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#La crescita di Netflix potrebbe rallentare, il business pubblicitario diventa un nuovo punto focale
Netflix ha recentemente annunciato un taglio del personale globale di circa il 6% (circa mille persone), riflettendo che il gigante dello streaming sta entrando in una fase di plateau della crescita. Dopo che la crescita dei ricavi ha raggiunto il picco del 17,6% alla fine del 2025, il tasso di crescita è sceso per due trimestri consecutivi al 13,4% nel 2026, con una previsione di rallentamento al 12% circa nel terzo trimestre, indicando che il precedente vantaggio di crescita degli utenti basato sulla "lotta contro gli account parassiti" ha ormai raggiunto il suo limite.
L'analisi delle cause del rallentamento evidenzia tre sfide principali: in primo luogo, i mercati maturi come il Nord America sono saturi, limitando lo spazio per nuovi abbonati; in secondo luogo, con la conclusione di IP di punta come "Stranger Things", le ore di visione globali nel primo semestre 2026 sono aumentate solo del 2% annuo, mancando di nuovi fenomeni che mantengano l'engagement; infine, la pressione inflazionistica e la concorrenza del settore hanno ridotto l'efficacia marginale dell'aumento semplice delle tariffe di abbonamento.
Di fronte al rallentamento della crescita, Netflix sta passando dal "perseguire la scala" a "difendere i profitti e diversificare le monetizzazioni". Oltre a controllare i costi tramite i licenziamenti per mantenere un margine operativo annuo superiore al 31%, punta con forza su piani di abbonamento con pubblicità, trasmissioni sportive in diretta e giochi cloud. Il futuro successo di Netflix nel lanciare una seconda curva di crescita dipenderà dall'efficienza della monetizzazione pubblicitaria e dalla capacità di mantenere contenuti di grande successo.Per cominciare con la conclusione: oggi la diffusione è davvero buona, 227 in rialzo e 33 in calo, mediana +4,2%. Ma il Bitcoin solo +1,2%, Ethereum +3,5%.
I soldi non sono sulle grandi coin. INJ +28%, TIA +26%, ZRO +20%, sono tutte piccole e medie capitalizzazioni in crescita.
La questione chiave: è davvero l'inizio della stagione alt, o solo un rimbalzo rotazionale delle small cap durante la lateralizzazione del Bitcoin? Il mio giudizio — dipende se il Bitcoin riesce a superare 82,5k con volumi. Se sì, questi rialzi di oggi sono l'inizio; se no, molto probabilmente sarà un ritracciamento.
La mia strategia: non inseguire chi è già salito del 20%+, aspettare un ritracciamento per confermare prima di entrare. Meglio essere un po' più lenti.
$SOL oggi +3,7%, tra le grandi capitalizzazioni è quella che segue più da vicino, ma rispetto alla mediana +4,2% è comunque indietro. I capitali si stanno spostando verso capitalizzazioni più piccole.
Voi oggi avete aumentato le posizioni?#La crescita di Netflix potrebbe rallentare, il business pubblicitario diventa un nuovo punto di interesse
Analisi recente del trend di $ETH 2
La catena di trasmissione è molto chiara:
Inflazione alle stelle → il rendimento del Treasury USA a 10 anni schizza al 5,3% (poi scende a 5,08%) → il mercato aumenta la probabilità di un rialzo dei tassi da parte della Fed nella riunione del 27-28/10 dal 22% oltre il 30% → gli asset rischiosi vengono venduti in anticipo.
Da notare che il presidente della Federal Reserve di New York, Williams, ha dichiarato "non sono necessari ulteriori rialzi nel 2027", dando un po' di respiro al mercato, ma questo lascia il dubbio se a ottobre ci sarà o meno un rialzo fino alla fine del mese.
2. Deleveraging — la vera essenza di questa discesa
Il crollo del 15/10 non è stato un semplice ritracciamento, ma una liquidazione a catena: in 24h sono stati liquidati 942 milioni di dollari su tutta la rete, con il 91,6% da parte dei long, e in un'ora sono stati liquidati 485 milioni. Al 16/10, le liquidazioni sono scese a 320 milioni, con un equilibrio tra long e short.
Valutazione: il più grave stampede dei long è passato, il rimbalzo attuale (ETH da 2318 a circa 2440, +0,84% in 24h) è una correzione da ipervenduto forzata da short squeeze, non una spinta fondamentale.
3. Politiche/settore — benefici a medio-lungo termine, poco aiuto nel breve
- Il 2/10 la SEC ha approvato i primi ETP BTC/ETH con leva 3x (di Volatility Shares, codice ETHK), portando il limite dei prodotti a leva crypto negli USA da 2x a 3x.IL PRESIDENTE DELLA FED NON HA DATO SEGNALI PER OTTOBRE. I TRADER HANNO SENTITO MOLTO. 🎙️
Dopo una settimana di dati sull'inflazione USA molto elevati, Kevin Warsh ha rifiutato di anticipare la prossima decisione della Fed.
Probabilità di aumento dei tassi il 28 ottobre:
Ieri: ~26%
Ora: 12% nei futures sui Fed funds.
Mercati predittivi: 15–16%.
Una grande rivalutazione del rischio di politica monetaria, non un rally confermato delle criptovalute.
Per $SOL e altri token ad alto beta, la prossima prova è se la domanda spot seguirà.
#USTreasuryYieldHigh
#SOL #usa #kevinNetflix ha previsto un margine operativo del 33,2% per il terzo trimestre, in aumento rispetto al 28,2% dell'anno precedente
Ecco il mio problema con la facile narrazione rialzista: quel miglioramento è già incluso nelle previsioni della direzione
Gli annunci pubblicitari e l'ammortamento più lento dei contenuti non sono catalizzatori a sorpresa solo perché suonano entusiasmanti
La vera domanda per $NFLX è cosa spinge i margini OLTRE le previsioni, non se l'attività sta crescendo #NetflixQ3AdsAndMargins #Barclays simula lo scenario di acquisizione di Tesla da parte di SpaceX
Il 21 ottobre dopo la chiusura ci sarà il bilancio di Tesla TSLA, e oggi Elon Musk ha lanciato la sua auto volante, facendo il giro del web; bisogna ammettere che sui social media, Musk è il vero pioniere.
1, Ho bisogno di memoria, ma la memoria è troppo costosa? Nessun problema, basta pubblicare due tweet su X per far scendere il prezzo.
2, Il bilancio di TSLA è imminente, cosa fare? Nessun problema, dopo la conferenza stampa lanciare l'auto che fa un salto mortale.
In realtà Tesla è sempre stata una presenza piuttosto speciale nel MAG7, guarda il suo P/E, non sembra affatto un'azienda automobilistica; Wall Street l'ha sempre valutata con la stima più fantasiosa.
Dal punto di vista tecnico:
Da quando Tesla ha raggiunto il picco nel 2021, ha seguito un ampio intervallo di oscillazione, un po' simile a ETH nel mondo delle criptovalute, perché le aspettative iniziali erano troppo alte, al massimo livello, quindi dal 2021 ad oggi è in una fase di assorbimento;
Perché non è crollata? La ragione principale è una persona, Elon Musk. Anche se Musk spesso si vanta, bisogna sapere che finora le sue promesse sono state praticamente tutte mantenute; i tempi non sono sempre precisi, ma i risultati ci sono, mantiene la parola.
Il punto più interessante del prossimo bilancio non è tanto nei dati in sé, ma se si parlerà o meno della fusione con SPCX; se si considera la narrazione della fusione, allora l'aumento del prezzo delle azioni di SPCX e la diminuzione di quelle di TSLA sarebbe la soluzione ottimale. #Il profitto netto di TSMC nel Q3 supera le aspettative, con utili al massimo storico Il report trimestrale di TSMC è davvero esplosivo!
Ricavi trimestrali di 46,7 miliardi di dollari, in crescita del 50,9% su base annua e del 17,6% su base trimestrale, superando nettamente il limite superiore delle proprie previsioni.
Utile netto di circa 23,6 miliardi di dollari, in aumento del 68,7% su base annua e dell'8% su base trimestrale, record per il sesto trimestre consecutivo.
La maggior parte di questi guadagni proviene dall'AI. HPC rappresenta il 68% dei ricavi, il processo a 3nm il 33%, le tecnologie avanzate complessivamente il 79%, mentre il 2nm, ancora in fase di crescita, contribuisce per l'8%. Il flusso di cassa libero è passato da 139,4 miliardi a 476,6 miliardi, questa volta è denaro reale, non solo promesse.
