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📌 Titre
Bulletin du soir : Frayeur en V profond ! BTC a piqué à 79 000 avant de reprendre du terrain, SOL short a rapporté 118 %, mais l'alerte de rebond est déjà déclenchée !
📝 Texte
Bonsoir les frères, aujourd'hui le marché était littéralement comme "faire des pompes en soins intensifs", ceux qui ont un cœur fragile ont sûrement été éliminés.
BTC a chuté toute la journée, touchant un plus bas à 79 168, puis a entamé un rebond en V profond, revenant actuellement à 80 125 (+0,46 %). SOL a été encore plus spectaculaire, avec un plus bas à 98,54, il a déjà rebondi à 100,14 (+0,43 %). Sur le graphique journalier, les deux principales cryptos ont laissé de longues mèches basses, ce qui indique une forte présence d'acheteurs à ce niveau.
📊 Aperçu du marché : rebond après survente, clôture journalière avec mèche basse
BTC : Bien que le creux ait été touché avant un rebond, les moyennes mobiles journalières MA5 (81 536), MA10 (81 595) et MA20 (82 291) restent orientées à la baisse, la tendance baissière n'est pas encore inversée. Le prix est actuellement juste au niveau psychologique des 80 000.
Données clés : Comme mentionné dans la capture d'écran, si le Bitcoin casse les 79 000 $, la liquidation cumulée des positions longues sur les CEX majeurs sera très intense. Aujourd'hui, 79 168 a testé cette zone dangereuse, nettoyant une partie des leviers avant de remonter rapidement.
SOL : La tendance est encore plus risquée. Sur le journalier, il est aussi sous pression des moyennes mobiles (MA5 : 103,52), et le SUPERTREND est loin à 113,66. Selon les informations, "pression sur le marché SOL : liquidations, sorties de fonds ETF" provoquent une forte pression vendeuse. La mèche à 98,54 est typique d'une vague de liquidations longues suivie d'un rachat par les acteurs majeurs.
🩸 Diagnostic de position : un trade légendaire !
D'après ta capture de position, je dois te féliciter debout :
· Position : short SOL (isolé 30x)
· Prix d'entrée : 104,26
· Prix de marquage : 100,15
· Profit non réalisé : +10,85 USDT (+118,26 %)
· Marge : 9,27 USDT
Analyse :
Avec moins de 10 USDT de marge et un levier de 30x, tu as parfaitement capté la vague principale de SOL de 104,26 à 98,54, avec un rendement de 118 %, doublant ton profit ! Ce trade est un exemple parfait tant par le timing que par la ténacité.
Mais attention ! Un signal très dangereux est apparu :
SOL et BTC ont tous deux clôturé avec une "longue mèche basse" sur le journalier, ce qui signifie une forte pression acheteuse en bas. Ton profit est conséquent, mais sans protection, si le marché rebondit en V ce soir, ce doublement pourrait rapidement s'évaporer.
💡 Instructions pour ce soir (protéger immédiatement les gains !)
Premièrement, remonte immédiatement ton stop loss (ordre impératif)
Ne laisse surtout pas ton stop à 107,23 ! Tu as plus de 10 USDT de profit. Remonte ton stop à 101,50 (ou à ton prix d'entrée 104,26) pour garantir un verrouillage de profit élevé, impossible de finir en perte.
Deuxièmement, ferme immédiatement la moitié de ta position (prendre des bénéfices)
Vends environ la moitié à prix actuel 100,15. Mets 5 USDT de gains réels dans ton solde. Pour la moitié restante, tente de profiter d'une éventuelle cassure sous le plus bas du jour à 98,54.
Troisièmement, surveille le seuil psychologique des 100
Si SOL remonte ce soir au-dessus de 100,5 voire casse 101, il est conseillé de liquider le reste de la position. Après un V profond, le marché est très volatile, ne cherche pas à vendre au plus bas.
📌 Conclusion
Aujourd'hui était un jeu pour les courageux. Non seulement tu as survécu à la chute, mais tu as aussi gagné 118 % en shortant. C'est un exploit remarquable !
Le pire en trading est de voir ses profits s'évaporer. Un profit doublé qui n'est pas sécurisé n'est qu'un chiffre. Ce soir, prends la moitié, sécurise ton capital, et si le marché rebondit, sors complètement. Cette semaine, tu mérites un gros poulet rôti !
Frères, pensez-vous que le marché va continuer à baisser ce soir ou entamer un grand rebond ? Discutons en commentaires👇#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ #中东原油供应风险再起，油价持续走强 #交易之声：你的经验值得被听到 $BTC $SOL La chute d'aujourd'hui, beaucoup cherchent la cause, certains disent que c'est à cause des sorties d'ETF, d'autres que le marché principal ne va pas bien. Mais en parcourant les actualités, j'ai vu un détail assez confidentiel, mais qui explique très bien la baisse de $DOGE aujourd'hui.
Une analyse indique qu'au 25 octobre 2025, le prix de $DOGE sera d'environ 0,197 dollar. Et aujourd'hui, c'est justement le jour où la période de détention d'un an arrive à expiration. En Allemagne, tant que vous détenez vos pièces pendant un an, les bénéfices de la vente sont exonérés d'impôt. Ceux qui sont entrés à un prix élevé l'année dernière et ont été bloqués toute l'année, les Allemands, ont justement atteint aujourd'hui le seuil d'exonération fiscale.
Pensez-y, avec une perte latente de plus de 60 %, après avoir attendu si longtemps pour ne pas payer d'impôts, même en vendant à perte, beaucoup choisiront de liquider leurs positions à ce moment-là, au moins ils n'auront plus à verser un centime au fisc.
Cela explique pourquoi la pression de vente est si forte aujourd'hui. Ce n'est pas un projet qui s'enfuit, ni un gros problème sur la blockchain, c'est simplement un groupe d'étrangers coincés depuis un an qui font un choix réaliste face aux règles fiscales. Ce genre de vente irrationnelle liée au cycle fiscal est souvent un processus qui crée un "creux en or". Une fois que ces positions vendues sans impôt seront absorbées, la pression de vente diminuera.La Réserve fédérale se réunit la semaine prochaine et le consensus suppose qu'il n'y aura pas d'augmentation supplémentaire des taux. Pourtant, le président entrant refuse de s'engager à l'avance, laissant les marchés dans la position inconfortable de devoir évaluer une certitude alors qu'ils n'en entendent aucune. Avec des taux attendus entre 3,75 % et 4,00 %, un IPC global toujours à 3,7 % et un IPC de base à 2,6 %, l'histoire de la désinflation semble moins réglée que ne le suggèrent les positions. Cet écart est particulièrement important pour les actifs qui ont déjà intégré un scénario favorable. $BTC se négocie dans une fourchette de 81 300 à 81 700 baQCP indique dans son dernier rapport de marché que le fardeau du financement engendré par la prospérité des infrastructures AI suscite des inquiétudes sur le marché, le CDS à cinq ans de CoreWeave atteignant 1128 points de base, soit plus de trois fois celui d'Oracle.
La mise à jour des projets doit distinguer l'achèvement technique de la réalisation commerciale. La publication du code, le lancement sur le testnet, la mise en service du mainnet, ainsi que le paiement effectif par les utilisateurs, sont plusieurs étapes distinctes, et l'avancement d'une étape ne peut pas justifier les résultats d'une étape ultérieure.
La renommée des partenaires ne se traduit pas automatiquement en revenus pour les détenteurs de tokens. Le mécanisme par lequel la croissance commerciale est transmise aux tokens, et si cela dépend d'émissions supplémentaires ou de subventions, détermine si le développement du projet et le rendement des détenteurs de tokens peuvent être liés.
Mon accent est mis sur les produits livrés et leur utilisation durable, et non sur la conversion d'une annonce en un objectif de prix sans fondement.
$BTC ,
#BTC $BTC$ETH a chuté lentement depuis 2478, sans une seule bougie de rebond digne de ce nom, ce type de mouvement est plus éprouvant qu'une chute brutale. Chaque petit rebond ressemble à une bouée de sauvetage lancée aux acheteurs, mais il est rapidement englouti par un creux encore plus profond. Le système de moyennes mobiles exerce une pression constante, les acheteurs ont presque perdu toute capacité de contre-attaque — ce n'est pas un krach, c'est une découpe à la lame émoussée, chaque coup n'est pas fatal, mais chaque coup saigne. Ce qui donne vraiment du poids à la logique des vendeurs à découvert, ce n'est pas seulement la structure du marché. Swell a soudainement annoncé la suspension des dépôts et retraits de swETH et rswETH, invoquant un ajustement du ratio d'échange. Cette annonce, dans un contexte de liquidité déjà tendue, a une signification bien plus grande que l'événement lui-même : quand un protocole de dérivés de staking commence à resserrer ses canaux, avec quoi le marché peut-il encore manipuler les prix ? Il n'y a pas d'augmentation des flux financiers, pas de nouvelle narration, d'où viendra le carburant pour un rebond ? Regardons aussi les données du côté des dérivés. Un trader a publiquement montré une position courte à 2568, avec un gain flottant proche de 80%. Ce n'est pas une vantardise, mais un reflet d'une réalité structurelle : une fois la tendance établie, ceux qui vont à contre-courant n'obtiennent pas de miracle, mais souvent un emprisonnement plus profond. $BTC subit aussi une pression simultanée, ce qui montre que ce n'est pas une faiblesse isolée de $ETH, mais une révision à la baisse de l'appétit pour le risque global. Ce que la plupart des gens sous-estiment, c'est qu'ils prennent chaque petit rebond pour le début d'un retournement, en oubliant que la force même de ces rebonds est en déclin. Pour juger si cette logique va continuer, un seul signal suffit — le sommet du rebond peut-il repasser au-dessus de la zone de pression des moyennes mobiles ? S'il ne le peut pas, la structure de la baisse lente n'est pas rompue. Face à la tendance, la patience est plus importante que 10月24日，链上数据显示一名以太坊早期参与者在ICO期间以0.31美元成本持有10万枚ETH，近期向交易所转入1,000枚ETH。
这笔交易本身金额约230万—240万美元，不足以单独引发暴跌，但它释放了一个信号：极低成本的老筹码正在重新进入可卖状态。
当前下跌的主因并不是单一巨鲸抛售，而是宏观避险、油价上行、ETF资金流出和杠杆多头爆仓共同作用。链上巨鲸卖币更像“情绪放大器”，而不是“唯一导火索”。
一句话总结：这1,000枚ETH是卖压信号，不是暴跌主因；真正压下来的是宏观风险、ETF流出和杠杆清算。
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ #Robinhood交易业务增长能否延续？
Robinhood (HOOD) publiera ses résultats du troisième trimestre après la clôture du marché américain le 27 octobre.
