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BitGo l'11 novembre ha trasferito la custodia del Bitcoin degli investitori istituzionali su Stacks. Le monete restano in custodia qualificata, senza wrapping né bridge, e si ottengono ricompense in Bitcoin tramite un bond di circa sei mesi.
Per partecipare è necessario allocare circa il 5% del portafoglio in STX; il Bond 3 ha un limite di circa 1.005 BTC, inizialmente aperto solo alla whitelist. Gli scettici osservano: le ricompense provengono dai premi minerari, non da un interesse fisso, quindi se STX fluttua molto durante il lock-up di sei mesi, il costo effettivo e il guadagno netto per l'istituzione possono variare significativamente.
Quando sarà aperto al di fuori della whitelist e se i 1.005 BTC del Bond 3 saranno completamente sottoscritti, fornisce più indicazioni sulla domanda rispetto al comunicato ufficiale. Dopo due settimane si vede ancora solo la lista pilota; se il prezzo spot scende sotto 0,28 e non si riprende, questa notizia va considerata come un aggiornamento di canale, non come un segnale che la domanda sia già diffusa. Lo snapshot è intorno alle 12:05 a Pechino, il prezzo spot su Binance è circa $0.320, con un calo del 0,3% nelle 24 ore.
$STX
#STX #Stacks #比特币质押Perché quando il prezzo oscilla lateralmente, il volume degli scambi è più importante delle variazioni di prezzo in sé?
📊 Riepilogo del mercato di mercoledì 4 novembre: BTC 76.699 (24h -0,2%)｜ETH 2.256 (+0,2%)｜SOL 91,53 (-0,7%)
Questo mercoledì ho dato un'occhiata al mercato, BTC si aggira intorno a 76.699, con un calo di solo lo 0,2% nelle ultime 24 ore e un'escursione giornaliera di circa 3 punti, meno della mia solita soglia di take profit per le piccole posizioni. ETH è a 2.256, con un leggero aumento dello 0,2% nelle 24h, SOL a 91,53 con un calo dello 0,7%. L'intero mercato sembra come se tutti fossero seduti davanti ai loro terminali, con le mani sulla tastiera senza sapere cosa fare.
Quando ho iniziato a fare contratti qualche anno fa, guardavo sempre il grafico a barre rosse e verdi per inseguire i rialzi e i ribassi. Una volta ho inseguito il rialzo tre volte consecutive, sempre al picco di un trend, perdendo così tanto che ho quasi consumato l'icona del software con i click. Poi ho capito che in giornate come questa, con prezzi quasi fermi e oscillazioni strette, non bisogna guardare solo dove si muove il prezzo, ma è fondamentale analizzare il volume delle posizioni aperte e il volume degli scambi attivi nell'ultima mezz'ora — guarda ora il volume degli acquisti e delle vendite attive, sono quasi perfettamente bilanciati, nessuna parte ha un vantaggio netto.
La mia abitudine è che in momenti come questo, con prezzi che si muovono lateralmente e volumi equilibrati, non mi lancio a inseguire operazioni impulsive; non bisogna pensare che un piccolo movimento del grafico a candele significhi necessariamente l'inizio di un trend unilaterale. Dopotutto, la relazione tra volume e prezzo non mente: quando si sta per formare una direzione chiara, la differenza tra i volumi di acquisto e vendita attivi deve mostrare un gradiente evidente, altrimenti entrare in quel momento significa solo alimentare entrambe le parti.Questo sapore ricorda un po' il giro precedente: mentre si discute del mercato, tutti passano da "chi è dentro" a "chi sta spostando monete fuori". Quando vedo questo tipo di notizie, sposto l'attenzione dall'aura istituzionale alla presa di posizione sulle quote; per quanto grande sia la fama, non può sostituire la domanda d'acquisto.
Secondo PANews che cita il monitoraggio di Ai Yi, un'entità collegata a16z ha nuovamente depositato 32.862 $HYPE in un exchange, trasferendo un valore totale di 15,02 milioni di dollari negli ultimi cinque giorni. Da quando il 15 luglio, questa entità ha prelevato complessivamente 3,75 milioni di HYPE da exchange e market maker.
Ritengo che questa notizia sia più un test della capacità di assorbimento piuttosto che una continuazione del supporto istituzionale. Ciò che abbiamo davanti sono dati di trasferimenti continui, che hanno più valore osservativo rispetto a singole transazioni; se in seguito ci saranno vendite, la capacità del mercato di assorbirle dirà più del nome dell'istituzione sulla qualità della domanda. Questa è la mia ipotesi, terrò d'occhio il flusso delle quote e la reazione del prezzo per vedere se sono sincronizzati, senza affrettarmi a definire un ciclo.Questo rimbalzo sembra più una trappola per i rialzisti accuratamente orchestrata che un segnale di fondo. $BTC, $ETH e i titoli correlati a SNDK sono stati spinti leggermente verso l'alto in sincronia, anche i futures azionari statunitensi hanno mostrato forza, il quadro sembra una "notte prima del ribaltamento", ma proprio questa coerenza è ciò che più facilmente induce a errori di valutazione. Il difetto chiave è nei dettagli: il grafico a 15 minuti di Bitcoin non ha seguito il ritmo, mostrando debolezza, il rimbalzo manca di volume e di supporto da acquisti continui. Il prezzo è stato sollevato, ma la spinta non ha tenuto — questo è un tipico "falso segnale di inversione, in realtà un'esca per i rialzisti". La strategia dei grandi investitori non è nuova: prima spingono alcuni titoli molto seguiti per creare l'illusione di un'inversione, attirando chi è impaziente di comprare; quando il flusso di capitali è sufficiente, spingono verso il basso. I piccoli investitori vedono "finalmente un arresto del calo", le istituzioni vedono "liquidità disponibile". Ecco perché più il rimbalzo è ordinato, più bisogna stare in guardia. Guardando da lontano, la tendenza principale è ancora al ribasso. Questo piccolo rialzo è solo un movimento ingannevole, non un vero cambio di tendenza. Un vero ribaltamento richiede rottura strutturale, aumento del volume e supporto continuo, tutti elementi attualmente assenti. Se $BTC non riesce a riconquistare posizioni chiave e aumentare il volume nel breve termine, il rimbalzo potrebbe essere annullato in qualsiasi momento; $ETH segue lo stesso ritmo, mancando anch'esso prove di forza indipendente. Un giudizio utile è: quando l'"ampiezza" del rimbalzo supera la "forza", serve a scaricare posizioni, non a costruire un fondo. Questa frase merita di essere meditata da chiunque voglia comprare al ribasso. Il segnale più importante da monitorare non è un aumento di qualche punto, ma se a livello di 15 minuti si verifica una rottura con aumento di volume e una conferma con retest — se il rimbalzoNel mercato dei futures, ho visto molte posizioni con un valore nominale non troppo spaventoso, ma con margini molto stretti. Vedendo questo monitoraggio, è tornata la mia vecchia abitudine: prima di indovinare se la direzione è giusta o no, calcolo quanto si può reggere se va al contrario.
Questa volta è il wallet Core Trader 90 (0x97580b…1967d) che ha aperto una posizione long con leva 10 su $INTC, quantità 1.000 unità, valore nominale circa 57.300 dollari, prezzo di riferimento 57,3308 dollari. È un'apertura di posizione, per ora si può solo guardare la struttura del rischio, non si può ancora dire che sia un'operazione ben fatta.
Il mio giudizio è che questa posizione va monitorata più per la leva che per il valore nominale. Calcolando grossolanamente il margine come valore nominale diviso leva, corrisponde a circa 5.733 dollari; se il prezzo si muove al contrario del 5%, la perdita latente potrebbe consumare circa metà di questo margine, senza contare le commissioni. Però non si conosce il capitale totale del wallet, quindi non si può affermare che sia una posizione pesante.
L'esperienza di gestione del rischio dei futures tradizionali può essere trasferita, ma i parametri specifici non si possono applicare direttamente. Per queste posizioni on-chain, il modello di margine e i requisiti di margine di mantenimento non sono forniti, quindi non si può considerare una perdita del 10% come una linea di liquidazione automatica. Mi interessa di più sapere se prima di aprire la posizione è stato lasciato un margine di uscita in caso di errore di valutazione, piuttosto che contare sul rifinanziamento del margine.
Ci sono altri amici che sono passati dal mercato tradizionale? Di fronte a una posizione long con leva 10, preferite continuare a usare la consuetudine di stop loss basato sul prezzo, oppure calcolare prima la posizione in base alla perdita massima accettabile dal conto? Questa differenza mi piacerebbe molto sentirla.Il fuoco del fornello ha già lambito il bordo della pentola: Oracle presenta un piatto di finanziamenti da 20 miliardi di dollari, 10 miliardi in azioni ordinarie e 10 miliardi in obbligazioni; i ricavi dell'infrastruttura cloud sono aumentati del 121% su base annua, raggiungendo circa 7,4 miliardi di dollari, ma questo fuoco intenso del data center ha bruciato il flusso di cassa libero trimestrale fino a -5,4 miliardi di dollari — non è solo aggiungere legna, è come versare direttamente il brodo caldo sul carbone rosso, con un sfrigolio che sprigiona insieme profumo e bruciato.
In cucina temo due cose: il fuoco troppo alto e il brodo troppo salato. I ricavi cloud sono il profumo del piatto principale, la domanda di potenza di calcolo è il ventilatore, la spesa in conto capitale è il fornello al massimo, il finanziamento è il brodo aggiunto; ma la diluizione azionaria è come aggiungere acqua a una zuppa densa, il costo delle obbligazioni è come spargere troppo sale. Il profumo che arriva al naso non significa equilibrio nel gusto, un flusso di cassa negativo significa che il fondo della pentola ha già iniziato a bruciare, e quando si raschia il fondo si trova solo bruciato. Un aumento del 121% dei ricavi indica un taglio preciso, un flusso di cassa libero negativo di 5,4 miliardi indica una perdita di brodo nel piatto, e avere entrambe le cose insieme significa che il ritmo in cucina ha raggiunto il battito più intenso.
Il portafoglio di investimenti è come i contorni: le criptovalute principali sono il piatto forte, gli altcoin sono le spezie, i contratti a leva sono il peperoncino piccante; il peperoncino può accendere il fuoco, ma non può sostituire il pasto. Questo piatto di Oracle spinge il piatto principale della potenza di calcolo al massimo fuoco, e il fornello collegato alle azioni tokenizzate segue naturalmente il calore, l'aroma di $xNVDA si diffonde nella pentola, ma anche i sapori si mescolano rapidamente. La cucina guarda al ritmo di uscita dei piatti: la crescita dei ricavi è il taglio, la spesa in conto capitale è il fuoco, il flusso di cassa libero è il brodo sul fondo — se il brodo finisce, anche la presentazione più elaborata non regge. Il finanziamento può rifornire la legna nel fornello, ma la diluizione delle azioni ordinarie diluisce il brodo vecchio, gli interessi delle obbligazioni soffocano il retrogusto, più grande è la pentola, più difficile è mantenere la cottura uniforme.
I 20 miliardi di finanziamenti non sono un brodo gratuito: la metà in azioni ordinarie diluisce gli azionisti storici, l'altra metà in obbligazioni aumenta il costo degli interessi; i data center devono alimentare la potenza di calcolo, ma il flusso di cassa operativo non basta a pagare i conti, è come cucinare il piatto principale con legna presa in prestito. La cottura delle azioni tokenizzate è ancora più delicata, il legame con il sottostante è come due fornelli che cucinano insieme, da una parte il fuoco forte della narrazione sulla potenza di calcolo, dall'altra la diluizione del finanziamento e gli interessi delle obbligazioni come olio riutilizzato; se il fuoco non è ben gestito, piatto principale e spezie si contendono il sapore, e un'ulteriore spruzzata di peperoncino piccante fa protestare lo stomaco.
