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#ModernaQ3财报将揭示疫苗销售趋势 Moderna Q3 è una finestra cruciale per convalidare la trasformazione commerciale dei suoi vaccini respiratori. Il mercato prevede all'unanimità un fatturato di circa 890 milioni di dollari, con il focus dei ricavi che si sposta gradualmente dal tradizionale vaccino COVID-19 verso la nuova versione mNEXSPIKE del vaccino COVID-19, il vaccino RSV mRESVIA e il recentemente approvato vaccino antinfluenzale a mRNA mFLUSIVA. Il report trimestrale si concentra su tre punti chiave: l'aumento delle vaccinazioni COVID-19 negli Stati Uniti durante l'autunno e l'inverno, la quota di mercato del vaccino RSV e la distribuzione iniziale del nuovo vaccino antinfluenzale. La domanda di vaccini COVID-19, che continua a normalizzarsi e subisce pressioni, rappresenta la principale variabile negativa; se le vendite dei vaccini antinfluenzali e RSV non dovessero raggiungere le aspettative, le performance a breve termine rimarranno sotto pressione. Le indicazioni della direzione, il margine lordo dei nuovi vaccini e gli ordini esteri determineranno la direzione del prezzo delle azioni nel breve termine. Si è manifestato un fenomeno anomalo in cui guadagnare con lo short su Bitcoin e vendere per incassare è diventato più facile; la causa principale è che domanda e offerta, fiducia e trend di mercato si sono completamente invertiti.
Durante il bull market, comprare a ribasso e mantenere spot per guadagnare era la strategia, mentre lo short veniva facilmente stoppato da rapidi rialzi; ora è il contrario: i rimbalzi sono deboli, le discese fluide, la pressione di vendita continua e gli acquisti si esauriscono, creando un quadro anomalo in cui "vendere per incassare e fare short è più facile per ottenere profitto".
1. Troppa pressione di vendita, ogni rimbalzo ha un “soffitto” naturale
Molteplici venditori nascosti a lungo termine, ogni piccolo rimbalzo porta a una vendita concentrata:
- Hacker con BTC a costo zero rubati, che aspettano i rimbalzi per vendere a tranche senza limiti di costo;
- Detentori bloccati in alto con fede vacillante, che non resistono più per recuperare, riducono le posizioni appena c’è un minimo rimbalzo;
- Istituzioni e ETF continuano a riscattare, creando vendite passive rigide, il quasi svuotamento dei media di Trump è un segnale chiave;
- Fondi aziendali che infrangono la narrativa “solo acquisti, niente vendite”, vendono per bilanci, debiti e liquidità.
La resistenza al rialzo è enorme, i rimbalzi sono per lo più pause temporanee, difficili da sostenere per un rialzo continuo, i long faticano a mantenere i profitti; al contrario, seguire il trend short apre più facilmente spazi di profitto.
2. La forza di supporto principale è scomparsa, nessun capitale a sostenere la pressione di vendita
In passato, il calo veniva stabilizzato da fondi incrementali ETF, accumulo di Saylor e grandi acquisti di investitori.
Ora:
I fondi incrementali esterni osservano senza entrare, i fondi interni preferiscono uscire per ridurre il rischio, i market maker riducono liquidità e profondità degli ordini.
Il libro ordini è debole nel sostenere, senza bisogno di grandi vendite il prezzo scende facilmente a gradini.
Un mercato senza supporto vede la discesa come direzione a bassa resistenza e la salita come direzione ad alta resistenza, questa è la condizione fondamentale per il predominio dei ribassisti.
3. Crollo della narrativa di base, la logica di valutazione passa da “accumulo per apprezzamento” a “protezione e realizzo”
I due pilastri che sostenevano il long-term di Bitcoin sono profondamente incrinati:
- “Oro digitale, riserva di valore rifugio”: le principali piattaforme di custodia non sono sicure, grandi asset rubati non recuperabili; la curva ellittica sottostante è a rischio di essere violata dal calcolo quantistico;
- “USA crypto-friendly, riserve nazionali favorevoli”: le aziende di riferimento stanno svendendo per prime, le aspettative di politiche favorevoli sono ridimensionate.
Il pensiero comune è passato da “accumulare a lungo per grandi rialzi” a “incassare e tenere liquidità”.
Il consenso di mercato è cambiato: detenere BTC significa assumersi rischi sconosciuti, vendere per convertire in stablecoin o contanti riduce il rischio, non è perdere un trend.
4. Il meccanismo leva amplifica la discesa, creando un feedback positivo di liquidazioni a catena dei long
Nel mondo crypto i contratti perpetui hanno leva alta, quando il trend è ribassista si crea facilmente un ciclo:
Prezzo scende leggermente → molti long liquidati → liquidazioni abbassano ulteriormente il prezzo → altre liquidazioni di long.
La discesa è amplificata dalla leva; al contrario, in salita manca la spinta per causare grandi liquidazioni di short.
Quindi il mercato mostra: discese rapide, rimbalzi deboli, lo short ha probabilità di successo molto superiori al long.
5. L’ambiente macroeconomico reprime gli asset rischiosi, la preferenza di capitale si sposta su contanti e oro tradizionale
Il dollaro è forte, le aspettative di taglio dei tassi sono posticipate, gli asset speculativi ad alto rischio vengono abbandonati dai capitali.
Gli asset rifugio tradizionali come oro e titoli di stato USA diventano più attraenti, i capitali escono dal settore crypto.
A livello macro non c’è liquidità incrementale a sostegno, Bitcoin non è più un asset prioritario, vendere per incassare è la scelta dominante.A dire il vero, anch'io prima tendevo a sentire "trasformazione" come "ribaltamento", pensando che se la direzione era giusta, non importava se la realizzazione fosse in ritardo. Poi ho capito che aspettare con un contratto e una storia, il tempo stesso è una pressione.
I ricavi del mining di IREN sono diminuiti del 58%, le vendite di AI hanno raggiunto i 200 milioni di dollari, e si prevede di completare sostanzialmente la trasformazione del business mining entro dicembre; l'obiettivo di un fatturato annualizzato di 4 miliardi di dollari per il business AI è invece posticipato all'inizio del 2027.
Questo mi fa pensare al mercato in cui tutti si affrettano a valutare le nuove storie. Io lo vedo più come un allarme sul ciclo di realizzazione, non semplicemente come una buona notizia per l'AI: 200 milioni di dollari di vendite e l'obiettivo di 4 miliardi di dollari di fatturato annualizzato non sono la stessa cosa, non si possono considerare direttamente come una barra di progresso; il rinvio dell'obiettivo significa anche aspettare più a lungo. Le persone comuni tendono a confondere la direzione della trasformazione aziendale con un'opportunità di ingresso a breve termine.
Ora seguo due regole: verificare prima la base dei grandi numeri; non usare leva finanziaria per ridurre l'attesa. Il prossimo passo è monitorare la realizzazione, senza affrettare la storia.Aggiorno con un breve messaggio
Dopo aver visto il furto su Binance sabato scorso, il mercato non ha continuato a scendere, quindi ho chiuso tutte le posizioni short. Il piano era di chiudere prima le posizioni per fare un po' di ordine e preparare la strada per un possibile rimbalzo nei vari mercati. Prima ero sempre short, ora per operare nella direzione opposta devo cambiare mentalità.
Parlando del mondo crypto, soggettivamente penso che siamo in una posizione incerta, né su né giù
- Da un lato non oso più essere ribassista. Nell'ultimo anno ho guadagnato facendo short, ma non credo di poter continuare a guadagnare con un solo modello. Nelle ultime settimane le posizioni short hanno ancora portato profitto, ma l'esperienza di detenzione è stata pessima, ogni giorno è come camminare su una corda tesa
Dall'altro lato non sono rialzista. I tassi negli USA sono alti, non entra nuovo capitale. Molti si aggrappano alla speranza di un rimbalzo dopo la rottura e il pullback del 2023, ma sembra che le preferenze del capitale siano diverse ora. Basta guardare il bilancio trimestrale di Robinhood per capire quanto sia freddo il mercato delle criptovalute, e per ora non si vedono miglioramenti
Quindi nel mondo crypto continuo a osservare, ovviamente se arriva una grande candela verde cambierò subito idea.
Per quanto riguarda il mercato azionario USA, non ho fatto operazioni, nei semiconduttori non vedo ancora un fondo, sto aspettando un nuovo minimo con aumento di volume su QQQ e sul settore storage, altrimenti preferisco rinunciare a questo rimbalzo. Per comprare AI ci sono due strategie: cercare i titoli con maggior calo o quelli con risultati trimestrali migliori, ma non ho ancora deciso.
Per i mercati A-share e Hong Kong, ieri sera ho menzionato su X di aver comprato CQQQ e $KSTR, oggi guardando indietro sembra che abbia comprato quasi al minimo, quindi ho fatto un buon affare
$KSTR $QQQ 💻 Considero questo messaggio come una revisione del codice: l'input è che il CEO di Ripple afferma che i candidati a favore delle criptovalute stanno vincendo in entrambi i partiti, e che i 67 milioni di utenti di criptovalute negli Stati Uniti non se ne andranno; il Chief Legal Officer attribuisce il merito agli sforzi politici di organizzazioni come Fairshake nel corso degli anni.