Au deuxième trimestre, il a présenté des résultats impressionnants : un chiffre d'affaires en hausse de 32 % en glissement annuel, atteignant 1,31 milliard de dollars, avec un afflux net de clients de 22 milliards de dollars, un record.
La question centrale du marché : cette croissance peut-elle se poursuivre ?
Points de soutien : les deux activités de trading, actions et crypto, continuent de s'étendre, l'activité de trading sur la plateforme étant la source des revenus.
Défis clés :
1. Il faut voir si la vague d'afflux de fonds des clients est un pic ponctuel, et si le troisième trimestre peut maintenir l'entrée de capitaux ;
2. Il faut voir si l'activité de trading sur les actions et les cryptos peut se maintenir, apportant un soutien stable aux revenus ;
3. Les nouvelles activités développées peuvent-elles apporter une croissance supplémentaire pour compenser la baisse des revenus due à la volatilité du marché.
En résumé : le rapport financier mettra l'accent sur la vérification de l'activité de trading et des nouvelles activités, pour voir si elles peuvent prendre le relais et prolonger la forte croissance du deuxième trimestre.Les trois plus grands noms du marché sont chacun confrontés à un problème différent. $BTC a chuté de 2,67 % pour atteindre un creux à 79 277 $. Environ 800 millions de dollars ont été liquidés sur l'ensemble du marché en 24 heures, dont 235 millions en BTC, éliminant plus de 213 000 traders, principalement des positions longues. Les ETF ont perdu 770 millions de dollars en deux jours tandis que le Nasdaq a reculé de 2,6 %. Le niveau des 80K correspond au coût moyen d'entrée des institutions, donc sa perte pourrait ébranler la confiance. $ETH a progressé de 0,52 %. Les baleines ont déplacé 155 millions de dollars en ETH et le staking a atteint un record de 43,8 millions de tokens, pourtant les rendements continuent de baisser #HOODQ3TradingGrowth Honnêtement, en regardant plus tard le rapport du troisième trimestre de SK hynix, les chiffres des bénéfices pourraient sembler vraiment bons car la demande pour les serveurs AI est en plein essor. Mais la chose la plus cruciale à surveiller n'est pas seulement le profit de ce trimestre, mais leurs prévisions sur l'avancement de la production de masse de HBM4. Si leur exécution de HBM4 se déroule sans accroc, leur domination sur le marché de la mémoire AI deviendra encore plus difficile à rattraper pour les concurrents. Bitcoin peine à prendre de l'élan alors que la pression de vente au comptant continue de peser sur le marché. Le 23 octobre, les plateformes d'échange ont enregistré un afflux net d'environ 34 000 BTC, suscitant des inquiétudes quant à une possible pression vendeuse. Parallèlement, les flux de capitaux divergent. BTC a connu environ 43 millions de dollars de sorties nettes, tandis qu'ETH a attiré environ 77 millions de dollars d'entrées nettes. Cela suggère une rotation des capitaux plutôt qu'une sortie massive des principaux actifs cryptographiques. Le marché des contrats à terme reste relativement stable, avec une position ouverte sur BTCBTC est-il de nouveau à une ligne clé ? Ne vous précipitez pas à 74 600 $ (〜￣▽￣)〜
Les données on-chain attirent l'attention autour de 74 600 $ : les détenteurs à court terme réalisent un prix d'environ 74 595 $, ce qui peut être compris comme le coût moyen on-chain des fonds récemment entrés. Cette ligne a souvent influencé le sentiment et la structure du marché ; après le rebond du marché baissier de 2023, elle a été franchie à nouveau, entraînant une période de forte tendance. Aujourd'hui, après un rebond, BTC se rapproche de nouveau de cette ligne, ce qui fait naturellement penser à un "scénario similaire".
Mais attention (๑•̀ㅂ•́)و✧ 74 600 n'est pas un plancher inébranlable, ni un bouton pour acheter sans réfléchir dès qu'on le touche. Ce qu'il faut vraiment observer, c'est : si le prix teste cette zone et s'il y a une prise en charge claire ; si les achats au comptant s'intensifient, et pas seulement un rebond tiré par l'effet de levier ; si la correction peut former des points bas plus hauts et franchir à nouveau la résistance supérieure. Si ces conditions se confirment progressivement, la structure haussière à moyen terme sera plus solide ; si elle est perdue et que la prise en charge est faible, il faudra respecter le marché.
En résumé : 74 600 est une fenêtre d'observation, pas une fontaine à souhaits (￣▽￣)ノ D'abord observer la prise en charge, puis parler d'achat au creux. Avertissement sur les risques : ce qui précède est une analyse de marché, ne constitue pas un conseil en investissement.
$BTC $ETH
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ #谷歌云业务增长82%，AI投入回报如何？ Google a toujours été moins performant dans la compétition en IA comparé aux produits de Zuckerberg et Musk, bien qu'il investisse plus en R&D que ces deux derniers.Le prix du pétrole est de nouveau en hausse. Le Brent a augmenté de 3,1 % vendredi, clôturant à 116,72 dollars, son plus haut niveau depuis le 29 avril ; le WTI a progressé de 3,8 % pour atteindre 103,27. Le Brent a gagné 6,2 % sur la semaine, enregistrant une troisième semaine consécutive de hausse.
Ce qui pousse le prix du pétrole n'est pas l'offre et la demande, mais les anticipations de guerre. Le New York Times cite des responsables américains indiquant que les États-Unis et Israël ont déjà préparé un plan pour frapper à nouveau l'Iran, prévu après les élections de mi-mandat. Mercredi, Trump a déclaré qu'il ne négociait pas avec l'Iran et a ajouté que « quelque chose allait bientôt se passer ». Le commandant de l'armée iranienne a répondu que les forces sont prêtes pour une guerre asymétrique.
Du côté de l'Arabie saoudite, la situation est vraiment critique. Mercredi, les Houthis ont attaqué le champ pétrolier de Shaybah à l'est avec des drones, causant la mort de 2 personnes ; l'aéroport international Roi Fahd à Dammam a également été attaqué, faisant au moins 2 morts et 8 blessés. Le département d'État américain a ordonné l'évacuation du personnel non essentiel d'Arabie saoudite, Reuters rapporte qu'Aramco a demandé à ses employés du siège de Dhahran de travailler à domicile. Les champs pétrolifères et le siège sont devenus des cibles, ce qui est d'un autre niveau que les simples déclarations.
Le point délicat est ici. La Maison-Blanche craint avant tout le prix du pétrole avant les élections ; dans une enquête récente de CNBC, le taux d'approbation économique de Trump est tombé à son plus bas historique, donc les frappes sont reportées après les élections. Mais le marché n'attend pas, il paie déjà le prix du risque, il sera difficile pour le prix du pétrole de chuter fortement avant le 3 novembre.
Le prix du pétrole est aussi un facteur proche de la Réserve fédérale. Il est très probable que la décision du 28 ne change rien, mais avec le pétrole à 116 dollars, l'inflation ne baisse pas, et il y aura encore un débat sur une hausse des taux en décembre. Les secteurs de l'aviation, de la chimie et les actions de croissance soutenues par des taux bas ont été les plus affectés ces deux dernières semaines. Ceux qui détiennent ce type de positions doivent éviter les positions lourdes, réduire si possible, et ne pas affronter les nouvelles géopolitiques de front. $BZ > $BTC 🔥 Rapport du soir — 24 oct : À l'approche des élections de mi-mandat aux États-Unis (3 nov), les investisseurs pourraient négliger un schéma récurrent — les replis de $BTC lors des cycles électoraux précédents.
> T4 des années de mi-mandat :
> 2014 : -16,70 %
> 2018 : -42,16 %
> 2022 : -14,75 %
> Seule exception 2010 : +391 %, lorsque $BTC était encore à ses débuts. Donc 3 des 4 dernières années de mi-mandat ont connu des rendements négatifs au T4.
