Orbit Post Sitemap
Спостереження за рейтингом скупченості: що підказують ставки
У цьому випуску рейтингу скупченості довгих і коротких позицій з'явилися два типи розбіжностей.
$AKE ціна зросла на 1,23%, обсяг позицій збільшився на 2,28%, але 4-годинна ставка становить -0,1038%, що еквівалентно приблизно -0,623% на день, за 24 години вже реалізовано -0,112%, за останні 7 днів знаходиться близько середини, до розрахунку залишилось близько 236 хвилин. При негативній ставці ціна все ще зростає, а позиції продовжують збільшуватися, що свідчить про те, що шорти не лише під тиском, а й постійно споживають ставку, відчуття скупченості досить сильне.
$CAP — це інший вид тиску: ціна впала на 0,29%, обсяг позицій збільшився на 0,67%, 4-годинна ставка +0,0757%, що приблизно +0,454% на день, за 24 години вже реалізовано +0,157%, за останні 7 днів досить висока, до розрахунку залишилось близько 236 хвилин. Підвищення ставки, ослаблення ціни та збільшення позицій відбуваються одночасно, що означає, що вартість утримання довгих позицій швидко накопичується.
$SOXL ціна впала на 1,49%, обсяг позицій практично без змін, 8-годинна ставка +0,0519%, що приблизно +0,156% на день, за 24 години вже реалізовано +0,141%, за останні 7 днів досить висока, до розрахунку залишилось близько 476 хвилин. Наразі це більше схоже на слабку консолідацію при високій ставці, позиції поки що незначно змінюються; якщо обсяг позицій почне скорочуватися, це можна розглядати як сигнал виходу. Загалом, чи висока ставка — це лише підказка, ключовим є те, чи продовжують ціна і обсяг позицій рухатися в одному напрямку, що визначає, чи може скупченість торгівлі тривати.
#索尼财报前瞻：游戏与音乐业务表现如何？
#非农在即，就业数据能否强化12月加息预期？ Я дивлюся на прогнози криптовалют, іноді навіть не дочитую умови розрахунку, а очі вже слідують за популярними результатами, і в душі думаю, що стільки людей не можуть помилятися. На відміну від звичайного перегляду цін на монети, тут потрібно дивитися, чи може конкретна подія відбутися за умовами. У коефіцієнтах є оцінка, але там також можуть бути гроші, що йдуть за трендом, тому не можна вважати це думкою кожного, хто сам перевірив інформацію. Я знову переглядаю аргументи з того боку, переглянувши довго, якось навіть формулювання схожі.💵 Стейблкоїн, прив’язаний до 1 долара, чи завжди він безпечний?
Не обов’язково.
Оцінюючи стейблкоїн, потрібно дивитися не лише на ціну, а й звертати увагу на три ключові питання:
🔎 Резерв: Який механізм підтримує його вартість?
🔓 Викуп: Чи можна за правилами викупити активи у разі аномалій?
🛡️ Технології: Чи існують додаткові ризики у смарт-контрактах, гаманцях та мережі?
Якщо вкладати стейблкоїн у DeFi або продукти з прибутковістю, потрібно враховувати додаткові ризики протоколів і ліквідності.
Стабільна ціна не означає відсутність ризиків.
Що, на вашу думку, слід перевіряти в першу чергу при оцінці стейблкоїна?
#ONEA #Web3 #StablecoinsКлючовий сигнал на ланцюгу! Сплячий довгостроковий кит, який не рухався цілий рік, рішуче зафіксував прибуток на цьому раунді відскоку 🐳
Цього разу біткоїн і ефір різко відновилися після корекції, і сплячий кит, який мовчав цілий рік, раптово прокинувся і почав діяти.
За останні майже 10 годин цей адрес першим викупив заставу $AAVE, а потім масово продав на ланцюгу, загалом продавши ETH+stETH на суму 6,357,000 доларів США, середня ціна угоди стабільно трималася на рівні 2428.
Важливий момент: довгострокова позиція, яка не рухалася цілий рік, не буде керуватися легковажно.
Такі сплячі кити — це надзвичайно терплячі довгострокові інвестори, і те, що вони зафіксували прибуток одразу після початку відскоку, свідчить про те, що поточний рівень цін для них є якісною зоною для фіксації прибутку.
З короткострокової перспективи ринок виглядає сильним, але те, що кити першими реалізують прибуток, також нагадує: тиск продажів зверху реально існує, тому не варто надто оптимістично оцінювати висоту відскоку, а при покупках на підйомі слід бути обережними.Щойно пообідав і відчув сонливість, але переглянувши вчорашні дані ETF, миттєво прокинувся. Контракти ростуть, виглядає жваво, але насправді інституції мають великі розбіжності.
$BTC після чотирьох днів відтоку тепер має чистий приплив 9,63 млн доларів, BlackRock вийшов з ринку на 26 млн, а Fidelity тримає підтримку з 30 млн.
$ETH на поверхні чистий приплив, але BlackRock активно продає, типова роздача на піку.
$SOL кошти ETF впали до нуля, залишилися лише роздрібні гравці в контрактах.
Контракти — це емоції, а спотові кошти — справжня карта. Хоча ETF на BTC припинив падіння, розбіжності залишаються, не піддавайтеся на обман свічкових графіків і не заходьте бездумно.
Як ви думаєте, чи зможе BTC утриматися вище 80 000? Довгі позиції чи короткі? #AAOI高速光模块放量，Q3财报能否超预期？ Понад десять мільйонів скоротилися до понад шести мільйонів, це не падіння без залишку
Рахунок впав з понад десяти мільйонів u до понад шести мільйонів u.
Позиції все ще мають понад тридцять тисяч u прибутку.
Що це за цифри: три угоди з собівартістю нижчою за поточну ціну.
$SNDK собівартість 1223, поточна ціна 1377.
$SOXL собівартість 80.61, поточна ціна 108.
$SKHY собівартість 134.62, поточна ціна 157.12.
Куди поділися гроші: прибуток на папері, якщо не продано — не враховується як отриманий.
Як тільки позиція скорочується, зменшується і маржа, яку можна утримувати.
Якщо ціна впаде ще трохи, скорочення позиції буде примусовим.
Велика ймовірність, що не помилилися з напрямком, а позиція була занадто великою.
Чим більш одностайні очікування щодо звіту, тим легше в цей момент піддатися тиску.
Ті, хто ставив стоп-лосс близько, вже були вибиті.
#美股AI板块走势分化：云服务商走强、数据中心股承压 $SNDK $SOXL 1 листопада я тут писав про $AKE, що фінансова ставка була негативною, а обсяг позицій зростав всупереч тренду. Сьогодні всі три показники змінилися на протилежні.
Поточна ціна $AKE 0.00247, за 9 днів падіння на 88.6%, від піку 20 вересня 0.1467 залишилось лише 1.7%.
① Ліквідація кредитного плеча: на OKX перпетуальні контракти за 24 години обсягом 76 млн доларів, обсяг позицій залишився лише 2.97 млн доларів, що на 67% менше за 9.09 млн доларів 20 жовтня, обіг 25 разів, це виключно короткострокові позиції.
② Паперова ліквідність: у перших 20 рівнях ордерів загалом 62 тис. доларів, весь стакан ордерів 630 тис. доларів, за день обсяг торгів у 120 разів більший.
③ Тиск продажу не завершився: загальна емісія 100 млрд монет, у обігу лише 22.8 млрд, 21 листопада розблокується ще 2.11 млрд монет, що приблизно 9.3% від обігу. Після двох попередніх розблокувань за тиждень падіння становило 22% і 49% відповідно.
Є ще один сигнал: фінансова ставка чотири періоди поспіль негативна, останній -0.123% за 8 годин, короткі позиції переповнені; на OKX є лише перпетуальні контракти, немає спотових, обсяг перпетуальних контрактів 76 млн — у 4 рази більший за світовий спотовий обсяг 18.65 млн, немає спотової опори.
Я не купую на такому падінні: календар розблокувань ще не завершений, стакан ордерів паперовий.
