Orbit Post Sitemap
$ETH
ETH is nu ongeveer 2246 dollar, in 24 uur is het minder dan 2% gedaald, wat niet zo erg lijkt, maar op de langere termijn is het best pijnlijk: een daling van 16% in een maand en 37% in een jaar.
Technisch gezien is het zwak. De prijs wordt onder druk gezet door een hoop kortetermijn-gemiddelden, de 7-daagse, 20-daagse en 50-daagse liggen allemaal boven, de recente weerstand ligt tussen 2269 en 2351. De RSI is rond de 32, bijna in de oververkochte zone, maar oververkocht betekent niet per se een herstel, het is normaal dat het in een neerwaartse trend lang laag blijft.
Er is druk op de kapitaalzijde. BlackRock heeft in oktober 580.000 ETH verkocht, ter waarde van ongeveer 1,3 miljard dollar, en de Amerikaanse spot Ethereum ETF heeft zes dagen op rij netto uitstroom gehad. Aan de andere kant koopt BitMine nog steeds, met een positie van 4,9% van de circulatie, maar zij kunnen niet alle verkoopdruk opvangen.
Op korte termijn zijn er twee dingen om op te letten. De steun ligt tussen 2219 en 2237, als die breekt kan het naar de 200-daagse gemiddelde van 2158 gaan. Aan de bovenkant moet het eerst terug boven 2269 komen om even op adem te komen. Daarnaast zijn er vandaag de Amerikaanse tussentijdse verkiezingen, de cryptomarkt kijkt de kat uit de boom en wil voor de uitslag niet veel bewegen. $HYPE heeft weer een bedrag van Circle 'gratis' gekregen: de tweede tranche van 15,92 miljoen dollar is binnengekomen
Laten we eerst een basislogica duidelijk maken:
Circle$CRCL geeft USDC uit, gebruikers storten dollars om USDC te krijgen, Circle gebruikt dat geld om Amerikaanse staatsobligaties te kopen en verdient rente. Dus de rente op de USDC-reserves is altijd van Circle. Maar HYPE heeft dat stuk winst gewoon afgepakt.
Hoe hebben ze dat gedaan?
In augustus 2026 heeft HYPE een framework genaamd AQAv2 opgezet. De regel is simpel: als je wilt dat USDC de belangrijkste onderpand- en biedingsasset op HYPE wordt, moet je ongeveer 90% van de rente die deze USDC op de keten verdient aan mij afstaan. Circle moest instemmen om hun miljarden marktaandeel te behouden. Niet akkoord? Dan wordt al het geld omgezet in USDT.
Vandaag is de tweede betaling zoals gepland aangekomen. 15,92 miljoen dollar in USDC. Dat is 9,2% meer dan de eerste betaling op 3 oktober (14,58 miljoen dollar). Tegen de huidige prijs kan dit bedrag direct ongeveer 190.000 HYPE-tokens verbranden.
Dit maakt HYPE de enige grote L1 die direct verdient aan USDC-reserverente. Met de huidige voorraad komt er dagelijks meer dan 500.000 dollar binnen.
Al dit geld wordt gebruikt voor terugkoop en verbranding, wat een krankzinnige flywheel creëert: hoe groter de USDC-voorraad → hoe hoger de beschermingsvergoeding → hoe meer HYPE wordt verbrand.
Ze gebruiken de rente van Circle om hun eigen markt te stimuleren. Dit businessmodel is briljant!De voorraad USDT op TRON heeft ongeveer 94,2 miljard dollar bereikt, waarmee het Ethereum achter zich laat; het totale aantal transacties op de keten is net over de 16 miljard gegaan, met een dagelijkse gemiddelde van ongeveer 11,56 miljoen transacties. Dit is geen hype, het is de stabiele muntafwikkeling die de doorvoer ondersteunt.
Een hoog totaal aantal transacties betekent niet dat alle gebruikers actief betalingen doen. Tegenstanders zullen zeggen dat er middelendelegatie, circulatie zonder echte waarde en volume-opblazen tussen zitten; dagelijkse actieve gebruikers en echte betaalgebruiksscenario's zijn de harde indicatoren. In de samenstelling van TRONSCAN is ongeveer iets meer dan 20% van de transacties USDT-overdrachten, en dit moet worden vergeleken met het zevendaags gemiddelde van afwikkelingsvolume en actieve adressen, niet alleen met het totale aantal transacties.
Observatie over een week: als de voorraad USDT op de keten onder de 90 miljard daalt, of als het dagelijkse transactievolume drie dagen achtereen onder de 9 miljoen zakt, moet de mijlpaal van 16 miljard transacties als een promotiecijfer worden beschouwd, niet als een al vastgelegd marktaandeel. Snapshot rond 16:05 Beijing-tijd, Binance spot ongeveer $0,321, 24 uur ongeveer +1,8%.
$TRX
#TRON #USDT #cryptocurrency SpaceX zit de laatste tijd behoorlijk in de knoop. De fundamentele cijfers waren net prachtig, maar de aandelenkoers kreeg een flinke dreun. Laten we met het harde beginnen. De omzet in het derde kwartaal was 14,6 miljard dollar, meer dan verdubbeld ten opzichte van vorig jaar, met een nettowinst van 4,4 miljard, de eerste keer dat er sinds de beursgang in één kwartaal winst werd gemaakt. Het meest opvallend is de AI-sector (die inmiddels is hernoemd naar "Superintelligentie"), met een omzet van 7,56 miljard, een stijging van 830% ten opzichte van vorig jaar, en voor het eerst groter dan Starlink, waardoor het de grootste inkomstenbron werd. Starlink doet het ook niet slecht, met 5,25 miljard, een stijging van 69%. Maar de aandelenkoers erkent dat niet. Vrijdag zakte die direct naar 134 dollar, bijna een kwart lager dan de piek van 176 dollar vorige maand, en zelfs 40% lager dan het hoogste punt na de IPO. De aanleiding hangt samen met het eerder besproken AI-verhaal: de markt begint te twijfelen aan het rendement van de kapitaalintensieve AI-infrastructuur. De kapitaaluitgaven voor SpaceX's AI-activiteiten bedragen maar liefst 16,4 miljard, meer dan die voor ruimtevaart en netwerk samen. Musk waarschuwde zelf al dat meer dan tweehonderd nieuwe cloudservicebedrijven mogelijk in financiële problemen komen. Er is nog iets dat de moeite waard is om in de gaten te houden. De 15e testvlucht van Starship is gepland voor 12 november, waarbij voor het eerst geprobeerd wordt om de booster en het ruimteschip tegelijkertijd met de lanceertoren op te vangen. Als dat lukt, is het de eerste keer dat een baanraket volledig wordt hergebruikt, en Musk schat de kans op succes op ongeveer 50%. Als dit lukt, kan de kosten van het Starlink-netwerk verder omlaag, en kan het verhaal een nieuwe impuls krijgen. Dus SpaceX zit nu met twee tegenstrijdige krachten: de snelheid waarmee AI geld verdient is inderdaad hoog, maar de snelheid waarmee geld wordt verbrand is nog hoger; de technologie van Starship is een echte doorbraak.Vrijdagavond om 21:30 wordt de Amerikaanse non-farm payroll van oktober bekendgemaakt
De markt verwacht een toename van 65.000, een duidelijke opleving ten opzichte van de 29.000 in september, met een werkloosheidscijfer dat op 4,2% blijft. CME prijst de renteverhoging in december al in op 72% tot 75%
In de afgelopen 24 uur zijn longposities in $BTC voor 202,7 miljoen geliquideerd, wat 92% van de totale liquidaties uitmaakt, maar openstaande contracten zijn vrijwel onveranderd, de financieringsrente blijft hangen op een positieve premie van +0,6529%, en de long/short-verhouding is 65/35, wat nog steeds bullish is
Een groep longposities valt om, en direct vult iemand die op hetzelfde prijsniveau aan. De hefboomwerking is helemaal niet uit de markt, het is gewoon een wisseling van eigenaar die doorgaat met dragen
Als de werkgelegenheid beter is dan verwacht, verandert de renteverhoging in december van een "prijsstelling" naar een "bevestiging", wat druk op $BTC zal zetten. Als de data tegenvalt, lijkt het op korte termijn positief, maar die niet-geliquideerde hefboomlongs kunnen juist een rally veroorzaken op het nieuws en daarna tegengewerkt worden
De angst- en hebzuchtindex is al gedaald tot 26, de markt is in paniek, maar paniek betekent niet dat de bodem bereikt is
Het echte signaal is of de financieringsrente na de data van een positieve premie terugvalt en of openstaande contracten daadwerkelijk krimpen
#美国10月非农前瞻：就业增长或牵动12月加息预期 SK Hynix heeft net een indrukwekkend kwartaalrapport ingediend, maar de aandelenkoers heeft de afgelopen dagen een achtbaanrit gemaakt.
De prestaties zijn echt indrukwekkend. In het derde kwartaal bedroeg de omzet 104,6 biljoen Koreaanse won, voor het eerst in de geschiedenis boven de honderd biljoen, een verdrievoudiging ten opzichte van vorig jaar; de operationele winst was 83,3 biljoen, een stijging van 632% jaar-op-jaar, met een operationele winstmarge van 80%. HBM4 begint in volume te komen, server DDR5 verkoopt als een tierelier, en producten met hoge toegevoegde waarde ondersteunen de winst.
Het belangrijkste is de productieafspraken. Er zijn al langetermijnovereenkomsten gesloten met 14 grote klanten, waarbij meer dan de helft van de capaciteit voor 2027 tot 2028 is vastgelegd. Het bedrijf zegt zelf dat de vraag van klanten twee keer zo groot is als wat zij kunnen leveren, en dat het tekort aan aanbod tot 2030 kan aanhouden. HBM4 zal in het vierde kwartaal HBM3E overtreffen als hoofdproduct.
