Orbit Post Sitemap
Ті, хто сьогодні стежить за ринком, мабуть, відчули: $BTC пробив позначку в вісімдесят тисяч і впав приблизно до сімдесят сім тисяч, але справжня слабкість була позаду — $ETH впав нижче 2250, $SOL на деякий час опустився трохи вище 93, падіння було навіть сильнішим, ніж у BTC.
Ця відносна сила/слабкість дуже важлива. Якщо це зовнішні кошти, що йдуть у безпечні активи, зазвичай BTC перший не витримує, а альткоїни падають разом з ним; але зараз BTC відносно міцний, а ETH і альткоїни ведуть падіння, що свідчить про те, що ця хвиля розпродажу зачіпає власні важелі та емоції криптоспільноти, це внутрішнє очищення, а не відсутність макроекономічного попиту на безпечні активи.
У ситуації внутрішньої слабкості відскок здебільшого дає можливість зменшити позиції, а не сигнал для входу. Не сприймайте надмірне падіння ETH як «дешевший BTC» для купівлі. У вас зараз переважно BTC чи купа альткоїнів?Побачивши високий річний відсоток, моя звична практика управління ризиками знову спрацювала: спочатку уявляю найгірший сценарій. Якщо відкривати шорт через комісію, а ціна продовжує зростати, отримані комісійні можуть далеко не покрити плаваючі збитки.
У цьому публічному ринку безстрокових контрактів Hyperliquid ставка фінансування HYPE позитивна, становить 0.0100%/год, що приблизно дорівнює 88% річних, і є найвищою абсолютною ставкою серед поточних контрактів; 24-годинне зростання становить 0.05%. Позитивна ставка означає, що лонги платять шортам.
Я більше розглядаю це як сигнал тривоги про вартість утримання позиції, а не як сигнал для шорту. ⚠️ Чим довше тримаєш лонг, тим більший тягар комісій; шорти хоч і отримують комісію, але все одно несуть ризик зростання ціни; річна ставка — це лише поточна оцінка, і при зміні ставки очікування потрібно переглядати.
Порада з управління ризиками для звичайних трейдерів: враховуйте очікувані комісії за період утримання позиції у вашому максимальному бюджеті збитків за одну угоду, а не лише орієнтуйтеся на стоп-лосс за ціною. При таких високих ставках фінансування, яку стоп-лосс зазвичай ставите ви? Чи враховуєте ви комісію за фінансування?Я частково фіксую прибуток і спочатку питаю, скільки залишкових ризиків може покрити зафіксована сума. Core Trader 64 цього разу закрив близько 6% довгої позиції ZEC, реалізувавши прибуток у розмірі 21 687,3 доларів США. Гроші дійсно зароблені, але я не вважаю цю угоду однозначно вдалою.
Моє судження таке: чи має сенс фіксація прибутку, залежить від того, як вона змінює подальше співвідношення виграшу і ризику. Низький відсоток реалізації означає, що більшість позиції все ще піддається волатильності; навіть якщо використано 10-кратне кредитне плече і напрямок був вірним, це не гарантує витримку корекції. Без чітких цілей і стоп-лоссів для залишкової позиції я не можу розрахувати повне очікування прибутку.
Якщо потенційний прибуток залишкової позиції значно перевищує заплановані втрати, така поетапна фіксація має сенс; якщо ж це лише невелика сума для заспокоєння, але дозволяє залишку позиції втратити більше прибутку, я вважаю це невигідним. А як би ти вчинив: при фіксації близько 6% прибутку більше цінуєш часті фіксації з високою ймовірністю виграшу чи залишаєш позицію, щоб претендувати на вищий коефіцієнт виграшу?Спершу трохи охолоджу думки, я вважаю, що це повідомлення більше схоже на перевірку ефективності розрахунків і поки що не є позитивом для всієї екосистеми публічних блокчейнів. Uber у співпраці з HSBC, Franklin Templeton, Tradeweb та Fireblocks провели пілотний проєкт з ліквідності та розрахунків на блокчейні Canton: купівля у четвер, продаж у неділю, що дає приблизно на 1,5 дня більше доходу порівняно з традиційним виходом у п’ятницю. Не поспішайте радіти, адже це лише час нарахування доходу, а не додатковий реальний прибуток.
Я обережний з двох причин. По-перше, успішний пілот не означає, що щоденна діяльність зможе масштабуватися; у матеріалах немає інформації про обсяги торгів, витрати та управління ризиками, тому я не можу оцінити реальний чистий прибуток. По-друге, якщо інституційні кошти працюють і у вихідні, це безпосередньо покращує ефективність використання капіталу учасниками; але якщо це трактувати як загальну вигоду для активів публічного блокчейну, то відсутній чіткий ланцюг передачі вартості — хто саме отримує вигоду від підвищення ефективності, потрібно пояснити.
Проте я визнаю, що оптимісти, можливо, помітили справжню зміну: кошти більше не прив’язані до традиційного графіка виходу у робочі дні. Якщо надалі буде видно постійне використання, більше учасників і переваги після вирахування витрат, я зміню свою думку. Це не порожні сподівання, я уважно слідкуватиму, чи зможе пілот стати нормою, а не заздалегідь робитиму висновки про цінність учасників.Обідній огляд📝
$HYPE поточна ціна 89.50, незначне зниження на 1.68%. Ринок увійшов у фазу коливань і консолідації, розумні гроші з обох сторін починають зазнавати збитків, частка прибуткових довгих позицій знизилася до 40.87%, розбіжності між покупцями і продавцями зросли. Прибуток по 20-кратних повних довгих позиціях продовжує знижуватися, тиск на фіксацію прибутку на високих рівнях зберігається, сигналів на відновлення тренду немає, пріоритет — захист позицій над подальшим отриманням прибутку.
$BICO поточна ціна 0.01616, короткострокове зростання на 2.80%. Хоча ціна трохи відскочила, частка прибуткових коротких позицій зросла до 80%, основні шорти не вийшли з ринку, це лише короткострокове відновлення, тренд залишається слабким. Збитки по 8-кратних повних довгих позиціях трохи збільшилися, це протитрендова утримка позицій, простір для відскоку обмежений, не рекомендується нарощувати позиції для гри на розворот.
Рефлексія огляду:
У фазі коливань на високих рівнях прибуток швидко зникає, не варто жадібно тримати позиції з високим кредитним плечем, потрібно дотримуватися власних меж фіксації прибутку.
Відскоки слабких монет здебільшого є вікном для скорочення коротких позицій, а не сигналом розвороту тренду, у середовищі, де домінують розумні гроші в шортах, купівля на дні має низьку толерантність до помилок.
Дві позиції в протилежних напрямках взаємно компенсують прибуток, проблема структури портфеля залишається.
План на обід:
Продовжувати тримати HYPE під наглядом, суворо дотримуватися захисту, при прискореному падінні поступово фіксувати прибуток і виходити; BICO не додавати позиції, спиратися на це відновлення для вибору моменту виходу зі збитком; обідній час без нових позицій, терпляче чекати визначення напрямку.
#美联储官员释放加息信号，12月预期仍存分歧
#OKX、ICE与Trade.xyz联手，推动永续合约进入美国合规市场
#加密行业协同守护资产安全 Демократична партія захоплює Конгрес, чи будуть Маск і $SPCX притягнуті до відповідальності?
1. Прямо злиття не зупинять, але регуляторні розслідування та слухання, ймовірно, відбудуться. Конгрес має лише повноваження наглядати та тиснути, не може безпосередньо відхилити злиття, рішення за SEC. Тривала перевірка підвищить невизначеність злиття, стримаючи спекулятивні очікування ринку.
2. Саме це злиття базується на ліберальному регуляторному середовищі. Якщо демократи прийдуть до влади, вони тиснутимуть на регуляторів, особливо сумніваючись у конфлікті інтересів після злиття SpaceX і Tesla. Ринок найбільше боїться безкінечних затримок у затвердженні, і якщо очікування погіршаться, премія SPCX швидко зникне, що потягне за собою зниження оцінки Tesla.
3. Два сценарії ринку: якщо захопити лише одну палату, буде імпульсне падіння, не варто поспішати з короткими позиціями; якщо обидві палати, це сильний негатив, підходить для коротких позицій на SPCX і уникнення довгих на Tesla на високих рівнях.
4. Перед виборами це гра на очікуваннях, ринок буде волатильним, не варто робити великі ставки. Якщо опитування схиляються до демократів — продавайте SPCX на відскоку; якщо республіканці утримають Конгрес, регуляторні ризики зменшаться, і є можливість для відскоку активів.
