Orbit Post Sitemap
Огляд ринку: домінування покриття коротких позицій, ключовий опір потребує перевірки
$BTC: відскок завдяки примусовому закриттю, приріст поки що недостатній
BTC за 24 години зріс приблизно на 4,3%, вночі за 30 хвилин було примусово закрито короткі позиції на суму близько 320 млн доларів, ціна піднялася вище 80 000 доларів. Це зростання більше схоже на пасивні покупки через стоп-лоси шортів, а не на активний вхід нових довгих позицій. За три дні ETF зафіксували чистий відтік 1,16 млрд доларів, що свідчить про тиск на капітал. Поки не буде ефективного відновлення вище 81 300 доларів, відскок слід розглядати як корекційний.
$ETH: різкий ріст, потрапляння в зону застою
ETH за 24 години зріс приблизно на 6%, з 2 172 до 2 428 доларів, на 4-годинному таймфреймі тренд помірно сильний. Але зона 2 430—2 450 доларів є раніше щільною зоною застою, зверху тиск на розпродаж через розблокування позицій значний. RSI близько 55, Stoch досяг 85 — зона перекупленості, короткострокова доцільність покупки зростає. Знизу підтримка на 2 411 доларів, зверху слід стежити за ситуацією навколо 2 430 доларів.
$ZEC: оновлення не відбулося, шорти спочатку були витиснені
ZEC за 24 години зріс понад 14%. Оновлення NU7 очікується близько 21:30 за східним часом США, час генерації блоку скорочується з 75 до 25 секунд, близько 12 000 монет Sprout пулу ZEC назавжди стануть неплатоспроможними. #美中期选举后AI数据中心监管分歧引发行情波动 #非农在即，就业数据能否强化12月加息预期？ #美国中期选举：民主党赢得国会两院控制权 Я ледь не піддався інтуїції «виведення коштів — це ведмежий сигнал». Більшість людей, побачивши чистий відтік, спочатку розцінюють це як негатив, а я навпаки хочу запитати: чи справді цей показник може виміряти, наскільки поганий настрій?
За даними Farside Investors, 5 листопада за східним часом США чистий відтік з американського спотового ETF на Zcash склав близько 11 млн доларів. Якщо подивитися з іншого боку, я вважаю це негативним сигналом для фонду ETF, але щоб на основі цього робити загальний висновок про слабкість $ZEC, доказів поки недостатньо.
По-перше, немає даних про загальний розмір фонду, а при однаковій сумі відтоку різна частка може мати зовсім різний вплив. По-друге, немає інформації про причини викупу, тому безпосередньо пов’язувати рух коштів із втратою довіри до приватного сегменту — це пропустити перевірку причинно-наслідкових зв’язків. Це моя оцінка, а не виправдання відтоку.
Якщо можна додати лише один показник, що б ви обрали: розмір фонду чи причину викупу? Запрошую тих, хто вважає, що цих даних достатньо для негативного висновку, до дискусії.11/6 Сьогодні я прийшов попередити про ризики $BTC ：
Будь ласка, заздалегідь підготуйтеся психологічно, крок за кроком
Хоча btc нарешті все ж пішов вгору у формі V
Але це, ймовірно, не V-поворот, структура бичачої форми не сформувалась
Різкий підйом зроблено для кращого різкого падіння, щоб знову накопичити достатню ліквідність
Ця хвиля пов’язана з виборами, Демократична партія захопила обидві палати, багато хто кинувся робити шорт btc, маркетмейкери підняли ціну, щоб знищити шорти
Якщо не буде несподіванок, сценарій маркетмейкерів для btc у цій хвилі має бути таким: прорив 818-820, потім кілька днів коливань із заманюванням бичачого тренду, створюючи ілюзію прориву трендової лінії, коли люди, що входять у позиції на основі прориву трендової лінії або золотого перетину MACD, зайдуть, потім буде велике падіння, яке остаточно проб’є рівень 750.Не сприймайте захоплення Демократичною партією обох палат як старт бичачого ринку. Очікування вже максимально завищені, а реалізація більше схожа на момент виконання, справжнє випробування — це політична боротьба та регуляторні деталі.
Дивлячись на $BTC, передвиборчий ажіотаж вже вичерпаний, після виборів спочатку буде корекція, а потім відновлення — це закономірність, яку не можна ігнорувати. Влада і Конгрес стримують один одного, просування законопроектів повільне, невизначеність політики зростає; якщо ринковий настрій погіршиться, бичачий тренд може зазнати паніки, нові мінімуми не виключені.
