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Nouvelle semaine, d'abord gardez en tête deux dates : demain, le vote des élections de mi-mandat, jeudi soir à 21h30 les chiffres de l'emploi non agricole, cette semaine les nouvelles vont forcément s'affronter
Ce week-end, le Bitcoin et l'Ethereum ont été ramenés en arrière, Bitcoin à 78500, Ethereum à 2293, ça semble plutôt rassurant, mais le vieux problème persiste, le volume ne suit pas, vous savez, c'est encore un peu fragile, dès ce lundi, il faudra vérifier
Parlons d'abord des élections, demain c'est le vote, le marché américain a chuté récemment, il devrait logiquement rebondir un peu, une fois les élections passées, peu importe le vainqueur, une incertitude sera levée, si le marché US peut remonter, la crypto pourra aussi respirer un peu
Ensuite, parlons des chiffres de l'emploi non agricole, c'est la clé pour savoir si la Fed augmentera ses taux en décembre, on s'attend à 60 000 emplois créés, mieux que les 29 000 précédents, mais il y a un double piège : si les données sont trop faibles, on craint la récession, si elles sont trop fortes, les voix pour une hausse des taux se font entendre, il y a toutes sortes d'interprétations
Donc mon plan reste le même, garder la première position sans en rajouter, tant que les deux événements ne sont pas passés, même si ça explose, je ne renforcerai pas, si ça se stabilise vraiment, il sera toujours temps d'acheter après coup
Cette semaine, vous comptez agir quel jour, ou continuer à regarder le spectacle ?
#非农来袭，12月加息会否生变？ $BTC $ETH $ZEC #闪迪业绩超预期并宣布拆股，股价跌逾13%
Revenus de 11,03 milliards de dollars en hausse de 378 %, BPA de 49,51 supérieur aux attentes, rachat d'actions supplémentaire et fractionnement d'actions 1 pour 8, tout est positif. Et le résultat ? Le cours de l'action a chuté de 13,47 % !
Techniquement, c'est simplement une prise de bénéfices après une forte hausse précédente (plus de 400 % depuis le début de l'année). Ce qui est plus grave, c'est le flux de capitaux sur le graphique 2 : les principaux acteurs ont retiré net près de 790 unités ce jour-là, et aujourd'hui, l'entrée nette est à peine de 0,27. Ce n'est pas un simple nettoyage, c'est les principaux investisseurs qui profitent du rapport financier pour sauter du navire.
[Logique macroéconomique : inquiétude sur le point d'inflexion du cycle de stockage] : Le marché ne se concentre pas sur "combien a été gagné cette période", mais sur "combien de temps la hausse des prix peut-elle durer". Son partenaire japonais Kioxia a directement averti : la hausse des prix des mémoires flash provoquée par l'IA est en train de se refroidir, la hausse du NAND est passée de 70 % au trimestre précédent à 25 %, et Intel a également révisé à la baisse ses prévisions de livraisons de PC. Ce ralentissement de second ordre a directement fait exploser la logique de valorisation élevée.#Pourquoi la situation est instable, mais l'or ne monte pas ?
Ne vous focalisez plus uniquement sur la Fed pour l'or.
Il y a maintenant deux jeux de capitaux : les fonds spéculatifs occidentaux suivent les taux d'intérêt, entrant et sortant rapidement ; les banques centrales + les achats physiques domestiques sont des positions de base à long terme.
Même en cas de tension, les taux d'intérêt élevés peuvent contenir le prix de l'or, la logique traditionnelle « acheter de l'or en temps de chaos » a changé.
C'est principalement une phase de fluctuation, il est facile de se faire avoir en achetant à un prix élevé. $XAU - Une position longue de 3225 ETH, effet de levier 25x, prix d'ouverture 2245 USD, prix de liquidation 2221 USD. Ces chiffres réunis, la fin est déjà écrite. Devinez qui a été liquidé cette fois ? Majid a augmenté sa position à environ 7,31 millions de dollars, effet de levier 25x sur toute la position, la ligne de liquidation est à seulement 24 dollars du prix d'ouverture. Une simple aiguille sur ETH peut l'éliminer, et c'est exactement ce qui s'est passé. Ce qui mérite encore plus de réflexion, c'est la position adverse : la plus grande position courte en ETH est d'environ 4136 ETH, d'une valeur de 10,51 millions de dollars, également avec un effet de levier 25x, prix moyen 2268 USD, actuellement une perte latente d'environ 13 000 USD, soit plus de 60 % de ses gains latents. Mais c'est une position sur marge croisée, le prix de liquidation est à 8613 USD, ce qui équivaut à un risque de liquidation quasi nul. Voilà la véritable asymétrie du marché des dérivés : avec le même effet de levier 25x, les positions longues meurent à cause de la volatilité, tandis que les positions courtes survivent grâce à la structure de la marge. Voici les données clés : - Longs : 3225 ETH, ouverture à 2245, liquidation à 2221, déjà liquidés - Shorts : 4136 ETH, prix moyen 2268, liquidation à 8613, perte latente d'environ 13 000 USD - Les deux côtés ont un effet de levier de 25x, mais l'un est en marge isolée fragile, l'autre en marge croisée résistante - La perte latente des shorts représente plus de 60 % de leurs gains latents, ce qui montre que cette position est aussi sous pression, mais pas encore au point critique Le signal que je vois est que dans la fourchette 2240 à 2270, les positions longues et courtes augmentent toutes deux.Alors le fondateur de POAP est en fait le propriétaire de l'adresse qui a souscrit 100 000 ETH lors de l'ICO de 2015 ? Tout s'assemble, tout s'assemble 😝
Patricio Worthalter a vendu 2000 $ETH sur la blockchain il y a 10 heures, échangeant contre 4,53 millions de USDC, à un prix moyen de 2269 $, puis il a transféré les USDC vers 0x95A…C2C7f, le fameux ancien gros baleine ICO déjà identifié.Beaucoup d'amis me demandent : depuis le sommet à 122 000 $ en octobre dernier, pourquoi BTC est-il seulement revenu à 78 000 $ alors que votre portefeuille réel est déjà en bénéfice ?
La réponse est entièrement dans ce tableau ci-dessous, le principe clé est la logique d'investissement inverse « défense en zone haute, investissement maximal en zone basse » :
· Période de frénésie entre 110 000 $ et 122 000 $ (31 jours) : investissement quotidien limité à 200 U, achat de seulement 0,053 BTC (3,1 %), refus de suivre la hausse ;
· Période de panique extrême entre 60 000 $ et 71 000 $ (121 jours) : investissement quotidien inébranlable de 400 U pour acheter au plus bas, acquisition de 0,7296 BTC (42,7 %), renouvellement massif des positions ;
· Période de consolidation entre 71 000 $ et 80 000 $ (130 jours) : investissement quotidien de 350 U pour renforcer la position principale, accumulation de 0,6035 BTC (35,3 %).
Résultat final : investissement total de 130 000 U, accumulation de 1,7100 BTC (57 % de l'objectif de 3 BTC), prix moyen pondéré ramené à 76 023,39 $, bénéfice flottant actuel autour de 78 000 $ de +3 526,72 $ (+2,71 %) 📈.
En combinant avec le contexte macro récent, les attentes de hausse des taux de la Fed en décembre restent divergentes, les positions des hackers sur la blockchain sont au sommet, le rebond à 78 000 $ est faible en volume, mais l'investissement programmé ne se base pas sur les fluctuations intrajournalières. Le long terme n'est pas une mort cérébrale, mais une discipline de « flux de trésorerie hors marché + achat accru en période de panique ». Pour les 400 prochains jours, continuons à laisser parler le tableau ! $BTC $ETH $ZEC $TRUMP s'est hissé ce matin en tête du classement des plus fortes hausses, Coinglass affichant environ 1,72, avec une hausse de 10,6 % sur 24 heures. Cependant, depuis le début de l'année, il a encore chuté de 63,6 %, ayant touché un creux annuel à 1,37 le 13 août, ne représentant qu'une fraction du sommet de janvier dernier.
Cette fois, c'est le calendrier qui le fait monter. Les élections de mi-mandat américaines ont lieu demain, et les cryptos politiques ne peuvent échapper à la spéculation. Plus concrètement, le dîner des détenteurs de jetons du 22, avec un classement pondéré par la détention à partir du 30 septembre, accueille les 185 premiers, le snapshot étant fixé au 12 novembre. Il ne reste que dix jours avant le snapshot, ceux qui veulent figurer dans le classement doivent conserver leurs jetons. Lors du dernier dîner en mai 2025, sur 220 invités, 92 ont liquidé leurs positions en avance, et le prix a chuté de 16 % après le dîner.
Les contrats sont beaucoup plus actifs que le spot. La capitalisation est de 490 millions de dollars, avec une position ouverte de 176 millions, soit 36 % ; le volume des contrats sur une journée est de 513 millions, contre seulement 77,41 millions en spot. Les taux de financement sur Binance et OKX sont tous deux à 0,005 %, ce qui n'est pas cher, mais le ratio long/short est très déséquilibré, avec 2,88 sur OKX et 2,38 pour les gros comptes Binance selon leurs positions. 1,4 million de liquidations en une journée, presque toutes des positions short dans la dernière heure. Le spot a vu une entrée nette de 2,11 millions sur 24 heures, mais une sortie nette de 17,23 millions sur 30 jours.
