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#Robinhood交易业务增长能否延续？ L'esplosione di HOOD non si basa semplicemente sul trading al dettaglio. La sua forte performance nel Q2 (e per tutto il 2025) deriva dalle tre leve di trading "opzioni + criptovalute + mercati predittivi", unite ai ricavi netti da interessi e agli abbonamenti Gold. Il nuovo record di 22 miliardi di dollari di afflussi netti da clienti dimostra la sua forte capacità di "immagazzinamento di asset" nella gestione patrimoniale (acquisizioni di TradePMR, Bitstamp), con fondamentali più solidi rispetto al passato.
• Crescita elevata ma con pressione da base alta: nel Q3 2025, i ricavi di HOOD erano raddoppiati su base annua a 1,27 miliardi di dollari (esplosione di opzioni e trading crypto). Nel Q3 2026, sebbene l'attività complessiva del mercato azionario USA rimanga vivace, la base di confronto è significativamente più alta, rendendo più difficile mantenere una performance "sopra le aspettative" nel trading.
• Nuovo motore di crescita: la sezione "Outcomes" (mercati predittivi) nel grafico è diventata un nuovo polo di crescita. Nel Q2 2026, i ricavi da contratti su eventi sono aumentati di oltre 10 volte su base annua, con una quota crescente di contratti predittivi crypto. Nel report del Q3 sarà importante monitorare il contributo marginale di questo business ai ricavi da trading e i progressi sulle azioni tokenizzate (Robinhood Chain).
• Tassi di interesse e afflussi netti: la capacità di mantenere elevati afflussi netti da clienti e l'impatto del percorso dei tassi della Fed sui "ricavi netti da interessi" (fondamentale importante) saranno variabili chiave nel report finanziario.Questo è sia una caratteristica (visione a lungo termine allineata) sia un rischio (scrutinio per conflitto di interessi).
La soglia di approvazione di Tesla, pari al 50% di tutte le azioni in circolazione, non solo dei voti espressi, è deliberatamente alta. SpaceX ha già fatto notare che qualsiasi accordo richiederebbe comunque l'approvazione del suo azionista di controllo.
Questo è il classico ambito del premio di controllo e dell'opinione di equità. I veterani dell'episodio SolarCity seguiranno da vicino il processo dei comitati indipendenti.
#SpaceXTeslaMergerTalks #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ Spot Bitcoin ETFs shed roughly $382 million on December 22, turning what had been two sessions of strong inflows on December 19 and 21 into an abrupt reversal. $BTC lost the $85,000 line that had held near $84,500 and slid toward $81,000 by mid-morning. The flows and the price are now pointing the same way, and that alignment matters more than any single print. The structure of the move is telling. $BTC led the outflow, while $ETH and $SOL gave up smaller amounts, about $17.9 million and $8.9 miLo Stretto di Hormuz è la linea diagonale più stretta in tutto il gioco: larga appena ventuno miglia nautiche, ma con un flusso di quattordici milioni di barili al giorno, pari solo all'82% del livello precedente. È come un pezzo pesante bloccato: non può muoversi, ma l'avversario può catturarlo in qualsiasi momento.
Il flusso totale è di ventiquattro milioni di barili, superando il livello pre-conflitto, il che in termini di strategia militare si chiama "apparire senza punti deboli". Ma i veri esperti non contano i pezzi, contano quante mosse forzate ha ancora l'avversario. Le petroliere riposizionate, le infrastrutture energetiche nominate, le opzioni militari sospese: questi tre elementi sovrapposti sulla scacchiera sono come un pezzo sospeso che preme su un pedone di passaggio; la struttura non è crollata, ma ogni casella perde aria.
Il Brent è a 114 dollari, massimo da cinque mesi. Non è un attacco di prezzo, è un attacco di premio per il rischio. L'attacco non vince mangiando pezzi, ma costringendoti a fare una mossa che non vuoi fare.
Poi c'è quella linea di collegamento. La posizione long triplicata sui semiconduttori è essenzialmente un pezzo leggero spinto in prima linea sull'ala del re: in una fase di medio gioco a bassa volatilità si trasforma rapidamente, ma una volta che la linea diagonale del petrolio si apre, con l'aumento delle aspettative d'inflazione e dei tassi di sconto, il pilastro che sostiene la sua valutazione viene rimosso dall'ala posteriore. La leva non è un pezzo, la leva è un orologio. Ogni turno in più che tieni la posizione, devi pagare un interesse alla scacchiera.
Quindi la sequenza delle mosse forzate va calcolata così: un evento su una petroliera, il premio assicurativo sale, la capacità effettiva si contrae, il premio spot si amplia, il Brent sale, le aspettative d'inflazione si ricalibrano, il tasso di sconto degli asset a lungo termine aumenta, i titoli ad alto beta e alta leva vengono i primi a essere falcidiati dalla volatilità. Questa catena non deve necessariamente completarsi, dopo i primi due anelli la leva tripla moltiplicherà l'impatto.
La lezione più costosa della mia carriera non è mai stata non aver calcolato abbastanza a fondo, ma aver smesso di seguire le mosse forzate quando la situazione "sembrava ancora accettabile". Ventiquattro milioni di barili è la situazione, quattordici milioni di barili è la tattica, 114 dollari è l'orologio. La situazione può essere valutata lentamente, la tattica deve essere affrontata immediatamente, e una volta che l'orologio entra nel conto alla rovescia, ogni riflessione diventa carta straccia.
L'arte del sacrificio sta nel sapere quale linea aperta ottieni in cambio della casella che lasci; se non ottieni nulla, non è un sacrificio, è un regalo.
Siamo ancora nel medio gioco, non nel finale. Nel finale i pedoni possono promuovere, nel medio gioco i pedoni vengono solo catturati. La differenza sta nel fatto che tu abbia contato tutte le venti mosse prima di muovere. #MiddleEastOilSupplyRisk #美国多家银行限制AIAgent访问客户账户
«JPMorgan guida il blocco, gli agenti intelligenti costretti a passare alla blockchain»
Negli ultimi giorni Wall Street ha visto un evento nuovo. JPMorgan, Bank of America, Wells Fargo e Morgan Stanley, alcune grandi banche, hanno unito le forze per bloccare direttamente gli agenti intelligenti di terze parti.
Il controllo del rischio ha fatto una scoperta sorprendente: questi agenti accedono con le password dei clienti, ma dietro le quinte eseguono una serie di comandi non autorizzati, e le banche tradizionali non riescono a distinguere chi ha effettuato quale operazione.
Una volta che questa porta viene saldata, si spinge invece il capitale automatizzato verso i portafogli intelligenti sulla blockchain; il prezzo spot del Bitcoin rimane stabile sopra gli 81.600, con un volume di scambi molto solido per tutta la giornata. $BTC Pensa prima al peggior scenario. Se dopo aver rotto una soglia intera il prezzo continua a scendere, una posizione con leva potrebbe subire contemporaneamente un ritracciamento del prezzo e uno slippage sullo stop loss. Leggendo questa notizia, mi preoccupo prima di quanto potrei perdere, poi guardo le parole "rottura del livello".
