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🔥 ¡Se acerca el informe de empleo no agrícola de EE. UU. para octubre! ¿Se reescribirá el guion de la reducción de tasas?
Esta vez, lo clave en el informe no es "cuánto se añadió", sino "cómo es la estructura". La tasa de desempleo, el ritmo de aumento de los salarios por hora y la tasa de participación laboral explican mejor si el mercado laboral se está enfriando o desacelerando que el total mensual.
Si la creación de empleo se desacelera, la tasa de desempleo se mantiene estable y los salarios crecen moderadamente, significa que la economía está aterrizando suavemente y los activos de riesgo se sienten más cómodos. Si la tasa de desempleo sube de repente y las expectativas de reducción de tasas se calientan, también podría ser presionada primero por operaciones de recesión. Si la rigidez salarial es fuerte, la Reserva Federal tampoco tiene razones para apresurarse a flexibilizar.
Para $BTC, no te enfoques solo en la probabilidad de reducción de tasas. Si el índice del dólar cae, las tasas reales bajan y la liquidez realmente mejora, esos son señales más sólidas. Las expectativas de reducción pueden impulsar subidas puntuales, pero un mercado sostenido necesita apoyo de liquidez.
Mi juicio: la ventana para reducir tasas no está cerrada, pero el informe no agrícola es solo una pieza del rompecabezas. Lo que el mercado negociará a continuación es si habrá un aterrizaje suave o riesgo de recesión, lo cual es más importante que adivinar el momento exacto.
¿Te preocupa más que la reducción de tasas se siga retrasando o que la economía cambie de rumbo primero? #Oklo核能供电布局距离商业化还有多远？ NRC审批拉长、燃料供应滞后，首堆推迟到2029–2030，大规模供电延后至2032之后Al ver una posición larga con apalancamiento de diez veces, mi primera reacción no es adivinar cuánto puede subir, sino calcular cuánto tiempo puede resistir si va en sentido contrario.
Core Trader 19 abrió una posición larga en NBIS esta vez, usando un apalancamiento de 10 veces, con una posición nominal de aproximadamente 57,600 dólares. Esta es una señal de apertura de posición, el resultado aún no se ha revelado, no se puede tomar una gran apuesta como evidencia de una tendencia alcista.
📌 Haciendo un cálculo simplificado: dividiendo la posición por el apalancamiento, el margen inicial es aproximadamente 5,760 dólares; si el precio cae un 1%, la pérdida en la posición es aproximadamente 576 dólares, lo que equivale al 10% de este margen, sin contar las comisiones. El apalancamiento no solo amplifica las ganancias, también reduce el margen para corregir errores.
Lo que los principiantes suelen malinterpretar es que "con apalancamiento de diez veces se puede soportar una caída del 10%". En realidad, la liquidación forzosa también depende del margen de mantenimiento, el modo de margen, entre otros factores, no se puede aplicar esta regla rígidamente. Cuando veo este tipo de posiciones, primero evalúo el límite de riesgo antes de hablar de confianza en la dirección.Una posición corta en $ETH a 2200, no elegí establecer un stop loss; en cambio, añadí a la posición corta a 2404, con un precio promedio de 2324.
Porque mi operación se basa en la lógica del robo de monedas por hackers y lavado de monedas, la derrota electoral de Trump no ha cambiado esta lógica. Incluso si sube a 2448, sigue vigente.
No creo que los hackers vendan 550,000 ETH sin crear un hueco en el precio.
Esto es solo parte de mi posición de trading, a corto plazo, solo para referencia #dLas elecciones intermedias en EE. UU. acaban de poner los centros de datos de IA bajo un foco político, y el mercado está dividido sobre lo que viene después. Los hechos: la mayoría de los estadounidenses se oponen a un centro de datos en su propia comunidad (Reuters/Ipsos: 57%, Gallup: 71%). WilmerHale espera reglas personalizadas después de la votación en lugar de una parada total, mientras que Oxford Economics dice que la amenaza de moratorias puede ya estar adelantando la construcción. Dos interpretaciones: reglas más estrictas ralentizan la capacidad, lo que eleva los costos y retrasa las construcciones. La incertidumbre política empuja a Big TVi algo bastante interesante: el dueño de una empresa que cotiza en bolsa salió a decir que sus acciones están demasiado baratas y que empezará a comprar desde hoy.
¿Crees en eso? Mi primera reacción fue: ¿y por qué no lo hiciste antes?
Pero esta vez explicó bien la razón. La primera fase de Helios en Texas se entregó, 800 megavatios, toda la capacidad está alquilada bajo contratos a largo plazo, no es solo hablar, tiene contratos firmes.
También admitió que hay presión porque ganó el Partido Demócrata, pero dijo que la cadena financiera y la demanda de AI son temas que trascienden ciclos. Traducido: a corto plazo acepto quien esté en el poder, a largo plazo apuesto por la tendencia.
El dueño dice que está barato, yo no me atrevo a seguirlo. No sé si $BTC subirá o no, pero al menos él compra las acciones de su propia empresa.El líder de una empresa de criptomonedas que cotiza en bolsa declaró públicamente que el precio de sus acciones y el valor de la empresa están muy desconectados, y luego comenzó a comprar ese mismo día. Eso es exactamente lo que hizo Novogratz de Galaxy Digital.
Primero, veamos qué tiene en mano. La primera fase de Helios en Texas se entregó según lo planeado, con una capacidad de 800 megavatios completamente alquilada mediante contratos a largo plazo. Esta información es más importante que el precio de las acciones: la potencia de cálculo no se vende al por menor, está asegurada con contratos a largo plazo, lo que garantiza flujo de caja en los próximos años. El mercado aún discute la narrativa, pero su estructura de ingresos ya se ha convertido en contratos.
Ahora veamos por qué se atreve a aumentar su posición bajo presión. Él reconoce que la victoria del Partido Demócrata en EE.UU. genera presión, pero pone su juicio en un horizonte más largo: la migración financiera hacia la cadena y el estallido de la demanda de AI son un cambio generacional que trasciende los cambios de gobierno y los ciclos del mercado. Lo clave es que no depende de qué gobierno esté en el poder, sino de si la migración continúa.
El mecanismo no es complicado. Una empresa que hace gestión de activos, banca de inversión, minería y potencia de cálculo al mismo tiempo suele ser valorada con descuento por la parte más débil del negocio, esto es un descuento por complejidad. La forma en que la gerencia refuta esto es aumentando su participación, usando dinero real para demostrar que el descuento es excesivo.
Pero hay que aclarar que cuando el CEO dice que sus acciones están baratas, la fiabilidad es limitada; hay muchos que dicen que están subvaloradas y pocos que aciertan. Lo que realmente importa es ese contrato a largo plazo de 800 megavatios y si la demanda de AI puede traducirse en ingresos por alquiler.
Una pregunta queda: cuando la valoración de una empresa minera se determina por los ingresos del alquiler de potencia de cálculo para AI, ¿sigue siendo una empresa de criptomonedas? El poder de cómputo de $BTC básicamente define su poder de fijación de precios, y esto podría estar reescribiéndose.Si esta es la primera ronda de recortes en la valoración de AI, $BTC rara vez escapa a una segunda ronda — Nasdaq -10% desde su pico de octubre y semiconductores -11% en un día es el riesgo que arrastró a $BTC de $80,960 a $75,558. $BTC cayó menos que Nasdaq, pero si la financiación de centros de datos se seca, los semiconductores lideran la caída. Soporte en $75,000, resistencia en $77,770 y luego $80,000. ¿Estallido de la burbuja de AI o solo una corrección? Comenta 👇 #Bitcoin #BTC #Crypto #Trending #OKXOrbit🔍 Las stablecoins subieron, pero yo más bien quiero investigar quién está fijando el precio. No te apresures a interpretar la prima como una demanda fuerte.
Blockaid detectó que el token puente DAI.e en la cadena Avalanche subió a aproximadamente 1.10 dólares en un pool descentralizado activo. La desviación dentro del pool es una pista, pero no significa que haya escasez de monedas en toda la cadena.