La mia valutazione: la richiesta di regole stabili è ragionevole, ma la vittoria sembra più una presa in carico della richiesta, non ancora un lancio ufficiale. Il sostegno bipartisan aiuta a ridurre la dipendenza da un solo schieramento; la vasta base di utenti è anche una realtà fondamentale inevitabile nelle discussioni politiche.
Il potenziale bug è considerare il sostegno ai candidati come un risultato dell'applicazione della regolamentazione. Se fossi io, cambierei il criterio di accettazione in base alla chiarezza delle regole specifiche e alla percorribilità del percorso di conformità. Se questi si realizzassero, prevedo che gli utenti comuni e le imprese americane ne trarrebbero reale beneficio, non solo un entusiasmo emotivo.
Aiutatemi a fare una revisione: dal successo dei candidati all'attuazione delle regole, secondo voi qual è il passaggio più facile da bloccare? Cosa manca nella mia valutazione?Piattaforma di gioco Web3 $AKE, contenuti di gioco generati automaticamente da AI, si vanta di 2 milioni di utenti, ha raccolto 5 milioni di dollari in un round seed. Oggi è salita dell'84%, con un volume di scambi di 328 milioni. Fratelli, una società in round seed ha un volume di scambi giornaliero 600 volte superiore ai fondi raccolti. Cosa significa? Significa che su 2 milioni di utenti, 1,99 milioni sono bot, e i restanti 10.000 utenti reali hanno comprato a prezzi alti. La logica di pump di questa moneta è: io la faccio salire prima, poi tu mi aiuti a trovare utenti.L'apertura di oggi del mercato azionario sudcoreano è stata davvero dura. Il KOSPI ha perso oltre l'8% nelle prime fasi di contrattazione, attivando direttamente il circuito di interruzione automatica, con una sospensione di 20 minuti per l'intero mercato. Samsung Electronics e SK Hynix sono scese entrambe a due cifre durante la sessione; anche se l'indice ha poi recuperato un po', il panico è ormai evidente.
La crescita del mercato azionario sudcoreano quest'anno si basa principalmente su AI e semiconduttori. Il problema è che Samsung e Hynix hanno un peso troppo elevato nell'indice; se il settore della memoria viene venduto in massa, il KOSPI ha praticamente poca capacità di resistenza. A questo si aggiunge il ritiro degli investitori esteri, trasformando il già affollato trading su AI in una vera e propria calca.
Questo episodio dimostra anche una cosa: per quanto solide siano le basi industriali, non possono resistere all'impatto di liquidità causato da posizioni altamente concentrate.
Per ora, consideriamo il rimbalzo di oggi come una correzione tecnica dopo il panico. In seguito, bisogna monitorare due segnali chiave: se le vendite degli investitori esteri si ridurranno e se Hynix riuscirà a fermare la caduta e stabilizzarsi per prima. $SKHYNIX $SNDK $BTC #美股遭大幅抛售：费城半导体指数创2020年3月以来最大单日跌幅 Il calo di questa notte, i conti sono chiari
Nel post di mezzanotte ho scritto del calo, nel post del mattino le cause, ora facciamo i conti chiari: quanto è stato liquidato, quanto è scappato, chi ha venduto durante la notte.
Prima di tutto le liquidazioni: nelle ultime 24 ore sono state liquidate posizioni per circa 1-1,2 miliardi di dollari in tutto il network, oltre il 90% erano posizioni long, solo $BTC da solo rappresenta circa 280 milioni di dollari. Sia long che short sono stati spazzati via, prima le posizioni short sono state liquidate per circa 380 milioni, poi le long per circa 530 milioni.
Poi il prezzo: $BTC ora è intorno a 75.400 dollari, minimo nelle 24 ore 75.200 dollari, praticamente non è mai rimbalzato, è sceso costantemente da sopra 80.700 dollari, con una perdita di circa il 6,5%. $ETH ora è intorno a 2.220 dollari, minimo 2.206 dollari; $SOL circa 89 dollari, minimo 88,3 dollari; $XRP circa 1,19 dollari.
Anche le istituzioni non hanno retto: il 5 novembre l'ETF spot su $BTC ha registrato un deflusso netto di circa 430 milioni di dollari, solo Fidelity ha ritirato circa 200 milioni, BlackRock circa 105 milioni. Il giorno prima c'era stato un afflusso netto di circa 75 milioni, interrompendo tre giorni consecutivi di deflussi, ma il giorno dopo è tornato il deflusso.
La radice di questo movimento è ancora il mercato azionario USA: il Nasdaq 100 ha registrato la più grande perdita giornaliera dal 2020 durante la pandemia, l'S&P 500 ha perso circa 3.000 miliardi di dollari in un solo giorno. Il mercato crypto ha semplicemente seguito la scia. 今晚的美国 ADP 就业报告将在 21:15 公布，市场预期新增私营部门就业人数为 70000。对于加密交易者来说，比起这个数据本身，更值得关注的是它会如何影响 12 月降息预期，这也是 $BTC、$ETH 面临的主要交易风险。 当前市场多空仓位都没有过度拥挤，如果数据高于预期，美元和美债收益率走高，降息预期降温，容易挤压比特币（$BTC）、以太坊（$ETH）的高杠杆多头；如果数据不及预期，降息预期强化，风险偏好抬升，加密行情会获得支撑，但上方抛压会限制上涨空间。 如果最终数据贴近预期值，宏观环境基本维持原样，比特币和以太坊就会继续在近期的区间内震荡，这份数据也就变成普通噪音，买卖双方继续博弈。另外 ADP 会早于官方就业数据发布，后续数据有可能推翻本次信号，比起第一根 K 线，更应该留意行情后续的流动性表现。 更深一层来看，现在利率预期对加密资产的驱动力度已经和过去不一样。比特币越来越受自身资金流向与结构性需求主导，以太坊（$ETH）则对整体风险偏好更加敏感。若数据带来的剧烈波动很快平复，说明宏观利率的影响正在减弱；如果行情持续波动，则意味着利率敏感度再次主导市场。不管怎样，AI estrae valore, il mondo crypto si raffredda? (｡•́︿•̀ω•́)و
Non considerare il rafforzamento della regolamentazione AI solo come una notizia negativa, è più come un segnale di allarme: il 76% degli elettori non approva la costruzione di data center, ma i giganti cercano di sfruttare la finestra politica per anticipare le spese in conto capitale al 2027. L'hardware di calcolo continua a crescere, mentre il mondo crypto perde linfa (｡•́︿•̀｡).
$BTC sale leggermente come se fosse in stand-by, stasera i dati sull'occupazione pesano, con molti investitori bloccati in posizioni. Tenere saldo il lungo termine in spot, evitare di inseguire i rialzi nel breve; se si fa short a breve termine, impostare stop loss rigidi, non trasformare uno short in una resistenza disperata, sarebbe come regalare soldi ai market maker (๑•̀ㅂ•́)و✧.
$ETH è ancora più imbarazzante, l'infrastruttura AI non si integra con l'ecosistema Ethereum, manca una narrativa e un supporto, quando il mercato cala, è il primo a crollare. La fase laterale non giustifica di essere colpiti da colpi improvvisi, il fondo potrebbe non esserci (￣▽￣)~*.
$XAUT l'oro è la vera logica di rifugio sicuro: divergenze regolamentari, tensioni geopolitiche in Medio Oriente, acquisti delle banche centrali a sostegno, indipendentemente dai dati sull'occupazione, la resilienza probabilmente supera quella del mondo crypto.
Questa non è una correzione ordinaria, è l'AI che anticipa e sottrae fondi per costruire infrastrutture, la notte dei dati sull'occupazione è solo un amplificatore di rischio. Non avere fretta, non sovraccaricare le posizioni, aspetta che la liquidità torni, che la fase di pulizia finisca prima di rientrare (｡•̀ᴗ-)✧
#非农今晚揭晓，美股大跌后市场如何押注12月加息？ Non sono molto disposto ad ammetterlo, ma nel breve termine sono effettivamente schierato al ribasso sul mercato azionario statunitense. Quando $SNDK rimbalzerà nella fascia 1010–1040, inizierò a costruire posizioni short a più riprese, puntando prima a 990; se scende davvero, non sarebbe sorprendente vederlo arrivare a 850. Perché ne sono sicuro? Quasi nessuno sta comprando sotto, ogni massimo è più basso del precedente, dire che c'è un supporto è solo autoinganno. La pressione di vendita dall'alto è molto forte, non vedo la forza per un recupero deciso in un colpo solo. I grandi investitori stanno evitando, non è che non sentano l'odore. Se i democratici vincono entrambe le camere alle elezioni di medio termine, la questione AI probabilmente verrà riesaminata, e nessuno vuole muoversi troppo velocemente prima che le regole siano chiare. Nella community molti gridano a comprare a fondo, ma dopo averci riflettuto non capisco la logica. Di solito sono rialzista, ma questa volta non faccio finta. Il Brent è già sceso sotto 95, e la situazione tra USA e Iran è stata complicata dalla campagna elettorale. Aspetterò che rimbalzi da solo prima di agire, è molto più sicuro che cercare di indovinare il fondo ora. $SNDK 不是 闪迪你发福利呐？
Una notte sveglio, la sorpresa continua ad accumularsi
Mi fa venire voglia di espandere il mio deposito segreto, ieri ho detto che sarebbe sceso sotto 900, non mi aspettavo che scendesse ancora di più, i fratelli che hanno chiuso ieri, ho detto che sarebbe continuato a scendere, per stabilizzarsi, ora probabilmente hanno guadagnato bene.14:50, il muro di ordini di acquisto a 75000 ha già accumulato 【23,78 milioni di dollari】, e questo è solo su Binance.