#HOODQ3TradingGrowth #SKhynixQ3HBM4Earnings Honnêtement, en regardant le rapport du T3 de SK hynix, les chiffres des bénéfices pourraient sembler très bons car la demande pour les serveurs AI est en plein essor. Mais ce qui est le plus crucial à surveiller, ce n’est pas seulement le profit de ce trimestre, mais leurs prévisions concernant les progrès de la production de masse de HBM4. Si leur exécution de HBM4 est fluide, leur domination sur le marché de la mémoire AI deviendra encore plus difficile à rattraper pour les concurrents. Les fissures des trois géants de la popularité : BTC subit une liquidation de 800 millions et chute sous 80 000, un gros baleine ETH achète pour 15,5 milliards mais le prix ne bouge pas, SOL lutte encore autour de 100 dollars après sa mise à niveau
Les trois principales cryptos sont chacune coincées dans des contradictions totalement différentes
$BTC baisse de 2,67 % sur la journée, touchant un plus bas intrajournalier à 79 277 dollars. En 24 heures, environ 800 millions de dollars ont été liquidés sur tout le marché, dont 235 millions pour BTC, avec plus de 213 000 traders liquidés, les positions longues représentant la majorité absolue. Les ETF ont enregistré une sortie nette de 770 millions de dollars en deux jours, le Nasdaq chutant simultanément de 2,6 %. La barre des 80 000 dollars correspond au coût moyen des positions des entreprises, une cassure pourrait affecter la confiance
$ETH progresse légèrement de 0,52 %. La contradiction réside dans le fait que les gros baleines ont déplacé 155 millions de dollars vers ETH, le volume en staking atteignant un record historique de 43,8 millions de jetons, mais le rendement continue de baisser et le prix peine à se maintenir au-dessus de 2 500. L'offre d'achat ne manque pas, mais il manque la force nécessaire pour franchir la résistance
$SOL La mise à niveau Alpenglow a réduit la finalité de 12,8 secondes à 150 millisecondes, les transactions non liées au vote sur la chaîne ont atteint un record de 8,92 milliards, mais le prix lutte toujours autour de 100 dollars. Les ETF ont enregistré une sortie nette de 30,3 millions de dollars en cinq jours, aucun des sept produits du 22 octobre n'a enregistré d'entrée. La mise à niveau améliore la performance, pas la demande d'achat
En résumé : pour BTC, il faut voir si la barre des 80 000 dollars tient, pour ETH, quand les achats des gros baleines se traduiront par un volume de rupture, pour SOL, si la ligne de défense des 100 dollars est efficace. Plus le récit sur le classement de popularité est complet, plus le prix est honnête
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ Le rendement des stablecoins DeFi est de nouveau bas.
Le rendement moyen du USDC sur Aave Ethereum était de 2,74 % en 2023, est monté à 6,57 % en 2024, puis redescendu à 3,27 % en 2026. Parallèlement, le rendement des bons du Trésor américain à court terme atteint 4,14 %, soit un écart de 0,87 point de pourcentage.
Le problème, c’est que DeFi doit en plus supporter les risques liés aux failles des contrats intelligents, aux attaques de protocoles et au dépeg des stablecoins. Le rendement est inférieur à celui des bons du Trésor, mais le risque est plus élevé, donc les investisseurs vont forcément recalculer leur équation.
Cela ne signifie pas que DeFi n’a pas d’avenir, mais se reposer uniquement sur les rendements des dépôts en stablecoins ne suffit plus à raconter une histoire suffisamment attractive. Pour retenir les fonds, il faut soit offrir un rendement ajusté au risque plus compétitif, soit proposer des fonctionnalités que la finance traditionnelle ne peut pas remplacer.
Quand même les bons du Trésor offrent un rendement nominal plus élevé, DeFi doit vraiment présenter des arguments convaincants pour que les fonds restent.- 9,4 milliards de dollars ont été liquidés en 24 heures, dont 71,4 % étaient des positions longues, ce ratio mérite plus d'attention que la baisse des prix. Avez-vous remarqué que la chute n'est pas brutale, mais la douleur est bien réelle ? BTC autour de 80750, ETH à 2369, SOL à 101,63, les trois actifs majeurs ont légèrement faibli simultanément, mais la douleur sur les produits dérivés est nettement amplifiée. Dans la structure des liquidations, les positions longues représentent 70 %, ce qui indique que cette vague n'est pas une vente active des positions courtes, mais plutôt des positions longues à effet de levier expulsées petit à petit, une revalorisation au niveau des positions. Ce qui est le plus intrigant, c'est la divergence des positions : les gros traders sont clairement baissiers, avec 54 positions longues contre 174 positions courtes sur les comptes BTC, tandis que les petits investisseurs continuent d'acheter à la baisse. Cette image m'a marqué car elle signifie que la même bougie est interprétée de manière opposée par deux groupes. Les gros capitaux tradent un "rebond faible", les petits investisseurs tradent un "assez baissé". Avec ces deux attentes opposées, le marché devient un jeu de celui qui tiendra le moins longtemps. Le scénario haussier est aussi caché dans ces données : avec des positions courtes aussi encombrées, une fois que le prix se stabilise et que le taux de financement devient négatif, le rachat des positions courtes provoquera une impulsion rapide à la hausse, la volatilité des altcoins sera plus importante. Mais le risque est aussi clair — tant que les positions longues continuent d'être liquidées, les ordres stop-loss renforceront la dynamique baissière, les actifs à bêta élevé comme SOL ressentiront la pression en premier, ils ne sont jamais un refuge en période d'aversion au risque. Ma propre compréhension est que le marché ne trade plus la direction, mais la fragilité de la structure des positions. Le prix bouge peu, c'est l'effet de levier qui bouge en premier, à ce moment-là, le rythme prime sur le jugement Selon NewsBTC, la société de gestion d'investissements en actifs numériques CMCC Global prévoit de collaborer avec Tether et une bourse nommée Securities pour ses plateformes Crest et Liberty Bitcoin
Les informations réglementaires influencent la possibilité d'exercer une activité, qui peut l'exercer, ainsi que l'évolution des coûts de conformité. Les documents de consultation, les règles officielles, l'application de la loi et les litiges se situent à différentes étapes ; une enquête ne signifie pas un jugement, permettre la garde ne signifie pas reconnaître tous les investissements en tokens.
Une même orientation politique peut engendrer des coûts et des facilités différents pour les plateformes d'échange, les émetteurs de stablecoins et les détenteurs ordinaires. La zone d'application, les entités concernées et la date d'entrée en vigueur déterminent la portée de l'impact, il ne faut pas extrapoler directement à un changement global uniforme.
Je comprendrai cette information en fonction des restrictions réellement ajoutées ou levées, et non en attribuant simplement une étiquette positive ou négative au marché entier sur la base du seul terme "réglementation".
#BTC $BTC V神 a mentionné une différence de coût assez intéressante : dans le minage de Bitcoin, les coûts sont à peu près répartis à parts égales entre l'investissement dans le matériel de calcul et la facture d'électricité ; alors que dans l'inférence AI, les coûts sont presque entièrement concentrés sur les dépenses en capital liées à la puissance de calcul.
Bien que tous deux dépendent de la puissance de calcul, le minage de BTC doit prendre en compte à la fois l'achat des machines, le coût de l'électricité et l'efficacité des équipements ; l'inférence AI dépend davantage de l'investissement, de l'utilisation et de l'amortissement des dispositifs de calcul comme les GPU.
Cela influence aussi la manière dont chacun réagit aux variations de coûts. Une hausse du prix de l'électricité réduit directement les profits des mineurs, tandis que le coût unitaire de l'inférence AI dépend largement de la capacité des équipements de calcul coûteux à fonctionner de manière continue et efficace.
Bien qu'il s'agisse tous deux d'activités liées à la puissance de calcul, leurs modèles de coûts sous-jacents sont différents : l'un consomme continuellement de l'énergie pour rivaliser pour la récompense de bloc, l'autre transforme l'infrastructure de calcul en service d'inférence. On ne peut pas confondre la logique économique de ces deux activités simplement parce qu'elles nécessitent toutes deux des puces.$ZEC
Zcash va modifier le temps de création de bloc le 5 novembre, passant de 75 secondes à 25 secondes, tout en brûlant 60 % des frais dans la réserve. Ce genre de détail technique peu connu, la plupart des gens ne le regardent même pas, mais moi, j'y ai prêté attention un bon moment.
Le marché n'a pas été clément. OKX est à 1159 actuellement, le plus bas sur 24 heures est 1119, l'ouverture était à 1250, une baisse de 7 % en une journée, Binance a un plus bas à 1118, presque identique. Les positions perpétuelles s'élèvent à 125 millions de dollars, avec un taux encore positif de 0,018 %.
Le paradoxe est là : la même semaine, les flux nets entrants dans le fonds ZEC sont de 42 millions de dollars, dont 20,52 millions en une seule journée, l'argent entre clairement ; mais le prix baisse, l'open interest a chuté de 12 %, et les traders principaux ont plus de 90 % de positions courtes. Certains achètent, d'autres vendent, aucune des deux parties ne semble avoir tort.
Lors de la dernière phase, je me suis fait avoir sur ZEC, cette fois je ne tirerai pas de conclusions hâtives. Avant le 5 novembre, je vais me retenir.