Il materiale dice che $ETH è appena sceso sotto i 2.400 dollari, ma il prezzo attuale mostra ancora 2.400 dollari, con una variazione nelle 24 ore di -0,00%. Questa è la quotazione pubblica dei contratti perpetui Hyperliquid; il mio giudizio è: il rischio a breve termine merita attenzione, ma questi dati non sono sufficienti per confermare una tendenza al ribasso.
⚠️ Terrò d'occhio tre punti di rischio: c'è incertezza sulla precisione tra il prezzo quotato e la descrizione della rottura, non si può considerare la cifra intera come un interruttore preciso; un open interest di circa 2,616 milioni di dollari indica che ci sono ancora molte posizioni aperte, se la volatilità aumenta la leva potrebbe amplificare la pressione sulle chiusure forzate; il tasso di finanziamento è 0,0004%/ora, circa 3% annuo, un tasso positivo non prova che il prezzo abbia supporto.
Inoltre, un volume di scambi nelle 24 ore di circa 786 milioni di dollari non equivale alla profondità attuale del book; in caso di un crollo improvviso, il prezzo di esecuzione dello stop loss potrebbe discostarsi dalle aspettative. Un consiglio di gestione del rischio per i trader comuni: considera anche lo slippage nel calcolo della massima perdita accettabile per singola operazione, non fissarti solo sul prezzo di attivazione dello stop loss.
Quando si tratta di oscillazioni intorno a soglie intere come per ETH, quanti stop loss di solito si impostano per singola operazione, in base all'ampiezza del prezzo o alla percentuale del capitale del conto?Il forte calo delle azioni tecnologiche asiatiche di oggi riflette le doppie preoccupazioni degli investitori riguardo ai tassi di interesse elevati e alla sopravvalutazione dell'AI.
Da un lato, l'alto prezzo del petrolio ha fatto fallire le aspettative delle banche centrali globali di ridurre i tassi, mantenendo elevati i costi del capitale e comprimendo la valutazione degli asset rischiosi.
Dall'altro, il mercato ha iniziato a riconsiderare il rapporto tra input e output di AI e semiconduttori, smettendo di pagare ciecamente per le narrazioni.
Il mercato azionario statunitense è sostenuto dai fondamentali dei giganti tecnologici, mentre il mercato asiatico è più vulnerabile agli shock emotivi e di liquidità.
I fondi domestici per sostenere il mercato possono alleviare il calo degli indici, ma è difficile invertire la pressione valutativa sull'intero settore.
Per stabilizzare veramente le azioni tecnologiche, oltre a vedere un calo sostanziale degli indicatori inflazionistici come il prezzo del petrolio a livello macro, l'industria deve anche assorbire i problemi di capacità produttiva e di realizzazione dei risultati.$BTC ha avuto un afflusso netto di 1 miliardo di yuan questa settimana con un rialzo di tre giorni, è davvero un grande segnale positivo???
Prima di tutto, $CL si mantiene alto senza cali, con un trend oscillante verso l'alto!
E invece $BTC ha avuto un afflusso netto di 1 miliardo di dollari questa settimana con un rialzo di tre giorni, perché giovedì è crollato tutto in un solo giorno???
L'ETF Bitcoin spot negli Stati Uniti ha avuto un afflusso netto superiore a 1,07 miliardi di dollari questa settimana, con IBIT di BlackRock in testa, invertendo il deflusso iniziale di fondi.
Il miliardo di dollari di BlackRock non ha affatto seguito da grandi istituzioni, al contrario è stata una performance solitaria di BlackRock!!!
Un improvviso afflusso di fondi su larga scala, ma senza un continuo seguito di capitali, è più probabile che sia un'operazione di pump and dump.
Considerando l'attuale situazione di mercato, finché il petrolio non cala in un giorno, BTC, ETH e altri asset rischiosi continueranno a subire pressione; oggi pomeriggio i guadagni delle azioni dei chip di memoria AI sono già stati restituiti, e si prevede un ulteriore calo con l'apertura del mercato azionario americano stasera!!! #存储芯片股再度下跌，AI投资回报担忧加剧 $BTC $XAU A fine anno l'oro potrà raggiungere i 4600 dollari? Conclusione: c'è possibilità, ma si tratta di uno scenario ottimista, non di una previsione di base, e richiede una combinazione di molteplici fattori favorevoli. Per puntare ai 4600, devono verificarsi contemporaneamente: 1. Dati di inflazione e occupazione USA in calo, tassi reali dei titoli di stato USA in discesa, dollaro debole; 2. Prezzo del petrolio che non continua a salire vertiginosamente, evitando di alimentare le aspettative inflazionistiche; 3. Flusso di capitali verso ETF sull'oro, supportato dagli acquisti delle banche centrali. Tre scenari: ✅ Scenario ottimista (bassa probabilità): svolta macroeconomica completa verso il dovish, prezzo dell'oro che si stabilizza e consolida, a fine anno punta alla fascia 4500-4600, probabilmente con un andamento a impulsi. ⚠️ Scenario base: la resilienza dell'economia USA persiste, la Fed mantiene aspettative di tassi elevati, il range centrale a fine anno si attesta tra 4200-4400, 4600 è difficile da raggiungere. ❌ Scenario pessimistico: a dicembre segnali di aumento dei tassi, rendimento dei titoli di stato USA in forte aumento, prezzo dell'oro che scende verso il supporto 3900-4000. Livelli chiave
- Supporto a breve termine: 4000-4020, supporto forte a 3900
- Prima resistenza: 4250-4300; solo superando 4500 si può puntare ai 4600. Avvertenze operative
1. Non considerare i 4600 un obiettivo certo, evitare di investire pesantemente su questo livello; 2. La logica di acquisto dell'oro da parte delle banche centrali a lungo termine resta valida, ma nel breve termine il rendimento elevato frena, quindi non comprare a occhi chiusi; 3. Oro e BTC sono altamente correlati, con fattori chiave FOMC, rendimento dei titoli di stato USA e prezzo del petrolio. In sintesi: 4600 a fine anno non è impossibile, ma le condizioni sono molto stringenti. Se la Fed resta aggressiva e il prezzo del petrolio continua a salire, sarà difficile vederlo entro fine anno 📉 L'asset che ha subito più liquidazioni in quest'ora non è BTC, ma ETH, con il 96,8% di posizioni long.
$ETH ha subito liquidazioni per 2.039.700 in un'ora; $BTC solo 213.300, quasi 9,6 volte meno.
Al secondo posto nella classifica c'è SOXL, anch'esso tutto long. Il fratello Ba Bai è stato liquidato dal picco delle 8, con oltre 10 volte la leva e uno stop loss a 30.000 U.
BTC in 18 ore si è mosso solo dello 0,1%, con le posizioni aperte che sono passate da 3.060.000 a 3.143.000, un aumento del 2,7%.
Il tasso di finanziamento è sceso al mattino allo 0,00669%, risalito nel pomeriggio allo 0,00753%, e per il prossimo periodo è fissato a 0,00851%, il più alto di oggi.
Non si tratta di una liquidazione totale, ma di un trasferimento: i long su ETH sono stati chiusi, i fondi spostati su BTC per continuare a prendere posizione, con costi di affitto sempre più alti.
La liquidazione è un colpo secco, il rinnovo è una detrazione ogni ora, che nessuno sente.
Analisi personale, non costituisce consiglio d'investimento.