Pensavo ci fossero molti altri ordini di acquisto sotto, ma dopo aver controllato diversi livelli di prezzo, nessuno supera i 10 milioni. Quindi il 【74800】 di cui parlavo ieri sera è ancora il punto in cui intendo acquistare spot.
Questa volta la mia posizione principale è su Bitcoin, con acquisti spot e leva bassa organizzati intorno a questo livello. Ma 【la struttura rialzista non è ancora emersa】, leva bassa e alta sono due cose diverse, non mettete direttamente ordini spot come contratti con leva alta. Fare long contro trend senza segnali di rialzo è come prendere una coltellata.
In precedenza, short intorno a 85k, ho sempre detto:
【Se rompe il minimo precedente, rimbalza senza superare il massimo precedente, e poi rompe di nuovo, short a mercato.】
Ora per il long vale lo stesso ragionamento, qui parlo di leva alta.
Prima rimbalzo, superamento del massimo precedente. Questo massimo precedente può essere preso come riferimento il punto più alto della prima candela rialzista; se il fondo ha formato una zona di consolidamento, si guarda il punto più alto di quella zona.
Poi nuovo calo senza aggiornare nuovi minimi, allora la prossima rottura al rialzo del massimo precedente sarà l’occasione per considerare l’ingresso.
【Rottura, ritracciamento senza rompere il minimo, nuova rottura.】
Ma come si valuta se la rottura è valida? Non basta una singola spinta verso l’alto.
Prima si guarda se l’ora chiude sopra il livello chiave, poi si verifica se la forza continua per 4 ore, o addirittura giornaliero o settimanale; più alto è il timeframe, più sono sicuro.
Se dopo la rottura il prezzo torna indietro, bisogna rivedere la situazione. Per me è più sicuro monitorare la 【chiusura a 4 ore】, se chiude in positivo o negativo, a che prezzo, e se mantiene il livello di rottura.
Alla fine, bisogna sempre vedere dove si posiziona il prezzo.#ModernaQ3财报将揭示疫苗销售趋势 All'inizio dell'anno Moderna era ancora ferma a poche decine, ma ad agosto, con l'uscita dei dati di fase 3 del vaccino per il melanoma, è scattata una short squeeze, con un aumento di oltre sette volte nel corso dell'anno, e ieri durante la seduta ha raggiunto il massimo storico di 261 — tuttavia, il giorno prima del bilancio è scesa del 6,5%, con i profitti che sono stati incassati più velocemente di chiunque altro.
Per il bilancio del Q3 in uscita stasera prima dell'apertura, penso che il punto non sia se l'EPS supererà le aspettative. Negli ultimi 8 trimestri è successo 7 volte, e il 94% della community ha scommesso sul sì, questo "superare le aspettative" è già stato prezzato. Io voglio guardare due numeri: primo, se nel Q3, stagione di picco per le vaccinazioni, il vaccino COVID-19 si vende ancora, dato che questo segmento di ricavi si riduce ogni anno, e se le previsioni annuali reggeranno; secondo, quanto a lungo basteranno i contanti in cassa. Per quanto riguarda il prezzo delle azioni, che ha già superato del 75% il target medio degli analisti, anche un minimo segnale negativo nel bilancio potrebbe causare forti oscillazioni.
Io stesso ho seguito un piccolo investimento con "Yes" su Outcomes, per avere un senso di partecipazione. Ma investire soldi veri a questi livelli è un'altra cosa, il bilancio sembra più come aprire una scatola a sorpresa.#Oklo核能供电布局距离商业化还有多远？
Oklo è un'azienda all'avanguardia nel settore dei piccoli reattori nucleari avanzati, appartenente al segmento delle azioni di crescita tematica; il punto focale del bilancio non è il profitto attuale, ma l'avanzamento dei progetti e la situazione finanziaria.
Aspetti positivi: il bilancio mostra che l'azienda ha ottenuto diversi finanziamenti dal Dipartimento dell'Energia degli Stati Uniti, il progetto del microreattore Aurora procede costantemente, il recupero dei rifiuti nucleari e le attività di isotopi medici stanno accelerando, ed è una delle poche aziende ad aver ottenuto l'approvazione dall'ente regolatore nucleare statunitense. I ricavi, partendo da zero, hanno iniziato a generare entrate minime, le riserve di liquidità sono sufficienti e nel breve termine non si prevedono interruzioni di finanziamento. Nel contesto dell'aumento del consumo energetico per la potenza di calcolo AI, il concetto di piccola energia nucleare si allinea con l'immaginario di mercato sulle nuove fonti energetiche a lungo termine, rappresentando un tema ad alta crescita.
Aspetti negativi, che costituiscono il principale freno al prezzo delle azioni: l'azienda continua a registrare perdite elevate, con un aumento costante del burn rate trimestrale; l'attuale volume di ricavi è molto basso e il percorso verso la commercializzazione e la redditività della produzione di energia è ancora lungo. I tempi di approvazione dei progetti nucleari sono lunghi e la regolamentazione presenta incertezze; eventuali ritardi nelle approvazioni posticiperebbero ulteriormente la commercializzazione. Probabilmente l'azienda dovrà emettere nuove azioni per raccogliere fondi, con conseguente pressione diluitiva.
Questo titolo si basa completamente su una valutazione legata a prospettive future, senza profitti stabili e con elevata volatilità. Anche se i progressi dei progetti nel bilancio superassero le aspettative, si tratterebbe solo di uno stimolo emotivo, con fondamentali difficilmente realizzabili immediatamente. Nel caso di contratti derivati, la correzione in caso di notizie negative sarebbe molto più intensa rispetto ai titoli blue chip tradizionali, rendendo questo titolo inadatto a posizioni pesanti per strategie di bottom fishing.
⚠️Avvertenza sui rischi: i contratti tokenizzati sul mercato azionario statunitense sono altamente volatili, non sono consentiti scambi in Cina e devono essere considerati solo come riferimento per l'analisi di mercato; evitare di imitare operazioni con leva elevata."Settore dello storage in forte calo: non è il prezzo a cadere, ma il ciclo! Più di novecento è solo a metà strada"
$SNDK ha rotto definitivamente il supporto settimanale, e il settore dello storage sta crollando insieme. Guardando questa tendenza senza fondo, non affrettatevi a gridare "è conveniente".
Prima una domanda fondamentale: questa discesa riguarda davvero il prezzo o le aspettative?
I dati parlano chiaro: il prezzo delle azioni è passato da oltre duemila a poco più di novecento, dimezzandosi. Non si tratta di un evento negativo improvviso di un solo giorno, ma della rottura definitiva del "ciclo di aumento dei prezzi".
Guardando la catena industriale, Micron e Hynix sono legate allo stesso ciclo, nessuno può sfuggirgli. Molti si affidano ai bilanci, pensando che buoni risultati siano un segnale per comprare. Svegliatevi, i bilanci positivi sono solo lo specchietto retrovisore (i conti dell'anno scorso). Nel punto di svolta del ciclo, la velocità di uscita degli investitori istituzionali è molto più rapida di quanto si immagini.
Andando oltre, la strada per smaltire l'inventario è molto più lunga e dolorosa di quella per aumentare i prezzi. Quando la domanda si indebolisce, assorbire la capacità produttiva sarà un processo estremamente difficile.
Regola d'oro per operare:
Qualsiasi rimbalzo ora va considerato come un falso segnale. Più di novecento non è il fondo, è solo a metà strada. Non usate il "prezzo è già sceso molto" come motivo per comprare, tenete a freno le mani, conservate le munizioni, non cercate di afferrare questo coltello che cade!
#美股AI板块走势分化：云服务商走强、数据中心股承压
$SNDK
Osservazione personale del mercato, non costituisce consiglio d'investimento.#伯克希尔巨额现金储备，财报将披露最新动向 La riserva di liquidità è aumentata ulteriormente? Qual è l'intensità dei nuovi riacquisti e come si comporta il flottante assicurativo? Più liquidità significa che i vecchi partner trovano ancora pochi obiettivi soddisfacenti e attendono pazientemente opportunità a basso prezzo. CryptoKaleo: se credi in Bitcoin, salta $MSTR e compra direttamente $BTC.
Il trader CryptoKaleo ritiene che Strategy si sia trasformata da una società Bitcoin in una società di dividendi. I suoi principali punti di vista sono i seguenti:
1. Dal mese di giugno, il rendimento del BTC detenuto dalla società è in calo, nonostante l'aumento sia delle riserve di Bitcoin che del prezzo del BTC.