Щодо $ETH, він більше схожий на підсилювач ризикового апетиту. Очікування посилення регулювання пригнічуватимуть інвестиційний настрій, ефект від раніше великих лобістських зусиль також зменшиться. Екосистема не має нових історій для залучення, тому при зростанні настроїв до безпеки падіння може бути посилене, а опір обмежений.
Щодо макроекономіки, розділення палат означає обмежені можливості для фіскального стимулювання. Не сприймайте вибори як оберіг, наступними викликами будуть звіти по зайнятості та інфляції, умови високих відсоткових ставок залишаються, а коливання даних можуть будь-коли потривожити ринок.
Щодо $XAUT, фіскальні обмеження, стійка інфляція та купівля центральним банком створюють підстави для розміщення коштів у безпечні активи, їх стійкість, ймовірно, перевищує крипторинок.
Підсумок: реалізація виборів — це початок волатильності, а не подушка безпеки. Опір зверху не знятий, гонитва за зростанням може призвести до втрат, головне — контролювати позиції і уникати різких стрибків.$SPCX цей рух був досить різким. Вчорашня ідея була: відскок у діапазоні 137–138 і потім шорт, спочатку хвилювався, що позиція занадто висока, але ввечері ціна дійсно дісталася до цього діапазону і різко розвернулася вниз, мінімум опустилася до 129, що на кілька доларів нижче за мою початкову ціль. Сьогодні повернулася до 134.
Я подумав над цим моментом: після різкого падіння шорти масово закриваються, і ціна трохи піднімається, але це не через активні покупки. Проте на рівні 134 не вдається втриматися, бо ті, хто застрягли вище, як тільки розблокують позиції, хочуть втекти, а покупці не можуть їх підтримати.
Тому в короткостроковій перспективі я все ще не бачу підстав для зростання. Відскок до 136–137 розгляну для відкриття позиції, ціль залишається нижче 130. Невдовзі вихід даних по зайнятості, якщо вони підвищать ймовірність підвищення ставки в грудні, цей відскок може бути швидко з’їдений.
І більше нічого, просто не варто занадто сильно розганяти обсяги — після падіння і подальшого підйому зазвичай це сигнал для входу нових учасників.Всі чекають зниження ставок, вважаючи, що як тільки гроші стануть доступнішими, криптовалюта зросте.
Але за останні вісім років було вісім знижень ставок,
і через місяць після них біткоїн падав чотири рази,
тричі падіння перевищувало 15%.
У вересні 2019 року після зниження за три місяці падіння склало 35%.
У вересні 2024 року після зниження за три місяці зростання склало 72%.
Обидва рази було зниження ставок, але один раз падіння, інший — зростання.
Різниця у двох речах.
Спочатку подивимось, чи рухався біткоїн до виходу новини.
У червні 2019 року біткоїн спочатку піднявся до 13970.
Через місяць Федеральна резервна система знизила ставку.
Хороші новини вже були куплені, коли ж ставка впала — настав час продавати.
Тому у липні, вересні та жовтні того року, коли знижували ставку,
біткоїн падав до кінця року.
Тепер подивимось, чому знижували ставку.
У березні 2020 року зниження відбулося через кризу.
Пандемія прийшла, ставка впала майже до нуля.
Після новини біткоїн спочатку впав на 6%, а через місяць — на 22%.
Гроші почали надходити лише через кілька місяців,
тому через три місяці біткоїн відновився на понад 70%.
Вересень 2024 року — інша ситуація.
Економіка не погіршилася, ФРС заздалегідь трохи послабила ставку.
Гроші не мали куди подітися, тому пішли у найризикованіші активи.
За три місяці біткоїн виріс на 72%.
Обидва рази — зниження ставок,
але один раз через кризу, інший — заздалегідь, без проблем.
Зараз ринок очікує підвищення ставки 9 грудня.
Що буде 9 грудня — не дивимось на той день, а на листопад.
Якщо біткоїн спочатку впаде, то 9 грудня буде просто формальністю.
Якщо ж він буде стояти на місці, то той день буде справжнім ударом.
Поки що ймовірність першого варіанту більша.Дохід від шорту однієї людини може становити приблизно половину його прибутку від шорту. Сам по собі цей факт вартий більшої уваги, ніж напрямок.