Ma non fatevi prendere dall'entusiasmo, ci sono tre rischi nascosti:
1. Il margine lordo è in realtà al suo picco. Al 66,4%, è calato dell'1,3% su base trimestrale; la crescita del 2nm e la costruzione degli stabilimenti negli USA comportano costi elevati, con la diluizione degli impianti esteri che passerà dal 2% al 3-4%, rendendo la situazione più stretta in futuro.
2. I clienti sono troppo concentrati, una spada a doppio taglio. Solo NVIDIA ($NVDA) rappresenta un quarto dei ricavi, Apple ($AAPL) quasi un quinto; si gode il successo ma si rischia anche molto.
3. La parte più dolorosa è che le buone notizie sono già state scontate. Il giorno del report il titolo a Taiwan è sceso del 2%, quello americano in pre-market dell'1,5%, proprio mentre questa settimana il valore di mercato globale delle azioni tecnologiche ha perso mille miliardi: il mercato scommette su una domanda chiave: questi enormi investimenti in capitale per l'AI riusciranno davvero a ripagarsi.Post di Orbit: Finalmente vedo che il fratello Maji sta guadagnando, il rimbalzo è arrivato in tempo, questa è la ragione per cui i giocatori d'azzardo riescono a fare soldi.
Da una parte Wintermute ha fatto una grande operazione short su ETH, dall'altra il fratello Maji ha invertito la posizione con un forte long su ETH, con una leva alta di 25x, resistendo con forza, questa battaglia tra long e short è messa direttamente in evidenza.
Ha una posizione di 6130 ETH, con un valore di 15,03 milioni di dollari, prezzo di apertura 2398,75, attualmente un profitto non realizzato superiore a 330.000 dollari, con un rendimento vicino al 58%. Ma il punto chiave è la leva 25x, prezzo di liquidazione forzata 2404,94, molto vicino al prezzo attuale, lo spazio di tolleranza è estremamente ridotto.
Dal punto di vista del sentiment di mercato, questa è una tipica scommessa tra balene. Il market maker è ribassista e si aspetta un ritracciamento, il fratello Maji scommette con leva alta sul rialzo. Anche se questa posizione è attualmente in profitto, se il mercato dovesse scendere rapidamente, potrebbe facilmente toccare la liquidazione forzata.
Ora tutti gli occhi del mercato sono puntati su questa posizione, se verrà liquidata forzatamente, potrebbe scatenare una pressione di vendita a catena; se il mercato continuerà a salire, gli short saranno costretti a coprirsi, amplificando ulteriormente la volatilità del mercato.Nel mondo delle criptovalute, 🐋 una grande balena sta mettendo in scena un cambio di posizione "a carte scoperte".
I piccoli investitori stanno subendo perdite, gli ETF stanno perdendo fondi, ma la balena sta acquistando BTC.
Tuttavia, c'è una balena o un'istituzione molto particolare che, per 4 giorni consecutivi, ha silenziosamente fatto una cosa:
Ha venduto 1312 BTC, ottenuto 109 milioni di USDC, e ha comprato interamente ETH. Il cambio totale è stato di 43.275 unità, con un prezzo medio di 2529 dollari.
Non si tratta di una cifra piccola, sono 109 milioni di dollari.
E il percorso della balena è molto chiaro: prelievo da HTX, trasferimento a Hyperliquid per vendere BTC, conversione in USDC, cross-chain su Arbitrum, poi ingresso su Ethereum, infine acquisto di ETH on-chain.
Ogni passaggio è sulla blockchain, ogni passaggio è pubblico.
Non è panico, è esecuzione.
Nel frattempo, il mercato sta crollando su un altro fronte:
L'IPC supera le aspettative, la probabilità di un aumento dei tassi a ottobre è salita dal 22% al 44%, il prezzo minimo di Bitcoin è sceso a 79.800, quello di Ethereum a 2350, quasi 500 milioni di dollari in futures sono stati liquidati, con Ethereum che rappresenta il 60%.
Gli ETF stanno scappando, i piccoli investitori stanno esplodendo, ma questa balena sta comprando,
sta comprando ETH, non BTC.
Indovina, cosa avrà visto?Il colpo di Ma Ji, a dire il vero, mi ha fatto trattenere il respiro.
$BTC short, $ETH long, $HYPE short, tre posizioni aperte contemporaneamente, con un'esposizione totale che si avvicina ai 60 milioni di dollari.
Non è roba da trader ordinari, qui si scommette con soldi veri contro l'intero mercato.
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Posizione short su $BTC — su cosa sta scommettendo?
Prezzo di apertura 84070, prezzo attuale intorno a 80.000, profitto non realizzato di 459.000 dollari, con interessi sul finanziamento che gli fruttano oltre 70.000 dollari. Leva 40x a tutto capitale, prezzo di liquidazione 105145 — ancora molto lontano dal prezzo di apertura, per ora è al sicuro.
Ma la domanda chiave è: perché shortare a questo livello?
L'inflazione core di aprile è al 2,8% su base annua, apparentemente superiore alle aspettative, ma principalmente trainata dai costi abitativi; l'inflazione core dei beni è ancora bassa e l'effetto dei dazi non si è ancora completamente manifestato. In sostanza, questo dato CPI non è così "hawkish"; la soglia per un taglio dei tassi da parte della Fed è leggermente salita, ma le aspettative di un taglio entro l'anno non sono crollate.
$BTC si mantiene intorno a 80.000 vicino alla media mobile a 200 giorni, con una resistenza a 84.000 che non riesce a superare. Gli ETF spot hanno registrato sei giorni consecutivi di deflussi netti, il periodo più lungo da febbraio.
Quindi la logica dello short di Ma Ji è chiara — scommette che 84.000 non verrà superato. La resistenza superiore è stata più volte confermata, la forza dei rialzisti si sta esaurendo, finché $BTC rimane intorno a 80.000, la sua posizione short continua a generare profitti.
Ma il rischio è evidente. Se $BTC rompe con volumi sopra 84.000, la pressione sui short sarà forte; con leva 40x e tutto il capitale investito, il margine richiesto aumenterà drasticamente.
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Posizione long su $ETH — la più comoda
7223 $ETH, prezzo di apertura 2500, prezzo attuale intorno a 2450, perdita non realizzata di 358.000 dollari. Leva 25x a tutto capitale, prezzo di liquidazione 1649 — oltre il 30% di margine rispetto al prezzo attuale.
Questa posizione è la più "sicura" tra le tre.
$ETH è salito costantemente dai minimi di inizio anno, seguendo il rimbalzo di $BTC da 67.000 a 78.000, con una maggiore elasticità. La scelta di aprire long a 2500 probabilmente si basa su un supporto chiave di ETH.
Da notare anche $HYPE — il volume di scambi sulla piattaforma Hyperliquid è aumentato bruscamente in aprile, con un valore totale bloccato vicino ai 4,8 miliardi di dollari e un reddito annualizzato vicino ai 700 milioni. La posizione short di Ma Ji su $HYPE è proprio su questa piattaforma, suggerendo una logica di scommessa più profonda, che spiegherò dopo.
Il long su $ETH è attualmente in lieve perdita, ma finché $BTC non rompe il supporto chiave, ETH probabilmente si riprenderà. Il rischio principale non è ETH in sé, ma se $BTC trascinerà giù l'intero mercato.
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Posizione short su $HYPE — la vera polveriera
Questa è la posizione più rischiosa tra le tre di Ma Ji.
268.300 $HYPE, prezzo di apertura 66,24, prezzo attuale tra 43 e 45 — non hai letto male, il prezzo di apertura è molto più alto del prezzo attuale, con una perdita non realizzata di 4.026.000 dollari. Leva 5x a tutto capitale, prezzo di liquidazione 100,46.
Aspetta, questo dato va rivisto.
Prezzo di apertura 66,24, prezzo attuale 43-45, in teoria short dovrebbe essere in profitto. Ma il post dice perdita non realizzata di 4,02 milioni, il che indica che il prezzo attuale potrebbe essere salito molto sopra il prezzo di apertura, oppure che dopo lo short $HYPE è esploso al rialzo.
In ogni caso, il reddito da interessi sul finanziamento di 1.049.600 dollari spiega molto — il tasso di finanziamento short su $HYPE è molto alto, il che significa che il sentiment long è molto forte e gli short stanno "incassando affitti".
Questa è una tipica operazione di "costo di copertura" — usare il reddito da interessi per coprire il rischio della posizione spot.