La potenza di fuoco di questo conto ha già sopraffatto il sapore degli ingredienti, Oracle scambia diluizione e interessi per l'aroma della potenza di calcolo, più forte è il profumo, più brucia il fondo della pentola. #oracle20bfinancingLa pressione arteriosa sul monitor scende, ma la coronarografia mostra che il tronco principale coronarico ha ancora flusso sanguigno — questo è l'elettrocardiogramma reale del momento sul pannello d'oro. Il prezzo dell'oro spot è sceso di circa il 30% dal picco di gennaio, avvicinandosi alla soglia dei 3.900 dollari; i profani guardano la curva dello shock emorragico, mentre io osservo se questi trenta punti percentuali rappresentano un collasso cardiogeno o semplicemente una perdita di volume ematico ipovolemica.
Analizziamo prima la struttura di perfusione. Le banche centrali di vari paesi hanno acquistato netto 321 tonnellate nel terzo trimestre, con un aumento del 42% su base annua, il più grande acquisto trimestrale da fine quarto trimestre dello scorso anno. Questo non è un supporto periferico capillare, ma una perfusione autonoma in profondità nel miocardio — gli acquisti sovrani aumentano controcorrente nel range di prezzo in discesa, equivalenti a un reintegro di sangue proprio, stabilizzando la circolazione più centrale. Gli ETF sull'oro nello stesso periodo hanno incrementato le posizioni di 211 tonnellate, portando il totale a un record di 4.256 tonnellate, indicando che il reticolo sarcoplasmatico istituzionale sta ancora immagazzinando ioni calcio, e la riserva contrattile non è esaurita. Questi due dati mostrano che il problema non è nel cuore stesso.
Ma non affrettiamoci a chiudere la ferita. La domanda di lingotti e monete d'oro è diminuita del 19%, segno che la microcircolazione periferica cutanea è insufficiente — i fondi retail stanno uscendo, le unghie diventano pallide e le estremità fredde, e l'ischemia periferica spesso peggiora prima della circolazione centrale. Ancora più critico è che le tre principali resistenze vascolari sono aumentate simultaneamente: il dollaro si rafforza, i rendimenti dei titoli di stato USA salgono, e il mercato delevera, equivalenti a una pinzatura dell'aorta, resistenza periferica sovrapposta e volume ematico sottratto. Questa situazione non è rara in sala operatoria — il cuore non è danneggiato, ma la pressione di perfusione è forzatamente abbassata da condizioni esterne.
Quindi la mia domanda non è "la domanda a lungo termine può compensare la pressione di vendita a breve termine?", questa è una domanda da familiari. La mia domanda è: questi 321 tonnellate di acquisti delle banche centrali e 211 tonnellate di posizioni ETF sono davvero un reintegro di sangue proprio, o solo sangue temporaneamente appeso alla circolazione extracorporea? Se la deleveraging accelera, le quote ETF verranno riscattate e ritirate, e il cosiddetto record di posizioni diventerà solo un numero contabile nel volume pre-caricato. Il vero supporto strutturale dipende se gli acquisti delle banche centrali sono insensibili al prezzo — se sono una configurazione rigida di riequilibrio delle riserve, allora è perfusione miocardica autonoma, e regge; se sono solo accumuli tattici a basso prezzo, non differiscono essenzialmente dagli acquisti retail, solo con un volume maggiore. L'indice correlato XPL sul mercato azionario USA sembra più un polso periferico nello stesso sistema circolatorio; il suo battito irregolare non significa che il cuore si sia fermato, ma indica che il letto vascolare periferico si sta contraendo.
Attualmente il prezzo dell'oro oscilla intorno a 3.900, come un monitoraggio emodinamico precoce post-operatorio: pressione sanguigna bassa ma perfusione tissutale ancora accettabile, senza aumento improvviso del lattato. Ho visto molti casi in cui la pressione venosa centrale non è ancora crollata, ma le estremità sono già fredde. Per giudicare se questo ciclo dell'oro è in fase di recupero o di scompenso, non bisogna guardare il prezzo giornaliero, ma l'elasticità del prezzo degli acquisti delle banche centrali, la direzione di sottoscrizione e rimborso delle quote ETF, e quando le tre resistenze vascolari allenteranno la pinzatura.
Il miocardio non mente, mentono quelli che traggono conclusioni solo dai numeri del monitor. #centralbanksbuy321tgoldDirezione $ETH: short
· Entrata: short quando il rimbalzo incontra resistenza intorno a 2260 - 2270 (vicino alla resistenza sopra il prezzo attuale).
· Stop loss: stop loss deciso se supera 2280.
· Take profit: primo obiettivo 2225 (vicino al minimo precedente), secondo obiettivo 2200.
⚠️ Avviso: complessivamente in una tendenza di oscillazione discendente dopo un picco, MACD con incrocio ribassista vicino allo zero e momentum ribassista dominante. Non inseguire direttamente lo short, attendere il rimbalzo per confermare la resistenza, posizione leggera con stop loss.La scacchiera è appena arrivata a metà partita, e l'avversario ha abbassato il prezzo di quotazione da circa due trilioni di dollari a quindici-sedicicento miliardi; non è un semplice sconto, è una mossa d'iniziativa per costringerti a mostrare la tua formazione: la tua crescita dei ricavi è una combinazione tattica o un vantaggio posizionale sostenibile? I ricavi del terzo trimestre sono schizzati a 16,956 miliardi di dollari, con un aumento annuo del 1127%, sembrano una serie di scacchi consecutivi; ma la crescita sequenziale è scesa dal 144% a circa il 47%, come se il ritmo fosse stato improvvisamente bloccato dall'avversario, trasformando l'iniziativa in una mossa forzata. Ancora più evidente è la perdita operativa di 567 milioni di dollari: l'attività dei pezzi non garantisce la sicurezza del re.
Analizzando questa partita, guardo prima le mosse candidate, non il clamore. Le istituzioni spostano l'ancora di valutazione verso il basso come mossa preventiva: non è che non credano nella crescita, ma vogliono prima confermare che la crescita possa superare la struttura dei costi. La capacità di calcolo a lungo termine e gli impegni di leasing ammontano a 895,4 miliardi di dollari, di cui circa 69,8 miliardi scadono entro 12 mesi; è un gruppo di pedine sospese, una linea nascosta nelle retrovie. Anche se la curva dei ricavi è ripida, se non si riesce a collegare margine lordo, leva operativa e flusso di cassa, gli impegni si trasformeranno da pezzi offensivi a pezzi di contenimento, costringendoti a sacrificare pedine sotto pressione temporale. Sacrificare pedine per aprire la strada alla quotazione non è impossibile, ma bisogna vedere se l'iniziativa guadagnata copre il divario finale.
Il token collegato a Google è un'ombra di interazione su un'altra scacchiera, non la variazione principale della stessa partita. Può trasmettere l'emozione, ma non può pagare i conti di leasing di questa azienda. La vera valutazione è: ogni dollaro di ricavo aggiuntivo può trasformarsi in flusso di cassa operativo sostenibile prima della scadenza degli impegni? Ogni dollaro investito in capacità di calcolo può generare potere di prezzo e non solo costi sommersi? Se si basa solo sulla crescita annua elevata per sostenere una valutazione di 1,5-1,6 trilioni, si sta confondendo la tattica di metà partita con la tecnica di fine partita; se la crescita sequenziale continua a rallentare e la riduzione delle perdite non è abbastanza rapida, la revisione al ribasso della valutazione è solo un rinvio della mossa decisiva. La mia valutazione: la mossa vincente non sta nei fuochi d'artificio della crescita dei ricavi, ma nella sfida tra il bilancio degli impegni e il flusso di cassa. #anthropicipopricedebateQuesta rottura non ha ancora pulito completamente il mercato.
BTC è sceso fino a un minimo di 75.690 dollari, ETH ha toccato un minimo di 2.225 dollari, entrambi i precedenti minimi sono stati infranti contemporaneamente. Ma ciò che vale davvero la pena osservare non è il prezzo, bensì la differenziazione delle posizioni.
I dati cross-market mostrano che l'OI perpetuo di BTC è diminuito di circa il 2,1% nelle ultime 24 ore, mentre quello di ETH è sceso di circa il 6,2% negli ultimi 7 giorni. Anche l'OI totale attualmente calcolato è diminuito in parallelo, il che indica che la leva finanziaria vecchia sta ancora uscendo. D'altra parte, però, l'OI in base a moneta di OKX è leggermente aumentato da livelli bassi, con BTC in aumento di circa lo 0,4% e ETH di circa lo 0,8%.
Questo significa che il mercato non sta semplicemente "pulendo dopo il calo", ma sta contemporaneamente riducendo la leva e rientrando nelle posizioni. Le nuove posizioni potrebbero essere long di bottom fishing o short di trend following, ma al momento non è possibile definirlo.
Ciò che è ancora più preoccupante è il tasso di finanziamento. BTC è ancora vicino a +0,01%, ETH si è raffreddato ma rimane chiaramente superiore alla media a 7 giorni. Prezzo in rottura, posizioni totali in calo, ma il costo residuo dei long non è basso, questa struttura non è stabile.
Ora si continua a vedere se BTC riuscirà a mantenere i 75.690 dollari e se ETH potrà risalire sopra i 2.236 dollari. Se il prezzo continuerà a scendere e contemporaneamente l'OI totale di tutto il mercato passerà da una diminuzione a una crescita, allora significherà che le nuove posizioni direzionali stanno iniziando a prendere il sopravvento. Al momento sembra più che la prima fase di pulizia sia finita, ma la seconda fase di gioco è appena iniziata.Il muro portante ha appena finito di gettare il calcestruzzo, il timbro di collaudo non è ancora asciutto, e la causa è già caduta sulle fondamenta—il 3 novembre, la CFTC ha concesso il permesso di costruzione per i contratti perpetui su singole azioni, i primi progetti presentati da Nadex coprono Apple, Nvidia, Tesla, con regolamento in contanti e senza data di scadenza; lo stesso giorno, l'alleanza industriale sostenuta da Cboe e Citadel ha portato in tribunale la classificazione regolamentare.
Cosa significa senza data di scadenza? È come estendere una trave a sbalzo verso un cielo senza appoggi. I futures tradizionali hanno un mese di consegna, come se ogni piano avesse un solaio a sostenerlo; i contratti perpetui rimuovono il solaio, facendo leva sul tasso di finanziamento per la precompressione, ma se il vento cambia direzione, l'intera struttura è sospesa da un sottile cavo d'acciaio. Le azioni singole sono ancora più complicate—Apple e Nvidia non sono profili standardizzati, ma colonne irregolari con stagioni di bilancio, carichi di opinione pubblica e zone sismiche di eventi singoli. Inserirle nello stesso schema senza scadenza equivale a collegare forzatamente tre edifici in zone sismiche diverse in una torre unica, e le giunture, sia nella posizione che nella larghezza, sono giunture strutturali critiche.
Regolamento in contanti e senza scadenza sembrano risparmiare il magazzino di consegna, ma in realtà spostano tutto il rischio di regolamento sul margine e sui nodi di liquidazione. La clearing house è il nucleo centrale di questa struttura, se il nucleo si incrina, anche la cornice esterna più bella è solo decorazione. Nadex è ancora nella fase di progetto, la vera decisione sulla sua stabilità dipende dalla qualità della costruzione: profondità dei prezzi, risposta del motore di liquidazione forzata, e se il percorso di trasmissione del carico di copertura incrociata tra mercati è stato trattato in modo continuo.
