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🔥¡La batalla clave de BTC esta noche ha llegado! Si puede superar 82500, decidirá si los toros a corto plazo pueden demostrar aún más su fuerza.📊 Pero recuerda, atravesar un nivel de resistencia no significa una ruptura efectiva.
📈 Señales alcistas: ruptura con volumen por encima de 82500, retroceso sin romper ese nivel, y cierre continuo por encima en el corto plazo.
⚠️ Señales de riesgo: después de la ruptura, el volumen no acompaña y el precio cae rápidamente por debajo de 82500; comprar en la subida puede llevar a quedar atrapado.
🧭 Mi estrategia es esperar confirmación, no lanzarse en el primer impulso. Si se cumplen las condiciones, probar con una posición pequeña; si no logra mantenerse, no hay problema en esperar sin posición.
💬 Hermanos, ¿esta noche vais a esperar la confirmación para entrar o seguiréis pacientemente esperando la oportunidad? #美联储维持利率不变，12月加息分歧升温 Google se desplomó. Antes de que se publicara el informe financiero ayer, las ballenas que eligieron seguir aumentando sus posiciones sufrieron dos liquidaciones, con un volumen total de liquidación cercano a los 10 millones de dólares y una pérdida total superior a los 500,000 dólares. Seguir aumentando posiciones con ganancias flotantes hizo que el hermano volviera a estar en moto de una sola rueda.
Al principio pensé que este hermano tenía alguna información privilegiada, pero resulta que solo era un jugador apostando por una dirección.Antes de ver el informe financiero de Coinbase, primero verifiqué la fecha de migración de Deribit: los contratos perpetuos que antes eran soportados por Coinbase International Exchange se migraron a Deribit a partir del 1 de octubre.
Esta fecha es importante porque el tercer trimestre terminó el 30 de septiembre.
Por lo tanto, Deribit ya tenía operaciones que pueden contribuir al tercer trimestre, pero los efectos operativos generados después de completar la migración en octubre no pueden contarse anticipadamente en el trimestre anterior. La adquisición, la consolidación de negocios y la migración de la plataforma también deben entenderse por separado.
Tengo expectativas para esta integración. Con la plataforma de trading y la liquidez más concentradas, si se mejora la experiencia y se logra que los clientes usen más productos, a largo plazo hay oportunidad de fortalecer la competitividad.
Pero estos efectos deben reflejarse en datos reales de trading y operación. Completar la migración técnica solo indica que se ha avanzado un paso, pero no prueba automáticamente que los ingresos y beneficios mejoren simultáneamente.
En este informe financiero, separaré los ingresos reales del tercer trimestre del progreso de negocios divulgado para octubre. Si la dirección habla sobre la actividad de clientes y uso de productos tras la migración, eso ayudará a juzgar mejor el cuarto trimestre.
El mercado gusta de combinar una serie de buenas noticias en un solo beneficio, y entiendo esa emoción. Pero el informe financiero tiene una fecha límite clara. Incluir mejoras futuras posibles en un trimestre ya cerrado puede hacer que uno se sobrestime primero y luego se decepcione.
#Coinbase整合Deribit，Q3收入能否改善？ El informe de ganancias del tercer trimestre de Samsung ya está disponible, con 3 señales contundentes a nivel de trading👇
1️⃣ La estructura del rendimiento trimestral es singular
De un beneficio neto de 107 billones de KRW, la división de semiconductores contribuyó con el 99% del beneficio puro
La división móvil sufrió una pérdida de 0,8 billones de KRW. El negocio principal de almacenamiento AI y HBM está completamente ligado al desarrollo futuro de ingresos y beneficios de almacenamiento AI y HBM, lo que hace que la sensibilidad sea extremadamente alta.
2️⃣ Factores positivos realizados
Tanto los ingresos como la operación Perspectivas del informe financiero del Q3 de Eli Lilly LLY: la competencia y preocupaciones bajo el fuerte crecimiento de GLP-1
$LLY publicará su informe financiero del Q3 y celebrará una conferencia telefónica el 29 de octubre a las 22:00 hora de Pekín.
La expectativa unánime del mercado: ingresos de 22.610 millones de dólares, BPA ajustado de 6,26 dólares. El punto central de este informe sigue siendo la línea de GLP-1, que también es el núcleo de la valoración del mercado.
Se espera que las prescripciones de Mounjaro y Zepbound continúen aumentando, con la liberación de capacidad impulsando un fuerte crecimiento de ingresos en general; sin embargo, el control de costos del seguro médico en EE. UU. sigue presionando los precios unitarios, sumado al aumento de gastos por expansión de producción, inversión en I+D y adquisiciones externas, lo que probablemente hará que la tasa de crecimiento de las ganancias sea inferior a la de los ingresos, limitando la elasticidad de la rentabilidad.
El desarrollo futuro del mercado se divide en tres escenarios:
1. Ingresos y ventas de medicamentos combinados superan las expectativas, y se eleva la guía anual → el precio de las acciones se fortalece;
2. Los datos cumplen justo con las expectativas, lo que puede provocar una realización de ganancias y una caída tras un repunte;
3. El crecimiento de las prescripciones de medicamentos para la pérdida de peso es inferior a lo esperado, o se reduce la guía → la valoración se presiona a la baja.
Los riesgos a largo plazo provienen de la competencia de nuevos productos de empresas como Novo Nordisk y la continua reducción de precios en el lado del pago. A diferencia de los gigantes de IA con altos gastos de capital y consumo de flujo de caja, Eli Lilly es un valor farmacéutico de crecimiento con flujo de caja sólido, más adecuado para esperar una corrección antes de invertir.
Seguimiento clave: ventas de los dos medicamentos principales, avances clínicos de retatrutide, guía anual de ingresos.
#ModernaQ3财报将揭示疫苗销售趋势 #医药#美联储维持利率不变，12月加息分歧升温 Soy el hermano de inteligencia a medio plazo.
La Reserva Federal mantiene la tasa de interés en 3.75%-4.00%, conforme a lo esperado pero no es una verdadera buena noticia. La votación fue 10 a 2, dos miembros apoyaron el aumento de tasas, la división de halcones se amplió, la evaluación económica se elevó a "expansión fuerte" pero aún preocupa la inflación.
La reacción del mercado es contradictoria. Las acciones estadounidenses suben ligeramente, el dólar retrocede, pero el rendimiento del bono a 10 años sube a 5.02%. Los altos precios del petróleo aumentan el riesgo inflacionario, el Banco de Canadá sube las tasas, y las monedas globales no se han orientado hacia la relajación.
Esta noche a las 20:30, atención al PIB del tercer trimestre de EE.UU. y al PCE de septiembre, esta es la segunda prueba que provocará la próxima ronda de volatilidad.
Para $BTC y $ETH , la pausa en el aumento de tasas ya está descontada. Si los datos son más calientes, BTC podría probar los 80,000, ETH podría caer más; solo con el enfriamiento del PCE y la caída del bono y dólar estadounidense, el rebote tendrá sostenibilidad.
$ZEC
#美联储维持利率不变，12月加息分歧升温 Ya casi son las siete de la noche, hermanos, ¿han comido y bebido bien? El mercado general está indeciso y sin dirección, pero acabo de echar un vistazo a los datos de varias altcoins populares, esto no es falta de mercado, claramente los grandes jugadores están organizando una gran batalla de supervivencia, así que rápido les hago un resumen a los hermanos.
Primero veamos $HYPE, precio actual 85.6, ha hecho un fuerte movimiento alcista con una gran vela, la relación largo-corto en 4 horas subió a 2.19, el volumen de posiciones se disparó, esto indica que los grandes jugadores están comprando con dinero real, los pequeños inversores están siguiendo frenéticamente, aunque el vehículo es pesado, el impulso es muy fuerte, en este tipo de mercado de squeeze no intenten tocar el techo a la ligera.
Luego $NEAR, precio actual 4.41, cayó casi un 6%, lo más absurdo es la relación largo-corto, que subió forzosamente desde 1.59 en el fondo hasta 2.25, esto indica que mientras baja, los pequeños inversores compran más, están comprando desesperadamente en el fondo. Con tanto apalancamiento largo, los grandes jugadores no limpiarán a los compradores en el fondo, no habrá subida.
Finalmente $ZEC, precio actual 1270, bajó un 3.3% lentamente, la relación largo-corto está en un nivel extremadamente bajo de 0.79, el volumen de posiciones sigue bajando, los pequeños inversores están vendiendo en corto frenéticamente en el techo, los cortos están extremadamente saturados, con estos datos inversos extremos, si el mercado general se activa un poco, es muy probable que haya un short squeeze.
Resumen: ahora los grandes jugadores están haciendo movimientos locales, $HYPE subiendo violentamente, $NEAR atrayendo para luego matar a los largos, $ZEC preparando un squeeze, así que no persigan subidas ni vendan en pánico, si no entienden, mejor mantengan las manos quietas.
¿Qué tienen ustedes esta noche? ¿Qué opinan de estas altcoins populares? ¿Son alcistas o bajistas?
#美联储维持利率不变，12月加息分歧升温 El mercado nocturno se siente helado. Después de la reunión del FOMC, el mercado no celebró, sino que se mantuvo plano antes de la publicación de los datos del PIB y el PCE. BTC cayó hasta cerca de 80,200 y apenas se sostiene, ETH se desplomó directamente a 2,310, SOL es el más afectado, en 100.19, a punto de romper los cien. En 24 horas, la liquidación total en la red fue de 259 millones de dólares, con 156 millones en posiciones cortas y solo 103 millones en posiciones largas. Los que apostaron a la baja hace unos días ahora son combustible, pero eso no significa que los alcistas ganen, el precio no ha subido en absoluto.