2. La riserva di liquidità di circa 4,9 miliardi di dollari della società è stata principalmente raccolta tramite la vendita di azioni MSTR per miliardi di dollari, ma ciò diluisce il patrimonio degli azionisti.
3. La società ha anche riacquistato azioni privilegiate STRC per circa 2 miliardi di dollari a sconto, cosa che lui considera saggia. Tuttavia, con il prezzo delle azioni STRC che torna al valore nominale, prevede che la società emetterà più azioni privilegiate per acquistare Bitcoin, aumentando così gli obblighi di pagamento dei dividendi.
4. Se MSTR venisse esclusa dall'indice MSCI, potrebbe affrontare una pressione di vendita di miliardi di dollari.
Ritiene che nel breve termine non ci sarà una vendita massiccia di Bitcoin, ma afferma che la direzione ha già indicato che sono più interessati a proteggere i dividendi piuttosto che ad aumentare il valore in Bitcoin per azione degli azionisti ordinari. Ho sempre pensato che quando nei report sulle stablecoin si dice "la circolazione si è ridotta", significasse che tutti se ne erano andati. I dati di ottobre di USDD mi hanno smentito.
La circolazione è scesa da 1,81 miliardi a 1,5 miliardi, le riserve sono ancora 2,21 miliardi, con un tasso di collateralizzazione del 146,99%. Dove sono i soldi? Nella pool $USDD Earn su BNB Chain, il TVL a fine mese è aumentato del 62,9% su base mensile.
In parole povere, non vogliono che le monete restino inattive, le hanno tutte messe in contratti che generano interessi. È come spostare i soldi da un conto corrente a un investimento: il saldo sembra diminuito, ma le persone non se ne sono andate.
La prossima volta che vedete la parola "riduzione", non fatevi prendere dal panico.Appena finito il lavoro in corso, ho dato solo un'occhiata ai dati del mercato e ho scoperto che prendere in prestito BTC per un anno costa solo lo 0,50%, mentre per ZEC è il 14,27%, quasi 29 volte di differenza. Chi vuole shortare ZEC non ha ancora mosso un dito, bloccato prima dagli interessi; chi osa shortare questo ZEC?
Io comunque non guardo i grafici a candela, ma il prezzo del prestito: ETH è al 2,75%, SOL al 5,49%, e sale gradualmente, mentre per ZEC raddoppia direttamente; stamattina ha toccato anche il 15,20%, per poi tornare al 14,27% nel pomeriggio.
Gli interessi non mentono. Se il prestito è economico, significa che nessuno ha fretta di prendere in prestito; se è così caro, vuol dire che c'è gente in fila che vuole assolutamente prendere la moneta in prestito, probabilmente per shortare o per coprirsi. Se vuoi shortare il mercato, prima devi pagare il pedaggio, e questo pedaggio si brucia ogni giorno 🔥
C'è un altro aspetto: con così tante persone che prendono in prestito, gli shortisti stanno soffrendo. Se non riescono a far scendere il prezzo, gli interessi continuano a essere addebitati giornalmente, e se il prezzo sale un po', sono loro i primi a dover restituire le monete, quindi questa pressione si trasforma in carburante per far salire il prezzo.
BTC è il più tranquillo: il costo del prestito è il più basso, i perpetual hanno un piccolo sconto, nessuno si fionda sul mercato spot, e nessuno vuole pagare di più sui contratti; tutta la pressione è sui piccoli token, non sul "fratello maggiore".
A dire il vero, la mia posizione long è ancora in perdita, oggi pomeriggio ho avuto più volte la tentazione di aggiungere, ma poi ho desistito. La fila per prendere in prestito non si è ancora sciolta, e ci sono ancora persone pronte a muoversi, quindi perché dovrei scappare? Anche se ho voglia, resisto, non scappo prima del risultato.
Stasera, dopo il report non farm, deciderò: se devo agire, toccherò solo il BTC, che ha il prestito più economico; non farò short su ZEC, con un pedaggio del 14,27%, chi vuole pagarlo, lo paghi. 🎯#美股遭大幅抛售：费城半导体指数创2020年3月以来最大单日跌幅
Da ieri sera a oggi, il mercato delle criptovalute è crollato in modo drammatico, $BTC è sceso di cinque o sei punti, $ETH è stato ancora più debole, calando di otto punti. Stamattina, il prezzo di Bitcoin è sceso direttamente a 75200, Ethereum a 2205, con oltre 220.000 liquidazioni in tutto il mercato!
Iniziamo dalla causa più diretta: il Partito Democratico ha conquistato seggi chiave, cambiando lo scenario politico, e il mercato ha subito iniziato a temere una maggiore regolamentazione, con l'attenzione più alta rivolta all'AI — costruzione di data center, espansione della potenza di calcolo, grandi aziende tecnologiche, tutte potrebbero essere sottoposte a controlli più severi. Durante questo ciclo rialzista del mercato azionario USA, l'AI è stata la componente con la crescita più forte; ora che questa aspettativa è stata messa in discussione, è iniziata la vendita.
Quindi si può osservare una trasmissione molto chiara: il Nasdaq ha perso quasi il 6% durante la notte, stabilendo un record di perdita in punti in un solo giorno, l'indice dei semiconduttori di Philadelphia è crollato di oltre il 12%, l'indice di volatilità VIX ha superato 25, con un aumento giornaliero superiore al 45%. La scelta dei capitali è stata molto diretta, non un cambio di azioni, ma un'uscita dagli asset rischiosi per rifugiarsi nei titoli di stato USA a breve termine; la dimensione dei fondi monetari statunitensi ha raggiunto il record storico di 8,016 trilioni di dollari. Il denaro non è sparito, semplicemente non vuole rischiare.
Questa mattina questa ondata di sentiment ha attraversato il Pacifico. Il mercato azionario sudcoreano è sceso di oltre l'8%, attivando direttamente il circuito di interruzione, il KOSPI è sceso sotto i 5000 punti, Samsung Electronics è calata del 9,98%, SK Hynix dell'11,7%; anche il Nikkei si avvicina a un mercato orso tecnico. Non sorprende affatto che il mercato delle criptovalute sia sceso a 75200.La circolazione di uno stablecoin è scesa da 1,81 miliardi a 1,5 miliardi in 19 giorni, mentre le riserve si attestano a 2,21 miliardi di dollari. Questo non è un prelievo forzato, è solo che il denaro si è spostato altrove.
Il 12 ottobre la circolazione di $USDD ha superato 1,81 miliardi, con un TVL oltre 2,51 miliardi. Entro la fine del mese la circolazione è tornata a circa 1,5 miliardi, con un tasso di collateralizzazione del 146,99%, un eccesso di quasi 47 punti percentuali.
Ciò che viene trascurato è un'altra curva. Nello stesso mese, il TVL di USDD Earn su BNB Chain a fine mese è aumentato del 62,9% su base mensile. La circolazione diminuisce, il pool di rendimento cresce rapidamente, i detentori non sono fuggiti, hanno solo spostato il $USDD inattivo nei contratti di rendimento.
Il meccanismo è coerente. Smart Allocator ha visto un aumento dell'8,5% dei rendimenti d'investimento a ottobre su base mensile, con una scala media giornaliera di fondi impiegati in crescita del 15%, per un totale di 33,59 milioni di dollari. Esso impiega i fondi per poi restituirli a Earn; l'aumento del TVL è un risultato, non una coincidenza. I partner includono Binance Wallet, Gate DEX, Morpho, Pendle.
Valutazione: questo è il passaggio dello stablecoin dal possesso all'uso. La diminuzione della circolazione interpretata come contrazione è un errore; ciò su cui concentrarsi è il tasso di collateralizzazione e l'efficienza dell'impiego, con l'ecosistema $BNB come beneficiario indiretto.
Una domanda rimane: con sempre più riserve impiegate in DeFi, il 146,99% è un cuscinetto di sicurezza o un valore contabile gonfiato?Prima di tutto un po' di realismo, non considero il tasso negativo come un segnale diretto di acquisto al minimo. Non fatevi prendere dall'entusiasmo, il fatto che gli short paghino non significa che il prezzo debba necessariamente rimbalzare; temo piuttosto che il mercato interpreti erroneamente l'opportunità di incassare interessi come una prova del fondo.
Secondo i dati pubblici dei contratti perpetui di Hyperliquid, il tasso di finanziamento con il valore assoluto più alto è quello di $WLD: -0,0065%/ora, circa -57% annuo, con un calo del 8,15% nelle ultime 24 ore. Ho due motivi per questo: il tasso negativo indica che gli short pagano i long, ma non significa che gli acquisti spot siano tornati; il tasso annuo è calcolato sul tasso attuale, che può variare, quindi non può essere considerato un rendimento garantito, e il calo del prezzo potrebbe annullare i guadagni da interessi.
