Orbit Post Sitemap
#非农在即，就业数据能否强化12月加息预期？
Щодо завтрашнього великого звіту по зайнятості, якщо не брати до уваги сьогоднішню кількість звернень за допомогою по безробіттю, я схиляюся до помірно сильних показників.
Моя основна логіка:
ADP перевищив очікування.
Виробничий сектор продовжує розширювати зайнятість.
Покращення у сфері послуг.
Економіка США наразі не демонструє явних ознак спаду зайнятості.
Отже, я більше схильний до того, що великий звіт по зайнятості буде відповідати або трохи перевищить ринкові очікування, а не значно їх не дотягне.
Якщо це так, очікування підвищення ставок у грудні зміцняться, і ринок почне торгувати цими очікуваннями.
Долар посилиться, прибутковість держоблігацій зросте! Очікування посилення ліквідності долара зростають, що зазвичай негативно впливає на криптоактиви, особливо на BTC ETH.
Короткостроковим гравцям варто вчасно фіксувати прибуток, вчасно зупиняти збитки та контролювати ризики! Тренд у напівпровідників справді трохи лякає. @八佰哥爱理财 Очевидно, що це вже занадто!
$SNDK SanDisk ось-ось проб'є тижневу підтримку, ця ситуація настільки погана, що навіть немає сил лаятися. Дивлячись на цей графік, у мене навіть немає бажання ловити "літаючі ножі". $SOXL
Денний графік ковзає вниз уздовж нижньої межі BOLL, а тижневий великий свічник знизується до рівня підтримки близько 1000. Чи проб'є він її — поки неважливо, але дивлячись на обсяги цієї свічки, бичачий рух майже не чинить опору.
Але те, що справді змушує мене відчувати холод по спині — це не свічки, а логіка, що лежить в основі цього падіння. Минулого кварталу підвищення цін дало дві третини внеску у виручку, а цього кварталу фінансовий директор сам знизив прогноз до 40% і додав, що далі буде лише «помірне підвищення цін». Переклад: двигун підвищення цін заглох вже після одного кварталу. Подивіться на Японію, де зростання цін на NAND від Kioxia різко впало, а доходи споживчого сегмента за квартал впали майже на 30%. Що це означає? Навіть якщо дата-центри ростуть, вони не можуть компенсувати втрати споживчого сегмента.
Отже, це падіння — не раптовий крах прибутку, а повне руйнування логіки ціноутворення, заснованої на очікуваннях підвищення цін. Після пробою тижневого рівня нижній помаранчевий прямокутник — це попередня підтримка, чи втримають її, залежить від того, коли ціни на NAND на спотовому ринку припинять падіння і коли споживчий сегмент перестане погіршуватися. Поки не з’являться ці два сигнали розвороту, навіть якщо буде відскок, я вважатиму це лише імпульсом для покриття коротких позицій і точно не поспішатиму ловити падіння. #非农在即，就业数据能否强化12月加息预期？ Цю фразу я чув багато разів раніше, але тільки цього разу справді зрозумів.
Баланс, який ви бачите на біржі, по суті є борговою розпискою компанії перед вами (IOU), а не тим, що ви дійсно володієте монетою. Монети знаходяться у гаманці компанії, а ви маєте кредиторське право.
Це означає дві речі:
По-перше, у разі проблем, чи зможуть вам компенсувати, залежить від балансу активів і зобов’язань компанії, а не від цифр у вашому акаунті. Mercado Bitcoin обіцяє "клієнти не втратять активи", але це лише обіцянка, а не аудиторське підтвердження резервів, і дата відновлення депозитів і виведення коштів ще не визначена.
По-друге, немає жодного страхування депозитів. Якщо банк банкрутує, є страхування депозитів, а якщо біржа — немає. Ваш єдиний захист — це чи хоче і чи може ця компанія вам компенсувати.
Порівняйте: Binance каже, що покриває збитки зі свого балансу і вже відшкодувала; Mercado Bitcoin каже, що компенсує, але ще не довела це.
Одна й та сама фраза, одна компанія має історію виконання зобов’язань, інша — ні. Ось у чому різниця.
Тож справжнє питання не "чи безпечна ця біржа", а "чим вона компенсує мені, якщо сьогодні щось станеться".
Якщо копнути глибше, то повертаємося до питання, де зберігати активи: для торгівлі — на біржі, для зберігання — у самоконтролі, для швидкого доступу — там, де можна миттєво вивести. PayAll вирішує саме останнє.$BTC Все ніби нічого не сталося, десятки мільярдів доларів віртуальної валюти вкрадено, але це лише вбило хвилю бичачого ринку, після чого швидко відкотилося назад, що справді викликає деякі роздуми.Вчора BTC відскочив, багато хто знову почав кричати про повний бичачий тренд, але я не такий оптимістичний.
Після виборів дійсно знялася частина політичної невизначеності, ціни на нафту впали, прибутковість держоблігацій США знизилася, ризикова апетит відновився, BTC скористався моментом і піднявся з 75700 до 80000. Але якщо розглядати фінансову сторону, цей рух більше схожий на відновлення після перепроданості та закриття коротких позицій — ETF все ще мають чистий відтік, обсяг контрактів не зменшився, спотові покупки неактивні, інститути не бачать масштабного докуповування.
Тому в короткостроковій перспективі можна слідувати за відскоком, але в середньостроковій — не варто втрачати пильність. На графіку 81800 — це недавній сильний опір, якщо не пробити, повернеться до 80000, при пробої вниз — 79300, а далі 75700 — середньострокова підтримка.
Справжнє рішення про наступний етап прийматимуть не сьогоднішні коливання вище 80000, а дані за наступні два дні: звіт по зайнятості nonfarm покаже стійкість ринку праці, CPI — чи повториться інфляція. Якщо дані будуть гарячими, очікування підвищення ставок у грудні знову посиляться, долар зміцниться, ліквідність звузиться, і BTC буде важко вийти на незалежний тренд.
Зараз ситуація така: паніка трохи відступила, але капітал ще не зайшов. Відскок може тривати за рахунок закриття коротких позицій, але для розвороту потрібно, щоб ETF перейшли в позитивний приплив, спотовий ринок став активнішим, а макроекономічні очікування по ставках послабшали. Поки ці три умови не збудуться, краще торгувати за трендом у короткостроковій перспективі і не сприймати відскок як бичачий ринок. $BTC $ETH ETH за тиждень виріс на 6% до 2439 доларів, але ETF Волл-стріт не купував жодного дня протягом 23 днів
Ціна відскочила від трендової лінії на 2200 доларів і дійшла до рівня корекції 0.618 на 2439 доларів
Але американський спотовий ETH ETF з 29 вересня має 23 торгові дні поспіль без чистого припливу коштів, що є найтривалішим періодом з моменту запуску
У жовтні відтік склав 1,61 млрд доларів — найбільший місячний відтік з моменту запуску в липні 2024 року
3 листопада знову відтік 85,35 млн доларів, за останні 7 днів загалом відтік 515 млн доларів
На ланцюгу також неактивно: середня кількість активних адрес за 14 днів впала 17 жовтня до приблизно 365 тисяч — найнижчий показник з грудня минулого року
Під час цього зростання обсяг торгів падає
Я вважаю, що це більше схоже на відскок через покриття коротких позицій, а не на повернення інституцій
Невдача — це поява чистого припливу в ETH ETF за один день або обсяг, що перевищує 2439 доларів
На чиєму ви боці: чи зможе відскок утриматися на рівні 2439, чи спочатку повернеться до 2200?
$ETH $BTC
#以太坊草案EIP-8363引争议 ORCL розкриває, що використання інфраструктури AI досягає 98%, я спочатку уявляю найгірший сценарій: якщо розширення буде заблоковане, високий рівень використання може означати застій зростання, а не прискорення прибутку.
Орендна плата за чіпи зростає, але акції напівпровідників падають. Я не вважаю, що напруженість обчислювальних потужностей безпосередньо є позитивом для криптовалют: невизначеність розширення не зникла, а логіка вигоди між ринками не підтверджена.
Моя звичка в управлінні ризиками — спочатку оцінити, скільки можна втратити при одночасному відкаті пов’язаних позицій, не вважаючи володіння різними активами природним диверсифікатором.53 млн доларів США, я більше хочу використати це число, щоб пояснити новачкам поняття «чистий приплив», а не поспішати кричати про розворот. Дані Farside показують, що 4 листопада в США Ethereum спотовий ETF став чистим припливом після семи днів поспіль чистого відтоку. Я вважаю, що це покращення в грошовому потоці, але цього недостатньо, щоб вважати це підставою для відкриття позиції в контрактах на $ETH.
