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El día que el sector de semiconductores colapsó hasta activar el corte de emergencia, hice dos operaciones en contra de la tendencia; al abrirlas, para mi sorpresa, ¡todas estaban en verde, un poco aturdido.
¿En qué contexto? Los datos de empleo no agrícola explotaron las expectativas, las expectativas de aumento de tasas en diciembre se dispararon, el índice de semiconductores de Filadelfia registró la mayor caída diaria desde la pandemia, el mercado surcoreano colapsó hasta activar el corte de emergencia, y había pánico por todas partes. En un impulso, aposté en contra, con un apalancamiento de 30 veces compré acciones de SK Hynix a un costo de 865.1, y también tomé una posición larga en ETH con apalancamiento de 100 veces alrededor de 2224, preparado para aguantar una posible pérdida a corto plazo.
Ahora $SKHYNIX tiene una ganancia flotante de casi 14%, y $ETH es aún más impresionante, con una ganancia flotante del 102%, sumando casi 13 dólares en ganancias con estas dos pequeñas posiciones. No voy a negar que estoy un poco feliz, pero luego me pregunto: ¿esto significa que acerté el fondo?
En realidad, no estoy seguro. Ahora es fin de semana y el mercado está cerrado, la liquidez es muy baja y los precios no son muy representativos. La verdadera prueba será cuando abra el mercado estadounidense el lunes, si el sector de semiconductores puede soportar la presión de venta y si el sentimiento puede continuar mejorando. Después de todo, el impacto negativo de los datos de empleo sigue presente, la espada del aumento de tasas en diciembre sigue colgando, y esta subida parece más un rebote emocional tras una caída fuerte, no un cambio de tendencia.
Mientras no cierre las posiciones y asegure las ganancias, las ganancias flotantes son solo números. Voy a esperar y ver qué pasa el lunes; de todas formas, la posición es ligera, no perderé mucho, y si el rebote continúa, será una buena ganancia.#BTC现货ETF acumuló una salida neta de aproximadamente 416 millones de dólares este año. Los datos de empleo no agrícola fueron fuertes, pero el mercado primero pospuso las expectativas de recorte de tasas.
En octubre, Estados Unidos añadió 165,000 empleos no agrícolas, superando las expectativas del mercado en aproximadamente 65,000, y la tasa de desempleo bajó de 4.2% a 4.1%. Tras la publicación de los datos, el índice del dólar subió alrededor de 0.7%, y la apuesta implícita del mercado para un aumento de tasas en diciembre pasó del 70% al 78%. Un empleo fuerte indica que la economía es resistente, pero para los activos con alta valoración, también significa que las tasas podrían mantenerse altas por más tiempo.
La presión en el mercado cripto no solo proviene de la liquidación de contratos. El ETF de BTC al contado en EE.UU. tuvo una salida neta de 430.2 millones de dólares el 5 de noviembre, que se redujo a aproximadamente 51.7 millones el 6 de noviembre. La presión de venta claramente se ha aliviado, pero aún no se ha convertido en una entrada neta. $BTC volvió a cerca de 76,000 dólares, y lo que realmente necesita verificarse es si la demanda al contado ha regresado.
No interpreto un fuerte informe de empleo no agrícola simplemente como una señal negativa, ni la reducción en la salida del ETF como una señal de compra. Si los rendimientos continúan subiendo y el ETF sigue teniendo salidas netas, el rebote podría carecer de impulso; si el flujo de fondos se detiene primero, el mercado tendrá una base para recuperarse.
Lo que realmente cambió con estos datos es la percepción del mercado sobre la trayectoria de las tasas de interés. ¿Vas a enfocarte primero en el dólar y los rendimientos, o en el flujo de fondos del ETF? Una empresa que aún no cotiza en bolsa ya ha sido vendida en corto en la cadena con una ganancia flotante de 6.56 millones de dólares.
En el contrato previo a la apertura de Hyperliquid de Anthropic, la dirección con la mayor posición corta volvió a hacer rollover esta madrugada, acumulando una posición corta de 36.95 millones de dólares, con un precio promedio de apertura de 1838 dólares y un precio de liquidación de 2498.65 dólares. La posición está en el mercado del ecosistema $HYPE.
Primero veamos la distancia. De 1838 a 2498.65, hay más de un 30% de margen; el precio debe subir más de un tercio para que esta posición sea liquidada. Que se atreva a seguir aumentando aquí indica que su juicio es que el precio previo a la apertura está sobrevalorado, no que esté haciendo trading a corto plazo.
Luego veamos la acción. El rollover no es abrir una posición completa de una vez, sino usar la ganancia flotante como margen para apilar más posiciones. Los 6.56 millones de ganancia flotante convirtieron el riesgo inicial en un colchón de seguridad, y cada aumento posterior se financia con el dinero que da el mercado.
En cuanto al mecanismo, el mayor temor de los contratos previos a la apertura es la liquidez. Sin spot para entrega, el precio marcado depende de pocas cotizaciones, y una gran orden puede distorsionar la curva. Cuanto mayor es la posición, más cerca está del poder de fijación de precios, lo que lo diferencia mucho de los contratos perpetuos de criptomonedas principales.
Su otra posición es una venta corta 10x en SK Hynix, con un precio promedio de entrada de 1305 dólares. Por un lado está la empresa privada más destacada en narrativa de IA, y por otro el líder en almacenamiento, apostando en la misma dirección.
Vale la pena pensar en la salida: los contratos previos a la apertura no tienen compra para entrega, cerrar la posición solo puede hacerse con la contraparte, y cuanto mayor es la ganancia flotante, más se necesita que alguien tome la posición opuesta.En octubre, EE.UU. añadió 165,000 empleos no agrícolas, superando ampliamente las expectativas, y la probabilidad de un aumento de tasas en diciembre se disparó hasta el 85%, pero el mercado interno mostró una clara divergencia: el ETF spot de BTC tuvo una salida neta diaria de 412 millones de dólares, acumulando una pérdida de 1,280 millones en noviembre; el ETF de ETH también registró una salida de 93.19 millones, con BlackRock ETHA acaparando 90.76 millones.
$BTC: alrededor de 75,586. Mínimo intradía en 74,762, el nivel más bajo desde el 21 de agosto. Resistencia en 76,000, soporte clave entre 74,000 y 75,000; si se pierde 69,000, entrará en el radar. Ratio largo/corto en 4H es 2.01, los largos siguen siendo numerosos, tras la debilidad del rebote hay que vigilar un posible segundo descenso.
$ETH: alrededor de 2,226. El ETF se está retirando, pero una ballena compró hace una hora 8,775 ETH por 19.7 millones de USDT, precio promedio 2,245, elevando su posición a 23,097 ETH.
$SOL: alrededor de 89.65. Ya cayó por debajo de 90, mínimo en 88.24, está probando la media móvil de 200 días en 89.03. RSI entró en zona de sobreventa, pero el ratio largo/corto en 4H es 3.10, el más alto entre las tres monedas, con la mayor concentración de largos.
En resumen: el macro ha vuelto a elevar las expectativas de tasas, los ETF se retiran, las ballenas compran, BTC respira en 75,000, ETH se mantiene en 2,200, SOL se recupera de la sobreventa en la media móvil de 200 días — las tres monedas esperan la misma señal: cuándo el flujo de capital pasará de la defensa al ataque. #美国10月非农超预期，12月加息押注升温 【Bitcoin entra en la zona histórica de compra, ¿ha llegado la oportunidad?】
$BTC cayó cerca de los 76,000 dólares, el AHR999 ha bajado a 0.431, entrando nuevamente en la zona histórica de compra desde finales de agosto. Según la experiencia histórica de este indicador, el precio de mercado está claramente por debajo de la valoración a largo plazo; en el pasado, estuvo por debajo de 0.45 durante 655 días acumulados. Ahora, el costo promedio de inversión a 200 días es aproximadamente 72,800 dólares, solo un 4% por debajo del precio actual, mostrando una ventaja en la valoración a largo plazo.
Esta caída también viene acompañada de una retirada real de fondos. El 6 de noviembre (día hábil en EE.UU.), el ETF spot de BTC en EE.UU. tuvo una salida neta de 412 millones de dólares, con dos días consecutivos de salidas, acumulando una salida neta de aproximadamente 1,300 millones de dólares desde noviembre. La disminución en la preferencia por el riesgo debido al retiro del trading de AI ya está afectando la asignación de fondos institucionales.