La causa di Cboe e Citadel non è una facciata decorativa, ma una verifica delle fondamenta. Se la classificazione regolamentare viene giudicata oltre i limiti, l'intero progetto viene rimandato a revisione, e le barre d'acciaio già gettate resteranno esposte. Vincoli più profondi derivano dalla struttura di mercato esistente—spot, opzioni, ETF sono come un gruppo di edifici già completati, i contratti perpetui su singole azioni vogliono inserirsi come un piano aggiuntivo, ma prima devono calcolare le zone antincendio, la larghezza delle vie di fuga e la risonanza del tunnel del vento. I titoli azionari tokenizzati sono collegati dall'altra parte, l'ancoraggio del prezzo è come un elemento incorporato post-installazione, se l'ancoraggio non è sufficiente, all'impatto si stacca per primo, e le fessure di titoli collegati come XINTC si trovano proprio qui.
Non guardo le immagini di effetto nel white paper, guardo solo i dettagli dei nodi. La modularità dei contratti perpetui su singole azioni può essere replicata su più titoli a seconda di tre fattori: la ridondanza al taglio del nucleo di liquidazione, la velocità di assestamento delle fondamenta legali, e se il market maker è disposto a sopportare il momento flettente a lungo termine come puntone diagonale. Il progetto può essere disegnato in una notte, ma il sistema portante richiede anni per essere consolidato.
Il 3 novembre non è il giorno del completamento, ma il giorno dell'ispezione dello scavo—se il fondo dello scavo ha uno strato debole sottostante, la causa e la liquidità forniranno insieme il rapporto di perforazione. #cftcsinglestockperpsDopo un calo repentino si è verificata una lieve chiusura positiva, il che può facilmente far pensare che la pressione di vendita a breve termine sia stata completamente rilasciata, spingendo a cercare di acquistare a prezzi bassi con fretta.
Osservazione personale del mercato: il prezzo attuale di $BTC è circa 76.535 dollari, con un minimo recente toccato a 75.734. Dal punto di vista della struttura multi-temporale, le medie mobili giornaliere continuano a esercitare pressione verso il basso; questo rapido ritracciamento è la continuazione del ritmo ribassista. L'attuale piccola candela rialzista rappresenta solo una breve pausa dopo un forte calo e non indica che la forza ribassista si sia esaurita.
Non entrerò direttamente nel mercato durante questo debole rimbalzo post-calo. Anche se il prezzo dovesse rimbalzare verso l'alto per una correzione, sarà importante osservare attentamente la zona di resistenza intorno a 77.200. Bisogna valutare se il volume durante il rimbalzo sarà sufficiente e se il prezzo riuscirà a stabilizzarsi sopra questa resistenza per poter riconsiderare la struttura tra rialzisti e ribassisti. Se il rimbalzo dovesse risultare debole e il prezzo tornasse a scendere, una rottura del minimo precedente a 75.734,5 aprirebbe ulteriori spazi per il ribasso. Finché non si manifesta un segnale chiaro di inversione di tendenza, è consigliabile contenere l'impulso di acquistare a fondo e non anticipare la previsione del minimo.
#Circle财报在即，稳定币增长能否兑现收益？ Questa settimana ho continuato a shortare Bitcoin $BTC ，
oggi ho ottenuto un grande risultato!
Ho guadagnato il 700%,
alcuni fratelli hanno guadagnato diverse migliaia di dollari con me.
Perché sono fermamente convinto di shortare il grande Bitcoin?
Ora rispondo ai miei motivi.
Ethereum $ETH è partito da 1900 l'8.19, è salito fino a 2860, qualche giorno fa è sceso al minimo di 2170;
Bitcoin è partito da 64000, è salito fino a 88600, attualmente è intorno a 77000;
Il minimo della correzione precedente è stato 84800,
ritengo che questo livello verrà rotto!
È così semplice.
Durante il processo di discesa,
Bitcoin, a causa della fede nella criptovaluta,
ha sicuramente molti acquirenti che comprano a ribasso,
quindi di solito non scende molto velocemente.
Ma ora con le elezioni di medio termine,
il Partito Democratico probabilmente controllerà entrambe le camere, è ormai deciso.
Ciò significa che le politiche dell'era Trump probabilmente non saranno più attuate,
in un contesto di panico e ribasso del mercato azionario americano,
la discesa è la tendenza principale.
Solo quando il risultato sarà chiaro e il mercato si stabilizzerà completamente,
ci sarà spazio per una nuova salita. #美国中期选举进入计票阶段，国会控制权将如何变化？ Pensare prima al peggior scenario: se la direzione è sbagliata, la leva amplificherà il drawdown e lo stop loss potrebbe non essere eseguito al prezzo previsto. Core Trader 15 ha appena aperto una posizione long su MU con leva 10x, con una posizione nominale di circa 829.300 USD. Guardando questa operazione, non mi interessa il coraggio, ma quanto danno può causare al conto.
⚠️ Bisogna separare due rischi: approssimando con posizione invariata, se il prezzo si muove in direzione opposta dell'1%, la perdita non realizzata è di circa 8.293 USD; se il margine è stimato come un decimo del valore nominale, questo consuma circa il 10% del margine iniziale. Inoltre, il patrimonio totale del wallet e altre esposizioni sono sconosciute, quindi basandosi solo sull'importo della singola posizione non si può giudicare se il rischio è gestibile, né usarlo come prova della direzione.
La mia abitudine nel risk management è prima stabilire quanto al massimo si può perdere in capitale per singola operazione, poi verificare se la posizione e la distanza dello stop loss sono coerenti. Per operazioni con leva 10x come questa, di solito qual è la percentuale di capitale del conto che si imposta come stop loss per singola operazione?Più sono deludenti i dati non agricoli, meno la Fed osa tagliare i tassi?
Venerdì sera alle 21:30 saranno pubblicati i dati non agricoli di ottobre negli Stati Uniti.
Ho appena dato un'occhiata ai dati del mese scorso: a settembre i nuovi occupati non agricoli sono stati solo 29.000, il tasso di disoccupazione è al 4,2%, e i dati occupazionali dei due mesi precedenti sono stati rivisti al ribasso di 60.000 unità complessivamente.
Il mercato del lavoro si è chiaramente raffreddato, ma la Fed sembra non avere fretta di intervenire.
A settembre ha aumentato i tassi di 25 punti base, e a ottobre ha mantenuto i tassi invariati con un voto di 10 a 2, con addirittura due membri che hanno sostenuto un ulteriore aumento.
La ragione è semplice: l'inflazione non è ancora sotto controllo.
A settembre il PCE è aumentato del 3,6% su base annua, il prezzo internazionale del petrolio resta sopra i 100 dollari. La crescita dell'occupazione rallenta sempre di più, ma la pressione sui prezzi non accenna a diminuire, quindi la Fed si trova in una situazione difficile.
Perciò questa volta guardo con più attenzione alla crescita salariale e alle revisioni dei dati precedenti.
Se l'occupazione continua a peggiorare, e la crescita salariale e l'inflazione non calano, il mercato potrebbe dover affrontare nuovamente il rischio di stagflazione.
In questo scenario, il mercato azionario statunitense, soprattutto i titoli tecnologici ad alta valutazione, potrebbe soffrire. I profitti aziendali potrebbero risentire del rallentamento economico, e i tassi elevati comprimono le valutazioni.
Anche l'oro potrebbe non rafforzarsi immediatamente. Finché il dollaro e i rendimenti reali dei titoli di Stato USA restano alti, un rimbalzo a breve termine potrebbe incontrare resistenza.
Personalmente, ritengo che le speranze di un taglio dei tassi entro l'anno siano scarse, e non si può escludere il rischio di un aumento a dicembre.
Voi cosa ne pensate? Il mercato azionario USA ha già scontato tutte le notizie negative e rimbalzerà, o continuerà a scendere?
#美國10月非農前瞻：就業增長或牽動12月升息預期 Quando alla fine di ottobre quella massa d'aria fredda è arrivata, la prima cosa che ho notato sulla carta di radiosondaggio è stata la brusca contrazione delle isobare — un deflusso netto di 1,042,000,000 dollari completato in due giorni, con il patrimonio netto totale che è sceso da un picco a 98,1 miliardi di dollari. Non si tratta di una semplice precipitazione, ma di un'interruzione totale del canale di vapore acqueo: il flusso di vapore nell'intero strato atmosferico è passato da positivo a negativo, e la massa nuvolosa visibile nelle immagini satellitari si è frantumata in pezzi, con l'intensità dell'eco radar che è scesa sotto 20.
Dopo tanti anni di previsioni, ciò che temo di più non sono mai i singoli forti temporali, ma il cambiamento nella circolazione generale. Il fatto che il canale di vapore per i fondi spot si sia interrotto indica che il trasporto non è più nella posizione originaria. Sul lato aziendale, gli acquisti sono come un breve acquazzone locale: 811 unità per 65,5 milioni di dollari; inoltre, un riacquisto di azioni privilegiate per 208 milioni di dollari. Nota l'ordine — da un lato si prende un piccolo flusso d'acqua, dall'altro si sostituiscono le vecchie tegole del proprio tetto. Questa massa nuvolosa non ha la scala orizzontale per generare una pioggia penetrante; sul radar si vedono echi, ma a terra potrebbe non bagnare nemmeno il terreno.
Guardando più a ovest, un'altra entità ha aggiunto 124 unità e ha utilizzato per la prima volta azioni privilegiate con un dividendo annuo del 15% per raccogliere fondi. Quindici punti percentuali, non è la temperatura di rugiada, ma l'altezza di condensazione sollevata forzatamente. Più alto è il fondo della nuvola, minore è l'efficienza delle precipitazioni; più costoso è il costo del finanziamento, più sottile è l'incremento degli acquisti che si può ottenere allo stesso prezzo. Uno strato di inversione termica in quota blocca le correnti ascensionali; chi vuole salire deve prima pagare un pedaggio.
Il prezzo oscilla tra la linea isotermica di 77.000 e 80.000, tipico di un tempo stabile e calmo: bassa velocità del vento, strato di miscelazione poco profondo, e gli inquinanti (cioè le emozioni) tendono ad accumularsi vicino al suolo. In questa situazione, la visibilità è un indicatore anticipatore — il cielo sembra ancora luminoso, ma la visibilità orizzontale sta già diminuendo.
Per quanto riguarda la correlazione con il token azionario statunitense, la vedo come una brezza di mare e terra: di giorno soffia dal mare verso terra, di notte in direzione opposta. La correlazione con Bitcoin non è costante, ma varia con la circolazione giornaliera. Quando il gradiente di pressione finanziaria non è sufficiente, questo vento è efficace solo entro poche decine di chilometri dalla costa, e si disperde nell'entroterra.
La vera variabile ora non è dalla parte della domanda, ma sulla linea della temperatura di rugiada del costo del finanziamento. Se la temperatura di rugiada non scende, il fondo della nuvola non si alza, e qualsiasi tentativo di aumentare artificialmente la pioggia è come spargere catalizzatori nell'aria secca. L'attuale configurazione della circolazione è una zona di cielo sereno sotto un promontorio di alta pressione, con una chiara mancanza di motivazione istituzionale per reintegrare liquidità; le divergenze tra i membri dell'ensemble delle previsioni numeriche si stanno ampliando, e i modelli non si sono ancora allineati sulla situazione a 48 ore.