Ma i fondamentali di $HYPE continuano a rafforzarsi. Il fondo di supporto di Hyperliquid ha acquistato oltre 48 milioni di $HYPE per circa 1,365 miliardi di dollari, riacquistando $HYPE dal mercato aperto tramite le commissioni del protocollo. Hyperliquid ha gestito 190 miliardi di dollari di volume a aprile, detenendo quasi il 4% del mercato globale dei perpetual. Arthur Hayes prevede che $HYPE potrebbe arrivare a 150 dollari entro agosto.
La posizione short di Ma Ji su $HYPE è essenzialmente una scommessa short su un asset con fondamentali in crescita. Gli interessi da finanziamento aiutano, ma se $HYPE continua a salire, la pressione sul margine con leva 5x diventerà soffocante.
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La filosofia di trading dietro le tre posizioni
Guardando insieme le tre posizioni, la logica non è complicata:
$BTC short + $ETH long = classica strategia di spread tra BTC e ETH. Si scommette su un indebolimento relativo di $BTC rispetto a $ETH, o viceversa un rafforzamento di $ETH rispetto a $BTC. Questo è comune nelle fasi finali di un bull market o in mercati laterali — il capitale si sposta da $BTC a $ETH.
$HYPE short = scommessa direzionale indipendente. Si scommette su un ritracciamento dopo il rally di $HYPE. Ma i fondamentali di Hyperliquid sono molto solidi — 1,36 miliardi di riacquisti, 190 miliardi di volume, 4% di quota di mercato, questi numeri sostengono la domanda di $HYPE.
Il coraggio di Ma Ji è notevole, ma questa struttura long-short significa anche che sta riducendo l'esposizione netta al rischio. Non è una scommessa pura sulla direzione, ma una gestione strutturata delle posizioni.
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Per concludere
Le tre posizioni sommate valgono quasi 60 milioni di dollari, con lo short su $BTC in profitto, il long su $ETH in lieve perdita e lo short su $HYPE in forte perdita — questa è la realtà del trading, non esistono posizioni perfette, solo un continuo bilanciamento del rischio.
Il vero segnale da osservare non è cosa fa Ma Ji, ma in quale direzione si muove il mercato.
$BTC riuscirà a superare 84.000? $ETH riuscirà a mantenere 2400? I riacquisti da 1,36 miliardi di $HYPE reggeranno la pressione di vendita? Le risposte a queste domande determineranno il destino finale di queste tre posizioni.
Cosa ne pensi dell'operazione di Ma Ji? Discutiamone nei commenti.
#Tesla lancia la nuova generazione di Roadster, il mercato sale #CPI e PPI USA superano le aspettative, ci sarà un altro rialzo dei tassi entro l'anno? #La crescita di Netflix potrebbe rallentare, la pubblicità diventa un nuovo punto di interesse L'ORDINE DI VENDITA DA 2,8 MILIARDI DI DOLLARI CHE POTREBBE NON ESISTERE MAI. 🧩
MSCI ha finalizzato le nuove regole dell'indice. Strategy $MSTR e altre società di tesoreria crypto rischiano l'esclusione.
JPMorgan aveva stimato in precedenza 2,8 miliardi di dollari di potenziali deflussi di azioni MSTR SE Strategy venisse rimossa. Non si tratta di 2,8 miliardi di dollari in vendite forzate di $BTC.
11 novembre: lista delle società interessate.
30 novembre: entrata in vigore delle regole.
Il prossimo shock crypto potrebbe iniziare in un comitato di indice azionario.
#BTC #Strategy #Macro #TeslaQ3ProfitAndMargins $BTC è rimbalzato da 79,7k a 82,3k, ma gli acquirenti spot sono quasi assenti.
La maggior parte del rialzo deriva dallo short squeeze e dai trader di contratti perpetui che inseguono il prezzo.
Dalle 18:00 di ieri, lo spot è stato in vendita netta ogni ora.
Anche il mercato statunitense non mostra vere pressioni d'acquisto. Il premio su Coinbase è rapidamente diminuito.
Nel frattempo, la leva sta silenziosamente tornando, con il tasso di finanziamento che ha appena raggiunto il livello più alto della giornata.
La buona notizia è che i minimi sono stati ripuliti, e le posizioni sono più chiare rispetto a questa mattina.
81,2k è la linea chiave. Se la chiusura giornaliera scende sotto gli 80k, tornerà al centro dell'attenzione.
Se si supera 83,7k e lo spot segue, questo rimbalzo sarà un vero inizio, preparatevi a un'impennata.#NetflixQ3AdsAndMargins All'epoca, per la quotazione negli Stati Uniti, anche quel gruppo che ha ristrutturato la società è stato soggetto a recupero fiscale. La società quotata Qudian ha pubblicato il rapporto sui risultati del primo semestre, in cui si afferma che il presidente e CEO dell'azienda, Luo Min, ha recentemente ricevuto una notifica dall'ufficio delle imposte di Xiamen.
Il motivo è che, anni fa, la società ha effettuato una ristrutturazione azionaria, trasferendo le azioni dal nome personale del proprietario Luo Min a una società correlata. Secondo la legge fiscale, questo è considerato come una vendita di azioni da parte di Luo Min personalmente, e deve essere pagata una tassa sul trasferimento di proprietà del 20%.
Ora l'ufficio delle imposte di Xiamen ha inviato una notifica che questa tassa deve essere pagata, e Luo Min ha già dichiarato 790 milioni di yuan.
Il problema è che anche altre ristrutturazioni storiche simili sono sotto indagine, e potrebbero dover essere pagate ulteriori tasse.
Inoltre, è possibile che l'intero settore delle società cinesi quotate all'estero sia uno degli obiettivi delle indagini, dato che molte società all'epoca hanno effettuato operazioni simili per la quotazione negli Stati Uniti tramite la struttura VIE, con conversioni azionarie, coinvolgendo anche dirigenti aziendali e membri con grandi stock option iniziali.Molti amici vedendo questo recente riscaldamento del mercato pensano che il mercato possa reggere le notizie negative e che la tendenza sia già diventata più forte. Quando il PPI statunitense di settembre è stato pubblicato con un aumento molto superiore alle aspettative, il prezzo di Bitcoin è rapidamente sceso, Ethereum è calato di conseguenza, ma la discesa non è durata a lungo; Bitcoin ha rapidamente recuperato le perdite e si è stabilizzato sopra 82.000, e anche le azioni correlate si sono risollevate.
Tuttavia, bisogna notare che il supporto interno di questo movimento non è molto solido. I segnali on-chain mostrano che sotto gli 80.000 il sostegno reale è debole, gli ordini pendenti a basso prezzo sono per lo più ordini passivi impostati per evitare liquidazioni, non acquisti attivi per accumulare, quindi la base di supporto chiave è debole. Questo rialzo è principalmente guidato dal riacquisto di posizioni short, senza un afflusso significativo di nuovi fondi spot freschi, quindi la spinta è piuttosto temporanea; anche i fondi ETF sono passati da un afflusso netto a un deflusso, e i fondi istituzionali stanno gradualmente uscendo.
Sebbene la correlazione tra il mercato e il mercato azionario statunitense sia diminuita e si stia cercando un ritmo indipendente, senza un sostegno fondamentale la resilienza del mercato è difficile da mantenere a lungo; questo rimbalzo è più un impulso generato dall’emotività. L’energia del mercato generata dall’emotività prima o poi si esaurirà, e ci sono ancora importanti ostacoli come CPI e FOMC da affrontare. Un singolo rimbalzo dal minimo non equivale a un’inversione di tendenza; non bisogna confondere la resistenza a breve termine con un segnale di rafforzamento. $BTC $ETH $ZEC Appunti del pomeriggio: BTC sta ancora oscillando, ETH si è silenziosamente avvicinato al suo tetto
Prima un rapido aggiornamento (15:27, prezzo verificato da me): BTC 82.210, ETH 2.455.
Oggi pomeriggio su BTC non c'è molto da dire: alle 13 ha toccato 82.430, il punto più vicino a 82.634 di oggi, ma non l'ha superato, poi è rimasto intorno a 82.160, con volumi bassi. La fascia di prezzo è sempre la stessa.
Interessante invece ETH. Senza clamore, ha chiuso quattro candele orarie consecutive in rialzo: 2.440, 2.445, 2.447, 2.449, ora ha raggiunto 2.455, a pochi dollari dal massimo notturno di 2.467. Il "fratello maggiore" sta ancora oscillando, il "fratello minore" ha fatto il primo passo.