La tenue de cette hausse dépend du spot. Avant le snapshot, le spot a connu une entrée nette constante, la ligne de départ à 1,58 n'a pas été perdue, les jetons pour grimper au classement sont donc toujours verrouillés. Si la nuit des élections voit un volume important et une chute sous 1,58, ou si après le snapshot le spot devient une sortie nette, ce ne sera qu'une spéculation liée au dîner, la prochaine étape étant 1,37. $PEOPLE $BTC Google $GOOGL a chuté de 13 % jeudi dernier, sa pire journée depuis son introduction en bourse, avec une capitalisation boursière qui a fondu de plus de 500 milliards de dollars. La direction a elle-même reconnu que le modèle AI réduit les revenus publicitaires de recherche, les dépenses d'investissement du trimestre ont dépassé 51 milliards de dollars, et le flux de trésorerie disponible est devenu négatif de 9,1 milliards. Le Nasdaq a encore reculé de 2,9 % vendredi. Cette semaine, la première action AI à se présenter est Palantir, qui publiera son rapport trimestriel après la clôture du marché lundi soir à l'heure de l'Est, soit mardi matin à Pékin.
Les attentes sont élevées. Les analystes prévoient un chiffre d'affaires d'environ 2,18 milliards de dollars, supérieur à la guidance de 2,16 milliards donnée par la société ; les revenus du deuxième trimestre ont augmenté de 93 %, avec une explosion de 149 % des revenus commerciaux aux États-Unis. Après le dernier rapport financier, le cours de l'action a encore grimpé de 46,5 %, les options pariant sur une volatilité unilatérale d'environ 13 %.
Rosenberg de BlackRock a déclaré la semaine dernière que la corrélation entre les rendements des bons du Trésor américain et le prix du pétrole avait atteint 80 % cette année, mais s'est soudainement rompue en octobre. Aux yeux du marché, le risque lié à l'AI a désormais surpassé le risque géopolitique. Dans le PIB du troisième trimestre, les investissements des entreprises ont augmenté de 12,7 %, les équipements de traitement de l'information de 37 %, soutenus presque entièrement par l'AI, donc dès que l'AI vacille, le marché considère que l'économie américaine vacille aussi.
Un simple dépassement des attentes ne sauvera pas Palantir, il faut un dépassement significatif. Avec un chiffre d'affaires proche de 2,18 milliards, la hausse de 46 % risque toujours de peser sur le cours de l'action ; la croissance des revenus commerciaux américains est tombée en dessous de 100 %, et la coupe de Google a touché la publicité et le logiciel. Mardi soir, lorsque AMD publiera ses résultats pour les centres de données, toute la pression retombera sur les puces. $QQQ $AAPL #美联储官员释放加息信号，12月预期仍存分歧 $INTC a chuté de manière étouffante, Intel a déjà perdu 30 % depuis son sommet en raison des prévisions de résultats pour le trimestre prochain, beaucoup ont probablement essayé d'acheter à bas prix en chemin et se sont retrouvés piégés.
Un scénario similaire s'est joué il y a 2 ou 3 mois, il suffit de regarder le graphique de $IBM pour le comprendre, à l'époque, une prévision anticipée des résultats du T3 avait fait chuter IBM d'environ 36 % en quelques jours.
Donc, avec l'exemple d'IBM en tête, Intel prévoit également une baisse de 30 à 40 %, mais n'oublions pas qu'à ce moment-là, l'IA était en plein essor, alors qu'aujourd'hui, avec l'effondrement du financement cyclique de COWEAVE, les voix s'élèvent de plus en plus pour annoncer l'éclatement de la bulle de l'IA.
De plus, la chute d'Intel a été très rapide, alors qu'IBM avait mis deux semaines, donc ceux qui veulent acheter à bas prix peuvent le faire par tranches.Déblocage imminent de XRP : 1 milliard d'unités n'est pas le point clé, c'est le taux de re-verrouillage qui est le signal🔍
Le 1er novembre, Ripple verra le déblocage de deux lots de 500 millions de XRP en garde, soit un total de 1 milliard d'unités. L'arrangement de garde a commencé en décembre 2017, avec un maximum de 1 milliard d'unités libérées chaque mois, la partie non utilisée étant re-verrouillée dans un nouveau contrat. Au cours de l'année passée, environ 70 % ont été re-verrouillés, environ 300 millions d'unités restant hors garde, utilisées pour les opérations, la liquidité et les activités écosystémiques. Les deux portefeuilles débloqués le 1er octobre détenaient encore chacun 500 millions d'unités au 29 octobre, sans enregistrement de transfert ; de plus, l'échéance ne signifie pas un crédit automatique, il faut soumettre une transaction pour finaliser la garde, et cela ne signifie pas non plus une vente totale. Au moment du reportage, le XRP valait environ 1,24 $, en baisse d'environ 0,9 % sur 24 heures📉.
Je parie que le taux de re-verrouillage cette fois-ci restera autour de 70 %, la partie hors garde ne dépassera pas nettement 300 millions d'unités par mois. Trois raisons : aucun transfert observé depuis les portefeuilles débloqués le mois dernier, ce qui indique un besoin non urgent ; le prix est faible à court terme, limitant la motivation à une vente massive ; les besoins en opérations et liquidité sont généralement stables. Ce qu'il faut vraiment surveiller, c'est le solde hors garde et les transferts en chaîne ultérieurs, pas le chiffre de "1 milliard d'unités" dans le titre👀.【 $META a investi 225 milliards de dollars dans l'IA en un an, quand cet argent sera-t-il rentabilisé ?】
La course aux armements en IA commence enfin à peser sur la notation de crédit. Le 30 octobre, S&P a abaissé la perspective de crédit de Meta de stable à négative, tout en maintenant temporairement la note AA-. S&P prévoit que les dépenses en capital de Meta dépasseront 225 milliards de dollars en 2027, avec un déficit de flux de trésorerie disponible opérationnel de 71 milliards de dollars. Ce chiffre dépasse largement une simple expansion d'entreprise, Meta pourrait devoir continuer à s'appuyer sur le financement pour combler les investissements dans l'infrastructure IA.
Le secteur publicitaire de Meta reste rentable, avec un chiffre d'affaires de 64,6 milliards de dollars au troisième trimestre, en hausse de 26 % sur un an, mais le flux de trésorerie disponible est déjà négatif pour la période, atteignant -2,12 milliards de dollars. Les investissements dans les centres de données, les GPU et les infrastructures associées augmentent constamment, et bien que l'amélioration de l'efficacité publicitaire grâce à l'IA commence à générer des revenus, elle ne produit pas encore un flux de trésorerie suffisant pour couvrir les nouveaux investissements.
Ce problème ne concerne pas uniquement Meta. Broadcom a vu sa perspective de crédit revenir de positive à stable en raison d'une concentration excessive des revenus IA sur quelques grands clients ; Oracle a été dégradé à BBB- en raison d'une expansion à fort levier. La chaîne industrielle de l'IA passe de la compétition sur la puissance de calcul et les commandes à une compétition sur le flux de trésorerie et la capacité de financement.
C'est un signal de tournant important pour le secteur de l'IA. Même si la demande reste forte, les dépenses en capital ne peuvent pas croître indéfiniment. Dès que le coût du financement augmente, les premières entreprises à subir la pression seront celles qui s'appuient sur un endettement continu pour se développer.
#Meta信用展望转负，AI投资信用风险受关注 #卡塔尔斡旋美伊谈判，油价仍受冲突风险支撑 作为一名长期跟踪宏观流动性与链上衍生品微观结构的资深加密货币机构交易员，面对卡塔尔斡旋美伊谈判，但油价仍受冲突风险支撑 我判断是什么呢？ 卡塔尔在多哈的斡旋是一剂“地缘减震器”而非“终局仲裁者”。他封了“海峡彻底封锁、原油飙破60”的和平红利。 我为什么说卡塔尔在多哈的斡旋是一剂**“地缘减震器”而非“终局仲裁者”**？ 什么是减震器？（吸收冲击，维持对峙底线）为什么是“地缘减震器”？ 维持信息沟通管道，降低误判概率 美伊缺乏直接政治互信与正式外交渠道。卡塔尔利用其独特的“中立穿梭者”身份，在多哈为双方传递谈判草案与底线信息，使原本僵硬的零和对峙具备了“间接对话”的可能性，有效防止了局部军事实裁演变为无法挽回的全规模直接冲突。 给高企的地缘风险溢价“降温” 当谈判或停火草案的消息传出时，金融市场会迅速对情绪做出修复。多哈的接触为市场注入了阶段性的缓和预期，像减震器一样阶段性释放原油期货中的“极端恐慌溢价”，避免油价因单边情绪失控而出现不理性的暴涨。 提供政策退路与战术回旋余地 美伊双方在各自国内政治压力下均需维持硬朗姿态。多哈的地下与间接渠$SOL Le retrait de fonds chez le voisin a repris après 9 heures et demie, avec une sortie nette de 3,64 milliards, soit 2,1 % des 171 milliards d'actifs. La même semaine, les ETF ont enregistré une sortie totale d'environ 810 millions vendredi : BTC -643,2 millions, ETH -155,7 millions, SOL -10,8 millions.
3,64 milliards contre 810 millions, soit un écart de 4,5 fois. Mais les 155,7 millions d'ETH ne représentent que 1,3 % des 12,2 milliards d'entrées cumulées ; les ETF SOL ont enregistré des sorties pendant 5 jours consécutifs, soit seulement 72 millions en une semaine, avec seulement 2 jours d'entrées nettes en octobre.
