de naam RWA blockchainfinanciering aantrekken als doorgeefluik 🧐
Als er echt wanbetalingen zijn, kan een smart contract het magazijn niet binnen om koperblokken te verplaatsen. Het tokeniseren van activa is zo gedaan, maar wie draagt de verantwoordelijkheid voor offline eigendomsbevestiging en afhandeling?
$BTC
$ETH Vandaag (29 oktober) vertoonde de Hongkongse aandelenmarkt over het algemeen een kenmerk van indexaanpassing en sterke structurele differentiatie. De Hang Seng-index sloot 0,59% lager op 22.958 punten en verloor daarmee de grens van 23.000; de Hang Seng Tech-index daalde aanzienlijk met 2,84%. Het kapitaal verschoof over het algemeen van volatiele technologie groeiaandelen naar defensieve hoogdividendaandelen.
Het kapitaal op de Hongkongse aandelenmarkt concentreerde zich vandaag vooral rond de volgende richtingen:
· AI-hardware en halfgeleiders: stijging in de ochtend, winstneming bij sluiting: in de ochtend werden chip- en AI-hardwaresectoren breed opgevoerd, mede dankzij beter dan verwachte kwartaalcijfers van de Zuid-Koreaanse opslagleider en de beursgang van een AI-gigant op de Amerikaanse markt. Huahong Hongli steeg tijdelijk met meer dan 9%, en ook SMIC, Lenovo Group, Zhipu en MiniMax werden door kapitaal opgepikt. In de middag, door lagere dan verwachte kapitaaluitgaven van grote technologiebedrijven in het buitenland en de druk van de herweging op de dag van de afwikkeling van de futures in Hongkong, kregen AI-hardwareaandelen zware verkoopdruk. Robotech daalde 18,97%, Jingwang Electronics 13,02%, Guanghe Technology 12,93%, en Huahong Hongli en Lenovo Group draaiden van winst naar verlies, waardoor de daling van de Hang Seng Tech-index aan het einde van de handelsdag toenam.
· Hoogdividend- en energieaandelen: aanhoudende toevluchtsoord voor kapitaal: terwijl technologieaandelen terrein prijsgaven, stroomde kapitaal duidelijk naar olie-, steenkool- en binnenlandse banksectoren met hoge kasstromen en zekere dividenden. Gedreven door de hoge internationale olieprijzen en verwachtingen van wintervoorraad, kreeg China Petroleum in de ochtend netto instroom en sloot meer dan 3% hoger, terwijl China Offshore Oil en steenkoolaandelen zich tegen de trend stabiliseerden. Bankaandelen kregen eveneens steun van kapitaal, met Industrial and Commercial Bank of China die 2,30% steeg en China Construction Bank 2,12%.
· Chinese financiële aandelen: na de resultaten sterke kapitaalgroep: de financiële sector was vandaag de kernkracht die de Hang Seng-index ondersteunde. China Ping An presteerde sterk na de publicatie van de resultaten en sloot 2,56% hoger; China Life noteerde eveneens een stijging van 2,45%, waarbij kapitaal op de dag van de futuresafwikkeling de voorkeur gaf aan laag gewaardeerde blue chips met gerealiseerde resultaten.
· Extreem aandelengevecht en koersbreuk: thema-aandelen waren hevig in gevecht, met Brain Dynamics Aurora die in de ochtend bijna 22% steeg, gevolgd door een eenzijdige duikvlucht en een slotverlies van meer dan 16%. Het nieuwe aandeel Dongshan Precision presteerde zwak op de eerste handelsdag, daalde tijdens de sessie met meer dan 6% en sloot 0,7% lager op 86,15 HKD.
Over het geheel genomen was het handelskarakter van de Hongkongse aandelenmarkt vandaag vrij ingetogen. Op het kruispunt van futuresafwikkeling en onzekerheid over het buitenlands beleid koos kapitaal er eerst voor het risico in de technologiesector te verminderen en zich te concentreren op Chinese financiële en energieaandelen met hoge dividenden en defensieve eigenschappen, waardoor de marktsentimenten overwegend defensief waren.利率留在3.75%到4.00%，投票10比2，库克和哈马克两位委员主张再加25个基点。$BTC $ETH $SNDK 关键是措辞变了，经济评估从“稳健”上调到“强劲”，通胀仍处高位。 翻译过来就是经济太热，通胀压不住，降息短期别想了。 别被“不加息”三个字骗了。大饼以太这类高beta品种，看的不是利率动不动，而是美元强不强、美债收益率高不高、资金敢不敢进场冒险。 后面通胀要是还扛着不降，市场就会定价高利率维持更久，甚至押12月继续加息。只有经济真的冷下来，行情才有喘息的机会。目前看，利空面更大。#美联储维持利率不变，12月加息分歧升温 #谷歌Q3营收增长，净利润下滑、每股收益不及预期 #微软Q1营收增长，Azure增速至48%超预期 De uitkomst is bekend, vier munten met elk hun eigen agenda
$BTC 80,647, geen beweging zoals verwacht 📊 Om 2 uur 's nachts handhaafde de Federal Reserve de rente op 3,75%-4%, met 10 stemmen voor en 2 tegen. Wacht verzachtte de vooruitzichten, het is nog onzeker of er in december een renteverhoging komt. Op het niveau van 80647 heeft de markt een week gewacht op dit moment, maar er waren geen verrassingen, de prijs bleef stabiel. De steun onder 80000 blijft aanwezig.