La mia esperienza da veterano: in momenti come questo è meglio non anticipare. Se ETH rompe da solo 2.467 e BTC non lo segue, probabilmente è un falso segnale, e la rottura non reggerà; se invece entrambi aumentano i volumi e superano i rispettivi tetti, allora la fascia di prezzo si aprirà davvero. Stasera restano due dati importanti: alle 20:30 i prezzi all'importazione, alle 21:15 la produzione industriale, sono le ultime variabili che la Fed può influenzare prima del periodo di silenzio, aspetto che i dati si concretizzino per valutare.
Domanda finale: chi romperà per primo stasera, ETH a 2.467 o BTC a 82.634?Non affrettarti a aprire posizioni! Il mercato sta mentendo a tutti!
I dati sulle liquidazioni sono più onesti dei grafici a candele. 830 milioni di liquidazioni in 24 ore, il 79% sono posizioni long. Ma nelle ultime 12 ore, le posizioni short sono state massacrate — le liquidazioni short di BTC sono 5 volte quelle long nello stesso periodo, e quelle di ETH sono più di 5 volte quelle long. Prima si eliminano i long, poi gli short. Si puliscono le emozioni, non la direzione.
$BTC è stato recuperato a 79.694, ora è a 82.115. Non fraintendere, non è un'inversione, è un rimbalzo dopo un vuoto di leva. A 83.000 c'è una scadenza di opzioni da 1,46 miliardi di dollari, il punto di massimo dolore è lì, i market maker non lasceranno volare il prezzo facilmente. 81.700 è un'area di concentrazione di liquidità long, se la perde, non pensare a 83.200.
$ETH è peggio. Se scende sotto 2.316, 1,048 miliardi di posizioni long aspettano di essere liquidate; sopra 2.558 ci sono 518 milioni di posizioni short. Gli ETF spot hanno registrato deflussi netti per due giorni consecutivi, ieri sono usciti 60,22 milioni, BlackRock ha ritirato 44,38 milioni. Le istituzioni stanno uscendo, i retail stanno scommettendo.
La mia strategia: non inseguire, non resistere, non scommettere. Long leggero a 81.800, stop loss a 81.400, target 82.800; short a 83.000, stop loss a 83.400. ETH long a 2.420, stop loss a 2.400, target 2.475; short a 2.480, stop loss a 2.510.
La pulizia della leva non è finita. L'opportunità che vedi potrebbe essere una trappola. Solo chi sopravvive ha il diritto di aspettare la vera tendenza.$PONS grafico a 4 ore
Prezzo attuale 0,3471
Resistenza 0,3483, supporto 0,3343, SuperTrend(14,3) 0,2838
A livello di 4 ore, dopo un forte calo precedente si è verificato un rimbalzo dal basso, attualmente si sta testando la resistenza superiore a 0,3483.
Il prezzo attuale è vicino alla resistenza, che rappresenta la linea di demarcazione tra forza e debolezza a breve termine. Se si mantiene sopra 0,3483, lo spazio per un ulteriore rimbalzo si aprirà; se invece si subisce pressione e si scende sotto 0,3343, questo rimbalzo si concluderà e si tornerà a scendere.
Notizie: i precedenti segnali positivi sull'exchange sono già stati assorbiti, i ricavi del protocollo sono deboli, e la comunità ha ancora riserve sul meccanismo di riacquisto manuale. Questa fase è un rimbalzo di recupero dopo un forte calo, non un'inversione di tendenza.
Attualmente la posizione è short, con prezzo medio di apertura a 0,3227; il rimbalzo a breve termine ha causato una perdita non realizzata, con particolare attenzione al livello di resistenza a 0,3483. Se il prezzo non riesce a superarlo, sarà un falso segnale rialzista e l'opportunità per i ribassisti rimane; se invece si supera efficacemente la resistenza, bisogna prepararsi a gestire il rischio.
Il mercato è in oscillazione con una forte lotta tra compratori e venditori, con notevole volatilità, quindi è fondamentale gestire bene la posizione. $BTC $ETH
#Tesla lancia la nuova generazione di Roadster, il mercato sale
#CPI e PPI USA superano le aspettative, ci sarà un altro aumento dei tassi entro l'anno?
#La crescita di Netflix potrebbe rallentare, il business pubblicitario diventa un nuovo punto di interesse 美股盘面分析：AI融资裂缝扩大，资金连夜撤向防御板块
周四美股三大指数集体收涨，道指涨1.08%报52177点，标普500涨0.33%，纳指仅微涨0.08%。盘初纳指一度跌1.4%，费城半导体指数暴跌超4%，尾盘才勉强收复失地。
宏观消息面： 美国9月PPI环比涨1.3%、同比涨6.3%，双双创2022年以来最大增幅。但反常的是，10年期美债收益率下行逾12个基点——资金涌入债市避险，而非定价加息。
各类资产影响：
股票： AI融资链裂缝持续扩大。CoreWeave 5年期CDS一度突破1140基点，市场定价其五年内违约概率超60%。黄仁勋公开背书后股价从跌超8%反转收涨5.94%。资金从半导体向医疗、消费扩散，礼来涨超3%领涨医药，耐克涨超5%。
债券： AI相关债券利差持续走阔，CoreWeave 2031年到期债券收益率飙至15.78%。甲骨文CDS升至288基点，一旦评级跌破BBB，投资级基金将被迫清仓。
加密与贵金属： Circle涨超9%，Coinbase涨超6%；黄金反弹至4155美元，避险情绪主导。#微软单日市值增近4500亿，创美股纪录 Netflix ha previsto un margine operativo del 33,2% per il terzo trimestre, in aumento rispetto al 28,2% dell'anno precedente
Ecco il mio problema con la facile narrazione rialzista: quel miglioramento è già incluso nelle previsioni della direzione
Gli annunci pubblicitari e l'ammortamento più lento dei contenuti non sono catalizzatori a sorpresa solo perché suonano entusiasmanti
La vera domanda per $NFLX è cosa spinge i margini OLTRE le previsioni, non se l'attività sta crescendo #NetflixQ3AdsAndMargins Ieri tutti chiedevano se la soglia degli 80.000 fosse ancora valida. Oggi è venerdì, la risposta c'è: sì, lo è ancora.
Questa settimana la battaglia tra rialzisti e ribassisti è stata feroce, con tre test della soglia degli 80.000: martedì 80.168, mercoledì 80.033, giovedì 79.725, con ogni calo più profondo del precedente, ma anche ogni rimbalzo più rapido. In particolare, il lungo minimo a 79.725 è stato rapidamente recuperato in poche ore, riportando il prezzo sopra gli 82.000; attualmente si aggira intorno a 82.114, oscillando, con la barriera psicologica degli 80.000 temporaneamente stabile.
A difendere questa soglia non sono state le istituzioni tradizionali. Recentemente, gli ETF spot su BTC hanno registrato deflussi netti continui, con i fondi istituzionali in osservazione o addirittura in uscita; a sostenere il mercato sono stati invece i grandi whale on-chain. I dati mostrano una riduzione della pressione di vendita da parte dei grandi investitori, che stanno silenziosamente accumulando tra 80.000 e 86.000. Gli investitori retail stanno uscendo dagli ETF, mentre i whale comprano spot, evidenziando una chiara divergenza di capitali.
Il "denaro lento" dei whale ha effettivamente sostenuto il mercato, indicando un forte supporto a 80.000, ma questo rappresenta più un fondo per i whale che per le istituzioni. Sul fronte macro, l'IPC e l'IPP USA hanno superato le aspettative, i rendimenti dei titoli di Stato sono elevati e, in un contesto di tassi alti persistenti, il ritorno delle istituzioni è cauto.
Per il futuro, due segnali da monitorare attentamente: primo, quando gli ETF torneranno a registrare flussi netti positivi, segno del ritorno delle istituzioni; secondo, se BTC riuscirà a stabilizzarsi sopra gli 83.000, confermando un'inversione di tendenza. Attualmente, a 82.114, siamo a un passo da questo livello; finché questi due segnali non si manifestano, il minimo a 79.725 può essere definito solo come un "fondo", ma non come un "rimbalzo". Le scosse macroeconomiche non sono ancora terminate, quindi mantenere posizioni leggere e controllare rigorosamente la leva rimane una regola ferrea. $BTC $ETH $ZEC #La crescita di Netflix potrebbe rallentare, il business pubblicitario diventa un nuovo punto di interesse. Recentemente stanno acquisendo nuovi utenti, il mercato di nicchia attrae utenti sensibili al prezzo. Nel breve termine gli utenti non diminuiranno, anzi cresceranno.#NetflixQ3AdsAndMargins Il mercato è in calo, ma SHIB non ha seguito. Oggi, in questa fase, si è mantenuto.