Ahora debería ser que BTC está entrando gradualmente en una zona de valor a largo plazo, no que el fondo a corto plazo esté confirmado. El AHR999 es adecuado para apoyar inversiones periódicas, no para predecir el punto más bajo. La línea de costo a 200 días cerca de 72,000 a 73,000 dólares es un área de soporte a observar próximamente. Para quienes planean mantener BTC a largo plazo, la estrategia de inversión escalonada comienza a ser atractiva, no es necesario esperar a que todos los indicadores mejoren para actuar. 📉 $BTC cayó de 80,000 dólares a cerca de 75,000 dólares, ¿realmente es un buen momento para comprar en el fondo ahora?
Últimamente, muchas personas me han estado haciendo la misma pregunta: Bitcoin ha caído tanto, ¿está casi en el fondo? ¿Entrar ahora significará aprovechar este rebote?
Mi opinión es: lo que más se necesita ahora no es apresurarse a comprar en el fondo, sino esperar a que el mercado dé una señal real de reversión.
Para juzgar el fondo del mercado, no basta con ver cuánto ha caído el precio; es más importante observar la estructura del apalancamiento, la tasa de financiamiento y si el sentimiento del mercado realmente se ha limpiado.
Actualmente, hay dos indicadores clave que merecen atención especial:
Primero, la tasa de financiamiento de los contratos perpetuos aún no ha mostrado un valor negativo extremo.
La tasa de financiamiento sigue siendo moderadamente positiva, lo que indica que el sentimiento alcista no ha desaparecido por completo y que el mercado aún no muestra una congestión extrema de posiciones cortas.
Históricamente, muchos fondos importantes del mercado han estado acompañados por una limpieza masiva de apalancamiento, un sentimiento extremadamente pesimista y tasas de financiamiento que entran en valores negativos profundos.
Por supuesto, una tasa de financiamiento negativa no significa necesariamente que se haya tocado fondo, pero claramente el mercado actual aún no ha emitido señales claras de una limpieza extrema.
Segundo, las liquidaciones recientes se han concentrado principalmente en el lado alcista.
Esto significa que el apalancamiento alcista acumulado anteriormente sigue siendo limpiado por el mercado.
Cuando muchas posiciones largas son forzadas a cerrar, la presión de venta puede aumentar aún más. Si el apalancamiento no se limpia completamente, incluso si el precio rebota temporalmente, no significa necesariamente que la tendencia bajista haya terminado.
Hay otro problema que a menudo se pasa por alto: Voy a dar un juicio contraintuitivo: los principales actores están provocando una trampa para los bajistas.
La razón no es complicada. En las últimas 24 horas hubo liquidaciones por 218 millones, con 143 millones en posiciones largas. Los largos ya han sido casi completamente eliminados. Pero si miras las tasas de financiamiento, 16 de 18 exchanges todavía tienen tasas positivas. ¿Qué significa esto? Los bajistas realmente no han entrado aún; los que están vendiendo fuerte son los propios largos que no pueden aguantar y están siendo liquidados. Los verdaderos grandes bajistas aún no han entrado. Si los principales actores realmente quisieran empujar hacia abajo, primero deberían hacer que la tasa de financiamiento sea profundamente negativa para llenar de bajistas y luego hacer un movimiento explosivo hacia arriba. Ahora la tasa está tibia, los bajistas ni siquiera han comido suficiente.#美股暴跌后科技股反弹，纳指周线仍跌约3.4% #美国10月非农超预期，12月加息押注升温 $BTC $ETH Jueves cayó un 17%, viernes se recuperó +11%: AMD cambió de rumbo en un día
El jueves se concretaron las elecciones intermedias, el Partido Demócrata ganó ambas cámaras
El mercado teme que los centros de datos de AI sean regulados y bloqueados
El Nasdaq cayó 5.5% en un día, el índice semiconductores cayó 12%
El peor día en seis años
El viernes cambió el panorama
AMD cerró en 449.04 dólares, subió 44.64 dólares
Volumen de operaciones de 45.2 millones de acciones, el doble de lo habitual
Intel +7.7%, Nvidia +2.8%, índice semiconductores +4.2%
Los resultados financieros en realidad no son malos
Ingresos del tercer trimestre 13,380 millones de dólares, +45% interanual
Ingresos del centro de datos se duplicaron, EPS de 2.09 dólares superó expectativas
Morgan Stanley elevó el precio objetivo a 550 dólares
Creo que este rebote es una "corrección tras un susto excesivo", no una confirmación de reversión
El jueves cayó por expectativas regulatorias, el viernes subió por los resultados en sí
El camino regulatorio solo se ha "complicado", no está bloqueado
Nivel de invalidación: AMD cae por debajo del cierre del jueves en 404.40 dólares
O si en Texas o a nivel federal realmente imponen restricciones a centros de datos
Entonces este rebote no habría ocurrido
¿Crees que esta vela alcista del viernes es una señal de compra o un rebote de gato muerto?
$AMD $NVDA $INTC
#美股暴跌后科技股反弹，纳指周线仍跌约3.4% Last night, despite the news, there was no major drop; the lowest point only dipped to 74800, which is a very precise level, exactly the lowest point of the last upward correction in September. Ethereum $ETH only dipped to 2207, not even breaking the previous low of 2170. I judge that the recent drop was too steep, and at this price level, there are many people bottom-fishing spot positions. Indeed, who can resist a Bitcoin that fell from 88000 to 75000, and an Ethereum that dropped from 2880 toCerca de 75K, la ballena que compró y vendió con precisión en la ronda anterior vuelve a entrar y compra 3009 BTC
#BTC现货ETF年内累计净流出约4.16亿美元
En el ciclo anterior, esta ballena compró 50,000 BTC a un precio promedio de aproximadamente 20,000 dólares a finales de 2022, y los vendió gradualmente desde 2024 hasta principios de 2025, obteniendo una ganancia acumulada de alrededor de 2 mil millones de dólares. Ayer, después de más de un año de silencio, compró directamente 3009 BTC cerca de 75K.
Las operaciones históricas ya han demostrado la capacidad de juicio de esta ballena, no creo que su reingreso esta vez sea casual.
A continuación, estimo que $BTC probablemente oscilará y formará un piso cerca de 75K a corto plazo, y seguirá siendo alcista a mediano y largo plazo.
Sugerencias de operación:
Se puede construir posición en spot por lotes en el rango de 74.5K–75.5K, y añadir si cae por debajo de 74K.
En contratos, posiciones largas ligeras cerca de 75K, con stop loss en 73.8K, objetivo entre 77.5K y 80K.
Actualmente aún hay cierto espacio para una caída, pero la dirección general es hacia arriba, controle estrictamente la posición para evitar sobreexposición.$ONE Esta tarde ya noté que estaba subiendo, ¡y ahora veo que ha subido un 32%! ¿Se puede seguir comprando?
Volumen de transacciones en 24 horas de 6 millones de dólares, con esta profundidad unos pocos millones pueden crear esta forma, así que no lo veas como un mercado, míralo como un evento.
He investigado un poco la razón detrás, Harmony propone cerrar la red principal Layer 1 que ha estado funcionando por siete años, migrar ONE a Ethereum para convertirlo en ERC-20, hacer un airdrop a billeteras calificadas, y que el equipo se enfoque completamente en la economía de mezcla de videos AI; el explorador de bloques cerrará permanentemente el 18 de noviembre.
Comparado con la vez anterior que subió de 0.0006 a 0.0066, hay dos diferencias: la vez pasada solo era una historia, esta vez hay una fecha clara y un camino de migración, parece que hay progreso; pero antes empezó desde el suelo, ahora hay una resistencia entre 0.0025 y 0.0066 con muchos atrapados, cada subida es seguida por ventas para salir.
¿Se puede comprar? Solo hago análisis, no inversión. Pero si alguien no quiere perderse, puede poner un poco de dinero como si fuera una lotería. En agosto, un fallo en el cross-shard creó 3 billones de ONE de la nada, la cadena tuvo que hacer rollback, ahora el TVL solo queda en 9 mil dólares, esto ya no es un problema de valoración, sino si este activo sigue existiendo. Cuando el explorador cierre el 18 de noviembre, la historia termina y quedará vacío.
Si realmente quieres jugar: compra spot, con una posición tan pequeña que perderla no duela, y sal sin condiciones si baja de 0.0015. Pero en contratos, un solo pinchazo puede sacarte.Lado regulador: FinCEN cortó el canal de MEXC Global para conectarse con el sistema financiero de Estados Unidos — acusando aproximadamente 16 mil millones de dólares en flujos relacionados con evasión de sanciones.
