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Struttura temporale radar
La prima differenza di prezzo positiva di $BTC corrisponde a una dimensione molto piccola. La differenza di prezzo tra acquisto vicino e vendita lontano è +0,96%, la dimensione della prima coppia è di circa 108 dollari; su una scala di 10.000, questa fascia copre solo circa l'1%. La curva ha una forma, ma il volume è troppo piccolo.
La prima differenza di prezzo positiva di $ETH corrisponde a una dimensione molto piccola. La differenza di prezzo tra acquisto vicino e vendita lontano è +1,13%, la dimensione della prima coppia è di circa 59 dollari; su una scala di 10.000, questa fascia copre solo circa lo 0,59%. Limite superiore basato sulla capacità.
La differenza di prezzo di $SOL è positiva, ma il prezzo di acquisto vicino e vendita lontano della prima offerta è già invertito. Annualizzato a breve termine +1,9%, annualizzato a lungo termine +0,35%, il breve termine è più costoso; la differenza tra prezzo vicino e lontano è +0,1%, la differenza di prezzo tra acquisto vicino e vendita lontano della prima offerta è -1,09%. La direzione delle transazioni possibili è opposta al prezzo segnato.Il rimbalzo è una correzione, non un'inversione
Il flusso di fondi nel settore dei contratti è tornato, aggiungendo carburante al rimbalzo, ma l'inversione di tendenza non è ancora confermata. La struttura delle scadenze è ancora lacerata: BTC ed ETH hanno registrato rispettivamente un afflusso netto di 832 milioni e 257 milioni di dollari nelle ultime 24 ore, ma nei 30 giorni hanno ancora un deflusso netto di 7,236 miliardi e 7,822 miliardi di dollari. Il denaro a breve termine si sta reintegrando, quello a lungo termine non è ancora tornato, quindi la natura rimane una correzione.
🔸$BTC: afflusso netto continuo da 1 a 24 ore, predominanza degli acquisti, breve termine rialzista; dopo il ritorno, attenzione a possibili ritracciamenti, non inseguire, attendere conferma del ritracciamento.
🔹$ETH: afflusso di 257 milioni di dollari nelle ultime 24 ore, buona elasticità; deflusso di 7,822 miliardi di dollari in 30 giorni, la correzione richiede tempo, la continuità dipende dal supporto dei fondi.
🔹$SOL: deflusso netto di 3,55 milioni di dollari nelle ultime 24 ore, afflussi intermittenti, manca un segnale continuo, in attesa.
🔸$ZEC: afflusso netto di 48,77 milioni di dollari nelle ultime 24 ore, ma da 5 a 30 minuti si è trasformato in deflusso, il supporto si indebolisce, attendere nuovo afflusso per conferma.
In sintesi: il rimbalzo ha limiti, l'inversione non è dimostrata; a breve termine si vede una correzione, la tendenza dipende dai fondi a lungo termine.
#BTC现货ETF连续净流入，市场反应有限
#SpaceXQ3营收大增161%，AI业务成增长主力 Dopo pranzo mi sono sdraiato a letto, volevo trovare una direzione, ma il mercato era più assonnato di me. Così ho silenziosamente chiuso OKX!
SOL è proprio incasinato, l'unico tra i tre principali con i ribassisti in vantaggio nelle 24h, rapporto long/short a 0,9253, i tassi sono diventati negativi a -0,0016%. Alla vigilia dell'aggiornamento, i ribassisti si sono piazzati bene, scommettendo sull'apertura alle 21:20 di stasera. Guardando l'intera rete, il rapporto long/short nelle 24h è 52% long, 48% short — solo 4 punti in più, e si azzardano a chiamarlo rialzista? Ma tutto cambia negli ultimi 5 minuti, i long su BTC salgono direttamente al 73,61%, SOL al 59,91%. L'umore si misura a minuti, la posizione a giorni, chi parla e chi agisce non sono mai la stessa gente, abituati.
BTC oscilla intorno a 82899, ETH e SOL stanno salendo — ma nonostante la crescita, le posizioni long su BTC nelle 24h sono aumentate solo dello 0,95%. Tutti parlano da rialzisti, ma il portafoglio è sincero.
Guardando le notizie principali: una nave nello Stretto di Hormuz è stata attaccata, il petrolio ha superato 110 in un colpo solo. Quando scoppia un conflitto geopolitico, è normale che i capitali a lungo termine si ritirino. Nella rete nelle 24h sono stati liquidati 276 milioni, il 69% short, oltre 70.000 persone liquidate, la più grande a 11,96 milioni, uno short su BTC in un certo exchange. Il prezzo è salito, ma gli acquirenti sono tutti ribassisti. 👀
Il cofondatore di Solana oggi ha scherzato dicendo che questo aggiornamento avrebbe potuto essere completato in metà tempo. Va bene, stasera vediamo i risultati, io vado a fare un pisolino, nei sogni c'è di tutto. 💤Riepilogo mattutino del 21 ottobre | Gli ETF improvvisamente si sono riversati con 527 milioni, ma solo BlackRock sta comprando — indovina perché gli altri non seguono?
【Frase del giorno】Gli ETF stanno comprando, ma solo BlackRock sta comprando. Le balene stanno accumulando, ma gli acquisti spot sono a sconto negativo. Il 85,5% delle posizioni dei market maker sono short. 82.500 è il volto di oggi.
Variabili chiave di oggi: ① Flusso netto giornaliero degli ETF spot Bitcoin di 527 milioni di dollari, massimo mensile, ma IBIT contribuisce con 665 milioni, mentre FBTC e GBTC insieme registrano un deflusso di 139 milioni ② L'accumulo netto delle balene a 60 giorni passa da -62.600 a +5.230, da distribuzione ad accumulo, ma il premio Coinbase rimane negativo a -0,1416% ③ Wintermute detiene l'85,5% di posizioni short su 81,36 milioni di dollari in Hyperliquid, con la posizione short più grande di 22,61 milioni di dollari su ETH con leva 15xIl 35,9% dell'offerta di $ETH è stata messa in staking! È davvero un super segnale positivo o un altro tipo di rischio?
Secondo i dati di Bitwise, la quantità di Ethereum in staking ha raggiunto un record di 43,8 milioni di ETH, circa il 35,9% dell'offerta totale. Nei primi nove mesi del 2026, la quantità di staking aggiuntiva è stata di circa 7,96 milioni di $ETH
A prima vista, questo dato sembra molto favorevole per i rialzisti.
Ma penso che non si debba guardare solo un lato della questione.
Primo, lo staking non equivale a un blocco permanente. Ethereum ha un meccanismo di uscita, quindi mettere in staking ETH non significa semplicemente che quei token non verranno mai venduti.
Secondo, una riduzione dell'offerta non significa necessariamente un aumento della domanda. Se i fondi di mercato continuano a ritirarsi, anche con un'offerta circolante relativamente più stretta, il prezzo potrebbe comunque scendere.
Terzo, il rendimento dello staking e la volatilità del prezzo sono due cose diverse. Se ETH scende del 20%, il rendimento dello staking potrebbe non compensare la perdita del capitale.
Ciò che i rialzisti dovrebbero davvero aspettarsi non è solo che sempre più persone blocchino i token, ma se la domanda aggiuntiva può continuare a superare la pressione di vendita aggiuntiva.
Se il tasso di staking di $ETH continua a salire, voi cosa preferite: vedere una struttura di domanda e offerta futura più solida o preoccuparvi che la liquidità del mercato diventi sempre più fragile? Discutiamone nei commenti. #BTC现货ETF连续净流入，市场反应有限 #SpaceXQ3营收大增161%，AI业务成增长主力 #奈飞Q3盈利超预期，广告业务增长放缓 $SOL Metti da parte l'analisi del grafico giornaliero di questa mattina, nel pomeriggio guarda solo questo intervallo di quattro ore.
Ieri sera alle 22:00 un volume di 1,84 milioni ha spinto fino a 108,24, l'unico attacco decente nelle ultime 48 ore, chiudendo a 107,70. Un'ora dopo, alle 23:00, con 1,41 milioni è sceso a 105,79—il volume non è aumentato, il prezzo è stato completamente restituito. Poco volume in salita, molto volume in discesa, 108 è una zona di distribuzione, non di rottura.
Nei sedici ore successive ha continuato a consolidare, ogni massimo però più basso del precedente: alle 09:00 ha toccato 107,09, alle 11:00 106,26, alle 14:00 solo 105,67. I minimi sono passati da 105,78 a 105,54, quattro test tra 105,5 e 105,8 sono stati riacquistati, ma con forza sempre minore.
Prezzo attuale 105,73, la MA20 a 106,07 fa pressione. Il centro di gravità scende lentamente: il supporto inferiore regge, ma non si riesce a spingere verso l'alto.
Short: chiusura con volume sopra 105,54 su 1H (volume≥250.000) → entrare al rimbalzo tra 105,70 e 105,85, stop loss a 106,25, target 104,50, secondo target 103,74, rapporto rischio/rendimento 2,7.
Long: chiusura con volume sopra 106,15 su 1H (volume≥280.000) → entrare al ritracciamento tra 105,95 e 106,05, stop loss a 105,45, target 107,09, rapporto rischio/rendimento 2,0.
Non toccare la zona intermedia di 0,60, il continuo rimbalzo è solo commissioni.
(Non è un consiglio di investimento, rischi a tuo carico) SpaceX, interpretazione della conference call (1)
Dopo il report del terzo trimestre di SPCX, nella conference call Elon Musk e altri dirigenti hanno detto molte cose; qui analizziamo quelle più rilevanti.
Starship e Starlink non presentano problemi e possono fornire un buon flusso di cassa.
Consideriamo insieme AI e il noleggio di potenza di calcolo; i ricavi AI di SPCX si basano sulla potenza di calcolo esistente, quindi calcoliamo solo l'efficienza con un criterio unificato.
Il prezzo base è fissato a 50 miliardi di dollari per GW.
Confrontando il secondo e il terzo trimestre, l'incremento dei ricavi da SI è di 5 miliardi di dollari, e si prevede che nel quarto trimestre la crescita rapida continuerà.
In realtà, ciò che più interessa è la spesa in conto capitale: per il quarto trimestre è previsto un investimento di 35-40 miliardi di dollari, che dovrebbe aumentare la potenza di calcolo di circa 1 GW. La logica di calcolo è che a fine ottobre si raggiungeranno 2,2 GW, un aumento di 0,5 GW rispetto alla fine del terzo trimestre, e la probabilità di arrivare a 2,7 GW entro fine dicembre è piuttosto alta.
Da ciò possiamo dedurre che la spesa in conto capitale per aggiungere 1 GW di potenza di calcolo a SPCX è inferiore a 40 miliardi di dollari.
Facendo una stima, per raggiungere 10 GW nel 2027 la spesa in conto capitale potrebbe essere tra 350 e 400 miliardi di dollari.