Як ви думаєте, чи хтось ще візьме цю позицію на цьому рівні? $AKEПід операційною лампою лежать «кваліфіковані донори» на суму тридцять трильйонів доларів, але справжніх сердець із кровотоком лише тридцять вісім мільярдів — це не нестача обсягу, це коли банк донорів сприймають як серцевий викид.
Morgan Stanley першими підключилися до послуг токенізації цінних паперів американської депозитарної та клірингової компанії, тридцять чотири акції США, ETF та державні облігації отримали права на ланцюгу, інституційні перекази, розрахунки на ланцюгу, управління заставою — усе інтегровано. З мого погляду, це не заміна серця, а підключення старого серця до штучного кровообігу: шлях кровообігу встановлено, перфузія підтримується, але сам штучний кровообіг викликає запалення та порушення згортання, кожна хвилина гепаринізації — це ставка.
Найнебезпечніша передопераційна помилка — сприймати анатомічний потенціал як фізіологічну перфузію. Ті тридцять трильйонів — це список донорів у холодному розчині, а не серце, що б’ється. Справжній прогноз визначають тридцять вісім мільярдів кровотоку на ланцюгу, судинний опір і чи немає витоку в анастомозі. Ангіографія тридцяти чотирьох цінних паперів лише підтверджує прохідність, але не гарантує успіх трансплантації.
Взаємозв’язок із важелем напівпровідникового індексу S&P більше схожий на додавання позитивних інотропних препаратів до й без того ослабленого міокарда — тиск підвищується, споживання кисню зростає, а поріг аритмії знижується. Момент переоцінки застави на ланцюгу — це як у момент відновлення серцебиття відразу зняти частину переднавантаження, на моніторі буде гарна хвиля, поки не почнеться фібриляція шлуночків.
Мій висновок: це не нове серце, це пристрій підтримки лівого шлуночка. Воно не лікує серцеву недостатність, а лише підтримує кровотік, і трьом проблемам — тромб у насосі, інфекція провідника, правошлуночкова недостатність — не уникнути.
Справжній ризик ніколи не в номінальній кількості донорів у тридцять трильйонів, а в гострому відторгненні в першу годину після трансплантації — коли електроди моніторингу ще не наклеєні, а застави на ланцюгу вже пройшли переоцінку. #morganstanleyjoinsdtcc$BTC Поговоримо, я вважаю, що остаточна ціна та довгострокова вартість біткоїна: спочатку ми бачили біткоїн по 126 000 доларів за монету, тоді загальна ринкова капіталізація мала бути 2,5 трильйона доларів, срібло зараз 3 трильйони доларів, але пік срібла був 7 трильйонів доларів, золото навіть не порівняти, адже це світові гроші тисячоліть, резерви центральних банків світу, біткоїн навіть у п’ятдесят років порівняно з розумінням 2000 року все ще від 0 до 3 років. Мета біткоїна та консенсус китів завжди полягали в тому, щоб замінити срібло з його промисловою функцією, стати другим за значенням особливим грошовим активом. Тому, виходячи з піку в 7 трильйонів доларів і довгострокової вартості в 1-2 трильйони доларів, пік біткоїна має бути близько 350 000 доларів за монету. Зараз біткоїн — це як міжнародна ціна срібла по 28 доларів за унцію. Настане день, коли вартість у десятки тисяч доларів за монету вважатиметься моментом для купівлі на дні, а 80 000 доларів за біткоїн будуть сприйматися як ціна срібла три роки тому.【Відгалуження ланцюга заради 6,8 млн доларів?】
5 листопада Binance та Polymarket спільно подали пропозицію щодо управління: впровадити хардфорк у мережі Polygon, щоб повернути близько 70,49 млн POL (приблизно 6,8 млн доларів) викрадених активів — з них 4,65 млн пов’язані з кейсом Binance (4,51 млн доларів), 23,86 млн — з попередньою атакою третьої сторони на Polymarket. Деталі: валідатори Polygon фактично заморозили перекази з 5 атакованих адрес, але заморожування лише «блокує», а не «повертає» — хардфорк дозволить повернути токени у відновлені гаманці. Пропозиція не змінює загальну кількість POL, потребує голосування управління і тестування в тестнеті, дата запуску в основній мережі поки невідома.】Чому це важливо: це перший випадок, коли суперечка «код — це закон» проти «людського втручання» дійшла до рівня управління L1 — повернувся привид форку Ethereum 2016 року через The DAO. Сам факт, що валідатори Polygon можуть заморожувати транзакції, вже відповідає на питання «наскільки децентралізований цей ланцюг». Якщо пропозиція буде прийнята, це стане шаблоном для повернення викрадених активів у галузі; якщо відхилена — це буде конституційна заява.Як тільки посилився вітер у плануванні, ті проєкти, що ще лежали на кресленнях у очікуванні початку робіт, одразу втратили половину своєї оцінки — те, що сталося 4 листопада, зовсім не було вибором акцій інвесторами, а було вибором структури перевіряючими органами.
Microsoft досягла історичного максимуму, Amazon пішов за нею вгору, і для мене це дві надвисокі будівлі, які вже давно завершені: основна несуча система чітка, інженерні комунікації передбачені, рівень сейсмостійкості максимальний, тепер можна додати ще два поверхи серверних, провести перевірку навантажень — і все пройде, граничні витрати майже зводяться до внутрішнього оздоблення. Вони продають не майбутній візуал, а вже залиті монолітні стіни.
А індекс напівпровідників Філадельфії падає, оператори типу IREN, Hut 8, які живуть за рахунок нових проєктів, пригальмовані — це інша справа: вони як підрядники, які ще не почали основні роботи, а фундаментні палі забиті лише на третину. Якими б гарними не були креслення, якщо змінюються умови планування, знижується коефіцієнт забудови, обмежується висота, арматура просто лежить на майданчику і іржавіє. Межа пропозиції нових обчислювальних потужностей не стримується ринковими настроями, а червоними лініями дозволів і будівельних ліцензій.
Після проміжних виборів справжньою змінною стане те, що всі почнуть заново проводити геологічні дослідження: чи можна взагалі отримати дозвіл на цю ділянку під дата-центр, наскільки високо можна будувати, чи пройдуть комунікації. Ця переоцінка одразу розділить активи на дві категорії. Перша — існуюча інфраструктура, що вже підключена до мережі, пройшла пожежну перевірку, має запас міцності — зміна політики означатиме хіба що додатковий поверх, але основа залишиться незмінною. Друга — виробники чіпів і оператори дата-центрів, які залежать від нових проєктів — їхні грошові потоки повністю залежать від наступного дозволу на будівництво, затримка з документами — затримка в термінах, а витрати на фінансування починають з’їдати прибуток, навіть якщо заводи з виготовлення збірних елементів працюють на повну, без основного підрядника замовлення лишаються на складі.
Це найстаріший урок у галузі: біла книга — це проєкт, проєкт не має вартості, цінність — у тому, наскільки глибоко закладено фундамент, чи не було порушень у несучих стінах, скільки залишено запасів міцності. Ринок зараз проводить запізнілу перевірку арматури — розбирає ті хмарочоси, що тримаються лише на візуалізації, і дивиться на реальний рівень армування. Невизначеність політики — це не поганий знак, це рентген, що показує, у кого бетон монолітний, а у кого лише наклеєний кам’яний фасад.
Справжнім фактором, що визначає напрямок розбіжностей, ніколи не були емоції заголовків новин, а те, чи зможуть хмарні гіганти продовжувати добудовувати на існуючих ділянках, і хто зможе витримати наступне навантаження, коли постачання нових обчислювальних потужностей заблоковане. Там, де не ставлять печатку на кресленнях, навіть найгарніша вежа — лише модель.