El panorama del ETF es aún más extraño. El ETF de BTC al contado ha tenido entradas netas durante 3 días consecutivos, BlackRock IBIT compró 136 millones de dólares en un día, las instituciones están comprando discretamente, pero ETH tuvo salidas netas, el capital está sesgado. La dominancia de BTC se disparó al 60.1%, la liquidez de las altcoins se está agotando.
Esta noche a las 20:30 se publicarán los datos. Si los datos son fuertes, aumentará la expectativa de subidas de tipos y BTC podría caer a 79,500; si los datos son moderados, habrá oportunidad de tocar 81,500.
Con las posiciones que tengo, la estrategia está clara: las posiciones largas en ETH a 2308 y en SOL a 104.31 están aguantando firmes. El soporte para ETH está en 2280, si cae por debajo se corta; para SOL, el punto crítico es 100, si cierra por debajo se reduce la posición. BTC está vigilando el soporte en 79,500, no moverse antes de que salgan los datos. Apalancamiento limitado a 5 veces, esta noche no se apuesta por la dirección, se apuesta a quién se rinde primero tras la publicación de los datos. Mantener el capital es lo más importante. #美联储维持利率不变，12月加息分歧升温 🔥No subir las tasas no significa un mercado alcista total. El rendimiento de las tres principales criptomonedas hoy ya indica que la actitud del capital hacia diferentes activos se está diversificando.
📊 BTC rebotó y tocó por encima de 81000, pero volvió a caer por debajo de 80000; a corto plazo aún necesita confirmar soporte. La entrada de ETF es una señal positiva, pero la continuidad es más importante que los datos de un solo día.
⚠️ ETH es uno que requiere paciencia para observar; antes de recuperar los 2400, arriesgarse a considerar el rebote como una reversión es peligroso. La salida de fondos institucionales merece atención, pero también hay que juzgar junto con el precio y el flujo posterior.
🌱 SOL es relativamente fuerte, la actualización Alpenglow proporciona un catalizador independiente para el mercado, pero "narrativa fuerte" no significa "precio que solo sube y no baja".
🛡️ No persigas precios altos ni compres a ciegas en mínimos, espera a que aparezcan señales. Hermanos, si solo pudierais elegir un punto clave para observar, ¿vigilaríais el nivel clave de BTC, los 2400 de ETH o la fuerza continua de SOL? #美联储维持利率不变，12月加息分歧升温 #GoogleQ3MixedResults Los contratos perpetuos van a entrar en Estados Unidos. Intercontinental Exchange, la empresa matriz de la Bolsa de Nueva York, se ha asociado con Trade.xyz para introducir los contratos perpetuos en el mercado regulado estadounidense.
Esta noticia no ha generado mucha reacción, pero podría ser el cambio más importante en el ámbito de los derivados en los últimos dos años. Los perpetuos son el producto estrella de las bolsas offshore, no tienen fecha de vencimiento y permiten mantener apalancamiento indefinidamente, sosteniendo el volumen de operaciones de todo el mercado de contratos. Siempre han estado en una zona gris: los inversores minoristas estadounidenses que quieren operar deben hacerlo a través de plataformas offshore, dejando su dinero en lugares no regulados y asumiendo el riesgo sin protección. Ahora, el grupo de bolsas local toma la iniciativa de incorporar esta categoría, dándole un estatus legal.
El precio a pagar es que el apalancamiento queda controlado. Apalancamiento bajo, margen obligatorio y respaldo de una cámara de compensación; los contratos con apalancamiento de cien veces no aparecerán en este producto. A corto plazo, esto tendrá un efecto amortiguador en las fluctuaciones intradía de $BTC. Las plataformas offshore que dependen del alto apalancamiento para generar liquidaciones en cadena no podrán replicar ese modelo en un mercado regulado, por lo que los movimientos bruscos que eliminan decenas de millones serán menos frecuentes.
Pero una menor volatilidad no significa menor riesgo; el riesgo se traslada del mercado al sistema. La liquidación respaldada por una entidad centralizada puede enfrentar problemas tradicionales de los mercados de futuros en situaciones extremas, como interrupciones, fallos en llamadas de margen o colas para liquidaciones forzosas, problemas que el mundo cripto no había experimentado antes.
$ETH y SOL se verán afectados más tarde, ya que la liquidez de sus contratos dependía más de las plataformas offshore.
Al leer esta noticia, no te fijes solo en la colaboración en sí, sino en quién está estableciendo las reglas para los contratos perpetuos.El precio actual del oro $XAU es de 4023 dólares, toda la red está vendiendo con pérdidas, pero la carta oculta de las ballenas ya ha sido revelada.
Hermanos, el precio del oro volvió a caer hoy, la caída intradía del oro al contado se amplió al 1%, cotizando a 4023,82 dólares.
La pantalla está llena de mensajes como "el oro ha tocado techo" y "el mercado alcista ha terminado", se puede sentir el pánico a través de la pantalla.
Pero si alejas un poco la cámara, mira lo que ha pasado en estos meses.
Desde septiembre, el oro en COMEX ha caído más del 9%, llegando a romper el nivel redondo de los 4000 dólares, el tamaño total de los ETF de oro en el país se ha reducido en más de 18.000 millones de yuanes, y los ETF de acciones de oro han caído más del 24%.
Toda la red grita "la lógica de refugio seguro ha fallado", pero nadie te dice que esta caída del oro no es por "crédito", sino por "liquidez".
El análisis de Guotai Fund lo dice claramente: la cadena de transmisión de esta caída del oro no es la lógica tradicional de refugio seguro.
Sino "el aumento del precio del petróleo → reavivamiento de la inflación → aumento de las expectativas de subida de tipos → subida de las tasas reales → presión sobre los activos que no generan intereses", el oro se ha convertido en la "parte perjudicada" del comercio de la inflación energética.
Lo más duro es que la corrección en el sector AI ha provocado una desapalancamiento local, y los inversores se han visto obligados a vender el oro, que es el activo más líquido, para cubrir el margen.
En palabras sencillas: no es que el oro haya fallado, es que el mercado tiene falta de efectivo y el oro es lo primero que se vende. Esto es un choque de liquidez, no una crisis de crédito. Al atardecer, las tres principales criptomonedas se deslizaron hacia abajo, con caídas alrededor del 2%. La Reserva Federal no movió las tasas, y el mercado está calculando un aumento en diciembre. En este escenario, si BTC, ETH y SOL pueden resistir depende de si hay dinero real detrás.
$BTC cerca de 80115, el dinero entra pero el precio no sube💰
Caída del 1,62% en 24 horas. El ETF spot ha tenido entradas netas durante tres días consecutivos, sumando 424 millones de dólares, y en octubre se convirtió en una entrada neta de 111 millones. Pero la media móvil de 50 días en 81831 presiona desde arriba; Glassnode dice que las órdenes de compra en 80.000 solo quedan 3,4 millones de dólares, y las grandes órdenes se han movido a entre 78.000 y 79.000.
$ETH cerca de 2318, el ETF pierde sangre todos los días 🩸
Caída del 2,16% en 24 horas. El ETF de Ethereum tuvo una salida de 21 millones de dólares el miércoles, acumulando 1.350 millones en octubre. Glamsterdam dice que la actualización a la red principal será en el cuarto trimestre, pero la fecha no está definida.
$SOL cerca de 100, lucha en el nivel redondo 🪚
Caída del 2,51% en 24 horas, en 100,1, a solo 0,1 de romper los 100. La filial de activos futuros en Hong Kong acaba de emitir notas tokenizadas en Solana, pero que las instituciones emitan notas no significa que el precio de la moneda suba.
BTC está sostenido por el dinero del ETF. Ethereum es el que peor pinta de los tres, con 1.350 millones saliendo en un mes, y sin una fecha clara para la actualización, es difícil que alguien regrese. SOL tiene noticias pero no hay demanda; si no recupera los 100, es el más vulnerable a un pinchazo. En un mercado volátil y bajista, controla tus impulsos y no persigas monedas con alta volatilidad. #美联储维持利率不变，12月加息分歧升温 #Lợi nhuận quý 3 của Samsung tăng gần 8 lần, báo cáo tài chính đầy đủ sắp được công bố 🔥 🔥 19H30 TÓRDE NOCHE 29/10 – EE.UU. ANUNCIA PIB Y PCE NÚCLEO 🇺🇸$BTC $XAU
📊 PIB trimestral – estimación inicial
• Pronóstico: 3,2%
• Periodo anterior: 2,2%
📊 PCE núcleo mensual
• Pronóstico: 0,3%
• Periodo anterior: 0,2%
🔎 IMPACTO EN CRYPTO
🔴 PCE núcleo más alto de lo previsto: Puede reducir las expectativas de que la Fed baje las tasas de interés, ejerciendo presión sobre BTC y altcoins.
🟢 PCE núcleo más bajo de lo previsto: Puede apoyar las expectativas de flexibilización de la política, generando un sentimiento positivo 🔥BTC precio actual 80200, ¡ambos lados, alcistas y bajistas, están luchando! 💣 Las estadísticas de dinero inteligente muestran 868 alcistas y 1278 bajistas, con una proporción nominal alcista/bajista del 28.99%. Pero el número de personas y la estructura de posiciones no determinan directamente la próxima subida o bajada.
📉 Costo promedio de los alcistas 85567, pérdida flotante de aproximadamente 60,56 millones de USDT, con un porcentaje de ganancia de solo 13.01%, los alcistas que entraron en niveles altos claramente están bajo presión.
📊 Costo promedio de los bajistas 76927, porcentaje de ganancia del 70.42%, pero con una pérdida flotante en cuenta de aproximadamente 104 millones de USDT. En general, los bajistas aún mantienen una ventaja de ganancia, pero también podrían enfrentar una devolución de beneficios en un rebote.