Prima di tutto, diamo un'occhiata a due serie di numeri.
Il 16 ottobre, SHIB era quotato a 0,00000510 dollari, con una variazione nelle 24 ore di solo lo 0,05% — praticamente stabile. Il massimo intraday è stato 0,00000511, il minimo 0,00000486, con un'oscillazione del 4,89%.
Nello stesso giorno, l'ammontare delle liquidazioni nel mercato crypto è aumentato visibilmente, le principali criptovalute hanno mostrato debolezza collettiva, e gli investitori hanno rivolto l'attenzione ai dati imminenti sul CPI, PPI e vendite al dettaglio degli Stati Uniti. SHIB non è sceso, ma si è mantenuto stabile in quella posizione.
Non è che sia salito, è che non è crollato.
Questo è più significativo di un rialzo.
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Perché è riuscito a resistere? Due motivi.
Primo, dal punto di vista tecnico c'è un supporto solido e reale.
SHIB in precedenza era sceso fino a 0,00000502 dollari, dove ha trovato acquirenti che hanno sostenuto il prezzo; in quella zona c'è capitale che sta comprando. Il minimo intraday di 0,00000483 dollari è stato rapidamente recuperato, il che indica che sotto non c'è vuoto.
Il supporto chiave a breve termine è a 0,00000500 dollari. Se questa soglia regge, la struttura rimane intatta. La resistenza superiore è intorno a 0,00000530; solo superandola la pressione di vendita si allevierà davvero.
Secondo, i fondi on-chain stanno uscendo, non entrando.
Le riserve di SHIB sugli exchange sono scese a circa 87,1 trilioni di token, con un'ulteriore riduzione giornaliera dello 0,11%. L'uscita netta è di circa 98,9 miliardi di SHIB, con un deflusso superiore all'afflusso. Il valore totale di SHIB detenuto sugli exchange è circa 447,7 milioni di dollari, in calo dello 0,69% in un giorno.
I token stanno passando dagli exchange ai wallet personali. Questo non significa necessariamente un segnale rialzista, ma almeno indica che chi vendeva in fretta è molto meno rispetto a qualche settimana fa.
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Ma c'è una cosa da chiarire.
La "stabilità" di SHIB oggi non è dovuta a grandi acquisti. Il volume spot è solo di 77,5 milioni di dollari, mentre il volume futures è di 257,4 milioni di dollari, con una leva 3,3 volte superiore allo spot. Il prezzo attuale è più "sostenuto" dai fondi a leva, non "spinto" dagli acquisti spot.
Questo significa che: se la leva viene liquidata forzatamente, il mercato spot sottile faticherà a sostenere il prezzo.
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C'è un altro dato da non trascurare.
Il volume settimanale di scambi DEX su Shibarium è crollato del 97,46%, con un valore assoluto rimasto a soli 1,81 dollari. Il TVL è circa 102.000 dollari, di cui WoofSwap detiene 86.000.
La catena è deserta, mentre il prezzo si mantiene stabile, entrambi i fenomeni si verificano contemporaneamente.
Il prezzo è la facciata, la catena è la base. La facciata non è crollata, ma non significa che la base sia solida.
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In sintesi, SHIB oggi:
Il mercato scende, ma lui si mantiene stabile. Le monete sugli exchange diminuiscono, gli acquirenti hanno preso posizione in punti chiave. Ma a spingerlo principalmente è la leva, non la domanda spot. La carta vincente non è ancora stata mostrata, ma almeno oggi non ha deluso.
$SHIB #La crescita di Netflix potrebbe rallentare, il business pubblicitario diventa il nuovo punto di interesse con un obiettivo di 130 #NetflixQ3AdsAndMargins La nuova storia di FIL richiede qualcuno disposto a rinnovare
Filecoin ha rilasciato un aggiornamento il 15 ottobre, annunciando che Solstice inizierà questo mese ad adeguare la distribuzione delle ricompense dei blocchi: gradualmente indirizzerà più ricompense verso i servizi che portano clienti paganti, mentre la parte delle quote di servizio non guadagnata verrà distrutta.
Questo cambiamento mi spinge a chiedere: quanta della domanda di archiviazione sulla rete può davvero trasformarsi in un business duraturo?
La dimensione del disco rigido è una questione di capacità; che i clienti siano disposti a pagare, usare e poi rinnovare è un altro tipo di risultato. Le aziende che conservano archivi, gli agenti AI che mantengono output, hanno bisogno che qualcuno trasformi l'archiviazione in un servizio facile da usare, dove prezzo, esperienza di accesso e affidabilità sono tutti indispensabili.
Io distinguerei due tipi di entrate: le tariffe di servizio pagate dai clienti e le ricompense distribuite dal protocollo. Ricevere ricompense non significa automaticamente un aumento equivalente delle entrate da clienti; lanciare un prodotto non significa che l'ordine sia già incassato.
Da osservare ora sono l'uso a pagamento, la fidelizzazione dei clienti e se gli incentivi aggiuntivi possono attrarre una domanda continua. Per FIL, spiegare chiaramente "chi paga" è più informativo che riassumere tutti i cambiamenti in una sola frase positiva.
Tu sei più interessato ai cambiamenti nell'offerta o alla domanda effettiva a pagamento?
#FIL #Filecoin #Crypto Il bilancio di Circle è imminente, ma la crescita delle stablecoin può davvero tradursi in profitti?
La questione non è così semplice.
Carte vincenti del Q2: USDC in circolazione 73,3 miliardi, +19% su base annua, volume di transazioni on-chain 14,8 trilioni di dollari, +151% su base annua. Numeri impressionanti, vero? Eppure il fatturato totale è solo 701 milioni, +7% su base annua. Perché?
Il 95% delle entrate di Circle proviene dagli interessi sulle riserve, vive dei coupon dei titoli di stato USA. Le commissioni guadagnate realmente dai trasferimenti nel Q2 sono state solo 5,3 milioni di dollari. 14,8 trilioni di volume per soli 5,3 milioni di entrate, un tasso di conversione imbarazzante.
Quindi "crescita delle stablecoin" e "Circle che guadagna" sono due cose diverse. Ancora più critico è il fattore sensibilità ai tassi: l'inflazione esplosiva e le aspettative di taglio dei tassi bloccate mantengono temporaneamente gli interessi sulle riserve; ma se in futuro i tassi scenderanno, i coupon diminuiranno e si dovrà compensare con un aumento del volume di USDC. Peccato che negli ultimi 30 giorni l'USDC in circolazione abbia registrato un deflusso netto di 1,3 miliardi di dollari, il volume non è cresciuto ma è diminuito.
Il bilancio del Q3 del 4 novembre sarà un grande test: l'USDC riuscirà a risalire? La rete di pagamento CPN, con un fatturato annualizzato di 14,7 miliardi, 175 istituzioni e un aumento del 76% su base trimestrale, riuscirà a trasformare il volume in entrate reali? La storia è molto interessante, ma i profitti dovranno aspettare. Non lasciatevi ingannare dai volumi di transazioni enormi.
#Il bilancio di Circle è imminente, la crescita delle stablecoin può tradursi in profitti? $TRX ，号称自己是“高性能公链”“稳定币之王”。天天吹着TPS高、手续费便宜、USDT转账量第一，可剥开那层光鲜外衣，你更像一个被Justin Sun一手操盘的中央厨房——表面热闹，内里高度集中，去中心化只是挂在嘴边的口号。
先说你那套“去中心化”的戏法吧。DPoS超级代表机制听起来很民主，可实际投票权和控制权高度集中，创始人影响力巨大，社区真正说了算的地方少得可怜。节点分布、治理结构长期被质疑“伪去中心化”。
你一边喊着要去中心化互联网，一边却把自己打造成了稳定币转账的高速公路，真正核心的还是那几个大户和中心化稳定币发行商说了算。
再看实际用途。USDT-TRC20确实火，便宜又快，成了很多人转账的首选。可问题是，网络越依赖中心化稳定币，就越暴露出脆弱性——Tether一冻结地址，相关协议就得跟着停摆。
代币本身呢？市值常年稳居前十，价格却长期横盘甚至跑输大盘。
$TRX $SOL Ho sentito che l'evento offline a Shanghai è stato improvvisamente annullato, la motivazione ufficiale è "troppo grande".
La mia prima reazione non è stata dispiacere, ma ammirazione.
