Orbit Post Sitemap
以为财报能救奈飞的人，可能忽略了衍生品那边早就摆好的姿势。 你猜市场这次提前计价的是业绩，还是波动率本身？ 昨晚翻了一圈期权和永续的数据，感觉很多人把NFLX Q3这件事看简单了。共识预期是EPS 0.82美元、营收128.7亿美元，广告业务如果给惊喜，确实有小幅超预期的可能。但公司自己的指引偏谨慎，广告还没变成真正的利润引擎，所以大超的概率其实有限。这层大家都知道。 真正让我在意的是衍生品结构。财报前隐含波动率被推得很高，看涨期权集中在近月虚值档，说明不少仓位在赌"业绩+指引双超"的剧本。问题在于，一旦结果只是"符合预期"，IV crush会非常凶，哪怕股价不跌，期权买方也可能亏得很难受。这是我以前踩过的坑，仓位没错，节奏错了。 传导到crypto这边，NFLX本身不是币圈资产，但它是风险偏好的温度计之一。如果财报后美股科技情绪转弱，BTC和ETH通常会先感受到杠杆端的收缩，山寨跟跌会更明显。反过来，如果广告业务真的给出惊喜、股价稳住，那风险偏好回暖，ETH这类高beta资产反而容易先动。所以这条线不是看奈飞本身，是看它背后那群愿意承担风险的人还在不在场。 偏多的路径是广告变现加速、8万美元，是铁底还是纸糊的？这周见分晓。
BTC近期一度砸到8万附近，市占率仍约60%，资金没大规模逃离，反而往比特币集中。三次回踩8.1万，抛压在递减；Bitfinex显示巨鲸8月下旬以来增持约6万枚，成本区8万—8.6万，这是8万上方最硬的承接。但ETF单日净流出3209枚BTC、约2.58亿美元，资金面明显分化。
ETH更弱，跌到2400附近，ETF连续流出，2650从支撑变阻力，短期没自身叙事，只能跟BTC走。
宏观压制还在：CPI、PPI接连超预期，加息预期升温，风险资产被按着。
我的观点：8万守住，就是巨鲸和ETF成本区的共振底；跌破，下看7.8万。ETH看BTC脸色。$BTC $ETH
#ETF与巨鲸资金分化，BTC能否守住8万美元？ #NetflixQ3AdsAndMargins #NetflixQ3AdsAndMargins #TeslaQ3ProfitAndMargins 【Papertrade一天赚749万美元，Circle看了都得愣一下？】
Papertrade上线才7天，累计收入5716万美元，单日749万美元，连续两天排全网第二，只排在Tether后面。
数字确实猛，但先别急着把它当成下一个印钞机。它的收入很大一部分来自交易者亏损后留下的LP余额，以及平仓、爆仓相关费用。也就是说，这不是靠卖稳定币、收支付手续费赚来的钱，而是交易者在场内互相厮杀，平台再按规则抽成。
超过500万美元LP上限的余额会划给 $PAPER 质押者，平台还把部分手续费分给质押者。输家贡献资金，赢家拿走利润，质押者分红，平台也抽水，这套机制确实够刺激。
但需要关注的是，这种收入能不能持续。交易者亏损越多，协议收入越漂亮；可如果热度退了、交易量下滑，今天的神话也可能立刻降温。
PAPER现在卖的不是传统意义上的现金流，而是交易者持续进场、持续博弈的预期。后面要盯真实交易量、收入能否维持，以及质押分红有没有足够的可持续性。今天上午香格里拉酒店现场，开幕先推迟了一小时，签到台没人，会场被执法人员守住，11 点左右通知取消，全员撤离，黑客松和会客厅也一起取消了
要知道很多人是请假、从外地专门赶来的，挺可惜的
前天我在推文里说要盯“四城能否办完”，结果第一站就没过
这已经是 Solana 第三次在国内办活动被取消：去年 10 月深圳、今年 3 月虹桥，再加今天
杭州站的报名据说已经停了，这样的话，深圳、北京悬了
截至目前官方没有任何回应
#sol$BTC 为什么央行一直维持低利率，人民币反而一直在升值？先破一个直觉误区：“低利率＝本币贬值”只是半句教科书，现实里汇率不是只看利率，而是看外汇市场供求 + 美元周期 + 预期管理。这一轮人民币升值，恰恰是“低利率压力”被其他力量盖过去了。
一、先说“央行维持低利率”到底是什么状态
不是“持续降息宽松”，而是低利率环境里的按兵不动：
- 2025年5月至今，7天期逆回购利率停在1.40%
- 1年期LPR 3.0%、5年期以上3.5%，连续13–14个月没动
- 央行口径是“适度宽松”，但节奏审慎，兼顾息差、汇率、外部约束
为什么不敢随便降？三个钳制：
1. 银行息差已到1.40%历史低位，再压LPR银行扛不住
2. 中美利差倒挂300bp以上，再降息会扩大倒挂、加重资本流出和汇率压力
3. 上半年GDP同比4.7%、出口偏强，没有紧急降息必要性
所以“低利率”本身对人民币是贬值压力项，但只是“一项”，不是“全部”。
二、汇率真正看的是“外汇供求”，不是单看利率
央行自己表态过：
汇率受经济增长、货币政策、金融市场、地缘政治等多因素影响；经常账户与汇率不存在线性关系。
拆成两个账户看最清楚（社科院张明那个框架）：
- 经常账户：货物贸易顺差大 → 企业手里美元多 → 结汇成人民币 → 人民币买盘
- 金融账户：中美利差倒挂 → 部分资本流出 → 人民币卖压
这一轮的问题是：经常账户结汇力量 > 金融账户流出力量。
2025年货物贸易顺差近1.2万亿美元，经常账户顺差7000多亿；金融账户逆差被结汇洪流对冲掉了。
结汇潮是关键
2026年4–8月银行结售汇连续顺差：
- 4月 400.8亿
- 6月 566.6亿
- 8月 484.8亿
前8个月银行代客结售汇顺差约3976亿美元，2005年以来同期最高。
企业为什么集中结汇？
- 人民币在升值 → 拿着美元怕亏
- 前期积累的“待结汇”美元头寸释放
- 形成“升值→结汇→再升值”反馈
三、外部变量：美元自己弱了
利率平价说“美国利率高→美元强→人民币贬”，但这一轮美元指数没跟美债收益率同步走强。
- 2025年美元指数跌约9.4%
- 2026年人民币对美元仍升值
- 原因：美国财政可持续性担忧、日元干预、避险需求回落
中信证券明明也指出：本轮人民币升值外部主线是美元走弱，不是单靠贸易顺差推的。
换句话说：
就算中国利率低，只要美元更弱 + 人民币资产没有被集中抛售，人民币对美元也可以升。
四、为什么“低利率”这次没压住汇率
把几股力量排个序：
因素 对人民币方向 本轮权重
国内低利率/利差倒挂 贬值压力 中
美元指数走弱 升值 高
贸易顺差+出口韧性 升值 高
企业结汇释放 升值 高
金融账户流出 贬值压力 被对冲
央行预期管理（不追单边升值） 平滑波动 中
贬值项存在，但升值项在量级上覆盖了它。
赵伟那个说法很准：
高利率未必对应强美元，也可能只是更高的风险补偿；存量对冲取代流量套息，成为边际驱动。
五、央行其实也在“有意不放水过度”
别把“低利率”理解成“央行不管汇率”。实际是反向操作：
- LPR不降 → 避免扩大利差倒挂
- 中间价调控 → 平滑升值速度
- 政策表态：“不预设汇率目标、不干预长期趋势”
- 防超调、保持双向波动
也就是：
内部低利率托经济，外部靠结汇和美元走弱托汇率，两边并行不冲突。
六、一句话总结
- 低利率 → 理论上利空人民币 ✅
- 但本轮人民币升值的主因不是利率，而是：
1. 美元指数走弱
2. 贸易顺差高位
3. 企业集中结汇
4. 金融账户流出被对冲
5. 央行稳预期、不追单边
所以不是“央行低利率却升值=矛盾”，而是低利率的贬值效应被经常账户结汇和美元走弱盖过了。$SNDK 韩国股市高开！美股存储还在跌？别慌，这只是高位“预期重置”！
韩国KOSPI高开涨1.74%，海力士和三星均涨超2%，韩国财政部更是喊话严打扰乱市场行为。但另一边，美股存储板块却在走弱，闪迪、西数跌超1%，美光跌0.88%。
摩根大通已经定性了：这波是“获利了结+周期斜率放缓”叠加，属于超级周期中段的“高位预期重置”！前期涨幅太大，市场担心涨价速度见顶，加上对AI资本开支的审视，资金选择暂时撤退。行业景气还在，但最陡峭的拔估值阶段过去了，接下来会转为高波动回调！
结合沐兮早间的解析，今天思路很清晰：
合约轻仓，现货猛干,恐慌时刻就是捡便宜筹码的时候！
闪迪昨晚一波反弹扭转了超短趋势，但今天美股存储整体情绪还没稳。今日操作建议：不追高，等回落！
等回落下来，盯紧 1300-1320 支撑区，出现明确的收针企稳信号，直接轻仓进场！
反弹到 1400-1430 附近滞涨，可以短线空一把，快进快出。跌破1300，多头离场观望。
仓位控制好，带好止损，别怕颠簸，确保自己在车上，才能和主力共舞
#韩股修复反弹，外资卖压能否缓解？ 中期选举魔咒：从71天到1天，2026年会“零天见底”吗？
2014年选后71天见底，2018年39天，2022年仅1天。底部在急剧收敛。跌幅同样收窄：-46.7%、-50.6%、-14.9%——2022年幅度骤减，或许因为FTX崩盘提前透支了抛压。
若这个节奏延续，2026年的底部可能在11月3日投票日前就已出现，甚至“零天见底”。有分析认为，真正的低点窗口就在10月，选举日前后反而启动反弹。