Al momento non si trovano segnali sistematici di sollevamento nelle immagini nuvolose, la visibilità sta diminuendo, e la prossima ondata di forti temporali dovrà aspettare che questa linea della temperatura di rugiada scenda da sola. #btcinstitutionaldemand Parliamo di una cosa che non ho mai capito: come può un seggio al Senato di uno stato far crollare i futures del Nasdaq 100 del 2,18%?
Questa volta il Partito Democratico ha vinto in Texas, la prima volta dal 1988. Dopo la notizia, i futures del Dow Jones sono scesi dell'1,24%, quelli del Nasdaq 100 del 2,18%, più del Dow.
Poi ho capito: il mercato non teme chi viene eletto, ma le parole "cambierà tutto". Quando la politica cambia, le valutazioni devono essere ricalcolate, e i primi a scappare sono sempre quelli che hanno guadagnato di più.
Anche nel mondo delle criptovalute non fate finta di niente, $BTC in questi momenti non ha mai un andamento indipendente. Però i numeri pre-mercato non garantiscono che l'apertura sarà la stessa.Ieri sera i cambiamenti nelle posizioni vacanti sono stati minimi, ma il prezzo delle criptovalute ha perso velocità in apertura
Alle 23:00 ora di Pechino, gli Stati Uniti hanno annunciato 7,523,000 posizioni vacanti a settembre, con il valore rettificato di agosto a 7,190,000. L'interpretazione ufficiale è "poco cambiamento". Questi dati non indicano un improvviso indebolimento della domanda di lavoro, ma sono arrivati quasi 12 ore prima del crollo di questa mattina, quindi non possono essere considerati la causa diretta del calo.
Più interessante è la reazione dopo il calo. Dalle 11:00 alle 12:00, BTC è risalito dal minimo di 75,734, ETH è tornato da circa 2,227 a sopra 2,240; entrambe le criptovalute hanno chiuso l'ora in positivo, ma non hanno recuperato completamente le perdite del mattino. Tendo a interpretare questo come un test di recupero dopo un calo improvviso, non ancora sufficiente a indicare che la domanda di acquisto si sia stabilizzata.
Alle 12:01, snapshot spot: BTC circa 76,445, ETH circa 2,248. Nel pomeriggio, se la chiusura a 15 minuti di BTC riesce a mantenersi intorno a 76,160, si potrà continuare a osservare se riesce a recuperare 76,580; per ETH si guarda prima se 2,241 regge, poi il rimbalzo tra 2,250 e 2,256. I dati ADP delle 21:15 e quelli del settore servizi delle 23:00 (da Jin10) devono ancora essere pubblicati, quindi non si possono usare come spiegazione anticipata del mercato. Volatilità elevata, attenzione al rischio. $BTC $ETHLe elezioni di medio termine sono praticamente senza sorprese. Il Partito Democratico ha quasi sicuramente la Camera dei Rappresentanti e molto probabilmente anche il Senato, con la probabilità su Polymarket che ha raggiunto il 99%. $BTC $ETH $SNDK
Per il Partito Repubblicano, questa è una vera e propria strage. Trump non solo ha perso entrambe le camere, ma il suo tasso di approvazione è sceso intorno al 32%, il livello più basso prima delle elezioni di medio termine presidenziali negli ultimi 40 anni.
Ora, ciò di cui bisogna preoccuparsi di più non è il risultato elettorale in sé, ma se Trump perderà il controllo dopo la sconfitta. Se domani dovesse improvvisamente annunciare un attacco all'Iran, il mercato crollerebbe a cascata e nessuno potrebbe fermarlo.
Dal punto di vista operativo, non scommettere sulla direzione. Da stasera fino a domani mattina è una finestra critica, con frequenti oscillazioni su e giù. Aspetta che i risultati siano chiari, aspetta la conferma della domanda, non buttarti nella confusione. Mantieni una posizione con margine di manovra, la cosa più importante è restare vivi. #美国中期选举进入计票阶段，国会控制权将如何变化？ Pensieri di metà giornata del 4 novembre
Dopo un'impennata al mattino, il prezzo dell'oro ha subito una pressione al ribasso, con i rialzisti che si sono indeboliti dopo aver raggiunto la resistenza superiore; la presa di profitto ha spinto il prezzo a ritirarsi, in linea con la nostra previsione mattutina.
Attualmente il mercato è ancora in una struttura di oscillazione laterale, con tori e orsi che si contendono senza che nessuna parte riesca a rompere con forza sostenuta; nel breve termine si continua a considerare una fase di consolidamento.
In questo tipo di mercato ci sono molte false rotture; inseguire direttamente i rapidi rialzi e ribassi può facilmente portare a stop loss ripetuti. Non è necessario entrare frequentemente, ma monitorare attentamente le posizioni chiave e agire solo quando il trend si stabilizza e compaiono segnali.
Nel pomeriggio si continua a vendere alto e comprare basso nell'intervallo, senza inseguire i movimenti.
Se il rimbalzo si ferma e si indebolisce nell'area 3952-3960, si può partecipare con una posizione corta, con supporto a 3932;
se il rimbalzo sul livello 3932 non fa nuovi minimi e si stabilizza, si può provare una posizione long a basso volume per il breve termine, mirando a un rimbalzo verso 3952.
#美国中期选举进入计票阶段，国会控制权将如何变化？ $XAU $BTC In passato, quando facevo trading, avevo un brutto vizio difficile da correggere.
Quando il conto aveva solo qualche centinaio di U, pensavo solo a raddoppiare rapidamente dieci volte. Vedevo altri guadagnare decine di migliaia di U in una settimana e mi agitavo, pensando che il capitale fosse troppo poco e che solo rischiando molto avrei potuto recuperare.
Solo dopo ho capito che proprio questo modo di pensare mi bloccava.
Quando avevo qualche centinaio di U, rischiavo tutto, appena guadagnavo un po' ero impaziente di aumentare la posizione, e quando perdevo non volevo chiudere la posizione in perdita. A volte, con un grande rialzo, pensavo di aver capito il mercato. Solo dopo aver perso tutti i profitti più volte, ho capito che non era una questione di scegliere male le monete, ma di essere intrappolato in un circolo vizioso: quando guadagnavo mi montavo la testa, quando perdevo cercavo disperatamente di recuperare.
Quello che mi ha davvero svegliato è stato il giorno in cui ho iniziato ad avere paura di aprire una nuova posizione.
Quando la posizione è grande, è difficile mantenere l'oggettività. Si ha paura di perdere il rialzo e non si vuole chiudere in perdita durante il ribasso, ogni decisione è influenzata dal profitto o dalla perdita del conto.
Da allora ho deliberatamente ridotto ogni posizione, così che anche in caso di perdita non venga compromesso il mio stato mentale o la mia vita. Ho fatto crescere lentamente il conto, ma le operazioni sono diventate sempre meno frequenti. Non perché la mia tecnica sia peggiorata, ma perché ho capito che molte situazioni di mercato non meritano di essere affrontate.
Molti mi chiedono qual è la cosa più difficile nel trading di criptovalute.
Non è scegliere la moneta, né studiare la tecnica, ma mantenere le regole di trading anche dopo aver guadagnato. Non bisogna pensare di essere invincibili solo perché si ha avuto qualche successo, e aumentare il rischio ciecamente.
Ora ciò che considero più importante non è quanto bello appare il numero sul conto, ma quanti soldi guadagnati sono effettivamente finiti nel portafoglio. Un profitto apparente, per quanto bello, senza uscita dal mercato, può sempre tornare a zero con un ritracciamento.Questa sera ciò che colpisce di più non è il prezzo delle criptovalute, ma i futures sugli indici azionari che sono crollati per primi.
Un seggio al Senato federale ha fatto crollare i futures del Nasdaq 100 del 2,18% e quelli del Dow Jones dell'1,24%. Il candidato democratico James Talarico ha sconfitto il repubblicano Ken Paxton, conquistando questo seggio in Texas — la prima volta dal 1988.
Perché un seggio a livello statale ha un impatto così grande? Il Texas non è uno stato qualunque, è uno dei bastioni più solidi del Partito Repubblicano ed è un indicatore chiave per energia, tassazione e politiche regolatorie. Un cambio in questa posizione non significa solo "un cambio di persona", ma "il fondamento delle politiche precedenti si sta indebolendo". La differenza in un seggio al Senato influisce direttamente sulla possibilità di far avanzare la legislazione.
Perciò la vendita è avvenuta prima nei futures, non nel mercato spot. I futures amplificano le emozioni; gli istituzionali, non avendo il tempo di modificare le posizioni, fanno hedging sugli indici azionari. $BTC in questo contesto non ha indipendenza, la sua correlazione con il Nasdaq non si è mai interrotta negli ultimi due anni. $ETH ha un beta più alto, $SOL ancora di più; più un asset è volatile, più viene convertito in contanti per primo.
Ciò che vale davvero la pena considerare è il ritmo. La valutazione dell'incertezza politica di solito non si completa in un'unica volta, ma si accumula a ondate con le notizie successive. Il 2,18% di stasera potrebbe essere solo la prima tranche; se l'agenda del Senato cambia davvero, il deprezzamento degli asset rischiosi dovrà ancora proseguire.
Ora non si tratta di indovinare il minimo, ma di monitorare i volumi di scambio all'apertura del mercato azionario USA. I tassi d'interesse non sono aumentati di un centesimo, ma i soldi sono diventati più difficili da ottenere.
La Federal Reserve si riunirà il 28 ottobre, con i tassi ancora fermi tra il 3,75% e il 4%.
I tassi non sono cambiati.
Ma le banche hanno iniziato a selezionare i clienti.
Il 2 novembre, la Federal Reserve ha inviato un questionario a 50 banche.
12 hanno detto di aver inasprito le condizioni, 1 le ha allentate.
Una su quattro.
Cinque categorie di mutuatari, tutte con condizioni più rigide.
Quello che prima si poteva ottenere in prestito, ora non si può più.
Quando non si trovano soldi, la gente vende prima le cose più facili da vendere.
Bitcoin si può vendere 24 ore su 24.
Chi ha bisogno urgente di soldi, vende prima quello.
Nell'ultimo mese, Bitcoin è sceso del 12%.
Negli ultimi due anni tutti aspettavano un taglio dei tassi, pensando che con tassi più bassi ci sarebbero stati più soldi.
Ora i tassi non sono scesi, ma i soldi sono diminuiti.
La riduzione è nella fase di approvazione bancaria.
Se le banche sono disposte a prestare, ci sono più soldi e le criptovalute salgono.
Se le banche non vogliono prestare, i soldi scarseggiano e le criptovalute sono le prime a scendere.
Quindi questa discesa non è tutta colpa delle criptovalute.
È il denaro che prima è diminuito dal lato delle banche.
$BTCLa notte dello spoglio elettorale, Bitcoin ha ceduto per primo: in apertura è sceso sotto i 77.000 dollari, attualmente circa 76.323 dollari.
Secondo BusinessToday del 4 novembre, Bitcoin in apertura è sceso fino a 76.873 dollari, con un calo di circa l'1,2%.
La scintilla è stata il risultato preliminare delle elezioni di medio termine negli Stati Uniti, con il mercato preoccupato che un cambio di maggioranza al Congresso possa rallentare leggi sulle criptovalute come il CLARITY Act.
Secondo me, le elezioni sono solo una scusa, la vera pressione viene dai soldi reali che stanno fuggendo.