🛡️ Mi estrategia es observar primero, no abrir posiciones impulsivamente solo porque los datos favorecen a un lado. Si BTC no puede elegir dirección pronto, operar frecuentemente puede causar pérdidas repetidas. Recuerda, el efectivo también es una posición. ¿Ahora prefieres un rebote o crees que la caída aún no ha terminado? #美联储维持利率不变，12月加息分歧升温 El punto clave está en la velocidad de crecimiento, no en los ingresos. Llevar la tasa de crecimiento del negocio en la nube al 48%, superando las expectativas del mercado, indica que las órdenes de compra de capacidad informática por parte de las empresas no se han reducido; esta cuenta aún no está saldada. Primero, calculemos de dónde viene el dinero: la capacidad informática es un gasto anticipado, la depreciación se distribuye en los años siguientes, pero el flujo de caja en el periodo actual disminuye. El rendimiento de los bonos del Tesoro a largo plazo de EE.UU. sigue por encima del 4,9%; con una tasa libre de riesgo tan alta, el denominador de descuento de los activos de riesgo se mantiene alto — esta es la razón por la que la cesta ha caído en este periodo, pero el momentum se ha vuelto positivo; el precio está esperando que la tasa de interés dé una respuesta. En cuanto a la política, no hay rodeos: la retórica es limitar a los competidores y mantener la capacidad informática en el país; parte del dinero se extrae del control de exportaciones y otra parte viene de subsidios, pero el resultado es el mismo — el capital se canaliza hacia los centros de datos. No pretendo ser neutral, esto es un drenaje a corto plazo para las criptomonedas. Históricamente, alguien ha pagado esta cuenta. En la fiebre ferroviaria británica de los años 1840, las vías se tendieron más rápido que el flujo de pasajeros, los accionistas perdieron todo, pero la red ferroviaria quedó. La capacidad informática está siguiendo el mismo camino: la infraestructura se consolida, los especuladores pierden. Mi dirección en esta ronda no ha cambiado: BTC cotiza a 80,202, stop loss en 79,648, take profit en 81,126, ratio riesgo/beneficio 1,67 a 1. Los verdaderamente eliminados son aquellos que toman la historia de la capacidad informática como una historia directa del precio de la moneda. Muchos pueden no estar de acuerdo conmigo, pero seguro que tengo más datos analizados y una estrategia propia.🔥BTC precio actual 80200, ¡mira primero cómo se posiciona el dinero inteligente antes de hacer tu orden!📊 2358 traders participaron en la estadística, la proporción nominal de largos a cortos es 28.99%, la batalla de posiciones entre ambos lados es más importante que la subida o bajada superficial.
🐂 868 alcistas, con posiciones por aproximadamente 8.38 mil millones de USDT, costo promedio 85567, pérdida flotante de aproximadamente 60.56 millones, proporción de ganancia solo 13.01%. La presión sobre las posiciones largas en niveles altos no es pequeña, si el rebote puede continuar sigue siendo una incógnita.
🐻 1278 bajistas, con posiciones por aproximadamente 28.9 mil millones de USDT, costo promedio 76927, pérdida flotante de aproximadamente 104 millones, proporción de ganancia 70.42%. En general, los bajistas aún tienen ganancias, pero tampoco están sin presión.
⚠️ ¡No te apresures a apostar por una dirección hoy! El costo de los alcistas está arriba, el costo de los bajistas está abajo, BTC está entre los costos de ambos lados, en el corto plazo es fácil que haya tironeos repetidos. ¿Crees que primero barrerán a los alcistas o primero exprimirá a los bajistas? #美联储维持利率不变，12月加息分歧升温 #三星Q3营业利润创新高，净利润不及预期
Informe financiero del tercer trimestre de Samsung: el más rentable de la historia, pero aún así decepciona al mercado
El 29 de octubre, Samsung Electronics presentó un informe trimestral "dividido": el beneficio operativo alcanzó un récord histórico para una empresa tecnológica, pero el beneficio neto hizo caer el precio de las acciones.
Datos clave de un vistazo:
📊 Ingresos 195,25 billones de wones surcoreanos, +127% interanual, récord por cuarto trimestre consecutivo
💰 Beneficio operativo 107,44 billones de wones surcoreanos, +783% interanual, +20% respecto al trimestre anterior, primera vez que una empresa tecnológica global supera los 100 billones de wones en un solo trimestre
📉 Beneficio neto 75,21 billones de wones surcoreanos, expectativa del mercado 89,06 billones, casi 14 billones menos
📈 Margen operativo 55%, pero el margen neto cayó del 41,8% en el segundo trimestre al 38,5%
El sector de semiconductores es el único motor y también el único "problema". El departamento DS tuvo un beneficio operativo trimestral de 106,5 billones de wones, aportando más del 99% del beneficio del grupo, con un margen del 72%. La producción de HBM4 aumentó, la demanda de SSD para servidores supera la oferta, y los precios de toda la gama de almacenamiento subieron; los ingresos del negocio de almacenamiento fueron 140,7 billones, un aumento interanual del 427%. Pero incluso esta "máquina de imprimir dinero" obtuvo 106,5 billones, menos que los optimistas 108,5 billones previstos por los analistas, una diferencia de unos 2 billones. El mercado no se queja de que gane poco, sino de que en el momento más próspero para el almacenamiento AI no haya exprimido un margen de beneficio más extremo ante la escasez de oferta.
Por otro lado, los móviles están "pagando la deuda" al sector de semiconductores. El departamento MX tuvo ingresos de 37,7 billones, aún en crecimiento interanual, pero el beneficio operativo fue de -6000 millones de wones, mientras que el año pasado fue +3,6 billones. La razón es irónica: los móviles necesitan memoria, y el aumento de precios de la memoria es la fuente del gran aumento de beneficios de los semiconductores de Samsung. En un mismo grupo, cuanto más gana la cadena de suministro, más difícil lo pasa el terminal final.
La brecha en el beneficio neto proviene de factores no operativos. Los gastos financieros de 9,5 billones redujeron el beneficio antes de impuestos de 107,4 billones a 98,5 billones, y tras deducir 23,4 billones en impuestos, el beneficio neto quedó en 75,21 billones. Se trata de un impacto no operativo, no una desaceleración del negocio principal, pero el mercado no tuvo paciencia para escuchar explicaciones ante beneficios récord.
Tras la publicación del informe, las acciones de Samsung cayeron más del 6% en la sesión. La inversión de capital se elevó a 84,4 billones de wones (52,7 billones en 2025), con 76,8 billones destinados a chips, interpretado a corto plazo como consumo de flujo de caja y a medio-largo plazo generando preocupación sobre si la expansión podría poner fin prematuramente al auge del almacenamiento.
Pero la señal industrial no se ha debilitado. Samsung advierte que la escasez de chips será más grave en 2025 que en 2026, y el plan para la producción en masa de HBM4E en la primera mitad de 2027 sigue en marcha. La caída se debe a la diferencia de decenas de billones entre el beneficio neto trimestral y las expectativas optimistas, no a la narrativa subyacente del almacenamiento AI.
En resumen: los semiconductores han llevado a Samsung a un nivel de beneficios sin precedentes, mientras que los móviles y los factores no operativos lo han devuelto a la mirada crítica del mercado. El récord es real, y la decepción también."Un colchón del 1,99% para la volatilidad con apalancamiento de 50 veces en $DOGE: ese es el punto más peligroso de esta operación."
$DOGE con apalancamiento de 50 veces, de 0.07659 a 0.07812, +99,88%. Mirándolo al revés: solo necesita caer alrededor del 2,00% para que ese 99% desaparezca por completo.
¿Qué significa un 2,00% en $DOGE? Un pinchazo normal a la baja, o incluso una gran orden de venta en el libro de órdenes. Es decir, esta operación no necesita que desaparezcan las buenas noticias, ni un cambio de tendencia, ni siquiera que alguien haga un corto a propósito: solo una corrección técnica es suficiente para borrarla.
El apalancamiento de 50 veces amplifica el 1,99% a un 99%, pero también convierte un 2,00% en cero. Te da enormes ganancias, pero está siempre listo para recuperarlas.
El mercado en sí se mantiene firme: el precio se mueve en niveles altos. Pero el soporte clave está cerca abajo.
Por eso nunca decido cerrar basándome en "cuánto he ganado", solo miro qué tan lejos está del precio de entrada. El 1,99% parece un colchón, pero la volatilidad del mercado nunca es lógica.
Solo hay una acción: asegurar el capital y empujar hacia arriba, en el peor de los casos cerrar en cero, sin ampliar la exposición. $BTC $ETH #美联储维持利率不变，12月加息分歧升温 Cómo juzgo que será 1. Alta probabilidad de superar expectativas, pero no es lo principal Entender que el EPS se ajustó de 46,11 USD hace un mes a 46,67 USD, y de 43,94 USD hace tres meses — la expectativa es una revisión al alza mes a mes, lo que indica que la cadena industrial está cumpliendo (SK Hynix, Micron, Seagate, Western Digital reportaron todos resultados fuertes). Sumado al historial de cuatro superaciones consecutivas, un EPS entre 48-52 USD es la base para la argumentación. Pero la reacción del precio de la acción no depende de lo que ya ocurrió, sino de la guía para el Q2. 2. Los tres números que realmente determinan el precio de la acción Qué mirar y por qué es la línea de aprobación Q2 Ingresos > 12.870 millones USD (consenso) Si es menor, el mercado empezará a asumir que "el ciclo ha tocado techo". Si el margen bruto puede seguir subiendo mes a mes La señal del tope del ciclo de almacenamiento siempre es que el margen bruto se estabilice primero, no los ingresos. Si el precio del contrato NAND puede tener una nueva ronda de aumentos Esta es la única evidencia del poder de fijación de precios. 3. Un hecho que debes saber: el mercado ya está apostando a que "ha tocado techo" Precio de la acción 1.404,77 USD, EPS TTM 46,07 USD → PER estático 30,5 veces Pero calculando con EPS FY2027 208,94 USD → PER prospectivo solo 6,7 veces Una empresa que subió un 641% en 52 semanas, con un PER prospectivo de solo 6,7 veces — esto indica que el mercado no cree en absoluto que el número 208 pueda mantenerse. La regla para las acciones de almacenamiento es: el PER más bajo es cuando más peligro hay, porque es cuando las ganancias son populares. 4. Resultado y precio correspondiente Superar expectativas + guía fuerte (Q2 > 14.000 millones USD) probabilidad 35%+12%~+2 ¿Quién gana dinero realmente con el trading de criptomonedas? Los que ganan dinero y los que "trading" suelen no ser el mismo grupo.