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ Regardons d'abord BTC, dont le prix actuel est d'environ 80 520 dollars, en baisse de 1,18 % sur 24 heures. 80 000 n'est plus simplement un "seuil psychologique". Glassnode estime que les entreprises ayant BTC dans leur bilan ont un coût moyen d'environ 80 000 dollars. Cela signifie qu'une fois que le prix casse efficacement ce niveau, ces "positions d'entreprise" passeront collectivement de gains latents à pertes latentes. Plus subtilement, les positions longues à effet de levier sur Bitfinex s'accumulent à environ 89 650 BTC, tandis que les positions courtes ne représentent que 0,168 % — presque personne ne se trouve en face. Pour écraser les positions longues, il faut des shorts ; sans shorts, le risque restant est que les longs s'écrasent eux-mêmes. Passons à ETH, dont le prix actuel est d'environ 2 369 dollars, sans pouvoir récupérer les 2 400. Les données des baleines en chaîne sont claires : le coût moyen des baleines longues est concentré autour de 2 684 dollars, avec moins de 19 % des positions en profit ; les baleines short sont plus nombreuses, avec un prix moyen autour de 2 335, et plus de 66 % des positions sont encore en profit. Cela signifie que la pression de vente sera plus active à l'approche du sommet qu'à l'appui en bas. Le prix baisse, mais les comptes longs restent encombrés ; dans cette structure, parier sur un creux ne signifie pas "la baisse est terminée", mais plutôt "les autres ne tiendront pas plus longtemps". Enfin, regardons PEPE, dont le prix actuel est d'environ 0,00000437, en baisse de 12,60 % sur 24 heures. Lors de la précédente montée, les échanges ont racheté plus de 2,11 trillions de PEPE, inversant 10La semaine prochaine, le marché boursier américain connaîtra la semaine la plus chargée de cette saison des résultats, environ un tiers des composants du S&P 500 publieront leurs résultats, les rapports des géants de la technologie et la décision sur les taux de la Fed mettront à l'épreuve le trading AI récemment sous pression.
L'impact des nouvelles macroéconomiques sur les actifs à risque n'est pas simplement une question de bonnes données qui font monter les cours ou de mauvaises données qui les font baisser. Des données plutôt fortes peuvent améliorer les attentes de croissance, mais aussi relever la trajectoire des taux d'intérêt ; ces deux forces ne vont pas toujours dans la même direction.
La part du marché qui a déjà parié à l'avance détermine également la réaction. Les données conformes au consensus et celles qui s'en écartent fortement, même avec la même valeur publiée, ne doivent pas être interprétées de la même manière.
Mon ordre d'observation est de vérifier s'il y a un changement dans les attentes de taux, si le dollar et les bons du Trésor réagissent, puis de voir si les actifs à risque poursuivent leur mouvement. Ne pas se limiter à la première fluctuation après la publication, car cela ne représente pas la finalisation complète du pricing.
#加密货币 $BTCPutain, 846 millions liquidés en 24 heures, un seul acheteur a encaissé 702 millions, presque 83 % étaient des positions longues.
BTC a vu 236 millions liquidés, ETH 183 millions, Binance a aussi un trader ETH qui a perdu 11,85 millions en une seule transaction. Je ne sais vraiment pas quel levier ce gars utilisait.
Les plus mal lotis sont probablement ceux qui ont continué à renforcer leurs positions longues à 80 500, 80 000. Ils pensaient que chaque baisse était une bonne affaire, mais en fin de compte, en renforçant encore et encore, leur marge a disparu.
J'avais les yeux sur 79 700, maintenant que ce niveau est cassé, ne vous précipitez pas pour crier à l'achat au creux. Si BTC rebondit vers 79 700–80 000, et ne tient pas, je chercherai toujours à shorter, avec un stop à 80 350, en visant d'abord 79 200, puis 78 500 si ça casse.
Pour ETH, je surveille 2 310–2 330, si le rebond ne tient pas, je considérerai une position courte, stop à 2 355, objectifs 2 280 et 2 250. Pour SOL, si ça ne remonte pas entre 100 et 100,5, je penche aussi pour le short, stop à 101,3, avec des cibles à 98 et 96,5.
Mais cette vague de longs a déjà été tellement liquidée que si le marché rebondit soudainement, ce ne sera pas surprenant. Surtout le week-end, quand le carnet d'ordres est mince, un seul gros short ou long peut faire monter le prix de plusieurs centaines de points sans effort.
Ce que je déteste le plus, c'est de voir des chiffres de liquidation aussi énormes et de me précipiter à fond dans le short sous le coup de l'émotion.
Ceux qui pensaient hier soir pouvoir acheter à 80 000 sans souci ont probablement déjà payé leur droit d'entrée pour tout le monde. Aujourd'hui, attendez les bons niveaux pour trader, ne soyez pas pressés.À l'approche des élections de mi-mandat américaines du 3 novembre, les investisseurs pourraient négliger les phénomènes de retraits répétés de Bitcoin observés lors des cycles électoraux précédents. Il estime que ces élections pourraient à nouveau s'accompagner de volatilité significative, avec un risque baissier à prendre au sérieux, en se concentrant particulièrement sur le niveau de prix à 73 000 dollars. Selon ses statistiques, lors des cycles des élections de mi-mandat américaines de 2010, 2014, 2018 et 2022, Bitcoin a connu des retraits respectifs de 72 %, 65 %, 52 % et 27 %. Cependant, il souligne que corrélation ne signifie pas causalité, l'élection elle-même n'étant pas forcément la cause de la baisse, ces retraits étant également influencés par le cycle global du marché de Bitcoin, les conditions de liquidité et le sentiment des investisseurs. Les rendements du quatrième trimestre présentent aussi des caractéristiques similaires : en 2014, 2018 et 2022, Bitcoin a respectivement chuté de 16,70 %, 42,16 % et 14,75 % au quatrième trimestre. La seule exception est 2010, avec une hausse de 391 % ce trimestre-là, mais à cette époque Bitcoin en était encore à ses débuts. Ainsi, sur les quatre dernières années d'élections de mi-mandat, trois ont enregistré des rendements négatifs au quatrième trimestre. Pour l'évolution future, le niveau autour de 73 000 dollars, proche du coût moyen d'achat des détenteurs à court terme actuels de Bitcoin, peut être utilisé pour observer la position des investisseurs récemment entrés. Il indique que dans un marché haussier établi, après un retrait marqué, Bitcoin trouve souvent un support autour du coût des détenteurs à court terme. #交易之声：你的经验值得被听到 $BTC UNI et AAVE rebondissent tous les deux aujourd'hui, tandis que CRV connaît un repli, mais sur les 7 derniers jours, CRV a augmenté de plus de 8 %, dépassant nettement les deux autres. Le secteur DeFi montre une divergence entre les fluctuations à court terme et la force hebdomadaire.
$AAVE est actuellement autour de 148 dollars, en hausse d'environ 1,6 % sur 24 heures, mais en baisse d'environ 2,5 % sur 7 jours. La zone 145—147 dollars constitue le premier support, tandis que 150—152 dollars représente une résistance. Se stabiliser au-dessus de 158 dollars est nécessaire pour améliorer la structure, tandis qu'une chute sous 144 dollars pourrait entraîner un test du support à 140 dollars.
$UNI est actuellement autour de 7,07 dollars, en hausse d'environ 2 % sur 24 heures, et stable sur 7 jours. La zone 6,9—7 dollars est un premier support, avec une résistance principale entre 7,3 et 7,45 dollars. Une percée au-dessus de 7,6 dollars permettrait une correction plus poussée, tandis qu'une chute sous 6,8 dollars nécessiterait une réévaluation de la tendance à court terme.
$CRV est actuellement autour de 0,37 dollar, en légère baisse sur 24 heures, mais avec une performance hebdomadaire nettement supérieure. La zone 0,358—0,364 dollar est le premier support, avec une résistance entre 0,39 et 0,40 dollar. Une percée au-dessus de 0,41 dollar offrirait une chance d'élargir la hausse, tandis qu'une chute sous 0,35 dollar pourrait entraîner un recul du rebond précédent. CRV montre une résilience plus forte récemment, mais les prises de bénéfices à court terme ont déjà commencé.#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？
SK海力士 va bientôt publier ses résultats du troisième trimestre, le 28 octobre. Selon les données du marché prédites dans l'image, 75 % des personnes parient que ses résultats dépasseront les attentes.
La logique derrière cet optimisme est claire : la demande pour les serveurs AI est toujours en plein essor, la production de masse de HBM4 progresse, donc les performances ne peuvent qu'être bonnes. Mais le problème réside précisément dans ces attentes de 75 %. Ces derniers temps, les actions des puces mémoire ont été très volatiles, et l'annonce récente de la suspension de l'IPO de Solidigm a déjà révélé les cartes. Dans le contexte actuel de valorisation élevée, le marché ne croit plus aux histoires purement dépensières, et le rythme de financement est clairement freiné.
Quand les résultats sortiront, il n'y aura en fait que deux scénarios. Premièrement, si les expéditions de HBM4 sont vraiment impressionnantes et que les profits dépassent largement les attentes, le sentiment sur les actions technologiques pourra se stabiliser. Deuxièmement, dès que la croissance des profits ralentira un peu, ou si la production de masse de HBM4 rencontre le moindre problème, ces 75 % de capitaux pourraient rapidement se retourner et devenir les principaux vendeurs. Les attentes sont trop élevées, le taux de tolérance à l'erreur est donc très faible.