Mediamente al mese si tratta di 29,17-33,33 miliardi di dollari, mentre la guidance sui ricavi per il primo trimestre del 2027 fornita nella conference call è di 33-37 miliardi di dollari, circa 11-12,3 miliardi al mese, quindi il gap consumerà costantemente il flusso di cassa libero di SPCX. Perciò, il piano di indebitamento da 40 miliardi di dollari previsto per il quarto trimestre sarà un passo chiave per l'esecuzione della costruzione della potenza di calcolo.Costo istituzionale BTC: la stima complessiva del costo del BTC ETF spot USA pubblicata il 14 ottobre è di circa 81.500 dollari, il prezzo attuale della moneta è superiore a questo riferimento di circa l'1,81%, questa stima non è stata aggiornata oggi. Al 18 ottobre, Strategy detiene 848.517 BTC, con un costo medio complessivo incluso di commissioni di 75.446 dollari, il prezzo attuale della moneta è superiore a questo costo di circa il 9,98%; questa percentuale rappresenta solo la differenza relativa tra il prezzo della moneta e il costo BTC. In sintesi: le zone di liquidazione prossime sopra e sotto per BTC sono vicine, mentre per ETH la zona di potenziale liquidazione short è più vicina sopra. Quando BTC scende, è importante osservare la zona di supporto tra 82.100-82.400 dollari e il riferimento del costo ETF vicino a 81.500 dollari, non si deve considerare direttamente la zona di liquidazione o il costo istituzionale come un supporto certo. #交易之声：你的经验值得被听到 $BTC $ETH Ieri sera una grande candela rialzista ha raggiunto 83.335, tutti i gruppi gridavano al toro, ma io, Huahua, ho osservato il mercato per tutto il pomeriggio senza osare muovere nemmeno un U 🥲
Ieri sera il leader del potere di calcolo CoreWeave ($CRWV) è passato da un minimo di 57 dollari a un violento rimbalzo a V fino a 65 dollari dopo la chiusura, l'allarme sul debito del potere di calcolo è temporaneamente rientrato. $BTC ha approfittato della spinta partendo da 81.200 e ora quota 82.695, anche $ETH è risalito a 2.442
Ma come è stata generata questa candela rialzista? Guardiamo tre dati che fanno male:
1️⃣ Basata esclusivamente su short squeeze, mentre il mercato spot è stato invece venduto. Ieri sera sono stati liquidati short per 171 milioni di dollari in tutto il network, spingendo il prezzo verso l'alto; ma il volume totale di mercato è diminuito del 1,96%, il gap netto di vendita spot di $BTC è passato da 67 milioni a 83,6 milioni di dollari. I contratti sono in festa, mentre i principali operatori spot stanno scaricando seguendo gli acquisti.
2️⃣ La leva finanziaria è di nuovo al massimo. L'Open Interest totale è aumentato del 3,75% arrivando a 388,6 miliardi di dollari, il tasso di finanziamento pagato dai long è schizzato quasi del 50% questa settimana.
3️⃣ Movimento anomalo di una balena antica. Coinbase ha appena trasferito dentro 500 BTC dormienti da ben 10 anni (41,33 milioni di dollari)
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ 美股开盘不到45分钟，$BTC 一根15分钟大阳线从81K直拉83K，白天还在纠结要不要割肉的人，此刻大概只能拍大腿了😅 现价约82800、涨幅近1.12%，但这波拉升最值得玩味的不是价格本身，而是4小时持仓量在上涨过程中反而在缩水。 这说明什么？空头被集中引爆，被迫平仓的买单推着价格往上跑，典型的轧空结构，而不是新增资金主动建仓。换句话说，这是一次由仓位结构触发的脉冲，不是趋势确认信号。 真正需要警惕的是情绪面的分化。$ETH 反弹最猛，直接冲到2450，但4小时多空比已经飙到2.59，散户拥挤度极高，全都在追涨。这种一致性预期往往是巨鲸设局洗盘的温床。$SOL 同样收出一根大阳线报107.2，4小时多空比2.33，108上方压力清晰可见，盲目追高的风险不小。 我的判断是：这轮上涨由美股资金外溢叠加空头踩踏共同驱动，属于被动型上涨而非主动型进攻。散户情绪过热、持仓量背离、关键阻力未破，三个信号叠加，追高的性价比很低。轧空之后大概率会有一次洗盘回踩，等结构稳定再找机会，比现在冲进去要理性得多。 一句话总结这轮行情：价格是被空头的止损单抬上去的，不是被多头的信心买上去的——这种上涨，最10 anni con un rendimento annuo del 10% e una volatilità del 55% — questa è la valutazione che JPMorgan dà a $BTC, tradotto significa: a lungo termine supera il mercato azionario statunitense e l'oro, ma nel frattempo ti farà passare momenti difficili.
JPM Asset Management ha inserito per la prima volta BTC nelle ipotesi di mercato a lungo termine, con uno scenario base di rendimento annuo del 10%, superiore sia all'S&P 500 che all'oro. Non è solo una dichiarazione di Jamie Dimon, ma il dipartimento di gestione patrimoniale ha effettivamente integrato BTC nei modelli con soldi veri. L'atteggiamento è cambiato davvero — da "truffa" a "opzione di allocazione", ci sono voluti dieci anni.
Ma il dato della volatilità annua del 55% merita più attenzione: significa che se tieni BTC per 10 anni, molto probabilmente attraverserai più di una volta cali del 50-70%. Un rendimento annuo del 10% suona bene, ma la domanda è se riuscirai a non vendere in perdita quando il valore scende del 60%. Un calo del 30% nel mercato azionario USA è già considerato un crollo, mentre un calo del 60% in BTC è solo una normale correzione.
Quindi, la questione "nei prossimi dieci anni puoi scegliere solo uno" non riguarda tanto il rendimento, ma quanto sei disposto a sopportare la volatilità senza scappare. Chi sceglie BTC non compra un rendimento annuo del 10%, ma la convinzione di "potercela fare a sopravvivere a una volatilità del 55%".
La valutazione del 10% data da una grande banca a BTC non è un invito a investire tutto domani. Vuole dirti: questa cosa è entrata nei modelli a lungo termine, non è più classificata come "truffa". $ETH $DOGE
#BTC现货ETF连续净流入，市场反应有限 Il primo set di ipotesi su BTC di JPMorgan si distingue per la sua prudenza: un rendimento annualizzato base del 10% si affianca a una volatilità del 55% e a correlazioni instabili. Questa combinazione è particolarmente importante per le istituzioni che necessitano di diversificazione per superare il controllo dei comitati, non solo per ottenere un rialzo.
Un percorso a volatilità più bassa potrebbe ampliare il ruolo di BTC, ma la previsione stessa mostra perché l'adozione rimane condizionata.
#JPMorganBTCForecast SanDisk è ora a 1404, ho intenzione di piazzare una posizione short a 1518. Non si tratta di inseguire il prezzo attuale, ma di aspettare che il rimbalzo raggiunga il livello giusto prima di agire. Perché scegliere il livello 1518? Dal punto di vista tecnico, questo rimbalzo è arrivato vicino a 1518, che è proprio l'area di accumulo densa durante la precedente fase di discesa, ed è anche il punto dove le medie mobili giornaliere esercitano una forte pressione. SanDisk è scesa bruscamente dall'alto, la tendenza è ormai rotta, e il rialzo attuale è solo una correzione tecnica dopo un eccesso di ribasso. Raggiunto questo livello, sopra ci sono solo posizioni bloccate in attesa di liberarsi, insieme alla pressione di vendita, rendendo una rottura netta più difficile che scalare il cielo. Finché il volume non supporta, il rimbalzo a 1518 sarà come sbattere contro un muro. Guardando poi i fondamentali e i flussi di capitale, il settore dello storage è molto fragile ultimamente; i progressi di DRAM di ChangXin Technology hanno spaventato tutto il settore. Anche se SanDisk si concentra sul NAND, essendo parte dello stesso settore, ogni minimo movimento lo fa scendere più velocemente di chiunque altro. Inoltre, per l'hardware AI, il mercato ha iniziato a calcolare il ritorno sull'investimento; basta un bilancio o una notizia del settore leggermente sotto le aspettative per colpire per primi le azioni hardware ad alta valutazione. Le precedenti ondate di forti rialzi avevano creato aspettative troppo alte, ora si sta pagando il conto. Il metodo per aprire la posizione è semplice: piazzare lo short direttamente a 1518, entrare se raggiunto, altrimenti aspettare. Lo stop loss va posto sopra 1580; per un titolo volatile come SanDisk, bisogna lasciare spazio per eventuali spike. Se il prezzo si stabilizza sopra 1580 con volumi, significa che la logica dello short è completamente sbagliata, meglio arrendersi e uscire. Il take profit è diviso in due fasi: il primo obiettivo è 1300, dove si riduce la posizione della metà, il resto si tiene puntando a 1200 o anche meno. Ogni volta che il prezzo scende di 50 punti, lo stop loss si abbassa di 30 punti per proteggere i profitti. SpaceX l'abbiamo comprata a poco più di 100, poi a 140 abbiamo aggiunto un po'. Appena usciti i risultati trimestrali, +8% dopo l'orario di mercato, ora vediamo se la valutazione è cara o no.
Ricavi 14,6 miliardi, +161% anno su anno. Questo trimestre utile netto di 4,4 miliardi, l'anno scorso nello stesso periodo era una perdita di 1 miliardo. La parte più forte è il business AI (data center), cresciuto dell'830%, ricavi 7,6 miliardi, per la prima volta superiore a Starlink.
Avevamo già detto che il prezzo di affitto dei data center è troppo alto, si ripaga in poco più di un anno. Anthropic e Google gli pagano decine di miliardi al mese, solo queste due aziende in un trimestre arrivano a quasi 7 miliardi, quindi questa crescita esagerata non sorprende.
Ma il vero guadagno viene ancora da Starlink. 13,6 milioni di utenti, profitto operativo di 2,4 miliardi, è la fonte di profitto più grande dell'azienda. Anche il business dei razzi sta crescendo.
Il problema è il flusso di cassa molto negativo. Questo trimestre spese in conto capitale di 19,6 miliardi, la maggior parte investita nei data center, il flusso di cassa libero è fortemente negativo. Ora la capitalizzazione è intorno ai 2.000 miliardi, valutando con i profitti attuali la valutazione non è economica. Se l'anno prossimo riusciranno a guadagnare circa 20 miliardi, e a lungo termine nel 2030 i profitti saliranno, la valutazione sarà più ragionevole.
Ma nel breve termine la volatilità sarà ancora alta, non affrettatevi a comprare a prezzi elevati.
$SPCX
#SpaceXQ3营收大增161%，AI业务成增长主力 #AI #美股 #数据中心La sfida più difficile per la Fed questa volta potrebbe essere l'inflazione causata dal prezzo del petrolio, che ha iniziato a influenzare chiaramente le bollette.