Questi di Toly sono volati apposta qui, il team Asia-Pacifico ha preparato per più di mezzo anno per mostrare il loro valore, ma è finita prima ancora che iniziasse. Chi capisce, capisce, le regole di questo posto non sono mai scritte nel white paper.
La cosa interessante è che il calendario ufficiale non è cambiato — il 21 ottobre l'upgrade Alpenglow avverrà comunque, il tempo di conferma finale sarà ridotto a 150 millisecondi. Uno si è spento in sala conferenze, l'altro ha premuto sull'acceleratore nel codice. Cosa dovrebbero pensare i detentori di token? Io credo che queste due cose messe insieme mostrino che il fulcro della narrazione di Solana non è qui, la conferenza è solo una questione di facciata, l'upgrade è la sostanza.
Il prezzo attuale è poco sopra 106, il 40% in più rispetto a tre mesi fa, quasi il 30% in più rispetto a sei mesi fa, con un ritracciamento di solo il 15%. Non è basso, ma neanche folle. In momenti come questo la cosa peggiore è farsi turbare da una conferenza — che si tenga o meno, il registro sulla blockchain continua a procedere. $SOL La logica negativa di questa ondata di vendite è relativamente chiara: da un lato, la tecnologia DRAM di Changxin Memory ha fatto un salto in avanti, il mercato ha iniziato a temere che il potere di determinazione dei prezzi dell'industria globale della memoria possa essere influenzato, e i capitali hanno anticipato la valutazione della pressione sui margini derivante dall'aumento dell'offerta futura; dall'altro lato, l'indice Philadelphia Semiconductor è calato per due giorni consecutivi, il sentiment del settore è in ribasso, SanDisk insieme a Western Digital, SK Hynix e altri leader della memoria sono stati venduti simultaneamente dai capitali, sommato all'aumento dei tassi dei titoli di stato USA e ai dati sull'inflazione che hanno creato turbolenze, le azioni dei chip a crescita elevata sono ulteriormente sotto pressione.#Dopo la consegna di Tesla superiore alle aspettative, il recupero dei profitti diventa il punto focale Analisi del mercato delle trimestrali Netflix: 0,84 dollari è la soglia critica
Il punto centrale della scommessa sul mercato delle trimestrali Netflix è uno solo: **se l'utile per azione GAAP supererà 0,84 dollari**. Secondo le regole, la parte YES vince solo se l'EPS è strettamente superiore a 0,84 dollari; mentre la parte NO vince direttamente se l'EPS è uguale o inferiore a 0,84 dollari. La scadenza per la liquidazione è il 21 ottobre 2026, mentre la trimestrale è prevista il giorno prima, cioè il 20 ottobre. 7, 10
C'è un dettaglio facilmente trascurabile: **anche se l'EPS finale di Netflix fosse esattamente 0,84 dollari, la parte NO vince comunque**. Quindi questo mercato non va interpretato semplicemente come "vincere se i risultati sono buoni", ma si basa esclusivamente sul fatto che il numero finale superi o meno questa soglia.
Dal punto di vista fondamentale, la probabilità di vittoria della parte NO è effettivamente più supportata. La guida fornita in precedenza dal management di Netflix per il Q3 è di **0,82 dollari**, e attualmente molte istituzioni prevedono un valore vicino a 0,82 dollari, tutti inferiori alla soglia di 0,84 dollari fissata dal mercato. 2, 3 In altre parole, finché i risultati finali dell'azienda rientrano nella propria fascia di previsione, la parte NO può vincere con sicurezza.
Tuttavia, è bene tenere gli occhi aperti: se Netflix dovesse sorprendere positivamente con aumenti di prezzo, crescita del business pubblicitario o controllo dei costi, l'EPS potrebbe superare 0,84 dollari, e in quel caso la parte YES ribalterebbe la situazione. #La crescita di Netflix potrebbe rallentare, il business pubblicitario diventa un nuovo punto di interesse $SOL Questa scena a Shanghai, il prezzo della moneta ha votato con i piedi
◆ Cosa è successo | Evento interrotto
La sera del 14 ottobre, l'intero LED del grattacielo Citibank ha acceso SOLANA, annunciando ufficialmente l'ingresso nel Shanghai Tower, con un "ni hao shanghai" piuttosto forte. La mattina del 16, la tappa di Accelerate China Tour a Shanghai è stata direttamente interrotta, sono arrivati i poliziotti, i partecipanti hanno aspettato un'ora e mezza all'ingresso, a mezzogiorno è arrivata una mail ufficiale di scuse. È la seconda volta in un anno, anche l'evento a Shenzhen dello scorso anno è stato cancellato così.
◆ Reazione del mercato | Non se ne è curato affatto
$SOL ora è a 106,2, con un aumento del 4% nelle ultime 24 ore. L'evento è stato cancellato ma la moneta non è scesa, il che dimostra che il mercato capisce bene: a essere colpita è la narrazione e l'immagine, non i fondamentali. Solana in Cina non punta agli investitori retail, ma agli sviluppatori, all'AI e all'hardware.
◆ Cosa guardare dopo | Tappa di Hangzhou
Dopo il tour in quattro città ci sono ancora Hangzhou (18), Shenzhen (20) e Pechino (22). Se la tappa di Hangzhou si svolge regolarmente, Shanghai è solo un caso isolato; se anche quella venisse interrotta, la narrazione del "China Tour" diventerebbe davvero una barzelletta, e l'umore ne risentirebbe.
A 106 questa posizione, la resistenza è tra 110-112, solo superandola l'umore a breve termine si smaltirà completamente; al ribasso 100 è un livello tondo, se lo perde meglio non toccare per ora. $xTSLA Tesla questa volta ha fatto qualcosa di straordinario! Merita davvero il titolo di luce del futuro per l'umanità
Molte persone, vedendo la dimostrazione dal vivo del Roadster di Tesla che si solleva in aria, hanno esclamato direttamente che la nuova auto avrebbe fatto volare il prezzo delle azioni.
Ma bisogna distinguere chiaramente: questo rialzo è una speculazione emotiva, non un cambiamento fondamentale.
Parliamo prima di questa nuova auto volante:
La presentazione si è tenuta nel campo di prova SpaceX, il Roadster di seconda generazione ha completato una salita a testa in giù, una rotazione aerea e un breve sollevamento.
Punto chiave: a "volare" è la versione Rocket, non utilizzabile su strade pubbliche, ed è un'edizione limitata su invito.
La versione performance ordinabile normalmente non ha la funzione di volo e sarà prodotta in serie solo nel 2028.
Anche se verrà prodotta in futuro, è una supercar di nicchia di fascia alta, con una produzione molto bassa, che contribuisce poco ai ricavi complessivi di Tesla e genera pochi profitti.
In sostanza è uno spettacolo di ingegneria di alto livello, usato per mostrare la tecnologia e aumentare l'immaginazione del mercato.
Allora perché il prezzo delle azioni è salito così rapidamente?
1. Ristrutturazione delle aspettative tecnologiche sul mercato riguardo Tesla.
Il mercato temeva che Tesla fosse solo un produttore di auto, con AI e guida autonoma che avanzavano lentamente.
Questa dimostrazione ha legato la tecnologia spaziale di SpaceX con l'auto, facendo rivalutare il suo attributo tecnologico, non più valutato solo come una tradizionale auto elettrica.
2. L'esplosione di popolarità sui social media ha attirato capitali a breve termine.
Il video dell'auto volante si è diffuso ovunque, accendendo l'entusiasmo degli investitori retail, con capitali a breve termine che sono entrati per speculare, spingendo direttamente il prezzo in borsa.
3. Combinazione con il miglioramento dei dati di consegna precedenti e le aspettative a lungo termine per la guida autonoma FSD, molteplici aspettative in risonanza.
Il Roadster è solo un catalizzatore, il vero sostegno alla valutazione sono storie a lungo termine come Robotaxi e guida completamente autonoma.
⚠️ Il rischio maggiore: la trappola del realizzo delle aspettative.
Nella storia Tesla ha avuto diverse presentazioni importanti che hanno fatto salire il prezzo, per poi scendere.
La produzione del Roadster è prevista solo per il 2028, un ciclo troppo lungo con molte incognite.
Regolamentazioni, certificazioni di sicurezza, costi, anche un solo problema in uno di questi aspetti potrebbe impedire la realizzazione della versione volante.