📌 Візьмемо цей показник як приклад: чистий приплив близько 53 млн доларів США — це різниця між підписками та викупами, а не те, що в цей день було саме стільки коштів на підписку, і не те, що така сума безпосередньо призведе до зростання ціни. Це може відображати напрямок певного типу капіталу, але не може розрахувати для вас потенційне просідання після входу.
Поширена помилка новачків — перекладати «гроші повернулися» як «можна брати кредитне плече». Але потоки ETF не компенсують волатильність позицій у контрактах, і чим вище кредитне плече, тим менше простору залишається для протилежних рухів ціни. Моя порада: дивіться на напрямок за новинами, а позиції відкривайте, виходячи з того, який рівень просідання ви можете витримати.Я не погоджуюся з виразом «вихід інституцій». IBIT має чистий відтік близько 201 млн доларів, що справді кидається в очі, але загалом американські спотові BTC ETF все ще мають чистий приплив близько 74,6 млн доларів, і якщо відняти IBIT, інші продукти навпаки мають сумарний чистий приплив близько 275,6 млн доларів. Ця структура більше схожа на розподіл коштів флагманських продуктів, ребалансування, а не на колективний вихід інституцій.
Спотовий BTC вже близько 80575 USDT, за 24 години зріс приблизно на 3,34%, максимум досяг 81200. Ще цікавіше, що ETH ETF має чистий приплив близько 53 млн доларів, припинивши 7-денний безперервний відтік; спотовий ETH зріс приблизно на 5,71%, і його сила вища за BTC. Кошти не втратили інтерес, просто напрямок передачі змінився і став менш однозначним.
Звісно, у протилежного боку є вагомий аргумент: якщо відтік IBIT — це справжній сигнал, то приплив інших ETF може бути лише короткостроковим прийомом. Але я зараз більше схиляюся до версії «ребалансування». Як ти вважаєш, це розподіл коштів чи відтік IBIT — справжня тривога? #BTC进入摩根大通长期预测，机构配置仍谨慎 $BTC $ETH Шортистів затиснули, кошти ETF таємно перерозподіляються
BTC 80,500 (+3.95%), ETH 2,424 (+6.59%). Після виборів BTC відскочив від 75,600, індекс страху і жадібності піднявся до 50.
Джерело відскоку: затиск шортів. За 24 години ліквідації по всій мережі склали 992 млн, ліквідації шортів — 577 млн, домінуючі. Це відскок через закриття існуючих шортів, довгі позиції не здійснювали активних атак.
Фінансовий аспект: внутрішній перерозподіл ETF. 4 листопада чистий приплив BTC ETF склав 74,56 млн (Fidelity +237 млн, BlackRock -201 млн); чистий приплив ETH ETF — 53 млн. Кошти не виходять повністю, а переходять між продуктами.
Макрофокус: Демократи контролюють обидві палати, закон CLARITY уповільнюється. Сьогодні ввечері ключовим буде звіт по зайнятості, який безпосередньо вплине на очікування підвищення ставок у грудні.
Ключові рівні:
Опір BTC зверху — 82,000, для відновлення потрібно утриматися вище; психологічна підтримка знизу — 80,000, при пробої — 78,000.
Опір ETH зверху — 2,500, підтримка знизу — 2,400.
Одним реченням: затиск шортів дає відскок, кошти ETF перерозподіляються. Перед звітом по зайнятості не варто робити ставку на односторонній рух, не ганятися за зростанням, чекати, поки BTC відскочить від 80,000 і утримається або зросте з обсягом вище 82,000, і лише тоді обережно відкривати довгі позиції. Контроль ризиків — перш за все. 【Schroders переносить облігації ринків, що розвиваються, на Solana, RWA починає прощатися з «купівлею лише американських облігацій»】
Цього разу на блокчейн потрапила стратегія активного управління облігаціями ринків, що розвиваються, від Schroders, яка охоплює суверенні та корпоративні облігації, а не звичні короткострокові американські облігації чи грошові фонди. Її значення полягає в тому, що традиційні інвестиційні установи починають впроваджувати більш складні, з різноманітнішими характеристиками ризику та доходності продукти з фіксованим доходом у децентралізовані фінанси. Інвестори в майбутньому матимуть доступ не лише до інструментів управління готівкою в доларах США, а й до ризиків ставок, кредитних ризиків і валютних ризиків ринків, що розвиваються.
Інфраструктура Solana вже має певний масштаб: наприкінці липня вартість RWA без стабільних монет на ланцюгу становила близько 3,7 млрд доларів США, а наприкінці жовтня зросла до приблизно 5,19 млрд доларів; при цьому частка Solana в кількості транзакцій і обсягах торгів RWA явно перевищує її частку в загальному обсязі активів. Це свідчить, що переваги Solana полягають не лише у випуску активів, а й у підтримці передачі та торгівлі на блокчейні.
Це є плюсом для довгострокового наративу Solana. Після виходу облігаційних фондів на блокчейн теоретично стає зручніше цифрове утримання, передача та інтеграція зі стабільними монетами та інфраструктурою децентралізованих фінансів. Але частки фондів не означають, що їх можна вільно купувати чи продавати на DEX, оскільки все ще існують вимоги до кваліфікації інвесторів, правила викупу та нормативні обмеження.
RWA розширюються від низькоризикових інструментів управління готівкою, таких як американські облігації, до активного управління кредитними активами. Вони поки що не можуть безпосередньо створювати попит на $SOL, але наближають Solana до справжнього капітального ринку на блокчейні.Минулої ночі найцікавішим було не ринкове становище, а видалення одного допису.
Результати проміжних виборів у США вийшли: Демократична партія знову отримала контроль над Сенатом і Палатою представників. Після виборів Маск видалив свій попередній допис у X, де закликав виборців голосувати за Республіканську партію. У цих виборах він вкладав 474 мільйони доларів, встановивши історичний рекорд політичних витрат одного не-кандидата за один виборчий цикл.
474 мільйони — і натомість лише кнопка видалення. Сам цей контраст — це інформація.
Чому крипторинок має звертати увагу на це? Тому що за останні два роки частина оцінки $BTC і всієї індустрії базувалася на очікуванні "послаблення регулювання". Хто при владі, хто контролює обидві палати, безпосередньо впливає на графік законодавства та підхід до його виконання. Тепер, коли контроль у палатах змінився, попередні очікування похитнулися. Видалення допису Маском можна розцінювати як його нову оцінку ситуації — він дуже чутливий до політичних ставок, гроші вже витрачені, але позицію хоче змінити.
Отже, у короткостроковій перспективі активи з високою бетою, такі як $ETH і $SOL, відчувають не тиск фундаментальних факторів, а переоцінку очікувань. Капітал не втече одразу, але спочатку знизить кредитне плече і чекатиме нових сигналів політики.
Залишаю одне питання: якщо посилення регулювання — це лише затримка, а не скасування, чи слід цю корекцію вважати можливістю, чи першою фазою тренду?Я побачив це повідомлення і спершу подумав: коефіцієнти політичних інвестицій не можна оцінювати лише за витратами. Гроші можуть купити експозицію, але не обов’язково купити визначеність правил, і саме це найскладніше оцінити в очікуваній вартості.
За повідомленнями, Шеррод Браун 3 листопада переміг Джона Хастеда і повернувся до Сенату. Вся індустрія витратила понад 68 мільйонів доларів на ці вибори, але для просування «Закону CLARITY» все ще потрібно 60 голосів, і без міжпартійної підтримки не обійтися.
Я вважаю, що це більше схоже на зростання складності впровадження регулювання, а не на те, що перспектива індустрії була відкинута одним голосуванням. Раніше Браун неодноразово блокував законодавство про стейблкоїни, тож опір у переговорах може зрости; належність до більшості не замінює необхідність збирати голоси з різних партій. Моя гіпотеза: якщо інвестиції можуть привести до компромісу з виконуваними правилами — це має сенс; якщо ж лише підвищують витрати на кампанію, але не розширюють підтримку — це невигідно.