#加密行业协同守护资产安全📉 Що впало цього разу?
Прямі тригери мають тришарову накладку:
Перший шар: вичерпання позитивних новин і переоцінка зростання. З початку року $SNDK зріс приблизно на 460%, ринок перед звітом вже заклав дуже високі очікування зростання. Навіть якщо дохід за Q1 склав 11,031 млрд доларів США, що на 378% більше за рік і перевищило очікування, відсутність «значного перевищення» призводить до фіксації прибутку.
Другий шар: тріщина в споживчому сегменті. Дохід від споживчого бізнесу у Q1 склав лише 397 млн доларів, що на 39% менше порівняно з попереднім кварталом. Хоча дохід від дата-центрів у 4,8 млрд доларів із зростанням на 1682% повністю компенсує слабкість споживчого сегмента, ринок все ще насторожено ставиться до факту «скорочення не-AI бізнесу».
Третій шар: сумніви щодо стійкості 85% валової маржі. Не-GAAP валова маржа досягла 85,1%, що є екстремальним показником у напівпровідниковій галузі. Ринок турбується: чи є така рентабельність тимчасовим піком через дисбаланс попиту і пропозиції в AI, чи це нова довгострокова норма.
$SNDK Дії з акціями пам'яті останні два дні дуже цікаві: звіти Hynix і Samsung один кращий за інший, пам'ять обіцяють дефіцит до 2028 року, але ціни на акції за ці дні навпаки падають, SNDK з високого рівня різко впав на кілька пунктів, багато хто через це панікує.
Я дивлюся на це з іншого боку. Вибухові звіти, але акції не витримують — це саме те, що хороші новини вже були враховані в ціні, а залишилися лише прибуткові позиції, які шукають привід вийти. Справжня друга хвиля для покупок не в тому панічному провалі, щоб купувати за ринковою ціною, а в відскоку, коли ті, хто пропустив, знову будуть обмануті повернутися.
У покері це називається не бути орієнтованим на результат: якщо карта не на місці — не ставити, навіть якщо ти впевнений у напрямку. Залишай кулі, чекай на відскок. Ви поспішаєте купувати чи чекаєте?$WOO
Бізнеси з ліквідності працюють у конкурентному середовищі, де важливі спреди, якість виконання, ефективність капіталу та ризик контрагента. Ширша пропозиція торговельної інфраструктури WOO має оцінюватися за цими практичними показниками, а не лише за впізнаваністю бренду. Частку ринку важко захистити, коли конкуренти можуть запропонувати подібні послуги. Для токена ключове питання — наскільки послідовно активність екосистеми створює справжню корисність і стійкий попит.Найбільша постраждала в цій ситуації, Бабаї, теж була збита з пантелику основними гравцями 😹😹😹 Сьогодні він теж планує відпочити
Брати, подивіться на ці три угоди Бабаї кілька днів тому:
$SOXL (понад 10-кратний важіль)
Середня ціна відкриття: 80.51
Прибуток: +257589.37 USDT, дохідність +303.67%
$SKHY Хайнікс (понад 20-кратний важіль)
Середня ціна відкриття: 137.3
Прибуток: +47579.72 USDT, дохідність +288.79%
$SNDK К-Санді (понад 10-кратний важіль)
Середня ціна відкриття: 1223.2
Прибуток: +33776.36 USDT, дохідність +126.26%
Загальний плаваючий прибуток: 338945.45 USDT
Зараз SOXL: 77.59
SKHY Хайнікс: 150.47
SNDK К-Санді: 1156.6
Зараз це точно не дно, це лише пауза в спаді.
Сила відскоку на ринку дуже слабка, всі середні ковзні знаходяться над головою, підтримка зовсім не встигає.
Подивіться на календар звітів, у листопаді багато важливих звітів: Apple, AMD, Qualcomm, ARM, і в кінці Nvidia.
Нафта все ще на високому рівні, інфляційні очікування стримують зниження ставок, а такі довгострокові оцінки, як зберігання та обчислювальна потужність, в цілому несприятливі.
Негативні фактори ще не вичерпано, дно не так легко прийде.
Терпляче дочекайтеся завершення хвилі звітів, реалізації негативу, і тоді думайте про дії, зараз краще більше дивитися і менше діяти. #美联储官员释放加息信号，12月预期仍存分歧 $COMP
Управління є центральною частиною інвестиційної тези Compound. Рішення щодо параметрів кредитування, вимог до застави та оновлень протоколу можуть впливати на те, як працює ринок кредитування. Однак участь в управлінні не автоматично призводить до зростання попиту на токени. Важливо розрізняти роль COMP у прийнятті рішень протоколу та економічні вигоди, які власники токенів можуть фактично отримувати в рамках існуючої системи управління.Двоє великих китів одночасно повністю розпродали $HYPE, один заробив 10 млн, інший — 16,5 млн.
Адреса 0x2685 продала 912,400 монет, отримавши 10 млн доларів. Адреса 0x648F продала 296,700 монет, отримавши 16,5 млн доларів.
Зверніть увагу на контраст: перший продав у понад три рази більше, але заробив менше, що свідчить про значну різницю у вартості входу. 0x648F — це раніше вкладені монети, 0x2685 — куплені пізніше.
Одночасно, два великі адреси, однаковий напрямок — це навряд чи випадковість. Колективний розпродаж китів зазвичай має дві причини: або вони мають інформацію, недоступну роздрібним інвесторам, або прибуток достатньо великий, щоб зафіксувати його.
Для таких волатильних активів найстрашніше не падіння, а втрата ліквідності. Загальний обсяг продажу понад 1,2 млн монет у період з тонким ордербуком може спричинити двозначне падіння ціни.
Але не поспішайте з песимізмом. Фіксація прибутку і песимізм — різні речі. Важливо стежити, скільки монет залишилось на адресах після продажу і чи з’явились нові адреси, які їх прийняли. Передача монет на довгострокові гаманці — це здоровий обіг, а повний потік на гарячі гаманці бірж — початок тиску продажу.
Зараз ключове — не вигадувати історії, а дивитися на дані в блокчейні. Продаж китів — це лише перший сигнал, другий — куди врешті-решт пішли ці монети.
Не приймайте рішення в день дій китів. Почекайте два дні, подивіться, чи збільшився обсяг торгів і чи утримується ціна на ключових рівнях підтримки.
Позиція важливіша за оцінки.8.91 млрд — це не гроші, які мають втратити шорти
$ETH зараз зверху висить ліквідаційна сила шортів на 8.91 млрд доларів.
Це число означає обсяг позицій, які будуть примусово закриті при досягненні ціною 2345 доларів.
Як це число обчислюється: воно підраховує всі ліквідаційні лінії шортів на провідних платформах.
Чим вище піднімається ціна, тим більше шортів ліквідується, тим сильніший покупець.
У момент ліквідації: шорти купує система для закриття, покупці знову підштовхують ціну вгору.
Вниз те саме, при падінні нижче 2124 доларів понад 440 млн позицій чекають на продаж.
Різниця вдвічі на користь шортів, це означає, що тих, хто ставить на падіння, більше і вони щільніше скупчені.
Опір вгору менший, ніж вниз.
Якщо ціна справді підніметься, ліквідовані будуть шорти, а не ринок сам по собі сильний.
Якщо цей рух справді відбудеться, це лише означатиме, що важіль був обраний неправильно.
#OKX、ICE与Trade.xyz联手，推动永续合约进入美国合规市场 $ETH Короткострокові кошти, здається, відновлюються, але справжні основні гравці ще не припинили вихід
Не дозволяйте кільком годинам зелених стовпчиків коштів вводити вас в оману, переключіться на 24-годинний та 30-денний періоди, поведінка коштів у BTC, ETH, SOL зовсім інша.
🔻 $BTC: короткострокові контракти та спотовий ринок мають приплив, але за 24 години обидва сегменти мають чистий відтік близько 570 млн доларів, а за 30 днів сукупний відтік перевищує десятки мільярдів доларів. Короткострокове відновлення недостатнє, щоб довести повторний вхід інституційних коштів.
🔻 $ETH: спотовий ринок за 24 години має чистий приплив 284 млн доларів, але контракти мають чистий відтік 380 млн доларів; за 30 днів спотовий ринок все ще має відтік близько 3,1 млрд доларів. Хтось підтримує спотовий ринок, але загальна структура коштів залишається слабкою.