Se aplica la cláusula 9714: prohíbe a las instituciones financieras estadounidenses realizar transferencias de fondos con ellos, tanto en moneda fiduciaria como en criptomonedas. No es una lista de congelación total de activos como OFAC, el alcance es diferente.
Entra en vigor aproximadamente 30 días después de la publicación en el Registro Federal — antes de la publicación ≠ ya está completamente cortado. Lo importante es si se puede tocar la compensación en dólares o el canal de capital estadounidense, eso decide más que los lemas dónde caerá la liquidez.
Confianza: alta | Divulgación (Departamento del Tesoro de EE.UU./FinCEN). Ordenar ≠ congelación nominativa de OFAC, la vigencia depende de la fecha de publicación. ¿Ustedes se enfocan más en el canal o en seguir la lista? $BTC $BTC Los datos de nóminas no agrícolas de anoche cambiaron directamente las expectativas del mercado. Se crearon 165,000 empleos nuevos, muy por encima de los 65,000 esperados, y los datos de los dos meses anteriores se revisaron al alza en 84,000; la tasa de desempleo cayó al 4.1%.
Después de la publicación de los datos, las apuestas del mercado sobre un aumento de tasas en diciembre se elevaron rápidamente, con la probabilidad de subida acercándose al 80%, los futuros de tasas se debilitaron simultáneamente y los operadores comenzaron a aumentar sus apuestas por un alza.
Pero hay una contradicción: la expectativa inicial de inflación a un año en noviembre fue del 4.3%, por debajo del 4.7% esperado; la expectativa de inflación está disminuyendo, pero el empleo está excepcionalmente fuerte, lo que deja espacio para que la Reserva Federal siga vigilando la inflación.
Otro punto clave es que ahora Estados Unidos solo necesita crear alrededor de 40,000 empleos nuevos al mes para igualar el crecimiento de la población en edad laboral; este punto de equilibrio ha bajado significativamente desde los 150,000 previstos para 2024. La contracción de la oferta laboral, el endurecimiento de la inmigración y el aumento de jubilaciones son el núcleo de la caída en la tasa de desempleo; los funcionarios de la Reserva Federal no consideran el empleo actual como un riesgo inflacionario.
El fuerte empleo impulsa las expectativas de alza de tasas, y la baja tasa de desempleo permite a la Reserva Federal no preocuparse excesivamente por una recesión. Este informe de nóminas no agrícolas inclina directamente la balanza de las tasas hacia un aumento en diciembre 【La dificultad de minería de Bitcoin ha estado por debajo del pico durante 374 días, los mineros están perdiendo negocios ante la IA】
La dificultad de minería de $BTC ha estado por debajo del máximo histórico durante 374 días consecutivos, estableciendo un récord de duración. Esto refleja que el margen de ganancia en la minería sigue bajo presión: en junio de 2026 la dificultad cayó a 124.93T, para finales de octubre volvió a subir a 148.36T, pero aún está lejos del máximo histórico de 155.97T.
Actualmente, el hashrate total de la red ha regresado a aproximadamente 1,060 EH/s, y el ingreso diario por unidad de hashrate para los mineros el 6 de noviembre fue solo alrededor de 32.4 dólares por PH. La competencia se está reanudando, pero los ingresos por cada equipo minero no han mejorado al mismo ritmo; los costos de electricidad, depreciación de equipos y financiamiento están eliminando a los mineros menos eficientes.
La empresa minera Keel Infrastructure reveló en su último informe financiero que ha cerrado algunas granjas mineras de Bitcoin en EE. UU., enfocándose en construir centros de datos para IA y HPC, y que en el tercer trimestre liquidó sus reservas de BTC, vendiendo prácticamente todo el Bitcoin que mina diariamente. Las empresas mineras están redirigiendo recursos de electricidad, tierra y capacidad de cómputo hacia negocios de IA con expectativas de mayor rentabilidad.
Esto tiene dos impactos para BTC: la venta continua por parte de los mineros aumenta la presión sobre la oferta spot, y la salida de algunas granjas cambia la competencia del hashrate en la red. Sin embargo, el hashrate sigue recuperándose y la industria no ha colapsado colectivamente. Cada vez más empresas mineras están recalculando el retorno de inversión en minería. La IA se está convirtiendo en un nuevo competidor en la lucha por la electricidad y el capital en la minería de Bitcoin, y esta competencia por recursos podría ser un tema de interés a largo plazo más allá de la simple caída del precio de la moneda.$BTC tiene una salida neta de 416 millones de dólares este año, desglosado en una entrada de 25,63 mil millones que fue casi completamente compensada por una salida de 26,05 mil millones.
El dinero básicamente está girando en el mismo lugar.
El papel de "soporte" del ETF no ha desaparecido, pero está moviéndose entre fondos en lugar de fluir de manera estable en una sola dirección.
El impacto directo es que $BTC está luchando por mantenerse cerca de los 76,000.
En 24 horas se liquidaron 218 millones, con posiciones largas representando 143 millones. El precio no carece de soporte, pero la fuerza del soporte no está concentrada.
En esta posición, las apuestas están constantemente en ambos lados, y si se desata en cualquiera de las direcciones, ninguna será favorable.
Si IBIT continúa con grandes reembolsos y FBTC solo hace recompras dispersas, la presión de rebote en 76,500 será difícil de superar realmente.
El dinero del ETF sigue dentro del mercado, pero ahora no es una compra unificada en una sola dirección, sino un grupo de fondos que están intercambiando entre sí con diferentes estrategias.
#BTC现货ETF年内累计净流出约4.16亿美元 El eslabón más débil en realidad es la emoción, no el precio. ¿Estás realmente seguro de que este es el fondo? BTC volvió a 75,000, ETH cerca de 2226, SOL se mantiene en 90. En el backend, claramente hay más personas preguntando "¿se puede comprar en el fondo?", pero he estado observando la tasa de financiamiento por mucho tiempo y, en cambio, me siento más tranquilo. El precio puede engañar, la tasa de financiamiento no tanto. Una verdadera sobreventa y reversión generalmente van acompañadas de una tasa de financiamiento claramente negativa, con los cortos muy apretados, y solo entonces hay combustible para un squeeze. ¿Y ahora? La tasa solo está ligeramente positiva, no hay pánico ni rendición, la emoción es tan insípida como agua hervida 🌙 ¿Qué me dice esto? Más bien parece una pausa en una caída con bajo volumen, no el fondo que debería ser. El fondo nunca llega silenciosamente, debe tener un poco de sabor a sangre, stops barridos, posiciones cortas exprimidas hasta explotar, la tasa de financiamiento roja y ardiendo, eso es combustible suficiente. Ahora mismo no hay suficiente combustible, encenderlo solo produce fuegos artificiales falsos. Se ve más claro al observar la rotación sectorial. BTC aún se sostiene dignamente en un rango alto, ETH está relativamente débil, SOL se mantiene en 90 pero con poca elasticidad, y el ánimo en los altcoins ni siquiera se anima. Esta estructura indica que el apetito por riesgo no ha regresado realmente, todos solo están esperando una razón, no peleando por fichas. Por supuesto, hay un camino alcista: una vez que la tasa se vuelva negativa y los cortos se acumulen, el rebote será rápido y fuerte. Pero el riesgo es obvio, si la emoción sigue tan tibia, la consolidación horizontal desgasta más la paciencia que la caída, y los altcoins serán los primeros en no aguantar. Comprar en el fondo nunca es una carrera de velocidad, es una carrera de resistencia. Los rápidos atrapan cuchillos voladores, los pacientes recogen fichas. Prefiero observar un poco más desde afuera que estar en una caída lenta.Siento que esta caída no es solo un pinchazo para limpiar posiciones, sino una fuga real de capitales 😮💨
Más que las velas, el flujo de capital es la señal que merece más atención.
Datos de flujo de capital en una hora: salida neta de contratos BTC de 132 millones, salida sincronizada en spot de 43.39 millones; salida de contratos ETH de 39.31 millones, pero en spot hay una entrada silenciosa de 12.42 millones; SOL es el más débil, con salida tanto en contratos como en spot, sumando 24.39 millones.
La interpretación es clara: BTC muestra salida sincronizada de posiciones apalancadas largas y capital spot, nadie quiere tomar la posición activamente; aunque ETH cayó más, ya hay capital en spot que está comprando discretamente; la presión de venta en SOL no se ha liberado completamente, está débil a corto plazo.
Sumado a la fuerte caída del Nasdaq y el colapso del sector de semiconductores, esta caída no es solo una debilidad aislada en el mundo cripto, sino una reducción sincronizada de posiciones en activos de riesgo globales.