Оцінюючи стратегію Fairshake, що важливіше — шанси на перемогу в окремих виборах чи довгострокові коефіцієнти просування законодавства?Шорти зруйнувалися на 320 млн, щоб повернути BTC до 80 тисяч, над ETH 2430 повністю зафіксовані збитки, оновлення ZEC ще не активоване, але шорти вже почали витісняти
$BTC росте за рахунок ліквідації шортів, а не нових лонгів
За 24 години зріст близько 4,3%. За півгодини опівночі ліквідовано шорти на 320 млн доларів, що одразу підняло ціну вище 80 тисяч. Зростання — це стоп-лоси шортів, а не нові покупки. За три дні ETF зафіксували чистий відтік 1,16 млрд, поки 81 300 не пробито, відскок — це корекція
$ETH над 2430 — це всі, хто чекає на вихід із збитків
За 24 години зріст близько 6%. З 2172 до 2428, сильний рух на 4-годинному таймфреймі, але зона 2430-2450 — це щільна зона зафіксованих збитків, всі позиції чекають на звільнення. Після різкого зростання RSI близько 55, Stoch вже на 85 — зона перекупленості, вигідність входу на підйом знижується
$ZEC оновлення ще не активоване, але шорти вже витіснені
За 24 години зріст понад 14%. Оновлення NU7 очікується близько 21:30 за східним часом США, час блоку зменшать з 75 до 25 секунд, близько 12 тисяч монет Sprout ZEC стануть назавжди неплатоспроможними. Але офіційна сторінка показує, що висота активації ще не встановлена остаточно, тому оновлення не можна вважати завершеним заздалегідь. Зона 1300-1330 — сильний опір, якщо не подолати, реалізація оновлення стане сигналом для продажу
Підсумок: BTC дивимося, чи зможе 81 300 утриматися з обсягом, ETH слідкуємо за підтримкою 2411 і зоною збитків 2430, ZEC — чи зможе утриматися на 1330
#非农在即，就业数据能否强化12月加息预期？ Трамп втрачає контроль над обома палатами, крипторинок спочатку падає, а потім зростає, відповідаю на запитання друзів!!!
Основний висновок: короткостроково негативно, середньо- та довгостроково нейтрально з тенденцією до коливань, це не односторонній різкий спад або різке зростання. Трамп — прихильник крипти, спочатку очікували, що Республіканська партія в обох палатах просуватиме законопроекти на кшталт «Clear Act» з пом'якшенням регулювання; тепер Демократична партія контролює обидві палати, законодавча лінія зміщується в бік жорсткішого регулювання, але Трамп зберігає право вето, що створює взаємне стримування.
Сценарій 1: короткострокове негативне сприйняття (фаза появи новини)
Очікування «Республіканці контролюють обидві палати, друзі крипти, законопроекти швидко приймаються» — інвестори бояться, що Демократи посилять регулювання, обмежать стейблкоїни, посилять дії SEC, тому BTC, ETH можуть швидко впасти, це емоційний розпродаж, волатильність зросте.
Сценарій 2: середньострокова боротьба та коливання (1–4 тижні, основний сценарій)
Демократи можуть подавати жорсткі криптозакони, але без двох третин голосів, щоб подолати вето президента, Трамп може їх відхилити; навпаки, якщо Трамп хоче просувати пом'якшене регулювання, демократи в палатах не підтримають голосування.
Сценарій 3: довгострокова потенційна вигода (малоймовірно)
Через глухий кут між партіями Конгрес навряд чи прийме нові регуляторні закони, дії SEC та інших органів можуть послабшати, індустрія залишиться у зоні регуляторної невизначеності. Після вичерпання негативу капітал знову повернеться до ризикових активів, ринок відновиться.
Це лише огляд ринку, не є торговою рекомендацією $BTC $ETH $ZEC #美国中期选举：民主党赢得国会两院控制权 🔥 Трамп про війну з Іраном: коли закінчиться конфлікт? Це може вплинути на весь фінансовий ринок!
Останнім часом ситуація між США та Іраном знову стала у центрі уваги світу.
Трамп заявив, що час закінчення війни з Іраном визначатиме він, при цьому між США та Іраном все ще існує подвійна невизначеність — переговори та військові дії. Останній звіт Reuters також зазначає, що Трамп з одного боку підкреслює цілі війни, а з іншого — стикається з внутрішнім тиском щодо її завершення.
Який зв’язок цього з криптосферою?
Я вважаю, що основні три напрямки впливу такі:
1. Якщо конфлікт продовжить загострюватися
Ціни на нафту та транспортні витрати можуть зазнати удару, на ринку зросте настрої уникнення ризиків, BTC, ETH та інші ризикові активи можуть зазнати короткострокового тиску на продаж.
2. Якщо переговори між США та Іраном матимуть прогрес
Премія за геополітичний ризик може знизитися, тиск на ціни на нафту може послабшати, ризикова апетитність капіталу може відновитися, що створить емоційну підтримку для крипторинку.
3. Справжнім визначальним фактором ціни монет залишаються кошти
Долар, дохідність держоблігацій США, потоки коштів у ETF та рівень ринкового кредитного плеча — все це варто спостерігати одночасно. Не можна просто бачити новини про війну і одразу вважати, що біткоїн обов’язково зросте або впаде.
Найбільше мене зараз цікавить: чи перейде ситуація між США та Іраном від військового протистояння до реальних переговорів, і чи зможе BTC утримати ключову підтримку на фоні ринкових коливань.
Війна впливає не лише на ціни на нафту, а й може змінити глобальні потоки капіталу. Криптосфері варто готуватися до різких коливань, викликаних несподіваними новинами.
#Трамп #СШАІран #геополітика #BTC #ETH #біткоїн #крипторинокМоя перша реакція: акції перетворюються на токени, але чи купуєш ти насправді той самий актив? Я в криптоспільноті лише рік, і коли бачу нові продукти, спочатку замислююсь саме над цим 🤔
Співзасновник Hyperliquid Джефф Ян поїхав до Лондона зустрітися з політиками і натякнув, що в майбутньому можуть з’явитися токени акцій великих компаній, вважаючи, що їх ліквідність може перевищити традиційний фондовий ринок. У звіті також зазначено, що ключові учасники володіють щонайменше 238 мільйонами HYPE на суму близько 20 мільярдів доларів; він також сказав, що роль третіх сторін важлива, а розвиток важко передбачити.
Я розумію це так: для продукту важливіше випробування правил, ніж новизна, але не впевнений, чи правильно. Якщо токен не відповідає повним правам акціонера, то зручність торгівлі не означає, що ти купив акції; якщо покладатися на третіх осіб, користувачам потрібно зрозуміти, хто відповідає за викуп і вирішення проблем. Я ще не до кінця зрозумів, чи достатньо, щоб ціна слідувала за акціями? Хотів би порадитися з досвідченими: що саме слід перевірити в правах власника при оцінці таких продуктів?Поширена думка: акції AI під тиском, тож гроші мають перейти до криптосфери. Однак Хейс оцінює, що до червня 2027 року SpaceX може додати близько 8,6 млрд акцій у обігу, збільшивши пропозицію приблизно на 50%, і попереджає, що ліквідність у криптовалюті може постраждати.
Якщо подивитися з іншого боку, я не вірю, що капітал обов’язково переміщується. По-перше, банки глибоко залучені в інвестиції в AI, тож обидві сфери не є взаємовиключними; по-друге, якщо скорочення кредитування AI призведе до зменшення балансу банків, долар може безпосередньо зменшитися, а не просто перейти на інший ринок. Я поки що відкидаю думку «погане для сусіда — добре для мене».#Oklo核能供电布局距离商业化还有多远？
Oklo все ще перебуває на ранній стадії комерціалізації, доходи від ядерної енергетики ще не досягли значних масштабів, тому продовження збитків у цьому кварталі відповідає ринковим очікуванням.
Ключові переваги: досягнуто угоду з Meta про підтримку розвитку ядерного парку потужністю 1,2 ГВт, а також підписано загальну угоду про постачання електроенергії потужністю 12 ГВт зі Switch, що безпосередньо вигідно через довгостроковий попит на електроенергію центрів обробки даних AI.

Фінансові переваги: на кінець червня наявно близько 3 млрд доларів США готівкою та цінними паперами, короткострокові грошові резерви достатні, але капітальні витрати у 2026 році очікуються на рівні 400–500 млн доларів США.
Основні ризики: перша комерційна АЕС Aurora планується до запуску у 2028 році, комерціалізація все ще стикається з ризиками затвердження, постачання ядерного палива та затримок у будівництві.$BTC
Чотирирічний цикл Bitcoin ідеально збігається з проміжними виборами в США, що є досить цікавою випадковістю.
Кожен період проміжних виборів позначає кінець ведмежого ринку. Так було у 2014, 2018 та 2022 роках. Після проміжних виборів відбувається ще одне різке падіння, ринок досягає дна, і починається бичачий ринок.
Різниця в тому, що кожне досягнення дна відбувалося раніше. #SonyQ2GamingAndMusic Братва з 800.com справді збирається боротися з $SOXL до повного краху? 🙀🙀🙀 Навіть якщо фінансовий звіт $AMD перевищив очікування, це не може змінити тенденцію падіння напівпровідників 😭😭, зараз єдиний прорив — це фінансовий звіт $AAOI, який перевищив очікування!
Зараз SOXL торгується на рівні 60.44, майже пробив попередній мінімум 60.31, виглядає справді страшно. Звіт AMD явно кращий за очікування, але ринок все одно падає, багато хто в шоці, чому позитивні новини зовсім не працюють?
