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#中东原油运输恢复，油价为何仍居高位？
Aunque el transporte de crudo en Oriente Medio se está recuperando gradualmente, el núcleo de que los precios del petróleo sigan altos radica en que la prima de riesgo no ha desaparecido.
Mi juicio se basa en:
1. El flujo por el estrecho de Ormuz ha vuelto a aproximadamente el 70%-80% del nivel previo a la guerra, las exportaciones de Oriente Medio están cerca de niveles normales, pero dependen de la escolta militar estadounidense y de rutas alternativas por oleoductos, lo que hace que el tránsito sea frágil y reversible en cualquier momento.
2. Las fuerzas hutíes continúan atacando las instalaciones energéticas de Arabia Saudita y los oleoductos este-oeste; Arabia Saudita intercepta algunos misiles, el daño real está por verificarse, pero la preocupación por la seguridad de las instalaciones eleva directamente la prima.
3. En cuanto a la estructura de costos, las tarifas de los VLCC y los seguros de guerra se han disparado a niveles históricos, representando una proporción significativa del valor de la carga; incluso con la recuperación del flujo, el costo en destino sigue siendo alto.
4. En el plano diplomático, Trump ha dicho que el conflicto podría terminar, Irán está dispuesto a dialogar, pero sin acuerdo, con elecciones intermedias y riesgos militares coexistiendo, el mercado no quiere descontar la incertidumbre prematuramente.
Análisis de la evolución del precio del petróleo:
El viernes pasado el Brent $BZ cerró en 116,72 dólares, esta semana ha caído algo pero sigue en niveles altos.
A corto plazo, si no hay ataques importantes y las señales diplomáticas de distensión son claras, la prima de riesgo podría aliviarse y los precios estarían presionados;
Si las instalaciones sufren daños sustanciales o se interrumpe el transporte marítimo, es fácil que los precios vuelvan a subir.
La evolución a medio plazo dependerá de si el riesgo se reduce realmente, y no solo del aumento del volumen de transporte. Hermanas, lo que más hay que vigilar en esta caída de ETH no son los números de la bajada, sino la aparición simultánea de “precio débil, soporte cercano y muchos largos apretados” 😮💨
Estos dos días ETH ha caído desde 2368 hasta cerca de 2291, no ha sido sin rebotes, pero cada vez no ha logrado revertir la estructura bajista. Ahora ha vuelto a unos 2312, parece que se estabiliza, pero yo me pregunto: ¿realmente alguien está comprando, o es solo un respiro en la caída? 🤔
Mirando los datos, las cuentas en largo son 71.52%, en corto 28.48%, ratio largo/corto 2.51. El sentimiento claramente es alcista, pero muchas cuentas largas no equivalen a fuerza de capital, y menos a que el precio tenga que subir. Lo peor es que todos esperen un rebote y el precio se quede estancado, cuando aparezca la venta por decepción, el mercado puede ponerse peor 😣
Por eso sigo con una visión bajista: la tendencia se está debilitando, el soporte clave está cerca, pero los largos están cada vez más apretados. No escuches a nadie que grite fuerte, solo mira hacia dónde rompe el precio. Antes de que el soporte se rompa, no te apresures a abrir cortos, y si se rompe, tampoco cierres los ojos para comprar barato, primero observa si la absorción es real o no 👀
$ETH $BTC
#本周将公布10月FOMC利率决议 #SKhynixQ3HBM4Earnings El dilema de valoración de los tokens de servicio $FIL: los tokens son entradas para consumir servicios.
Los usuarios quieren servicios, no tokens. Tras el pago, los proveedores de servicios suelen liquidar inmediatamente para cubrir costes.
Más pedidos = más ingresos, lo que también significa mayor presión de venta.
El staking solo puede retrasar la presión de venta, no resolverla fundamentalmente.
Solo formando un ecosistema donde la acumulación espontánea de tokens para liquidación y la demanda de tokens bloqueados superen continuamente el desbloqueo.El hermano Maji esta vez realmente fue una derrota total.
Según los datos en cadena recientes, su posición larga de Ethereum con apalancamiento 25x fue liquidada completamente por el sistema. La pérdida acumulada alcanzó los 35,37 millones de dólares. Ahora en su cuenta solo quedan 5357 dólares.
¿A qué equivale tener poco más de 5000 dólares? En el actual mundo cripto, ni siquiera alcanza para mover un perro callejero decente. Mirar esta serie de números realmente pone la piel de gallina.
Pero lo más surrealista no es cuánto perdió, sino su reacción tras la liquidación.
Sin siquiera tomar un respiro, volvió a abrir otra posición larga de ETH con apalancamiento 25x, esta vez con 115 ETH.
¿Qué estará pensando?
¿Realmente se quedó sin balas y quiere usar esos últimos 5000 dólares para intentar una remontada contra viento y marea?
¿O es el típico error del jugador, creyendo que "después de tantas pérdidas, esta vez seguro habrá un rebote"?
No es que sea un insensible al peligro, es que está cegado por la codicia.
Al verlo a él, y luego mirarnos a nosotros mismos.
Nosotros, los pequeños inversores, perdemos unos miles y no podemos dormir por la noche. Él pierde más de treinta millones y ni siquiera frunce el ceño, sigue operando.
En esta trituradora de apalancamiento, no importa si eres un magnate con más de cien millones o un pequeño inversor con unos pocos miles de dólares, una vez que te enganchas, el final es el mismo: hasta perder la última bala.
¿Crees que esos últimos 5000 dólares aguantarán hasta un gran rebote de ETH?
¿O mañana por la mañana se habrán esfumado también esos 5000 dólares?
Lo anterior es un resumen de datos en cadena, no constituye ninguna recomendación de inversión.
$ETH $BTC Primero, un poco de escepticismo: el rápido aumento de los depósitos de acciones tokenizadas no significa que este negocio ya esté consolidado. Según Cryptopolitan, los datos de Token Terminal muestran que los depósitos de acciones tokenizadas en protocolos DeFi superaron los 300 millones de dólares, frente a 262 millones el mes pasado y aproximadamente 11,8 millones hace un año, con un crecimiento interanual del 2451,5%. Lo que me preocupa más es que el mercado está tomando el crecimiento de los depósitos como una señal directa de madurez de la demanda.
Tengo dos razones para esto. Primero, la base es baja, por lo que el aumento llama fácilmente la atención; el tamaño de los depósitos puede indicar la acumulación de activos, pero no se puede juzgar solo por eso cuántas personas están comerciando, tomando préstamos o usando el servicio de forma continua. Segundo, estos depósitos están distribuidos entre 20 emisores y 10 blockchains, y la cobertura no equivale a interoperabilidad líquida. Mi suposición es que, si los fondos están dispersos y es difícil usarlos entre plataformas, entonces el aumento en la escala contable no necesariamente mejora la experiencia de transacción para el usuario común.
Pero tampoco quiero ser excesivamente pesimista y buscar defectos a toda costa; el aumento de depósitos en sí mismo es un progreso. Si los datos futuros muestran que la frecuencia de uso y la profundidad de las transacciones mejoran, y el crecimiento no se concentra solo en unas pocas plataformas, admitiré que lo he subestimado. Por ahora, mi juicio es: esto es una señal de que los activos están entrando en DeFi, pero no una prueba de que el modelo de negocio esté maduro. Estaré atento a qué hacen realmente con el dinero una vez que entra.¿Has recibido de nuevo el guion "Un trader que no puede comerciar con monedas no es un buen hacker"?😐
▶︎ 2026.01: Vendido a $3109
▶︎ 2026.09: Vendido de nuevo a $2679
▶︎ 2026.10: Recomprado a $2353
Una entidad misteriosa con fondos provenientes de Tornado ha comprado acumulativamente 3000.5 $ETH (7.06 millones de USD) desde el 23.10, luego los intercambió por $BTC a través del protocolo cross-chain THORChain; esta entidad había vendido previamente ETH en lotes en picos de precio y recientemente recompró en mínimos#SKhynixQ3HBM4Earnings Mucha gente ve la reanudación de las exportaciones de crudo de Oriente Medio y grita que el precio del petróleo va a caer, pero el mercado con dinero real te dice: no seas ingenuo.
El aumento en las cifras de exportación es un hecho, Arabia Saudita está esforzándose al máximo para cubrir el hueco, el flujo en algunas rutas incluso superó brevemente los niveles previos a la guerra, pero el Brent no cae, al contrario, sube una y otra vez. ¿Por qué? Porque el mercado no negocia "volumen cargado", sino "costos de entrega y sostenibilidad".
El flete es el verdadero asesino. El flete VLCC desde Oriente Medio a Asia alcanza hasta casi 37 dólares por barril, el seguro se dispara al 10% del valor del barco, la transferencia de barco a barco se ha vuelto habitual, el tiempo de viaje se alarga y la capacidad efectiva se diluye gravemente. Aunque los países productores han enviado el petróleo, el costo para los compradores ya incluye una prima alta. Las refinerías asiáticas ven sus márgenes devorados por el flete, lo que presiona su voluntad de procesamiento y a su vez afecta la elasticidad real de la demanda de crudo.
Lo más crítico está en el extremo de los productos refinados. El crudo se ha recuperado en un 70%, 80% o incluso 90%, pero los productos refinados solo alrededor de la mitad. El precio del diésel se mantiene alto durante mucho tiempo, y los costos industriales y de transporte siguen elevados. Los inventarios son bajos, y cualquier perturbación puede amplificarse fácilmente.
La prima geopolítica tampoco ha desaparecido. Los hutíes continúan hostigando las instalaciones y puertos saudíes, los ataques a petroleros son frecuentes, y el mercado siempre teme que la situación se agrave tras las elecciones. Esta expectativa de "posible deterioro en cualquier momento" sostiene los precios más que la escasez real.