但历史模式可能失灵。2026年的环境与前三轮截然不同：减半效应显著衰减，Bitwise、Grayscale等机构已公开质疑四年周期是否仍然有效。现货ETF的持续资金流动，正在把比特币定价权从散户转移到机构手中。
另一个变量是监管。民主党若赢下众议院，对加密持强硬立场的Sean Casten可能执掌金融服务委员会，CLARITY法案前景蒙上阴影。
“黄金坑”的剧本未必重演。底部在收敛，但游戏规则也在改变。真正该关注的不是选举日，而是流动性何时从国债市场重新溢出。
$BTC $ETH
#美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？
#ETF与巨鲸资金分化，BTC能否守住8万美元？ $XAU L'andamento dell'oro è ulteriormente sceso quando l'IPC ha superato le aspettative, per poi risalire leggermente
Ma guardando alla tendenza storica dell'oro, c'è un supporto intorno a 3950-4000, inoltre il prezzo non è considerato caro rispetto ai precedenti massimi
Per l'oro, si considera di ridurre una parte della posizione in caso di rialzi
Aspettare un ulteriore calo dell'oro per valutare di acquistare a più riprese 🤔
La principale ragione della riduzione della posizione deriva dalle aspettative di aumento dei tassi della Fed, che esercitano pressione sull'oro; inoltre si nota che dopo le elezioni di medio termine gli Stati Uniti potrebbero attaccare l'Iran
Sebbene l'oro sia un bene rifugio e possa salire nel breve termine, parte dei fondi si spostano sul dollaro; inoltre, se dovesse verificarsi un attacco su larga scala, ci sarebbero preoccupazioni sull'inflazione, e la Fed potrebbe aumentare ulteriormente i tassi, restringendo la liquidità, fattori negativi per l'oro
Attenzione al rischio!#奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 $SNDK crolla del 30%, è ancora un'opportunità d'oro? SNDK subisce un massacro, ma Wall Street fa collettivamente "accumulo" e lancia segnali di acquisto!
Guardando questo grafico a candele, fratelli, probabilmente vi si è gelato il cuore a metà. Il prezzo attuale di SNDK è intorno a 1386, con una serie continua di candele ribassiste che hanno fatto crollare il titolo di quasi il 30% dal precedente massimo sopra 1500, toccando un minimo di 1278 prima di riprendere fiato a fatica. I numerosi segni "S" sul grafico rappresentano tutte le vendite di panico con perdite sanguinose.
Le ragioni del crollo sono sempre le stesse: i progressi tecnologici rapidi dei concorrenti asiatici nel DRAM hanno spaventato il mercato, che teme la perdita del potere di determinazione dei prezzi nel settore della memoria, trascinando giù l'intero comparto dei semiconduttori.
Ma ciò che è strano è che mentre i piccoli investitori scappano, Wall Street sta freneticamente raccogliendo azioni a prezzo scontato!
Gli ultimi dati mostrano che 18 analisti su 25 hanno dato un rating "buy", con un prezzo obiettivo medio che implica un potenziale rialzo superiore al 50%, e alcune istituzioni mantengono aspettative di raddoppio. Da dove viene questa fiducia? Le istituzioni affermano chiaramente: SNDK si concentra sulla linea NAND, non sul DRAM, quindi i progressi dei concorrenti non rappresentano una minaccia equivalente. Inoltre, detiene contratti super per quasi cento miliardi, che rappresentano la carta vincente più solida per i risultati!
Dal punto di vista tecnico, l'indicatore RSI è sceso profondamente in zona di ipervenduto (intorno a 36), con un forte supporto intorno a 1278, e il prezzo sta cercando di stabilizzarsi intorno a 1386. Sul fronte delle notizie, la domanda a lungo termine per lo storage guidata dall'AI rimane un motore potente, e il report finanziario di fine mese sarà il banco di prova decisivo tra rialzisti e ribassisti.
#奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 #NetflixQ3AdsAndMargins
Netflix Q3: Ads and Margins*
> Preview for Oct 20 earnings:
> • Q2 actual: $12.56B revenue, 33.4% margin
> • Q3 guide: $12.86B, 33.2% margin (vs 28.2% YoY) — 500bps expansion
> • Ad revenue: $618M in Q2, expected ∼$806M in Q3, on track for $3B full-year 2026
> • Strategy: Programmatic >50%, live sports driving premium CPMs
> Thesis: Password-sharing boost is over. Now it's pricing + ads + operating leverage.