Soportes clave: BTC 75,500–76,000, ETH 2200, SOL 88.
Ahora, perseguir cortos puede resultar en un rápido rebote que te deje mal, y hacer compras de fondo no tiene confirmación de capital.
No te apresures a adivinar el fondo, con tanta volatilidad, controlar la posición y poder dormir tranquilo ya es ganar. Hoy hay una escena bastante incómoda: por un lado, el primer ministro de Catar declara públicamente que las negociaciones indirectas entre Estados Unidos e Irán "han logrado grandes avances"; por otro lado, los medios iraníes informan que dos misiles impactaron en la isla de Qeshm, sin que haya una declaración oficial sobre las pérdidas. En la misma línea temporal, las negociaciones y los enfrentamientos ocurren simultáneamente.
En realidad, las negociaciones no son una sola línea, sino tres: el primer ministro y ministro de Relaciones Exteriores de Catar, Sheikh Mohammed, establece el tono diciendo que "se puede alcanzar una solución"; el vicepresidente de Estados Unidos, Pence, ha estado participando en las negociaciones indirectas con Irán durante las últimas dos semanas; y el jefe del Estado Mayor del Ejército de Pakistán, Munir, también ha sido incorporado a la cadena de comunicación. El hecho de que estas tres líneas se muevan simultáneamente indica que el impulso no proviene de una sola parte.
Ahora veamos la parte de los enfrentamientos. En septiembre, Irán propuso un plan de siete días con condiciones muy específicas: levantar el bloqueo portuario, descongelar activos y reabrir las vías fluviales. Este plan ha sido rechazado hasta ahora por Trump. Cuando la mayor concesión está sobre la mesa y no se obtiene nada a cambio, la motivación para ejercer presión fuera de la mesa siempre está presente.
El 6 de noviembre, el emir de Catar, Tamim, habló por teléfono con Trump; el tema fue aliviar las tensiones y promover un acuerdo integral. Esta llamada ocurrió un día antes del anuncio de los misiles: los altos mandos están preparando el camino, mientras que las fricciones en el terreno siguen su propio ritmo.
La única variable realmente importante a seguir es si en los próximos días se iniciarán negociaciones técnicas a nivel de trabajo. Este es el umbral para pasar de las declaraciones a los textos. Si no se logra este paso, todos los "grandes avances" anteriores serán solo ambiente. Para activos como $BTC, la relajación se refleja en la valoración a medida que las negociaciones avanzan de nivel en nivel. $BZ ¡El auténtico commodity! Recientemente, el precio del petróleo cayó de 114 dólares a 97 dólares, una caída del 13% en una semana que rompió directamente la barrera de los 100 dólares. ¿Por qué esta caída? Porque en Medio Oriente hubo avances en las negociaciones entre EE.UU. e Irán, y el conflicto entre los hutíes y Arabia Saudita también se está enfriando, eliminando toda la prima geopolítica. Además, con el barrido demócrata en el Congreso, las expectativas del mercado sobre la demanda energética global se han enfriado, y los fondos de cobertura han reducido sus posiciones largas en petróleo en la mayor medida desde junio. Ahora, en 97 dólares, técnicamente está muy sobrevendido, y el pequeño rebote de hoy del 0.62% es una señal de estabilización. Pero hermanos, no se apresuren a comprar en el fondo; el petróleo depende del humor de Medio Oriente: cuando hay conflicto, sube mucho; cuando hay negociaciones, cae. Ahora que está en 97 dólares lateral, significa que el mercado está esperando el próximo catalizador. A corto plazo, 95 dólares es un soporte fuerte; si cae por debajo de 90, podría ir a 85; pero si Medio Oriente vuelve a generar problemas, un rebote hasta 105 no es un sueño. Usar el petróleo como herramienta de cobertura está bien, ¡pero no apuesten con alto apalancamiento a la dirección!El informe de empleo no agrícola de EE.UU. para octubre se publicó, con 165,000 nuevos empleos, superando las expectativas, y la tasa de desempleo bajó al 4.1%😮💨
Cuanto más resistente sea la economía, más se retrasarán las expectativas de recorte de tasas de la Reserva Federal, y tanto el dólar como los rendimientos de los bonos del Tesoro suben simultáneamente. Estos datos positivos para la economía real son, en cambio, negativos para el mundo cripto.
La verdadera presión está en la liquidez: el 6 de noviembre, el ETF spot de BTC tuvo una salida neta de 411.9 millones, con dos días consecutivos de grandes fugas, sumando casi 1,900 millones de dólares en salidas en los últimos 7 días hábiles. Las acciones tecnológicas en EE.UU. al menos han tenido un rebote tras una caída excesiva, pero en BTC no se ve una compra incremental.
Actualmente, el mercado está especialmente tenso: los bajistas, tras una ola de liquidaciones, no se atreven a continuar, y los compradores que quieren aprovechar el mínimo tampoco quieren subir los precios activamente. Aunque el precio se ha estabilizado, el volumen de operaciones no acompaña.
Esto parece más un respiro temporal tras una gran caída, no una reversión. La verdadera señal de estabilización será cuando los ETF dejen de tener salidas y el volumen de operaciones aumente sostenidamente. Hasta entonces, los rebotes son fácilmente aprovechados por los fondos para realizar ganancias, y el mercado oscila atrapando a los operadores.
En esta etapa, lo más frustrante no es equivocarse de dirección, sino ser repetidamente afectado por la volatilidad; por eso, la operación debe ser cautelosa. ETH rebota y retrocede, aún no lo considero estable.
Estado del mercado hasta el 7/11 23:04 hora de Taipéi: ETH alrededor de 2,245, retrocedió aproximadamente un 8.4% desde el máximo del 4/11 en 2,450, solo un 1.8% por encima del mínimo del 5/11 en 2,206.28; ETH/BTC alrededor de 0.0296, la fuerza relativa también está disminuyendo.
Datos de ETF hasta el 6/11: el ETF spot de ETH en EE.UU. tuvo salidas netas por dos días consecutivos, con un total neto de salida de 365.2 millones de dólares en los primeros cinco días hábiles de noviembre, con solo un día de entrada neta. Un rebote no puede demostrar un retorno sostenido de capital.
Veo tres condiciones: que el gráfico diario mantenga 2,206 y supere 2,300; que el ETF muestre entradas netas nuevamente, preferiblemente que ETHA también se vuelva positivo; que ETH/BTC supere cerca de 0.030. Mientras no se cumplan, sigo considerando que está en una oscilación baja.
OWL AI es una plataforma de estrategia de portafolio descentralizada. Escriben las condiciones de ajuste como estrategias públicas y verificables en cadena, para que las operaciones del gestor puedan compararse con las reglas previas, eso es lo que me interesa en cuanto a transparencia.
#ETH $ETH Dos misiles impactaron la isla de Qeshm, Trump calificó esto como un "ataque menor", Irán derribó inmediatamente un dron MQ-9, pero el precio del oro cayó un 0.6% el viernes, cerrando cerca de 4063 dólares. $BTC $ETH $SNDK El problema no es que la protección contra riesgos no funcione, sino que el mercado ya había descontado la "paz" por adelantado. Veamos tres cuentas: El contrato de Brent para abril está en 88.42 dólares, los contratos de julio y posteriores están por debajo de 84 dólares, el precio del petróleo cayó entre un 13% y 16% esta semana, lo que indica que el capital apuesta unilateralmente a un rápido fin del conflicto. En el nivel de negociaciones no se ha avanzado. Irán exige primero cumplir siete condiciones y ya no confía en las promesas escritas de Estados Unidos. El ritmo militar sigue avanzando. Se espera que tres portaaviones estén en posición a finales de noviembre, y Levin del Banco de Nueva York también advierte que el cisne negro de un conflicto prolongado con Irán aún no está completamente valorado. Por eso, la protección contra riesgos no es que no llegue, sino que no será de la forma de "comprar oro el mismo día del incidente". Lo más probable es que el mercado ajuste las expectativas de paz anticipadas. En cuanto a las posiciones, se puede dividir en tres pasos: Primero, separar lo táctico de lo estratégico. El pulso del evento es adecuado para vigilar el dólar y el petróleo, la volatilidad semanal ya alcanzó los 19 dólares; la asignación estratégica corresponde al oro, no uses herramientas de corto plazo para objetivos de largo plazo. Segundo, comprar oro por partes en las caídas, no perseguir al alza. Ahora el precio del oro está cerca de 4063 dólares, la zona de observación más segura está entre 4000 y 4020 dólares. En el tercer trimestre, los bancos centrales compraron 321 toneladas de oro, un aumento del 42% interanual, la presión de las tasas es un pulso a corto plazo, la compra de oro por parte de los bancos centrales es una estructura a mediano plazo. No es recomendable perseguir precios cerca de 4100 dólares. Tercero, comoPrecio $BTC ：75,994.3$ La tasa de cambio en 24 horas es relativamente estable.
