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$POL Polygon commence à automatiser les paiements en stablecoins, les paiements on-chain se dirigent vers des cas d'usage réels
Le 12 octobre, Polygon a mis à jour Open Money Stack en ajoutant une fonction d'automatisation des paiements groupés en stablecoins. Les entreprises peuvent définir à l'avance une plage d'adresses de réception, un budget de paiement et une fenêtre temporelle d'exécution. À la période spécifiée, le paiement est déclenché selon les règles, sans avoir à signer à chaque fois.
Cette fonctionnalité peut sembler moins spectaculaire qu'une flambée d'un token, mais elle résout un problème concret pour les entreprises utilisant des stablecoins : salaires, règlements fournisseurs, répartition des revenus sur plateforme, etc., qui nécessitent souvent des paiements réguliers tout en contrôlant les montants, les bénéficiaires et les autorisations d'exécution.
L'essentiel de cette nouvelle fonction est de préconfigurer ces règles, qui sont ensuite vérifiées on-chain par le portefeuille. Toute demande dépassant les limites, la plage d'adresses ou la validité est rejetée, et l'équipe peut désactiver les règles à l'avance.
Bien sûr, le lancement de la fonction ne signifie pas une adoption massive immédiate. Il faudra voir combien d'entreprises l'adopteront réellement, si le volume des paiements augmentera, et quelle demande concrète cela générera pour l'écosystème Polygon.
La compétition entre stablecoins évolue aussi, passant de « qui émet le plus de tokens » à « qui facilite le plus la réception, le paiement et le règlement de fonds ».
Si les entreprises peuvent à l'avenir programmer des paiements on-chain comme des virements automatiques, les stablecoins auront alors la chance d'évoluer d'outils de trading vers une infrastructure de paiement quotidienne. $POL #L'IPC américain de septembre en glissement annuel atteint 3,7 %, l'inflation sous-jacente dépasse les attentes, quel impact sur $BTC et $ETH ?
L'IPC américain de septembre dépasse les attentes, constituant un signal négatif direct pour Bitcoin et Ethereum, qui ont tous deux chuté en réaction, Ethereum enregistrant une baisse plus marquée.
Après la publication des données, le Bitcoin est passé rapidement d'environ 83 800 $ à près de 81 600 $, tandis qu'Ethereum a chuté à environ 2 430 $, soit une baisse de 2,8 %. La logique principale est la suivante : l'inflation sous-jacente en variation mensuelle a atteint 0,3 %, renforçant les anticipations d'une poursuite des hausses de taux par la Fed, la probabilité d'une hausse en octobre ayant presque doublé, passant de 22 % à 44 %-49 %. Le rendement des bons du Trésor à 2 ans a immédiatement bondi de 10 points de base à 4,9 %, augmentant l'attrait du rendement sans risque et retirant directement des fonds spéculatifs du marché des cryptomonnaies.
La structure à effet de levier a amplifié la baisse. Plus de 281 millions de dollars de positions dérivées ont été liquidées au cours des dernières 24 heures, la grande majorité étant des positions longues sur Bitcoin pariant sur une hausse, forcées de se liquider, ce qui a encore fait baisser les prix. La situation d'Ethereum est plus fragile : son ETF au comptant connaît des sorties nettes continues depuis plusieurs jours, l'absence d'achats institutionnels le prive de soutien face à un contexte macroéconomique défavorable. Les données d'inflation de $BTC ont dépassé les attentes, un niveau de mauvaise nouvelle de cette ampleur, BTC n'a chuté que de mille dollars avant de rebondir, une résistance anormalement forte. La raison se trouve sur le marché des options : le prix est attiré par la position de la date d'expiration.
Les options Bitcoin expirant aujourd'hui ont un prix de douleur maximal à 83 500, les deux lots des jours suivants tombent respectivement à 83 500 et 83 000 — trois dates d'expiration consécutives, la douleur est presque alignée sur la même ligne. Le prix actuel est juste sur cette ligne.
La structure des positions correspond également : 240 000 contrats d'options d'achat ouverts, 146 000 contrats d'options de vente, un ratio de 0,61, 80 % concentrés sur la même bourse d'options. Les teneurs de marché qui ont vendu ces options d'achat, pour minimiser leurs pertes sur la partie dans la monnaie, ont intérêt à maintenir le prix près de cette ligne avant l'expiration — plus le prix monte, plus ils doivent payer pour les options d'achat. C'est la raison pour laquelle, malgré une grosse mauvaise nouvelle, le prix ne bouge pas beaucoup.
Mais cela a une limite temporelle. Avec trois dates d'expiration consécutives, la contrainte dure au maximum jusqu'au 17 ; une fois l'expiration passée, les positions de couverture se retirent, et le prix doit trouver sa propre direction. Plus la fixation dure longtemps, plus la libération sera nette.
Le haut entre 84 000 et 85 000 reste la zone où le prix a été repoussé à plusieurs reprises ces dernières semaines, tandis que le bas à 81 000 reste un support. Le chiffre d'affaires de TSMC au troisième trimestre atteint un nouveau record, mais les bénéfices n'ont pas encore été dévoilés. L'appétit pour le risque vacille, ce qui pèse directement sur les actifs à forte volatilité comme WLD ; je penche pour une posture défensive baissière. Les graphiques en quatre heures et en une heure montrent tous deux une tendance baissière, avec un recul de 18,89 % depuis le sommet en quatre heures à 0,4893, et un rebond faible. Sur 24 heures, la baisse est de 3,5 %, le plus bas touchant 0,485, avec un volume de 255 millions, un taux de financement de 0,0075 % toujours positif, et une position ouverte de 66,031 millions ; la concentration des positions longues expose à un risque de liquidation. Le carnet d'ordres affiche 575 000 achats contre 409 000 ventes, soit un ratio de 1,41 ; il y a un soutien à court terme mais difficile de renverser la tendance baissière, 0,485 constituant la dernière ligne de défense. En termes de stratégie, vendre légèrement à 0,5035 avec un stop à 0,5185 et un objectif à 0,4725 ; si la baisse s'accélère et casse 0,485, poursuivre la vente jusqu'à 0,4665 avec un stop à 0,4965. Ne pas dépasser 5 % de la position par ordre, le stop doit être appliqué mécaniquement, éviter de tenir une position perdante.
— Ceci est uniquement un avis personnel, ne constitue pas un conseil d'investissement, je vous souhaite de bons trades. —
$WLD#Le chiffre d'affaires de TSMC au troisième trimestre atteint un nouveau record, les bénéfices restent à dévoiler
#Le chiffre d'affaires de TSMC au troisième trimestre atteint un nouveau record, les bénéfices restent à dévoiler
$WLD $BTC $ETH $UNI 2025年10月10日至11日，超过190亿美元杠杆仓位被清算，约160万个交易账户受影响。CoinDesk统计的样本代币平均盘中跌幅约47%，主要平台永续OI从2,170亿美元降至1,230亿美元。受影响交易所与量化机构、腰斩币种的全行业完整数量不计其数。 一年后的今天，市场是否恢复到冲击前的运行状态？ 本文将从交易成本、盘口承载能力、参与者和资金行为等因素来讨论这个老生常谈的问题：市场回来了吗？ 一、怎样才算恢复：论文给出的依据与本文的判据 Sarr和Lybek在IMF工作论文《Measuring Liquidity in Financial Markets》（2002）中，把市场流动性分为交易成本、即时性、深度、广度与韧性，该文强调没有一个指标能够覆盖全部维度。BIS在2024年关于债券市场的实证研究中，进一步以价差回归正常水平的速度检验韧性，并使用危机前后90日窗口比较冲击。 广义的“市场信心”还需要区别对上涨的乐观与对市场的信任。Guiso、Sapienza和Zingales发表于《Journal of Finance》的《Trusting tLa France fait avancer une proposition de déclaration pour l'auto-conservation des cryptomonnaies
Cet amendement a actuellement été adopté par la commission des finances de l'Assemblée nationale française, il fait partie du projet de loi de finances pour 2027, mais ce n'est pas encore une loi officielle. Il doit encore passer par un vote en séance plénière et une négociation entre les deux chambres, avec un risque de modification voire de rejet. En résumé, la proposition stipule : les résidents fiscaux français dont la valeur totale des actifs dans un portefeuille en auto-conservation à la fin de l'année est ≥ 100 000 euros doivent déclarer chaque année volontairement ces actifs aux services fiscaux, sous peine d'une amende pouvant aller jusqu'à 10 000 euros en cas de non-déclaration.
Les règles actuelles MiCA et DAC8 ciblent principalement les plateformes d'échange et de garde, où les transferts et les positions sont automatiquement déclarés côté plateforme ; en revanche, les portefeuilles en auto-conservation ont toujours été une zone grise réglementaire, ce qui est le cœur de cette nouvelle obligation de déclaration, visant à lutter contre l'utilisation de l'auto-conservation.
À court terme, cela est perçu comme un facteur plutôt négatif, car cela signifie que la régulation dans l'Union européenne commence à s'étendre aux portefeuilles avec clés privées détenues par l'utilisateur, brisant l'idée reçue que l'auto-conservation équivaut à l'anonymat et à la confidentialité, ce qui pourrait peser sur le sentiment autour des cryptomonnaies axées sur la confidentialité et les actifs liés à l'auto-conservation sur la blockchain. Cependant, un seuil élevé de 100 000 euros est fixé, ce qui concerne les détenteurs importants, les petits investisseurs ordinaires ne sont pas affectés. À court terme, l'impact réel sur les marchés au comptant de BTC, ETH est limité, il s'agit surtout d'une perturbation au niveau des anticipations.