Esta es mi suposición: si la profundidad del pool es insuficiente, incluso transacciones pequeñas pueden elevar el precio. Lo veo más como una alerta de liquidez, y seguiré monitoreando la profundidad del pool y la duración de la desviación.El control demócrata de ambas cámaras cambia el equilibrio político de un dominio republicano unificado hacia la supervisión y la negociación. El ángulo cripto sigue siendo una discusión sobre una posible legislación en la Cámara, no un proyecto de ley ni un calendario; esa incertidumbre es importante para los mercados que evalúan un papel más amplio de la SEC y las reglas de conflicto.
#DemocratsWinHouseSenate #Oklo核能供电布局距离商业化还有多远？ Las expectativas del mercado son aproximadamente entre 990,000 y 1,090,000 dólares estadounidenses (el gran aumento interanual proviene principalmente de la venta de isótopos, no de la venta de electricidad).
· Pérdida por acción (EPS): se espera generalmente entre -0.24 y -0.27 dólares, con una ampliación de la pérdida interanual de aproximadamente 40%-46%.
· Pérdida neta: se espera alrededor de 43.53 millones de dólares.
· Situación de efectivo: al final del segundo trimestre se tienen aproximadamente 3,000 millones de dólares en efectivo y valores negociables, pero la guía de consumo de efectivo operativo para 2026 se ha incrementado a entre 120 y 150 millones de dólares, y el gasto de capital se ha elevado a entre 400 y 500 millones de dólares. $NET cayó alrededor de un 8% en la sesión diurna cerrando cerca de 245, tras el informe financiero posterior al mercado subió alrededor de un 14% hasta cerca de 280, no persigo el gap.
Se observó: Ingresos de Cloudflare en el Q3 aproximadamente 782.5 millones de dólares, un aumento interanual de alrededor del 39%, el más rápido en casi cuatro años, consenso alrededor de 736.8 millones.
EPS ajustado alrededor de 0.38, superando el consenso de aproximadamente 0.34.
Guía de ingresos para Q4 alrededor de 845 a 846 millones (consenso alrededor de 798 millones), elevando la guía anual a aproximadamente 2,963 a 2,964 millones.
La acción principal cayó durante el día junto con AI, pero después del mercado se recuperó rápidamente desde cerca de 245 hasta alrededor de 280.
Creo que: Los números son realmente sólidos, pero un gap de más de diez puntos en un día, demasiada gente ya está apostando por la narrativa de "demanda crítica de seguridad en AI".
El mercado aún está digiriendo la presión de venta, este despegue post-mercado parece más una reparación emocional, no una luz verde para perseguir la subida.
Observaré sin perseguir. Primero veré si puede mantenerse cerca de 280 el viernes; si cae de nuevo a cerca de 245 o si la guía se contradice, entonces consideraré que falla.
¿Confías más en que "los resultados sólidos pueden sostener el gap" o en que "el gap es demasiado grande para tomar ahora"?
$NET $NVDA $QQQ
#mercadoamericano #informe financiero La incorporación de Morgan Stanley al servicio de tokenización de DTCC es importante porque coloca intereses onchain en acciones, ETFs y bonos del Tesoro dentro de una infraestructura de custodia familiar. Eso puede hacer que los flujos de trabajo de liquidación y colateral sean más prácticos para las instituciones.
Aún así, la cifra de $30T es de elegibilidad, no de demanda tokenizada; inicialmente solo se cubren 34 valores. La adopción, no el valor direccionable, es la prueba.
#MorganStanleyJoinsDTCC Esta noche a las 9:30 se publican los datos de empleo no agrícola de octubre, justo cuando el mercado estadounidense acaba de recibir un fuerte golpe. El jueves, el Nasdaq $QQQ cayó un 5.5%, el S&P bajó un 4.4%, el Dow Jones perdió 1833 puntos, y todo el dinero se refugió en bonos; el rendimiento del bono estadounidense a 10 años cayó a 4.84%, su nivel más bajo en dos meses.
Las expectativas del mercado son muy bajas; el consenso para el Dow Jones es un aumento de solo 59,000 empleos, FactSet estima 65,000, y se espera que la tasa de desempleo se mantenga en 4.2%, después de un aumento de solo 29,000 en septiembre. Desde enero del año pasado hasta septiembre de este año, el promedio mensual de nuevos empleos fue solo de 35,000, y la tasa de desempleo solo subió 0.2 puntos, porque la fuerza laboral es casi un millón menor que en septiembre del año pasado. Se contrata menos, pero también se despide menos; las solicitudes iniciales de desempleo la semana pasada fueron 189,000, cerca del nivel más bajo desde 1969.
Los funcionarios de la Reserva Federal no se muestran débiles. El presidente de la Fed de Richmond, Barkin, dijo el jueves que la tasa de desempleo está cerca de mínimos históricos y la inflación es demasiado alta; la ruta está clara, solo es cuestión del ritmo, y él prefiere aumentos graduales. FedWatch da más del 80% de probabilidad a un aumento de tasas en diciembre. El Banco de Inglaterra, el mismo día, subió la tasa a 4% con un voto de 8 a 1, la primera vez en más de tres años; el único voto en contra quería un aumento de 50 puntos base, y se espera que la inflación alcance el 5% a mediados del próximo año.
Esta vez, la tasa de desempleo es más importante que el aumento neto de empleos. La fuerza laboral sigue disminuyendo; un aumento de 60,000 empleos es suficiente para mantener la tasa de desempleo en 4.2%. Si sube por encima del 4.3%, significa que no es que no haya gente para contratar, sino que realmente no hay gente disponible, y Barkin tendría que cambiar su postura, lo que reduciría primero la probabilidad del 80% de un aumento de tasas. Si la tasa de desempleo no cambia, la Fed seguirá enfocándose en la inflación sin importar cuántos empleos se creen; el mercado de valores no debe esperar encontrar un salvavidas en este informe. $AAPL $TSLA Durante la gran caída de ayer, esta cadena de perpetuos recibió alrededor de quinientos veinte mil cien dólares en "tarifas de adelantamiento" en un solo día, estableciendo un nuevo récord histórico.
Este monto representó aproximadamente el 12.7% de los ingresos totales de la plataforma ese día, también un porcentaje récord.
Esto no significa que la plataforma ya esté ganando mucho, ni que cada operación ordinaria tenga que pagar tanto; principalmente son los bots de liquidación y los que se adelantan los que compiten por la prioridad.
Habrá que observar si en los próximos días, cuando la situación se calme, este nivel se mantiene alto.
$HYPE 📉 El 4 de noviembre, el ETF de BTC al contado en EE. UU. registró una salida neta de aproximadamente 578 millones de dólares, marcando el quinto día consecutivo de pérdidas, con un total acumulado de unos 1,910 millones en cinco días. Fidelity FBTC lideró con una retirada diaria de unos 357 millones, seguido por ARKB con aproximadamente 128 millones; ninguno de los doce productos tuvo entradas netas.
📈 Pero el mercado se movió en sentido contrario: BTC subió en 24 horas desde un mínimo de alrededor de 75,734 hasta cerca de 81,200, con un precio actual de aproximadamente 80,760 y una tasa de financiamiento de alrededor de 0.007%. Las instituciones están retirándose, pero el precio recuperó más de cinco mil puntos.
🤔 Esto parece más un repunte corto por cobertura de posiciones cortas junto con una mejora en la aversión al riesgo tras las elecciones; no lo considero un cambio de tendencia. Mientras el ETF no se vuelva positivo en un día, es inseguro perseguir compras por encima de 80,000.
🎯 En cuanto a la operación, se considera 80,000 como soporte a corto plazo, confirmado varias veces en la sesión asiática; si se pierde, se debe reducir la posición. La primera resistencia está en 81,200, justo en el máximo de esta mañana; si no se supera, no se debe perseguir. El stop loss se establece por debajo de 79,200, con un objetivo inicial en 82,000 y manteniendo una posición pequeña.Recuperar no es lo mismo que concretar
$CORE La dirección de recuperación recibió 68.15 millones de monedas, el precio cayó más del 6% ese mismo día. Esto no es solo una cuestión de sentimiento, es un caso pendiente en el libro contable.