L'IPC degli Stati Uniti a settembre è aumentato dello 0,6% su base mensile, con il prezzo della benzina in aumento del 9,1%, contribuendo a più della metà dell'aumento complessivo del mese. Vedere questi dati e interpretare il "possibile stop al rialzo dei tassi a ottobre" come se l'inflazione fosse già sotto controllo è un po' troppo ottimistico.
Il problema dell'aumento dei prezzi dell'energia è che il rialzo dei tassi non può garantire immediatamente la sicurezza della navigazione delle petroliere, né aumentare subito la capacità di raffinazione. Ma se i costi continuano a trasferirsi su altri beni e servizi, la Fed avrà difficoltà a continuare ad aspettare.
Questo rende il percorso politico futuro particolarmente complicato: ci sono ragioni per osservare ora, ma anche per continuare a stringere in seguito.
Sono più preoccupato che il mercato stia scommettendo solo su una pausa, senza lasciare spazio a questa oscillazione. Soprattutto BTC e le azioni tecnologiche, appena intravedono un po' di speranza di allentamento politico, si eccitano in anticipo; quando arrivano nuovi dati sull'inflazione, le valutazioni devono adattarsi di nuovo.
Quindi guardo insieme il petrolio e l'inflazione. Se la pressione energetica si attenua davvero, la pausa ha più possibilità di essere prolungata; se il prezzo del petrolio continua a oscillare, la pazienza della banca centrale potrebbe diminuire.
Indovinare ogni giorno se i discorsi dei funzionari sono più falchi o più colombe è piuttosto faticoso. In questo ciclo, a volte guardare i costi di rifornimento e trasporto aiuta a capire perché esitano a cedere.
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ JPMorgan ha fatto i propri calcoli e dice che Bitcoin potrebbe arrivare a 385.000 tra dieci anni.
La mia prima reazione è stata: il CEO di JPMorgan Asset Management, Jamie Dimon, non aveva detto che era una truffa?
I tre numeri sono così: prima un crollo a 25.000, poi un rimbalzo a 215.000 entro dieci anni, infine una crescita a 385.000.
Ma ciò che mi preoccupa davvero non sono questi tre numeri,
nel loro modello, la voce "quante persone usano Bitcoin" ha solo un peso del 5%.
Il restante 95% è diviso in 65% che scommette sul continuo aumento della liquidità globale e 30% che punta a sottrarre valore all'oro.
In altre parole, le ragioni per cui vedono Bitcoin positivamente sono quasi del tutto scollegate da Bitcoin stesso.
Ah, c'è anche un 55%.
Bitcoin può oscillare del 55% in un anno, mentre il mercato azionario USA solo del 18%. Significa che raddoppiare o dimezzarsi non è raro.
Il rapporto lo sa bene, quindi non ti consiglia affatto di comprare, scrivendo solo "previsioni a dieci anni sono ancora premature, non costruire il portafoglio su questo".
Da una parte lo chiamano truffa, dall'altra lo inseriscono nella lista dei migliori asset per i prossimi dieci anni.
Il tipo di Bitwise l'ha detto in modo pungente: prima ti ignorano, poi ti deridono, poi ti combattono, infine ti includono nelle previsioni a lungo termine come il miglior asset del prossimo decennio.
La mia interpretazione è che 385.000 scommette sull'arrivo della liquidità, non sull'uso della moneta.
Se sia giusto o no non lo so, ma so che questa è l'opinione di JPMorgan, non la mia.In passato Musk attirava capitali con l'immaginazione
Ora inizia a dimostrare se stesso con i profitti
Quindi non affrettatevi a dire che Musk è invincibile
La crescita del business AI è davvero forte
Ma gli investimenti sono altrettanto impressionanti
La spesa in capitale nel terzo trimestre si avvicina a 19,6 miliardi di dollari
Si guadagna molto
Ma si spende davvero senza riserve
Quindi penso che in questo bilancio
Ciò che vale davvero la pena di osservare non è l'impennata dei ricavi
Ma se il business AI può continuare a fare profitti
Dopotutto, ciò che il mercato dei capitali ama di più
Sono le aziende che crescono rapidamente e riescono a guadagnareAvviso urgente
Samsung e SK Hynix aggiornano le fabbriche NAND in Cina, ma sono bloccate alla generazione successiva
Per rispondere alla concorrenza di Yangtze Memory (quota di mercato in Cina nel Q2 al 38,5%, superando Samsung al 33,5%), le aziende coreane aggiornano contemporaneamente le linee di produzione in Cina:
• Samsung Xi'an (40% della NAND globale): da 200 strati a 286 strati, obiettivo produzione mensile di 40.000 wafer entro il 2027
• SK Hynix Dalian: da 192 strati a oltre 240 strati, con una seconda fase che aggiunge una produzione mensile di 50.000 wafer
Punto critico: BIS non intende approvare l'espansione e l'aggiornamento della produzione in Cina, Dalian ha ottenuto l'autorizzazione solo per 240 strati; mentre Yangtze Memory ha già prodotto in serie a 294 strati e pianifica oltre 300 strati. Le linee di produzione coreane in Cina sono bloccate alla generazione successiva, mentre spingono per nuovi stabilimenti negli USA e ricerca e sviluppo oltre i 300 strati.
Conclusione: la competizione nella memoria si divide in due linee — la linea cinese mantiene la quota di mercato, la linea avanzata punta al processo produttivo. Yangtze Memory supera grazie al processo produttivo, le aziende coreane vogliono competere con capacità produttiva cinese contro un avversario cinese, ma la politica limita il loro potenziale massimo.#I profitti di Netflix nel Q3 superano le aspettative, la crescita del business pubblicitario rallenta Netflix si trova attualmente in una fase di trasformazione caratterizzata da "prosperità finanziaria apparente" e "rallentamento della crescita reale". Nel breve termine, il sentiment di mercato è piuttosto pessimista, e oggi probabilmente si assisterà a una fase di oscillazione o ribasso. La logica di trading della piattaforma di previsione che hai catturato nello screenshot potrebbe basarsi maggiormente su un atteggiamento di "il prezzo delle azioni è già molto sceso, quindi dovrebbe esserci un rimbalzo" per fare acquisti a sconto, ma nel giorno in cui il bilancio delude fortemente, questa aspettativa di rimbalzo è spesso fragile.#奈飞Q3盈利超预期，广告业务增长放缓 Una sintesi in una frase: il core business è molto solido, ma il business secondario ha deluso.
Iniziamo dai fondamentali: ricavi di 12,874 miliardi di dollari, in crescita del 12% su base annua, e un utile netto in aumento del 44% a 3,664 miliardi. Il dato più impressionante è il margine operativo che ha raggiunto il 34,6%, superiore alle previsioni della stessa azienda. Questo dimostra che Netflix mantiene un forte controllo sui costi dei contenuti e sulla politica di prezzo degli abbonamenti, con una base solida come un veterano.
Ma qual è il problema? Il business pubblicitario. Netflix ha ridotto la previsione dei ricavi pubblicitari per l'intero 2026 da 3 miliardi a 2,7 miliardi, motivando la decisione con un rallentamento nel lancio di alcuni prodotti pubblicitari.
Non sottovalutiamo questi 300 milioni tagliati: dietro c'è un segnale strettamente legato alla nostra economia macro. Da chi dipendono i ricavi pubblicitari di Netflix? Dai grandi marchi e dalle aziende che investono in pubblicità. La riduzione delle previsioni pubblicitarie indica che le aziende stanno riducendo i budget di marketing, segno di incertezza sul mercato dei consumi futuro. Questo è un micro-riflesso del raffreddamento economico.
Questo spiega perfettamente perché la Federal Reserve si trovi in difficoltà. I dati economici si indeboliscono, ma l'inflazione non si riesce a contenere; il tasso d'interesse elevato è come una spada di Damocle che non si può abbassare.
Tornando al nostro Bitcoin, la logica è molto diretta. Le aziende esitano a spendere, il mercato dei consumi si raffredda, il contesto macroeconomico resta teso. Finché questa aspettativa persiste, l'appetito per il rischio dei capitali non si risveglia, e Bitcoin rimane bloccato intorno alla soglia degli 80.000, con poche possibilità di una corsa decisa e unilaterale. $BTC «Paradiso un giorno, inferno il giorno dopo: l'aggiustamento della memoria non è finito, ma la vendita al ribasso e i fondamentali sono due scale temporali diverse»
Prima di tutto, guardiamo il ritmo degli ultimi tre giorni: lunedì l'indice dei semiconduttori di Philadelphia è salito dell'1,61%, interrompendo otto giorni consecutivi di ribasso; martedì le azioni delle società di memoria negli Stati Uniti sono nuovamente scese collettivamente, il KOSPI nello stesso giorno è calato del 3,73%, SK Hynix è scesa del 4,23%; oggi il mercato azionario coreano ha rimbalzato nella sessione mattutina. Un giorno una direzione, questo non è un'inversione, è una divergenza massima.
Le ragioni della vendita al ribasso sono a lungo termine. Il detonatore di questo ciclo è stata la notizia dell'architettura 4F2 di ChangXin Memory; a metà ottobre Hynix è scesa di oltre il 10% in un solo giorno, il mercato teme che l'offerta cinese schiaccerà inevitabilmente i prezzi della memoria. Ma Goldman Sachs ha detto che l'impatto è stato sopravvalutato, ChangXin è ancora lontana dalla produzione di massa reale.
I fondamentali sono a breve termine, con un andamento completamente diverso. Dati doganali coreani: nei primi 20 giorni di ottobre le esportazioni di chip sono aumentate del 222,5% su base annua, 27,5 miliardi di dollari hanno stabilito un nuovo record per il periodo. KeyBanc prevede per il quarto trimestre un aumento dei prezzi del DRAM tra il 15% e il 20% e del NAND di circa il 20%. HP e Dell hanno rinnovato gli accordi di fornitura fino al 2031, Google sta negoziando fino al 2035. I clienti stanno usando contratti a lungo termine per accaparrarsi le scorte, non stanno tagliando gli ordini.
Quindi la decisione non si basa sul mercato azionario, ma sui bilanci: il 28 ottobre Hynix, il 29 ottobre Samsung con il bilancio completo e SanDisk, tre eventi consecutivi. Nel mezzo c'è un piccolo imprevisto: giovedì potrebbe esserci uno sciopero nello stabilimento di Micron a Taiwan.
Conclusione: non si può ancora dire se l'aggiustamento sia finito. Quando dati e prezzi vanno in direzioni opposte, inseguire i rialzi o vendere al ribasso è la strategia più perdente; aspettiamo le indicazioni del 28 ottobre prima di decidere.