À moyen et long terme, c'est un signal important : si la France adopte cette mesure, elle servira de modèle pour d'autres États membres de l'UE, ce qui pourrait entraîner un effet d'entraînement, signifiant que la régulation des cryptomonnaies s'étend progressivement des plateformes d'échange vers la chaîne elle-même et le secteur de l'auto-conservation. Les points à suivre sont : le résultat final du vote parlementaire, une éventuelle baisse du seuil de déclaration, et si d'autres pays de l'UE adopteront des lois similaires. $BTC $ETH $ZEC Après la publication des données, les paris du marché sur une hausse des taux de la Fed en décembre ont grimpé à environ 95 %, la probabilité d'une hausse en octobre ayant presque doublé, passant d'environ 22 % à 43 %. L'indice du dollar a augmenté, le rendement des obligations américaines à 10 ans s'est élevé à environ 5,2 %, et l'or a chuté d'environ 1,5 %.
Au moment où les données du CPI sont sorties, le marché a directement plongé, et le soir, occupé au travail, je n'ai pas pu éviter la chute, heureusement que le revenu physique est de 200u.
La pression des nouvelles est significative : l'ETF spot Ethereum a enregistré une sortie nette de 542 millions de dollars la semaine dernière, les fonds institutionnels continuant de se retirer, ce qui constitue une pression de vente importante. Les signaux on-chain sont également baissiers : une grande baleine/institution a vendu par lots 52 000 ETH à un prix moyen de 2632 dollars, la dernière tranche de 10 000 ETH ayant été entièrement liquidée ; les réserves d'ETH sur les exchanges sont passées d'environ 14,59 millions fin septembre à 14,93 millions le 14 octobre, avec davantage de jetons stockés sur des plateformes où ils peuvent être vendus rapidement.
La puissance de cette "bombe nucléaire" qu'est le CPI réside dans le fait qu'elle a non seulement détruit l'espoir d'un rebond à court terme, mais aussi remodelé les attentes macroéconomiques :
L'alerte macroéconomique est déclenchée à plein régime : après un CPI supérieur aux attentes, la probabilité d'une hausse des taux en décembre a grimpé à 95 %, le dollar et les rendements des obligations américaines se renforcent tous deux, et les actifs à risque font face à une pression systémique. Le marché passe du récit "quand la baisse des taux aura lieu" à "si une hausse des taux aura lieu", ce qui est extrêmement défavorable aux positions longues à effet de levier élevé, il ne faut plus espérer un retournement en V.
$BTC $ETH
#BTC现货ETF连续流出
#BTC与ETH现货ETF同步流出，机构需求转弱了吗？
#美国9月CPI同比升至3.7%，核心通胀超预期 Pourquoi est-ce que je continue à suivre SanDisk avec un optimisme prudent ? Depuis son pic de septembre près de 1 905 $ jusqu'à la consolidation actuelle autour de 1 450 $, $SNDK a connu un recul significatif. À mon avis, cela pourrait être une période de consolidation alors que les investisseurs réévaluent l'inflation, les attentes en matière de taux d'intérêt et la demande à long terme pour le stockage. 💾 L'histoire à long terme reste importante. La croissance des centres de données et des charges de travail AI pourrait soutenir la demande en mémoire et en stockage, bien que la concurrence, les prix et les résultats financiers soient en évolution.Although all three are linked to crypto exchanges, their value propositions and revenue models are quite different. 1️⃣ $HYPE — The Trading Revenue Play HYPE's investment thesis is closely tied to Hyperliquid's trading activity, protocol revenue, and token buyback mechanisms. Higher trading volume can strengthen the narrative, but it doesn't guarantee price appreciation. Recently, leveraged positioning and crowded trades have added another layer of volatility. If short exposure becomes excessiveHier, après avoir acheté $ENA à bas prix, j'ai quand même sous-estimé l'impact du CPI sur celui-ci.
Après la publication des données, les attentes du marché concernant une hausse des taux par la Fed avant la fin de l'année ont nettement augmenté, la probabilité d'une hausse en octobre passant d'environ 22 % à environ 40 %.
Impact sur ENA
Détérioration de l'environnement des taux de financement : les rendements de USDe dépendent des taux de financement positifs sur le marché crypto. L'augmentation des attentes de hausse des taux freine la volonté de levier haussier sur le marché ; si les taux de financement continuent de baisser, le rendement de USDe diminuera, ce qui freinera la croissance de son offre.
Extension des actions tokenisées : Ethena étend les sources de rendement de USDe aux contrats perpétuels d'actions tokenisées afin de réduire la dépendance unique aux taux de financement crypto. Mais cette stratégie nécessite un sentiment haussier continu sur les marchés financiers traditionnels, et les attentes de hausse des taux exercent également une pression à cet égard.
Par conséquent, un CPI supérieur aux attentes retarde le déclenchement du mécanisme de frais, et le « volant de rachat » d'ENA ne peut pas démarrer à court terme.
Points d'observation à venir
Réunion du FOMC des 27-28 octobre : c'est le prochain point macroéconomique clé après le CPI. Si la Fed envoie un signal plus agressif, les actifs à risque subiront une pression accrue ; inversement, une posture plus accommodante pourrait offrir un répit à ENA.
Évolution des taux de financement : si les taux de financement continuent de baisser ou deviennent négatifs après le CPI, le rendement de USDe sera sous pression, et la croissance de l'offre pourrait ralentir davantage. 整体CPI同比3.7%，核心同比2.6%，都超出预期，主要被油价推起来。 数据一出，美债收益率拉升，降息预期被下调，加息概率翻倍。$BTC $ETH $ZEC 高利率对科技、储能这类高估值板块不友好，今晚美股科技股集体承压很正常。它们赚的是远期利润，利率越高，远期估值越容易被压。 但也不用完全看空。利空落地后，短线容易出现脉冲反弹。这种反弹更适合当波段做T，别当成趋势反转去重仓赌。 现在市场进入震荡博弈阶段，波动会放大，夜里插针风险要格外留意。仓位分好，止损设好，别被第一根针带走。#美国9月CPI同比升至3.7%，核心通胀超预期 #台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓 #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 Ne faites pas d'achats au plus bas ! 170 000 personnes viennent d'être enterrées, 88,9 % sont des positions longues — ce n'est pas un simple repli, c'est un nettoyage ciblé
Le 13 octobre, le marché des cryptomonnaies a de nouveau connu une opération brutale de « nettoyage ciblé ». Le montant total des liquidations sur tout le réseau a atteint 620 millions de dollars, 172 000 investisseurs ont instantanément été « remis à zéro », dont 88,9 % étaient en position longue. Les liquidations longues sur Ethereum ont atteint 169 millions de dollars, celles sur Bitcoin 160 millions de dollars, et la proportion de liquidations longues sur Solana a même atteint 94,2 %.
Derrière ce massacre, le véritable coupable n'est pas un acteur de marché, mais la dette américaine. Le rendement des obligations américaines à 10 ans a grimpé à 5,24 %, proche d'un sommet en 24 ans. Quand un rendement sans risque dépasse 5 %, pourquoi les capitaux prendraient-ils le risque de jouer à un jeu avec une volatilité de 80 % ? Les ETF Bitcoin ont enregistré une sortie nette de 680 millions de dollars en une semaine, et les ETF Ethereum ont subi une hémorragie de 542 millions de dollars sur 10 jours consécutifs. Le retrait des fonds institutionnels a directement asséché la liquidité du marché.
Dans ce contexte de resserrement de la liquidité macroéconomique, les positions longues à fort effet de levier sont devenues les proies les plus vulnérables. Binance a traité à elle seule 51,9 % des liquidations sur tout le réseau, avec une liquidation unique atteignant 9,65 millions de dollars. Les cadavres des positions longues à effet de levier jonchent la rue des 81 000 dollars.
Ce n'est pas un simple repli, mais une attaque précise contre les capitaux à fort effet de levier. Quand le sentiment du marché est extrêmement pessimiste, que les petits investisseurs cèdent massivement, les baleines achètent discrètement. Cette divergence entre le « retrait des ETF » et les « achats au plus bas des baleines » révèle la logique profonde actuelle du marché. Pourquoi la chute ce soir ? Expliqué en trois phrases.
🔴 Premièrement, la Corée s'est effondrée, entraînant tout le marché. L'indice KOSPI de la Corée a chuté de plus de 5 %, Samsung et SK Hynix en tête des baisses, la panique liée à la bulle de valorisation de l'IA s'est directement propagée entre les marchés. Dans un contexte où les cryptomonnaies et les actions américaines montent et descendent ensemble, aucun actif à risque ne peut rester à l'écart.
🔴 Deuxièmement, les rendements des bons du Trésor américain sont au plus haut. Le rendement des bons à 10 ans a grimpé à 5,35 %, celui des 30 ans à 5,70 %, un record depuis 2002. Avec un rendement sans risque aussi élevé, qui voudrait encore détenir des actifs à forte volatilité ? L'argent se retire systématiquement.
🔴 Troisièmement, les haussiers se sont piétinés eux-mêmes. Plus de 800 millions de dollars de liquidations sur l'ensemble du réseau en 24 heures, avec plus de 84 % de positions longues — ce ne sont pas les baissiers qui ont fait chuter, mais les leviers des haussiers qui ont explosé. Après que le BTC ait cassé un support clé, les liquidations en chaîne ont été déclenchées, les altcoins, avec leur faible liquidité, ont chuté encore plus sévèrement.