$ENA Stablecoins die rente opleveren wachten op hoge rentetarieven 🌾 Ethena's USDe is gedekt door kortlopende Amerikaanse staatsobligaties, de opbrengst is gekoppeld aan de Amerikaanse rente. FOMC bleef ongewijzigd, de periode van hoge rente wordt langer, wat de aantrekkingskracht van rentegevende stablecoins juist vergroot. Op 0,198 is de stijging van 8% van eergisteren volledig teruggegeven, nu wacht men op de volgende richting.
$ASTER Multi-chain contract DEX draait nog op halve kracht 🛰️ Aster heeft perpetual contracts op meerdere ketens uitgerold, op 0,705 is het handelsvolume slechts enkele honderdduizenden dollars. De FOMC-uitkomst is bekend, maar het kapitaal is afwachtend, zonder katalysator kijkt niemand naar deze nieuwe keten.
$HYPE Hyperliquid wacht op kwartaaldividend 📊 Houders van HYPE ontvangen een deel van de on-chain transactiekosten, het kwartaaldividend wordt voorbereid. Op 80,2 is er een lichte opleving vanaf de bodem, maar de contractposities volgden niet, wat aangeeft dat het om dividendverwachtingen gaat en niet om nieuwe instroom van kapitaal. Na de FOMC is het risicoprofiel onveranderd.
#美联储维持利率不变，12月加息分歧升温
Dit artikel is slechts een marktanalyse en vormt geen beleggingsadvies $UNI, kan de rebound in DEX-transacties worden omgezet in tokenwaarde? Macro-risicovermijding kan speculatieve handel onderdrukken, maar hoge handelsvolumes kunnen ook voortkomen uit kortetermijnvolatiliteit, wat niet per se duidt op stabiele gebruikersvraag. Voor governance-tokens zijn protocolkosten, retentie en waardetoevoer belangrijker dan nominale handelsvolumes. Als de handel op meerdere ketens uitbreidt en de kosten duurzaam zijn, zou ik mijn oordeel bijstellen; als de activiteit geconcentreerd is op kortetermijnspeculatie en de governance-waarde onveranderd blijft, is de handelsactiviteit niet voldoende om de waardering te ondersteunen.ETF vừa mua vào 176 triệu, nhưng BTC lại giảm xuống dưới 80,000 - không phải các tổ chức ngừng mua, mà là do Fed diều hâu đã kìm hãm lực mua. $BTC: 80,049 USD. Dòng tiền ròng từ ETF giao ngay ngày 28 đạt 176 triệu USD, trong đó BlackRock IBIT chiếm 151 triệu USD. Tuy nhiên, Fed giữ nguyên lãi suất, hai thành viên bỏ phiếu ủng hộ tăng lãi suất, xác suất tăng lãi suất vào tháng 12 vẫn đạt 78,4%, lợi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 10 năm từng vượt 5%, tài sản rủi ro chịu áp lực. Mốc 80,000 liên tục#美联储维持利率不变，12月加息分歧升温
Voor BTC en ETH is de pauze in renteverhogingen al ingeprijsd, de data is aan de warme kant, en Amerikaanse staatsobligaties en de dollar worden weer sterker.
Op dit moment kan BTC opnieuw de 80.000 dollar testen, de daling van ETH kan groter zijn, alleen als de PCE afkoelt en de dollar en Amerikaanse staatsobligatierendementen synchroon dalen, zal het herstel duurzaam zijn.
Bovendien zal de VS de voorlopige BBP-cijfers voor het derde kwartaal en de PCE-inflatiegegevens voor september publiceren, dit is de sleutel voor de volgende volatiliteitsronde en zal bepalen of Bitcoin de kracht heeft om verder te stijgen.
#谷歌Q3营收增长，净利润下滑、每股收益不及预期 #微软Q1营收增长，Azure增速至48%超预期 $BTC $ETH $ZEC #美联储维持利率不变，12月加息分歧升温
De Federal Reserve heeft de rente in oktober ongewijzigd gelaten, in lijn met de marktverwachtingen
Wanneer de kans die de markt inschat meer dan 90% is, komt dat vrijwel overeen met de marktvoorspelling
Momenteel verwacht de markt vooral een renteverhoging in december, en wat nog belangrijker is, is dat Wash in de Federal Reserve rentevergadering van oktober het aantal stemmingen in 2027 heeft gewijzigd naar 7 keer met één keer als beleidsdiscussie, en dat er niet wordt vertrouwd op "vooruitziende richtlijnen"
Meer waarschijnlijk is dat er wordt gekeken naar "realtime data", waardoor de markt mogelijk gevoeliger is voor data dan voorheen
Maar wat relatief belangrijker is, is dat $BTC $ETH opnieuw stabiel blijft rond 80000, 2300, met een relatief zwakke opleving
Wat nu meer zorgwekkend is, is of de situatie in het Midden-Oosten verder escaleert; na de tussentijdse verkiezingen zou een escalatie kunnen leiden tot stijgende olieprijzen en druk op risicovolle activa zoals ETH 🤔
Let op de risico's! De grootste koopdruk voor HYPE komt van zichzelf?