En el nivel de negociación, ahora no se trata simplemente de apostar a la baja por la recuperación del suministro. El alto flete, los bajos inventarios, la tensión en los productos refinados y la prima de riesgo, cuatro factores que elevan el punto medio del precio del petróleo. #中东原油运输恢复，油价为何仍居高位？ El transporte de petróleo crudo en Oriente Medio parece haberse recuperado, pero los precios del petróleo siguen siendo difíciles de bajar; la lógica detrás es mucho más compleja que los números superficiales.
Los datos recientes muestran que las exportaciones de petróleo crudo del Golfo Pérsico han vuelto a un 90% o más del nivel previo al conflicto, y Arabia Saudita ha compensado parcialmente la ausencia total de exportaciones iraníes mediante un aumento de producción y el uso parcial del oleoducto este-oeste (puerto de Yanbu).
El flujo en el estrecho de Ormuz también ha mostrado un aumento notable. A simple vista, el suministro se está restaurando, pero el petróleo Brent sigue fluctuando en niveles altos por encima de los 110 dólares, llegando incluso a alcanzar el rango de 116-117 dólares.
La razón principal no es "si hay petróleo disponible", sino "si el petróleo puede ser entregado a los compradores de manera estable y a bajo costo".
Los costos de transporte han aumentado explosivamente. Las tarifas de los superpetroleros desde Oriente Medio a Asia se dispararon hasta 35-37 dólares por barril, un aumento de varias veces hasta más de diez veces respecto a antes del conflicto; el costo promedio mundial de transporte también subió de aproximadamente 3 dólares a más de 20 dólares. Los costos adicionales por seguros contra riesgos de guerra, transbordos entre barcos, rutas desviadas y bonificaciones a la tripulación han elevado directamente el costo hasta el punto de entrega. Las refinerías, especialmente las asiáticas, han visto sus márgenes de beneficio gravemente comprimidos, llegando incluso a pérdidas en ciertos periodos.
La recuperación del transporte de productos refinados es mucho más lenta que la del crudo. Aunque las cifras de exportación de crudo son alentadoras, el volumen de transporte de productos refinados como diésel y gasolina solo ha recuperado alrededor de la mitad del nivel previo al conflicto. La capacidad de refinación dañada en la región del Golfo y la descoordinación en la capacidad de transporte han mantenido los precios mayoristas globales del diésel casi al doble de los niveles previos a la crisis durante un largo periodo. La "brecha en tijera" entre el crudo y los productos refinados se está trasladando a los precios finales de la energía. #中东原油运输恢复，油价为何仍居高位？ $UNITREE Hace unos días quería hacer una posición larga en él, primero porque se puede ganar la tasa de financiamiento después del mercado, y segundo porque parecía que la tendencia realmente iba a revertirse. Yushi es considerada la primera acción de robots nacionales; la principal razón de la caída continua después de la salida a bolsa fue que el precio del IPO era demasiado alto, y en el primer día se duplicó, realizando todas las expectativas futuras en pocos días. Mi opinión anterior era que si bajaba a 50 dólares volvería a ser un valor infravalorado, pero dejó de caer en 60 dólares, así que también perdí perfectamente esta oportunidad. No hay duda de que el sector de inteligencia embebida será la línea principal en los próximos años, igual que ahora los chips y el almacenamiento, la demanda explotará tarde o temprano, y este sector también se multiplicará muchas veces en el futuro. Volviendo al mercado, después de que Yushi subió a 100 dólares, claramente mostró debilidad en la subida, la presión de venta superó claramente a la compra, y a corto plazo podría haber una gran corrección, pero al ver la tasa de financiamiento, ¡vaya, más del -1000% anualizado! ¿No se supone que se debe ganar la tasa de financiamiento después del mercado?Bonos del Tesoro de EE.UU. por encima del 5% + petróleo a 103 dólares, Ethereum es el más vulnerable entre los "high beta"
Desde la perspectiva macro, esta es la gravedad que enfrentan todos los activos de riesgo, pero ETH la soporta con más peso.
El rendimiento del bono a 10 años se mantiene cerca del 5%, el dólar está fuerte y el precio del petróleo supera los 103 dólares. El capital prefiere quedarse en dólares y bonos del Tesoro. Ethereum es una plataforma de contratos inteligentes de alta beta: cuando los gestores de cartera deciden reducir la exposición al riesgo, ETH es uno de los primeros activos en ser vendidos.
El alto rendimiento de los bonos del Tesoro mantiene atractivos los rendimientos reales, lo que impulsa a los gestores de cartera a reducir la exposición al riesgo en plataformas de contratos inteligentes de alta beta, y a dirigirse hacia efectivo y herramientas de deuda soberana.
Lo más problemático es la correlación. Bitcoin tiene un coeficiente de correlación superior a 0,9 con Nasdaq, Nvidia y el índice de semiconductores de Filadelfia, y Ethereum es aún más volátil que BTC. Con el enfriamiento del trading de AI y la venta de acciones tecnológicas, ETH ha caído más que BTC. BTC cae un 3%, ETH un 6%; BTC lucha en 80000, ETH cae directamente por debajo de 2300. $BTC $ETH $ZEC #本周将公布10月FOMC利率决议 #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ #中东原油运输恢复，油价为何仍居高位？ El día del informe financiero del 4 de agosto, $PLTR subió un 29,45% en un solo día.
Ahora falta una semana para el próximo informe financiero (3 de noviembre a medianoche, hora de Pekín), y el precio de la acción está oscilando alrededor de 196,75 (cierre del viernes pasado), sin una dirección clara.
Yo sigo solo dos líneas: arriba, alrededor de 209, que es el nuevo máximo de cierre de octubre; abajo, 184, que es el nivel que se mantuvo cuando retrocedió el viernes pasado. Probablemente antes del informe financiero se mantendrá oscilando entre estos niveles.
Lo interesante es que la valoración ya es bastante alta, el mercado espera ingresos del tercer trimestre alrededor de 2.16 mil millones de dólares, y con este tipo de acciones antes y después del informe, las subidas o bajadas pueden ocurrir en un solo día. Personalmente, no me gusta apostar fuertemente antes del informe.
#temporadadeinformesfinancieros #accionesUSA #informesfinancierosUSA $PLTR $NVDA
¿Crees que el día del informe será +10% o -10%? Apuesta en los comentarios.
Es una opinión personal, no es un consejo.Los amigos que han estado siguiendo la documentación oficial de BNB Chain probablemente también hayan notado que BNB Chain está desarrollando una L1 de alto rendimiento que funcionará en paralelo con BSC, usando BNB para pagar gas, hacer staking y gobernanza, sin emitir nuevos tokens, con un puente nativo de cadena cruzada; la red de pruebas está prevista para finales de 2026 y la red principal para principios de 2027. CZ también dijo directamente "Multiple chains, one coin." Según la impresión de Ajian, esta debería ser una estrategia poco común en la guerra de L1, ya que no hay emisión adicional; todo el valor de la nueva cadena se canaliza de vuelta a $BNB en lugar de diluirlo, no es de extrañar que en esta tendencia BNB se esté fortaleciendo cada vez más, el mercado ya está valorando este diseño.
Por supuesto, esta elección, aunque evita dividir a la comunidad por un fork, tiene una desventaja evidente: sin incentivos independientes para la nueva cadena, el arranque en frío será muy lento, y debe haber suficiente flujo de caja y demanda existente para que funcione, y parece que en estos dos aspectos se puede contar con un gran respaldo para prosperar 😀¿He estado haciendo posiciones cortas en $BTC, $ETH, $ZEC? No me fijo en la vela alcista inmediata, sino en los riesgos macroeconómicos que podrían surgir tras las elecciones de medio término. Si Trump decide intensificar las acciones militares contra Irán después de las elecciones, un aumento en los conflictos geopolíticos podría hacer que los precios del petróleo, la inflación y la política de la Reserva Federal vuelvan a ser fuentes de presión para el mercado, y los activos de riesgo podrían enfrentar una nueva ronda de ventas. Por supuesto, la guerra no es un guion inevitable, y el mercado podría anticipar y digerir las malas noticias. Pero prefiero estudiar los riesgos con antelación, en lugar de reaccionar solo cuando aparece un cisne negro. En BTC, ETH, ZEC, no corto por fe, sino por una evaluación del balance riesgo-recompensa. El mercado puede seguir subiendo, pero mientras la lógica no sea refutada, mantendré mi punto de vista. Lo anterior es solo una opinión personal y no constituye asesoramiento de inversión. Eso hace que el momento de los ciclos pasados sea aún menos fiable. Lo que importa más es si BTC puede completar su corrección, mantener su estructura más amplia y recuperar el impulso alcista.
Si el patrón continúa, podría seguir otro movimiento importante al alza. Si la estructura se rompe, la comparación pierde fuerza.
La historia nos da un marco, no una garantía. La confirmación del precio sigue siendo lo primero.No necesitas gastar dinero para comprar datos, estas cosas en la cadena ya son públicas, solo que nadie te dice dónde verlas.
Si quieres saber si un gran inversor está comprando o vendiendo, el primer paso no es mirar el gráfico de velas, sino inspeccionar la cartera. Entre las herramientas gratuitas, arkm puede etiquetar carteras, en la sección de posiciones institucionales puedes ver si esa persona es de confianza; debank desglosa completamente las posiciones de cualquier dirección EVM, qué moneda representa el 80%, se entiende de un vistazo.
El mayor riesgo de las monedas Meme no es que bajen, sino que las compras y no puedes venderlas. Antes de entrar en una posición, dedica dos minutos a probar los permisos de transferencia del token y revisa la distribución de las monedas; si las diez primeras direcciones fueron creadas en la última semana y además tienen registros de transferencias entre ellas, mejor abandona esa operación.
