Orbit Post Sitemap
#英伟达冲击千亿美元季度营收纪录
$NVDA Nvidia presteert beter dan verwacht, maar politieke kortingen herschrijven de waarderingsanker
Nvidia's FY2027 Q3 omzetprognose mediaan is 108 miljard dollar, ongeveer 2,7% hoger dan de Bloomberg consensus van 105,155 miljard dollar, en de omzet uit Chinese datacenters is nog niet meegerekend, de omzetkant is dus echt beter dan verwacht
Maar de Non-GAAP brutowinstmargeprognose daalt tot 74%, en wordt in Q4 naar verwachting verder verlaagd tot een laagtepunt van 71%–72%, het signaal van "meer omzet maar minder winst" is al verschenen, dit is de reden waarom de markt niet overtuigd is
Wat is het dieptepunt van Nvidia?
Op 5 november daalde de koers met 9,26% tot 181,60 dollar, het laagste punt sinds april 2026, een daling van meer dan 25% ten opzichte van de piek in oktober van 243,37 dollar
Technische steun ligt rond 175-180 dollar en het 52-weeks dieptepunt wijst op 160–165 dollar
De tussentijdse verkiezingen zijn voorbij, de Democraten hebben een grote overwinning behaald, na de tussentijdse verkiezingen hebben de Democraten zowel het Huis van Afgevaardigden als de Senaat veroverd, en de top heeft snel signalen afgegeven die direct gericht zijn op de bouw van datacenters en AI-uitbreiding
Texas, een sleutelstaat die 27% van de geplande datacentercapaciteit in de VS vertegenwoordigt, is ook door de Democraten gewonnen, en Nvidia daalde die dag met 8%
Morgan Stanley's optimistische scenario van 350 dollar komt overeen met een koers-winstverhouding van ongeveer 22 keer in 2027, op voorwaarde dat de regelgeving op verklaringsniveau blijft, Rubin soepel klimt en de brutowinstmarge stabiliseert
Het pessimistische scenario van 160 dollar komt overeen met een koers-winstverhouding van ongeveer 13 keer, wat ongeveer overeenkomt met het technische dieptepunt van 165 dollar, let op het risico Liquidatiegegevens koelen 's nachts af: van 1,256 miljard naar 355 miljoen
De 24-uurs totale liquidaties op het netwerk zijn gedaald tot 355 miljoen dollar, met 99.000 mensen die zijn geliquideerd; de vorige dag was dit 1,256 miljard dollar en 238.000 mensen, een krimp van ongeveer twee derde. De grootste enkele liquidatie was op Binance ETH, 2,87 miljoen dollar, duidelijk lager dan de 10,93 miljoen dollar van gisteren.
Er is een structurele verschuiving. De 24-uurs data tonen nog steeds een meerderheid aan longposities, goed voor 73,2%; maar de korte termijn trend is veranderd: in het afgelopen uur waren er liquidaties ter waarde van 5,74 miljoen dollar, waarvan 4,7 miljoen aan shortposities; in 4 uur waren er liquidaties van 13,55 miljoen dollar, waarvan 9,15 miljoen shortposities. BTC veerde op rond 74.762, nadat het gisteren onder de 75.000 dook en shorters werden geliquideerd.
Differentiatie tussen munten. BTC-liquidaties bedroegen 108 miljoen dollar, met 81,4% longposities, nog steeds voornamelijk long liquidaties; ETH-liquidaties waren 60,23 miljoen dollar. ZEC en SOXS zijn rood, shortposities werden geliquideerd, kleine munten veerden tegelijkertijd op.
Het totaal daalde van 1,2 miljard naar 350 miljoen, wat aangeeft dat de meest intense fase van long-liquidaties voorbij is. Maar de korte termijn short liquidaties lijken meer op een herstelrally door verminderde liquiditeit in het weekend, en kunnen nog niet worden gezien als een trendomkering. "Schommeling is geen bodem, het is dat de chips hard worden vastgehouden (￣▽￣;)"
BTC schommelt herhaaldelijk tussen 75.000 en 78.000 dollar, ETH beweegt smal tussen 2200 en 2300 dollar; in oktober daalden beide respectievelijk met 7,3% en 16%, de marktbasis krimpt duidelijk. Het lijkt op prijsstabiliteit, maar in werkelijkheid is de kapitaalstructuur gespannen: BTC- en ETH-spot-ETF's trekken tegelijkertijd netto kapitaal terug, ETH verliest in één maand 1,6 miljard dollar, institutionele vraag verschuift naar tactische inkrimping (・_・;)
Nog subtieler is dat het openstaande contractvolume op de hele markt een 12-maands dieptepunt heeft bereikt, de hefboomwerking is vrijwel verdwenen, maar de financieringsrente voor perpetual swaps blijft positief — de longposities worden deels uitgewassen, maar betalen nog steeds "bull fees". De chips zijn eruit, de koppigheid niet (｡•́︿•̀｡)
De toekomst lijkt meer op "eerst een bodem verkennen, dan divergeren", in plaats van een plotselinge doorbraak. 10x Research denkt dat BTC tegen het einde van het jaar nog kans maakt om 90.000 dollar te bereiken, maar de voorwaarde is eerst een daling naar 77.000–79.000 dollar om de laatste uitverkoop te voltooien; ETH zal waarschijnlijk zwakker zijn dan BTC, omdat waarde blijft stromen naar Layer2, waardoor houders minder rendement ervaren (￣▽￣)ゞ
Het echte keerpunt is niet een enkele opgaande kaars, maar wanneer de financieringsrente negatief wordt: longposities geven op, en de bodemstructuur staat dan pas stevig. Tot die tijd zijn rally's meestal herstel, geen ommekeer. Verwissel een terugslag niet met een trendomkeer ヾ(≧▽≦*)o
$BTC $ETH $ZEC
#美国10月非农超预期，12月加息押注升温 Bitcoin / Ethereum analyse van vandaag
Beide bevinden zich in een staat van "verzadigde verkoopdruk maar geen koopinteresse", het macro- en institutionele kapitaal blijven negatief, en de de-risking aan de derivatenkant is vrijwel voltooid. Volgens jouw v4.8.5 framework is het sentiment negatief, met een betrouwbaarheid van 65%, en de cyclus wordt ingeschat als neerwaarts — wat overeenkomt met een maximale totale positie van 30%, een enkel risico van 0,3%, en het verbod op tegen de trend in longposities openen of verhogen. ETH is duidelijk zwakker dan BTC, en er hangt een cascade-liquidatiepunt boven.
Structurele beoordeling: 30-daags bereik 74.888–84.898, momenteel dicht bij de ondergrens van het bereik. Krimpende handelsvolumes zijn de belangrijkste informatie — de gecombineerde handelsomzet van tien hoogliquide spotmonsters op Binance is 2,211 miljard USDT, een daling van 37,23% ten opzichte van de vorige periode; BTC handelsvolume is 1,304 miljard (−35,60%), ETH 470 miljoen (−44,31%); acht van de tien monsters liggen onder hun 30-daagse mediaan. Een daling met krimpend volume tot dit niveau betekent dat de verkoopdruk inderdaad afneemt, maar er is geen bewijs van nieuwe koopinteresse. ETH longposities naderen de liquidatielijn, is Maji Dage een gekwalificeerde contracthandelaar?❗️
Maji Dage's ETH longpositie is weer gevaarlijk: liquidatieprijs 2.203, huidige prijs rond 2.240, minder dan 2% van margin call verwijderd. In de afgelopen 4 dagen heeft hij 15 NFT's verkocht en 500.000 dollar verlies geleden, om zo 223.000 dollar bij te storten, maar dat was binnen een paar dagen op. Papertrade leed een klein verlies van 909.000, Hyperliquid een cumulatief groot verlies van 37,4 miljoen dollar. De walvis die ooit 150 Bored Apes bezat, leeft nu van het verkopen van apen, en opent daarna weer posities.
Mijn antwoord is heel duidelijk: nee❗️
Hij lijkt meer op een gokker met walviskapitaal dan op een contracthandelaar.
Kijkend naar zijn handelswijze, zijn de problemen duidelijk:
Ten eerste, bijna alleen maar longposities. ETH, HYPE, PUMP, BTC allemaal long. De cryptomarkt is cyclisch en volatiel, alleen inzetten op stijging is je lot overgeven aan liquiditeit.
Ten tweede, geen actieve stop-loss. Met 25x hefboom, instap op 2.263, liquidatie op 2.227, minder dan 40 dollar ertussen. Zijn stop-loss is de gedwongen liquidatie.
Ten derde, verliezen worden weggewerkt door extra margin bij te storten en vol te houden. Normale handelaren verminderen posities bij fouten, hij verkoopt NFT's om te overleven. Hij had ooit 44,84 miljoen dollar winst, nu is alles weg en zit hij 37,4 miljoen dollar in de min.