El gráfico de 4 horas muestra debilidad; el gráfico diario aún mantiene una tendencia alcista. El indicador EMA en el gráfico diario aún no refleja esta tendencia.
En la vela de cierre, la línea de retroceso se inclina hacia abajo y está por debajo de la línea de señal. Solo con este indicador no es suficiente para concluir un cambio de tendencia en el precio.
Nivel de soporte 75,534.45: un cierre diario por debajo de este valor confirmará la pérdida del soporte.H4 y D1 $SHIB ambos se inclinan hacia abajo. Este es el contexto para interpretar el índice de las Bandas de Bollinger.
Precio SHIB: 0.000004514$ La tasa de cambio en 24 horas es ligeramente menor.
Soporte 0.00000444: un cierre en H4 por debajo de este valor confirmará la pérdida del soporte.
Según el indicador de las Bandas de Bollinger, el cierre diario está dentro del rango. Se necesita un cierre que rompa el soporte para emitir una señal más clara. Los gráficos de 4 horas y diario muestran una tendencia bajista.$XLU
¿Con qué mantienen su atractivo las empresas de servicios públicos en un entorno de altas tasas de interés?
El empleo en Estados Unidos se mantiene resistente, lo que hace que las expectativas de flexibilización rápida carezcan de confirmación directa. Las empresas de servicios públicos tienen una demanda relativamente estable y requieren inversiones de capital continuas, por lo que no solo se debe considerar la tasa de dividendos.
La expansión de la red eléctrica y el aumento de la capacidad de suministro pueden incrementar la base de activos futura, siempre que la regulación permita un retorno razonable y los proyectos puedan ponerse en marcha a tiempo. Si los costos de financiamiento aumentan primero, el retorno en efectivo podría retrasarse.
Observo el gasto de capital, los arreglos de financiamiento y los retornos aprobados. Si la ejecución del proyecto y la recuperación regulatoria están sincronizadas, el crecimiento es más estable; si la inversión aumenta pero no se convierte en ingresos a tiempo, la característica defensiva difícilmente compensará la presión sobre el flujo de efectivo. Esta semana he estado observando el mercado de valores estadounidense
El Nasdaq cayó un 3.4% en la semana, con una caída consecutiva de 4 semanas. El jueves, debido a los resultados de las elecciones intermedias, el mercado temía una regulación más estricta de AI, y las acciones de chips sufrieron mucho. El viernes, AMD rebotó un 11%, mientras que Nvidia solo recuperó un 2.8%.
Mi opinión: esto es un rebote tras una caída excesiva, no un punto de inflexión. Con un informe de empleo tan fuerte, si el CPI del próximo martes supera las expectativas (0.3% mensual), las expectativas de aumento de tasas se endurecerán aún más, y las acciones de chips con valoraciones altas sufrirán otro golpe.
Lo que haré: no aumentaré posiciones este fin de semana, mantendré efectivo y esperaré los datos del martes a las 21:30, y decidiré si entro o no después de que se publiquen.
Cuando salga el CPI, ¿crees que será mayor o menor a 0.3%?
Esto no constituye asesoramiento de inversión
#存储股财报后下挫，AI内存牛市还稳吗？ #美股 #CPI #AI$ZEC Cinco datos curiosos, cada uno puede explicar por qué pierdes dinero.
1. Apalancamiento de 100 veces no significa que se liquide solo si baja 1%, sino que se liquida si baja 0.5%.
100 veces significa un margen del 1%, pero también hay margen de mantenimiento y comisiones. El margen de mantenimiento de BTC es aproximadamente 0.4%-0.5%, por lo que el precio real de liquidación está cerca de -0.5%.
Lo mismo para 20 veces: no es realmente -5%, sino alrededor de -4.5%.
El margen de error del apalancamiento es aún más estrecho de lo que piensas.
2. Las comisiones pueden consumir la mitad del capital en un año.
Supongamos que usas el 10% del capital con apalancamiento de 10 veces, la posición nominal equivale a todo el capital. La comisión unidireccional es 0.05%, abrir y cerrar una vez es 0.1%.
Dos operaciones al día, es 0.2%. En 250 días de trading, el 50% del capital se entrega a la plataforma.
Aún no has perdido por el mercado, ya perdiste por las comisiones.
3. La tasa de financiamiento es un costo oculto de mantener la posición.
0.01% cada 8 horas, tres veces al día, aproximadamente 11% al año.
Mantener posiciones largas a largo plazo equivale a pagar un "impuesto de posición" del 11% anual. Si el mercado no sube ni baja, igual pierdes.
4. Añadir a una posición con ganancias flotantes eleva tu costo promedio.
Comprar 10U de una moneda de 10,000U, si sube a 20U y añades otros 10,000U, el precio promedio se vuelve 15U.
Si el precio retrocede un 25%, pasas de ganancia flotante a pérdida flotante.
Añadir a la posición amplifica tanto las ganancias como los costos, no es una ampliación gratuita de ganancias Después de una gran caída, el mercado entra en un período de respiro, pero el dinero inteligente no se apresura a volverse alcista, sino que en silencio aumenta sus apuestas bajistas.
$BTC 76,036: en 24 horas se ha movido repetidamente entre 75,000 y 76,000, con una salida neta de casi 400 millones de dólares en ETF en un solo día; la posición larga del dinero inteligente solo queda en 19%, casi el 80% apuesta a la baja, y los 80,000 dólares se han convertido en una fuerte resistencia a corto plazo.
$ETH 2,245: tras un intento de subir a 2,450 que fue rechazado, retrocedió cerca del soporte diario en 2,240. Aunque una ballena acaba de gastar 19.7 millones de USDT para comprar 8,775 ETH a un precio promedio de 2,245, la continua pérdida de fondos en ETF y el riesgo de liquidación siguen reprimiendo el rebote.
Resumen: el apalancamiento ya ha sido limpiado significativamente, pero los fondos incrementales de ETF aún no han regresado; el mercado está en una fase de "reparación del stock y observación del flujo incremental", siendo la consolidación lateral y el desgaste la tendencia principal. #BTC现货ETF年内累计净流出约4.16亿美元 #美国10月非农超预期，12月加息押注升温 Se retiraron 1,280 millones de dólares en una semana, BTC aún se mantiene por encima de los 76,000 dólares.
El ETF de Bitcoin al contado en EE. UU. tuvo una salida neta de 1,282 millones de dólares esta semana, con 4 días de salida neta en 5 días hábiles.
El viernes solo se retiraron 412 millones, y BlackRock IBIT representó 403 millones.
IBIT acumuló una salida de 1,210 millones esta semana, con 6 días consecutivos de salida neta.
Pero Fidelity FBTC tuvo una entrada neta de 43 millones el viernes, no todos están saliendo.
El jueves BTC cayó brevemente por debajo de los 75,000 dólares, con un mínimo de aproximadamente 74,800, el nivel más bajo desde agosto.
En 24 horas, la liquidación total en la red superó los 1,000 millones de dólares.
Creo que el dinero está saliendo pero el precio no se ha desplomado, lo que indica que alguien está comprando al contado; el nivel crítico es que BTC cierre el día por debajo de 75,000 dólares o que IBIT tenga una salida diaria superior a 400 millones.
Una de dos: con una salida de 1,280 millones en una semana del ETF, ¿crees que son instituciones tomando ganancias o fondos de mercado alcista retirándose?
$BTC $IBIT $FBTC
#比特币BIP-110分叉停滞，矿工支持不足 #美股暴跌后科技股反弹，纳指周线仍跌约3.4%
El mercado Nasdaq, tras una fuerte venta a mitad de semana, experimentó un rebote técnico el viernes, pero a nivel semanal ya registra una rara "cuatro semanas consecutivas a la baja". Desde la perspectiva técnica y del juego macroeconómico, el Nasdaq está en una batalla crítica en el límite inferior de su canal de ascenso a mediano plazo; la lógica principal del mercado ha cambiado de una compra unilateral a una "estrategia defensiva de alta volatilidad y alta diferenciación".
