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#苹果Q4营收超预期，下季度毛利率指引承压
Oggi elezioni di medio termine! Dopo che la situazione si sarà chiarita, sarà una finestra di cambiamento? La riunione della Fed si è appena conclusa, e subito arriva un altro grande esame macroeconomico
Ieri la riunione della Fed si è conclusa, il mercato non ha ancora digerito, e oggi si scontra direttamente con le elezioni di medio termine negli Stati Uniti.
Molti guardano solo a chi vince, ma non capiscono cosa il mercato stia realmente negoziando: la risoluzione dell'incertezza.
La regola storica è molto evidente: dopo le elezioni di medio termine, l'S&P ha un'alta probabilità di salire nell'anno successivo, la logica principale non è un vantaggio per un partito, ma il «governo diviso» = freno alle politiche.
I due partiti si controllano a vicenda, è difficile portare avanti una politica fiscale aggressiva, una forte regolamentazione o un aumento significativo delle tasse, il che dà al mercato una previsione stabile, questa è la ragione fondamentale per cui Wall Street preferisce lo "stallo".
Tre scenari, direttamente corrispondenti al mercato:
✅Scenario 1: I Democratici riprendono la Camera (aspettativa di base attuale del mercato)
L'espansione fiscale è limitata, i rendimenti dei titoli di Stato a lungo termine tendono a scendere, favorevole a crescita, tecnologia, oro; le aspettative di regolamentazione sull'AI aumentano, la linea principale dell'elevata capacità di calcolo è soggetta a volatilità.
✅Scenario 2: I Democratici conquistano entrambe le camere
L'espansione fiscale è bloccata direttamente, le aspettative di calo dei tassi sono più forti, ma la pressione regolatoria sulla tecnologia è massima, la volatilità del Nasdaq aumenterà.
✅Scenario 3: I Repubblicani mantengono entrambe le camere
Le aspettative di stimolo fiscale risalgono, i rendimenti dei titoli di Stato tendono a rimbalzare, negativo per le azioni di crescita, più elasticità per petrolio, gas e industria militare.Apple ha appena pubblicato il nuovo bilancio, i numeri sono piuttosto buoni: ricavi di 114,48 miliardi di dollari, utili per azione di 2,10 dollari, entrambi superiori alle aspettative; i ricavi di iPhone sono aumentati del 17,5%, raggiungendo 57,6 miliardi di dollari. Tuttavia, il prezzo delle azioni è comunque sceso del 2,5% dopo la chiusura.
Perché? Perché il mercato guarda non a questo trimestre, ma alle previsioni per il prossimo trimestre. Questa è anche la prima relazione finanziaria dopo che Tim Cook ha assunto il ruolo di CEO a settembre; ciò che interessa davvero a tutti è cosa dirà Apple in futuro.
L'aumento dei prezzi dello storage è già passato attraverso un ciclo completo. A giugno Apple ha aumentato i prezzi di Mac e iPad del 15%-25%; nel terzo trimestre fiscale di luglio, a causa della carenza di memoria, ha fornito previsioni inferiori alle aspettative, con un calo del prezzo delle azioni superiore al 4% dopo la chiusura. Micron ha registrato un margine lordo dell'84,9% nel trimestre, e l'accordo di prezzo bloccato si estende oltre il 2027 — la pressione sui costi non è un evento isolato. Le previsioni di Qualcomm e Arm sono anch'esse influenzate da questa bolletta della memoria.
Ancora più interessante è questa divergenza: le previsioni di crescita dei ricavi per il prossimo trimestre sono del 7%-10%, superiori alle aspettative; ma il margine lordo scende dal 47,9% di questo trimestre al 45%-46%, inferiore all'atteso 46,3%. La domanda non è crollata, ma i profitti sono stati erosi dalla catena di approvvigionamento. Apple è passata dal "trasferire l'aumento dei prezzi" al "digerire i costi da sola". $AAPL $ETH #苹果Q4营收超预期，下季度毛利率指引承压 Lunedì il Dow Jones ha chiuso in rialzo dello 0,41%, mentre il Nasdaq è sceso dell'1,07%. Tutti parlano di una bolla AI scoppiata, ma non sono del tutto d'accordo. Quando scoppia davvero, non si sceglie cosa far crollare, crolla tutto insieme. Giovedì scorso Google ha registrato la più grande perdita giornaliera dalla sua quotazione, ora i soldi si stanno solo spostando dalle posizioni tecnologiche più affollate ad altri settori. A scendere sono la leva finanziaria e la congestione, non la domanda. Più si parla di bolla, più sembra una pulizia del mercato.#苹果Q4营收超预期，下季度毛利率指引承压
I ricavi e l'EPS hanno superato entrambe le aspettative, principalmente grazie alla forte domanda di iPhone (+17%) e al beneficio contabile del rimborso dei dazi doganali — escludendo questo, l'EPS reale è circa 2,05 dollari.
Tuttavia, le preoccupazioni del mercato per la seconda metà dell'anno meritano attenzione: la guidance sul margine lordo del 45%-46% è inferiore alle aspettative, suggerendo che l'aumento dei prezzi dei chip di memoria e i costi dei servizi AI stanno erodendo i margini. Apple è passata da un "periodo di raccolta di alti margini" a un "periodo di pressione sui costi"; nel breve termine i ricavi sono sostenuti dal ciclo di prodotto, ma il ritorno a lungo termine degli investimenti nelle infrastrutture AI non è ancora chiaro. Gli investitori devono monitorare se il margine lordo potrà stabilizzarsi nel prossimo trimestre finanziario.$SOL $BTC #美国中期选举在即，哪些结果值得关注？
BTC guarda sopra 85000
Tutti pensano che il Partito Democratico abbia un grande vantaggio, proprio come quando Trump è stato eletto presidente, la maggioranza silenziosa farà la sua scelta!
Prevedo che il Partito Repubblicano conquisterà sia il Senato che la Camera!
• Senato: Repubblicani 53 seggi, Democratici al massimo 47. La mappa delle elezioni è sfavorevole ai Democratici, perdere anche un solo seggio significa perdere ogni speranza.
• Camera: Repubblicani intorno a 230 seggi, continueranno a controllare. Il "pareggio" è un'illusione.
• Logica di base: gli elettori si preoccupano solo di prezzi, tassi di interesse e lavoro, la narrazione repubblicana è più diretta; i Democratici non hanno un piano economico memorabile.
• Risposta alla "maledizione delle elezioni di medio termine": si riconosce la regola, ma questa volta la variabile è dall'altra parte — "non hanno carte da giocare".
Previsioni di mercato: Repubblicani vincono tutto → taglio delle tasse, deregolamentazione anticipatamente scontati → azioni USA in rialzo, criptovalute seguono. Ma il momento in cui il risultato si concretizza è quando il beneficio è già esaurito, non comprare al picco. CL ora ha subito la maggiore caduta giornaliera nell'ultimo mese.
Guardando il grafico a candele di CL, il livello massimo a 4H è sceso da 105 a 95.
Rivedendo il grafico a candele di CL, dal 6 ottobre a 86 è salito fino a 105.
Il prezzo di BTC è sceso dal 6 ottobre da 86500 a 77000 oggi.
Fondamentalmente sono completamente inversamente correlati.
Ora che CL ha cambiato direzione verso il basso, per quanto riguarda le elezioni di medio termine di Trump o la guerra tra USA e Iran, non voglio più indagare sui risultati.
Voglio solo rispondere a una domanda: l'aumento di CL fino ad oggi ha già realizzato tutte le aspettative, quindi l'inizio di una fase di oscillazione e discesa dall'alto è la direzione principale.
BTC, ETH e vari indici Russell 2000 di piccole capitalizzazioni non AI nei mercati a rischio, riusciranno a vedere un rimbalzo?
Molto probabilmente sì, questo momento potrebbe arrivare questa settimana, al più tardi il 10 novembre. Questa è la mia stima.
Se devo essere più assoluto: tutto dipende dal prezzo del petrolio, che determina il prezzo di tutti gli asset rischiosi globali.Conclusione anticipata: $SOXS ha guadagnato +10,7% nelle ultime 24 ore ieri sera, la direzione era corretta. Ma devo gettare un po' di acqua fredda.
Ieri notte il settore dei semiconduttori ha subito un crollo collettivo: SOXX -3,79% (471,51→453,65), SMH -2,72%, $MRVL -12,72%, dietro c'è il panico per la spesa in capitale AI (Fortune 10-31). L'ETF short 3x SOXS ha chiuso a 58,09 (+11,5%), il perpetual $SOXS su OKX ora è a 55,38, massimo 58,60.