De kern van een gekwalificeerde contracthandelaar is niet dat hij altijd gelijk heeft, maar dat hij leeft als hij het mis heeft. Wat Maji Dage mist is niet de richting, maar risicomanagement, stop-loss discipline en het wisselen tussen long en short. Dit is geen handelaar die failliet gaat, dit is een rijke man die op de duurste manier bewijst: hoe groot het kapitaal ook is, het kan een gokkerstijl trading niet aan. #软银重金押注OpenAI，Q2财报能否交出亮眼成绩？ SoftBank's Q2-rapport ziet er inderdaad indrukwekkend uit op papier, waarbij de winst grotendeels afkomstig is van de waardestijging van het OpenAI-aandelenbezit, wat een "papieren rijkdom" is en geen stabiele operationele kasstroom. Het zwaar inzetten op OpenAI is een risicovolle gok: op korte termijn wordt het rapport opgepoetst door waardestijgingen, maar er moeten nog steeds grote investeringen worden gedaan. Daarbij komt dat OpenAI langzaam winstgevend wordt, de concurrentie in de sector toeneemt en de waarderingen sterk schommelen. Zodra de waardering van OpenAI corrigeert, zal de winst sterk terugvallen. Het financiële rapport is slechts een tussentijdse stand van zaken en betekent niet dat deze investering veilig is; de duurzaamheid ervan is twijfelachtig. $BTC keert terug boven de 75.000 dollar, $ETH zakt naar 2.226, $SOL houdt stand rond de 90 — deze drie cijfers samen vormen op zich al een kloof. Wat nog intrigerender is, is dat het koopvolume op de markt steeds dichter wordt, terwijl de prijs niet de bijbehorende uitbarsting laat zien. Deze combinatie van "veel geroep, weinig actie" is vaak alarmerender dan een scherpe daling. Ik haast me niet om partij te kiezen, de reden ligt niet in de prijsgrafiek, maar in een eerlijkere indicator: de financieringsrente. Hoe ziet een echte oversold ommekeer eruit? De rente wordt diep negatief gedrukt, shortposities worden klemgezet, en alleen onder deze positie-structuur is er brandstof voor een short squeeze. Maar momenteel is de rente nog licht positief — geen paniek, geen overgave. Dit betekent dat de markt helemaal geen degelijke schoonmaak heeft doorgemaakt, de bulls zijn niet van boord gejaagd, en de shorts zijn niet opgehoopt tot een niveau dat kan worden afgeslacht. Met andere woorden, het lijkt nu meer op een adempauze tijdens een daling met laag volume, niet op een bodem. $BTC boven 75.000 betekent niet dat de structuur is hersteld, $ETH op 2.226 betekent niet dat er paniekverkopen zijn, en $SOL die 90 vasthoudt is meer inertie dan ondersteuning. De divergentie in de bewegingen van deze drie geeft juist aan dat het kapitaal geen eenduidige richting heeft, en die verdeeldheid is op zich al een zwak signaal. Mijn kernconclusie is samen te vatten in één zin: een rally zonder negatieve rente als brandstof is slechts ruis, geen trend. Kopen gaat nooit om wie het snelst is, maar om wie het beste kan wachten. De brandstof is niet vol, ik blijf liever aan de zijlijn kijken De gemiddelde transactieprijs achter de koppositie
ONE van $0,002258, ik deel de 24-uurs handelswaarde door het handelsvolume, de gemiddelde prijs is ongeveer 0,001934, niet iedereen heeft winst gemaakt.
Dit is niet de kostprijs van de positie.
Sommigen verkochten vroeg, anderen kochten laat, ik laat de gemiddelde prijs in de analysekolom.
$ONE
#美国10月非农超预期，12月加息押注升温 Na de speciale maatregelen van de Amerikaanse FinCEN tegen MEXC Global, begonnen de kapitaalstromen te reageren.
Sommige gebruikers melden dat bij het opnemen van geld van MEXC naar platforms zoals OKX, Binance en Gate, de stortingen worden tegengehouden of vertraagd. De speciale maatregelen zijn gericht op "hoog-risico witwasinstellingen", wat betekent dat Amerikaanse financiële instellingen en gereguleerde beurzen extra controles moeten uitvoeren op geldstromen gerelateerd aan MEXC, of deze zelfs volledig moeten blokkeren.
Dit wordt als negatief gezien voor MEXC en hun platformtoken MX. Het gaat niet zozeer om boetes, maar om de kapitaalstromen: zodra de grote beurzen gezamenlijk de risico's bij stortingen verhogen, zullen de efficiëntie van in- en uitbetalingen en de gebruikerservaring van MEXC eerst worden aangetast, wat kan leiden tot wachtrijen bij opnames en waardevermindering van activa.
Twee scenario's om te observeren: als het slechts een incident binnen de community is, dan is het vooral emotionele onrust; als grote platforms openlijk beperkingen opleggen, zal de druk op MX en het MEXC-ecosysteem duidelijker zijn.
Ben je meer bezorgd over wachtrijen, limieten of vertragingen bij MEXC-opnames, of over officiële aankondigingen van OKX, Binance en dergelijke?
Bron: Wu Shuo"USDC is druk, betekent niet dat $BTC opstijgt"
Circle Q3-omzet ongeveer 865 miljoen dollar, on-chain USDC-transactievolume is jaar-op-jaar met ongeveer 49% gestegen, de stablecoin-sector is inderdaad levendig. Maar in het weekend blijft $BTC rond 75980 schommelen, de kapitaalstromen zijn opvallender: de Amerikaanse spot BTC ETF zag op 6 november opnieuw een netto-uitstroom van ongeveer 412 miljoen dollar, waarvan BlackRock's IBIT alleen al ongeveer 403 miljoen terugtrok, de tweede opeenvolgende dag van netto-uitstroom. De 24-uurs range was ongeveer 74890–76380, de financieringsrente ligt bijna op nul.
De toename van USDC betekent dat er binnen de markt geen gebrek is aan dollar-gemeten liquiditeit; maar als ETF's echt geld blijven terugtrekken, kan de prijs alleen op eigen kracht standhouden. Met zo'n volume in het weekend volg ik niet mee in de stijging. Korte termijn handel ik het eerst als een range: steun ligt tussen 75500–74890, weerstand op 76380, als het daar niet boven blijft, niet te snel instappen; breekt het onder 74890, eerst positie verkleinen en afwachten, doel is eerst 76800. Liever een kleinere positie aanhouden en maandag wachten tot de liquiditeit terugkomt om de trend te bespreken.
Verwar de drukte rond stablecoins niet met een signaal dat BTC gaat opstijgen, kijk eerst hoe de weerstandsniveaus zich ontwikkelen.
$BTC $ETH
#CircleQ3营收超预期，USDC链上交易量增长49% #美国10月非农超预期，12月加息押注升温 #美股暴跌后科技股反弹，纳指周线仍跌约3.4%
Alleen persoonlijke mening, geen beleggingsadvies.🔥Ik wil nu niet meer de laagste punt van BTC voorspellen, want echt winstgevende handel hoeft niet per se op het laagste punt te kopen!
📉 De vierjaarlijkse bull- en bearmarktcyclus heeft in het verleden bij BTC inderdaad een zekere regelmaat laten zien. Van 2023 tot 2025 vertoont de grote munt een relatief cyclisch patroon, maar altcoins zijn eerder gaan divergeren; veel munten bereikten hun piek al in de eerste helft van 2024.
💥 Voor BTC zijn er nu drie mogelijke scenario's: doorbreken onder $57.800 en een nieuw historisch dieptepunt neerzetten; terugkeren rond $60.000 voor een tweede bodem en dan de bearmarkt beëindigen; of direct omkeren in het huidige gebied en een nieuwe opwaartse trend starten.
Ik sluit geen van deze drie mogelijkheden uit.
🧠 Ik hoef het laagste punt niet te raden, ik wacht gewoon tot de prijs een goede kans biedt. Zonder veiligheidsmarge koop ik niet; zonder duidelijke handelsvoorwaarden blijf ik uit de markt.
💰 Pas na een grote daling is het de moeite waard om serieus naar kansen te zoeken, maar het is niet zo dat hoe meer de prijs daalt, hoe zeker het een bodem is. Je moet ook kijken of de verkoopdruk afneemt, of de prijs stabiliseert en of er echt kapitaal is dat de markt ondersteunt.
🔥 Vanavond blijf ik geduldig wachten. Het missen van een kans is niet erg, het ergste is om uit angst iets te missen te kopen op het risicovolste punt.
Ben jij bereid om een stijging te missen omdat je wacht op een veiligheidsmarge? #美国10月非农超预期，12月加息押注升温 🔥BTC in deze berenmarktronde is de echt waardevolle kans misschien nog niet verschenen!