Riconciliazione: stamattina avevo detto che prima delle 20:00 si sarebbe toccato 80.000, il minimo è stato 80.924,9, 925 punti in più, probabilmente mi sono sbagliato; 82.300 non è stato raggiunto.
Nuova previsione: domani prima delle 08:00 si toccherà prima 80.924,9, non si salirà prima a 82.035,6. Quest'ultimo livello è stato toccato oggi, linea di resa a 82.400.
È un cambio di mano o un rinnovo?
$BTC $ETH #ETF uscita giornaliera superiore a 600 milioni di dollari, il prezzo di BTC riuscirà a stabilizzarsi?#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？
È molto probabile che i profitti raggiungano un "massimo storico", con HBM3E come protagonista
Come affermato dalla comunità, la domanda di inferenza AI sta spingendo i risultati. In realtà, nel Q3 2025 (corrispondente al nodo del 28 ottobre nel grafico), SK Hynix, grazie all'espansione di HBM3E a 12 strati e DDR5 per server, ha superato per la prima volta i 10.000 miliardi di won di profitto operativo, stabilendo un record storico.
HBM4 non ha ancora contribuito in modo significativo ai profitti in quel trimestre. Sebbene HBM4 abbia completato la costruzione del sistema di produzione di massa a settembre 2025, la produzione e l'espansione su larga scala avverranno principalmente nel Q4 2025 e nel 2026. Pertanto, il "massimo storico" del Q3 è stato principalmente guidato da HBM3E e dall'aumento dei prezzi della memoria tradizionale, mentre HBM4 rappresenta più una "aspettativa futura".
HBM4 può stimolare i profitti? Sì, ma con il costo di "saturazione della capacità" e "spese in conto capitale"
Prezzi e profitti: HBM4 raddoppia la larghezza di banda e migliora l'efficienza energetica, con un prezzo di fornitura circa il 50% superiore a HBM3E, già bloccato da contratti a lungo termine con clienti chiave come Nvidia; la capacità per il prossimo anno è già prenotata, e il margine di profitto elevato (circa il 60%) può significativamente aumentare i profitti futuri.
Controbilanciare la debolezza della memoria tradizionale: la comunità ha colto nel segno parlando di "controbilanciare la debolezza della memoria tradizionale". La produzione di HBM4 consuma circa 3 volte la capacità di wafer rispetto alla DRAM tradizionale, occupando molta capacità generale, il che provoca una tensione nell'offerta e domanda di DRAM/NAND tradizionale e un aumento dei prezzi; allo stesso tempo, l'inferenza AI ha anche stimolato la domanda di eSSD e altri prodotti, creando una situazione complessiva di "scarsità di fascia alta e aumento dei prezzi in tutte le categorie"Questo rialzo di $UNITREE riuscirà a superare nuovamente 100?
Ho seguito sempre UNITREE, ma da quando è stato lanciato il suo prezzo non ha mai smesso di scendere, gli short hanno sempre avuto ragione e sono riusciti a prendere profitto con successo, cogliendo molti movimenti di mercato.
Questa volta UNITREE è stato davvero forte, è salito con decisione da 74,24 a 94,99, riuscirà a superare 100?
Questa volta il settore dei robot intelligenti AI sta spingendo UNITREE a una forte crescita, è molto raro vedere un'esplosione di volume e questa volta è successo proprio nel settore dei robot, portando UNITREE vicino a quota tre cifre, anche il settore robotico sta migliorando. Inoltre, il tasso di finanziamento è negativo, quindi chi fa short paga chi fa long; dal punto di vista dei capitali intelligenti, i long sono ancora predominanti.
Consiglio operativo personale: non fare short ciecamente solo perché il prezzo è salito troppo o il tasso di finanziamento è negativo; in un mercato con forte short squeeze, andare controcorrente facendo short è come opporsi a un carro in corsa. Gli short stanno venendo drenati, quindi è meglio osservare e aspettare un punto di ingresso più adatto.
【Le opinioni sopra sono solo a scopo personale e non costituiscono consigli di investimento】
#存储芯片股再度下跌，AI投资回报担忧加剧 $BNB
Qualcuno ha interpretato l'apertura di ricarica e prelievo di BNB da parte di Futu come una grande notizia positiva, ma dopo aver dato un'occhiata all'annuncio, penso che questa notizia abbia poco impatto sul prezzo.
Il 23 Futu ha annunciato che gli investitori professionali qualificati di Hong Kong possono ricaricare BNB sul loro conto crypto tramite BEP20, oppure prelevarlo verso indirizzi in whitelist. Due limitazioni molto rigide: solo per PI, solo tramite BEP20.
In realtà Futu ha già offerto BNB spot a luglio, usando il proprio PantherTrade autorizzato per il libro ordini; questa volta hanno aggiunto la funzione di deposito e prelievo. Il prezzo attuale di BNB è 747, con un aumento del 1,7% nelle ultime 24 ore, e questa è la reazione del mercato.
Le società di intermediazione stanno estendendo gradualmente i canali conformi, e vedo questo come un segnale positivo a lungo termine, ma non aspettatevi che una singola notizia possa far salire il prezzo della moneta. Io personalmente non possiedo BNB, sto solo osservando con interesse la loro lotta per il territorio.
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ Bitcoin sta per non riuscire a mantenere gli 80.000.
Ieri è stato piuttosto spaventoso:
Prima, quando si prevedeva un taglio dei tassi sui titoli di stato USA, le criptovalute salivano.
Questa volta, con il forte calo dei rendimenti dei titoli di stato USA, sono calati criptovalute, azioni USA e oro.
Perché?
Tutti si sono spaventati e hanno corso a comprare i titoli di stato USA più sicuri.
Nessuno sta comprando al ribasso, tutti stanno scappando.
Cosa succederà dopo?
Se si perdono gli 80.000, la prossima tappa sarà intorno a 77.600.
Chi vuole comprare al ribasso aspetti un po', sopra ci sono molte persone intrappolate,
appena c'è un piccolo rimbalzo qualcuno vende in perdita, quindi non riesce a salire.
Ora bisogna vedere:
i dati di venerdì e la Fed della prossima settimana.
In sintesi:
Questa volta tutti stanno scappando, non è un'opportunità.
Non affrettatevi a comprare, aspettate che si stabilizzi.Tre token, tre tipi di stress molto diversi. L'attenzione del mercato è concentrata sulle violente oscillazioni a doppio senso di questa settimana, ma il dramma più istruttivo si nasconde sotto la superficie in $STRK, $NEAR e $BCH, dove l'azione del prezzo racconta tre storie separate su leva, resilienza e l'ultima linea di difesa tecnica. Inizia con $STRK, il caso più chiaro di un mercato che sta ancora elaborando il dopo-shock di un crollo. Il token è sceso di un altro 13% a 0,0546, estendendo una perdita settimanale al 43%$ZEC
Il fondo Grayscale ZEC ha registrato un nuovo acquisto netto di 14,23 milioni di dollari il 22, con un afflusso netto per il terzo giorno consecutivo: il 20 sono entrati 1,6 milioni, il 21 15,2 milioni, per un totale accumulato di circa 200 milioni di dollari da quando è stato quotato.
Tuttavia, ZEC nelle ultime 24 ore è sceso, aprendo a 1259, ora intorno a 1222, con un minimo a 1187, perdendo circa il 3%. Il denaro entra, il prezzo scende, questa divergenza l'ho osservata a lungo.