Naturalmente, i long potrebbero avere ragione. Se il prezzo non scende più a nuovi minimi e il tasso resta chiaramente negativo, rivaluterò il rischio di rimbalzo dovuto all'affollamento degli short. Questa è una mia ipotesi, non un'inversione già avvenuta. Per ora osservo se il prezzo riesce a stabilizzarsi, senza farmi coraggio con il tasso negativo. $SOL non riesce nemmeno a mantenere i 90 dollari! Ieri stava ancora spingendo verso i 97, oggi è crollato fino a 88,24, perdendo oltre il 20% in un mese, questa volta è davvero difficile da digerire.
Per cominciare, la conclusione è che nel breve termine rimaniamo ribassisti, non affrettatevi a comprare solo perché è sceso molto.
Questa discesa non è solo un problema di SOL. Il settore tecnologico del mercato azionario USA è stato venduto, BTC è tornato vicino a 75.000 dollari, e l'intero mercato crypto è sotto pressione.
Ma SOL ha un problema ancora più complicato.
Ultimo prezzo 89,7 dollari, -6,8% nelle ultime 24 ore, con un volume di contratti di circa 2,375 miliardi di dollari.
La posizione aperta nelle 4 ore è scesa da circa 9,21 milioni a 9,14 milioni, toccando un minimo di 8,83 milioni. Questo indica che durante la discesa alcune posizioni con leva sono uscite, ma ora stanno ricominciando ad accumularsi.
E adesso come procedere?
I 90 dollari sono già stati persi, il rimbalzo potrebbe arrivare a 93 dollari. Se non riesce a recuperare nemmeno questo livello, si considera ancora debole, con attenzione al supporto tra 84 e 85 dollari.
Se invece riesce a stabilizzarsi sopra i 98 dollari, la visione ribassista a breve termine viene annullata.
Il problema di SOL non è la mancanza di capacità di rimbalzo, ma che ogni rimbalzo recente non è riuscito a invertire la tendenza dei minimi in calo.
Un calo consistente non significa che sia economico, almeno per ora non si vede una struttura chiara di arresto della discesa. #美股遭大幅抛售：费城半导体指数创2020年3月以来最大单日跌幅 Scansiona su e giù due volte, non sono le stesse persone a vendere
$BTC ieri ha prima spinto in alto, eliminando chi puntava al ribasso.
Oggi è crollato dall'alto, eliminando chi puntava al rialzo.
Qual è questo livello di prezzo: intorno a 75500, è il punto appena colpito.
Inseguire il ribasso significa prendere la seconda ondata.
Da dove viene questo denaro: due ondate di liquidazioni in direzioni opposte.
Prima si fa salire per colpire le posizioni short, poi si fa scendere per colpire le posizioni long, il denaro esce da chi viene liquidato.
Le due ondate non sono fatte dalla stessa gente, è il prezzo che raggiunge un punto dove vengono attivati gli stop loss di una parte.
Il sistema vende secondo le regole, senza guardare chi ha ragione o torto.
Facendo un passo avanti, in questi punti dove si è scansionato su e giù, il costo per inseguire il ribasso a breve termine è già aumentato.
Gli stop loss sotto 75000 sono già stati scansionati una volta.
#比特币承压，ETF近7日净流出约11亿美元 $BTC A $1.17 billion liquidation wave swept crypto after a sharp US equity selloff, with more than 220,000 traders forced out and roughly 90% of them on the long side. $BTC briefly slid toward $75,000 before recovering to $76,122.6, up 0.11% and still unable to reclaim the $80,000 level that lasted barely a day. The damage was lopsided: leveraged buyers absorbed the blow while larger holders treated the dip as an entry. That split is the real story. While retail positions were being flushed, a whale Il mercato principale non ha ancora smesso di sanguinare, stasera c'è un'altra battaglia dura
$BTC
Il settore tecnologico del mercato azionario statunitense ha subito un duro colpo, il Nasdaq ha chiuso in calo del 5,52%, e il mercato delle criptovalute ha seguito passivamente il sentiment esterno indebolendosi. Attualmente BTC oscilla intorno a 76.000, con un ritracciamento di circa il 5,5% nelle ultime 24 ore, con un minimo intraday a 75.200; ETH si comporta relativamente peggio, scendendo intorno a 2.230, con una perdita giornaliera superiore al 7%.
#非农今晚揭晓，美股大跌后市场如何押注12月加息？
Questa fase di discesa è principalmente dovuta alla contrazione dell'appetito per il rischio sui mercati esterni, non a catalizzatori negativi endogeni nel settore crypto. Il mercato teme che dopo le elezioni la regolamentazione sull'AI si inasprirà, con le azioni tecnologiche che sono state le prime a crollare; la leva lunga sugli asset ad alta volatilità è diventata la principale pressione di vendita: nelle ultime 24 ore il volume totale di liquidazioni è stato di circa 1,25 miliardi, per la maggior parte posizioni long, e l'indice paura/avidità è sceso a 28, entrando in zona panico.
Ci sono due momenti chiave da monitorare attentamente:
Primo, oggi alle 16:00 scadono opzioni su Deribit per un valore di circa 2,86 miliardi, con il punto dolente massimo di BTC a 79.000, distante dal prezzo attuale; la finestra di scadenza probabilmente intensificherà la volatilità con oscillazioni e ordini in entrambe le direzioni.
Secondo, stasera alle 21:30 verranno pubblicati i dati statunitensi sull'occupazione di ottobre, con il mercato che si aspetta un aumento di 65.000 posti di lavoro e un tasso di disoccupazione stabile al 4,2%. Se i dati saranno migliori delle attese, le aspettative di taglio dei tassi si sposteranno ulteriormente in avanti e la pressione sugli asset rischiosi non diminuirà; se invece i dati saranno molto più deboli, non significa un'inversione immediata del mercato, ma si passerà a una logica di pricing da recessione, con ulteriori variabili nascoste.
La strategia operativa rimane prudente: mantenere l'osservazione prima dell'uscita dei dati, senza cercare di comprare a ribasso impulsivamente. Se si intende posizionarsi, è preferibile aspettare che questa ondata di volatilità si sia pienamente esaurita stasera, per poi valutare le opportunità.SK海力士今天盘中一度跌超9%，从7月高点算下来回撤已经超过60%。$SNDK $SKHYNIX $BTC 韩国经济的问题在于太单一。半导体出口占到了总出口的四成多，几乎一条腿走路。现在民主党对AI监管收紧、数据中心能耗审查加码，等于直接给算力基建踩刹车。外资一看这架势，谁还敢继续押注海力士？先跑为敬。 更深层的问题是结构性的。汽车、石化这些传统产业早就疲软了，中小企业破产率在上升，居民和企业杠杆都不低。半导体一打喷嚏，整个韩国经济就感冒。 接下来如果韩股持续扛不住，政府大概率又要下场救市。但财政空间有限，最后很可能还是靠放水、宽松来托底，韩元贬值压力会进一步放大。 从交易角度看，如果这个逻辑持续发酵，做空韩元确实是一个值得跟踪的方向。不过现在市场情绪还在剧烈波动中，先观察韩股能否企稳，再决定要不要动手。#美股遭大幅抛售：费城半导体指数创2020年3月以来最大单日跌幅 La gente sta ancora aumentando le posizioni short🧐
Oggi dalle 13:27 alle 14:38, Abraxas Capital ha aggiunto in un colpo solo 66 posizioni short su $BTC, per 5 milioni di dollari.
Ora la posizione totale è di 153 milioni, con un profitto non realizzato di 4,53 milioni.
Non mi interessa quanto ha guadagnato, ma che stia aumentando le posizioni anche dopo aver già guadagnato 4,53 milioni.
Chi pensa che il calo sia sufficiente e chi invece sta puntando soldi veri sul ribasso, prima o poi uno dei due dovrà ammettere di aver sbagliato.Trump ha perso le elezioni, ma invece il mercato azionario USA e $BTC sono saliti.
La vittoria dei Democratici non significa necessariamente una notizia negativa per le azioni tecnologiche e le criptovalute.
Ora il mercato è più preoccupato di:
Se la guerra in Iran potrà attenuarsi?
Se il prezzo del petrolio potrà continuare a scendere?
Se la Fed ha spazio per tagliare i tassi?
La politica è solo apparenza, la liquidità è il nucleo.
Finché i fondi si allenteranno di nuovo, gli asset rischiosi avranno opportunità.BTC prezzo attuale 75,747 dollari. Il mercato più liquido al momento è Coinbase spot: ordini di acquisto per 24,939,400 dollari, ordini di vendita per 9,236,500 dollari, con un eccesso di ordini di acquisto di 15,702,900 dollari. Anche il mercato spot di Binance ha ordini di acquisto superiori a quelli di vendita, ma con un volume inferiore rispetto a Coinbase spot. Se improvvisamente si verificano grandi ordini di acquisto o vendita, gli exchange con un book meno profondo saranno i primi a essere influenzati, con oscillazioni di prezzo più evidenti. #交易之声：你的经验值得被听到 $BTC In precedenza alcuni investitori avevano discusso la valutazione di Anthropic portandola da circa 2 trilioni di dollari a circa 1,5 trilioni di dollari. Ora anche questa cifra viene considerata troppo alta da alcuni. Il 5 novembre altri potenziali investitori hanno messo in dubbio se la società riuscirà a iniziare il roadshow la prossima settimana come previsto e a quotarsi a novembre. Prezzo e tempistiche sono diventati parte delle trattative.