Зараз капітал взагалі не дивиться на логіку фінансових звітів окремих компаній, це загальний настрій у секторі напівпровідників слабшає, макроекономічні очікування на ринку переважають над позитивом окремих акцій. Коли виходять хороші новини, а ціни не ростуть — це найнеприємніше «купуй за очікуваннями, продавай за фактами», коли на позитиві заманюють тих, хто хоче купити, а потім продовжують скидати.
AAOI (Applied Optoelectronics), котирується на NASDAQ, це компанія з AI-оптичними модулями, в тому ж секторі напівпровідників, що і SOXL.
AAOI виробляє високошвидкісні оптичні модулі для AI-центрів обробки даних, постачальник великих хмарних компаній, знаходиться в верхньому рівні ланцюга AI-обчислень, пов’язана з Nvidia та AMD, це акція з великою волатильністю в секторі напівпровідників.
Розмір компанії невеликий, коливання дуже великі, при зростанні має сильний імпульс, тісно пов’язана з SOXL, коли ринок напівпровідників рухається, вона теж реагує.【Золото за два дні зросло більш ніж на 5%, рівень 4100 відновлено, наскільки далеко може тривати відскок?】
Золото $XAU протягом двох днів помітно відскочило: у середу за день зросло на 3,4%, у четвер під час торгів ще майже на 2%, знову піднявшись вище 4100 доларів. Безпосередніми факторами цього руху стали ослаблення долара США та зниження прибутковості держоблігацій після проміжних виборів у США, прибутковість 10-річних облігацій впала до 4,87%. Одночасно Brent $BZ різко подешевшав, що знизило інфляційний тиск і полегшило тиск на золото.
Після того, як Демократична партія здобула контроль над Конгресом, ринок очікує, що фіскальна експансія та політичні можливості Трампа будуть обмежені, через що долар і прибутковість держоблігацій опинилися під тиском. Очікування на поліпшення відносин між США та Іраном знизили ціну на нафту, а золото отримало підтримку як з боку ставок, так і з боку інфляції.
Це раунд відновлення, що має макроекономічне підґрунтя, а не початок нової односторонньої бичачої тенденції. Ринок досі оцінює можливість підвищення ставок ФРС у грудні, а п’ятничні дані з ринку праці США можуть знову підняти прибутковість. Чи втримаються 4100 доларів — перше випробування, а подальше подолання 4200 доларів зробить відскок більш переконливим.Трамп розглядає можливість відновлення ударів по Ірану, ймовірність цього досить висока. Ціни на нафту за останні два дні значно впали, але варто лише відновити удари — ціни на нафту миттєво відскочать. $BTC $ETH $SNDK
Зараз нафта падає, QQQ теж такий слабкий, уявити, що буде, якщо справді почнеться конфлікт, страшно. BTC останні два дні виглядає досить сильним, по суті частина капіталу тікає в золото, а BTC одночасно розглядають як захисний актив.
Але якщо подивитися в історію, то BTC ніколи не був захисним активом, він по суті є ризиковим активом. У спокійні часи він може трохи протистояти інфляції, але коли починаються справжні проблеми — він не витримує. Ті кошти, що зайшли останніми днями, швидше за все, заплатять за цю помилкову оцінку.
Коли Трамп справді почне діяти, а завтра вийдуть кращі за очікування дані по зайнятості, а у вівторок наступного тижня CPI знову покаже негатив, тоді стане зрозуміло, що таке псевдо-захист.
#非农在即，就业数据能否强化12月加息预期？ Власне, як сказати, я все ще не можу це осмислити, треба ще потренуватися. Спочатку американські ЗМІ писали, що після проміжних виборів буде удар по Ірану, але зараз Демократична партія контролює Конгрес, тому очікування війни охололи, що призвело до різкого падіння цін на нафту і стрімкого зростання криптовалют. Якщо дивитися з короткострокової перспективи, дійсно, повороту не сталося, але якщо дивитися в довгостроковій перспективі, Трамп завжди обходив Конгрес, тому війна все одно буде. Короткострокові події не можуть вплинути на довгостроковий тренд. Я продовжую тримати позиції в біткоїні та ефірі, спробую ризикнути. Примусового закриття позицій далеко, не боюся коливань, більше не докуповую, технічно чекатиму справжнього пробою для стоп-лоссу, навіть якщо стоп-лосс буде помилковим, фейковий пробій і подальше падіння не страшні.#BTC进入摩根大通长期预测，机构配置仍谨慎 $BTC $ETH $ZEC
Крипто — паливом для V-подібного відскоку стало закриття коротких позицій, а не нові гроші
Біткоїн після оголошення результатів виборів спочатку впав нижче 76 000 доларів, а потім V-подібно відкотився вище 80 500 доларів, одночасно Ethereum відновився до 2 400 доларів. Зовні це виглядає як «всі погані новини враховані», але якщо розглянути структуру капіталу, якість цього відскоку викликає сумніви.
За останні 24 години на крипторинку було примусово ліквідовано близько 950 млн доларів, з них 560 млн доларів — короткі позиції. Тобто основною силою, що рухала V-подібне відновлення, стало примусове закриття коротких позицій, а не системний вхід нових покупців. Хоча 4 листопада спотовий ETF на біткоїн зафіксував чистий приплив у 74,56 млн доларів, до цього він три дні поспіль фіксував чистий відтік близько 116 млн доларів, а за весь 2026 рік накопичений чистий приплив ETF досі від’ємний. Утримання рівня не означає повернення покупців.
У найближчий період крипторинок, ймовірно, увійде у стан «законодавчого вакууму + гри на існуючих позиціях»: зверху 82 000 доларів утворює короткостроковий опір, знизу 78 000 і 76 000 доларів — ключова підтримка після закриття коротких позицій. Умовою початку трендового руху є перехід ETF від «одноденного позитиву» до стійкого чистого припливу коштів, а не подальше утримання ціни за рахунок ліквідацій. До того часу тривалість відскоку слід оцінювати з обережністю.На ринку ф'ючерсів, коли з'являються новини про посилення контролю ризиків, я звик спочатку дивитися, чиї обов’язки змінилися, а не одразу вважати, що постраждає весь ринок. Одна й та сама норма для організацій, які ведуть бізнес на основі нечітких меж, є тиском, а для організацій із чіткими процесами це може бути не погано.
Цього разу, за повідомленням The Block, The Digital Chamber назвала перемогу Шеррода Брауна «найбільш впливовим несприятливим результатом» для криптосфери і заявила, що демократи будуть просувати дебати щодо криптополітики в бік посилення захисту споживачів і регуляторної відповідальності. Це оцінка впливу виборів від організації, а не означає, що конкретні регуляторні заходи вже впроваджені.
Моя думка: цю новину слід читати з урахуванням різниці в бізнес-моделях, а не вважати її однозначно негативною для всієї галузі. У традиційних ф'ючерсах є відносно чіткий ланцюг відповідальності за кошти клієнтів, виконання угод і управління ризиками; криптобізнес працює через різні платформи та протоколи, і після проблем іноді важче зрозуміти, до кого звертатися, ніж сам ризик. За моїми припущеннями, якщо вимоги до відповідальності справді деталізують, то бізнес із нечіткими межами відповідальності зазнає більшого тиску, а організації, які готові чітко пояснити правила, навпаки, можуть знизити витрати на довіру.
Мій старомодний підхід — рахувати, на кого лягає відповідальність. Чи є серед вас друзі, які також прийшли з традиційного ринку? З огляду на знайомі вам правила ф'ючерсів, що криптобізнесу слід перш за все впровадити: ізоляцію активів клієнтів чи ланцюг відповідальності після інцидентів? $ZEC
У старому приватному пулі Sprout Zcash приблизно ще лежить 16 мільйонів доларів у ZEC. Завтра вранці після активації NU7 цю партію монет треба буде спочатку вивести зі старого гаманця, інакше пізно буде рухати. Останні новини вийшли о 13:56.
Ринок зовсім не відреагував. Поточна ціна 1317, за день +4,9%, після 10 години коливається в межах 1302-1329, останні три годинні свічки мають різницю в ціні лише близько десяти-двадцяти доларів. Обсяг торгів 51, 40, 45, 39, 41 мільйонів доларів, кожна наступна свічка стабільніша за попередню, жодна не вибухнула.
16 мільйонів звучить вражаюче. На OKX ф'ючерси на один день мають номінальний обсяг торгів понад 1,7 мільярда, цей обсяг становить менше одного відсотка. Позиції 138 тисяч монет, 182 мільйони доларів, на кілька тисяч монет більше, ніж вранці, бичачі трейдери не втекли.