Hyperliquid heeft in totaal 49,87 miljoen HYPE-tokens teruggekocht en vernietigd, wat 4,99% van de maximale voorraad is, ter waarde van ongeveer 3,89 miljard dollar tegen de huidige prijs. Alleen in de afgelopen 24 uur zijn er nog eens 19.700 tokens vernietigd, ongeveer 1,59 miljoen dollar. In de afgelopen maand had het protocol de hoogste inkomsten van alle protocollen, ongeveer 63,94 miljoen dollar, en de inkomsten worden continu omgezet in koopdruk.
Maar vandaag zijn er ook verkopen op de blockchain: een grote walvis heeft 387.000 HYPE uit onderpand gehaald en in drie transacties naar Coinbase overgemaakt, in totaal ongeveer 31,93 miljoen dollar; een andere walvis kocht ongeveer 10 miljoen dollar van Wintermute. Het moederbedrijf van Kraken, Payward, is van plan om gereguleerde Amerikaanse perpetual producten te lanceren op Hyperliquid, nog in afwachting van goedkeuring. Beide kampen zetten in.
Het contrast tussen warm en koud is duidelijk: de spot HYPE ETF heeft sinds 6 oktober geen netto-instroom gehad, en twee dagen geleden was er zelfs een uitstroom van 4,3 miljoen dollar. Het protocol koopt op de beurs hard terug, maar institutioneel kapitaal blijft aan de zijlijn.
Mijn inschatting: de prijs van HYPE steunt voor de helft op inkomsten en vernietiging, en voor de andere helft op verwachtingen van ETF's en gereguleerde producten. Vernietiging is een langzame factor, verkopen zijn snelle factoren. De verkoopdruk van 31,93 miljoen dollar schrikt de cumulatieve vernietiging van bijna 5% niet af, maar op korte termijn is het belangrijk om te zien of HYPE weer boven de 81 dollar kan stijgen.
$HYPE #Hyperliquid De kwartaalcijfers die "licht boven verwachting" liggen, zijn de standaardverwachting, maar de markt zal niet alleen vanwege een beat instappen; de echte bepalende factor voor stijging of daling is of de "prijsverhogingscyclus zich verder kan doorzetten en of de richtlijn voor het volgende kwartaal stevig genoeg is".
De huidige aandelenkoers ligt rond de 1400 dollar (slotkoers op 28/10: 1404,77), wat een hoge impliciete verwachting inhoudt en een lage fouttolerantie. Vanavond om half negen de PCE, die mogelijk bepaalt hoe BTC de komende maand zal bewegen. Ik heb de volledige routekaart in een lang artikel geschreven, hier eerst de kernpunten.
De Fed heeft gisteravond de rente niet verhoogd, maar de stemming was 10 tegen 2, waarbij twee leden renteverhoging wilden. De kans op een renteverhoging in december is in een maand gestegen van 36% naar 78%. De PPI op jaarbasis is al 6,35%, de verwachte PCE vanavond is 3,6%, ik schat de kans op een te warme uitkomst op 60 tot 70%.
Als het te warm is, is mijn tijdschema als volgt. BTC keert eerst terug naar ongeveer 78.000, er is nog een laatste opleving voor de verkiezingen, maar het is moeilijk om boven 83.000 uit te komen. Pas na de verkiezingen op 3 november begint de echte daling, eerst naar 67.000 tot 70.000. Van 16 tot 20 november is de beursgangweek van Anthropic, dit jaar bereikte BTC zijn dieptepunt rond de beursgang van SpaceX, deze week is het eerste dieptepunt.
Als het te koel is, en er zijn twee opeenvolgende weeksluitingen boven 83.000, dan vervalt dit scenario en verschuift het doel naar 87.300 en 90.000.
Ik zal drie signalen in de gaten houden: de PCE van vanavond, de weekafsluiting op 2 november, en of de 10-jarige Amerikaanse staatsobligatie naar 5,3% stijgt.
Tijd, niveaus en de voorwaarden voor elke stap heb ik allemaal in het lange artikel van vandaag gezet, vrienden die zich vroeg willen voorbereiden kunnen het lezen.
Persoonlijke mening, geen beleggingsadvies.De London Metal Exchange doet iets wat nog nooit eerder is gedaan: metalen die in magazijnen liggen, omzetten in op de blockchain onderpandbare activa.
De richting is niet het tokeniseren van opslagbonnen, maar het tokeniseren van metalenvoorraden zonder opslagbonnen, bedoeld voor bedrijfsfinanciering met onderpand. Er is een rondetafel gepland begin november. Ze willen gebruikmaken van de positie van Hongkong — Hongkong is een door het LME wereldwijd erkend afleverpunt in het magazijnnetwerk; de goederen liggen hier, waardoor het bewijs op de blockchain fysiek gedekt is. Tegelijkertijd test de Hong Kong Stock Exchange ook de tokenisatie van koolstofkredieten voor afwikkeling.