En el lado de los pequeños inversores, aproximadamente el 70% de las direcciones de trading pierden dinero, mientras que el 0,0385% de las direcciones principales se llevan más del 70% de las ganancias; entre los traders frecuentes, más del 60% pierden, y de una muestra de 450,000, solo 254 ganaron más de 10,000 dólares.
¿Quién se lleva el dinero? Los exchanges y los creadores de mercado primero cobran comisiones, asegurándose ganancias en cualquier situación; los internos y manipuladores aprovechan la asimetría de información y ventajas estructurales para cosechar beneficios, vendiendo simultáneamente desde billeteras relacionadas; los KOLs muestran pérdidas en sus billeteras públicas, pero las billeteras relacionadas ganan dinero.
El supuesto "casi el 60% de ganancias" proviene mayormente de jugadores veteranos que han sobrevivido más de tres años, mientras que los que pierden y salen del mercado no se contabilizan. El sesgo del superviviente es el mayor filtro en el mundo cripto.
En resumen: el dinero que se gana en el trading no es el dinero del "trading" en sí, sino el dinero de las comisiones, la asimetría de información, las ventajas estructurales y el derecho a cosechar. Los pequeños inversores no son inversores, son la propia liquidez.
Por eso, tanto los que ya han perdido como los que están temporalmente ganando son solo liquidez; la gente nace creyéndose lista, engañándose a sí misma y siendo engañada. Creen que son más inteligentes que los demás, por eso seguimos en el mercado demostrando nuestra singularidad, demostrando que somos ese uno entre un millón, sin saber que eso es extremadamente raro.Esta mañana dije que el reembolso de 14,49 millones de HyperLabs no era gran cosa, pero al mediodía llegó otra transacción: una ballena transfirió 387,000 HYPE a Coinbase, que según el precio actual que consulté, supera los 30 millones.
Las noticias de hoy sobre HYPE básicamente van en una sola dirección. Pero en el mercado, el precio actual es 79,4, el mínimo en 24 horas fue 78,14, esta mañana bajó y luego se recuperó, y la tasa de comisión sigue siendo ligeramente positiva.
Es aún más interesante al comparar el volumen: en OKX, el volumen de HYPE en 24 horas fue de 1,81 millones, y esta transferencia representa una quinta parte de eso; el interés abierto se mantiene estable cerca de los 100 millones de dólares. El dinero se está moviendo hacia los exchanges, y el precio sigue por encima de 78.
El nivel de 78 se ha defendido dos veces hoy. No voy a adivinar cuándo llegará la tercera vez ni si se mantendrá. No he movido mi posición, seguiré observando.
#美联储维持利率不变，12月加息分歧升温 Al caer el martillo de no subir los tipos, las posturas de arranque de BTC, ETH y $SOL son completamente diferentes:
BTC es sin duda el abanderado del rebote de alivio, llegando a superar los 81000, tras un pinchazo matutino en 79919 que se recuperó rápidamente; la entrada neta continua durante 3 días en el ETF spot confirma que las instituciones han descontado "todas las malas noticias". Pero Powell enfatizó que la inflación sigue siendo alta, sumado a las discrepancias sobre la subida de tipos en diciembre y el elevado rendimiento de los bonos estadounidenses, por lo que antes de las elecciones intermedias del día 3 es difícil que haya una subida unilateral fuerte; el nivel de 80 mil sigue siendo el núcleo de la batalla entre alcistas y bajistas.
ETH es el más débil entre los principales, con un rebote débil tras la decisión, menos del 0,5%, perdiendo completamente la oportunidad de beneficio. La razón radica en la continua venta por parte de las instituciones: la semana pasada el ETF spot de ETH tuvo una salida neta de 576,9 millones de dólares en cinco días, la mayor salida en cinco días del año, lo que indica una reducción estructural de posiciones. Sin recuperar los 2400, es difícil hablar de reversión; su alta beta está siendo temporalmente abandonada por las instituciones.
SOL es el paquete prometedor de L1, con la actualización Alpenglow que aporta una narrativa independiente junto con el soporte del ecosistema, tras la decisión subió más del 1,2%, con una clara preferencia de fondos en cadena. A corto plazo, la resiliencia del ecosistema SOL es suficiente, pero bajo la presión macroeconómica general, se debe prevenir la corrección, manteniendo posiciones ligeras y defensivas.
La Reserva Federal mantiene los tipos sin cambios, y las discrepancias sobre la subida en diciembre se intensifican $BTC $ETH $ZEC 20261029
3. Los grandes inversores no venden BTC, mientras los pequeños inversores trasladan frenéticamente monedas a los exchanges, no se veía algo tan intenso en medio año
1. Primero veamos a los pequeños inversores
En abril, se transfirieron 5,500 millones de dólares en BTC a los exchanges en un mes, ahora son 10,750 millones, el doble
Transferir monedas no es igual a venderlas, pero que las monedas entren en un exchange significa que pueden venderse en cualquier momento, los pequeños inversores tienen miedo, el precio está estancado en 80,000, quieren rebotar y recuperar pérdidas, así que corren rápido
2. Ahora veamos a las ballenas
Desde finales de agosto, las transferencias han disminuido un 36%, el volumen transferido por los pequeños inversores es 2.8 veces el de las ballenas
Las monedas están acumuladas a precios bajos, vender a 80,000 no es rentable. Los datos de inflación de octubre cayeron un 3.3%, pero ellos siguen sin moverse, no es que huyan, están esperando un mejor precio
3. Ahora veamos quién venderá
Si el precio sube más, los grandes inversores seguirán sin moverse, los que venderán serán solo los pequeños inversores, que huirán a mitad de la subida
Si los grandes se mueven, los vendedores se duplican y la caída será más rápida
4. De miércoles a viernes esta semana, BTC debe superar tres pruebas consecutivas, la primera ya pasó
1. Primera prueba
La reunión de la Reserva Federal del miércoles ya terminó, mantuvieron las tasas sin cambios, pero eso no significa que en diciembre no las cambien
Reuters preguntó a 100 economistas: los 100 levantaron la mano para un aumento en diciembre
Algunas instituciones dijeron directamente: está muy cerca de las elecciones de medio término el 3 de noviembre, esta semana deberían subir pero no pueden
2. Segunda prueba
El jueves salen los datos de inflación, se espera 3.7%, la meta de la Reserva Federal es 2%. La última vez que bajaron las tasas se apagó la tendencia, Bitcoin cayó de 82,000 a poco más de 60,000
3. Tercera prueba
El viernes vencen apuestas de Bitcoin por 11,000 millones de dólares, la mayor cantidad en la historia📊 Resumen de los últimos movimientos de las ballenas la noche del 29 de octubre 🐳
Actualmente, el sentimiento fragmentado en el mercado de las ballenas es muy fuerte; aunque los bajistas tienen una ventaja absoluta en la posición total, en la relación ganancia-pérdida están siendo dominados por los alcistas 📉.
Desde una perspectiva general, la posición total de las ballenas alcanza los 10.816 millones de dólares, de los cuales las posiciones cortas suman 5.811 millones, claramente superiores a las posiciones largas de 5.004 millones.
Pero en cuanto a ganancias y pérdidas, las posiciones largas tienen una ganancia flotante de 109 millones de dólares 📈, mientras que las posiciones cortas con gran volumen sufren una pérdida flotante de 42.6293 millones de dólares.
En cuanto a las tasas de financiamiento, sigue siendo el mismo guion: los alcistas continúan con grandes pérdidas acumuladas, pagando un total de 66.5042 millones de dólares;
mientras que los bajistas cómodamente reciben 112 millones de dólares en tasas de financiamiento 💰
Los alcistas resisten el pago de intereses, los bajistas los reciben, pero el precio en el mercado favorece a los alcistas.
Veamos ahora los movimientos específicos más recientes de las ballenas:
La actividad más intensa de los bajistas está en ETH: se han registrado dos operaciones consecutivas de "venta para abrir posiciones cortas" (1.0156 millones, 1.8539 millones), lo que indica que hay fondos decididos a apostar fuertemente a la baja en Ethereum.
En BTC la divergencia es muy marcada: hay direcciones que "venden para abrir posiciones cortas" en niveles de 870,000 y 1,170,000, pero también hay inversores que compran para abrir posiciones largas con 4.4435 millones de dólares.