#存储芯片股反复震荡，调整是否结束？ Il 20 ottobre, Apple ha annunciato l'espansione del programma di produzione negli Stati Uniti: Perryman fornirà materiali in titanio, Qnity fornirà tecnologie avanzate di film sottili per il sistema di apertura variabile della fotocamera. Tra questi, l'impegno di Apple verso Perryman ammonta a un massimo di 100 milioni di dollari per i prossimi tre anni. La questione più interessante di questa notizia è: a quale fase specifica della produzione del telefono si riferiscono queste collaborazioni e si può dedurre da ciò che l'assemblaggio completo del dispositivo sarà trasferito negli Stati Uniti? La risposta si nasconde nei dettagli della lavorazione del titanio e dei film sottili per la fotocamera. Cosa fa l'impianto di titanio e cosa significa l'investimento di 100 milioni di dollari? Secondo quanto rivelato da Apple, Perryman effettua la fusione, la forgiatura e la laminazione del titanio nello stabilimento di Houston, Pennsylvania. Queste fasi appartengono alla lavorazione dei materiali: dal trattamento del metallo, alla modifica della sua forma e specifiche, per fornire materiali per la produzione successiva. Ciò indica che lo stabilimento negli Stati Uniti si occupa di fasi produttive specifiche. Tuttavia, la lavorazione del materiale è diversa dalla produzione del componente e dall'assemblaggio completo del telefono. Sapere solo dove viene lavorato il titanio non permette di determinare dove esso diventerà componente né dove sarà assemblato con gli altri componenti per formare il telefono. Apple ha inoltre dichiarato che il titanio utilizzato per l'iPhone Duo contiene almeno l'80% di materiale riciclato. Questa percentuale si riferisce al materiale in titanio e non può essere estesa a indicare che l'intero telefono contiene l'80% di materiali riciclati, né può essere interpretata come la quota di produzione americana. Anche l'importo deve essere considerato nella sua interezza. L'annuncio riguarda un impegno di collaborazione "fino a un massimo di 100 milioni di dollari" per i "prossimi tre anni": tre anni è il periodo di tempo, massimo è il limite di spesa, e l'impegno indica... $RIVER continua a tenere, aspetta, non farà rolling, si farà lentamente, bisogna solo studiare come fare rolling. La direzione generale è ancora ribassista.
Rapporto long/short: i piccoli investitori inseguono freneticamente i rialzi.
Rapporto long/short dei piccoli investitori su Binance 2.6792, su OKX 2.56
Per quanto riguarda i grandi investitori: il rapporto long/short per numero di grandi investitori è 2.9432, ma il rapporto long/short delle posizioni detenute dai grandi investitori è solo 1.5405.
Contesto del progetto: il TVL è sceso da un picco di 600 milioni a 160 milioni, i primi tre indirizzi controllano oltre il 53%, a gennaio c'è stato uno schema di manipolazione con un crollo da $87 a $1. Rimane un "gioco single player" altamente controllato.
$BTC $ETH #ETF持续流出，BTC反弹能否延续？ 【NEAR riduce l'emissione del 36%, i detentori di token finalmente vedono una svolta】
La comunità $NEAR inizia a fare sul serio: la proposta HSP-029 prevede di ridurre il tasso di emissione annuo dal 2,5% all'1,6% in 24 mesi, con una riduzione del 36%. Questo taglio riguarda i nuovi token emessi, non la distruzione diretta di quelli esistenti. La proposta deve ancora essere votata dalla governance e successivamente adottata dai validatori tramite un aggiornamento del protocollo per entrare in vigore; la votazione si chiude il 2 novembre.
Questa è davvero una buona notizia per i detentori di NEAR. Secondo le stime della proposta, l'emissione annua netta diminuirà significativamente, riducendo la pressione diluitiva a lungo termine. Tuttavia, il costo è concreto: il rendimento dello staking diminuirà, con un rendimento lordo stimato che passerà da circa il 5,27% al 3,37%. Sarà una sfida per i piccoli validatori riuscire a coprire i costi operativi.
NEAR inizia a gestire seriamente la questione dell'offerta di token. Tuttavia, una riduzione dell'emissione non significa necessariamente un aumento degli acquisti, né garantisce un aumento del prezzo.
Ora bisogna monitorare due aspetti: se la proposta sarà approvata e se i validatori supporteranno l'aggiornamento. Se l'offerta netta diminuisce ma i ricavi dell'ecosistema e la domanda reale non tengono il passo, le aspettative deflazionistiche non sosterranno un aumento sostenuto del prezzo.Elon Musk rilascia una notizia bomba:
SpaceX e Tesla hanno istituito un comitato speciale per esplorare una potenziale fusione.
Durante la riunione trimestrale dei risultati di SpaceX, ha affermato che la fusione ha un grande valore, soprattutto nello sviluppo collaborativo di software superintelligente. Tuttavia, non sono ancora stati definiti i termini dell'accordo e la fusione non deve essere considerata cosa fatta.
Dopo la chiusura, SpaceX è salita dell'8%, non solo per la notizia della fusione, ma anche per i risultati finanziari superiori alle aspettative.
Il cambiamento chiave è: l'AI è diventata la principale fonte di reddito.
Il fatturato del terzo trimestre è stato di 14,575 miliardi di dollari, con una crescita del 161% su base annua; l'utile netto è stato di 4,404 miliardi di dollari, rispetto a una perdita di 1,054 miliardi nello stesso periodo dell'anno precedente.
I ricavi dell'AI hanno superato per la prima volta quelli di Starlink: il business superintelligente SI ha generato 7,56 miliardi di dollari, con una crescita sequenziale del 195%, trainata principalmente da contratti di cloud computing, Grok e Cursor consolidati.
La capacità di calcolo continua ad espandersi: alla fine del trimestre la capacità nominale era di 1,7 GW, con l'obiettivo di raggiungere 2,5-3 GW entro fine anno.
Spese in conto capitale aumentate: circa 19,6 miliardi di dollari nel terzo trimestre, con una previsione di 35-40 miliardi nel quarto trimestre, il che potrebbe mettere sotto pressione i margini di profitto.
L'obiettivo interno della fabbrica di superchip Terafab è completare il primo chip di test tra maggio e giugno 2027, con una possibile produzione di massa nella seconda metà del 2028.
La fusione è ancora in una fase iniziale: entrambe le parti hanno istituito un comitato speciale di amministratori indipendenti e i termini dell'accordo non sono ancora stati definiti; Musk non partecipa alle discussioni a causa di conflitti di interesse. "EPS superiore alle aspettative ma il prezzo delle azioni scende: il bilancio di Netflix perde nel prossimo trimestre"
Ammetto un errore. Ieri ho detto che le aspettative per Netflix erano così basse da poter salire se non fossero state brutte, ma il mercato ha insegnato una lezione durante la notte: non basta che questo trimestre non sia brutto, la guida per il prossimo trimestre è stata tagliata e il prezzo è comunque crollato.
Il risultato di questo trimestre in realtà non presenta difetti: EPS 0,87$, previsto 0,82$; ricavi 12,87 miliardi, in linea con le aspettative; margine operativo 34,6%, superiore alla guida aziendale del 33,2%; utile netto in crescita del 44% su base annua.
Il problema è tutto nelle previsioni. La guida per il Q4 indica un EPS di soli 0,67$, previsto 0,73$; l'obiettivo per i ricavi pubblicitari annuali è stato ridotto da 3 miliardi a 2,7 miliardi, a causa del rallentamento nel lancio dei prodotti pubblicitari; anche il flusso di cassa libero annuale è stato rivisto da 12,5 miliardi a 12 miliardi. Il prezzo delle azioni ha chiuso martedì intorno a 68,7$, per poi scendere di circa il 4% dopo l'orario di mercato, avvicinandosi al minimo a 52 settimane di 65$.
Ma non bisogna condannare tutto. La guida al margine di profitto del Q4 al 26% include un costo una tantum di circa 120 punti base dovuto ai licenziamenti, non un peggioramento dell'attività. Nel Q3 l'azienda ha anche raggiunto un record di riacquisto di azioni per 4,8 miliardi di dollari, con ancora 22,3 miliardi di autorizzazioni disponibili.
Quindi la caduta è dovuta alla "guida deludente", non ai "risultati deludenti". Se si ha il coraggio di comprare intorno a 65$, dipenderà dal volume di apertura ufficiale di stasera. Se il volume aumenta e il prezzo torna sopra 70$, il panico sarà quasi del tutto svanito; se continua a scendere lentamente, la seconda curva di crescita della pubblicità dovrà aspettare un altro anno.
$xNFLX $NFLX #奈飞Q3盈利超预期，广告业务增长放缓 【In Giappone si alza il tasso ogni 3 mesi, quanto potrà resistere il ribasso sullo yen?】
Il ritmo di aumento dei tassi della Banca del Giappone potrebbe davvero accelerare. L'ex dirigente Maeda Eiji prevede un nuovo aumento a dicembre, seguito da un altro a marzo o aprile dell'anno prossimo. L'ultimo sondaggio di Reuters mostra che la maggior parte degli economisti si aspetta un tasso al 1,50% a dicembre. Non è più un segnale hawkish improvviso, il mercato sta già anticipando questa traiettoria.
Il problema del Giappone è che lo yen debole fa salire i costi energetici e delle importazioni, la pressione inflazionistica spinge la banca centrale a stringere ulteriormente. Ma un aumento troppo rapido dei tassi aumenterebbe il peso del finanziamento per imprese e governo. Maeda avverte anche che aumenti consecutivi potrebbero far nascere aspettative più aggressive nel mercato, un rischio che la banca centrale potrebbe non voler correre.
Bisogna osservare se lo yen potrà davvero rafforzarsi, non solo se l'ex dirigente parla di aumenti. Se le aspettative di rialzo continueranno a crescere e lo spread tra i tassi giapponesi e americani si restringerà, i ribassisti sullo yen potrebbero essere costretti a coprirsi; ma se i tassi americani rimarranno alti, un aumento unilaterale giapponese potrebbe non invertire il cambio. La riunione della Banca del Giappone del 29-30 ottobre sarà la prossima prova decisiva.$WLD questa moneta, come dire, è un tipico esempio di "narrazione altisonante + operatività reale molto truffaldina". Il progetto è stato creato da Sam Altman, che si presenta con lo slogan "dimostra che sei una persona reale, combatti contro i robot AI", ma il metodo principale è usare Orb per scansionare l'iride delle persone. Soprattutto all'inizio, ha preso di mira in gran numero i paesi a basso reddito, usando token da pochi dollari o decine di dollari come esca per scambiare dati biometrici immutabili. Le controversie sulla privacy non si sono mai fermate fin dall'inizio, con regolatori in Kenya, Hong Kong, Europa che si sono alternati nell'intervenire, alcuni vietando direttamente, altri richiedendo la cancellazione dei dati. Ancora oggi è sotto osservazione. L'economia del token è un problema serio. Al lancio, la strategia era bassa circolazione e alta valutazione, poi lo sblocco è stato come un rubinetto che continua a versare token, il prezzo è crollato da oltre dieci dollari a circa cinquanta o sessanta centesimi, una perdita terribile. Le quote sono altamente concentrate, pochi wallet possono influenzare il mercato, la decentralizzazione è solo una parola vuota. Il token di governance ha un ruolo debole, il controllo reale è ancora nelle mani del team e della fondazione. Per quanto riguarda l'utilità, si è parlato molto di World ID e World Chain, ma gli scenari concreti che possono generare domanda continua e sostenere il prezzo del token sono ancora scarsi. Si regge più su airdrop e narrazione. Le istituzioni entrano occasionalmente a comprare un po', ma quando i grandi vendono tutto viene allo scoperto. In parole povere, $WLD sembra più uno strumento di raccolta mascherato da "futuro dell'umanità": raccolgono dati sugli occhi, buttano giù token, e chi li compra se li deve gestire da solo. Chi ama le grandi narrazioni può continuare a esaltarlo, chi mette soldi veri deve riflettere bene su quanto sia alto il rischio Sintesi del mercato dei fondi BTC｜C'è domanda nel rimbalzo, ma non è ancora il momento di essere completamente rialzisti
Alcuni dati chiave:
• Il tasso di finanziamento è circa +0,0052%/8 ore, i long hanno un leggero vantaggio, ma non si è ancora verificata una congestione estrema.
