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#Le entrate di Apple nel Q4 superano le aspettative, la guida al margine lordo per il prossimo trimestre è sotto pressione Le entrate di Apple nel Q4, iPhone ed EPS hanno stabilito record per il periodo, ma la guida al margine lordo è stata ridotta al 45%-46%, riflettendo che i costi di storage e gli investimenti in AI stanno passando dalla fase di "spiegazione" a quella di "realizzazione nei bilanci"; la pressione sul prezzo delle azioni a breve termine deriva principalmente dal margine di profitto e dalla rivalutazione della valutazione, non da un rallentamento delle entrate. I risultati non sono deboli Le entrate del Q4 dell'anno fiscale 2026 sono state di 114,48 miliardi di dollari, in crescita di circa il 12% su base annua, superiori alle aspettative di mercato; l'EPS è stato di 2,10 dollari, anch'esso superiore alle previsioni. Le entrate annuali sono state di 478,8 miliardi di dollari, il miglior anno fiscale nella storia dell'azienda. Le entrate di iPhone sono state di 57,58 miliardi di dollari, in crescita di circa il 17%; le entrate di Mac sono state di 10,79 miliardi di dollari, in crescita di circa il 24%, entrambe superiori alle aspettative. La guida al margine lordo è il vero motivo di preoccupazione del mercato Il margine lordo del Q4 è stato del 47,9%, leggermente superiore alle aspettative, ma inferiore al trimestre precedente; include un contributo di circa 1 punto percentuale da rimborsi doganali. La guida al margine lordo per il prossimo trimestre è del 45%-46%, significativamente inferiore alle aspettative implicite del mercato. La direzione ha chiarito le ragioni: il prezzo dei chip di memoria DRAM/NAND è aumentato notevolmente, insieme all'aumento dei costi di inferenza cloud AI di Siri. L'aumento dei prezzi della memoria è stato definito dalla direzione "senza precedenti" e potrebbe continuare a salire. Il rallentamento della crescita dei servizi riduce il cuscinetto di profitto Le entrate dei servizi sono state di 31,57 miliardi di dollari, in crescita del 9,8%, il tasso di crescita più basso dal secondo trimestre del 2023. Il margine lordo del business dei servizi è di circa il 76%, ed era la chiave per Apple per compensare la pressione sui costi dell'hardware $APR 【Analisi approfondita di questa "vendita di panico":
Guarda questo grafico a 15 minuti, APR è passato da 0,06345 a 0,04157, un crollo di quasi il 18%! Le medie mobili sono tutte in configurazione ribassista, il MACD ha un incrocio ribassista con una grande barra verde che scende, senza alcuna resistenza decente. I dati del grafico 2 sono ancora più crudi, il rapporto long/short è crollato da 1,4 a 1,2, il che indica che i long stanno venendo brutalmente massacrati, mentre i retail long sono ancora al 54%. Cosa significa? Che c'è ancora chi testa la pazienza prendendo i colpi in faccia.
【Opinione unica: "strategia" elettorale e regolamentare】：
Fratello, la tua logica macro è molto acuta! Il settore finanziario e il mercato crypto sono in caduta libera, il mercato sta effettivamente prezzando in anticipo l'aspettativa di una "vittoria schiacciante dei Democratici". L'arrivo dei Democratici spesso significa regolamentazioni più severe sulle crypto (come la repressione della fazione Warren). I grandi capitali, per evitare questa "cigno nero politico", stanno vendendo freneticamente asset rischiosi per convertire in liquidità. Non è solo un ritracciamento tecnico, ma una grande fuga verso la sicurezza da parte dei capitali macro.
【Il mio consiglio】：
Usa il panico più profondo per colpire i mercati più duramente. In queste condizioni estreme pre-elettorali, anche il Bitcoin sta guidando il tuffo, mentre gli altcoin nuovi sono un tritacarne. Siamo appena stati colpiti da $AKE con uno stop loss, quindi non cercare di prendere al volo i colpi di coltello di APR. Rimani fuori dal mercato a guardare, aspetta che i risultati elettorali siano chiari e che tutte le notizie negative siano esaurite, poi potremo raccogliere le fiches "sanguinanti"!$APR $AKE questi due fratelli sono dello stesso gruppo, sono scappati.Bilancio CRCL di stasera: stabile? O una trappola?
Il 4 novembre prima dell'apertura, Circle pubblicherà il bilancio del Q3.
Il prezzo delle azioni è appena sceso da 92 a 72, volatilità implicita delle opzioni ±12,5%
Non è un giorno di risultati ordinari, è un "test di fiducia" per il leader delle stablecoin.
Aspettative minime
Ricavi: ~786 milioni di dollari (in crescita di circa il 6% su base annua)
EPS: ~0,37 dollari (in calo di circa il 40% su base annua)
La cosa chiave non è quanto si guadagna, ma il volume di circolazione di USDC, il margine di profitto delle riserve, il progresso della monetizzazione di Arc
Perché dico "90% di probabilità che i numeri non siano una trappola":
Negli ultimi 5 bilanci, EPS ha superato le aspettative 4 volte
Tassi di interesse elevati → i ricavi delle riserve offrono un supporto
Obiettivo medio istituzionale 108, attuale 72, grande differenza rispetto alle aspettative
Ma perché non si può comprare a occhi chiusi:
USDC nel Q3 ha ridotto il volume del 4% su base trimestrale, Baird ha già segnalato "leggermente sotto le aspettative"
Il trimestre scorso i ricavi hanno mancato una volta, ora il mercato riconosce solo "beat di alta qualità"
Opzioni costose, IV alta, se dopo il bilancio sale solo dell'8% → comprare call potrebbe comunque portare a perdite
Concorrenti (alleanza OpenUSD) + istituzioni finanziarie tradizionali in campo, ansia per la quota di mercato non risolta
Tre scenari
Sopra le aspettative + narrazione di ritorno di USDC → spinta a 80–85, recupero del sentiment
Numeri beat ma guidance debole → apertura in rialzo e chiusura in calo, tipico "vendere i fatti"
Ricavi mancati / volume di circolazione in calo continuo → caduta diretta sotto 65, zona critica per liquidazioni con leva
#Circle财报在即，稳定币增长能否兑现收益？ Non essendo soldi propri, spenderli non fa male 😅
Un hacker sospettato di aver rubato 106 milioni di dollari da un'entità dell'UE ha acquistato ieri in un solo giorno 27.553 $ETH, per un valore di 62,83 milioni di dollari; tutte le operazioni di acquisto sono state completate on-chain, con un prezzo medio di 2280,34$, e al momento sembra aver sospeso gli acquisti
Indirizzo del wallet 0x9EcA05D78f6751C91Ab048858b7d21a67C015547Vedendo questo messaggio, nella mia mente c'è "Orario di negoziazione VS diritti degli azionisti". Il primo tende a eccitare le persone, mentre il secondo mi fa venire voglia di guardare più attentamente: la tokenizzazione delle azioni non può limitarsi a un semplice contenitore negoziabile in qualsiasi momento.
Canton Strategic Holdings ha raggiunto un accordo con TSV LLC per lanciare azioni ordinarie tokenizzate sulla Canton Network, con l'emissione e la registrazione dei diritti azionari on-chain affidate a Fairmint, un agente di trasferimento registrato presso la SEC. Secondo il piano, i detentori godranno degli stessi diritti degli azionisti delle azioni ordinarie Nasdaq e potranno negoziare 24/7 con regolamento atomico istantaneo tramite l'AMM di Tradecraft, rivolto a istituzioni e retail con verifica dell'identità completata.
Il mio giudizio: la parità di diritti è più importante della negoziazione 24/7. Solo con diritti uguali si può discutere del valore delle azioni; una registrazione con un chiaro soggetto responsabile è più concreta del semplice concetto di on-chain. Ma la verifica dell'identità implica che l'accesso ha ancora una barriera. Tra negoziazione 24/7 e parità di diritti, quale dettaglio operativo vorresti verificare prima?【Il tasso di emissione annuale di NEAR è stato ridotto di quasi il 40%, un vantaggio per i detentori】
$NEAR ha approvato in questa votazione di governance la riduzione del tasso massimo di emissione annuale dal 2,5% all'1,6%, da completare gradualmente in 24 mesi. Secondo la proposta, in due anni si emetteranno circa 11,8 milioni di NEAR in meno, e in sei anni circa 66,1 milioni in meno, pari a una riduzione di circa il 4,36% dell'offerta rispetto al piano originale.
Attualmente, con un limite di emissione del 2,5%, vengono creati circa 89.500 NEAR al giorno, che scenderanno a circa 57.300 con il nuovo limite dell'1,6%. La maggior parte di questi nuovi token è stata utilizzata per ricompense di staking, mentre chi detiene token senza metterli in staking subisce la diluizione. Con la riduzione dell'emissione, la pressione sui detentori a lungo termine diminuirà e il modello di offerta di NEAR sarà più sano.