El movimiento más intrigante: una ballena realizó una "compra para cerrar posiciones cortas" por 4.2913 millones de dólares, lo que indica que algunos bajistas que obtuvieron ganancias previas han decidido tomar beneficios o retirarse en esta posición actual.数据截至 18:40：HYPE 报 82.96，24 小时涨 1.3%，最近一根小时线从 79.2 一口气拉到 83.0，单小时 +4.6%、三小时 +5.3%；同一时间整个篮子跌 1.5% 到 3.7%，BTC 报 80,202、24 小时 -1.55%。这不是跟涨，这是站在对面。 先把最容易被误读的一条摆正：这不是轧空。持仓量只增了 1.16%，空头爆仓合计 2,628 美元，连个水花都不算；资金费率 0.005%、平得几乎为零，账户多空比 1.74。轧空是杠杆被打着往上抬价，这个盘面不是——是有人真金白银在现货侧把筹码拿走，做空的已经不敢再往上加。 为什么是这轮？两件真事叠在一起。第一件，9,920,000 枚的解锁窗口就落在眼前，按现价约 7.85 亿美元，这把悬了很久的剑，市场早把它算进价格里了；真到了落地那天，抛的人已经抛完，剩下的全是接货的手。第二件，HIP-3 的白名单机制上了测试网：海外老牌交易所的母公司 Payward 要做第一个受美国商品期货监管框架监管的部署方，部署方得质押 50 万枚、锁 183 天。把美国合规永续的通道接到它自己的账本上，这是估值里最贵的那一Resumen del mercado｜Multitud de posiciones largas, aumento del sentimiento apalancado en BTC, ETH y SOL
La decisión de la Reserva Federal de la madrugada emitió una señal ligeramente agresiva, la presión inflacionaria aún no se ha aliviado por completo, y el sentimiento del mercado a corto plazo está reprimido. Por la noche se publicarán los datos del PIB y del PCE, las variables macroeconómicas aún no se han despejado. Cuanto más unidireccional sea el sentimiento, mayor es la precaución ante posibles movimientos contrarios.
Según los datos de préstamos de monedas, los largos en BTC suman 1324.08 BTC, mientras que los cortos solo 72.88 BTC; en ETH, los largos son 16,100 ETH y los cortos 856.89 ETH; en SOL, los largos alcanzan 106,700 SOL y los cortos 3,412.31 SOL. Los tres principales activos muestran un claro predominio de préstamos para posiciones largas, con un evidente agrupamiento de apalancamiento en largos.
Esto indica que el sentimiento alcista está concentrado, pero también aumenta el riesgo de volatilidad por operaciones congestionadas. Antes y después de la publicación de datos macroeconómicos, si hay una desviación en las expectativas, la volatilidad contraria a corto plazo podría amplificarse. Actualmente, es más importante prestar atención a la resonancia entre el sentimiento y los datos, en lugar de a una sola dirección.
Solo se registran datos del mercado, no constituye ninguna recomendación de inversión.
$BTC $ETH $SOL
#美联储维持利率不变，12月加息分歧升温 $ETH Hermanos, después de la reunión del FOMC, Bitcoin y Ethereum no subieron sino que bajaron, pero esta vez la razón de la caída es completamente diferente a antes.
$BTC $80,140 | $ETH $2,319
Bitcoin cayó desde más de 81,700 hasta cerca de 80,140, Ethereum bajó de 2,391 a 2,319, una caída de aproximadamente 2.2% en 24 horas. La liquidación total en la red fue de 259 millones de dólares, con posiciones cortas representando 156 millones, un 60%.
La Reserva Federal mantuvo las tasas sin cambios, pero dos votos en contra asustaron al mercado. El FOMC votó 10 a 2 para mantener las tasas, con dos funcionarios a favor de un aumento de 25 puntos básicos. Esta fue la votación más dividida en 2023, Powell no dio señales dovish, y los activos de riesgo subieron y luego retrocedieron.
Pero hay una señal más importante que el precio: el apalancamiento no siguió el ritmo. Este rebote fue impulsado por el cierre de posiciones cortas, no por nuevo apalancamiento entrando, por eso la caída fue rápida.
Los fondos ETF siguen entrando, pero con clara divergencia. El 28, el ETF de Bitcoin tuvo una entrada neta de 137 millones, con IBIT acaparando 136 millones. El ETF de Ethereum tuvo una salida neta de 21.4 millones, ETHA perdió 44.8 millones, y Fidelity FETH entró con 18.8 millones, insuficiente para compensar.
Técnicamente, los 80,000 de BTC están cerca de la media móvil de 365 días, mantener ese nivel es clave para la recuperación. Los 2,300 de ETH son un nivel psicológico.Recibí la noticia: “¡El tamaño de los activos de cierto ETF de Bitcoin ha alcanzado un nuevo máximo!” ¿Inmediatamente piensas: ¿las instituciones han comprado muchas monedas otra vez?
Espera un momento, el aumento del tamaño de los activos también puede deberse a que las monedas que ya se poseían han subido de precio.
Por ejemplo, tienes una casa cuyo valor ha subido de 1 millón a 1,1 millones. El valor total de tu propiedad ha aumentado en 100.000, pero no has comprado otra casa.
El ETF funciona de manera similar. Supongamos que un fondo que solo posee Bitcoin tenía activos valorados originalmente en 10.000 millones; ignorando costos y otros factores, sin nuevas suscripciones, si BTC sube un 10%, el tamaño también puede aumentar a aproximadamente 11.000 millones.
Por lo tanto, “aumento del tamaño en 1.000 millones” y “entrada neta de 1.000 millones” son dos cosas diferentes.
Al ver noticias relacionadas, puedes comparar el tamaño del fondo, la cantidad de monedas en posesión, las participaciones en circulación y los datos de entradas netas, alineando las fechas. No confundas la valorización por aumento de precio con nuevas compras.
La próxima vez que veas “tamaño en nuevo máximo”, sabrás qué aspectos seguir investigando.
En la próxima entrega hablaremos de un tema de contratos: si la posición claramente está ganando, ¿por qué puede ser reducida automáticamente?El ETF ha tenido entradas netas durante tres días consecutivos, pero el precio de la moneda ha caído por debajo de 80,000, ¿no parece que estos dos mercados están jugando por separado?
Ayer, el ETF spot tuvo otra entrada neta de 137 millones de dólares, siendo el tercer día consecutivo. Revisé rápidamente el precio en OKX, el precio actual es 80287, el mínimo en 24 horas fue 79666, todavía está por debajo de 80,000.
En los contratos es aún más interesante. El OI sigue en 2,580 millones de dólares, esta caída prácticamente no ha provocado salidas, la tasa es de 0.035%, casi nadie se apresura a hacer posiciones largas.
Me posiciono: el dinero lento del ETF no debe tomarse como una señal de compra en el fondo. Las instituciones reequilibran sus carteras, y levantan el mercado a su manera. Por debajo de 80,000 sigo observando, no añado posiciones largas.
#美联储维持利率不变，12月加息分歧升温 $GOOGL, ¿por qué el crecimiento de ingresos del 25% no ha disipado las preocupaciones? Los ingresos de Alphabet en el tercer trimestre fueron aproximadamente 127,600 millones de dólares, pero por debajo de las expectativas del mercado; el beneficio neto cayó de aproximadamente 35,000 millones de dólares en el mismo período del año pasado a alrededor de 26,200 millones de dólares, y las ganancias por acción de 2,12 dólares también se vieron afectadas por pérdidas en inversiones patrimoniales. La expansión de ingresos y la caída de beneficios coexisten, y el mercado cuestionará el retorno del gasto de capital. Si el crecimiento de la publicidad y la nube mejora el flujo de caja y se pueden excluir las pérdidas por inversiones, los fundamentos siguen siendo sólidos; si los gastos aumentan y el margen de beneficio continúa disminuyendo, reduciré la valoración.¿Por qué el sentimiento en el mundo cripto está tan frío alrededor de los 80,000 dólares de Bitcoin? Porque el precio de Bitcoin hace tiempo que no representa el saldo de la mayoría de las cuentas de los pequeños inversores.
La razón principal es que la posición principal de muchas personas no está en Bitcoin, sino en altcoins, que pueden caer un 90% y luego otro 90%. Las caídas repetidas, los desbloqueos y las pérdidas por perseguir tendencias consumen no solo la confianza, sino también el capital para seguir participando. Algunos no es que no quieran jugar, es que realmente no tienen dinero para seguir jugando.
Los que quedan tampoco están tan dispuestos a pagar. Los proyectos lanzan valoraciones totalmente diluidas de decenas de miles de millones de dólares, sin que sus productos o ingresos hayan demostrado nada, y las expectativas de los próximos años ya se han vendido anticipadamente a los pequeños inversores. Las nuevas narrativas carecen de innovación, los conceptos antiguos se reciclan para seguir emitiendo tokens, y Meme vuelve a ser un juego de velocidad y de aprovechar la asimetría de información. Tras varias rondas de cosecha, la gente naturalmente no quiere seguir levantando el carro tan fácilmente.
Además, el capital tiene más opciones. Binance anunció el 15 de octubre que el volumen acumulado de negociación de su producto tokenizado de acciones estadounidenses, bStocks, superó los 40,000 millones de dólares, y la gestión de activos superó los 1,000 millones de dólares. Esto no prueba directamente que el dinero de las altcoins se haya ido a las acciones estadounidenses, pero sí indica que los activos de acciones estadounidenses están compitiendo por el mismo dinero y atención de los usuarios. Cuando participar en acciones estadounidenses es tan fácil como comprar criptomonedas, ¿por qué los proyectos cripto deberían seguir haciendo que los inversores paguen por una historia aún no cumplida?
Sumado a la incertidumbre macroeconómica, el capital tiene más dificultad para asumir riesgos altos de forma sostenida. El mercado no carece completamente de liquidez, sino que no hay suficiente capital incremental dispuesto a fluir hacia las altcoins, y el capital limitado se dispersa entre cada vez más tokens.Alguien me preguntó, con los contratos en descuento, ¿deberíamos esperar una caída? Mi respuesta es una sola frase: ¡Aguanta!