Quel giorno, tra gli ETF di altcoin solo 4 hanno registrato afflussi netti: XRP, HBAR, NEAR, ZEC; Solana e Hyperliquid stanno ancora perdendo fondi. Il tasso di finanziamento perpetuo di ZEC è circa zero, con posizioni per 134 milioni di dollari, e nessuno si affretta a fare long.
Tendo a pensare che siano grandi investitori che stanno lentamente accumulando durante il ritracciamento — l'acquisto di ETF crea quote reali. Certo, l'afflusso non significa un'immediata spinta al rialzo, può durare a lungo. Da questa parte sto con gli afflussi.
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ $DNA Osservazione: fondamentali in crisi ma rally contro tendenza, un gioco di controllo estremo per il raccolto
La tendenza di DNA ha davvero portato il concetto di "controllo del mercato" all'estremo. Dal precedente 0,3184 è crollato fino a 0,1704, eliminando una serie di posizioni long, per poi rimbalzare direttamente con un V rialzista del 26%, ora a 0,2178.
La cosa più surreale è la forte discrepanza tra notizie e mercato: le news indicano chiaramente "StandX riduce le operazioni", con i fondamentali del progetto che stanno sostanzialmente decadendo.
Eppure NeoSoul, approfittando del "primo airdrop", insieme ai grandi investitori ha forzato un forte rialzo del mercato.
Il MACD incrocia al rialzo sotto lo zero, l'impulso sembra forte, ma questo è il classico schema di una nuova moneta con controllo elevato.
1. Il mercato è molto leggero (volume di scambi solo 43 milioni), i grandi investitori possono facilmente spendere poco per disegnare candele perfette.
2. Sfruttano l'aspettativa dell'airdrop per creare hype e attirare piccoli investitori a comprare a prezzi alti.
Il progetto sta riducendo le operazioni, la logica di base è crollata, quindi questo rialzo è molto probabilmente un tentativo dei principali attori di sfruttare l'ultimo residuo di interesse per creare liquidità e distribuire token, oppure per gonfiare la capitalizzazione prima del calcolo dell'airdrop.
Questo tipo di situazione completamente scollegata dai fondamentali è una vera e propria macchina da soldi per i grandi investitori.
Anche se il prezzo sale, senza un reale supporto di business, alla fine si chiuderà con una grande candela rossa.昨天还在朋友圈互相点赞 今天一觉醒来对方已读不回 这就是 10 月 23 日的 BTC 先说今天行情 BTC 昨天摸到 8.5万美元被一巴掌拍回来 今天在 8.16万美元附近晃悠 24 小时大约跌 3% 上下 ETH 在 2400 美元上下 跌得比大哥更狠 恐惧贪婪指数从 68 直接掉到 50 一天从热恋退回中性 全网爆仓约 4.3 亿美元 以上是 10 月 23 日当天公开数据 各平台报价有时差 以你自己的交易所为准 下跌的原因有三件 第一 美股科技股带头跳水 周四纳指大跌约 2.6% AI 估值被重新审视 币圈这几天一直是纳指的跟班 老大打喷嚏小弟直接感冒 第二 油价不讲武德 布伦特原油站上 111 到 112 美元 中东局势没降温 通胀担忧一上来 风险资产全体陪着冷战 黄金都跟着跌了不少 说明大家是真的在抽流动性 第三 资金在撤退 美国现货 BTC ETF 单日净流出约 6.35 亿美元 前两天刚回流的钱一天吐回去一大半 还有巨鲸地址转币到交易所 转进交易所不等于一定卖 就像把行李箱拿出来不代表要分手 但确实让人心里发毛 明天怎么看 周六日行情没有美股带节奏 币圈会回到自己的节奏$APR è ribassista. Il prezzo attuale è 0.02587, esattamente bloccato nel giorno dello sblocco 10-23, la debolezza intraday non è ancora finita. L'ultima settimana è stata la finestra più difficile nel backtest, storicamente circa tre quarti di eventi simili in questi sette giorni hanno sottoperformato il mercato, e $APR questa volta non ha fatto eccezione. Dopo oggi il backtest non può fornire una direzione stabile, quindi la ragione del ribasso non si basa sullo sblocco stesso, ma sul mercato. Nelle ultime 24 ore sono state liquidate 112 posizioni long, mentre quelle short solo 18, a subire è sempre chi va contro tendenza con posizioni long. L'open interest è rimasto a soli 0,1 miliardi di dollari, il volume è quasi nullo, la copertura è molto sottile, anche una piccola pressione di vendita può far scendere il prezzo. Il minimo intraday a 0.02533 è molto vicino al prezzo attuale, verrà testato di nuovo. Il massimo sul grafico si sta spostando verso il basso, le medie mobili sono in configurazione ribassista, in linea con questa valutazione, l'RSI a 35 non è ancora abbastanza debole da sostenere un rimbalzo significativo. Condizione per un rialzo: un aumento di volume che riporti il prezzo sopra il massimo intraday a 0.02807 e che lo mantenga, indicando che i token sbloccati sono stati assorbiti, annullando la previsione ribassista.$XAU 1. Turchia (TRY): -18,5%
2. Egitto (EGP): -16,2%
3. Libia (LYD): ~ -15,2%
4. Iraq (IQD): ~ -13,6%
5. Etiopia (ETB): ~ -7,6%
Mancanza di riserve indipendenti dal sistema del dollaro USA. Quando arriva l'ondata del dollaro (aumenti dei tassi Fed e rimpatrio di capitali in dollari), queste nazioni sono fortemente esposte al suo impatto. Le loro valute fiat si sono deprezzate costantemente rispetto al dollaro USA nell'ultimo anno. Controlla se il tuo paese è nella lista.Osservazione $IRYS: fuoriuscita di capitali dal mercato azionario coreano, effetto listing su Upbit scatena un fervore locale
IRYS è esploso con un aumento del 67% in un solo giorno, salendo direttamente da 0,0244 a quasi 0,038, con un volume di scambi nelle 24 ore che ha superato i 220 milioni di dollari
L'RSI a 15 minuti è schizzato a 82,29, il CVD mostra un afflusso netto di oltre 6,2 milioni, il mercato presenta un'estrema frenesia da short squeeze.
Il motore principale sottostante è molto chiaro: il più grande exchange coreano Upbit ha annunciato il listing delle coppie di trading IRYS/KRW, IRYS/BTC e IRYS/USDT
Recentemente il mercato azionario coreano (KOSPI), in particolare i titoli pesanti come i semiconduttori, ha subito un forte calo; il sentimento di rifugio combinato con una forte domanda di asset ad alta volatilità ha accelerato la rotazione dei capitali locali verso il mercato crypto.
Questo tipico effetto "premio kimchi" ha permesso alla nuova moneta listata di ricevere immediatamente un enorme afflusso di liquidità locale
Tuttavia, è necessario prestare attenzione: dopo un rialzo rapidissimo, la pressione di vendita in alto è molto forte; senza il supporto del mercato macro (BTC/ETH), un mercato spinto solo dall'umore locale dei capitali rischia di subire forti ritracciamenti quando i profitti vengono incassati.