Cómo llegaron las monedas: el hard fork redirigió el saldo del atacante a la dirección de recuperación; la transacción original no fue eliminada, aún se pueden ver las huellas del ataque en la cadena. La acción de recuperación es válida, pero la distribución está ausente.
La clave está en quién tiene las fichas. Los 68.15 millones están detenidos en la dirección de recuperación, los usuarios afectados no los recibieron, lo que equivale a que en el mercado hay una gran orden de venta que puede activarse en cualquier momento. Si no se mueve, la presión de venta solo está bloqueada; si se mueve, la expectativa se cumple.
Por eso el precio cae primero, es para ponerle precio a la "posible distribución futura". La contraparte no está mirando el anuncio, sino la primera transferencia desde la dirección de recuperación. Hasta que no se envíe, la recuperación es solo un cambio de dirección, no una eliminación del riesgo.
Solo cuando comience la distribución, se considerará una verdadera recuperación.El informe del tercer trimestre de Oklo podría aclarar una brecha significativa: las asociaciones de energía para centros de datos de Aurora y AI muestran una dirección estratégica, pero no establecen la preparación comercial. Las aprobaciones regulatorias, la construcción y la financiación siguen siendo limitaciones activas.
Las actualizaciones del proyecto junto con el consumo de efectivo deberían ser la evidencia útil. La fortaleza en ambos haría que la ruta hacia las operaciones sea más concreta; cualquiera de los dos por sí solo deja incertidumbre material.
#OkloQ3NuclearOutlook Veo que esto es solo una apuesta en la misma dirección, no se puede considerar una tendencia confirmada. Dos personas son optimistas, pero eso no significa que el sentimiento del mercado se haya vuelto alcista.
Dos carteras abrieron posiciones largas con apalancamiento de 10x en ZEC, sumando aproximadamente 302,800 dólares. Yo sigo tres reglas: observar la tendencia, aquí falta confirmación de tendencia; observar la amplitud, dos personas no representan el consenso del mercado; observar la salida, con un apalancamiento de 10x, si el movimiento contrario es de aproximadamente 10%, se puede agotar el margen.
La tendencia es el mejor amigo, si no está confirmada, espero. ¿Ahora cómo juzgan la tendencia de ZEC, con medias móviles o con la estructura de máximos y mínimos?En la cadena apareció una reestructuración de cartera que vale la pena observar. Una dirección con una ganancia acumulada de aproximadamente 40.97 millones de dólares cerró una posición larga de 1010.24 ETH y abrió una posición corta de 1406.37 ETH, con un valor actual de la posición de aproximadamente 3.16 millones de dólares.
Solo considerando los 3.16 millones, no es un ballena gigante en el mercado de ETH. Lo que vale la pena observar es el ritmo: dentro de la ventana cerró posiciones largas por aproximadamente 4.22 millones de dólares y al mismo tiempo abrió posiciones cortas por aproximadamente 5.17 millones de dólares. La posición corta es mayor que la larga cerrada, esto no es una cobertura para reducir riesgos, es una apuesta direccional.
Aquí hay un mecanismo que fácilmente se pasa por alto. La reestructuración de cartera de grandes jugadores a menudo no es una predicción, sino una reacción a la liquidez: cuando los largos están saturados, el costo de empujar hacia arriba es alto, y al bajar el beneficio es mayor, por lo que la posición naturalmente se inclina hacia el lado corto. Leer este tipo de reversión no es interpretar su opinión sobre el precio, sino juzgar qué lado es más probable que se mueva.
Volviendo a la ganancia acumulada de 40.97 millones de dólares. La característica de este tipo de direcciones es que sobreviven mucho tiempo, no se lanzan a los rebotes, y cambian de lado si se equivocan. No mantendrán posiciones largas solo porque creen a largo plazo en $ETH, ni se convertirán en cortos permanentes solo porque abrieron una posición corta; siguen las probabilidades, no la fe.
Lo que más se debe recordar no es "si el gran jugador es bajista, yo también lo soy", sino la diferencia en el ritmo: primero cerró posiciones largas por 4.22 millones, luego abrió posiciones cortas por 5.17 millones, y entre medio hubo confirmación de la posición, no emoción.
Una pregunta que vale la pena considerar: cuando este tipo de direcciones abren posiciones contrarias en una escala mayor que la de cierre, ¿cuántos largos en el mercado aún no han sido liquidados? ¿Por qué el mercado cayó repentinamente ayer?
No fue porque algún proyecto en una cadena explotara, sino que las acciones tecnológicas de IA en el mercado estadounidense colapsaron primero, y el mundo cripto fue arrastrado junto.
En resumen, son cuatro puntos:
1. El Partido Demócrata controla ambas cámaras tras las elecciones intermedias, el mercado teme que la expansión de los centros de datos de IA se desacelere y que la regulación se endurezca.
2. La IA consume mucho dinero, se cuestionan los retornos, las acciones de chips cayeron, y el Nasdaq se desplomó.
3. El día anterior apenas había rebotado por encima de los 80,000 dólares, muchos eran cortos cubriéndose, la base no es sólida.
4. Hay muchos largos apalancados, cuando el precio cae, se producen liquidaciones en cadena, amplificando la caída.
Así que ayer fue más bien una corrección tras el rebote post-elecciones + colapso de operaciones de IA que se extendió + liquidaciones de largos.Un detalle interesante: hoy el primer ministro de Japón salió específicamente a hablar del mercado, diciendo que está siguiendo de cerca la fuerte caída de las acciones de IA y chips, pero "es difícil juzgar si esto es un fenómeno temporal o si continuará".
Cuando un líder nacional comienza a calmar el mercado y admite que tampoco lo entiende, esta escena generalmente no ocurre cuando el mercado está tranquilo. El instinto de los políticos es esperar a que el polvo se asiente para expresar su opinión; que salgan a hablar antes indica precisamente que la volatilidad ya es tan grande que incluso el nivel político no puede quedarse quieto.
Los jugadores de cartas son muy sensibles a esta señal: cuando el oponente comienza a explicarte activamente las cartas que tiene, generalmente no es porque tenga buenas cartas, sino porque está nervioso. El mercado es igual, un verdadero fondo no necesita que alguien salga a tranquilizarlo. Where we are: BTC closed October down 7.3% and dipped to about $76,300 last week, testing support near its 100-day moving average. The macro link: Goldman estimates Big Tech capex is running near 100% of operating cash flow, so more borrowing may be needed. If post-midterm rules slow or delay data center builds, that spending gets riskier, and risk appetite can tighten across tech and crypto. Long-end yields under pressure add to it. The history: BTC ended Q4 lower in each of the last three midtModerna今天盘前出Q3财报。最近intismeran（个性化癌症疫苗）三期数据出来后，股价已经大涨一波，市场把管线乐观预期打很满 但我把现实情况理一下： 1. 科学突破是真的，但还没转化成钱 intismeran + Keytruda在高危黑色素瘤三期中，复发或死亡风险相对降低约42%，数据确实是实打实的。但问题是： 商业化路径、生产规模、支付方定价能力都还没验证，近期其他产品（流感、RSV等）贡献仍然有限，目前收入还在下降通道，现金消耗也没停 2. 估值已经跑在基本面前面 现在这股价235对应的隐含价值，所有分析师都认为远超现实了，即使乐观DCF情景，也只支持到约101美元，更保守的工作估值只有约60美元附近 换句话说，市场已经把未来多年的管线成功提前定价了 3. 这次财报真正要看的不是当季数字本身 当季营收预期大概在8.9亿附近（同比下降约12%），EPS预计亏损。关键是：全年“最多10%增长”的指引能不能稳住 费用控制和现金跑道有没有继续改善（年末现金指引此前上调到47-52亿） 管理层对intismeran后续（肾癌等）以及其他管线的节奏怎么说 4. 历史规律 MRNA过Tres sesiones con salidas de aproximadamente $1.158B en ETF spot de BTC en EE. UU. muestran qué tan rápido puede revertirse la demanda institucional bajo estrés. El marco de JPMorgan para 2027 da a BTC un lugar en las suposiciones a largo plazo, pero la volatilidad del 55% y las correlaciones inestables aún limitan su utilidad en una asignación principal. La oportunidad es real; el caso para la cartera sigue siendo condicional.