У цій сфері витримати зміни в плануванні можуть не візуалізації, а ті монолітні стіни, що вже залиті до верху. #aistocksdivergeНіч короткого стискання: після ліквідації на 1 млрд доларів не сприймайте примусове закриття позицій як новий вхід у довгі позиції
За останні 24 години загальна ліквідація по всій мережі склала 1,004 млрд доларів, 135 тисяч осіб були ліквідовані. На відміну від попередніх випадків, коли домінували довгі позиції, цього разу ліквідація коротких позицій склала 571 млн, довгих — 434 млн, короткі ліквідації перевищили довгі на 137 млн.
BTC став найбільш постраждалим активом, ліквідації склали 408 млн, з них 75,6% — короткі позиції; ETH ліквідовано на 248 млн, також домінували короткі позиції. За 12 годин ліквідації склали 621 млн, з них 425 млн — короткі позиції, зосереджені після оголошення результатів виборів, що спричинило паніку. Наступні 4 години довгі і короткі позиції були приблизно рівні — 17,17 млн проти 14,83 млн, почалася боротьба. Найбільша ліквідація — коротка позиція ETH на 37,99 млн доларів від HTX.
Суть цього раунду ринку — «коротке стискання»: негативні новини вичерпані, короткі позиції панічно закриваються, ціна підштовхується вгору. Але ліквідації — це примусове закриття, а не нові довгі позиції. Коротке стискання зазвичай швидко росте і швидко падає, якщо після очищення коротких позицій немає підтримки покупців, можливий відкат у будь-який момент. Ліквідація 130 тисяч осіб також свідчить про те, що кредитне плече все ще високе. Перед завтрашнім звітом по зайнятості не варто купувати на піку.
$BTC $ETH
#非农在即，就业数据能否强化12月加息预期？ BTC тримається на рівні 80 тисяч, SLX говорить про допуск, Micron все ще залежить від готівки
$BTC за останні 24 години зріс на 5,5%, повільніше за деякі дрібні монети, але все ще є важливим орієнтиром для ринку. Волатильність великих і дрібних монет відрізняється, тому просте ранжування за зростанням може пропустити ризики, які вони несуть.
Я використовую його, щоб оцінити, чи продовжиться відновлення ринку, а також для аналізу змін у різних проєктах. Цікавіше побачити, скільки активів зможе поширити зростання, ніж просто розставляти всі монети за однаковим відсотком зростання.
$SLX використовується не лише для управління. Після конвертації в stSLX можна отримати допуск до деяких продуктів, вагу голосу в управлінні та часткові кредитні права, попит має зростати з цих сценаріїв використання.
Тому я запитую, чи справді необхідно користуватися цими правами. Багаті правила — це одне, але важливіше, щоб користувачі були готові довгостроково утримувати токени для отримання цих прав.
$MU — контракт Micron знижується, але в четвертому кварталі фінансового 2026 року вільний грошовий потік досяг 33,2 млрд доларів. Готівка вже на рахунку, але ціна все одно може падати.
Це нагадує мені розділяти операційну діяльність і очікування. Ринок купує майбутні прибутки, тому не можна оцінювати короткострокове падіння, спираючись на вже отриманий грошовий потік за квартал, важливіше — стійкість зростання.
ADA знову наближається до 0,20, за останні 24 години зріс на 7,2%, але максимум у діапазоні 0,2015 ще не подолано. Цілі числа і попередні максимуми близько, тому кожен невеликий рух виглядає драматично.
Я більше схильний дивитися, чи зможе ціна залишитися в цій зоні після достатньої торгівлі. Торкнутися, відкотитися назад і справді піти вгору — це три абсолютно різні сценарії руху.📊 Паперові результати: значно перевищують очікування, підвищено річний прогноз
Операційний прибуток Sony за другий квартал (2026 фінансовий рік) зріс на 45%, досягнувши 622,3 млрд ієн, що значно перевищує ринкові очікування. Основними рушіями зростання є дві сфери: ігри та мережеві послуги, а також кіноіндустрія.
• Ігри та мережеві послуги: операційний прибуток 220,1 млрд ієн, зростання на 82,9% у річному обчисленні, це найбільший двигун прибутку.
• Кіноіндустрія: операційний прибуток 92,6 млрд ієн, зростання більш ніж у п’ять разів у річному обчисленні, головним чином завдяки касовому успіху «Людина-павук: Новий день».
• Річний прогноз: компанія підвищила прогноз операційного прибутку на рік приблизно на 9% до 1,87 трлн ієн, а також очікує зростання дивідендів на 40% у річному обчисленні.
⚠️ Потрібно звернути увагу на ризики
Дані виглядають добре, але якщо орієнтуватися лише на «операційний прибуток, що перевищує очікування», то ризики значні.
• Тиск витрат нависає: бум AI підняв ціни на пам’ять, ігровий бізнес Sony стикається з тиском витрат, вся галузь споживчої електроніки відчуває це, Apple цього тижня також попередила про подібні ризики. Однак Sony заявила, що вже зафіксувала обсяг постачання пам’яті, необхідний на цей рік.
• Продажі PS5 суттєво впали: у кварталі продано 2,6 млн консолей PS5, що значно менше за 4 млн у тому ж періоді минулого року. Зростання прибутку ігрового бізнесу більше пов’язане з програмним забезпеченням та мережевими послугами, апаратна частина слабшає.
•#非农在即，就业数据能否强化12月加息预期？ На радарній ехо-карті чергової зміни над золотим блоком безперервно накопичується сильне ехо 65dBZ. Дані, щойно опубліковані Tether, нагадують вибух аерозонду: фізичні золоті резерви XAUT на кінець третього кварталу досягли приблизно 25,7 тонн, що на 59% більше, ніж наприкінці 2025 року, оцінка близько 3,44 млрд доларів США. Це не дрібниці, це стабільне утримання антициклону над дорогоцінними металами.
Розглянемо циркуляційний фон. Всесвітня рада з золота одночасно зафіксувала, що центральні банки різних країн у третьому кварталі чисто купили 321 тонну золота, що на 42% більше за рік, а ETF додали ще 211 тонн. Холодне повітря і тепле вологе повітря надходять одночасно, потік водяної пари максимальний. Фізичне золото 4 листопада знову піднялося вище за позначку 4000 доларів, попереднє коригування було схоже на проходження короткочасної западини, після якої швидко відновилися ізобари перед гребенем. Ці два потоки — центральні банки і ETF — не відступили, а токенізоване золото фактично додало до існуючої мережі спостережних пунктів нову групу автоматичних станцій — з вищою частотою відбору проб і більш щільним покриттям, питання в тому, чи зможуть вони залучити також і позаринкові опади.
На фондовому ринку США варто стежити за взаємодією токенізованого активу XBMNR. Він подібний до вітрового поля в приземному шарі під час проходження фронту, реагує швидше, ніж верхні шари, але напрямок може бути нестабільним. Якщо головний гребінь золота продовжить утримуватися, він підніматиметься на його хвилі; якщо ж у верхніх шарах утвориться розрив і виникне низький тиск, він першим змінить напрямок. Наразі подвійний потік, створений ETF і покупками центральних банків, все ще діє, але вхідний потік через токенізований канал залежить від крутизни градієнта тиску.