De sleutel ligt niet in de technologie, maar in de kwaliteit van het onderpand. Voorheen kon alleen cryptovaluta als onderpand op de blockchain worden gebruikt, die dagelijks met tientallen procenten kunnen schommelen, waardoor traditionele banken het niet aandurfden. Metaalvoorraden zijn anders: ze hebben een spotprijs, magazijnen en afleveringsregels, iets wat banken al tientallen jaren erkennen. Zodra dit werkt, verschijnt er voor het eerst op de blockchain onderpand dat traditionele financiële instellingen begrijpen, wat de financieringskosten en grensoverschrijdende transacties volledig zal herdefiniëren.
Voor $ETH en soortgelijke settlement layers is dit de meest directe groei: meer onderpand betekent meer kapitaalbehoefte op de blockchain. Voor orakels betekent het een explosieve vraag naar prijsinformatie, en voor RWA is het een signaal dat het zich uitbreidt van staatsobligaties naar industriële goederen.
De risico's moeten ook duidelijk worden gemaakt: dit is nog vroege verkenning. Of er in november een resultaat uit de rondetafel komt, hoe toezichthouders de eigendomsrechten van de tokens zullen beoordelen, en wie de afwikkelingsverantwoordelijkheid draagt tussen magazijn en handelspartij, is allemaal nog onduidelijk. Tokenisatie betekent niet automatisch liquiditeit; metalen worden niet makkelijker verhandeld alleen omdat ze op de blockchain staan.
Maar de richting is gezet — het is niet alleen de cryptowereld die hiermee speelt, maar de beurs die de voorraden uit de echte wereld naar de blockchain brengt.Vanavond om 20.30 uur subjectieve inschatting van data door Yuejie
De data van vanavond zal waarschijnlijk lager uitvallen dan verwacht (dat wil zeggen, het aantal werkloosheidsuitkeringen is zeer laag, de werkgelegenheid is sterk), naar verwachting tussen 188.000 en 191.000. De reden is dat het daadwerkelijke ontslagpercentage bij Amerikaanse bedrijven extreem laag is, de vraag naar arbeid blijft hardnekkig, de data kan verder dalen.
Als deze inschatting uitkomt, zal dit op korte termijn negatief zijn voor de cryptomarkt. Oververhitte werkgelegenheid zal de hoop op renteverlagingen doen afnemen, en als dit wordt versterkt door een havikachtig signaal van de FOMC in de vroege ochtend, is het zeer waarschijnlijk dat Bitcoin onder de steunzone van 80.000 zal zakken, wat een kettingreactie van paniekverkopen onder bulls kan veroorzaken.
Ik waag geen gok op de richting van de data, dit is slechts een logische inschatting en geen definitieve uitkomst. Als de data plotseling daalt na publicatie, wees dan vooral niet roekeloos en probeer niet de val te onderscheppen; als er door emoties een valse opleving ontstaat, is dat juist een goed moment om posities te verminderen en risico te vermijden. Wacht tot de informatie duidelijk is voordat je handelt, hoe chaotischer de markt, hoe belangrijker het is om je positie te beheersen $BTC $ETH $ZEC #美联储维持利率不变，12月加息分歧升温 In de vroege fase van een bullmarkt, nadat BTC boven de STH-RP is gestegen en nog niet het fasehoogtepunt heeft bereikt in deze cyclus: in 2019 was er bijna geen terugval naar de STH‑MVRV-gemiddelde lijn, in 2023 was er slechts één terugval, terwijl er in deze cyclus al twee terugvallen zijn geweest.
In vergelijking met de vorige twee cycli is de opwaartse kracht in de beginfase van deze bullmarkt duidelijk zwakker. Het is de moeite waard om een vraag te overwegen: als de opwaartse kracht afneemt, zal de diepte van de daaropvolgende correcties dan ook afnemen?
We handhaven nog steeds de eerdere kernbeoordelingen:
1. De onderliggende structuur in de vroege fase van de bullmarkt is niet veranderd. Of het nu gaat om on-chain indicatoren of de K-lijnpatronen op de markt, de huidige situatie wordt nog steeds als het begin van een bullmarkt beschouwd.
2. De huidige positie van de 365D SMA is ongeveer 77,4K. Historisch gezien, na de overgang van een bear- naar een bullmarkt, behalve het extreme zwarte zwaan-gebeurtenis van de pandemie in 2020, is het in de beginfase van een bullmarkt moeilijk voor de prijs om deze gemiddelde lijn langdurig en effectief te doorbreken.
3. De STH‑RP waarde is ongeveer 75,7K. Om een stap terug te doen, zelfs als de markt extreem zwak wordt en de prijs terugvalt naar het bereik van 77,4K–75,7K, is dit meer een zeldzame instapmogelijkheid en is overmatige paniek niet nodig. Persoonlijk schat ik de kans dat dit bereik wordt bereikt als niet hoog in.
4. Vandaag heeft de 128DMA net de 200DMA naar boven gekruist en een gouden kruis gevormd. De focus ligt nu op het observeren of dit gouden kruis kan worden vastgehouden. $BTC $ETH #美联储维持利率不变，12月加息分歧升温 Xinhua Finance
Tegelijk kondigde men een onderschatte hervorming aan: in 2027 zal er een vergadering zijn zonder rentestemming en zonder beleidsverklaring, en in 2028 worden het er twee. Het aantal reguliere rentewijzigingsvergaderingen wordt teruggebracht van 8 naar 6.