La différence réside dans le canal : les utilisateurs internes peuvent retirer à tout moment, 2,1 % sont partis en 9 heures et demie ; les ETF doivent attendre l'ouverture des marchés américains et le règlement le lendemain, ce qui ralentit le processus. Donc les 600 millions de BTC ne sont pas un signe de panique. Lundi matin, le Bitcoin oscille toujours autour de 77700, et après la réouverture de Binance, l'argent continue de sortir. Le calendrier de cette semaine est bien chargé : déblocage de KITE mardi, mise à niveau de ZEC jeudi, SUI vient d'être listé sur la plus grande bourse du Brésil.
$KITE autour de 0,122, rebond avant déblocage 🪁
Hausse de 6,4 % en 24 heures. Une partie des KITE a été impliquée dans le vol de Binance, le projet a annoncé le gel des fonds le 31 octobre, Binance a promis un rachat. Le volume de déblocage du 3 varie selon les sources entre 150 millions et 670 millions de tokens, le plus élevé représentant 27,9 % de la circulation.
$ZEC autour de 1217, querelle interne avant mise à niveau
Baisse de 4,3 % en 24 heures. L'activation du réseau principal NU7 est prévue pour le 5, avec un temps de bloc réduit à 25 secondes. La communauté s'est déchirée à propos du fonds de subvention, le gros investisseur "big z" a annoncé sa liquidation. Le niveau de 1390 n'a pas été franchi, encore 28 % en dessous du pic de 1698 fin septembre.
$SUI autour de 0,891, faible résistance à la baisse
Baisse de 0,9 % en 24 heures. Le 30 octobre, Mercado Bitcoin au Brésil a ouvert SUI à ses 4,5 millions d'utilisateurs. Après avoir chuté à 0,828 le 29, le point bas remonte, mais 0,914 reste un plafond infranchissable.
Mardi, la blockchain donnera la réponse pour KITE : un déblocage de 150 millions pourrait permettre un rebond, mais 670 millions de tokens déverrouillés, les effets positifs du gel et du rachat seront éclipsés. Les bonnes nouvelles pour ZEC sont déjà inscrites au calendrier, plus on approche du 5, plus cela ressemble à un jour de réalisation, la perte de 1220 signale une vente conflictuelle. SUI est le plus calme, tant que 0,914 ne sera pas franchi, la tendance restera latérale. #美联储官员释放加息信号，12月预期仍存分歧 Toute l'industrie s'unit pour protéger la sécurité des actifs ! Pourtant, le prix des cryptos reste figé, et ma position longue à effet de levier 100x a perdu 277 %
Récemment, le secteur crypto a lancé une véritable bouée de sauvetage à long terme : plusieurs plateformes majeures et institutions ont mis en place un mécanisme de collaboration, améliorant toute la chaîne, de la garde des actifs à l'alerte des risques en passant par la gestion d'urgence des vols, pour renforcer la sécurité du secteur. En pleine période de creux baissier, cette consolidation de la confiance des utilisateurs pourrait bien stimuler l'entrée des petits investisseurs.
Mais la réalité est bien plus froide : après l'annonce, le BTC n'a augmenté que de 0,03 %, $ETH a fluctué de moins de 0,02 %, et le marché n'a même pas connu de véritable rebond, continuant sa consolidation.
Le constat est simple : le problème central du marché n'est pas « la sécurité des actifs », mais « la capacité à générer des profits ». Avec les attentes de hausse des taux de la Fed qui pèsent, les taux élevés continuent d'aspirer les liquidités de tous les actifs risqués, et les capitaux externes ne montrent aucune volonté d'entrer. La sécurité du secteur est une base pour le développement à long terme, mais elle n'est jamais une raison suffisante pour attirer de nouveaux fonds ; un avantage à long terme ne peut pas résoudre un besoin immédiat, et ne peut donc pas soutenir un hiver de liquidité à court terme.
Mon trade en est l'exemple le plus parlant. J'ai ouvert une position longue ETH à effet de levier 100x à 2331, pensant que la forte baisse combinée aux bonnes nouvelles du secteur me permettrait de récupérer un peu, mais le prix actuel stagne à 2266,77, ni vraiment en hausse ni en baisse. Bien que le prix ait seulement baissé d'environ 60 dollars, la perte latente amplifiée par l'effet de levier 100x atteint directement 277,29 %. Avec une marge initiale de 7,14 USD, j'ai déjà perdu 20,36 USD, soit presque trois fois mon capital initial.
La normalisation du secteur est une bonne chose, mais le trading à court terme ne doit jamais aller à l'encontre de la logique macroéconomique à long terme.Relevé de performance des mineurs VS relevé de performance des détenteurs de cryptomonnaies, cette fois ce n'est vraiment pas sur la même longueur d'onde. Les revenus miniers du Bitcoin en octobre ont atteint 1,215 milliard de dollars, un record en 11 mois, alors que le prix du $BTC a chuté de 7,3 % sur la même période. En voyant ce contraste, je n'ose pas considérer ce record de revenus comme un signal de renforcement du prix de la cryptomonnaie.
Mon analyse est la suivante : cela ressemble davantage à une information sur l'ampleur des revenus miniers, pas à une preuve de la demande des détenteurs. D'un côté, le revenu mensuel total de tous les mineurs du réseau ne peut pas directement indiquer que le marché est prêt à acheter à un prix plus élevé ; de l'autre, au 1er novembre, le revenu journalier estimé par unité de puissance de calcul a diminué de 17,54 % par rapport au 1er octobre, ce qui signifie que même si le total est impressionnant, cela ne veut pas dire que chaque unité de puissance de calcul est plus rentable.
J'ai l'habitude de considérer ces deux relevés séparément, pour ne pas me laisser emporter par le mot « record ». Vous vous situez plutôt du côté « les revenus miniers peuvent refléter en avance le prix de la cryptomonnaie » ou du côté « il faut juger séparément le minage et la détention » ? Le Nasdaq a chuté de 2,86 % en une seule journée pour atteindre 25 437 points, enregistrant la plus forte baisse depuis juin ; Intel a plongé de près de 29 %, réalisant sa pire performance quotidienne en un demi-siècle, tandis que le Philadelphia Semiconductor a reculé de 7,2 %. Les inquiétudes concernant le retour sur investissement des dépenses en capital liées à l'AI ont dominé la vente des actions technologiques.
Sur la même période, l'or au comptant a chuté de plus de 3,5 % pour atteindre environ 3 880 dollars l'once, un plus bas d'un an, reculant d'environ 30 % par rapport au pic de janvier à 5 595 dollars ; l'argent a plongé d'environ 6 %, perdant la barre des 50 dollars, un plus bas en 11 mois.
Apparemment, la montée des tensions géopolitiques (attaque contre un pétrolier dans le détroit d'Ormuz) a fait grimper le prix du pétrole à son plus haut niveau en six mois, renforçant la persistance de l'inflation et les attentes d'une hausse des taux par la Fed en décembre (probabilité d'environ 70 %), les taux d'intérêt réels élevés pesant sur les actifs sans rendement.
La cause plus profonde est un choc de liquidité : la chute brutale des actions technologiques a déclenché des appels de marge et des liquidations forcées, obligeant les investisseurs à vendre l'actif le plus liquide, l'or, pour couvrir leurs positions, plutôt que d'acheter de l'or comme valeur refuge traditionnelle. Les capitaux se sont tournés vers les bons du Trésor américain (rendements en baisse), les actions défensives (hausse de Walmart, Coca-Cola) et une partie du yen, tandis que le pétrole a progressé en raison des inquiétudes sur l'offre.
Cette phase de marché révèle les limites de la logique traditionnelle des valeurs refuges. Lorsque le risque provient des attentes de taux d'intérêt et du désendettement inter-marchés, l'or ressemble plus à un « distributeur automatique » qu'à un refuge sûr. L'argent, en raison de ses caractéristiques industrielles et de la concentration des positions spéculatives, a subi une baisse plus importante. Après une survente technique à court terme, un rebond est possible, mais le rythme sera déterminé par les prix du pétrole, les données sur l'emploi et les élections de mi-mandat. Les investisseurs doivent se méfier de la propagation du choc de liquidité à d'autres actifs et distinguer dans leur allocation la logique différente entre « éviter le risque de croissance » et « éviter le risque de crédit ».#美股与金银同步大跌，避险资金流向分化 AMD a chuté d'environ 10,9 % vendredi pour clôturer à 504,8, je ne vais pas acheter avant le rapport trimestriel après la clôture mardi
À noter : clôture vendredi à 504,80, baisse d'environ -10,9 % en une journée, pas de nouvelles internes d'AMD, c'est la guidance d'Intel qui a fait plonger tout le secteur des puces.
La société prévoit un chiffre d'affaires d'environ 13 milliards de dollars ± 300 millions pour le T3, avec une marge brute non-GAAP d'environ 56 %, le consensus est presque au niveau médian.
Depuis le pic du 6/10 à environ 649, repli d'environ 22 % ; Meta a déclaré que les armoires Helios sont déjà en phase de test d'installation, la vraie épreuve sera la guidance du T4.
Je pense que : cette baisse ressemble plus à une correction sectorielle qu'à un problème propre à AMD ; mais les doutes sur le retour sur investissement des dépenses en IA persistent, donc j'observe sans suivre.
Je surveillerai la solidité de la guidance du T4 et le ton autour de Helios après la clôture mardi ; si ça casse environ 480 ou si la guidance est nettement réduite, cette observation sera invalide.