Acqua fredda uno: reset giornaliero 3x. Se SOXX rimbalza domani del 3,8%, i guadagni dell'11,5% di ieri di SOXS vengono azzerati in un colpo solo, anche se la direzione è corretta non si riesce a mantenere la posizione.
Acqua fredda due: liquidità. Il perpetual $SOXS ha un volume di scambi 24h di circa 74 milioni di dollari, mentre il token spot omonimo XSOXS scambia solo 490.000, un divario di 152 volte; il miglior prezzo di acquisto spot è solo 0,29 lotti (circa 16 dollari), se vuoi comprare 10.000 dollari devi mangiarti tutti i 43 lotti del miglior prezzo di vendita.
Un'altra nota: il 02-11 alle 16:00 la commissione di finanziamento era -0,118%, gli short pagavano i long.
Il mio approccio: faccio solo posizioni piccole e short-term con questi ETF a leva perpetual, non li uso come copertura a lungo termine. Se volete comprare il fondo dei semiconduttori, scegliereste prima il 3x short $SOXS?C'è una cosa che ho osservato a lungo senza capire: un grande investitore di Binance ha comprato quasi 100 milioni di $BTC in 9 ore, con un acquisto netto di 76,55 milioni di dollari, ma il prezzo è rimasto oscillante intorno a 76.900, come se nulla fosse successo.
Solo dopo ho capito che più della metà di quei soldi non erano realmente acquisti. La chiusura di posizioni short sul book è considerata un acquisto, ma non perché si prevede una salita, bensì perché si ammette la sconfitta e si esce. Stessi numeri, natura diversa.
Come distinguere? Guardando il volume delle posizioni aperte. Se le posizioni short si chiudono, dovrebbero diminuire, ma l'OI è passato da 97,2K a 99K, aumentando di 1,8K.
A 76.699 c'è ancora una posizione long aperta da 11,52 milioni, sembra che non vogliano uscire. Questo mercato è strano, sembra in crescita, ma in realtà è solo un cambio di mani.Nelle ultime nove ore, su Binance $USDT perpetual c'è stato un significativo acquisto: un grande investitore ha comprato per 97.795.900 USD a un prezzo medio di 76.975,8; ha venduto per 21.240.100 USD a un prezzo medio di 76.855,1. L'acquisto netto è di circa 76.555.800 USD. Vedendo questa cifra, la prima impressione è che il grande investitore stia accumulando.
Ma c'è una differenza di prezzo di 120 USD tra le due parti. L'acquirente ha concluso a un prezzo più alto, il venditore a un prezzo più basso, il che indica che non si tratta di ordini in attesa che si consumano, ma che l'acquirente ha attivamente spinto il prezzo verso l'alto, mangiandosi tutte le posizioni messe in vendita.
Un aspetto ancora più importante è il seguente: la maggior parte di questi acquisti proviene dalla chiusura di posizioni short. La chiusura di posizioni short si manifesta come acquisto nel book, quindi una parte significativa dei 76,55 milioni di acquisti netti non è nuovo denaro che entra, ma posizioni vecchie che escono. Guardando solo questo dato, si sovrastima la forza dei long.
C'è nuovo denaro? Guardiamo l'open interest (OI). Nello stesso periodo, l'OI è passato da 97,2K a 99K, un aumento di circa 1,8K. La chiusura di posizioni short fa diminuire l'OI, ma qui non è diminuito, bensì aumentato, il che significa che la dimensione delle nuove posizioni aperte supera la riduzione dovuta alle chiusure.
La struttura è quindi chiara: un movimento con copertura di short, ma il controllo è nelle mani dei nuovi long. L'acquisto vicino a 76.699 per circa 11,52 milioni di USD per aprire posizioni long è l'ancora di costo di questi nuovi long.
L'acquisto netto proviene principalmente da chiusure di posizioni, che è un evento una tantum e si esaurisce. Quanto durerà il resto dipende dalla volontà dei nuovi long intorno a 76.699 di aumentare le loro posizioni. #美国中期选举在即，哪些结果值得关注？
$AAPL $BTC $ETH
Primo giorno di chiusura dell'ora solare per il mercato azionario USA: la divergenza è il segnale chiave
Il Dow Jones ha chiuso in rialzo dello 0,41% a 51.983,98 punti, l'S&P 500 è sceso dello 0,51% a 7.541,40 punti, il Nasdaq è calato dell'1,07% a 25.164,32 punti; i tre principali indici hanno oscillato, con pressione sul settore tecnologico e sostegno dai titoli value. Il WTI è crollato del 7,36% a 96,46 dollari, favorevole ai settori tradizionali ma incapace di sostenere le azioni tecnologiche sopravvalutate, con il Philadelphia Semiconductor in calo del 3,37%.
I segnali di distensione tra USA e Iran sono stati prezzati in un'unica volta il primo giorno, ma le divergenze fondamentali restano irrisolte; Trump mantiene l'opzione militare, il premio per il rischio sul prezzo del petrolio potrebbe oscillare. Per le elezioni di medio termine, il mercato ha già prezzato un'alta probabilità di vittoria democratica alla Camera; un Congresso diviso sarebbe invece favorevole — la regolamentazione dell'AI e l'aumento delle tasse sono difficili da attuare; il vero rischio è una larga vittoria democratica al Senato, che rafforzerebbe la valutazione delle politiche e della tassazione tecnologica per il 2028.
Previsioni successive: prima delle elezioni prevale una digestione volatile. Se si conferma un Congresso diviso e il prezzo del petrolio resta basso, l'S&P potrebbe stabilizzarsi intorno a 7.500 punti con possibilità di recupero; se invece i democratici vincono largamente al Senato o le trattative USA-Iran si invertono, il Nasdaq sarà il primo a subire pressioni correttive. Il primo giorno non è un punto di svolta, ma un riequilibrio delle posizioni prima di una settimana intensa di eventi."Valutazione settimanale del blogger Smart Money" numero 12 · Grande Bella
Perdi sempre soldi aprendo posizioni da solo? Non è che non ti impegni, ti manca un riferimento affidabile. Ogni settimana ti aiutiamo a valutare i grandi influencer famosi in rete, con risultati reali e dati concreti.
Grande Bella ha dato 6 segnali in due settimane, senza mai sbagliare direzione. Ma ha aspettato il prezzo giusto solo 2 volte — non rincorre mai il prezzo, apre posizioni short sopra e long sotto, senza agire se il prezzo non arriva. Queste due operazioni hanno portato rispettivamente un guadagno del 47,8% e del 40,7%, senza mai toccare lo stop loss. La massima perdita latente nel mezzo è stata inferiore a 1 punto.
Si permette uno stop loss così ampio perché apre posizioni solo al 3%. Se lo stop viene colpito, il conto perde solo 2 punti. Questa strategia la trovo molto intelligente — usare una piccola posizione per avere grande tolleranza all'errore, non è paura di rischiare, è una scelta consapevole, il trading non è gioco d'azzardo.
Ci sono anche dei compromessi. Il segnale short su HYPE è stato dato a 82,68, il massimo del mercato è stato 82,54, mancava 0,14 per entrare. Il segnale short su ETH è stato appena eseguito, poi ha detto di non voler più shortare, causando l'uscita anticipata di chi lo seguiva.
In sintesi, le sue operazioni valgono la pena di essere seguite. Perché nelle 4 volte in cui non ha raggiunto il prezzo, i tuoi soldi non si sono mossi, ma le 2 operazioni eseguite hanno davvero fatto guadagnare.
I segnali di molti influencer ti vengono inviati in tempo reale. Quelli pubblici sono solo la punta dell'iceberg. Chi vuoi che valutiamo nella prossima puntata? Lascia un commento, daremo priorità a chi riceve più like. $BTC $PEPE Non essere troppo entusiasta, lascia che ti raffreddi un po': il progresso nella riparazione può andare avanti, ma l'ottimismo del mercato potrebbe essere eccessivo. Sono più cauto nel considerare questa notizia come una rimozione del rischio, piuttosto che un passo nel processo di riparazione.
Dopo che Liquid ha aggiunto 300 $BTC, il deficit di riserva è sceso a 250 BTC, e si stima che il tasso di supporto della riserva di L-BTC sia salito al 94,14%. Non sono impaziente di passare al rialzo per due motivi: il piano di recupero richiede una riserva completa prima di poter riavviare il rimborso diretto, e questa soglia non viene aperta proporzionalmente; il rifornimento ha effettivamente ridotto il deficit, ma un singolo rifornimento non è sufficiente a dimostrare che il deficit residuo possa essere colmato con successo, mentre il sentiment potrebbe già aver anticipato la buona notizia.