De reactie van Bitcoin is terughoudend: $81,172, een stijging van 0,46%, de weekgrafiek blijft -3,72%. De 10-jarige Amerikaanse staatsobligatie staat op 5,0175%, de dollarindex op 102,12, goud daalt licht.
Dus dit is geen "alle slecht nieuws is verwerkt", maar een standaard hawkish pauze: geen renteverhoging, maar alle opties voor renteverhoging blijven open, en het aantal keren dat men zich moet uitspreken wordt ook verminderd.
De echte test komt over vier uur — vanavond om 20:30 uur worden de voorlopige BBP-cijfers van het derde kwartaal en de PCE van september tegelijk gepubliceerd. De CPI van september bereikte een piek van vijf maanden, de PPI het hoogste niveau in vier jaar; als de PCE ook aan de hoge kant is, zal de prijsstelling voor een renteverhoging in december onmiddellijk van "mogelijk" naar "hoogstwaarschijnlijk" verschuiven.
Belangrijke niveaus: boven 81.911–82.000 is een weerstandsmuur, onder 80.000 en 79.500.
Discussie: het terugbrengen van het aantal rentebesluitvergaderingen van 8 naar 6, is dat het verhogen van efficiëntie of het verlagen van transparantie?
Ik neig naar het laatste. Minder momenten waarop men "antwoord moet geven" betekent minder momenten waarop de markt het beleid kan afdwingen — vrijheid voor beleidsmakers, minder informatie voor prijsstellers. Volatiliteit verdwijnt niet, maar concentreert zich alleen op de overgebleven vergaderingen.
Stemming: vanavond om 20:30 uur PCE, wat denk jij — A. Te hoog, renteverhoging in december is zeker; B. Gematigd, BTC stijgt naar 82.000; C. Zoals verwacht, blijft zijwaarts; D. Data zijn niet belangrijk, de markt geeft er niet meer om.
Ik kies A. Twee tegenstemmen wijzen al op een interne richting, zolang de data niet afkoelen, is er reden voor een hawkish houding.
Geen beleggingsadvies, eigen risico. #marktanalyse \$BTCWaarschijnlijk beter dan verwacht (in vergelijking met de consensus van Wall Street, vooral wat betreft omzet / Non-GAAP EPS)
Dit kwartaal komt overeen met Sandisk (Nasdaq: **SNDK**) **FY2027 Q1** (ongeveer kalender juli-september 2026), die tot nu toe **nog niet is uitgebracht**; verwacht na sluiting van de Amerikaanse beurs op **29/10**, met een conference call rond **16:30 ET / Beijing 30/10 04:30**.
Het bedrijf geeft een richtlijn van ongeveer een omzet van **10,3–10,8 miljard USD** en een Non-GAAP EPS van **44–46 USD**; de consensus op straat ligt al dicht bij of zelfs iets boven de bovengrens van de richtlijn. Positieve factoren zijn de prijsstijgingen in NAND/enterprise-segment en het feit dat de resultaten de afgelopen kwartalen de richtlijnen hebben overtroffen; een beperking is dat "voldoen aan de richtlijn" niet per se betekent dat men de Street gemakkelijk zal overtreffen, en de markt zal vooral letten op hoe sterk de richtlijn voor het volgende kwartaal is.$BTC ETF heeft in drie dagen 424 miljoen dollar aan instroom gehad, de netto-instroom in oktober is terug op 111 miljoen dollar, maar de markt reageert er niet op, de prijs is in 24 uur met 1,60% gedaald.
Ik houd $79.775 in de gaten: zes keer teruggevallen, vijf keer standgehouden, nul keer doorbroken, en één keer zonder reactie. De prijs daalt, het handelsvolume stijgt met 2,2%, wat aangeeft dat de shortposities worden uitgebreid; als $79.775 wordt doorbroken, neemt het neerwaartse risico toe.
De rente-uitspraak van de Federal Reserve en de Amerikaanse PCE-inflatiegegevens zorgen vaak voor onrust op de markt, ik beschouw deze niveaus alleen als referentie en zal er niet zwaar op inzetten.
Denk jij dat $79.775 stand kan houden? #Председатель Федеральной резервной системы Уош заявил, что политика не повлияла на решение по ставкам Microsoft's resultaten overtreffen de verwachtingen, maar ik ben eigenlijk meer geïnteresseerd in SanDisk!
Microsoft's kwartaalomzet bedraagt ongeveer 92,28 miljard dollar, de Azure-cloudbusiness groeit met 48% op jaarbasis, en de groeiprognose voor het volgende kwartaal ligt tussen 49% en 50%. Dit geeft aan dat de vraag naar AI en cloud computing nog steeds sterk is.
Waarom is dit gunstig voor SanDisk?
De uitbreiding van AI-datacenters kan niet zonder opslag; als de vraag en prijzen voor NAND blijven verbeteren, heeft SanDisk de kans om hiervan te profiteren.
Maar wees niet te snel met kopen! **Goede resultaten van Microsoft betekenen niet automatisch dat SanDisk zal stijgen.** Vanavond ligt de focus op SanDisk's eigen omzet, brutowinstmarge en de prognose voor het volgende kwartaal.