Il costo è una diminuzione simultanea dei rendimenti dello staking, e i validatori più piccoli affronteranno maggiori pressioni operative. Secondo la proposta, tra i 405 pool di validatori attuali, circa 24 potrebbero perdere la capacità economica di autosostenersi con il nuovo tasso di emissione. Inoltre, dopo l'approvazione di questa votazione, sarà necessario il controllo del comitato di sicurezza, un periodo di grazia di circa 90 giorni e l'aggiornamento dei validatori prima dell'implementazione effettiva.
NEAR attualmente vale circa 3,8 dollari, con un calo giornaliero superiore al 10%, evidenziando una pressione di vendita a breve termine. Questa riduzione dell'emissione rappresenta un vantaggio sostanziale per il valore a lungo termine dei detentori, ma non è un catalizzatore immediato per un rialzo. NEAR sta migliorando il modello economico del token; il prossimo passo sarà dimostrare se i ricavi dell'ecosistema e la domanda reale riusciranno a sostenere incentivi di staking più bassi."La moneta miracolosa che ha moltiplicato per 7 in due mesi sta tornando indietro in linea retta"
Oggi $ZEC è crollato. Nel pomeriggio questa cascata è passata da 1.284 a 1.120, senza alcuna resistenza degna di nota.
Guardando a lungo termine, questo copione era già scritto da tempo: a giugno era ancora a 249, all'inizio di ottobre ha toccato 1.695, un aumento di 7 volte in due mesi, quasi tutto in linea retta. E poi? Tre settimane dopo il picco, un terzo del guadagno è già stato restituito.
Ho lavorato con questa moneta e me ne sono già andato, i fan di lunga data lo sanno. Oggi spiego perché allora ho avuto il coraggio di uscire: una moneta che sale in linea retta non ha mai fatto pause di consolidamento. #美国10月非农前瞻：就业增长或牵动12月加息预期
Cosa significa? Una salita verticale significa che non c'è stato un adeguato scambio intermedio, senza scambio non c'è zona di accumulo, senza zona di accumulo non c'è supporto. Ogni prezzo durante la salita è carburante per il razzo, ogni prezzo durante la discesa non è un pavimento. Se guardi indietro alle candele rialziste verticali durante la salita, sono in realtà l'anteprima delle future candele ribassiste verticali.
Ora si può comprare al minimo? La mia risposta è no. La posizione a 1.120 sta lottando sulla linea di vita; se si rompe, si guarda al livello tondo di 1.000; solo quando tornerà sopra 1.250 si potrà parlare di un primo arresto della perdita. Prima di allora, chi prova a prendere il coltello che cade, oggi questa candela K ha appena mostrato cosa succede.Fratelli, il mercato di $BTC è stato completamente distrutto. Ora Ethereum è sopra i 2200, e quelli che ogni giorno gridano di comprare al minimo e sperano in un rimbalzo a V, come si sentono adesso? Vi fa male la faccia?
Analizziamo perché il quadro di $ETH è così disastroso:
Primo, guardate queste candele di disperazione. Il grafico giornaliero e quello a 4 ore mostrano entrambi un "crollo a gradini" standard, le medie mobili sono come una montagna che schiaccia la testa. Ogni cosiddetto "rimbalzo" è solo un falso segnale con volumi in calo, non si avvicina nemmeno alle medie mobili prima di essere schiacciato di nuovo. È una classica figura di continuazione ribassista, senza alcun segno di fondo.
Secondo, guardate il muro di pressione di vendita sopra la testa. Fissate l'angolo in alto a destra del book, 2286.00 blocca un enorme ordine di vendita da 247.57 unità! Più in alto, ci sono strati su strati di muri di vendita fitti. I grandi operatori non fingono nemmeno più, hanno saldato il soffitto. Se i rialzisti osano farsi vedere, vengono immediatamente schiacciati da grandi ordini, e la domanda sottostante non riesce a sostenere questo livello di vendita.
Molti pensano che dopo tante cadute ci sarà un rimbalzo, ma ogni volta che comprano al minimo finiscono per comprare a metà strada e perdono sempre di più. Quando la tendenza è al ribasso, non cercate di indovinare il fondo, e soprattutto non cercate di prendere i coltelli che cadono!
Il nostro prezzo di liquidazione per le posizioni short è lontano, i grandi operatori possono scuotere quanto vogliono ma non mi faranno saltare. Continuiamo a tenere le posizioni short saldamente, questa cascata è appena iniziata, aspettiamo di vederla rompere il baratro sottostante
$ZEC #美国中期选举在即，哪些结果值得关注？ Elezioni di medio termine a salvare il mercato toro? BTC ha prima annullato i guadagni del weekend.
Sabato e domenica è salito per due giorni consecutivi, accumulando un +1,34%; lunedì una candela giornaliera ha perso il 1,96%, chiudendo a 76.809, sotto la chiusura di venerdì a 77.306.
Due giorni di rimbalzo, un giorno di totale perdita, gli 80.000$ non sono ancora stati recuperati. La mia valutazione di questo movimento: rimbalzo fallito, continua la tendenza ribassista.
Ma il minimo del 30 ottobre a 76.265 non è stato ancora rotto. Al momento la debolezza continua, non si può ancora dichiarare un nuovo breakout.
Se le elezioni porteranno nuovi acquisti, lo si vedrà dal prezzo. Ora chiamare questo movimento "riavvio del mercato toro" non lo riconosco.$BTC ieri la posizione short ha avuto successo con profitto
Oggi ho aperto un'altra posizione short, prezzo medio di apertura a 76837, stop loss a 79051, attualmente profitto flottante del 10%
Dal grafico orario si vede una fase di oscillazione seguita da un possibile movimento al ribasso.
La logica dello short l'ho già spiegata prima, oggi parliamo se conviene fare long
Ora c'è un deflusso netto di capitali, una situazione di continua perdita, con le elezioni di medio termine che aumentano la possibilità che il Partito Democratico conquisti entrambe le camere, cosa significa? Se il Partito Democratico conquista entrambe le camere, sarà difficile far avanzare leggi favorevoli alle criptovalute, e la più grande oppositrice delle crypto, Elizabeth Warren, ha posizioni ancora più estreme. Quindi conviene fare long? Ho già espresso la mia opinione, dal punto di vista di Buffett, "gli altri hanno paura, io sono avido", questa frase è vera, ma ora conviene essere avidi? Non mi sembra molto realistico, perché penso che ci sarà un ritracciamento più profondo, ora il mercato è piuttosto spaventato, ma non al massimo, aspettiamo quell'opportunità per comprare a prezzo basso!#Il bilancio Q3 di Moderna rivelerà le tendenze delle vendite dei vaccini L'ex “macchina da soldi dei vaccini” ora non regge più, sta per consegnare il suo ultimo risultato. Il 6 novembre, prima dell'apertura del mercato azionario USA, il colosso farmaceutico Moderna pubblicherà il bilancio del terzo trimestre, diamo un'occhiata alla lotta di capitale dietro tutto questo. Prima di tutto, riassumiamo i punti chiave per voi. Nel trimestre precedente Moderna ha registrato una perdita netta di 800 milioni di dollari, ora tutti gli occhi del mercato sono puntati sui dati di vendita dei vaccini di questo trimestre, per vedere se la domanda stagionale delle vaccinazioni reggerà. Ma i due punti critici sono: quanto a lungo ancora potranno bruciare la liquidità in cassa e se il loro progetto di terapia oncologica mRNA, su cui hanno investito pesantemente, ha fatto progressi. Sul mercato, il token azionario MRNA è sceso leggermente dello 0,45%, i capitali sono chiaramente in attesa. Il mio parere personale è: le azioni farmaceutiche stanno giocando una “corsa contro il tempo”, la gestione delle aspettative è estremamente dura. Prima, grazie al vaccino COVID, Moderna guadagnava a palate, ora che il bonus è finito, deve affrontare la dura realtà. In passato, quando sono trapelati i dati sui vaccini, sebbene fossero positivi, non hanno raggiunto le altissime aspettative degli analisti di Wall Street, e il prezzo delle azioni è stato comunque venduto massicciamente. Ora il mercato non si interessa più a quanto vendi di vaccini comuni, ma guarda se riesci a fare un grande rilancio con il vaccino oncologico mRNA. Ora ha ampliato la collaborazione con Merck, cercando disperatamente di aggrapparsi a questa ancora di salvezza. Se il progetto oncologico avrà successo, la valutazione decollerà; se fallisce, il grande consumo di liquidità potrebbe affossarla direttamente. Quali sono gli impatti?⚠️ Ondate residue dell'hackeraggio nel giorno delle elezioni: la direzione non è ancora definita, non scommettere sul mercato
$BTC $ETH $SOL
3 novembre: BTC circa 76900, -1,65% in 24h, durante la sessione ha superato 77000; ETH circa 2256, -0,62%; SOL circa 92, -2% a -3%, minimo a 90,8, volume non aumentato; calo generale senza panico e senza aumento di volume.