📉 Volgens de historische regelmaat van de vierjaarlijkse cyclus heeft de Bitcoin bull- en bearmarkt vaak een bepaald ritme. Van 2023 tot 2025 is de cyclus van Bitcoin relatief duidelijk, maar altcoins synchroniseren niet volledig; veel altcoin pieken vinden eigenlijk plaats in de eerste helft van 2024.
💥 Wat de markt nu het meest bezighoudt, is waar BTC de laatste daling zal voltooien?
Ik overweeg momenteel drie mogelijkheden: ten eerste, doorbreken van het historische dieptepunt van $57.800 en een nieuw dieptepunt creëren; ten tweede, terugkeren naar net boven $60.000 voor een tweede test, waarna de berenmarkt eindigt; ten derde, dat het huidige gebied de bodem is en de markt direct een grote V-ommekeer maakt.
⚠️ Alle drie scenario's zijn mogelijk, niemand kan vooraf garanderen welke zeker zal gebeuren. De vierjaarlijkse cyclus kan als referentie dienen, maar is geen nauwkeurige prijsvoorspelling.
💰 Mijn strategie is daarom simpel: niet kopen als het niet daalt, alleen instappen bij een grote daling. Zonder voldoende veiligheidsmarge, zelfs als de prijs stijgt, volg ik niet mee.
🧠 Vanavond blijf ik geduldig wachten. Denk jij dat $57.800 de laatste verdedigingslinie wordt, of komt er nog een diepere correctie in deze cyclus? #美国10月非农超预期，12月加息押注升温 De Nasdaq ademt net even op, maar AI-munten tonen twee verschillende gezichten
Vrijdag steeg de Nasdaq met 1,1%, maar over de hele week daalde hij nog steeds met 3,4%. Dit soort marktomstandigheden wekt gemakkelijk de indruk dat de risicobereidheid voor technologieaandelen is teruggekeerd, maar de AI-sector in de cryptowereld is niet zo uniform.
$RENDER stond op 7 november om 09:10 UTC rond de 1,587 dollar, een stijging van 3,41% in 24 uur; de open interest (OI) in zeven beurzen voor perpetual contracts bedroeg ongeveer 36,63 miljoen dollar, een stijging van 4,95% op dagbasis. Prijsstijging en toename van open interest duiden op een groeiende betrokkenheid, maar nieuwe posities zijn niet per se allemaal long.
$NEAR stond om 10:15 UTC op een Hyperliquid-snapshot rond de 3,709 dollar, een daling van 0,80% in 24 uur, met een OI van ongeveer 159,5 miljoen dollar en een uurtarief van +0,0004%. Het kapitaal is nog aanwezig, maar de prijs volgt de rally van technologieaandelen niet.
RENDER is actiever, NEAR blijft voorlopig achter; de data van beide zijn anders, dus we vergelijken alleen de richting en beoordelen de sterkte niet op basis van absolute OI-waarden.
Volgende week, als technologieaandelen weer stijgen, ga jij dan voor de koploper RENDER, of houd je NEAR in de gaten die voorlopig achterblijft?
#美股暴跌后科技股反弹，纳指周线仍跌约3.4% Verwar de instap van instellingen niet met jouw houdingsvertrouwen
ETF's beschouwde ik vroeger als een "stabilisator": als Wall Street eenmaal instapt, zou de markt toch veerkrachtiger moeten zijn. Maar geld heeft een ingang en een uitgang, in- en uitstroom gaan altijd door dezelfde deur.
Op 5 november was er een netto-uitstroom van ongeveer 430 miljoen dollar uit BTC spot-ETF's en ongeveer 99,9 miljoen dollar uit ETH spot-ETF's, in totaal ongeveer 530 miljoen dollar. Wat nog opvallender is, is dat het geld de dag ervoor net was teruggekomen, en de volgende dag alweer vertrok. Dit laat zien dat instellingen niet alleen maar kopen en niet verkopen als een "anker", ze herschikken ook hun portefeuilles, nemen winst en vermijden risico.
Dit deed me "instap van instellingen" opnieuw begrijpen: kopen betekent niet dat ze het altijd vasthouden; het erkennen van deze markt betekent niet dat ze jouw aankoopprijs goedkeuren. Instellingen kijken naar allocatie en timing, jij draagt je eigen kostprijs. Het zijn twee verschillende dingen.
Als ik in de toekomst "instellingen kopen de bodem" zie, controleer ik eerst drie dingen: van welke dag zijn de data, of de uitstroom aanhoudt, en of ze daarna blijven bijkopen. Verwar een enkele instap niet met een langdurige belofte. Ze hebben misschien al betaald en zijn vertrokken, terwijl jij nog steeds enthousiast bij de deur poseert.Ook shorters moeten rekening houden met een terugslag
Wanneer de opslagaandelen continu verzwakken, hebben shorters de neiging om de daling als een gunstige wind te zien. Hoe meer het daalt, hoe meer ze durven bij te kopen; bij een stijging worden ze juist onzeker. Bij soorten zoals $SNDK is het voor shorters niet de geleidelijke daling die echt vervelend is, maar de plotselinge sterke opleving na het instappen van kopers die de bodem zoeken.
Zodra de prijs terugveert, worden de drijvende verliezen van shortposities vergroot. Hefboomposities worden nog passiever; zodra de marge krap wordt, sluit het systeem automatisch je positie, zonder dat je de structuur goed kunt overzien. Shorters zijn niet bang voor een verdere daling, maar voor een plotselinge opgaande candle midden in de daling.
Stop-loss is daarom geen toegeven, maar een achterdeurtje voor jezelf. Proactief posities afbouwen voor een terugslag lijkt pijnlijk, maar is veel goedkoper dan tot het hoogste punt doorvechten en gedwongen worden te sluiten. Na het afbouwen kun je wachten op een volgende kans, terwijl vasthouden kan betekenen dat je zowel je kapitaal als controle verliest.
Short gaan gaat niet om wie het langst kan volhouden, maar om wie het langst kan overleven.De inkomstenpotentie van Nvidia op de Chinese markt bestaat inderdaad
Maar er is één gegeven dat de aandacht verdient:
Nvidia heeft in het kwartaalrapport tot 26 juli 2026 bekendgemaakt dat de geleverde H200 met licentie slechts een deel is van het goedgekeurde aantal, en de bijbehorende leveringsinkomsten minder dan 1% van de datacenterinkomsten van dat kwartaal bedragen
Dit geeft aan dat er nog een grote kloof is tussen beleidsgoedkeuring en daadwerkelijke commerciële inkomsten
Daarom kan men niet simpelweg concluderen dat Nvidia binnenkort honderden miljarden dollars aan nieuwe orders zal ontvangen alleen omdat het aantal goedgekeurde bedrijven toeneemt
Ik neig er meer naar om dit te zien als een langetermijnkans voor markttoegang, in plaats van een katalysator voor een korte termijn prestatie-explosie
Voor de Chinese AI-industrie: op korte termijn meer rekenkracht, op lange termijn strijden voor een onafhankelijk ecosysteem
Hier is een paradox:
Chinese AI-bedrijven hebben Nvidia's high-performance GPU's nodig, maar China wil tegelijkertijd de afhankelijkheid van geavanceerde Amerikaanse chips verminderen
Als de H200 op grote schaal in China wordt geïntroduceerd, kan dit de rekenkracht voor het trainen van sommige modellen verbeteren en de vraag van bedrijven naar high-performance computerbronnen verlichten
Maar als men op lange termijn het Nvidia-ecosysteem blijft gebruiken, kan dit ook de afhankelijkheid van CUDA, softwaretools en de toeleveringsketen vergroten
Daarom moet de Chinese AI-chipindustrie niet alleen doorbreken op het gebied van chipprestaties, maar ook op:
Chipproductiecapaciteit
Levering van hoogbandbreedtememory
Hoge-snelheidsverbindingen
Clustercomputing-efficiëntie
Software en ontwikkelaars-ecosysteem
Dit is een strijd die zich uitstrekt van chips tot de gehele computerinfrastructuur#软银重金押注OpenAI，Q2财报能否交出亮眼成绩？ Volgende week dinsdag (10 november) vallen er twee belangrijke gebeurtenissen op dezelfde dag: de Amerikaanse CPI van oktober en het kwartaalrapport van SoftBank Group.
Het is de moeite waard om het rapport van SoftBank apart te bekijken. Het is nu ongeveer gelijk aan de "vervangende aandelen" van OpenAI: het heeft een investering van 40 miljard dollar toegezegd (netto 30 miljard dollar geïnvesteerd), en tot eind maart van dit jaar was de reële waarde van de OpenAI-aandelen 79,6 miljard dollar, met een cumulatieve ongerealiseerde winst van 45 miljard. Het probleem is dat Altman in september al bevestigde dat er in 2026 geen beursgang zal zijn, dus deze ongerealiseerde winst heeft op korte termijn geen uitweg.