#JPMBTCLongTermForecast #ModernaQ3VaccineSales
Mi opinión sobre Moderna (MRNA) en el tercer trimestre:
Estoy inclinándome por un SÍ en superar las ganancias. La barra está muy baja: el consenso es -$1.10 EPS con aproximadamente $890M en ingresos, frente a -$0.51 con $1.02B el año pasado. En el segundo trimestre ya superaron con -$1.97 en $145M de ingresos frente a $103M esperados.
La verdadera historia ya no es COVID, es la data de la vacuna contra el cáncer. Por eso la acción ha subido casi 8 veces desde su mínimo este año.El informe financiero del tercer trimestre de Moderna podría superar las expectativas, principalmente basado en su reciente historial de superar expectativas, un umbral de consenso bajo y la posible flexibilidad en pedidos internacionales y control de costos. Sin embargo, la naturaleza de esta superación de expectativas es diferente a la del primer y segundo trimestre: antes era un "superar bajo un fuerte crecimiento", mientras que en el tercer trimestre es más probable que sea "una pérdida menor a la esperada o una caída en ingresos menor a la esperada en un contexto de disminución interanual de ingresos".
Finalmente, la reacción del mercado a este informe dependerá en gran medida de la diferencia entre la cifra real de ingresos y el consenso de 890 millones de dólares, así como de si la gerencia mantiene o no la guía de crecimiento de ingresos anual (máximo 10%) y la reserva de efectivo a fin de año (4,7-5,2 mil millones de dólares). Mantener la guía podría estabilizar la confianza del mercado más que superar las ganancias por acción en un solo trimestre.
#ModernaQ3财报将揭示疫苗销售趋势 Hace un par de días dije que BTC volvería a 80,000, no te apresures a mudarte de nuevo, pero en realidad no duró ni un día. Anoche hubo una venta épica en el mercado de valores de EE.UU., el índice de semiconductores de Filadelfia cayó hasta un 11.6% durante la sesión, y las criptomonedas recibieron un golpe fuerte. BTC cayó un 5.58% en 24 horas, ETH un 7.69%. Más de mil millones de dólares en liquidaciones en toda la red, de las cuales el 88% fueron posiciones largas. Esta mañana BTC está cerca de los 76,000 dólares. Los datos provienen de Odaily BlockWeeks y del mercado matutino del 6 de noviembre, sujetos a cambios en tiempo real. Al mismo tiempo, el Partido Demócrata arrasó en las elecciones de medio término. Muchas instituciones esperan que la Ley CLARITY se posponga hasta 2028. Mucha gente siente que el cielo se cae, pero yo lo veo como una relación amorosa: pensabas que la otra persona te propondría el próximo año, pero te dice que primero se calme por dos años. Es duro, pero el amor no se ha roto. ¿Por qué digo esto? Anoche toda la lista estaba en rojo, excepto el token de oro XAUT que subió un 0.82% contra la tendencia. Hong Kong acaba de anunciar el estándar para el token de oro, cada uno respaldado por una barra de oro de 400 onzas. La billetera Samsung lanzó cuentas USDC en la cadena Solana, cubriendo aproximadamente 82 millones de dispositivos. La legislación se ha ralentizado, pero las aplicaciones no se detienen. Las stablecoins, RWA y los activos tokenizados siguen avanzando bajo las reglas existentes. Esta es la verdadera fortaleza de esta industria. Así que mi mentalidad ahora se resume en tres frases: Primero, la aversión al riesgo macro está disminuyendo, y algunos funcionarios de la Reserva Federal ya hablan de aumentos de tasas graduales; hay que reducir el apalancamiento cuando sea necesario. Segundo, menos atención a las velas y más a la implementación; RWA y stablecoins son la línea que puede atravesar los ciclos políticos. TerceroEl mercado de valores está gritando, el mercado de bonos está votando con los pies, y este último suele ser más honesto. Hoy es un día global de aversión al riesgo, y es muy claro hacia dónde se dirige el dinero: el rendimiento de los bonos del gobierno chino a 30 años ha caído a 2.037%, el nivel más bajo desde agosto de 2025, y el de 10 años ha alcanzado un mínimo histórico; en el lado de los bonos estadounidenses, el rendimiento a 10 años también ha caído hasta poco más del 4.8%.
¿Qué significa que los rendimientos bajen? Que una gran cantidad de fondos prefieren aceptar intereses más bajos para refugiarse primero en los activos más seguros. Esto no es el comportamiento típico de un "mercado alcista por recorte de tasas", es una verdadera señal de aversión al riesgo.
Cuando las señales de las acciones y los bonos se contradicen, no solo escuches el ruido del mercado de acciones. Pregúntate: ¿qué es lo que realmente temen aquellos que se apresuran a comprar bonos?$SOXL cayó un 18.59% en 24 horas, pero los compradores que intentan aprovechar la caída están cada vez más numerosos. Según los datos de contratos de Binance:
El valor de las posiciones en contratos subió a 373 millones de USDT, con muchas nuevas posiciones entrando durante la caída, tanto largas como cortas.
La proporción de cuentas grandes largas a cortas es cercana a 10:1, pero la proporción de volumen de posiciones largas a cortas es solo 2:1, lo que sugiere que las posiciones cortas promedio podrían ser mayores.
La proporción de cuentas largas a cortas en todo el mercado es cercana a 8:1, mostrando un fuerte sentimiento de compra en el fondo.
La tasa de financiamiento es alta, alcanzando +0.13629% cada 8 horas, lo que indica que el costo de mantener posiciones largas no es bajo.
El precio sigue marcando mínimos históricos, los compradores continúan entrando, pero no han logrado impulsar una reversión.
Si continúa la ruptura a la baja, podría desencadenar una nueva ronda de stop loss y liquidaciones forzadas para los largos.Mercado Bitcoin dijo el lunes que la intrusión está bajo control, pero un análisis forense citado por Decrypt muestra que horas después aún se vaciaban miles de direcciones de recarga de clientes, rastreando fondos en 11 cadenas por un total de 48.6 millones de dólares. Creo que esta discrepancia entre la declaración y los registros en cadena merece más atención que solo las palabras "bajo control".
📌 Aprovecho para explicar un concepto a los nuevos: el riesgo de custodia no es igual al riesgo de mercado. El stop loss puede manejar la volatilidad del precio, pero no puede evitar que se roben fondos de una dirección de custodia; involucrar múltiples cadenas también significa que la verificación no puede centrarse en una sola cadena. Por ejemplo, los 48.6 millones de dólares son fondos rastreados a través de 11 cadenas, no significa que cada cadena haya perdido esa cantidad, ni debe tomarse directamente como la pérdida final.
Lo que más temo es que los nuevos entiendan "sin apalancamiento" como "fondos absolutamente seguros"; el riesgo de trading y el riesgo de custodia deben considerarse por separado. ¿Qué más no entienden? ¿Por qué, aunque se establezca un stop loss, no se puede evitar que se vacíen estas direcciones de recarga? Dejen sus comentarios para conversar.El informe de empleo no agrícola clave se publica hoy, el oro tiende a oscilar principalmente
El mercado de ayer se ajustó perfectamente a las previsiones: en la apertura se sostuvo y rebotó en el soporte de 4057, subió hasta 4147, tocó la fuerte resistencia mensual y luego retrocedió bajo presión, cerrando con una vela alcista con sombra superior larga, intensificándose la lucha entre compradores y vendedores en niveles altos.
Hoy durante la sesión diurna se espera principalmente una corrección oscilante en niveles altos, por la noche llega el informe no agrícola, las noticias pueden provocar movimientos de ida y vuelta, no apostar por una dirección única anticipadamente, sino aprovechar el ritmo del rango.