Vous croyez plus que Helios pourra sauver le T4, ou que la demande PC molle va provoquer une seconde chute ?
$AMD $NVDA $SMH
#美股 #AMD财报Lors de la tempête de liquidité inter-marchés de vendredi, les actions technologiques américaines et l'or et l'argent ont chuté simultanément de manière rare, les fonds refuges étant "sélectifs" dans leurs flux. Le Nasdaq a plongé de 2,86 %, la chute d'Intel de près de 29 % ainsi que la baisse des actions de puces comme AMD et Nvidia ont directement déclenché une pression sur les marges, forçant les institutions à vendre des actifs liquides comme l'or pour obtenir des liquidités.
L'or au comptant est tombé brièvement sous les 3900 pour atteindre environ 3880 dollars l'once, l'argent a chuté plus violemment sous les 50 dollars (environ 49 dollars), un plus bas en 11 mois, le ratio or/argent est monté à environ 79.
La divergence clé réside dans le fait que : le rendement des bons du Trésor américain a reculé, soutenant les valeurs refuges, les secteurs défensifs (consommation, santé) ont résisté relativement bien, le pétrole a progressé jusqu'à un plus haut de six mois en raison des inquiétudes sur l'approvisionnement au Moyen-Orient, ce qui a au contraire fait grimper les anticipations d'inflation, poussant les banques centrales à rester hawkish, comprimant davantage les métaux précieux. L'or aurait dû bénéficier de l'incertitude, mais a été prioritairement vendu en raison du "besoin de liquidités", similaire aux phases de resserrement de liquidité de 2008 et début 2020.
Sur le plan technique, les indicateurs des métaux précieux sont profondément survendus (le RSI de l'argent est particulièrement extrême), une reprise à court terme est possible, mais son amplitude dépendra du recul des prix du pétrole et de l'atténuation des anticipations de hausse des taux. La semaine prochaine, l'attention se portera sur les données de l'emploi, la tarification politique post-élections de mi-mandat, ainsi que sur les résultats financiers liés à l'AI pour voir s'ils sont encore infirmés.
L'argent est plus élastique, avec des attentes de demande industrielle faibles, la volatilité sera plus forte ; l'or bénéficie d'un soutien potentiel des achats des banques centrales, mais reste à court terme dominé par la liquidité. En termes de positionnement, il est conseillé de réduire l'effet de levier, de surveiller les rebonds de survente et la correction des divergences entre bons du Trésor et or/argent, afin d'éviter de résister durement aux chocs de liquidité. #美股与金银同步大跌，避险资金流向分化 Cette image montre l'historique complet de BTC de 2013 à aujourd'hui, avec chaque grande crise et attaque de hacker marquée sur le graphique en chandeliers. Je vais analyser en profondeur les tendances pour vous, les frères.
Commençons par les événements : en 2014, le vol de Mt. Gox alors que BTC valait seulement quelques centaines de dollars ; en 2016, le piratage de Bitfinex ; en 2018, les incidents successifs chez Coincheck et Binance, à un sommet historique de 19 000 ; en 2022, l'effondrement de FTX ; en 2025, le piratage de Bybit, juste autour du sommet historique de 126 000 ; en 2026, le récent piratage de 6,3 milliards chez CoinAn.
Vous voyez la tendance ? Chaque grande crise ou attaque provoque une chute brutale à court terme, avec une panique extrême, mais à long terme, aucune n'a empêché BTC d'atteindre de nouveaux sommets.
Lors du vol de Mt. Gox, 850 000 BTC ont été dérobés, l'échange a fait faillite, beaucoup ont enterré BTC, et pourtant ? Par la suite, le prix est monté à 19 000, 69 000, 126 000. L'effondrement de FTX a fait chuter le marché à 15 500, c'était la meilleure opportunité d'achat, et ensuite le prix a été multiplié par huit.
Pourquoi ces crises ne font-elles pas tomber BTC ? Parce que ce sont les échanges qui sont piratés, pas BTC lui-même. Le réseau décentralisé est toujours là, le consensus est intact, un échange ferme, un autre ouvre, les coins restent sur la blockchain.
Mais je vous préviens — à court terme, ça fait mal. Après chaque incident, il y a un creux profond, beaucoup achètent à mi-chemin et se retrouvent coincés.
#美联储官员释放加息信号，12月预期仍存分歧 $BTC $ETH $SOL Changement massif de capitaux !
BTC attire les acheteurs, SOL est la véritable force principale
Les dernières données spot et futures révèlent les intentions des acteurs majeurs, le marché connaît un "changement brutal entre hauts et bas"
1. BTC : fausse hausse à court terme, retrait à long terme
Sortie de 1,6 milliard en 30 jours sur le spot, mais entrée soudaine de 145 millions en 4 heures sur les contrats. Typique d'une manœuvre des acteurs majeurs pour créer une illusion de rebond, incitant les acheteurs à prendre le relais de la pression vendeuse à long terme, prudence face à une possible correction après le pic !
2. ETH : perte continue sur tout le cycle
26 milliards évaporés en 30 jours, aucun nouvel apport de capitaux. Sauf si BTC explose à la hausse, difficile d'avoir un mouvement indépendant, recommandation : rester en observation.
3. SOL : la seule vraie force principale
Entrée nette de 1,7 milliard en 30 jours sur le spot ! Des achats en argent réel du court au long terme, consensus de capitaux le plus fort, la tendance sera nettement plus forte que le marché global.
Stratégie : Ne pas suivre les coups rapides de BTC, éviter la baisse lente d'ETH. Suivre de près les opportunités de repli de SOL, agir avec la tendance. Les positions ouvertes sur contrat de Hyperliquid ont atteint 10,39 milliards de dollars, dont 5,66 milliards en positions courtes — ce ratio mérite à lui seul qu'on s'y attarde. Ce qui est encore plus intrigant, c'est la répartition des frais de financement : les positions courtes ont accumulé 110 millions de dollars, tandis que les positions longues n'ont payé que 64,56 millions. Autrement dit, les vendeurs à découvert non seulement ont parié sur la bonne direction, mais ont aussi continuellement reçu un flux de trésorerie pendant la détention de leurs positions, ce qui constitue une transaction très confortable. Mais les transactions confortables sont souvent les plus risquées. Le comportement des baleines sur la blockchain commence à changer : elles liquident leurs positions courtes sur $BTC, $NEAR et $ETH, tout en établissant légèrement des positions longues sur $BTC et $HYPE. Parallèlement, ces baleines affichent encore un profit non réalisé de 63,87 millions de dollars. Des profits importants sans continuer à maintenir les positions courtes, mais au contraire en commençant à tester la direction inverse — ce n'est pas un simple rééquilibrage, c'est plutôt de l'argent intelligent qui se prépare une porte de sortie. Un point souvent négligé dans la narration du marché est le suivant : lorsque les positions courtes deviennent trop nombreuses, le prix n'a pas besoin de monter fortement, il suffit qu'il ne baisse pas pour déclencher une réaction en chaîne. $BTC oscille actuellement autour de 77 621 dollars, et une zone dense de liquidation des positions courtes s'est déjà formée au-dessus. Cela signifie qu'une fois qu'un certain seuil de prix est franchi à la hausse, les achats passifs se renforcent d'eux-mêmes, et la couverture des positions courtes pourrait s'accélérer plus vite que prévu. Bien sûr, le signal n'est pas univoque. Certaines baleines continuent de liquider leurs positions longues, ce qui indique que le sentiment du marché est divisé, et non uniformément orienté. Cette divergence est précisément ce qui déclenche le mouvement du marché.Les attentes de baisse des taux sont déjà intégrées par le marché, le moment où cela se concrétise réellement devient plutôt un point de vente. Je me concentre davantage sur la direction du dollar et des taux longs : un affaiblissement du dollar avec des taux longs qui ne baissent pas, c'est là que les actifs à risque ont une chance de jouer ; si les deux se renforcent ensemble, même la meilleure histoire ne résistera pas à la pression. Donc, je ne prévois pas la macroéconomie, je l'utilise juste pour fixer la limite supérieure de mes positions ; si l'environnement n'est pas favorable, même une configuration parfaite ne me fera prendre que la moitié de la position. Quand l'un des deux indicateurs se relâchera, je réaugmenterai ma position, en deux fois : d'abord la moitié pour observer la réaction. $BTC #美联储官员释放加息信号，12月预期仍存分歧 $xSNDK Il y a quelques jours, j'ai agi impulsivement en prenant une position longue sur ce xSNDK à un niveau élevé de 1205. Hier soir, en le voyant chuter en cascade jusqu'à 1118, j'ai cru que tout s'effondrait, mais en regardant de plus près mon compte, heureusement, à cause de mon faible effet de levier, la perte latente réelle n'était que de 8 % ! Une fausse alerte, j'ai failli me faire peur pour rien.
Aujourd'hui, ce titre, s'appuyant sur un bénéfice par action de 49,51 largement supérieur aux attentes, a rebondi brutalement jusqu'à 1191. En regardant ce graphique horaire, le MACD fait un croisement haussier sous la ligne zéro, les barres rouges apparaissent, ça ressemble à un V inversé. Mais ne vous laissez pas tromper ! Passez au graphique 2 pour voir les flux de capitaux : le 30/10, les gros investisseurs ont massivement vendu près de 790 unités, et malgré cette forte hausse aujourd'hui, le flux net entrant est à peine de 0,27 ! Cela montre que les gros investisseurs ont déjà tout distribué à un niveau élevé, et maintenant ce sont purement les petits porteurs qui se bercent d'illusions grâce aux bonnes nouvelles des résultats.