> #NetflixQ3AdsAndMargins #NFLX #Streaming #特斯拉发布新一代Roadster，行情走高 老铁们，特斯拉昨晚又整了个大活，新一代Roadster直接开飞了。
在SpaceX得州试验场，马斯克展示了这台车用压缩空气推进器完成短距离飞行、空中姿态调整和落地。这已经不是简单的换代，是把火箭技术塞进了跑车。而且他明说了，这是特斯拉和SpaceX合作开发的，2028年才开始生产，价格还没公布。
市场反应很直接，TSLA行情走高。但米哥得给你们泼盆冷水，这车2017年就首次亮相，原计划2020年投产，结果一拖再拖。现在说2028年，能不能按时量产，飞行功能能不能过监管，全是未知数。短期这就是个情绪催化，让市场重新记起马斯克手里还有一堆科幻级别的牌。
对咱们币圈来说，这事的影响在风险偏好。科技股需要这种新故事来撑住估值，特斯拉带头冲锋，整个科技板块的情绪都能被带一带。大饼作为高波动资产，短期也能跟着喘口气。但别忘了，昨晚CPI和PPI双超预期，加息预期还在升温，美债收益率顶在5.5%上方，宏观那把刀根本没放下。特斯拉再能飞，也飞不出美联储的手掌心。
老铁们，你们觉得这飞车能救特斯拉的估值吗，评论区聊聊。$TSLA $SNDK $TSLA 交付量超预期，市场却可能问错了问题📉
交付数据亮眼，不等于财报一定超预期。相比交付量本身，更值得盯住的是特斯拉的汽车业务毛利率、整体盈利能力，以及管理层对后续季度的指引。
促销降价确实能拉动销量，但如果利润率持续承压，卖得更多未必赚得更多。这个逻辑在当下尤其关键：市场对能源业务和自动驾驶的预期已经反复交易过多次，财报想靠这两块制造真正的惊喜，难度不小。
换句话说，交付超预期只是入场券，盈利能否真正修复才是决定股价方向的核心变量。若毛利率环比改善、指引不弱，多头逻辑才算被确认；若利润率继续被价格战侵蚀，交付利好可能迅速被消化甚至反转。
对加密市场而言，$BTC 和 $ETH 的风险偏好往往与美股科技股情绪联动，特斯拉财报若不及预期，可能压制整体风险资产情绪；反之若盈利修复确认，则有望带动科技板块与加密市场的共振回暖。
我个人对这份财报保持谨慎：交付超预期只是第一步，盈利能力的实质性回升才是关键。你看好特斯拉这次财报超预期吗？📊
#TeslaQ3ProfitAndMargins The IEA's warning reaches beyond refinery throughput. September diesel and gasoil exports fell about 700,000 bpd year on year while disruption risks remain unresolved, so a year-end recovery in output may not quickly restore tradable supply.
Reserve releases can cushion a shock, but they cannot settle the uncertainty around lost capacity or export routes. That leaves fuel prices and inflation exposed into 2027.
#IEADieselShortageTo2027 《BTC、ETH、SOL持仓都在动，我闻到味道了》📊
交割前最后两小时，我打开持仓面板数了三遍。
BTC站在82169一线，24小时涨了1.45%。一家大所的持仓24小时少了1.51%，可全网持仓反而在加——短线的钱在撤，不怕拿的钱在进。
ETH爬上2445，涨了3.72%。持仓24小时少了3.90%，撤得更狠。24小时爆掉7725万，清一色杀空。
SOL冲到105.87，涨了3.69%。24小时爆1004万，也是杀空。
看出门道了：价格全在涨，持仓却在撤，爆的全是空头。这不是杠杆多头在推，是空头缴械加现货在接——撤的是短线合约的钱，进的是不怕拿的钱。
再往深看：大饼24小时爆9278万，六成是多单——上午急拉先杀追高。杀完追高再挤空头，一天多空各挨一刀，这就是震荡磨人的地方。
💹划个重点：下午4点14.80亿大饼期权结账，痛点卡在83000，现价还差八百多点。庄家大概率往痛点拽，可上面就是铁门。
我的蚂蚁仓先不动了。持仓换手的时候最忌讳手抖，子换完了，棋才看得清。🏁#NetflixQ3AdsAndMargins
I think $NFLX is going to beat them. Alpenglow的激活日定了，10月21日UTC约15点，北京时间晚上11点前后，官方页面写的是epoch开始后前5000个slot内完成，大约18分钟。交易最终确认从十几秒压到150毫秒左右。
从10月初到升级消息公布，价格一直在往回走，合约这头也没人硬扛。OKX上SOL合约持仓按美元算，10月5日是4.15亿，到16日是3.65亿，降了12%。同期价格从121跌到106，跌了差不多13%。把美元折回枚数，两头都在340万枚上下，杠杆没撤，也没加。
这对多头是好事。靠升级炒起来的行情，一般都是持仓先堆满，消息落地再往外吐。这一轮持仓没往上堆，价格也已经回了一截，升级周没有一批追高的杠杆在等着被清掉。
所以21日前后的$SOL ，方向上偏多。上线前不需要它先涨，价格在105到108这一带磨着，仓位干净，对升级的故事是更舒服的起点。
21日前盯合约持仓的枚数，在340万上下就是没人抢跑。价格没怎么动，持仓先冲过360万，那是有人开始押升级了。《通胀没疯，信誉先崩》
CPI 3.7%、核心2.6%、PPI 6.3%，全烫。戴利“不迫切”、古尔斯比“等数据”，市场听完只回一句：我自己来 (¬_¬)。
$BTC 破整数关又V回，空头回补+链上大户接，ETF仍净流出，机构没归队。下影线像创可贴，不是反转。套牢盘厚，反弹就被卖。
$ETH 更惨，ETF失血，贝莱德带头撤。它是机构提款机，大饼一软它先跪。杠杆低，空头回补或有反弹，但ETF不止血，弹不长 (｡•́︿•̀｡)。
$XAUT 不同：砸下去有人真接。跑的是期货投机盘，央行/主权配置盘在下面等。黄金买的是信用，不是杠杆。
眼下不是交易加息，是交易美联储信誉折价。沃什若再打太极，市场就用脚投票。币圈反弹是流动性幻觉，黄金才在给美元信用松动定价 (￣▽￣)~*。
#美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？
#特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点
#ETF与巨鲸资金分化，BTC能否守住8万美元？ #NetflixQ3AdsAndMargins Netflix's quarterly EPS is highly likely to exceed expectations, but surpassing revenue forecasts will be more challenging.
The core logic is: the company's own guidance ($0.82) is clearly set, and analyst consensus happens to be at or slightly above this level. As long as actual results fall within the guidance range, it is easy to meet or slightly exceed the "consensus" line.