Maar de aandelenkoers is zorgwekkend. Op 2 november steeg de koers nog met 3,8% tot 1,47 miljoen Koreaanse won, maar de volgende dag daalde hij met 5% tot 1,398 miljoen. De aanleiding ligt niet bij Hynix zelf, maar bij zorgen over het rendement op AI-investeringen in de VS. Oracle wil 20 miljard aan schulden uitgeven voor infrastructuur, Anthropic heeft een uitgavenplan van bijna 900 miljard, en de markt raakte in paniek door deze geldverslindende plannen. De Philadelphia Semiconductor Index daalde met 3,37%, en Hynix verloor 6,376 biljoen Koreaanse won aan buitenlandse investeerders.
Een achtergrond die het waard is om op te merken: Samsung loopt snel in op HBM, het marktaandeelverschil met Hynix is gedaald van 33 procentpunten in het derde kwartaal van vorig jaar tot 17 procentpunten in het tweede kwartaal van dit jaar. Hynix zegt dat de vraag extreem sterk is, maar de concurrentie verandert.Dag 62 van de live trading, netto waarde 1,14. BTC is van 78.300 naar 76.825 gezakt, ik heb mijn longpositie van 60% teruggebracht naar 30%, met een stop-loss op 75.400. Volg mij, elke dag om 23:00 kun je een screenshot van deze positie en elke stop-loss order van die dag zien, verlies wordt ook eerlijk gedeeld.
Wat je vandaag echt moet zien is niet dat BTC 1,6% daalde, maar dat ZEC 9,8% daalde. Privacy-munten worden nu puur door emotioneel kapitaal gedreven, de terugtrekking is altijd een halve stap sneller dan bij de mainstream. Binance verwerkte vandaag $4,65 miljard aan opnames en herstelde 28 fiat-valutakanalen — dit betekent dat de liquiditeit zelf geen probleem is, het probleem ligt bij de kapitaalvoorkeur: die krimpt van randactiva naar kernactiva. "Mainstream zijwaarts, altcoins bloeden" is een structuur die moeilijker te verdragen is dan een algemene crash, omdat het geen duidelijke signaal geeft om te verkopen, het is een langzaam slijpende pijn.
Macro-economisch gezien, na de NFP-data is er nog steeds discussie over het pad van renteverlagingen, 76.000–75.500 is het kostenintensieve gebied van deze ronde en ook de laatste steun voor de bulls. Als het daaronder zakt, geef ik toe dat ik fout zat en stap ik uit, als het standhoudt, verhoog ik mijn positie weer. Licht beleggen betekent niet minder verdienen, maar dat je de kans hebt om op het volgende signaal te wachten, in plaats van door de markt gedwongen te worden beslissingen te nemen.
Op dit punt, wissel je altcoins in voor BTC en houd je stand, of maak je direct schoon en wacht je op 72.000?
Volg mij, ik publiceer elke dag openlijk mijn live posities en stop-loss logica, verlies wordt ook eerlijk gedeeld.
#OKX voorspeller Welke belangrijke data zijn er deze week? Laten we de prioriteiten even opdelen!
Eerste prioriteit (moet je zien)
11/5 donderdag 20:00 Britse centrale bank rentebesluit — De enige grote centrale bank deze week met een volledig besluitpakket (rente + notulen + monetair beleidsrapport + Bailey's persconferentie).
11/4 woensdag 21:30 Amerikaanse schatkist kwartaalherfinancieringsaankondiging — Bepaalt direct het tempo van de lange termijn obligatie-uitgifte.
11/3 dinsdag Amerikaanse tussentijdse verkiezingen — De uitkomst bepaalt of de fiscale expansie de komende twee jaar wordt belemmerd.
Tweede prioriteit (verwachtingsinvloed)
11/5–11/6 Intensieve verklaringen van Fed-functionarissen (Harmak, Williams, Musalem, Logan) — Op 29/10 heeft de FOMC de rente net verlaagd naar 4%, de markt zoekt nu bevestiging voor de volgende stap.
11/6 vrijdag 02:00 Toespraak van ECB-president Lagarde — De depositorente in de eurozone is al gedaald naar 2,5%, de dienstensector PMI daalde in oktober van 6,1 naar 5,3, de conjunctuur verzwakt.
We bevinden ons momenteel op een relatief laag niveau, wat betekent dat de markt de volatiliteit van deze gebeurtenissen deze week onderschat — als een van de drie gebeurtenissen in de eerste prioriteit onverwacht uitpakt, kan de daadwerkelijke volatiliteit groter zijn dan verwacht. $ZEC
ZEC heeft het de laatste tijd moeilijk. De huidige prijs is ongeveer 1140 dollar, met een daling van 11% in 24 uur en meer dan 7% in een week. De directe aanleiding was dat er bij Kraken iemand massaal verkocht, plus dat er voor 13,7 miljoen dollar aan long hefboomposities gedwongen werden geliquideerd, waarvan bijna 90% bullish posities waren.
Maar het is niet alleen de technische kant die daalt, ook het bestuur kampt met scheuren. De community-toewijzingspool ZCG heeft ongeveer 125 miljoen dollar in handen, en sommige grote houders vinden dat er te weinig controle is door tokenhouders over hoe dat geld wordt besteed, waardoor sommigen hun posities volledig hebben geliquideerd. Een grote walvis die long ging in spot en futures verloor in enkele dagen 5,84 miljoen dollar.
De echte variabele is 5 november. De NU7 upgrade moet geactiveerd worden, waarbij de bloktijd wordt teruggebracht van 75 seconden naar 25 seconden, waardoor de bevestigingssnelheid drie keer zo snel wordt. Dat klinkt goed, maar er is een valkuil: het oude Sprout privacy-pool wordt bevroren, en ongeveer 22.000 ZEC die daar nog in zitten, kunnen niet meer worden verplaatst als ze niet voor de upgrade migreren. Daarnaast is er in 90 dagen bijna 120% gestegen, en de markt vraagt zich af of dit al in de prijs is verwerkt.
Dus ZEC wordt nu door twee krachten getrokken: de technische upgrade NU7 is echt waardevol, maar bestuurscontroverse en hefboomliquidaties verstoren het korte termijn sentiment. Het niveau van 1000 dollar wordt door velen in de gaten gehouden; als dat doorbroken wordt, kan er nog een nieuwe golf van liquidaties volgen. #الرئيس التنفيذي الجديد لشركة آبل يستقبل أول تقرير أداء لهاتف iPhone18
#AppleQ4iPhone18Outlook
De markt zegt JA 70¢ / NEE 31¢ (69% impliciet). De werkelijke kans is lager.
Consensus van $113,4 miljard aan omzet ligt al aan de BOVENKANT van Apple's eigen richtlijn ($111,7-113,8 miljard). Ze moeten hun eigen plafond overtreffen.
Voeg 15% productievermindering van iPhone 18 Pro toe (Nikkei), stijging van geheugenkosten, FX -2,5pp.
Geschiedenis: 8 keer op rij beter dan verwacht, maar de laatste keer werd gered door een tariefteruggave.
Eerlijke waarde: JA ~60%, niet 70%. NEE op 31¢ heeft een voordeel tot de publicatie op 2 november. #PalantirQ3营收增长96%，股价不涨反跌 $BTC $ETH PalantirQ3营收增长96%，股价不涨反跌——这份成绩单几乎挑不出毛病，市场却用脚投票，这本身就是本周最值得琢磨的信号。 【成绩单有多亮眼】 Palantir（PLTR）第三季度营收23.13亿美元，同比增长96%、环比增长20%，单季营收首次突破20亿美元，高于市场约21.8亿美元的预期。调整后每股收益0.44美元，好于0.41美元的一致预期。美国商业收入9.84亿美元，同比大增148%，历史上第一次超过美国政府收入；GAAP经营利润率47%，调整后自由现金流12.16亿美元，“40法则”得分高达158%。公司同时把全年营收指引上调到85.30亿至85.34亿美元，对应约91%的增长。 【为什么还跌】 第一，订单增速断崖式放缓。Q3新签合同总额（TCV）29.18亿美元，同比只增6%，而Q2是49%；美国商业TCV只增11%，上一季度是153%。收入在狂奔，订单却跟不上，市场担心后劲。 第二，Q4指引中值约26.5亿美元，虽高于华尔街约24.6亿美元的预期，但环比增速约14.6%，低于Q3的20%。 $MU Micron is hetzelfde, de kopers zijn zwak
De sterke weerstand ligt recentelijk op 890, zelfs als er een herstel is, zal het waarschijnlijk op die positie worden onderdrukt
Het behoort samen met SanDisk en Hynix tot de opslagsector, ze zijn als sprinkhanen aan één touw. Het financiële rapport van AMD van vannacht is een groot risicopunt. Als AMD een conservatieve richtlijn geeft voor AI-opslagvraag, zal de hele opslagketen in waarde dalen 📉
Bovendien, met de macro-economische tegenwind van de tussentijdse verkiezingen hier, verwacht de markt dat de Democraten het Congres dubbel controleren, waardoor de stemming in de technologie- en chipsector al laag is. De opslagsector heeft momenteel geen positieve katalysator, herstel is zwak, dus de voorkeur gaat uit naar een neerwaartse trend.$BTC Is deze situatie nu niet heel herkenbaar?
Denk terug aan toen de grote munt richting 80.000 steeg, die mensen die short gingen gedroegen zich precies zo. Bij elke kleine opleving dachten ze dat het top was; bij elke stijging gingen ze massaal short. Ze bleven maar denken "het kan niet altijd blijven stijgen", maar werden uiteindelijk volledig squeezed en verloren alles.