Logique macroéconomique : la liquidité déplorable des tokens américains fait que la moindre pression vendeuse avant ou après la séance peut creuser un trou profond, et les bonnes nouvelles des résultats sont souvent un stratagème des gros acteurs pour "monter le prix et attirer les acheteurs".
Mon conseil : remerciez le ciel de ne pas avoir subi de pertes plus lourdes ! Puisque la perte n'est que de 8 %, c'est le moment idéal pour sécuriser les gains en vendant à un prix élevé. Ne rêvez plus de revenir à 2205, cette foi dans les tokens de ce marché n'a pas de valeur, mieux vaut encaisser ses gains et partir rapidement.$SKHYNIX position totale perpétuelle de 258,75M, ratio nominal long/short seulement 22,51%, comptes short (165) plus nombreux que les longs (206). Cependant, la valeur des positions longues (47,56M) est bien inférieure à celle des shorts (211,19M), et les shorts non réalisés ont un profit de 7,57M USDT (taux de profit 27,27%). Récemment, les longs ont net acheté 2,29M. Les données montrent une concentration importante des positions short des baleines avec de gros profits, il faut se méfier d'un short squeeze et d'un rebond, mais une concentration extrême des shorts cache aussi un risque de correction.
$SOXL prix perpétuel sur 15 minutes dernier à 80,88, hausse de plus de 4% en 24h. Les chandeliers montrent une forte montée franchissant la bande supérieure de Bollinger (81,03), RSI6 à 75,97 en zone de surachat, MACD forme un croisement haussier avec renforcement de la dynamique. Le taux de financement est positif (0,1730%). Techniquement, les longs sont très forts à court terme, mais les indicateurs de surachat suggèrent un risque accru de correction. Les contrats perpétuels doivent être analysés avec le volume des positions et le taux de financement pour surveiller le sentiment de levier, prudence face à la concentration des longs qui peut entraîner une correction.
$SNDK prix perpétuel sur 15 minutes dernier à 1078,2, hausse de 1,49% en 24h. Le prix rebondit en V profond et franchit la bande supérieure de Bollinger (1078,2), RSI6 à 78,81 en surachat, MACD croisement haussier vers le haut. Volume et prix soutiennent le rebond, les longs dominent à court terme. Mais le prix atteint la bande supérieure et le RSI est en surachat, prudence à poursuivre les hausses. De solides données macroéconomiques, et non des craintes liées aux hackers, ont déclenché la dernière vente massive de cryptomonnaies. $BTC est tombé à 77 732 $ alors que des données robustes sur le PIB et un indice PCE persistant ont renforcé les attentes d'une hausse des taux d'intérêt. Ce mouvement a été en grande partie une liquidation de levier, avec plus de 1,3 milliard de dollars liquidés en 24 heures, dont 86 % provenant de positions longues, exposant les risques liés à des paris haussiers surchargés.
#FedHikeOutlookDivided Lorsque je montre les messages aux débutants, je dis souvent : ne vous précipitez pas pour traduire le titre en haussier ou baissier. Les revenus miniers du Bitcoin en octobre ont atteint 1,215 milliard de dollars, un record en 11 mois ; pourtant, le prix du Bitcoin a chuté de 7,3 % le même mois. Ces deux chiffres réunis suffisent pour une petite leçon.
📌 Aujourd'hui, parlons de la « divergence d'indicateurs » : deux indicateurs liés peuvent aussi évoluer dans des directions différentes. Mon avis est que cette information est utile pour comprendre l'industrie minière, mais elle ne suffit pas comme preuve pour prédire la direction des contrats $BTC.
Faisons une comparaison simple avec les données : les revenus mensuels totaux des mineurs du réseau ont atteint un nouveau sommet, mais le revenu journalier estimé par unité de puissance de calcul est passé de 40,24 $ le 1er octobre à 33,18 $ le 1er novembre, soit une baisse de 17,54 %. L'un est le total mensuel du réseau, l'autre un instantané du revenu journalier par unité de puissance, les méthodologies diffèrent, ils ne sont pas interchangeables.
Cela explique aussi pourquoi je ne considère pas cela comme un signal positif direct : un revenu total élevé ne signifie pas que chaque mineur est plus à l'aise ; les données de revenus ne précisent pas les coûts, donc on ne peut pas en déduire directement les profits ; les données ne donnent pas non plus d'informations sur la détention ou la vente des mineurs, il manque des preuves pour parler d'augmentation ou de diminution de la pression de vente.
Le piège le plus fréquent pour les débutants est de voir un « nouveau sommet » et de penser automatiquement que le prix va monter. Mon rappel personnel est : lisez d'abord les données opérationnelles selon leur logique, ne sautez pas d'étape pour juger la direction.21 paires liquides sur OKX : 9 en hausse, 11 en baisse, 1 stable, soit 43 % en progression. La largeur est restée en dessous de la moitié tandis que les principales valeurs sont proches de la stabilité. L'indice Fear and Greed est à 37, toujours de la peur, pas de capitulation. Ce fossé est l'histoire : le prix est calme, la participation diminue. J'attends, je n'ajoute pas, tant que la largeur ne remonte pas d'abord. Neuf sur vingt-et-une n'est pas un marché d'acheteurs. En quoi avez-vous confiance ici, l'indice ou la largeur ? #OKXOrbit #Crypto La crypto est à haut risque. Observation personnelle uniquement, pas un conseil d'investissement. DYOR.210 milliards de dollars de bénéfice d'exploitation trimestriel, je vais commencer par refroidir un peu l'enthousiasme : je préfère voir ce record de Strategy comme une loupe sur l'exposition au Bitcoin, pas comme un saut soudain dans la capacité opérationnelle. Le profit provient principalement de l'appréciation des positions ; le CFO va aussi quitter son poste, la société évoque des raisons personnelles, les affaires de financement restent directement sous la responsabilité du CEO.
Je suis prudent pour deux raisons : le profit issu de la hausse des positions ne signifie pas que l'activité opérationnelle génère continuellement du cash, il est facile de se tromper en extrapolant ce profit pour estimer les bénéfices futurs. Ensuite, si $BTC recule, je suppose que ce type de profit sera aussi sous pression ; si le marché ne regarde que le « record », il risque de sous-estimer l'impact inverse de la même exposition.
Bien sûr, les haussiers peuvent aussi avoir raison : si le prix de la crypto reste fort et que le financement se poursuit sans accroc, ce profit ne sera pas seulement une réaction émotionnelle. Cela me ferait réduire mon biais baissier, mais pour l'instant je me concentre sur la continuité du financement et la source des profits, sans attribuer automatiquement une note élevée à ce chiffre impressionnant. En voyant ce message, ma première pensée a été : les gestionnaires d'argent peuvent aussi demander des fonds, est-ce que le gain d'efficacité compense le risque de conflit d'intérêts ? Je préfère d'abord examiner les contraintes avant de discuter des chances d'innovation en gouvernance.
La proposition budgétaire de Cardano pour 2027 prévoit de permettre aux gestionnaires de fonds de demander simultanément un financement. Ces gestionnaires pourraient influencer l'évaluation des financements, mais les DReps conservent toujours le droit de vote sur les dépenses, et une autre voie de financement direct attend encore la répartition des fonds. Je ne considère pas cela comme un avantage clair, mais plutôt comme une mise en avant de l'indépendance de l'évaluation.
Mon hypothèse est que, s'il existe des règles claires d'évitement et de divulgation, l'expérience de gestion pourrait améliorer la qualité des demandes, ce qui rendrait cette organisation valable ; si les demandeurs peuvent encore influencer l'évaluation de leurs propres projets, le risque de concentration des ressources entre connaissances augmente. Le fait que les DReps conservent le droit de vote est une contrainte, mais ne signifie pas qu'ils disposent de toutes les informations. Je vais surveiller comment les conflits d'intérêts sont gérés, sans considérer directement la proposition comme un succès pour la croissance de l'écosystème.#Le nouveau PDG d'Apple présente le premier bilan de l'iPhone 18 #卡塔尔斡旋美伊谈判，油价仍受冲突风险支撑
Frères, Netanyahou ne peut plus rester en place. Selon Axios, il fait pression sur Trump, espérant une action conjointe contre l'Iran dès la fin des élections de mi-mandat, voire avant le 4 novembre.
Pourquoi cette urgence ? Après les élections parlementaires israéliennes du 27 octobre, la coalition de Netanyahou n'a obtenu que 53 sièges, à 8 sièges de la majorité, un blocage difficile à résoudre. Une guerre à l'extérieur pourrait forcer l'opposition à rejoindre un gouvernement d'union d'urgence — la guerre devient son levier pour sortir de l'impasse politique. Il justifie cela par des « mesures préoccupantes » prises par l'Iran dans le domaine nucléaire.
Du côté de Trump, les divisions sont importantes. Le ministre de la Défense Hegseth et le secrétaire d'État Rubio penchent pour une action militaire, tandis que le vice-président Pence et Kushner préfèrent poursuivre les négociations. L'armée américaine est prête pour une opération « courte et intense », pouvant débuter dès le 4 novembre, ciblant des installations énergétiques et nucléaires. Mais les pays du Golfe négocient d'urgence, le Qatar a discuté avec l'Iran plus de 12 heures, tentant de ramener les pourparlers avant les élections.