Верхні шари атмосфери поки не дають сигналів про покращення погоди, шар золота продовжує потовщуватися, чи зможе мережа токенізованих станцій утримати цей потік водяної пари, покаже наступний радіозонд. Це не ясна погода, це антициклон, що переосмислює всю циркуляційну ситуацію. #xautgoldreservesup59%Відскок — це не розворот, зараз чи це фаза гонитви за зростанням, коливань чи очищення позицій? Я спочатку задам ритм: це більше схоже на емоційне відновлення після надмірного падіння, а не на підтвердження тренду. BTC повернувся до 80,693 доларів, зріс на 4,66%, ETH піднявся до 2,429 доларів, зріс на 7,18%, SOL повернувся до 95,98 доларів, зріс на 4,18%. Рейтинг зростання виглядає жваво, але я слідкую за тим, хто веде — ETH явно попереду, це означає, що капітал готовий трохи відійти далі по кривій ризику, але ще не до повномасштабної атаки🌙 Справжнє, що варто розібрати, — це рівень подій. Доходи Circle за третій квартал перевищили очікування, обсяг транзакцій USDC в мережі зріс на 49%, багато хто сприйняв це як звичайний фінансовий звіт. Я розумію, що це важливо з двох причин: по-перше, інтенсивність використання стейблкоїнів у мережі зростає, що свідчить про те, що розрахунки та реальний попит не зупинилися; по-друге, це дає «наратив про регульований стейблкоїн» новий імпульс, а це саме та історія, яку хочуть чути інститути. Інша новина — OKX запустив торгові пари USDC з xIREN і xASML, токенізовані акції продовжують проникати в торгові сценарії. Ці дві події разом означають, що ринок тихо переоцінює лінію «долар на блокчейні + токенізовані активи», просто ціна ще не повністю це відобразила. Я бачу шлях передачі так: покращення даних стейблкоїнів спочатку позитивно впливає на наративи про платежі та інфраструктуру, потім на активи типу ETH, які підтримують розрахункові операції, і лише потім на поширення емоцій серед альткоїнів. Тому лідерство ETH не випадковеСпочатку про поточну ситуацію: ринок уже заклав понад 80% ймовірності підвищення ставки на 25 базисних пунктів у грудні (CME близько 81%). ADP-звіт по зайнятості в приватному секторі знову перевищив очікування, приватний сектор стабільно додає 86 тисяч робочих місць другий місяць поспіль, сфера послуг тримається, зарплати при зміні роботи продовжують зростати. За такого поєднання, якщо офіційний звіт по зайнятості не буде «занадто поганим», очікування підвищення ставки навряд чи впадуть.
Мій прогноз: велика ймовірність, що очікування підвищення ставки посиляться, а не спростуються.
Поки приріст зайнятості суттєво вищий за попередній показник, рівень безробіття не перевищує 4,3%, а середня погодинна зарплата зростає на 0,2% і більше в місячному вираженні, ринок перетворить очікування «підвищення ставки в грудні» з припущення на більш певне ціноутворення, долар короткостроково посилиться, золото та активи, чутливі до ставок, опиняться під тиском, а волатильність ризикових активів зросте.
Справді варто остерігатися двох крайнощів:
Раптовий провал (приріст значно нижчий за очікування + зростання безробіття) → ймовірність підвищення ставки може швидко впасти нижче 60%, що створить більше короткострокових торгових можливостей.
Надзвичайно сильні дані (приріст понад 100 тисяч і збереження зарплатної жорсткості) → не лише закріплять підвищення в грудні, а й піднімуть ціноутворення на ще одне підвищення у 2027 році.
Для торгівлі сьогодні ввечері важливо дивитися не лише на цифри, а на «відхилення від очікувань» і подальші корекції. Перші 30 хвилин після виходу даних зазвичай керуються емоціями, а справжнє ціноутворення починається пізніше. Готуватися до обох сценаріїв важливіше, ніж просто ставити на напрямок. #非农在即，就业数据能否强化12月加息预期？ Увечері 6 листопада (США оприлюднять звіт про зайнятість у несільськогосподарському секторі за жовтень). Ринок одностайно очікує приріст робочих місць близько 65 тисяч (попереднє значення лише 29 тисяч), рівень безробіття залишиться на рівні 4,2%, середня погодинна оплата зросте приблизно на 0,3%.
Попередній показник ADP «малий несільськогосподарський» перевищив очікування, додавши 86 тисяч, основний внесок зробив сектор послуг, темп зростання зарплат у тих, хто змінив роботу, став найшвидшим за понад два роки. Останні дані CME FedWatch показують, що ймовірність підвищення ставки на 25 базисних пунктів у грудні зросла до приблизно 81,5%, ймовірність залишити ставку без змін — лише 18,5%.
Висновок дуже чіткий: якщо офіційний звіт про зайнятість виявиться значно кращим за очікування (особливо якщо приріст перевищить 100 тисяч, середня оплата залишиться стійкою, а рівень безробіття стабільним або трохи знизиться), це ще більше підсилить наратив про стійкість ринку праці, дасть Федеральній резервній системі більше простору для зосередження на інфляції, і очікування підвищення ставки в грудні перейдуть з «високої ймовірності» до «майже гарантованих», а також можуть підвищити ціни на додаткове підвищення ставки у 2027 році.
Навпаки, якщо повториться слабкість, як у вересні (приріст менше 40 тисяч і рівень безробіття зросте до 4,3% і вище), це може швидко знизити ймовірність підвищення ставки, а короткострокові ставки та долар опиняться під тиском. Поточний базовий сценарій все ще схиляється до сили, але ключове питання не в тому, чи є зростання, а чи достатньо воно для подальшого посилення.
Перед виходом даних ринок уже заклав у ціну комбінацію «стійка зайнятість + стійка інфляція», справжньою зміною курсу стане лише значне відхилення від очікувань. Слідкуйте за середньою оплатою та рівнем безробіття — це важливіше, ніж просто дивитися на приріст кількості робочих місць. #非农在即，就业数据能否强化12月加息预期？ Рівень даних: Чому ринок ставить на «перевищення очікувань»?
• Прибуток значно перевищив очікування: скоригований збиток на акцію склав лише 0,51 долара, тоді як ринок очікував збиток у 2,15 долара, що є суттєвим «перевищенням очікувань». Це покращення прибутковості є найпрямішим джерелом впевненості для тих, хто ставить на це.
• Виручка ледве утрималась: загальний дохід склав 1,02 млрд доларів, хоча це на 45% менше в порівнянні з минулим роком, але все ж значно вище за ринкові очікування у 860 млн доларів.
• Ефективний контроль витрат: компанія значно скоротила витрати через звільнення та скорочення проєктів. Витрати на дослідження та розробки знизилися до 801 млн, а витрати на продажі та управління — до 268 млн. Фінансовий директор заявив, що операційні витрати скоротилися на 34% у річному обчисленні, а резерви коштів дають впевненість у досягненні беззбитковості до 2028 року.
⚠️ Тривожні моменти: тріщини в логіці високого зростання
• Основний бізнес з вакциною проти COVID-19 розвалився: перевищення очікувань за доходами відбулося за рахунок «економії», а не «збільшення продажів». Продажі флагманської вакцини проти COVID-19 склали 971 млн доларів, що на 46% менше в порівнянні з минулим роком. Відповідальність за зниження рівня вакцинації важко перекласти на когось інше.
• Вакцина проти RSV зазнала провалу: як друга лінія зростання, вакцина RSV mResvia показала слабкі результати, у третьому кварталі продажі склали лише 2 млн доларів, що на 80% менше в порівнянні з минулим роком і значно нижче ринкових очікувань у 30 млн доларів. Під тиском GSK та Pfizer цей бізнес заглох ще до старту. 1. Зараз відкритий інтерес (oi) на SanDisk дуже високий, чим більше падає, тим більше докуповують, і при цьому oi майже не падає, значно зростає, а з 2 листопада зростання майже 70%, і ставка позитивно піднімається
2. Індекс напівпровідників, за думкою багатьох у коментарях великих гравців, багато хто все ще купує на зростання, увійшли в інерційне мислення, а високий негативний спред у soxs свідчить, що довгі позиції по sox все ще переважають
3. oi у eth після різкого зростання ввечері, ставка позитивно піднімається, різке збільшення oi і падіння відбувається саме під час зростання, що свідчить про масові шорти, багато шортів загинуло, по суті не заходять нові довгі позиції ззовні, тепер все залежить від того, чи продаватимуть спотові активи #美国中期选举：民主党赢得国会两院控制权 Після різкого зростання $BTC увійшов у фазу високої волатильності, що дуже легко можна сприймати як короткострокове горизонтальне закріплення, яке фактично прирівнюється до встановлення бичачого тренду.
Особисті спостереження за ринком: поточна ціна близько 80425 доларів США, 24-годинний діапазон коливань 78006,3—81200 доларів США. Від мінімуму 75734,5 почався значний відскок, але багаторазові спроби пробити рівень 81200 не увінчалися успіхом, зверху залишається тиск.