El calendario de desbloqueo es más importante que cualquier noticia positiva. Lo que dice el equipo del proyecto sobre el bloqueo y el calendario de liberación en la cadena suelen ser dos historias diferentes. Observa el ritmo de liberación diario; un aumento una semana antes del desbloqueo suele ser para proporcionar liquidez para ese desbloqueo.
No ignores los datos de liquidación. Si la tasa de financiación es positiva varios días seguidos y el volumen abierto sigue aumentando, significa que los largos están demasiado apretados; en ese momento, una vela bajista puede liquidar en cadena una gran cantidad, y en el mapa de calor de liquidaciones se puede ver dónde se acumulan.
La última verdad: todas las herramientas son gratuitas, pero si interpretas mal la dirección, igual pierdes dinero. Los datos solo te ayudan a saber qué está haciendo la contraparte, no garantizan que ganes.
$BTC#Strategy财报前瞻：BTC账面收益大幅反弹
20.9 mil millones de dólares es el legado contable del último trimestre completo rentable de Strategy como "vehículo de prima de Bitcoin".
Después del informe financiero, la lógica de valoración del mercado para MSTR inevitablemente cambiará de "cuánto beneficio contable ganó este trimestre" a "en un entorno con mNAV alrededor de 1x, qué herramientas puede usar Saylor para crear exposición incremental a BTC por acción".
132-135 dólares es la primera prueba real de si esta nueva lógica es aceptada por el mercado;
153-156 dólares es la piedra de toque para saber si la narrativa antigua aún tiene vida residual.Las ganancias de Samsung en el tercer trimestre aumentaron casi 8 veces, y la mejora en el sector de almacenamiento y fabricación por contrato ha impulsado el ánimo en la pista de chips de computación donde se encuentra AMD, pero a corto plazo los fondos no han seguido claramente esta tendencia. Mi juicio es que actualmente parece más un cambio de manos en niveles altos que una aceleración de la tendencia. En el mercado, el precio ha caído de 524.84 a 512.2, una bajada del 1.1%, la estructura de cuatro horas sigue siendo descendente, a un 16.49% por debajo del máximo, aunque en una hora ha mostrado un repunte, está solo un 1.10% por encima del mínimo, la presión de los compradores es débil; el volumen de operaciones es de 41.72 millones, ligeramente bajista, la tasa de financiación es 0.0130% indicando un pequeño pago por parte de los compradores, las posiciones abiertas son 7791 sin aumento, en los diez principales hay 17 compras y 2 ventas, con una relación de fuerza de 7.82, las órdenes de compra son abundantes pero parecen más defensivas. En cuanto a la estrategia, comprar ligeramente en 513.6 con stop loss en 508.9 y objetivo en 521.7; si sube a 522.4 y se estanca, se puede cambiar a una posición corta a corto plazo, con stop loss en 526.8 y objetivo en 514.2, con una posición individual que no supere el 20%.
——Solo es una opinión personal, no constituye consejo de inversión, les deseo éxito en sus operaciones.——
$AMD#El informe financiero del tercer trimestre de SK Hynix está próximo, ¿podrá HBM4 impulsar las ganancias?
#Las ganancias de Samsung en el tercer trimestre aumentaron casi 8 veces, el informe completo se revelará pronto
$AMD Un informe afirma que, aparte de Mag 7 (los siete gigantes tecnológicos), la IA aún no ha generado ningún retorno financiero para otras empresas estadounidenses.
La base que ofrece es: las empresas fuera de los siete gigantes no han mostrado un aumento significativo en la rentabilidad ni en los ingresos por empleado.
Pero esta conclusión tiene un problema clave: que los datos globales no hayan crecido no significa que la IA no haya creado valor.
Si se quiere medir la contribución de la IA, una forma más razonable es comparar empresas con diferentes niveles de uso de IA: ¿qué diferencias hay en productividad, costes y beneficios entre las empresas que usan más IA y las que usan menos?
Solo mirar el promedio general de todas las empresas dificulta discernir la contribución real de la IA. Factores como las tasas de interés, el coste de la energía, los salarios y los cambios en la demanda pueden afectar el resultado final.
También es discutible la forma de agrupar. Mag 7 no solo son usuarios de IA, sino también proveedores importantes de servicios en la nube, chips, modelos e infraestructura básica de IA; mientras que muchas otras empresas son más compradores de IA. Los modelos de negocio y las estructuras de ingresos de ambos grupos son diferentes, por lo que comparar directamente la rentabilidad dificulta identificar el efecto exclusivo de la IA.
El texto original también menciona la presión económica de entonces: aumento de las tasas de interés, precio del petróleo en 116 dólares por barril, alta inflación y confianza del consumidor en mínimos históricos. #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？
El beneficio operativo del informe financiero de Hynix superará las expectativas, lo cual es casi seguro. El mes pasado, la expectativa del mercado era solo de 74,1 billones, y ahora ya ha subido a 76,96 billones de wones coreanos, lo que muestra optimismo sobre el beneficio operativo del tercer trimestre de Hynix.
Pero estos días, justo cuando la inflación está aumentando y la valoración de AI se está reduciendo, recomiendo no emocionarse demasiado ni apostar por la subida del precio de las acciones.
Porque la buena noticia de que el beneficio operativo superó las expectativas ya se refleja en el precio de las acciones; el ASP de DRAM subió un 21%, NAND un 17%, y sería difícil que el beneficio operativo fuera inferior a 76 billones de wones coreanos. El núcleo de este informe financiero es en realidad la situación de HBM4.
Pero ahí es donde soy pesimista, principalmente porque el retraso de Nvidia Rubin y la prolongación de la puesta en marcha de la producción.
Además, los datos muestran que la cuota de mercado de HBM de Hynix $SKHYNIX está siendo apenas alcanzada por Samsung, y JPMorgan ya prevé que caerá del 60% al 41% el próximo año.
Ahora la política macroeconómica del won coreano tampoco es buena, y sospecho que si la guía del cuarto trimestre no es fuerte, el precio de las acciones de Hynix podría experimentar una caída lenta, donde las buenas noticias se convierten en malas.#谷歌云业务增长82%，AI投入回报如何？
El crecimiento del 82% de Google Cloud no es una burbuja, los 514.000 millones de dólares en pedidos pendientes son ingresos futuros reales.
Pero el retorno de la inversión en IA se está desarrollando de una manera de “ingresos ciertos, efectivo incierto, beneficios por verificar”.
Si el informe financiero del tercer trimestre solo confirma lo primero, sin mostrar señales de mejora marginal en el margen de beneficio y el ritmo de consumo de efectivo, entonces ese crecimiento del 82% en sí mismo podría convertirse en el punto de partida para que el mercado reevalúe "si esta factura realmente vale la pena".RADAR DE OPCIONES SPX: ¿MERCADO TRANQUILO, RIESGO EN AUMENTO?
SPX cerró el 23 de octubre en 7.623,68 (−0,47% semanal), mientras que el VIX se situó en 19,45.
Instantánea de opciones CAPITAL EX (25 de octubre):
• IV a 7 días: 15,5%, aumento de 1,9 puntos porcentuales
• Sesgo de puts: 3,5%, descenso desde 4,1%
Las opciones a corto plazo están valorando una mayor incertidumbre antes de la reunión de la Fed del 27-28 de octubre. Eso no predice necesariamente una venta masiva.
¿Desaparecerá la volatilidad tras la Fed o se extenderá hasta noviembre?
BitChoice | Satya · Análisis educativo.Para pagos al extranjero, antes solo miraba si había dinero en la cartera. Pero varios eventos recientes me hicieron cambiar el orden: primero verificar la moneda, luego hacer el pago. El primer paso es preguntar por la moneda anclada: ¿qué dinero estás realmente enviando? Hoy (26 de octubre) hay un ejemplo claro: Coinbase ha suspendido desde hoy las transferencias de la stablecoin en yenes GYEN, y el saldo restante se convertirá automáticamente en USDC al precio de mercado entre el 26 y el 30 de octubre. Según informes, el reembolso directo por parte del emisor GMO será hasta el 11 de noviembre, con una tasa de 1 GYEN por 1 yen. La misma cantidad de dinero, por un lado "convertida a USDC al precio de mercado", y por otro "reembolsada en yenes a valor nominal", no es lo mismo en absoluto. Mi lección es: no importa si el nombre de la moneda incluye dólar o no, lo que determina la moneda que finalmente gastas es si está anclada al dólar, al dólar de Hong Kong o al yen. El segundo paso es preguntar si la contraparte puede recibirla. La stablecoin en dólares de Hong Kong de HSBC, RedCoin, se integró en PayMe el 23 de octubre, permitiendo a más de 3,3 millones de usuarios y más de 100.000 comercios transferir y pagar dentro de la aplicación, pero con la condición de que la contraparte también esté en ese ecosistema. Por otro lado, Anchorpoint, liderado por Standard Chartered, fue reportado la misma semana diciendo que la versión para retail no tiene prisa por lanzarse, la versión institucional ya salió en agosto, y no se ha reiterado el calendario para la versión personal. Además, la semana pasada Visa declaró respecto a Filipinas que no hay un calendario claro para remesas con stablecoins, depende de las instituciones locales, reguladores y preparación de los usuarios. Mi enfoque es #三星Q3利润预增近8倍，完整财报即将揭晓 El "nuevo máximo de beneficios" de Samsung en el tercer trimestre no significa que su combinación de negocios se haya vuelto más saludable; al contrario, revela una estructura de pérdida sistemática de rentabilidad en su negocio no relacionado con el almacenamiento.