Qu'est-ce que cela signifie pour le marché ? Le prix du pétrole a déjà atteint 117 dollars en anticipation du conflit ; si l'attaque a lieu, les attentes d'inflation repartiront à la hausse, augmentant la pression pour une hausse des taux en décembre. Le BTC est actuellement autour de 77 400, avec un support à 76 500 et une résistance à 78 000. Ceux qui ont des positions doivent placer un stop-loss sous 76 000 ; les non-initiés ne doivent pas spéculer avant que la nouvelle ne soit confirmée. La guerre est un levier politique, pas un signal de trading pour vous. Discutons-en dans les commentaires. $BTC $ETH $ZEC 11.2 Macro｜La Fed dit qu'elle va augmenter deux fois, le marché ne parie que sur un quart Le FOMC d'octobre maintient 3,75%-4%, vote 10:2, Cook et Harker prônent tous deux une hausse immédiate. Le 30 octobre, le votant Logan a été le plus ferme : "Au moins deux fois 25 points de base supplémentaires." Comment le marché réagit-il ? Hausse de 25 points de base en décembre : 72% Pas de hausse en décembre : 28% Cumul de 50 points de base d'ici janvier prochain (soit deux fois) : 22,3% Les "deux fois" de Logan ne représentent qu'un peu moins d'un quart selon le marché. Plus important encore, les 72% sont passés de 84,6%, une chute de 12 points en une semaine. Le PCE de base en glissement annuel est à 3,1%, contre 3,0% auparavant, l'inflation augmente, la probabilité baisse. La raison est simple : le marché boursier a chuté. Le Nasdaq a perdu 2,86% en une journée, les conditions financières se sont resserrées d'elles-mêmes. Walsh a déclaré : "Je ne veux pas et ne peux pas dire que les conditions financières sont strictes." Donc le problème n'est pas les 72%, mais qui de la Fed ou du marché cédera en premier. Ce vendredi, les non-agricoles sont attendus à +65 000. BTC 76808, -3,95%. Cette fois, ce n'est pas une affaire propre à la crypto. Sur quoi pariez-vous ? 1 La Fed augmente vraiment deux fois, 2 Le marché gagne, la Fed s'arrête. #美联储官员释放加息信号，12月预期仍存分歧 $BTC $ETH Un effet de levier de 10x me rappelle un problème courant dans les contrats à terme traditionnels : une faible marge initiale fait croire à tort que la position n'est pas lourde. Sur le marché des contrats à terme, j'ai l'habitude de ramener l'effet de levier à la capacité de résistance ; cette fois, avec une nouvelle position courte $ETH dans mon portefeuille, 70 unités, d'une valeur nominale d'environ 159 800 $, je me soucie davantage de la marge laissée pour les fluctuations inverses.
En divisant la valeur nominale par l'effet de levier, la marge initiale est d'environ 16 000 $ ; si le prix monte de 1 % à l'inverse, la perte latente consommerait environ 10 % de cette marge, sans compter les frais, et cela ne définit pas la ligne de liquidation. Le marché crypto fonctionne 24h/24 sans interruption, alors que les produits traditionnels peuvent organiser la surveillance autour des heures de fermeture, ce qui ne peut pas être appliqué ici.
Mon jugement est que le montant de la position ne garantit pas la solidité ; ce qui importe, c'est s'il existe des conditions claires de réduction de position à 10x, mais comme aucune information n'a été donnée, je ne vais pas spéculer. Y a-t-il des amis qui viennent aussi des marchés traditionnels ? Face à une position courte 10x en trading continu, réduisez-vous la taille de la position pour dormir, ou gardez-vous la position avec un stop loss ?Un signal éclipsé par les gros titres du Moyen-Orient et des marchés américains : la fabrication asiatique se refroidit collectivement. L'indice PMI manufacturier de la Corée du Sud est passé de 53,9 en octobre à 51,3, celui de Taïwan de 56,7 à 54,9, tous deux en baisse.
Mais dans la même Corée, les exportations de puces ont explosé de 259 % en glissement annuel en octobre. En superposant ces deux graphiques, on comprend : la fabrication réelle se calme, l'ensemble du secteur est soutenu par une seule jambe chaude, l'IA et les semi-conducteurs. Cette divergence ne peut pas soutenir un appétit pour le risque généralisé, elle ne fait que concentrer les capitaux dans quelques narratifs, et au moindre relâchement, c'est la panique.
Alors ne prenez pas le rebond de ces derniers jours comme une preuve de reprise économique, le fond reste la désendettement. Les zones chaudes sont trop chaudes, les zones froides gèlent, le rebond à faible volume de $BTC est similaire. Laquelle de ces deux courbes vous semble la plus crédible ?Analyse principale sur la chaîne (Santiment) définit les adresses avec ≥1000 BTC comme des baleines BTC (whales) - Statistiques récentes : 2044 adresses avec ≥1000 BTC, détenant environ 7,17 millions de BTC au total, soit près de 36 % de la circulation Mais ! Adresse ≠ personne/entité réelle indépendante, c’est là que réside le piège le plus courant : Cela inclut : portefeuilles froids d’échanges, adresses de garde d’ETF, portefeuilles de réserve de plateformes, ce ne sont pas tous des gros porteurs individuels. Par exemple, un échange peut avoir plusieurs de ces adresses baleines, qui appartiennent en fait à la même entité. Une segmentation plus fine (une autre méthode de classification) - Requins : 1000–5000 BTC - Baleines : 5000–10000 BTC (whale au sens strict) ≈ plus de 100 adresses - Baleines à bosse (super baleines) : >10000 BTC, moins de 100 adresses, incluant MicroStrategy, le gouvernement américain, les premiers riches, les grands dépositaires Deux erreurs clés 1. Impossible de connaître précisément le nombre réel de « baleines » : une personne peut contrôler des dizaines de portefeuilles ; un portefeuille peut aussi contenir les fonds de nombreux utilisateurs (échange), on ne peut compter que les adresses sur la chaîne, sans distinguer les entités derrière. 2. Les seuils varient selon les plateformes : certains médias sont plus larges et appellent gros porteur toute adresse avec ≥100 BTC, ce qui fait monter le nombre à près de 20 000 adresses, ce qui ne doit pas être confondu. En résumé simple Selon la définition la plus courante dans le milieu 1 #Meta信用展望转负，AI投资信用风险受关注
S&P maintient la notation de crédit AA- de Meta, tout en abaissant la perspective de stable à négative, la pression financière de la course aux armements en IA se transmet officiellement du point de vue des actionnaires à celui des créanciers.
La préoccupation principale est l'élargissement continu du déficit de trésorerie : les dépenses d'investissement devraient dépasser 225 milliards de dollars en 2027, avec un déficit de flux de trésorerie libre de 71 milliards de dollars, et un ratio d'endettement ajusté qui pourrait dépasser la limite de déclenchement de la dégradation dès 2027. Le flux de trésorerie libre de la société au T3 est déjà passé de positif à négatif, avec un plan ultérieur de levée de fonds par émission d'actions.
Le risque n'est pas isolé : Broadcom a vu sa perspective passer de positive à stable, principalement en raison d'une forte concentration de clients IA ; Oracle est tombé à BBB-, la dernière note d'investissement. Le point commun dans l'industrie est un décalage entre l'intensité des investissements en puissance de calcul et le rythme de monétisation des flux de trésorerie, avec un écart de crédit qui continue de s'élargir.
La perspective négative signifie seulement une possibilité de dégradation dans les 1 à 2 prochaines années, pas une baisse immédiate. Le flux de trésorerie opérationnel de Meta est suffisant, ce qui n'entraînera pas l'arrêt de la construction des centres de données, mais la direction impose de nouvelles contraintes d'endettement, ce qui pourrait conduire à davantage d'expansion de la puissance de calcul via des coentreprises, des locations et autres méthodes hors bilan, tandis que le programme de rachat d'actions sera probablement réduit.
La demande en IA ne faiblit pas actuellement, mais le coût du financement continue d'augmenter. Pour la chaîne d'approvisionnement des semi-conducteurs, le véritable point d'inflexion tarifaire sera lorsque les fournisseurs de cloud réduiront clairement leurs prévisions de dépenses d'investissement ; avant cela, la logique des commandes reste en place.
$META $NVDA $ORCL Le marché est en panique, mais PEPE est en hausse.
Actuellement à 0.00000490, -2,97 % sur 24 heures.
Ce matin, en calculant ces chiffres, je pensais m'être trompé.
Comparaison de trois actifs sur la même période :
7 jours PEPE +13,4 %, BTC -2,5 %, SOL -6,9 %.
30 jours PEPE +13,7 %, BTC -7,8 %, SOL -21,4 %.
60 jours PEPE +32,1 %, BTC -3,9 %, SOL -9,5 %.
Sur ces trois périodes, PEPE est toujours en positif, les deux autres toujours en négatif.
La parité le confirme aussi : PEPE/BTC sur 30 jours +23,4 %.
Deux faits structurels.
Il est à 100 % en circulation, 420,69 trillions de pièces ont été entièrement libérées, sans déblocage futur.
Il est encore à 82,6 % en dessous de son plus haut de décembre 2024.
Le prix actuel est au-dessus de la MA20 (0.00000447) et de la MA50 (0.00000428).
Une résistance se trouve à 0.00000568.
Les plus hauts sur 7, 30 et 90 jours sont à ce niveau, soit 13,7 % de plus.
L’indice de sentiment est à 37, toujours en zone de panique.
Mon interprétation : cela ressemble plus à des capitaux cherchant un point d’ancrage sans pression de déblocage, pas à un décollage meme.