ETF non guardare solo il singolo giorno: due metriche contrastanti per BTC, Farside con deflusso netto di 398,6 milioni, SosoValue con piccolo afflusso netto; ETH defluisce da 6 giorni consecutivi, deflusso netto di circa 1,607 miliardi a ottobre; SOL senza linea principale di ETF mainstream.
Notizie: il caso hacker da 6,3 miliardi di dollari di Binance riporta in auge il CLARITY Act, il Senato a settembre ha respinto con 49:50, il destino è legato alle elezioni di medio termine; probabilità del 94% per i Democratici alla Camera, il settore ha investito almeno 180 milioni di dollari; tassi al 3,75%-4,00%, Hayes prevede debolezza di BTC prima dell'espansione del bilancio.
Nucleo: calo = incertezza elettorale + negoziazioni legislative sull'hackeraggio + tassi più alti e più a lungo. BTC tiene a 76900 senza rottura con aumento di volume, pressione di vendita non estrema, nessuna prova di aumento verso l'alto. Guardare con ottimismo ma muoversi poco, dopo le elezioni osservare 77000, direzione ETF, e il report non agricolo di venerdì.
I dati di un solo giorno sono rumore o segnale? Le elezioni di stasera sono un punto di svolta o una notizia vecchia? Prima separiamo il rumore, poi parliamo del segnale.
Solo registrazione di mercato, non costituisce consiglio d'investimento
#ElezioniIntermedieUSA #CLARITYAct #HackeraggioBinance #Fed$XPL
0.0623, minimo giornaliero di XPL oggi. Dal 1° novembre, quando era 0.0863, in due giorni ha perso il 27%.
La cosa interessante è il tasso. Ora è -0.016%, gli short stanno pagando i long. In teoria, con un crollo così forte, gli short dovrebbero guadagnare alla grande, invece devono pagare.
Guardiamo il pool. Le posizioni perpetue sono solo 9,25 milioni di dollari, il volume spot giornaliero è poco più di 4 milioni. In quest'ultima ora sono stati scambiati 560.000 contratti, tre ore fa erano 5,66 milioni, il volume si è ridotto drasticamente.
Quindi questa discesa non è causata dai contratti, ma dal mercato spot che sta vendendo al ribasso, i contratti non coinvolgono quasi nessuno. Il tasso negativo in un pool così piccolo non indica affollamento degli short, significa solo che i long sono pochi, nessuno vuole sedersi su quella sedia.
Ho già subito questa perdita. In passato vedevo un tasso negativo e lo interpretavo come segnale di inversione, entravo a gamba tesa e poi capivo che non era paura degli altri, ma semplicemente che nel pool c'erano poche persone.
A 0,06, questa soglia tonda, guardo solo se qualcuno mette soldi veri per comprare, il tasso in un pool così piccolo non è affidabile.
#美国中期选举在即，哪些结果值得关注？ "Crollo spaventoso, calo lento che divora: in questo mese ETH ha colpito solo chi cerca di comprare al minimo"
Vi mostro un confronto: all'inizio del mese scorso, $ETH era a 2.806; oggi è a 2.246. Per un intero mese, è sceso lentamente del 20%.
Nessun crollo, nessuna cascata, nemmeno una candela ribassista spaventosa. Solo un calo quotidiano, un piccolo rimbalzo, poi un altro calo — ti dà speranza, poi la ritira, ti dà un po' di speranza, poi la ritira di nuovo.
Ieri sera si è ripetuto lo schema classico: rimbalzo fino a 2.318, nel gruppo chi cerca di comprare al minimo ha appena gridato "decolla", stamattina è crollato direttamente a 2.246. Ogni rimbalzo di questo mese è stata una finestra per scappare, mai un segnale per salire a bordo. #美国中期选举在即，哪些结果值得关注？
Perché si dice che un calo lento è più spaventoso di un crollo? Un crollo spaventa la gente in un giorno, una perdita insegna la lezione; un calo lento può divorarti per un mese — ogni ritracciamento fa pensare "è il fondo", si compra continuamente, si accumula continuamente, e così il conto viene lentamente annientato. Il crollo uccide la posizione, il calo lento uccide la disciplina.
Il mio standard resta la solita vecchia regola: non indovinare il fondo. 2.171 è la linea di difesa recente, se la rompe si guarda alla soglia tonda di 2.000; quando il volume aumenta e si torna sopra la media mobile giornaliera, allora ne riparliamo per il lato destro. Il prezzo basso non è mai una ragione per comprare, la conferma sì. $ZEC
Big Z dice che è dovuto alla controversia sui fondi ZCG. A questa affermazione credo per metà.
Ha davvero liquidato tutto. ZEC è sceso da 1276 a 1121, perdendo l'11,5% in 24 ore, tornando indietro del 20% rispetto al 1398 del 30 ottobre. Il volume spot giornaliero è di 71,25 milioni, nessuno tra gli altcoin è più attivo.
Ma c'è qualcosa che non quadra. Le posizioni non sono state chiuse. Stamattina verso le dieci ho visto che le posizioni perpetue erano 139 milioni, ora sono 143 milioni, nonostante il prezzo sia sceso così tanto sono aumentate di 30 milioni. Il tasso è ancora agganciato alla linea base del +0,01%, senza alcun segno negativo.
Quindi a vendere sono stati i grandi detentori spot, mentre a reggere sono i long con leva. Questi due gruppi non sono gli stessi, non confonderli.
Il livello 1100 è stato descritto come una linea di vita nelle notizie flash, ma in realtà è solo un livello psicologico. La vera liquidazione dipende da dove si accumulano i costi dei long, il livello intero di per sé non ha significato.
Non prendo questo rischio. Intorno al 5 novembre, prima e dopo NU7, guarderò solo una cosa: se le posizioni scendono o no.
#美国中期选举在即，哪些结果值得关注？ #美国10月非农前瞻：就业增长或牵动12月加息预期
Il capo ha qualcosa da dire
L'ISM manifatturiero USA di ottobre è salito a 55,5, superiore alle aspettative, ma l'indice dei prezzi rimane alto a 75,2, con coesistenza di espansione economica e pressione inflazionistica. Il 6 novembre verranno pubblicati i dati sull'occupazione di ottobre, con un aumento previsto di circa 60.000 posti di lavoro e un tasso di disoccupazione stabile al 4,2%. Attualmente il mercato prezza circa al 70% un aumento dei tassi di 25 punti base a dicembre.
Ritengo che la situazione macro attuale sia un vicolo cieco. I dati manifatturieri forti indicano che l'economia non è in recessione, ma l'indice dei prezzi così alto significa che l'inflazione è estremamente persistente. La Federal Reserve non ha spazio per tagliare i tassi. Finché i dati sull'occupazione non mostrano un crollo drastico, le aspettative di un aumento dei tassi a dicembre continueranno a salire, il che rappresenta una reale pressione sugli asset rischiosi.
Oggi, guardando i dati nella sezione commenti, le liquidazioni nelle ultime 24 ore sono state solo 140 milioni, con equilibrio tra long e short, il che indica una volatilità di mercato molto bassa e che i capitali sono in attesa. Il BTC oggi è sceso dello 0,24%, oscillando tra 77.000 e 80.000.
Prima dell'uscita dei dati sull'occupazione, il mercato probabilmente rimarrà laterale. Vediamo se BTC riesce a tornare sopra gli 80.000. Se non ci riesce, si prevede un ulteriore ritracciamento, con resistenza tra 84.000 e 85.000. Non inseguire i rialzi né vendere al ribasso, imposta bene gli stop loss.
Le analisi sopra hanno validità temporale, è fondamentale impostare gli stop loss, buona fortuna. $BTC $ETH $SOL $ETH attualmente a circa 2.248 dollari non è un "punto di acquisto sul lato destro", ma un rimbalzo debole all'interno di una tendenza al ribasso. Tre condizioni al momento non sono soddisfatte: i fondi ETF sono ancora in deflusso netto, il prezzo è ancora sotto tutte le medie mobili chiave, e il contesto macro (probabilità di aumento dei tassi a dicembre circa 78%) è ancora restrittivo.
La vera finestra per agire è più probabile che si apra dopo i tre eventi del 6 novembre (non farm payroll), 10 novembre (CPI) e 9 dicembre (FOMC), e non adesso. La sensazione familiare di "l'integrazione degli asset in DeFi fa partire l'espansione del racconto" è tornata come nell'ultimo ciclo. Lo snapshot di Kinetic del 1° novembre mostra che la dimensione del mercato di prestito associato a $XRP è di 24 milioni di dollari, con un tasso base prima delle ricompense dello 0,04%. Vedo che la dimensione si fermerà un attimo, ma non la considero direttamente un segnale di espansione del credito.
Questa volta si può analizzare separatamente: lo snapshot distingue tra la domanda limitata di prestiti FXRP, l'uso delle garanzie e i rendimenti supportati dagli incentivi. La domanda di prestiti è limitata, il che significa che l'integrazione degli asset non si è ancora trasmessa pienamente al lato del prestito; il tasso base separato dalle ricompense indica anche che i rendimenti non possono essere considerati interamente come domanda naturale di fondi.