Reasons supporting EPS beating expectations: BTC 81,272 | 82K ancora perso, cosa manca davvero a questo rimbalzo?
BTC è sceso da 84K a 81K, il rimbalzo fatica sempre a sfuggire alla pressione di vendita dall'alto. Il problema principale è macroeconomico e di liquidità: CPI e PPI USA hanno superato le aspettative, con i rendimenti dei titoli di stato USA elevati in un contesto di tassi d'interesse alti, e le aspettative di taglio dei tassi si sono completamente raffreddate. Il 14 ottobre l'ETF spot BTC ha registrato un deflusso netto di 261 milioni di dollari (il 13 era appena entrato 176 milioni), con un rapido cambio di flussi in un solo giorno; gli istituzionali accumulano con cautela, la domanda manca di continuità.
Dal punto di vista tecnico si è entrati in un circolo vizioso di "rimbalzo - resistenza - calo". La fascia 80K-81K è l'ultima zona di supporto; mantenerla e tornare sopra 82K è necessario per recuperare verso 83K-84K; se 80K viene violato in modo efficace, la struttura a breve termine si indebolirà rapidamente. La chiave non è un singolo candlestick, ma se la domanda può trasformare la resistenza in supporto.
Nel grafico, la posizione long 10x è stata chiusa con un guadagno del +42,45% (da 77993 a 81446), ma attualmente la battaglia tra long e short è estremamente dura, anche le balene camminano sul filo del rasoio. L'effetto residuo dei dati PPI non è ancora svanito; difendersi con posizioni leggere e controllare rigorosamente la leva è la regola d'oro per sopravvivere, evitare di cercare di indovinare il fondo. $BTC $ETH $ZEC 狗庄已经上套路了，注意！注意！
你以为的反弹，不过是请君入瓮的最后诱饵。
ZEC从1071拉回1225，专门做给那些觉得“跌多了就能抄底”的人看。
你看看4小时图，价格依然被布林带中轨压着，上方1250到1300全是套牢盘，冲一次被摁一次，量能一次比一次小。
这不是反转，是狗庄在测试下方的买盘深度。
10月15日ZEC暴跌13%砸到1087，2009万美元的杠杆头寸被清算，其中88.7%是多单。
这不是市场自然回调，是专门针对多头杠杆的定点清除。
你再看ETF那边，灰度ZCSH昨天又净流出170万美元，两周累计流出超1.24亿美元，基金总资产从峰值9.8亿缩到不足7亿。
之前锁定的筹码，正在一批批倒回市场。
凯恩斯说过：“市场保持非理性的时间，可能比你保持不破产的时间更长。”所以，空单拿稳，别被诱多骗下车。
$BTC $ETH $ZEC
#奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 Le scosse residue del 3,7% del CPI non si sono ancora placate, BTC nella notte prima è sceso e poi è risalito: un picco a 79775, poi risalita a 82400 a mezzanotte, +0,9% nelle 24 ore. ETH è passato da 2313 a 2458, +1,15%. A proposito, gli ETF spot hanno registrato un deflusso netto giornaliero di 261 milioni di dollari, le istituzioni hanno venduto ieri, ma il prezzo ha fatto un'inversione a V, con un forte odore di copertura dei ribassisti. Le commissioni sono quasi azzerate: BTC ha una commissione a 8 ore dello 0,002%, ETH 0,005%, SOL 0,0066%. Né i rialzisti né i ribassisti osano aumentare la leva, la congestione è bassa. Oggi c'è solo una cosa: alle 11:30 il discorso informale di Woshman a Bangkok, l'ultima dichiarazione pubblica prima del periodo di silenzio. Dopo il CPI, la scommessa su un rialzo dei tassi a ottobre ha raggiunto quasi il 50%, una sua frase definirà la direzione. Il mio giudizio: prima guardiamo il massimo delle 24 ore a 82600. Se si mantiene sopra, la inversione a breve termine è valida, con un target superiore all'EMA200 discusso nella piazza (intorno a 82894); se scende sotto gli 80000, il mio giudizio è annullato, si torna a guardare 79700. Ho scritto qui la condizione per falsificare, benvenuti a smentirmi domani. Cosa pensi, oggi sarà falco o colomba? Discutiamone nei commenti.Conclusione della mattina: la linea di conferma del rimbalzo fissata a 82600 in apertura, BTC ha toccato al massimo 82642 senza stabilizzarsi, a mezzogiorno era a 82028. Il mio giudizio di stamattina è temporaneamente non superato, accetto. Wash ha finito il discorso a Bangkok alle 11:30, ha parlato ma non ha detto nulla: non ha dato il via libera a un aumento dei tassi a ottobre, né ha calmato le scommesse esplose al 55% sul CPI. Ora il prezzo dei futures è sceso intorno al 40%, la frase che il mercato vuole sentire non la dice. Il periodo di silenzio inizia domani, la palla è passata alla riunione sui tassi del 27 ottobre. Sensazione del mercato: ETH +3,15%, SOL +2,46% hanno sovraperformato BTC, il tasso di finanziamento di ETH in otto ore è quasi zero, nessuno osa aumentare la leva. La bassa congestione è una lama a doppio taglio, non scotta inseguire i rialzi, ma nel periodo di silenzio qualsiasi dato macro può creare un grosso buco. Il tema più caldo: AI e azioni dei semiconduttori hanno perso 1.000 miliardi di dollari in una settimana, la Corea ha anche fatto un circuit breaker, i soldi sono tutti andati a comprare oro e argento. L'indice paura/avidità è fermo a 50, linea di demarcazione. BTC è intrappolato nel mezzo, le azioni tecnologiche in calo possono trascinarlo giù, ma l'espansione del sentimento di rifugio sicuro può far pagare un premio, entrambe le parti stanno scommettendo. Il mio giudizio: da pomeriggio a sera guardo solo 82000. Se tiene, si consolida in laterale in attesa della riunione sui tassi, se rompe si guarda a 80000. Falsificazione: se stasera si stabilizza sopra 82600, questa mia frase è annullata. Tu oggi aspetti l'aumento dei tassi o guardi lo spettacolo?#La crescita di Netflix potrebbe rallentare, il business della pubblicità diventa un nuovo punto di interesse #NetflixQ3AdsAndMargins Netflix $NFLX co-CEO Ted Sarandos says the company “isn’t growing as fast as I want us to.”
“We are, though, also doing things that create a lot of headwind to that number.”