🔻 $SOL: за останні 8–12 годин спотові кошти явно повертаються, але за 30 днів все ще чистий відтік близько 30 млн доларів. Активність короткострокових покупок не означає, що середньо- та довгостроковий тренд вже змінився.
Мій висновок: короткі періоди відображають емоції, великі періоди дозволяють побачити, чи справді кошти повертаються. Дивитися лише на кілька годин припливу дуже легко сплутати технічне відновлення з розворотом тренду.
На тлі зростання основного індексу PCE до 3,1% та збереження високих очікувань підвищення ставок, я більше схильний чекати стійкого припливу коштів, а не поспішати за зростанням.
Коли ви дивитесь на рух коштів, ви більше звертаєте увагу на дані за 24 години чи на тренд за 30 днів?
#BTC #ETH #SOL #CryptoMarket
#FedHikeOutlookDivided Не варто лише дивитися на ті кілька хаотично рухомих ліній на графіку за часом, переключіться на глибину ринку — там усе грають основні гравці! Деякі ордери висять там зовсім не для того, щоб ви їх виконали, це чисто пастки для вас.
Спочатку подивіться на $BTC, поточна ціна 77280, співвідношення ордерів 52 до 48, здається досить збалансовано, але якщо дивитися нижче, біля 76000 є величезний покупець на суму понад 10 мільйонів доларів, а зверху біля 79000 — суцільний шар продавців, без обсягу для підйому. Основні гравці тримають великий ордер знизу, ймовірно, щоб стабілізувати ваш настрій, але в будь-який момент можуть зняти ордер і розпродати.
Далі $ETH, поточна ціна 2242, покупці трохи переважають (55 до 45), біля 2187 висить захисний ордер на понад 7 мільйонів, але всі розуміють, що ефір — це болото. Зверху біля 2300 товста червона стіна продажів, така структура з підтримкою знизу і залізною кришкою зверху — щоб зробити V-поворот вгору, потрібні великі реальні інвестиції, інакше це лише мрії.
Нарешті $SOL, поточна ціна 96.6, співвідношення ордерів 36 до 64, продавці повністю домінують, зверху біля 98 стоїть стіна продажів на понад 1.8 мільйона, що явно каже: відскок вгору — це мішень для шортів, і як тільки ринок трохи ослабне, SOL, ймовірно, очолить розпродаж.
Підсумок: у вихідні ліквідність низька, ордери ставлять і знімають за настроєм великих гравців, тому не варто ганятися за товстими покупками внизу, краще дивитися і менше діяти.
Як ви думаєте, чи справжня та стіна покупок на 76000 — це захист ринку, чи просто обіцянка великих гравців? Чи є у вас зараз відкриті позиції?
#美国9月核心PCE升至3.1%，加息预期仍高 Вихідні, випадково переглядаю новини
Uber тестує ланцюгову ліквідність на вихідних
HSBC токенізовані депозити купують Franklin Templeton токенізовані грошові фонди
У четвер купуєш, у неділю можна продати
Отримуєш приблизно 1,5 дня відсотків
Раніше у п’ятницю треба було виходити
Вихідні готівка лежала без діла
Canton проводить атомарні розрахунки 24/7
Tradeweb і Fireblocks присутні
Фінансові служби компаній хочуть тримати менше вільних коштів, але мати можливість платити в будь-який момент
Ця історія досить цікава
Спочатку подивимось на процес
Без рекомендаційНаратив поступається місцем чіпам: лінія оборони китів і макроекономічний тиск
Коли «жовтень зростання» був розбитий уколом у 76 000 доларів, контракт зірки AI Pre-IPO різко впав на 7% після розкриття в S-1, ринок жорстко заявляє: наратив поступається структурі чіпів.
$BTC (77 354 доларів): тримається близько до зони ставок 76-78 тис. доларів. Кити після продажу двох третин позицій у цьому діапазоні знову купували на 76 тис., підтверджуючи 58 тис. як дно цього раунду.
$ETH (2 243,61 доларів): технічно пробито ключову підтримку на 2 385. Кити за кілька днів продали близько 160 000 монет (понад 348 млн доларів), баланс на біржах збільшився на 100 000 монет, створюючи постійний тиск продажу. У поєднанні з безстроковою затримкою оновлення тестової мережі Glamsterdam, що призвело до вакууму наративу, ціль у 2000 доларів не є перебільшенням.
$ANTHROPIC (167,40 доларів): премія Pre-IPO коригується фінансовою реальністю. Хоча за день падіння склало лише 1,66%, після розкриття документа S-1 було різке падіння на 7%. 10-кратне кредитне плече в поєднанні з цілодобовою торгівлею робить ставки на приватну оцінку без відкритих фінансових деталей надзвичайно чутливими, це необхідний перехід від спекулятивного ціноутворення до перевірки інформації.
Підсумок: ключовий конфлікт не в напрямку, а в тому, у чиїх руках чіпи. Кити малюють лінії або розвантажуються на ключових рівнях BTC і ETH. При безризиковій ставці 5% простір для помилок при покупці на піку надзвичайно стиснутий, очікування підтвердження сигналів на ключових рівнях має набагато більше значення для виживання, ніж здогадки про напрямок.
#闪迪Q1营收同比增378%，Q2营收指引强劲 Раніше вважалося, що рівень BTC у 78 000 $ важко пробити вниз, фактична ціна трималася вище 79 000 $, аж доки не стався нещодавній «чорний лебідь», після чого цей рівень було пробито. Сам він раніше закрив близько двох третин довгих позицій поблизу 76 000 $, щоб убезпечитися від повторення екстремальних коливань, як 11 жовтня. Спостерігаючи стабілізацію ринку за останні два дні, він знову відкрив повну довгу позицію в діапазоні 76 000–78 000 $, його основний прогноз не змінився — він і надалі вважає, що 58 000 $ є дном цього циклу BTC. Він додатково зазначив, що дно першої фази цього бичачого ринку може бути близько 118 000 $, а ціль другого раунду зростання — у два рази вище за 78 000 $, тобто близько 150 000 $, і очікує, що BTC може досягти 120 000 $ до кінця цього року. #交易之声：你的经验值得被听到 $BTC Дохід зріс на 378%, але акції все одно впали: урок SanDisk відрізняється від уроку Google
Урок Google полягає в різниці очікувань: звітність не погана, але гірша за очікування, тому акції впали. Урок SanDisk інший: дохід у першому кварталі зріс на 378% у річному вираженні, прогноз доходу на другий квартал також сильний, але акції впали на 12,85%.
Прогноз сильний, але акції впали — це означає одне: ступінь врахування ринку важливіша за саму звітність. Який би не був хороший прогноз, якщо акції вже врахували хороші новини, у ніч звітності залишається лише один сценарій: виконання.
Тому при аналізі звітності потрібно дивитися на три речі. По-перше, дивитися на різницю очікувань: чи цифри вищі чи нижчі за очікування. По-друге, дивитися на прогноз: чи він підвищується, чи знижується. По-третє, дивитися на позицію: наскільки акції вже зросли перед звітністю — чим більше зросли, тим вищий бал потрібно набрати у ніч звітності.
Урок Google — бал на рівні очікувань. Урок SanDisk — бал на рівні позиції. Разом ці уроки показують: чи хороша звітність — це одне, а оцінка ринку — це інше.
Коли ви дивитесь звітність, ви спочатку дивитесь на цифри чи на те, наскільки далеко акції вже пішли перед звітністю?
(Особистий запис, не є інвестиційною порадою. Цифри взяті зі сторінки теми Orbit: дохід SanDisk у першому кварталі зріс на 378% у річному вираженні, прогноз доходу на другий квартал сильний (назва теми), SNDK -12,85%; порівняння з Google взято з мого допису від 30 жовтня. Без точок входу, без рекомендацій, без позицій. Контрактні ризики дуже високі, використовуйте кредитне плече обережно.)$XAU Золото за ніч обвалилося більш ніж на 100 пунктів! Шорти взяли тейк-профіт, а правда в тому, що економіка надто хороша?
Брати, ви вчора встигли насолодитися цією хвилею шортів на золоті? Шорт біля 4010, про який я попереджав, ідеально спрацював! Ціна золота стрімко впала більш ніж на 130 пунктів, мінімум дійшов до 3880, хто піймав цю хвилю — смачно поїли?