Комісія 0,0062%, що на понад 30% нижче базових 0,01%, ф'ючерси торгуються зі знижкою до спотової ціни. Ті, хто хоче наздогнати, навіть не готові платити премію.
Я не вважаю, що завтрашнє оновлення — це подія для ринку. Труднощі з міграцією справжні лише для власників старих монет, для ринку це просто новина. Якщо буде рух, то треба дивитися на обсяг на спотовому ринку, а його зараз немає.
#非农在即，就业数据能否强化12月加息预期？ Чим довше бічний рух, тим небезпечніше? Я бачу не накопичення, а вагання перед водоспадом
Я уважно дивлюся на цей відрізок свічкового графіка, відчуття дуже знайоме: BTC, ETH довго рухаються вбік, здається, що падати не можуть, але насправді відбувається виснаження підтримки. $BTC BTC зараз близько 80,552 USDT, за останні 7 днів впав на 0,97%; $ETH ETH близько 2,427 USDT, за останні 7 днів виріс на 2,87%, але за 30 днів все ще впав на 10,43%. У обох денні супер-тренди знаходяться у низхідному стані, розташування ковзних середніх також не формує єдиного бичачого сигналу.
Ще більше мене насторожує, що великі гравці на контрактах BTC мають 66,02% довгих позицій, ETH — 59,13% довгих; наступна ставка фінансування BTC позитивна. Коли довгі позиції переповнені, втрата підтримки в бічному русі може легко призвести до ланцюгової ліквідації кредитного плеча. RSI(6) ETH вже досяг 72,28, короткостроково перегрітий; у BTC хоч і з’явився золотий перетин MACD, але обсяг лише 0,24 від середнього за 7 днів, тому стійкість відскоку ще треба перевірити.
Щодо новин, ринок все ще під впливом політики та коливань, пов’язаних із проміжними виборами в США, напрямок не став по-справжньому ясним. Мій ведмежий погляд не стверджує, що «водоспад неминучий», а розглядає цей бічний рух як накопичення ризиків: якщо обсяги продовжать знижуватися, ключові рівні будуть втрачено, то волатильність вниз може зрости; навпаки, якщо обсяги зростуть і супер-тренд зміниться, ведмежу логіку доведеться переглянути. Рейтинг сили ринку: диференціація ліквідності трьох монет
$HUMA: великі ордери дорожчі, малі ордери стабільні
Глибина ринку HUMA погіршується. Вартість великих продажів зростає, але вплив малих продажів незначний. Моделювання показує, що ковзання при продажу обсягом 100 000 зросло з 0,92% до 1,04%, а при продажу 10 000 залишається близько 0,17%. Те саме збільшення вартості ордерів свідчить про ослаблення підтримки великої ліквідності.
$AKE: продажі подешевшали, покупки подорожчали
AKE демонструє покращення з одного боку і тиск з іншого. Моделювання ковзання при покупці/продажу обсягом 100 000 змінилося з 0,88%/0,97% на 1,00%/0,87%, тобто вартість покупки зросла, а продажу знизилася. В операціях не слід орієнтуватися на середній обсяг, а коригувати обсяги окремо для покупок і продажів.
$CAP: при збільшенні обсягу ордерів обидві сторони дорожчають
CAP дружній до малих ордерів, ковзання при покупці/продажу обсягом 10 000 становить близько 0,08%; але при збільшенні до 100 000 ковзання зростає до 0,58%/0,54%. Ковзання на рівні 10 000 не можна лінійно екстраполювати на рівень 100 000, слід враховувати реальний обсяг планованих ордерів, щоб уникнути недооцінки вартості впливу.83% потенційного розведення я радше розглядаю як тест на тиск оцінки AI-оповіді, а не як повідомлення про комісію в криптосфері.
Хейс оцінює, що початкові інвестори IPO Anthropic можуть зіткнутися з розведенням до 83% до червня 2027 року; він також припускає, що тиск на акції AI-гігантів може вплинути на ліквідність долара на крипторинку через скорочення кредитування та уповільнення розширення балансу банків. Мене найбільше цікавить перше число: воно розкриває відстань між «хорошими перспективами компанії» та «отриманням інвесторами гарного прибутку».
Відсоток розведення не можна безпосередньо сприймати як падіння ціни акцій. Якщо нове фінансування створює достатню бізнес-цінність, то збільшення кількості акцій не обов’язково означає зниження вартості на акцію. Це моя оцінка, але навпаки, якщо зростання не встигає за новими акціями, масштабна галузева історія потребує переоцінки. Прочитавши це, я навпаки хочу спочатку розділити довіру до AI і терпимість до оцінки.
Щодо крипторинку, я припускаю, що раніше за все тиск відчують ті, хто використовує логіку оцінки через AI, а не весь доларовий обсяг активів. Якщо публічний ринок почне суворо оцінювати співвідношення витрат і результатів AI-компаній, відповідні оповіді можуть втратити послаблені цінові орієнтири. Далі я хочу подивитися, скільки бізнесового зростання принесло фінансування, а не наскільки гучними були новини про нього.Ви думаєте, що показник RSI 68 на електрокардіограмі — це безпечний сигнал? Ні. У кардіохірургії ми ніколи не оцінюємо стан серця за однією лише відведенням — короткостроковий RSI 68 виглядає помірним, але ціна вже стоїть на рівні 118% від нижньої межі смуги Боллінджера, і до верхньої межі залишилось лише -0,3%. Це критичний стан, коли клапан ще не повністю пролапсований, але хорди вже подовжені. Амплітуда 1,96% за 24 години здається стабільною, але враховуючи розширення смуги Боллінджера до 118%, це компенсаторна тахікардія перед тампонадою перикарда — здається стабільно, але тиск повільно падає.
Я бачив занадто багато людей, які помирали через «ще почекаємо». Довгостроковий RSI 45,8 у нормальному діапазоні, довгостроковий тренд не зруйнований, як у пацієнта з нормальною базовою функцією серця. Але короткостроковий RSI вже піднявся до 68, а положення смуги Боллінджера показує, що ціна тисне на верхню межу. Це не час для входу, це останні три секунди перед початком розпилювання грудної кістки, коли анестезія вже закінчилась. Справжня проблема не в частоті серцебиття, а в тому, що крива артеріального тиску вже вирівнялась.
Враховуючи ці життєві показники, мій висновок: зараз не час купувати, а час для точного хірургічного втручання. Медведям потрібен вхід на високому рівні, а не прорив через вже розширені судини. Мій план дій такий:
📉 Продаж:
Вхід: $0.38 (поточна ціна +3,2%)
Тейк-профіт 1: $0.34 (-5,4%)
Тейк-профіт 2: $0.35 (-3,0%)
Стоп-лосс: $0.42 (+15,2%)
Тейк-профіт 2 ближче до входу, більш консервативний, я спочатку видаляю основну проблему; стоп-лосс $0.42 дає пацієнту 15,2% простору для повторного ангіографічного обстеження, якщо буде прорив — це означає, що мій діагноз помилковий, і потрібно негайно закривати грудну клітку і починати заново.
Суть цієї угоди не в азарті, а в очікуванні, поки ціна підніметься, щоб зробити точний шов. Зараз пряме переслідування коротких позицій — це як робити розріз, поки анестезія ще не введена, ризик кровотечі значно перевищує вигоду.💻 Коли я бачу такий ордер, моя перша реакція — спочатку шукати баг у системі управління ризиками, а не гадати, наскільки виросте ціна. Навіть якщо напрямок визначено правильно, це не означає, що логіка виконання готова до запуску.
Цього разу вхід — це гаманець Core Trader 19, який відкриває довгу позицію на HYPE з 10-кратним кредитним плечем, номінальна позиція приблизно 71,700 доларів США, орієнтовна ціна 83.4585 доларів. Це відкриття позиції, результат ще не відомий.
Моя оцінка: цей ордер виражає намір на зростання, але цього недостатньо, щоб підтвердити розумність моменту входу. Номінальна сума не дорівнює маржі, не можна вважати, що великий ордер автоматично означає сильну впевненість; приблизно при 10-кратному плечі, якщо ціна піде проти на 1%, початкові втрати маржі складуть близько 10%, без урахування комісій, тому запас міцності невеликий. Також немає інформації про стоп-лосс і баланс рахунку, бюджет ризику поки що не визначений.
Якби це був я, я б спочатку чітко прописав, коли логіка на зростання перестає діяти, а потім вирішував би розмір позиції, а не чекав, поки збитки самі повідомлять про помилку. Далі мені цікаво спостерігати за його діями зі зменшення позиції, а не брати за основу суму відкриття позиції для торгівлі.Вчора спотовий BTC ETF нарешті отримав приплив близько 74,61 млн доларів США — ринок вже кричить «головні гравці повернулися»?