Attualmente il mercato attende ancora l'esito del FOMC e delle elezioni di medio termine; questo tipo di rally indipendente guidato dai capitali locali coreani è più una festa locale in un contesto di competizione per quote di mercato.Osserva se le indicazioni sul CapEx si stabilizzano o continuano a crescere, se Meta riesce a quantificare chiaramente i ricavi incrementali e il margine derivanti dall'AI oltre a vaghe affermazioni di un migliore coinvolgimento, e come viene effettivamente utilizzata l'emissione di Class C e a quale costo di diluizione.
Questo non è contro l'AI. È a favore della disciplina del capitale. Le aziende che vinceranno il prossimo decennio saranno quelle che considerano il calcolo come un input scarso e costoso con periodi di ritorno misurabili, non un'opzione illimitata finanziata dalla speranza e dall'emissione di azioniBitcoin in precedenza ha raggiunto un picco per poi ritirarsi, scendendo temporaneamente sotto gli 81.000 dollari. Tuttavia, nonostante le pressioni macroeconomiche e le vendite di mercato, alcuni operatori istituzionali e trader rimangono ottimisti sul rimbalzo; le opinioni rialziste recenti sono le seguenti: Coinbase Institutional ha pubblicato un articolo in cui si afferma che le azioni dei chip hanno subito un calo a due cifre nelle ultime due settimane, rappresentando la seconda significativa correzione da giugno, mentre Bitcoin si è dimostrato più resistente in entrambe le fasi di aggiustamento. Ritengono che il mercato non consideri più Bitcoin come una leva proxy delle azioni tecnologiche. Il noto trader Doctor Profit ha dichiarato di ritenere che Bitcoin abbia un forte supporto nell'area tra 81.000 e 82.000 dollari, considerandola un fondo locale, con il prossimo obiettivo ancora a 94.000 dollari. Yi Lihua ritiene che, con l'avvicinarsi delle elezioni di medio termine negli Stati Uniti e la situazione sfavorevole per Trump, la volatilità del mercato aumenterà. Tuttavia, il giudizio sul trend rialzista del mercato crypto non cambia, prevedendo che il mercato rimbalzerà rapidamente dopo il calo e inizierà una nuova fase di crescita $BTC #交易之声：你的经验值得被听到 Nel materiale per l'offerta pubblica di Anthropic, ciò che ritengo più preoccupante è che si affida contemporaneamente ai giganti del cloud per fornire potenza di calcolo e per aiutare nelle vendite.
Secondo la bozza riservata consultata dai media, nel 2025 circa il 47% delle vendite sarà realizzato tramite i canali cloud di Amazon e Google. Attenzione, questo non significa che queste due aziende acquistino direttamente quasi metà dei servizi, molte transazioni sono ancora effettuate dai clienti finali.
Tuttavia, la dipendenza dai canali merita attenzione. Le piattaforme cloud possono portare clienti aziendali, riducendo gli ostacoli all'acquisto e all'implementazione; dall'altra parte, Anthropic deve acquistare da questi partner una grande quantità di servizi infrastrutturali, e il rapporto tra le parti è ormai profondo in molte fasi operative.
Questa collaborazione può stimolare la crescita, ma rende importanti le condizioni di negoziazione. Come si divide il canale, come si prezza la potenza di calcolo, chi gestisce la relazione con il cliente, tutto ciò influenzerà quanto profitto finale rimarrà all'azienda.
Non penso che affidarsi a grandi piattaforme sia una debolezza. I clienti aziendali vogliono naturalmente acquistare servizi AI cloud tramite canali familiari, e l'azienda segue questa domanda in modo ragionevole.
Solo che, di fronte a impegni di potenza di calcolo a lungo termine e di grande entità, gli investitori devono chiedersi quanto della crescita futura dei ricavi rimarrà in Anthropic e quanto invece continuerà a fluire verso i canali e i partner infrastrutturali.
Più il prodotto è popolare, più questa questione merita di essere chiarita. Quando si acquista in fase di IPO si compra il diritto ai profitti dell'azienda, non si può dare per scontato che, solo perché Claude è facile da usare, tutti i guadagni generati dall'intera catena del valore gli spettino.
#AnthropicIPO草案披露巨额算力承诺 Secondo alcune notizie, Grayscale ha aperto contemporaneamente agli investitori 10 ETF cripto. Questo rappresenta un nuovo afflusso di fondi per BTC o una dispersione dei fondi esistenti? Prima le notizie. Punti chiave: Grayscale ha aperto 10 ETF cripto agli investitori, coprendo diversi asset cripto, ma con condizioni. Situazione di mercato contemporanea: BTC a 83.383,1 dollari (24h -1,37%, ultima settimana +1,17%); flusso netto giornaliero degli ETF di 30,2 milioni (quinto giorno consecutivo), flusso netto a 5 giorni di 211,2 milioni, flusso netto a 10 giorni di -72,2 milioni; indice paura/avidità a 68; dollaro a 101,71, oro a 4.128,3, S&P 500 a 7.757,17. Passiamo all'impatto sui fondi. L'espansione del prodotto ha due effetti opposti su BTC: primo, "nuovi fondi" — più prodotti regolamentati abbassano la soglia di allocazione, portando a un incremento; secondo, "dispersione dei fondi" — lo stesso capitale distribuito su 10 prodotti, potrebbe ridurre l'afflusso netto per singolo ETF BTC. La chiave è la dimensione totale, non la popolarità di un singolo prodotto. Implicazioni per BTC: nel breve termine, l'espansione di Grayscale ha un impatto diretto limitato su BTC (che rimane il canale regolamentato più maturo e di maggior dimensione tra gli asset cripto). Tuttavia, riflette una tendenza: la ETFizzazione degli asset cripto si sta estendendo da BTC a più tipologie. A lungo termine, questo integrerà l'intero mercato cripto nel quadro di allocazione degli asset tradizionali, con un effetto neutro o leggermente positivo per BTC. Monitorerò quattro indicatori: primo, la raccolta effettiva dei nuovi prodotti Grayscale; secondo, l'ETF BTC... Non uso leva alta, di solito quando vedo questo tipo di notizie, tendo a mettere da parte l'emotività del prezzo. Comunque io tengo fermo, ma se si tiene a lungo, bisogna anche vedere come è organizzato il patrimonio del progetto.
Questa volta la cassa dYdX SubDAO ha completato la settima revisione periodica delle deleghe, regolando circa 25,87 milioni di $DYDX: circa 10,72 milioni di token precedentemente riacquistati ma non delegati sono stati inclusi per la prima volta nella delega, mentre circa 15,15 milioni di token già delegati sono stati riassegnati; il totale delle deleghe è passato da circa 90,04 milioni a circa 101 milioni.
Il mio giudizio è che questo rappresenta un segnale di gestione continua della cassa, piuttosto positivo, ma non può essere considerato direttamente come un nuovo acquisto. I 10,72 milioni erano già stati acquistati in precedenza, ciò che cambia questa volta è l'uso; i 15,15 milioni sono semplicemente una riassegnazione di deleghe esistenti, non una nuova delega. Interpretare tutti i 25,87 milioni come nuova domanda rischia di sovrastimare il peso della notizia.