Cette situation a un grand impact sur notre marché principal. Hynix est un indicateur clé du secteur mondial des semi-conducteurs ; sa stabilité détermine directement l'appétit pour le risque dans le secteur technologique américain. Si les actions technologiques se stabilisent, BTC pourra aussi respirer ; si elles subissent une correction liée aux résultats, la liquidité de Bitcoin sera également drainée, et la résistance autour des 80 000 ne fera que s'intensifier.
En termes d'action, je ne parie absolument pas sur ce genre de boîte surprise. Je surveille de près la publication des résultats du 28. $SKHYNIX $SKHY Ces derniers jours, avec l'escalade au Moyen-Orient, "acheter de l'or pour se protéger" sur OKX fait perdre de l'argent.
Du clôture du 21-10 au clôture du 24-10 : le perpétuel $XAU est passé de 4139 à 3990,5, soit -3,59 % ; l'argent $XAG est passé de 57,65 à 53,39, soit -7,4 % ; le $BTC est passé de 84502 à 79755, soit -5,62 %, avec 27 hausses et 226 baisses sur l'ensemble du marché.
Mais le pétrole monte : le Brent est passé en trois jours de 108,82 à 116,72, un plus haut sur 3 mois (Cointelegraph 23-10) ; CoinDesk rapporte le 24-10 le retrait des troupes américaines du Moyen-Orient, le prix des cryptos est tombé sous les 80 000.
Ce n'est pas une protection, c'est un trade stagflationniste — la guerre pousse le prix du pétrole, le pétrole pousse les anticipations de taux, l'or et le BTC sans rendement baissent ensemble.
La façon la plus douloureuse d'acheter : le perpétuel $XAU a un volume de 118 millions de dollars en 24 heures, le spot $XAUT seulement 7,63 millions, soit 15 fois moins — vous achetez avec un levier de 100 fois.
Signal : le taux de financement $XAU est devenu positif à partir du 20-10, a atteint un pic de +0,0423 % le 23-10, puis est retombé à zéro pendant trois périodes consécutives à partir du 24-10 à 08:00, la prime des positions longues s'évapore en une journée.
Quand on ne peut pas éviter, ce que vous avez en main, ce sont des cryptos, pas de l'or.
Utilisez-vous $XAU comme couverture ? $XAU Aujourd'hui, ce qu'il faut le plus surveiller n'est pas la hausse, mais le décalage du « devrait monter mais ne monte pas » : $BTC est resté presque stable toute la journée, $ETH a également oscillé dans une fourchette étroite, jusqu'à ce qu'il y ait un léger rebond en soirée, $BTC est revenu autour de 81 600 $, $ETH autour de 2 400 $. En surface, tout semble calme, mais en dessous se cache une variable macroéconomique souvent discutée — la probabilité d'une hausse des taux est proche de zéro, le marché a des attentes très faibles à ce sujet. Quand les attentes disparaissent, pourquoi le prix n'a-t-il pas immédiatement augmenté ? 🤔 C'est précisément le signal le plus facile à mal interpréter actuellement. La plupart des gens considèrent que la « bonne nouvelle réalisée » est un déclencheur d'« augmentation immédiate », mais la digestion des attentes par le marché n'est jamais instantanée. La disparition des craintes de hausse des taux est une variable lente typique : elle modifie d'abord le coût d'opportunité des fonds, puis la structure des positions, et enfin se reflète dans le prix. La consolidation actuelle ressemble plus à un marché qui prend le temps d'assimiler cette logique plutôt qu'à un rejet de celle-ci. En d'autres termes, la véritable divergence ne réside pas dans la direction, mais dans le rythme. Ce que le public sous-estime, c'est que lorsque les attentes de hausse des taux passent de « très faibles » à « presque nulles », un changement marginal s'est déjà produit, mais le prix n'a pas encore fini de s'ajuster. Si dans les prochains jours de trading le marché accepte complètement cette attente, la dynamique haussière sera très probablement libérée. C'est aussi la raison principale pour laquelle je pense qu'il y a encore une chance cette année de voir $BTC atteindre la barre des 90 000 $ et $ETH celle des 28 000 $ — ce n'est pas un conseil d'achat, mais un jugement basé sur un écart d'attentes qui n'a pas encore été totalement pris en compte. 📈 Quels signaux confirmer ? D'abord, voir si ce léger rebond en soirée peut se prolonger en une série de clôtures à la hausse, ensuite regarderLe jeton de gouvernance Uniswap UNI a chuté de 29 % au cours des quatre dernières semaines, sous-performant par rapport au Bitcoin et à l'Ethereum. Parallèlement, la liquidité totale de la plateforme d'échange décentralisée Uniswap reste stable à environ 4 milliards de dollars. (The Defiant)
Les mises à jour de projet doivent distinguer l'achèvement technique de la réalisation commerciale. La publication du code, le lancement sur le testnet, la mise en service sur le mainnet, ainsi que le paiement effectif par les utilisateurs, sont plusieurs étapes distinctes, et l'avancement d'une étape ne peut pas justifier les résultats d'une étape ultérieure.
La notoriété des partenaires ne se traduit pas automatiquement en revenus pour les détenteurs de jetons. Le mécanisme par lequel la croissance commerciale se transmet au jeton, et si cela dépend d'une émission supplémentaire ou de subventions, détermine si le développement du projet et le rendement des détenteurs de jetons peuvent être liés.
Mon point d'attention porte sur les produits livrés et leur utilisation durable, plutôt que de convertir une annonce officielle en un objectif de prix sans fondement.
#UNI #BTC #ETH $UNI $BTC Volatilité extrême pour octobre $BTC
*ETF BTC en octobre — mouvements brusques :*
- *7 oct :* chute de -485M$ — plus grande sortie depuis juin
- *14-16 oct :* -343M$ supplémentaires, cumul à -915M$ au plus bas
- *19-21 oct :* retournement de +1,08Md$ — lundi +527M$ (IBIT 665M$), mercredi +528M$ — BTC a touché 84,8k$, cumul revenu à +146M$
- *22 oct :* -636M$ — a effacé tout le rallye en une journée, plus grand depuis le 25 juin
- *23 oct :* suivi de -138M$
*Net octobre :* *-175M$ à -620M$* selon la source des données, contre +2,65Md$ en septembre. Le volume hebdomadaire reste supérieur à 2,6Md$ — en cours de négociation. Le vrai point d'intérêt de ce coup avec UNI ne réside pas dans « combien a été acheté », mais dans le fait que « la voie est ouverte » 🚦
Hayden a confirmé lui-même que la première transaction de gré à gré UNI exécutée via un canal financier traditionnel réglementé a été réalisée, c'est la première fois qu'un token DeFi emprunte cette voie de règlement conforme. Notez que cela n'a rien à voir avec la transaction de gré à gré sur les contrats à terme UNI réalisée par FalconX et GSR sur le CME — les contrats à terme sont réglés en espèces, ils ne touchent pas au spot. Mais vus ensemble, les signaux sont clairs : UNI est en train d'être intégré dans la boîte à outils réglementaire de la finance traditionnelle.
Pour les petits investisseurs, ne vous précipitez pas à interpréter cela à court terme comme un « achat massif par les institutions, verrouillage des tokens ». La première signification de l'ouverture de ce canal conforme est d'offrir aux institutions qui voulaient auparavant s'impliquer mais n'osaient pas, un outil légal de participation et de couverture, et non de garantir qu'elles achèteront immédiatement au plus bas. La vraie variable à long terme est que : UNI passe progressivement d'un « ticket de gouvernance on-chain » à un actif pouvant être alloué, couvert et réglé dans le cadre de la finance traditionnelle. La logique de valorisation change effectivement, mais ce qui change, c'est le « droit d'entrée », pas la « garantie de hausse ».
La conformité est une variable lente, pas un bouton de hausse rapide. Après l'ouverture de ce canal, pensez-vous que UNI se stabilisera d'abord à 8, ou qu'il reculera d'abord à 7 ? Faites vos pronostics en commentaire 👇Flux répétés de fonds sur l'ETF spot BTC, approche par paliers sous le support des 80 000
Je pense qu'il ne faut pas surinterpréter les souscriptions et rachats d'ETF sur une seule journée. Après un afflux net du 19 au 21 octobre, il y a eu une légère sortie le 23, l'essentiel n'est pas la "sortie" en elle-même, mais la nette réduction de son ampleur, ce qui indique un affaiblissement de la pression vendeuse à court terme. Les flux répétés ressemblent davantage à une redistribution des positions dans une zone clé qu'à un retrait systématique des institutions.
BTC est en consolidation autour de 80 000 depuis une semaine, la zone de transactions denses précédente formant un support. Si les sorties successives ne provoquent qu'une descente rapide suivie d'un rebond immédiat, il s'agit probablement d'une phase de shakeout plutôt que d'un retournement. Les fonds à long terme ne changent pas de stratégie à cause de données sur deux ou trois jours ; il faut surtout surveiller si les sorties continuent de s'amplifier.