📌 En résumé : le marché coréen est l'étincelle, les bons du Trésor la toile de fond, et le levier l'accélérateur. La chute de ce soir n'est pas due à un seul facteur négatif, mais à une triple pression simultanée. Les données CPI de demain soir seront la véritable indication de la direction à prendre, avant cela, il est plus important que tout de garder le contrôle de ses actions. $BTC La veille du jugement du CPI, les baleines achètent frénétiquement
La veille de la publication des données du CPI, le sentiment du marché est extrêmement comprimé. Le Bitcoin oscille autour du seuil des 83 000 dollars, donnant l'apparence d'une stabilité, alors qu'en réalité, des courants souterrains agissent.
D'un côté, il y a un retrait panique des fonds institutionnels. Les données montrent qu'au cours de la semaine dernière, les ETF Bitcoin au comptant américains ont enregistré une sortie nette de 679 millions de dollars, un record hebdomadaire depuis juin ; les ETF Ethereum ont subi une « hémorragie » continue pendant 10 jours, avec des sorties cumulées de 542 millions de dollars. Le pessimisme des canaux financiers traditionnels semble déjà intégrer les anticipations pour les données du CPI de ce soir.
Cependant, sous l'ombre de la panique des petits investisseurs qui vendent à perte, une autre force entre discrètement en scène. Les données on-chain révèlent qu'une adresse baleine a acheté d'un coup 1 162 BTC via Wintermute, pour une valeur d'environ 96,77 millions de dollars. Une autre baleine a vendu 1 074 BTC en trois jours, pour se repositionner avec 35 346 ETH. Cette opération de « abandon du BTC au profit de l'ETH » n'est pas seulement un pari sur la reprise de l'écosystème Ethereum, mais aussi un signal clair du marché : l'argent intelligent profite du vide de liquidité créé par les sorties des ETF pour accumuler à bas prix.
Cette divergence entre le « retrait des ETF » et le « rachat par les baleines » révèle la logique profonde actuelle du marché. Les fonds des ETF sont souvent soumis aux émotions macroéconomiques et aux coûts de conformité, ce qui les rend plus sensibles et à court terme ; tandis que les fonds des baleines privilégient la valeur à long terme et les fondamentaux des actifs. Lorsque leurs directions s'opposent, cela signifie souvent que le marché est à un point clé d'échange de positions. Big Numbers, But How Much Profit Is Actually Generated? 📊 For $AAVE , I start by examining the actual lending activity. Deposits provide the capital for lending, but they don't automatically generate revenue. Borrowers must use that capital and pay interest, with a portion allocated to the protocol treasury according to each asset's reserve factor. That's why I look beyond total deposits. If deposits double while borrowing demand remains weak, protocol revenue may not grow at the same pace. I f$BTC 美国9月CPI、核心CPI，全都比市场预想的更高通胀没压下去。
通胀高，美联储就更不愿意降息，甚至降息时间会往后拖。
降息预期降温 → 美债收益率容易往上走 → 比特币这类风险资产承压。
核心CPI年率2.6%，预期2.5%；月率0.3%，预期0.2%，全线超预期，通胀反弹信号。
市场本来赌美联储能早点降息，现在这个数据会削弱降息预期！
数据出来市场已经开始押注明年加息三次。$ETH #美国9月CPI同比升至3.7%，核心通胀超预期 Strive a encore acheté des cryptomonnaies. Jusqu'à mardi, la société a augmenté sa position de 2 822 bitcoins pour environ 235 millions de dollars, portant son total à 35 595 bitcoins. En termes de montant et de quantité, il ne s'agit que d'un renforcement classique de la trésorerie. Mais dans la même divulgation, un chiffre est plus facilement négligé : le taux d'exercice cumulé des bons de souscription traditionnels a atteint 94 %.
Cette fois, ils ont exercé environ 13,7 millions des 15,3 millions de bons restants, ce qui devrait rapporter un total de 369 millions de dollars. Autrement dit, une grande partie de l'argent utilisé pour cet achat provient de l'exercice des bons, et non de nouveaux fonds levés sur le marché. L'exercice des bons signifie que les actionnaires versent de l'argent à la société au prix convenu, que la société utilise ensuite pour acheter des bitcoins.
Le taux d'effet de levier donné dans la divulgation est de 47 %. Ce chiffre indique le degré de levier des instruments de financement sur les fonds des actionnaires. Les bons, obligations convertibles, actions privilégiées s'empilent, et le nombre de bitcoins par action augmente lorsque le prix du bitcoin monte. Lorsque le prix du bitcoin augmente, la quantité de bitcoins par action augmente plus vite que le prix lui-même, ce qui est la source d'efficacité des sociétés de trésorerie en marché haussier.
Mais la même structure fonctionne aussi à l'inverse. Plus le taux d'effet de levier est élevé, plus la baisse de la valeur nette par action est importante lorsque le prix du bitcoin chute. Un taux d'effet de levier de 47 % est attrayant en phase de hausse, mais ce n'est pas la même histoire en cas de baisse. L'effet de levier ne choisit pas de direction.
94 % des bons ont déjà été exercés, les instruments de financement utilisables sont presque épuisés. Il faudra soit compter sur une nouvelle hausse du cours de l'action pour lever des fonds, soit que le rythme des achats s'arrête. On peut voir sur la blockchain combien ils ont acheté, mais pas combien d'argent il leur reste.Quand même le gardien en bas commence à demander s'il est possible de shorter ZEC
Aujourd'hui, le gardien en bas m'a arrêté, et en me tendant une cigarette, il a demandé en passant : « $ZEC a tellement chuté, peut-on encore shorter ? »
J'ai souri, en lui montrant son scooter électrique qui bloquait le passage : « Déplace d'abord ta moto, tu empêches les gens de passer. »
Je répondais distraitement, mais au fond de moi, j'ai eu un sursaut.
Qu'est-ce que cela signifie ? Cela signifie que cette logique de trading est désormais complètement sortie du cadre habituel. Quand même un gardien qui ne suit pas vraiment le marché peut percevoir la baisse de ZEC et pense instinctivement à shorter, cela veut dire que le sentiment des petits investisseurs sur le marché est déjà très homogène.
Dans le monde du trading, l'uniformité est souvent dangereuse. Quand les positions short deviennent surpeuplées, cela signifie qu'un potentiel achat (rachat des shorts) est en train de s'accumuler. Je ne prédis pas que ZEC va exploser à la hausse immédiatement, mais dans une situation où tout le monde veut shorter, le ratio risque/rendement est déjà très mauvais. À ce moment-là, plutôt que de fixer les chandeliers, il vaudrait peut-être mieux observer l'humeur des gens autour de soi — car le marché change toujours discrètement là où le bruit est le plus fort. #L'IPC américain de septembre a augmenté de 3,7 % en glissement annuel, l'inflation sous-jacente dépassant les attentes Qivalis a obtenu une licence d'institution de monnaie électronique délivrée par la Banque centrale des Pays-Bas, soutenue par 37 grandes banques européennes, dont BBVA, BNP Paribas, ING et DZ Bank. La prochaine étape est, après avoir satisfait aux exigences de MiCA et publié un livre blanc, d'émettre dans quelques mois un jeton de monnaie électronique (EMT) libellé en euros.
Cet EMT ne sera pas vendu directement aux utilisateurs individuels, mais émis via des banques, des plateformes d'échange de cryptomonnaies et des prestataires de services de paiement. Le grand public ne verra probablement pas directement le nom Qivalis dans leur portefeuille, il apparaîtra plutôt dans les processus de règlement en arrière-plan des applications bancaires.
Il est important de noter que ces 37 banques partagent un même émetteur. Par le passé, les banques testaient individuellement les stablecoins, cette fois elles s'associent pour partager les risques. Ce choix est souvent motivé non pas par la rentabilité individuelle, mais par la crainte d'être laissées de côté si les autres adoptent la solution.
Fireblocks a été choisi pour fournir l'infrastructure des actifs numériques. Cela signifie que la chaîne complète, de la garde, au transfert jusqu'au règlement conforme, est prise en charge, ce qui évite aux banques de devoir construire elles-mêmes toute l'infrastructure crypto, accélérant ainsi le déploiement.
L'intérêt de cette initiative ne réside pas dans l'apparition d'un nouveau stablecoin en euros, mais dans le fait que le système bancaire commence à intégrer l'EMT dans ses canaux de paiement. Une fois l'accès intégré dans les systèmes existants, l'utilisateur final n'a pratiquement pas le choix de l'utiliser ou non, c'est simplement une question de visibilité ou non.$SNDK
Le post précédent mentionnait SanDisk à 1399,5, ce point est crucial, tant que ce niveau ne casse pas, ça va, mais s'il est franchi à la baisse, cela créera une forte résistance. Ensuite, il sera plus difficile de percer à nouveau.
De plus, tout au long de ce parcours, il a en fait monté très rapidement, mais la correction est très lente, ne laissant pas le temps aux petits investisseurs de réfléchir. Quand vous réagissez, il a déjà monté de 80 %, puis il corrige tout en montant, ce qui est très frustrant. Ni courir après, ni regarder, on a l'impression d'avoir raté 10 milliards.