En nu? De rollen zijn omgedraaid, het is precies het tegenovergestelde.
Nu zijn het de longers die niet willen geloven. Als het onder 76.000 zakt, denken ze dat het een "ijzeren bodem" is; onder 75.000 noemen ze het een "gouden vallei"; en zelfs als het echt naar 70.000 zakt, zullen ze met rode ogen de vallende messen proberen op te vangen. Ze denken altijd "het kan niet nog verder dalen".
De menselijke natuur verandert nooit. In een opwaartse trend is elke rode candle een valstrik voor shorts; in een neerwaartse trend is elke groene candle een valstrik voor longs. Kleine beleggers proberen altijd de bodem te raden, terwijl de grote spelers de markt blijven dumpen.
Kijk naar mijn positie, een short geopend op 83.436, nu is de markprijs direct gedaald naar 76.746.
Kijk ook naar de diepte rechtsboven, op 76.742,5 ligt een enorme verkoopmuur van 22,98 BTC. Dit is als een berg die op je drukt! Denk je dat de bulls die muur kunnen afbreken met het kleine geld van retail? Dat is gewoon dromen. Zodra je durft te verschijnen, word je direct hard teruggedrukt door grote orders.
De grote trend is naar beneden, probeer niet de bodem te raden, de bodem wordt gevormd door de beweging zelf, laat je winst verder vliegen. Degenen die nog steeds dromen van "het kan niet verder dalen, tijd om te kopen" zullen vroeg of laat in de rij op het dak staan.
$ZEC
$ETH #美国中期选举在即，哪些结果值得关注？ "Alleen naar het aantal accounts kijken, niet naar de grootte van de posities" — wat mij het meest interesseert is deze definitie, niet hoe druk de cijfers zijn. Volgens de gegevens van OKEx Futures is de verhouding tussen long- en shortaccounts voor $BTC in het afgelopen etmaal gestegen van 2,20 naar 2,77, met updates elk uur. Ik ben nog bezig met het leren van kwantitatieve analyse, maar ik heb een gewoonte: eerst kijken wat de indicator precies meet, en dan beslissen welke rol ik het geef.🤖
Als ik er een strategie van zou maken, zou ik een regel opstellen: als de verhouding tussen long- en shortaccounts stijgt, markeer ik dat als "accounts zijn meer longgericht", maar ik genereer geen automatisch bullish of bearish signaal. Mijn oordeel is dat het beter geschikt is als een sentimentlabel; het los gebruiken om de sterkte van het kapitaal te beoordelen is een beetje te veel van het goede.
Het voordeel van deze regel is dat je minder hoeft in te vullen of te interpreteren. Een meerderheid in aantal betekent niet automatisch een meerderheid in positieomvang, dus je kunt niet direct concluderen dat het longkapitaal sterker is. De zwakte is ook duidelijk: een stijging van de ratio kan komen doordat het aantal longaccounts toeneemt, of doordat het aantal shortaccounts afneemt; als je alleen naar het resultaat kijkt, kan ik niet eens onderscheiden welke kant verandert. Dit is een mogelijkheid in de definitie, niet dat het al daadwerkelijk is gebeurd.
Dus ik zet het eerst in de observatielijst en schrijf er niet meteen een trigger van. Als jullie deze voorwaarde zelf zouden schrijven, zouden jullie dan eisen dat de veranderingen in long- en shortaccounts apart worden aangevuld, of dat de gegevens over positieomvang erbij komen, voordat je het laat meespelen in de richtingbepaling?【Instellingen en centrale banken kopen tegelijkertijd 211 ton en 321 ton, de langetermijn koopvraag naar goud is nog niet verdwenen】
In het derde kwartaal was er een netto-instroom van 211 ton in wereldwijde goud-ETF's, wat bij een recordpositie van 4256 ton hoort. Daarnaast kochten centrale banken netto 321 ton goud. Beide soorten kapitaal breidden hun posities uit, wat wijst op een sterke institutionele vraag naar goud $XAU. Vooral de goudaankopen door centrale banken stegen met 42% op jaarbasis, waarbij China en Polen de belangrijkste kopers zijn. In totaal kochten zij dit jaar 675 ton goud, wat het niveau van vorig jaar al overtreft.
Er is nu een duidelijk tegenstrijdigheid bij goud: instellingen kopen, maar de prijs is sinds de piek in januari van 5595 dollar met ongeveer 29% gedaald en ligt nu rond de 3910 dollar. De stijgende olieprijs verhoogt de inflatieverwachtingen, de verwachting van renteverlagingen door de Fed neemt af, de dollar en de Amerikaanse staatsobligatierente stijgen, waardoor kortetermijnkapitaal de opportuniteitskosten van het aanhouden van goud niet wil negeren.
Daarnaast daalde de vraag naar goudstaven en gouden munten in het derde kwartaal met 19% op jaarbasis, en de sieradenconsumptie met 17%. Gewone beleggers en de fysieke consumptiekant kunnen de institutionele koopvraag duidelijk niet bijbenen. Mijn inschatting is dat de langetermijnlogica voor goud nog steeds positief is, met voortdurende aankopen door centrale banken die een fundamentele steun bieden, maar dat het op korte termijn nog niet het moment is om de rally weer op te pakken. Instellingen verzamelen posities, terwijl de markt nog steeds de rentedruk verwerkt. Deze tegenstelling zal de komende goudmarktbewegingen bepalen.#PalantirQ3营收增长96%，股价不涨反跌
Palantir's resultaten waren spectaculair maar de aandelenkoers daalde, het geld van AI wordt stiekem verplaatst
Gisteravond na het volgen van PLTR na sluiting van de beurs, was mijn eerste reactie net als velen: zulke cijfers zouden bij wie dan ook de koers omhoog moeten trekken, maar hier niet.
Q3 omzet 2,313 miljard, +96% jaar-op-jaar, 130 miljoen meer dan verwacht; EPS 0,44, ook beter dan verwacht. De jaarlijkse prognose is direct verhoogd tot boven 8,53 miljard, aanzienlijk hoger dan de eerder verwachte 8,2 miljard. Het sterkste punt tijdens de conference call was: Amerikaanse commerciële omzet 984 miljoen, voor het eerst ooit de Amerikaanse overheid overtroffen, de soevereine AI duwt pilots naar grote contracten, netto retentiepercentage op 165%.
Maar de aandelenkoers erkent dit niet. Sluitingskoers 178,34, na sluiting gezakt naar ongeveer 173, -3%. Het probleem zit niet in dit kwartaal, maar in de TCV-groeisnelheid van slechts 6%, Amerikaanse commerciële TCV +11%, de traagste sinds 2023. De omzet groeit sneller dan de contracten, de markt maakt zich zorgen over "wat er volgende kwartaal wordt verlengd".
Wat betreft de AI-handel die terugkeert — die is terug, maar met andere spelers. Kapitaal verplaatst zich van overvolle AI halfgeleiders naar softwarebedrijven die resultaten kunnen leveren, er is koopinteresse na de kwartaalcijfers van PLTR, TWLO, TEAM. Maar het probleem van PLTR is dat het tegelijkertijd het gewicht van "hoge waardering" en "vertraging in contracten" draagt, geld wil wel komen, maar wil niet jagen.
Mijn actie: voor de kwartaalcijfers niet bijgekocht, ook nu het is gedaald niet gehaast om te kopen. Eerst afwachten tot de TCV-groei is verwerkt, en kijken of er echt serieus geld komt bij het niveau van 130-140.主流链上分析（Santiment）把 ≥1000 BTC 的地址定义为BTC巨鲸（鲸鱼） - 最新统计：2044个地址 ≥1000 BTC，合计持有约717万枚BTC，占流通量接近36% 但是！地址 ≠ 真实独立的人/机构，这个是最容易踩坑的地方： 里面包含：交易所冷钱包、ETF托管地址、平台储备钱包，不是全部个人大户。比如一个交易所可能有好几个这种巨鲸地址，其实属于同一家机构。 更细的分层（另一种细分口径） - 鲨鱼：1000–5000 BTC - 鲸鱼：5000–10000 BTC（狭义whale）≈100多个地址 - 座头鲸（超级巨鲸）：＞10000 BTC，不到100个地址，这里面就是MicroStrategy、美国政府、早期巨富、大托管方这一档 两个关键误区 1. 没法精确知道真实“鲸鱼人数”：一个人可以控制几十个钱包；一个钱包也可能是很多用户的钱（交易所），链上只能数地址，分不清背后实体。 2. 不同平台门槛不一样：有些媒体宽松一点，把≥100 BTC就叫大户，这个口径数量会涨到接近2万个地址，不能混为一谈。 简单一句话总结 按圈内最常用的1Mijn eerste reactie was niet "de rekenkracht gaat weer omhoog", maar ik maakte me zorgen om de cloudproviders. Dit soort berichten worden gemakkelijk gezien als een algemene verbetering van de infrastructuur, maar ik wil liever weten: zullen grote klanten langzaam concurrenten worden?
Volgens het bijgewerkte prospectus behaalde Anthropic in het derde kwartaal een omzet van 16,96 miljard dollar. Ze sluiten langdurige overeenkomsten met Amazon, Google en Microsoft, maar kopen ook rechtstreeks chips in, nemen deel aan de bouw van datacenters en zoeken zelfs stroom en serverruimte bij cryptomijnbedrijven.
Als je het omdraait, zie ik dit als een waarschuwing voor de onderhandelingspositie van cloudproviders. Ten eerste, als klanten zelf betrokken raken bij de bouw, hebben ze meer opties buiten de cloudservices; ten tweede, als deze route slaagt, kunnen cloudproviders geleidelijk veranderen van volledige dienstverleners naar leveranciers die klanten naar behoefte kiezen. Dit is mijn inschatting en betekent niet dat het al is gebeurd.