Багато хто дивується, чому золото падає, хоча Чиказький PMI виявився гіршим за очікування? Насправді PMI — це лише каталізатор, а справжня бомба — це перегрів економіки та надто висока інфляція! Основний PCE перевищив очікування, що свідчить про стійку інфляцію, а сильні дані з ринку праці підтверджують гарячий ринок праці. Це безпосередньо викликає побоювання, що ФРС триматиме високі ставки довше, долар і прибутковість держоблігацій зростають, що сильно тисне на ціну золота.
Зона сильного опору 4030-4040 підтверджена, відскок не пройшов, і падіння продовжується, шортовий імпульс повністю розкритий. Зараз ціна золота впала до близько 3880, короткостроково можливий технічний відскок через перепроданість, але поки зона сильного опору вище 4000 не буде прорвана, загальна стратегія залишається — продавати на відскок.
#美股与金银同步大跌，避险资金流向分化 Дві великі транзакції, що потрапили в один заголовок, дуже легко змушують уявити собі групу китів, які діють узгоджено. Я вважаю, що цей меседж може більше вплинути на короткострокові настрої, ніж на реальне підтвердження попиту та пропозиції.
За даними Lookonchain, один кит 4 години тому отримав від FalconX 9625 $ETH на суму близько 21,57 млн доларів; інша адреса 8 годин тому вивела з OKX 3377 ETH на суму близько 7,52 млн доларів. Цифри дійсно вражають, я теж затримався на них на кілька секунд, але це все ж дві операції, які потрібно розглядати окремо.
Те, що це ETH, не означає, що за цим стоїть одна й та сама стратегія. Матеріали не вказують на зв’язок між двома адресами, тому зводити їх до «колективного оптимізму великих гравців» — це пропускати важливий місток. Крім того, «отримання» описує лише переміщення активів, не вказуючи, коли відбулася угода; виведення з OKX також не пояснює, як ці кошти будуть використані, тому не можна прямо робити висновок про довгострокове утримання.
Мене більше цікавить, як такі заголовки впливають на судження звичайних людей: чим більша сума, тим легше сприймати чужі фінансові дії як власні сигнали для інвестицій. Якщо згодом з’являться стійкі, перевірені подібні дії, тоді обговорення попиту і пропозиції буде більш ґрунтовним — це моя гіпотеза. Наразі я розглядаю це як підказку для спостереження і не поспішаю писати інвестиційні декларації для двох незнайомих адрес.Обмін 10 000 доларів США на монети, податок становить 20 доларів, а плата за угоду лише 3 долари.
Вчора був останній день подачі зауважень, Uniswap, a16z та Фонд освіти DeFi спільно подали лист із вимогою виключити некостодіальні протоколи з визначення брокерів.
Податок штату Іллінойс стягується з загальної вартості активів, без урахування прибутку чи збитків; проєкт також вимагає зберігати записи приватних ключів.
⚖️ Я вважаю, що суперечка не про ставку податку, а про те, чи вважається DeFi посередником; програмне забезпечення, яке не торкається грошей користувачів, не повинно бути податковим агентом.
$UNI Прибуток Strategy за Q3 вражає, чи справді Селлер зможе посміхатися до кінця?
Спочатку розберемо дані. Strategy має близько 847 000 BTC, середня ціна позиції 75 000 доларів. У Q3 BTC досягав 87 000, нові стандарти обліку справедливої вартості одразу включили нереалізований прибуток у чистий прибуток, що й призвело до рекордного квартального показника.
Але не поспішайте радіти. По-перше, це вже минуле: у Q3 був різкий ріст, але наприкінці жовтня ціна впала до 76 472, якщо це станеться у Q4, прибуток може зникнути або навіть стати збитком. По-друге, ключове — це фінансування: навіть гарний прибуток не дає премії акціям, нові акції не продаються, і механізм купівлі монет гальмується; попередній викуп пріоритетних акцій свідчить про тиск на фінансування.
Щодо BTC: у короткостроковій перспективі це підбадьорення для настроїв, великі гравці, які заробляють, посилять наратив «накопичення монет для максимізації прибутку на бичачому ринку». Але ціна все ще коливається нижче 77 500, 80 000 — це новий жорсткий рівень опору, 76 000 — попередній важливий рівень підтримки. Не варто піддаватися ажіотажу через звітність, краще почекати, поки паніка після хакерської атаки вщухне, і розглянути покупки біля 76 500. Знайомі 1000/2000! Вказані рівні — це лише огляд оригінальних думок, а не інвестиційна порада. $BTC $ETH $SOL #StrategyQ3净利润创单季新高，数字资产收益贡献显著 #OKX、ICE与Trade.xyz联手，推动永续合约进入美国合规市场 $ZEC
ZEC я спочатку займу позицію: район вище 1270 я вважаю зоною реалізації, а не точкою старту другої хвилі.
Сьогодні в мережі один адрес повністю закрив довгу позицію по ZEC, загальний прибуток 21,9 млн доларів. Він купував знизу, не шкода було скидати близько 1270. В той же час комісія залишалася позитивною, бичачі трейдери все ще платять, позиції на 147 млн доларів майже не скоротилися — одні заходять, інші виходять.
Більш гаряче за ціну йде управління. Zooko кілька днів тому опублікував пост на форумі, щоб перекрити фінансові потоки ZCG, зменшити казну, виділивши 50 млн на майбутній розвиток і фонд юридичного захисту; співзасновник Bowe ще раніше запропонував закрити «кран». У казні лежить 125 млн, щодня туди надходить 144 ZEC, за рік це знову десятки мільйонів. Коли грошей мало — ніхто не сперечається, коли багато — ті, хто керує грошима, стають мішенню.
Прибуток легко ділити, владу — важко. Якщо у вас є ZEC, чи зрушиться ця позиція?
#美联储官员释放加息信号，12月预期仍存分歧 Основні кошти тут зіграли в хитру гру «золотий цикад відлітає», не варто зосереджуватися лише на цих незначних дрібницях
Спочатку подивіться на $BTC: короткострокові (протягом кількох годин) контракти та спотовий ринок дійсно мають чистий приплив, здається, що готується відскок. Але якщо подивитися глибше, за 24 години чистий відтік з контрактів становить 570 млн, зі спотового ринку також 570 млн, а за 30 днів обидва ринки мають відтік понад 10 млрд. Короткостроково вам дають трохи солодкого, але довгостроково великі інвестори шалено виходять, підняття ціни — це лише для продажу, не будьте тим, хто підхоплює падіння
Далі подивіться на $ETH: спотовий ринок за 24 години нарешті показав силу з чистим припливом 284 млн, але контракти втекли на 380 млн, це явно спотовий ринок підтримує ціну, а контракти тиснуть на неї. За 30 днів спотовий ринок втратив 3,1 млрд, це як мертва качка, що вперто тримається на плаву, підтримка може бути тимчасовою, але не вічною
Нарешті, $SOL — досить цікаво: спотовий ринок за 8-12 годин показує зелені стовпчики, активно скуповують, але зверніть увагу, що за 30 днів відтік становить близько 30 млн, короткострокові кошти торгують, але загальний тренд не змінився
Підсумовуючи, короткострокові дані — це лише димова завіса для маніпуляцій, справжня карта — це рух коштів у довгостроковій перспективі. Без постійного входу великих інвесторів нинішнє відновлення — ілюзія
Ви зазвичай дивитесь на короткострокову активність чи на довгострокові тренди? Чи вас обманювали такі короткострокові ілюзії?
#美股与金银同步大跌，避险资金流向分化 $BTC $ETH $SOL Коли я вчився писати стратегії, найпростіше було лінуватися і прирівнювати «зняття аномалії» безпосередньо до «нульового ризику». Якщо писати стратегію: якщо в протоколі колись були обмеження на виведення коштів, він потрапляє до списку спостереження і не можна автоматично виводити його зі списку лише за однією заявою про відновлення.🤖
Цього разу Jupiter Lend заявив, що ситуація з нестачею ліквідності закінчилася, після поповнення ліквідності виведення $USDC відновилося до нормального рівня, а раніше різко зросла ставка використання коштів також знизилася. Раніше через загальний стан ринку ліквідність протоколу була напруженою, і частина виведень була обмежена.
Моє судження таке: це суттєве покращення для користувачів, які хочуть вивести кошти, але цього ще недостатньо, щоб позначити протокол як «перевірений на стрес». Відновлення виведень вирішує поточну проблему доступності; зниження ставки використання свідчить про полегшення напруги, але це не дає однозначної відповіді, чи витримає протокол наступну хвилю масових виведень.