Rango intradía: soporte en 4071, resistencia en 4118, puntos clave para cortos en la parte alta y largos en la parte baja dentro del rango.
Plan en caso de ruptura:
Si se mantiene por encima de 4118, se desafía nuevamente el máximo anterior, con fuerte resistencia entre 4165-4180, y se sigue la lucha hasta un posible retroceso;
Si cae por debajo de 4071, probablemente pierda el soporte en 4057, con objetivo a la baja en 4050 y 4015, esperar estabilización para comprar en niveles bajos.
Idea principal: mientras no rompa el rango 4070–4118, tratar como oscilación, seguir la ruptura si ocurre.
(Esta idea es solo para referencia, no constituye consejo de inversión$XAU #美中期选举后AI监管分歧引发行情波动 #Oklo核能供电布局距离商业化还有多远？ Oklo ya ha alcanzado el hito de criticidad en su reactor de prueba, pero el reactor prototipo para suministro eléctrico sigue atascado en las fases de regulación y validación de ingeniería. La generación de electricidad para 2028 es un objetivo optimista, y la implementación a gran escala del suministro eléctrico tomará al menos 5 años más, con grandes incertidumbres en cuanto a plazos, aprobaciones y combustible. 【Revisión del mercado】El Nasdaq cayó casi un 5%, $BTC resiste firmemente el soporte fuerte de 75k en contra de la tendencia!
La noche pasada, el mercado bursátil estadounidense evaporó 2.3 billones de dólares, arrastrando activos de riesgo, pero $BTC mostró una gran resiliencia:
1️⃣ Volumen y precio en continuidad: en el marco de 4 horas, hubo una mecha en 75,000-75,400 dólares con el mayor volumen de compra reciente, la larga sombra inferior rápidamente recuperó por encima de 76k, con órdenes limitadas institucionales concentradas.
2️⃣ Liquidación de apalancamiento: la caída rápida limpió a los largos apalancados entre 78k-80k, el volumen de contratos abiertos disminuyó y las tasas se estabilizaron, liberando presión de venta.
3️⃣ Fondos no huyeron: la prima de USDT se mantuvo estable, los fondos en el mercado no mostraron pánico ni fuga.
📌 Plan de acción:
• Soportes: 75k-75.5k (línea base para los largos), soporte fuerte en 72k-73k
• Resistencias: 78.5k / 80k
• Estrategia: mantener el soporte en 75k para comprar spot en bajas por tramos, con stop loss estricto para posiciones largas en contratos por debajo de 74.5k. La cocina acaba de servir una olla hirviendo de caldo IPO, y en el salón se escuchan voces de que la valoración se recortó de dos billones a un billón quinientos mil millones — esto no es un ajuste de precio, es claramente cambiar un trozo entero de wagyu por falda de res y aún así decir que el sabor es más estable. Este informe financiero de Anthropic es como un plato de fusión con cocción extrema: los ingresos anuales aumentaron un 1127% a 16,956 millones, el aperitivo fue un éxito total, pero la tasa de crecimiento mensual cayó de 144% a 47%, el plato principal se quemó por un descuido. La pérdida operativa fue de 567 millones, como si se hubiera volcado el frasco de condimentos, el sabor salado no pudo cubrir el amargor quemado. Más duro aún es el compromiso de 895,400 millones en capacidad computacional a largo plazo y arrendamientos, de los cuales 69,800 millones vencen solo en un año — esto no es preparar ingredientes, es firmar todos los pedidos futuros del congelador, el flujo de caja de la cocina tendrá que ser cocinado con chiles muy picantes para aguantar. Las instituciones bajaron la valoración a 1.5-1.6 billones, como un gourmet golpeando la mesa: tu plato estrella ciertamente es delicioso, pero la rotación de mesas cayó demasiado rápido, las cuentas de la cocina se amontonan, primero tengo que probar un poco del jugo de la rentabilidad antes de decidir si te doy un lugar de dos billones. La correlación con los tokens del mercado estadounidense es como los acompañamientos en la misma estufa, la valoración del plato principal se redujo, por más fuerte que sea el condimento no puede levantar el sabor de toda la mesa. ¿Podrá el crecimiento de ingresos cocinar una rentabilidad sostenible? Mira esa olla a presión de deuda a corto plazo, la válvula ya está silbando — si no se cocina bien, abrir la tapa de golpe es un desastre lleno de grasa por todas partes. #anthropicipopricedebate En el momento de abrir la cavidad torácica, dos arterias coronarias yacían lado a lado bajo la luz quirúrgica: una estaba llena y brillante por el flujo sanguíneo fresco, la otra tenía la pared oscurecida, con pequeños puntos de hemorragia subendotelial. El mercado del 4 de noviembre es como esta imagen de perfusión miocárdica.
Microsoft alcanzó un máximo histórico, Amazon subió, esto representa la pared ventricular con circulación colateral ya desarrollada: aunque la arteria principal tenga placas, la perfusión distal se mantiene gracias a la microcirculación existente, por lo que un pinzamiento de unos minutos no detendría el latido. El índice de semiconductores de Filadelfia cayó, IREN y Hut 8 están bajo presión, esto representa segmentos miocárdicos que dependen completamente de vasos recién formados; si el plan de perfusión upstream cambia, no tienen una red secundaria para compensar, y la ventana de tolerancia a la isquemia es de minutos.
Después de las elecciones intermedias, el mercado reinterpreta el resultado del contraste de la política de centros de datos. Algunos temen que las restricciones a la construcción limiten la oferta de nueva capacidad computacional; desde la perspectiva quirúrgica, esto no significa que la demanda haya empeorado, sino que el plan quirúrgico fue detenido temporalmente: la parte del miocardio trasplantado que depende de proyectos nuevos será la primera en perder perfusión. Los proveedores de chips y operadores que dependen de nuevos proyectos son tejidos sin circulación colateral formada, con muy baja tolerancia a la isquemia.
Los gigantes de la nube tienen infraestructura existente, que ya está completa, con capacidad suficiente y flujo estable, funcionando como puentes vasculares, por lo que a corto plazo no dependen de una nueva apertura torácica. Por eso, esta ronda no es una insuficiencia cardíaca sistémica, sino una redistribución regional del flujo sanguíneo: la sangre no disminuyó, solo se priorizó hacia camas ya abiertas.
Lo que realmente hay que vigilar nunca es la curva descendente en el monitor. La curva es solo un síntoma, una alarma dada por los electrodos superficiales; la lesión está en la reconfiguración del camino de perfusión, en quién mantiene el flujo y quién es silenciosamente ligado. La presión sistólica puede sostenerse, pero no significa que la perfusión periférica sea suficiente; color, temperatura, volumen urinario, lactato, indicadores que nadie quiere ver, son el verdadero registro de la isquemia.
La correlación de activos como $xAMD es como la conducción eléctrica entre diferentes arterias coronarias del mismo corazón: un potencial anormal generado por isquemia en un lugar se transmite a electrodos aparentemente no relacionados a través del sustrato miocárdico común. Ver que no está bloqueado y atribuirlo a la isquemia vecina es un error común.
Lo que más temo que pregunten los familiares antes de la cirugía es “¿podemos estabilizarlo primero con medicamentos?”. Tratar la mala perfusión como una arritmia puede mejorar la curva con medicamentos, pero la zona isquémica sigue expandiéndose desde el subendocardio hacia la pared completa. La fracción de eyección aún no colapsa, pero el movimiento segmentario de la pared ventricular ya está debilitado; cuando aparecen signos sistémicos, es la fase de descompensación, y lo único que queda es circulación extracorpórea y esperar.
Después de dar la última puntada, solo confirmo una cosa: este corazón no está enfermo de manera uniforme, sino que una parte de su suministro sanguíneo fue selectivamente cortada. #aistocksdiverge ¿Qué tan lejos está la disposición de energía nuclear de Oklo de la comercialización?