Live programming uses 5% of Netflix’s $20B content budget but drives only 1% of viewing.#奈飞增长或放缓，广告业务成新看点
广告业务确实是奈飞未来的重要增长引擎，但不能简单地把“广告增长”理解成“利润马上大幅增长”。广告业务需要持续扩大用户覆盖、提高广告填充率和单用户广告收入，同时还要考虑广告主预算、内容投入以及运营成本。如果广告业务扩张速度不及预期，即使订阅收入仍在增长，市场也可能下调对它未来盈利能力的估值。
我更关注三个信号：第一，营收同比增速能否保持；第二，营业利润率是否继续改善；第三，管理层对广告业务的后续指引是否足够积极。
对于财报行情，我认为最容易出现的情况是：业绩增长不错，但股价不一定上涨。 如果市场已经提前计入乐观预期，财报只是符合预期，资金仍可能选择获利了结；反过来，如果广告业务和利润率超预期，才更有可能形成新的上涨催化剂。
还有一个现实因素：奈飞将于 10月20日美股收盘后公布第三季度财报，公司此前给出的营收指引约为128.6亿美元，营业利润率指引为33.2%。市场除了看业绩是否达标，也会关注广告收入增长和全年业绩目标有没有变化。
我的观点是：财报前不急着押单边方向，重点看预期差。若营收、利润率和全年指引同步改善，偏利多；Scenario attuale del mercato azionario statunitense - S&P 500 e Nasdaq raggiungono nuovi massimi, ma quasi l'80% delle azioni componenti è già sceso di oltre il 10% dai massimi; in altre parole, "i sette giganti trascinano l'indice, mentre la maggior parte delle small cap non è cresciuta molto o è in fase di aggiustamento" - Fattori trainanti: spese in capitale AI + resilienza degli utili delle principali aziende; fattori di pressione: inflazione persistente + rendimenti elevati dei titoli di Stato USA a lungo termine + enorme deficit fiscale degli Stati Uniti - La principale scommessa del mercato ora: la Fed riuscirà a ridurre i tassi senza problemi, gli utili dell'AI si concretizzeranno o resteranno solo una storia; oltre alla volatilità stagionale di fine anno e legata alle elezioni Breve termine: scenario probabile per il quarto trimestre 2026 (prossimi 2-3 mesi) Valutazione di base delle principali istituzioni: prevalenza di oscillazioni, difficile un rally rapido e unilaterale, esiste la probabilità di una correzione del 5-10%, ma una correzione non significa la fine diretta del mercato toro ✅Fattori positivi di supporto: 1) se i bilanci dei grandi leader tecnologici/AI confermeranno utili elevati, potranno sostenere l'indice; la crescita attuale è passata dal "giocare sull'immaginazione" al dover dimostrare utili, basarsi solo sull'espansione delle valutazioni è difficile che prosegua molto 2) statistiche storiche mostrano che il quarto trimestre è stagionalmente favorevole per il mercato azionario USA; i fondi hanno l'abitudine di "abbellire i portafogli" a fine anno 3) se CPI e PPI caleranno marginalmente e i rendimenti dei titoli di Stato USA a lungo termine scenderanno dai livelli elevati, ciò allevierà la pressione sulle azioni di crescita ⚠️Fattori negativi scatenanti (possono causare un crollo improvviso in qualsiasi momento): 1) rimbalzo dell'inflazione → il mercato rivaluterà "la Fed non ridurrà i tassi o addirittura li aumenterà", con il rendimento del titolo decennale USA che salirà a 5,4-5,6%, comprimendo fortemente le valutazioni delle azioni tecnologiche 2) AI dragon兄弟们这几天的过山车坐着感觉如何？
当前比特币$BTC 和以太坊$ETH 在经历下跌反弹后进入磨盘阶段，本质上是宏观压力与筹码出清之间的拉锯。BTC 在 8.1 万至 8.3 万美元区间反复测试，ETH 则在 2,400 至 2,500 美元附近挣扎。
磨盘的底层逻辑：不是恐慌，是“悬而未决”
这次磨盘的核心矛盾在于：通胀数据反复压制降息预期，但市场并未出现全面恐慌抛售。
美国 PPI 和 CPI 数据接连超预期，市场对美联储加息的押注一度升温，这是压制风险资产的根本原因。但比特币三次回踩 8.1 万美元附近时，链上已实现亏损规模呈递减特征——10 月 12 日小于 10 月 9 日，15 日虽有所扩大但仍低于 9 日。这说明摇摆筹码在逐步出清，而非全面溃败。
另一个值得注意的信号是：比特币 Google 搜索热度降至多年新低，但“加密货币买入”相关关键词热度却升至年内高点。散户资金没有离场，只是在比特币和山寨币之间重新分配。
当前的关键位置
比特币：8.1 万美元是三次测试确认的支撑区，上方 8.28 万至 8.37 万美元是短期阻力。若跌破 8 万美元，下一个心理关口在 7.96 万美元附近。鲸鱼在下跌期间持续吸筹，72 小时内买入约 1.5 万枚 BTC。
以太坊：情况比比特币更脆弱。2650 美元已从支撑转为阻力，50 日均线在 2492 美元附近压制。现货 ETF 持续净流出，过去 12 个交易日有 11 日流出。若收盘跌破 2492 美元，下方可能测试 2321 甚至 2272 美元。ETH 的多头清算规模与 BTC 几乎持平，说明其衍生品杠杆密度更高，波动会更剧烈。
应对思路
短线层面，当前不是重仓抄底的时机。反弹更多由空头回补和超跌修复驱动，而非增量买盘涌入。真正的底部确认需要看到：已实现亏损规模持续收敛、ETF 资金流向转正、以及关键阻力被放量站上。在此之前，控制仓位、卡死止损比赌方向更重要。
结构层面，比特币的机构需求基础仍然稳固，8.1 万美元附近有鲸鱼托底，是当前风险收益比相对占优的观察区域。以太坊则需要更多耐心——它需要的不只是宏观转暖，还需要链上活动和 ETF 资金回流形成合力，否则反弹的持续性存疑。
最需要盯的变量是 10 年期美债收益率能否从 5% 以上回落，以及比特币能否有效突破 8.37 万美元阻力。两者同时出现时，磨盘格局才可能被打破。Come giudicare se un altcoin può essere detenuto a lungo termine?
Basta guardare la continuità del mercato. Attualmente, la stragrande maggioranza degli altcoin sul mercato sono in cima alla classifica dei guadagni oggi e in quella delle perdite domani; questi altcoin sono semplicemente manipolati da speculatori per gonfiare il prezzo e poi scaricare, cercando di trarre profitto il più possibile, come ZKC, ZKP, TUT, POL. I team di progetto sono praticamente inattivi, mentre gli speculatori ancora detengono monete e, approfittando del rialzo del mercato generale, gonfiano il prezzo per scaricare le monete a chi è interessato.
Gli altcoin con continuità di mercato indicano che il team di progetto non ha ancora abbandonato il progetto e segue ancora il mercato generale, come AAVE, UNI, ZEC, NEAR, MORPHO, LINK, AERO e altri; questi sono infrastrutture blockchain e progetti di punta, e tali altcoin possono essere considerati per una detenzione a medio-lungo termine, cioè per un ciclo completo.
Ora è molto importante scegliere gli altcoin: se sia il team di progetto che gli speculatori hanno abbandonato il progetto, detenere a lungo termine significa solo sprecare un altro ciclo.如果八万支撑真破了，下面可能还有七万五甚至更低的空间，有些人已经开始喊六万五的极端情况。不过目前看，这波更像是在高位杠杆被清洗后的正常调整，而不是趋势彻底反转。只要宏观没有再来一记猛药，反弹还是有机会的，只是节奏会慢一点，可能先磨一段时间。È arrivata la cospirazione, è arrivata la cospirazione.