Primero, presento las pruebas. El contrato perpetuo de BTC está aproximadamente un 0,04% por debajo del spot, los cortos dominan en los contratos, pero en el libro de órdenes spot, la demanda dentro del rango ±1% es más fuerte que la oferta; la demanda toma la iniciativa, los contratos apuestan a la baja y el spot compra, no es el mismo juego en ambos lados.
Luego, veamos las posiciones. En el último día, las posiciones de BTC se redujeron un 1,26%, ETH un 0,75%, SOL un 1,69%, ZEC un 10,99%, y las posiciones totales en la red disminuyeron un 1,98% hasta 140.507 millones, pero el volumen de operaciones aumentó un 22,61% hasta casi 198.000 millones; volumen sube y posiciones bajan, más gente está saliendo que entrando, por eso no hablo de reversión.
Pero el corto plazo ha cambiado de sabor. En la última hora, las posiciones de BTC aumentaron un 0,03%, SOL un 0,15%, ETH solo bajó un 0,07%, ZEC solo un 0,03%, las cuatro monedas básicamente se mantienen estables, la presión de retirada masiva se detuvo. BTC se mantiene por encima de 80.000, rondando los 80.110, SOL también se mantiene cerca de 100 sin ceder, el nivel entero no se ha perdido, la demanda se atreve a seguir presente.
Así que mi estrategia está clara: antes de que salgan los datos esta noche, no voy a perseguir cortos ni a comprar en el fondo; mientras la demanda se mantenga fuerte por encima de 80.000, mantendré mis posiciones esperando que el descuento se reduzca; si la demanda se debilita y se pierde el nivel de 80.000, me retiraré inmediatamente, ¡no voy a aguantar a la fuerza! Hoy es 29 de octubre de 2026, bienvenidos a la cuarta edición del Diario de Bitcoin de Lao Wei: análisis del mercado:
Anoche estuvimos atentos a la situación de los cambios en las tasas de interés de la Reserva Federal, hoy haremos un resumen profundo.
1. Trayectoria de las tasas de interés:
Diez votos a favor, dos en contra de mantenerlas sin cambios en octubre, pero las declaraciones de Walsh y Bassett junto con la probabilidad del CME hacen que el mercado apueste por un aumento de 25 puntos básicos en diciembre, e incluso un posible aumento de 50 puntos básicos en enero del próximo año. Los dos votos en contra provienen de halcones extremos del Partido Demócrata: Cook (quien siempre ha estado en oposición a Trump) y Hark (quien abiertamente pide un "aumento agresivo"), reflejando que dentro del Partido Demócrata aún hay voces duras.
2. Dos reformas importantes de la Reserva Federal:
Primero, eliminar la guía prospectiva, ya no se dibujará una ruta futura de tasas para el mercado, a menos que haya una crisis. Esto equivale a eliminar el "poder invisible" de más de veinte años y devolver el poder de fijación de precios al mercado y a los datos económicos;
Segundo, a partir del otoño del próximo año se reducirá el número de reuniones con voto, en 2027 habrá una reunión solo para discusión sin decisiones, y en 2028 habrá dos reuniones sin votación sobre tasas. En apariencia es un ajuste de agenda, pero en esencia es reducir la influencia a corto plazo de la Reserva Federal en los mercados financieros.
3. Lógica para el mundo cripto:
Antes, la mayor incertidumbre en los ciclos venía de los "cambios bruscos" y la política inconsistente de la Reserva Federal. Si realmente la transforman en una institución neutral que solo observa datos y reduce la intervención, habrá menos variables en el mercado. Para activos de riesgo como criptomonedas y acciones estadounidenses, esta reforma que libera y devuelve el poder de fijación de precios a los datos económicos y al mercado mismo, a largo plazo representa una "liberación" para los activos de riesgo. #美联储维持利率不变，12月加息分歧升温 ¿El rebote antes del anuncio de la Reserva Federal es un cambio de tendencia o la última recolección de liquidez antes de una caída en cascada?
Mi posición corta sigue activa, pero para ser sincero, no es fácil. El 29 de octubre, BTC cotiza alrededor de 80,300 USDT, con un -1,53% en 24 horas; ETH alrededor de 2,325.55 USDT, con un -1,90% en 24 horas. Durante la sesión hubo subidas y caídas, con un máximo de BTC en 81,788.56 y ETH en 2,391.55, lo que indica que la presión de venta sigue presente arriba.
Desde el gráfico diario, el RSI(6) de BTC está en 37,69 y ETH en 31,19, acercándose a niveles bajos a corto plazo; pero ambos tienen un MACD en cruce bajista, la estructura de medias móviles de BTC es mixta y la supertendencia de ETH sigue siendo bajista. Aunque hay entrada neta de grandes órdenes, el volumen de operaciones es solo alrededor del 49% del promedio de los últimos 7 días, prefiero interpretarlo como una prueba antes del anuncio, no un cambio claro de tendencia.
Antes del anuncio de la Reserva Federal, el mercado suele experimentar movimientos de liquidez tanto al alza como a la baja. Mi posición corta no es grande, no apuesto por una caída unilateral; si continúa la subida, también dejo espacio para cubrir y hacer trading intradía para reducir costos. Lo que realmente hay que observar es si se mantiene con volumen o si tras el pico vuelve a perder fuerza.
Lo anterior es solo un análisis de mercado y no constituye asesoramiento de inversión. Al final del trimestre, una ganancia flotante de 20.900 millones de dólares cayó, pero en la puerta del granero no se vio ni un grano nuevo: esta es la diferencia entre la cuenta de cultivos jóvenes y la cuenta de ingresos reales.
El viejo agricultor mira la tierra, primero observa el clima y luego la humedad del suelo. El gran propietario que almacena cultivos de Bitcoin, su informe financiero del tercer trimestre se revelará después del cierre del mercado estadounidense el 29 de octubre, pero la estimación preliminar ya está en el campo: la ganancia por valoración a valor razonable de activos digitales es de aproximadamente 20.900 millones de dólares. Al 4 de octubre, había aproximadamente 848.000 cultivos de Bitcoin en el campo, y justo antes se recompraron acciones preferentes por unos 176 millones de dólares. ¿A qué se parece esto? A estar en el borde del campo antes de la cosecha de otoño estimando la producción: tallos altos, espigas pesadas, pero eso no significa que las semillas ya estén almacenadas; si sopla el viento y se tumban, el número de cultivos jóvenes en la cuenta debe recalcularse.
En las cuatro estaciones de toros y osos, en la época de siembra se observa la fuente de agua, en la época de cosecha se observa la capacidad del granero, y en el invierno se observa la fertilidad del suelo. Ahora que la ganancia flotante ha aumentado, es como si durante la etapa de llenado de grano de repente llegara una lluvia penetrante; el dueño de la tierra se siente optimista, pero hacia dónde dirigir el canal de agua, si el depósito de agua está asegurado o no, y si se ampliará la capacidad del granero, eso es lo realmente importante. La recompra de acciones preferentes es como rellenar primero las cuentas antiguas del depósito de agua para estabilizar la renta de la tierra y la confianza de la gente; si la ganancia en libros sigue aumentando, la financiación podría cambiar de un canal corto a un canal largo para almacenar agua, y la asignación de capital comenzará por aumentar la capacidad del granero, reparar cercas y guardar semillas, antes de hablar de expandir la siembra. No hay prisa, la temperatura acumulada no es suficiente, sembrar temprano solo estropea las plántulas.
La vinculación con el tokenizado de acciones es más como los cupones de grano en el campo que siguen la estimación de producción del granero principal. Cuando el número del granero principal sube, el campo se anima; pero los cupones de grano al final deben basarse en ingresos reales, liquidación y si el canal de agua está interrumpido o no. La ganancia flotante de 20.900 millones de dólares es como la paja que vuela con el viento en el campo, no cada grano cae en el saco. Cuanto más estrecha sea la vinculación, más gente observará la humedad del suelo, y en el borde del campo es más fácil pisar huellas desordenadas; a medio y largo plazo, hay que vigilar el canal de financiación y la asignación de capital, no la paja que levanta una ráfaga de viento.
Los 20.900 millones de dólares en libros no son granos, sino cultivos jóvenes que cambian de número con el viento; una vez que el canal de financiación cambia de rumbo, los primeros en sufrir sequía siempre serán las nuevas hileras sembradas. #strategyq3btcgains#美联储维持利率不变，12月加息分歧升温
Tras la resolución del FOMC, el mercado ha entrado en una fase de consolidación y oscilación.
BTC tocó un mínimo en 79666 y se estabilizó, actualmente opera en un rango estrecho alrededor de 80210; ETH bajó hasta 2292, ahora está en 2322, con una oscilación en el gráfico horario que se ha estrechado y un volumen de operaciones claramente reducido.
La estabilidad en las tasas de interés es solo un resultado superficial; la verdadera presión proviene de las expectativas de aumento de tasas en diciembre.
El mercado no se atreve a apostar unilateralmente, tanto compradores como vendedores prefieren esperar, por lo que se ha formado un patrón de consolidación lateral. La media móvil de 20 días sigue ejerciendo presión a la baja, esta fase es solo una consolidación débil tras una gran caída, no se puede considerar una reversión.
La resistencia a corto plazo está en 80500 y 2335, mientras que el mínimo es la línea de defensa; en adelante, el mercado seguirá oscilando en función de los datos de inflación.
$BTC $ETH $SNDK #闪迪存储业务高增长能否延续？ $BTC $SOL
"Última oportunidad antes del informe financiero, en lugar de esperar a que despegue para luego perseguirlo, es mejor posicionarse ahora.