L'opinione prevalente delle banche d'investimento è che una singola supercar in edizione limitata non può sostenere una valutazione di mercato da trilioni per Tesla.#特斯拉发布新一代Roadster，行情走高 Scenario di simulazione
Prima ipotesi: scenario positivo
Si ipotizza che il risultato elettorale porti a un Congresso diviso, con i due partiti che raggiungono un accordo per una lieve espansione fiscale, l'OPEC+ continua a ridurre la produzione, il rischio geopolitico in Medio Oriente si mantiene (o peggiora), l'occupazione negli Stati Uniti rallenta gradualmente e il mercato prezza un taglio dei tassi.
Prima categoria di materie prime: petrolio, rame di Shanghai, oro, argento e prodotti agricoli aumentano simultaneamente, l'aumento dei prezzi dell'energia si trasmette lungo la catena di approvvigionamento, spingendo al rialzo i prezzi di prodotti chimici e fertilizzanti, con un rimbalzo del CPI statunitense.
Secondo: dollaro DXY in calo oscillante, rendimenti a lungo termine dei titoli di Stato USA in diminuzione.
Terzo: mercato delle criptovalute con miglioramento della liquidità e rafforzamento continuo degli asset a rischio seguendo le materie prime.
Seconda ipotesi: mantenimento dello status quo
Le elezioni si concludono, l'incertezza viene eliminata, non ci sono nuovi grandi pacchetti di stimolo fiscale, la Fed mantiene i tassi elevati per un periodo, in attesa dei dati sull'inflazione.
Scenario di mercato:
Prima categoria di materie prime differenziata: l'oro mantiene una forte funzione di rifugio sicuro, petrolio e metalli industriali oscillano senza grandi aumenti.
Secondo: dollaro e rendimenti dei titoli di Stato USA oscillano in un range ristretto.
Terzo: BTC principalmente in fase di oscillazione, senza trend unilaterali sostenuti, con movimenti ripetuti all'interno di un intervallo.
Terza ipotesi: scenario negativo (ritengo questa probabilità la più bassa, con quasi zero possibilità di controllo simultaneo di entrambe le camere!)
I Repubblicani controllano completamente entrambe le camere del Congresso, con priorità alla riduzione della spesa fiscale, il mercato teme uno stallo sul tetto del debito, e l'economia reale globale si indebolisce simultaneamente.
Scenario di mercato:
Prima categoria di materie prime in calo generalizzato, flussi di capitale verso i titoli di Stato USA come rifugio, inflazione in rapido calo.
Secondo: dollaro in rafforzamento, rendimenti dei titoli di Stato USA in diminuzione.
Terzo: asset a rischio (incluso il mercato delle criptovalute) sotto pressione e in calo. $POL
Polygon's broader ecosystem strategy highlights an important distinction between network infrastructure and token demand. POL supports the Polygon ecosystem's network economics, but the token's long-term value depends on how network usage translates into actual economic activity. Payments, applications, and infrastructure adoption can strengthen the ecosystem, yet competition from other scaling solutions remains intense. Usage growth and token-value capture need to be assessed separately.#La crescita di Netflix potrebbe rallentare, il business della pubblicità diventa un nuovo punto di interesse Il rimbalzo del 5,9% di CoreWeave è seguito a un calo del 15,46%, ma il mercato del credito racconta ancora una storia più esigente: il rendimento del suo bond 2032 supera il 15% e il CDS a 5 anni ha raggiunto circa 1.195 punti base. I commenti di Huang sulla diminuzione dei costi del capitale sono costruttivi, tuttavia un arretrato superiore a 100 miliardi di dollari aiuta solo quando la consegna del calcolo trasforma i contratti in flusso di cassa. L'esecuzione rimane la prova.
#JensenBacksCoreWeave #NetflixQ3AdsAndMargins
Punto di vista: Una crescita più lenta non significa necessariamente negativa se i profitti continuano a crescere fortemente. Se Netflix mantiene il margine di profitto e la pubblicità secondo il piano, l'attuale calo del prezzo potrebbe aver già riflesso gran parte delle preoccupazioni. Al contrario, una previsione debole per il Q4 rafforzerebbe la narrazione del "fine epoca".#La crescita di Netflix potrebbe rallentare, il business pubblicitario diventa il nuovo punto focale Il principale dilemma di Netflix nel Q3 è: un tasso di crescita dei ricavi del 12%, il più basso degli ultimi undici trimestri, e la domanda se i ricavi pubblicitari riusciranno a colmare il gap rappresenta il maggiore punto interrogativo. L'obiettivo annuale per la pubblicità è di circa 3 miliardi di dollari, con un contributo previsto di 700-800 milioni nel Q3, ma nonostante il pacchetto pubblicitario abbia oltre 250 milioni di utenti attivi mensili, il ricavo per utente è ancora inferiore rispetto al pacchetto standard, quindi l'efficienza di monetizzazione deve essere verificata. Allo stesso tempo, nel primo semestre la durata media di visione è aumentata solo di circa il 2%, con un calo del coinvolgimento per utente, e il rischio di abbandono dopo l'aumento dei prezzi limita lo spazio per l'espansione del margine di profitto. Nel complesso, il bilancio probabilmente sarà in linea con le aspettative, ma difficilmente sorprenderà.Stellar ha elaborato 12 milioni di transazioni l'11 ottobre con una commissione media di $0,00012. Sono circa $1,4k di commissioni per il giorno più intenso di questa settimana. $XLM è sceso da $0,20 a circa $0,18. L'utilizzo è reale, ma riguarda la capacità di pagamento, non la domanda di commissioni. Soroban ha avuto una media di circa $16 milioni al giorno nel primo trimestre (Messari) contro circa $60 milioni al giorno di pagamenti in stablecoin. La mia interpretazione: neutrale-ribassista fino a Meridian (28 ottobre). Osservando la media a 200 giorni vicino a $0,18 e la resistenza a $0,21. Una chiusura giornaliera sopra $0,21 con volumi superiori alla media annulla questa visione. #CanBTCHold80K #La consegna di Tesla supera le aspettative, il recupero dei profitti diventa il focus
$ZAMA Parliamo dell'operazione di Arthur Hayes, quando l'ho vista non sono riuscito a trattenermi.
Più di tre milioni di unità, contando tutto non arrivano a ventimila dollari. Messa in mezzo a tutte le sue posizioni, è una piccola somma, nemmeno un centesimo. Eppure, è stata trattata come una notizia principale e diffusa ovunque.
Pensaci, i soldi che un grande investitore butta via per fare la spesa possono far parlare di una moneta per mezza giornata. Il prezzo attuale oscilla intorno a 0,75, nelle ultime 24 ore si è mosso di quattordici punti, sembra movimentato.
Questo è ciò che ammiro ma anche temo di più: la storia è più grande delle quantità. Ha davvero investito soldi veri? Sì. Ma cosa rappresenta questa quantità in termini di fede? Al massimo un segnaposto.
Quando il biglietto per la nave era ancora economico, i grandi investitori ne strappavano uno a caso, e al primo soffio di vento i piccoli investitori pensavano di aver preso l'onda principale, questo copione l'ho visto troppe volte. $ZAMA L'indice KOSPI della Corea del Sud è sceso del 14,5% questa settimana, la maggiore flessione settimanale dal ottobre 2008. Questo crollo del mercato azionario coreano è un semplice sfogo emotivo a breve termine o un segnale della rottura della bolla dei semiconduttori?
Molti dicono che l'economia non va bene, ma analizzando attentamente gli ultimi dati si scopre che si tratta principalmente di un effetto estremo causato dalla collisione di tre pressioni.
Esplosione dell'ansia di monetizzazione dell'AI
Le azioni tecnologiche statunitensi oscillano e il mercato dubita che i colossi dell'AI possano recuperare i costi dei loro ingenti investimenti in capitale. Samsung Electronics e SK Hynix, due giganti dei chip, rappresentano quasi la metà della capitalizzazione del KOSPI; se si diffonde la teoria della bolla dei chip AI, il mercato azionario coreano sarà il primo a subire un crollo.
Raffreddamento delle aspettative di taglio dei tassi da parte della Fed
I dati sull'inflazione statunitense recentemente pubblicati sono stati più alti del previsto, disperdendo le aspettative di ulteriori tagli dei tassi da parte della Fed. I rendimenti dei titoli di stato USA sono schizzati e gli investitori esteri hanno venduto azioni coreane per otto giorni consecutivi, drenando direttamente la liquidità.
Squilibrio strutturale del peso
Il mercato azionario coreano è troppo concentrato sulle azioni tecnologiche; una vendita estera di semiconduttori può causare un effetto panico sul mercato. Inoltre, molti fondi con leva finanziaria hanno attivato liquidazioni forzate, amplificando ulteriormente la caduta.