Goldman Sachs estima que los gigantes de la nube tendrán un gasto de capital en IA de hasta 800 mil millones de dólares en 2026, pero necesitan generar al menos 300 mil millones de dólares anuales en ingresos por IA para justificar financieramente esta inversión. La tolerancia del mercado hacia el gasto ciego de los gigantes se ha agotado. Para empeorar la situación, tras las elecciones de medio término, estados como Texas, Ohio y Georgia han endurecido claramente las aprobaciones de electricidad, recursos hídricos y evaluaciones ambientales para grandes centros de datos de IA, lo que ha provocado la suspensión o el retraso de algunos proyectos, afectando directamente las expectativas de expansión de hardware a nivel semanal.
Después de las elecciones de medio término, las expectativas del mercado sobre una solución diplomática acelerada en Medio Oriente han aumentado, provocando una caída de más del 8% en los precios del petróleo. Si los precios del petróleo continúan bajando, podría aliviar las preocupaciones inflacionarias y reducir los rendimientos de los bonos estadounidenses a largo plazo, dando un respiro al Nasdaq.
Esperando las señales de la próxima semana $UNI
Uniswap ayudó a establecer el intercambio descentralizado de tokens como un componente principal de la infraestructura financiera de las criptomonedas. Su posición a largo plazo depende de mantener liquidez competitiva, ejecución eficiente y relevancia a través de los ecosistemas blockchain. Queda una pregunta importante: ¿qué tan efectivamente puede la actividad económica a nivel de protocolo traducirse en un valor sostenible para los poseedores de UNI? La influencia en la gobernanza y la adopción del protocolo están relacionadas, pero no son idénticas.$ZEC cayó de 2300 a 1200, más que una caída a la mitad.
#美国10月非农超预期，12月加息押注升温
Antes del hard fork subió a 2300, yo incluso dije que esta ola de monedas de privacidad iba a despegar, ¿y qué pasó? Después del hard fork, con todas las buenas noticias ya descontadas, cayó directamente desde el pico, casi a la mitad.
Así es la naturaleza de las altcoins: suben volando cuando se especula, y cuando llega la realidad, se desploman. Antes del hard fork todos apostaban, subió una ola; después del hard fork, los que tenían que vender vendieron, los que tenían que salir salieron, y se desplomó.
Ahora ha caído otra vez desde el pico. Personalmente, solo observo, no voy a comprar en el fondo. ¿Crees que 1200 es barato? Ha caído mucho desde 2300, pero ¿cómo sabes qué tan abajo puede llegar? Las monedas de privacidad son así, cuando se especula suben al cielo, cuando no, se hunden.
Si realmente quieres comprar en el fondo una moneda de privacidad, espera a que deje de hacer mínimos nuevos por varios días seguidos, y entonces considera. ¿Ahora? No voy a atrapar un cuchillo que cae.
¿Y ustedes? $ZEC cayó de 2300 a 1200, ¿creen que perdió su valor o que seguirá cayendo?En octubre, el empleo no agrícola fue de 165,000, se esperaba 65,000, más del doble de la diferencia. La línea de recorte de tasas básicamente desapareció, y las apuestas por un aumento de tasas en diciembre se elevaron. La reacción del mercado fue muy clara: los activos de riesgo sufrieron en conjunto, el índice Nasdaq cayó alrededor del 3.4% en la semana, las criptomonedas también sufrieron, con liquidaciones en toda la red por más de 1,000 millones de dólares en 24 horas, el 90% fueron posiciones largas. Los que fueron liquidados no fueron los que se equivocaron de dirección, sino los que no pudieron sostener sus posiciones — esta frase la repito cada año. Ahora el debate del mercado es "¿subir o no subir las tasas?", pero ese debate ya está desviado. Lo que realmente está drenando liquidez no es la tasa de fondos federales, sino el rendimiento a largo plazo y el fortalecimiento del dólar: cuando cambia la tasa de descuento, los activos con mayor apalancamiento y las historias más caras son los primeros en sufrir. La línea de AI es la más cara, por eso fue la primera en ser golpeada; Bitcoin fue arrastrado porque el mercado ya lo considera como una exposición al riesgo similar a las acciones tecnológicas. La comparación histórica está aquí: en septiembre de 1998, después del incumplimiento de Rusia, la Reserva Federal de Nueva York llamó a las principales instituciones de Wall Street a una reunión y reunió 3,600 millones de dólares para rescatar un fondo de cobertura con un apalancamiento de más de veinte veces; ese otoño la Fed bajó las tasas consecutivamente, el Nasdaq tocó fondo en octubre y luego subió hasta marzo de 2000. Lo diferente en esta ocasión es que la presión no proviene del modelo de un solo fondo, sino del apalancamiento acumulado en la misma narrativa, junto con el ciclo político después de las elecciones de medio término — lo que viene de afuera, debe ser retirado desde afuera. No me ando con rodeos: en esta posición no persigo posiciones cortas, mientras no se pierda el nivel de 75,000, perseguir posiciones cortas es volver a... $AKE típico de grandes ventas y pequeñas recompras, así es la naturaleza de los pequeños operadores Antes, la SEC básicamente solo imponía multas, esta vez cambió a un cuaderno de tareas.
El 3 de noviembre, la SEC envió las reglas para los corredores y comerciantes de criptomonedas a la Casa Blanca para su revisión, cuatro reglas de un solo golpe: capital neto, activos de clientes, contabilidad y archivo. Suena aburrido, pero estas líneas son la base para que la custodia pueda crecer.
El problema es que falta todo el soporte: el borrador no se ha hecho público, no hay fecha establecida, y la declaración de diciembre de 2025 solo fue una indicación del personal. Los demócratas acaban de ganar ambas cámaras en las elecciones de medio término y aún tienen que intervenir.
Así que las subidas y bajadas a corto plazo de $BTC básicamente no tienen relación con esto; si quieres ver algo real, espera a que aparezca el borrador.El 3 de noviembre, la SEC presentó una propuesta de reglas para corredores y distribuidores de criptomonedas a la Casa Blanca para revisión regulatoria. Primero, aclaremos la naturaleza: no es una multa, es un cambio de reglas. La SEC raramente sigue un procedimiento legislativo formal.
Se modifican cuatro reglas antiguas de la Ley de Intercambio de Valores. La 15c3-1 regula el capital neto, cuánto capital propio debe mantener la institución; la 15c3-3 regula la protección de los activos de los clientes, si el dinero y las monedas de los clientes pueden estar realmente segregados; la 17a-3 regula la conservación de registros, y la 17a-4 cuánto tiempo deben conservarse. En resumen: para que una institución quiera ser corredor de criptomonedas, cuánto capital debe tener, dónde se guarda el dinero del cliente, cómo se llevan las cuentas y por cuánto tiempo, antes era un vacío.
Hay que entender bien el progreso. Actualmente no hay un borrador público ni una fecha de publicación confirmada. En diciembre de 2025, la SEC solo emitió una declaración por parte del personal, sin cambiar ni una palabra de las reglas. Es muy pronto para hablar de si se aprobará.
También hay variables políticas. Las elecciones de medio término del 3 de noviembre, con el Partido Demócrata ganando la mayoría en ambas cámaras, y la nueva legislatura que asumirá el 3 de enero de 2027, que tomará el poder formalmente, con audiencias y negociaciones presupuestarias como palancas listas.
Juicio: antes de 2027 es difícil ver un texto final, pero la dirección está clara: incorporar la custodia de criptomonedas dentro del marco existente de corredores de valores, sin crear una nueva ley. La entrada regulatoria para $BTC y $ETH se está ampliando, mientras que para activos de alta volatilidad como $SOL dependerá de la flexibilidad del canal de custodia.
El nudo crítico es el capital neto: si los activos criptográficos cuentan como activos calificados y con qué descuento se contabilizan. Esto determina quién puede hacer este negocio.20,264 BTC, Riot solo vendió 2,418 este año.
En los primeros tres trimestres vendieron criptomonedas por aproximadamente 1,500 millones de dólares, todo invertido en centros de datos de IA.
El 4 de noviembre firmaron un contrato de 15 años por 28,000 millones de dólares: 910 megavatios en un parque en Texas alquilados a Anthropic, con una renta anual de aproximadamente 1,800 millones de dólares.
No es el único: MARA vendió 23,093 monedas por unos 1,600 millones de dólares en la primera mitad del año, y el 5 de noviembre transfirió otras 1,650.
El precio de Bitcoin sigue rondando los 76,000 dólares, pero las empresas mineras están cambiando colectivamente a ser arrendadores de IA.
Creo que esto no es un pesimismo sobre Bitcoin, sino un cálculo claro: ganar dinero con la minería es menos estable que cobrar renta; el riesgo es el retraso en la entrega del contrato de arrendamiento o que el inquilino de IA se retire.