Guardando a lungo termine, mi interessa di più la base della riassegnazione e se la delega è troppo concentrata. La revisione periodica aiuta a monitorare continuamente l'organizzazione, ma solo con l'aumento del totale non si può ancora capire se la domanda di business e il valore a lungo termine migliorano in modo sincronizzato; questa parte continuerò a osservarla.
La notizia può essere digerita lentamente, ma la leva non sempre lascia spazio all'attesa. Amici che detengono a lungo termine, voi cosa considerate più importante: questa nuova delega o la destinazione e le ragioni della riassegnazione delle deleghe esistenti?Quando il flusso di cassa libero diventa negativo e gli impegni futuri si trasformano in rigidità da centinaia di miliardi di dollari, il mercato smette di concedere il beneficio del dubbio. I mercati del credito stanno già reagendo, con gli spread CDS che raggiungono livelli record.
L'equity segue quando entrano in gioco diluizioni o debiti a costi più elevati.
Il caso rialzista rimane coerente. La sua spesa in AI alimenta principalmente la macchina pubblicitaria e gli agenti sperimentali — un approccio che funziona finché i ritorni non diventano inferiori al costo del capitale e gli obblighi di locazione vincolanti diventano stringenti.
Abbiamo già visto versioni di questo scenario in crypto, dove una capacità mineraria e un'infrastruttura L1 sovradimensionate non hanno mai trovato un product-market fit alla scala della spesa; in DeFi, dove il TVL inseguiva gli incentivi mentre l'economia unitaria restava negativa; e nelle azioni di crescita tradizionali che trattavano il CapEx come un'opzione infinitaPer un'azienda il cui motore economico rimane prevalentemente la pubblicità, ogni dollaro incrementale di infrastruttura AI è una scommessa che raccomandazioni migliori, agenti Muse e coinvolgimento espanderanno infine i margini pubblicitari abbastanza da coprire l'ammortamento, i costi energetici e il costo opportunità.
Microsoft, Google e Amazon possono monetizzare direttamente il calcolo attraverso i loro servizi cloud.
$META non può. Il petrolio ha superato silenziosamente i 100! $BZ $CL
Oggi il petrolio è nuovamente in rialzo, la causa principale è ancora la continua tensione geopolitica in Medio Oriente, il mercato teme problemi nella catena di approvvigionamento energetica e i capitali anticipano il rischio di fornitura prezzando in anticipo.
Lo Stretto di Hormuz, essendo una via fondamentale per il trasporto globale di petrolio, se la situazione non si calma come previsto, il prezzo del petrolio può facilmente salire, sommato alle previsioni di un ulteriore restringimento delle scorte, ciò spinge direttamente il prezzo del petrolio a rimbalzare e rafforzarsi.
Molti si chiedono cosa significhi l'aumento del prezzo del petrolio per il mondo delle criptovalute, la logica qui non è semplice.
L'aumento continuo del prezzo del petrolio spingerà verso l'alto le aspettative di inflazione complessiva, il mercato rivaluterà il ritmo dei tagli dei tassi della Federal Reserve.
Se la pressione inflazionistica aumenta, le aspettative di taglio dei tassi si raffreddano, i rendimenti dei titoli di stato USA si rafforzano e gli asset rischiosi come $BTC e $ETH subiranno una pressione di stretta della liquidità, rappresentando un segnale macroeconomico negativo.
Naturalmente non è tutto negativo, una parte dei capitali considera Bitcoin come un bene rifugio contro l'inflazione e sceglie di investirvi durante le fasi di aumento dell'inflazione; queste due forze si contrapporranno nel mercato.
In altre parole, l'aumento del prezzo del petrolio è una lama a doppio taglio, nel breve termine disturba maggiormente il mercato e amplifica la volatilità, senza necessariamente generare un trend unilaterale.
I prossimi punti chiave da monitorare sono due:
Primo, se la situazione in Medio Oriente peggiorerà ulteriormente e continuerà a spingere il prezzo del petrolio;
Secondo, le variazioni correlate dei rendimenti dei titoli di stato USA.
#中东原油供应风险再起，油价持续走强 Gli impegni futuri, inclusi i contratti di locazione e i contratti non annullabili per data center, energia, capacità cloud e hardware di Reality Labs, ammontano ora a circa 825 miliardi di dollari, in forte aumento rispetto a circa 700 miliardi di dollari di pochi mesi fa.
Gran parte di questi impegni è fuori bilancio o non è ancora iniziata. Inoltre, l'azienda ha autorizzato una nuova classe di azioni di Classe C senza diritto di voto, una valuta azionaria classica progettata per finanziare la crescita preservando il controllo di Zuckerberg. $META
#MetaAISpendingConcerns $BTC $ETH $SOL Questa ondata di mercato delle principali criptovalute è ormai finita. La discesa di ieri ha fatto esplodere molti grandi whale.
L'andamento attuale delle principali criptovalute è davvero molto diverso rispetto all'ultimo mercato toro.
Questa volta c'è stata una continua oscillazione di consolidamento, mentre l'ultima volta il grande BTC ha oscillato e consolidato per un mese prima di raggiungere 87.000.
Attualmente i fondi ETF stanno uscendo, ma stasera potrebbe esserci un rimbalzo con un ritorno di capitali.
Ieri BTC ha visto un deflusso di 400 milioni, ETH un deflusso di 111 milioni, causando un calo dei prezzi. Con l'apertura del mercato azionario USA in serata, aspettiamo di vedere cosa succederà, per ora osserviamo.
Quando ci sarà un'opportunità adatta, Chai Ge la notificherà in evidenza sulla homepage.
#ETF单日流出超6亿美元，BTC价格能否企稳？ #BTC现货ETF重回流入，ETH资金持续流出 #10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ Questa mattina ho detto che durante il giorno avrei prima gestito $BTC. Ho finito la mattina: ho ridotto della metà.
La posizione è passata da 6.192,87 a 3.106,93, il margine da 418,69 a 209,62. Anche la perdita è stata dimezzata, da -68,53 a -28,14.
Poi ho guardato la pagina aspettando una cosa: il prezzo di liquidazione forzata dovrebbe spostarsi verso il basso, giusto? 76.942,548, non si è mosso affatto.
Nel margine isolato, la posizione si dimezza, il margine si dimezza, entrambi si riducono insieme, il rapporto non cambia, la linea resta ferma. Pensavo che ridurre la posizione potesse allontanare la linea, ma è un malinteso.
Quindi questa metà ridotta è inutile? No. Se il prezzo scende di un punto, ora la perdita è la metà di prima; al momento della liquidazione forzata, perderò la metà in meno. Ma la linea è ancora a 76.942,548, il prezzo è a più di cinque punti da essa. Per allontanarla, ci sono solo due modi: aggiungere fondi o ridurre a zero.
Oggi non ho intenzione di aggiungere fondi. Quindi per la metà rimanente, agirò prima che tocchi quella linea, non aspetterò che lo faccia per me. $SOL e $ETH hanno la stessa struttura, la linea non si allontanerà solo perché non la guardo. Quella volta con $TSM è stata la linea a portarmelo via, questa volta voglio anticiparla.
A dire il vero: la lezione più preziosa di queste due settimane è che ogni azione deve prima chiarire cosa si è mosso davvero. Ridurre la posizione muove il costo, non la linea di rischio.