Поки ціна не закріпиться вище цього попереднього максимуму, співвідношення ризику і прибутку при покупці на підйомі не є вигідним. Постійні покупки в межах коливань із невеликими відкатами поступово підточують ліміт ризику, тому межі контролю ризиків потрібно чітко визначити заздалегідь.
Мій висновок: лише при обсягах і закріпленні вище 81200, а також при стабільній підтримці покупців на відскоку, простір для подальшого зростання відкриється; якщо ж тиск збережеться і ціна впаде нижче внутрішньої підтримки діапазону, цей сильний відскок доведеться переглянути. Без чіткого сигналу прориву не варто активно нарощувати позиції. Ви чекатимете підтвердження прориву для входу чи спробуєте легку позицію, спираючись на підтримку? Лише для обміну думками.
#CircleQ3营收超预期，USDC链上交易量增长49% $TRUMP
О 2-й годині ночі я відкрив шорт у діапазоні 1.22–1.25, дивлячись назад, виявилося, що я був правий лише наполовину. Люди застрягли в позиціях, ціна не піднялася, щоб їх звільнити, але й не продовжила падіння.
О 08:00 на 1H було скинуто 158 мільйонів контрактів на 19,9 мільйона доларів до 1.238, потім понад сім годин ціна коливалася між 1.244 і 1.292, обсяг знизився з 1,2 мільярда контрактів до 31,67 мільйона. Денний мінімум 1.218 залишився від свічки о 1-й годині ночі, далі не пробивали.
За 24 години відкриття було на 1.508, торкалися 1.524, досліджували 1.218, поточна ціна 1.258, падіння 16,6%, обсяг перпетуальних контрактів 336 мільйонів доларів.
Результати проміжних виборів вийшли, аналітики кажуть, що це добре для акцій і облігацій. Політичні монети на це не реагують. Їхні перпетуальні позиції лише 17,75 мільйона доларів, добовий обсяг у дев’ятнадцять разів більший за позиції, торги ведуться короткостроковими гравцями, ніхто не тримає справжні позиції.
Ставка -0,022%, більше ніж удвічі вище базової, шорти платять лонгам кожні вісім годин, тримати шорт теж не просто.
Історія розказана, позиції залишаються, ця невелика відстань посередині — причина, чому зараз ціна рухається боком.
#非农在即，就业数据能否强化12月加息预期？ Бачити, що результати виборів знову стали головною темою ціноутворення активів, викликає у мене відчуття дежавю з минулого раунду: коли макрораратив стає популярним, у спільноті починають шукати нові ніші, які його підтримують. За спостереженнями MSX, Демократична партія отримала контроль над обома палатами Конгресу, у перший торговий день після виборів індекс Dow Jones піднявся на 3,03%, медичний сектор і чиста енергетика зміцнилися, а нафтовий і оборонний сектори зазнали тиску.
Цього разу інакше: американські акції RWA (реальні активи на блокчейні) внесли ротацію секторів у дискусії про блокчейн. Я вважаю, що це більше схоже на іспит з дослідження ніші, а не на доказ вибухового попиту. Розбіжності в рухах секторів означають, що просто говорити про «американські акції на блокчейні» вже недостатньо — потрібно пояснювати конкретні політичні очікування щодо активів; а сам ріст американського ринку не доводить одночасного збільшення користувачів і ліквідності на блокчейні.
У контексті циклу я радше розглядаю це як крок RWA від зручності входу до змагання в розумінні активів. Надалі я буду стежити за реальною участю, не поспішатиму вважати традиційний ринковий ажіотаж блокчейн-бумом.Американський фондовий ринок різко зріс, а індекс напівпровідників Філадельфії різко впав?
1. Макроекономічна картина: війна припинилася, ринок святкує
Демократи проти війни з Іраном, у Республіканській партії також є опозиція, зараз демократи контролюють обидві палати, авторитет Трампа підірвано, ймовірність війни з Іраном дуже низька. Загроза війни зменшилася, ціни на нафту впали, Федеральна резервна система не поспішає підвищувати ставки, що є позитивом для всього фондового ринку.
2. Галузевий феномен: припинення будівництва дата-центрів, технологічні гіганти зростають, акції чипів падають
Чому це вигідно гігантам: демократи проти будівництва нових дата-центрів (через опір населення, яке боїться зростання місцевих тарифів на електроенергію та падіння цін на нерухомість). Якщо будівництво припиниться, існуючі дата-центри стануть дефіцитним активом, їхня вартість зросте! Компанії, які володіють дата-центрами, такі як Amazon, Google, Microsoft, Meta, різко зростають у ціні.
Чому акції чипів падають: нові дата-центри не будуються, продукти компаній з виробництва чипів не продаються, тому індекс напівпровідників різко впав.
3. Фармацевтичний сектор: держава платить
Програма демократів — відновлення медичної страховки Обами (держава оплачує медичне обслуговування), фармацевтичні компанії різко зростають.
Демократи традиційно підтримують нову енергетику, вчора акції нової енергетики на американському ринку показали хороший рух, але кошти тимчасово спрямовані на купівлю «Семи сестер».
Зниження очікувань війни підтримує ринок, припинення будівництва дата-центрів вигідне існуючим гігантам, але шкодить чипам, а стимулювання медичного страхування підтримує фармацевтичні злиття та поглинання. $xSOXL #AAOI高速光模块放量，Q3财报能否超预期？ $ETH
91.6 млрд проти 83.9 млрд. Сьогодні обсяг торгів ETH perpetual перевищив BTC, таке цьогоріч траплялося небагато разів.
За 24 години ETH піднявся з 2302 до 2451, поточна ціна 2421.6, зростання 5.2%; BTC за той же період лише 2.9%. О 09:00 на 1H було відкрито 1.33 млн контрактів на 323 млн доларів, після чого протягом шести годин ціна трималася в діапазоні 2406-2436, обсяг знизився до 120-190 млн.
Звідки прийшли гроші? Вчора чистий приплив в Ethereum spot ETF склав 53.02 млн, перед тим п’ять днів поспіль був чистий відтік. Також один адрес за три дні, ймовірно, відкрив позицію на 14.76 млн доларів, зараз прибуток 477 тис, орієнтовна собівартість близько 2346.
У perpetual немає ознак активності. Рейт 0.0044%, лише 43% від базового 0.01%; відкриті позиції 1.54 млрд доларів, приблизно як вранці. На рівні ±1% ордери на купівлю 92.58 млн проти продажу 67.12 млн, купують активно, але не шалено.
Мій висновок: цей рух підтримують гроші зі споту та ETF, важіль поки що стоїть осторонь. Так не буде різкого обвалу, але й прискорення не чекайте — справжнє прискорення почнеться, коли рейт повернеться вище 0.01%.
#非农在即，就业数据能否强化12月加息预期？ Сьогодні в мережі відбулася операція, цифри невеликі, але дуже чисті: нова адреса двома транзакціями вивела з гарячого гаманця Binance 6277 ETH, загалом близько 14,76 млн доларів США. Перша транзакція — 3000 ETH приблизно на 6,8 млн доларів, друга — 3277 ETH приблизно на 7,96 млн доларів.
Спочатку про суть. Гарячий гаманець — це адреса біржі для обробки щоденних виводів, коли монети виходять звідти, це означає, що ця частина ETH покинула біржове зберігання і більше не висить у ордерній книзі на продаж. Це механістичний факт, без припущень.
Цікаво розглянути отримувача. Адреса нова, без історії та слідів поповнень, двома транзакціями одразу отримала 6277 монет. Зазвичай роздрібні користувачі виводять монети однією транзакцією, і суми дробляться, тому така операція більше схожа на створення власного кастодіального гаманця.
Але чи можна це вважати сигналом до зростання? Ні. Найчастіше в мережі помилково тлумачать «вивід монет» як «позитивний сигнал». Вивід лише підтверджує, що монети більше не на біржі, але не означає, що власник планує тримати їх довго — він може повернути їх назад у будь-який момент, це справа хвилин.