El aumento en el volumen de HBM4 ha llevado a DS a un extremo en los informes, mientras que los problemas de DX y la fabricación por contrato se vuelven aún más evidentes. Si hay un riesgo que merece ser valorado en el informe completo, es que la resiliencia actual de las ganancias de Samsung se basa casi por completo en la suposición de que los precios del almacenamiento no sufrirán una caída significativa; mientras que su parte no relacionada con el almacenamiento aún no ha demostrado que pueda tomar el relevo de las ganancias cuando el auge del almacenamiento alcance su punto máximo. ¿SatPay es un remedio o un veneno? Análisis fundamental de Core DAO
SatPay es el motor de generación de valor más central en la hoja de ruta Core 2026, idealmente posicionado como el nuevo banco de Bitcoin: los usuarios apuestan BTC con rendimiento para prestar stablecoins, consumen mediante tarjeta de débito, los ingresos generados por los activos apostados se usan automáticamente para pagar el préstamo, y las comisiones generadas se destinan a la recompra de CORE, conectando los activos en cadena BTCFi con el consumo fuera de línea, construyendo un ciclo virtuoso de valor para el token.
Pero actualmente se parece más a una espada de doble filo que pende sobre los fundamentos: si logra resolver con éxito los puntos de cumplimiento normativo y escalar el uso comercial masivo, SatPay será el catalizador que active el ecosistema, generando ingresos reales por comisiones, haciendo tangible la narrativa de recompra y estimulando la demanda a largo plazo de CORE.
En la realidad, se acerca más a un veneno potencial: el socio Mobilum es una fintech micro-outsourcing sin licencia bancaria, carece de permisos de pago en los mercados clave de Reino Unido y EE.UU., la cadena subyacente de emisión de tarjetas ha enfrentado crisis de licencias, el lanzamiento del producto, originalmente previsto para la primera mitad de 2026, se ha retrasado repetidamente, actualmente solo cuenta con una lista de espera y una beta muy limitada, sin flujos reales a escala.
Sumado a otras debilidades fundamentales: Core no cuenta con respaldo de capital de VC de primera línea, los nodos oficiales de validación continúan retirándose, y en agosto quedó un remanente de fichas fantasma por vulnerabilidades. La expectativa de recompra de todo el ecosistema está altamente apostada en SatPay; si el proyecto se demora a largo plazo, la confianza del mercado en toda la narrativa de ingresos BTCFi de Core se derrumbará continuamente, convirtiéndose en un veneno que lastrará el precio del token.#GENIUS法案细则发布，稳定币奖励限制调整，SNDK 作为合规叙事标的短期承压，但深跌后买盘承接迹象初现，我判断这是弱势中的修复窗口而非趋势反转。盘面矛盾点在于：1小时与4小时趋势同向下行，1小时距高 -8.42%、4小时距高 -23.6% 却均距低仅 0.60%，跌势末端钝化明显；现价 1231.8、24小时跌 0.7%，成交额仅 17.7万，缩量下杀动能不足，而订单簿前10档买卖比 1.57 显示买方占优，资金费率 0.023% 偏高说明多头仍拥挤，持仓 8.4万币本位暗藏挤压风险。策略上，激进者可在 1229.6 挂多，止损 1218.7，目标 1257.3；稳健者待反弹至 1259.8 轻仓试空，止损 1271.5，目标 1233.4，单笔仓位不超两成，费率转负即离场。
——仅为个人看法，不构成投资建议，祝交易顺利。——
$SNDK#GENIUS法案细则发布，稳定币奖励限制调整
#GENIUS法案细则发布，稳定币奖励限制调整
$SNDK 【Resumen rápido del mercado】Se pierde la barrera de 80,000, no te apresures a ser un héroe
Esta caída no es un desgaste, es un vuelco directo. BTC en el gráfico de 4 horas cae con volumen por debajo de 80,000, con un pinchazo en 79,700; ETH con una gran vela bajista cae a 2,308 y se mantiene alrededor de 2,320; SOL retrocede a 101, la barrera de 100 está en peligro. El MACD muestra barras verdes ampliándose simultáneamente, la presión de venta se acelera, esto no parece una simple corrección.
Lo más importante es que tras la ruptura el mercado no muestra estabilización a la derecha: BTC no logra recuperar los 80,000, los stops y liquidaciones en la parte inferior pueden activarse en cadena; si ETH pierde 2,300, la presión de liquidación aumentará; SOL es muy volátil, el riesgo de liquidación por apalancamiento es mayor en la caída. Aunque las posiciones largas y cortas siguen casi equilibradas (BTC corto 50.3%, ETH corto 51.4%), el precio ya ha marcado la dirección, la proporción de posiciones no evitará la ruptura.
En este momento lo peor es "comprar barato". El primer rebote tras una caída con volumen suele ser un falso impulso; sin una reducción del volumen y sin volver a superar niveles clave, lanzarse a comprar es como comprar la presión de venta. Controla tus impulsos, espera señales, es más importante que lanzarse a un rebote.
$BTC $ETH $SOL
#本周将公布10月FOMC利率决议 Tiempo de fantasía: hace 11 años compró 100,000 $ETH a un costo de $0.31, ¿cuánto queda ahora?
Respuesta: queda la mitad 🤠
Dirección 0x6C6…d2941 En febrero de 2016 vendió 50,000 a un precio promedio de $5.47 (con un retorno del 1664% en ese momento).
Y la mitad restante la mantuvo durante 9 años completos — hasta hace 4 horas recargó 1,500 monedas en el exchange (3.46 millones de dólares), ¡con un retorno asombroso del 744,017%!
Actualmente quedan 48,500 $ETH en la cartera.
¿Qué significa atravesar mercados alcistas y bajistas? Esto es la confianza de un OG. 💎🙌"Cronograma del guion bajista"
26 de octubre 08:00: Segunda vela semanal cierra por debajo de 83,000, confirmando un falso rompimiento
Días siguientes: Retroceso a la zona de soporte alcista (poco más de 70,000 a 75,000), barrido del mínimo del 15 de septiembre y luego rebote
29 de octubre 02:00: Reunión de la Reserva Federal; si no hay subida de tipos pero el PCE del día está caliente, las tasas a largo plazo podrían repuntar, el bono a 10 años vuelve cerca del 5.3%
3 de noviembre: Elecciones intermedias en EE.UU.
Mediados de noviembre: La caída del mercado de valores impulsa a BTC a bajar, las tasas a largo plazo alcanzan su pico, se forma el mínimo del cuarto trimestre
Hay otra referencia temporal: los máximos locales de julio, agosto, septiembre y octubre ocurrieron alrededor del día 21, solo agosto se extendió hasta el 3 de septiembre. Según esto, el pico de esta ronda estaría entre el 21 de octubre y el 3 de noviembre. Pero solo hay cuatro muestras, es solo una referencia.
La única condición para invalidar todo el guion es que la vela semanal del 26 de octubre cierre nuevamente por encima de 83,000.
#本周将公布10月FOMC利率决议 En el momento en que se rompió la barrera de 80,000, los más nerviosos no fueron los largos apalancados, sino las empresas que incluyeron BTC en sus informes financieros. Personas de mediana edad atrapadas por el precio de costo institucional
$BTC 80078 dólares, caída del 0.89% en 24 horas. 80,000 es la línea de costo promedio para ETF y tesorerías corporativas, calculado por Glassnode; romperla significa pérdidas flotantes generales. En 24 horas se liquidaron forzosamente 404M en posiciones largas, el interés abierto perpetuo es de 68.45B, la tasa de financiación anualizada solo queda en +7.9%, RSI 36. Si se mantiene 79,800, se espera 81,200; si se rompe, se apunta a 77,876. El punto de activación es claro: los datos de reembolso de ETF en la primera hora de apertura del mercado estadounidense el lunes.
El único que se atreve a brindar es $ZEC a 1206.61 dólares, con una caída diaria del 0.15%, pero un aumento semanal del 7.51%. La lógica es sólida: la actualización NU7 está programada para alrededor del 5 de noviembre, reduciendo el tiempo de bloque de 75 a 25 segundos, y el 60% de las tarifas se bloquearán hasta febrero de 2031. 1048 es el soporte; si cae a ese nivel, significa que las expectativas de la actualización ya se han agotado.
$ETH, que está siendo retirado mientras se traslada, a 2325.79 dólares, bajó un 1.35%. El 22 de octubre, 170,000 ETH salieron, la mayor salida diaria en tres meses, pero esa semana el ETF aún tuvo una salida neta de 221M. Si no recupera los 2400, esta salida es una mudanza, no una compra a la baja. Se debe ser cauteloso con las buenas noticias sobre OKB
22 empresas de bolsa estadounidenses se unen para resistir, el proyecto de tokenización de acciones de OKX e ICE se enfría
El plan de tokenización de acciones de la plataforma conjunta OKXICE de OKX e ICE**. La mayoría de las empresas no han explicado públicamente las razones, las preocupaciones principales se centran en cuatro aspectos:
- **Posible desconexión de precios**: el comercio en cadena puede ser las 24 horas, pero cuando la liquidez está dispersa, el precio del token puede desviarse del mercado principal de la Bolsa de Nueva York o Nasdaq.
- **Dificultad para sincronizar los derechos de los accionistas**: dividendos, votaciones, desdoblamientos y fusiones deben coincidir con los registros de valores tradicionales, de lo contrario los derechos de los titulares pueden perderse.
- **Riesgo para la marca y reputación**: si un tercero emite tokens, los inversores pueden pensar erróneamente que la empresa cotizada participa o respalda; en caso de disputas, la empresa aún puede verse afectada.
- **Quién controla las reglas**: la plataforma utiliza un mecanismo de "oposición dentro de los 30 días posteriores a la notificación". Las empresas temen entrar pasivamente en un mercado extrabursátil y perder el control sobre el lugar de negociación de sus propias acciones.