Перевага цього правила в тому, що воно не дозволяє сліпо довіряти оголошенням, а недолік — можлива надмірна обережність: якщо бракує постійних даних, я можу довго не знімати протокол зі списку спостереження. За моїми припущеннями, якщо надалі буде видно стабільне виведення коштів і стабільну поведінку після поповнення ліквідності, тоді зняття зі списку спостереження буде більш обґрунтованим, а не лише на основі моменту відновлення.
Якщо ви самі писали б умови «виведення зі списку спостереження», ви б вимагали безперервного моніторингу стану виведень чи обов’язкового підтвердження джерела поповнення ліквідності?#苹果新CEO迎来iPhone18首份成绩单 Apple, ймовірно, зможе представити непоганий фінансовий звіт за цей квартал, з можливістю перевищення очікувань за доходами та прибутком на акцію
iPhone 18 Pro серія вже увійшла в цикл продажів, цей квартал включає початкові дані продажів після запуску, ймовірно, доходи зростуть.
Вартість чіпів пам’яті: мій найбільший ризик
Зростання цін на пам’ять, обмеження в ланцюжку постачання та тиск на собівартість продукту можуть зменшити апаратний прибуток Apple.
Прогнозована валова маржа компанії на цей квартал становить 47%–48%, що включає приблизно 1 відсотковий пункт допомоги від повернення мит.
Якщо виключити одноразові фактори, такі як повернення мит, основна операційна маржа може бути не такою сильною, як свідчать офіційні дані.Галузь AI-інференції знову отримала значні інвестиції. Baseten розпочинає новий раунд фінансування на 2 мільярди доларів США, оцінка компанії може сягнути 30 мільярдів доларів, очікується, що Sands Capital очолить інвестиції.
Що ще більше підкреслює ситуацію — це темп. Компанія була заснована у 2019 році, а лише у червні цього року залучила 1,5 мільярда доларів при оцінці в 13 мільярдів, і менш ніж за чотири місяці оцінка подвоїлася. Конкурент Fireworks AI у липні оцінювався у 17,5 мільярдів доларів. Nvidia вже в січні цього року інвестувала в нього 150 мільйонів доларів.
Компанія, що займається розгортанням моделей і інференцією, має оцінку, вищу за більшість публічних компаній, що свідчить про те, що капітал ще не досяг максимуму у цінуванні "продажу лопат". Витрати на інференцію — найбільша стаття витрат у застосуваннях AI, хто зможе знизити одиничні витрати, той і забере цей приріст.
Який зв’язок із блокчейном? Зв’язок у наративі. Лінія AI + крипто цього року постійно шукає обґрунтування, децентралізовані обчислювальні потужності, ринок інференції — поки традиційне AI-фінансування продовжує зростати в оцінках, простір для порівняння з подібними проєктами на блокчейні ще існує; як тільки інтерес охолоне, ця лінія буде першою, що втратить інвестиції.
Мій погляд: це не змінює фундаментальні показники жодної криптовалюти, але дає концепції AI новий імпульс. Справжня увага має бути на ринку в цілому: чи втримаються $BTC — це визначить, чи буде друга хвиля концептуальних монет; сила $ETH і $SOL визначає, чи залишаться кошти в основних активах або підуть у проєкти з малою капіталізацією. AI хоче рухатися, але передумова — стабільність великої монети.#AMD财报前瞻：HeliosAI系统商业化进展 。
Фокус звіту AMD — комерціалізація AI-системи Helios на рівні стійки. Вона вже запущена у серійне виробництво та поставляється Meta, Microsoft, OpenAI та іншим, деякі клієнти підвищили свої замовлення. У звіті увага приділяється темпам відвантажень і визнання доходів, прозорості замовлень, а також тому, чи зможуть екосистема ROCm і ціноутворення виконати обіцянки щодо загальної вартості володіння (TCO).«Звітність вибухова, а я все одно ставлю проти No»
Спочатку відкрию карти: $SNDK (SanDisk), я обираю No. Не тому, що фундаментальні показники погані, навпаки, звіт надто гарний!
Дохід зріс на 378% у річному обчисленні, прогнози теж виглядають потужно, звучить як сигнал до атаки? Ні! Лінія AI-зберігання вже раніше в звіті була на підйомі, очікування були повністю випереджені.
Коли позитивні новини стають очевидними, момент їх реалізації часто означає початок фіксації прибутку.
Ще детальніше: зберігання має дуже сильний циклічний характер. Інвестори дивляться не на те, наскільки сильний цей квартал, а на майбутню структуру пропозиції та прогнози на Q2. Якщо прогноз не «вибуховий», важко очікувати подальшого зростання оцінки.
Якщо подивитися на поточний настрій, сьогодні оптичні комунікації та зберігання в ланцюжку обчислювального обладнання одночасно відступають, бета-сектору вже не вистачає сили. $SNDK хоче протистояти всьому сектору і закритися в плюсі? Це дуже складно.
Оцінка 65 балів для No означає, що більшість інвесторів не вірить у «хороший звіт = подальше зростання». Я ставлю на спад після вичерпання позитиву. Це не про фундаментальні показники, а про реальну «різницю в очікуваннях» у торгівлі. У криптосвіті та на американському ринку купують на очікуваннях і продають на фактах — це завжди правда.
$BTC
#闪迪Q1营收同比增378%，Q2营收指引强劲 Минулої ночі на світових ринках відбулася безрозбірна розпродаж. Індекс Nasdaq впав на 2,86%, індекс напівпровідників Філадельфії обвалився на 7,2%, навіть золото, яке завжди вважалося надійним активом для хеджування ризиків, впало на 3,5%, а срібло пробило позначку в 50 доларів, впавши більш ніж на 6%. Наш BTC також не витримав і впав нижче 77 000 доларів.
Дивлячись на цю картину, багато хто був у замішанні. Що ж сталося? Коментарі під текстом розкривають суть: ліквідність на ринку повністю висмоктана, відбувається безрозбірне зниження кредитного плеча.
Подивіться на ринок облігацій на зображенні: дохідність 10-річних американських облігацій впала до 4,93%, а ціни на облігації різко зросли. Що це означає? Це означає, що в цей надзвичайно панічний момент великі гравці масово фіксують прибутки та виходять з ринку, щоб поповнити маржу, навіть золото, як тверда валюта, безрозбірно продається, і вся ліквідність спрямовується на купівлю безризикових американських облігацій.
У цьому м'ясорубці зниження кредитного плеча не існує окремої «активу для хеджування ризиків». Коли інститути стикаються з тиском ліквідацій і викупів, BTC, золото, технологічні акції — все перетворюється на банкомат. Це типовий передвісник кризи ліквідності.
Повертаючись до нашого ринку, BTC впав нижче 77 000 і зараз знаходиться на надзвичайно небезпечній межі. Далі, зона від 76 100 до 76 800 — це найбільш щільна зона ліквідації довгих позицій, і вона дуже близько. Якщо BTC продовжить падати з великим обсягом і проб'є цей діапазон, викликавши ланцюгові ліквідації довгих позицій, це буде справжній найтемніший момент. #美股与金银同步大跌，避险资金流向分化 $BTC Витяжний вентилятор на кухні гуде від сильного вогню: у великому казані Amazon роздрібна торгівля — це повільне тушкування на слабкому вогні, а AWS — наче ложка киплячої олії, що вливається в конфорку, прискорюючись шостий квартал поспіль, вогонь палає найсильніше за останні п’ять років. Доходи за третій квартал — 201,9 млрд доларів, зростання на 12% у річному обчисленні, трохи нижче очікувань, як перша страва, що подана без останнього штриха; але хмарний бізнес AWS приніс 45,984 млрд доларів, зростання на 39,3%, це як основна страва, раптово гостріша, ароматна і пекуча, що пробуджує. Проблема в тому, що вугілля під плитою одночасно стрімко дорожчає: капітальні витрати за квартал — 75,9 млрд доларів, а вільний грошовий потік за останні дванадцять місяців — мінус 42,4 млрд доларів. Чим сильніший вогонь, тим тонший дно казана, це не випарювання соку, це підкидання грошового потоку в топку.
Інвестиційний портфель і гарнір — це те саме: основні монети — це основна страва, альткоїни — приправа, а маржинальні контракти — дуже гострий перець — якщо додати забагато, то гострота пройде крізь шлунок, і навіть сильний вогонь не врятує. XASTS — ця маленька тарілка токенів американських акцій, коли її подають, відчувається аромат бульйону AWS, але на кухні вже починає текти олія; гості бачать подачу, шеф-кухар дивиться на конфорку, димохід і бухгалтерську книгу. Прискорення хмарного бізнесу — це добре, але неконтрольоване збільшення капітальних витрат — це правда, дві смаки змішалися разом, наче в карамель додали перець, солодко і гостро, з тривалим ефектом.