14,76 млн доларів — це незначна сума в щоденному обсязі торгів ETH, одна транзакція не може визначити тренд. Її цінність у тому, що це зразок: якщо з’явиться багато подібних нових адрес, які виводять монети, це буде свідченням масового створення гаманців інституціями, і тоді варто переглядати портфель.
Залишимо питання: коли ми говоримо про «зниження балансу біржі», скільки з цього — реальний вихід, а скільки — просто переказ монет на інший гаманець для зберігання? На ланцюгу це виглядає однаково.$ETH Ця хвиля підйому сьогодні вдень змусила моє серце трохи стиснутися. 5-хвилинний свічковий графік двічі пробивав верхню межу діапазону близько 2432. Але двічі не вдалося утриматися вище, і закриття знову повернулося в межі флету. На графіку з'явилися дві UTAD, а потім сформувався свічковий патерн "ведмеже поглинання".
Під час другого підйому обсяг торгів досяг 1,5-кратного середнього значення діапазону. Обсяг зріс, але ціна не змогла піднятися, що свідчить про сильний тиск продажів зверху. Бики зазнають опору на верхній межі малого діапазону, і сила покупців починає слабшати. Підйом і падіння в такому короткому циклі дуже невигідні для бичачого тренду.
Якщо подивитися на 4-годинний графік, то поточна ціна знаходиться біля рівня опору близько 2440. Цей рівень чотири рази тестувався раніше, і кожного разу ціна швидко відскакувала вниз. 4-годинна EMA знаходиться в стані бокового переплетення, великий тренд ще не сформувався.
Я схильний до короткострокового ведмежого сценарію. Зверху великий рівень опору, а короткостроково з'явилися UTAD з відмовою. Якщо покупці не зможуть забезпечити великий обсяг для прориву вгору, ціна, ймовірно, піде вниз для корекції і тестування підтримки.
$BTC $SOL #美国中期选举：民主党赢得国会两院控制权 $BTC 现货净流入+1.366亿美元，合约却净流出7988万美元——这不是资金短缺，而是资金在挑方向。中期资本结构里最值得盯的，正是这种“真金白银进场、杠杆主动收手”的错位。 先看$BTC：现货买盘为正、合约持仓为负，说明增量资金偏向实物承接，杠杆端反而在降温。这种结构通常意味着筹码在向低杠杆账户转移，价格下方有承接，但短线爆发力被压制。稳，是它的关键词，也是它暂时跑不出单边行情的根源。 $ETH 是三者中最活跃、也最需要警惕的。现货+8800万美元、合约+1.56亿美元，双向资金同时放大，杠杆堆积速度明显快于现货。灵活的另一面是脆弱：一旦价格无法向上突破，堆积的多头杠杆就会成为反向燃料，bull trap的风险正在这里酝酿。$ETH 的方向选择，取决于现货能否继续跟上合约的节奏。 $SOL 则是另一种叙事：现货+1125万美元，合约-1201万美元。现货愿意买，杠杆在观望，两者出现分歧。这种“现货先行、合约滞后”的组合，往往出现在趋势转折的前夜——不是已经启动，而是等待确认。$SOL 的看点不在当下强弱，而在杠杆何时回补。 把三者放在一起，结论清晰：市场不缺钱，缺的是共识方向。$BBTC піднявся з 75,600 до 81,100, зрісши більш ніж на 4% за 24 години, а загальна ринкова капіталізація всієї мережі повернулася до 2,7 трильйона. Заголовки новин повні слів "відскок", "відновлення" та "ринок виборів". Але якщо відкрити потоки капіталу, ви побачите інший світ — спотові BTC ETF у США мають чистий відтік коштів протягом трьох днів поспіль, загалом на суму 1,157 мільярда USD. Ціна зростає, але інститути виходять. Це не бичачий ринок. Це хтось використовує трупи шортів, щоб прокласти шлях для rІндикатори циклу біткойна показують, що поточне коригування, можливо, ще не завершилося. Структура ринку вказує на фазу охолодження, але ще не досягнуто крайніх умов, характерних для значних точок повороту. 30-денна ковзна середня індексу циклічних екстремумів біткойна знизилася до 15,8%, перебуваючи в зоні «спостереження/легкий тиск». Біткойн наразі торгується близько 80000 доларів США, що на 46% нижче попереднього історичного максимуму. Хоча відкат значний, цей індекс все ще значно нижчий за рівні активної або екстремальної фази. Індикатор циклічних екстремумів також підтримує обережний погляд: його 30-денна ковзна середня близька до нижньої межі історичного діапазону і значно нижча за поріг 1,0, наразі немає явних сигналів зростання. Індикатори свідчать, що біткойн перебуває у фазі корекції та застою, а не в підтвердженому циклічному дні. #交易之声：你的经验值得被听到 $BTC Увечері, коли відбулися проміжні вибори, американський фондовий ринок показав рідкісне розходження: індекс Dow Jones зріс на 3,03%, що стало найбільшим одноденним приростом з квітня минулого року, тоді як індекс Philadelphia Semiconductor впав на 3,13%, повернувшись до піврічного мінімуму. Ситуація досить проста: Техас займає близько 27% потужностей з планування дата-центрів у США, а новий губернатор вирішив призупинити їх затвердження. Будівництво дата-центрів сповільнюється, тому ті, хто продає лопати, першими зазнають збитків, а великі компанії з готівкою навпаки економлять на капітальних витратах. Ті ж самі гроші для однієї сторони — це витрати, а для іншої — дохід.$CAP це той самий крупний гравець, який керує? Дуже дивно $SOXS Один тикет, довгі та короткі позиції розділені, довгі падають — це не означає, що короткі ростуть, короткі падають — це не означає, що довгі ростуть, причина розділення в тому, що більшість людей підуть у довгу сторону, тому короткі ростуть.
Порівняння 2/1
Зараз стало 4/1. Я не розумію, чому так.Дохід і прибуток Apple за четвертий квартал перевищили очікування, але ринок справді враховує «прогноз валової маржі наступного кварталу під тиском». Компанія надала прогноз валової маржі на рівні 45%-46% для грудневого кварталу, що є значним зниженням порівняно з 47,9% цього кварталу, а також нижче консенсусних очікувань аналітиків. Фінансовий директор чітко заявив на конференц-дзвінку, що ціни на пам’ять перебувають на «безпрецедентному» рівні, і раніше дешеві запаси споживаються, що створює тиск на витрати Я вважаю, що це новина скоріше позитивна, але недостатня для підтримки подальшого зростання. За даними на 4 листопада за східним часом, чистий приплив коштів у спотовий ETF на біткоїн склав 74,567,700 доларів США, а у Fidelity FBTC — 237 мільйонів доларів США, що є найбільшим показником.
Окремий приплив значно перевищує загальний чистий обсяг, що свідчить про те, що інші продукти в сумі зазнали відтоку, тому не можна стверджувати про повне відновлення попиту. Я вважаю, що якщо приплив коштів триватиме і розширюватиметься, то шанси на зростання будуть підтримані; якщо ж орієнтуватися лише на дані одного дня, то ймовірність виграшу може бути невигідною. Я чекатиму на підтвердження широти залучення капіталу.Минулої ночі американський фондовий ринок досить активно зростав, але напівпровідники були окремо виділені і зазнали падіння😮💨
Індекс S&P 500 піднявся на 1,6%, а Micron $MU, SanDisk $SNDK і Marvell впали більш ніж на 7%, NVIDIA також не уникла падіння
Я вважаю, що це падіння слід розглядати у контексті проміжних виборів у США:
Демократи виграли вибори губернатора Техасу, новий губернатор раніше чітко виступав за призупинення затвердження нових дата-центрів до впровадження більш жорстких правил регулювання
Це суттєва зміна:
Раніше ринок оцінював AI-чіпи з певною прихованою передумовою: технологічні гіганти продовжать інвестувати величезні капітальні витрати, а дата-центри зможуть постійно розширюватися
Тепер ця передумова починає ставитися під сумнів
Споживання електроенергії, води дата-центрами та їхній вплив на життя місцевих жителів стають все більш чутливими політичними питаннями
Я схильний вважати, що це падіння більше пов’язане з тим, що ринок переоцінює темпи розширення інфраструктури AI, наразі немає достатніх доказів того, що фактичний попит на обчислювальні потужності значно погіршився
Адже вже підписані та будуються проєкти не зникнуть за одну ніч, але майбутні додаткові інвестиції дійсно стикаються з більшою політичною невизначеністю
Далі я більше звертатиму увагу на капітальні витрати технологічних гігантів та фактичні політики затвердження в різних штатах
Історія AI триває, просто ринок починає серйозно рахувати, з якою швидкістю ця історія ще може розвиватися
#美国中期选举：民主党赢得国会两院控制权 $ETH Цей ралій справді повернення бичачого ринку? Чи це пастка для лонгів?