Denk jij dat Anthropic rekenkracht aan het aanvullen is, of juist de afhankelijkheid van cloudproviders aan het verminderen? Mensen met een tegengestelde mening zijn welkom om te debatteren.Het Q2-rapport van Sony zal vooral nuttig zijn om te laten zien of terugkerende digitale inkomsten gewicht kunnen hebben voor zowel PlayStation als muziek. Software, abonnementen, streaming en licenties belonen allemaal betrokkenheid, maar ze bewegen niet synchroon.
Ik zal letten op de balans tussen die lijnen, niet alleen op hun groei. De publicatie kan verduidelijken hoe gediversifieerd Sony's consumentenecosysteem werkelijk is.
#SonyQ2GamingAndMusic 🔥Laat je niet misleiden door de groene staafjes op het scherm; als je alleen naar de uurlijkse K-lijn kijkt, lijkt het makkelijk alsof er een grote opleving begint. Maar als je de periode verlengt tot een maand, is het duidelijk dat de grote spelers deze reeks van valse koopprikkels al lang hebben voorbereid.
$BTC korte termijn vier uur, spot en futures stromen synchroon binnen, het lijkt er heet uit te zien. Maar op een termijn van dertig dagen is er een netto uitstroom van 10,1 miljard in futures en bijna 1,8 miljard in spot. Korte termijn kapitaal maakt zichzelf enthousiast en zet een show op, terwijl het grote kapitaal al stilletjes vertrekt. Als je nu instapt om te kopen, vang je precies de tokens die de grote spelers aan het uitdelen zijn.
$ETH is nog duidelijker: binnen 24 uur is er een instroom van 135 miljoen in futures, wat een valse V-vormige ommekeer creëert. Op dertig dagen lange termijn is er een uitstroom van 9,4 miljard in futures en 2,8 miljard in spot. De verkoopdruk boven is zwaar; deze opleving is in wezen een voorbereiding op het uitladen van posities, de lokroep om te kopen is maximaal, val er niet voor.
Alleen $SOL geeft een ander signaal: hoewel de korte termijn futures onder druk staan, is er een aanhoudende netto instroom in spot van twaalf uur tot dertig dagen, met in totaal meer dan 36 miljoen aan accumulatie in dertig dagen. Grote houders zijn langzaam aan het verzamelen op de bodem. Helaas is het marktsentiment zwak, dus het is moeilijk om op korte termijn een onafhankelijke trend te zien; het is gewoon volhouden.
Kort samengevat: de groene kleur op korte termijn is lokaas, de geldstromen over dertig dagen zijn de echte troefkaart. Grote kapitaal trekt zich strategisch terug, particuliere beleggers moeten niet als kanonnenvoer naar binnen stormen. Kijk nu vooral veel en handel weinig, bescherm je kapitaal.
Met een markt die op lange termijn continu kapitaal verliest, kies jij ervoor om er gewoon bij te blijven liggen en niets te doen, of gebruik je de opleving om selectief posities te verminderen?
#Non-farm komt eraan, zal de renteverhoging in december veranderen?Een adres heeft in totaal 38,19 miljoen dollar verlies geleden en heeft daarna volledig alle posities gesloten.
De actie die op de blockchain te zien is, is heel resoluut: 0x1f25...f925 heeft shortposities in BTC verminderd met 7,66 miljoen dollar, alles gesloten tegen een gemiddelde prijs van 76.804 dollar, en na het sluiten was er geen enkele BTC-positie meer in de account. Het is geen halvering, geen herallocatie, het is een volledige reset.
Wat hier het meest de aandacht verdient, is niet het cijfer 38,19 miljoen, maar het verschil tussen 7,66 miljoen en 38,19 miljoen. Deze gesloten positie bedroeg slechts 7,66 miljoen dollar, maar het totale verlies van de account is 38,19 miljoen. Met andere woorden, deze shortpositie is niet de enige bron van verlies; er waren al eerdere verliezen.
Na een verlies van 38,19 miljoen was de laatste keuze om de resterende 7,66 miljoen in één keer te accepteren en te vertrekken.
De gemiddelde prijs van 76.804 dollar is zowel de prijs waarop hij uitstapte als de prijs waarop de markt deze shortpositie opkocht. Shortposities die vrijwillig worden gesloten, zijn meestal niet omdat men plotseling bullish wordt, maar omdat de kosten om door te gaan hoger zijn dan men kan dragen.
Dus deze sluiting lijkt meer op een stop-loss dan op een nieuwe inschatting.
Het interessante is dat dit adres nu geen enkele BTC-positie meer heeft. Hij heeft geen richting meer; stijging of daling doet er voor hem niet meer toe. En de markt heeft net op dit prijsniveau een shortpositie van 7,66 miljoen dollar geabsorbeerd.
De echte vraag is niet hoeveel hij heeft verloren, maar hoeveel mensen zoals hij er nog zijn die het nog steeds volhouden.$ARB is vandaag met 5,4% gedaald, Coinglass meldt rond 0,152. Deze week is het in het nieuws omdat de Arbitrum Security Council iets heeft gedaan dat mensen kippenvel bezorgt.
Op 30 oktober wijzigde de raad met een 9/12 multisig tijdelijk het Inbox-contract op Ethereum, deed zich voor als het adres van een Binance-hacker en verplaatste 8425 ETH en 74,56 miljoen ARB, ongeveer 30 miljoen dollar, zonder de private keys aan te raken. Daarna werd het contract weer teruggezet naar de oorspronkelijke staat. Het geld zit vast in een bevroren adres en kan alleen worden verplaatst met een DAO-stemming. In april, bij de KelpDAO-diefstal, werd ETH op dezelfde manier verplaatst. Het probleem is dat er op de blockchain geen regels zijn die beperken op welk adres ze kunnen ingrijpen.
In september stegen de transactiekosten van Robinhood Chain $HOOD enorm, waardoor ARB naar 0,22 steeg, met een stijging van 86% in 90 dagen, maar een terugval van 24% in 30 dagen. Er was een netto uitstroom van 139 miljoen dollar aan spot in 30 dagen. Het contract verhandelde 160 miljoen per dag, terwijl spot slechts 20 miljoen was, met een open interest van 198 miljoen, wat 19% van de marktkapitalisatie is. De financieringsrate was 0,01%, OKX long/short ratio 1,93, met 600.000 liquidaties per dag, bijna allemaal longposities.
De bevroren 74,56 miljoen ARB waren oorspronkelijk een dreigende verkoopdruk, vergelijkbaar met de 92,65 miljoen tokens die op 16 november vrijkomen. Longs gokken dat de controverse de inkomsten van Robinhood Chain niet zal schaden; de transactiekosten blijven stabiel en bij de correctie in september op 0,13 waren er kopers. Wat het echt kan breken, is als beurzen of grote houders vanwege deze vervalsing hun activa uit Arbitrum halen, want de tokens die op de 16e vrijkomen, zullen dan niemand vinden om ze te kopen. Voordat S&P de kredietuitzichten van Meta aanpaste, waren er al waarschuwingssignalen op de kredietmarkt.
Op 22 oktober steeg de vijfjarige kredietdefaultswap van Meta naar een destijds recordhoogte van ongeveer 114,79 basispunten. Deze indicator weerspiegelt ruwweg de kosten die beleggers betalen voor bescherming tegen het risico van wanbetaling. Hier wordt alleen de verandering op dat moment besproken, het mag niet worden gezien als de meest recente prijs van vandaag.
Wat ik opmerkelijk vind, is de tijdsvolgorde: de zorgen van beleggers over AI-uitgaven en toekomstige kapitaalbehoeften werden al vóór de aanpassing van de ratinguitzichten in de prijs verwerkt.
Natuurlijk betekent een stijging van de beschermingskosten niet dat het bedrijf onmiddellijk in gebreke zal blijven. De kredietmarkt wordt ook beïnvloed door liquiditeit, handelsbehoeften en de algemene risicobereidheid. Maar het herinnert aandeelhouders eraan dat schuldeisers al serieuzer beginnen te rekenen aan de uitbreidingsplannen.
Aandelenbeleggers kunnen uitkijken naar een explosie van de bedrijfsactiviteiten over een paar jaar, terwijl schuldeisers herhaaldelijk de betalings-, financierings- en aflossingsregelingen zullen herberekenen. Voor hetzelfde bedrijf liggen de zorgen van deze twee soorten kapitaal anders.
Ik blijf geïnteresseerd in hoe Meta de AI-investeringen omzet in bedrijfsresultaten, maar ik zal niet alleen letten op advertentie-inkomsten en gebruikersgroei. Als financiering in de toekomst duurder wordt, kunnen ook de kosten van uitbreiding toenemen.
Nu deze ronde van AI-concurrentie zich ontwikkelt, zijn naast de technische productlanceringen ook de obligatie- en kredietmarkten de moeite waard om te volgen. Hoe lang kapitaal bereid is te ondersteunen en welke rendementen worden geëist, beïnvloedt hoe snel de uitbreiding kan verlopen.
#Meta信用展望转负，AI投资信用风险受关注 У TRON странная позиция. Сеть работает как платёжный рельс для доллара: около $94,37 млрд стейблкоинов, 97,85% из них USDT (DefiLlama, 2 ноября 2026). А токен $TRX стоит около $0,32 при капитализации $30,03 млрд. Стейблкоинов в сети примерно втрое больше, чем стоит сам токен. Отсюда главный вопрос: сколько из этой активности достаётся держателю TRX? Ответ неочевиден. Комиссии сжигаются, но эмиссия идёт, а прямого распределения доходов держателям нет. Для контекста: 29 октября 2026 года произошё#美国中期选举在即，哪些结果值得关注？
Vandaag zijn de Amerikaanse tussentijdse verkiezingen, de uitkomst bepaalt direct de levenslijn van onze BTC en ETH volgend jaar. Niet alleen naar de koersen kijken, maar vooral de zetels in het Congres goed in de gaten houden is de sleutel.