Ринок думає: одноденний приплив = повернення інституцій, 80 тис можна вважати дном.
Насправді: за останні п’ять днів загалом відтік склав близько 1,07 млрд доларів — найбільша втрата з липня; у той же день Fidelity FBTC отримав приплив близько 237 млн, а BlackRock IBIT все ще мав відтік близько 201 млн — це не синхронний вхід, а боротьба двох сторін. Індекс страху зранку близько 50 знову впав до приблизно 42, ціна все ще близько 80,4 тис, емоції вже трохи похитнулися.
Моя думка: крапля припливу ≠ потоп. До виходу звіту по зайнятості (завтра о 21:30 за Пекінським часом) не варто писати «одноденний приплив» як сценарій бичачого ринку. Лише при безперервному припливі ≥2-3 днів і утриманні близько 82 тис можна говорити про прийняття капіталу; якщо дані будуть сильнішими, що підвищить очікування підвищення ставок, і ціна впаде нижче 79 тис, це більше схоже на фальшивий рух після покриття шортів.
Три кроки для розуміння:
1) Дивитися на п’ятиденний сумарний показник, а не на одноденний заголовок
2) Коли IBIT все ще має відтік, не кричати про консенсус інституцій
3) Ключові рівні: близько 82 тис для прийняття / близько 79 тис для зниження кредитного плеча
Як ви думаєте, 74,61 млн — це початок повернення, чи димова завіса перед звітом по зайнятості?
$BTC $ETH
#НезабаромЗвітПоЗайнятості, чи посилить він очікування підвищення ставок у грудні?Upbit одночасно відкрив три торгові пари для CARDS: корейський вон, BTC, USDT. Це коротке повідомлення, але в ньому приховано три різні види грошей.
Спершу подивимося на пару з корейським воном. На корейській біржі пара з воном — це єдина офіційна брама для входу місцевих коштів. Гроші не потрібно спочатку конвертувати в USDT, також не потрібно обходити інші платформи, вони надходять безпосередньо з банківського рахунку. Той, хто отримує пару з воном, фактично відкриває двері до депозитів роздрібних інвесторів Кореї.
Далі пара з $BTC. Ця лінія обслуговує старих користувачів, у яких є лише біткоїн, і які не хочуть спочатку продавати його за фіат, а потім купувати знову; обмін у криптовалюті знижує витрати. Пара з $USDT призначена для міжбіржових трейдерів і закордонних інвесторів, які використовують стейблкоїн для розрахунків при вході та виході.
Одночасне відкриття трьох пар має значення не в кількості, а в тому, що біржа готова надати кілька входів для одного й того ж активу. Ліквідність надходить не через один канал, а через три канали, які зливаються в один пул.
Щодо оцінки, у короткостроковій перспективі найважливіше стежити не за ціною, а за обсягом торгів пари з воном. Зростання обсягів у парі з воном свідчить про реальний прихід місцевих роздрібних інвесторів; якщо активна лише пара з USDT, це означає, що зовнішні трейдери займаються арбітражем, і інтерес не затримується.
Залишаю на роздуми один важливий момент: пара з воном є лише на Upbit, в інших ринках її немає. Коли така структура формує цінову різницю, хто в кінцевому підсумку отримує прибуток від арбітражу — місцеві покупці чи зовнішні гравці — залежить від того, у кого швидші руки.*🔥 $BTC піднявся з 75,6 тис. до 81,1 тис., вся мережа кричить про бичачий відскок? Не ведіться на це!*
За 24 години зростання понад 4%, капіталізація повернулася до 2,7 трлн, заголовки повні слів «відскок», «покращення»
Але потоки капіталу розповідають іншу історію:
*1. Шорти були ліквідовані на 533 млн*
За 24 години по всій мережі закрито позицій на 936 млн, з них шортів на 533 млн, лише по $BTC ліквідовано шортів на 370 млн
*2. Позиції зменшуються, а не зростають*
Ціна зросла на 4%, а відкриті контракти впали на 4,36% до 347,7 млрд
Обсяг різко зріс на 44%, а позиції скоротилися
Це не відкриття позицій, це ліквідація! Старі шорти закриваються і виходять, нові лонги навіть не з’являються!
*3. ETF тікають, за три дні виведено 1,157 млрд*
30 жовтня виведено 643 млн, 2 листопада 399 млн, 3 листопада 115,6 млн
BlackRock IBIT лише один вивів 734 млн, що становить 63,4%
Ці три дні зростання ціни — саме ті, коли інститути найактивніше виходили!
Bitfinex каже просто: цей відскок — це рух за рахунок кредитного плеча, а не реальні покупки на спотовому ринку
Закриття шортів = одноразовий покупець, який згоряє і зникає
ETF продовжують виводити кошти, ніхто не додає
*Ключові рівні:*
Опір зверху на 81300, знизу 75839 — це лінія собівартості короткострокових тримачів
Якщо проб’є 75839, наступна зупинка 70000-75000
Поточна ціна застрягла посередині, ні бичачі, ні ведмежі не мають права на помилку!
Якщо ви купуєте на 81 тис., ви купуєте не тренд, а уламки стоп-лоссів шортів Ранкове твердження, що обсяг продажів, який пробив 285.83, означає коротку позицію, о 13:00 було пробито, закриття 286.15 — не вважається дійсним.
О 09:00 одна свічка з обсягом 91 контракт досягла 285.73, з 10:00 до 12:00 три свічки з обсягом 81 контракт підняли ціну до 288.33. О 13:00 одна свічка з обсягом 110 контрактів (найбільший в Азії) пробила 285.43, пробила 285.83 на 0.4 і знову закрилася на 286.15: пробили, але не втримали — значить не пробили. Зараз цей обсяг ще не зріс.
MA20 288.665 тисне зверху на 2.5, 24-годинне дно 278.33 — це падіння о 20:00 вчора ввечері з обсягом 258 контрактів, загальний обсяг за день 1342.8 U.
Поточна ціна 286.14 / -2.00%
Пробій 285.43 (≥150 контрактів) з відскоком 286.2~286.8, коротка позиція 286.5, стоп 288.2, ціль 283.0, коефіцієнт 2.1
Закриття вище 288.33 (≥150 контрактів) з відскоком 287.6~288.0, довга позиція 287.8, стоп 286.2, ціль 292.09, коефіцієнт 2.7
Діапазон 285.4~288.3 без руху, о 22:30 відкриваються американські ринки.
$SNOW
(Не є інвестиційною порадою, ризики на ваш розсуд)Висновок наперед: минулої ночі в Техасі змінилася влада, і в криптоспільноті слід звертати увагу не на $BTC, а на AI-трансформацію майнерів. Та сама група майнерів: $RIOT проти тренду +12,8%, Hut 8 -22%, IREN -11%.
Причина: новообраний губернатор Техасу є відкритим критиком "божевільних" дата-центрів, ринок одразу почав торгувати очікуванням можливого посилення затвердження дата-центрів. Bernstein одразу знизив цільові ціни для 7 майнерів, Cipher -17%, CleanSpark -11%.
$RIOT — виняток: дохід у 3-му кварталі перевищив очікування, одночасно підписано 15-річну оренду AI-потужностей у Техасі, Corsicana, на 910 МВт, загальною вартістю близько 28 млрд доларів, орендар — Anthropic. Після 21:00 минулої ночі на OKX відбулася 1-годинна угода на 997 тис. доларів, ціна зросла з 13,74 до максимуму 17,26.
Але є й холодний душ: у $RIOT перпетуал 24-годинний обсяг торгів становить лише 2,58 млн доларів, відкритий інтерес — лише 86 тис. доларів, фінансування протягом 8 періодів було 0, це тонкий ринок без кредитного плеча, легко слідувати за позицією, але при виході на ринку може бути лише кілька десятків тисяч доларів. Ще один сигнал: у минулому кварталі RIOT продали 79% своїх біткоїнів.
Чи зможуть майнери відродитися завдяки AI-оренді, чи це просто наступний бульбашковий проєкт? $RIOT Найбільш нелогічний момент: зараз ставки не знижують, а підвищують — ймовірність підвищення на 25 базисних пунктів у грудні становить 81,5%, зниження ставок неможливе.
Чому? Ринок праці не впав (ADP за жовтень 86 тис., перевищив очікування, прогноз на 6 листопада — 65 тис.), інфляція все ще висока (CPI за вересень 3,7%, базовий PCE 3,1%), Федеральна резервна система лише у вересні підвищила ставку, а чиновники продовжують говорити про подальше підвищення.
Статистика CPI за 10 жовтня з урахуванням високих цін на нафту, ймовірно, також не покаже зниження.