ETH піднявся з 2245 до 2430, більше схоже на відскок через покриття шортів, а не на повернення бичачого ринку.
Три основні причини підозрювати пастку:
Зростання не через сам ETH — американські проміжні вибори прояснили ситуацію, що спричинило колективне відновлення ризикових активів, ETH просто відскочив різко, і це було підштовхнуто шортерами, тому стійкість сумнівна
Структура проміжного тренду зламана — після пробою висхідного каналу відскочив до зони пропозиції 2440—2520, де його притиснули вниз, нижчі максимуми і нижчі мінімуми
Інститути не повернулися — у жовтні чистий відтік з ETF на спотовий ETH склав близько 1,35 млрд доларів, 23 торгові дні поспіль відтік
Ключові рівні:
Підтримка на 2410, утримання якої ледь підтримує структуру відскоку
Пробій 2360 означає фактичне завершення відскоку, цілі 2323 або навіть 2250
Щоб довести, що це не пастка, потрібно з обсягом закріпитися вище 2520 і поглинути зону пропозиції; дві спроби пробити 2480—2520 не вдалися, третя, ймовірно, буде розпродажем #非农在即，就业数据能否强化12月加息预期？ Ого, ця інформація досить об'ємна.
У майнінгової компанії Bitcoin MARA є група адрес, за останні 12 годин на інституційну платформу було відправлено 1650 BTC, що за тодішнім курсом приблизно 132,8 млн доларів США.
На ланцюжку видно, що кошти пішли до таких інституційних OTC, як Galaxy, Copper, між ними також були великі внутрішні переміщення. Хтось каже, що це знову продажі, інші вважають, що це може бути OTC-обіг або звільнення коштів для AI-інфраструктури. Переказ не означає угоду чи розпродаж, точні цифри поки що зупинилися на етапі переказу.
Хтось підрахував, що за останні приблизно 4 тижні було виведено понад 2600 BTC. Поточна ціна BTC коливається близько 80,600 доларів.
Коли майнери рухаються, ринок трохи напружується, не варто самостійно уявляти, що все вже продано.
Новачкам радять більше дивитися і менше діяти, купувати монети лише $BTC ETH примусовий відскок: головним чином викликаний ліквідаціями, слабка підтримка з боку спотових коштів
За день волатильність ціни ETH досягла 6,89%, загальна ліквідація за 24 години по всій мережі склала 209 млн, з них ліквідації коротких позицій — 126 млн, що становить 60,33%, ринок демонструє типову характеристику руху, викликаного закриттям коротких позицій.
Пік ліквідацій припав на 4 листопада з 23:00 до 00:00, максимальна сума однієї ліквідації близько 38 млн; поточний обсяг ліквідацій у 1,9 раза перевищує 7-денне середнє, короткостроковий сентимент досяг екстремального рівня, але становить лише 0,59 від піку за 30 днів, ринок ще не досяг повного ажіотажу.
Сигнали по капіталу негативні: на ринку контрактів лише у надкороткому періоді 5-15 хв спостерігається чистий приплив коштів, у періодах від 30 хв і більше — чистий відтік, за 12 годин накопичений чистий відтік близько 159 млн; спотовий ринок показує ще слабший результат, крім невеликого припливу за 30 хв, у всі інші періоди спостерігається чистий відтік, за 12 годин чистий відтік на спотовому ринку перевищує 31 млн.
В цілому, цей відскок був викликаний закриттям коротких позицій, відсутній приріст спотових коштів для підтримки, середньострокові інвестори виходять з позицій на відскоку, короткостроково слід остерігатися відскоку з подальшим падінням. $ETH В той же день Fidelity купила акцій на 237 мільйонів доларів, а BlackRock продав на 201 мільйон доларів.🔄
BTC ETF вчора отримав чистий приплив у 74,6 мільйона доларів, тривала триденна хвиля відтоку закінчилася.
Fidelity FBTC за один день залучив 236,7 мільйона доларів, зазвичай це лише 20-30 мільйонів.
BlackRock IBIT, навпаки, вивів 201,2 мільйона доларів.
Я вважаю, що це не зміна настроїв, а одна й та сама сума грошей просто переміщується між позиціями.
BTC тримається на рівні 80 тисяч доларів, 82 тисячі — наступний бар'єр.
$BTC Bitcoin демонструє ознаки відновлення, але більшим питанням є: звідки надходить свіжий капітал? Спотові Bitcoin ETF у США зафіксували три послідовні дні чистого відтоку, включно з приблизно $116M 3 листопада. Хоча тиск продажів сповільнився, інституційні вливання ще не повернулися. Ще одна проблема — накопичення корпоративних казначейств. Компанії, які раніше цього року були основними покупцями $BTC , поступово зменшують свої закупівлі з серпня, що робить попит на ETF ще більш важливим ETH відскочив на 6%, але Волл-стріт відступає вже 37 днів!
ETH сьогодні відскочив приблизно на 6%, поточна ціна близько 2,428 доларів. Але дані Glassnode дуже прикрі: американський спотовий ETF на Ethereum не мав жодного дня чистого припливу з 29 вересня — цілих 37 днів, 23 торгові дні поспіль відтік, що є найтривалішим рекордом з моменту запуску в липні 2024 року; у жовтні відтік склав близько 1,6 млрд доларів, тоді як у вересні був чистий приплив 832 млн доларів. Найшвидше відтік відбувався у ETHA від BlackRock, 30 жовтня за один день було виведено 156 млн доларів, що становить майже половину.
На ланцюгу також тихо: 14-денної середньої активних адрес 17 жовтня впала до приблизно 365 тисяч, що є найнижчим показником з грудня минулого року. Ціна зростає, користувачі не повертаються.
Великі гравці теж продають: адреса, що спала рік, щойно прокинулася, спочатку викупила монети з Aave, а потім продала близько 2,618 ETH і stETH за середньою ціною 2,428 доларів, отримавши 6,36 млн доларів. За весь жовтень сплячі великі гравці перевели понад 140 млн доларів ETH.
Цей бичачий свічник здебільшого завдяки настроям після виборів і покриттю шортів, за 24 години ліквідації шортів перевищили 500 млн доларів. Ціна зростає, інститути відступають, великі гравці продають, перш ніж з’явиться перший день чистого припливу ETF, це варто розглядати як відновлення настроїв. Як і у мене з схудненням: зовні рух, а насправді товстішаю.
$ETH $BTC Бачу, що багато друзів стурбовані перспективами криптовалют після проміжних виборів, але Ацзян вважає, що те, що Демократична партія здобула контроль над обома палатами Конгресу, не є однозначно позитивним чи негативним для криптоіндустрії. Хоча ринок часто стискає політичні результати до однієї свічки, наприклад, вчорашній різкий спад $TRUMP, проте вплив законів, інституцій і бюджету відбувається значно повільніше. Банки та платіжні компанії не припинять будівництво фінансової інфраструктури через зростання політичної невизначеності, вони просто будуть більше уваги приділяти дотриманню правил і можливості скасування політик. Тому Ацзян радить зосередитись на таких аспектах, які більше відповідають нашим інтересам:
Чи продовжать просувати правила щодо стейблкоїнів;
Чи буде перенесено розгляд законопроекту про структуру ринку;
Чи зміняться призначення в регуляторних органах;
Чи стикнуться токенізація та ринки прогнозів із посиленою перевіркою.