Bitcoin e Ethereum ETF hanno registrato un deflusso netto combinato di circa 1,3 miliardi di dollari in due giorni, aggiungendo l'eco del furto da 6,3 miliardi di dollari a Binance, la fiducia si frantuma più velocemente del prezzo che scende.
Ti ho segnato i livelli chiave: sopra guarda i 77.982 dollari, se non si torna sopra, la debolezza non è cambiata.
Sotto tieni d'occhio i 76.247 dollari, se si rompe questo livello, non è un ritracciamento, ma l'inizio di un nuovo test dei minimi.
Non è un consiglio di trading, solo dico le cose come stanno: senza volume e fiducia, non correre a comprare al ribasso rischiando di prendere un colpo.
Tu pensi che il risultato elettorale sia solo un rumore a breve termine o che cambierà davvero il ritmo della legislazione sulle criptovalute?
$BTC $ETH
#美国中期选举 #比特币Oggi l'indice sembra ancora accettabile, ma la sensazione generale è completamente diversa.
L'indice del mercato delle startup A-share è salito e poi è sceso, i concetti di AI fisica e robotica sono stati molto vivaci, Suochen Technology ha raggiunto il limite di aumento del 20CM, Dasheng Culture ha fatto tre giorni consecutivi di rialzo, ma il volume di scambi a metà giornata è stato inferiore di 67,5 miliardi rispetto a ieri, con oltre 3700 azioni in calo. I temi caldi cambiano più velocemente di un ventilatore elettrico, chi ha inseguito è praticamente in attesa.
Anche il mercato azionario statunitense mostra una divisione, il Nasdaq è salito dello 0,83%, Nvidia è aumentata del 2,29% e la sua capitalizzazione di mercato è tornata prima al mondo, ma Apple è scesa di quasi due punti a causa della pressione sui costi dei chip di memoria, Tesla è rimasta in rosso, mentre il Dow Jones ha chiuso in calo.
Nel settore delle criptovalute la situazione è ancora più diretta, $BTC ha rotto di nuovo un nuovo minimo nel pomeriggio, Binance spot ha toccato 76388, $ETH si mantiene a malapena intorno a 2250. Nelle ultime 24 ore sono stati liquidati 338 milioni di dollari in tutto il network, con posizioni long per 265 milioni, le posizioni sui contratti scendono ma si incrementano allo stesso tempo, questa struttura rende davvero difficile una rimbalzo significativo.
L'indice sale, ma il denaro si restringe, il prezzo da pagare per inseguire è molto più alto che stare fermi. $ZK spazzatura! Sta per sbloccare un volume di oltre un milione di dollari, probabilmente crollerà, le monete fantasma non si toccano, meglio giocare con le criptovalute principali#CircleIl rapporto finanziario è imminente, la crescita delle stablecoin potrà tradursi in profitti? La ricerca della certezza e dell'incertezza è quasi completamente ciò che distingue il trader esperto dal trader meno esperto. Ovviamente, il trader esperto tende a fare operazioni certe, mentre il trader meno esperto spesso cerca stimoli e preferisce l'incertezza. Prendiamo ad esempio $BTC: cosa significa certezza? La cosa più semplice è che un grande evento annunciato diventa una certezza.
Come capire questo è molto semplice. Per esempio, quando i dati sull'inflazione vengono pubblicati in un certo giorno, il trader esperto, per ridurre la volatilità dovuta all'incertezza, tende a chiudere le posizioni in anticipo, poi osserva l'andamento e dopo la pubblicazione dei dati ricostruisce le posizioni o fa trading, ed è appassionato di $BTC. Tutto ciò mira a massimizzare la certezza. La criptovaluta più certa abbinata a un mercato più certo.
Al contrario, il trader meno esperto non vuole quasi mai perdere nessuna opportunità di volatilità, spesso scommette sulla direzione prima che inizi un grande evento, affidandosi al destino. Se indovina, si definisce un genio del trading; se sbaglia, è tutta colpa dei manipolatori.
Questo è anche il motivo per cui il trader esperto è più a suo agio in questo mercato: non concentra la sua attenzione su un singolo evento, aspetta che arrivi la certezza e fa operazioni che lo fanno sentire a suo agio.
Ho rivisto le mie operazioni degli ultimi anni: cerco sempre di operare lentamente con $BTC quando c'è certezza, ma in qualche momento nasce un pensiero malvagio e scommetto su un mercato incerto, fino a perdere tutto!
Quanto vorrei diventare anch'io uno di quei trader esperti che riescono a mantenere la calma e fare operazioni che possono tenere!
#美国中期选举进入计票阶段，国会控制权将如何变化？ Questa settimana l'attenzione del mercato si sposta dal mondo delle criptovalute ai bilanci AI📊. I report trimestrali dei tre principali fornitori di cloud lanciano lo stesso segnale: i ricavi continuano a crescere, ma il flusso di cassa libero viene eroso dalle spese in conto capitale💸. I contratti azionari USA on-chain hanno già anticipato questa aspettativa nel prezzo.
$xINTC Intel è la prima a subire pressione⚠️, con risultati inferiori alle attese e la performance giornaliera peggiore degli ultimi cinquant'anni. Il dividendo AI non è per tutti, chi resta indietro viene punito rapidamente dai capitali.
$xMU Il perpetual on-chain di Micron segna 907, superiore ai 889 del post-mercato di venerdì📈; nel ciclo di aumento dei prezzi dello storage, i capitali si stanno chiaramente spostando in avanti. $AMD on-chain segna 513, anch'esso superiore al post-mercato, ma il suo punto chiave è la quota di ricavi dal data center, la volatilità durante la settimana dei bilanci potrebbe aumentare🎢.
$xNVDA Nvidia on-chain a 204,8, quasi in linea con il prezzo post-mercato, senza nuove aspettative, il mercato preferisce attendere il bilancio per rivedere i prezzi⏳.
I prezzi on-chain possono anticipare il sentiment di lunedì, ma prima della pubblicazione ufficiale dei bilanci, tutte le posizioni possono ancora essere chiuse🔄.Vedendo l'avviso di una grande posizione long, molte persone lo interpretano come un voto rialzista. La mia prima reazione invece è: non etichettare subito l'indirizzo come "fiducioso", l'importo di una singola transazione potrebbe fuorviare.
Questa volta Core Trader 02 ha aperto una posizione long su $PLTR con leva 10x, per un valore nominale di circa 121.900 dollari. Il mio giudizio è che questo avviso dimostra un aumento dell'esposizione long, ma non è sufficiente per affermare che sia complessivamente rialzista.
Pensandoci al contrario, ci sono due ragioni: dividendo il valore nominale per la leva, il margine iniziale è circa 12.200 dollari, quindi non si può interpretare l'intero importo di 120.000 dollari come una scommessa in denaro reale; se ha posizioni short altrove, questa posizione long potrebbe anche servire per copertura. Questa è solo una mia supposizione, i dati non forniscono altre posizioni, quindi non si può considerare una singola gamba come rappresentativa dell'intero quadro.
Prima cercherò informazioni sul portafoglio, poi parlerò della direzione. Invito chi ha opinioni contrarie a discutere: basandosi solo su questa apertura long, la considereresti un segnale rialzista o è necessario vedere altre posizioni per giudicare?Alcuni ritengono che basarsi solo sui dati storici per prevedere il futuro sia come incidere una barca per cercare una spada, e potrebbe non riflettere accuratamente l'attuale ambiente di mercato. Tuttavia, io credo che i dati storici abbiano ancora un valore di riferimento importante. L'essenza del trading non è mai stata prevedere il futuro, ma trovare opportunità con una probabilità di successo più alta. Nessuno può determinare con precisione se il prossimo movimento di BTC sarà un rialzo o un ribasso, né tantomeno prevedere con esattezza l'entità di tali variazioni. Che si tratti di istituzioni, analisti o influencer di mercato con milioni di follower, nessuno può essere corretto al 100%. Un trader veramente maturo non crede ciecamente nelle opinioni altrui, ma adatta continuamente le proprie valutazioni probabilistiche basandosi su cicli storici, strutture di prezzo, flussi di capitale e contesto macroeconomico. Recentemente, il mercato ha mostrato alcuni segnali che meritano attenzione: * Flussi di fondi ETF: i flussi di entrata e uscita degli ETF spot BTC negli Stati Uniti si alternano ripetutamente, e la domanda istituzionale non ha ancora formato una direzione coerente e sostenuta. * Dati on-chain: i dati di Glassnode indicano che la pressione di vendita si è attenuata, ma gli acquisti spot e degli ETF rimangono insufficienti. * Aree di prezzo chiave: la fascia $80.000–$82.000 è diventata un'area di supporto seguita dal mercato, mentre la zona intorno a $88.000–$90.000 incontra una resistenza evidente. The Block +1 Perciò, non farò short solo perché un influencer importante è ribassista, né inseguirò il rialzo ciecamente in caso di rimbalzo del mercato. Le regole storiche non garantiscono il futuro, ma ci aiutano a identificare i rischi e comprendere i cicli. Il mercato non ha risposte assolute, solo un continuo cambiamento🔍83,5 dollari, questo “prezzo medio proposto” mi ha fatto fermare un attimo: può essere considerato direttamente come il costo di acquisto istituzionale? Quando analizzo questo tipo di indizi, temo soprattutto di prendere il prezzo al momento del trasferimento come prezzo base del libro contabile, e poi costruire tutta la storia del profitto su quella base.
Un dettaglio interessante è questo: secondo quanto riportato da PANews e monitorato da Ai, entità collegate a16z in precedenza hanno prelevato $HYPE da exchange e market maker, e recentemente hanno ricaricato gli exchange; la stima del profitto riportata si basa sull’ipotesi di una “vendita”. Ciò che si può confermare è che il materiale ha riportato i flussi di fondi, ma non si può confermare da ciò l’effettiva esecuzione delle transazioni o il costo di acquisizione, né tantomeno equiparare direttamente questo a una decisione di investimento di a16z.
Il mio giudizio è che questo prezzo medio come riferimento per il “costo istituzionale” sia sopravvalutato. Il prelievo di token non è una prova di acquisto, e le monete trasferite dal market maker non possono essere valutate come costo solo in base al prezzo di accredito. Questa è la mia ipotesi: se questi trasferimenti riguardano la gestione dell’inventario, allora la recente ricarica potrebbe avere una motivazione di gestione della liquidità, e interpretare tutto solo come realizzazione di profitto è troppo riduttivo.
Non affrettiamoci a trarre conclusioni. Continuerò a monitorare se la provenienza di questi token può essere collegata a registrazioni di acquisizione verificabili. Tu cosa ne pensi, per considerare 83,5 dollari come costo, cosa manca di più, i record delle transazioni o le prove di consegna da parte del market maker? Seguiamo insieme gli sviluppi per vedere quale ipotesi si avvicina di più.Le elezioni di medio termine sono in corso di scrutinio, e i dati finora mostrano un vantaggio per il Partito Democratico. Arrivati a questo punto del mercato, la cosa più difficile non è prevedere la direzione, ma allocare le posizioni. La direzione generale è chiara a tutti, la differenza sta nel chi è più forte o più debole. Ho riorganizzato la classifica dei tre principali asset che ho in portafoglio.
$BTC Nelle ultime ventiquattro ore ha oscillato tra 76387 e 78.064 con volumi ridotti, solo 10.516 unità scambiate, l'indice di paura e avidità è tornato a 34, l'umore si sta stabilizzando ma nessuno vuole aumentare l'esposizione.
$ETH Relativamente forte, ETH/BTC è salito a 0,0294, guadagnando quasi mezzo punto percentuale in un giorno, la coda di staking è piena mentre quella di uscita è vuota, i token sono bloccati.