Reactor demostrativo INL Idaho (canal piloto DOE): optimista para enviar electricidad en 2028, pertenece a la "comercialización a nivel demostrativo"; para reactores comerciales estándar dirigidos a grandes centros de datos como Meta y Switch (requiere licencia completa de la NRC), la primera electricidad podría enviarse no antes de 2030, y la replicación a gran escala será después de 2030; actualmente, en general, todavía está en la "fase precomercial", sin ingresos estables por venta de electricidad.
Es importante distinguir dos rutas, muchas personas tienden a confundirlas:
1) Reactor demostrativo INL: sigue el piloto DOE, con un camino regulatorio más corto, no es una licencia comercial estándar de la NRC, su función es validar todo el conjunto de ingeniería, seguridad y procesos de combustible, sirviendo como modelo para proyectos posteriores.
2) Parque Meta en Ohio y proyecto Switch: deben obtener la licencia comercial formal de la NRC, esta es la verdadera comercialización a gran escala que menciona el mercado de capitales.
⏱️ Desglose de la línea de tiempo (bajo la premisa de que no haya retrasos):
1. Hitos a corto plazo (reactor demostrativo INL)
- Actualmente: construcción del sitio en curso; DOE ya aprobó el análisis preliminar de seguridad (PDSA), quedan tres etapas: análisis final de seguridad, revisión de preparación y aprobación de inicio; la planta de combustible A3F correspondiente está en construcción simultáneamente.
- Objetivo de conexión a la red: 2028, para generar electricidad e ingresos por venta.
- Limitación: volumen muy pequeño, es un proyecto de validación de prototipo, no un proyecto comercial estandarizado que pueda replicarse rápidamente, no se puede comparar directamente con el suministro a gran escala de Meta. Ayer vendí mi posición larga de $BTC cerca de 80400, y ahora veo que realmente fue esquivar un desastre.
En ese momento, el precio rebotó desde más de 76000 hasta superar los 81000, el mercado parecía bastante fuerte, mucha gente esperaba que siguiera subiendo. Pero el mercado cambió de dirección más rápido que pasar una página, una gran vela bajista aplastó el precio de vuelta cerca de 76000.
No tengo mucho que presumir, pero al menos pude salir alrededor de 80400 y guardar las ganancias que tenía en ese momento. Después de tanto tiempo operando, cada vez entiendo más que cuánto se gana es una cosa, pero si puedes llevarte ese dinero es otra.
Esta caída no es solo una corrección técnica.
Después de las elecciones intermedias en EE.UU., con los demócratas ganando ambas cámaras, el mercado empezó a reevaluar la regulación de las criptomonedas y las políticas para la industria de IA; luego las acciones tecnológicas en EE.UU. sufrieron ventas, el sector de IA se enfrió y los activos de riesgo se vieron presionados. Sumado al incidente de seguridad reciente de Binance, en las últimas 24 horas se liquidaron más de mil millones de dólares en posiciones de derivados en el mercado cripto, y los largos recibieron otro golpe fuerte.
Ahora, en realidad no tengo prisa por entrar.
Hay que ver si se mantiene el soporte cerca de 75500, y luego el soporte en 74780. Solo si vuelve a superar los 78000 valdrá la pena reconsiderar la fuerza del rebote; si sigue cayendo con volumen y rompe esos niveles, probablemente habrá más turbulencias abajo.
Salir ayer no significa que sea bajista a largo plazo; que hoy caiga no significa que sea una oportunidad inmediata para comprar en el fondo.
El mercado ofrece oportunidades todos los días, no es necesario participar en cada movimiento.
¿Esta vez se trata de limpiar el apalancamiento alto para acumular fuerzas de nuevo, o el rebote terminó y la verdadera segunda prueba a la baja apenas comienza?¡Despierta todo en rojo! BTC cae por debajo de 80,000, ETH baja más del 7%, la verdad sobre 1,100 millones en liquidaciones
El mercado de anoche fue como una clase práctica de error colectivo.
BTC subió rápidamente a 81,000 y luego retrocedió rápido, llegando cerca de 75,000; ETH cayó más del 7%, y los activos principales sufrieron presión simultáneamente. En 24 horas, aproximadamente 1,100 millones en posiciones fueron liquidadas, la gran mayoría eran posiciones largas apalancadas.
No fue un "dump repentino por malas noticias", sino que la estructura ya era frágil:
El rebote anterior dependía de la cobertura de cortos, no de dinero nuevo real entrando; con datos macro cercanos y la aversión al riesgo aumentando, el apalancamiento alto fue el primero en ser liquidado.
En Orbit repito tres frases:
• Cuando el sentimiento está más caliente, primero pregunta “¿quién está comprando?”
• El apalancamiento amplifica la volatilidad, no la percepción
• Antes del informe de empleo, no adivines la dirección, solo deja margen de error
Lo que realmente debes recordar de esta ronda no es “cayó otra vez”, sino:
La narrativa cambiará, la liquidez girará, solo la gestión de posiciones no te traicionará.
Ve despacio, observa bien antes de actuar.
OKX Orbit #Web3Cognición #RevisiónMacro #NoSeDanSeñalesSoloRevisiónAyer, el mercado de valores estadounidense cayó en masa, y Qualcomm por sí solo arrastró a todo el sector tecnológico.
$SNDK $CRCL $BTC
Superficialmente, parece que Qualcomm tuvo un mal reporte financiero: las ganancias apenas alcanzaron el mínimo, pero la guía para el próximo trimestre fue desastrosa, con ingresos del negocio de teléfonos cayendo un 26%. El precio de las acciones se desplomó 11 puntos, el índice de semiconductores de Filadelfia también colapsó, habiendo caído un 34% desde su pico en junio.
#美中期选举后AI监管分歧引发行情波动
Pero la verdadera razón profunda es que, después de las elecciones de medio término, el mercado de repente se dio cuenta: el Partido Demócrata tomó ambas cámaras, y seguramente impondrá regulaciones estrictas sobre la IA. Gran parte del reciente mercado alcista en EE.UU. se ha sostenido gracias a la inversión en IA, y ahora todos temen que la construcción de centros de datos se vea frenada por regulaciones, por lo que el concepto de IA fue vendido masivamente.
Además, el sector de chips de almacenamiento también colapsó colectivamente, con SanDisk, Seagate y Micron cayendo más del 8%. El mercado empieza a preocuparse de que el ciclo de almacenamiento haya tocado techo: los márgenes de ganancia están en niveles históricos, y la demanda final es una gran incógnita.
En resumen: el reporte de Qualcomm encendió la chispa, las preocupaciones sobre la regulación de IA por parte de los demócratas echaron más leña al fuego, y el pánico por el techo del ciclo de almacenamiento empujó aún más la caída; estas tres cosas juntas provocaron el desplome.
¿Ustedes creen que esta corrección en las acciones tecnológicas es una caída normal dentro de un mercado alcista, o realmente se está transformando en un mercado bajista? El reactor no es un elemento decorativo, es una pared de carga. Colocar un reactor nuclear modular pequeño junto a un centro de datos de inteligencia artificial es como verter un núcleo estructural completo dentro de un edificio existente, afectando toda la ruta de transmisión de cargas de la estructura.
El progreso trimestral desde principios hasta mediados de noviembre, en mi jerga, se llama registro de inspección antes del cierre estructural. El estado actual del proyecto Aurora se parece mucho a un rascacielos de tres pisos recién salido del suelo: el renderizado de la fachada lleva un año en la sala de ventas, la grúa torre ya está instalada, pero al entrar en la obra se observan tres cosas: si el muro pantalla subterráneo ha alcanzado la capa portante, si la distancia entre las barras de refuerzo ha sido aumentada secretamente por el equipo de construcción, y si alguien está supervisando el riego durante el curado del concreto. La aprobación de seguridad nuclear es el permiso de construcción; antes de que se defina el alcance del plan, cualquier losa solo puede considerarse un soporte temporal. La licencia regulatoria, el progreso de la construcción y el consumo de fondos corresponden en términos de ingeniería a la aceptación, las obras ocultas y el flujo de caja; si falta alguno, la estructura principal se agrietará en algún punto imperceptible.