Ceci est une explication, pas une conclusion.
$PEPE #亚马逊Q3营收略逊预期，AWS增速达近五年最快水平
« La croissance d'Amazon AWS s'emballe, le flux de trésorerie devient négatif »
Amazon a publié son rapport financier du troisième trimestre, avec un chiffre d'affaires trimestriel d'AWS de 45,984 milliards de dollars, en hausse de 39,3 % en glissement annuel, enregistrant la croissance la plus rapide depuis près de cinq ans.
Les dépenses d'investissement en capital pour le trimestre ont atteint directement 75,9 milliards de dollars, avec un flux de trésorerie libre net sortant de 42,4 milliards de dollars sur les 12 derniers mois.
Le chiffre d'affaires total de 201,9 milliards de dollars est légèrement inférieur aux attentes, tous les bénéfices ayant été absorbés par les infrastructures. Il reste à voir si le rapport financier du quatrième trimestre pourra stabiliser le flux de trésorerie. $BTC 【Bénéfice trimestriel proche de 2 000 milliards de yens, mais Kioxia chute de 14 % : la fête du stockage AI commence-t-elle à se refroidir ?】
Le 2 novembre, Kioxia $KIOXIA a vu sa chute intrajournalière approcher les 14 %. Le déclencheur a été les prévisions financières publiées le 30 octobre : chiffre d'affaires de 2,48 trillions de yens pour le 3e trimestre (juillet-septembre), bénéfice d'exploitation de 1,995 trillion de yens, soit une augmentation de 23 fois en glissement annuel, mais la société prévoit un bénéfice d'exploitation stable au trimestre suivant, à seulement 1,995 trillion de yens, en dessous des attentes du marché situées entre 2,32 et 2,35 trillions de yens.
Au cours des deux trimestres précédents, le prix moyen a augmenté d'environ 70 % puis 20 %, mais la société anticipe une hausse limitée à un chiffre bas au trimestre suivant. Les centres de données AI continuent d'acheter massivement des SSD, mais le marché commence à s'inquiéter : la phase la plus folle de hausse des prix des puces de stockage serait-elle terminée ? La société réalise clairement des bénéfices, mais le cours de l'action reflète les doutes sur la capacité à doubler à nouveau les profits futurs.
Le 15 octobre, le solde des achats à crédit de Kioxia s'élevait à environ 920 milliards de yens, faisant de cette action l'une des plus importantes en termes d'achats à crédit à la Bourse de Tokyo. Le cours de l'action avait déjà reculé de plus de 50 % depuis son pic, et ces prévisions décevantes risquent de déclencher de nouvelles ventes forcées.
Cette baisse représente une correction des valorisations et des attentes dans le secteur du stockage AI. La demande en NAND persiste, mais la pente de la hausse des prix a changé. L'investissement dans la puissance de calcul AI continue de croître, mais cela ne signifie pas que toutes les entreprises fournissant les outils en profiteront indéfiniment. Il faudra désormais observer si les prix du NAND peuvent repartir à la hausse et si Kioxia peut concrétiser la croissance de ses commandes futures.De 150 à 200 entreprises, seulement 40 sont finalement venues. Cette vague de demandes de licence au Brésil ressemble à un appel nominal, les deux tiers ne se sont pas présentés.
Ce qui est intéressant, c'est ce délai tampon : ceux qui n'ont pas soumis leur demande doivent "se retirer de manière ordonnée" dans le mois suivant le 30 octobre. En d'autres termes, personne ne viendra vous chercher, mais à partir du 6 novembre, les banques fermeront les canaux de financement, à vous de gérer.
Ce qui m'inquiète, c'est que l'examen peut durer jusqu'à 2 ans. Pendant ces deux ans, seules ces 40 entreprises pourront faire des affaires en toute tranquillité, les autres devront soit passer dans l'illégalité, soit déménager. Les fluctuations du $BTC ne les concernent pas beaucoup, mais ce petit montant de $USDT que vous avez sur une petite plateforme pourrait un jour devenir inaccessible.Normes de classification des baleines (gros détenteurs) de Dogecoin (DOGE) (normes courantes du marché) - 🐬 Dauphin : 1 million à 10 millions DOGE - 🦈 Requin : 10 millions à 100 millions DOGE - 🐳 Baleine : ≥100 millions DOGE (capable d'influencer nettement le marché) - 🦑 Super baleine : ≥1 milliard DOGE (niveau institutionnel/bourse) Quantité et situation des jetons Selon les statistiques de Santiment : il y a environ 140 portefeuilles détenant ≥100 millions DOGE, ces adresses détiennent au total plus de 108 milliards DOGE, la concentration des jetons est bien plus élevée que celle de BTC et ETH. Points clés : le premier de la liste des riches sur la blockchain n'est pas un gros investisseur individuel, mais le portefeuille froid de garde de Robinhood (environ 27,2 milliards DOGE, près de 17,5 % de la circulation), qui contient les jetons de centaines de milliers de petits détenteurs, ce n'est pas une seule personne ; le deuxième est Upbit, le troisième Binance, ce sont aussi des portefeuilles de garde d'échange, appartenant à la garde des actifs des utilisateurs, pas des baleines privées. Le fameux super portefeuille qui détenait près de 30 % de DOGE au début a été scindé fin 2021, ce n'est plus un gros détenteur unique. Caractéristiques (comparées aux baleines BTC/ETH) 1. DOGE est une meme coin, avec une liquidité plus faible, un gros transfert ou dump d'une baleine privée provoque des fluctuations de marché beaucoup plus violentes que BTC ou ETH, ce qui peut facilement faire chuter le sentiment et déclencher des liquidations en chaîne 2. Forte concentration des jetons : les 10 plus grandes adresses représentent au total la circulationLe yen est tombé à la zone des 157, et ce matin, le ministre japonais des Finances, Katayama Satsuki, a multiplié les déclarations : il est crucial d'assurer la stabilité du marché des changes, et des mesures seront prises contre les mouvements désordonnés. Souvenez-vous, une intervention verbale est souvent le prélude à une action réelle.
Pourquoi je reste fixé sur ce point ? Le yen est un levier invisible dans les opérations de carry trade mondiales. Si le Japon est contraint de faire monter le yen ou d'intervenir réellement, les leviers empruntés en yen seront forcés de se dénouer, et le premier à perdre son carburant sera l'actif risqué soutenu par un rebond après survente, $BTC ne pourra pas y échapper.
C'est pourquoi en ce moment je maintiens une position légère, garde suffisamment de liquidités, et ne renforce pas en suivant un rebond faible. La véritable variable ne se trouve pas dans cette bougie d'aujourd'hui, mais du côté du yen et des bons du Trésor américain. Est-ce que vous regardez le prix pour deviner la direction, ou observez-vous qui ajuste secrètement ses leviers ?Analyse à court terme de BTC｜Bollinger se resserre, en attente d'un retournement
Après un pic à 78488 aujourd'hui, repli confirmé, fausse cassure haussière
✅ Niveau clé principal : 78207 (résistance)
🔹 Rebond sous pression autour de 78207, stagnation, biais baissier, objectifs 77500, 77240
🔹 Reprise ferme au-dessus de 78207, orientation haussière, viser 79600, 80000
Phase de resserrement des bandes de Bollinger avec forte volatilité, éviter de courir après la hausse ou la baisse, priorité à la gestion des risques ! #美联储官员释放加息信号，12月预期仍存分歧 $BTC Les résultats des élections de mi-mandat aux États-Unis seront annoncés mercredi matin, heure de Pékin. Les sondages sont déjà très clairs : il est très probable que le Parti démocrate remporte la Chambre des représentants, avec environ 70 % de chances pour le Sénat, et une probabilité similaire de remporter les deux chambres. Ce qui est fatal pour le Bitcoin, c'est que la loi sur la structure du marché est restée bloquée au Sénat en septembre. Si les démocrates remportent le Sénat, le président de la commission bancaire sera remplacé par Warren, qui s'oppose fermement à cette loi, ce qui signifie qu'il n'y aura aucune chance de relancer cette loi en 2027 ou 2028.
Elon Musk a investi 445 millions de dollars pour soutenir le Parti républicain, ce qui est aussi dans son intérêt. Les démocrates ont déjà menacé d'enquêter sur ses contrats et sur le ministère de l'Efficacité gouvernementale s'ils remportent les deux chambres.
Le marché est constamment sous pression : 1️⃣ La Réserve fédérale, qui tiendra une réunion fin octobre sans changement, bien que deux membres soient en faveur d'une hausse des taux. La probabilité d'une hausse en décembre est maintenant fixée à 71 %. 2️⃣ Le jour du piratage de Binance, qui a fait chuter le prix à 765. 3️⃣ L'élection crée un effet de refuge, avec des retraits de capitaux : les fonds spot ont enregistré une sortie nette de plus de 500 millions de dollars en octobre. Le Bitcoin est passé de 845 à environ 779, soit une baisse de près de 9 % en 30 jours, sans réussir à remonter au-dessus de 82, montrant une faiblesse persistante. Cependant, ce mouvement baissier a déjà été largement digéré, donc il n'est pas certain que le prix chute beaucoup plus le jour même. La réalisation des mauvaises nouvelles pourrait même provoquer un rebond. Il faut d'abord voir si le prix peut dépasser 80 000.
Ce qui n'est pas encore pris en compte, c'est la possibilité que les républicains conservent le Sénat, ce qui pourrait provoquer un rebond fort, mais pas excessif. Il faudra attendre la fin des élections et la réunion de la Fed du 9 décembre pour en juger.