De grote spelers in de sector hebben dit keer echt diep in de buidel getast en in één keer 233 miljoen dollar gedoneerd aan politieke donaties. Simpel gezegd, ze willen een paar crypto-vriendelijke congresleden binnenhalen.
Dit heeft eigenlijk een grotere impact op ETH dan op BTC. ETH is nu het meest bang voor strengere regelgeving; als de wet duidelijk maakt dat het geen effect is, zouden die institutionele fondsen buiten de beurs allang binnen zijn gestormd.
Maar de peilingen laten zien dat de Democraten nog steeds voorlopen in de cruciale kiesdistricten. Ik ben er best bang voor dat ze hun zetels behouden, want de huidige regelgevers zijn altijd erg onvriendelijk tegenover ons, sturen makkelijk dagvaardingen, dat werkt erg demotiverend.
In de vorige berenmarkt heb ik het niet goed begrepen dat de regelgeving strenger werd en ben ik daardoor zwaar verlies geleden. Dit keer ben ik wijzer en houd ik mijn posities niet te zwaar.
Als de Republikeinen de cruciale zetels winnen, is er een grote kans dat Bitcoin tegen het einde van het jaar een nieuwe piek bereikt; als het vastloopt, kunnen we beter rustig toekijken en niet overhaast handelen. $MRVL had net even een hapje gegeten toen ik dit bericht van die taoïstische broer en de K-lijn van MRVL tegenkwam, ik spuugde bijna mijn noedelsoep op het scherm. Dit is net zo'n goddelijke metafoor als "Ma Huateng wil Q-munten gebruiken om salarissen te betalen", raak en treffend!
【Harde terugblik op deze "witte wolf zonder handen" actie】:
Kijk naar de dagelijkse grafiek in afbeelding 2, van 278 naar 171 met een scherpe val, bijna 40% daling! Alle voortschrijdende gemiddelden staan in een dalende volgorde, MACD diep in het negatieve met een dode kruis. Deze daling is volkomen terecht.
Marvell heeft een marktkapitalisatie van 200 miljard, koopt een oude reus (Lumentum) van 100 miljard, zonder contant geld te gebruiken, maar met een gekke "4,5 aandelen voor 1 aandeel" aandelenuitgifte. Dit is vergelijkbaar met het betalen van salarissen met Q-munten — in essentie gebruik je je eigen "virtuele chips" die hoog gewaardeerd zijn om echte kernactiva te verwerven.
De markt stemt met de voeten en laat het kapitaal zien wat "geloofsinstorting" betekent. Als je papier ruilt voor echte goederen, dan zal iedereen dat papier terugverlangen door de koers te laten kelderen. De meme "houd het 10.000 jaar vast en kijk" in de afbeelding is pure zwarte humor.
【Mijn advies】:
Gebruik de meest virtuele aandelen om de hardste activa te kopen, en krijg uiteindelijk de zwaarste klappen. Voor de verkiezingen rent al het geld weg, vermijd dit soort aandelen met verslechterende fundamentele logica en herwaardering. Laat deze "Q-munten-stijl" overname zijn bittere nasmaak zelf verwerken.Mensen denken gemakkelijk dat het kunnen bieden in het weekend een upgrade van risicobeheer is, maar ik ben juist een beetje op mijn hoede: een extra prijssignaal betekent niet per se meer stabiliteit.
Chainlink zegt dat Aave Horizon met perpetual contracts weekendprijzen voor aandelen als onderpand biedt. Als ik er anders over nadenk, zie ik het niet als een vangnet: ten eerste vermoed ik dat als contractruis in de waardering terechtkomt, dit de onderpanddruk kan vergroten; ten tweede garandeert de prijsstelling niet dat er iemand is die het onderpand overneemt. Ik wil liever zien hoe het ruis filtert, in plaats van alleen te kijken of de prijsstelling online is.Ben je nog steeds op zoek naar redenen om long te gaan op basis van nieuws over institutionele aankopen?
BTC staat momenteel op 76827,6, MA20 op 80468,8; zolang de weerstand niet wordt doorbroken, kunnen positieve signalen slechts een dekmantel zijn. Strategy heeft 65,5 miljoen uitgegeven om 811 BTC bij te kopen, maar heeft 208 miljoen uitgegeven aan het terugkopen van preferente aandelen.
De strategieën van de verschillende financiële fondsen zijn volledig verdeeld. Metaplanet verhoogt zijn inzet op Bitcoin, BitMine koopt grootschalig 8573 ETH bij, waardoor hun positie op 6,06 miljoen ETH komt.
Institutionele beleggers bouwen hun posities gefaseerd op, wat niet betekent dat ze meteen de markt omhoog trekken.
ETH heeft geen onafhankelijke beweging. Als Bitcoin daalt, zakt ETH harder; als de markt herstelt, volgt ETH alleen maar mee.
Veel mensen zien alleen de aankopen, maar niet de achterliggende schulden en financieringskosten. Bedrijven hebben hun eigen cycli en zijn niet speciaal bedoeld om particuliere beleggers te ondersteunen.
Het vorige dieptepunt van 74896 hangt nog steeds onder de huidige koers. Positieve signalen houden het niet tegen, dalingen zullen hard zijn. $BTC $ETH #Strategy回购规模超购币三倍，财库策略转向？ $OP Zal de multi-chain beveiligingsangst de uitbreidingssnelheid van OP Stack verminderen? Een gedeelde technologiestack kan de implementatiekosten verlagen, maar de beveiligingsverantwoordelijkheid en liquiditeit tussen verschillende ketens moeten nog worden verduidelijkt. Als nieuwe implementaties nieuwe gebruikers, kosten en ontwikkelaars aantrekken, neemt de samenwerkingswaarde van het OP-ecosysteem toe. Het tegenargument is dat een toename van het aantal ketens leidt tot fragmentatie van activa; als nieuwe ketens voornamelijk afhankelijk zijn van subsidies en gebruikers niet behouden, verhoogt uitbreiding juist de onderhoudskosten. Het is belangrijk om de activiteit en de kwaliteit van cross-chain afwikkeling van elke keten te evalueren, en het aantal implementaties niet als netwerkinkomsten te beschouwen. Bij verdere bevestiging zal ik de impact van nieuws, kapitaalstromen en daadwerkelijk gebruik afzonderlijk onderzoeken; pas als ten minste twee van deze factoren over meerdere perioden in dezelfde richting bewegen, pas ik mijn middellangetermijnbeoordeling aan. Bij slechts kortdurende prijs- of enkele indicatorveranderingen blijf ik voorzichtig en wacht ik op aanvullende gegevens. #De Amerikaanse tussentijdse verkiezingen staan voor de deur, welke resultaten zijn het meest interessant?
Vanavond stemmen de Amerikanen, niet voor één persoon, maar voor wie de komende twee jaar de macht heeft.
Vandaag is het 3 november, alle 435 zetels in het Huis van Afgevaardigden worden herkozen, 35 van de 100 zetels in de Senaat worden herkozen, en 36 staten kiezen een gouverneur. Voor de verkiezingen heeft de Republikeinse Partij in het Huis van Afgevaardigden 218 zetels, net een meerderheid, de Democraten 214 zetels; in de Senaat hebben de Republikeinen 53 zetels, de Democraten plus bondgenoten en onafhankelijken 47 zetels.
Het meest interessant is het Huis van Afgevaardigden. De Democraten hoeven slechts 3 zetels netto te winnen om 218 zetels te bereiken. Peilingen en beoordelingen geven meer zetels aan als neigend naar de Democraten. Voor de Senaat moeten ze 4 zetels netto winnen om een meerderheid te krijgen, wat veel moeilijker is, dus de kans op een omslag in het Huis is groter dan in de Senaat.
Voor de markt is de sleutel niet wie wint, maar of het Congres verdeeld of verenigd is. Als de Democraten het Huis van Afgevaardigden winnen, wordt het moeilijker om wetsvoorstellen in de tweede termijn van de president door te voeren, zal de beleidsonzekerheid toenemen, en zullen investeerders vaak eerst afwachten tot de resultaten bevestigd zijn en het nieuwe Congres is beëdigd voordat ze een richting bepalen.
Vroeg stemmen heeft al een record gebroken. Tot de ochtend van 2 november zijn er ongeveer 54,8 miljoen stemmen per post en vroeg persoonlijk uitgebracht, meer dan de ongeveer 45,9 miljoen in 2022. De Cook Political Report van 23 oktober classificeert 219 zetels als neigend naar de Democraten, 198 naar de Republikeinen, en 17 als onbeslist. Gemiddeld leiden de Democraten in de peilingen voor het Congres met 8,9 procentpunten.
De markt is niet bang voor de uitkomst, maar voor het wachten zonder uitkomst.$ZHIPU
Een tijdje geleden zei ik nog dat de AI-sector nog niet zijn piek had bereikt, vandaag is de Zhipu-token in 24 uur met 8,1% gedaald, tot 56,69, nog maar iets meer dan één verwijderd van het daglaagste punt van 55,66. Het doet een beetje pijn.
Op dezelfde dag was er onenigheid op Wall Street. Enerzijds waarschuwt een groot vermogensbeheerder dat AI een bubbel is, anderzijds zegt een investeringsbankdirecteur dat de uitgaven in de komende tien jaar kunnen oplopen tot 15 biljoen dollar, en de CEO van Blackstone zegt ook dat de vraag naar rekenkracht de aanbodcapaciteit ver overstijgt.