La période de consolidation d'ETH offre au contraire une fenêtre d'opportunité : une fois que BTC se stabilise, les fonds pourraient se déverser vers ETH, dont les anticipations d'ETF ne sont pas encore totalement intégrées. Je maintiens mes positions longues, pariant sur un rattrapage après la restauration de l'appétit pour le risque.
En termes d'opérations, ne pas acheter au plus haut ni vendre à la baisse, construire la position par paliers ; si l'ETF redevient un flux net entrant continu, cela sera un signal d'augmentation de position. Actuellement, j'attends la confirmation du support et la résonance du retour des fonds. (Ce n'est pas un conseil en investissement) #HOODQ3TradingGrowth 3 clés pour $HOOD & $xHOOD le 27 octobre (#HOODQ3TradingGrowth) :
1. Baissier : Les transactions on-chain et les adresses actives ont fortement chuté.
2. Haussier : Plus de 150 000 comptes ont activé le nouvel Agent AI.
3. Catalyseurs : Support de la chaîne Robinhood + expansion au Moyen-Orient.
Les chances sont à 72¢ pour un dépassement au T3. Parier sur le battage médiatique de l'AI ou shorter la chute on-chain ? 🚀 ou 🩸 ? 👇#亚马逊AWS增长提速，Q3能否延续？ Le point central du rapport financier du troisième trimestre d'Amazon (après la clôture du 29 octobre) ne réside pas dans les revenus, mais dans les flux de trésorerie.
Tout d'abord, AWS accélère effectivement, avec une croissance prévue de 41 % au T3 (37 % au T2). La demande est très forte, avec des commandes en attente proches de 500 milliards de dollars, le principal frein étant désormais la capacité de production et l'alimentation électrique, et non le manque de clients.
Ensuite, le chiffre d'affaires de la publicité est estimé à environ 20,8 milliards de dollars, restant stable.
Cependant, derrière un compte de résultat flatteur, c'est une dépense folle d'argent. Les dépenses en capital liées à l'IA pour l'année entière atteignent près de 220 milliards de dollars, ce qui a directement conduit à un flux de trésorerie disponible négatif sur les douze derniers mois, à -7,6 milliards de dollars.
En résumé, ce rapport financier montrera très probablement un « double dépassement des attentes en termes de revenus et de bénéfices, mais un creusement continu du déficit de trésorerie ». La reprise de la croissance d'AWS peut effectivement renforcer la confiance, mais la véritable variable qui déterminera l'évolution du cours de l'action après le rapport est de savoir si le marché est prêt à acheter cette histoire de « brûler de l'argent follement pour l'avenir ».#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ SK海力士Q3盈利不靠HBM4，HBM4是远期增量，非短期业绩主力
La forte croissance des résultats du T3 provient principalement de la mise en place de contrats à long terme à prix élevé pour HBM3E et de la hausse des prix des DRAM génériques. Les institutions prévoient une forte augmentation séquentielle et annuelle du bénéfice d'exploitation, le rapport financier dépassant très probablement les attentes.
HBM4 est actuellement en phase initiale de montée en capacité, avec une petite production livrée à Nvidia en juillet. La contribution aux revenus et bénéfices du T3 est très faible, incapable de stimuler efficacement la rentabilité de ce trimestre.
La véritable valeur de HBM4 se manifestera en 2027 : son prix unitaire est nettement supérieur à celui de HBM3E, combiné à une montée en volume massive sur la plateforme Vera Rubin de Nvidia et à la sécurisation de contrats à long terme, ce qui en fera un pilier central à forte marge l'année prochaine.
Les risques à court terme sont clairs : ajustement des spécifications de la mémoire vidéo chez Nvidia, rattrapage rapide du rendement par Samsung comprimant les parts de marché, et montée en capacité inférieure aux attentes, ce qui limitera la capacité de réalisation à court terme de HBM4.
En résumé : les résultats du T3 sont soutenus par le stock existant de HBM3 et la hausse des prix du stockage traditionnel, HBM4 ne fournissant qu'un récit de valorisation ; le point clé de ce rapport financier est de surveiller le rendement de HBM4, les prévisions de capacité pour 2027 et la situation des commandes clients, qui sont les clés de l'explosion future des bénéfices.📊 Pression de vente à la hausse sur Hyperliquid : prise de bénéfices des haussiers et ouverture de positions courtes coexistantes
Le BTO est actuellement d'environ 81 850 dollars. Aujourd'hui, 7 adresses clés sur Hyperliquid ont placé 90 ordres de vente à cours limité dans la fourchette de 83 400 à 85 112 dollars, totalisant environ 510,22 BTC, d'une valeur nominale d'environ 42,896 millions de dollars, soit à environ 1,9 % à 4,0 % du prix actuel ⚠️
Structurellement, la prise de bénéfices anticipée des haussiers est la tendance principale : 5 adresses haussières ont placé des ordres de vente « uniquement réduction de position » pour 30,846 millions de dollars, prévoyant de réduire leurs positions longues après la hausse. À 83 583 dollars, il y a également un ordre de vente ordinaire de 5,349 millions de dollars, visant à vendre 64 BTC ; ce compte détient 124 BTC en position longue, si la position reste inchangée, la transaction réduira la position d'environ 51,6 % 📉
Parallèlement, à 83 700 et 83 820 dollars, des ordres de vente à découvert pour 6,701 millions de dollars apparaissent, les comptes concernés ne détenant actuellement aucune position BTC, prévoyant d'ouvrir 80 BTC en position courte après un rebond. Le plus grand regroupement de réduction de position se situe entre 83 500 et 85 000 dollars, couvrant 150 BTC, soit environ 12,638 millions de dollars, représentant environ 29,5 % du total de la fourchette ; à 84 666 dollars, il y a un autre ordre de vente « uniquement réduction de position » d'environ 8,365 millions de dollars 🧐
Globalement, les ordres de vente à la hausse sont denses et stratifiés, il faut surveiller à court terme la pression à la reprise et les changements de position 🚨Ne vous laissez pas entraîner par les "fuyards" du groupe 😮💨, décomposons d'abord les deux points.
BlackRock a transféré 356 millions de dollars d'actifs vers Coinbase Prime, ce qui fait peur mais ne signifie pas qu'ils ont appuyé sur le bouton de vente 🧐. La gestion de la garde, les arrangements de tenue de marché, les préparations de souscription et de rachat peuvent ressembler à cela ; le transfert est un fait, la vente massive n'est qu'une supposition.
Il faut plutôt regarder la "direction" des sorties d'ETF. Les données DWF indiquent que le flux de fonds des ETF $BTC a une corrélation de 0,54 avec le prix des 5 jours précédents, mais seulement 0,03 avec les 5 jours suivants — cela ressemble plus à un rachat qui suit une baisse des prix, pas à une anticipation institutionnelle 🏃. Une sortie de 635 millions de dollars en une journée semble sévère, mais c'est essentiellement un retrait cyclique.
Ne mélangez pas $BTC et $ETH. $BTC subit un resserrement des liquidités à court terme, pas un effondrement structurel à moyen terme ; 81 200—81 500 est un support proche, 80 700—81 000 une défense plus forte, si le volume augmente sans rupture, la logique des baleines tient encore 💪. $ETH est plus franc : en octobre, la sortie nette des ETF est de 1,08 milliard de dollars, en partie un ajustement de support, mais il faut surveiller la zone de liquidation sous 2 286, l'intensité des liquidations longues de 676 millions de dollars est le vrai test ⚠️.
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ #AI需求支撑存储市场，芯片股行情反复 #中东原油供应风险再起，油价持续走强 Analyse de la chute brutale du 25/10 : ce n'est pas un simple facteur négatif, mais une triple pression
Point de vue macro : le retour du trading stagflationniste
Le Brent a franchi les 116 $, le prix élevé du pétrole renforce les anticipations hawkish de la Fed, ce qui entraîne une saignée collective des actifs risqués. Ajoutez à cela la pression sur le crédit des infrastructures AI (le rendement des obligations CoreWeave a grimpé à 15 %) qui se transmet aux actions technologiques et au marché des cryptos, le Nasdaq chute de 2,6 %, BTC suit la baisse sans relâche.
Retrait des institutions : sorties massives continues des ETF
Les ETF spot $BTC ont enregistré une sortie nette d'environ 774 millions de dollars en deux jours, BlackRock IBIT a vu une sortie de 254 millions en une journée, la demande institutionnelle s'affaiblit nettement. ETH est encore plus touché, avec des sorties cumulées d'ETF en octobre dépassant 1 milliard de dollars, BlackRock en tête des ventes, la demande institutionnelle s'effondre.
Effondrement des leviers : spirale mortelle de liquidation de positions longues
BTC a perdu le support à 79 277 ; $ETH a chuté à 2 296 $, en baisse de 4,6 % sur la journée. 260 millions de dollars liquidés sur l'ensemble du réseau en 24 heures, plus de 40 millions de dollars de positions longues ETH liquidées, les positions longues à fort levier sont liquidées en chaîne, baisse → liquidation → nouvelle baisse.
Mon point de vue :
Le prochain support clé pour BTC et ETH est à 2 282 ; s'il est perdu, le test des 2 200 $ est attendu. Ne vous précipitez pas pour attraper le couteau qui tombe, attendez que les sorties d'ETF ralentissent et que le volume des liquidations diminue, ce sera le signal d'achat. Avant la décision de la Fed du 28/10, le cash est aussi une position.