La notizia dell'aggiornamento NU7, non viene annunciata né troppo presto né troppo tardi, ma proprio quando ZEC è sceso da 1697 a 1071 e i piccoli investitori hanno appena subito perdite.
Il tempismo è perfetto, tutto combacia alla perfezione.
Davvero pensate che sia una buona notizia? Date un'occhiata alla blockchain.
Negli ultimi tre giorni, oltre 12 milioni di dollari in ZEC sono stati prelevati dagli exchange e trasferiti in alcuni nuovi wallet creati da pochi giorni.
Gli indirizzi da cui sono stati prelevati i fondi non hanno storia, etichette, né alcuna attività di staking.
Non sembra un accumulo, ma piuttosto una preparazione anticipata di fondi per qualche mossa.
Guardate anche il mercato dei derivati. La posizione aperta totale dei contratti ZEC è aumentata del 17% in 24 ore, con i contratti aperti che sono passati da 420 milioni a quasi 500 milioni di dollari.
Ma il prezzo è salito solo da 1071 a 1225, un aumento del 14%, mentre le posizioni aperte sono cresciute così tanto.
Questo indica che sia i rialzisti che i ribassisti stanno aumentando le loro scommesse in modo frenetico, e gli short non si sono ritirati.
Se fosse davvero un'inversione pulita, gli short sarebbero già stati spazzati via. Ma sono ancora lì.
Ho aperto una posizione short a 1422, con un profitto non realizzato del 417%, non ho fretta di uscire. Perché se osa salire a 1300, aumenterò la posizione short.
Ogni cosiddetto rimbalzo in alto è solo un invito per gli short da parte dei manipolatori.
Il 20, vedremo come andrà l'aggiornamento NU7.
$BTC $ETH $ZEC
#韩股修复反弹，外资卖压能否缓解？ L'ultima candela a 4 ore ha mostrato un forte calo del 10,16%, seguita da un rimbalzo dell'1 ora del 3,15%. $WAL su OKX mostra una correzione dopo un rapido crollo, non una confermata inversione di tendenza.
Alle 13:47 (UTC+8), i dati pubblici di OKX indicano che il perpetual WAL-USDT è a 0,04750, in calo del 10,07% nelle ultime 24 ore, con un intervallo di 0,04479—0,05936. OKX attualmente non offre WAL-USDT spot; il volume di scambi perpetual nelle ultime 24 ore complete è di circa 44,09 milioni di USDT.
L'ultima candela completa a 4 ore è passata da 0,05059 a 0,04545, con un volume di circa 5,22 milioni di USDT, un aumento del 322,04% rispetto alla precedente candela a 4 ore; subito dopo, l'ultima ora completa è rimbalzata da 0,04545 a 0,04688, con un volume di circa 941.000 USDT, un aumento del 65,05% rispetto all'ora precedente. L'aumento del volume durante la fase di discesa è molto più marcato rispetto al rimbalzo; c'è stato un supporto a breve termine, ma non sufficiente a invertire la struttura debole.
L'open interest nominale attuale del perpetual è di circa 1,69 milioni di dollari, con un funding rate di circa -0,0756%. Il tasso negativo indica che il costo delle posizioni short è relativamente alto, ma non può essere considerato da solo un segnale di acquisto. Se nell'ora completa successiva si recupera 0,05186 mantenendo il volume, aumenterò la valutazione di una continuazione della correzione; se invece 0,04479 viene nuovamente rotto con aumento di volume, continuerò a considerare che la pressione di deleveraging non è terminata.Continuo a mantenere la mia opinione: se guardi il grafico settimanale a lungo termine di $BTC, se pensi di andare long, allora i dati doppi di CPI➕PPI servono solo per fare una falsa rottura verso il basso.
Se invece sei ribassista, questa discesa di $BTC può essere vista come l'inizio di una correzione, formando una struttura a testa e spalle.
Entrambe le ragioni sono plausibili, ma al momento non credo davvero che la criptovaluta $BTC stia passando da un mercato toro a uno orso; nella prima metà di quest'anno la liquidità si è prosciugata troppo, e il prezzo d'ingresso delle istituzioni è stato quasi il più basso.
Ora gli altri mercati hanno un effetto di guadagno ancora peggiore, anche se il mercato obbligazionario statunitense va ancora bene, non riesce ad assorbire così tanti fondi; continuo a pensare che la criptovaluta non sia affatto arrivata al punto di tornare ribassista.
Quindi, anche se a breve termine sono ribassista, non farò short, perché nel lungo periodo credo che andrà in rialzo!
#美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ Analisi dei dati di liquidazione di oggi
Le posizioni long su BTC rappresentano il 79,9%, una concentrazione unilaterale estrema.
Ciò significa che nella recente discesa, chi ha fatto long ha quasi nessuna copertura. La quota del 79,9% di posizioni long indica che pochi investitori sono disposti ad aprire posizioni long contro tendenza durante il calo — i rialzisti non osano più entrare, questo è un segnale più importante dell'ammontare stesso delle liquidazioni.
Le posizioni long su ETH sono al 61,5%, relativamente moderate ma ancora orientate al rialzo.
La quota di posizioni long su ETH è inferiore a quella di BTC, il che indica che la struttura di leva degli holder di ETH è più prudente, oppure che una parte dei rialzisti ha già ridotto le posizioni in anticipo. Rispetto a BTC, la pressione di liquidazione su ETH si è scaricata in modo più completo.
Attenzione alle specificità delle altcoin.
Monete come ZEC, SOL, SNDK, NEAR, INJ, XAG, a causa della scarsa liquidità e degli ampi spread, possono mostrare liquidazioni amplificate anche con pochi casi di grandi dimensioni, quindi i dati percentuali potrebbero non riflettere la direzione complessiva. In particolare SNDK, essendo un titolo ad alta volatilità, i suoi dati di liquidazione non sono comparabili con quelli di BTC/ETH.
Questa volta non si tratta di una "doppia sconfitta" tra long e short, ma di una chiara liquidazione dei rialzisti. La quota estrema del 79,9% di posizioni long su BTC indica che i rialzisti non osano più acquistare durante il calo — questo è sia un segnale di rilascio del rischio sia una prova del cambio di sentiment verso la prudenza.
Considerando le due ondate consecutive di liquidazioni, prima degli short il 15 ottobre e ora dei long, la cosa più importante in questa fase non è prevedere la direzione, ma controllare la leva.
#CPI e PPI USA sopra le aspettative, ci sarà un altro rialzo dei tassi entro l'anno? $BTC Hut 8 ha trasferito 1.589 BTC agli exchange in due giorni: anche la società di tesoreria sta per vendere?
Un wallet associato a Hut 8 ha trasferito negli ultimi due giorni 1.589 BTC agli exchange, circa 130 milioni di dollari. Hut 8 è una società di tesoreria Bitcoin che detiene in totale 10.278 BTC (circa 850 milioni di dollari), e questo trasferimento rappresenta il 15% della sua posizione.