Actuellement, sur 4 heures, la résistance est à 1494,9 en haut. En bas, 1399,5, soit environ 7 % d'espace, ce qui est encore très correct BTC est resté stable pendant plusieurs jours, le marché attendait que les données brisent l'impasse. Maintenant que les données sont sorties, un IPC de base supérieur aux attentes signifie que la pression sur la hausse des taux se réchauffe à nouveau, 82000 en dessous est un support clé pour BTC. Une fois cette ligne franchie à la baisse, le prochain objectif sera probablement autour de 79500. En revanche, à la hausse, 83500 est un seuil à court terme, il faut s'y maintenir pour avoir une chance de viser 85000.
Mais il ne faut pas paniquer outre mesure, selon la structure des positions, les détenteurs à long terme de BTC restent solides. Après le recul depuis la zone des 87000, la pression de vente provient principalement des positions à court terme. Bien que les fonds ETF aient récemment fluctué, il n'y a pas eu de retrait massif global. La pression à la hausse des taux due à un IPC plus chaud limite surtout l'espace de progression, plutôt que de provoquer une chute brutale.
La réunion de politique monétaire de la Fed du 28 octobre est le prochain point décisif. La probabilité actuelle d'une hausse des taux est de 43,7 %, ce qui signifie que le marché n'a pas encore complètement intégré cette hausse. OKB’s burn schedule is empty. Supply has been flat at 21M since August 2025 There’s no $OKB burn schedule left to track. Supply has sat at 21M since OKX’s one-time burn of 65,256,712 OKB on August 15, 2025, followed by a contract upgrade meant to remove minting and burning from the token entirely. Before that, the model was buyback-and-burn: 28 rounds since 2019, 213.7M coins destroyed. The arithmetic is worth doing. Start at 300M. Subtract 213.7M from the buybacks and 65.26M from the final burn9月CPI三项数据都高于预期：广义同比、核心同比、核心环比。市场信心不足的阶段，最需要的是符合或低于预期的数据来提振，三项全超预期就是直接打击。
拆开看，能源是这次跳升的绝对主导。汽油贡献了广义CPI环比涨幅的一半以上，背景是中东冲突推高油价，零售汽油价格在9月底接近高位。食品整体稳定，核心商品同比仍在1%以下。
住房通胀持续温和上行，业主等价租金环比+0.3%，主要住所租金+0.2%，外出住宿+2.0%。权重最大的住房项是核心通胀的主要支撑，没有明显加速，但也没快速回落。核心服务环比0.4%，同比+3.1%，航空票价环比+1.2%，同比约+22.4%，间接受燃油成本推动。
同样是通胀高，成因不同，政策能做的也不一样。能源是外来的冲击，油价由中东局势决定，不由美联储决定，可能回落。住房改得慢、动得迟，内生黏性更强。前者可以等，后者不好等。
油价还在高位，刚又传出霍尔木兹海峡一艘集装箱船沉没、两艘新加坡注册油轮遇袭，短期情绪继续承压。下一个观察点可能在月末几家云厂商的财报，看市场能不能从怕通胀转向看盈利。$ZEC 利好与利空——治理升级预期还在，但短期资金在跑！
利好方面：NU7升级投票99.9%通过，出块时间从75秒缩到25秒，开发者准备11月5日激活主网升级。灰度ZEC现货ETF首月吸金超过10亿美元，Winklevoss兄弟也申请了新的ZEC ETF（代码WINK，费率0.25%）。
但利空方面：ETF连续两周流出1.24亿+巨鲸向Coinbase充值1,500万+疑似Bitkub联创卖出2.41万枚ZEC——短期资金在系统性撤出。 Données sur les contrats $ZEC et complot des baleines — 68 % des liquidations sont des positions courtes, mais les liquidations longues s'accélèrent aussi !
Premièrement, 30,16 millions de dollars de liquidations sur l'ensemble du réseau en 24 heures, dont 20,51 millions de dollars pour les positions courtes, soit 68 % ; 9,64 millions de dollars pour les positions longues. Les positions courtes ont été massacrées, mais les liquidations longues s'accélèrent également.
Deuxièmement, le taux de financement est de +0,01 %, presque nul. Les positions longues ne font pas la fête, les positions courtes ne paniquent pas non plus, les deux camps restent prudents. Le volume des positions ouvertes est de 25,72 millions de contrats, sans réduction, ce qui indique que l'effet de levier n'a pas été nettoyé, simplement personne n'ose mener l'assaut.
Troisièmement, le ratio long/short des comptes Binance est de 0,4793, celui des comptes OKX est de 0,41, les petits investisseurs s'efforcent de shorter ! Tandis que le ratio long/short des traders de premier plan sur Binance est de 1,023, les gros investisseurs augmentent leurs positions longues. Lorsque la direction des petits investisseurs et des gros investisseurs diverge fortement, c'est souvent un signe que les baleines vont récolter les petits investisseurs.
Quatrièmement, le complot des baleines : 1 285 est la "porte des enfers" dessinée par les baleines ! Du sommet du 26 septembre à 1 698 jusqu'au creux du 8 octobre à 1 112,77, la baisse a été de 34,5 %, puis le rebond jusqu'à environ 1 285 a été repoussé. 1 285 est le plafond du rebond, deux tentatives infructueuses, le rebond est pratiquement terminé. Les baleines ont placé des positions courtes entre 1 240 et 1 285, attendant que les petits investisseurs qui achètent à la hausse se précipitent dedans. $ZEC Situation des fonds — L'ETF enregistre deux semaines consécutives de sorties de 124 millions, les baleines prennent la fuite !
Premièrement, l'ETF spot ZEC connaît deux semaines consécutives de sorties de fonds, avec un montant net de rachats total de 124 millions de dollars. Le 14 octobre, la sortie nette quotidienne a atteint 5,190,600 dollars, la valeur nette totale des actifs de l'ETF spot ZEC est tombée à 677 millions de dollars. Si la pression baissière s'intensifie, les supports à 1 100 dollars et 1 000 dollars pourraient être retestés ou franchis à la baisse.
Deuxièmement, une baleine recharge Coinbase pour la première fois en 10 mois ! L'adresse baleine t1Lyq a transféré environ 362,56 millions de dollars en ZEC, dont 15 millions de dollars déposés sur Coinbase, ce qui constitue la première recharge de cette adresse vers une plateforme d'échange en 10 mois. Les baleines déplacent des fonds vers les exchanges, c'est le signe le plus clair d'une vente imminente !
Troisièmement, un portefeuille soupçonné d'être lié au cofondateur de Bitkub a vendu 24 100 ZEC, d'une valeur d'environ 18,5 millions de dollars, et acheté 238 BTC. Les baleines passent de ZEC à BTC — ce n'est pas une bonne nouvelle pour ZEC. $ZEC Macro et actualités — L'IPC dépasse les attentes, la probabilité de hausse des taux grimpe à 95% !
Premièrement, l'IPC de septembre dépasse les attentes, ce qui est le plus grand choc ! En glissement annuel, 3,7 % contre 3,6 % prévu, l'IPC de base à 2,6 % contre 2,5 % attendu. Après la publication des données, la probabilité d'une hausse des taux en octobre a doublé, passant d'environ 22 % à 43 %, et celle de décembre a grimpé à environ 95 %. Le Bitcoin a chuté sous les 83 000 en réaction, ZEC a suivi la baisse.
Deuxièmement, le rendement des obligations américaines à 10 ans est à 5,36 %, un plus haut depuis 2002. Les taux longs élevés augmentent directement le coût de détention pour les fonds à effet de levier, même si la Fed reste stable en octobre, les actifs à risque auront du mal à échapper à la pression de la contraction des valorisations.
Troisièmement, le marché boursier sud-coréen a chuté de 6 %, déclenchant un désendettement inter-marchés. L'indice KOSPI a baissé de plus de 6 %, Samsung Electronics et SK Hynix ont respectivement chuté d'environ 8 %, les inquiétudes sur les valorisations liées à l'IA ont été le déclencheur. Tom Lee a publiquement averti que si les liquidations sur marge des courtiers et le désendettement des investisseurs surviennent simultanément, les principaux actifs cryptographiques comme ETH et ZEC pourraient faire face à une pression de vente et une volatilité accrues à court terme. L'IPC de septembre a augmenté de 3,7 % en glissement annuel, dépassant les attentes. Les anticipations de baisse des taux ont été annulées, le marché passant directement à une tarification selon laquelle les taux d'intérêt élevés vont durer plus longtemps. Les actions technologiques, surévaluées, sont les premières à subir la pression, et le renforcement du dollar attire les capitaux mondiaux vers les États-Unis.
La Fed est confrontée cette fois à un dilemme : continuer à relever les taux, ce qui risque de fragiliser l'immobilier commercial et les petites et moyennes banques ; ou ne pas augmenter les taux, ce qui ne briserait pas l'inertie de la spirale haussière des salaires et des prix. Les deux options sont douloureuses.
Tout le monde critique le prix du pétrole, mais ce qui est vraiment rigide, ce sont les services et les loyers résidentiels. Ces deux postes sont peu sensibles aux taux d'intérêt, et une fois que leurs prix augmentent, il est très difficile de revenir en arrière. Le prix du pétrole peut baisser, pas les loyers.
Le problème plus grave est la désancrage des anticipations d'inflation. Une hausse ponctuelle des prix est une fluctuation, mais lorsque les entreprises et les ménages commencent à considérer la hausse des prix comme la norme, l'inflation cesse d'être un problème à court terme pour devenir une attente structurelle. À ce stade, la hausse des taux peut freiner la demande, mais pas les habitudes.