La lógica a largo plazo es muy sólida: 15 instituciones compran unánimemente, con un precio objetivo promedio de 2205, el más optimista ve 3000, y el más conservador también da 2000.
Ritmo a corto plazo a tener en cuenta: la resistencia superior se observa primero en el rango 1430-1500, y 1350 es la línea de vida o muerte (media móvil + zona de concentración de posiciones). Si cae por debajo de 1350, los alcistas abandonan directamente.
Un recordatorio: se espera una volatilidad del 12% tras el informe, ganancias y pérdidas tienen la misma fuente, no inviertas fuertemente y usa stop loss."Los largos en contratos de $BTC aún se agrupan por encima de 78000, la liquidez por debajo de 80000 apunta a la zona de 79700
El ambiente en los contratos se está volviendo cada vez más intenso. BTCUSDT cotiza actualmente alrededor de $80,195.90, con una caída del 1.37% desde la medianoche UTC, y un rango de 24 horas que se extiende de $79,666.90 a $81,759. Desde la perspectiva de un corto, esto no es una calma tras la caída, sino una lucha de liquidez donde cada rebote es presionado hacia abajo: los largos aún esperan recuperar terreno, pero el mercado no logra mantenerse arriba.
El MACD en el marco de 1 hora sigue mostrando un cruce bajista, DIFF en -216.02, barra verde en -59.82; el precio está por debajo de la MA25 en $80,666.19, la supertendencia presiona en $81,116.78 y mantiene una dirección descendente. Lo que me alerta más es que el volumen actual es solo aproximadamente 0.48 veces el promedio de las últimas 7 horas, el rebote no cuenta con suficiente volumen para sostenerse, el mercado parece lateralizar, pero en realidad está agotando la paciencia de los largos.
La tasa de financiamiento reciente en contratos es +0.0053%, con una estimación para el próximo periodo de +0.0072%, lo que significa que los largos siguen pagando; la proporción de largos en todas las cuentas es aproximadamente 68.96%, y entre los traders top, calculado por valor de posición, los largos representan también un 67.33%. Cuando los largos están tan agrupados y el volumen de posiciones aumenta un 0.38% en la última hora, me preocupa si la liquidez para stops y liquidaciones en la parte inferior será activada de forma concentrada.
No consideraré el rebote a corto plazo como un cambio de tendencia. $CT el fin del proyecto con un TVL de más de 1B, pero el Token es pésimo, lo que demuestra que el proyecto no puede desarrollarse a largo plazo, los que mantienen el Token CT no obtienen ningún beneficio de nada del proyecto. Meter Bitcoin en el muro de carga de una cartera tradicional, dejando solo un 2% de tasa de refuerzo — esto no es aumentar la posición, es hacer una prueba estructural a todo el edificio de activos. VanEck integra acciones, bonos, oro y Bitcoin en un mismo esquema general, con una asignación objetivo del 2%, permitiendo ajustes entre el 1% y el 5%, y transmite la carga a través de productos de Bitcoin al contado; los dos productos de Franklin Templeton son más directos, con aproximadamente un 95% de acciones estadounidenses y un 5% de Bitcoin inicialmente, y luego usan los dividendos de las acciones para hacer un segundo vertido sobre Bitcoin. En apariencia es como añadir líneas metálicas a la fachada, pero en esencia se modifica la ruta de la carga.
Como alguien que trata a diario con cimientos, muros de corte y juntas de dilatación, no me fijo en los renders, sino en si la transmisión de carga es continua. El libro blanco es solo un plano de diseño; lo que realmente determina el valor del proyecto es la arquitectura subyacente, la capacidad de desarrollo y la escalabilidad a largo plazo. Aquí Bitcoin no es un elemento decorativo, sino un amortiguador de energía embebido en la estructura de la cartera: en proporción pequeña, pero que introduce simultáneamente las tres líneas de tensión de volatilidad, liquidez y correlación en el cuerpo principal. El rango ajustable del 1% al 5% equivale a dejar juntas de dilatación en la estructura — un diseño razonable, pero en la construcción se teme que se convierta en una excusa para cambiar los planos en cualquier momento. Lo que realmente decide si este edificio puede mantenerse en pie no es incluir Bitcoin en la tabla de asignación, sino la custodia al contado, el mecanismo de suscripción y reembolso, la disciplina de reequilibrio y los planes de contingencia para escenarios extremos; estos son la base sólida.
Franklin usa los dividendos para seguir comprando Bitcoin, lo que se parece más a transformar el flujo de caja en un elemento estructural vertical: aumenta la flexibilidad a corto plazo, pero a largo plazo ata la ruta de recuperación de dividendos a un activo único de alta volatilidad. Llevar Bitcoin desde el sótano a los pisos estándar en una cartera multi-activos significa que el capital tradicional empieza a reconocer su función estructural; pero reconocerlo no basta, la calidad de la construcción debe ser inspeccionada piso a piso. La correlación del mercado con los activos tokenizados de acciones estadounidenses es como el monitoreo de tensiones en la consolidación de un edificio existente — cuando el activo subyacente tiembla, el precio del token, la profundidad de mercado y los canales de arbitraje amplifican las grietas.
Entonces, ¿la asignación pequeña de Bitcoin se convertirá en una práctica estándar? Según la tendencia del plano, está pasando de ser un elemento decorativo a formar parte de la capa de equipamiento; según el juicio de ingeniería, el 2% no es un factor de seguridad, sino el valor inicial que desencadena una revisión estructural completa. Cuando el flujo de dividendos se transforma en un canal de segundo vertido para Bitcoin, este edificio deja de ser un simple uso mixto y se convierte en una estructura experimental que apuesta el cimiento sobre la volatilidad. #vaneckfranklinbtcetfsGoogle perdió 300.000 millones de dólares en valor de mercado de la noche a la mañana; el problema en este informe financiero no está en los ingresos, sino en el flujo de caja.
Los ingresos alcanzaron un récord histórico de 127.580 millones de dólares, aunque aún por debajo de lo esperado, y las ganancias por acción tampoco cumplieron con las expectativas. Lo más llamativo es que el flujo de caja libre se volvió negativo en aproximadamente 9.000 millones de dólares en un solo trimestre, algo extremadamente raro para una empresa que durante mucho tiempo se consideró una vaca lechera. Al mismo tiempo, el gasto de capital se disparó a 51.400 millones de dólares, estableciendo un nuevo récord. El mercado teme que el agujero negro de gasto en IA de dos años ahora esté sobre la mesa.
Lo único que sostiene la situación es la nube, con unos 30.700 millones de dólares en un trimestre, un aumento interanual del 103%, demostrando por primera vez que la demanda de IA impulsada por Gemini se está convirtiendo en ingresos. Pero el crecimiento de la nube no compensa la debilidad en la publicidad de búsqueda y YouTube.
El problema está en la publicidad de búsqueda, la más rentable. El chat de IA sigue desviando cuota de búsqueda, y se dice que el crecimiento se mantiene mediante la relajación de la coincidencia de palabras clave, lo que en realidad aumenta los cargos a los anunciantes; cambiar el ecosistema para mejorar los informes es en sí mismo una señal de presión.
Esa misma noche, Microsoft fue mucho más estable: ingresos récord de 92.300 millones de dólares, Azure con 33.200 millones en un trimestre, un 48% interanual. La señal es clara: no se trata de quién invierte más, sino de quién puede convertir primero la inversión en IA en beneficios.
Después del informe, 19 cuentas aumentaron posiciones largas en Google por aproximadamente 20,56 millones de dólares, apostando a un rebote tras la caída errónea. Las criptomonedas son relativamente resistentes; $BTC se mantiene cerca de los 80.000 dólares, $ETH se estabiliza al mismo tiempo, pero la caída de las acciones tecnológicas sigue afectando el sentimiento de riesgo.
En el rango de 290 a 300 dólares, se decide si esto es una caída injustificada para acumular o el inicio de un desplazamiento a la baja del centro de valoración. 市场接下来将重点关注美国 PCE 通胀数据与 GDP 增长表现。这两项指标可能进一步影响美联储的政策预期，但真正决定行情方向的，不只是数据本身，而是市场如何解读它们。 🔥 三种可能的市场情景： 🔴 情景一：通胀反弹 如果 PCE 高于预期，美债收益率与美元可能继续走强，金融环境进一步收紧，BTC 和 ETH 或面临更大的回调压力。 🟢 情景二：通胀降温，经济保持韧性 这是风险资产更愿意看到的组合。若通胀逐步回落，同时 GDP 仍具韧性，市场对软着陆的信心可能增强，为加密市场提供支撑。 ⚠️ 情景三：GDP 明显放缓 经济增长疲弱可能重新引发衰退担忧，同时推高市场对未来降息的预期。短期内，BTC 和 ETH 未必立即上涨，避险情绪也可能先带来剧烈波动。 🎯 交易重点： 美联储维持利率不变，并不代表市场风险已经消失。接下来要观察的是通胀、经济增长、美元和美债收益率之间的联动。 不要只看数据利多还是利空，更要观察 BTC 能否守住关键支撑、ETH 是否出现相对强势，以及成交量能否确认方向。 先等市场给出答案，再决定是否入场。不要追涨，也不要因短线波动盲目加仓。 #FedKeepsRa300 millones de dólares en activos bloqueados, me importa más que los títulos de celebridades. Mi juicio es que esta noticia, alineada con la aplicación práctica de las stablecoins, fortalecerá el sentimiento en este sector, pero no significa que la tendencia del precio ya esté confirmada. La empresa londinense de stablecoins OpenTrade nombró al ex CEO de Swift, Lazaro Campos, como presidente y reveló un volumen anual de transacciones superior a 1.000 millones de dólares.