Waar het geld vandaan komt is een harde beperking: in oktober vorig jaar verkocht het zijn Nvidia-aandelen voor 5,83 miljard dollar, in het vorige boekjaar verkocht het T-Mobile-aandelen voor 16,25 miljard, en het heeft ook een overbruggingslening van 40 miljard dollar (loopt af in maart 2027); in juni probeerde het OpenAI-aandelen als onderpand te gebruiken voor een lening, maar de bank legde dit stil vanwege "moeilijkheden bij het waarderen van private equity". In maart verlaagde S&P de rating outlook naar negatief.
De markt heeft al vooruitgelopen op de beoordeling: woensdag daalde het met 7,9%, donderdag daalde het intraday zelfs meer dan 14%, en SoftBank's dollarobligaties leidden de daling in Aziatische investment grade-obligaties.
Het kwartaalrapport zal vooral drie dingen laten zien: hoe de waardering van OpenAI wordt verantwoord, hoe hoog de LTV is gestegen, en waar het volgende geld vandaan komt.
Feiten op een rijtje, dit is geen beleggingsadvies. $ETH – Institutioneel geld stroomt weg
Ethereum heeft moeite om nieuw institutioneel kapitaal aan te trekken nu spot-ETF's opnieuw $93M aan uitstroom registreren. Bulls moeten de steun verdedigen voordat zich een nieuwe correctie ontwikkelt.
#BTCETFOutflows416M $BTC – Bitcoin Bulls hebben sterkere bevestiging nodig
Bitcoin blijft rond de $76K, maar ETF-uitstroom van $412M toont aan dat de institutionele vraag zwak blijft. Een herstel heeft een sterker koopvolume nodig, niet alleen een tijdelijke opleving.
#TechStocksReboundWatch De zwakste schakel is eigenlijk niet BTC zelf, maar het draagvermogen van altcoins na het terugtrekken van de hefboom. Wie zwemt er naakt in deze volatiliteitsfase? De afgelopen dagen, bij het bekijken van de BTC-fondsen en liquidatiegegevens, kreeg ik een heel subtiel gevoel. Op 7 november was er een netto instroom van ongeveer 1308,74 BTC in 24 uur, een stijging van respectievelijk 194,98% en 256,43% ten opzichte van de vorige dag en 7 dagen eerder; tegelijkertijd daalde het liquidatiebedrag tot ongeveer 41,649,400 USD en 3152 transacties, een daling van 79,46% ten opzichte van 24 uur eerder en 56,11% ten opzichte van 7 dagen eerder. De koopdruk keert terug, de hefboomwerking neemt af, het klinkt als een gezonde aanpassing volgens het handboek, maar ik denk bij deze cijfers juist aan altcoins. De reden is simpel: in periodes van afnemende volatiliteit wordt BTC meestal als eerste hergeprijsd, ETH volgt met vertraging, en altcoins worden pas opgepikt als het risicoprofiel echt terugkeert. Nu de liquidaties sterk zijn gedaald, betekent dit dat de posities met hoge hefboomwerking bijna zijn geliquideerd, waardoor het risico op een korte termijn paniek inderdaad afneemt, wat positief is voor BTC en ETH. Maar aan de andere kant drukt het feit dat de netto uitstroom van spot-ETF's dit jaar ongeveer 416 miljoen USD bedraagt, wat aangeeft dat nieuw kapitaal niet zo actief is als gedacht; de netto instroom lijkt meer een aanvulling van bestaande posities dan nieuw geld. Daarom zie ik de volgorde van deze marktbeweging als volgt: eerst kijken of BTC de netto instroom kan omzetten in een stabiele prijs, dan of ETH/BTC sterker wordt, en pas daarna volgt de inhaalslag van altcoins. Als de eerste twee stappen niet slagen, is de opleving van altcoins waarschijnlijk slechts een emotioneel herstel, geen trend. In een volatiliteitsfase is het grootste risico dat de "liquidatieTot 8 november heeft de cryptomarkt een typische hefboomlong-liquidatie doorgemaakt. Volgens Coinglass steeg de totale liquidatie in de afgelopen 24 uur tot 812 miljoen dollar, waarvan 668 miljoen dollar aan longposities en slechts 144 miljoen dollar aan shortposities, waarbij 225.000 handelaren werden uitgeschakeld. De grootste enkele liquidatie vond plaats bij het Binance ETHUSDT-contract, ter waarde van 11,85 miljoen dollar.
De positie-verdeling toont een extreme long-concentratie: Bitcoin long-liquidaties bedroegen 216 miljoen dollar, short-liquidaties 102 miljoen dollar; Ethereum long-liquidaties 230 miljoen dollar, short-liquidaties slechts 45,11 miljoen dollar. Long-liquidaties maakten meer dan 80% uit, wat aangeeft dat de hefboomposities boven 80.000 dollar bij een prijsdaling gedwongen werden geliquideerd, waarbij passieve verkoopdruk de prijs verder naar beneden duwde.
Op de grafiek versnelde Bitcoin de flash crash vanaf ongeveer 81.000 dollar, verloor snel de 76.000 dollar en bereikte een dieptepunt van 75.200 dollar, waarna kopers het overnamen en een herstel inzetten. De liquidatie-heatmap toont dat het gebied tussen 75.000 en 75.400 dollar een dicht gebied van long-liquidaties is, waar deze herstelgolf begon; het gebied tussen 76.800 en 77.200 dollar is de eerste cluster van short-liquidaties, en tussen 79.500 en 80.000 dollar ligt het volgende liquiditeitsdal. Als het herstel aanhoudt, is 77.000 dollar de eerste test; als 75.000 dollar opnieuw wordt doorbroken, komt het gebied tussen 74.500 en 74.800 dollar in zicht.
De markt bevindt zich momenteel in een herstelperiode na hefboom-liquidaties, waarbij long- en shortpartijen opnieuw strijden in het bereik van 75.000 tot 77.000 dollar. Het is niet raadzaam om posities te openen voordat de richting duidelijk is. De niet-agrarische banen zijn explosief gestegen, de cryptomarkt is niet ingestort, maar "niet ingestort" betekent niet "verbeterd".
Er zijn 165.000 nieuwe banen bijgekomen, de vorige waarde is van 29.000 naar 60.000 bijgesteld, in totaal een correctie van 84.000 over twee maanden. BTC is slechts met enkele tienden van een procent gedaald, de angst- en hebzuchtindex blijft op 28 hangen. Slecht nieuws komt uit, maar er is geen daling, wat betekent dat de hefboomposities donderdag al bijna volledig zijn geliquideerd. Maar niet ingestort betekent alleen dat het niet is ingestort, de financieringsrente is nog steeds positief, de bulls houden het nog vast, dit is geen liquidatie, dit is hardnekkig vasthouden.先说结论：目前是“单家银行爆雷 + 政治危机 + 金融信誉冲击”，不是全面金融危机，但有向主权信用和流动性危机演化的风险。 一、事件本身：倒的是 Ueno Bank（韦诺银行） - 性质：巴拉圭最大数字银行，约300万客户（全国人口约650万，覆盖近半数/六成成年人口） - 时间线： - 2026年6月：央行发现关联交易、流动性恶化 - 11月2–3日：央行认定偿付能力跌破法定下限一半，直接接管/启动处置，App、卡、转账全停 - 随后：8名高管被查，总统培尼亚辞职→被弹劾罢免→软禁，央行行长辞职 - 直接死因：不是技术崩了，是治理崩了 - 向控股股东关联企业违规放贷 - 补提拨备后资本充足率从约15%跌到5%出头 - 公共资金（养老金/社保IPS）存了约3.8亿–8.5亿美元，挤兑+资产窟窿暴露 二、算不算“金融危机”？ 严格意义上：不算系统性金融危机，但算“类金融危机场景” 维度 现状 银行体系资本 整体资本充足率仍约17%，不良率不高 传染路径 Ueno问题资产主要在集团内部，同业互持不深 存款保险 单人约3.8万美元上限，覆盖约97%储户人数De laatste tijd vragen veel mensen: is BTC deze keer al op het dieptepunt?
Mijn mening is voorlopig niet veranderd, op korte termijn blijf ik letten op rond de 72.000 dollar.
Gisteravond, na het nieuws, was er geen paniekverkoop zoals verwacht. BTC zakte minimaal naar 74.800, ETH daalde slechts tot 2.207 en brak het vorige dieptepunt van 2.170 niet.
Wat betekent dit?
Ik denk dat na de eerdere opeenvolgende dalingen, er inderdaad veel kapitaal is begonnen met instappen om goedkoop te kopen. Immers, BTC is gedaald van 88.000 naar 75.000, ETH van 2.880 naar 2.200, de prijzen lijken al aantrekkelijk genoeg.