Dos opciones: las mineras venden monedas para cambiar a IA, ¿crees que es una transformación inteligente o una venta desesperada de activos?
$RIOT $MARA $BTC
#比特币矿企Riot获Anthropic算力大单 Responderé en dos partes: 1. ¿Se ha alcanzado el punto bajo a corto plazo (1–3 semanas)? Probablemente sí (alrededor de 804), pero aún falta una confirmación más ----- El 05-11 apareció la combinación de señales de pánico más extrema en la historia de esta acción 2. ¿Se ha alcanzado el fondo a mediano plazo (para mantener con tranquilidad)? No ----- Solo han pasado 2 días de negociación a la baja, y en colapsos históricos similares se necesitan entre 15 y 28 días para confirmarlo Este es un “punto bajo de pánico”, no un “fondo de tendencia”. Se puede apostar a un rebote, pero no usar como posición base. Estadísticas históricas: ¿qué ha pasado después con esta forma? He recopilado todos los períodos desde que esta acción salió a bolsa con “retrocesos de 20 días > 20%” y observé el desempeño después del punto bajo: 2025-11-21 183.0−20.0% 48.71.49x+20.4% 2026-03-09 517.0−11.8% 49.81.07x+20.7% 2026-07-29 998.2−24.2% 24.31.68x+47.6% 2026-11-05 804.0−26.7% 27.63.38x pendiente de observación Conclusión clave: Las tres veces anteriores que apareció un punto bajo extremo con “RSI < 30 + desviación EMA8 superior al 20%”, hubo rebotes dentro de 20 días hábiles de +47.6%, +20.4% y +20.7% respectivamente. Y el nivel extremo actual (−26.7%, volumen 3.38 veces) supera a todos los anterioresLos fondos institucionales siguen saliendo, los datos de salida del ETF son un poco preocupantes😮💨
$BTC spot ETF ha tenido grandes salidas consecutivas durante dos días, esta semana la salida ya superó los 1.28 mil millones. BlackRock lideró la venta ayer con 411 millones de BTC y 93.19 millones de ETH.
$ETH está peor, con una salida de 365 millones esta semana, ya lleva 6 semanas consecutivas de salida neta, sin señales claras de estabilización.
Desde el punto de vista técnico:
ETH ha estado formando máximos secundarios en 2580, 2530 y 2450, el soporte a mediano plazo está tambaleándose, el MACD cayó por debajo del eje 0 en zona bajista.
El MACD de BTC aún no ha caído, pero está muy cerca del eje 0, el precio se mantiene por debajo de la media móvil de 200 días, con cruces bajistas en medias móviles a corto y mediano plazo, presionando la media móvil a largo plazo. Si esta presión se confirma, es muy probable que el ciclo de ajuste se extienda por más de medio mes.
Sin embargo, en esta caída $UNI ha mostrado independencia y ha sido muy destacable.
Todos los indicadores del mercado mantienen una estructura alcista, sin señales bajistas; el día de la gran caída en la bolsa estadounidense, su volumen de quema se duplicó, mostrando un reconocimiento de capital claramente diferente.
#BTC现货ETF年内累计净流出约4.16亿美元 #BTC现货ETF年内累计净流出约4.16亿美元
Creo que una de las mayores presiones actuales para BTC no es solo la caída de precios a corto plazo, sino la continua retirada de fondos institucionales.
Según los flujos recientes de capital, el ETF de BTC al contado en EE. UU. ya muestra una presión clara de salida neta. Del 2 al 6 de noviembre, la salida neta semanal fue de aproximadamente 1,280 millones de dólares, de los cuales el 5 de noviembre hubo una salida neta diaria de alrededor de 430 millones de dólares.
Esto envía una señal que merece atención:
1. Debilitamiento de la compra institucional: la salida continua del ETF significa que los fondos que asignan BTC a través de canales financieros tradicionales se están enfriando.
2. Disminución de la capacidad de absorción del mercado: cuando no hay suficiente capital incremental, el mercado es más vulnerable a impactos negativos macroeconómicos, correcciones en acciones tecnológicas y liquidaciones apalancadas.
3. Divergencia en el sentimiento de los fondos: la salida del ETF no significa que todas las instituciones sean bajistas, pero al menos indica una disminución en la voluntad de asignación a corto plazo.
Sin embargo, no creo que la salida del ETF signifique directamente que BTC haya entrado en un mercado bajista a largo plazo.
El flujo de fondos del ETF refleja más la preferencia de riesgo temporal de las instituciones, y no es el único factor que determina el valor a largo plazo de BTC.
Lo que realmente merece atención a continuación es si el ETF puede recuperar un flujo neto continuo y si BTC puede volver a obtener soporte de compra al contado después de liberar la presión de venta.
Las noticias determinan el sentimiento, los fondos determinan la tendencia. Sin un repunte con capital incremental, la sostenibilidad aún merece observación. $BTC $XLY
¿Puede el crecimiento salarial sostener el consumo discrecional?
En octubre, el salario por hora en EE. UU. aumentó un 0.4% mensual, proporcionando una base de ingresos para el consumo. Pero el gasto discrecional depende de cuánto poder adquisitivo queda después de deducir gastos esenciales, intereses e inflación.
Un aumento en el empleo no significa que todas las familias incrementen simultáneamente su disposición a gastar. El consumo de servicios de altos ingresos y los bienes costosos financiados a plazos también pueden mostrar una marcada divergencia.
Estoy atento a los datos de ventas, descuentos y crédito al consumidor. Si el crecimiento de ingresos se traduce en ventas reales y las promociones están controladas, la demanda es de mejor calidad; si los ingresos provienen de aumentos de precios, las ventas caen y hay un aumento en los atrasos, se debe reducir la extrapolación general sobre la resiliencia del consumo. ¿Cómo ver el mercado del fin de semana? Hablemos del panorama tras la publicación de los datos de empleo no agrícola 🤔
Muchos antes pronosticaban que el aumento de empleo no agrícola sería solo de 65,000, pero resultó ser 165,000, casi el doble, y la tasa de desempleo cayó simultáneamente a 4.1%.
El capital inmediatamente reajustó las expectativas, y la probabilidad de un aumento de 25 puntos base en diciembre subió cerca del 77%.
$BTC anoche bajó hasta 74,900 y luego se recuperó rápidamente, ahora se mueve en un rango estrecho entre 75,800 y 76,000. Hay que vigilar el nivel de 75,000; si no se sostiene, hay espacio hacia 74,000 abajo.
$ETH muestra una volatilidad claramente más fuerte que BTC, anoche tocó un mínimo cerca de 2,200, rompió el soporte de 2,250, y ahora rebota en el rango de 2,240-2,250. El soporte inferior está entre 2,200-2,220; si se pierde, podría caer directo a 2,150.
No hay datos importantes este fin de semana, el mercado principalmente digiere lentamente el impacto negativo de los datos no agrícolas, probablemente mantendrá una tendencia lateral, difícil que surja una gran tendencia.
La verdadera dirección dependerá del CPI de la próxima semana.
#美国10月非农超预期，12月加息押注升温 Estos días hay un fenómeno que vale la pena analizar: siguiendo la desapalancación del mercado general, $ETH ha caído mucho más fuerte que Bitcoin, llegando a romper los 2300 y perdiendo hasta siete puntos en un solo día.
De inmediato, alguien en el backend se emocionó: el que cae más tiene mayor espacio para rebotar, ¿será momento de comprar ETH?
Yo les echo un balde de agua fría. En una ronda de desapalancamiento sistémico, el que lidera la caída suele ser el que subió más agresivamente antes y acumuló más posiciones, no porque sea barato, sino porque tiene el apalancamiento más alto y la liquidación es más intensa. Que caiga fuerte indica precisamente que hay mucha gente en ese barco y la limpieza aún no ha terminado.
No confundan el que más cae con el que más va a rebotar. Antes de que el mercado realmente se estabilice y recupere volumen, una caída fuerte solo significa eso, una caída fuerte, no que haya tocado fondo. ¿Lo que quieres comprar con prisa es valor o tu propia ansiedad por haberte quedado fuera?Los datos de empleo no agrícola superaron directamente las expectativas, un poco más de lo imaginado😮
En octubre, el empleo no agrícola aumentó en 165,000, mientras que la expectativa era solo de 65,000, más del doble, y la tasa de desempleo también bajó al 4.1%.
Los datos son tan sólidos que el mercado ha aumentado directamente la probabilidad de un aumento de tasas en diciembre, ahora alrededor del 70-80%.