Anche chi è ottimista potrebbe avere ragione, il rifornimento è almeno un progresso concreto. Se in seguito la riserva completa verrà ripristinata e il rimborso diretto riavviato, cambierò la mia valutazione. Per quanto riguarda l'impatto di questo rifornimento su L-BTC, voi cosa pensate? Siete rialzisti o ribassisti? Quali sono le vostre ragioni, puntate sulla velocità di riparazione o temete la soglia di rimborso?#Circle财报在即，稳定币增长能否兑现收益？
Dal punto di vista di Polymarket, il prezzo per $CRCL Q3 GAAP EPS superiore a $0,37 è al 73%, ma 0,37 è leggermente inferiore al consenso di Wall Street che va da 0,38 a 0,40
Dal profitto di Circle, il profitto è stato assorbito dai costi di distribuzione: nel Q2 i costi di distribuzione e transazione sono stati di 412 milioni di dollari, di cui circa 325 milioni pagati a Coinbase
È importante notare che più grande è la scala di USDC, non è detto che Circle guadagni di più; si può vedere che nel Q2 la circolazione di USDC è aumentata del 19% su base annua, il volume delle transazioni on-chain del 151%, ma il ricavo totale è solo del 7% e il reddito da riserve del 5%
L'espansione della scala e la conversione dei ricavi sono in una certa misura "disancorate"
Tuttavia, rispetto alle aspettative storiche, ogni volta il margine di superamento delle aspettative si riduce 🧐
2025 Q3 88% → Q4 23% → 2026 Q1 17% → Q2 0% (in linea con le aspettative). Il valore assoluto dell'EPS è sceso da 0,64 a 0,18
Il "superamento delle aspettative" dipende sempre più da aspettative abbassate, piuttosto che da un rafforzamento dei profitti.
Nel breve termine, per Circle, se questo rapporto finanziario è solo nella norma e la quota dei costi di distribuzione non si riduce marginalmente, il prezzo delle azioni potrebbe non continuare a salire
Nel medio-lungo termine, le previsioni degli istituti per il prezzo obiettivo variano da un minimo di 34-37 a un massimo di 243, con un consenso intorno a 107, mentre l'attuale è circa 72, con grandi divergenze 🤔, attenzione al rischio! Se dovessi scrivere una strategia, stabilirei una regola: se l'aumento dell'offerta passa solo attraverso il voto di governance, lo registrerei prima nella tabella di osservazione degli eventi; aspetterei poi i progressi nell'approvazione e nell'esecuzione del protocollo per aggiornare la valutazione. 🤖 Da principiante della quantificazione, temo soprattutto di scrivere "approvato" come se fosse "effettivo".
NEAR ha ufficialmente comunicato che House of Stake ha votato a favore della proposta di ridurre il tasso massimo di aumento annuo dal 2,5% all'1,6%, da attuare in fasi nell'arco di 24 mesi. Tuttavia, la proposta deve ancora essere esaminata e approvata dal comitato di sicurezza; dopo l'approvazione c'è un periodo di grazia di circa 90 giorni, seguito dalla fase di esecuzione del protocollo da parte dei validatori.
La mia valutazione è che questo sia più adatto come condizione di osservazione del "progresso di esecuzione" piuttosto che come segnale diretto per il prezzo. Il vantaggio della regola è distinguere tra volontà di governance e implementazione effettiva: approvazione, attesa, esecuzione sono registrate separatamente, evitando così di essere ripetutamente influenzati da molteplici annunci della stessa questione.
Va anche segnalata una lacuna: il tasso massimo di aumento è un limite superiore, non corrisponde all'effettivo aumento dell'offerta; l'aggiustamento in fasi non significa un cambiamento immediato dell'offerta. Inoltre, se la velocità di aumento dell'offerta diminuisce ma la domanda non migliora di pari passo, l'impatto sul prezzo resta difficile da valutare. Questa è la mia ipotesi, non si può sostituire l'analisi della domanda con una semplice riduzione dell'offerta.
Se doveste scrivere questa condizione, considerereste come punto di cambio di stato "l'approvazione del comitato di sicurezza" o "l'effettiva esecuzione del protocollo"? Quali altri dati aggiungereste per evitare falsi allarmi della regola?"La crescita dei ricavi di Palantir del 96% non fa salire il prezzo delle azioni, anzi scende, dove si può discutere di questo?
Guardando i bilanci di questa settimana, i ricavi di Apple hanno superato le aspettative, ma le previsioni sul margine lordo sono sotto pressione; SanDisk ha superato le aspettative e ha effettuato uno split azionario, ma il prezzo delle azioni è sceso del 13%; Intel è peggio, è scesa direttamente del 30%. Sembra che, indipendentemente dai risultati, il prezzo continua a scendere.
In realtà la ragione è semplice: non è che i risultati siano scarsi, è che il prezzo ha già incorporato il "buono"; ora i bilanci non sono più una buona notizia, ma una verifica, le aspettative erano troppo alte, anche un 96% non basta.
Anche nel mondo delle criptovalute c'è lo stesso problema: la sospensione dei rialzi dei tassi è stata attuata, ma il Bitcoin continua a scendere, le buone notizie non fanno salire, è lo stesso insegnante delle azioni USA.
Quindi in questo mercato, la cosa più frustrante non è sbagliare direzione, ma che qualunque cosa si faccia è sbagliata: inseguire i risultati buoni fa scendere, comprare al minimo fa scendere ancora, si prende schiaffi da tutte le parti.
Il mio metodo è muovermi poco, se il mercato si muove ripetutamente, lo lascio fare, non mi faccio coinvolgere, per quanto si studi il fondamentale, non si può competere con chi ha già raccontato la storia con sei mesi di anticipo.
Questa settimana tutti sono stati ripetutamente spennati.
#PalantirQ3营收增长96%，股价不涨反跌 $PLTR $BTC $SNDK Il calo del 2,66% di SOL supera quello dell'1,48% di BTC e dell'1,14% di ETH, suggerendo che l'appetito per il rischio si sta riducendo prima nelle criptovalute a beta più elevato. Ciò è significativo perché la relativa resilienza di BTC può mascherare una cautela più ampia. Una discesa più netta e sincronizzata tra i principali asset invaliderebbe la visione che si tratti di un deleveraging selettivo.
Non è un consiglio finanziario.#苹果Q4营收超预期，下季度毛利率指引承压 I ricavi di Apple per il Q4 dell'anno fiscale 2026 e i ricavi da iPhone hanno superato le aspettative di mercato, con una solida performance dei fondamentali. Tuttavia, l'attenzione del mercato si concentra sulle previsioni per il prossimo trimestre: a causa dell'aumento dei prezzi dei chip di memoria e dei costi legati all'AI, il margine lordo previsto è inferiore alle stime precedenti, il che ha frenato il sentiment degli investitori, portando a un ritracciamento dopo la realizzazione dei guadagni.
Questo rapporto finanziario è un tipico esempio di “dati attuali positivi, ma aspettative future caute”, caratteristica attuale delle azioni tecnologiche del Nasdaq: il mercato è diventato sensibile ai costi di profitto.
La mia posizione attuale è in profitto latente; non prevedo di aumentare la posizione in modo avventato, ma osserverò attentamente se il mercato riuscirà ad assorbire le notizie negative sul margine lordo e se ci saranno opportunità di recupero.Il rapporto finanziario positivo di $BTC è una trappola, questa posizione short ha generato un guadagno di 11 volte
La posizione short su $SNDK rappresenta una realizzazione della delusione sulle azioni cicliche.
La logica principale per entrare è semplice: il settore dello storage ha avuto un enorme aumento in precedenza, il mercato ha già prezzato l'aumento dei prezzi NAND e i benefici del riacquisto. Sebbene i dati del rapporto siano brillanti, le indicazioni future non soddisfano le aspettative degli investitori; un buon risultato diventa una cattiva notizia, questo è il classico scenario di delusione per le azioni cicliche.
Il profitto non realizzato ha superato 11 volte. Ma la leva finanziaria elevata è sempre una lama a doppio taglio, il settore dello storage è molto volatile, e un rimbalzo tecnico a breve termine può facilmente causare una liquidazione forzata, quindi non bisogna essere avidi cercando di prendere il punto più basso possibile.