Nel breve termine è prevedibile un rimbalzo, ma un grande mercato toro difficilmente tornerà rapidamente.
A medio termine, tutto dipende dalla capacità delle azioni tecnologiche statunitensi di generare profitti concreti e dall'atteggiamento della Fed sulla liquidità. Se la catena industriale dell'AI non presenterà risultati di profitto brillanti, questa correzione potrebbe trasformarsi in un processo di consolidamento oscillante.
#Rimbalzo di riparazione del mercato azionario coreano, la pressione di vendita degli investitori esteri potrà attenuarsi? Dopo l'annuncio della seconda generazione della Tesla Roadster volante oggi, molti potrebbero pensare che sia una buona notizia, dopotutto Musk ha ancora una volta attirato con successo l'attenzione del mercato.
Tuttavia, il lancio della nuova auto porta con sé immaginazioni sul futuro di Tesla, ma questo è ben diverso dai profitti reali del bilancio del terzo trimestre.
Le prestazioni future della Roadster sono promettenti, ma non possono modificare direttamente i ricavi, i costi e le spese operative già avvenuti nel terzo trimestre.
Quindi, personalmente sono ancora propenso per un No, principalmente per i motivi menzionati ieri:
🔷 Previsioni di ricavi: le previsioni per il Q3 sono circa 27,79 miliardi di dollari, leggermente inferiori ai 28,236 miliardi del Q2, ma l'EPS deve aumentare da $0,33 ad almeno $0,44, un incremento di circa il 33%.
🔷 Crediti regolatori e investimenti in AI: i ricavi dai crediti regolatori automobilistici nel Q2 sono diminuiti di circa il 67% su base annua, mentre Tesla continua ad espandere l'infrastruttura di calcolo AI, quindi la pressione sui profitti è degna di attenzione.
🔷 Volume delle consegne e profitti: anche se le consegne del Q3 hanno superato le aspettative del mercato, sono comunque diminuite di circa il 2,1% su base annua.
Inoltre, il volume delle consegne non equivale a profitto; alla fine bisogna vedere se il margine lordo delle auto migliora e se le spese operative continuano ad aumentare.
In sintesi, ritengo che superare un EPS di $0,43 nel Q3 per Tesla non sia così facile, quindi al momento sono propenso per un No!
#OKX美股财报季 La tappa di Breakpoint a Londra apre il 15 novembre; guardando indietro di tre edizioni, $SOL è aumentato due volte nelle due settimane precedenti l'apertura.
La tappa di Amsterdam del 2023 apre il 30 ottobre, 14 giorni prima dell'evento SOL è passato da 23 a 35, con un aumento del 51%, e due settimane dopo l'evento è salito a 55. La tappa di Singapore del 2024 apre il 20 settembre, nei 14 giorni precedenti è passato da 128 a 148, con un aumento del 15%, e due settimane dopo l'evento è tornato a 142. La tappa di Abu Dhabi del 2025 apre l'11 dicembre, nei 14 giorni precedenti è sceso da 142 a 131, con un calo di quasi l'8%, e una settimana dopo l'evento continua a scendere. I prezzi sono basati sulla chiusura giornaliera di OKX.
Le due edizioni in cui è aumentato hanno entrambe iniziato da livelli bassi. A fine settembre 2023 era intorno a 21, all'inizio di settembre 2024 è rimbalzato a 128, inferiore del 9% rispetto a un mese prima; in entrambe le edizioni si è entrati all'evento con un rialzo. L'edizione in cui è sceso è stata l'opposto: a metà novembre era ancora a 160, ma al momento dell'evento è sceso a 131.
Alla chiusura del 5 ottobre di quest'anno era a 119, tornando intorno a 106, inferiore dell'11% rispetto all'inizio del mese, una flessione simile a quella del rimbalzo del 2024. Quindi, per questo periodo prima dell'evento, la direzione è più rialzista.
Intorno al 1° novembre mancano due settimane all'apertura; se il prezzo rimane sotto 106, quest'anno seguirà il trend del 2025.#奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 预测奈飞Q3营收约128.8亿美元（同比+11.8%），EPS约0.82美元（同比+39%），大概率符合或小幅超预期。广告收入预计达7-8亿美元，有望成为最大亮点。核心看点在于营收增速放缓至12%的同时，营业利润率能否维持33%以上的高位。若广告变现数据超预期，股价有望获得提振。$BTC在偷偷回血，$ETH还在被抽血。这不是巧合，是信号。
15日数据：$BTC ETF净流入506万，$ETH ETF净流出6022万。数字看着小，但方向比数字重要一百倍。
先说$BTC这边。
506万确实不多，前一天的净流出是2.6亿，流入只有流出的1.9%。但有个细节很关键——全天只有贝莱德IBIT一家在干活，单日净流入1679万，累计净流入已经堆到656亿。灰度Mini在卖，但IBIT在接。这说明什么？不是机构不买了，是买的人变挑了。 钱还在往里走，只是走的路径变窄了。
今天恐慌贪婪指数从昨天的53直接跳到64，从“中性”切到“贪婪”。情绪拐点往往就藏在这种单日数据里。
再看$ETH，这个更值得聊。
$ETH ETF 10月至今11个交易日，10天在流出，累计跑了8.6亿。15日当天ETHA一家就流出4439万，ETHE流出1828万。连续出血，不是单日情绪，是趋势。
为什么ETH被抛得这么狠？两个原因叠在一起。
第一，宏观面精准打击了$ETH的软肋。 美国9月CPI同比3.7%，超了预期，10月加息概率从22%拉到35%。$ETH ETF的持有者结构跟$BTC不一样——更多是美国传统机构和理财资金，风险偏好更低，利率一有风吹草动，跑得比谁都快。$BTC的持有盘里有更多“信仰仓”，$ETH的盘子里更多的是“配置仓”。配置仓是最不讲感情的。
第二，价格结构已经走坏了。 $ETH跌破2400，下一个技术防线是2300，再破就是2200。过去24小时$ETH爆仓6542万，83%是多单。多头在被反复清洗。Bitfinex上$ETH多单冲到4年最高，这看起来很“看多”，但换个角度想——多单越拥挤，下跌时的连环爆仓就越凶。 这是双刃剑。
那$BTC为什么能扛住？
VanEck的研究给了一个参考：纯加密组合里，最优夏普比率对应的比例是71.4% $BTC / 28.6% $ETH。机构在再平衡的时候，如果整体加密敞口要收缩，先砍谁？砍超配的那个。$ETH今年以来的相对弱势，让它在机构组合里的实际权重已经偏离了目标。再平衡这个动作本身，就在持续制造$ETH的卖压。
$BTC不一样。所有配置加密的机构，$BTC都是第一个仓位、最大仓位、持有最久的仓位。它是“核心”，$ETH是“卫星”。核心仓位会被再平衡调整，但不会被清掉。
说人话就是：$BTC是压舱石，$ETH是弹性仓。风浪大的时候，先扔弹性仓保船。
现在盘面在讲一个很清晰的故事——资金在$BTC和$ETH之间做选择，而且已经做出了选择。 506万对负6022万，这个对比不是噪音，是方向。
$ETH不是没有机会。2300如果守住，2200附近如果出现放量承接，那就是另一段故事了。但眼下这个资金流向，不要跟数据对着干。
你在$BTC还是$ETH上？评论区聊聊你的仓位逻辑。
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Slippage mediano a 5 minuti, stimato in base al book
$ZRO il costo per grandi acquisti è in aumento. Lo slippage simulato per acquisti da 100.000 è salito dallo 0,47% allo 0,59%. Il deterioramento della profondità precede la visione sul prezzo.
$TIA i costi per grandi acquisti e vendite sono entrambi in aumento, mentre gli acquisti di piccola entità sono quasi invariati. Lo slippage simulato per acquisti/vendite da 100.000 è passato dallo 0,40%/0,37% allo 0,45%/0,45%. Gli acquisti da 10.000 restano circa allo 0,09%. Se il costo peggiora, si regola la quantità dell'ordine, non la direzione della visione.
$INJ il costo per grandi vendite è in aumento. Lo slippage simulato per vendite da 100.000 è salito dallo 0,18% allo 0,24%. Confrontando finestre adiacenti, le restrizioni di esecuzione si stanno stringendo.solana non ha appena fatto pubblicità a Shanghai
Come mai oggi, durante l'evento, la polizia economica è venuta a bussare alla porta $SOL