Tengo tres reglas para hacer análisis de tendencias: mirar la base, no perseguir el halo — los activos bloqueados pesan más que el anuncio del nombramiento, pero el tamaño no representa la calidad de los activos; mirar la continuidad, no el ruido — solo si el volumen de negocio continúa creciendo aumentaré mi valoración de este sector; mirar la validación del precio, no sustituir la tendencia con noticias — el aumento del sentimiento y el establecimiento de la tendencia son cosas diferentes.
La tendencia es el mejor amigo, no me adelanto por una sola noticia. Ante este tipo de noticias positivas sobre stablecoins, ¿ahora la gente usa volumen de transacciones, medias móviles o datos de negocio para juzgar la tendencia?¿Al ver que el exchange publica una prueba de reservas con una tasa de reserva superior al 100%, se puede confiar completamente?
No te fijes solo en ese porcentaje, también debes ver qué es lo que certifica.
Es como si una tienda te mostrara su almacén: el stock está realmente ahí, es información valiosa. Pero para entender la situación completa de la tienda, también necesitas saber cuánto debe, si el stock está en garantía y en qué fecha se hizo el inventario.
Lo mismo ocurre con la prueba de reservas. Algunas verifican activos específicos y los saldos correspondientes de los usuarios, y te permiten comprobar si tu saldo está incluido. Pero para saber qué criptomonedas y qué pasivos cubre, debes revisar el alcance del informe; no se puede asumir directamente que "todas las deudas de la empresa están cubiertas".
Luego está el factor tiempo: la situación de los activos en la última instantánea no representa automáticamente el momento actual.
Al abrir el informe, busca cuatro cosas: fecha de la estadística, activos cubiertos, criterios de pasivos y acceso para verificación personal. Entender esto es más útil que simplemente comparar quién tiene un porcentaje de reserva más alto.
En la próxima entrega hablaremos de otro porcentaje que se malinterpreta fácilmente: ¿por qué el precio de la moneda sigue cayendo aunque la cuota de mercado de Bitcoin haya subido?Resultados del FOMC publicados, pero BTC cayó por debajo de 80,000 dólares. Lo que realmente preocupa al mercado no es que las tasas se mantengan sin cambios.
Esta madrugada, la Reserva Federal anunció oficialmente la decisión sobre las tasas de interés de octubre.
Finalmente, con un voto de 10 a 2, se decidió mantener la tasa entre 3.75% y 4%.
El resultado estaba en línea con las expectativas del mercado.
Pero hay un detalle que merece atención.
Dos funcionarios en realidad apoyaron un aumento de un cuarto de punto.
Además, la Reserva Federal elevó la descripción del crecimiento económico de EE.UU. de "estable" a "fuerte".
Esto indica que la economía estadounidense aún muestra una considerable resiliencia.
El problema es que la presión inflacionaria no ha desaparecido por completo.
El mercado comenzó a reevaluar la posibilidad de un aumento de tasas en diciembre.
BTC inicialmente rebotó brevemente, pero luego volvió a caer por debajo de 80,000 dólares.
ETH y otras altcoins también sufrieron presión.
Creo que lo más importante a destacar esta vez es que
mantener las tasas sin cambios no significa que la política monetaria se esté flexibilizando.
Si la economía sigue fuerte pero la inflación no baja,
la Reserva Federal no tendrá prisa por reducir las tasas.
Para los activos cripto que dependen mucho de la liquidez del mercado,
el comportamiento futuro del rendimiento de los bonos del Tesoro y del dólar podría ser más importante que esta decisión sobre las tasas.
¿Qué opinan? ¿Es esta caída de BTC una limpieza antes de que se agoten las malas noticias,
o el mercado está empezando a revalorizar el riesgo de aumentos de tasas?
$BTC $ETH #聯準會維持利率不變，12月升息分歧升溫 市场最残酷的地方在于：业绩增长不等于股价上涨，更不代表风险资产一定走强。 三星半导体业务利润同比飙升约15倍，但实际表现略低于市场预期。随后，BTC 从 81,700 美元上方跌破 80,000 美元，加密市场期货爆发连锁清算，清算总额约 3.56 亿美元，其中多头占 2.05 亿美元。 真正值得关注的，不只是这次下跌，而是背后的宏观逻辑： 🔹 美联储按兵不动，不代表利率压力消失。 市场对12月加息的预期从一周前的76%升至86%。 🔹 美债收益率突破5%，流动性承压。 当无风险资产的收益率持续走高，高估值科技股和加密资产都可能面临估值重估。 🔹 AI资本开支正在影响加密市场。 芯片企业的盈利、AI基础设施投资、长期利率和美元流动性，正成为影响 BTC 短线走势的重要变量。叠加高杠杆，一点预期差就可能引发大规模清算。 更有意思的是，就在市场承压之际，Bitwise 仍提出了一个长期预测：比特币到2036年有望达到160万美元。 短期的宏观压力与长期的看涨叙事，可以同时存在。前者决定市场如何定价风险，后者押注比特币未来十年的增长空间。 我的看法：不要把长期目标当成短期支撑，也不要把Al mediodía eché un vistazo al sentimiento de la comunidad, y fue un poco impactante: en la plataforma, sobre $PEPE, el 77% está alcista, solo el 4% bajista, y hay 140 discusiones relacionadas en 24 horas. Este tipo de sentimiento unánime no es común en un mercado lateral, lo que indica que ya se está formando un consenso.
También hay una historia que se ha viralizado estos días: una cartera gastó 27 dólares en abril de 2023 para comprar 2.5 billones de PEPE, que ahora valen 12 millones de dólares. Aunque esta cartera fue incluida en la lista negra por los desarrolladores y las monedas no se pueden mover, eso no impide que esta historia se haya difundido por toda la red.
Analiza esta lógica de difusión: la gente no está compartiendo "alguien atrapado en pérdidas", sino "27 dólares se convirtieron en 12 millones". El combustible principal de las monedas meme es esta narrativa de enriquecimiento; cada historia viral atrae más liquidez al pool. ¿Qué ven los pequeños inversores? "Podría ser mi turno la próxima vez". Esta expansión del sentimiento FOMO ha ocurrido antes de cada ciclo de mercado meme en la historia.
Veamos también la coherencia del mercado: el precio se mantiene cerca de 0.000005, subió un 12.68% en 7 días y un 83.78% en 90 días, consolidándose en niveles altos pero con fuerte soporte. Sentimiento, historia y tendencia están alineados ahora.
Algunos dicen que el 77% alcista significa que el mercado está en su punto máximo. Mi opinión es la contraria: en las fases temprana y media de una tendencia, el aumento del sentimiento es el combustible; solo en la fase tardía, cuando todos hablan de ello en la calle, es una señal de peligro. ¿Ahora? La difusión apenas está comenzando. #微软Q1营收增长，Azure增速至48%超预期
Ayer se publicaron los resultados financieros de Microsoft $MSFT, en general mejores de lo esperado pero sin ser espectaculares.
Los ingresos fueron aproximadamente 92.2 mil millones de dólares, un aumento interanual del 19%, con un BPA ajustado de 4.89 dólares, ambos mejores que las expectativas.
El negocio en la nube Azure creció un 48%, sigue siendo el motor principal de crecimiento; aunque el flujo de caja libre disminuyó interanualmente, aún se mantiene positivo.
Después del cierre, el precio de las acciones subió alrededor del 3%, una reacción moderadamente positiva, acorde con la expectativa de "buenos datos pero valoración alta".
Actualmente, tengo una postura alcista hacia Microsoft; en comparación con otras tecnológicas que invierten fuertemente en AI, su flujo de caja es más resistente y el crecimiento en la nube sigue sólido, siendo una opción "relativamente más estable" para posiciones largas.
Al elegir este tipo de tecnológicas, hay que tener en cuenta:
1. No solo fijarse en si los ingresos y beneficios superan las expectativas, sino más importante cuánto flujo de caja libre queda;
2. La variación en el crecimiento del negocio en la nube es más relevante que los números globales;
3. Las guías de gasto de capital son más sensibles que los resultados trimestrales.
Si la eficiencia del gasto empeora o el crecimiento en la nube se desacelera, el precio de las acciones suele reaccionar primero.
Ahora, al analizar tecnológicas, el foco ha cambiado de "qué tan rápido crecen" a "cuánto tiempo puede sostenerse el flujo de caja".En realidad, además del informe financiero y el contexto macroeconómico, el discurso de Walsh a medianoche también sentó las bases para la fuerte corrección del valor de Google después del cierre.
En su discurso a medianoche, Walsh expresó claramente su preocupación por el gasto de capital en IA, planteando dos preguntas clave:
¿Está el gasto de capital en IA comenzando a ser excesivo?
¿Está el costo de financiamiento empezando a restringir la inversión?
Walsh no cree que el actual auge de la inversión en IA sea inmune a las altas tasas de interés; su punto de vista básicamente confirma lo que dije antes: el contexto macroeconómico determina si tu dinero es caro o barato, el informe financiero determina si los inversores están dispuestos a pagar por la valoración, y cuanto más altas son las tasas, menor es la tolerancia de los inversores hacia el informe financiero.
De hecho, a través del punto de vista de Walsh se puede ver que su preocupación es que el gasto de capital en IA está aumentando, lo que hace que la demanda de capital también se fortalezca; con tasas altas en el lado macroeconómico, el dinero es más caro y el mercado exigirá cada vez más a las empresas, es decir, la inversión debe demostrar un ROIC.
Justo cuando Walsh expresó su preocupación, el informe financiero de Google tocó exactamente el problema, por lo que no es de extrañar que la caída de Google después del cierre haya sido tan grande; en comparación con la evolución del precio de las acciones de Amazon, realmente es cuestión de tiempo y destino. #微软Q1营收增长，Azure增速至48%超预期