Ainsi, la Fed ne choisira probablement pas entre augmenter ou non les taux, mais traînera entre deux mauvaises options. Maintenir des taux élevés plus longtemps, en utilisant la rhétorique et des actions occasionnelles pour contenir les anticipations. Le marché devra désormais faire face non pas à une direction unilatérale, mais à une douleur liée à la réévaluation et à une forte volatilité.💥 Les filles, le bas de $ETH est presque complètement dénudé.
Ce n'est pas que je veuille parier à la baisse, mais les institutions fuient plus vite que des lapins.
L'ETF spot Ethereum connaît une sortie nette depuis 9 jours de bourse consécutifs, totalisant environ 542 millions de dollars, dont environ 477 millions pour le seul BlackRock ETHA. Les institutions votent avec leurs pieds, tandis que les petits investisseurs crient encore "le taureau revient vite" dans les groupes.
Les moyennes mobiles MA5, MA10 et MA20 sur l'heure ont déjà formé une croix morte vers le bas, le DIF et le DEA du MACD sont tous deux sous la ligne zéro, les barres vertes ne se rétractent pas. Le prix est passé de 2733 à 2405, puis a rebondi vers 2500, sans même atteindre la MA20.
Sur la chaîne, c'est encore plus douloureux : les adresses liées à la Fondation Ethereum ont transféré 4393 ETH vers Kraken ; tandis que Wang Chun, cofondateur de F2Pool, vend récemment plus de WBTC pour acheter de l'ETH, ce n'est pas un simple transfert d'ETH vers les exchanges, ne vous méprenez pas ici. Mais quand les gros porteurs transfèrent des tokens vers les exchanges, c'est généralement un signal de pression vendeuse potentielle.
Les institutions fuient, l'ETF saigne, la tenue des 2500 dépend vraiment de si ce niveau peut être franchi avec volume ce soir.
Ne tenez pas vos positions à effet de levier élevé coûte que coûte, si 2500 cède, réduisez d'abord vos risques. À quel niveau défendez-vous votre ETH maintenant ? Discutons dans les commentaires 👇
⚠️ Analyse personnelle, ne constitue pas un conseil d'investissement.
#L'IPC américain de septembre a augmenté de 3,7 % en glissement annuel, l'inflation sous-jacente dépasse les attentes 🔥 L'IPC a explosé les attentes ! Ce soir, les baissiers ont eu leur moment de plaisir.
L'IPC américain de septembre est de 3,7 % en glissement annuel, supérieur aux 3,6 % attendus ; l'IPC de base est à 2,6 % en glissement annuel et 0,3 % en variation mensuelle, dépassant également toutes les prévisions. Le marché pariait sur un refroidissement de l'inflation de base, mais au contraire, elle n'a pas baissé, ravivant les attentes de hausse des taux — la probabilité d'une hausse en octobre est passée d'environ 20 % à près de 40-50 %.
L'énergie est la principale cause, avec une hausse du prix de l'essence et du diesel, mais cette fois, ce n'est pas "seulement l'énergie qui fait des siennes" ; l'inflation de base mensuelle reste à 0,3 % sans baisse, ce qui indique que la hausse des prix se propage à d'autres secteurs.
Dès la publication des données, l'or a plongé, les rendements des bons du Trésor américain ont augmenté, le dollar a rebondi, et les contrats à terme sur actions américaines sont passés en baisse. Pour le monde des cryptomonnaies, la véritable pression ne vient pas des chiffres de l'IPC eux-mêmes, mais de la poursuite ou non de la hausse des rendements des bons du Trésor et du dollar.
Pour $ETH, il n'est pas surprenant de voir une volatilité avant les données ; si les rendements continuent de grimper après, le rebond à court terme risque d'être repoussé ; si les rendements baissent, ETH aura alors une chance de retenter de franchir la résistance supérieure.
Ne tenez pas de positions à effet de levier élevé ce soir, les pics après les données sont les plus violents. Quelle position défendez-vous pour ETH ce soir ? Discutons-en dans les commentaires 👇
⚠️ Observation personnelle, ne constitue pas un conseil d'investissement.
#L'IPC américain de septembre en glissement annuel atteint 3,7 %, l'inflation de base dépasse les attentes $ETH CPI est la clé pour briser l'impasse
Court terme (48 heures) : forte probabilité d'oscillation dans la fourchette 2 400-2 537. 2 506 est la ligne de partage à court terme — une cassure avec volume vise 2 537-2 600 ; une chute sous 2 416 vise 2 400-2 344. Après un CPI supérieur aux attentes, le marché a besoin de temps pour digérer la tarification des hausses de taux.
Moyen terme : si ETH maintient le support entre 2 400-2 420, avec le retour des fonds ETF et les baleines continuant à accumuler, il pourrait viser 2 537-2 600. Mais la sortie de 542 millions d'ETF la semaine dernière + un CPI supérieur aux attentes + des baleines en mode défensif — un repli peut survenir à tout moment.
Le plus grand risque : un CPI supérieur aux attentes qui augmente la probabilité de hausse des taux à 43 % + sortie de 542 millions d'ETF la semaine dernière + liquidation intensive des positions longues sous 2 400. Une analyse l'explique clairement : « Si les appels de marge des courtiers et la désendettement des investisseurs surviennent simultanément, ETH et d'autres principales cryptomonnaies pourraient faire face à une pression de vente et une volatilité accrues à court terme ». À 2 439, acheter à la hausse, c'est offrir des cadeaux de Nouvel An aux manipulateurs. Contrôlez-vous, attendez que la tendance soit claire avant d'agir. Souvenez-vous, dans le monde des cryptos, durer est dix mille fois plus important que gagner beaucoup ! Fin de la réunion !Très populaire, il faut aussi séparer les trois livres comptables
#BTC spot ETF en sortie nette à nouveau, la demande institutionnelle peut-elle se redresser ?
$ETH Je commence par calculer le changement d'offre.
Les frais de base sont brûlés, les récompenses des validateurs impliquent une émission supplémentaire, le volume d'émission spécifique variera également avec l'échelle du staking.
Donc, après "quelqu'un utilise le réseau", il faut encore demander : combien est réellement brûlé, combien est ajouté ?
Le nombre de transactions augmente, si les frais par transaction diminuent, le volume total brûlé n'augmente pas forcément en même temps.
Je préfère suivre l'émission et la destruction sur la même période, puis juger si l'offre se resserre. Ne choisir que les chiffres élevés de destruction d'un jour peut facilement ignorer les variations à d'autres moments, et prendre un phénomène temporaire pour une tendance à long terme.
$BTC Je sépare le volume de transfert on-chain et la demande d'achat.
Les frais dépendent principalement de l'espace occupé par la transaction, pas de la taille du montant transféré, les frais sont payés aux mineurs.
Par conséquent, un transfert important ne prouve pas directement qu'il y a un achat, ni ne permet de déterminer uniquement par le montant où les fonds se dirigent.
En étudiant la demande, je veux plutôt confirmer s'il y a des achats nouveaux et une détention continue, plutôt que d'interpréter chaque gros mouvement comme un signal de prix.
$SOL Lors de la création d'un compte de jeton, un certain montant doit être réservé comme solde de stockage, qui peut être récupéré après la fermeture d'un compte éligible.
Ce type d'occupation de fonds a sa propre utilité et une voie de sortie.
Donc, la croissance du nombre de comptes ne peut pas être directement assimilée à une réduction permanente de l'offre en circulation.
Je regarde simultanément les ajouts, fermetures et occupation nette des comptes. L'arrivée de nombreux utilisateurs mérite attention, mais la demande d'utilisation réelle laissée nécessite des données ultérieures pour être clarifiée. Données des contrats $ETH et complot des baleines — 814 millions de liquidations, les haussiers subissent un massacre
Premièrement, au cours des dernières 24 heures, 814 millions de dollars de liquidations ont eu lieu sur l'ensemble du réseau, dont 686 millions de dollars de liquidations de positions longues, représentant 84,3 %. Les liquidations longues sur Ethereum s'élèvent à 143 millions de dollars, presque équivalentes aux 142 millions de dollars de Bitcoin — le marché des dérivés ETH présente une densité de levier plus élevée et une concentration plus extrême des positions longues.
Deuxièmement, l'écart des taux de financement entre plateformes s'est amplifié. Binance affiche -0,0042 %, Bitget 0,0018 %, Bybit 0,0016 %, OKX 0 % ; CoinEx est à -0,0702 %. Le taux de financement moyen du marché est d'environ -0,0019 %, ce qui semble favoriser les shorts payants, mais la structure des comptes reste clairement haussière : les comptes longs sur Binance représentent 74,2 %.
Troisièmement, divergence entre les positions haussières et les transactions actives baissières. Sur Binance, seulement 37,5 % des transactions actives sont longues, 62,6 % sont des ventes, et sur OKX, les transactions longues ne représentent que 45,6 %. Les détenteurs de positions attendent un rebond, tandis que les fonds à court terme continuent de vendre — c'est une structure typique de « haussiers passifs tenant les positions, baissiers actifs exerçant la pression ».