$ZEC Il più indipendente, ha rimbalzato intorno a 1250 senza perdere la soglia di 1200, le controversie di governance hanno fatto uscire quasi centomila unità dalla circolazione libera, l'offerta è davvero diminuita. La regola in un ambiente a basso volume: i forti non sempre salgono, i deboli cadono sicuramente prima.
Ho già allocato il 60% del mio portafoglio in BTC, lasciando un po' di liquidità in attesa di eventuali notizie negative dalle elezioni di medio termine; ETH come posizione flessibile; 1200 è la linea di vita per la posizione in ZEC, se non viene rotta non si muove.
Classifica sistemata, il resto lo lascio alla pazienza.Diario del cugino: 4 novembre 2026, 11:48
BTC:57995 ETH: 2245
Segnale chiave del mercato: i rialzisti resistono "a fatica" durante la fase di ribasso
$BTC non sta più "testando 76000", ma è sceso al di sotto di questo livello. Ancora più importante è la struttura delle posizioni: un indirizzo detiene posizioni long in BTC, ETH e altri per un valore totale di circa 101 milioni di dollari, con una posizione long in BTC a leva 30 che è a soli 398,7 dollari dal prezzo di liquidazione. La posizione long in ETH a leva 15 è a soli 86,14 dollari dal prezzo di liquidazione. Nelle ultime 24 ore almeno 11 conti hanno subito liquidazioni individuali superiori a un milione di dollari, per un totale di 30,459,300 dollari, di cui l'84,76% sono posizioni long. Il prezzo scende, ma i rialzisti con leva non stanno uscendo in massa, il che è di per sé un segnale che il ribasso non è ancora stato completamente esaurito.
Il minimo giornaliero di $ETH a 2.241 (dati Binance) si sta avvicinando sotto i 2.250, la profondità degli acquisti a breve termine (acquisti spot Binance in eccesso per circa 1,96 milioni di dollari) rappresenta una resistenza locale, ma nel contesto della rottura di BTC, è molto difficile stabilizzarsi indipendentemente.
Macro: le elezioni sono la più grande variabile non prezzata di oggi
Se il Partito Democratico dovesse conquistare con un ampio margine entrambe le camere, la senatrice Warren potrebbe assumere la guida della Commissione bancaria del Senato; TD Cowen ha definito questo scenario come "il risultato elettorale più sfavorevole per le criptovalute". Il mercato ha già parzialmente prezzato questa possibilità, ma i cambiamenti marginali durante il processo di definizione del risultato potrebbero ancora scatenare movimenti a breve termine.
Avvertenza sul rischio: quanto sopra è basato sui dati di OKX, Binance e mercato aperto al 4 novembre 2026; gli asset crittografici sono altamente volatili $AXIS 技术还在研发中，没有实际的应用，9月份社区融资成本在0.1。是否内部人员大额抛售收割解释不清，外部难有那样大额的资金，在0.1下盘整才是它的价值.Il rapporto di Cambridge ha emesso una "condanna a morte sospesa" per BTC
ma il vero "salvavita" è al di fuori del codice
— Interpretazione e riflessioni sul rapporto di sicurezza della rete BTC dell'Università di Cambridge
Il Centro Finanziario Alternativo dell'Università di Cambridge ha pubblicato nell'ottobre 2026 il rapporto "Pagare per il futuro di Bitcoin: come finanziare i costi di sicurezza con il declino dei sussidi ai blocchi". In parole semplici: i giorni in cui Bitcoin si affidava alle "ricompense in nuove monete" per incentivare i miner a mantenere la rete sono al conto alla rovescia; le commissioni di transazione, che si sperava prendessero il loro posto, non sono affatto sufficienti.
1. Il ciclo di dimezzamento amplifica gradualmente il problema
Bitcoin dimezza la ricompensa in nuove monete per i miner circa ogni quattro anni, fino ad azzerarsi. Il protocollo è progettato affinché le commissioni di transazione sostituiscano gradualmente il sussidio, ma i dati di Cambridge sono chiari: a ottobre 2026, nelle ultime 90 giorni le commissioni rappresentavano solo lo 0,67% del reddito totale dei miner, storicamente per la maggior parte del tempo sotto il 5%; la volatilità delle commissioni è 11,7 volte quella del prezzo della moneta. Il rapporto sottolinea inoltre che per mantenere il valore in dollari del sussidio attuale solo con le commissioni, il prezzo della moneta dovrebbe aumentare del 19% all'anno. Non si tratta di fluttuazioni a breve termine, ma di un divario strutturale: il sussidio si riduce, le commissioni non riescono a compensare.
2. Il vero pericolo è che gli attacchi diventino più economici
Molti pensano che il costo di un attacco al 51% sia legato al valore di mercato di Bitcoin, ma è un malinteso. Il rapporto di Cambridge chiarisce: il costo dell'attacco segue principalmente il reddito totale dei miner (sussidi + commissioni), non il valore di mercato. Il calo del reddito dei miner → calo della potenza di calcolo → diminuzione della soglia per l'attacco. Attualmente, un attacco continuo con hardware nuovo richiede ancora decine di miliardi di dollari, una cifra che oggi scoraggia la maggior parte degli attori. Ma la tendenza è pericolosa: con la continua riduzione dei sussidi, il costo degli attacchi continuerà a scendere; alcune analisi suggeriscono che entro due o tre cicli di dimezzamento potrebbe diventare "economicamente fattibile" per alcune organizzazioni o addirittura stati. Se si supera questa soglia, attacchi di doppia spesa, ricariche di exchange seguite da fork della catena e disturbi nei regolamenti non saranno più solo teorie. Bitcoin è ormai un asset sottostante di ETF, riserva di società quotate e garanzia per prestiti regolamentati; un attacco riuscito alla rete si ripercuoterebbe su questi canali e sul sistema finanziario tradizionale.
3. Perché "modificare il codice" non funziona
Mercato delle commissioni: i dati parlano chiaro, 0,67%, con grande volatilità, non è possibile creare un budget di sicurezza stabile. Emissione residua — mantenere un piccolo sussidio permanente: richiederebbe un hard fork per modificare la regola del limite massimo di 21 milioni, ma la comunità ha una quasi fede nel consenso sul limite fisso, quindi è quasi impossibile da approvare a livello di governance. Pool di riserva, livellamento delle commissioni: possono attenuare la volatilità, ma non aumentano il reddito incrementale dei miner. Le stesse raccomandazioni del rapporto di Cambridge sono prudenti: rafforzare il controllo dei miner sul modello di blocco, aumentare la trasparenza, includere il budget di sicurezza in un monitoraggio continuo. È un quadro di monitoraggio, non una prescrizione già attuata. In altre parole, non esiste una soluzione indolore a livello di protocollo, il limite di 21 milioni non può essere toccato.
4. Perché NAT è la soluzione più adatta sotto il vincolo "non modificare il codice"
Il punto di partenza di NAT (DMT-NAT) è proprio la realtà che "il codice non si può modificare". Il meccanismo non è complesso: quando un miner estrae un blocco Bitcoin, nello stesso blocco, con la stessa potenza di calcolo e lo stesso indirizzo, viene prodotto simultaneamente un NAT. Non serve modificare il protocollo Bitcoin, né un hard fork, né un voto, e i miner non devono cambiare hardware. F2Pool e SpiderPool hanno già implementato il mining doppio sullo stesso blocco, così i miner ottengono un ulteriore guadagno in NAT oltre alla ricompensa BTC. La chiave è che i fondi vanno ai miner che hanno estratto quel blocco, legati alla potenza di calcolo, non a fondazioni o progetti. Quando NAT raggiunge un valore di mercato sufficiente, il reddito totale dei miner non dipende più solo dalla curva di dimezzamento, ma ha una fonte di integrazione determinata dal mercato. Attualmente, il valore di NAT prodotto per blocco è circa 50 dollari, con una capitalizzazione di circa 50 milioni di dollari, già uno degli asset secondari con maggiore capitalizzazione nell'ecosistema Bitcoin. Ma bisogna essere onesti: è ancora lontano dall'avere un impatto sostanziale sul budget di sicurezza. Alcune stime indicano che il valore di NAT per blocco dovrebbe raggiungere circa 50.000 dollari (corrispondente a una capitalizzazione di 50 miliardi di dollari) per coprire significativamente i costi dei miner e sostenere la potenza di calcolo. Non è un interruttore che si accende da un giorno all'altro, ma un processo di consenso in espansione continua. Tuttavia, tra le opzioni che soddisfano contemporaneamente i tre requisiti "non modificare il protocollo, già implementato da pool reali, legare direttamente gli interessi dei miner alla sicurezza della rete", NAT è la soluzione incrementale più adatta.
5. Il significato del consenso globale su NAT: trasformare il problema del protocollo in una scelta di mercato
La crisi di sicurezza di Bitcoin è essenzialmente un problema di struttura degli incentivi: i miner hanno bisogno di una ragione per proteggere la rete, e l'unica ragione che il protocollo può offrire — le nuove monete — sta diminuendo. Modificare il protocollo con un hard fork cerca la soluzione a livello di regole, ma si scontra con il muro del consenso. NAT segue un'altra strada: al di fuori delle regole, usa il mercato per dare ai miner una seconda ragione. I miner globali accettano NAT non perché il protocollo lo imponga, ma perché la potenza di calcolo è già in funzione e ricevere un'ulteriore ricompensa non comporta costi aggiuntivi; i detentori globali di monete danno un valore a NAT non perché il rapporto di Cambridge lo raccomandi, ma perché è un asset che motiva maggiormente i miner a restare, con un effetto positivo per ogni possessore di Bitcoin. Quando i principali pool si uniscono e sempre più potenza di calcolo conferma simultaneamente BTC e NAT nello stesso blocco, "NAT come seconda fonte di reddito per i miner" passa da narrazione a fatto verificato dalla potenza di calcolo. La sicurezza del registro Bitcoin dipende dalla potenza di calcolo, che a sua volta dipende dal reddito. Chi paga i miner, partecipa di fatto a sostenere la sicurezza della catena. Cambridge ha rivelato la crisi, NAT offre una via incrementale dal basso verso l'alto senza modificare il codice; se crescerà o meno dipende dal mercato, ma la direzione "dare ai miner una seconda curva di reddito" è già la direzione in cui la potenza di calcolo sta votando con i fatti.Mancano solo 2 giorni all'aggiornamento di ZEC, ma il prezzo improvvisamente crolla! Contratti per 2 miliardi di dollari scambiati, chi sta scappando in anticipo?
Il 3 novembre, ZEC è sceso a 1156 dollari, con una perdita del 5,64% nelle 24 ore, massimo a 1284 dollari, minimo a 1126 dollari.
In un solo giorno, la differenza tra il prezzo massimo e minimo è stata di quasi 158 dollari. L'aggiornamento NU7 non è ancora stato implementato, ma il mercato ha già iniziato a muoversi.
① Le notizie positive non sono cambiate, ma il prezzo non regge più
L'ufficiale Zcash ha confermato che NU7 dovrebbe attivarsi intorno al 5 novembre, riducendo il tempo di blocco da 75 a 25 secondi, accelerando notevolmente la conferma delle transazioni.
L'aggiornamento tecnico ha sicuramente valore, ma la notizia è stata resa pubblica da tempo. Se il prezzo può continuare a salire dipende dalla presenza di nuovi capitali che entrano nel mercato.
② I dati sui contratti mostrano segnali di pericolo
Il volume di contratti nelle 24 ore è di circa 2,008 miliardi di dollari.