Questa volta, sfogliando il prospetto informativo, ciò che mi interessa di più sono i diritti di voto. Secondo la struttura divulgata, ogni azione di classe F detenuta dall'entità azionaria dei fondatori avrà il 50,1% dei diritti di voto sulle questioni sottoposte al voto degli azionisti ordinari, con alcune posizioni nel consiglio di amministrazione riservate diversamente. Per gli investitori del mercato pubblico, questo significa poter condividere la crescita dell'azienda, ma avere un'influenza limitata in caso di divergenze su investimenti in capacità di calcolo, finanziamenti o strategie.
Alcuni sono disposti a pagare per il giudizio a lungo termine del team fondatore, il che è comprensibile. Ma se allo stesso tempo devono accettare una valutazione elevata e pochi diritti di parola, posso capire perché gli acquirenti vogliano negoziare un prezzo più basso. Soprattutto in un momento di forte calo delle azioni tecnologiche, con molte società quotate già in ribasso tra cui scegliere. Ora la cosa importante è vedere se il roadshow potrà iniziare come previsto e a quale prezzo gli investitori accetteranno questa struttura di diritti.
#Anthropic潜在IPO投资者建议估值降至1.5万亿美元 宏观底色：这不是“降息交易”，是“滞胀 + 重新加息” 市场过去习惯一套剧本：数据差 → 降息预期升温 → 风险资产上涨。这套今年失效了。 CPI 同比4.0%（9月，前值3.7%）连续2期上升，近10年77%分位 CPI 环比+0.6%年化超7% 能源分项同比+20.4%伊朗战争，输入型通胀 核心CPI同比2.8%核心尚可，问题在能源 PPI 同比6.3%上游压力巨大，会传导 PCE 同比3.6%距2%目标很远 联邦基金利率3.75%–4.00%已重启加息路径 10年美债4.90%长端不配合降息 9月非农+2.9万就业明显走弱 通胀4%且在上行，就业只有+2.9万，美联储却在加息。这是教科书级的“滞胀”。 滞胀期对风险资产最不友好：通胀高，央行不敢放水，反而要加息；就业弱，企业盈利下滑。两头都不占，也就没有“政策救市”的空间。 这解释了11月5日纳指暴跌 5.52%（19个月最大单日跌幅）、BTC从81,196砍到75,208——真正原因是宏观定价逻辑变了，并非币圈自身的问题。 再叠加本周的黑天鹅：Binance 被盗63亿美元（史上最大金融盗窃案，朝鲜黑客，美联储与OCC已约谈美国Il mercato azionario coreano oggi all'apertura mi ha lasciato senza parole😥
Il KOSPI ha subito un crollo di oltre l'8% nella prima fase di contrattazione, attivando il circuito di interruzione automatica, con una sospensione delle negoziazioni di 20 minuti in tutto il mercato
Samsung Electronics e SK海力士 $SKHYNIX hanno registrato entrambe cali a doppia cifra durante la sessione, poi l'indice si è parzialmente ripreso, ma il panico è ormai evidente
La crescita del mercato azionario coreano quest'anno è stata in gran parte favorita dall'AI e dalla catena industriale dei semiconduttori
Il problema è che il peso di Samsung e SK海力士 è troppo elevato, e se il mercato inizia a vendere concentratamente il settore della memoria, l'indice non regge;
Inoltre, con il ritiro dei capitali esteri, le operazioni affollate sull'AI stanno mostrando evidenti segnali di panico
Questo crollo dimostra anche un problema: per quanto fondamentali siano solidi, non possono resistere all'impatto di liquidità causato da posizioni concentrate
Per ora considero il rimbalzo di oggi come una correzione dopo il panico
In seguito, l'attenzione sarà su se le vendite degli investitori esteri si ridurranno e se SK海力士 riuscirà a stabilizzarsi per prima! $SNDK $MU #美股遭大幅抛售：费城半导体指数创2020年3月以来最大单日跌幅 最脆弱的一环从来不是BTC，而是那些把叙事绑在一个人身上的币。 当政治光环开始褪色，你手里的故事还剩下什么？ 这两天看TRUMP的走势，心里有点发凉。它跌到1.215美元，创下历史新低，对比曾经70美元以上的高点，回撤已经超过98%。更扎心的是，BTC已经在慢慢修复，它却还在往下探。这种背离比单看跌幅更值得警惕。 我自己的理解是，市场这轮重新定价的不是一个币，而是一整套"政治影响力可以无限变现"的预期。TRUMP从诞生起，故事线几乎全押在特朗普个人的权势、关注度和政治想象上。中期选举共和党失利、民主党拿下两院之后，未来政策推进受阻，家族加密相关活动还可能面临调查，这条叙事的支点被抽掉了。 偏多的逻辑也不是完全没有：如果后续政策出现缓和，或者特朗普本人重新制造强话题，情绪可能短线回温。但问题在于，这类反弹更依赖注意力而非基本面，持续性通常有限。而且98%的跌幅本身就在说明，共识瓦解之后，价格下坠的速度往往比想象中更快。 我还在意一个二层传导：当这类政治meme失去吸引力，部分风险偏好会回流到BTC和ETH，但更多短线资金可能直接选择观望。山寨的情绪会变得更挑剔，叙事疲劳感加重，FOMO退Il calo di ieri notte del mercato azionario statunitense non può più essere liquidato come una "normale correzione dei titoli tecnologici". L'indice Nasdaq Composite ha chiuso in calo del 5,52%, l'S&P 500 è sceso del 4,36%, il Dow Jones è calato del 3,44%. Il forte rimbalzo del giorno precedente, in seguito all'annuncio dei risultati elettorali, è stato quasi completamente annullato in una sola notte. Ancora più preoccupante è che il Nasdaq è entrato in una zona di correzione tecnica, il che indica che questa vendita non è un semplice realizzo di profitti locale, ma un ricalcolo del prezzo di tutto il rischio di mercato da parte degli investitori. La pressione di vendita più forte riguarda ancora il trading AI, il più affollato degli ultimi due anni. Nvidia è scesa di quasi il 9%, Tesla di circa il 10,7%, e le società legate ai chip AI, ai data center e al cloud computing sono generalmente sotto pressione. Il mercato teme che il nuovo scenario politico possa rafforzare la regolamentazione sull'infrastruttura AI, la costruzione di data center e il consumo energetico; inoltre, i risultati e le previsioni di alcune società di chip sono inferiori alle aspettative, indebolendo la logica di valutazione basata sull'idea che "gli investimenti in AI continueranno a espandersi rapidamente". Il vero pericolo di questo calo non è un singolo cattivo risultato aziendale, ma il fatto che il mercato inizi a dubitare se gli investimenti in infrastrutture AI possano continuare a crescere al ritmo precedente. In passato, ogni volta che i giganti tecnologici annunciavano un aumento della spesa in capitale per l'AI, il mercato lo interpretava come un segnale positivo; ora invece gli investitori iniziano a chiedersi quando questi investimenti produrranno ritorni, se le approvazioni per i data center rallenteranno e se la domanda di chip sia già stata sovrastimata. La narrazione non è scomparsa, ma il prezzo che il mercato è disposto a pagare per essa sta diminuendo. Anche il mercato delle criptovalute non è rimasto immune. Coinbase e StrategyQuesto è un po' interessante, ma sono più diffidente verso l'associazione "toccare AI e diventare automaticamente popolari". Dopo aver seguito molte piccole monete ad alta volatilità, sono abituato a chiedere prima: quanti livelli separano il reddito nelle notizie dal token? 👀
Il reddito da mining di IREN è diminuito del 58%, le vendite AI hanno raggiunto 200 milioni di dollari; l'azienda prevede di completare sostanzialmente la trasformazione del business mining entro dicembre, mentre l'obiettivo di un reddito annualizzato di 4 miliardi di dollari per il business AI è stato posticipato all'inizio del 2027. Non mescolo le vendite con gli obiettivi di reddito annualizzato.