$BTC subió brevemente cerca de 76,100 y luego cayó rápidamente, ahora se mantiene oscilando entre 75,500 y 76,000. 75,000 es un soporte importante; si no se mantiene, seguirá bajando.
$ETH está más débil, después de caer por debajo de 2,300 se mantiene alrededor de 2,230, con una caída mayor que la de BTC. El índice de miedo y codicia está en 28, el sentimiento del mercado ya es bajista.
Con datos de empleo tan fuertes y la expectativa de aumento de tasas de la Fed en diciembre en aumento, el cripto está difícil a corto plazo.
#美国10月非农超预期，12月加息押注升温 Hoy la plaza está saturada con $AKE, algunos duplican y otros recuperan. Vamos a desmontar el motor.
Hechos:
1. El punto de partida no es una mejora del producto, sino la competencia de trading AKE Boost de la billetera OKX: 150,000 USDT se distribuyen según el volumen de trading entre los primeros 3000, comenzó el 4 de noviembre y terminó hoy a las 19:00 (hora de Beijing).
2. La estructura del mercado es de volumen inflado: el pool AKE/WBNB de PancakeSwap tuvo un volumen de 43.4 millones de dólares en 24 horas, con una liquidez en el pool de solo 1.23 millones de dólares, el volumen es 35 veces la liquidez; se vendieron 86,565 operaciones, ligeramente más que las 83,486 compras.
3. El combustible viene de los cortos: en esta ronda los cortos liquidaron 3.13 millones de dólares, los largos 1.68 millones; las posiciones en contratos son aproximadamente 68.15 millones de dólares, alrededor del 60% del suministro circulante, la tasa de financiamiento es solo +0.005% cada 8 horas — no hay una prima de fervor alcista, parece más un squeeze mecánico.
4. El "retorno del canje de puntos" que fue presentado como un nuevo catalizador en las noticias rápidas, en realidad es un anuncio antiguo del 24 de febrero.
Expectativas: el 21 de noviembre habrá un desbloqueo mensual de aproximadamente 2.1 mil millones de tokens, mientras que la circulación solo representa el 22.8% del total.
Con el incentivo expirando y los cortos cubriéndose, lo que venga después para absorber la oferta es más importante que adivinar si subirá o bajará.
Fuente: Surf (citando reglas de la actividad OKX, GeckoTerminal), CoinMarketCap, CoinGecko
#AKEUna señal especialmente honesta que ha sido opacada por los titulares del mercado: el precio de las tarjetas gráficas en Huaqiangbei se ha desplomado.
Antes de la serie RTX 50, impulsada por rumores de cese de producción en el extranjero, los precios subieron consecutivamente durante 11 días hábiles, y la 5080 llegó a casi veinte mil. Sin embargo, desde finales de octubre comenzaron a caer, con una corrección del 20% en estos días; los comerciantes mismos dicen que el precio de la mañana y de la tarde no es el mismo.
Lo interesante aquí es que, aunque en el mercado de valores la narrativa sobre los centros de datos de AI sigue siendo un tira y afloja, los distribuidores en primera línea, que compran con dinero real para almacenar inventario, ya están votando con los pies. La retirada de la especulación suele comenzar en los lugares más cercanos al dinero; cuando el capital especulativo se retira, los precios son los primeros en notarlo.
Por supuesto, el precio promedio de las tarjetas principales sigue siendo aproximadamente 1.7 veces el precio sugerido, la burbuja aún no se ha desinflado por completo. Pero la dirección ya está clara: lo que sube rápido, suele caer primero. Este guion es igual en cualquier mercado.La emoción de los tres hermanos clásicos de Meme se está desvaneciendo, y los primeros en caer son ellos.
El sector Meme en 24 horas ha caído un 5.6% en general, $DOGE a 0.072 bajó un 6.7%, $SHIB a 0.0000046 bajó un 3.5%, $PEPE es el más resistente de los tres, manteniéndose alrededor de 0.0000050, incluso llegó a ponerse en positivo por un momento.
Hace un tiempo, el meme estaba siendo impulsado por la entrada de instituciones y compras de tesorería, pero ahora que la marea ha bajado, muchos problemas han salido a la luz. El meme no tiene flujo de caja ni ingresos, todo depende del apetito de riesgo.
Con el informe de empleo decepcionante y la probabilidad de aumento de tasas en alza, este tipo de activos son los primeros en ser abandonados. Pero quiero decir que, cuando la emoción está en su punto más bajo, el meme es en realidad el mejor termómetro para observar el mercado. Cuando un día DOGE se mueva por sí solo sin que el Bitcoin suba, eso indicará que el dinero especulativo externo ha regresado, y eso será el preludio de la temporada de altcoins. Ahora ni siquiera los fondos de compra de PEPE se atreven a arriesgar.Advertencia de riesgo clave
1. $75,563 es la única "línea estructural de supervivencia" actual: un cierre diario por debajo probará sucesivamente 74,880→73,677→69,000 (si el cierre semanal también está por debajo de 75,500). Por encima de 75,563, la estructura es un "suavizado de fondo"; si se rompe, será una "nueva ronda de descenso".
2. El informe de empleo no agrícola superó las expectativas (165,000 vs 65,000 esperado), siendo la variable macroeconómica más importante de esta semana: la probabilidad de aumento de tasas en diciembre del 76.8% ya ha sido revaluada, y la asimetría de "no seguir en alza, pero doblar en caída" significa que cualquier rebote en activos de riesgo difícilmente se transmitirá de manera fluida a BTC.
3. Los ETF han perdido 1,280 millones de dólares este mes, siendo el "techo duro" para el rebote: en noviembre solo hubo un día con entrada neta, IBIT es la principal fuente de retiro. Hasta que los ETF vuelvan a tener entradas netas sostenidas, cualquier rebote solo puede calificarse como una "recuperación".
4. La presión Gamma de opciones por 11,000 millones de dólares se concentra entre 70,000 y 82,000: el punto de mayor dolor hoy es 79,000, los creadores de mercado podrían acelerar la volatilidad antes y después del vencimiento. "Esperar a ver si se mantiene después del vencimiento" es más seguro que apostar por la dirección antes del vencimiento.
5. La "recuperación parcial" de las ballenas no es nuevo capital: la extracción de 3,009 monedas solo cubre la mitad del volumen vendido anteriormente, es una operación de arbitraje y no una acumulación de tendencia. La narrativa de "ballenas comprando en el fondo" que el mercado da por sentada no se confirma en los datos actuales en cadena. $BTC $ETH $ZEC #美股暴跌后科技股反弹，纳指周线仍跌约3.4% 一边是现货比特币 ETF 的资金流出登上热搜，另一边是上市公司 Strive 公布，10 月 1 日至 30 日增持了 15,124 枚比特币。企业买盘能持续多久，能不能在 ETF 资金流出时给市场提供支撑？ 先看 ETF，资产缩水和资金撤出要分开读。贝莱德旗下 IBIT 在提交给美国 SEC 的季报里披露，2026 年前九个月，基金流通份额净增加 5608 万份，净资产却下降了 0.55%。同期比特币价格下跌 4.31%，季报把币价下跌列为净资产下降的主要原因。份额在增加，基金持有的资产却跌了价。只看规模变化，很容易把币价下跌和资金撤出算成两个利空。 再看企业买盘，买了多少之外，还得看钱从哪来。Strive 在同一份公告里披露，10 月完成一笔优先股发行，净募资约 6.09 亿美元，该优先股的股息率为 15%。一次增持说明公司已经买了多少，后续能不能维持这个速度，还要看融资条件和持续支付股息的成本。 我的观点是，企业增持说明市场还有买家。判断需求回暖，更要看买盘能不能持续、能不能扩散。接下来我会盯两件事。第一，ETF 的赎回是集中在少数基金，还是扩散到多只基金并持续几个交易日？第二，Hay algo que no logro entender: el S&P 500 ya tiene el 88% de las empresas reportando, el 84% superó las expectativas de EPS, y en promedio ganaron un 2.7% más — ese reporte normalmente sería motivo para descorchar champán.
Pero el mercado no sonríe, al contrario, todos están esperando el CPI y el PCE núcleo del próximo miércoles.
Es como si toda la clase hubiera superado el promedio en un examen, pero los padres aún están en la puerta esperando el reporte médico. $BTC estos días no sube ni baja, probablemente está en esa misma postura.
Yo igual, vigilando el mercado hasta dudar si estoy esperando una respuesta que ni siquiera se puede adivinar.