• Il rapporto long/short a 24 ore è circa 1,07, con i long al 51,7%, il mercato è leggermente rialzista, ma il vantaggio non è evidente.
• La posizione aperta totale nei contratti è circa 53,5 miliardi di dollari, con liquidazioni nelle ultime 24 ore per circa 58,9 milioni di dollari, di cui circa l'82% proveniente dagli short, indicando che questo rialzo è in parte dovuto a coperture degli short.
• Negli ultimi 5 giorni di trading, l'afflusso netto degli ETF spot BTC è stato di circa 211 milioni di dollari, i fondi ETF continuano a fornire supporto.
• L'ultimo afflusso netto negli exchange è di circa 5.276 BTC, la media a 7 giorni è di circa 1.889 BTC; l'afflusso netto delle balene negli exchange è di circa 12.855 BTC, la pressione di vendita potenziale a breve termine sta aumentando.
• Al momento, gli ordini di acquisto sono più consistenti di quelli di vendita, ma gli ordini a singolo livello possono essere ritirati in qualsiasi momento, quindi non possono essere considerati come posizioni istituzionali.
La mia valutazione:
Questo rimbalzo è principalmente sostenuto dagli ETF, dalla copertura degli short e da alcuni nuovi long, ma l'afflusso negli exchange spot e il trasferimento delle balene indicano ancora una pressione di offerta dall'alto.
Quindi, al momento sembra più un rimbalzo correttivo e non si può ancora confermare l'inizio di una nuova tendenza rialzista.
Solo superando e mantenendosi sopra gli 83.400 dollari ci sarà la possibilità di testare ulteriormente gli 85.000 dollari; se scende sotto gli 81.300 dollari, mantenendo alti il tasso di finanziamento e le posizioni aperte, bisogna stare attenti a una possibile compressione dei long $ETH ha molti più ingressi che uscite, persino Bitmine continua a bloccare le posizioni, quindi la pressione di vendita a breve termine potrebbe alleviarsi. Ora resta da vedere se la domanda di acquisto riuscirà a tenere il passo.I ricavi di SpaceX sono aumentati del 161%, ma l'ingresso dei capitali è diventato invece più cauto!
Alle 4:01 di questa mattina è stato pubblicato il bilancio Q3 di SpaceX
Mostra ricavi per 14,575 miliardi di dollari, in crescita del 161% su base annua, un utile netto di 4,404 miliardi, riuscendo a tornare in utile. I ricavi del business AI sono stati di 7,56 miliardi, con un aumento annuo dell'830%, superando i 5,248 miliardi di Starlink. (Questo risultato è davvero impressionante, l'AI è ormai il principale motore di crescita.)
Ma la cosa più interessante è che, dopo la pubblicazione del bilancio, SPCX non ha subito registrato un'impennata, ma è salita gradualmente dopo un po' di tempo.
(Sembra che i capitali siano sempre più prudenti, anche con notizie positive davanti agli occhi, non si affrettano a entrare.
Questo non significa che il mercato sia ribassista, ma che tutti iniziano a preoccuparsi di cosa c'è dietro i risultati: l'aumento così rapido dei ricavi AI, gli investimenti possono tradursi in profitti sostenibili? Quanto a lungo può durare questa crescita elevata (ricavi belli sono una cosa, quanto si potrà guadagnare in futuro è un'altra).
Ad oggi, SPCX è cresciuto di quasi il 10%. Questa volta non mi interessa tanto quanto è salito, ma perché i capitali non sono entrati immediatamente.
Quando anche un bilancio superiore alle aspettative non riesce a scatenare subito gli acquisti, significa che il mercato potrebbe diventare più cauto nel reagire alle notizie positive. Naturalmente, un singolo evento non rappresenta l'intero mercato, un buon bilancio non significa che i capitali compreranno subito.
Oggi aspettiamo notizie su $TSLA, sperando che anche TSLA abbia buone notizie
#SpaceXQ3营收大增161%，AI业务成增长主力 $SPCX "EPS 0,35 schiaccia le aspettative, il mercato notturno sale oltre l'8%: SpaceX ha annunciato i risultati, ma i 4,4 miliardi di profitto vanno analizzati nel dettaglio"
Ricavi del Q3 a 14,575 miliardi di dollari, +161% su base annua, mentre le previsioni erano intorno a 12,7 miliardi; EPS rettificato a 0,35 dollari, previsto 0,14, più che raddoppiato; utile netto di 4,4 miliardi, primo profitto da quando è quotata. La struttura è cambiata: il business AI vale 7,56 miliardi, +830% su base annua, superando per la prima volta Starlink con 5,25 miliardi. Oggi più della metà dei ricavi di questa azienda proviene dalla vendita di potenza di calcolo.
Ma la vera protagonista è stata la conference call. Musk ha detto che raggiungere 1.000 miliardi di dollari di ricavi nel 2028 "non è più impossibile" e ha confermato personalmente che SpaceX e Tesla stanno discutendo una fusione, con gli analisti che danno una probabilità del 95% entro due anni. La guidance per il primo trimestre 2027 indica ricavi tra 33 e 37 miliardi, mentre le previsioni erano solo 22 miliardi. Il prezzo delle azioni nel mercato notturno è salito oltre l'8%, e i perpetual SPCX su Hyperliquid hanno raggiunto 161,7.
Dei 4,4 miliardi di utile netto, solo 2,8 miliardi provengono da attività operative, circa 1 miliardo da interessi e altri proventi, inclusi 390 milioni di tasse. Starlink ha aggiunto 1,6 milioni di utenti in un trimestre, meno dei 2,29 milioni previsti. Senza dimenticare le azioni in scadenza: due giorni dopo il bilancio circa 1,3 miliardi di azioni saranno sbloccate, e il 24 ottobre altre 329 milioni.
Quindi l'apertura del mercato azionario USA di stasera sarà la vera prova: l'8% guadagnato nel mercato notturno dovrà resistere a questo carico di azioni sbloccate.
$SPCX $xSPCX
#SpaceXQ3营收大增161%，AI业务成增长主力 🔍“Conferma finale in 150 millisecondi”, è un risultato già raggiunto o un obiettivo da raggiungere con l'aggiornamento? Guardando questo messaggio, mi concentro prima sulle parole “obiettivo”, senza affrettarmi a trarre conclusioni.
Secondo CoinDesk, il piano di aggiornamento Alpenglow di Solana è stato lanciato mercoledì sulla mainnet, spostando il voto dei validatori fuori catena e poi confezionandolo in un certificato, con l'obiettivo di ridurre il tempo di conferma finale delle transazioni da circa 6 secondi a circa 150 millisecondi, circa 40 volte più veloce. Questo è un indicatore previsto, non un risultato di test già confermato.
Un dettaglio interessante è questo: si modifica il meccanismo di conferma finale, non si può interpretare direttamente come un aumento di 40 volte della capacità di transazione. Ritengo che questo sia più importante per le applicazioni che dipendono da una rapida liquidazione, rispetto al sentimento a breve termine su $SOL. La riduzione del tempo di attesa per la conferma può ridurre l'incertezza degli utenti nell'attesa della liquidazione; tuttavia, il cambiamento nel metodo di voto richiede anche di osservare la stabilità in un ambiente di rete reale.
Questa è la mia ipotesi: se dopo il lancio sulla mainnet si riesce a mantenere stabilmente vicino all'obiettivo, allora scenari come i pagamenti e le transazioni on-chain avranno più motivi per ottimizzare i loro prodotti attorno a questo, e non solo per fare pubblicità con i numeri della velocità.
Continuerò a monitorare la latenza effettiva della conferma finale e se la rete riesce a mantenere la stabilità sotto carico elevato. Voi cosa preferite vedere prima: i dati di latenza quotidiana o le prestazioni sotto carico elevato? Seguiamo insieme gli sviluppi per vedere chi avrà ragione.A dire il vero, anche io in passato, quando vedevo messaggi del tipo “tutto il giorno, più asset”, pensavo subito che il mercato stesse per decollare, e la prima cosa che mi veniva in mente era l'opportunità, senza prima chiedermi se la liquidità fosse sufficiente. Solo dopo ho capito che poter fare trading e poter concludere operazioni al prezzo desiderato sono due cose diverse, separate da tutta la profondità di mercato.
Questa volta il broker di Ripple, Ripple Prime, ha aperto il trading 7×24 per clienti istituzionali con swap legati a oltre 100 mercati di azioni, commodities e valute, e si può usare la stablecoin in dollari RLUSD come collaterale; questi contratti seguono i perpetual contract elencati su Trade.xyz di Hyperliquid. Dall'altra parte, HSBC ritiene che la profondità di mercato sia ancora insufficiente.
Penso che questo rappresenti un progresso nei canali di trading e nell'uso del collaterale, ma nel breve termine sembra più un'espansione infrastrutturale, non significa che i mercati correlati siano già maturi. Il trading 24/7 permette alle istituzioni di gestire più flessibilmente le esposizioni; usare RLUSD come collaterale offre un'opzione di regolamento in più. Ma se la profondità non è sufficiente, la volatilità o ordini grandi possono rendere più difficile la conclusione delle operazioni; l'errore più comune tra i privati è confondere “poter fare trading in qualsiasi momento” con “poter entrare e uscire facilmente in qualsiasi momento”.