Na het horen van beide kanten geloof ik het niet echt. Ze discussiëren over iets waar pas over tien jaar een antwoord op komt, terwijl ik me zorgen maak over de markt van vanavond.
De contractmarkt van Zhipu is te klein, met een positie van slechts 3,14 miljoen dollar, een kostenafrekening van -0,046%, de shortposities betalen, maar de premie is nog steeds positief op 0,44%. Als men zegt dat deze markt het slimme geld weerspiegelt, geloof ik dat niet, een paar honderd contracten kunnen de prijs al met twee of drie punten bewegen.
Een daling van 8 punten betekent niet dat instellingen uitstappen, en een stijging betekent ook niet dat ze terugkomen.
Deze maand ben ik zo vaak van mening veranderd over deze sector dat ik er zelf moe van word, ik houd me maar stil en kijk naar de markt. Ik wacht tot de posities boven de tien miljoen dollar komen om weer over de richting te praten.
#美国中期选举在即，哪些结果值得关注？ Bitcoin is trading near $76,813, and the market cannot agree on what that number means. Galaxy reads the move back above the 50-week moving average as evidence that the bottom is in. Rekt sees the same chart and reaches the opposite conclusion: resistance at $78,500 has held, the downtrend remains valid, and the next level below is $76,000. Two credible desks, one price, two irreconcilable verdicts. That divergence is the real story, because it tells you positioning is still unresolved rather th$SNDK
Nasdaq verandert vanaf 6 december naar 23 uur handel. Dit nieuwsbericht zat vandaag verstopt tussen een hoop AI-nieuws, ik heb het twee keer gelezen.
De SNDK-token staat nu op 1091,2, 24 uur geleden was het 1178,7, een daling van 7,4%, en het staat nog maar ongeveer 20 dollar boven het dieptepunt van vandaag van 1069,2. Op dezelfde dag daalde SK Hynix 24 uur met 5,3%, en SK Group's Choi Tae-won stelt voor dat Zuid-Korea en Japan samen AI en halfgeleiders ontwikkelen.
Het nieuws is positief, maar de markt is koel. In zulke tijden kijk ik meestal niet naar het nieuws, maar naar de markt.
De tokenmarktpositie is 123 miljoen dollar, 's nachts was het nog 137 miljoen, een daling, maar niemand lijkt echt te verkopen. De fee staat nog steeds op +0,015%, de longposities betalen nog steeds. Het probleem is niet de daling, maar dat niemand het wil oppakken.
Als Nasdaq echt 23 uur wordt, verdwijnt het enige verkoopargument van de token-aandelen "Ik kan nog handelen als de Amerikaanse beurs gesloten is". Mensen die dit nu kopen, gokken op het tijdsverschil, niet op het bedrijf.
Ik ga deze richting niet meer volgen. Op de dag zelf zie ik wel wie er nog posities heeft.
#美国中期选举在即，哪些结果值得关注？ De ChiNext-index heeft een nieuw dieptepunt bereikt, maar de historische patronen zijn nog niet doorbroken. Op dit moment daalt de markt vooral door halfgeleider- en technologiegerelateerde aandelen, terwijl de oude blue chips juist stijgen. Ik geef een voorbeeld: Moutai is sinds het dieptepunt eind juni met maximaal 28% gestegen. Mindray Medical steeg maximaal 44%, dit was de hoofdtrend in de vorige bullmarkt, het daalde vijf jaar lang en begint nu weer te presteren.
Als je wilt instappen op een dieptepunt, raad ik technologiegerelateerde aandelen niet aan; geef prioriteit aan indexfondsen, en daarna aan de oude blue chips.
De indexrally kan mogelijk worden aangevoerd door de oude blue chips; als je per ongeluk het verkeerde segment kiest, kun je zelfs verliezen lijden terwijl de index stijgt.
De polarisatie op de A-aandelenmarkt is erg sterk; bij een verlies van 10% moet je verplicht stoppen met verliezen, hoewel dit vaak fout kan zijn, voorkom je zo grote fouten.
Wat goud betreft, op basis van het gedrag rond de tussentijdse verkiezingen in het verleden, zal de goudmarkt waarschijnlijk pas na de tussentijdse verkiezingen beginnen te stijgen, op 3 november oostelijke Amerikaanse tijd, wat 13 uur later is dan bij ons. Vanuit technisch oogpunt is goud ook oververkocht, maar na de daling steeg het 's ochtends niet, wat aangeeft dat de centrale bank nog niet heeft ingegrepen. De centrale bank grijpt meestal 's ochtends in. Maar vanaf dit punt beginnen met periodiek investeren, is de kans groot dat je tot het einde van het jaar geen verlies lijdt.Er is iets behoorlijk verdeeld: de chip van Nvidia B300 kost 7,56 dollar per uur om te huren, ongeveer 56% duurder dan aan het begin van het jaar. Zo gewild, zouden de bedrijven die erbij betrokken zijn toch massaal gekocht moeten worden? Maar de populairste handel op de markt is juist het kopen van hun daling.
De aandelenprijs van CoreWeave is 55 dollar, de populairste optie is een putoptie met een uitoefenprijs van 35 dollar die in 2028 afloopt. De kosten voor wanbetalingsverzekeringen van Amazon, Microsoft en Meta zijn ook op het hoogste niveau sinds 2021. $BTC kijkt ernaast toe en beweegt nauwelijks.
Dus is de rekencapaciteit te duur, of zijn mensen bang dat het in de toekomst die prijs niet waard zal zijn? De risico's van deze AI-golf worden niet als eerste in de aandelenkoersen verwerkt, maar in de verzekeringen tegen wanbetaling op obligaties.
De kosten voor wanbetalingsbescherming op de schulden van Amazon, Alphabet, Microsoft, Meta en Oracle zijn gestegen tot het hoogste niveau sinds 2021. Investeerders en technologiebedrijven kopen opties en CDS om zich te beschermen tegen wanbetaling en waardevermindering van rekenkracht.
Kijk naar een specifieke transactie. CoreWeave's populairste optie is een putoptie met een uitoefenprijs van 35 dollar die afloopt in 2028, terwijl de aandelenkoers rond de 55 dollar ligt. De uitoefenprijs ligt twintig dollar onder de huidige prijs, dit is geen kortetermijnbescherming, maar een verzekering voor over twee jaar.
De tegenstelling zit aan de andere kant: de huurprijs van Nvidia B300 is dit jaar met ongeveer 56% gestegen tot 7,56 dollar per uur. De rekenkracht wordt dus duurder, wat betekent dat de vraag niet is ingestort; maar het kapitaal koopt dalende posities, wat aangeeft dat men niet bang is voor het gebrek aan zaken nu, maar voor een prijsdaling na afloop van dure contracten.
Jump Trading heeft zelfs een afdeling voor rekenkrachttransacties opgezet om klanten te helpen zich in te dekken tegen waardevermindering van rekenkracht. Met derivaten op rekenkracht wordt het een product met tweerichtingsprijsstelling. $BTC en $ETH worden via liquiditeit geprijsd en zijn op korte termijn stabieler dan AI.
Het signaal is niet dat AI voorbij is, maar dat de waardering wordt beperkt door de kosten van schuldfinanciering: een huurprijsstijging van 56% duidt op vraag, een recordhoogte in wanbetalingsverzekeringen op financiering; het gelijktijdig optreden van beide betekent dat uitbreiding alleen mogelijk is met duurdere financiering. Zodra rekenkracht shortbaar wordt, zal de prijsvorming van munten zoals $TAO vroeg of laat veranderen.Conclusie eerst: de veiligheidscommissie van $ARB heeft zojuist iets bewezen — op Arbitrum wordt je geld niet volledig beschermd door je privésleutel. Op 3 november vroeg in de ochtend, zonder de privésleutel van de hacker te hebben, bevroren en verplaatsten ze 30 miljoen dollar; sommige media omschreven het hele proces als slechts 10 minuten. Dit was de snelste on-chain reactie op de 6,3 miljard dollar Binance-diefstal en ook de meest huiveringwekkende.
Op dezelfde dag begon Binance met de tweede fase van het hervatten van opnames, waarbij de netto-uitstroom volgens media tussen 3,6 en 5,8 miljard dollar lag; de FBI wees Noord-Korea aan, Noord-Korea ontkende; analisten zeggen dat de hacker 242 miljoen dollar via Tron heeft witgewassen, en de FBI ondervraagt THORChain.
Maar de marktprijs van $ARB gaf deze "positieve" ontwikkelingen geen premie: huidige prijs 0,1531, 24 uur -4,6%, 30 dagen -24,9%, marktkapitalisatie slechts 1,05 miljard dollar, en de $ARB perpetual posities op OKX bedragen slechts 13,14 miljoen dollar.
Mijn mening: het vermogen om gestolen geld on-chain terug te vorderen is natuurlijk een vaardigheid, maar de voorwaarde daarvoor is een multisig die je privésleutel kan omzeilen. Geld op L2 zetten betekent nooit dat het "onmogelijk is om het weg te nemen" een belofte is.