Applied Optoelectronics ha mencionado públicamente preocupaciones sobre la volatilidad del precio, la liquidez y la confusión de marca. Estas 22 empresas se refieren a arreglos específicos de tokenización de terceros en plataformas concretas, y no significan un rechazo total a las finanzas basadas en blockchain.BTC ahora está estancado alrededor de los 80,000 dólares, moviéndose de un lado a otro, ha probado tanto hacia arriba como hacia abajo, pero no quiere dar una dirección.
En la última semana, cayó dos veces por debajo de 79,500, pero fue recuperado por encima de 81,000, mientras que el volumen de operaciones se ha reducido. Este tipo de tira y afloja generalmente no dura mucho, el FOMC de este miércoles y los datos posteriores del PCE serán básicamente los árbitros.
Personalmente, estoy atento a tres números: 80,000 es la línea de vida o muerte semanal, 78,000 es el último peldaño de esta ola alcista, y solo superar los 83,500 se considerará una verdadera ruptura.
En el ámbito macro, hay una línea que fácilmente se pasa por alto: SpaceX acaba de completar una financiación de deuda de 40,000 millones de dólares, específicamente para comprar GPU. Musk mismo dijo que el mercado de deuda está prácticamente cerrado para las empresas que no tienen ingresos independientes de centros de datos de IA, y más de 200 nuevos proveedores de nube enfrentarán una consolidación.
Traducido a lenguaje común: la era de conseguir dinero contando historias está llegando a su fin, y ahora veremos quién realmente tiene flujo de caja. Esto no es una buena noticia para la narrativa en el mundo cripto relacionada con la capacidad de cómputo.
Así que mi enfoque esta semana es muy simple: no aumentar la posición, esperar a que el miércoles se definan las cosas. Si realmente voy a actuar, será cuando los 80,000 se mantengan y el volumen regrese, no ahora para adivinar la dirección. La actualización Glamsterdam de Ethereum estaba programada para activarse mañana a la 1:42 a.m. hora de Pekín en la red de prueba Hoodi, pero los desarrolladores la retiraron anticipadamente, sin una nueva fecha establecida 🤔
Razón: en la reunión de desarrolladores principales del 22 de octubre se decidió detenerla primero, porque el EIP-8037 cambió la facturación del gas para las escrituras de almacenamiento, y la auditoría descubrió que podría interactuar intencionadamente con contratos ya desplegados en la red principal; antes fallaban y se revertían, pero con la nueva regla podrían registrarse permanentemente. El plan original de aumentar el límite de gas de Hoodi a 200 millones también fue cancelado.
Sepolia ya ejecutó esta actualización el 6 de octubre; esta vez solo se retiró la configuración futura, los bloques históricos de Hoodi no se revertirán; la fecha para la red principal nunca se estableció, y la fundación dice que los usuarios comunes no tienen que hacer nada.
Mi opinión: el retraso en la red de prueba no es algo malo, es mejor ir despacio que tener problemas en la red principal. Pero con ePBS y la revaloración del gas, las esperanzas de que esta expansión llegue a la red principal este año se reducen. $ETH ya está débil, cerca de 2300, y con la reunión de política monetaria esta semana, es un factor negativo a corto plazo, pero no la causa principal de una caída.
¿Con tantas demoras en la actualización, todavía mantendrán ETH?
Fuente: Blog de la Fundación Ethereum, The Defiant, TokenPost
Solo opinión personal, no es consejo de inversión, DYOR
#以太坊 #Glamsterdam #ETH En esta ronda de la reunión de octubre, la pausa en sí misma ya no es noticia: según el criterio del CME, la probabilidad inmediata de una subida de tipos es solo del 10%, y el 94% de los economistas encuestados también esperan que se mantengan sin cambios. Lo que realmente importa es otra cosa: en el gráfico de puntos, todavía hay 12 miembros que creen que debería haber otro endurecimiento este año; si algunos miembros más agresivos llevan sus discrepancias a la votación, el mercado verá por primera vez claramente que esto no es el final, solo un respiro.
Por eso, el peso de las declaraciones de Waller es muy alto. Si su lenguaje es un poco más duro, las expectativas para diciembre se reavivarán; si evita o suaviza, los activos tendrán razón para hacer un rebote de "malas noticias ya descontadas". Actualmente, el mercado de tipos claramente cree más en lo primero: la cotización para una subida de 25 puntos básicos en diciembre ya ha subido cerca del 68%.
En la cadena y en el mercado, $BTC se estanca cerca de los 80.000; lo que molesta no es el precio, sino el ritmo. En 24 horas, la liquidación total en toda la red fue de unos 670 millones de dólares, de los cuales unos 457 millones fueron posiciones largas, lo que indica que cada vez que alguien intenta romper por encima de un nivel redondo, es fácil que la liquidez le dé una lección; pero las posiciones abiertas en contratos siguen aumentando, lo que significa que no se trata de un desenlace alcista o bajista, sino que los largos están pagando repetidamente la matrícula y los cortos están esperando confirmación.
El movimiento más probable esta semana: tras la decisión habrá un pequeño pulso emocional, el dinero inteligente no se apresurará a juzgar un regreso alcista, sino que esperará la rueda de prensa de Waller. Mientras él no cierre la puerta a diciembre, e incluso sugiera con el gráfico de puntos "una vez más", el espacio que $BTC ha luchado por abrir por encima de los 80.000 probablemente será presionado de nuevo dentro del rango. Por el contrario, si los halcones solo se quedan en palabras duras sin votar ni endurecer el lenguaje, la recuperación a corto plazo tendrá continuidad.
En resumen: la pausa no es una buena noticia, es un examen; la respuesta de Waller decidirá si los 80.000 son el suelo o el techo.Observación del flujo de fondos: el rebote sigue siendo una recuperación débil
El flujo a corto plazo ya ha disminuido, los fondos a medio plazo aún están saliendo, hoy mantenemos una perspectiva bajista.
$BTC tiene una salida neta en el mercado spot de aproximadamente 19,56 millones de dólares en 4 horas, y una salida de contratos de 257 millones de dólares; en 24 horas, el spot y los contratos han salido 64,86 millones y 385 millones de dólares respectivamente, y la salida de contratos a 30 días se amplió a 7.710 millones de dólares. El precio se mantiene por debajo de los 80.000 dólares, la reposición de fondos en 15 minutos parece más una cobertura de cortos y una compra para aprovechar el rebote en niveles bajos, insuficiente para confirmar una reversión.
$ETH es estructuralmente más débil: en 4 horas, salida de spot de 31,32 millones y salida de contratos de 192 millones; en 24 horas, el spot tiene una pequeña entrada de 1,72 millones, pero los contratos aún salen 166 millones, y la salida de contratos a 30 días es de 8.460 millones de dólares.
$SOL tiene una entrada en spot de 8,86 millones en 24 horas, pero una salida de contratos de 24,01 millones, y la salida de contratos a 30 días es de 2.000 millones de dólares, lo que indica que hay soporte en spot, pero los fondos apalancados no quieren quedarse, limitando la continuidad del rebote. ZEC tiene salidas en spot y contratos en 24 horas de 3,4 millones y 34,43 millones respectivamente, y una salida de contratos a 30 días de 1.040 millones de dólares, mostrando una retirada clara tras un fuerte declive.
A menos que los fondos a 24 horas y a 30 días cambien de dirección simultáneamente, el rebote de BTC difícilmente podrá impulsar el retorno de fondos en contratos, y ETH, SOL y ZEC aún enfrentan presión a la baja.
#本周将公布10月FOMC利率决议 El nivel de 80,000 para Bitcoin es ahora una batalla intensa entre compradores y vendedores. Sé que mucha gente está pendiente del número 75K, que es reconocido en el mercado como el próximo soporte clave, y algunos analistas también lo han mencionado, pero debes entender que entre 80,000 y 75,000 no hay un soporte decente; es una zona vacía. Si realmente se rompe el nivel de 80,000, la caída será rápida porque no hay fichas que sostengan el precio en el medio. La resistencia superior ya se ha desplazado a entre 81,000 y 82,000; solo si se recupera hasta 83,000 se considerará que esta fase ha terminado. Mi opinión es clara: antes del FOMC del miércoles, la lucha entre compradores y vendedores en el nivel de 80,000 no tiene sentido, porque sin importar la dirección, después de que se anuncien las noticias, el mercado revertirá. Lo que realmente hay que hacer es esperar, esperar a que el FOMC dé una dirección. Un detalle importante a tener en cuenta es que la tasa de hash de Bitcoin sigue alcanzando máximos históricos, pero los ingresos de los mineros han caído a un punto bajo en el ciclo del mercado. Esta divergencia indica que los mineros están diluyendo costos mediante escala, no rindiéndose ni saliendo, lo cual es una característica común en las zonas de fondo histórico, pero no significa que el fondo ya haya llegado, solo que no está muy lejos.Tiempo de fantasía: si hace 11 años compraste 100,000 $ETH a un costo de 0.31 dólares, ¿cuánto te quedaría ahora?