Quatrièmement, le complot des baleines : utiliser le krach de la bourse sud-coréenne comme détonateur pour nettoyer les positions longues à effet de levier. Les baleines ont profité du krach boursier sud-coréen pour déclencher un désendettement inter-marchés, faisant chuter l'ETH de 2 579 à 2 413, déclenchant des liquidations longues, tout en accumulant discrètement autour de 2 420. À 2 421,54 dollars, un important volume d'achats s'est formé, représentant 81,1 % des cinq premiers niveaux d'ordres d'achat, suggérant un support technique autour de 2 420. #La livraison de Tesla dépasse les attentes, la restauration de la rentabilité devient le point focal
Le chef a quelque chose à dire
Tesla a publié son rapport financier du T3 après la clôture du 21 octobre. Les livraisons ont atteint 486 500 véhicules, dépassant les attentes du marché, mais en baisse de 2,1 % en glissement annuel. Le marché surveille actuellement deux choses : la marge brute automobile peut-elle se redresser, et y a-t-il des progrès sur Robotaxi et Optimus.
Des livraisons supérieures aux attentes ne signifient pas une rentabilité supérieure aux attentes. La guerre des prix continue, la question clé est de savoir si la marge brute peut remonter et si le flux de trésorerie peut s'améliorer. Si la marge brute continue d'être comprimée, le cours de l'action Tesla sera sous pression, le sentiment sur les actions technologiques se refroidira, et le Bitcoin en sera indirectement affecté. Si la marge brute se redresse, et que l'activité IA apporte une nouvelle histoire, l'appétit pour le risque se réchauffera, ce qui est légèrement positif pour les cryptos.
Mais Tesla n'est pas un actif crypto, elle ne peut pas changer la direction du Bitcoin. Le Bitcoin dépend principalement de l'IPC et des rendements des bons du Trésor américain. En septembre, l'IPC annuel était de 3,7 %, le cœur à 2,6 %, tous deux supérieurs aux attentes. L'inflation a augmenté trois mois de suite, les anticipations de hausse des taux se renforcent, les rendements des bons du Trésor sont élevés, le Bitcoin est sous pression.
J'ai déjà clôturé ma position longue sur Bitcoin à 84 000, avec un profit de 1 200 points, je suis maintenant à découvert. L'IPC dépasse les attentes, la tendance à court terme est baissière, je ne suis pas pressé d'acheter. Le support inférieur est à 80 000, tant que 82 000 tient, c'est une zone de consolidation. Le rapport Tesla est une validation sectorielle, pas un déclencheur de tendance. $BTC $ETH $ZEC
Ne pas acheter dans la hausse ni vendre dans la baisse, attendre que le marché digère l'IPC. Placez bien vos stops.
Cette analyse est valable dans le temps, il faut impérativement placer des stops, bonne chance.Combien de personnes ont été piégées par la récente chute des trois géants du stockage ?
J'ai surveillé le marché pendant quelques jours et j'ai remarqué un problème : les zones les plus en baisse ne sont pas forcément les plus dangereuses.
Le vrai danger, c'est que beaucoup pensent que la chute est terminée après une baisse continue, alors que les capitaux ne sont pas encore vraiment revenus.
$SNDK
Prix actuel autour de 145, toujours faible à court terme.
Le prix reste sous pression, le RSI est dans une zone basse, ce qui indique que la force d'achat n'est pas encore complètement rétablie.
La résistance à surveiller est entre 148 et 150, le support clé est autour de 140.
Sans une cassure avec volume, le rebond ressemble plus à une correction.
$SKHYNIX
Prix actuel autour de 1070.
Récemment affecté par l'ajustement du cycle de stockage, la tendance est clairement faible.
Le marché se concentre sur la capacité de la demande HBM à continuer de soutenir la logique de stockage liée à l'AI.
Résistance vers 1120, support vers 1050.
Sans retour des capitaux, il faut encore attendre à court terme.
$MU
Prix actuel autour de 946.
Également en phase d'ajustement, mais la demande pour les serveurs AI reste le principal soutien.
À court terme, surveiller la résistance à 973 et le support à 930.
Le plus grand débat sur le marché est : la demande AI peut-elle encore stimuler le cycle de stockage ?
Mon jugement :
Le secteur du stockage ne peut pas encore être simplement défini comme une opportunité ou une fin.
Le vrai signal n'est pas la baisse, mais le moment où les capitaux reviennent sur le marché.
Un rebond sans capitaux est facilement un piège à hausse. #台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓 Les revenus d'ASML sont également bons, regardez ce mois-ci TSM et Intel en fin de mois, bien que le secteur des semi-conducteurs soit globalement en déclin, avec une chute continue à Philadelphie, je pense que c'est très probablement une période de réajustement du marché. Le mois prochain, Antrophic sera coté, et compte tenu du chaos récent dans le détroit d'Ormuz, le marché boursier devrait entrer dans une longue période d'ajustement, comme la profonde correction du premier semestre, sauf que ce semestre, ce n'est pas un désendettement, mais une réévaluation profonde de la valeur. Cette baisse n'est pas la fin, l'année prochaine, le secteur des semi-conducteurs devrait connaître une nouvelle grande phase, mais probablement pas dans le stockage, plutôt dans la fabrication de puces en sous-traitance. C'est le moment d'acheter Intel à bas prix et d'attendre tranquillement le processus $SOXL La chute des semi-conducteurs n'est pas encore terminée !!!
Actuellement, SOXL est retombé autour de 118, la baisse à court terme est effectivement importante, et un rebond jeudi n'est pas à exclure. Mais un point mérite attention : la demande en AI et équipements pour semi-conducteurs libérée par ASML n'est pas mauvaise, pourtant le marché n'a pas répondu par des achats correspondants. Malgré les bonnes nouvelles, le cours continue de faiblir, ce qui montre que ce qui pèse sur les semi-conducteurs n'est plus seulement les fondamentaux, mais aussi une importante prise de bénéfices accumulée et la pression sur les valorisations, en plus de la hausse des rendements des bons du Trésor américain, les capitaux ne veulent clairement plus prendre de positions à un niveau élevé.
Le rapport financier de TSMC jeudi est crucial. Le marché a déjà des attentes élevées sur la croissance de la demande en AI, donc de bons résultats ne garantissent pas forcément une hausse du cours, ce qui compte vraiment c'est si les prévisions de dépenses en capital peuvent continuer à dépasser les attentes, et si des poids lourds comme NVDA, AMD, AVGO voient un retour des capitaux.
Personnellement, je penche pour un rebond jeudi, la zone 121-126 mérite une attention particulière. Si les bonnes nouvelles de TSMC ne provoquent qu'une hausse temporaire et que les poids lourds des semi-conducteurs ne bénéficient pas d'achats soutenus, ce rebond risque de ne pas durer.
Ensuite, jusqu'à vendredi, je reste plutôt sur une baisse de SOXL vers 113-117, et si la pression vendeuse s'accentue, une zone 104-111 n'est pas exclue. Je ne changerai mon avis baissier actuel que si TSMC dépasse nettement les attentes, que les données d'inflation sont favorables, et que le secteur des semi-conducteurs voit un retour durable des capitaux !Trois types de personnes qui échouent inévitablement dans le roulement de position, presque sans exception
Les indécis : prennent leurs bénéfices dès une légère hausse, vendent rapidement à la moindre correction, ont du mal à tenir sur les grandes tendances
Les utilisateurs de levier irréfléchis : investissent lourdement avec un levier élevé en une seule fois, et en cas de retournement de tendance, subissent une liquidation, blâmant uniquement le marché
Les traders excessifs : cherchent constamment à rouler leurs positions pour capitaliser, ouvrent et ferment des ordres fréquemment, et finissent par perdre tous leurs gains en frais
Voici une méthode de roulement de position (risque très élevé, une erreur peut entraîner une liquidation)
Première étape - ouverture de position : privilégier des actifs liquides comme BTC, ETH, SOL, limiter la première position à moins de 20%, garder la majeure partie des fonds pour des opportunités clés, refuser de tout investir d’un coup.
Deuxième étape - renforcement : n’ajouter des positions que lorsque le prix dépasse le précédent sommet avec un volume en hausse, ne pas dépasser 30% du capital total par ajout. Règles de sortie : liquider la moitié si la clôture passe sous la moyenne mobile à 7 jours, tout liquider si elle passe sous la moyenne mobile à 14 jours.
Le plus grand ennemi du roulement de position est toujours la cupidité. Continuer à renforcer après avoir atteint l’objectif de profit, en espérant toujours plus, conduit souvent à perdre tous les gains réalisés.
Le marché n’a pas de vérité absolue, beaucoup échouent car leur exécution ne suit pas leur plan, et ils ont du mal à prendre leurs bénéfices de manière décisive.
$ETH $BTC #L’IPC américain de septembre en glissement annuel a atteint 3,7 %, l’inflation sous-jacente dépasse les attentes $BTC Normalement, si ça devait vraiment baisser, avec un vent macroéconomique aussi défavorable, les acteurs principaux feraient baisser d'au moins 8-10%, cassant directement les 75k, profitant de l'occasion pour éliminer les positions longues en dessous. Mais les acteurs principaux ne l'ont pas fait, le Nasdaq a chuté de 1,2%, le Bitcoin de 1,5%, ils ne veulent tout simplement pas faire chuter le marché, c'est ce que j'ai toujours dit, une large oscillation, une consolidation horizontale au lieu d'une baisse, c'est un signe de force. Les acteurs principaux rappellent encore une fois de ne pas penser à accumuler à bas prix. Donc, à ce moment-là, je dois absolument prendre mes profits sur les positions de couverture et me concentrer sur la construction de positions.