Ця страва може обдурити ніс ароматом, але гроші на вугілля не обдуриш бухгалтерією. #amazonq3awsacceleratesЖовтень завершується, гроші тікають швидше за всіх, всі ховаються в місцях з прибутками.
На ринку акцій A-акцій знову обвал, індекс стартапів за тиждень впав на десять пунктів, акції Tianfu Communications за тиждень скоригувалися більш ніж на 26%, апаратне забезпечення AI стало справжнім банкоматом. Але банки тримаються разом, чистий приплив коштів у China Merchants Bank за тиждень склав майже 1,3 млрд юанів, Wuliangye та Moutai також збирають гроші всупереч тренду.
Гонконгський ринок ще більш суперечливий: індекс Hang Seng у п’ятницю відскочив на 335 пунктів, але північні інвестиції за місяць втекли майже на 28 млрд юанів, що є найбільшим відтоком за п’ять років.
Американський ринок акцій за ніч зазнав повного розпродажу: Intel впала на 28,59% за день, індекс півпровідників знизився на 7,2%, Nasdaq впав на 2,86%, що є найгіршим одноденним показником з червня. Вільний грошовий потік Amazon став від’ємним і склав -42,4 млрд, рахунки на AI повністю провалилися.
Крипторинок задихається через інцидент Binance на 6,3 млрд доларів, $BTC вперше впав нижче 78 000, досягнувши шеститижневого мінімуму, за 24 години ліквідації перевищили 1,1 млрд, 180 тисяч осіб втратили позиції. $ETH постраждав найбільше, основна частина викрадених активів — це він, денний RSI вже перепроданий, під час торгів досяг 2175.
Найбільше розбіжностей у товарах: золото впало нижче 3930, срібло втратило рівень 50, а Brent нафта навпаки піднялася вище 114. Активи-убежища почали діяти першими.
Ринок акцій переживає масові розпродажі, крипторинок — ліквідацію кредитного плеча, сьогодні той, у кого в кишені є готівка, — справжній господар.#ModernaQ3财报将揭示疫苗销售趋势
Moderna оприлюднить фінансовий звіт за третій квартал до відкриття ринку 6 листопада. Очікується дохід у розмірі 889 млн доларів США (зниження на 12,5% у річному обчисленні), збиток на акцію збільшиться до 1,11-1,37 долара.
Ключова суперечність полягає в тому, що третій квартал — це сезонна основна частина доходу (близько 55% за друге півріччя), але основа все ще сильно залежить від вакцини проти COVID-19. Нові вакцини проти грипу та RSV, які вийшли на ринок, у річних прогнозах керівництво не передбачає, що вони зможуть принести дохід, тож у короткостроковій перспективі вони не зможуть відігравати значну роль.
Справжня змінна поза фінансовим звітом: проміжні дані III фази клінічних випробувань ракової вакцини intismeran, розробленої у співпраці з Merck, є найбільшим каталізатором у другій половині року. Крім того, у третьому кварталі компанія понесла витрати на врегулювання у розмірі близько 900 млн доларів.
Старий Moderna каже: сезонний дохід визначає, чи вдасться виконати квартальний план, а дані intismeran визначать, чи зможе Moderna розповісти наступну історію. Сам фінансовий звіт не є приводом для торгів, оновлення pipeline після звіту — ось що важливо $ETH $BTC $SOL Цікаво.
Будь-які активи, які неможливо відновити через повернення або наявні позиції компанії, потребують викупу. Конкретна сума викупу ще не оголошена. Очікувані збитки становлять 6,3 млрд доларів США, з яких близько 3 млрд доларів вже заморожені. Заморожені кошти будуть переплавлені та повернені Binance, а решта заморожених коштів буде назавжди заморожена. Вся сума в 6,3 млрд доларів становить 3,91% від загальних активів Binance. Як тільки Tether/Circle повторно випустять заморожені 3 млрд доларів, залишок викрадених коштів знизиться до 3,3 млрд доларів, що становить 2,05% від загальних активів Binance. Отже, якщо протягом найближчих кількох днів не буде додаткових заморожень, це означає: Binance буде змушений викупити викрадені активи на суму 3,3 млрд доларів, включаючи велику кількість біткоїнів. Іншими словами, хакер володіє біткоїнами на суму 3,3 млрд доларів, але не продаватиме їх, оскільки хакер віддає перевагу утриманню біткоїнів. Крім того, Binance потрібно буде купити криптовалюту та біткоїни на суму 3,3 млрд доларів. Тому з математичної точки зору ця хакерська атака фактично призвела до притоку коштів у розмірі 3,3 млрд доларів. Ось чому шкода від хакерської атаки менша, ніж від ліквідаційних подій, таких як FTX.Минулої ночі $BTC щойно пробив новий мінімум на рівні 76260, ще не оговтавшись, троє чиновників Федеральної резервної системи один за одним почали виступати з жорсткими заявами. Спочатку факти. На засіданні з визначення ставки в середу ставка залишилася на рівні 3,75%–4%, двоє членів проголосували проти, вважаючи, що потрібно підвищувати. У п’ятницю Логан заявив: принаймні ще двічі підвищать по 25 базисних пунктів; Мусалем був ще більш нетерплячим, сказав, що посилення потрібно робити якнайшвидше. Підґрунтям є дані: базовий PCE за вересень у річному вираженні 3,1%, найвищий за чотири місяці, інфляція тримається міцно. Але ринок не злякався: ймовірність підвищення ставки в грудні не зросла, а впала з 84% до близько 75%, рідко коли слова чиновників і гроші на ринку так не співпадають. Я ставлю на те, що ринок дивиться на інше: у вересні додалося лише 29 тисяч робочих місць, зайнятість охолоджується. Жорсткі заяви — це, швидше за все, управління очікуваннями, а справжнє рішення буде 6 листопада за даними по зайнятості та на засіданні 8–9 грудня. Щодо мене, мій план на ранок не змінився: чекати відскоку $BTC до близько 77900 і продавати, не ловити дно. Поки цей ніж підвищення ставок не впаде, я краще буду трохи повільнішим. Все це мої особисті відчуття і плани, а не рекомендації. А ви на що ставите: підвищать у грудні ці 25 базисних пунктів чи ні? #ФРС_чиновники_дають_сигнал_про_підвищення_ставки, очікування на грудень все ще різняться Чорний лебідь технологічних акцій американського ринку проникає на різні ринки з надзвичайно руйнівною силою. $INTC встановив найбільше за 40 років одноденне падіння, і цей імпульс швидко поширився на ринок деривативів на блокчейні. Поки Hyperliquid за один день обробив обсяг угод у 308 мільйонів доларів, довгі позиції зазнали руйнівного ліквідаційного удару: ліквідовано довгі позиції на 7,22 мільйона доларів і короткі позиції лише на 30 тисяч доларів, що виявило серйозне невідповідність ліквідності на біржі при прийнятті ризиків, пов’язаних з американськими акціями.
Ця хвиля паніки чітко показала руйнівну силу міжринкової взаємодії. Різке погіршення фундаментальних показників американського ринку викликало впевнене відкриття коротких позицій традиційними інвесторами, тоді як наявні на блокчейні кошти звикли спекулятивно намагатися отримати прибуток від відскоку, бездумно підхоплюючи падіння. Обвал оцінок провідних технологічних компаній безпосередньо зруйнував систему управління ризиками локальних довгих позицій, а слабка глибина ліквідності на блокчейні швидко створила ліквідний вакуум під час одностороннього падіння, додатково виснажуючи активні позиції на біржі.
Якщо емоції страху в технологічному секторі американського ринку поширяться, це легко призведе до відтоку ліквідності та стримування ризиків на крипторинку. На тлі постійного тиску на зовнішню схильність до ризику, оборона довгих позицій $BTC зіткнеться з серйозним випробуванням, а зона щільної ліквідності знизу зміщується до рівнів 75000 і навіть 74000 доларів. Поки міжринкова волатильність не повернеться до стабільності, деривативи на блокчейні з малою глибиною та альткоїни на високих рівнях дуже схильні до ланцюгових втрат крові.