Als zowel de resultaten als de prognose de verwachtingen overtreffen, kan de opslagsector mogelijk blijven profiteren van investeringsinteresse; als het positieve nieuws al is ingeprijsd, moet je ook oppassen voor een mogelijke terugval na een piek.
Mijn mening: AI-opslag is het waard om in de gaten te houden, maar wat uiteindelijk de aandelenkoers bepaalt, is of de resultaten de marktverwachtingen overtreffen en of er daadwerkelijk kapitaal wordt geïnvesteerd.
#微软Q1营收增长，Azure增速至48%超预期 Hoe bouw je met 50.000 yuan een risicobestendig activum dat "rente gebruikt om verzekering te financieren"?
Er gaat een gerucht dat de gedachte achter "dividend van China Merchants Bank gebruiken om ernstige ziektekosten te dekken" goed is, maar de uitvoering heeft tekortkomingen.
Oorspronkelijk plan: 50.000 yuan in China Merchants Bank steken, dividend gebruiken om een ernstige ziektekostenverzekering van 100.000 yuan te kopen.
Probleem: risico geconcentreerd in één aandeel, 100.000 yuan dekking beschermt niet tegen ernstige ziekten.
💡 Herstructurering:
1️⃣ Wissel naar een index
Koop met 50.000 yuan de CSI Dividend Low Volatility ETF, verhandeld op de beurs,
commissie 0,05% met een minimum van 5 yuan per transactie.
De huidige dividendrendement van de index is ongeveer 4,6%, niet 5%.
2️⃣ Wees je bewust van een valkuil
De meeste dividend-ETF's keren geen dividend uit.
De grootste, 512890,
heeft historisch nooit contant dividend uitgekeerd.
Wil je contant geld, kies dan voor ETF's die per kwartaal/jaar uitkeren,
of verkoop jaarlijks ongeveer 4,5% van je aandelen.
3️⃣ Hoe de verzekering te combineren
2.300 yuan voor een medische verzekering van 1 miljoen + een tijdelijke ernstige ziektekostenverzekering.
De medische verzekering is een vergoedingstype, echte kosten worden vergoed, met een eigen risico van 10.000 yuan;
De ernstige ziektekostenverzekering keert uit bij diagnose.
Op 30-jarige leeftijd kun je een medische verzekering van 1 miljoen + 300.000 tot 400.000 yuan ernstige ziektekostenverzekering krijgen,
geen "miljoen ernstige ziektekostenverzekering".
4️⃣ Opbouwtempo
50% basispositie + gespreid aankopen over 3 tot 5 maanden, dat is geen probleem.
Een waarheid: dividend low volatility betekent niet dat het niet daalt.
In 2015 was de terugval -43,8%, in 2018 -30,5%.
Als je bij een verlies van 20.000 yuan op 50.000 yuan nog steeds bereid bent dividend te gebruiken om verzekering te kopen,
dan is dit plan geslaagd.
Wat vind jij van de combinatie van dividend low volatility + consumptieve verzekering?👇
#financiën #dividendlowvolatility #assetallocatie #passiefinkomen现在这个阶段，我会把它定义为犹豫期里的悄悄吸筹，不是追涨，也不是恐慌洗筹。 你猜最安静的那类买家，最近在做什么？ 昨天翻链上数据的时候有点被戳到：BitMine 那边，Tom Lee 带的队伍，上周又默默加了 10,452 枚 ETH，到 10 月 25 日持仓已经堆到 6,051,933 枚。按 2356 美元估算，光 ETH 就值约 143 亿美元，加上其他资产整体接近 150 亿。这个体量不是短线客的手笔，更像是在用时间换空间。 但有意思的地方不在数字本身，而在于市场情绪的分裂。ETH 现在被两股力量拉扯：一边是"这是不是已经反转了"的 FOMO 小火苗，一边是"宏观还没落地、再等等"的犹豫。大额地址在跌势里持续买入，本质上是在给底部区域投票，可这种投票是慢的、不喧哗的，不会立刻反映在 K 线上。所以短期价格大概率还是震荡博弈，而不是一口气拉升。 我自己的理解是，资金偏好正在悄悄偏向"确定性筹码"——愿意在 ETH 这种主流资产上做中长期布局，而不是去追那些叙事已经疲劳的山寨。这对 BTC 是间接支撑，对 ETH 是底部加固，但对高 beta 的小币反而是一种抽离：当聪明钱选择蹲De uitkomst van de FOMC van vannacht is bekend, het lijkt erop dat de rente niet wordt verhoogd, maar er zitten hawkish signalen in, wat voor onze cryptomarkt niet echt goed nieuws is.
De rente blijft onveranderd op 3,75%-4,00%, met een stemming van 10 tegen 2, waarbij twee leden voor een verhoging van 25 basispunten waren.
Een ander belangrijk punt is dat ze hun economische beoordeling hebben aangepast van stabiel naar sterk, en ze zeiden ook dat de inflatie nog steeds hoog is.
Kort gezegd betekent dit dat de economie erg heet is, de inflatie niet onder controle is, en renteverlagingen op korte termijn vrijwel uitgesloten zijn.