Il mio giudizio è che questo fornisce materiale di discussione per la narrazione sulla potenza di calcolo, ma non è un beneficio generale per le piccole monete correlate. Le vendite AI possono supportare la storia della trasformazione, ma il rinvio dell'obiettivo indica anche incertezza nel ritmo di realizzazione; il fatto che l'azienda generi reddito non significa necessariamente che il token possa catturare valore. Se l'emotività equipara direttamente i due, prevedo che a breve ci saranno opportunità di volatilità, ma anche un divario dovuto al calo di interesse. Continuerò a monitorare la connessione tra la realizzazione del business e la cattura del valore del token, senza prendere le parole chiave come logica.Ultima anteprima del rapporto sull'occupazione non agricola: attualmente si sa che a ottobre il settore privato statunitense ha aggiunto 86.000 posti di lavoro, le richieste iniziali di sussidio di disoccupazione della scorsa settimana sono scese a 189.000, e le aspettative del mercato per un aumento dei tassi da parte della Fed a dicembre sono diminuite, quindi questa sera Ajian si concentrerà su tre questioni:
1. Il numero di nuovi posti di lavoro non agricoli si discosta significativamente dalle aspettative?
2. Il tasso di disoccupazione e la retribuzione media oraria indicano che il mercato del lavoro è ancora teso?
3. Dopo la pubblicazione dei dati, i rendimenti dei titoli di Stato USA e il dollaro mostrano variazioni direzionali?
Inoltre, per evitare di agire impulsivamente, è necessario ricordare tre regole:
1. Non scommettere prima delle 21:00, qualsiasi previsione prima dei dati è solo una supposizione;
2. Per asset rischiosi come $BTC e $ETH, il rapporto sull'occupazione non è un segnale di acquisto o vendita. Dopo i dati, osserva il prezzo di chiusura orario di BTC: se supera 78.000 con volumi, considera un rimbalzo; se scende sotto 74.000 con volumi, considera una pressione al ribasso; nel mezzo non fare nulla;
3. Nessuna posizione deve superare il CPI del 10 novembre.
Questo è tutto, DYOR #IlRapportoNonAgricolo sarà svelato stasera, come scommetterà il mercato dopo il forte calo delle azioni USA in vista dell'aumento dei tassi di dicembre? Ieri il trading AI è stato travolto: Nasdaq -5,52% a 24315, la più grande perdita giornaliera in 19 mesi, ufficialmente in zona di correzione; PHLX Semiconductor -12%, la seconda più grande della storia; Nvidia -9,3%, SanDisk -22%, Micron e AMD entrambi -17%, i sette giganti hanno perso oltre 1.000 miliardi.
La scintilla è stata la vittoria schiacciante del Partito Democratico alle elezioni di medio termine, con timori di rallentamento nella regolamentazione AI e nella costruzione di data center, uniti al calo del 26% dei ricavi dei chip per smartphone di Qualcomm, il ritorno sugli investimenti AI lento e un effetto calca nel trading affollato.
La mia opinione: a breve termine ribassista. I futures sul Nasdaq hanno rimbalzato di circa 800 punti durante la notte, recuperando solo il 15% della perdita, mentre in Asia il Nikkei è entrato in bear market, Kospi -8%, la tendenza ribassista si sta ancora diffondendo; stasera alle 21:30 i dati sull'occupazione non agricola difficilmente invertiranno la rotta — se forti, raffredderanno le aspettative di taglio dei tassi, se deboli, aumenteranno i timori di recessione. Per ora consideriamolo un rimbalzo tecnico, aspettiamo i dati sull'occupazione e la stabilizzazione dei leader di mercato.
Anche il mondo crypto è sotto pressione: $BTC questa mattina a 75734, -5,8% nelle ultime 24 ore. Queste sono le mie opinioni, non costituiscono consigli di investimento. L'AI ha bruciato così tanti soldi, secondo te in quanti anni si potrà recuperare questo conto? #Oklo核能供电布局距离商业化还有多远？
Il capo ha qualcosa da dire
Ho messo insieme il rapporto finanziario di Oklo di questa mattina con il crollo di ieri sera, e solo così ho capito perché è passato da un calo dell'11% ieri sera a un aumento dell'1,9% oggi: il terzo trimestre si chiude prima dell'apertura del mercato, con un fatturato previsto di circa 2,2 milioni di dollari, raddoppiato rispetto al trimestre precedente, ma rispetto alla sua velocità di consumo di denaro, questo reddito è ancora una goccia nel mare; il primo reattore Aurora inizierà a produrre energia solo nel 2028, nel breve termine i ricavi derivano principalmente da isotopi e materiali per combustibile. Ieri sera tutta la catena AI è stata massacrata, riuscire a chiudere in positivo è già un segno di relativa forza.
La mia interpretazione è: per azioni come Oklo, i numeri del rapporto finanziario non sono importanti, ciò che conta è la comunicazione del management sul consumo di cassa e sul progresso delle approvazioni. ARK sta ancora aumentando la posizione, scommettendo sul collo di bottiglia energetico dell'AI come tema decennale; ma in un contesto in cui il Nasdaq è sceso del 5,5% in un giorno e il Philadelphia Semiconductor del 12%, con Microsoft e Amazon vendute indiscriminatamente, azioni "story stock" come Oklo possono reggere solo grazie a un temporaneo stabilizzarsi del sentiment di mercato. Non è un indicatore di tendenza, ma un termometro dell'umore: se è in positivo, significa che il momento di panico più intenso è passato.
Il prezzo attuale di BTC è circa 75.800, continuo a non avere posizioni in attesa del rapporto sull'occupazione di stasera. La mia strategia: non inseguo rimbalzi come quello di Oklo, e non entro in BTC solo perché è in positivo; se 75.000 regge, vediamo, se scende sotto, si guarda a 73.000. La stagione dei rapporti finanziari unita alla notte del rapporto sull'occupazione, tutti i rimbalzi vanno considerati come un "dead cat bounce" finché i dati non sono chiari e la direzione definita.
$BTC $ETH $SNDK Una perdita di 3,2 trilioni di dollari in una notte, più grande dell'intera capitalizzazione di mercato delle criptovalute di 2,53 trilioni. BTC si stabilizza temporaneamente sopra 75.000 dopo un nuovo minimo, ETH resiste sopra 2.200 senza infrangere il nuovo minimo; ma dopo le elezioni di medio termine, BTC ha mediamente toccato il fondo tre volte con un calo del 37% in circa 41 giorni, mentre la Fed torna a un tono più aggressivo. Stasera alle 21:30 ci sono i dati sull'occupazione non agricola, ADP a 86.000, richieste iniziali a 189.000, dati più forti del previsto; se i numeri superano le aspettative, non sorprenderti di vedere 74.000-72.000-69.000. Non inseguire gli ordini al primo minuto delle 9:30, aspetta mezz'ora per vedere la direzione; finché i dati non sono unilaterali, è molto probabile che ci siano forti oscillazioni su e giù. Prepara prima la strategia, lo stop loss e la posizione.这周有个细节，比 $BTC 跌回 7.5 万更让我在意：周四那波爆仓里，加密衍生品上几只美股永续合约爆掉的钱，比 $SOL 还多。 按 CoinGlass 的统计，24 小时全网爆仓约 12.5 亿美元，近九成是多单。其中跟踪闪迪的永续合约爆了约 5800 万美元，3 倍做多芯片股的 SOXL 爆了约 5700 万，SOL 只有 4300 万左右。那天费城半导体指数跌了 12.3%，纳指跌了 5.52%。 我的理解是：现在不少人在同一个平台上，同时开着币和芯片股的杠杆。科技股一跳水，保证金一起告急，被动平仓很可能就不分是币还是股了。OKX 上 BTC 从周三最高 81,200 跌到今天最低 75,200，两天走了一个来回，不全是币圈自己的事。 给自己记一条：以后看 BTC 的风险，得把纳指和芯片股的盘面一起看；开了杠杆的话，算强平价时别只盯币价，美股盘中出事也会传过来。 你们现在会同时看美股盘面再决定币的仓位吗？$DOGE
Il volume di scambi spot di DOGE nelle 24 ore è di circa 43,71 milioni di dollari, mentre le posizioni perpetue sono circa 91,20 milioni di dollari, il pool dei contratti è quasi il doppio di quello spot.
Questa proporzione la guarderò con più attenzione. Prezzo attuale 0,07176, nelle 24 ore è sceso da 0,0766, minimo a 0,07022; il trading dei contratti è molto attivo, ma il prezzo resta vicino al minimo intraday. Il tasso è circa 0,0063%, i long pagano ma non è un livello di congestione.
Quindi non considero direttamente il grande volume come un supporto di capitale. Il turnover delle posizioni perpetue può essere molto rapido, mentre l'assorbimento nello spot è più difficile da mascherare. Al momento questi dati sembrano più una leva che gira internamente, la direzione non mi dà ancora motivi sufficienti.
Guardando il mercato con troppo ottimismo, è facile scambiare l'attività per acquisti reali.
#美股遭大幅抛售：费城半导体指数创2020年3月以来最大单日跌幅 Dash ha rilasciato Core v24.0.0, e questa non è una semplice iterazione. Porta con sé l'aggiornamento di rete v24, ovvero un hard fork, e tutti i nodi devono aggiornarsi. I nodi che non si aggiornano rimarranno sulla vecchia catena, che è la parte di costo più facilmente trascurata.
La frase più dura nell'annuncio è: i nodi devono stare al passo. Ma per chi detiene $DASH, la parte davvero interessante è un'altra — la quota decentralizzata dei masternode.
Il nuovo meccanismo è DIP-0026: permette a più parti di detenere congiuntamente una garanzia di masternode, e le ricompense vengono suddivise tra i pagatori multipli. In parole semplici, prima il masternode era un investimento intero acquistato da un singolo, ora si può sottoscrivere in gruppo e liquidare in base alle quote.
Questa apertura ha un impatto che va oltre il denaro. Il masternode è anche un partecipante alla governance, e dividendo la garanzia in quote, i fondi che partecipano alla governance passano da un singolo grande detentore a un gruppo di piccoli soci. Chi vota e chi rappresentano i voti diventerà meno chiaro.