Il mio giudizio è che questo assomiglia più a un settore che sta colmando i canali di utilizzo degli asset, non ancora a una prova di accelerazione del ciclo di prestito. L'infrastruttura ha senso, ma il racconto non deve anticipare il business. Terrò d'occhio in quali scenari d'uso entrano effettivamente le garanzie, invece di ricordare solo i 24 milioni di dollari. In realtà, calcolando tutto, BTC è sceso solo del 3% in questo evento di sicurezza, per non parlare del fatto che nelle ultime 24 ore è ancora in crescita, e non si sono verificati fallimenti a catena nonostante i deflussi continui dagli ETF. Secondo il buon senso, questo avrebbe dovuto essere un momento Lehman, come quando nel 2014 Mt.Gox perse 850.000 BTC e BTC crollò dell'80%; oppure come nel 2022 con l'evento di appropriazione indebita di FTX che fece scendere BTC da $21.000 a $16.000. Perché? Le tre ragioni spiegate da A Jian sono:
Primo, ciò che è stato rubato è la custodia, non il protocollo; sono stati persi i fondi nel wallet di Binance, non il registro di Bitcoin. Questo non era chiaro ai tempi di Mt.Gox, ma nel 2026 tutti lo capiscono: quando sai che la blockchain continua a funzionare e i blocchi vengono ancora prodotti, il panico non ha un punto di ancoraggio.
Secondo, la leva finanziaria sul mercato non è più alta. In ottobre $BTC è sceso del 7,3%, $ETH del 16%; dopo molteplici ondate di liquidazioni, la leva in exchange è già stata ripulita, quindi in questo evento non si è verificata una risonanza dovuta alla combinazione di leva elevata e cattive notizie.
Terzo, i soldi hanno una destinazione. Nel 2022 i fondi potevano solo andare verso il prezzo, ma ora la capitalizzazione totale delle stablecoin è di $305,5 miliardi, e i rendimenti on-chain, RWA e i fondi monetari tokenizzati possono assorbire i capitali. Infatti, il prezzo di BTC su Coinbase rispetto a Binance ha mostrato il maggior sconto dal 2026; di solito solo gli exchange in difficoltà mostrano sconti perché tutti vogliono uscire. Questo indica che i fondi non sono passati da Binance a Coinbase, ma sono usciti direttamente dal mercato spot, andando verso stablecoin, on-chain o direttamente in fiat.
Quindi è abbastanza confortante: il mercato ha imparato a separare il rischio dell'exchange dal rischio dell'asset. Questo è un segno di maturità del settore ed è la ragione per cui non c'è stato un crollo questa volta. #加密行业协同守护资产安全 Facendo i conti, dal 29 ottobre a oggi 2 novembre sono passati solo 4 giorni. Il nuovo framework di Ethena consente al team di trading di approvare i mutuatari degli asset supportati da USDe, ma non è ancora possibile confermare se questo potere sia stato effettivamente utilizzato. Ciò che mi interessa di più è la seconda parte della frase: avere l'autorizzazione non significa che gli asset siano già stati prestati, queste due cose non devono essere confuse.
① Il framework del 29 ottobre ha specificato il potere di approvazione, mantenendo comunque la supervisione del comitato. La mia interpretazione è che l'organizzazione delle approvazioni sia cambiata, ma non si può tradurre direttamente in un aumento del rischio degli asset supportati da USDe.
② Non è possibile confermare un primo utilizzo, quindi la dimensione effettiva del prestito non può essere calcolata da questa notizia. Se in seguito si confermerà che un prestito è avvenuto, allora a chi è stato prestato e quanto è stato prestato saranno i criteri per valutare il rischio; questa è la mia deduzione, non un progresso già avvenuto.
③ Il framework non indica un limite massimo specifico per i prestiti. Senza questo numero, non posso stimare l'esposizione potenziale, ma non prenderò nemmeno il "nessun limite specifico" come "prestiti già massicci".
Il mio giudizio è che questa notizia ha più valore per la trasparenza della governance che per un cambiamento confermato del rischio degli asset. Per ora mi concentrerò sull'effettivo utilizzo, senza affrettarmi a etichettarlo come una notizia negativa. Quando valutate prodotti come USDe, cosa considerate più importante: la qualità del mutuatario, la dimensione effettiva dei prestiti o altri indicatori? Aggiungete le vostre motivazioni.Stasera vale la pena fare le ore piccole per guardare le elezioni di medio termine? La mia risposta è no.
I mercati predittivi hanno già scritto lo script: i Democratici prenderanno il 94% della Camera e circa il 74% del Senato (Kalshi, Polymarket 2 novembre). Il risultato probabilmente non sarà una sorpresa, ciò che davvero muove i prezzi sono le sorprese.
C'è un dato interessante: dopo le elezioni di medio termine del 2014, 2018 e 2022, i minimi ciclici di Bitcoin si sono verificati rispettivamente 71, 39 e 13 giorni dopo. Il campione è solo di tre volte, non prendetelo come una regola, ma mi ricorda di non andare all-in nei giorni subito dopo le elezioni.
Il mio approccio: stanotte dormo normalmente, guardo i risultati al mattino, e non inseguo la prima grande candela rialzista o ribassista.
Tu fai le ore piccole o aspetti di svegliarti per guardare?
Opinione personale, non è un consiglio su $BTC
#CountdownEleccionesMedioTerminoUSA, la finestra di gioco del mercato azionario USA è aperta? #criptovaluteÈ arrivato, oggi è il giorno delle elezioni di medio termine negli Stati Uniti, e i risultati al momento sono abbastanza chiari: sul mercato delle previsioni, la quotazione attuale per il Partito Democratico alla Camera è tra il 93% e il 95%, mentre al Senato non è così sbilanciata, ma si aggira tra il 68% e il 76%, con una combinazione per una vittoria netta in entrambe le camere intorno al 70%. Ma c'è un dettaglio che Ajian trova molto interessante, ed è proprio il punto su cui vale la pena fare trading e arbitraggio questa sera:
Decision Desk HQ dà solo l'80% di probabilità al Partito Democratico di vincere la Camera, il mercato è più ottimista del modello di una decina di punti, e i nostri amici intelligenti avranno già capito che questa differenza di una decina di punti è la differenza tra soldi e sondaggi. I sondaggi chiedono a chi intendi votare, il mercato delle previsioni chiede quanto sei disposto a scommettere, e noi non dobbiamo preoccuparci di chi ha ragione o torto, ma solo sapere che la certezza è già stata pagata molto cara dal mercato.
Quindi il vero valore di trading questa sera è quell'imprevisto del 5%-7%. Se il Partito Democratico fa il pieno, il mercato probabilmente oscillerà solo un po', perché il 70% è già prezzato. Se i Repubblicani mantengono la Camera, le aspettative su una legislazione più restrittiva sulle criptovalute si riscalderanno immediatamente, e $BTC e molti asset sensibili alla regolamentazione si muoveranno per primi.
Al contrario, se il Partito Democratico conquista anche il Senato, non sarà un grande vantaggio nel breve termine, perché il passaggio da un governo diviso a uno a partito unico invertirà direttamente l'incertezza fiscale e regolatoria.
Infine, Ajian vuole dire una parola di realismo. Molti considerano le elezioni come la salvezza per il CLARITY Act, ma la realtà è che per far passare una legge al Senato servono 60 voti, e nessuno dei due partiti in questa legislatura li ha; chiunque vinca stasera non cambierà questo risultato. L'unica cosa che può cambiare sono le nomine nelle commissioni e l'ordine del giorno, ma questo è un fattore lento, non l'andamento di stasera.
Quindi Ajian consiglia agli investitori al dettaglio di non stare svegli a guardare lo spoglio e a indovinare la direzione, ma di ridurre la posizione a un livello che permetta di dormire. Il vero momento di pricing di questa settimana sarà venerdì con il rapporto sull'occupazione non agricola. #美国中期选举在即，哪些结果值得关注？ In passato il mercato comprava solo ascoltando storie sull'AI,
ora guarda solo una cosa: se i soldi possono tornare indietro.
Oracle $ ha appena promesso un limite di finanziamento la scorsa settimana, e cinque giorni dopo ha esaurito tutto il credito in un colpo solo, scatenando immediatamente preoccupazioni per la diluizione azionaria.
La ricerca AI di Google sta consumando i suoi vecchi clic pubblicitari, il flusso di cassa libero è diventato negativo.
L'AI è sia la pala che sta colpendo la propria pentola🔥 Dopo le elezioni di medio termine negli Stati Uniti, BTC si sta avvicinando al punto di svolta del prossimo ciclo?
Rivedendo gli ultimi tre cicli, il comportamento di BTC dopo le elezioni di medio termine mostra un fenomeno degno di nota:
- 2014: circa 71 giorni dopo le elezioni si è toccato il fondo, minimo intorno a 170 dollari, per poi salire fino a 20.000 dollari.