Ora mi sono dato due regole: quando vedo un nuovo prodotto, prima guardo la liquidità reale e come si trasmettono i rischi; finché non capisco il meccanismo del contratto, il collaterale e le condizioni di esecuzione, non mi faccio prendere dall'entusiasmo per il titolo. Voi avete mai incontrato la trappola di scambiare una “nuova funzionalità” per un “opportunità sicura”? Se guardate questi swap azionari, quale informazione controllereste prima? E siete disposti a condividere una vostra regola?"I soldi sono tornati: ETF con un afflusso giornaliero di 527 milioni, il più grande in quasi un mese, 83.000 posizioni bloccate stanno venendo assorbite"
Ieri si diceva che questo rimbalzo non aveva fondi a sostegno, oggi i dati smentiscono. Lunedì l'ETF spot BTC negli USA ha registrato un afflusso netto di 527 milioni di dollari, il più grande in un solo giorno da quasi un mese. E quasi tutto è stato sostenuto da BlackRock IBIT: acquisti giornalieri per 665 milioni, più dell'intero afflusso netto di mercato. Fidelity ha registrato un deflusso di 83,6 milioni, Grayscale di 54,9 milioni, gli altri praticamente fermi. I soldi sono tornati, ma sono entrati solo da una porta.
Il buco della prima metà di ottobre è praticamente colmato, il deflusso netto cumulato del mese è rimasto solo intorno a 88 milioni. Sul fronte prezzi, oggi BTC ha toccato un massimo di 83.439, il prezzo attuale è intorno a 82.900, sta rosicchiando le posizioni bloccate sopra gli 83.000. Il costo medio degli ETF è circa 84.358 (secondo Bitfinex), più si sale, più le posizioni da sbloccare sono consistenti; riuscire a mantenere la chiusura sopra gli 83.000 è molto più importante che toccarli durante la giornata.
Ci sono però due rischi. Primo, l'ETF spot ETH nello stesso giorno ha registrato un deflusso di 103 milioni, per quattro giorni consecutivi, questo è un acquisto mirato "solo BTC", il rischio non è tornato completamente. Secondo, il mercato delle opzioni sta ancora cercando protezione al ribasso. Stasera ci sono i risultati trimestrali di Tesla, se il mercato azionario USA si rivolta, il mondo crypto difficilmente resterà immune.
La fase del "denaro" per il rimbalzo è superata, la prossima sfida è se gli 83.000 reggeranno. Se reggono, il rimbalzo potrebbe trasformarsi in inversione; se non reggono, si rimane nel range 80.000-83.500. Il supporto inferiore è a 80.800
#ETF持续流出，BTC反弹能否延续？ $BTC L'oro $XAU ultimamente si comporta in modo un po' contraddittorio😇
La situazione in Medio Oriente non si è vista migliorare chiaramente, il prezzo del petrolio continua a oscillare su livelli elevati, quindi la domanda di rifugio dovrebbe essere piuttosto forte;
ma ieri sera l'oro è salito per poi ritornare indietro, oscillando ripetutamente senza riuscire a intraprendere un trend di crescita sostenuto
Il problema potrebbe ancora risiedere nell'inflazione:
il prezzo del petrolio alto significa che i costi energetici continuano a trasmettersi all'economia, rendendo più difficile per la Fed allentare la politica monetaria
L'ultimo sondaggio di economisti di Reuters mostra addirittura che il mercato si aspetta generalmente che la Fed sospenda le azioni questo mese, per poi continuare ad aumentare i tassi...
Da una parte c'è la domanda di rifugio causata dalla guerra, dall'altra la pressione dei tassi che potrebbero rimanere alti a lungo
Ancora più interessante è che ieri sera il dollaro e i rendimenti dei titoli di Stato USA sono calati per un momento, ma l'oro non è riuscito a rafforzarsi davvero
Credo che il problema principale che l'oro affronta ora sia che il supporto dato dal rischio geopolitico non riesce più a compensare completamente la pressione delle aspettative sui tassi
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ I dati long e short delle ultime 12 ore sono qui, ma ho fissato lo schermo per un bel po', e più guardo più qualcosa non mi torna. Alcuni numeri sono fatti per ingannare gli occhi, il vero coltello è nascosto sotto questi strati.
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Il 52% di bias long su $BTC è una faccia truccata
82795, +0,26%, quota long 52,07% — a prima vista, "leggero vantaggio dei long", sembra molto solido.
Ma se guardi sotto il tavolo dei derivati: il saldo $BTC su Coinbase è sceso a 845.400 monete, nel 2% più basso dell'ultimo anno. Il premio d'acquisto negli USA si sta restringendo, mentre il funding rate dei futures su Binance ha raggiunto un picco di 0,0092. Il mercato spot si ritira, la leva si accumula. Non è "bias long", sono i long che stanno prendendo in prestito soldi per sostenere il mercato.
Bitfinex ha già chiarito: i long con leva si stanno ricostruendo, 79.821$ è il potenziale livello di liquidazione forzata, una condizione simile a quelle delle due precedenti liquidazioni di ottobre. Gli analisti di Huobi nello stesso giorno hanno gettato acqua fredda — prima del rialzo dei tassi $BTC probabilmente rimarrà bloccato tra 80.000 e 84.000$, e se si deve scegliere una direzione, la probabilità di scendere a 80.000$ è più alta.
Quindi quel "vantaggio long" del 52% lo leggo esattamente al contrario: i long non hanno perso, ma stanno già ansimando. Il 52% non è sicurezza, è l'ultimo respiro che ancora non si è spento.
Il 50-50 di $ETH è il tritacarne più feroce di tutti
Long 5,04 miliardi, short 5,01 miliardi, quota 50,12% contro 49,88%. La differenza è di 30 milioni, praticamente zero nel volume di Ethereum.
Ma è proprio questo "zero" che uccide.
Le 8 maggiori piscine di liquidazione forzata di Ethereum su Binance sono tutte sopra il prezzo attuale. La più vicina è a 2422, solo lo 0,03% sopra il prezzo attuale; la più grande a 2447, poco più dell'1% sopra. Tradotto: la struttura a leva ha già caricato il combustibile, basta un ago che salga e gli short dovranno pagare il conto.
E dall'altra parte? Gli ETF hanno cumulato deflussi per quasi 1 miliardo a ottobre, le balene aumentano le posizioni short su Hyperliquid, le medie mobili giornaliere sono ancora in configurazione short. Il funding rate è ancora positivo, i long pagano per mantenere le posizioni, ma le vendite attive su Binance rappresentano il 55%, e i long a livello di account non sono sostenuti da acquisti attivi.
In apparenza è stallo, ma in sostanza entrambe le parti hanno il coltello alla gola dell'altra, chi si muove per primo sanguina. $ETH non è "equilibrio long-short", è "long e short si tengono in ostaggio". Più dura questa situazione, più fragorosa sarà la rottura.
Il caso più ironico è $SOL: i dati dicono che gli short dominano, ma il mercato ha appena seppellito gli short
Nello snapshot delle 12 ore, gli short su $SOL sono il 53,68%, prezzo 105,79$, in calo dello 0,29%. Secondo questi numeri, gli short sono in vantaggio.
Ma proprio intorno a quel dato, $SOL è passato da 103,82$ a 108,22$ in un colpo solo, con liquidazioni short per 6,55 milioni in un'ora, e 7,47 milioni di liquidazioni short in 24 ore, più del doppio dei long. Short in maggioranza? Sì, sulla carta. Ma il mercato ha appena mandato un segnale con una candela rialzista: maggioranza non significa vittoria, significa solo che siete in tanti, e dove siete in tanti la liquidazione è più piacevole.
L'upgrade di Alpenglow è in countdown, il Pando SOL ETF sbarca alla Borsa di Hong Kong, due eventi insieme che rendono quasi inevitabile una corsa agli short. Quello che vedi come "short dominanti" è probabilmente uno snapshot già scaduto — al momento del dato gli short erano di più, ma il mercato non ha l'obbligo di aspettare che tu finisca di fare screenshot prima di muoversi.
La vera pressione sopra le teste di queste tre monete non è ancora prezzata
$BTC ha oscillato stretto tra 82.000 e 84.000$ per due settimane, Wintermute dice: 82.500$ è il test, se scende sotto si guarda a poco sopra 70.000$. La stasi di $ETH e la short squeeze di $SOL avvengono tutte nella gabbia di $BTC. E la chiave della gabbia non è nelle candele, ma nelle mani del FOMC del 28 ottobre.
I rendimenti dei titoli di stato USA restano sopra il 5%, il petrolio oscilla intorno a 110$, l'inflazione CPI è salita dal 3,4% al 3,7%. L'afflusso giornaliero di 526 milioni negli ETF ha dato un po' di respiro, ma rispetto alle aspettative sui tassi, quella cifra non muove il mercato.
Quindi la divergenza attuale di queste tre monete è essenzialmente una cosa: il capitale sta facendo l'ultima riorganizzazione delle posizioni prima del FOMC. I long di $BTC resistono, $ETH è bloccato in uno stallo long-short, gli short di $SOL vengono liquidati. Non è un trend, è la pulizia del tavolo prima del cambio di gioco.
Per dirla senza giri di parole
52% bias long, 50% stallo, 53% short dominanti — questi numeri sembrano belli, come tre facce con atteggiamenti chiari. Ma i dati dei derivati non ti dicono mai "chi ha ragione", ti dicono solo "chi non è ancora scappato".
I long con leva di $BTC non sono ancora scappati, i long e short di $ETH non possono scappare, gli short di $SOL sono appena stati portati via. Quando il tavolo sarà rovesciato il 28, quel "vantaggio percentuale" che hai in mano, se reggerà a un ago, sarà la verità.
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Avviso di rischio: quanto sopra è un'analisi dei dati e un'interpretazione personale, non un consiglio operativo. Con il FOMC imminente, la probabilità di spike e gap è in aumento, non esagerare con la leva.
$BTC $ETH $SOL #Arc主网上线首日数据出炉 #就业数据密集公布，沃什政策立场受检验 #ETF持续流出，BTC反弹能否延续？ Il rendimento dei titoli di Stato USA a 30 anni è del 5,48%, un livello che non si vedeva dal 2002. Per il mercato azionario, un rendimento obbligazionario superiore al 5% rende le azioni meno attraenti; per il mondo delle criptovalute, detenere BTC non produce interessi, mentre detenere titoli di Stato USA rende il 5,48%, quindi i capitali naturalmente si spostano verso le obbligazioni. I verbali della Fed ammettono che "il rendimento a lungo termine sta aumentando più rapidamente di quanto previsto dal FOMC" — il che significa che il mercato si sta restringendo da solo, forse più duramente degli aumenti dei tassi della Fed. In questo contesto, non aspettatevi che il mondo delle criptovalute e il mercato azionario USA possano crescere indipendentemente e in modo significativo, perché affrontano lo stesso nemico.La mappa delle liquidazioni nelle ultime 12 ore si è completamente svelata: le posizioni short su $ZEC sono state spazzate via, gli short su $BTC sono stati massicciamente ricoperti, mentre su $ETH i long stanno cadendo uno dopo l'altro. Stesso mercato, tre scenari diversi, i fondi a leva vengono "raccattati" con precisione per criptovaluta.