Maar ik denk juist dat het nog te vroeg is om optimistisch te zijn.
De reden is simpel: hoe meer mensen de markt als goedkoop zien, hoe meer men moet oppassen of er geen tweede dieptepunt komt.
Momenteel stappen veel mensen in rond de 76.000, zowel in spot als in contracten, en er is een zekere bullish verwachting opgebouwd. Als het herstel daarna niet sterk genoeg is en het marktsentiment weer verslechtert, is een nieuwe correctieronde niet uitgesloten.
Natuurlijk is 72.000 mijn persoonlijke inschatting, het betekent niet dat de markt daar zeker naartoe zal gaan.
Ik wacht nu liever geduldig af, in plaats van overhaast goedkoop in te stappen omdat het veel is gedaald. Wat echt telt is niet alleen hoeveel de prijs is gedaald, maar of de koopdruk het kan blijven opvangen.
Wat denken jullie, is BTC deze keer al op de bodem, of is er nog een laatste paniekdaling nodig?
#BTCETFOutflows416M De moeilijkheidsgraad van Bitcoin-mining is al 374 dagen niet teruggekeerd naar het piekniveau, een historisch record
De moeilijkheidsgraad van Bitcoin-mining is al 374 dagen achtereen lager dan het hoogste punt van 155,97T dat op 29 oktober 2025 werd bereikt, wat de langste periode in de geschiedenis van het netwerk is. De vorige twee records waren respectievelijk 364 dagen na de crash in 2011 en 253 dagen na het verbod op mining in China in 2021, en deze periode heeft die beide overtroffen.
De druk komt uit twee richtingen: de lage muntprijs, waarbij beursgenoteerde miningbedrijven $BTC verkopen en zich richten op AI; en de Democratische Partij die na de tussentijdse verkiezingen beperkingen voor datacenters wil doorvoeren, wat ook druk op miningbedrijven kan zetten. Mensen met mining-aandelen of posities gerelateerd aan rekenkracht moeten beide lijnen goed in de gaten houden.
Een verifieerbaar punt: de moeilijkheidsgraad daalde medio juni 2026 tot 124,93T, ongeveer 20% lager dan het piekniveau, steeg in oktober weer naar 148,36T, maar Mempool.space verwacht rond 13 november opnieuw een daling van ongeveer 3,7%.Tegelijk dalend en stijgend: IREN mijnbouwinkomsten daalden in het kwartaal met ongeveer −58% (ongeveer 28 miljoen dollar), terwijl AI-cloudinkomsten kwartaal-op-kwartaal met ongeveer +182% stegen tot ongeveer 200 miljoen — dezelfde mijnbouwonderneming, twee gezichten in de boeken.
De rekenkracht daalde van ongeveer 45 EH/s naar ongeveer 8,8, met ongeveer 402 BTC gemijnd (ongeveer tweeduizend in dezelfde periode vorig jaar); dagelijkse afrekening zonder voorraad aan te houden. Het bedrijf zegt dat het voor het einde van het jaar vrijwel stopt met mijnbouw en de capaciteit vervangt door GPU's — een herstructurering in het kwartaalverslag, geen loze kreet.
Vertrouwensniveau: hoog | Bedrijfsrapportage (10-Q) + mediaovername. Houden jullie meer in de gaten hoeveel mijnbouwbedrijven nog delven, of waar de rekenkracht naartoe verhuist?
$BTC $ONE is de munt van Harmony, de ster van de vorige bullmarkt onder de publieke blockchains, met een hoogste waarde van 0,379 dollar, maar nu is er nog maar een fractie over — het projectteam heeft zelfs al voorgesteld om het mainnet te sluiten en naar Ethereum te migreren. Het is dus een munt die "klaar is om te sluiten", maar toch is hij in twee dagen met 143% gestegen.
Hoe het steeg: op 5 november zakte hij naar een dieptepunt van 0,00102, de volgende dag steeg hij met 49% op volume, gisteren klom hij de hele dag trapje voor trapje omhoog zonder onderbreking in volume; vandaag versnelde hij rond middernacht en bereikte 0,00248. Het projectteam heeft geen enkele aankondiging gedaan, er is geen nieuws.
De impact staat volledig in het contract: liquidatievoorbeelden zijn eenzijdig voor shortposities, longposities hebben geen liquidaties; de positieomvang is bijna verdrievoudigd in twee dagen, terwijl de fee nog steeds negatief is — shortposities blijven instromen, de brandstof is nog niet opgebrand. Sommige analisten noemen dit een "liquidatie-engine voor derivatenbrandstof", het is geen spotmarkt die koopt.
Deze marktbeweging heeft niets met de fundamentele situatie te maken, het is puur een spel van posities. De hoofdpositie drukt op een breed hoog niveau, eerst een terugval om de steun te testen: als 0,0019-0,0020 standhoudt, is er nog beweging mogelijk, anders zakt het terug naar 0,00156.
De testpunten zijn twee dingen: kan 0,00248 met volume standhouden, en wanneer wordt de fee positief. Een positieve fee betekent dat longposities beginnen te dringen om het over te nemen, wat vaak een teken is dat de slachtpartij bijna voorbij is.#ASTS推进手机直连卫星服务，商业化进展待披露
ASTS:
13 miljard achterstallige bestellingen betekent niet terugkerende inkomsten, de omzet blijft achter bij de verwachtingen, de commerciële dienst van 45 satellieten is uitgesteld tot begin 2027; beschikbare liquide middelen ongeveer 3,3 miljard, terwijl het verbruik tussen 2026 en 2028 ongeveer 3,1 miljard bedraagt, het risico van verwatering door financiering is nabij. De tegenpartij verhoogt de hefboom niet vóór de financiële rapportage, in wezen is dit om een fouttolerantie te bieden voor het conversievenster, wat niet in tegenspraak is met jouw negatieve kijk.Kan goud voor de 25e de 4100 bereiken? Mijn oordeel en handelslogica
De recente strijd tussen kopers en verkopers van goud is hevig. Wat betreft de vraag "Zal de goudprijs voor 25 november 4100 dollar bereiken?" is mijn oordeel: de kans is laag.
Ten eerste blijft de macro-economische druk sterk. De markt prijst momenteel een kans van ongeveer 80% in dat de Fed in december de rente zal verhogen. Goud, als een niet-rentebetalend activum, heeft hoge houdkosten bij stijgende renteverwachtingen. Bovendien heeft Goldman Sachs zojuist de jaareinde-doelprijs verlaagd naar 4150 dollar en duidelijk aangegeven "op lange termijn positief, maar niet nu", wat betekent dat de korte termijn bovenkant al door instellingen is ingekaderd.
Ten tweede is er zware technische verkoopdruk. Het gebied tussen 4100 en 4130 is niet alleen een psychologische grens, maar ook een geconcentreerde weerstandszone. Begin november steeg de goudprijs kort naar ongeveer 4140, maar trok snel terug met een lange bovenste schaduw, wat bewijst dat er echte en geconcentreerde verkoopdruk is op die positie, waardoor het op korte termijn moeilijk is om opnieuw door te breken en stand te houden.
Natuurlijk heb ik ook respect voor de markt. Geopolitieke conflicten of onverwachte data kunnen "pulsachtige" valse uitbraken veroorzaken die niet genegeerd mogen worden. Daarom heb ik een tweerichtingsstrategie ontwikkeld: gratis XP gebruiken om te investeren in een voorspellingslijst met beloningen voor "niet bereiken"; tegelijkertijd een 10x long positie openen met een strikte stop-loss op 3940.
Het vertrouwen in de handel komt voort uit risicobeheer. Ongeacht de uitkomst is mijn maximale drawdown beperkt tot een acceptabel "leergeld"-niveau. Voor de 25e laat ik de tijd het bewijzen. Wat denk jij?De kernoorzaken van $NBIS zijn tweeledig:
Ten eerste is er een enorme kloof in consensus. De huidige gangbare institutionele consensus (MarketBeat -$0,71, Seeking Alpha -$0,83, TipRanks -$0,75) is diep onder de drempel van -$0,61 gezakt. Om "Ja" te bereiken, is een positieve afwijking nodig die ver boven het normale niveau ligt.
Ten tweede zijn de kosten extreem geconcentreerd. Q3 is de eerste volledige afschrijvingsperiode na de grootschalige uitrol van GPU-clusters. Eerder bedroegen de afschrijvingen per kwartaal al 250 miljoen dollar en de aandelenbeloningen bijna 90 miljoen dollar; deze niet-contante uitgaven drukken zwaar op de winst- en verliesrekening en slepen de GAAP-resultaten omlaag.