—— La respuesta de este OG es: queda la mitad 🤠
El antiguo megaballena de ICO 0x6C6…d2941 supuestamente vendió 50,000 ETH en febrero de 2016 a un precio promedio de 5.47 dólares (valor de 273,000 dólares), con un rendimiento del 1664 % en ese momento; sin embargo, la mitad restante ha llegado hasta ahora, y hasta hace 4 horas había depositado un total de 1,500 monedas (3.46 millones de dólares) en exchanges. Si las vendiera, el rendimiento alcanzaría un asombroso 744,017 %. Actualmente quedan 48,500 $ETH…
Dirección sospechosa de venta 0x0980B34aDE9476Dba81BCDB0F865a333793Ad1c2La fuerte demanda de capacidad de cálculo de Amazon refleja la resiliencia del gasto de capital tecnológico; si el apetito por el riesgo mejora, puede tener un efecto de soporte para BTC, pero a corto plazo el precio de la moneda está desvinculado del mercado bursátil estadounidense, y mi juicio es que la consolidación débil no ha cambiado. En el gráfico de cuatro horas, la caída desde el máximo es del 5,35%, el precio actual es 79982,5, cercano al mínimo intradía, con una caída del 0,8% en 24 horas y un volumen de negociación de solo 4,773,000 que muestra una absorción débil; la proporción de compra-venta en el libro de órdenes es 0,22, con una presión evidente de los vendedores. La tasa de financiación es 0,0098%, ligeramente neutral; no hay liquidaciones de pánico en las posiciones en moneda base de 31,000 monedas; 79322,9 es la última línea de defensa, si se pierde se abre espacio para una caída mayor. En cuanto a la estrategia, hacer posiciones cortas ligeras en el rebote cerca de 80785, con stop loss en 81365 y objetivo en 79355; si se rompe con volumen 79322,9, se puede aumentar la posición corta hasta 78480, con stop loss en 79890. Controlar la posición dentro del 20%, con stop loss estricto en caso de ruptura.
——Solo es una opinión personal, no constituye consejo de inversión, les deseo éxito en sus operaciones.——
$BTC#Informe financiero del tercer trimestre de SK Hynix próximo, ¿podrá HBM4 impulsar la rentabilidad?
#Fuerte demanda de capacidad de cálculo de AWS, ¿qué puntos destacados tiene el informe financiero del tercer trimestre de Amazon?
$BTC Al observar Amazon, es fácil dejarse llevar por una cifra especialmente grande de beneficio neto.
En el segundo trimestre, la empresa reveló que el beneficio neto incluye el impacto de ingresos relacionados con inversiones; otros ingresos no operativos en ese trimestre alcanzaron los 53.4 mil millones de dólares, principalmente relacionados con la inversión en Anthropic. Este es un ítem antes de impuestos, que no se puede simplemente restar del beneficio neto después de impuestos, pero es suficiente para recordarnos que el aumento de las ganancias del grupo no proviene necesariamente solo de la venta de productos y servicios en la nube.
Por eso, al analizar AWS esta vez, primero buscaré los ingresos y beneficios operativos por segmento, y luego revisaré el beneficio neto del grupo. Los cambios en la valoración de inversiones pueden hacer que los estados financieros se vean bien, pero el desempeño operativo del negocio en la nube refleja de manera más directa la demanda de los clientes y la eficiencia del servicio.
No rechazo los ingresos por inversiones. Invertir bien en empresas es una habilidad, pero eso y que AWS reciba pedidos, entregue capacidad de cómputo y reciba pagos de clientes son logros de naturaleza diferente.
Lo que realmente me emociona es que el crecimiento de AWS pueda continuar, que los ingresos adicionales generen beneficios razonables; y que la inversión en infraestructura se convierta gradualmente en capacidad utilizable.
Si solo te fijas en si las ganancias por acción superan las expectativas, es fácil perder la diferencia más importante: si la empresa realmente está ganando dinero con su negocio o si esta temporada simplemente coincidió con una reevaluación de inversiones. AI ya está lo suficientemente caliente, así que al leer los informes financieros, es mejor mantener la cabeza fría.
#AWS算力需求旺盛，亚马逊Q3财报有哪些看点？ Estos días, Bitcoin, el oro y el Nasdaq han caído juntos, y la primera reacción de muchos es pensar en una subida de tipos. Pero la expectativa de subida en octubre ya se ha enfriado notablemente; el mercado básicamente está esperando a diciembre o incluso a enero del próximo año, por lo que no se puede explicar simplemente con "subida de tipos". $BTC $ETH $ZEC ¿Cuál es entonces la variable que realmente está en movimiento? Una es la situación en Oriente Medio que ha impulsado el precio del petróleo, con el Brent llegando a superar los 112 dólares. Cuando sube el precio del petróleo, la preocupación por la inflación no se puede contener, y los fondos serán más cautelosos con los activos sin rendimiento. Otra es que el gasto de capital y la realización de beneficios en IA están siendo reevaluados; tras la venta de acciones tecnológicas, la presión de margen obligará a los fondos a vender activos líquidos, afectando tanto al oro como a Bitcoin. Hay otro punto que suele pasarse por alto: esta vez, los fondos refugio prefieren los bonos del Tesoro estadounidense y el efectivo en dólares, no el oro. Por eso, cuando los rendimientos de los bonos caen, el oro no necesariamente rebota de inmediato. ¿Por qué Bitcoin cae con más sensibilidad? Porque es más sensible al apalancamiento y al flujo de fondos. La caída en los rendimientos de los bonos no significa que la presión de venta desaparezca inmediatamente; lo clave es si hay nuevas compras que sostengan el mercado, y si los ETF y los contratos siguen teniendo salidas netas. Al vigilar el mercado, no te quedes atrapado en el "por qué cae". Primero observa algunas variables: si el precio del petróleo sigue firme, cómo se mueven los rendimientos de los bonos y el dólar, si la presión vendedora en las tecnológicas se alivia, y si Bitcoin y el oro muestran divergencias. Si Bitcoin rebota con un pico y el oro no reacciona, no te apresures a comprar; si el panorama macroeconómico empieza a relajarse, con el Nasdaq estabilizándose primero, luego el oro, y después Bitcoin, la señal de resonancia será más fiable. En última instancia, si la compra supera a la venta, sube; si la venta supera a la compra, baja. Macro baseLa posición de 80,000 ha sido puesta a prueba por tercera vez hoy; esta mañana hubo un pinchazo y recuperación, y por la tarde volvió a caer, lo que indica que no es una caída puntual, sino que la compra cerca del umbral realmente no puede sostenerse.
$BTC se cotiza actualmente alrededor de 79,907 dólares, con una caída del 0,81 % en 24 horas, y el mínimo intradía ha llegado cerca de los 79,368 dólares; $ETH está alrededor de 2,313 dólares, con una caída del 1,32 % en 24 horas, también manteniéndose cerca del umbral de 2,300.
Lo que merece aún más atención es la liquidez: el ETF de Bitcoin al contado en EE. UU. tuvo una salida neta combinada de aproximadamente 773 millones de dólares los días 22 y 23 de octubre, y la compra institucional aún no ha regresado.
La pérdida del umbral en sí no es lo que asusta, sino que cada recuperación es cada vez más débil; antes de que el ETF vuelva a tener entradas netas, el tiempo de consolidación por debajo de 80,000 podría ser más largo de lo esperado. $BTC rendimiento de contratos en la última semana
El mercado de contratos en general muestra características de "alto apalancamiento existente, ligera inclinación alcista moderada, liquidaciones principalmente de posiciones largas".
1️⃣ El cambio en el OI durante la semana fue pequeño, con un máximo de aproximadamente 39,250 millones de dólares, un mínimo de aproximadamente 35,140 millones de dólares y actualmente alrededor de 36,780 millones de dólares. Cuando el precio bajó, el OI no se redujo significativamente, lo que sugiere que algunos cortos están recomprando o cubriendo en niveles bajos, con una estructura general neutral a ligeramente alcista.
2️⃣ La tasa de financiamiento se mantuvo positiva, con un OI ponderado de aproximadamente +0.006%~+0.008% cada 8 horas, anualizado alrededor del 7%-9%. Esto significa que los largos continúan pagando a los cortos, y el sentimiento del mercado es alcista. La proporción de cuentas largas a cortas es de aproximadamente 2.1-2.3 (alrededor del 68%-70% de las cuentas son largas), confirmando aún más que los minoristas y cuentas pequeñas a medianas tienen una estructura inclinada hacia posiciones largas.
3️⃣ Los datos de liquidación son la característica más destacada de esta semana. El día 24 hubo liquidaciones diarias cercanas a 196 millones de dólares, de las cuales aproximadamente 179 millones fueron de posiciones largas, un pico reciente; el día 22 aproximadamente 129 millones (principalmente largos); el día 23 aproximadamente 89 millones. Las liquidaciones de posiciones largas durante toda la semana fueron claramente mayores que las de cortos, lo que indica que la corrección en el rango de 80,000 a 84,000 dólares afectó principalmente a los largos con alto apalancamiento. El día 21 hubo más liquidaciones de cortos, correspondiente a un rebote temporal.
4️⃣ Juicio integral: cuando el precio ronda por debajo de los 80,000 dólares, la absorción a corto plazo es insuficiente y no hay un flujo de capital claro a mediano plazo. Si el OI no aumenta y la tasa de financiamiento se mantiene moderadamente positiva, el rebote es más probable que sea una cobertura de cortos en lugar de un cambio de tendencia. #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ NoHoy un hermano en el grupo me preguntó, ¿hasta cuándo seguirá cayendo así? Le dije que en realidad el culpable no está en la cadena, ¡sino en la estación de servicio!
El precio actual del Brent es 116.72, el más alto desde finales de abril. Estados Unidos comenzó a retirar al personal no esencial de Arabia Saudita, el mercado apuesta a que después de las elecciones de medio término EE.UU. e Israel volverán a actuar. Si el petróleo no baja, la inflación no bajará, y la reducción de tasas seguirá siendo lejana.
$BTC rompió los 80,000, con una salida diaria de ETF de 636 millones, la mayor desde junio. Pero la semana pasada hubo una entrada neta de 300 millones: lo que se retiró fueron posiciones a corto plazo, no fondos de asignación. La línea de los 78,000 creo que la tocará y luego rebotará.
$ETH está aún más débil, ha perdido 54,000 millones en valor de mercado en tres semanas, con una caída 1.5 veces mayor que la de BTC. En el mismo grupo de ETF, el dinero entra en BTC y sale de ETH, esta vez es una máquina de retirar fondos. Si rompe los 2,300 seguiré mirando hacia los 2,180.