La parte più difficile nel trading non è prevedere la direzione, ma gestire la posizione e prendere profitto. Anche la migliore logica può essere ribaltata da notizie improvvise o da un rimbalzo collettivo del settore, con inversioni di mercato improvvise. La lezione che ho imparato da questa posizione è: non bisogna essere ottimisti acritici sulle notizie positive delle azioni cicliche, bisogna distinguere tra "fatti" e "aspettative di mercato"; se il rialzo è già stato prezzato, anche un rapporto finanziario eccellente può diventare un pretesto per l'uscita dei capitali.
Il profitto non realizzato è solo un numero sul conto, solo incassandolo si ottiene un guadagno reale. 🔥 Attenzione! Le elezioni di medio termine negli Stati Uniti e l'andamento storico di $BTC potrebbero seguire una regola interessante.
Rivediamo le performance dopo le ultime tre elezioni di medio termine:
📍2014: il prezzo ha toccato il minimo circa 71 giorni dopo, intorno a $170.
📍2018: il minimo è stato raggiunto circa 39 giorni dopo, a circa $3,200.
📍2022: il minimo è arrivato circa 13 giorni dopo, intorno a $15,500.
Da questi minimi, i successivi rialzi sono stati:
🚀 $170 → $20,000, oltre 100 volte
🚀 $3,200 → $64,000, circa 20 volte
🚀 $15,500 → $126,000, circa 8 volte
Un dettaglio interessante: il tempo necessario per raggiungere il minimo si è ridotto progressivamente, da 71 giorni a 39 e poi a 13.
Storicamente, i momenti di maggiore panico sul mercato spesso rappresentano l'opportunità per il ciclo successivo.
Questa volta, $BTC ripeterà questa regola? 👀Se si guarda solo agli aspetti informativi, il mercato delle criptovalute attuale sembra già avere le condizioni per un rimbalzo, ma è davvero così? Ieri sera Trump ha lanciato segnali di allentamento nei confronti degli attacchi all'Iran, e il prezzo del petrolio è sceso di conseguenza. Nel frattempo, la tempesta degli eventi di furto si sta gradualmente placando, e per ora il mercato non ha visto una crisi di liquidità più ampia. Ma il problema è che, nonostante le notizie positive continue, i prezzi non sono saliti, anzi hanno subito un aggiustamento al ribasso per diversi giorni consecutivi. Negli ultimi due mesi, Bitcoin ha vissuto un rimbalzo, e le aspettative di un ritorno al mercato toro sono aumentate, tuttavia, quando sempre più persone hanno iniziato a credere che il trend fosse invertito, il prezzo è tornato a indebolirsi. Il fatto che le notizie positive non si siano tradotte in una spinta al rialzo indica che ciò che manca al mercato potrebbe non essere una buona notizia, ma fondi realmente disposti a entrare nel mercato. Le dichiarazioni di Trump sulla situazione in Iran hanno alleviato le preoccupazioni a breve termine del mercato, ma negoziare non significa che il conflitto sia finito; i mercati finanziari trattano la differenza tra aspettative e realtà, non la notizia in sé. Lo stesso vale per il mercato delle criptovalute: gli ETF spot e i fondi istituzionali sono diventati partecipanti importanti, e il legame tra Bitcoin e i mercati finanziari tradizionali si sta rafforzando. Se le istituzioni continuano a ridurre l'esposizione al rischio, poche notizie positive difficilmente spingeranno il mercato a una crescita sostenuta. Un altro fattore da tenere d'occhio sono le elezioni di medio termine. Guardando alla storia, dopo le elezioni di medio termine USA del 2014, 2018 e 2022, Bitcoin ha registrato minimi di fase rispettivamente a gennaio 2015, dicembre 2018 e novembre 2022, a circa 71, 39 e 13 giorni dalle elezioni. CoinDesk ha recentemente osservato che, escludendo le prime fasi in cui il mercato era più piccolo🚨 Le elezioni di medio termine negli Stati Uniti stanno entrando nella fase finale, e ciò che vale davvero la pena di osservare potrebbe non essere chi vincerà, ma quanto il mercato abbia già prezzato in anticipo!
Domani mattina, ora di Pechino, i risultati delle elezioni dovrebbero diventare progressivamente chiari.
Attualmente, il mercato delle previsioni ha già mostrato una tendenza piuttosto chiara:
I dati di Kalshi indicano che la probabilità che il Partito Democratico conquisti il Senato è salita fino al 74%, un nuovo massimo dall'apertura di questa tornata; la probabilità di vittoria dei Democratici alla Camera è addirittura tra il 92% e il 94%, e la probabilità di conquistare entrambe le camere è arrivata al 74%.
Ancora più degno di nota è il forte risultato dei Democratici in diversi stati in bilico, persino in Kansas, tradizionalmente più orientato verso i Repubblicani, il mercato delle previsioni assegna una probabilità del 63% di vittoria democratica.
Ma qui c'è una questione facilmente trascurabile:
Se i Democratici dovessero ottenere una vittoria schiacciante, il mercato azionario salirebbe sicuramente?
Morgan Stanley ha precedentemente analizzato i dati storici: durante le presidenze repubblicane, se dopo le elezioni di medio termine il Congresso risultava diviso, l'indice S&P 500 registrava un aumento medio di circa il 23% nell'anno successivo; se invece i Democratici controllavano entrambe le camere, l'aumento medio era di circa il 16%.
Questo indica che ciò che il mercato realmente negozia non è solo il risultato elettorale, ma anche le dinamiche politiche e l'incertezza futura.
Ciò che merita davvero attenzione ora è il cambiamento del potere in Congresso.
Se i Democratici conquistassero una delle due camere, potrebbero ottenere maggiori poteri di indagine e supervisione, e progetti della Casa Bianca, donazioni aziendali e l'attuazione delle politiche potrebbero essere sottoposti a controlli più rigorosi.
Le aziende già sotto osservazione includono Cisco, Salesforce, Kraken,$BTC ora è a 77.000. Il tasso di finanziamento è dello 0,009%, i long stanno ancora pagando gli short, ma il volume delle posizioni ha raggiunto il minimo degli ultimi 12 mesi, il prezzo è sceso dell'8% in un mese.
In parole semplici: i long stanno resistendo duramente, gli short stanno aumentando le posizioni, la leva è già scappata. Il premio dei futures Deribit è solo dello 0,8%, nessuno è disposto a pagare un centesimo in più per il BTC futuro. Questa struttura si chiama divergenza, è apparsa tre volte nella storia, due volte è seguita da un'impennata.
Il mio punto di vista è semplice — non toccarlo. L'ultima volta che il tasso è arrivato al 90° percentile sono entrato short e ho perso il 15% a causa dello squeeze. Questa volta la struttura è ancora più contorta, tasso alto, posizioni basse, prezzo debole, quando tre segnali si scontrano, il modo migliore è osservare.
Credi o no, io non scendo in campo in questa situazione. #美国中期选举在即，哪些结果值得关注？ #非农来袭，12月加息会否生变？ #加密行业协同守护资产安全 I dati non agricoli statunitensi di ottobre saranno pubblicati solo il 6 novembre, ma il mercato ha già messo la risposta sul tavolo: la probabilità di un taglio dei tassi è bassa, anzi qualcuno sta prezzando un aumento dei tassi. Prima di tutto, guardiamo al lato dell'occupazione. Gli economisti intervistati da Bloomberg prevedono un aumento di 60.000-62.000 posti di lavoro non agricoli a ottobre, superiore ai 29.000 di settembre; il tasso di disoccupazione dovrebbe rimanere stabile al 4,2%. I dati di settembre sono stati una sorpresa negativa: solo 29.000 nuovi posti, molto al di sotto degli 84.000 previsti, e i dati di luglio e agosto sono stati rivisti al ribasso di 60.000 unità complessive. Se ottobre si attesterà intorno a 60.000, l'occupazione mostra un miglioramento marginale, ma il livello assoluto non può certo definirsi forte. Il problema è che la debolezza dell'occupazione non è più la variabile centrale nella valutazione attuale della Fed. Il 28 ottobre il FOMC ha mantenuto i tassi tra il 3,75% e il 4,00% con un voto di 10 a 2; i due voti contrari sono stati del governatore Cook e del presidente della Federal Reserve di Cleveland, Harker, che sostenevano un aumento di 25 punti base, non un taglio. Il presidente della Federal Reserve di Dallas, Logan, ha dichiarato dopo la riunione che sono necessari almeno altri due aumenti di 25 punti base ciascuno, prima di fermarsi per valutare; il presidente della Federal Reserve di St. Louis, Bullard, ha affermato che l'inflazione è ancora "troppo alta" e che l'azione dovrebbe essere "rapida". I dati CME FedWatch sono ancora più diretti: la probabilità di un aumento di 25 punti base a dicembre è tra il 72% e il 74,9%, e le aspettative di un "taglio dei tassi a fine anno" sono state smentite. Il paradigma di pricing sta cambiando: prima si negoziava "recessione - rapido taglio dei tassi", ora si negozia "inflazione moderata + occupazione resiliente, tassi alti mantenuti a lungo, con un ulteriore aumento se necessario".Ogni volta che succede qualcosa di importante, devo dare un'occhiata a chi sta salendo. Questa volta la risposta è un po' inaspettata: ciò che cresce più stabilmente non è la tradizionale copertura, ma ciò che ti permette di tenere le chiavi da solo.