$SOL $ETH #美联储官员释放加息信号，12月预期仍存分歧 $CAP Піднімають, але ніхто не купує, скільки разів уже, а вони все піднімають, ринок занадто тонкий, якщо не піднімати — то дарма, так?У останній промові Логан найбільше мене насторожив той факт, що вона цього разу проголосувала за збереження ставки без змін, але все одно вважає, що потрібно принаймні ще два підвищення по 25 базисних пунктів.
Це варте більшої уваги, ніж просто почути яструбину заяву. Підтримка паузи в жовтні не означає, що вона вважає поточну ставку достатньою для стримування інфляції. За її поясненням, коли ринок дуже волатильний, уповільнення темпів корекції дозволяє економіці адаптуватися, але кінцева мета політики від цього не змінюється.
Мусалем також заявив, що потрібно швидко посилювати політику. Принаймні зараз ринок важко сприймає цю паузу як кінець циклу підвищення ставок.
Я вважаю, що подальші дискусії будуть ще складнішими для торгівлі. Люди не лише гадатимуть, чи буде рух у грудні, а й переосмислюватимуть, де врешті-решт може зупинитися ставка. Навіть якщо наступного разу знову буде пауза, посилення очікувань тривалого утримання високих ставок може зробити ризикові активи некомфортними.
Звісно, це особисті оцінки чиновників, а не вже затверджені рішення комітету.
Але для BTC сподіватися, що одна пауза принесе тривалу політику пом’якшення, наразі трохи надмірно. Я краще прийму подальші коливання ринку, ніж автоматично ігноруватиму неприємні сигнали з політики, щоб упіймати короткочасне відновлення. Ринок не припинить цю дискусію раніше, лише тому, що ми втомилися її слухати.
#美联储官员释放加息信号，12月预期仍存分歧 Спочатку висновок: ваш USDT — це дві речі — кредит довіреної особи, плюс перемикач у руках інших.
10-29 20:04 UTC Binance було зламано на 6,3 млрд доларів США (найбільша в історії крадіжка), хакери спочатку обміняли монети: замінили заморожувані USDT/USDC на незаморожувані BTC/ETH, з них 325 млн за менше ніж годину обміняли на ETH. Tether заморозив близько 1,567 млрд доларів USDT (перша велика заморозка відбулася через 37 хвилин після надходження коштів у головний гаманець), Circle через три хвилини заморозив 823 млн USDC.
Ще більш помітна пропущена транзакція: 20:58-21:01 UTC зловмисник поклав у Aave V3 60 млн USDT, позичив 44,6 млн WETH, що на 40 хвилин раніше за першу заморозку, позиція досі перевищує заставу. На ланцюгу немає кнопки паузи, гроші просто пройшли крізь дірки в мережі.
З іншого боку: звіт Tether за Q3 (BDO) показує на кінець вересня надлишкові резерви 7,95 млрд (у червні було лише 4,1 млрд), прибуток за Q3 — 1,5 млрд, а також тримають 132,4 млрд держоблігацій США, 8,37 млрд резервів BTC.
Отже, справа не в тому, що "USDT небезпечний", а в тому, що гроші записані на інших, а кредит і перемикач у руках інших.
Що для вас важливіше — що резерви стають все більшими, чи що перемикач досі в руках емітента? $USDT Назва організації іноді може впливати на емоції більше, ніж сам переказ. Коли я бачу це повідомлення, найперше хочу нагадати собі: не варто сприймати мітки на адресах як безпосереднє інвестиційне ставлення організації.
За даними аналітика ланцюга Ai姨, пов’язані з a16z структури з учорашнього дня поетапно перевели 118 000 $HYPE на Wintermute, Galaxy Digital та Cumberland. За середньою ціною 90,72 долара це приблизно 10,7 млн доларів, але конкретне призначення цих коштів поки що неясне.
Моя оцінка така: цей факт більше впливає на емоції, ніж є прямим доказом тиску продажів. «Пов’язані структури» не означають офіційну позицію a16z; 10,7 млн доларів — це вартість переказу за середньою ціною, а не сума вже реалізованих продажів; чіткий перелік отримувачів не означає, що призначення коштів зрозуміле. Якщо ці три відмінності загубити в заголовку, рух активів легко сприймається як голос проти.
Зазвичай, коли я читаю такі новини, навмисно закриваю назви організацій і перечитую. Якщо без них висновок не витримує критики, значить у судженнях присутній ефект посилення через відомість. Цю інформацію варто додати до списку спостереження, але її недостатньо, щоб робити висновки для власників. Якби ти редагував це нагадування, що б поставив на найпомітніше місце — «пов’язані з a16z» чи «призначення невідоме» і чому?На радарі ехо, теплий і вологий струмінь у центрі даних вже досяг 40 градусів північної широти, але фінансовий звіт Supermicro за третій квартал вийде лише після закриття американського ринку — це не ясна погода, а тиша перед грозовою хмарою. Доходи центру даних у другому кварталі зросли на 107% у річному обчисленні, як спалах конвекції з дуже високою ефективністю опадів; але зараз ринок дивиться не на те, скільки дощу випало, а чи зможуть нові конвективні одиниці — прискорювач штучного інтелекту Instinct і стелажна система Helios — перетворити потреби хмарних провайдерів із потоку водяної пари у реальний дохід у відрахуваннях.
Капітальні витрати хмарних провайдерів — це подача водяної пари зверху, доставка стелажних систем — це процес конденсації, а визнання доходу — це показник дощоміра на землі. Навіть якщо замовлень багато, якщо вони застрягли у шарі інверсії через доставку, приймання та маржу, на радарі це може виглядати яскраво-червоним, але у звіті це може бути лише тонкою хмарою. Звіт за третій квартал після закриття ринку має природно низьку видимість, а післяринкові зміни вітру можуть посилити будь-які незначні зміни темпів зростання центру даних до потужного нисхідного потоку; ринок спочатку торгує очікуваннями, а потім чекає на напрямок від градієнта тиску на конференції.
Ще подивімося на зв’язок із XAMZN як токенізованим активом, це не одна й та сама грозова хмара, а скоріше морсько-сухопутний циркуляційний вітер: коли попит на обчислювальні потужності хмарних провайдерів зростає, ланцюг постачання чіпів і очікування хмарного бізнесу резонують у такт; але як тільки зростає зсув вітру, ця кореляція швидко змінюється після закриття ринку. Якщо Helios зможе перетворити розгортання на рівні стелажів у видимий дохід, бізнес центру даних збережеться як сильна конвекція; якщо ж є лише замовлення, але немає доходу, то навіть дуже сильний теплий і вологий потік — це лише вивільнення прихованої теплоти. Моя професійна оцінка: якщо у третьому кварталі центр даних не зможе перекласти потреби розгортання у вимірюваний дохід, ця грозова хмара — це лише віртуально роздуте утворення, яке розвіється при будь-якому вітрі. #amdq3heliosrevenue$ETH – Long-Term Bullish, But Short-Term Pressure Is Building To be clear, I remain bullish on major cryptocurrencies over the long term. However, in the current market environment, short-term conditions deserve more attention. Right now, $ETH appears to be caught in a battle between institutional buyers and sellers. BlackRock has continued to face selling pressure, while Fidelity had been stepping in to accumulate ETH at lower prices. However, yesterday's data showed that Fidelity's buying ac$SNDK SanDisk повністю зійшов з розуму, вчора говорили про зону опору 1320-1350, яка була прямо пробита, навіть 1200 також пробили.
Аланг сам подумав, що таке падіння не дивне: чим кращі результати, тим кращий час для продажу. Раніше великий приріст і завищені очікування, як тільки звітність вийшла, це стало ідеальним вікном для великих гравців, щоб масово продавати, і зупинити це було неможливо.
До того ж, коли концепція AI почала втрачати популярність, ринок почав сумніватися у рентабельності інвестицій у AI-сектор, і SanDisk, який мав репутацію "продавця лопат", теж не витримав. Капітал тікає у більш надійні енергетичні акції, там зростання, а тут ніхто не хоче купувати.
Тому власний висновок Аланга: тренд погіршився, не поспішайте купувати на дні. У торгівлі чекайте відскоку до 1180-1200, коли буде очевидна слабкість зростання, тоді йдіть у шорт, ціль спочатку пробити 1150, потім дивитися на 1120.