L'achat au comptant doit être planifié, tout le monde doit préparer ses ordres à l'avance, il suffit d'attendre qu'ils soient exécutés, puis dormir si nécessaire, ne pas regarder en marchant, cela fait facilement manquer des opportunités Données des contrats $BTC et complot des manipulateurs de marché — tempête de liquidation de 820 millions, les haussiers sont décimés
Premièrement, au cours des dernières 24 heures, 814 millions de dollars de liquidations ont eu lieu sur l'ensemble du réseau, dont 686 millions de dollars de liquidations de positions longues, représentant 84,3 %. Les liquidations longues d'Ethereum s'élèvent à 143 millions de dollars, presque équivalentes aux 142 millions de dollars de Bitcoin — le marché des dérivés ETH présente une densité de levier plus élevée et une concentration des positions longues plus extrême.
Deuxièmement, le déclencheur direct des 800 millions de liquidations est la chute brutale de la bourse sud-coréenne. Le 13 octobre, pendant la séance asiatique, l'indice KOSPI de la Corée du Sud a chuté de plus de 6 %, Samsung Electronics et SK Hynix ont respectivement reculé d'environ 8 %. Les inquiétudes sur les valorisations liées à l'IA et la pression concurrentielle des fabricants chinois de puces mémoire ont été les étincelles. Environ 595 millions de dollars de liquidations se sont concentrés dans les 12 dernières heures, en parfaite synchronisation avec le rythme des ventes sur le marché de Séoul.
Troisièmement, les baleines ont adopté une posture défensive avant la chute. Avant la liquidation, le ratio positions longues/courtes des adresses baleines était de 0,87, avec 53,39 % de positions courtes, tandis que le ratio des petits investisseurs était de 0,5223 avec une courbe en forte hausse. La divergence entre la réduction des positions longues et l'ouverture de positions courtes par les gros acteurs et l'achat à bas prix des petits investisseurs s'était déjà formée avant la liquidation.
Quatrièmement, le taux de financement est devenu négatif, les positions courtes payant les positions longues. Le taux de financement actuel est d'environ -0,0109 %, les shorts doivent payer les longs, ce qui est totalement inverse à l'engouement haussier d'octobre dernier.
Le complot des manipulateurs : utiliser la chute de la bourse sud-coréenne comme étincelle pour faire chuter le BTC de 84 000 à 81 000, déclenchant ainsi la liquidation des positions longues, tout en accumulant discrètement à bas niveau. 81 000 est un support fort de la moyenne mobile à 400 jours, chaque retour à ce niveau est suivi d'un rebond rapide. Les manipulateurs accumulent entre 81 000 et 82 000, vendent entre 84 000 et 85 000, tandis que les petits investisseurs rachètent entre 82 000 et 83 000 — une chaîne complète de récolte. $BTC CPI est le "coup de maître" de ce soir
Premièrement, les données CPI de ce soir sont le "coup de maître" décisif. L'indice des prix payés des services ISM de septembre a atteint 74,0, son plus haut niveau depuis juillet 2022, et les attentes d'inflation à un an de l'Université du Michigan pour octobre sont remontées à 4,7 %. Le principal analyste de HTX, Cloud, estime que la probabilité d'un CPI supérieur aux attentes est élevée ; si c'est le cas, la tarification des hausses de taux de fin d'année sera renforcée, avec un support à 81 000 qui sera le premier impacté.
Deuxièmement, le membre votant de la Fed, Harker, a envoyé un signal hawkish. Le président de la Fed de Cleveland, Harker, a clairement indiqué que des ajustements de taux plus petits et plus fréquents sont préférables à attendre puis devoir corriger fortement, soulignant que les pressions inflationnistes ne se limitent pas au secteur de l'énergie. La demande en électricité et en composants technologiques, stimulée par les infrastructures AI, ainsi que la demande d'émission de dette associée, ont toutes un impact inflationniste. La probabilité d'une hausse des taux en octobre est d'environ 20 %, mais elle a augmenté par rapport à avant le discours de Harker.
Troisièmement, le rendement des obligations américaines à 10 ans est de 5,36 %, un plus haut depuis 2002. Les taux longs élevés augmentent directement le coût de détention des fonds à effet de levier, et même si la Fed reste stable en octobre, les actifs à risque auront du mal à échapper à la pression de la contraction des valorisations. 🔥 L'IPC a explosé les attentes ! Ce soir, les baissiers ont eu leur moment de plaisir.
L'IPC américain de septembre est en hausse de 3,7 % sur un an, supérieur aux prévisions de 3,6 % ; l'IPC de base est en hausse de 2,6 % sur un an et de 0,3 % sur un mois, dépassant également toutes les attentes. Le marché pariait initialement sur un refroidissement de l'inflation de base, mais celle-ci n'a pas baissé, ravivant ainsi les anticipations de hausse des taux — la probabilité d'une hausse en octobre est passée d'environ 20 % à près de 40-50 %.
L'énergie est la principale cause, avec une hausse simultanée de l'essence et du diesel, mais cette fois, ce n'est pas "seulement l'énergie qui fait des siennes" ; l'inflation de base mensuelle reste à 0,3 % sans baisse, ce qui indique que la hausse des prix se propage à d'autres secteurs.
Dès la publication des données, l'or a plongé, les rendements des bons du Trésor américain ont augmenté, le dollar a rebondi, et les contrats à terme sur actions américaines ont tourné à la baisse. Pour le secteur des cryptomonnaies, la véritable pression ne réside pas dans les chiffres de l'IPC eux-mêmes, mais dans la poursuite ou non de la hausse des rendements des bons du Trésor et du dollar.
Pour $ETH, il n'est pas surprenant de voir une volatilité avant les données ; si les rendements continuent de grimper après la publication, le rebond à court terme risque d'être rapidement réprimé ; si les rendements baissent, ETH aura alors une chance de retenter de franchir la résistance supérieure.
Ne tenez pas de positions à effet de levier élevé ce soir, les pics après les données sont les plus violents. Quelle position défendez-vous pour ETH ce soir ? Discutons-en dans les commentaires 👇
⚠️ Observation personnelle, ne constitue pas un conseil en investissement.
#L'IPC américain de septembre en glissement annuel atteint 3,7 %, l'inflation de base dépasse les attentes $USELESS La grosse chute d'aujourd'hui mérite une analyse.
À 12:00, il a grimpé jusqu'à 0.18323, puis pendant 11 heures
il a glissé jusqu'à 0.16471, un recul de 10,11 %.
L'essentiel n'est pas la baisse, mais comment le volume a évolué :
À 20:00, la grosse chute a été de 9,02 millions U, une baisse de -3,21 %
Puis le volume s'est effondré :
7,43 millions → 5,30 millions → 1,10 million
La dernière baisse ne représente que 12 % de la grosse chute.
La pression de vente diminue visiblement.
Mais je reste immobile, l'espace est déformé.
Vers le bas, le plus bas sur 24h est 0.16324, soit seulement 0,89 %
Vers le haut, pour atteindre le plus haut sur 24h, il faut 11,24 %
Pour revenir à la MA20 (0.1727), il faut 4,83 %
Faire un pari à la baisse près du plancher ne rapporte pas 1 %
Il faut parier qu'il casse le plus bas sur 96h à 0.16124.
Il n'y a pas non plus de raison de remonter :
MA20 résiste à 4,83 %, MA60 à 7,91 %
La configuration baissière n'a pas été brisée.
Le taux de financement est de +0,0188 % par période, soit 20,6 % annualisé
Malgré la chute des prix, les acheteurs continuent de payer.
Ce n'est pas encore nettoyé, on ne peut pas parler de creux.
Deux points d'observation :
Un retour avec volume à 0.1727 signifierait une rupture de structure
Une cassure sous 0.16124 serait le prochain palier
Aucun des deux ne s'est produit.
Ce soir, je ne bouge pas.
(Ce n'est pas un conseil d'investissement, assumez vos gains et pertes)L'ETF Dogecoin a été retiré en moins d'un an : est-ce un problème de communauté ou de produit ?
Aujourd'hui, le premier ETF Dogecoin a officiellement cessé de négocier. De son lancement à sa cessation d'activité, cela a duré moins d'un an.
Beaucoup me demandent ce que cela signifie. Voici la conclusion : c'est un problème de produit, la communauté n'en est pas responsable.
Quelques chiffres. Avant la fermeture, cet ETF ne détenait que 726 000 dollars d'actifs, ce qui ne suffit même pas pour le portefeuille d'un gros investisseur. Le PDG de l'émetteur l'a clairement dit : les investisseurs traditionnels qui achètent des fonds et ceux qui utilisent la crypto sur la blockchain sont deux groupes complètement différents. En d'autres termes : ce n'est pas que personne ne veut de Dogecoin, c'est que le packaging n'a pas été remis aux bonnes personnes.
L'échec de l'ETF est essentiellement un décalage entre le récit financier traditionnel et la culture native de la crypto. Les investisseurs traditionnels valorisent la conformité, la stabilité et des rendements prévisibles, tandis que la valeur fondamentale de Dogecoin repose sur le consensus communautaire, l'identité culturelle et l'activité sur la blockchain. Lorsqu'un actif né du « fun » se voit revêtu d'une image financière sérieuse, il perd justement la partie la plus attachante de son âme.