Ось так, DYOR#Проміжні вибори в США: Демократична партія здобула контроль над обома палатами Конгресу Індекс Dow Jones зріс на 3,03%, багато хто сприймає це післявиборче зростання як загальну позитивну новину. Я ж дивлюся на це інакше: це більше схоже на відступ невизначеності, а не на сигнал про те, що вся індустрія виграє.
По-перше, розділений уряд може обмежити зміни в політиці, але менше політичних потрясінь не означає, що компанії заробляють більше; по-друге, зростання в медичному секторі та тиск на нафтовий сектор свідчать про те, що капітал все ще вибирає галузі. Я більш обережний щодо того, щоб прямо вважати зростання індексу позитивом для RWA на американському фондовому ринку. Чи може токенізація активів зменшити ризики базових галузей? Запрошую до дискусії тих, хто має протилежну думку.当美股拥有 Crypto 式的交易时间和工具，TradFi 与加密金融的边界，还剩下多少？ 撰文：Frank，MSX 麦通 在美国中期选举选情搅动全球市场神经的时候，一则足以改写华尔街交易史的重磅消息，却被许多人忽略了。 11月3日，美国商品期货交易委员会（CFTC）主席 Mike Selig 宣布：单只股票永续合约，首次获准在美国受监管交易所开始交易，并纳入 CFTC 与 SEC 的双重监管框架。 这意味着，过去主要由加密货币交易平台发扬光大的「永续合约」，终于跨过了美国传统证券市场的监管框架。 说得直白一点，华尔街开始向 Crypto 学习，「偷师」了它过去十年最成功的金融发明——永续合约（Perps）。 更有意思的是，这场变化并不是完全由华尔街主导的，这半年，Crypto 交易平台陆续尝试将苹果、英伟达、特斯拉等美股资产引入链上，并用永续合约、稳定币保证金甚至 7×24 小时订单簿，重新组织这些资产的交易方式。 如今，连纽交所母公司 ICE 都开始考虑将 Hyperliquid 的永续合约基础设施引入美国。 一年前，我们讨论的是美股能否像 Crypto 一样「永不打烊」；一年后，«Чотирирічний цикл BTC: чому під час проміжних виборів у США криптоспільнота має бути настороженою?»
Так званий «чотирирічний цикл» у криптоспільноті дійсно збігається за часом із проміжними виборами в США і може мати опосередкований зв’язок через монетарну політику США, фіскальну політику, очікування регулювання та схильність ринку до ризику.
Але важливо розрізняти: чотирирічний цикл BTC головним чином визначається механізмом халвінгу біткоїна та ліквідністю ринку, тоді як проміжні вибори більше впливають на макрополітичні очікування та короткострокові настрої ринку.
Обидва процеси можуть резонувати, але не варто спрощувати і вважати, що під час проміжних виборів у США криптоспільнота обов’язково входить у бичачий або ведмежий ринок.
#美国中期选举：民主党赢得国会两院控制权 $BTC $ETH $ZEC $BTC зараз близько 80,700, з ранку і до теперішнього часу в основному коливається в діапазоні 80,200–80,900, 24-годинний максимум 81,200, приблизно +3,5% відносно нічного мінімуму.
На спотовому ринку нарешті з'явилася активність: за даними Trader T / CryptoBriefing, у середу чистий приплив коштів у американський спотовий BTC ETF склав близько 74,61 млн доларів, що припинило кілька днів поспіль відтоку; IBIT за день вивів 201,2 млн, але FBTC залучив 236,7 млн, утримуючи баланс.
$ETH ETF одночасно отримав чистий приплив близько 53 млн доларів, перервавши 7-денний безперервний відтік. Поточна ціна ETH близько 2,430, 24-годинний максимум 2,451.
Ставка на безстрокових контрактах OKX: BTC 0,01%, ETH близько 0,0044%, кредитне плече контрактів не надто активне, обсяг позицій BTC близько 2,695 млрд доларів.
Моя думка: після вичавлювання коротких позицій спотовий ETF нарешті став позитивним, що має більше значення, ніж подальше знищення шортів, але за 5 днів сукупний відтік все ще близько 1,07 млрд, тому не поспішайте вважати це розворотом, поки не закріпимося вище 81,500.
$BTC $ETH【 $BTC веде ведмежий ринок вже 396-й день, історичне вікно дна настав, чи можна купувати на дні?】
BTC з 6 жовтня 2025 року, коли досягнув піку в 126 000 доларів, знизився і вже пройшов 395 днів, до історичного вікна дна ведмежого ринку залишилось зовсім небагато часу. У трьох попередніх основних ведмежих ринках від піку до мінімуму минуло 406, 364 та 378 днів відповідно, в середньому близько 383 днів. За цими даними BTC вже увійшов у часовий інтервал історичного дна.
Особливістю цього коригування є явне звуження падіння. Наприкінці червня BTC опустився до приблизно 58 500 доларів, максимальне падіння склало близько 53%, після чого відбувся відскок до близько 80 000 доларів. Наразі він все ще приблизно на 38% нижче історичного максимуму. Участь ETF та інституційних інвесторів справді змінила структуру ринку, великі гравці також тривалий час нарощували позиції. Проте інституційні покупки не були достатньо сильними, щоб запобігти подальшому падінню ринку.
Останні дані про капітал не дуже оптимістичні; американський спотовий BTC ETF 30 жовтня, 2 та 3 листопада зазнав чистого відтоку коштів на суму близько 1,158 млрд доларів. 4 листопада BTC все ще перебував близько 78 000 доларів, що ще далеко від ключового діапазону 80 000–82 000 доларів.
Особисто я вважаю, що BTC увійшов у другу половину ведмежого ринку, але підтвердження дна ще не відбулося. Історичне часове вікно дає орієнтир для купівлі на дні, справжнє очікування — це стабільне утримання рівня 80 000–82 000 доларів і відновлення чистого припливу коштів ETF. Зараз можна починати звертати увагу на можливості поступового входу, зосередившись на власній зоні комфорту. Деякі родичі кажуть, що криптоіндустрія занепадає, але де тут занепад? Це всього лише чергування бичачих і ведмежих циклів. Кажуть, що зараз гарний час для покупки на дні web3, я навіть сумніваюся, чи правильно почув, бо біткоїн на рівні 81 000, ефір понад 2400. Історичні максимуми 2025 року — відповідно 126 000 і 4900.
Це багато впало? Чому ж тоді це вважають дном? Саме через таких, як ви, і через те, що ці dat-компанії постійно скупляють, ведмежий ринок біткоїна та ефіру не пройшов достатньо глибокого очищення, тож як потім ціни знову зростуть?
Впало зовсім трохи, а якщо потім піднімуться, то це буде лише тиск продажів, скільки ж тоді зростання можна очікувати? Цей ведмежий ринок зовсім не такий відчайдушний, як у 2022 році, коли FTX обвалилася і збанкрутувала, тоді я сумнівався, чи не загине вся індустрія.
Коли намагалися купити на дні за 18 000, всі боялися, що впаде до чотиризначних значень. Цього разу мінімум був лише 57 800, чи відчуваєте біль? Зовсім ні, все більше відчуваю, що в найближчі два-три роки будуть буремні часи. Сподіваюся, що тоді у мене буде сміливість і впевненість, щоб так само, як у 2022 році, інвестувати великі суми і чекати на свій момент дива.Дохідність альткоїнів впала до трохи більше ніж 10%, і навіть ті, хто займається короткостроковою торгівлею, зазнають збитків. Після прочитання я відчув, що це більше схоже на відступ тимчасового ефекту заробітку, і поки що не можна робити висновки про довгострокові перспективи криптоіндустрії. Проте, якщо застій триватиме довго, нові проекти з випуском токенів і залученням коштів можуть постраждати. Просто обіцяти привабливі шанси — це ще не означає, що хтось купуватиме. Мені цікаво, чи ті проекти, які стоять у черзі на випуск токенів, планують стартувати з колишньою оцінкою?