#ETF单日流出超6亿美元，BTC价格能否企稳？ C'è un'analisi che spiega molto chiaramente: le stablecoin sono già molto mature per i regolamenti on-chain, ma per entrare davvero nei punti cassa dei commercianti offline, c'è un ostacolo chiamato "livello di consumo". Il trasferimento on-chain richiede solo Gas e conferma del blocco, mentre il punto cassa coinvolge messaggi ISO 8583, istituti di acquisizione, controllo del rischio, regole di chargeback, cambio valuta... I commercianti non vogliono proprio sapere cosa sia la commissione Gas.
Quindi il percorso realistico è: superare questo ostacolo tramite la rete delle carte di pagamento, incapsulando il saldo crittografico in un'esperienza familiare di "pagare con carta o con un tap".
Questo è anche il valore fondamentale della U Card — non è "un modo in più per fare il figo", ma traduce gli asset on-chain in un linguaggio comprensibile ai commercianti. Quando scelgo una carta su PayAll, guardo sempre quanto è ampia la rete di accettazione, perché questo è il vero fattore chiave per "poter davvero spendere".$CT 这里的勾庄已经跑了😰I dati più recenti sulle liquidazioni nelle ultime 24 ore sono arrivati:
$BTC ha subito liquidazioni per 167 milioni, la più grande in assoluto, con il 58,7% di posizioni long. La struttura è molto chiara: il prezzo oscilla ripetutamente sopra gli 80.000, chi ha inseguito i long viene continuamente falciato, ogni piccolo rimbalzo causa liquidazioni long, ogni lieve calo fa lo stesso. Non è stato un crollo causato dai ribassisti, ma un logoramento dovuto all'oscillazione. I rialzisti non mollano, il che indica che il mercato mantiene calore, ma dal punto di vista della leva finanziaria ci sono solo posizioni fantasma; chi ha inseguito i prezzi alti ha posizioni sporche, e il rimbalzo potrebbe essere trascinato giù dai loro stop loss in qualsiasi momento.
$ETH ha subito liquidazioni per 88,5 milioni, con il 54,6% di posizioni long, leggermente più moderato rispetto a BTC. Interessante notare che la struttura delle liquidazioni è simile a quella di BTC, il che indica che ETH non sta vivendo un movimento indipendente, ma segue semplicemente l'oscillazione di BTC. Il tema di questa settimana non cambia: ETH non ha una direzione propria, segue BTC in ogni movimento; fare trading su ETH è meno efficace che monitorare le posizioni a leva di BTC.
$ZEC è l'unico token con una vasta area rossa, con 15,94 milioni di liquidazioni dominate da posizioni short. Questo è molto evidente: mentre tutto il mercato sta liquidando long, qui si liquidano short. Ricordando la mia posizione long aperta a 1400, che allora sembrava assurda, ora vedendo la lotta ripetuta intorno a 1000 e le liquidazioni short a grappoli, si capisce che qualcuno sta tenendo il fondo. Questa è la regola delle monete speculative: quando i ribassisti si sentono sicuri, è il momento che scoppino.Un ETF perp 3x in calo di circa il 35% dal massimo metterà alla prova la pazienza di chiunque.
$SOXL è sceso a 77,99 con un volume elevato e ora rimbalza verso la EMA 7 vicino a 86,7. La EMA 21 intorno a 92,5 è ancora sopra e la tendenza è ancora al ribasso, quindi questo è un rimbalzo finché non si dimostra il contrario.
Una chiusura a 4h sopra 92,5 sarebbe il mio primo segnale di un cambiamento. Un nuovo minimo sotto 77,99 e il rimbalzo è finito.
Lo stai trattando come un rimbalzo o come un fondo?"#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ Per questo bilancio di Meta, penso che il mercato non sia più interessato solo a quanto denaro ha guadagnato
Nel terzo trimestre, i ricavi sono cresciuti del 26% su base annua, il business pubblicitario continua a performare bene, ma il flusso di cassa libero è diventato negativo, con un deflusso trimestrale di circa 2,1 miliardi di dollari;
Contemporaneamente, $META ha rivisto le previsioni di spesa in conto capitale per l'intero anno a 135-145 miliardi di dollari, e ha annunciato l'emissione di una nuova categoria di azioni senza diritto di voto, per offrire maggiore spazio a finanziamenti futuri, acquisizioni e altro
Questo è piuttosto interessante🧐
Da un lato il business pubblicitario continua a generare profitti in modo frenetico, dall'altro gli investimenti in infrastrutture AI aumentano sempre di più, persino un colosso come Meta inizia a prepararsi per finanziamenti a lungo termine
Ancora più interessante è che le nuove azioni non hanno diritto di voto, il che significa che l'azienda può ottenere maggiore flessibilità finanziaria mantenendo al contempo il controllo attuale
Credo che ciò che merita davvero attenzione in questo bilancio sia che la competizione sull'AI sta passando dalla sfida su potenza di calcolo e modelli a una competizione sulla struttura del capitale e capacità di finanziamento
Il denaro può certamente comprare potenza di calcolo, ma la domanda è quando riusciranno a recuperare questi investimenti; Wall Street vuole sempre più sentire questa risposta
#MetaQ3营收超预期，巨额AI投入引发担忧 @OKX星球 "La forte domanda di AI non si traduce automaticamente in valutazioni eccessive.
La cancellazione dell'IPO di Solidigm è un sano richiamo alla realtà che gli investitori stanno diventando più selettivi su quali parti della catena di approvvigionamento dell'AI meritano effettivamente multipli premium."
#SKhynixQ3HBM4Earnings Liquidazioni per 475 milioni di dollari, fuga degli ETF per 635 milioni, ma le balene hanno segretamente prelevato 770 milioni di dollari in token
Oggi il mercato ha schiacciato gli investitori al dettaglio. Nelle ultime 24 ore, le liquidazioni totali sono state di 475 milioni di dollari, con le posizioni long che hanno rappresentato 435 milioni; le posizioni long su $BTC sono state liquidate per 135 milioni, quelle su Ethereum per 74 milioni. Chi inseguiva i long è stato nuovamente spazzato via.
Anche gli ETF non hanno dato tregua. L’ETF spot su Bitcoin ha registrato un deflusso netto giornaliero di 635 milioni di dollari, con BlackRock IBIT che ha ritirato 254 milioni; i flussi in entrata di oltre 500 milioni dei giorni scorsi sono stati completamente restituiti in un solo giorno.
Ma chi opera on-chain ha un altro gioco in corso. Una balena ha depositato su Binance e Deribit 949,7 BTC (77,55 milioni di dollari), chiaramente intenzionata a vendere; dall’altra parte, 40 nuovi wallet hanno prelevato da ottobre 9458 BTC dal market maker Wintermute, per un valore di 771,5 milioni di dollari, sottraendoli direttamente dalla circolazione. Da una parte si svende, dall’altra si accumula: le balene si stanno combattendo da sole.
Anche $ZEC non si ferma. Due balene hanno aperto in 15 ore posizioni long 10x su quasi 30.000 ZEC, per un valore di 37,57 milioni di dollari, puntando apertamente sull’aggiornamento NU7; ma un wallet sospettato di essere collegato al cofondatore di Bitkub ha venduto 26 milioni di dollari in ZEC per convertirli in BTC.