Plus important encore, cet ETF n'a jamais vraiment atteint les utilisateurs clés de Dogecoin. Les données on-chain montrent une croissance continue des adresses actives quotidiennes, un écosystème DApp couvrant des jeux, le commerce de détail et d'autres scénarios, et une communauté sur les réseaux sociaux dépassant les 4 millions de fans — voilà ce qui reflète véritablement la vitalité de Dogecoin. Le faible volume de transactions de l'ETF montre justement qu'il n'a pas réussi à devenir un pont entre ces deux mondes, mais est devenu un mur de séparation.
#L'IPC américain de septembre a augmenté de 3,7 % en glissement annuel, l'inflation sous-jacente dépassant les attentes Sortie d'ETF, pourquoi cela devient-il directement "les institutions ne croient plus au BTC" ?
Chaque fois qu'il y a un repli du marché, on voit toujours des titres comme "les institutions vendent massivement" ou "panique des capitaux". La preuve la plus souvent citée est la sortie nette d'ETF spot Bitcoin (BTC) ou Ethereum (ETH) un certain jour. Par exemple, selon les données de Farside, le 12 octobre, les ETF spot BTC et ETH aux États-Unis ont respectivement enregistré des sorties nettes de 65,4 millions et 85,4 millions de dollars. Ces chiffres sont effectivement frappants, mais la question est : cela équivaut-il vraiment à "les institutions ne croient plus au BTC" ?
Premièrement, un ETF n'est qu'un outil détenant des actifs cryptographiques, il ne distingue pas qui est l'acheteur. Les noms des fonds et les montants indiqués dans le tableau ne nous disent pas si la vente finale provient de fonds de pension, de conseillers en investissement enregistrés (RIA), de bureaux familiaux ou de comptes de courtage de particuliers ordinaires. Regrouper toutes les opérations de rachat sous le terme "comportement institutionnel" est une erreur d'attribution typique.
Deuxièmement, ce qui peut réellement refléter les mouvements de certaines positions institutionnelles, ce sont les documents 13F exigés par la SEC. Ces rapports trimestriels sont généralement soumis dans les 45 jours suivant la fin de chaque trimestre et révèlent les positions des investisseurs institutionnels éligibles sur les actions américaines et les ETF. Mais le 13F a aussi ses limites : il ne couvre pas toutes les institutions (par exemple, certaines positions des hedge funds peuvent être exemptées) et les données sont retardées, ce qui ne permet pas une évaluation en temps réel. 【Analyse du Pharaon】
L'IPC à 3,7 % dépasse les attentes, le cœur aussi grimpe à 2,6 %, est-ce que le Bitcoin va s'effondrer directement ?
Le Pharaon dit directement, ne vous laissez pas effrayer par les chiffres en surface, ce qui est le plus critique dans ce dépassement des attentes, c'est que « l'inflation sous-jacente a aussi augmenté », ce qui est bien plus grave que la question du prix du pétrole. Dès la publication des données, le Bitcoin est passé directement de 83 900 à environ 81 850.
L'IPC sous-jacent en variation mensuelle est de 0,3 %, supérieur aux 0,2 % attendus, et en variation annuelle à 2,6 %, également au-dessus des 2,5 % anticipés par le marché. Cela signifie que l'inflation ne vient pas seulement du prix du pétrole, mais que la pression sur les prix de base se diffuse aussi. Le rendement des bons du Trésor américain à 2 ans a immédiatement bondi de 13 points de base, le marché recommence à parier sur une hausse des taux en octobre, la probabilité passant de moins de 22 % à plus de 50 %.
À court terme, c'est un double coup dur « saignée + panique ». Avec le retour des anticipations de hausse des taux, le dollar se renforce et les actifs risqués sont tous frappés. Le support clé pour le Bitcoin se situe entre 81 500 et 80 000 ; s'il ne tient pas, il faudra aller chercher un soutien vers 79 000. La résistance à la hausse retombe entre 83 000 et 83 500.
Côté trading, ne vous précipitez pas pour acheter à bas prix. Les données viennent de sortir, le marché est encore en train de digérer, la volatilité n'est pas terminée. Attendez un repli vers 81 000 avec un signal de stabilisation en volume avant d'entrer légèrement en position longue, avec un stop à 79 800, et une cible entre 82 700 et 83 500.
Souvenez-vous, le dépassement des attentes sur l'inflation sous-jacente est une blessure grave, la Fed a des raisons de rester hawkish. $BTC $ETH $ZEC #L'IPCannueldesÉtats-Unisenseptembreà3,7%,inflationsous-jacenteau-dessusdesattentes Le marché parie généralement sur une pause des hausses de taux en octobre, mais les traders "greater-fools" continuent d'augmenter leurs paris à la baisse sur $BTC. Depuis hier, ils ont investi environ 4381 dollars : position de 136 100 contrats prédisant une chute du marché à 65 000 d'ici la fin de l'année (probabilité implicite de 22,5 %, valeur de 30 600 dollars) ; position de 55 800 contrats prédisant une chute à 70 000 d'ici la fin de l'année (probabilité de 35,5 %, valeur de 19 800 dollars).
Plus agressif encore, Hyperliquid détient toujours 26,97 positions short en BTC (prix moyen 69 962, valeur de 2,25 millions), avec une perte latente actuelle de 365 200, il ne tiendra pas longtemps.
Ce soir, l'IPC américain de septembre est crucial. Si l'inflation dépasse les attentes, le marché réévaluera le resserrement, ce qui pourrait devenir une source de pression à court terme pour BTC.
À moyen terme, la pression de vente institutionnelle ne faiblit pas, la bataille entre acheteurs et vendeurs est à son paroxysme à ce niveau, ne poursuivez pas aveuglément, conservez vos positions et attendez la direction.
$ETH
$SNDK
#LIPCdeSeptembreseraannoncéceSoir,lesdivergencesconcernantleshaussesdetauxdelareservefédéralrestentàrésoudre #L'IPC américain de septembre en glissement annuel atteint 3,7 %, l'inflation sous-jacente dépasse les attentes L'inflation remonte, la sphère crypto doit recalculer ses comptes
Le prix du pétrole a augmenté, et la pression a finalement été transmise aux marchés financiers. Ce soir, l'IPC américain de septembre a augmenté de 3,7 % en glissement annuel, supérieur à la valeur précédente de 3,4 % et aux attentes de 3,6 % ; l'IPC sous-jacent a augmenté de 2,6 % en glissement annuel, dépassant également les prévisions de 2,5 %. Pour les capitaux qui espéraient un assouplissement monétaire, ces données sont clairement défavorables.
En examinant les composantes, le prix de l'essence a augmenté de 9,1 % en variation mensuelle, contribuant à plus de la moitié de la hausse mensuelle globale. Mais les prix du logement ont aussi augmenté de 0,4 % en variation mensuelle, l'IPC sous-jacent a augmenté de 0,3 % en variation mensuelle, stable par rapport au mois précédent. L'énergie est le principal moteur, mais les autres pressions sur les prix n'ont pas disparu.
Le marché a déjà commencé à réévaluer : après la publication des données, les rendements des bons du Trésor américain ont augmenté, le dollar s'est renforcé, et les attentes d'une nouvelle hausse des taux par la Fed se sont intensifiées. Cependant, une inflation supérieure aux attentes ne signifie pas nécessairement une hausse des taux à la prochaine réunion ; les données sur l'emploi et les prix à venir restent cruciales.
Mon avis est que BTC devra voir s'il peut résister à cette pression financière. Avec la hausse continue du dollar et des rendements des bons du Trésor, un rebond nécessite un soutien d'achats en argent réel. Pour les contrats, il ne faut surtout pas prendre la première bougie après la publication des données comme une confirmation de tendance, il faut attendre que la volatilité soit digérée et observer la reprise avant de décider d'intervenir. Le marché peut être manqué, mais ne laissez pas votre position être emportée par une seule nouvelle. @OKX星球 Pourquoi tout s'effondre-t-il aujourd'hui ?
Près de 1,3 billion de dollars ont été effacés des actions, des métaux et des cryptomonnaies en seulement 2 heures.
Principales raisons :
1. L'IPC américain atteint un plus haut en 4 mois, tandis que l'IPC de base atteint un plus haut en 3 mois.
2. Les probabilités d'une hausse des taux en octobre ont bondi à 51,3 %.
3. Le DXY a grimpé à son plus haut niveau depuis 18 mois.
3. Le rendement des obligations américaines à 5 ans atteint un plus haut de 19 ans.L'IPC a vraiment explosé.
À 20h30, dès la sortie des données, le BTC est passé directement de 83 500 à 81 676, une grande bougie baissière de 4 heures, une chute d'environ 2 000 dollars. Maintenant à 81 863, la baisse ne s'est pas encore arrêtée.
Les MA5, MA10, MA20 sont toutes au-dessus, et ce coup a directement percé la zone de consolidation qui durait depuis une semaine.
Parmi les deux scénarios évoqués précédemment, c'est le pire qui s'est réalisé : l'IPC principal a aussi dépassé les attentes. La probabilité d'une hausse des taux en octobre, qui était à 23%, va probablement remonter en flèche ce soir.
Il faut maintenant surveiller le support à 80 400. S'il tient, un double creux pourrait encore provoquer un rebond ; s'il ne tient pas, le prochain support est le seuil psychologique des 80 000, puis 78 000 en dessous.
Ne faites pas d'achat au plus bas ce soir. Les données viennent de sortir, le sentiment n'a pas encore été totalement digéré, attendez demain matin pour voir si le support à 80 400 tient.
Allez dormir tôt, demain matin ce sera encore une nouvelle histoire de liquidation.