Zouden jullie je activa op een keten zetten die "je geld kan verplaatsen als er iets misgaat"? $ARB 本周宏观拆解三：美国中期大选，国会花落谁家？共和党VS民主党，不同结果，带来短中期风险不同！ 11月3日美国中期选举投票阶段正式结束，接下来就是维持一个月的计票、统计、选举结果认证、以及新旧议员交接阶段 截止目前统计，美国国会两院，共和党成为众议院多数党概率仅5%，而在参议院多数党概率也仅仅只有20%-25%之间，目前民主党明显占优势，并且优势还在扩大 目前特朗普的局面非常不利，北京时间11月4日上午8点——下午14点，美国各州投票正式结束，再次之前，特朗普还有几个摇摆州可以争取，尽量提高参议院胜率，否则特朗普面对的是痛失国会两院的的局面 #美国中期选举在即，哪些结果值得关注？ 目前摇摆州：南卡罗来纳州、北卡罗来纳州、缅因州、亚利桑那州、爱荷华州、得克萨斯州、威斯康星州 而其中爱荷华、缅因州、南卡、威斯康星州、亚利桑那等均是共和党现任，北卡州则是民主党现任，德克萨斯暂时空缺。 在本次选举中，特朗普面对这几个摇摆州，除了威斯康星州与亚利桑那州不参与改选投票，其他几个州按照权重来看优先要考虑 德州，爱荷华，缅因，南卡与北卡 德州+爱荷华，一个是红州根基，一个是民主党仅1%的领先，这两个ETH blijft verzwakken, de markt is overwegend bearish, wat het resultaat is van een samenspel van macroliquiditeit, fundamentele factoren, kapitaalstromen en technische aspecten. De kernredenen kunnen als volgt worden opgesplitst:
1. De deflatoire motor van de token-economie is direct uitgeschakeld
Momenteel is de basisvergoeding op het Ethereum-mainnet slechts 0,06 Gwei, ver onder de "verbrand-uitgifte balanslijn" van 13,63 Gwei, met een netto dagelijkse toename van ongeveer 2954 ETH op het hele netwerk, wat neerkomt op bijna 7 miljoen dollar aan extra verkoopdruk. Het ooit geldende deflatoire narratief van "hoe meer gebruikt, hoe schaarser" is volledig komen te vervallen. De on-chain activiteit lijkt stabiel, maar de tokenverbranding per transactie nadert nul, waardoor de keten van netwerkbruikbaarheid naar token schaarste direct is verbroken.
2. Kernupgrades leveren geen voordelen op, het ecosysteem gaat door een herstructureringsfase
De langverwachte Glamsterdam-upgrade (die de gaslimiet van het mainnet van 60 miljoen naar 200 miljoen zou verhogen) is vanwege contractlekken ontdekt tijdens een veiligheidsaudit direct stopgezet. Het mainnet-lanceringsvenster in december is gesloten zonder nieuwe duidelijke tijdlijn. Tegelijkertijd krimpt het L2-ecosysteem sterk, met een aanzienlijke daling van TVL bij toonaangevende projecten, en vlaggenschipapplicaties keren massaal terug naar het mainnet. Het groeiverhaal van het layer-2-ecosysteem is volledig komen te vervallen, zonder nieuwe vraag om de verkoopdruk op te vangen.
3. Institutioneel kapitaal blijft netto uitstromen, koopondersteuning ontbreekt volledig
De Amerikaanse Ethereum spot-ETF kende in oktober een netto terugkoop van meer dan 1,6 miljard dollar in die maand alleen, met een maximale uitstroom van meer dan 100 miljoen dollar op één dag. Institutioneel kapitaal trekt zich continu terug uit ETH en stroomt in plaats daarvan naar BTC, dat duidelijke koopondersteuning heeft, #ETH触及2500美元后震荡 Nu traditionele activa weer op de blockchain worden geplaatst en op tafel liggen, krijg ik een gevoel van herkenning uit de vorige cyclus: iedereen praat weer over wat er naast native assets nog meer op de blockchain kan worden ondersteund. Deze keer is er tenminste concrete data: Solana heeft bekendgemaakt dat de tokenized aandelen van SK Hynix tot nu toe een handelsvolume van 500 miljoen dollar hebben bereikt, met meer dan 10.000 houders.
Ik zie dit liever als een bevestiging van het aanbod van on-chain activa, nog niet als de motor van een nieuwe cyclus. In tegenstelling tot alleen praten over de ruimte voor on-chain assets, is er deze keer schaal in zowel handelsvolume als aantal houders; maar het transactiebedrag is geen netto instroom, dus je kunt hieruit niet afleiden dat er nieuw geld binnenkomt. Een enkel actief dat populair is, bewijst ook niet direct dat de hele tokenized aandelenmarkt werkt.
Naar mijn mening is dit nieuws belangrijker voor de kant van de asset-uitgifte dan voor het algemene marktsentiment. Als er in de toekomst meer activa zijn die ook continu verhandeld worden, wordt de logica van de blockchain als distributiekanaal voor activa sterker. Ik ga eerst kijken of deze vraag zich kan herhalen, ik roep nog niet dat de cyclus van versnelling verandert. Historisch gezien zijn de rendementen van de Nasdaq en de S&P na de Amerikaanse tussentijdse verkiezingen altijd zeer goed geweest
Onlangs heeft de Amerikaanse aandelenmarkt een scherpe daling doorgemaakt, en de paniekindex heeft ook een extreem niveau bereikt. Vanuit technisch oogpunt kan de 200-daagse voortschrijdende gemiddelde van de Nasdaq eenvoudig worden beschouwd als een langetermijnreferentiepunt voor instappen
Volgens het oorspronkelijke plan wordt er gefaseerd geïnvesteerd in de Nasdaq-spotmarkt, met een langere cyclus. Niemand kan precies bepalen waar de bodem ligt; als je de daling kunt vermijden, mis je waarschijnlijk ook de daaropvolgende sterke stijging. Kiezen om tijdens de daling te kopen in die activa die daarna zeker zullen stijgen, is de gemakkelijkste manier voor gewone mensen om winst te maken Drieledige observatie van de cryptomarkt: tarieven, walvissen en forks (¬_¬)
$BTC staat nu op 77.783, angstindex 30. ETF netto-uitstroom op één dag is 643 miljoen dollar, terwijl de blootstelling aan derivaten juist toeneemt, de financieringsrente blijft +0,0074%, de bulls betalen nog steeds. De de-risking is nog niet voorbij, de rally lijkt meer op short covering dan op nieuwe kapitaalinjecties. Bovenaan is 78.000 het hersteldoel, 76.000 is de ondergrens, nu is het afwachten wanneer de financieringsrente "opgeeft" (｡•́︿•̀｡).
$ETH staat op 2.266. Spot ETF heeft 23 dagen op rij netto uitstroom, een record; maar een grote walvis heeft 34,69 miljoen USDC van Kraken opgenomen en 15.216 ETH on-chain gekocht, gemiddelde prijs 2.279. Boven 2.347 is er 477 miljoen dollar aan short liquidaties geconcentreerd, onder 2.143 is een risicogebied voor longs. Walviskoopdruk versus ETF-verkoopdruk, wie knippert eerst? (ง •̀_•́)ง
$ZEC staat op 1.243. De NU7 hard fork wordt op 5 november geactiveerd, de bloktijd wordt verkort van 75 naar 25 seconden, maar de prijs daalde eerst van 1.400 naar 1.243, typisch "koop de verwachting, verkoop de feiten". 1.200–1.180 is recente steun, bij doorbraak wordt 1.100–1.050 het volgende doel.
Kortom: BTC kijkt naar de financieringsrente, ETH naar 2.143, ZEC naar het vasthouden van 1.200. Geen haast, de markt dwingt antwoorden af (￣▽￣)ノ
#美国中期选举在即，哪些结果值得关注？ 🔥 Tijdens deze BTC-daling, wie verdient er geld en wie lijdt verlies? De slimme geldpositiegegevens geven een heel duidelijk antwoord: momenteel domineren de shortposities, terwijl de longposities duidelijk onder druk staan.
📊 Statistieken tonen aan dat er in totaal 2930 handelaren zijn in BTC USDT perpetuals, met een nominale long-short ratio van 21,82%. Er zijn 1120 longposities met een totale waarde van 693,03M USDT, een gemiddelde instapprijs van 84895,68, en slechts 7,76% is winstgevend; er zijn 1810 shortposities met een totale waarde van 3,17B USDT, een gemiddelde instapprijs van 76143,25, en 73,14% is winstgevend.
📉 Het verschil tussen beide kanten is zeer duidelijk: het winstpercentage bij longposities is laag, terwijl het bij shortposities hoog is, waardoor shortposities op korte termijn het initiatief hebben. Dit is echter slechts een statistisch voorbeeld van het platform en kan niet direct worden gelijkgesteld aan de werkelijke kapitaalverdeling in de hele markt.
🐳 Een ander detail om op te letten: wanneer veel shortposities al winstgevend zijn, kan een geconcentreerde winstneming later een snelle marktterugslag veroorzaken. Dus hoewel de markt bearish is, mag het risico van een omgekeerde beweging niet worden genegeerd.
🎯 Voor BTC ligt de korte termijn focus op de steun bij 76000 en weerstand bij 79000. Mijn strategie is om het eerst als een zijwaartse markt te behandelen, zonder blindelings posities te openen of langdurig vast te houden. Een echt effectieve richting vereist dat de prijs door kritieke zones breekt om bevestigd te worden.
De markt wordt niet beslist door wie de grootste positie heeft, maar door wie het risico op verlies kan beheersen en tot het einde kan blijven. Denk jij dat de volgende stap eerst de test van 76000 zal zijn, of een aanval op 79000? #美国中期选举在即，哪些结果值得关注？ De meme-wereld werd deze week overspoeld door een diner, maar de prijs steeg niet, maar daalde juist, DOGE, PEPE, TRUMP, één is bezig met productontwikkeling, één verbruikt sentiment, en één knijpt in de voorraad. Alle drie zijn ze thermometers voor het sentiment van particuliere beleggers, maar wie iets heeft om mensen vast te houden verschilt enorm.
$DOGE is de "meest productieve" van de drie. MyDoge bracht versie 3 uit, voegde swap en DogeOS-toegang toe, en de drie zijn samengevoegd tot Dogecoin Labs, de testnet van DogeOS wordt nog steeds gepusht; het is de meme met de meeste liquiditeit, de ballaststeen van de sector. Stevig maar niet sexy, met producten die langzaam worden opgebouwd, betrouwbaarder dan pure sentiment-tokens.