Gli investitori al dettaglio vengono liquidati, gli ETF scappano, le balene da un lato vendono sulle piattaforme, dall’altro prelevano e accumulano token. Non pensare di comprare a ribasso solo perché il prezzo scende, né di inseguire il rimbalzo. Aspetta che queste forze si chiariscano prima di decidere da che parte stare. SK Hynix rimane la pure-play di massima qualità nella memoria AI. I numeri saranno comunque elevati. I segnali qualitativi sull'esecuzione e sull'intensità competitiva saranno più importanti.
La domanda strutturale è intatta. La domanda è come si scalerà in modo pulito la prossima generazione e chi catturerà la quota incrementale.
#SKhynixQ3HBM4Earnings Il quadro più ampio
Per i mercati tradizionali, questa è l'espressione più pura quotata dell'intensità di memoria AI.
Numeri solidi più una guida sicura per il 2027 rafforzerebbero il superciclo pluriennale.
Una debolezza nel lancio di HBM4 o nella composizione dei clienti potrebbe mettere sotto pressione un settore già lontano dai suoi massimi.
#SKhynixQ3HBM4Earnings Grande spettacolo sui mercati azionari USA overnight! La fede in AI subisce una svendita!
Il Nasdaq crolla del 2,6%, il detonatore principale è Meta.
Meta ha ricavi superiori alle aspettative, ma il flusso di cassa libero è diventato negativo, per la prima volta in più di dieci anni, e deve emettere nuove azioni per finanziare la potenza di calcolo AI.
Il mercato inizia a dubitare: continuando a bruciare soldi per l'AI, quando si inizierà a guadagnare?
Il mercato è estremamente polarizzato: Nvidia, AMD e Micron crollano insieme, la catena dei chip AI viene abbandonata dai capitali.
Solo Apple segna un nuovo massimo controcorrente. Apple vince perché non spende soldi a caso e ha un flusso di cassa stabile.
Il mercato AI non si basa più sulle storie, ora vuole vedere ritorni di cassa concreti; affidarsi solo a ricavi superiori alle aspettative non sostiene più valutazioni elevate.
Di recente, i settori hardware AI e storage devono stare attenti alla pressione.
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ Dove si presenta l'attrito
Le spedizioni sono state in ritardo rispetto alle speranze iniziali. I dati sulle esportazioni e le analisi (inclusa Bernstein) suggeriscono che Samsung potrebbe aver superato i ricavi HBM in questo trimestre per la prima volta negli ultimi periodi.
La capacità del back-end e i tempi delle attrezzature rimangono anche questioni aperte, con alcune consegne di strumenti che, secondo quanto riferito, slittano al 2027.
I margini massimi non sono automatici una volta che i costi di aumento della produzione e le realtà di resa si manifestano.
#SKhynixQ3HBM4Earnings SK Hynix riporta i risultati del terzo trimestre 2026 il 28 ottobre.
Il consenso prevede un altro trimestre record con un utile operativo di circa ₩77 trilioni a margini di circa il 78%.
Sarebbe il sesto picco consecutivo, trainato in gran parte dalle spedizioni di HBM4 nella piattaforma Vera Rubin di Nvidia.
Non si tratta più solo di una storia di "domanda AI forte". È una prova di esecuzione e posizionamento competitivo al prossimo nodo tecnologico.
#SKhynixQ3HBM4Earnings Il 3 novembre, con l'avvicinarsi delle elezioni di medio termine negli Stati Uniti, si è ricominciato a discutere della "maledizione elettorale". $ETH
Le elezioni di medio termine influenzano gli asset rischiosi, la ragione principale è l'incertezza politica.
Attualmente $BTC è già ampiamente accettato dai canali finanziari tradizionali, sempre più simile a un asset rischioso ad alto Beta. Le variazioni nelle aspettative politiche dovute alle elezioni di medio termine si riflettono in una certa misura anche su BTC.
Allora, come si è comportato BTC nelle elezioni di medio termine passate? $ZEC
Ho analizzato i dati di mercato di BTC nei 4 cicli quadriennali precedenti, prima e dopo le elezioni di medio termine, e ho scoperto che non è vero che "ogni elezione porta a un calo".
Primo, nei 30 giorni successivi alle elezioni, c'è una forte volatilità a breve termine.
Non si può essere certi se dopo le elezioni il prezzo salirà o scenderà, è solo una variabile, e in ogni ciclo quadriennale la dimensione del mercato, l'accettazione e le condizioni macroeconomiche di BTC sono diverse. Dopo le elezioni del 2018, BTC ha quasi dimezzato il valore in un mese; mentre dopo le elezioni del 2010, nei 30 giorni successivi è salito del 30%.
Secondo, un anno dopo le elezioni, il prezzo è quasi sempre in aumento.
Negli ultimi quattro anni, il prezzo un anno dopo le elezioni è sempre stato superiore a quello del giorno delle elezioni. L'aumento minimo è stato del +23,0% (2014), il massimo del +1580,0% (2010). Anche nel 2018, anno di forte calo a breve termine, estendendo il periodo di detenzione a un anno si è registrato un rendimento positivo del 45,2%.
Quindi, la cosiddetta "maledizione" può valere nel breve termine, ma non ha alcun fondamento in una prospettiva a lungo termine. #中东原油供应风险再起，油价持续走强 $BTC 在81400附近贴着80,000美元命脉喘息，隔夜最低80900，而$ETH 卡在2395、此前一度下探2360。真正值得警惕的不是价格本身，而是ETF资金流在一天之内从5.26亿美元骤降至2320万，跌幅95.6%——这不是持续买盘，而是一次性脉冲。当市场还在用“ETF入场”叙事自我安慰时，资金已经用脚投票。 这轮下跌的传导链条清晰得近乎残酷：中东局势推高油价，通胀预期居高不下，风险资产集体承压。$BTC 从84300一路滑落，空头策略兑现超过3000点；$ETH 同步下挫近120点。方向没有偏差，节奏也没有断裂。但多数人忽略的是，资金流的断崖式收缩才是这轮调整的真正推手——ETF单日5.26亿的流入像一针兴奋剂，次日2320万立刻暴露了需求的脆弱性。 crowd把单日爆发误读为趋势启动，这是当前最大的定价偏差。 日线图上，82500是多空分水岭。站不上去，所有反弹都只是修正而非反转。下方80900是短线支撑，一旦失守，80,000整数关口将直面考验。$ETH 的2400-2430区域同样构成反弹卖压区，2360是短期防线，2320则是下一道门槛。资金流、地缘风险、技术结构La situazione internazionale recente è estremamente tesa: una petroliera nello Stretto di Hormuz ha subito un "attacco" e preso fuoco, il Primo Ministro israeliano ha ordinato di "rovesciare il regime iraniano", e il nuovo ministro della Difesa iraniano ha dichiarato di essere pronto ad affrontare la "quarta guerra". Secondo la semplice percezione della gente comune: quando i cannoni sparano, l'oro vale una fortuna! In momenti come questo, oro e argento dovrebbero decollare direttamente, giusto? Ma in realtà, quando i cannoni sparano, il petrolio vola prima; quando il petrolio vola, le aspettative di inflazione esplodono; quando le aspettative di inflazione esplodono, la Fed diventa aggressiva; quando la Fed è aggressiva, l'oro deve inginocchiarsi.
$XAU