Ключова різниця у часі: на початку листопада ціна на нафту впала на 8%, але це відобразиться лише у CPI за 10 грудня, а 9 грудня засідання вже відбудеться, і члени комітету цього не побачать.
Мій прогноз: ймовірність підвищення близько 70%, збереження ставки близько 30%, зниження ≈0. На пом’якшення варто чекати 2027 року.
Наразі долар і дохідність держоблігацій США легко зростають і важко падають, не поспішайте купувати золото та довгі облігації. #非农在即，就业数据能否强化12月加息预期？ #美国中期选举：民主党赢得国会两院控制权 $BTC $ETH $ZEC З початком офіційних повноважень нового Конгресу у січні 2027 року, розслідування криптобізнесу родини Трампа очікується не раніше лютого 2027 року. До цього часу ринок заздалегідь відреагує на цей «політичний негатив», WLFI та токени, пов’язані з концепцією Трампа (наприклад, $TRUMP), зазнають значного емоційного тиску на продаж.
Довгострокова невизначеність: Хоча Трамп все ще може використовувати право вето проти законодавства Демократичної партії, постійні слухання в Конгресі, запити документів і медійне висвітлення можуть завдати незворотної шкоди репутації його бізнес-імперії. #美国中期选举：民主党赢得国会两院控制权 Короткі позиції вибухнули більше, ніж довгі.
Усього по мережі вибухнуло 9,92 млрд, з них короткі позиції — 5,77 млрд, довгі — 4,15 млрд.
Зазвичай бики отримують удари, сьогодні все навпаки.
Вчора ввечері короткі позиції понад 80 тис. були знищені за один рух, за 30 хвилин вибухнуло 3,2 млрд.
Але це зовсім не розворот.
Загальна кількість відкритих контрактів на ринку впала до 12-місячного мінімуму, левова частка кредитного плеча вже ліквідована.
Дивно, що ставка фінансування все ще позитивна, бики досі платять ведмедям.
Чіпи очищені, але ті, хто залишився, не здаються.
Ось у чому найнебезпечніше.
Великі гравці теж розділяються.
"Великий кит з 100% успішністю" не витримав, решта довгих позицій була ліквідована дві години тому зі збитком у 39,37 млн доларів.
Інший кит тримає позицію майже на 400 млн доларів, вчора вночі до ліквідації залишалося лише 30 доларів, тому о 00:00 терміново додав 9,21 млн застави, щоб продовжити життя позиції.
Хтось купує на дні, за два дні витратив 133 млн USDC на майже 38 тис. ETH.
Хтось ліквідується, хтось докладає гроші, хтось приймає позиції.
З ETF теж складно: загальний чистий приплив біткоїна 74,6 млн, але BlackRock IBIT вивів 201 млн, інші продукти тримають баланс.
Ethereum ETF припинив сім днів відтоку і ледве перейшов у позитив.
Роздрібні бики все ще тісно скупчені, співвідношення довгих і коротких позицій все ще на боці бичачих.
Якщо ставка фінансування не стане негативною, дна не буде.
#非农在即，就业数据能否强化12月加息预期？
$BTC $ETH GAAP-цифри Moderna легко можуть бути суттєво занижені трьома «операційно не пов’язаними» пунктами:
• Амортизація нематеріальних активів від злиттів і поглинань: у 2025 році це одноразово розділило Non-GAAP і GAAP приблизно на 2,13 дол. США за акцію
• Витрати на реструктуризацію та знецінення: компанія у своєму прогнозі на 2026 рік чітко враховує витрати на реструктуризацію
• Знецінення нематеріальних активів: у другому кварталі 2026 року вже було зафіксовано знецінення на 666 млн дол. США, що безпосередньо призвело до GAAP-показника −4,41 за квартал
Інакше кажучи, це питання не про продажі, а про те, чи буде цього кварталу знову зафіксовано значне знецінення. Якщо знецінення буде, поріг −1,28 раптово стане небезпечним.
Зазвичай очікується перевищення прогнозу~Дехто каже, що ринки прогнозів точніші за опитування, і я вважаю, що це має підстави. У анкетах можна просто вибрати відповідь без жодних витрат, а коли треба реально витратити гроші, щоб висловити свою думку, люди зазвичай думають кілька разів. Наприклад, чи зможе Bitcoin виконати певну умову у визначений час — тут торгують чітким результатом, що відрізняється від звичайного спостереження за коливаннями цін. Коефіцієнти можна розглядати як ймовірність, яку дають гроші на ринку, але це не означає, що це думка всіх. Особливо коли учасників мало, у мене виникають сумніви: чи цей коефіцієнт справді відображає загальну думку, чи це просто великий гравець із великими грошима, який заглушує інших?📊 У п’ятницю виходить великий звіт по зайнятості! Чи буде це позитивом чи негативом для BTC?
Цього п’ятниці буде опублікований звіт по зайнятості в США за жовтень, який може стати одним із найважливіших даних цього тижня для фінансових ринків.
Наразі ринок очікує приріст робочих місць близько 59-65 тисяч, рівень безробіття прогнозується на рівні 4,2%, а середній місячний приріст зарплат — близько 0,3%.
У поєднанні з опублікованим у середу звітом ADP по зайнятості (8,6 тисяч нових робочих місць, що вище за очікування), це свідчить про те, що ринок праці поки що не демонструє явного уповільнення.
Я заздалегідь розглянув три можливі сценарії:
🟢 Якщо звіт по зайнятості буде значно нижчим за очікування:
Охолодження ринку праці може знову підвищити очікування зниження ставок, і якщо долар та прибутковість держоблігацій США знизяться, BTC та ETH можуть отримати підтримку.
🔴 Якщо звіт буде значно кращим за очікування:
Стійкість ринку праці посилиться, очікування зниження ставок можуть зменшитись, а якщо долар і прибутковість держоблігацій зростуть, крипторинок може опинитися під тиском.
🟡 Якщо дані будуть приблизно відповідати очікуванням:
Ринок, ймовірно, не зосередиться лише на кількості нових робочих місць, а рівень безробіття та темпи зростання зарплат можуть визначити короткостроковий напрямок.
Мій попередній висновок: наразі не можна однозначно ставити на позитив чи негатив. Справжня увага має бути прикута до кількості робочих місць, рівня безробіття, темпів зростання зарплат, а також реакції долара і прибутковості держоблігацій після публікації даних.
Ще один важливий момент: надто сильний ринок праці може стримувати очікування зниження ставок, а надто слабкий — викликати побоювання рецесії. Тож поганий звіт по зайнятості не обов’язково означає зростання біткоїна.
#США_зайнятість #великий_звіт_по_зайнятості #ФРС #BTC #ETH #біткоїнУ середу американські акції показали найбільший одноденний приріст цього року. Індекс Dow піднявся на 1569 пунктів, або на 3,03%, закрившись на рівні 53356, вперше з 8 вересня знову вище 53000; S&P виріс на 1,58%, Nasdaq $QQQ піднявся на 1,44%.
Технологічні акції розділилися на дві групи. Під час торгів Amazon зріс на 8%, Apple $AAPL майже на 7%, Google $GOOGL більше ніж на 6%, Microsoft на 4%; CoreWeave впав на 10%, Nvidia на 3%. Причина криється у виборах: у вівторок у США відбулося 41 місцеве голосування, пов’язане з дата-центрами, 40 з них виборці проголосували проти, демократи, які закликали призупинити будівництво дата-центрів у Техасі, Джорджії та Огайо, здобули посади губернаторів. Лаура Мартін з Needham зазначила, що чим вищі регуляторні бар’єри, тим більше вони захищають старих гравців, а великі хмарні провайдери — це старі гравці в AI.
Після закриття торгів Qualcomm впала на 7%. У минулому кварталі дохід від мобільних чіпів знизився на 26% до 5,14 млрд доларів, подорожчання пам’яті змушує виробників телефонів підвищувати ціни, попит пригнічений. Дохід від дата-центрів становить лише 650 млн, CEO Амон заявив, що у 2027 фінансовому році планує досягти 5 млрд, і додав: «Проблема не в попиті, а в пропозиції».
Політичні ризики лежать на тих, хто ще планує будувати дата-центри, великі компанії з грошовим потоком і готовою електроенергією навпаки стали притулком, ця диференціація важливіша за те, наскільки зріс індекс. Падіння Nvidia на 3% — теж сигнал, якщо великі компанії зіткнуться з обмеженнями у кількох штатах, першими постраждають постачальники обладнання. Поки Qualcomm не реалізує свої 5 млрд, ціна акцій залежить від того, коли припиниться падіння мобільних чіпів. #非农在即，就业数据能否强化12月加息预期？ $BTC Що далі, куди рухатися?