$XAUT segue il prezzo dell'oro e si è ripreso dal supporto intorno a 3.900; venerdì scorso l'oro ha toccato un minimo di oltre un anno, ma lunedì ha fatto una brusca inversione. I token ancorati a beni fisici hanno un premio in tempi di crisi di fiducia.
$ZEC guida la crescita dei principali, con 1.280 a portata di mano. L'incertezza verso i custodi continua a fermentare, e la narrazione dell'autocustodia gli ha dato nuova vita. Mantengo la mia posizione, senza vendere finché non scende sotto 1.200.
$BTC la candela con ombra inferiore di domenica è stata molto rapida, gli ordini di acquisto sotto 77.000 sono stati solidi, con tre giorni consecutivi di chiusura senza toccare gli 80.000. Questo è un rimbalzo, non un'inversione; prima di superare gli 80.000 continuerò a fare solo rotazioni di base.
Questa volta il cigno nero ha insegnato al mercato una cosa: solo gli asset con le chiavi in mano meritano di essere considerati come copertura.$QQQ mercato di oggi! Petrolio in calo, Nasdaq in calo
Il calo del prezzo del petrolio riflette la riduzione del premio per il rischio geopolitico in Medio Oriente, mentre il calo del Nasdaq è principalmente dovuto alla pressione di vendita delle azioni tecnologiche AI. I due non sono guidati dallo stesso fattore.
Tuttavia, il Nasdaq è invece in calo
Ritengo che ci siano principalmente tre fattori.
1. Preoccupazioni sul ritorno degli investimenti in capitale AI
Il mercato inizia a dubitare:
Giganti tecnologici come Microsoft e Google stanno investendo ingenti somme per costruire data center AI.
Gli investimenti in infrastrutture come GPU, server e moduli ottici continuano ad aumentare.
Ma quando questi investimenti si tradurranno in profitti?
Gli investitori stanno rivalutando la valutazione della catena industriale AI.
2. Preoccupazioni di mercato per il finanziamento di Oracle
Oracle ha annunciato un piano per raccogliere circa 20 miliardi di dollari tramite azioni e obbligazioni per costruire infrastrutture AI.
Il mercato teme che i giganti tecnologici dipendano sempre più dal finanziamento per espandersi, e che il ritorno sul capitale futuro potrebbe non sostenere le valutazioni attuali.
Oracle ha perso circa l'8% in quella giornata.
3. Vendite nel settore dei semiconduttori AI
Dopo l'annuncio dell'acquisizione di Lumentum da parte di Marvell, i prezzi delle azioni di entrambe le società sono crollati.
Questo indica che il mercato non guarda solo alla crescita della domanda AI, ma inizia anche a considerare i costi di acquisizione, la pressione finanziaria e la redditività.参议院摇摆州「全不得」25.5%→37.5%，24h 成交 $467万→$2938万，仍稳 Polymarket 非体育第一——爱荷华单独 10.7%，爱荷华+堪萨斯 5.5%。 （体育电竞全剔；相对基线 11/02） 其余前十： 2026中期权力格局（$882万）升到第二：民主横扫 70.5%→75.5% / 共和参·民主众 23.5%→18.5% / 共和横扫 5.5%。 2026众议院（$350万）第三：民主党 94.5% / 共和党 5.5%。 2026参议院谁拿下重回第四（$338万）：民主党 76.5% / 共和党 24.5%。 2028总统大选重回第五（$261万）：JD·万斯 18.4% / 奥卡西奥-科特兹 12.2% / 纽森 12.0%。 德州参议院升到第六（$204万）：塔拉里科(D) 72.5% / 帕克斯顿(R) 27.5%。 美伊停火新进第七（$190万）：近端延续档普遍个位数（11/5 8.0% / 11/4 7.0% / 11/6 6.5%）。 BTC 11月触及价杀进非体育第八（$156万）：↑77,500 95.0% / ↓75,000 75.5%#Circle财报在即，稳定币增长能否兑现收益？ Il profitto non si riflette, come mai il tasso di successo è così alto La cosa più confusa è questa: l'indicatore di liquidità in dollari è aumentato di circa il 14% quest'anno, con una lettura di 32,71 milioni, l'acqua chiaramente sta tornando, ma il mio $BTC resta fermo.
L'esperienza passata diceva che appena l'acqua si allenta, le monete volano. Stavolta Hayes dice che non conta, bisogna aspettare che la Fed o il sistema bancario americano espandano davvero il bilancio. Sembra un "aspetta ancora", ma aspettando così, il portafoglio si assottiglia prima.
Per $ETH non ne parliamo nemmeno, quando scende lo fa senza mezze misure. I soldi vanno tutti a investire in debito a breve per prendere interessi, chi viene ancora a giocare con noi.Il 3 novembre, Arthur Hayes ha pubblicato un grafico: una curva di liquidità in dollari in crescita dall'inizio dell'anno, accompagnata da un commento ribassista su Bitcoin. La curva sale, $BTC scende, questa divergenza è il punto cruciale.
La lettura è circa 32,71 milioni, con un aumento annuo di circa il 14%, sembra dire "l'acqua è tornata". Ma lui stesso ha lasciato un margine: il nome della curva e il metodo di calcolo non sono ancora stati confermati da più fonti. Può essere considerato solo un indicatore di tendenza, non una prova.
Il suo quadro non è "comprare quando l'indice sale", ma monitorare una catena: il bilancio della banca centrale, la liquidità in dollari, gli asset rischiosi. La salita dell'indice è solo una condizione necessaria, il vero grilletto è che la Fed o il sistema bancario statunitense espandano attivamente il bilancio, scambiando asset privi di rischio con contanti e riserve, costringendo i capitali a cercare beta più elevati. L'espansione del bilancio del 2020-2021 coincide grosso modo con la crescita di $BTC e $ETH.
Ma il grilletto non è stato premuto. Fino a novembre 2026, la Fed non ha annunciato un nuovo ciclo di quantitative easing o un'espansione sistemica del bilancio, i tassi restano in un intervallo elevato. I nuovi dollari preferiscono stare in titoli di stato, pronti contro termine, fondi monetari, con rendimenti certi, breve durata e liquidità immediata.
Di conseguenza, il tasso di rendimento richiesto per Bitcoin rimane alto: senza segnali di diluizione del rendimento privo di rischio, gli investitori devono compensare l'incertezza del beta elevato con un premio per il rischio più alto. L'indice sale, il prezzo si muove lateralmente, il mercato aspetta i dati o aspetta un'azione?BTC Analisi giornaliera (3 novembre):
**Circa $77.306, 24h -1,48%.**
Fatti:
- In calo di circa $1.100 rispetto a ieri a $78.413, intervallo 24h $76.664–$78.878, ancora nella fascia $77k–$80k, vicino al limite inferiore, $80k non è stato recuperato.
- Minimo circa $76.664, vicino alla media mobile a 200 giorni circa $76,4k, non è stato rotto efficacemente.
- ETF: il 30 ottobre deflusso netto giornaliero di $643,3 milioni, cancellando il 63,6% dell'afflusso netto da inizio anno; deflusso netto settimanale di circa $203 milioni. Il flusso di lunedì (2 novembre) non è ancora stato pubblicato questa mattina.
- Binance: la prova di riserva a conoscenza zero per i 10 principali asset è stata completata il 2 novembre, la prossima fase di prelievo è prevista per oggi, il prossimo snapshot il 4 novembre.
Opinione (con incertezza): struttura debole ma non rotta, senza la rottura di $76,4k non si apre spazio al ribasso. Oggi le elezioni di medio termine negli USA, la volatilità potrebbe aumentare.