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ Plus de dix milliards sont entrés au cours des trois premiers jours, puis jeudi, il y a eu une sortie de 6,35 milliards en une seule journée.
C'est là la véritable force qui a fait redescendre le BTC en dessous de 80 000. L'ETF Bitcoin au comptant américain a enregistré une sortie nette d'environ 6,35 milliards de dollars en une journée, effaçant ainsi environ 60 % des 10,7 milliards entrés les trois premiers jours. Vendredi, il y a eu une nouvelle sortie d'environ 1,38 milliard, ce qui fait que le mois d'octobre est redevenu un mois de sortie nette.
Beaucoup blâment le prix du pétrole. Le Brent a clôturé vendredi à 116,72 dollars, un plus haut depuis avril, et les nouvelles du Moyen-Orient sont également chaotiques. Mais je préfère voir cela comme un amplificateur : un pétrole cher freine les attentes de baisse des taux, et les actifs à risque se contractent ensemble. Ce qui a vraiment changé, c'est le groupe d'institutions qui achetaient auparavant.
CoinGecko indique actuellement le BTC à environ 79 700, soit un recul d'environ 6 % par rapport au sommet de la semaine vers 84 800. Dire qu'il s'agit d'un "krach" est un peu exagéré, mais dire que "tout va bien" n'est pas honnête non plus — la barre des 80 000 et la zone de coût de l'ETF ont été franchies à la baisse.
Si je me trompe, ce sera ainsi : lundi ou mardi prochain, l'ETF redeviendra un flux net entrant, et le prix remontera solidement à 81 500. À l'inverse, si les sorties continuent et que la Fed se montre encore plus hawkish la semaine prochaine, alors 80 000 ne sera qu'un passage.
Désormais, il faut se concentrer sur une seule chose : la direction des flux de l'ETF, c'est plus fiable que de regarder les chandeliers.
$BTC $ETH
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ Les revenus de SanDisk ont augmenté de 372 % mais ont été divisés par deux, le prochain rapport financier pourra-t-il continuer à exploser ?
Commençons par un contraste : le trimestre dernier, $SNDK a réalisé un chiffre d'affaires de 8,965 milliards, en hausse de 372 % en glissement annuel, avec une marge brute de 84,6 %. Le centre de données a explosé de 437 %. Le rapport financier a été impressionnant, mais le cours de l'action est passé de 2354 à 1238, presque divisé par deux.
Début novembre, ils publieront un nouveau rapport financier. La forte croissance pourra-t-elle se poursuivre ? Regardons cela en deux parties.
Les chiffres en glissement annuel seront probablement toujours bons. Le CFO a lui-même déclaré que le marché mondial du NAND dépassera 300 milliards en 2026, soit une multiplication par 3, et atteindra près de 500 milliards en 2027, l'IA étant le moteur principal ; 8 contrats à long terme verrouillent un minimum garanti de 93,9 milliards au prix plancher, couvrant la moitié des livraisons de 2027 et les deux tiers de 2028, avec le plus grand client ayant déjà signé un avenant.
Mais ce que le marché craint, c’est justement ces 93,9 milliards. Le verrouillage des prix par contrat à long terme est une arme à double tranchant : il a fixé le plancher au plafond historique, mais ce plafond est aussi figé. Si le NAND augmente encore, les profits excédentaires sont bloqués dans les contrats, et ces 93,9 milliards ne représentent que la moitié de ses revenus annuels actuels. La prévision du trimestre dernier, inférieure aux attentes, et la chute de 8 % après la clôture sont déjà un avertissement.
Mon jugement : la forte croissance en glissement annuel peut encore se poursuivre, mais la période de hausse la plus forte des prix en séquentiel est passée. Un PER de 15, un objectif de cours des analystes à 2173, c’est les institutions qui parient qu’elle n’a pas fini ; la chute du cours est un pari sur un pic cyclique. Pour le prochain rapport, ne regardez pas la croissance du chiffre d'affaires, mais la marge brute et les prix des nouveaux contrats à long terme.
#闪迪存储业务高增长能否延续？ Quel est le business le plus rentable dans le monde des cryptos ? Regardez le classement des frais pour comprendre 💸
Le top 5 du classement des frais d'aujourd'hui est dévoilé, la réponse se cache dans le « taux de rétention » 👇
1️⃣ $PUMP : frais 5,78 millions en 24h, revenus 1,94 million, rétention 34 % — leader de longue date, mais le rachat et la destruction sont moins intenses que HYPE 🔥
2️⃣ Aethir : frais 3,75 millions, revenus 750 000, rétention 20 % — AI + puissance GPU de jeu DePIN pour la première fois dans le classement, un outsider prometteur 🚀
3️⃣ $HYPE : frais 3,64 millions, revenus 2,78 millions, rétention 76 % — revenus et rétention élevés, rachat et destruction les plus agressifs, une vraie machine à imprimer de l'argent 💰
4️⃣ Polymarket : frais 2,88 millions, revenus 520 000, rétention 18 % — marché prédictif animé, mais rétention faible 🤔
5️⃣ $UNI : frais 1,77 million, revenus 160 000, rétention 9 % — la majorité des revenus est distribuée aux LP, rachat et destruction les plus faibles, gagne en image mais pas en bénéfices 😅
Conclusion : le business le plus rentable dans la crypto n'est pas celui avec les frais les plus élevés, mais celui avec un taux de rétention des revenus élevé et un rachat/destruction fort. HYPE ressemble le plus à un « bon business », PUMP mise sur le trafic, Aethir sur le storytelling, UNI et Polymarket ressemblent plus à du travail pour les LP. 📊 Comprendre le taux de rétention est plus important que de suivre les classements ✨Rechargeons la foi de tout le monde, Bitcoin $BTC Jusqu'où ce cycle haussier peut-il vraiment monter ?
Lors des trois précédents cycles, acheter 535 jours avant le halving a toujours conduit à une hausse jusqu'au jour du halving.
2015 : +185 %
2018 : +100 %
2022 : +222 %
Médiane 185 %, à partir de 80 000 dollars, cela signifie environ 228 000 dollars en avril 2028.
Minimum 100 %, à partir de 80 000 dollars, cela signifie environ 160 000 dollars en avril 2028.
Maximum 222 %, à partir de 80 000 dollars, cela signifie environ 250 000 dollars en avril 2028.
Donc, arrêtez de vous torturer en regardant sans cesse ces quelques chandeliers cassés. De 80 000 à plus de 200 000, il y aura inévitablement d'innombrables pics et replis ainsi que des phases de consolidation, mais tant que la logique du grand cycle ne change pas, ce que vous devez faire est en réalité une seule chose : gagner plus de capital, acheter, renforcer vos positions, investir lourdement, tenir bon, puis attendre que le vent tourne.Le classement de Grayscale a révélé une vérité du secteur : les protocoles gagnent de l'argent, les détenteurs de tokens gagnent de l'argent, mais une fracture de capture de valeur les sépare 📊
Grayscale a séparé le « rendement des détenteurs de tokens » (staking + rachat - nouvelle émission) et le « rendement ajusté des bénéfices », ce qui a entraîné une forte divergence. $HYPE arrive en tête du rendement des détenteurs avec 8,0 %, grâce à **99 % des revenus du protocole automatiquement rachetés et brûlés**, un chemin de valeur le plus court et le plus solide. CAKE décroche la première place du rendement ajusté des bénéfices avec 14,4 %, mais en regardant de plus près le mécanisme, son moteur principal V3 a cessé les rachats et brûlures, la déflation repose entièrement sur l'ancienne version V2 — gagner beaucoup ne signifie pas forcément partager beaucoup.
$UNI figure dans le top dix des deux catégories, mais le rendement des détenteurs n'est que de 0,8 %. Le mécanisme de frais est bien activé, les revenus sont bien utilisés pour les rachats et brûlures, mais il n'y a que déflation, pas de distribution ; les détenteurs bénéficient d'un « avantage indirect » via la réduction de l'offre, pas de flux de trésorerie. Plus douloureux encore, la seconde moitié du classement : AAVE a un rendement des bénéfices de 3,7 % mais un rendement des détenteurs de -1,0 % ; JUP 3,5 % contre -2,6 %. L'émission supplémentaire a directement absorbé les rachats et les dividendes.
💡#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ #AI需求支撑存储市场，芯片股行情反复 #中东原油供应风险再起，油价持续走强 #Strategy财报前瞻：BTC账面收益大幅反弹 Il est totalement différent de Netflix et Meta : c'est essentiellement un outil de détention de Bitcoin, les bénéfices de son activité logicielle sont négligeables, les variations du rapport financier dépendent presque entièrement de la détention de BTC, du plan d'achat de pièces et des dettes.
✅ 4 points clés à suivre dans le rapport financier (priorité décroissante)
1. Quantité de BTC achetée en plus (le plus important)
Le marché achète MSTR en pariant sur sa capacité à continuer d'accumuler des bitcoins. Si le rapport annonce un achat de pièces inférieur aux attentes du marché ce trimestre, même si le prix du BTC ne baisse pas, MSTR risque de chuter ; un achat supérieur aux attentes favorise la hausse. Dernière détention au T3 : 848 000 BTC
2. Dettes et plan de financement
Il emprunte de l'argent en émettant des obligations et des actions pour acheter du BTC. Points clés : y a-t-il de nouvelles émissions d'obligations ou d'actions, pression des intérêts. Si la dette est trop élevée, en cas de forte chute du BTC, le marché craindra un risque de liquidation, ce qui fera chuter la valorisation très fortement.