La posizione aperta a 4 ore è aumentata da 419.300 a 437.200 unità, un incremento di circa il 4,3%.
Il prezzo è crollato, ma le posizioni aperte sono aumentate.
Ciò indica che le posizioni con leva non sono state completamente chiuse durante il calo, anzi si sono accumulate nuove posizioni.
Il tasso di finanziamento più recente è circa +0,01%, i long stanno ancora pagando.
③ Direzione del trading: ribassista, in attesa di un rimbalzo
📉 Direzione: ribassista a breve termine
1180—1210 dollari: zona di osservazione per il rimbalzo
1125 dollari: primo obiettivo al ribasso
1080 dollari: secondo obiettivo al ribasso
1235 dollari: riferimento per invalidare il ribassoPrima di tutto, un po' di realismo: non tradurre direttamente "ricarica exchange" come "istituzione che svende", ma non significa nemmeno che non ci siano rischi. PANews cita l'analista on-chain Ai Yi che ha monitorato come un'entità collegata a16z abbia nuovamente ricaricato l'exchange con 32.862 $HYPE, trasferendo in cinque giorni un valore totale di 15,02 milioni di dollari in HYPE. Il mio giudizio è leggermente ribassista nel breve termine, con un impatto principalmente sull'offerta potenziale e sul sentiment dei detentori, ma non ancora al punto di confermare un ritiro massiccio.
Sto osservando due aspetti. Primo, quando le monete passano da un indirizzo all'exchange, si avvicinano allo stato di vendibilità; se poi vengono vendute, serve un acquisto che le assorba, quindi i detentori hanno motivo di essere cauti. Secondo, il trasferimento non equivale a una vendita: nel materiale si parla di un profitto stimato di 1,08 milioni di dollari, ma solo "se venduto". Considerare questa condizione come già realizzata e dedurre un pessimismo collettivo da parte delle istituzioni salta due passaggi.
Naturalmente, chi pensa che l'impatto sia limitato potrebbe avere ragione. Se in seguito si vedranno vendite reali e il prezzo e l'assorbimento rimarranno stabili, ridurrò le mie preoccupazioni riguardo a questa potenziale pressione di vendita; al contrario, se le ricariche continueranno accompagnate da un indebolimento dell'assorbimento, sarò più prudente. La mia abitudine è prima verificare se la pressione di vendita si è concretizzata, senza scrivere il finale del mercato basandomi solo su un trasferimento on-chain.$BTC Se il Partito Democratico dovesse vincere alle elezioni di medio termine negli Stati Uniti, specialmente conquistando la Camera dei Rappresentanti o addirittura il Senato, potrebbe rappresentare un fattore negativo a breve termine per il mercato delle criptovalute. In precedenza, l'amministrazione Trump aveva spinto attivamente per fare degli Stati Uniti il centro globale delle criptovalute, con il mercato che si aspettava un allentamento della regolamentazione da parte della SEC, l'avanzamento di leggi strutturali per il mercato crypto come il CLARITY Act, e un quadro regolatorio più chiaro per stablecoin, DeFi e il settore RWA. Con il controllo del Congresso da parte dei Democratici, è possibile un rafforzamento del controllo sulle attività crypto dell'amministrazione Trump, con richieste più severe in termini di regolamentazione, protezione dei consumatori e conflitti di interesse, che potrebbero rallentare l'approvazione delle leggi correlate e ritardare i benefici politici attesi dal mercato. A breve termine, Bitcoin potrebbe affrontare pressioni da parte degli investitori che realizzano profitti, deflussi di fondi dagli ETF e liquidazioni di posizioni long con leva, mentre le altcoin, essendo più rischiose, potrebbero subire impatti più evidenti. Tuttavia, la vittoria dei Democratici non implica necessariamente un mercato orso per le criptovalute; l'andamento a lungo termine di Bitcoin dipenderà ancora dalla politica dei tassi della Fed, dalla liquidità del dollaro, dai flussi di fondi negli ETF e dalla domanda istituzionale. Se la vittoria democratica dovesse aumentare l'incertezza nella politica fiscale americana, indebolire il dollaro o far prevedere un taglio dei tassi da parte della Fed, ciò potrebbe invece fornire nuovo slancio rialzista a Bitcoin. Pertanto, ciò che va realmente monitorato è la combinazione di vittoria democratica, rafforzamento del dollaro, mantenimento di tassi elevati da parte della Fed e deflussi continui dagli ETF BTC. In generale, la vittoria dei Democratici influenzerà più probabilmente le aspettative regolamentari del settore crypto e il sentiment di mercato a breve termine, piuttosto che modificare direttamente la logica di valore a lungo termine di Bitcoin. $ZEC Il Partito Democratico domina con il 99%, $BTC scende sotto 76.000, nessun rimbalzo dopo le notizie negative
Alle 9:44 di questa mattina, la probabilità che il Partito Democratico conquisti contemporaneamente entrambe le camere del Congresso su Predict.fun è salita dal 75,5% di ieri al 99%. Il restante 1% è per i Repubblicani che mantengono il Senato, lo 0,1% per i Repubblicani che mantengono entrambe le camere. È praticamente un annuncio del risultato.
E il Bitcoin come si è mosso? Nessun rimbalzo, anzi è sceso sotto 76.000. Ora è a 76.286, minimo nelle 24 ore 75.736, un nuovo livello più basso rispetto al minimo di ieri a 76.388.
Molti pensano che "dopo le notizie negative arriva il segnale positivo", ma invece continua a scendere.
Perché? Perché il mercato non teme "la vittoria del Partito Democratico", ma "cosa farà il Partito Democratico dopo aver vinto". Avere il controllo di entrambe le camere significa inasprimento della regolamentazione delle criptovalute, revisione della legge sulle stablecoin, cambio alla SEC, possibili aumenti fiscali, tutte notizie negative concrete per il settore crypto, non solo emotive.
C'è anche un fattore più diretto: la finanza pubblica. Con il Partito Democratico al potere, la spesa pubblica potrebbe aumentare, i rendimenti del debito pubblico salire, e gli asset rischiosi subiranno pressione.
Quindi il giudizio di Beichen è: questa ondata non è la fine delle notizie negative, ma l'inizio della loro concretizzazione.
Operativamente, mantenere la posizione short a 77.500, ora con un guadagno di 1.200 punti. Se scende sotto 75.736, il prossimo obiettivo è 75.000. Anche la posizione short su Ethereum a 2.280 può essere mantenuta, con target sotto 2.200!
#美国中期选举进入计票阶段，国会控制权将如何变化？ Gli ultimi dati mostrano che le esportazioni di GNL degli Stati Uniti sono rimbalzate con forza a ottobre raggiungendo il secondo livello storico più alto, ma all'inizio di novembre il flusso di gas di materia prima ha subito un calo temporaneo. Questo schema di "forte mensilità, fluttuazioni a breve termine" è il contesto chiave dietro il recente gioco di prezzo del gas naturale intorno a $2.90/MMBtu.
📊 Esportazioni complessive di ottobre: secondo livello storico più alto, l'Europa è il principale protagonista
Secondo i dati LSEG, le esportazioni di GNL degli Stati Uniti a ottobre hanno raggiunto 7,92 milioni di tonnellate metriche, appena sotto il picco storico di 8,01 milioni di tonnellate di aprile di quest'anno, con un aumento mensile significativo di circa l'11% rispetto ai 7,12 milioni di tonnellate di settembre. La crescita è stata principalmente guidata dall'aumento della produzione di Cheniere Energy e Venture Global, compensando la perdita dovuta alla manutenzione programmata di 12 giorni del terminal di Cove Point.
Per quanto riguarda la destinazione, la quota dell'Europa è salita al 60%, in aumento di 8 punti percentuali rispetto a settembre; la quota dell'Asia è scesa dal 30% al 20%, mentre quella dell'America Latina si è ridotta dall'8% al 5%. La ragione fondamentale dell'espansione continua degli acquisti europei è la riduzione delle forniture di gas da gasdotti russi e l'entrata in vigore delle restrizioni UE sui contratti a breve termine di GNL russo.
🔧 Flusso di gas di materia prima a inizio novembre: calo temporaneo, ma con aspetti positivi interni
La forte esportazione mensile non contraddice il calo temporaneo del flusso di gas di materia prima a inizio novembre. Nella settimana terminante il 1° novembre, il flusso giornaliero medio di gas di materia prima per il GNL statunitense è stato di 19,3 Bcf/giorno, in calo di quasi 0,4 Bcf/giorno rispetto alla settimana precedente. Il flusso medio giornaliero mensile di ottobre è stato di 18,5 Bcf/giorno, superiore ai 17,9 Bcf/giorno di settembre.
Il calo è principalmente dovuto a Freeport LNG: questo terminal ha subito un'interruzione elettrica il 26 ottobre, e dopo il riavvio il giorno successivo non ha ripreso la piena capacità; il 1° novembre ha fermato la linea di produzione 2 per manutenzione, con un apporto di gas di materia prima inferiore a 1 Bcf/giorno e nessuna delle due linee di produzione che opera a pieno carico.
Tuttavia, altri terminal hanno compensato: l'apporto di gas di materia prima di Golden Pass è salito la scorsa settimana a una media di 0,77 Bcf/giorno, superando per la prima volta 0,8 Bcf/giorno nel fine settimana; la linea di produzione 1 sta completando la fase di avviamento. La prima fase di Plaquemines LNG è entrata ufficialmente in operatività commerciale il 31 ottobre, con la prima spedizione consegnata a Shell; la seconda fase è prevista per metà 2027, portando la capacità totale di liquefazione a 28 mtpa.
💎 Sintesi
I dati di esportazione di ottobre sono forti, con la domanda di approvvigionamento invernale europea come motore principale; il calo del gas di materia prima a inizio novembre riflette disturbi operativi in terminali specifici come Freeport, non un deterioramento sistemico della domanda di esportazione. Per il prezzo del gas naturale, le esportazioni di GNL intorno a $2.90/MMBtu forniscono un importante supporto di base, ma attualmente non sono sufficienti da sole a invertire la pressione al ribasso causata da un inverno mite e da scorte elevate. I punti chiave da osservare in futuro sono: quando Freeport tornerà a pieno carico, il ritmo di avviamento di Golden Pass e se l'Europa, in un contesto di scorte critiche, aumenterà ulteriormente gli acquisti di GNL spot dagli Stati Uniti.Posizione da 100 milioni di dollari, rimangono solo poche centinaia di dollari prima della liquidazione.
Un indirizzo ha aperto contemporaneamente posizioni long su BTC, ETH, HYPE e ZEC, con una dimensione totale di 101 milioni di dollari e una perdita non realizzata di 1,725 milioni di dollari. Sembra accettabile, una posizione da 100 milioni che ha perso solo l'1,7%. Ma ciò che è veramente critico non è la perdita non realizzata, bensì lo spazio residuo per la liquidazione: leva 30x su $BTC rimangono 398,7 dollari, leva 15x su $ETH rimangono 86,14 dollari, leva 10x su $ZEC rimangono 38,28 dollari, leva 10x su $HYPE rimangono solo 6,58 dollari.
La perdita maggiore non è nemmeno sulla posizione con la leva più alta. $HYPE ha solo leva 10x, con una perdita non realizzata di 618.000 dollari, seconda solo ai 709.000 dollari di $BTC con leva 30x, il che indica che è quello che ha perso di più o che la posizione è stata aperta più in alto.