Lo que más me preocupa es el dinero. Los fondos no son solo una cifra en el estado de resultados, son el agua que no puede faltar durante el curado del concreto. Si se interrumpe por tres días, no se nota en la superficie, pero en la prueba de resistencia a los 28 días, todos los componentes quedan invalidados. Una empresa que sigue invirtiendo en reactores avanzados, si cada ronda de financiamiento se gasta como si fuera un pago rutinario, no está construyendo una planta eléctrica, sino un modelo de exhibición.
En cuanto a la participación en acciones en la cadena, la lógica es la misma que en la fabricación modular: dividir la propiedad de un edificio en piezas estándar para facilitar la transferencia y mejorar la eficiencia. Pero el valor de las piezas estándar nunca depende del proceso de corte, sino de en qué pared se colocan. Si están en una pared de carga, son componentes estructurales; si están en un tabique, son solo materiales de acabado. La demanda eléctrica de la capacidad de inteligencia artificial es la verdadera carga de la cimentación en esta ronda, la energía nuclear es la red de columnas, y la tokenización es solo el sistema de fachada — la fachada se puede cambiar si se agrieta, pero si la red de columnas se desplaza, todo el edificio debe rehacerse.
El verdadero punto de inflexión es la fecha de conexión a la red, no la fecha del informe financiero. Un proyecto desde el diseño hasta la operación comercial pasa por tres etapas: puesta en marcha, integración y aceptación de conexión a la red; si hay problemas en cualquiera de estas etapas, el cronograma debe reprogramarse por trimestres y los costos aumentan de forma compuesta. Al revisar los anuncios de actualización, hay que leerlos como un diario de obra: cuántos metros cúbicos de concreto se vertieron esta semana, cuántas toneladas de acero se ataron, no cuántos acuerdos de intención se firmaron. Los acuerdos de intención en los planos se llaman renders conceptuales y no entran en el cálculo estructural.
Un muro pantalla subterráneo que no ha pasado la aceptación solo soporta cargas en el papel. #okloq3nuclearoutlook#ModernaQ3财报将揭示疫苗销售趋势
1. Vacuna contra COVID-19 (base estable)
Después de que la bonificación pandémica desapareciera, la vacuna contra COVID-19 se ha convertido en una vacuna para enfermedades crónicas estacionales, ya no es una venta explosiva.
Se debe observar: la tasa de penetración de la nueva versión mNEXSPIKE (nueva generación de vacuna contra COVID-19), la cantidad de compras en farmacias de EE. UU., la cuota de mercado en comparación con Pfizer y los pedidos gubernamentales en el extranjero.
Punto de riesgo: la continua disminución de la voluntad de vacunación de la población es el mayor factor que presiona los ingresos.
2. Vacuna RSV mRESVIA (segunda curva de crecimiento)
Esta es la primera vacuna comercial no COVID-19 de Moderna, y su volumen anterior siempre estuvo por debajo de lo esperado.
Enfoque clave: tasa de penetración en personas mayores, precios y competencia con productos rivales, para verificar si la tecnología mRNA puede replicarse en otros virus respiratorios. Si RSV no se vende bien, el mercado cuestionará su capacidad comercial.
3. Vacuna combinada mCOMBRIAX (vacuna combinada contra COVID-19 + gripe, punto de interés a largo plazo)
Una sola dosis que protege contra la gripe y COVID-19 al mismo tiempo, es la historia central futura de la empresa. Se deben observar los pedidos, el progreso de aprobación y las expectativas comerciales para determinar la valoración a largo plazo. 100 dólares, me importa más el "toque breve" anterior. Las acciones preferentes STRC de Strategy volvieron a este nivel, después de que la empresa consumiera efectivo durante varios meses recomprando acciones, y luego Saylor dijo "We're ₿ack". Creo que esta es una señal de reparación emocional, pero aún no se puede considerar que la presión de efectivo se haya aliviado.
Si fuera una estrategia, establecería una regla de observación: si el precio puede mantenerse estable en 100 dólares, y luego combinarlo con los cambios en el flujo de efectivo, entonces ajustaría la evaluación de la situación financiera. Mi suposición es que, si el consumo de efectivo no se alivia, entonces la recuperación del precio no necesariamente se traducirá en un nuevo espacio para la asignación de fondos.
La ventaja de esta regla es que no se toma un toque de precio intradía como un cambio fundamental; la desventaja es que esperar la verificación del flujo de efectivo puede ser un poco lento. Como novato en cuantificación, primero me contengo de marcar la señal y sigo observando si el precio puede mantenerse estable y si la presión de efectivo realmente se alivia 🤖Dos enormes cumulonimbos se están formando simultáneamente sobre el mercado de bonos en dólares: Microsoft con 25 mil millones y Meta con 15 mil millones. El primero regresa a esta zona desde 2017, mientras que el segundo realiza su segunda operación de aumento de liquidez en seis meses. Más notable aún es el lado europeo: la primera aparición del sistema de nubes de bonos en euros, con una escala de precipitación de 9 mil millones, ha atraído órdenes por 53 mil millones; el flujo de vapor de agua supera con creces las predicciones del modelo numérico, lo que es característico de la circulación de lluvias intensas en zonas cálidas: la energía no se eleva por un frente, sino que es transportada continuamente hacia aguas arriba por un chorro de bajo nivel.
Al elevar la vista a 50,000 pies para observar toda la línea frontal: Oracle emite 20 mil millones en bonos y Alphabet financia aproximadamente 6 mil millones de euros, lo que indica que no se trata de una célula convectiva aislada, sino de una banda frontal que se extiende por miles de kilómetros. El gasto de capital en infraestructura de computación inteligente es ese chorro cálido y húmedo que avanza hacia el norte, y la emisión de bonos es su canal de transporte de vapor de agua; mientras que el nivel de tasas de interés es la fuerza del gradiente de presión. Cuanto mayor es el gradiente de presión, más fuerte es el viento; si la cresta de alta presión del costo de financiamiento se extiende hacia el oeste, el chorro se verá obligado a desviarse, y la banda de precipitación que originalmente caía sobre el sector tecnológico se desplazará hacia el sur.
La diferencia de crédito es el indicador de visibilidad que más valoro. Cuando el diferencial se estrecha, la visibilidad supera los diez kilómetros, los estándares de autorización de torre son flexibles, el techo de nubes es alto y el manto nuboso es delgado; cuando el diferencial se amplía, la visibilidad cae por debajo de 800 metros, todos los procedimientos de aproximación se vuelven instrumentales y la ventana de financiamiento comienza a cerrarse. La curva de sondeo actual muestra: capa baja cálida y húmeda, capa media seca y fría, y un cizallamiento vertical del viento relativamente grande; bajo esta configuración, cualquier perturbación puede desencadenar convección fuerte, pero la duración no será larga.
En cuanto al índice bursátil estadounidense $xIWM, considérelo como una boya automática en el mar. Los datos que transmite la boya siempre llegan medio ciclo más tarde que el radar terrestre, y la fricción en la superficie marina reduce el pico del eco; cuando se detecta un eco fuerte en tierra, la lectura de la boya suele estar aún subiendo lentamente; para cuando sus datos finalmente se actualizan, la célula fuerte ya ha pasado. La actual emisión de bonos de gran volumen es un proceso que inyecta nuevo vapor de agua en todo el campo de circulación, la advección cálida continúa transportando y la presión sigue bajando, con un calentamiento muy evidente antes del frente.
Mi conclusión es simple: no es un día despejado, es un calentamiento antes del frente; el barómetro sigue bajando, pero la lluvia ya está en camino. #microsoftmeta40bbonds¿El Rey de la Comprensión también va a huir?
Trump Media & Technology Group transfirió hace un par de días 4,259 $BTC a @cryptocom, con un valor de más de 300 millones de dólares.
Estas monedas son la garantía de su bono convertible de 1,000 millones de dólares, y el 30 de noviembre los acreedores pueden exigir que la empresa recompre en efectivo.