- 2018: il fondo è stato raggiunto in circa 39 giorni, prezzo intorno a 3.200 dollari, seguito da un rimbalzo fino a 64.000 dollari.
- 2022: il fondo è stato toccato in soli 13 giorni, minimo intorno a 15.500 dollari, con un successivo massimo di 126.000 dollari.
Ancora più interessante è che il tempo per raggiungere il fondo si è progressivamente ridotto: 71 giorni → 39 giorni → 13 giorni.
Naturalmente, l'andamento storico non garantisce che si ripeterà, ma offre un riferimento ciclico da studiare.
Se questa regola si ripresenta, il panico e il ritracciamento attuali del mercato potrebbero star creando le condizioni per il prossimo movimento.
La chiave non è credere ciecamente alla storia, ma osservare se le leggi storiche possono essere nuovamente confermate dal prezzo.
Questa volta, $BTC tornerà a invertire il ciclo?
$BTC #Bitcoin #美国中期选举Disney sta per effettuare un nuovo massiccio taglio di personale!
Il 3 novembre Bloomberg ha riportato che internamente si prevede di eliminare migliaia di posti di lavoro, imponendo anche alla dirigenza l'obiettivo di ridurre i costi del 20% quest'anno.
Le linee di business come i parchi a tema, le reti televisive e gli studi cinematografici saranno tutte interessate, mentre Disney non ha ancora rilasciato commenti.
Molti pensano che risparmiare significhi semplicemente mettere da parte i soldi, ma non è così.
I soldi risparmiati saranno reinvestiti: nella produzione di film, nella ricerca e sviluppo tecnologico, nell'aggiornamento dei parchi a tema e dei progetti di crociere.
La realtà dietro è piuttosto dura:
Secondo i dati finanziari, il settore dell'intrattenimento che produce contenuti cinematografici ha visto un calo dei profitti di circa il 35% su base annua;
Al contrario, il settore delle esperienze come parchi, merchandising e crociere ha un profitto triplo rispetto a quello cinematografico.
In parole semplici, oggi a far guadagnare Disney non sono i nuovi film, ma le persone che vanno ai parchi, comprano merchandising e partecipano alle crociere.
Non è la prima volta che si effettuano tagli così drastici.
Dal 2022, con la ristrutturazione, Disney ha già licenziato oltre diecimila persone, e nemmeno Pixar, ESPN e ABC sono state risparmiate.
I dirigenti sono molto chiari: molte grandi aziende tecnologiche stanno rubando il nostro business, e senza adeguamenti sarà difficile sopravvivere.
Questo gigante dell'intrattenimento con ben 231.000 dipendenti sta lentamente trasformandosi, passando dall'immagine di casa cinematografica a quella di azienda focalizzata sull'esperienza offline.$BTC è sceso sotto 77.000, e a guidare la svendita non è stato il settore delle criptovalute, ma i chip delle azioni statunitensi.
Le azioni dei chip sono calate per tre giorni consecutivi, con una perdita cumulativa del 12%, e anche le azioni tecnologiche asiatiche hanno subito pressione. Negli ultimi giorni, BTC ha seguito quasi in sincronia le azioni tecnologiche, e la sua presunta funzione di bene rifugio non è al momento evidente.
Questa sera si vota per le elezioni di medio termine negli Stati Uniti, e i risultati sono previsti in Asia a partire da domani mattina. Prima del voto, i capitali potrebbero scegliere di ridurre anticipatamente l'esposizione al rischio, mentre il mercato delle criptovalute, aperto 24 ore su 24, diventa l'uscita più comoda per ridurre le posizioni.
Quindi, questa ondata di ribasso oggi la vedo più come una riduzione complessiva delle posizioni sugli asset rischiosi, e non completamente come una notizia negativa specifica per il settore delle criptovalute.
Oggi BTC è sceso fino a un minimo di 76.520 dollari. Prima che esca il risultato delle elezioni, se questo minimo non regge, nel breve termine bisognerà vedere se le azioni dei chip statunitensi riusciranno a fermare la caduta. Se le azioni tecnologiche restano instabili, sarà difficile per BTC rafforzarsi indipendentemente.Non credere alle notizie che parlano di un allentamento tra USA e Iran, è tutto un diversivo. Oggi il mercato è ricaduto, la sostanza è un ambiente di tassi alti combinato con un premio geopolitico che non si è dissolto, non c'è affatto liquidità nel mercato, tutti gli asset rischiosi stanno subendo perdite.
Prima di tutto guardiamo al petrolio $BZ, anche se si parla di negoziati autorizzati dal massimo leader, del piano di tre giorni del Qatar, e Trump dice che non è urgente attaccare, le sanzioni principali non sono state rimosse, il passaggio nello Stretto di Hormuz non è affatto tornato alla normalità. Le tariffe di trasporto delle petroliere e le restrizioni di fornitura mantengono il prezzo del petrolio alto, finché questo maledetto stretto non sarà completamente aperto, le aspettative di inflazione non si calmeranno, e il tasso alto della Fed è sempre una spada di Damocle.
Poi guardiamo a $BTC, oggi è ricaduto alla sua forma originale, il che indica una forte pressione di vendita dall'alto. Gli ETF sono solo soldi a breve termine che entrano e escono velocemente, non c'è supporto da capitali a lungo termine. Le aspettative di taglio dei tassi sono state smentite, i capitali esterni non osano entrare. Tenere il fisico a lungo termine va bene, ma non inseguire i rialzi nel breve.
Ethereum è ancora un disastro. Quando il mercato generale trema, lui cade più di chiunque altro, l'ecosistema non ha nuove narrazioni e manca di sostegno. Non pensare di comprare a ribasso solo perché è caduto molto, in un mercato con liquidità prosciugata, prendere un coltello che vola è cercare la morte.
L'oro $XAUT è la vera valuta forte in questo caos. L'allentamento geopolitico è solo chiacchiere politiche, sotto la superficie le banche centrali comprano con forza per sostenere il prezzo. Più il macroambiente è caotico, più l'oro è resiliente, tienilo a lungo senza badare alle oscillazioni di breve.
In sintesi, il gioco geopolitico è solo fumo negli occhi, la vera ferita è il tasso alto che taglia i profitti. #伊朗授权政府谈判，霍尔木兹重开能否提速？ Una notizia geopolitica lampo, la prima a reagire non è stata la criptovaluta, ma il petrolio. I futures sul Brent sono saliti dello 0,5%, raggiungendo i 105 dollari al barile, innescati dalla notizia dell'attacco statunitense all'isola di Qeshm in Iran. Nel mondo crypto si guarda ancora ai grafici a candele, mentre nel petrolio il rischio è già stato ricalcolato.
Mettere lo 0,5% sul livello di 105 dollari non significa tanto un aumento, quanto una stabilizzazione. Più il prezzo del petrolio rimane sopra i 100 dollari, più le aspettative di inflazione diventano persistenti, e più il mercato rivede al ribasso le aspettative di un percorso di taglio dei tassi.
Questa catena di eventi si trasmette al mercato delle criptovalute in modo chiaro: il rialzo del prezzo del petrolio aumenta le aspettative di inflazione, che a loro volta riducono lo spazio per politiche monetarie accomodanti; questo spazio determina la liquidità in dollari, e gran parte della valutazione attuale di $BTC si basa proprio sull'aspettativa di liquidità abbondante. Petrolio e criptovalute non sono in competizione, ma in una relazione di filiera, con il petrolio che tiene il controllo dall'alto.
Il mio giudizio è che finché il Brent si mantiene intorno ai 105 dollari senza scendere, lo spazio di crescita per $BTC e $ETH sarà limitato dalla valutazione; si può partecipare a rimbalzi, ma non seguire un trend di mercato. Per asset più volatili come $SOL, le oscillazioni anticiperanno i movimenti direzionali.
Ciò che vale davvero la pena monitorare non è l'attacco in sé, ma la navigazione marittima. Il rapporto menziona solo l'isola di Qeshm, senza coinvolgere lo stato del passaggio di Hormuz. Se dovessero emergere notizie di ostacoli alla navigazione, quello sarà il momento in cui si passerà da una valutazione basata sull'emotività a una basata sull'offerta.Dopo il cigno nero, i capitali stanno riconsiderando la direzione della copertura.
In questo rimbalzo, le performance di alcuni asset meritano attenzione:
$XAUT: con il rimbalzo dell'oro che ha ritrovato supporto, l'interesse del mercato per gli asset ancorati all'oro fisico è in aumento.
$ZEC: la narrazione sulla privacy e l'autogestione continua a crescere, con un aumento evidente degli acquisti; 1200 dollari diventano il prossimo livello chiave da osservare.
$BTC: intorno a 77000 dollari si registra un forte supporto, con una correzione per tre giorni consecutivi, ma 80000 dollari rimangono una resistenza importante. Per ora sembra più un rimbalzo da ipervenduto, non si può ancora confermare un'inversione di tendenza.