Consiglio: mantenere la posizione neutra, non fare nulla è la migliore operazione. Non comprare al ribasso, non inseguire il ribasso, attendere il recupero di $80k o una rottura efficace di $76,4k prima di discutere la direzione.#Perspectivas del informe financiero de Palantir: ¿Puede el alto crecimiento sostener la alta valoración? 刚扫一眼盘面，BTC又去摸了下沿，那一下心里是有点紧的。 这波下探，到底是最后一踩，还是节奏要重新排？ - BTC 最低探到 77,273，24h 跌 0.89%，高点 78,867，现价在 77,442 附近晃。关键是新低出来之后，连 77,601 都没收回去，说明向下的试探还没走完。 - 4 小时多空比 2.40，比四小时前的 2.29 还高，多头仓位反而更挤了。未平仓 26.03 亿，过去 4 小时多头爆掉 192.1 万 U，空头只有 34.6 万 U。这不是恐慌出清，更像多头在被慢慢放血。 - ETH 这边 2,269，24h 几乎平盘，跌 0.04%，区间 2,248 到 2,318。它没跟着破位，也没力气反弹，属于典型的观望姿态。 - SOL 的低点同样被破，三个主流一起试探下沿，说明这不是单币问题，而是整体风险偏好被压了一档。 我自己的仓位日记里，这种时候最容易犯的错是：看到"跌不动"就急着补，结果补在半山腰。现在更像跨市场联动在收紧，美债收益率和美元那边一有风吹草动，加密这边的高杠杆多头就会被继续挤。偏多的路径是：BTC 收回 77,601 并站稳，ETH 守住 2,#闪迪业绩超预期并宣布拆股，股价跌逾13%
Il capo ha qualcosa da dire
Questo copione di SanDisk è troppo tipico. Il fatturato del Q1 è aumentato del 378% su base annua, le previsioni per il Q2 sono superiori alle aspettative, e hanno anche annunciato uno split azionario 1 per 8. E il risultato? Il 30 ottobre il prezzo è crollato direttamente del 13,47%.
La ragione è evidente. Durante l'anno è già aumentato di circa il 460%, valutazione e aspettative sono al massimo. Quando mostri tutte le tue carte (crescita esplosiva dei ricavi, previsioni forti, split azionario) tutte insieme, non c'è più spazio per superare le aspettative, la prima reazione dei capitali è prendere profitto. Inoltre, ieri sera i mercati globali hanno ridotto la leva senza distinzione, le azioni ad alto prezzo sono state direttamente usate come bancomat.
Oggi SNDK è leggermente aumentato dello 0,25%, xSNDK dello 0,13%, è solo una debole ripresa, non considerarla un'inversione. Ieri sera il Bitcoin è sceso sotto 77.000, ora sta ancora oscillando al di sotto. Vediamo se riesce a risalire sopra gli 80.000. Se non ci riesce, continuerà a scendere più in basso, con una resistenza superiore tra 84.000 e 85.000. Non inseguire i rialzi né vendere al ribasso, imposta bene lo stop loss.
Le analisi sopra hanno validità temporale, è fondamentale impostare bene lo stop loss, buona fortuna. $BTC $ETH $SOL Faccio prima un calcolo concreto: il tasso massimo di emissione annuale è sceso dal 2,5% all'1,6%, una riduzione di 0,9 punti percentuali, pari a un calo relativo del 36%, ma non significa che l'offerta si riduca immediatamente del 36%. La House of Stake di NEAR ha già votato e approvato questa modifica, con un piano di attuazione graduale in 24 mesi; i possessori di $NEAR devono tenere conto di questi due aspetti.
Ritengo che questo sia utile per il calcolo dell'offerta a lungo termine, ma non può ancora essere considerato un segnale positivo per la domanda. Con il limite di emissione ridotto, la pressione diluitiva si attenuerà; i report trimestrali permetteranno di verificare l'emissione effettiva rispetto al piano, facilitando la verifica. Tuttavia, se la riduzione dell'emissione influisce sugli incentivi per i validatori, allora come bilanciare il budget per la sicurezza è il rischio che mi preoccupa di più. Questa è una mia supposizione, non un risultato già avvenuto.
Secondo il mio modo di fare, per essere prudenti: al momento bisogna ancora passare attraverso la revisione e l'approvazione del comitato per la sicurezza, un periodo di grazia di circa 90 giorni e l'adozione da parte dei validatori; osserverò prima questi passaggi. Tu preferisci essere prudente e valutare dopo l'adozione da parte dei validatori, o sei disposto a sostenere in anticipo l'incertezza dell'implementazione?Vedendo questo messaggio, la prima cosa a cui ho pensato è: ridurre l'emissione può migliorare le probabilità, ma se ne valga la pena dipende da quanto il mercato abbia già pagato un premio per questa aspettativa. Non sono molto propenso a considerare le variabili lente come catalizzatori a breve termine.
La House of Stake di NEAR ha approvato la votazione, pianificando di ridurre il tasso massimo di emissione annuale dal 2,5% all'1,6% in 24 mesi. Tuttavia, ci sono ancora la revisione e l'approvazione del comitato di sicurezza, un periodo di grazia di circa 90 giorni e l'adozione da parte dei validatori tramite l'aggiornamento del protocollo; non si tratta di una riduzione immediata appena finita la votazione.
Il mio giudizio è che si tratti di un beneficio a lungo termine, mentre l'impatto a breve termine può essere facilmente sopravvalutato. La diminuzione dell'emissione può alleviare la diluizione per i detentori, ma non significa un aumento della domanda; l'esecuzione a fasi dà anche al mercato il tempo di digerire le aspettative. Secondo la mia ipotesi, se l'esecuzione si realizza e la domanda segue, la struttura rischio-rendimento sarà più solida; se invece si punta solo sulla narrazione della riduzione dell'emissione per alzare le aspettative, le probabilità potrebbero addirittura peggiorare. Terrò d'occhio i report trimestrali per verificare le discrepanze tra emissione reale e pianificata.$BTC ha mostrato un segnale anomalo:
Il prezzo continua a scendere, ma il CVD spot e il CVD dei contratti stanno invece aumentando.
Gli acquisti attivi stanno entrando nel mercato, ma i venditori continuano ad assorbire gli acquisti, quindi il prezzo non riesce temporaneamente a rimbalzare.
Questa divergenza potrebbe indicare la formazione di un minimo locale, ma la barriera di vendita sopra è ancora molto forte.
Un segnale non significa che si possa comprare a fondo ciecamente.👀
$BTC Non uso leva finanziaria elevata, e quando vedo questo tipo di notizie, non mi affretto a entrare nel mercato. Dopo aver accumulato asset spot per molto tempo, voglio soprattutto capire: quei concetti caldi sulla blockchain hanno davvero trovato un luogo dove concretizzarsi.
Questa volta è la NYSE che ha scelto Broadridge per supportare il voto degli azionisti on-chain; i detentori di token potranno partecipare al voto tramite wallet, interfaccia del broker o ProxyVote. Tuttavia, il luogo di scambio proposto è ancora in attesa di approvazione regolamentare, quindi la selezione del fornitore di servizi e l'implementazione ufficiale vanno considerate separatamente.
Il mio giudizio è che questo sia un segnale di infrastruttura a lungo termine, non un segnale positivo per spiegare il prezzo delle monete nel breve termine. Se la tokenizzazione delle azioni risolvesse solo la circolazione, ma i diritti degli azionisti non fossero collegati, l'intera catena sarebbe incompleta. Includere il voto nell'organizzazione indica che la costruzione sta iniziando a toccare i diritti dopo il possesso, non solo concentrandosi sul trading.
Attribuisco anche importanza al mantenimento di molteplici modalità di partecipazione. Se gli utenti non devono cambiare completamente le loro abitudini per votare, la soglia di adozione potrebbe essere più bassa, questa è la mia ipotesi. Ma elencare le modalità di accesso non significa che l'esperienza reale sia già soddisfacente, e l'approvazione regolamentare rimane comunque un ostacolo.
Io comunque tengo fermo e osservo lentamente se questi passaggi potranno essere realizzati. Le notizie sulla costruzione a lungo termine non richiedono di correre con la leva; anche se la direzione è giusta, si potrebbe non reggere la volatilità. Amici che detengono a lungo termine, considererete "se i diritti degli azionisti possono essere realizzati on-chain" come un indicatore chiave per osservare la tokenizzazione delle azioni?È arrivato il giorno delle elezioni di medio termine negli Stati Uniti: guardiamo prima il risultato di BTC o le aspettative deluse?
Il giorno delle elezioni di medio termine negli Stati Uniti, la cosa più difficile da negoziare sul mercato probabilmente non è chi vincerà, ma quanto il risultato si discosta dal copione che tutti avevano previsto.