$ZEC: gli short sono stati letteralmente portati via questa sera.
Su un totale di 6,76 milioni di liquidazioni, gli short rappresentano 6,21 milioni, i long solo 550 mila, con un rapporto vicino a 11:1. Non si tratta di una semplice stop loss, ma di uno short squeeze. In precedenza $ZEC è sceso da 1690 a 1048, gli short hanno sviluppato una memoria muscolare del tipo "rimbalzo = aggiungere short", accumulando posizioni sempre più grandi — gli short hanno raggiunto un valore di 173 milioni di dollari, con un profitto dell'82%. Poi, il giorno della valutazione dell'aggiornamento NU7 ha coinciso con un rimbalzo da ipervenduto, gli acquisti sono arrivati in massa, e gli short non hanno avuto nemmeno la possibilità di ricoprire, venendo spazzati via in un'ondata. In un'ora sono stati liquidati short per 490 mila dollari, i principali attori hanno sfruttato la notizia positiva per effettuare una pulizia degli short da manuale.
Gli short non hanno perso per i fondamentali, ma per l'affollamento.
$BTC: gli short sono stati sollevati congiuntamente dal mercato azionario USA e dal prezzo del petrolio.
Su un totale di 3,58 milioni di liquidazioni, gli short sono 2,87 milioni, i long solo 710 mila, la predominanza degli short è netta. Il motore non è interno al mercato crypto — i trimestrali del mercato azionario USA hanno superato le aspettative, il Dow Jones è salito dell'1,2%, il prezzo del petrolio è sceso da oltre 100 a circa 96, il rischio è tornato a salire, e $BTC è stato spinto da 8,13 a 8,34 da acquisti, formando un pattern engulfing rialzista, costringendo gli short a ricoprire. Secondo Coinglass, in un'ora sono stati liquidati short su $BTC per 125 milioni di dollari, i contratti aperti sono saliti a 53,8 miliardi di dollari, la chiusura degli short e l'apertura dei long hanno spinto il prezzo verso l'alto.
Ma la zona intorno a 8,41 è una resistenza di tipo M precedente, dopo la pulizia degli short, chi ha inseguito i long dovrà affrontare la stessa resistenza.
$ETH: il più difficile da digerire.
Su un totale di 6,27 milioni di liquidazioni, i long sono 3,62 milioni, gli short 2,65 milioni, i long liquidati superano gli short di quasi 1 milione. Il problema di $ETH è esattamente l'opposto di $ZEC e $BTC: non sono gli short ad essere affollati, ma i long a leva sono troppo concentrati. In precedenza un grande whale ha aperto un long da 187 milioni di dollari con leva massima, di cui 4890 $ETH sono stati liquidati a 2356 dollari, per un valore di 11,74 milioni di dollari, proprio al minimo di questa notte. La mappa delle liquidazioni di Coinglass è ancora più chiara: sotto 2333 c'è una forte concentrazione di liquidazioni long da 1,023 miliardi di dollari, mentre sopra 2572 la concentrazione di liquidazioni short è solo di 553 milioni.
Questo significa che i long a leva su $ETH sono molto più affollati degli short. Nel breve termine, nelle 4 ore, il prezzo è rimbalzato da 2394 a 2451, ma nello stesso intervallo orario sono stati liquidati short per 1,06 milioni e long solo per 70 mila, il rimbalzo ha creato nuove ferite per gli short. Entrambi i lati stanno subendo perdite, $ETH è diventato il "tritacarne" più tipico di queste 12 ore.
Il contesto macro non è cambiato, è cambiata la scelta di chi i fondi decidono di colpire.
Il rendimento del decennale USA è ancora sopra il 5%, la riunione FOMC è la prossima settimana, la pressione sulle valutazioni degli asset rischiosi non è diminuita. Ma i fondi non si sono ritirati completamente, stanno facendo una scelta: gli short su $BTC e $ZEC sono più affollati, quindi si colpiscono prima gli short; i long a leva su $ETH sono più densi, quindi si colpiscono i long. Stesso contesto macro, strutture di posizione diverse, direzioni di liquidazione completamente opposte.
La pulizia degli short su $ZEC non significa che $ZEC invertirà il trend; la ricopertura degli short su $BTC non significa che 8,4 sarà superato facilmente; la liquidazione dei long su $ETH significa che la leva sotto sta diminuendo, ma a patto che la zona di liquidazione densa a 2333 non venga realmente infranta.
La cosa più dura di questo ciclo è che non uccide la direzione, uccide l'affollamento.
Quale direzione stai tenendo ora? Short su $ZEC, long su $BTC o long su $ETH? Scrivi la criptovaluta e la direzione nei commenti, ti aiuto a capire da che parte sta l'affollamento.
#ETF持续流出，BTC反弹能否延续？ #SpaceXQ3营收大增161%，AI业务成增长主力 #奈飞Q3盈利超预期，广告业务增长放缓 $BTC 82882
$ETH 2448
$ZEC 1260
I fondi iniziano a divergere, non fissarti solo sulle variazioni di prezzo!
Dal flusso di fondi nei contratti, $BTC e $ETH mostrano un deflusso di fondi a breve termine, ma a medio termine c'è ancora un ritorno di fondi; $SOL è complessivamente debole, mentre $ZEC è il titolo con il più forte afflusso di fondi in questo gruppo di dati.
$BTC: deflusso netto di 9,95 milioni di dollari in 1 ora, ma afflusso netto di 546 milioni di dollari in 24 ore. C'è pressione di vendita a breve termine, ma i fondi a medio termine stanno ancora tornando, quindi non è consigliabile essere ribassisti direttamente; osserva se il deflusso a breve termine continua.
$ETH: afflusso netto di 50,19 milioni di dollari in 1 ora, afflusso netto di 522 milioni di dollari in 24 ore, ma deflusso netto di 73,19 milioni di dollari in 4 ore. L'entrata e l'uscita di fondi sono ripetute, la direzione a breve termine deve ancora essere confermata.
$SOL: deflusso netto di 34,64 milioni di dollari in 24 ore, deflusso netto di 332 milioni di dollari in 1 settimana, deflusso netto di 2,092 miliardi di dollari in 30 giorni. I cicli medio e breve sono entrambi deboli, non è il momento di comprare a ribasso.
$ZEC: afflusso netto di 173 milioni di dollari in 24 ore, afflusso netto di 70,51 milioni di dollari in 12 ore, i fondi a breve e medio termine sono chiaramente forti. Tuttavia, c'è ancora un deflusso netto di 96,74 milioni di dollari in 1 settimana, quindi non si può ancora affermare un'inversione di tendenza.
Per $BTC e $ETH, osserva prima se i fondi a breve termine possono tornare stabilmente; per $SOL, sii prudente per ora e aspetta che il deflusso di fondi si riduca ETH oggi ha sovraperformato, non grazie agli acquisti
ETH 2.447, +2,14% nelle 24h, supera il +1,35% di BTC. Alle 09:00 ha toccato 2.465,5 senza mantenersi sopra, il volume orario è sceso da 48,5 milioni a 6,4 milioni, più sale meno volume c'è.
◆ ETH | La notizia dello staking è un vero vantaggio, ma non è un acquisto
BitMine ha messo in staking 159.728 ETH a mezzanotte (circa 390 milioni di dollari), per un totale di oltre 5,227 milioni; in coda per entrare ci sono 1,33 milioni in attesa da 23 giorni, mentre sono usciti solo 149.000. Bloccare i token è reale, gli acquisti sono cosa passata. Il tasso è fermo allo 0,005%, la posizione da 5,63 miliardi non si muove: niente bolle, pochi seguaci.
La mia strategia resta: non comprare al prezzo attuale, aspettare che la linea oraria si stabilizzi tra 2.430 e 2.440 per entrare; con aumento di volume sopra 2.478 puntare a 2.500; se chiude sotto 2.438 ridurre della metà, se rompe 2.412 uscire completamente.
◆ BTC | Solo assorbimento, né guida né rallentamento
BTC 82.760, +1,35% nelle 24h, ha tentato due volte di superare 83.225 senza successo; il tasso è fermo allo 0,005%, la posizione da 7,875 miliardi è stabile — solo assorbimento, si aspetta la performance di ETH.
ETH/BTC 0,02957 continua a salire. Bloccare i token a lungo termine è positivo, nel breve si guarda solo se chiude sopra 2.478.Ci vogliono quattro anni per recuperare il capitale, questo non significa guadagnare soldi
Qualcuno ha mostrato una posizione detenuta per quattro anni che finalmente non è in perdita, e nei commenti tutti si congratulano.
Cosa significa questo numero: recuperare il capitale in quattro anni significa che in questi quattro anni non si è guadagnato nulla. Il denaro è semplicemente tornato al valore originale dopo una perdita.
Cosa ha fatto realmente: non ha fatto nulla, semplicemente non ha venduto al punto più basso. Il recupero del capitale dipende dal tempo, non dal giudizio.
In parole semplici: il conto è tornato al punto di partenza, ma i quattro anni sono andati persi. In quegli stessi quattro anni, lo stesso denaro fermo avrebbe potuto avere un altro risultato.
Dal lato degli avversari non si vede una vittoria, ma una persona appena uscita dalla perdita. La prima reazione di chi esce dalla perdita è vendere, e questi ordini di vendita si accumulano appena sopra il prezzo di costo.
Più persone si accumulano vicino al prezzo di recupero, più sarà difficile salire.
#ETF持续流出，BTC反弹能否延续？
#$ETH #SpaceXQ3 ricavi in aumento del 161%, AI business diventa il motore di crescita
Non correre a dire che l'AI è tornata, più guardo questo bilancio di SpaceX e più mi sembra strano
Ragazzi, quel bilancio post-mercato di SpaceX ha numeri davvero esplosivi. Ricavi 14,6 miliardi, previsto 12,7 miliardi; utile netto 4,4 miliardi, previsto circa 1,8 miliardi, praticamente raddoppiato e oltre. Il prezzo delle azioni dopo l'orario di mercato è schizzato fino all'8%.
Ma dobbiamo analizzare bene. Il vero traino è il business AI, ricavi 7,56 miliardi, aumento del 830%, che ha praticamente superato Starlink.
Il problema è che questi soldi vengono principalmente dall'affitto di potenza di calcolo, non perché Grok sia così potente. Starlink ha raggiunto 13,6 milioni di utenti, ma il ricavo medio per utente mensile è sceso da 83 dollari dell'anno scorso a 69 dollari, sempre più economico.
I punti salienti della conference call sono due: Musk ha detto che la fusione con Tesla "è una buona idea", il comitato è già stato formato, ma serve il voto favorevole del 50% di tutti gli azionisti; il CFO ha indicato per il primo trimestre dell'anno prossimo ricavi tra 33 e 37 miliardi, un dato impressionante. Però la spesa in capitale per il Q4 salirà a 35-40 miliardi, a questo ritmo di spesa, quei profitti dell'AI basteranno?