Questo evento ricorda ancora una volta al mercato che la sicurezza degli asset, l'autonomia dei capitali e la decentralizzazione stanno diventando nuovi fattori di valutazione.
$XAUT $ZEC $BTCOggi c'è una nuova notizia: l'exchange brasiliano Mercado Bitcoin è stato hackerato, e gli hacker detengono ancora 372,99 miliardi di $PEPE, per un valore di circa 1,79 milioni di dollari, pronti a essere venduti in qualsiasi momento. Se fosse successo sei mesi fa, il prezzo di PEPE avrebbe sicuramente subito un forte scossone. Ma oggi, guardando il mercato, il prezzo si mantiene stabile intorno a 0,0000047.
La fiducia deriva dalla struttura delle partecipazioni. Oltre il 98% degli indirizzi PEPE sono piccoli detentori, non è solo uno slogan, ma un dato reale di distribuzione. Nell'ultima volta che un hacker di Binance ha venduto 7,77 trilioni di PEPE per un valore di 32 milioni di dollari, il prezzo di PEPE è aumentato dell'8,5% in 24 ore, perché quella vendita rappresentava solo l'1,5% del volume giornaliero. Questa volta, i 1,79 milioni degli hacker sono meno di una frazione di quella cifra, e messi nel volume di scambi giornaliero di 2,4 miliardi di dollari, non fanno nemmeno un'onda.
La struttura con la maggioranza di piccoli indirizzi significa che PEPE non ha un "vuoto di partecipazioni" che possa essere facilmente sfruttato da una singola entità. Il 2,82% di Sun Ge è una grande posizione, ma lui non vende; un antico grande whale ha spostato 1,45 trilioni di PEPE, ma il mercato ha assorbito. Il resto sono centinaia di migliaia di indirizzi retail con milioni o decine di milioni di PEPE, con un costo medio distribuito nell'intervallo tra 0,000004 e 0,000005. Se gli hacker vendessero i loro 1,79 milioni, cadrebbero proprio in questa fascia densa di supporto, e verrebbero assorbiti con alta probabilità. Il supporto di $PEPE non è una media mobile, ma è disegnato congiuntamente dal 98% delle persone.SanDisk e il triplo long sui semiconduttori, rispetto ai precedenti 1900 e circa 169, sono scesi rispettivamente a 1098 e 68 circa
Alcuni sono già dimezzati, si può grosso modo notare un calo dell'intero settore AI
Dal trend storico, la "bolla" di SOXL è relativamente piccola rispetto al settore della memoria 🤔
In secondo luogo, ci sono preoccupazioni per la situazione geopolitica imminente, un rafforzamento delle aspettative di aumento dei tassi da parte della Fed e possibili "piccole complicazioni" dopo le elezioni di medio termine che ne causano un ulteriore calo
Per la memoria $SNDK e il triplo long sul settore dei semiconduttori $SOXL, rispetto ai prezzi precedenti sono "più economici", ma ciò non significa necessariamente che sia il momento giusto per acquistare
Tuttavia, guardando alla crescita del 2025, sia la memoria che i semiconduttori hanno già registrato notevoli aumenti anche ai prezzi attuali
Un punto di ingresso relativamente buono è più un posizionamento leggero, una posizione di prova (che rappresenta una piccola parte del capitale) per osservare, in attesa che il rischio sia stato pienamente rilasciato, le aspettative di business siano state adeguate e la valutazione assorbita; potrebbe essere un punto di acquisto, ma attenzione al rischio!I token AI crollano collettivamente 📉, chi vale la pena comprare a sconto, chi deve accelerare la fuga
✅ Con un ritracciamento del mercato azionario USA, i token AI stanno per perdere ogni copertura. Questa divergenza è appena iniziata, per quanto la narrazione sia elaborata, senza entrate è solo fumo negli occhi
$TAO: 224, l'unico in classe a consegnare i compiti
La subnet Bittensor combatte sul serio con servizi AI, paga TAO in base al lavoro utile, con un tetto massimo di qualità narrativa per i ricavi. Ma il tasso è ribassista — nel breve termine le posizioni sono sciolte come sabbia, i soldi intelligenti stanno scappando?
$FET: 0.155, dividendi da fusione che consumano il capitale 📉
ASI Alliance tripla fusione, il convertitore vale 1,56 milioni di dollari, è vivace. Ma i ricavi sono sottili come carta, i movimenti dipendono dal beta del settore. La storia più grande, il portafoglio più vuoto, tipica "socialite in condivisione"
$VIRTUAL: 0.58, il re della volatilità, anche il preferito dei ribassisti
Più fan, narrazione più pura, volatilità più folle. Emissione di token per agenti AI (come aiXBT), quando è caldo ignora tutto, quando è freddo piange disperato. Launchpad ad alto beta, è il più eccitato sia nelle salite che nelle discese
In sintesi:
TAO ha flusso di cassa ma posizioni sciolte, FET ha storia ma ricavi fittizi, VIRTUAL ha volatilità ma è il più rischioso. Tra i tre, VIRTUAL ha la volatilità più alta ed è il più pericoloso — quando la narrazione è calda diventa una divinità, quando è fredda diventa un fantasma
La seconda metà della partita dei token AI non guarda chi urla più forte, ma chi riesce davvero a incassare.
#美国中期选举在即，哪些结果值得关注？ I risultati finanziari hanno superato le aspettative, ma il prezzo delle azioni non lo riflette, qual è il problema?
Il mercato attuale non valuta più solo la capacità di profitto di un'azienda, ma valuta se potrà continuare a crescere in futuro.
Anche se i risultati sono ottimi, senza una nuova storia di crescita, il capitale potrebbe non essere disposto a investire ulteriormente.
L'AI sta ridefinendo la logica di valutazione del mercato. Chi saprà cogliere il prossimo ciclo di benefici tecnologici avrà maggiori possibilità di attrarre investimenti.
La controversia attuale su Apple è proprio qui: la capacità di profitto rimane forte, ma il ritmo e la strategia nel campo dell'AI sembrano essere in ritardo rispetto ad alcuni concorrenti.
Il mercato non compra mai solo i profitti di oggi, ma anche lo spazio immaginativo di domani.
$ETH $SOL $AAPL
#美国中期选举 #AI #美股市场 Flusso netto cumulativo storico di 485 milioni di dollari USA, vedendo questo dato di XRPC, nella mia testa si crea una piccola scenetta: qualcuno paga con lo storico dei suoi stipendi, e il cassiere dice, fratello, qui non accettiamo autobiografie. 😂 I numeri hanno peso, ma non possono essere considerati come saldo del portafoglio.
Questo messaggio dice che negli Stati Uniti gli ETF spot di XRP, HYPE e ZEC hanno avuto un deflusso netto complessivo nella giornata, e per XRP solo XRPC ha registrato un deflusso. Ciò che mi interessa di più è: non considerare il flusso netto storico come un "cuscinetto di sicurezza" contro il riscatto. Registra i flussi cumulativi di entrata e uscita di fondi, ma non significa che il fondo detenga attualmente la stessa quantità di liquidità; il valore degli asset è anche influenzato dalle variazioni di prezzo. Usarlo direttamente per dimostrare che "questo deflusso è del tutto irrilevante" non mi sembra una prova sufficiente.
Io distinguo tra flussi di fondi e valore netto degli asset: uno guarda la direzione delle sottoscrizioni e dei riscatti, l'altro la dimensione degli asset. Il vecchio libro contabile può essere consultato, ma non va usato come un'armatura antiproiettile.Alla prima occhiata a questo messaggio, sono rimasto un po' sorpreso: a quanto pare, per le stablecoin, bisogna vedere chi può approvare i prestiti dietro gli asset. Nel framework di Ethena del 29 ottobre, è consentito al team di trading di approvare i mutuatari degli asset a supporto di USDe, mantenendo la supervisione del comitato, ma non è stato fissato un limite massimo specifico per i prestiti, e al momento non è possibile confermare se il potere di approvazione sia già stato utilizzato.
La mia comprensione è che, per i detentori di $USDe, la trasparenza nell'approvazione sia più importante della velocità del processo, ma non so se sia corretto. Chi può prendere in prestito riguarda quali controparti saranno esposte agli asset; quanto si può prendere in prestito riguarda se il rischio si concentrerà o meno. Se l'autorizzazione rende l'approvazione più veloce, allora la mia preoccupazione maggiore è se la supervisione riesca a tenere il passo, questa è la mia ipotesi.