Tenzij er een eenmalige, grootschalige herwaardering van activa plaatsvindt (zoals een sterke stijging van financiële activa) om het gat te dichten, kan alleen groei in de kernomzet (ongeveer 900 miljoen dollar) het uitbreiden van het GAAP-verlies niet stoppen.Blijven bijkopen tijdens een daling is niet goedkoop inkopen, maar het opgeven van een uitweg
$SNDK $MU blijven dalen, het meest voorkomende beeld is: hoe lager de prijs, hoe meer kooporders.
Veel mensen denken dat dit "kosten spreiden" is. Maar wat wordt verwaterd is de kostprijs per aandeel, terwijl het totale positiesrisico toeneemt. Hoe meer je bijkoopt, hoe zwaarder de positie wordt, en als de prijs nog een stapje daalt, wordt de volatiliteit die de rekening moet doorstaan alleen maar groter.
Wat nog gevaarlijker is, is dat elke "bijkoop" gepaard gaat met het verlagen van de stop-loss; dat is geen risicobeheer, maar het ruilen van een groter verliespotentieel voor psychologische geruststelling. Zodra de stop-loss met de prijs mee wordt verplaatst, is er uiteindelijk eigenlijk geen stop-loss meer.
Dat er veel kooporders in het orderboek staan, betekent niet dat de bodem bereikt is. Orders kunnen worden ingetrokken, verkoopdruk kan kooporders opeten, en wat de korte termijn richting echt bepaalt is niet hoeveel mensen er schijnbaar willen kopen, maar of de marginale verkoopdruk afneemt.
Bij een eenzijdige daling is het grootste gevaar niet één verkeerde inschatting, maar dat de positieopbouw je geen ruimte laat om fouten te corrigeren. Zware posities, kosten spreiden, stop-loss verlagen: als deze drie samenkomen, word je niet door de markt afgeslacht, maar door je eigen positie tegengehouden.
Kortom: bijkopen en kosten spreiden kan deel uitmaken van een plan, maar mag niet de instinctieve reactie zijn na een verlies. De logica blijft hetzelfde, de positie heeft een limiet, en de stop-loss wordt niet verlaagd, dat is strategie; anders is het gewoon vasthouden aan een positie. #美股暴跌后科技股反弹，纳指周线仍跌约3.4% #ASTS推进手机直连卫星服务，商业化进展待披露 Niet optimistisch$UP Altcoin korte termijn beweging overzicht｜Volume en positie signalen ontleed, wees voorzichtig met het kopen van sterk gestegen tokens:
$AKE 📈59,02%: Zeer sterke korte termijn uitbarsting, opvallende stijging, handelsvolume 79 keer verhoogd, kenmerkend voor geconcentreerde speculatie. Na een enorme en snelle stijging zal de marktvolatiliteit sterk toenemen, druk om winst te nemen kan elk moment komen, kopen op hoge niveaus heeft een slechte winst-risicoverhouding, zeer risicovol.
$ONE 📈28,09%: Prijs en positie versterken synchroon, 4-uurs positie groei 21,58%, prijsstijging gaat gepaard met aanhoudende instroom van kapitaal, sterke koopkracht van bulls, korte termijn is relatief sterk.
$UP 📈11,60%: Redelijke stijging, maar prijs blijft zijwaarts schommelen, positie stijgt slechts licht, kapitaal verdeeld, geen duidelijke eenduidige richting, strijd tussen bulls en bears is nog niet beslist, afwachten is het beste.
$ACT 📈8,20%: Hoewel er een stijging is op de dag, is de prijs in de afgelopen 4 uur met 10,12% gedaald, gepaard met een daling van de positie met 15,11%, kapitaal trekt zich terug, de rally wordt niet ondersteund door kapitaal, zwakke kracht.
$MET 📈7,63%: Handelsvolume neemt matig toe, prijs en positie stijgen synchroon, geen extreme volume-uitbarsting, het tempo van de beweging is stabiel, het is een milde kapitaalsstijging, stabieler dan andere speculatieve tokens.
#De Amerikaanse banenrapporten voor oktober overtroffen de verwachtingen, de inzet op renteverhogingen in december neemt toe $ONE Altcoin korte termijn beweging overzicht｜Volume en positie signalen ontleed, wees voorzichtig met het kopen van sterk gestegen tokens:
$AKE 📈59,02%: Zeer sterke korte termijn uitbarsting, opvallende stijging, handelsvolume is 79 keer verhoogd, kenmerken van geconcentreerde speculatie duidelijk aanwezig. Na een enorme en snelle stijging zal de marktvolatiliteit sterk toenemen, de druk om winsten te nemen kan elk moment komen, kopen op hoge niveaus heeft een slechte winst-risicoverhouding, zeer risicovol.
$ONE 📈28,09%: Prijs en positie versterken gelijktijdig, 4-uurs positie groei van 21,58%, prijsstijging gaat gepaard met aanhoudende instroom van kapitaal, sterke koopkracht van bulls, korte termijn is relatief sterk.
$UP 📈11,60%: Redelijke stijging, maar prijs blijft zijwaarts schommelen, positie stijgt slechts licht, kapitaal is verdeeld, geen duidelijke eenduidige richting, strijd tussen bulls en bears is nog niet beslist, afwachten is aan te raden.
$ACT 📈8,20%: Hoewel er een stijging is binnen de dag, is de prijs in de afgelopen 4 uur met 10,12% gedaald, gepaard met een daling van de positie met 15,11%, kapitaal trekt zich terug, de rally wordt niet ondersteund door kapitaal, de kracht van de rally is zwak.
$MET 📈7,63%: Handelsvolume neemt gematigd toe, prijs en positie stijgen synchroon, geen extreme volume-uitbarstingen, het tempo van de beweging is stabiel, het is een gematigde kapitaalinjectie, stabieler dan andere sterk gespeculeerde tokens.
#De Amerikaanse banenrapporten voor oktober overtreffen de verwachtingen, de inzet op renteverhogingen in december neemt toe Conclusie eerst: de NU7-upgrade is op 5 november live gegaan, met een mainnet-blokhoogte van 3.543.405, en de bloktijd is teruggebracht van 75 seconden naar 25 seconden. Maar de upgrade-rally is al voorbij — op de avond van 6 november steeg de prijs naar 1388, nu 1263,7, een daling van 7,3% in 24 uur.
Drie rekeningen voor je portemonnee:
① NSM verplaatst 60% van de transactiekosten uit de circulatie en geeft deze opnieuw uit volgens de blokbeloningscurve, de heruitgifte begint pas bij blokhoogte 8.939.664 (ongeveer in 2031), de limiet van 21 miljoen munten blijft ongewijzigd;
② v4-transacties worden uitgeschakeld, ongeveer 12.224 ZEC in de Sprout-pool zijn permanent vergrendeld;
③ de 24-uurs perpetual trading volume is $952 miljoen, 18,5 keer de spotvolume van $51,4 miljoen; openstaande posities zijn gedaald van $202 miljoen naar $180 miljoen.
Het meest opvallend is de financieringsvergoeding: de afrekening op 8 november om 00:00 sprong van de lange termijn bodem van 0,01% direct naar 0,0936% (de volgende periode 0,069%), terwijl de perpetual futures ten opzichte van de index nog steeds een discount van 0,05%-0,11% hebben. De bulls betalen, maar de prijs is lager dan de spotprijs.
De upgrade is echt positief, maar degenen die hoog instapten hebben ook echt geld betaald. Houd jij nog steeds $ZEC vast?De stemming in de Senaat over de crypto CLARITY-wet ging met 49 tegen 50 net niet door, het miste 11 stemmen
De Democraten hebben nu beide kamers in handen, wat in feite het einde van de wet betekent
Maar de regel van het ministerie van Arbeid die het toestaat om met 401(k) in crypto-activa te investeren, is op 5 november ter definitieve beoordeling naar het Witte Huis gestuurd, het resultaat wordt binnen maximaal 90 dagen verwacht
De Amerikaanse 401(k)-markt heeft ongeveer 15 biljoen dollar aan vermogen. Zelfs als maar een klein deel wordt toegewezen, is dit een echte langetermijnkapitaalstroom
Dus de situatie is nu verdeeld. De wetgevende deur is gesloten, maar het administratieve raam staat open
Op korte termijn heeft dit geen directe impact op $BTC, maar een gereguleerd kanaal voor langetermijnkapitaal is veel concreter dan een wet die vastzit in de Senaat
#美国加密监管：《CLARITY法案》推进受阻，401(k)规则进入最终审查 #ASTSQ3CommercialOutlook
Hoewel enorme samenwerkingen en nieuwe satellietlanceringen bewijzen dat de technologie werkt, benadrukt de $1,3 miljard Firefly-deal de extreme kapitaalintensiteit ervan. Het is een race om de productie en omzet op te schalen voordat het geld op is.#ASTS推进手机直连卫星服务，商业化进展待披露
De commercialisering van ASTS zit vast in een ongemakkelijke overgangsfase: het regelgevings- en contractkader is opgezet, maar de inkomstenstroom is nog niet op gang gekomen.