$PEPE steunt nog steeds op hoge omloopsnelheid, maar de dynamiek is al afgenomen. Het handelsvolume is opvallend in vergelijking met grote tokens, maar hoge omloopsnelheid betekent niet duurzame vraag, de sterke opleving na de hack van Binance op 29 oktober is al voorbij. PEPE heeft populariteit maar mist functionaliteit, het stijgt snel maar daalt ook snel, ik volg het niet bij te snelle korte termijn stijgingen.
$TRUMP is de "meest grensoverschrijdende" van de drie, het diner kan de prijs ook niet redden. Het tweede diner is gepland op 22 november, snapshot op 12 november, maar na de aankondiging steeg de prijs niet, maar daalde met ongeveer 8% vanaf het startpunt van de score; de circulatie is slechts 282 miljoen, 28% van het totaal, de rest wordt door gelieerde bedrijven volgens een schema vrijgegeven, er is weinig over van de historische piek. Mijn houding: TRUMP is een voorraadmachine, het diner is een gimmick, ik raak het niet aan.
Voor meme-stijgingen kijk je wie producten heeft om mensen vast te houden, TRUMP die alleen lekt en niet opvangt, daar helpt een diner ook niet bij. Maji grote broer zit weer aan de pokertafel, dit keer zet hij zijn hele vermogen in op een longpositie in Ethereum. De hefboom staat maximaal, zijn levenslijn hangt op een afstand van een stap van de huidige prijs. Zo'n open kaart op de blockchain is waardevoller dan welke indicator dan ook om in de gaten te houden.
Volgens Hyperbot data heeft $ETH nu een longpositie van 2.725 ETH met 25x hefboom, de openingsprijs is 2.263, de gemarkeerde prijs is 2.250, een drijvend verlies van 35.000 dollar, en een liquidatieprijs van 2.227, minder dan 1% verwijderd. Wat heeft dat met mij te maken? Het is precies die positie waar ik de afgelopen dagen steeds over sprak: zolang ETH boven 2.300 blijft, overweeg ik om bij te kopen, en de levenslijn van grote broer op 2.227 ligt net onder deze steun. Hij is niet mijn windvaan, hij is de eerste dominosteen die voor mijn koopmoment ligt.
De impact is direct: iedereen kan zijn positie zien, de shorters zullen zeker jagen op 2.227. Als die prijs echt doorbroken wordt, zal de kettingliquidatie een scherpe daling veroorzaken, wat juist een koopmoment voor spot creëert; als hij standhoudt, is er meer brandstof om de shorts te verpletteren.
Dus mijn strategie blijft hetzelfde: ik houd mijn spotbasis vast, koop niet bij boven 2.300; ik ga geen contracten aan om met hem om het leven te wedden, ik wacht tot de kettingliquidaties voorbij zijn en de prijs zich rechts van het punt stabiliseert voordat ik weer instap. Anderen gokken met 25x hefboom op de richting, ik verdien alleen aan zijn volatiliteit, ik volg zijn positie niet.
Open kaarten hoef je niet te raden, je hoeft alleen maar te wachten.#链上代币化股票规模创新高，传统金融机构加速布局
De leider heeft iets te zeggen
De circulerende schaal van op de keten getokeniseerde aandelen bereikt ongeveer 3,8 miljard dollar en breekt al 10 weken op rij records. Aan de productzijde heeft Securitize 13 nieuwe getokeniseerde Amerikaanse aandelen toegevoegd op Solana, waaronder McDonald's, Disney en Uber. Aan de infrastructuurzijde werkt de New York Stock Exchange samen met Broadridge om on-chain aandeelhoudersstemmen en overdrachtsdiensten voor getokeniseerde aandelenplatforms te bieden.
Ik zie dit als een teken dat RWA zich ontwikkelt van hype naar echte infrastructuur. In de commentaren wordt vermeld dat op Ethereum gebaseerde getokeniseerde aandelen met 170% zijn gegroeid tot 827 miljoen dollar op jaarbasis. Wall Street brengt de kernmechanismen van aandelenrechten en clearing-overdracht naar de keten. Zodra de infrastructuur compleet is, zal de toetredingsdrempel voor traditioneel financieel kapitaal volledig verdwijnen.
Maar verwacht geen korte termijn rally. Het opbouwen van infrastructuur is een langzaam proces. Vandaag steeg SOL licht met 0,12%, SECZ daalde met 0,79%, de kapitaalreactie is kalm. De grote munt schommelt nog steeds tussen 77.000 en 80.000, kapitaal wacht allemaal op de banenrapporten en CPI van deze week.
We zullen zien of de grote munt weer boven de 80.000 kan komen. Als dat niet lukt, wordt een diepere correctie verwacht, met weerstand tussen 84.000 en 85.000 bovenaan. Niet achter de stijging aanrennen en niet paniekverkopen, zet je orders met een stop loss.
De bovenstaande analyse is tijdgevoelig, zorg dat je altijd een stop loss instelt, veel succes. $BTC $BTC $ZEC $OFC dit fw-projectteam, de hele samenwerking met Polymarket, heeft 25 miljoen munten uitgegeven, verdeeld over 16.000 mensen, en er zijn nog 10.000 mensen die ze niet hebben ontvangen. Na onderzoek blijkt dat ze vrijwel allemaal door bots zijn weggekaapt, de prijs is van 0,008 naar 0,005 gedrukt op deze manier. Er zijn foto's en bewijs, de airdrop is ook gestolen door mensen, de beloningen zijn ook gestolen, waardeloosNa de Amerikaanse tussentijdse verkiezingen daalde $BTC de eerste drie keer allemaal.
In 2014 daalde het binnen 71 dagen maximaal 46%
In 2018 daalde het binnen 39 dagen maximaal 50%
In 2022 daalde het binnen 13 dagen maximaal 15%
In 2026 is het weer verkiezingsdag
Zal de geschiedenis zich herhalen? #美国中期选举在即，哪些结果值得关注？
Vandaag is deze tussentijdse verkiezing voor de cryptowereld op korte termijn een emotieversterker, geen directe omkeerschakelaar.
De markt is nu al zwak, rond de verkiezingsuitslag zal de volatiliteit toenemen.
Korte termijn: meer verstoring, risico blijft
Bitcoin blijft vandaag zwak, rond 76.600 dollar, een nieuw dieptepunt in meer dan een maand.
De markt heeft nu drie lagen druk: onzekerheid over de verkiezingen + de nasleep van de grootschalige hack bij Binance + zwakte in technologieaandelen.
Middellange termijn: de sleutel ligt bij de "CLARITY Act" en de controle over het Congres.
Deze tussentijdse verkiezingen bepalen vooral de controle over de twee kamers van het Congres, ze veranderen het Witte Huis niet direct.
Als de Democraten hun controle uitbreiden, kan de voortgang van cryptomarktstructuurwetten zoals de "CLARITY Act" trager verlopen en wordt het moeilijker om regelgeving vriendelijk te maken.
Als de Republikeinen het Congres blijven controleren, zal de Trump-regering het makkelijker hebben om cryptogerelateerde wetgeving door te voeren.
Maar het kader voor stablecoins, de "GENIUS Act", is al aangenomen, dus de grote richting van regelgeving zal op korte termijn niet plotseling veranderen.
Hoe de markt te bekijken
Zie de verkiezingen niet als een "zeker stijgingssignaal". Historisch gezien is Bitcoin na tussentijdse verkiezingen wel eens gestegen, maar dat had meer te maken met de vierjaarlijkse cyclus, liquiditeit en ETF-kapitaalstromen, niet puur met de stemuitslag.
Kijk op korte termijn eerst naar kapitaalstromen en belangrijke niveaus:
Ondersteuning rond 74.800 tot 77.000 dollar;
Boven moet eerst weer boven 80.000 dollar worden gesloten en moet er een terugkeer van ETF-kapitaal zijn om van een herstel in het sentiment te spreken. $BTC $ETH Ik denk niet dat de kwartaalcijfers van Circle voor het derde kwartaal de verwachtingen zullen overtreffen, om vier hoofdredenen:
1. De omzetverwachting is te hoog. De marktconsensus ligt rond 790 miljoen dollar, een stijging van ongeveer 12% ten opzichte van 701 miljoen dollar in Q2, wat een duidelijke groei van de activiteiten vereist om waar te maken.
2. De omvang van USDC is cruciaal. Circle verdient voornamelijk rente op USDC-reserves; zelfs als de on-chain transacties actiever worden, betekent dat niet dat de inkomsten in dezelfde mate zullen stijgen. Eind Q2 was de circulatie van USDC 73,3 miljard dollar; als de gemiddelde omvang in Q3 niet duidelijk toeneemt, ontbreekt de steun voor omzetgroei.
3. De bijdrage van renteverhogingen is beperkt. De renteverhoging van 25 basispunten medio september beïnvloedt alleen de laatste twee weken van Q3. Uitgaande van een reserve van 73 miljard dollar, wordt de extra rente-inkomst geschat op ongeveer 7 miljoen dollar, wat moeilijk de bijna 90 miljoen dollar aan extra omzet kan compenseren.
4. Nieuwe activiteiten kunnen voorlopig geen grote bijdrage leveren. Overige inkomsten in Q2 bedroegen ongeveer 34 miljoen dollar, minder dan 5% van de totale omzet. Hoewel Arc en het betalingsnetwerk op lange termijn groeimogelijkheden hebben, vergt commercialisering tijd en is het moeilijk om binnen één kwartaal een duidelijke bijdrage aan de inkomsten te leveren.
#Circle財報在即，穩定幣成長能否轉化為收益？