Dal punto di vista meccanico, lo spazio per la liquidazione non si distribuisce linearmente in base alla leva. La leva determina solo quanto puoi aprire inizialmente, ma ciò che decide quanto a lungo sopravvivi è quanto si muove unilateralmente il mercato dopo l'apertura della posizione. La leva è solo un coefficiente che amplifica la perdita, il buffer è ciò che ti salva.
Ancora più interessante è la struttura: 101 milioni di dollari in posizioni long, tutte e quattro le gambe dalla stessa parte, senza copertura. Non è diversificazione, è scommettere quattro volte sulla stessa direzione. Una posizione viene liquidata per prima, l'ordine di mercato viene eseguito, le altre tre gambe si riducono simultaneamente nel buffer, innescando un effetto a catena.
Chi ha conti più grandi spesso osa usare leve più alte perché pensa di poter reggere. Ma la linea di liquidazione non conosce il tuo capitale, conosce solo quanti dollari ti separano da essa. ETH: Prezzo in calo, anche l'Open Interest diminuisce ETH intorno a 2.293 USD nello snapshot CoinDesk del 03/11. Il bollettino registra un calo dell'OI Futures ETH del 2,18%, mentre il prezzo scende di circa lo 0,83% nella stessa analisi. Valutazione: la diminuzione dell'OI insieme al prezzo solitamente riflette la chiusura delle posizioni, non è ancora sufficiente per concludere che la parte Short stia dominando. È necessario osservare il prezzo e il volume Spot per confermare. Preferisci ETH Spot o Futures quando il mercato è volatile? $ETH #ETH #Ethereum #OpenInterestOggi, in questo mercato, chi ha un po' di leva è stato di nuovo spazzato via.
Nelle ultime 24 ore, il liquidato totale su tutta la rete è stato di 338 milioni di dollari, con le posizioni long che rappresentano 265 milioni, $BTC ha subito liquidazioni per 106 milioni, $ETH per oltre 48 milioni.
Il Bitcoin ha toccato un nuovo minimo poco dopo le 14, il prezzo spot su Binance è sceso a 76388, ora oscilla intorno a 76500, con un calo del 2% nelle ultime 24 ore.
La cosa chiave è che l'open interest sui contratti è salito da 7,46 miliardi a 7,65 miliardi, con i ribassisti che aumentano le posizioni mentre il prezzo scende; con questa struttura è difficile vedere un rimbalzo significativo.
Sul fronte azionario cinese c'è fermento, ma il volume si è ridotto drasticamente, con una diminuzione di 67,1 miliardi nel primo ora e oltre 3000 titoli in calo.
La società tecnologica AI Suochen ha chiuso con un rialzo massimo del 20%, la compagnia di animazione AI Dasheng ha registrato il terzo rialzo consecutivo, e anche il metallo raro Yunnan Germanium ha chiuso in rialzo, ma gli hot spot cambiano velocemente come un ventilatore, chi entra ora rischia di perdere.
Negli Stati Uniti, i titoli dei semiconduttori guidano la ripresa, con il Philadelphia Semiconductor in rialzo del 2,64% e Nvidia del 2,26%, ma Apple è scesa di quasi il 2% e Tesla è in rosso.
I sette giganti del settore si sono ormai divisi.
Il denaro continua a muoversi, solo che gira sempre più velocemente,
meglio aspettare fermi che inseguire.Hai fatto un long su Bitcoin, vero? Ieri sera hai sicuramente rincorso il rialzo, ora tutti sperano in un ribaltamento da parte del Partito Repubblicano.
I rialzisti hanno il viso gonfio per le botte ma continuano a fare i duri; ieri sera hanno rincorso Bitcoin tra 77000-78000 e ora sono tutti bloccati come sciocchi, eppure continuano a fare long, ancora sulla strada del long. Per fortuna ieri ho spostato lo sguardo da Bitcoin al petrolio, shortare il petrolio a 98 è stata la mossa giusta.
Ho deciso di shortare il CL (petrolio WTI) a 98 durante il rimbalzo nel downtrend.
1. Il premio mediorientale mostra segni di calo, perché non ci si aspetta un'escalation del conflitto, si parla solo di negoziati, con condizioni chiare da entrambe le parti; in queste situazioni il prezzo del petrolio tende a scendere.
2. Prima delle elezioni si tende a comprimere il prezzo del petrolio, Trump ha il dovere di calmierare il prezzo per rassicurare gli elettori; le notizie sul diesel russo e sul petrolio venezuelano servono proprio a questo, sono messaggi per frenare ulteriori rialzi.
3. Basandomi su questo ho cercato opportunità per shortare il petrolio, da 103 a 101, poi a 98, ora guardo a 92; il rialzo precedente ha praticamente esaurito la maggior parte del premio per il rischio, il momento è maturo per una discesa, quindi continuo a mantenere lo short a 98.
Bitcoin è ancora confuso, il prezzo dipende troppo dalle elezioni di medio termine.
1. Ora la Camera sembra persa, come previsto dal mercato, ma quando la notizia è uscita davvero, il prezzo è sceso sotto 76000, segno che tutti guardano ai risultati elettorali.
2. Ora tutti sperano che i Repubblicani mantengano il Senato; se ci riescono, sarà una fortuna in mezzo alla sfortuna, si potrà stappare una birra e Bitcoin potrebbe rimbalzare.
3. Altrimenti non puoi aspettarti che i Democratici dicano: "Abbiamo sbagliato prima, dovremmo credere nelle crypto, costruire sicurezza, conformità e prevenire che alcune famiglie le manipolino per arricchirsi".
Tornando al trend di Bitcoin:
Ora il prezzo è 76170; se vuoi fare trading, puoi fare un long aggressivo, l'umore durante il giorno migliorerà, il prezzo si riprenderà e rimbalzerà, ma devi chiudere il long a 76800 e mettere stop loss a 75980.
Il long può essere solo di breve durata, non di lungo; la tendenza degli ultimi giorni lo ha già mostrato: crescita lenta e cadute rapide, con i ribassisti in vantaggio.$ZEC
ZEC questa volta non la inseguo. Alle cinque del mattino è schizzato a 1245, ora è a 1173, dal picco è sceso quasi del 6%, ma nelle 24 ore è ancora in positivo, è salito di oltre il 3%. Sembra forte, ma in realtà quella spinta del mattino si è già affievolita.
Nell'ultima ora ho monitorato il volume, 7,58 milioni è il massimo di oggi, il prezzo ha chiuso a 1173, più basso dell'apertura. Un volume così alto senza aumento indica che qualcuno sta vendendo approfittando del trambusto.
Interessante è che la commissione è ancora a +0,01%, con posizioni aperte per 143 milioni di dollari che non sono diminuite. I rialzisti non hanno mollato, i ribassisti non hanno osato attaccare, entrambi aspettano che l'altro faccia la prima mossa.
In questa situazione non ci metto mano. Se devo aspettare, aspetto il giorno in cui la commissione diventerà negativa — i rialzisti scapperanno per primi, ma il prezzo riuscirà a reggere, quello sarà il punto in cui entrerò. Entrare ora significa solo prendere la merce da chi sta distribuendo.
#美国中期选举进入计票阶段，国会控制权将如何变化？ #Circle财报在即，稳定币增长能否兑现收益？
La crescita continua della scala delle stablecoin è la base fondamentale di Circle, ma nell'attuale contesto di tassi di interesse e struttura dei canali, questa crescita difficilmente si traduce rapidamente e in modo proporzionale in profitti sostanziosi. La capacità di Circle di superare realmente il "paradosso delle stablecoin" dipende dalla sua capacità di far emergere rapidamente le entrate non da interessi (come le commissioni sulle reti di pagamento) e di ridurre con successo la dipendenza dai canali di distribuzione tradizionali.Secondo i dati di osservazione correlati del CME, il mercato attualmente prezza la decisione sui tassi della Fed di dicembre orientandosi verso un aumento dei tassi. I dati mostrano che la probabilità di mantenere i tassi invariati a dicembre è del 21,1%, mentre la probabilità di un aumento di 25 punti base raggiunge il 78,9%. Guardando più avanti a gennaio dell'anno prossimo, la distribuzione degli scenari si differenzia ulteriormente: la probabilità di mantenere i tassi invariati è solo del 15,3%, la probabilità cumulativa di un aumento di 25 punti base è del 63,0%, e la probabilità cumulativa di un aumento di 50 punti base è del 21,8%. Le aspettative sui tassi spesso influenzano il sentiment dei fondi nel mercato delle criptovalute, ma è importante notare che i dati di probabilità del CME rappresentano solo le aspettative di trading attuali del mercato e non sono un risultato politico certo. Eventuali variazioni successive nei dati chiave come inflazione e occupazione possono rapidamente modificare queste aspettative di probabilità. Nel valutare il mercato, non si può fare affidamento esclusivamente sulla probabilità di aumento dei tassi per prendere decisioni di direzione, ma è necessario monitorare continuamente le dichiarazioni dei funzionari della Fed e i cambiamenti negli indicatori economici chiave.BTC / ETH Analisi giornaliera
$BTC｜77237
Ieri si è consolidato sopra 76000, previsione completamente realizzata. Ieri notte, il mercato azionario USA, i semiconduttori e il report AMD hanno riscaldato il sentiment di rischio, portando BTC a salire vicino a 79.000
Liquidazioni totali in 24 ore solo 1,74 miliardi, più della metà sono chiusure long, indica un ritiro dei ribassisti, non una vendita di panico; la rapida perdita dei guadagni al mattino è dovuta a capitali in uscita dal mercato azionario, non a ingressi istituzionali
Divergenze chiave:
In tutte le elezioni di medio termine precedenti BTC era sotto la media mobile a 200 giorni, quest'anno invece si mantiene sopra di essa del 5%+
Ma gli ETF continuano a registrare grandi deflussi, l'acquisto istituzionale è completamente assente
Strategia a breve termine:
Sopra 76000 continua la fase di consolidamento
Se si mantiene sopra 78200 → target 80000
Se scende sotto 76000 → target 75000
Questa sera ADP, ISM + venerdì dati non agricoli, finestra intensa, evitare leva
Range intraday: 76800–77900｜Stop loss: 76400
$ETH｜2269
Supporto a 2250 tenuto per 5 giorni consecutivi, resiste leggermente ma la crescita è debole rispetto a BTC
La pressione principale viene dal lato finanziario:
ETF spot ETH in deflusso netto per 6 giorni consecutivi, totale deflussi a ottobre 1,18 miliardi, istituzioni continuano a riscattare, comprimendo completamente la flessibilità del mercato
Prezzi chiave:
Se si mantiene sopra 2317 → inizio di recupero, target 2380
Se scende sotto 2174 → diretto a 2100
Finché gli ETF non smettono di defluire, ETH non avrà un trend indipendente e seguirà il mercato generale
Range intraday: 2240–2300｜Stop loss: 2215 La notte dello spoglio non è ancora finita, ma i futures hanno già cambiato direzione.
Durante il giorno andava tutto bene, il Nasdaq è salito dello 0,83%. Appena si è aperto il mercato, la tendenza del dominio democratico è diventata sempre più evidente, i futures del Nasdaq sono crollati di circa il 2%, quelli dello S&P sono scesi di circa l'1,2%.
Nel mercato delle previsioni, la probabilità che i Democratici conquistino entrambe le camere è già stata portata a circa il 99%, anche se non è ancora stato annunciato ufficialmente.
Anche BTC non è sfuggito, scivolando intorno ai 76.000 dollari. Penso che finché il conteggio dei voti non sarà definitivo, gli asset rischiosi subiranno una fase di raffreddamento.🗳️
$BTC