De FCC heeft volledige operationele rechten verleend voor 248 constellaties van SCS en D2D, met contracten ter waarde van ongeveer 1,3 miljard dollar, die meer dan 60 operators dekken, waaronder AT&T, Verizon en Vodafone. Maar deze "pijplijnen" zijn nog niet omgezet in service-inkomsten — de consensus voor Q3-omzet is ongeveer 45 miljoen dollar, een zeer kleine absolute omvang, en het grootste deel van de inkomsten komt nog steeds uit de levering van gateway-hardware en mijlpalen in overheidscontracten, niet uit de service-inkomsten van operators.
Er is ook een groot tekort aan satellieten: er zijn slechts 13 in een baan, met een doel van ongeveer 45 begin 2027; met minder dan 45 is continue dekking en grootschalige commerciële exploitatie niet bespreekbaar. Ondertussen hebben Starlink en T-Mobile hun smalbandige directe verbinding al commercieel gelanceerd; de breedbandgedifferentieerde route van ASTS is technisch haalbaar, maar qua uitroltempo loopt het achter op de concurrent.
De sleutel van de Q3-telefoongesprek ligt niet in het al dan niet overtreffen van de omzetverwachting, maar in de vraag of het management een concrete tijdlijn kan geven voor proefgebruik door operators en het startpunt van de inkomstenverdeling. Tot die tijd blijft het commerciële verhaal van ASTS steken in "capaciteitsbewijs" in plaats van "inkomstenrealisatie".De afgelopen 4 kwartaalcijfers overtroffen allemaal de verwachtingen, maar de volgende handelsdag sloten de koersen lager; eerder, tijdens de vroege fase van de AI-rally (eerste helft van 2024), stegen de koersen vaak sterk na het overtreffen van de verwachtingen. De marktverwachtingen zijn nu al erg hoog, en de eis voor Nvidia is "perfectie"; alleen uitmuntend zijn is niet meer genoeg om een stijging te ondersteunen.
De optie marktprijsstelling: de verwachte volatiliteit rond de kwartaalcijfers is ongeveer ±7,9% per dag, met veel ruimte zowel naar boven als naar beneden. #Doanh thu Q3 của SKHynix là 100T KRW Ik wed dat dit financiële rapport episch de verwachtingen zal overtreffen, het management zal waarschijnlijk praten over bestellingen, prijzen en langlopende contracten voor volgend jaar op een onrealistische manier. De aandelenkoers kan met 30% dalen door de marktsentiment, maar de winst is echt, en zodra het sentiment verandert, zal de prijs snel herstellen.
Blijf optimistisch over opslag!😎 #RocketLab财报前瞻：Neutron火箭进展如何？
Rocket Lab zal op 9 november na beurs sluiten het Q3-rapport publiceren, maar de cijfers zelf zijn niet langer het belangrijkste. Het bedrijf geeft een richtlijn van 250 tot 265 miljoen dollar, waarschijnlijk rond de verwachtingen. Wat de waardering echt beïnvloedt, is Neutron — het is bevestigd dat de eerste vlucht niet in 2026 zal plaatsvinden.
Midden oktober kondigde Rocket Lab aan dat de eerste vlucht van Neutron is uitgesteld tot 2027, wat betekent dat Neutron van een "katalysator" is veranderd in een "wachtitem", terwijl het juist de kernreden was waarom de markt bereid was een premie aan Rocket Lab te geven.
Er is geen gebrek aan vraag aan de contractzijde: Neutron heeft een exclusieve lanceeropdracht van Kepler getekend, en het Amerikaanse Space Force SB-AMTI-project heeft ook Neutron als lanceerder aangewezen, met een groeiende achterstand aan bestellingen. Maar voor de eerste vlucht kunnen deze orders niet worden omgezet in omzetverificatie. Gecombineerd met het feit dat het bedrijf nog steeds verlies lijdt en de brutowinstmarge-richtlijn daalt, is het geduld van de markt al in Q2 afgenomen.
Daarom ligt de kern van dit Q3-rapport niet in het al dan niet overtreffen van de omzet, maar in of het management tijdens de conference call duidelijke mijlpalen voor de tanktest en een substantiële versmalling van het eerste vluchtvenster zal geven. Tot die tijd blijft het verhaal van Rocket Lab "Electron genereert cashflow, Neutron wacht op de toekomst", en is het geen reeds gevalideerde tweede groeicurve.Financiële rapporten en ontgrendelingsanalyse: daling van de markt 📉 niet eenvoudig toeschrijven:
$MU Micron 687.20 USDT, 24u daling van 12,3%. Financiële rapporten zijn verdeeld: cloudgeheugenomzet stijgt maar winstmarge daalt, winstgevendheid datacenters stijgt, de sterke vraag naar AI alleen verklaart de markt niet.
$XRP 1.2027 USDT, 24u daling van 8,4%, nabij het laagste punt. Tokenontgrendeling ≠ directe marktinstroom, vrijgave, overdracht en circulatie zijn verschillende fasen, er ontbreekt voorlopig bewijs van kapitaaluitstroom om de daling te verklaren.
$RE 0.3066 USDT, 24u daling van 3,2%. Gebaseerd op herverzekeringsrisicolaagontwerp, wordt het junior aandeel per kwartaal teruggekocht, tokenhandelrechten en het recht op opname van verzekeringskapitaal mogen niet worden verward.
#美国10月非农超预期，12月加息押注升温 De kern van dit financiële verslag van SoftBank is een enorme gok op de waardering van OpenAI:
1. Hoogtepunten: Masayoshi Son zet volledig in op de AI-keten, met een grote investering in OpenAI (in totaal 64,6 miljard dollar, ongeveer 13% aandelen) en tegelijkertijd een plan om 50 miljard dollar te investeren in een AI-datacentrum in Maleisië, waarmee hij model- en rekenkrachtinfrastructuur wil verbinden en Azië tot een AI-knooppunt wil maken.
2. Grootste risico: Onlangs is het financieringsdoel van OpenAI verlaagd en is de waardering gedaald, wat ook heeft geleid tot uitstel van de IPO van het bijbehorende datacentrum. Deze investering van SoftBank is een private equity-activum en kan niet op elk moment worden geliquideerd; de aantrekkelijkheid van het financiële verslag hangt volledig af van de fair value-beoordeling die OpenAI deze ronde geeft. Bovendien heeft SoftBank zelf veel schulden gebruikt om in AI te investeren, wat de hefboomwerking verhoogt.
3. Aandachtspunten (belangrijk voor het financiële verslag van 10 november):
◦ Of de waarde van OpenAI in het Vision Fund is gestegen of gedaald;
◦ Of de voorwaarden van schulden en onderpandfinanciering zijn aangescherpt;
◦ De planning en financiering van het rekenkrachtproject in Maleisië.
4. In één zin: het verhaal is groot, maar waardering en liquiditeit zijn de grootste zwakke punten, het is een typisch "hoge inzet
#软银重金押注OpenAI，Q2财报能否交出亮眼成绩？ " #De verkoopdruk op opslagaandelen neemt af, blijft de AI-geheugen bullmarkt stabiel? #美国10月非农超预期，12月加息押注升温 Non-farm payrolls overtreffen verwachtingen in oktober, inzet op renteverhoging in december neemt toe Non-farm payrolls breken records, hoe kijken we naar de vooruitzichten voor BTC en ETH!!!
Deze keer kwamen er 165.000 nieuwe banen bij, terwijl de verwachting slechts 65.000 was, een flinke overschrijding van de verwachtingen. De werkloosheid daalt en de lonen stijgen tegelijkertijd, wat typisch hawkish data is. Na de publicatie van de data steeg de kans op een renteverhoging in december snel, de Amerikaanse staatsobligatierente en de dollar versterken, en de verwachting van een verkrapping van de liquiditeit drukt op BTC en ETH.
1. BTC: Als kern van de grote markt en sterk gecorreleerd met de Nasdaq, daalde BTC na de data eerst snel, waarbij long leverage geconcentreerd werd geliquideerd. Fondsen van spot-ETF's kunnen gemakkelijk uitstroom vertonen, en zodra de steun wordt doorbroken, zal de verkoopdruk versneld vrijkomen; maar BTC heeft een grotere omvang en diepere institutionele posities, waardoor de neerwaartse veerkracht kleiner is dan die van ETH. Focus op de steun bij 74.000.
2. ETH: Heeft een sterkere hoge Beta-eigenschap, gecombineerd met DeFi en derivaten leverage-posities, waardoor de volatiliteit aanzienlijk groter is dan die van BTC. Stijgende rentetarieven verhogen de kapitaalkosten, DeFi-kapitaal zal krimpen, wat negatief is voor het ETH-ecosysteem. De terugval is meestal groter dan bij BTC, focus op de steun bij 2.200.