Il rilevamento è stato fatto dall'analista on-chain Lookonchain. L'attribuzione del wallet è basata su analisi e non è una prova certa, ma un trasferimento di 1.589 BTC verso un exchange di solito ha una sola spiegazione: prepararsi a vendere.
Interessante è che Hut 8 era nota per essere una fazione "solo accumulo, niente vendite", l'ultima vendita risale a novembre 2025. La società di tesoreria ha iniziato a scaricare monete, e questo ricorda l'ETF che ha subito deflussi ieri: i grandi investitori stanno riducendo le loro posizioni. Se la società di tesoreria vende monete, ti preoccupa?
Avviso di rischio: solo a scopo informativo, non costituisce consiglio d'investimento.
#BTC$ZEC 逆势狂拉170点，1260关口遇阻！
兄弟们，大盘还在挨揍，ZEC却突然上演独立行情！从1092.23一路拉到1260附近，短短一波接近170点，现在回落至1221附近。别人忙着防守，它倒是先冲出去打了一仗！
从盘面来看，1260是短线强压力，冲高后出现获利回吐；下方1180—1200是值得关注的回踩区域，1092则是本轮起涨低点。拉升放量、横盘缩量，说明追涨资金有所降温，但仅凭缩量还不能断定主力是在洗盘。
操作思路： 不追1221这个中间位置，回踩1180—1200企稳再观察做多机会；若放量突破1260，才考虑顺势跟进。反之，若支撑失守，就要防范回调加深。
一口气拉170点确实猛，但越是这种行情，越不能被阳线冲昏头。等信号，不赌运气！后续策略我会在聊天室持续同步。#美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ Prezzi in calo ma i rialzisti non si ritirano: perché il rapporto long/short di Dogecoin rimane intorno a 2,5?
Prima di tutto, guardiamo un dato curioso: il prezzo di $DOGE sta scendendo, ma il rapporto tra conti long e short si mantiene intorno a 2,5. Negli ultimi dieci giorni è oscillato tra 2,38 e 2,57, il 16 ottobre era 2,51. I conti long sono due volte e mezzo quelli short.
Immagina un vagone del treno: da un lato ci sono due persone e mezza sedute, dall'altro solo una, ma il treno sta rallentando. Questa è la situazione attuale del mercato.
Perché chi è in maggioranza non si ritira? Perché i principali rialzisti sono conti come i nostri, abituati a tenere, che fanno finta di nulla durante il calo. Il problema è che un vagone sbilanciato ha un costo: durante il rimbalzo, chi vuole uscire dalla posizione in perdita o chi realizza profitti si alza dal sedile, esercitando pressione sul prezzo; durante la discesa, i long affollati rischiano di attivare liquidazioni forzate. Il 15 ottobre c'è stato un record di liquidazioni forzate: i long sono stati liquidati per circa 5,86 milioni di dollari, gli short solo per circa 210 mila, un rapporto di 28 a 1.
Io stesso sono un passeggero abituale di questo vagone, nel 2021 sono stato sempre dalla parte dei long, quindi ho voce in capitolo: la maggioranza non significa necessariamente comodità.
Quindi non interpreto questo dato né come un segnale positivo né negativo, ma come un promemoria: per far accelerare il treno, bisogna prima bilanciare i posti su entrambi i lati. Il problema non è Doge, ma il modo in cui si sta seduti.zec cosa vuoi fare?
Tirare così forte, davvero pensi che una grande candela rialzista possa cambiare la fede?
Non riesce nemmeno a toccare il bordo superiore a 1250, a chi sta recitando questo falso rialzo?
Dando un'occhiata al mercato, il mercato generale è completamente stagnante, eppure ZEC va controcorrente da 1073 fino a 1219.
Quando le cose vanno strane, c'è sempre qualcosa sotto.
Guarda il rapporto tra long e short, 20% contro 80%!
Gli investitori al dettaglio sono quasi tutti short, questo rialzo di ZEC è chiaramente un tentativo di far saltare una serie di posizioni short ad alto leverage.
Ma il problema è: se vuoi spingere, perché non superare in un colpo solo il massimo precedente a 1253?
Perché non c'è abbastanza forza!
Tra 1240 e 1300 ci sono tutte posizioni bloccate precedenti, con questo volume di acquisti così basso, con cosa pensi di liberarle?
Inoltre, il buon risultato dell'aggiornamento di rete di novembre è stato già prezzato, i fondi ETF stanno ancora uscendo, i grandi investitori stanno solo giocando la vecchia mossa di alzare il prezzo per vendere.
Guarda anche l'ambiente generale, BTC e ETH stanno scendendo lentamente, ZEC tira duro da solo controcorrente, questo tipo di movimento indipendente non dura mai a lungo.
E il volume del rimbalzo è ancora più basso di quello della discesa, è un classico falso rialzo da manuale, chi entra ora finirà per prendere il cerino in mano.
$BTC $ETH $ZEC
#CPI e PPI USA sopra le aspettative, ci sarà un altro aumento dei tassi entro l'anno? Solana è sempre stata etichettata come "veloce", ma questa "velocità" è solo parzialmente corretta: la produzione dei blocchi è rapida (400 millisecondi per slot), ma la conferma finale è lenta. Negli ultimi cinque anni, TowerBFT ha richiesto che le transazioni passassero attraverso 32 slot con votazioni progressive per raggiungere una conferma irreversibile, impiegando circa 12,8 secondi. Durante questo intervallo, le transazioni potevano tecnicamente essere annullate. Il 21 ottobre alle 14:50 UTC, questa situazione sarà completamente rivoluzionata. Cambio radicale nel livello di consenso: arriva Alpenglow Solana attiverà l'aggiornamento più grande nella storia del suo livello di consenso: Alpenglow, che sostituirà direttamente TowerBFT, in funzione dalla mainnet di marzo 2020. Il tempo di conferma finale passerà da 12,8 secondi a soli 100-150 millisecondi. Il cambiamento chiave deriva da Votor. Questo sposta il voto dei validatori dalla catena al fuori catena: non si trasmetteranno più votazioni per ogni slot sulla catena, ma si effettuerà un'aggregazione fuori catena, scrivendo sulla catena solo una prova di circa 1.000 byte. Prima ogni slot richiedeva circa 500 KB di dati di voto, ora compressi a 1.000 byte, una riduzione del 99,8%. Tre impatti diretti: Primo, liberazione del 75% dello spazio blocco. Attualmente circa il 75% delle transazioni sulla rete Solana sono votazioni dei validatori; dopo l'aggiornamento questa parte sparirà, lasciando tutto lo spazio blocco alle transazioni effettive degli utenti. Secondo, ristrutturazione economica dei validatori. Prima la commissione di voto era circa 1 SOL al giorno, ora sarà circa 1,6 SOL per epoch come quota di ingresso #特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点
特斯拉Q3交付486532台，交付数据高于预期，但同比小幅下滑。交付量只是表象，市场的核心关注点落在毛利率与现金流能否修复。
预测市场Yes已经来到83¢，市场整体偏向乐观。我在70.4¢入场，持有56.7份Yes仓位，目前浮盈16.31%。
虽然交付数据亮眼，但交付结构存在隐忧，高端车型占比抬升会给整车毛利带来压力。交付量能否转化成利润，等待10月21日财报验证。#特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点
特斯拉Q3交付486532台，交付数据高于预期，但同比小幅下滑。交付量只是表象，市场的核心关注点落在毛利率与现金流能否修复。
预测市场Yes已经来到83¢，市场整体偏向乐观。我在70.4¢入场，持有56.7份Yes仓位，目前浮盈16.31%。
虽然交付数据亮眼，但交付结构存在隐忧，高端车型占比抬升会给整车毛利带来压力。交付量能否转化成利润，等待10月21日财报验证。
持仓：Tesla（TSLA）本季度财报会超预期吗？ Yes 56.7份额#奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 Non ottimista Scommetto che il report trimestrale Q3 di Tesla supererà le aspettative, ma superare le aspettative non significa necessariamente che il prezzo delle azioni salirà; la serata del report gioca proprio sulla differenza di aspettative.