Denk niet dat geen renteverhoging betekent dat er geld wordt bijgedrukt. Voor munten zoals Bitcoin en Ethereum moet je niet alleen naar de rente kijken, maar ook naar de dollar, de Amerikaanse staatsobligatierente en of er durfkapitaal is om risico te nemen.
Als de inflatie hoog blijft, zal de markt gaan verwachten dat de hoge rente lang blijft, en zelfs gokken op een renteverhoging in december; alleen als de economie afkoelt, krijgt de markt een kans om te herstellen, nu is de kans op slecht nieuws groter.
De daling is nog niet voorbij, Chen Cheng heeft eerder al herhaaldelijk gesuggereerd om short te gaan: Bitcoin onder 79.000, Ethereum onder 2.280, dat heeft hij vaak gezegd. Tot nu toe blijft dat zijn standpunt.
Elke rally die volgt is een kans voor ons om short te gaan.
Broeders, zijn jullie er klaar voor?
$BTC $ETH Deze markt lijkt erg op de zomer van 2023.
In 2023 maakte $BTC de eerste grote beweging vanaf de bodem en liep toen tegen een meme- en altcoin-gekte aan. De volatiliteit daalde daarna. Dit jaar is dezelfde volgorde gevolgd, met de volatiliteit nu op het laagste punt.
Meer over deze parallellen in de Week On-chain van deze week.Donderdag 29 oktober 2026, vierde kwartaal, editie 111
Aspirin
Cyclusanalyse vanuit het perspectief van een datawetenschapper
De PCE van september, die vanavond om half negen wordt gepubliceerd, is het keerpunt voor de markt in de komende maand. Mijn inschatting is dat de data waarschijnlijk aan de warme kant zal zijn, in dat geval zal BTC eerst een stuk dalen, vlak voor de verkiezingen weer stijgen, en na de verkiezingen de laatste daling van het vierde kwartaal inzetten, met een dieptepunt ergens tussen half november en 10 december. Als de data aan de koele kant is, kan dit bearish scenario komen te vervallen.
01 Waar staat het scenario nu?
Op 26 oktober sloot de tweede wekelijkse candle van BTC onder de 83.000, deze uitbraak kan vrijwel zeker als een valse uitbraak worden beschouwd. Gisteravond bleef de Fed ongewijzigd, maar hun houding was strenger dan de markt verwachtte, de stemming was 10 tegen 2, waarbij twee leden direct voor renteverhoging waren. De kans op een renteverhoging in december steeg in een maand van 36% naar ongeveer 78%.
Nu is het wachten op de PCE van vanavond. De markt verwacht 3,6%, vorige maand was het 3,4%. De PPI op jaarbasis is al gestegen naar 6,35%, ik schat de kans op warme data op 60 tot 70%.
Op de markt steeg BTC na de rentevergadering tot 81.700 maar werd toen weer teruggeduwd, nu rond 79.800. ETH is zwakker en is al door de steun van 2.328 gezakt.
02 Als de PCE warm is
Zodra de data uitkomt, zullen de lange rentevoeten eerst stijgen, BTC zal waarschijnlijk terugkeren naar ongeveer 78.000, dat is de 100-daagse moving average, ETH kan door 2.283 zakken en rond de 2.200 uitkomen.
Op de middag van 30 oktober is er een grote optie-expiratie, dusDe sterke prestatie van $SKHYNIX Hynix en de correctie in de cryptomarkt zijn in wezen het resultaat van dezelfde geldkeuze tussen twee soorten activa.
1. AI-hardware zuigt incrementeel risicokapitaal aan
De winstconferentie van Hynix gaf een duidelijke boodschap: de vraag naar AI-opslag is structureel en langdurig, en het tekort aan aanbod wordt verwacht te blijven tot 2030. Deze zekerheid trekt veel kapitaal aan om in de AI-hardwaresector te blijven of te investeren. Sommige analyses wijzen er direct op dat de capaciteitsuitbreiding van AI-chips in Zuid-Korea concurreert met de cryptomarkt om hetzelfde risicokapitaal. De AI-kapitaalcyclus absorbeert continu extra fondsen, waardoor de cryptomarkt het brandstof voor een stijging mist. Zelfs miners richten hun rekenkracht op AI-hosting omdat contractuele opbrengsten stabieler zijn.
2. De correlatie tussen Hynix en de cryptomarkt is "verbroken"
Een cruciale data is: de 20-weken voortschrijdende correlatiecoëfficiënt tussen BTC en de Zuid-Koreaanse algemene index (KOSPI) is negatief geworden (-0,41). Dit betekent dat de koersbewegingen van chipaandelen de cryptomarkt niet langer aansturen; als Hynix stijgt, stroomt het geld niet noodzakelijk terug naar crypto; maar het kapitaal dat door Hynix en andere AI-activa wordt vastgehouden, kan juist aan de marge de toch al beperkte liquiditeit in de cryptomarkt onttrekken. Marktexperts zoals Tom Lee hebben ook waargenomen dat in de VS, Zuid-Korea en Taiwan het risico wordt verminderd FOMC is afgerond, maar het meest noemenswaardige vandaag is niet "stilzitten".