3. Marktritme: De data is een realisatie van negatief nieuws. De eerste golf is de scherpe daling en liquidatie van longposities op het moment van publicatie; de tweede fase is het observeren of de Amerikaanse staatsobligatierente kan blijven stijgen. Als de rente piekt en terugvalt, zal er een korte termijn herstelrally zijn, wat een zwakke rebound na de daling is.De 4-uursgrafieken van SOL en ZEC bevinden zich beide onder de voortschrijdende gemiddelden, maar de manier van dalen is totaal verschillend, wat bepaalt waar je nu op moet letten.
SOL daalt langzaam en geleidelijk, het is geen plotselinge ineenstorting. De rebounds worden steeds zwakker, de dieptepunten schuiven iets naar beneden, de prijs test herhaaldelijk rond 88,3, en de korte, middellange en lange voortschrijdende gemiddelden liggen van boven naar beneden gerangschikt, wat een standaard bearish opstelling is. In deze structuur moet je niet naar een specifieke prijs kijken, maar naar de kracht van de rebounds. Zolang de rebounds onder de voortschrijdende gemiddelden stoppen, blijft de zwakte aanhouden. Omgekeerd, als er een 4-uurs kaars is die boven het korte termijn gemiddelde sluit en daar blijft, betekent dit dat de verkoopdruk voor het eerst is doorbroken, en dan pas kun je spreken van een structurele verandering.
ZEC is vanaf een hoog niveau naar beneden gedrukt. Het had eerder nog een opwaartse structuur, maar na een piek op 1388 op 6 november is het snel teruggevallen en heeft het de opwaartse steunlijn doorbroken die de laatste twee dieptepunten verbond. De prijs ligt nu precies op de middellange en lange voortschrijdende gemiddelden, sluit nog boven deze gemiddelden, maar is tijdens de sessie al eronder gezakt. Dit soort posities zijn vatbaar voor schommelingen; de bulls zullen hier verdedigen, de bears zullen hier testen. De enige maatstaf is of de 4-uurskaars onder het gemiddelde kan sluiten, wat veel betrouwbaarder is dan een tijdelijke doorbraak tijdens de sessie.
Er is nog een verschil tussen de twee dat gemakkelijk over het hoofd wordt gezien. Een 4-uurskaars van ZEC beweegt vaak met een amplitude van ongeveer 4%, terwijl SOL meestal rond de 2% beweegt. Met dezelfde stop-loss wordt die bij ZEC gemakkelijk door normale volatiliteit geraakt, terwijl die bij SOL te krap kan zijn. Verschillende volatiliteit betekent verschillende tolerantie voor fouten, en dat is belangrijker dan het prijsniveau.
Ik neig ertoe ze als twee verschillende cases te zien. SOL is een rebounduitputting binnen een neerwaartse trend, waarbij je moet wachten tot de trend zelf wordt doorbroken. ZEC is de eerste terugval na het breken van een opwaartse structuur, waarbij je moet wachten op een richtinggevende terugval.
——————————————
Bedankt voor je aandacht, en voel je vrij om je observaties en gedachten in de reacties te delen. Ik blijf grafieken en marktobservaties delen ter referentie voor iedereen.$TAO
Bittensor vertegenwoordigt een andere benadering van het gesprek over AI-infrastructuur door gedecentraliseerde netwerken te verbinden met op stimulansen gebaseerde participatie. De bredere propositie roept een belangrijke economische vraag op: kunnen tokenstimulansen consequent nuttige bijdragen belonen in plaats van activiteiten die primair zijn ontworpen om emissies te vangen? Netwerkkwaliteit, gedrag van deelnemers en de bruikbaarheid van individuele subnetwerken zullen essentiële factoren zijn bij het beoordelen van de langetermijnhoudbaarheid.#BTC现货ETF年内累计净流出约4.16亿美元 Bitcoin en Ethereum zitten in een schommelende impasse van "niet diep dalen, niet sterk stijgen". $BTC wordt herhaaldelijk heen en weer getrokken in het bereik van 75.000—78.000 dollar, $ETH consolideert smal rond 2.200—2.300 dollar. In oktober daalden BTC en ETH respectievelijk met 7,3% en 16,0%, de marktbredte krimpt scherp. De oorzaak van de schommeling ligt niet in de prijs zelf, maar in de kapitaalstructuur: BTC en ETH spot-ETF's kennen beide netto-uitstroom, ETH zag een uitstroom van maar liefst 1,6 miljard dollar in één maand, institutionele vraag neemt tactisch af. Wat nog lastiger is, is dat het openstaande contractvolume op de hele markt is gedaald tot een 12-maands dieptepunt, de hefboomwerking is vrijwel verdwenen, maar de financieringsrente voor perpetual swaps blijft positief, de bulls betalen nog steeds om "bullish" te zijn — de posities zijn uitgedund, maar degenen die niet willen toegeven houden nog steeds stand.
De toekomstige richting is waarschijnlijk geen eenzijdige uitbraak, maar eerst een bodem zoeken en daarna divergeren. 10x Research verwacht dat BTC tegen het einde van het jaar nog steeds 90.000 dollar kan bereiken, maar de voorwaarde is eerst een daling naar 77.000—79.000 dollar om de laatste shake-out te voltooien, en ETH zal waarschijnlijk zwakker presteren dan BTC omdat de waarde blijft stromen naar Layer2, ETH-houders krijgen onvoldoende rendement. Het cruciale signaal voor een trendomslag is wanneer de financieringsrente negatief wordt, dat betekent dat de bulls echt opgeven en de bodemstructuur is gevormd; tot die tijd is een herstel waarschijnlijker een correctie dan een ommekeer.
#De Amerikaanse banenrapporten in oktober overtroffen de verwachtingen, de inzet op renteverhogingen in december neemt toe De tijd dat BTC goud was, LTC zilver en RVN koper is niet langer mainstream, maar er is nog een groep loyale particuliere beleggers die blijven kopen.
Het BTC-gouden verhaal staat stevig overeind; LTC-zilver verdwijnt langzaam uit het zicht van institutionele beleggers; RVN-liquiditeit krimpt, beurzen halen het geleidelijk van de markt, alleen de miners en de oude community houden dit verhaal levend.
Nieuwe fondsen geven de voorkeur aan stablecoin-blockchainverhalen, het oude goud-zilver-koper behoort tot de herinnering van de vorige bullmarkt, het aantal particuliere beleggers dat bereid is te kopen is sterk afgenomen.
Verhalen wisselen, maar de drie delen dezelfde onderliggende logica van PoW en een harde maximale voorraad, dat is nog steeds onveranderd.#美国10月非农超预期，12月加息押注升温 Non-farm payrolls overtreffen verwachtingen in oktober, inzet op renteverhoging in december neemt toe Non-farm payrolls breken records, hoe kijken we naar de vooruitzichten voor BTC en ETH!!!
Deze keer kwamen er 165.000 nieuwe banen bij, terwijl de verwachting slechts 65.000 was, een flinke overschrijding van de verwachtingen. De werkloosheid daalt en de lonen stijgen tegelijkertijd, wat typisch hawkish data is. Na de publicatie van de data steeg de kans op een renteverhoging in december snel, de Amerikaanse staatsobligatierente en de dollar versterken, en de verwachting van een verkrapping van de liquiditeit drukt op BTC en ETH.
1. BTC: Als kern van de grote markt en sterk gecorreleerd met de Nasdaq, daalde BTC na de data eerst snel, waarbij long leverage geconcentreerd werd geliquideerd. Fondsen van spot-ETF's kunnen gemakkelijk uitstroom vertonen, en zodra de steun wordt doorbroken, zal de verkoopdruk versneld vrijkomen; maar BTC heeft een grotere omvang en diepere institutionele posities, waardoor de neerwaartse veerkracht kleiner is dan die van ETH. Focus op de steun bij 74.000.
2. ETH: Heeft een sterkere hoge Beta-eigenschap, gecombineerd met DeFi en derivaten leverage-posities, waardoor de volatiliteit aanzienlijk groter is dan die van BTC. Stijgende rentetarieven verhogen de kapitaalkosten, DeFi-kapitaal zal krimpen, wat negatief is voor het ETH-ecosysteem. De terugval is meestal groter dan bij BTC, focus op de steun bij 2.200.
3. Marktritme: De data is een realisatie van negatief nieuws. De eerste golf is de scherpe daling en liquidatie van longposities op het moment van publicatie; de tweede fase is het observeren of de Amerikaanse staatsobligatierente kan blijven stijgen. Als de rente piekt en terugvalt, zal er een korte termijn herstelrally zijn, wat een zwakke rebound na de daling is.