Sono nel settore da solo un anno e non ho ancora capito esattamente come il comitato limiti questo potere, né voglio interpretare "consentire il prestito" come "prestito già effettuato". Continuerò a monitorare l'uso effettivo e la trasparenza, distinguendo prima i cambiamenti nelle regole dai cambiamenti reali nel rischio.L'aumento del budget per la sicurezza di $LINK si tradurrà in una maggiore domanda di oracoli per LINK? Gli incidenti di sicurezza nel settore spingono i protocolli a rivedere le fonti di prezzo, le prove di riserva e i messaggi cross-chain, ma il nuovo interesse deve trasformarsi in chiamate continue per avere valore. Se il numero di integrazioni, la frequenza delle chiamate e le commissioni aumentano, la logica dell'infrastruttura di LINK si rafforza. Il controargomento è che l'aggiornamento del risk management non necessariamente aumenta la domanda di token; se le chiamate a pagamento si fermano, la narrazione sulla sicurezza fornisce solo attenzione. Separando gli annunci di collaborazione, le chiamate in ambiente di produzione e i ricavi per la verifica, solo gli ultimi due che migliorano costantemente rappresentano una validazione commerciale. Per una conferma ulteriore, esaminerò separatamente l'impatto delle notizie, i flussi di capitale e l'uso reale; solo se almeno due di questi mantengono una direzione coerente in più periodi, modificherò la valutazione a medio termine. Se invece si osservano solo variazioni di prezzo a breve termine o di un singolo indicatore, manterrò un approccio prudente e attenderò dati successivi. $NEAR A prima vista sembra che tutta l'offerta totale sia stata sbloccata, ma in realtà non è così. Loro emettono ogni mese 866.666 monete Near, moltiplicate per il prezzo attuale di 4 dollari, calcola quanti soldi generano in un anno. In 2 anni emettono 20.800.000 monete Near, quindi inflazione e calo del prezzo fino al fondo sono inevitabili. Solo uno stupido tiene questa moneta. Ti consiglio di scegliere una moneta con quantità limitata da tenere, perché con più di 1,3 miliardi di monete e un'ulteriore emissione del 1,6% dell'offerta totale in 2 anni come questa, è meglio starne lontani.$BTC 停在78145，这个位置本身就是最大的信息。0.37的保险成本意味着对冲需求几乎归零，但市场并没有因此获得向上的燃料——这轮反弹靠的是空头平仓，不是新钱进场。一天流出36亿美元，下沿却未被击穿，这种"失血但不崩"的结构比单纯下跌更值得警惕。关键问题不在价格，在于谁来接盘。亚洲时段今天的资金流向是第一个观察窗口：如果流入缺席，78145就不是底部，只是空头回补的终点站。 $ETH 的处境更能说明问题。从2358滑落后被压在2240，staking数据稳定，基本面没有恶化，但价格连向上试探的意愿都没有。2200是硬边界，一旦失守，视野直接切换到2000。更刺眼的是此前100这个位置丢了就再没拿回来，111对113.69的比值还在往下走——好消息拉不动盘面，这是典型的买方疲劳，不是暂时休整。$ETH 的弱势不是孤立事件，它反映的是整个市场缺乏增量承接的结构性缺口。 真正被低估的信号藏在持仓图里。打开大额仓位的止损分布，会发现一个不对称的赌局：一旦成交量放大并站稳78145上方，当前这张"弱势地图"会瞬间失效，空头回补的第二波可能比第一波更急。反过来，如果亚洲资金今天下午不接，下沿被Ho visto questo messaggio e nella mia mente ho diviso due conti: il calore del mercato VS il business dei pagamenti. Il primo guarda a quanto valore la gente è disposta a dare alla storia, il secondo guarda se il denaro è entrato nel consumo quotidiano. Preferisco annotare questo messaggio nel secondo conto.
Solana ha rivelato che a ottobre l'importo delle spese con stablecoin sulla sua rete ha raggiunto 141 milioni di dollari, un record storico, sette volte quello dello stesso periodo dell'anno scorso. Questo è un aumento delle spese, non del prezzo della moneta, quindi non affrettiamoci a unire i due conti.
Il mio giudizio è: questo aggiunge più punti all'adozione dei pagamenti che alla valutazione della blockchain. Le spese con carta hanno uno scopo concreto, più vicine a "cosa gli utenti ne hanno fatto" rispetto alla semplice discussione sulla scala dei fondi on-chain. Ma l'importo delle spese non equivale ai ricavi, quanto valore rimane nel business dei pagamenti non è ancora chiaro.
Facendo un confronto: la narrazione del mercato tende a tradurre direttamente la crescita dell'ecosistema in un beneficio per gli asset, mentre il business dei pagamenti deve passare attraverso costi, commissioni e distribuzione del valore. Se le spese continuano a crescere, ma i profitti rimangono principalmente nelle fasi di emissione delle carte e dei servizi di pagamento, allora suppongo che i primi beneficiari non siano necessariamente i detentori di monete. Questa trasmissione non può saltare passaggi.
Quindi darò credito a questo record di spesa, ma non darò automaticamente lo stesso credito a tutti gli asset correlati. Da che parte stai: è un progresso nel settore dei pagamenti o è già abbastanza per essere un punto a favore nella valutazione della blockchain?Non affrettarti a "comprare di più mentre scende", questa volta SNDK sembra più in attesa dell'ultimo colpo
Il settore dello storage ha resistito un giorno, ma alla fine ha ceduto. $SNDK ora sta testando ripetutamente il supporto di luglio, e prima dell'apertura non si sono visti nuovi acquisti — in parole povere, la discesa non è dovuta a una forte pressione di vendita, ma al fatto che nessuno vuole comprare.
Attenzione, "testare il supporto" non significa "supporto efficace". Il prezzo è solo vicino alla linea, non si è ancora stabilizzato davvero. In questo momento l'errore più comune è interpretare "acquisti frazionati sul lato sinistro" come "comprare un po' ogni volta che scende".
Il fulcro degli acquisti frazionati sul lato sinistro non è il coraggio, ma il budget: il denaro va suddiviso in anticipo, ogni parte corrisponde a un prezzo preciso. Non si compra tutto in una volta, né si aggiunge una quota ogni volta che l'emozione sale. Riempire la posizione entro il 3 novembre, a condizione che arrivino conferme dalle notizie; la leva va usata con più cautela, aspettando il segnale di conferma. Se l'ordine si confonde, quello che si chiama acquisto frazionato diventa in realtà una singola scommessa.
Un altro dettaglio: gli ordini di stop loss sotto il supporto di luglio sono già stati eliminati. Il mercato prima pulisce le posizioni fragili, poi si vede se riesce a mantenere il livello. Ora non si tratta di affrettarsi, ma di vedere se riesce a difendere questa linea. #美国10月非农前瞻：就业增长或牵动12月加息预期 $XAU $DOGE Hash Global è diventato l'operatore del nodo validatore di ValueChain, penso che questo possa aggiungere valore, ma non è ancora il caso di anticipare la valutazione dei guadagni futuri. Entrambe le parti esploreranno inoltre la tokenizzazione di RWA, indici e la gestione della ricchezza on-chain; l'identità del nodo non significa che questi servizi siano già operativi.
Sono abituato a considerare separatamente la probabilità di successo e le quote: la partecipazione istituzionale all'operazione del nodo fornisce un punto di appoggio concreto per future collaborazioni; tuttavia, se l'introduzione di asset e l'emissione di prodotti tardano a concretizzarsi, più alte sono le aspettative di collaborazione, peggiori sono le quote. Questa è la mia supposizione, non si possono considerare direttamente le risorse istituzionali come domanda degli utenti.
Per me, questa notizia merita maggiore peso solo se in futuro si vedranno meccanismi di asset e prodotti verificabili; se si allunga solo la lista delle collaborazioni, continuerò a scontare il valore. Di fronte a questo tipo di notizie, cosa preferite considerare di più: le quote di successo nelle fasi iniziali o la probabilità di successo una volta che il prodotto è effettivamente lanciato?“Non è stato stabilito un limite massimo specifico per i prestiti”, lascio subito un po' di realismo: non affrettatevi a considerare l'autorizzazione come una buona notizia. Il nuovo framework di Ethena consente al team di trading di approvare i mutuatari degli asset supportati da USDe, mantenendo la supervisione del comitato, ma non è ancora possibile confermare se i poteri siano stati utilizzati. Ritengo che i rischi di questo cambiamento debbano essere discussi più dell'efficienza.
Ci sono due motivi: se la scala dei prestiti si espande, la capacità di rimborso del mutuatario influenzerà maggiormente la sicurezza degli asset supportati; se non c'è un limite chiaro, i detentori avranno difficoltà a valutare l'esposizione massima possibile, e la supervisione del comitato non equivale a un vincolo di limite. Questa è la mia analisi del rischio, non sto dicendo che ci siano già problemi.
Naturalmente, anche una visione ottimista è possibile. Se in futuro si vedranno limiti chiari, requisiti di gestione del rischio e esposizioni verificabili, cambierò la mia opinione pessimista. Per questa autorizzazione, voi siete rialzisti o ribassisti? Pensate che la supervisione del comitato possa sostituire un limite massimo chiaro? Spiegate le vostre ragioni.Un'osservazione controintuitiva: in questa ondata di liquidazioni forzate, i più sfortunati non sono necessariamente i trader di criptovalute.