Prima del voto, un pricing pubblicato da Kalshi mostrava che la probabilità che i Democratici conquistassero la Camera era del 94%, e quella di conquistare il Senato del 74%. Questo era solo il prezzo di mercato in quel momento, non i voti, e nemmeno il risultato finale. Ma ci dice che il mercato aveva già una chiara inclinazione su chi avrebbe controllato entrambe le camere.
Se il risultato sarà vicino alle aspettative, BTC potrebbe non salire automaticamente solo perché "l'incertezza diminuisce"; se i seggi chiave si discostano dalle previsioni, il mercato potrebbe rivedere le sue valutazioni su regolamentazioni e politiche fiscali. Ma se salirà o scenderà, non si può decidere in anticipo, bisogna vedere come reagiranno il mercato azionario USA, il dollaro e lo stesso BTC.
Sul grafico, il "grande pane" è rimbalzato da circa 76.660, ma non ha ancora recuperato la zona intorno a 77.600. Il mio giudizio è: consideriamo il rimbalzo pre-elettorale come una correzione, non affrettiamoci a scommettere su un'inversione di tendenza. Solo se la chiusura oraria supera 77.600 e il prezzo tiene al ritracciamento, la correzione potrà tentare di continuare; se scende sotto 76.660, questo rimbalzo va rivalutato e bisogna smettere di inseguire i long.
Al contrario, se BTC supera 77.600 senza attendere un ritracciamento, significa che la domanda potrebbe essere più forte del previsto, e abbandonerò l'idea che il rimbalzo sia debole.
$BTC $ETH #美国中期选举在即，哪些结果值得关注？ Vedendo questo messaggio, la mia prima reazione è stata: meno stablecoin significa necessariamente che la gente non gioca più?🤔 L'analista di CryptoQuant CW8900 ha indicato che la capitalizzazione totale delle stablecoin è diminuita per più di un mese consecutivo, passando da 270,3 miliardi di dollari il 1° ottobre a 263,4 miliardi di dollari, con un deflusso di 6,9 miliardi di dollari nell'ultimo mese.
Essendo nel settore da solo un anno, la mia comprensione è che questo messaggio sia più un avvertimento sulla capacità di assorbimento dei fondi che una previsione sull'andamento dei prezzi, non so se sia corretto. La diminuzione della quantità di stablecoin significa che le riserve di fondi pronti per il trading si assottigliano; tuttavia, la variazione della capitalizzazione totale non può dirmi direttamente quanti fondi erano originariamente destinati all'acquisto di Bitcoin. Quindi non sono molto d'accordo nel considerare il ritorno delle stablecoin come una condizione indispensabile per un rimbalzo.
Non ho ancora capito come distinguere tra il ritiro e l'uscita dal mercato crypto e il cambio di modalità di deposito dei fondi. Vorrei chiedere ai veterani: oltre alla capitalizzazione totale, quali dati on-chain guardereste per capire la destinazione di questi fondi?Il rapporto finanziario di Palantir ha superato le aspettative, con un utile per azione rettificato di 0,44, mentre Wall Street stimava 0,41. La mia previsione era tra 0,43 e 0,46, quindi questa volta ci ho azzeccato. I ricavi sono stati di 2,31 miliardi, con una crescita del 96%, superiore del 6,9% rispetto al limite massimo delle previsioni fornite. I ricavi commerciali negli Stati Uniti sono stati di 984 milioni, in aumento del 148%, superiore al 140% stimato da Citigroup. La guida per i ricavi del quarto trimestre è di 2,65 miliardi, con la crescita annuale rivista al rialzo al 91%.
Tuttavia, il prezzo delle azioni non è aumentato di conseguenza. Lunedì ha seguito il calo del settore software, perdendo il 3,1% e chiudendo a 178,34. Alle 16:05 ora della costa est USA sono stati pubblicati i dati, e dopo l'orario di chiusura il prezzo ha toccato 187,9, per poi tornare rapidamente intorno a 180. La conference call è durata una ventina di minuti, e solo dopo il prezzo è sceso sotto la chiusura, arrivando a un minimo di 170,6. Quello che temo in futuro sono i nuovi contratti firmati. Il valore totale dei contratti nel terzo trimestre è aumentato solo del 6% rispetto all'anno precedente, mentre quello commerciale negli Stati Uniti è cresciuto solo dell'11%, rispetto al 49% e 153% del trimestre precedente. Anche il whisper number di 0,49 non è stato raggiunto.
Nelle previsioni avevo detto che se il settore commerciale USA superava il 140% e la guida annuale veniva rivista al rialzo di oltre 10 punti percentuali, sarei stato propenso a un aumento. Il settore commerciale USA ha superato la soglia, ma la guida annuale è passata dall'82% al 91%, un aumento di circa 9 punti, quasi.
Bene, queste sono tutte mie opinioni personali, non consigli di investimento. Il New Jersey ha revocato il divieto di staking durato tre anni, ma il prezzo delle azioni Coinbase è comunque sceso vicino ai minimi di oltre due anni fa.📉
Il 30 ottobre l'Ufficio dei Titoli dello Stato ha annullato il divieto del 2023 e la multa di 5 milioni di dollari.
Tuttavia, la pagina di supporto continua a indicare il New Jersey come area in cui non è possibile aggiungere nuovo staking, la revoca non è "imparziale" e potrebbero esserci ulteriori azioni.
Lo stesso giorno Morgan Stanley ha tagliato il prezzo obiettivo da 258 a 120 dollari, citando un indebolimento del trading.
Ritengo che la revoca sia una variabile lenta, incapace di salvare il calo attuale.
$COIN Apple ha pubblicato il bilancio e ha superato nuovamente le aspettative, con un utile per azione di 2,10, mentre Wall Street stimava 1,99. La mia previsione era tra 2,00 e 2,05, quindi questa volta sono stato troppo prudente. Il fatturato è stato di 114,5 miliardi, con una crescita del 12%. Gli iPhone hanno fatturato 57,58 miliardi, con un aumento del 17%, più dei circa 56,5 miliardi stimati da Wall Street. I Mac sono cresciuti del 24%, mentre la Grande Cina ha fatturato 17,54 miliardi, con un aumento del 21%. Nell'utile per azione, 5 centesimi derivano dal rimborso dei dazi.
Tuttavia, il prezzo delle azioni non ha reagito positivamente. Lunedì è sceso dell'1,8%, chiudendo a 338,32. Dopo la pubblicazione dei dati, nel trading after-hours è sceso a 332, per poi risalire a 341,9 durante la conference call. Il CFO ha indicato una crescita del fatturato del 7% al 10% per il trimestre di dicembre, superiore al 6,7% stimato da Wall Street. Tuttavia, ha aggiunto che l'aumento dei prezzi della memoria e i costi di sviluppo di Siri AI ridurranno il margine lordo. Il prezzo delle azioni è crollato in pochi minuti da circa 337 a 326, toccando un minimo di 323.
Nelle mie previsioni avevo detto che se la guidance sul fatturato di dicembre fosse stata superiore al 7% e il margine lordo non fosse diminuito molto, mi sarei sbagliato. La metà relativa al fatturato è stata rispettata, quella del margine lordo no. Alle 7 del mattino ora di Pechino, cioè alle 18 ora della costa est USA, il prezzo delle azioni nel trading after-hours era 326,8, inferiore del 3,4% rispetto alla chiusura di lunedì. Su OKX, il perpetual di AAPL è a 327,9.
Bene, queste sono tutte mie opinioni personali, non consigli di investimento. Bitcoin attualmente sopporta una doppia pressione di “aspettative di liquidità macro insufficienti a compensare la fuoriuscita di fondi micro”.
Prima che la Federal Reserve superi realmente la soglia dell'espansione del bilancio (che richiede tassi zero o una crisi profonda come premessa), l'allentamento marginale dal lato fiscale difficilmente può da solo costituire un catalizzatore di tendenza per Bitcoin.
Gli indicatori da monitorare includono: il ritmo di rilascio del saldo TGA, la capacità delle riserve bancarie di assorbire il debito pubblico, e se i flussi di fondi degli ETF mostrano un'inversione sostenuta. @OKX中文 @OKX星球 $BTC $ZEC $ZEC $BTC ieri sera durante la sessione del mercato azionario USA è sceso continuamente, alle 1 di notte ora di Pechino quella candela oraria ha toccato 76.850, stamattina alle 8 ha toccato di nuovo 76.663, che è il minimo delle ultime 24 ore, ora rimbalza intorno a 77.240, il mercato spot di Binance nelle 24h è a -1,5%.