En el anuncio del 2 de noviembre se dijo que, si no hay suficiente dinero, podrían vender Bitcoin.
Así que no está claro si ya vendieron o no; en mayo y agosto también hicieron dos transferencias, y en ese momento dijeron que no vendieron.
Sin embargo, el Partido Demócrata acaba de decir que investigará los negocios de criptomonedas del Rey de la Comprensión, lo que hace que este momento sea muy delicado. #CircleQ3营收超预期，USDC链上交易量增长49% $ETH $XAU ¿Se acabó la racha para las acciones estadounidenses? ¿Por qué cayó tan fuerte?
Anoche, las acciones estadounidenses cayeron con un sabor a crash bursátil, las siete grandes tecnológicas evaporaron 1.04 billones de dólares en un día. Irónicamente, el día anterior el Dow Jones había subido 1,569 puntos para celebrar la resolución electoral. El mercado primero celebró la "eliminación de la incertidumbre", pero luego se dio cuenta de que la incertidumbre cambió de dirección: de "quién gobierna" a "si la IA puede seguir quemando dinero así". Tres razones se superponen: ① El Partido Demócrata no solo ganó ambas cámaras, sino también los gobernadores de Texas y Georgia; la aprobación de centros de datos está en manos locales, UBS calcula que la capacidad adicional para 2028, aproximadamente un 30%, podría retrasarse; ② Los resultados de Alphabet por primera vez pusieron sobre la mesa "si el gasto de capital en IA puede recuperarse", lo que anoche detonó completamente; ③ La teoría de la burbuja de IA de Burry vuelve al foco — él se fija en las suposiciones de depreciación, los chips se deprecian más rápido de lo que la empresa asume, las ganancias en los estados financieros son ficticias. ¿Entonces por qué BTC se desplomó también? No es el protagonista, pero es el que tiene el apalancamiento más alto en todo el mercado. El Nasdaq cayó 5.5%, BTC como un activo de alta beta inevitablemente fue vendido; la narrativa de IA y las monedas de poder computacional están en la misma cadena, si la fuente colapsa, el downstream se derrumba; además, ayer rebotó de 75,736 a 81,185, un aumento del 7% en dos días, 81,000 es una resistencia fuerte, las ganancias y las posiciones atrapadas salieron juntas. El resultado fue una caída por debajo de 76,000, más del 6% en 24 horas, Ethereum cayó 8%, y 220,000 personas en todo el mercado fueron liquidadas. Mi juicio: el verdadero problema no está en la política, sino en que la lógica de valoración de la narrativa principal de IA fue cuestionada sistemáticamente por primera vez, esta grieta no se arreglará en un día. La resistencia fuerte para BTC está en 81,000, si no se sostiene entre 78,000-79,500, el siguiente soporte es 75,700, y si se rompe, 72,000; por ahora, mientras no caiga de 75,000, sigue siendo un buen punto de compra. ¡Si cae, salgan! #美中期选举后AI监管分歧引发行情波动 #美国中期选举：民主党赢得国会两院控制权 $BTC $SNDK $ZEC La IA sigue cambiando el mundo, pero Wall Street ya empezó a hacer cuentas.
El 5 de noviembre, el mercado de valores estadounidense sufrió una fuerte caída:
El Nasdaq cayó un 5.5%, el S&P 500 un 4.4%, el Dow Jones un 3.4% y el Russell 2000 un 4.4%.
NVIDIA bajó un 9.3%, AMD se desplomó un 17.3%, y las acciones relacionadas con chips, servidores y centros de datos fueron vendidas masivamente.
Esta vez, el mercado no solo teme que las acciones tecnológicas estén sobrevaloradas.
Después de las elecciones intermedias en EE.UU., la expansión de los centros de datos podría enfrentar una supervisión más estricta, sumado a la incertidumbre sobre los costos de financiamiento y el retorno de inversiones millonarias, lo que ha empezado a debilitar las expectativas optimistas en la cadena de valor de la IA.
En los últimos años, los gigantes tecnológicos han invertido frenéticamente, acaparando GPUs y construyendo centros de datos.
Pero, ¿cuándo se recuperará realmente ese dinero?
No creo que la historia de la IA haya terminado.
Pero la actitud del mercado está cambiando:
Antes se trataba de quién invertía más, ahora se trata de quién realmente puede ganar dinero.
Este podría ser el cambio más importante a observar en esta caída de las acciones tecnológicas de IA.
$BTC $ETH $ZEC #ModernaQ3财报将揭示疫苗销售趋势
Yo sigo al "Hermano Renacimiento Oriental", sus predicciones casi siempre son correctas
Pero también busqué un poco
Contexto del negocio: El tercer trimestre es temporada alta para vacunas respiratorias (COVID, RSV, gripe relacionada), la empresa previamente indicó que para 2026 el crecimiento máximo de ingresos será alrededor del 10%, y mencionó que aproximadamente el 55% de los ingresos del segundo semestre caerán en el tercer trimestre. Los costos también están mejorando, el consumo de efectivo está bajo control. Aunque todavía hay pérdidas, es más fácil superar las expectativas (beat) en comparación con lo previsto. Qué desastre
Cierre sangriento el jueves: S&P 7353.73 (-4.36%), la peor caída diaria desde abril de 2025; Nasdaq Composite 24315 (-5.52%), aproximadamente -11.9% desde el máximo del 6/10, entrando en zona de corrección; Dow Jones alrededor de -1833 puntos (-3.4%).
El índice de semiconductores de Filadelfia reportó una caída de aproximadamente 9%–12%, con AMD y Micron liderando las pérdidas.
Las siete grandes tecnológicas perdieron más de 1 billón de dólares en conjunto, Nvidia perdió más de 440 mil millones en un solo día, cerrando con una caída de alrededor del 9%, volviéndose negativo en el año.
La razón principal es que tras la victoria demócrata en el Congreso, el mercado está valorando una desaceleración o regulación más estricta en la infraestructura de centros de datos/IA.
Durante la noche, en List se debatió si después de las acciones de IA, le tocará el turno a las financieras y de salud.El Nasdaq abrió con una caída del 1.5%, pero lo que realmente hay que observar no es el índice, sino esos números en los ETF apalancados. ¿Ves una corrección o ya cambió la estructura de la volatilidad? Esta mañana, al revisar el mercado, que el QQQ bajara un 1.51% no es exagerado; lo que realmente me detuvo fue esta serie: SOXL, un ETF apalancado 3 veces en semiconductores, cayó un 15.60%, SNXX, apalancado 2 veces en SNDK, bajó un 17.21%, KORU, apalancado 3 veces en Corea, cayó un 15.33%, y ARM bajó un 10.87% solo en un día. El índice es solo un resfriado leve, pero el extremo apalancado ya está con fiebre. Esta divergencia en sí misma indica que el mercado no está vendiendo por un "deterioro fundamental", sino por una nueva valoración de la volatilidad, y los fondos apalancados se ven obligados a desacelerar. Muchas personas interpretan estos días como una "oportunidad de compra", pero yo primero observo el ritmo de las posiciones. Que un producto apalancado 3 veces caiga más del 15% significa que la trayectoria intradía es muy empinada; los poseedores o reducen posiciones pasivamente o enfrentan llamadas de margen, la presión de venta no viene de una visión bajista, sino de acciones de gestión de riesgo. Este tipo de ventas no se basan en valoraciones, sino en márgenes, por lo que a menudo empujan el precio a niveles fuera de la emoción. Este es el punto más fácil de malinterpretar: crees que se está negociando la dirección, pero en realidad el mercado está negociando la capacidad de apalancamiento. Aplicado al crypto, la lógica no es simplemente "cuando las acciones estadounidenses caen, las criptomonedas también". QQQ y los semiconductores son el termómetro inicial del apetito por riesgo; que un nombre de alta beta como ARM caiga casi un 11% en un día indica que la narrativa de crecimiento de mayor duración está siendo comprimida. BTC en esta fase suele moverse en la misma dirección que los activos de riesgo, pero con caídas generalmente más leves, porque en su estructura de tenencia