Hyperliquid ha effettuato liquidazioni forzate per 30.4593 milioni di dollari nelle ultime 24 ore. Tra questi, un conto con posizioni long su WTI petrolio è stato liquidato per 1.4944 milioni; un altro, con posizioni long su LITE e SOXL, è stato liquidato per 1.2727 milioni. Settori come semiconduttori e petrolio sono stati tutti portati on-chain con leva finanziaria.
Anche nel mondo delle criptovalute c'è fermento: un singolo conto ha subito liquidazioni per 11.493 milioni su $BTC e $ETH. Prima si diceva che il rischio nel crypto era alto, ora si scommette tutto con la stessa leva.Liquidazioni forzate per 30 milioni di dollari, molti guardano solo i numeri. Analizzando la direzione, il punto chiave è la direzione
Nelle ultime 24 ore su Hyperliquid sono stati liquidati 11 account con milioni di dollari, per un totale di 30,459,300 dollari. I long sono 25,818,600, i short solo 4,640,700. La maggior parte del peso è sui long — non è uno scontro tra long e short, ma una liquidazione sbilanciata.
La singola liquidazione più grande proviene dall'account 0x4b62, con posizioni in $BTC e $ETH liquidate per 11,493,000 dollari. Un solo account ha assorbito quasi il 40% delle liquidazioni totali, con leva concentrata sulle grandi criptovalute. Anche gli altcoin non se la passano bene: tre long in $HYPE totalizzano 6,115,800, due long in $SOL 2,473,400, long in NEAR 3,773,000.
Un dettaglio facile da perdere: sul mercato HIP-3, un account ha subito una liquidazione di 1,494,400 dollari su posizioni long in WTI petrolio, un altro ha liquidato posizioni long in LITE e SOXL per un totale di 1,272,700. Lo stesso gruppo di fondi con leva sta scommettendo su petrolio e semiconduttori.
Vale la pena guardare anche le perdite: delle liquidazioni per 30,459,300 dollari, la perdita realizzata è solo di 2,135,600. Le posizioni sono state liquidate appena il prezzo ha superato la soglia, con stop stretti e leva massima.
Quindi la chiave è nella struttura: i long sono la stragrande maggioranza, i token non sono cambiati di mano. Un rimbalzo in questa situazione spesso serve a chi non è uscito per ridurre le posizioni.Attualmente ci troviamo in un periodo di sovrapposizione tra "esecuzione della regolamentazione" e "cambio di narrazione", con un impatto sul settore che si differenzierà drasticamente in base alla capacità di conformità.
💹 Segnali di fondo e divari di liquidità coesistono. BTC si trova intorno a 77K, Galaxy Digital ritiene che il supporto a 80.000 dollari sia efficace e che il minimo di fase possa essere già passato. Tuttavia, negli ultimi 6 giorni l'ETF spot ha registrato un deflusso netto di circa 859 milioni di dollari, mentre le balene hanno aumentato le loro posizioni alla velocità più alta da febbraio; l'ETF vende, la catena compra.
Più importante è la struttura degli investitori: la quota degli hedge fund è diminuita, mentre la partecipazione di fondi sovrani e istituzioni di gestione patrimoniale è aumentata, con un trasferimento delle posizioni da capitali a breve termine a capitali a lungo termine.
👁🗨 Dal "legislativo" al "controllo esecutivo". Il CLARITY Act degli Stati Uniti ha chiarito che BTC, ETH, SOL e altri sono considerati merci digitali sotto la giurisdizione della CFTC, ma il disegno di legge è ancora bloccato da ostacoli procedurali al Senato; le elezioni di medio termine di oggi determineranno la velocità e la stabilità del progresso successivo.
A Hong Kong è stata implementata una "doppia regolamentazione" per le stablecoin, con le prime licenze concesse solo a HSBC e Standard Chartered, con principi rigorosi chiariti. Dopo la fine del periodo transitorio del MiCA nell'UE, le piattaforme non autorizzate dovranno uscire dal mercato. Le tre principali aree di mercato convergono: la capacità di conformità sta diventando un requisito per l'accesso.
💡 Dal esperimento speculativo a infrastrutture verificabili. RWA passa dalla fase pilota a titoli di stato on-chain e prodotti di gestione della liquidità; DePIN si sposta dalla narrazione incentivante a ingegneria verificabile.
L'AI decentralizzata passa dal concetto alla pratica ingegneristica. Il focus narrativo si sposta da "chi salirà" a "chi genera realmente profitti e utilità".
#渣打开放BTC与ETH交易，银行加密业务扩展 #苹果Q4营收超预期，下季度毛利率指引承压 Il bilancio FY2026 Q4 di Apple mostra uno schema di “ricavi forti, preoccupazioni per la redditività emergenti”. I ricavi e i ricavi da iPhone superano entrambi le aspettative, indicando una forte domanda di sostituzione trainata dai nuovi modelli e una solida base di mercato. Tuttavia, 0,05 dollari di EPS derivano da un rimborso dei dazi, quindi la qualità dei risultati deve essere considerata con cautela. La guida ai ricavi per il prossimo trimestre, con un aumento del 7%-10%, è accettabile, ma il margine lordo del 45%-46% è inferiore alle aspettative, con la pressione principale derivante dall'aumento dei prezzi dei chip di memoria e dagli investimenti nei servizi AI. Nel breve termine, le vendite di prodotti sono forti, ma l'aumento dei costi a monte e gli investimenti continui in AI continueranno a comprimere i profitti. In futuro, sarà importante monitorare l'andamento dei prezzi della memoria e se Apple riuscirà a compensare la pressione sui costi attraverso il pricing dei prodotti e la monetizzazione dell'AI; la revisione al ribasso delle aspettative di redditività limiterà la flessibilità della valutazione.115 miliardi di dollari pagati interamente in azioni, questo conto non è gratuito. Marvell ha annunciato l'acquisizione di Lumentum con questo prezzo tutto in azioni, gli azionisti esistenti dovranno calcolare il costo della diluizione. Guardando questa notizia, il punto non è quanto sia grande la fusione, ma se il ritorno dall'integrazione potrà coprire il costo.
Il mio giudizio è che il mercato stia imponendo un vincolo di costo all'espansione dell'AI, senza però decretare un arresto della domanda di AI. Primo, lo scambio di azioni riduce il pagamento in contanti, ma non elimina i rischi legati all'integrazione e al ciclo di ritorno; secondo, il Nasdaq è sceso dell'1,07% quel giorno, mentre il Dow Jones è salito dello 0,41%, più che un ritiro generale degli asset sembra una selezione di direzione da parte dei capitali. Per le discussioni nella community sui temi AI, penso che questo sia più utile del semplice "una grande acquisizione è un segnale positivo".
Tra la prudenza e la scommessa sulle aspettative, scelgo un approccio più stabile: non considerare la scala di espansione dell'azienda come una realizzazione della domanda, ma monitorare i costi di integrazione e le prove di ritorno; tanto rumore quanto si vuole, ma i conti devono tornare. #美国中期选举在即，哪些结果值得关注？
下面是三套核心情景，聚焦大家最关心的：美股（英伟达、存储、半导体）、美债、币圈，做交易推演：
当前主流预期基准：大概率走向【分裂国会】，这是市场已经提前定价最多的剧本；
情景一：分裂国会
也就是一党拿参议院、另一党拿下众议院。
美股 / 算力、半导体：整体偏利好。
美债：财政无序扩张被约束，长端收益率倾向下行，债价走强；但是每次债务上限谈判，都会阶段性引发避险冲击。
币圈：监管大锤落地概率降低
交易特点：如果最后就是这个结果，很容易走出「买预期，卖事实」，利好兑现冲高回落。
情景二：共和党横扫参众两院
共和党两院在手
美股 / 算力半导体：短期利好，高估值的 AI、HBM、SOXL 这类杠杆标的，会先涨，之后被利率预期压制，波动显著放大。
美债：利空。市场担心大规模财政扩张，长债收益率上行，债下跌。
币圈：共和党整体对加密相对友好，
交易特点：属于“强预期差行情”，一旦出现，开盘波动会非常猛。
情景三：民主党拿下两院（蓝色浪潮）
美股 / 算力半导体：利空。
美债：财政扩张力度受限，长端利率更容易下行La quiete di Bitcoin sta facendo più lavoro di quanto suggerisca il suo prezzo. A 77.972$, $BTC è sceso solo dello 0,07% nelle ultime 24 ore, intrappolato tra 78.866$ e 77.600$. Eppure il libro dei futures racconta una storia di dolore unilaterale: in 240 minuti, 100 liquidazioni dal lato acquisto hanno totalizzato 554.000$ contro soli 627$ di liquidazioni dal lato vendita. Questo divario non è rumore. È la firma delle posizioni long con leva che vengono eliminate mentre il prezzo spot si muove a malapena, una lenta erosione che punisce la convinzione senza premiare gli orsi. Il lato acquisto-