Secondo i dati di Liqwall alle 9 ora di Pechino, nelle ultime 24 ore il liquidato su BTC è stato di 84,7 milioni di dollari, con posizioni long per 64,1 milioni che rappresentano il 76%, il picco è stato tra l'1 e le 2 di notte con 30,9 milioni liquidati.
$ETH è sceso di nuovo a 2.260, nelle 24h -1,3%, MarginPad riporta liquidazioni totali su tutta la rete per 295 milioni di dollari nelle 24 ore, di cui 233 milioni in posizioni long.
Stranamente, nonostante il forte calo, la posizione aperta sui contratti BTC di Binance nelle 24h è aumentata da 7,42 miliardi a 7,63 miliardi di dollari, il rapporto long/short è ancora a 2,62, e il tasso di finanziamento per entrambi i token è +0,01%.
La mia opinione è che i long siano stati spazzati via una volta ma continuino ad aumentare le posizioni per comprare a sconto, la leva non è stata ancora completamente pulita, se non si riesce a chiudere sopra 77.600, molto probabilmente si tornerà a testare intorno a 76.000.Le elezioni di medio termine negli Stati Uniti si terranno il 3 novembre. Storicamente, prima delle elezioni di medio termine, le azioni tendono a non performare bene. Dal 1950 a oggi, l'anno successivo alle elezioni di medio termine il mercato azionario statunitense è sempre salito. Attualmente, le posizioni short su QQQ si avvicinano agli 80 miliardi di dollari, e il mercato è generalmente in attesa! È molto probabile che il trend si inverta il 4 o il 5 novembre! Più sono le posizioni short, maggiore sarà la crescita successiva del mercato azionario USA! Secondo la mia opinione, il 4 novembre il mercato si stabilizzerà e il 5 e 6 novembre ci sarà un forte rialzo delle azioni USA!A dire il vero, anch'io in passato tendevo a considerare direttamente una diminuzione della liquidità aziendale come una notizia negativa, affrettandomi a definire la direzione del mercato. Solo dopo aver commesso questo errore di giudizio ho capito che, senza considerare l'uso dei fondi, titoli più eclatanti possono facilmente fuorviarmi.
Alla settimana terminante il 1° novembre, il cash deployabile in dollari della strategia è sceso da 242 milioni di dollari a 133 milioni di dollari, una diminuzione del 45,3%, mentre il riacquisto di azioni privilegiate ha superato l'acquisto di Bitcoin ($BTC). Inoltre, ci sono 4,79 miliardi di dollari in riserve indipendenti, destinati al pagamento di dividendi sulle azioni privilegiate e agli interessi sul debito.
Io vedo questo come un cambiamento nella distribuzione dei fondi, non come una mancanza di liquidità: il riacquisto impegna fondi, ma non significa che tutto il cash venga usato per comprare criptovalute; le riserve indipendenti hanno altri scopi e non possono essere considerate come risorse pronte per acquistare monete in qualsiasi momento. Questo mi fa pensare all'atmosfera che si crea quando esce una notizia e tutti si affrettano a scommettere sulla direzione, con le persone comuni che più facilmente interpretano i cambiamenti nella tesoreria aziendale come variazioni di breve termine del prezzo.
Ora seguo due regole: prima chiarisco la natura dei fondi; non faccio leva su una singola notizia. Sopravvivere è più importante che rispondere per primi.Il prezzo non è cambiato, la posizione è sparita
$SOXL prezzo di apertura 81.6, $SKHY prezzo di apertura 156.9.
Entrambi i prezzi sono ancora al punto di partenza, ma la posizione è sparita.
Come si calcola questo numero: 26 milioni non sono stati persi in una sola volta.
Sono sette entrate e uscite sommate, ogni volta si perde un po'.
Il prezzo è tornato al punto di partenza, il capitale non è tornato.
Il problema è qui: fare avanti e indietro nella stessa direzione.
Quando sale si rincorre, quando scende si taglia, poi di nuovo sale e si rincorre.
Ogni ciclo si paga una commissione e uno slippage.
Dopo sette volte, il prezzo è ancora lo stesso.
Nel conto mancano 26 milioni.
Nel prossimo ciclo entrerà ancora, e molto probabilmente il prezzo sarà ancora questo.
#美股与金银同步大跌，避险资金流向分化
#$SOXL $SKHY 如果特朗普阵营在中期选举中失利，币圈和未来经济会发生什么变化？ 先明确一个关键背景：2026年美国举行的是中期选举，核心是国会席位的重新分配，并不是特朗普再次竞选总统。因此，我们真正需要关注的是共和党能否继续掌控国会，尤其是如果失去众议院，甚至参众两院都失去多数席位，未来美国政策会发生哪些变化。 先说核心结论：对加密市场而言，最直接的影响是政策预期、监管环境以及相关立法进程。至于币价是否会大幅下跌，美国经济是否会受到冲击，还需要结合选举结果与市场预期之间的差异，以及后续资金流向和政策变化综合判断。 仅凭共和党失去国会多数这一结果，就断言币圈必然暴跌、美国经济必然走弱，显然过于片面。 一、共和党失利，对加密市场有什么影响？ 首先受到影响的，很可能是市场此前建立起来的政策预期。 如果选举前有大量资金押注共和党继续掌控国会，并期待美国加密货币相关政策进一步放宽、立法加速推进，那么一旦选举结果明显低于预期，部分资金就可能重新评估持仓。 此前建立在政策利好预期上的估值溢价，也可能随之收缩。 这种情况下，短期出现获利了结和资金流出并不意外，尤其是那些高度依赖政治支持、监管放松预期以及市场情绪推动的Questo tipo di notizie, la maggior parte delle persone potrebbe considerarle positive, ma io sono abituato a premere prima il freno. Pensandoci al contrario, tornare alla normalità e diventare più forti sono due cose diverse.
Liquid Network ha dichiarato su X che le riserve di Bitcoin sono state completamente ripristinate e che tutti gli LBTC hanno nuovamente il supporto 1:1 con BTC; alcune settimane fa, lo scambio tra BTC e LBTC è stato ripristinato. Preferisco vedere questo come una riparazione della fiducia, non come un segnale di crescita.
Ci sono due motivi: il supporto 1:1 risponde alla domanda se c'è un adeguato supporto, ma non equivale all'esperienza di scambio, poiché gli utenti devono ancora trasferire gli asset tramite i fornitori di servizi di scambio coinvolti. L'altro motivo è che gli utenti possono eseguire nodi per verificare le prove di riserva federali e possono anche consultare dashboard pubbliche; se si leggono solo gli annunci senza effettuare verifiche, allora questi strumenti di trasparenza non vengono realmente utilizzati. Questo è un altro aspetto che mi preoccupa di più.
Tu pensi che il ripristino del supporto 1:1 sia sufficiente per ricostruire la fiducia, o che sia necessario considerare l'esperienza di scambio e le verifiche continue? Benvenuti a chi ha opinioni contrarie per dibattere.Vedo una riduzione dell'emissione, e di solito faccio due conti: quanto si riduce la diluizione e quanto si sacrifica in termini di incentivi. Una stretta dell'offerta può migliorare le probabilità, ma non significa automaticamente un aumento della probabilità di rialzo.
La governance di NEAR ha approvato un piano per ridurre il limite di emissione all'1,6%, con una riduzione dell'emissione che durerà 24 mesi, riducendo le ricompense per lo staking. Tuttavia, è ancora necessaria l'approvazione del Security Council e l'adozione dell'aggiornamento del protocollo da parte dei validatori affinché entri ufficialmente in vigore.
Lo considero un beneficio condizionato per i detentori di $NEAR. L'approvazione della governance avvicina l'attuazione rispetto alla fase di proposta, ma non si può ancora fare il conto come se fosse effettiva. Se la domanda rimane stabile, la riduzione della diluizione aiuta a migliorare le aspettative di detenzione; se la diminuzione delle ricompense riduce la partecipazione dei validatori, allora bisogna ricalcolare i costi di sicurezza. Per gli utenti che fanno staking, non si deve guardare solo alla riduzione dell'emissione, ma anche all'effetto netto dopo la diminuzione delle ricompense.
Preferisco aspettare che siano chiari sia l'esecuzione sia gli incentivi. Di fronte a questa riduzione dell'emissione, tu cosa consideri più importante: la probabilità di successo dopo l'attuazione o le probabilità lasciate dal prezzo anticipato?