Минулої ночі $BTC застряг біля 81199.9, $ETH піднімався до 2451, золото на споті піднялося вище 4100; з іншого боку, SanDisk $SNDK різко впав майже на 8%. Куди йдуть гроші? Одним словом: політична невизначеність спадає, капітал спочатку йде в крипту та золото, щоб «перевести подих»; але очікування посилення регулювання центрів обробки даних вдарили по ринку пам’яті.
Демократична партія захопила Конгрес, ризикові активи розслабилися; але новий губернатор Техасу виступає за призупинення будівництва нових центрів обробки даних, а Техас займає 27% планованих потужностей США. SanDisk продає флеш-пам’ять для центрів обробки даних, і як тільки очікування посилюються, логіка руйнується. Просто кажучи, не флеш-пам’ять стала менш привабливою, а питання «чи будуть будувати серверні» стало новим знаком питання.
Далі не піддавайтеся емоціям, слідкуйте за рівнями:
BTC: опір 80450—81500, тільки закріплення вище буде справжнім проривом; підтримка 79800, пробій — повернення до флету.
ETH: межа 2390, тільки вище є шанси побачити 2450—2485; падіння нижче — 2360—2330.
Золото: опір 4080—4100, підтримка 4045—4020, після сильного росту ризиковано купувати на підйомі.
Не обманюйтеся однією свічкою зростання, і не лякайтеся однією свічкою падіння.
#索尼财报前瞻：游戏与音乐业务表现如何？ Біткоїн стабільно тримається вище 80 тисяч, ефір за день виріс на 8%, після зміни складу Конгресу навіть зітхнули з полегшенням. CLARITY, ймовірно, зійде нанівець, гроші йдуть у монети з власною історією, LINK, DASH, ENA мають свої пояснення.
$LINK близько 11.57, азійські акції на блокчейні
Зростання за 24 години 7,5%. Chainlink у вівторок розширив потік даних азіатсько-тихоокеанських акцій з Японії та Кореї на шість бірж у Шанхаї, Шеньчжені, Тайвані та Гонконзі, охоплюючи ринкову капіталізацію понад 40 трильйонів доларів. Зверху тисне 12.62, знизу підтримка на 10.25.
$DASH близько 49.6, користується хвилею приватності 🔥
Зростання за 24 години 11,2%. ZEC NU7 очікується активуватися завтра вранці, кошти заздалегідь переходять у приватні монети, на Kraken великі ордери скуповують на тонкому ринку, у DASH новин немає. У вересні ціна піднімалась до 78.68, потім впала до 54.
$ENA близько 0.1835, вибирається з хакерської ями
Зростання за 24 години 8,5%. 30 жовтня хакери вкрали 217,5 млн ENA з Binance, ціна впала до 0.1658. Тепер монета відновлюється разом з ефіром, опір на рівнях 0.20-0.22.
LINK найміцніший, розширення реальне, тільки підняття вище 12.62 буде справжнім проривом. DASH найризикованіший, все залежить від ZEC, якщо NU7 виявиться позитивним, то підхоплять і підуть швидше за ZEC. ENA застрягла на 0.20, якщо хакерський гаманець знову активується, відскок доведеться віддавати назад. #非农在即，就业数据能否强化12月加息预期？ Державні та корпоративні облігації на ринках, що розвиваються, — ось на чому я спочатку зосереджуюся, оцінюючи ризик і дохідність цієї новини. Перший токенізований інвестиційний стратегічний продукт Schroders вже запущений на Solana, токен позначений як SISF. Я схильний розглядати це як позитивний сигнал для пропозиції активів на блокчейні, а не як прямий позитив для оцінки публічного блокчейну.
Моє судження таке: це робить більш правдоподібним продовження спроб традиційних управляючих активами випускати продукти на блокчейні, але облігації просто змінили носія, кредитний ризик не зникає. Чи вигідні шанси, залежить від того, чи покривають доходи базові ризики та витрати на використання, не можна замінювати оцінку іменем інституції.
За моїми припущеннями, якщо перехід на блокчейн зменшує операційні тертя та підвищує прозорість інформації, такі спроби варто підтримувати; якщо ж це просто додатковий шар токенізації, що збільшує витрати, очікувані вигоди можуть не покращитися. Далі я більше хочу ознайомитися з умовами продукту та фактичним використанням, поки не ставлю «плюс» лише за слово «на блокчейні».Після проміжних виборів у США чи справді настав бум штучного інтелекту? Я так не думаю.
Багато хто пояснює різке падіння $SNDK і напівпровідникового сектору після проміжних виборів «розпадом бульбашки AI».
Довга позиція $SNDK відкривалась на 1499.5, тепер ціна 997.7, збиток -334%. Здається, що це жорстке падіння, але справжня логіка полягає в тому, що ринкові настрої перебільшують, а не в тому, що фундаментальні показники AI впали.
Після виборів демократи отримали ключові штати, ринок боїться обмежень у затвердженні центрів обробки даних і уповільнення розширення обчислювальних потужностей, а великі інвестори скористалися цим для очищення ринку, різко знизивши $SNDK з високих рівнів до тризначних. Але це не означає, що AI програв. Великі корпорації все ще витрачають сотні мільярдів доларів, попит на пам’ять залишається, а галузь просто переходить від «сліпого ентузіазму» до «періоду підрахунку витрат».
Якщо подивитися на мою позицію, рівень примусового закриття 735.4, що вже дуже близько до поточної ціни 997.7. Ось реальна ціна високого кредитного плеча під час різких коливань: навіть якщо ти впевнений у довгостроковій логіці «можливо, це не бульбашка», короткострокові політичні ігри та паніка можуть повністю знищити позицію.
Можливо, бульбашка не лопнула, а оцінка просто повертається до раціонального рівня. Але зараз найнебезпечніше не ринок, а ця хитка маржа. Якою б міцною не була логіка, вона не витримає примусового закриття, тому кредитне плече треба знижувати.
#美国中期选举：民主党赢得国会两院控制权 Розібрав звіт Circle за третій квартал, зростання доходів не викликає сумнівів, але Ацзян зосереджується на двох основних моментах:
По-перше, обсяг транзакцій USDC у ланцюгу зріс на 49% у річному обчисленні до 13,9 трильйона доларів США, що свідчить про те, що стейблкоїн виходить за межі традиційної ролі замінника долара і починає набувати ширших властивостей фінансової інфраструктури. Конкуренція стейблкоїнів все більше зосереджується на платіжних мережах, сценаріях обігу та співпраці з фінансовими установами, що підтверджується у звіті, наприклад, повторним підтвердженням планів придбати сингапурську платформу для трансграничних B2B-платежів Tazapay, щоб вирішити питання руху коштів у реальних бізнес-сценаріях.
По-друге, використання USDC зростає, обсяг транзакцій у ланцюгу також зростає, але прибуток Circle не повністю залежить від транзакцій у ланцюгу, компанія все ще сильно покладається на дохідність резервних активів. Тому в майбутньому, якщо процентні ставки знизяться, обсяг обігу стейблкоїнів повинен продовжувати зростати, а доходи від платежів і послуг мають збільшуватися, інакше буде важко підтримувати високий прибуток лише за рахунок доходів від резервів.
Отже, друзі, ваші оцінки Circle мають стати більш конкретними, і якщо ви розумієте зусилля Circle у розвитку платежів, кастодіальних послуг, корпоративних розрахунків, мережевої інфраструктури та інших сервісів, ви, як і Ацзян, будете твердо налаштовані позитивно дивитися на $CRCL #CircleQ3营收超预期，USDC链上交易量增长49% Підрахунок показує, що за мінімальним обсягом утримання та оцінкою зі звіту кожен токен коштує приблизно 84 долари США. Я звик спочатку розділяти рахунки: навіть якщо оцінка активів велика, це не можна безпосередньо вважати досягненням нового бізнесу.
① У звіті йдеться, що ключові учасники Hyperliquid володіють щонайменше 238 мільйонами токенів $HYPE. Розмір утримання відображає зацікавленість, але не означає, що є попит на акції. ② Ці утримання оцінюються приблизно у 20 мільярдів доларів США. Це не дохід платформи і тим більше не кошти, які можна безпосередньо використати для підтримки нового ринку. ③ Співзасновник Джефф Ян відвідав Лондон для зустрічі з політиками і натякнув на можливість майбутнього запуску токенізованих акцій, але не вказав терміни запуску чи обсяги торгів. Те, що він назвав ліквідністю, яка може перевищувати традиційний фондовий ринок, наразі залишається лише баченням.
Мій висновок: це сигнал напрямку, але ще не підтвердження бізнесу. Третя сторона дуже важлива для постачання продукту, що означає, що бажання платформи не дорівнює здатності реалізувати проект; далі я подивлюся, хто саме надаватиме продукт і як саме відбуватимуться торги.