Prima di tutto, spiego perché tendo a pensare che supererà le aspettative. Le consegne di 486.500 veicoli sono un dato certo, circa il 5% superiore al consenso di mercato, con Model 3 e Y a fare da pilastri. La chiave è che le aspettative di profitto sono già state abbassate molto, con un EPS consensuale di poco più di 0,40$, in calo di oltre il 10% su base annua. Con aspettative così basse, anche un piccolo miglioramento può facilmente trasformarsi in una sorpresa. Sebbene la distribuzione di sistemi di accumulo energetico non abbia raggiunto le aspettative, il margine lordo del settore auto potrebbe essere più stabile di quanto il mercato pensi, ed è questa la fonte principale del superamento delle aspettative.
Ma il vero clou sarà nella conference call. Il design di Optimus Gen 3 è già stato finalizzato, la catena di fornitura è praticamente bloccata, la linea di produzione di Fremont è in fase di installazione e l'obiettivo di produzione di massa è fissato per la seconda metà del prossimo anno. Robotaxi ha già coperto diverse città, con chilometri di guida senza supervisione in crescita settimanale superiore al 10%. È molto probabile che Musk rafforzi queste due storie durante la call; finché lui è disposto a dipingere un quadro positivo, il titolo potrà salire dopo l'orario di mercato.
Bisogna però chiarire anche i rischi. Morgan Stanley e HSBC stanno gettando acqua fredda, ritenendo che la pressione sui profitti non si risolverà a breve e che il punto di svolta dell'EPS arriverà solo nel 2028. Se il margine lordo dell'auto continuerà a essere eroso dalla guerra dei prezzi, anche se i numeri del report saranno buoni, il mercato voterà con i piedi. $TSLA #TeslaConsegneSuperanoLeAspettative e il recupero dei profitti diventa il punto focale Dopo che $BTC si è stabilizzato sopra la media mobile a 50 giorni, nei successivi 40-50 giorni si verifica una fase di ritracciamento.
Nel 2015, 2019 e 2023 si è seguito questo stesso ritmo.
Attualmente, questo ritracciamento potrebbe trovarsi proprio in questa finestra temporale.
Come si calcola questo numero:
Dalla stabilizzazione sopra la media mobile al ritracciamento, l'aumento è generalmente intorno al 30%.
In quattro cicli, questo intervallo non è cambiato molto.
Punti facili da fraintendere:
Il ritracciamento non significa la fine del trend.
Nel 2023, quella breve rottura della media mobile è stata rapidamente recuperata, e successivamente il prezzo è salito del 50%.
Rompere la media e stabilizzarsi sopra sono due cose diverse.
Il ritracciamento significa che il prezzo torna a toccare quella linea, non che la linea rincorra il prezzo.
Dopo il contatto, se il prezzo riesce a mantenersi sopra, il mercato stesso darà la risposta.
La media mobile rappresenta il costo medio degli acquisti degli ultimi 50 giorni.
Quando il prezzo torna a questo livello, significa che gli investitori entrati in quel periodo vengono nuovamente selezionati.
Solo chi rimane in piedi dopo questa selezione può spingere il prezzo al prossimo livello.
#ETF e differenziazione dei fondi delle balene, $BTC riuscirà a mantenere gli 80.000 dollari?
#$BTC #La crescita di Netflix potrebbe rallentare, il business della pubblicità diventa un nuovo punto di interesse Riguardo a $FIL, l'attuale cambiamento riguarda la modifica del meccanismo di rilascio dei token, mentre il progetto ha iniziato a dare maggiore importanza alla reale domanda di pagamento. Si prevede una diminuzione della velocità totale di emissione giornaliera dei token. Questo potrebbe alleviare la pressione dell'offerta aggiuntiva sul mercato. La cosa più importante è che la strategia ufficiale si è spostata dall'espansione della capacità di archiviazione all'aumento degli ordini di pagamento reali. La chiave è se i clienti sono disposti a pagare continuamente, e non solo quanto grande sia la capacità nominale della rete. Inoltre, hanno già presentato domanda per ETF come $NEAR e $ZEC, ma sono ancora in fase di approvazione. Se in futuro l'emittente e la regolamentazione procederanno senza intoppi, i fondamentali solidi potrebbero diventare il prossimo obiettivo istituzionale! Personalmente penso che valga la pena di prestare attenzione!"#La crescita di Netflix potrebbe rallentare, il business pubblicitario diventa il nuovo punto di interesse Netflix ha appena annunciato il licenziamento di circa 1000 persone, pari al 6% del personale, un segnale piuttosto chiaro a una settimana dal bilancio. Penso che l'azienda stia passando da "crescita rapida degli utenti" a "massimizzare il valore degli utenti esistenti e della pubblicità". Il fatturato del Q2 è stato di 12,6 miliardi di dollari, in crescita del 13% su base annua, ma la guidance per il Q3 è di circa 12,86 miliardi, con un tasso di crescita sceso al 12%, il più lento degli ultimi trimestri. Per l'intero anno si punta a 51-51,4 miliardi, con l'obiettivo del business pubblicitario che raddoppia a 3 miliardi, salendo dai circa 1,5 miliardi dello scorso anno, questo è il vero nuovo punto di interesse.
I pacchetti pubblicitari rappresentano già una buona parte dei nuovi utenti, il tempo di visione è ancora in lieve aumento, ma il bonus della condivisione delle password ha raggiunto il picco e dopo le fluttuazioni del gradimento dei contenuti, la crescita degli abbonamenti puri è effettivamente rallentata. I licenziamenti servono soprattutto a contenere i costi e a liberare risorse per la pubblicità e l'esperienza del prodotto. Nel bilancio del 20 del mese, il focus sarà sul ritmo delle entrate pubblicitarie e sulla capacità di mantenere il margine operativo intorno al 31,5%. Se la crescita della pubblicità procede bene, il rallentamento della crescita non dovrebbe continuare a pesare sulla valutazione. Consiglio di monitorare i progressi nella monetizzazione pubblicitaria e il recupero del margine, senza guardare solo ai numeri degli abbonamenti. $BTC