Le altre modifiche sono più pragmatiche: estensione degli indirizzi masternode, miglioramenti a Dash Platform, aggiustamenti alle denominazioni del mixing, abilitazione predefinita del wallet descriptor, supporto per prove di quorum compatte. Questi non creano storie, ma servono a ridurre il debito tecnico.
La mia valutazione è che l'hard fork in sé non è né un segnale positivo né negativo, è un evento di manutenzione. Nel breve termine, bisogna stare attenti agli errori di trasferimento e ai nodi offline durante la finestra del fork, non al prezzo.Un'ondata di rimbalzo violento ha risvegliato direttamente i grandi investitori addormentati da un anno, che hanno iniziato a vendere 😂$BTC $ETH
Su X, l'indirizzo polypol nelle ultime 10 ore ha prima ritirato token da Aave, poi ha venduto on-chain 6.357.000 $ETH e stETH, con un prezzo medio di 2428.
Wallet: 0x52ee6E1Af57889a513bf65AD7010ED36DA7FAAE3
Dopo un anno di silenzio, al primo rimbalzo hanno scelto di incassare. Questa vendita concentrata da parte di grandi investitori a lungo inattivi rappresenta una reale pressione di vendita durante il rimbalzo, quindi non inseguite ciecamente i prezzi alti.
Il mercato è estremamente volatile, quanto sopra è solo una condivisione di informazioni on-chain e non costituisce alcun consiglio di investimento ⚠️La mia prima reazione: è come prendere l'ascensore per scendere, e accanto a te qualcuno ti dà un sussidio per l'uso dell'ascensore. Il sussidio sembra allettante, ma io vorrei chiedere: a quale piano si fermerà l'ascensore? 😂
Nel mercato perpetuo pubblico di Hyperliquid, il tasso di finanziamento assoluto più alto per $WLD è attualmente -0,0065%/ora, circa -57% annuo, con un calo del 8,15% nelle ultime 24 ore. Un tasso negativo significa che i venditori allo scoperto pagano i compratori. Ritengo che questa notizia debba essere vista più come un allarme sul costo di mantenimento della posizione, non come una "pubblicità di interesse": chi è ribassista deve pagare per mantenere la posizione.
La ragione è concreta: il tasso può variare, l'annualizzazione è solo un'estensione della velocità attuale, non una bolletta annuale; anche se i compratori ricevono il finanziamento, devono comunque sopportare la volatilità del prezzo, ricevere pagamenti non significa guadagnare. Se il tasso negativo persiste, secondo il meccanismo attuale, il costo di attesa per i venditori allo scoperto si accumulerà, questa è la mia ipotesi. Preferisci sapere per quanto tempo il tasso può durare o quanto è affollata la posizione — prima controlli il sussidio o prima controlli se l'ascensore è sovraccarico?$BTC Ieri stava ancora spingendo verso 81.000, oggi è crollato direttamente a 75.000! Chi ha inseguito il rialzo probabilmente è rimasto confuso da questa ondata.
Il 6 novembre, BTC è sceso fino a un minimo di 75.158 dollari, con un calo superiore al 6% in 24 ore e un volume di contratti superiore a 21,3 miliardi di dollari.
Ancora più emozionante, stasera alle 21:30 ci saranno i dati sull'occupazione non agricola degli Stati Uniti di ottobre, con il mercato che si aspetta circa 65.000 nuovi posti di lavoro.
Prima un giudizio: nel breve termine la tendenza resta ribassista, non è il momento di comprare al ribasso.
Questa discesa non riguarda solo il prezzo brutto. Il volume aperto dei contratti a 4 ore è sceso da 96.600 a 91.600, segno evidente di deleveraging, per poi riprendersi un po'.
La grande candela rialzista di ieri è praticamente stata riassorbita.
Il piano per i prossimi passi è semplice:
Prima si vede se i 75.000 dollari reggono. Se si rompe, il prossimo livello da monitorare è 73.000.
Se rimbalza intorno a 77.000, si preferisce osservare opportunità di short; se torna sopra 78.000, si annulla il giudizio ribassista a breve termine.
Se i dati non agricoli di stasera si discostano nettamente dalle aspettative, la volatilità potrebbe aumentare ulteriormente, quindi non è consigliabile scommettere con leva alta prima della pubblicazione.
La cosa più imbarazzante ora non è quanto è sceso BTC, ma che ieri sembrava che il mercato fosse tornato e oggi invece ci ha riportati alla realtà.
I 75.000 reggeranno questa volta? #非农今晚揭晓，美股大跌后市场如何押注12月加息？ L'obiettivo di fatturato annualizzato per il business AI è stato posticipato all'inizio del 2027, e ho di nuovo quella sensazione familiare della precedente fase di cambio di narrazione delle società minerarie.
Questa volta è diverso, IREN ha già ricavi dalle vendite AI, mentre i ricavi dal mining sono in calo, ma si prevede di completare sostanzialmente la trasformazione del business minerario. Ritengo che questo tipo di aziende stia gradualmente perdendo il ruolo di termometro del ciclo nel mondo delle criptovalute: il focus del business è cambiato, quindi il prezzo delle azioni non riflette necessariamente più il ciclo di prosperità del mining. In futuro, quando guarderò le azioni minerarie, analizzerò prima il business e poi parlerò di mercati toro o orso.Perché la criptovaluta $ETH è entrata in un mercato orso? Ritengo che ci siano principalmente cinque problemi profondi:
Primo, il dilemma della narrazione dei pagamenti.
Le commissioni di rete di Ethereum sono state a lungo elevate, i costi di transazione rimangono alti e l'esperienza di pagamento reale è ancora chiaramente distante da un'applicazione quotidiana su larga scala. La narrazione dei pagamenti non si è mai realmente concretizzata.
Secondo, la contraddizione nella narrazione bancaria.
Le criptovalute hanno sempre sottolineato l'integrazione con il sistema bancario tradizionale, ma esistono differenze fondamentali nella logica operativa di base, nell'architettura finanziaria e nei meccanismi di fiducia. Il cosiddetto abbraccio su larga scala delle criptovalute da parte delle banche è davvero un'integrazione reale o solo una narrazione di mercato, merita una riflessione profonda.
Terzo, la nebbia della narrazione regolamentare.
Il mercato è spesso guidato da varie notizie regolamentari, politiche e aspettative di policy, inclusi token emessi da figure politiche. Questo crea aspettative di valore reali per gli investitori, ma l'emozione generata dalle notizie non equivale a un miglioramento dei fondamentali del settore.
Quarto, crisi di sicurezza e fiducia.
Se anche la più grande piattaforma di scambio di criptovalute al mondo subisce un grave incidente di sicurezza, la fiducia degli utenti negli exchange, nelle istituzioni di custodia e nell'intero settore ne risentirà gravemente. Questo è un problema estremamente critico.
Quinto, la sfida a lungo termine della sicurezza portata dal calcolo quantistico.
L'attuale sistema di sicurezza delle criptovalute affronta ancora vari rischi, e lo sviluppo futuro della tecnologia del calcolo quantistico potrebbe mettere ulteriormente alla prova gli attuali sistemi crittografici. Ci sarà una maggiore incertezza.
In definitiva: se un settore non realizza pienamente il valore dei pagamenti, se l'integrazione finanziaria presenta contraddizioni strutturali e la narrazione regolamentare è piena di incertezze e problemi di sicurezza e fiducia Prima di tutto un po' di realismo, il fatto che il bridge sia attivo non significa che i fondi rimarranno. Quando vedo questo tipo di notizie sull'integrazione, tendo a separare "miglioramento dell'esperienza" e "decollo dell'ecosistema". Questa volta sono più cauto: è sicuramente un miglioramento funzionale, ma per interpretarlo come un punto di svolta nella crescita, credo che le prove non siano ancora sufficienti.
Stargate si è ufficialmente integrato con AnubisChain, aprendo contemporaneamente il routing cross-chain e i pool di liquidità per asset principali come USDC, USDT, DAI, ETH, basandosi sui già esistenti endpoint LayerZero, con transazioni singole complete, asset nativi disponibili immediatamente senza incapsulamento o doppio scambio. Non mi affretto a entusiasmarmi, per due motivi: l'operazione è semplice e abbassa effettivamente la barriera d'ingresso per gli utenti, ma se manca un uso continuo sulla chain, i fondi potrebbero solo transitare; Stargate ha un volume cumulativo di transazioni cross-chain superiore a 70 miliardi di dollari, essendo l'applicazione più grande nell'ecosistema LayerZero, ma questo è un risultato cumulativo e non può essere considerato come nuova domanda per AnubisChain. Il volume del canale e l'attrattiva della destinazione sono due cose diverse.
Naturalmente, i rialzisti potrebbero avere ragione. Se in futuro vedremo un afflusso netto continuo e i fondi saranno realmente utilizzati e la liquidità rimarrà, cambierò idea e passerò da "buona integrazione" a "inizio della crescita realizzata". Quello che seguirò sarà cosa faranno i fondi che rimangono, non festeggiare in anticipo la nuova chain basandosi sui risultati storici del bridge.