#CoinbaseQ3净利润转正，交易收入同比降43% $ETH $BTC prix actuel 77500, rebond de 1200 dollars depuis le creux à 76260. Mon analyse : ce n'est qu'une correction technique, pas un retournement 📉.
Premièrement, la chute a été trop rapide. De 81000 à 76260 en deux jours, une baisse d'environ 6%, survente à court terme, un rebond est donc normal ⚡.
Deuxièmement, la plateforme a récupéré 90% des actifs, la panique sur le marché s'est un peu calmée 🫧.
Troisièmement, après une liquidation de 427 millions de dollars hier, les positions courtes ont pris leurs bénéfices, ce qui a alimenté le rebond 🔥.
Mais ne vous précipitez pas pour acheter 🚫. La résistance est à 78500, si ce niveau ne tient pas, une nouvelle baisse est possible. La probabilité d'une hausse des taux en décembre est de 70,7%, les ETF continuent de sortir des fonds, les facteurs négatifs ne sont pas encore dissipés 🧊. Je penche pour une résistance entre 78500 et 79500 suivie d'une baisse, avec une possible nouvelle exploration de 76200. Frères, le rebond est à observer, mais soyez prudents avant d'acheter 👀. #美联储官员释放加息信号，12月预期仍存分歧 #OKX、ICE与Trade.xyz联手，推动永续合约进入美国合规市场 #加密行业协同守护资产安全 La pression vient juste de commencer, et dès que BTC et ETH rebondissent, on crie 82000 ? Je vais d'abord exposer la logique baissière.
Je ne considère pas ce rebond comme un retournement direct. BTC est actuellement à 78 135 USDT, soit environ +0,59 % par rapport à l'ouverture sur 24 heures ; ETH est à 2 271 USDT, soit environ +0,42 %. Cela semble être un arrêt de la chute, mais la structure journalière reste faible : le MACD de BTC et ETH maintient une croix de la mort, la super tendance est respectivement au-dessus de 83 470 et 2 490, le prix n'a pas encore récupéré la pression clé de la tendance.
Le RSI(6) de BTC est à 34,54, celui d'ETH à 33,17, ce qui indique que le court terme est proche des bas, mais un "RSI bas" ne signifie pas que la tendance est déjà inversée. Plus important encore, BTC a chuté de -7,55 % sur les 30 derniers jours, ETH de -14,87 % ; si le volume et la moyenne mobile ne suivent pas pendant le rebond, cela pourrait simplement être une correction dans une structure baissière.
Les nouvelles n'ont pas non plus complètement éliminé la pression sur l'appétit pour le risque. L'annonce officielle de Binance du 1er novembre indique que les retraits sont progressivement rétablis après un incident de sécurité, la liquidité et le sentiment du marché peuvent encore fluctuer. Il est compréhensible que les haussiers visent 82000, mais pour moi, ce n'est qu'une validation structurelle plus forte du rebond si BTC se stabilise à nouveau au-dessus de la MA7 et se rapproche de la MA25 ; sinon, le risque d'un pic suivi d'une chute reste présent.
J'observe ce rebond sous un angle baissier, mais ce n'est pas une prédiction certaine de l'évolution future, ni une recommandation de trading.
Ce qui précède est une analyse de marché uniquement, ne constitue pas un conseil en investissement. BTC est au contact de la moyenne mobile sur 50 semaines ! Cette "ligne de démarcation" à 78 000, les haussiers peuvent-ils encore tenir ?
Mes seigneurs, ne partez pas si vite.
Regardons le marché, $BTC est actuellement à 78 141, solidement appuyé sur la moyenne mobile exponentielle 50 semaines (EMA50) à 78 433. Ce n’est pas une moyenne mobile ordinaire, c’est la ligne de démarcation entre taureaux et ours — au-dessus, le taureau revient vite, en dessous, c’est direct en soins intensifs.
L’environnement externe n’est pas non plus calme : les répercussions du piratage de Binance ne sont pas encore dissipées, et les ETF Bitcoin ont enregistré une sortie nette de 643 millions en une journée. Plus inquiétant encore, ce mercredi, les élections de mi-mandat, et vendredi, le rapport sur l’emploi non agricole, deux bombes à retardement prêtes à exploser.
Ce que les haussiers redoutent le plus, c’est le niveau de 74 234 dollars en dessous. Les données montrent qu’en cas de rupture, les liquidations de positions longues sur les principales plateformes CEX atteindraient 698 millions de dollars. En clair : près de 700 millions de dollars de cadavres enterrés en dessous, il ne manque qu’une étincelle.
À l’inverse, au-dessus de 81 354 dollars, il y a 683 millions de dollars de positions courtes. Sur cet échiquier, la ligne de la moyenne mobile sur 50 semaines sépare haussiers et baissiers, celui qui bouge en premier meurt.
Y a-t-il une issue ? Selon les données historiques, BTC a franchi à la baisse puis récupéré la moyenne mobile sur 50 semaines 7 fois, dont 5 ont déclenché un marché haussier. Si la clôture de cette semaine reste au-dessus, c’est la confirmation du marché haussier ; si la clôture hebdomadaire est en dessous de 76 000, la zone de danger de 700 millions explose directement.
Ne pariez pas lourdement sur une direction avant les élections et le rapport sur l’emploi. La ligne est fixe, les positions sont vivantes. Contrôlez vos mains, attendez le signal.
$BTC #美股与金银同步大跌，避险资金流向分化
Le 30 octobre, le marché a connu une vente sans distinction, avec des actions, de l'or et des cryptomonnaies sous pression simultanément, la logique traditionnelle de valeur refuge étant temporairement inefficace. Le Nasdaq a clôturé en baisse de 2,86 %, l'indice des semi-conducteurs de Philadelphie a chuté de 7,2 %, Intel a plongé de 28,56 % en une journée en raison de prévisions de résultats bien inférieures aux attentes ; l'or est passé sous les 3900 dollars, l'argent a perdu le seuil des 50 dollars ; BTC a brièvement chuté sous les 78000 dollars, avec plus de 1,1 milliard de dollars de liquidations sur l'ensemble du réseau en 24 heures. Seul le pétrole a augmenté contre la tendance en raison de facteurs géopolitiques, renforçant ainsi la persistance de l'inflation.
La baisse est alimentée par la conjonction de trois facteurs : les attentes de hausse des taux en décembre ont augmenté à 75 %, les rendements sans risque des bons du Trésor américain à taux élevé continuent de détourner les capitaux refuge ; la chute brutale des actions technologiques a déclenché une vente forcée sur marge, les institutions vendant en priorité l'or et l'argent à forte liquidité pour combler les écarts ; la perte de niveaux clés a déclenché des ordres stop programmés, renforçant la tendance baissière.
Actuellement, l'or est dans une phase de correction dans une tendance baissière, les moyennes mobiles à court terme restent orientées à la baisse, 3912 dollars constitue une résistance à court terme, 3888,3 dollars un support clé, la force d'achat à bas niveau est supérieure à la pression de vente. En termes d'opérations, il est possible de spéculer légèrement sur une reprise, en appliquant strictement des stops, la confirmation d'un retournement de tendance nécessitant un signal clair.
À l'avenir, il faudra suivre de près les élections de mi-mandat américaines du 3 novembre et les données sur l'emploi non agricole du 6 novembre, qui calibreront directement la trajectoire des hausses de taux. Avant ces événements, tous les actifs restent vulnérables à la pression, il est déconseillé de spéculer aveuglément sur un rebond après une chute.
$XAU $BTC $SOL $BTC #SOL延续涨势，资金与链上需求共振
À court terme, pression attendue à 92 dollars, à moyen terme, les fonds ETF et la transformation RWA sont à surveiller.
Court terme (1-2 semaines)
• Ligne de défense clé : 87,95 → 85 $.
• Résistances à la hausse : 97 $ (20EMA) → 99,4 $ → 103,7 $ → 106,7 $.
• Technique baissière : prix sous les moyennes mobiles principales, RSI environ 38,8, faiblesse mais pas survendu.
Trois pressions
1. Sorties nettes d'ETF pendant 5 jours consécutifs, totalisant -71,5 millions de dollars, les institutions réduisent progressivement leur risque.
2. Les ventes au comptant dépassent les achats, une première en plus de six mois, sentiment tourné à la défense.
3. Les fonds des hackers circulent encore sur plusieurs chaînes, impliquant plus de 1000 adresses et plus de 3000 transferts, perturbations pas encore totalement dissipées.
🔭 Moyen terme (1-3 mois)
• À la baisse : le reflux des Meme est plus rapide que la prise de relais par de nouvelles narrations, la part des contrats perpétuels sur la chaîne SOL est passée de 17 % à 6 %.
• À la hausse : la valeur totale des RWA a atteint un nouveau sommet à 5,19 milliards de dollars, avec une augmentation nette de plus d'un milliard en un mois, c'est le soutien le plus concret à la transformation.
• Standard Chartered maintient un objectif de 250 $ fin 2026, mais cela dépend de la concrétisation de la transformation et du retour des capitaux.
Surveiller trois signaux
1. Le franchissement ou non de 92,34 $ en données journalières — déterminera si le court terme est en consolidation ou en baisse.
2. Le ralentissement ou l'inversion des sorties d'ETF SOL — signal marginal de pression vendeuse institutionnelle.
3. La capacité du TVL RWA à continuer à battre des records — logique de soutien à moyen terme.