$SOL está defendiendo los 100. El 25 de octubre bajó a 98.61 y luego se recuperó, esta es la tercera vez que defiende ese nivel. El ecosistema está activo, pero no hay nuevas historias; aunque aguante, probablemente no subirá mucho.
Mañana por la noche es el FOMC, 90.6% de probabilidades de que no haya cambios, el verdadero punto de interés es cómo Warsh hablará de diciembre. Si se pone firme, los 80,000 podrían no mantenerse…
#本周将公布10月FOMC利率决议 La "trampa de cero tarifas" de los puentes cross-chain: procesamiento diario de 200 millones de dólares, pero ingresos por tokens cero
Los puentes cross-chain son la autopista de peaje más básica en el mundo cripto, transportando miles de millones de dólares cada día. Pero si la caseta de peaje no cobra, por muy transitada que esté la autopista, no afecta a los poseedores de tokens.
$W (Wormhole) es el rey del tráfico: procesa unos 200 millones de dólares diarios, con un total cross-chain de 58.9 mil millones de dólares. Pero DefiLlama revela que sus ingresos por protocolo son cero, el interruptor de tarifas no está activado. Aunque se diseñó un mecanismo de recompra de reservas, la falta de ingresos significa que no hay fondos para ello, y el token carece de flujo de caja realizado que lo respalde.
$ZRO (LayerZero) ya cobra y recompra, la dirección es correcta. Ha invertido un total de 112.7 millones de dólares en recompras, con un volumen bloqueado que supera la cantidad vendida en el mercado. Pero la sostenibilidad es dudosa: si las recompras se ralentizan, la presión de venta por desbloqueos hasta 2028 volverá a presionar el precio.
$LINK (Chainlink) es la referencia con tarifas claras. CCIP cobra a los usuarios, LINK es indispensable para los nodos, existiendo una relación estructural entre ambos. Pero la escala absoluta sigue limitada por la velocidad de adopción; actualmente, la compra anual de reservas representa solo alrededor del 1.2% de la capitalización de mercado.
💡 Conclusión:
Tráfico no equivale a ingresos, ingresos no equivalen a captura de tokens. Para analizar tokens cross-chain, primero pregunte: ¿cobra el protocolo? ¿Está activado el interruptor de tarifas? W es "tráfico sin cobro", ZRO es "recompras pero con dudas de sostenibilidad", LINK es "tarifas claras pero escala por expandir". Los tres están en diferentes etapas, se debe verificar la ejecución on-chain, no depender de narrativas.Simulación de la tarde: ¿Batalla para defender los 80,000? No me hagas reír, la trituradora ya está en marcha
Hermanos, buenas tardes. Los activos principales vuelven a caer de forma generalizada, tras un falso repunte no ha salido nada bueno.
¿$BTC peleando por los 80,000? Para ser franco, ahora no se trata de "defender", sino de "triturar". El precio actual de 80,089 parece mantenerse en el borde de los 80,000, pero si miras el gráfico de velas, verás que la caída escalonada del fin de semana ya tocó los 79,146, con cuatro velas diarias consecutivas a la baja y tres semanales a la baja. Los 80,000 han pasado de ser un soporte a un punto donde los alcistas y bajistas se golpean repetidamente. Los grandes jugadores mantienen el precio justo en la puerta de los 80,000 para barrer las órdenes de stop que confían en ese "umbral entero" como fe. Lo más doloroso es que en las últimas 24 horas, 196,000 personas en toda la red han sido liquidadas, perdiendo 728 millones de dólares, con un 84% de ellos siendo alcistas, y los alcistas de $BTC solos han perdido 234 millones. Esto no es una venta voluntaria, son los cadáveres que quedan tras la liquidación de los alcistas apalancados. Mi juicio es simple: hasta que no haya un volumen que recupere los 80,500–81,000, los 80,000 son solo papel mojado. Lo que realmente hay que vigilar abajo es si los 79,200 pueden sostenerse; si no, 78,400 o incluso 77,800 no son broma. Entrar ahora a comprar no es comprar en el fondo, es sumarse a la lista de liquidados.
$ETH es el principal responsable de la caída, sin discusión. Precio actual 2,319, bajando 1.03%, pero los datos muestran lo débil que está: en los últimos 30 días $ETH ha caído un 12.96%, mientras que $BTC solo un 4.71% en el mismo periodo. La relación $ETH/$BTC ha caído de 0.0319 a 0.0291, el dinero ha votado con los pies claramente. El ETF spot de Ethereum ha tenido una salida neta acumulada de 1,080 millones de dólares desde octubre, la mayor salida mensual del año, con BlackRock ETHA saliendo 75.5 millones en un solo día. Las medias móviles superiores presionan fuerte, los rebotes en 2,345 no se sostienen, y 2,300 es solo una fina barrera. Mi postura es clara: romper 2,300 es muy probable, romper 2,275 dejará un vacío abajo. No intentes atrapar el cuchillo, los que lo han hecho ya no tienen manos.
$OKB está en rojo contra la tendencia, el nivel cercano a 108 parece una falsa prosperidad, pero debo decir algo más profundo: la verdadera posición de $OKB está rondando los 120, no 108. Está en rojo no porque sea fuerte, sino porque es un mercado pequeño y fácil de manipular. La zona de doble techo entre 122 y 126.4 ha resistido más de un mes sin romper con volumen, las tasas de financiación están en negativo, el interés abierto está en mínimos de tres semanas, nadie quiere apostar dinero real para subir aquí. Todo cae y $OKB sube un poco, parece más un soporte que una tendencia. No persigas esta subida. Este tipo de rojo contra tendencia en un mercado bajista suele ser un movimiento preparatorio para una caída posterior, no el inicio de una tendencia independiente.
Finalmente, lo más importante: el verdadero árbitro esta semana no está en las velas, sino en el FOMC del miércoles. El mercado apuesta a que no habrá cambios, CME da una probabilidad de poco más del 80% a que no se mueva, pero con el petróleo en 114, las tensiones entre EE.UU. e Irán que pueden pasar de la mesa de negociaciones al campo de batalla en cualquier momento, y el rendimiento del bono a 10 años de EE.UU. aún por encima del 5%, si la Fed siquiera insinúa que en diciembre podría actuar, los activos de riesgo caerán en picado otra vez. La correlación a 7 días entre $BTC y el S&P 500 ya ha subido al 83.4%, ahora es un activo de alto beta de riesgo, no un oro digital. Antes del miércoles, lo más importante es controlar tus impulsos. Si se puede ganar la batalla para defender los 80,000 no depende de cuánto griten los alcistas, sino de si el FOMC da señales favorables y si el dinero de los ETF regresa.
Hermanos, en este mercado no temáis estar fuera, temed perder la cabeza. Sobrevivid y esperad a que se revelen las cartas.
#本周将公布10月FOMC利率决议 #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ #中东原油运输恢复，油价为何仍居高位？ Los 555 millones de dólares de Coinbase en ingresos por suscripciones y servicios en el segundo trimestre ofrecen al próximo informe del tercer trimestre una prueba de resistencia útil: sugiere que el negocio tiene colchones significativos más allá de los volúmenes spot, incluso cuando los ingresos totales del segundo trimestre cayeron alrededor del 18% interanual.
La integración de Deribit puede ampliar la mezcla, pero el informe tendrá que mostrar si ese potencial se está traduciendo en un crecimiento duradero en lugar de ser simplemente una opción estratégica.
#CoinbaseQ3DeribitImpact #AmazonQ3AWSOutlook
*Último trimestre = Éxito rotundo:*
T2: 200,6 mil millones $ vs 184 mil millones $ SUPERÓ (+20%), Ingreso operativo 27,5 mil millones $ (+43%). *AWS 42,2 mil millones $ +37%* — el más rápido en 18 trimestres, 5 aceleraciones consecutivas. T3 25: 180,2 mil millones $ vs 177,9 mil millones $ SUPERÓ, BPA 1,95 $ vs 1,57 $ (+24%).
*Por qué SÍ:*
Cartera de pedidos de AWS 496 mil millones $ (+∼100% interanual), agotada. Trainium2 500K chips totalmente suscritos, 25 mil millones $ ARR en IA. Guía 197-202 mil millones $ — consenso en la parte alta, HSBC dice 203,3 mil millones $ superados. Guía de ingreso operativo 22,5-26,5 mil millones $ vs 17,4 mil millones $ interanual — ha superado los 8 trimestres superiores consecutivos.
*Llamada: 65% SUPERÓ — AWS >35% = acción a 260-287 $. AWS Simulación de la tarde: ¿Batalla para defender los 80,000? No te apresures a ser un héroe, este es un campo de caza de liquidez.
Hermanos, buenas tardes.
Esta mañana aún estaba en 80089, ahora $BTC ha estado rozando los 79700 durante un buen rato, tocando un mínimo de 79146. Ese número 80,000 hace tiempo que dejó de ser un soporte, ahora es un imán — especialmente para atraer esas órdenes de stop loss de "rebote obligatorio en números redondos". Observa cómo la vela se frota repetidamente en el borde de los 80,000; cuanto más tiempo se frota, más acumulación de liquidaciones hay abajo. Hasta que no haya un cierre con volumen que lo recupere, no me hables de comprar en el fondo, la verdadera línea de defensa a corto plazo está en 79500–79600, si se rompe, será la zona de los 78 mil.