#美股与金银同步大跌，避险资金流向分化 Американський фондовий ринок різко впав, китайський фондовий ринок різко впав
Intel, Google різко впали
Індекс паніки різко зріс
В історії VIX було лише 3 розриви, які не були закриті, а саме 14 квітня 2025 року, 8 квітня 2026 року та вчорашній розрив
Історичні дані показують, що ймовірність закриття розриву протягом 180 торгових днів становить приблизно 97%
Я починаю скуповувати американські фондові індекси, чим більше падають, тим більше купую, купую лише спотові активи, без кредитного плеча, але китайський фондовий ринок не торкаюся 【Третій день інциденту Binance: гра в кішки-мишки переходить у ключову фазу, реакція регуляторів починає набирати обертів】
30 жовтня (п’ятниця, США) інцидент із безпекою Binance на суму 6,3 млрд доларів увійшов у третій день, фокус подій змістився з «що сталося» на «скільки можна повернути» та «які наслідки це спричинить».
Деталі атаки та захисту стають більш насиченими. За даними розслідування Cointelegraph, хакери встигли випередити заморожування з усіх сторін, масово обмінявши стейблкоїни, які могли бути заморожені емітентом, на біткоїн та ефір — оскільки останні не мають емітента, технічно їх неможливо «заморозити». Ця гонитва швидкості «обміну стейблкоїнів на основні монети» безпосередньо визначає кінцевий відсоток повернення: кошти, що залишилися у формі стейблкоїнів, з великою ймовірністю можуть бути заморожені та повернені, а частина, обміняна на BTC/ETH, потрапляє у тривалий процес відстеження в блокчейні. Глибоке розслідування The Block вказує на шлях атаки: була зламана інфраструктура підписів гарячого гаманця, що підтверджує версію про «злом ноутбука інженера Binance», але сумніви компанії з безпеки блокчейну Blockaid щодо «не зовнішнього викрадення, а неправильного використання приватного ключа» досі не виключені.
Політичний та регуляторний аспекти починають набирати обертів. Президент США Трамп публічно заявив, що стежить за цим хакерським інцидентом, а в Конгресі США після події значно зросли заклики до вдосконалення законодавства у криптоіндустрії — кожен масштабний інцидент безпеки в галузі врешті-решт перетворюється на порядок денний законодавців. Історичний урок варто пам’ятати: правила часто народжуються після криз.
Ринок демонструє цікаве розділення. Біткоїн у п’ятницю впав лише приблизно на 4% — порівняно з попередніми подібними інцидентами в циклі, де падіння сягало двозначних відсотків, ця реакція вважається стриманою, CNBC пояснює це структурними покупками через спотовий ETF та швидким заморожуванням з боку емітента; але акції криптокомпаній не витримали, Coinbase очолила падіння, акції Circle, Strategy та інших компаній також впали — фондовий ринок висловив реальну стурбованість «посиленням регулювання + зростанням вартості довіри в індустрії».
На вихідних варто стежити за трьома речами: прогресом обміну монет у гаманці хакерів, оголошенням про відновлення виведення коштів Binance та заявами регуляторів різних країн. Інцидент далеко не завершений, а його остаточна форма (каталізатор консолідації індустрії чи переломний момент хвилі самоконтролю) може визначитися протягом найближчих двох тижнів.Вища прокуратура розкрила справу про шахрайство з U-валютою на суму 1,2 млн юанів, але справжня суть заголовка не в сумі, а в другій частині: торгівля віртуальними валютами не підпадає під регулювання за статтею про шахрайство з контрактами.
Простими словами, якщо вас обдурили під час торгівлі криптовалютою, подати до суду як за контрактним спором, щоб повернути основну суму та штраф, практично неможливо. Купівля-продаж віртуальних валют не вважається контрактними відносинами, тому справа навіть не приймається до розгляду, і залишається лише спиратися на складніші статті про шахрайство чи допомогу у злочині.
Ще зрозуміліше це на прикладі ринку. Ви натискаєте на заявку на купівлю $BTC або обмінюєте $ETH на $USDT — за цими операціями немає жодної сторони, яка б гарантувала ці гроші. На блокчейні немає служби підтримки, немає семиденного безумовного повернення. Як тільки адреса відправлена, право власності повністю переходить — це задумка системи і найбільше розчарування для ошуканих.
Сигнал із таких судових прецедентів простий: захист активу закінчується за кілька секунд до натискання кнопки підтвердження. Чи це дійсно ви, чи не підмінили адресу в буфері обміну, хто гарантує обіцянку 30% річних, чи є третя сторона для зберігання — ці питання важливіші за пошук десяти адвокатів після факту.
Не варто покладатися і на повернення вкраденого. Через міжнародні операції, змішування монет і багаторазові перекази відсоток повернення завжди дуже низький. Досвідчені користувачі навпаки не шкодують на те, що не варто економити: апаратні гаманці, мультипідписи, білі списки адрес, спочатку невеликі тестові перекази.
$USDT — це не готівка, це скоріше слово, яке, як тільки сказане, не можна забрати назад.7,25 млрд доларів США — це загальна чиста вартість активів спотового ETF на ZEC у матеріалі, і це те, що я найбільше хочу зберегти як вхідні дані для цього коду рев’ю. Повідомлення каже, що спотові ETF на XRP і ZEC за день мали сумарний чистий відтік, головним чином через ZEC.
Моє судження: короткострокова ліквідність $ZEC слабка, але прямий переклад як «тренд погіршується» ще не логічно обґрунтований. Чистий відтік треба розглядати відносно розміру активів, адже одна й та сама сума виведення для продуктів різного масштабу створює різний тиск. Ще одна помилка — чиста вартість активів також залежить від зміни ціни монети, тому її зниження не можна повністю вважати відтоком коштів.
💻 Якби я змінював цю логіку оцінки, я б дивився на відношення відтоку до розміру активів і чи триває відтік, а не робив висновки на основі даних лише за один день. Я надалі слідкуватиму за тривалістю, поки не дозволю заголовку робити за мене висновки. «Щотижневий огляд розумних інвесторів» №9 · Криптокерівник: він дає ціну, яка заходить, за 14 днів +546 гривень
Ранок 27 жовтня керівник кинув у канал фразу: ETH дав 2345, а тут 2343.96, хто перехопив? Ціна, яку він дав, фактично відрізняється від угоди лише на 1 гривню, і він навіть запитав у групі. Чесно кажучи, вирахувати ціну з точністю до 1 гривні — це дуже точний ордер.
Відкриваєш позиції і постійно втрачаєш? Не тому, що ти не стараєшся, а тому, що бракує надійного орієнтира. Ми щотижня допомагаємо оцінювати відомих блогерів у мережі, реальні результати, дані говорять самі за себе.
У нього така звичка давати ціну. Спочатку виставляє позицію, чи прийде ціна — вирішує ринок.
За останні два тижні він дав 25 ордерів, більшість з них дочекалися, ціна справді підходила до його лінії, приблизно 8 з 10. Ті, що не дійшли, теж не сильно відхилилися, найближчі були на 25 пунктів від лінії, точність дуже хороша. Симуляція на 10000 показала за два тижні +546 гривень. 18 угод закрито, 9 виграшних, рівно 50% успішності.
Його справжня сила — у тому, як він встановлює стоп-лосс. Всі стопи — це падіння ціни нижче закриття 15-хвилинного таймфрейму, підтверджене на годинному рівні, тільки закриття за межами рівня вважається пробоєм, «вилки» не враховуються. За цим правилом 9 з 18 угод виграшні. Чесно кажучи, це правило суворіше, ніж у більшості блогерів, він справді вивчив, як уникнути стоп-лоссів. BTC цього тижня впав з 81 000 до 77 000, ФРС залишила ставку без змін, але очікування підвищення ставки в грудні зросли до 85%, та сама логіка високих відсоткових ставок тисне з обох боків.
У криптоспільноті Strategy не збільшував позиції тиждень, кошти ETF то входять, то виходять, рівень 80 000 часто переходить з рук в руки, короткостроково спостерігаємо, чи втримають підтримку на 75 000.
На фондовому ринку США індекс Nasdaq у четвер впав на 1,38%, після звітів Google, Intel та Amazon акції різко впали, наратив AI починає ставити під сумнів повернення інвестицій після безмежних вкладень.
Зараз я більше вірю в тривале утримання високих ставок, два ключові рівні для спостереження — BTC знову вище 80 000 та Nasdaq стабільно вище 26 000.
Обидва ринки все ще перебувають у тій самій макроекономічній ситуації, дивимось, хто втримується, не поспішаючи визначати напрямок.
$BTC $NVDA $QQQ #美联储官员释放加息信号，12月预期仍存分歧