Per quanto riguarda se i fondi siano tornati all'AI, basta guardare il mercato di martedì: Dow Jones +1%, Nasdaq in calo, i soldi sono tutti andati a farmaceutici e small cap.
Questo bilancio di SpaceX è bello da vedere, ma sembra più un'esplosione una tantum dell'affitto di potenza di calcolo, non un segnale di rilancio della narrativa AI. Non farti ingannare da quel picco post-mercato, aspetta i bilanci di Meta e Tesla per giudicare.I token di tre exchange sono saliti insieme oggi, ma la loro solidità è molto diversa
$BNB 737,71 (+1,55%), $HYPE 81,23 (+1,46%), $OKB 115,10 (+1,53%), gli incrementi sono quasi identici, ma la logica dietro è completamente diversa. Qual è la differenza?
BNB ha una capitalizzazione di 97 miliardi di dollari, con un volume giornaliero di soli 676 milioni. Chi lo detiene non vuole muoverlo, è il tipo più stabile.
HYPE invece: la sua posizione a leva è il doppio del volume spot, cioè molte persone stanno prendendo in prestito soldi per scommettere, e non c'è consenso sulla direzione, il grafico mensile è già sceso del 14%. Con una leva così alta, quando sale è piacevole, ma quando scende è un massacro.
OKB è ancora al 55% sotto il massimo dell'anno scorso, ma negli ultimi 90 giorni è salito del 40%, è il più resistente alla caduta tra i tre.
Se vuoi solo mettere le tue monete inattive in un exchange per guadagnare un po' di rendimento senza preoccuparti, scegli quello con bassa rotazione e leva leggera, non quello con più scommettitori. La struttura di HYPE fa sì che un calo del 10% in un giorno sia la norma, non un'eccezione.
Il mio punto di vista: oggi sono più preoccupato per il livello di leva di HYPE. I posti più affollati sono spesso quelli da cui si viene spinti fuori più facilmente.La decisione non è ancora stata annunciata ufficialmente, ma $ZEC è già salito del 10%
Dopo un'intera giornata di attesa per la decisione NU7, l'ufficialità non è ancora arrivata, ma il prezzo si è mosso prima.
Il prezzo attuale di $ZEC è circa 1.260 dollari (ora di Pechino 13:28), con un aumento di circa il 10% nelle ultime 24 ore, toccando un massimo intraday di circa 1.296 dollari. Nello stesso periodo, $BTC è salito solo di circa l'1% — questa mossa è stata autonoma, non trainata dal mercato generale.
I ribassisti sono stati spinti fuori per primi: in una finestra di un'ora, le posizioni short combinate su Binance, Bybit e OKX per un totale di circa 490.000 dollari sono state liquidate, mentre le posizioni long liquidate sono state zero, con una direzione chiaramente sbilanciata.
Il mercato sta anticipando questo: l'altezza di attivazione della mainnet NU7 era originariamente fissata per il 20 ottobre, con l'obiettivo di attivazione il 5 novembre, riducendo il tempo di blocco da 75 a 25 secondi; nel vecchio pool Sprout ci sono circa 22.300 $ZEC che, se non trasferiti prima dell'attivazione, non potranno più essere spesi.
Finché la decisione non sarà ufficialmente annunciata, questo rialzo di un giorno riflette solo le aspettative. Quando l'ufficialità arriverà, vedremo se si concretizzerà o se ci sarà un ritracciamento.
Solo a scopo informativo, non costituisce consiglio d'investimento Verso le 23 di stasera, Solana cambierà il suo "cuore".
L'aggiornamento Alpenglow è la più grande ristrutturazione di base dal lancio nel 2020. Il voto dei validatori si sposta dalla catena alla catena laterale, confezionato in certificati, con una o due tornate per la conferma finale, con un obiettivo di 150 millisecondi. In futuro, i trasferimenti on-chain avranno una sensazione simile a quella di una transazione con carta.
Ma ciò che mi interessa di più è un altro dato.
La rete di test è stata eseguita da maggio fino ad ora, è stata azzerata e ricominciata 6 volte, e c'è stato un fallimento diretto con rollback durante una migrazione. Alla fine è andata a buon fine, ma un'operazione di "cambio del cuore" del genere sulla mainnet nessuno può garantirla al 100%.
C'è anche un dettaglio facilmente trascurabile: dopo l'aggiornamento i voti non saranno più on-chain, quindi il numero di transazioni on-chain di Solana calerà visibilmente. Se domani qualcuno pubblicherà uno screenshot dicendo "attività on-chain di SOL in forte calo", non fatevi prendere dal panico, è solo cambiato il metodo di conteggio.
Per i validatori è un vantaggio concreto: le commissioni di voto giornaliere di circa 2 SOL spariranno, sostituite da 0,8 SOL per epoca, riducendo i costi di circa il 60%.
SOL ora è a $105,9, con un aumento inferiore all'1% nelle ultime 24 ore. Il mercato chiaramente non sta anticipando, tutti aspettano di vedere se la transizione di stasera andrà liscia.
Se tutto va bene, questa è la carta più forte di Solana per parlare di "Nasdaq on-chain"; se qualcosa va storto, la soglia di $100 probabilmente sarà il primo test.
$SOL $BTC
#ETF持续流出，BTC反弹能否延续？ Se questo risveglio delle piccole capitalizzazioni è reale, il primo che terrò d'occhio non sarà quello che è cresciuto di più, ma $DOOD, che non è ancora stato inseguito dagli acquirenti. Indovina chi è il più probabile a puntare per primo su un progetto "con IP di supporto ma ancora a bassa capitalizzazione"? Ieri sera, guardando la classifica dei guadagni, ho avuto un piccolo momento di riflessione: i grandi titoli procedono lentamente, mentre le small cap si scaldano prima, e la forza dei settori si distingue subito. Dietro $DOOD c'è Doodles, un marchio NFT storico, con un limite massimo di 10 miliardi di token, e la capitalizzazione di mercato attuale è ancora piuttosto piccola; questo è il motivo della sua grande elasticità, ma anche la fonte della sua fragilità. Nel mio diario dei rischi, tengo a mente tre cose principali: - La capitalizzazione è piccola, quindi se arrivano nuovi fondi, il prezzo può salire rapidamente, ma allo stesso modo può scendere altrettanto velocemente; - A differenza dei meme puramente speculativi, ha una comunità NFT e un IP a sostegno, quindi la narrazione non è del tutto vuota; - I rischi sono evidenti: il massimo storico non è un obiettivo futuro garantito, lo sblocco dei token e il ritiro dei fondi possono diventare pressioni di vendita. La mia interpretazione è che ora il mercato non sta scambiando "quanto è buono", ma "chi nelle small cap non è ancora stato valutato". Quando questa preferenza si manifesta, a condizione che BTC si stabilizzi e ETH non rallenti, le piccole capitalizzazioni degli altcoin reagiranno per prime; ma se il mercato principale si indebolisce, saranno le prime a essere vendute. Quindi guardo se il volume di scambi può continuare a crescere e se il prezzo può mantenersi dopo un ritracciamento, non se è sceso molto per entrare a forza. Il percorso più probabile è la continuazione del sentimento positivo sulle small cap e la narrazione del brand che viene rilanciata Il terzo giorno dopo l'aggiornamento della mainnet, la vecchia moneta +48%, ma quest'anno è ancora scesa del 46%.
$IOST oggi +48%, prezzo attuale $0.0011, su Binance spot quasi $20 milioni di volume in un giorno.
Il catalizzatore è reale: l'aggiornamento della mainnet v4.0.0 è stato completato il 19 ottobre, tutti i nodi della rete sono stati aggiornati, Upbit ha sospeso depositi e prelievi da oggi per supportare l'hard fork.
Interessante è la situazione dei fondi: è salita del 48%, ma il tasso perpetuo su OKX è ancora -0,1%, gli short stanno aumentando le posizioni contro tendenza scommettendo su un ritracciamento.
Penso che questo sia un movimento anomalo della vecchia moneta dovuto a "aggiornamento realizzato + sentiment", non un'inversione dei fondamentali — è ancora al 23% del minimo a 52 settimane, bisogna essere consapevoli di quanto sia caduta prima.
Se scende di nuovo a $0.0008 questa ondata si spegne, si può parlare di nuovo solo se supera efficacemente $0.0013.
Comunque non inseguo a questo livello, buona fortuna a chi ci entra 🤞
$IOST AMD ha rivisto al rialzo le previsioni di performance, e Dell ha seguito con un aumento del 6% dopo la chiusura. Tuttavia, il "denaro intelligente" ha già approfittato del rimbalzo per ritirarsi: il più grande rialzista di DELL ha ridotto quasi della metà la sua posizione lunga (circa 960.000 dollari), uscendo praticamente in pareggio. Questo grande investitore ha continuato ad accumulare durante il calo, abbassando il costo a 482, mantenendo 2200 posizioni lunghe residue (valore 1,08 milioni) con un profitto non realizzato di 17.000, e una leva finanziaria di 4 volte come posizione residua. L'operazione è un vero e proprio manuale: non inseguire i rialzi dopo la conferma delle notizie positive, ridurre la posizione a metà per bloccare i profitti, mantenere una posizione residua in attesa di una direzione chiara. Avviso: i dati di AMD sono preliminari, il bilancio di Dell non è ancora uscito, inseguire i rialzi può essere rischioso. Impara la gestione del rischio dai grandi investitori: il rimbalzo è un'opportunità per ridurre le posizioni, non un segnale per attaccare. $DELL $BTC
#ETF持续流出，BTC反弹能否延续？ Perdere soldi può permettere di minare monete, ma le monete minate al momento non possono essere vendute; il sistema Papertrade richiede davvero un calcolo attento.
In breve, gli utenti che subiscono perdite nelle transazioni ricevono PAPER, che può essere messo in staking per ricevere USDC. Tuttavia, oggi l'ufficialità ha chiarito che al momento non è previsto il trasferimento libero di PAPER, per timore che vendite allo scoperto esterne combinate con manipolazioni di prezzo possano minacciare la sicurezza del pool di fondi.
Contemporaneamente, il team prevede di modificare la curva di conio, e la quota dei vecchi possessori sarà progressivamente diluita con le emissioni successive.
Se prima si pensava "perdere un po' di soldi per ottenere monete e poi venderle all'apertura per recuperare", ora questa aspettativa deve essere rivista. Se si potrà guadagnare dipende da quanti USDC si riceveranno effettivamente e dalle regole di distribuzione future.
Le perdite in U sono soldi veri, mentre il PAPER in più nel conto non può essere venduto direttamente. Quando si mostrano i profitti, è meglio considerare separatamente le perdite di trading, i dividendi ricevuti e la quantità di token, per non confondere le perdite con i guadagni.