De Federal Reserve handhaaft de rente met 10 tegen 2 stemmen op 3,75%-4,00%, wat overeenkomt met de verwachtingen. Maar de twee tegenstemmers pleiten beiden voor een renteverhoging van een kwart punt. Op het eerste gezicht lijkt het een dovish stilstand, maar in de details groeit de kloof binnen de haviken — na de vergadering zei Waller alleen "afhankelijk van de data" en gaf geen enkele richtinggevende toezegging.
De marktreactie is interessant: BTC beweegt rond de 81.000, met een verschil tussen de hoogste en laagste punten in 24 uur van slechts ongeveer 1400 dollar, de volatiliteit neemt juist af. Aan de ETF-kant is er steun, met een instroom van ongeveer 424 miljoen dollar in BTC spot-ETF's in drie dagen, en de netto-instroom in oktober is weer positief. Maar de SOL spot-ETF kent twee weken op rij uitstroom, ongeveer 50 miljoen dollar, en SOL is dit jaar bijna 20% gedaald.
Hier is een discrepantie tussen narratief en prijs die het waard is om te noteren: Solana verschuift van een Meme-narratief naar stablecoins en getokeniseerde activa, met JPMorgan, Morgan Stanley en Visa die al op de keten actief zijn. Maar de prijs van SOL en het ETF-kapitaal volgen die ontwikkeling niet, en het aandeel van perpetual contracts op de keten is gedaald van 17% naar 6%.
Mijn oordeel: de FOMC gaf geen richting aan, maar de kloof binnen de haviken + ETF-divergentie + narratief-prijs discrepantie wijzen allemaal op hetzelfde — de markt wacht niet op een richting, maar herprijs de risicopremie. Posities zijn belangrijker dan meningen, de 80.000 grens van BTC en het narratief van SOL zijn de twee ankerpunten om in de gaten te houden.$ZIL: Een stijging van 2,6% ondanks grote beveiligingszorgen?
$ZIL handelt rond $0,001995 nadat brug- en proxycontracten naar verluidt waren gecompromitteerd en de CEO was afgetreden. Verrassend genoeg steeg het nog steeds met 2,6%.
Maar het volume is slechts ongeveer 40% van normaal, wat wijst op zwakke liquiditeit. Deze stijging kan eerder beperkte verkoop dan sterke koopvraag weerspiegelen. Bij dunne handel kunnen zelfs kleine orders de prijzen scherp bewegen.
Een groene candle betekent niet altijd vertrouwen. $ZIL blijft een hoog risico?
#FedKeepsRatesUnchangedDe omzetgroei van Palantir in Q2 van 93% op jaarbasis, samen met een groei van 149% in de Amerikaanse commerciële omzet, verklaart waarom de verwachtingen zo sterk zijn gestegen. De test in Q3 is of de orders dat momentum bevestigen buiten een enkel sterk kwartaal. De verhoogde prognose ondersteunt het geval, maar de hoge waardering laat weinig ruimte voor ongelijke uitvoering.
#PalantirQ3Valuation $AAVE, betekent het ongewijzigd laten van het beleidsrentepercentage een versoepeling voor on-chain leningen? De Fed handhaaft de doelbandbreedte op 3,75%—4%, maar de inflatie blijft hoog en de financieringskosten op de markt zijn niet significant gedaald. De inkomsten van leenprotocollen hangen af van de leenbehoefte, benuttingsgraad en het risico op wanbetalingen; een ongewijzigde rente leidt niet automatisch tot expansie. Als sparen en lenen gelijktijdig groeien en liquidaties ordelijk blijven, is de inkomenskwaliteit stabieler; als volatiliteit wanbetalingen verhoogt, zal ik mijn inschatting van de veerkracht naar beneden bijstellen. Op 28 oktober handhaafde de FOMC de rente op 3,75%–4,0%, zoals verwacht, maar de stemuitslag was 10:2, waarbij twee stemgerechtigden (Cook, Harker) duidelijk tegen waren en een renteverhoging van 25 basispunten voorstelden. De verklaring stelde dat de economie "met een sterke snelheid uitbreidt" en dat de inflatie "nog steeds hoog is". De persconferentie van Waller was overwegend hawkish en gaf aan dat "we duidelijk hebben gemaakt dat we bereid zijn actie te ondernemen". De Federal Reserve heeft de deur voor verdere verkrapping niet gesloten, waardoor de macro-economische druk op risicovolle activa niet is opgeheven.
Rond 2.310 is een "observeerbare zone" met on-chain kostenondersteuning, maar geen "veilige koopzone". De prijs toont hier veerkracht, maar van de drie drukkende factoren — ETF-uitstroom, relatief lage actieve verkoop, hawkish FOMC — moet ten minste één (ETF-stroom) een substantiële ommekeer laten zien om een bevestigingssignaal voor het verhogen van posities te vormen. De meer redelijke aanpak is momenteel: als je deelneemt, doe dat dan alleen met een lichte positie om te testen bij een bodem tussen 2.250–2.310, met een strikte stop-loss onder 2.239; als je wacht op de rechterkant, houd dan de herovering van 2.370–2.400 en de ommekeer in ETHA kapitaalstromen in de gaten. Tijdens de fase waarin instellingen nog steeds netto verkopen, is het risico-rendementsprofiel van zwaar instappen niet gunstig.#