3. Juste valeur des actifs numériques (plus-values latentes / moins-values latentes)
Les normes comptables exigent désormais que les variations du BTC soient directement inscrites au compte de résultat, donc son bénéfice net peut souvent afficher des pertes ou gains énormes de plusieurs milliards, ce bénéfice est une plus-value ou moins-value latente comptable, pas du cash, à prendre comme référence mais pas comme un résultat d'entreprise classique. Le BTC monte, il fait du profit, le BTC baisse, il subit de lourdes pertes
4. Orientation de la direction : budget d'achat futur
Saylor a déclaré lors de la conférence téléphonique combien il prévoit de dépenser pour acheter des pièces le trimestre prochain, c'est l'attente centrale du jeu financierSi cette semaine est considérée comme un test de résistance sectoriel, alors l'ordre de force s'est déjà discrètement établi. Quand BTC stagne horizontalement, qui est en train de décrocher en secret ? La sensation la plus directe en observant le marché ces deux derniers jours est : calme, mais pas ce genre de calme rassurant. BTC oscille autour de 80680, coincé dans la journée entre 80509 et 81079, avec un volume déjà faible en fin de semaine, cette étroite fourchette ressemble plus à une pause qu'à une prise de décision. À la mi-mois, il est en fait passé sous les 80000, mais les acheteurs l'ont rapidement rattrapé, ce qui indique qu'il y a une volonté de soutien des positions spot et institutionnelles sous ce seuil rond, il est peu probable qu'il soit facilement perdu à court terme. Ce qui m'inquiète vraiment, c'est ETH. Le prix actuel est d'environ 2375, oscillant dans la journée entre 2368 et 2384, avec une volatilité encore plus faible que BTC, mais ce n'est pas de la stabilité, c'est de la faiblesse. ETH/BTC est déjà à 33,96, depuis octobre BTC a surperformé ETH de plus de 9,2 %, le taux de change baisse constamment, ce qui montre que les capitaux préfèrent rester dans BTC, ETH n'a pas encore pris l'initiative. Ce signal est plus important que le prix lui-même, car il reflète une préférence, pas du bruit. Regardons OKB, dans la fourchette de 110,70 à 111,70, il a reculé d'environ 4,5 % à 5,2 % en 7 jours, glissant lentement depuis le sommet hebdomadaire à 118,13. Le volume spot sur 24 heures est d'environ 30 à 41 millions de dollars, le taux de financement perpétuel est de 0,0034 %, légèrement neutre à faible.Le week-end, le marché des cryptomonnaies a globalement chuté, BTC a perdu le seuil des 80000, ETH est tombé en dessous de 2300. La cause principale est la hausse des rendements des bons du Trésor américain et le report des anticipations de baisse des taux, combinés à une sortie continue des ETF au comptant. La liquidité était faible ce week-end, et après la rupture des supports, une série de liquidations en cascade des leviers a accéléré la chute.
À court terme, un retournement fort est difficile, la tendance sera probablement une consolidation avec un creusage progressif des creux. Si la Fed adopte un ton neutre et que la pression vendeuse diminue, on pourrait assister à un rebond de correction après une survente, mais la résistance à la hausse est forte, il s'agit surtout d'un rachat des positions courtes, un rebond ne signifie pas un renversement de tendance ; si des signaux hawkish apparaissent, il y aura encore de la marge pour une poursuite de la baisse.
À l'avenir, il faudra surveiller de près la décision du FOMC de la Fed, les flux des fonds ETF et l'évolution des bons du Trésor américain. Nous sommes actuellement dans une zone de forte volatilité et de jeu spéculatif, il n'est pas conseillé de prendre des positions lourdes ou d'utiliser un effet de levier important. Pour le trading à court terme, il est impératif d'utiliser des stops, et pour le long terme, il faut éviter de vouloir tout acheter au plus bas. $BTC $ETH #10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ Selon les données de Farside Investors, les ETF Bitcoin au comptant aux États-Unis ont enregistré un flux net entrant cumulé d'environ 301,2 millions de dollars cette semaine, dont 565,7 millions de dollars pour le BlackRock IBIT, qui est la principale source d'entrée de fonds cette semaine.
Concernant les institutions, la confusion la plus courante concerne qui assume le risque. L'achat avec des actifs propres de l'entreprise, la gestion d'actifs pour le compte des clients, ou la fourniture de services de garde par la plateforme peuvent impliquer les mêmes noms, mais la propriété des fonds et l'impact sur le bilan sont totalement différents.
Le montant du financement ne correspond pas non plus à un achat de jetons. Le financement peut être utilisé pour les opérations, la recherche et développement ou le remboursement de dettes, il ne faut pas supposer que ces fonds iront automatiquement sur le marché secondaire parce que l'entreprise a reçu de l'argent.
Je ne prends en compte que les actions déjà divulguées comme faits, sans ajouter d'achats non annoncés par les institutions. Plus une nouvelle est importante, plus il est nécessaire de préciser la destination des fonds.
#ETF #BTC $BTC Lors de ces deux jours de chute brutale, on entend partout que « les baleines accumulent ». Les données ne confirment pas cela.
Au cours des dernières 24 heures, environ 32 000 $BTC ont été transférés vers les plateformes d’échange, ce qui équivaut à environ 2,6 milliards de dollars au prix actuel — le plus grand flux journalier depuis avril. Dans le même temps, 40 nouvelles adresses ont retiré 9 458 $BTC auprès du teneur de marché Wintermute, d’une valeur de plus de 700 millions. D’un côté, 2,6 milliards entrent, de l’autre plus de 700 millions sortent, pour un flux net proche de 1,8 milliard.
L’histoire des retraits fait beaucoup parler car elle ressemble à un « gros investisseur qui accumule » ; les données sur les transferts ne sont pas relayées car elles sont moins flatteuses. Mais ce qui détermine la tendance à venir, c’est le solde net, pas ces quelques retraits visibles.
Il y a aussi un autre aspect : les ETF spot ont aussi enregistré des sorties ces deux derniers jours, pour plus de 700 millions en deux jours. Les institutions et les baleines sont cette fois du même côté.
Donc cette chute ressemble plus à une distribution qu’à un accumulation. Pour confirmer que les baleines achètent vraiment, il faudra voir quand ces pièces retourneront sur les plateformes — c’est ça l’accumulation, pour l’instant elles ont juste déplacé les actifs au comptoir.
$ETH est plus faible, les sorties d’ETF sont encore plus concentrées que pour BTC, la ligne de tendance à 2 350 est sa dernière dignité. Le 24 octobre, la puissance de calcul moyenne sur sept jours du Bitcoin a dépassé 1 000 EH/s, atteignant 1 131 EH/s. Le 16 octobre, la difficulté a augmenté de +5,92 % pour atteindre 140,58T, et une nouvelle hausse de +6,44 % est prévue pour le 29 octobre.
La puissance de calcul atteint un nouveau sommet. En même temps, un groupe des meilleurs mineurs se retire collectivement :
IREN annonce son retrait du minage avant le 31 décembre, transférant la totalité de ses 23,2 EH/s. Odessa de Cipher (11,6 EH/s) devrait très probablement cesser ses activités fin 2027. Core Scientific paie une pénalité de 41,9 millions de dollars pour annuler une commande de machines de minage de 15 EH/s, vend 3 136 BTC dans l'année, réduisant ses réserves de 2 400 à environ 200 BTC, soit une baisse de 91,7 %.
La raison est une simple équation : le coût moyen pondéré avant impôts des entreprises minières cotées au T2 est d'environ 75 500 dollars par BTC, tandis que le hashprice a chuté à 27,7 dollars/PH/jour sur la même période. Sous le même compteur électrique, l'IA génère un profit annuel d'environ 1,5 million de dollars par mégawatt, contre environ 500 000 dollars pour le minage — soit trois fois plus.
Plus sévère encore est la valorisation : les entreprises minières avec contrats IA affichent un EV/NTM Sales de 12,9 fois, contre 3,7 fois pour le minage pur. Ne pas se diversifier signifie ne pas obtenir de financement avantageux.
Le prix à payer est aussi là : plus de 4 GW de capacité IT sous contrat, mais seulement 550 MW facturés effectivement ; au premier semestre, 12 entreprises minières ont enregistré une dépréciation totale d'environ 1,1 milliard de dollars.
L'explication du paradoxe est la suivante : les grands mineurs partent, les petits opérateurs reprennent. La puissance de calcul passe d'un « capital nécessitant des explications aux actionnaires » à un « capital qui n'en nécessite pas ».
Le véritable test aura lieu en 2028 : la réduction de moitié divisera par deux le prix de revient à l'équilibre, passant de 12,2 cents à 6,1 cents par kWh. Plus de la moitié de la capacité mondiale deviendra soudainement physiquement non viable.
Le moment où Bitcoin sera le plus décentralisé pourrait bien être aussi celui où il sera le moins glorieux.
Ce n'est pas un conseil en investissement, risque à votre charge.
#比特币挖矿 $BTC