$ETH es más directo, ya rompió los 2300, el precio actual ronda los 2299, con una caída del 3% en 24 horas. Pero lo más molesto no es el precio, sino la tasa de financiación. El precio de $ETH está cayendo, pero la tasa sigue siendo positiva — lo que significa que los largos aún resisten y están pagando a los cortos. Esto no es un fondo, es que el apalancamiento aún no ha muerto. En las últimas 24 horas, las liquidaciones de Ethereum han sido entre 39 y 54 millones de dólares, con el 70-80% de las liquidaciones siendo posiciones largas. Meter la mano ahora no es atrapar un cuchillo que cae, es alimentar el motor de liquidaciones.
$OKB, ese rojo, se mueve alrededor de 108, siendo el único que sube en todo el mercado. Parece fuerte, ¿verdad? Los datos de Nansen no mienten: 553,000 $OKB, unos 58 millones de dólares, entraron en los exchanges en las últimas 24 horas, y el saldo en los exchanges saltó un 36%. El aumento del 160% anterior ya había elevado el ánimo, ahora las fichas se están moviendo hacia la salida. Las monedas de plataforma tienen poca liquidez, no se necesita mucho volumen para subir una vela roja, pero cuando bajan, la liquidez es tan fina como papel. No persigas, si entras ahora serás quien reciba el último golpe.
En cuanto a lo macro, el FOMC se reúne esta semana, el mercado asigna más del 92% de probabilidad a que en octubre no haya cambios y casi cero probabilidad de recorte. Muchos ven "sin subida de tipos" como algo positivo, están equivocados. Lo que realmente presiona el mercado es que la probabilidad de subida a final de año sigue por encima del 70%. Si después de la reunión de Walsh se deja alguna pista sobre diciembre, los activos de riesgo tendrán que revalorizarse. El petróleo está presionado por el riesgo entre EE.UU. e Irán, la inflación no da motivos para que la Fed afloje, y el dinero está reduciendo exposición antes del evento; esta es la lógica subyacente de la caída gradual de hoy — no es una corrección técnica, es dinero inteligente reduciendo riesgos.
El índice de miedo y codicia sigue en 50, no es extremo, lo que significa que la venta por pánico aún no ha llegado. La caída gradual es más agotadora que una caída rápida, porque no te da un alivio, solo una ilusión.
Esta tarde solo una frase: no vendas barato. Si la recuperación tras romper los 80,000 es débil, tampoco se mantendrán los 79500; antes de que la tasa de $ETH se vuelva negativa, todos los rebotes son ventanas para escapar; el rojo de $OKB es la puerta de escape de otros, no tu puerta para entrar.
Antes del FOMC, el efectivo no muerde.
#比特币矿企Riot获Anthropic算力大单 $ETH $OKB #就业数据密集公布，沃什政策立场受检验 #本周将公布10月FOMC利率决议 Por la tarde del 26 de octubre, $ETH, $SOL y $ZEC juntos, el capital está valorando tres cosas completamente diferentes. No se puede resumir con las palabras "quién es fuerte y quién es débil".
$ETH: Lo más molesto no es la caída, sino que "alguien está retirándose, alguien está huyendo"
$ETH está ahora cerca de los 2318 dólares, ha caído menos del 1% en 24 horas, pero la liquidación ha sido de 41,86 millones, la más alta de los tres. Lo más contradictorio es la estructura del capital: en la cadena se acaba de registrar la mayor salida neta diaria en casi 4 meses, aproximadamente 169,000 $ETH retirados de los exchanges; pero por otro lado, el ETF spot de Ethereum ha tenido una salida neta acumulada de más de 1,200 millones de dólares en octubre, vendido durante cuatro semanas consecutivas. Las fichas en los exchanges están desapareciendo, y el dinero del canal ETF también se está yendo, que ambas cosas ocurran simultáneamente indica que no es simplemente un "lavado de mercado". Santiment considera los 2330 dólares como una medida a corto plazo: si no se mantiene, el llamado "suelo" es solo una narrativa. La red de pruebas Glamsterdam se lanzó hoy en Hoodi, es una luz en la oscuridad, pero la red de pruebas no es la red principal, el catalizador emocional no puede reemplazar el retorno de capital.
El problema actual de $ETH no es que sea "débil", sino que es débil sin discrepancias: los bajistas no tienen prisa, los alcistas no se atreven a comprar, el ETF es como una bomba de extracción sin emociones. El más débil suele ser el último en ser atacado.
$SOL: Precio resistente, historia adecuada, pero el dinero aún no ha regresado realmente
$SOL cotiza a 100,97 dólares, ha caído solo un 0,34% en 24 horas, con liquidaciones de 4,98 millones, la más baja de los tres. La entrada neta spot es de 5,84 millones, al menos alguien está comprando cerca de 100. Las noticias no son malas: Firedancer v26.10.2 ya está listo para la red principal, la actualización Alpenglow también está en marcha, el mayor problema técnico de $SOL, el "bloqueo total", se está desmontando poco a poco con narrativas técnicas. Pero el lado del ETF no da tregua: el ETF spot de $SOL ha tenido salidas netas durante tres semanas consecutivas, acumulando más de 72 millones de dólares en el último mes. Esta es la situación incómoda de $SOL ahora: la narrativa avanza, pero el dinero del ETF se retira. El precio está atascado en la línea defensiva de 100.50–100.80, una caída por debajo podría acelerar, y solo si se recupera se puede hablar de "absorción efectiva".
$SOL no es que no pueda subir, sino que para subir necesita un nuevo comprador marginal. Alguien está comprando en la cadena, pero el ETF aún no ha cambiado de dirección, por lo que ahora actúa como "el que mantiene la estabilidad", no como "el que lidera el ataque".
$ZEC: El más fuerte, pero también el más frágil, la tasa de financiación positiva es una espada de Damocles
$ZEC cotiza a 1209,76 dólares, ha subido un 1,6% en 24 horas, el único que cerró en positivo de los tres. Pero las liquidaciones son de 5,07 millones, casi igual que $SOL, mientras que la capitalización de $ZEC es solo un tercio de la de $SOL; la misma cantidad de liquidación en un mercado más pequeño significa que la volatilidad apalancada es la más intensa de los tres. Un detalle a observar: cuando el precio cae lentamente o se mueve lateralmente, la tasa de financiación se mantiene en positivo, lo que significa que los alcistas siguen pagando para mantener sus posiciones. Esto no es una estructura fuerte y saludable, es un estancamiento donde los alcistas no se rinden y los bajistas no se retiran. La actualización NU7 se lanzará en la red principal el 5 de noviembre, la narrativa del halving y la rotación en la privacidad están presentes, pero cuanto más concentrada está la historia, menos amortiguación hay en caso de pánico.
La fortaleza de $ZEC es real y respaldada por dinero, pero también es la que puede ser contraatacada en cualquier momento. No necesita debilitarse, solo una vela bajista decente hará que la tasa de financiación positiva pase de "evidencia alcista" a "factura para los que persiguen la subida".
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Ordenando queda claro:
Fuerza del mercado: $ZEC ＞ $SOL ＞ $ETH
Absorción spot: $SOL ＞ $ZEC ＞ $ETH
Fragilidad apalancada: $ZEC ＞ $ETH ＞ $SOL
$ETH está en retirada sistemática de capital, $SOL sostiene la narrativa pero el dinero está a la espera, $ZEC mantiene la tensión entre emociones y apalancamiento. De los tres, $SOL es el más estable pero más lento, $ETH el más débil pero posiblemente el más cercano a un extremo emocional, y $ZEC el más fuerte pero el menos adecuado para perseguir.
Lo que realmente vale la pena vigilar a continuación no es el precio en sí, sino dos cosas: cuándo se estrecharán las salidas del ETF de $ETH y cuándo comenzará a caer la tasa de financiación positiva de $ZEC. La primera decidirá si $ETH sigue cayendo lentamente o rebota, la segunda decidirá si la fortaleza de $ZEC es un "relevo" o "la última carrera".
Lo anterior es un análisis del mercado y la estructura de capital, no constituye consejo de inversión. En mercados apalancados, la posición es más importante que la dirección.
#本周将公布10月FOMC利率决议 #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ #中东原油运输恢复，油价为何仍居高位？ SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？（versión simplificada）
El mercado generalmente espera que HBM4 tenga dificultades para impulsar significativamente las ganancias de SK Hynix en el tercer trimestre; el pilar del rendimiento de este trimestre sigue siendo HBM3E y el DRAM general con precios al alza.
Aunque HBM4 ya ha comenzado la entrega para la nueva plataforma de Nvidia, actualmente está en la fase de aumento de capacidad, con la tasa de rendimiento y la escala de envíos aún sin liberarse completamente. Además, el retraso en el lanzamiento de la nueva GPU de Nvidia hace que la proporción de ingresos totales de HBM4 en el tercer trimestre no sea alta y su contribución a las ganancias sea limitada; parte de la capacidad incluso se ha revertido al DRAM común.
A medio y largo plazo, HBM4 sigue siendo el punto central para elevar el nivel de rentabilidad. En comparación con la gran mejora en ancho de banda y eficiencia energética de HBM3E, el producto tiene un buen margen de precio; ya se han asegurado numerosos pedidos de suministro a largo plazo para 2026-2027. Tras la liberación de capacidad en el cuarto trimestre, se espera que aumente el margen bruto del negocio HBM, convirtiéndose en una curva de crecimiento importante en el futuro.
La competencia en la industria se está intensificando: Samsung continúa mejorando su tasa de rendimiento y Micron también ha completado la certificación, por lo que la pista HBM ha pasado de ser casi exclusiva a una competencia entre tres empresas, lo que a largo plazo comprimirá el margen de precio del producto.
El informe financiero de esta vez se centra en la tasa de rendimiento de HBM4, la guía de envíos y la situación de nuevos pedidos a largo plazo. HBM4 es la línea principal de ganancias para el próximo año, no el salvador del rendimiento del tercer trimestre; la calidad de la guía afectará directamente la percepción del mercado sobre el ciclo de almacenamiento posterior.
#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？