Трейдер Ansem шортить SOL на Pump, винагорода за Callout близько 36 тисяч доларів, загальна сума винагороди платформи за його погляди приблизно дорівнює половині прибутку від цієї угоди. Заробляєш на торгівлі, потім ще раз на поглядах — сигнал з побічного заняття перетворюється на основне.
Винагороду слід було б давати за «якісний контент», але як тільки вона прив’язується до «підтвердження погляду», сигнал стає окремим бізнесом. Це також пояснює явище: чим більш екстремальний ринок, тим більше публічних сигналів і тим категоричніший тон.
У нього досить чітка технічна база: місячний графік показує ведмеже поглинання, денний і тижневий тренди одночасно пробиті, плюс ведмеже тестування ф’ючерсів Nasdaq. Три сигнали вказують на одне — не локальне ослаблення монети, а одночасне витягування ліквідності з ризикових активів. Тож він шортить не SOL окремо, а провідні активи загалом.
Як тоді пояснити недавнє зростання? Він сам каже, що це шорт-сквіз. Шорти занадто скупчені, ціна дійшла до ключового опору, спрацювали стоп-лоси ланцюжком, виглядає як розворот, але насправді це «пальне горить». Його спостереження — чи зможе денний графік повернутися в тижневий діапазон і чи впаде ціна нижче 96 доларів.
Тут є неприємне питання: коли погляд сам по собі можна продати за ціну, чи те, що ви читаєте в аналізі — це оцінка, чи позиція? Бичачі та ведмежі погляди однієї людини і ті, що вона готова публічно озвучити, можуть не співпадати.Оновлення секторів фондового ринку США: енергетика слабшає, фармацевтика залишається останньою лінією оборони Перед різким падінням американських акцій лише сектори енергетики та фармацевтики змогли зберегти відносно сильний висхідний імпульс. Однак енергетика вже почала відступати, тоді як фармацевтика продовжує торгуватися на підвищених рівнях, ставши останнім оборонним сектором ринку. Якщо фармацевтика також почне слабшати, це може дати більш чіткий сигнал про ширший відступ ринку dПісля роботи я ще раз переглянув дані BTC, ETH, ZEC, SOL, з чотирьох монет три йдуть вниз, лише ZEC один зелений, сьогодні вранці я йшов лише з позицією по ньому.
Чи впали всі три основні монети? Не всі. BTC за день впав на 5,51%, позиція зменшилася лише на 2,07%, найстійкіший серед трьох; ETH впав найсильніше — 7,63%, позиція зменшилася на 5,94%; SOL позиція зменшилася найбільше — 7,53%, ціна впала на 6,28%. Якщо говорити, хто перший повернеться, я спочатку дивлюся на BTC, позиція найстабільніша, і він найближче до 76000, можна повернутися за півкроку.
Чому саме ZEC? За день виріс на 0,82%, за годину позиція додала 2,82%, собівартість капіталу 0,0201% — найвища серед чотирьох монет, ті, хто слідкує, продовжують підвищувати ставки, щоб захопити позиції 🔥; NU7 залишилось 45 блоків, відкриття буде менш ніж за годину.
Страх і жадібність 27, у попередньому циклі було 51, прямо впали в зону страху; хоч і бояться, загальна позиція в мережі за день зменшилася лише на 3,84%, гроші не тікають. Емоції біжать швидше за ціну, але позиції не поспішають за ними.
Сьогодні о 21:30 вихід даних по зайнятості в несільському секторі, очікується приріст від 59 тис. до 65 тис.; вчора ADP показав 86 тис., що краще за очікування, якщо несільське працевлаштування теж буде сильним, то «яструбина» риторика знову посилиться. Друге підтвердження від Мауера ще не вийшло, він тільки сьогодні вікно отримав, я чекаю, поки воно з’явиться.
Якщо дивитися з іншого боку: якщо несільське працевлаштування буде сильнішим за очікування, я спочатку дивлюся, чи втримаються 75600 BTC; якщо слабшим — дивлюся на рівень 77200, позиції йдуть за ціною, а не за емоціями 🎯Багато людей досі чекають, що $BTC у четвертому кварталі знову досягне дна, але я вважаю, що цього разу, можливо, чекати вже не потрібно.
З історії руху видно, що у кожному циклі BTC має три важливі мінімуми.
Структура дна 2023 року майже ідентична формі, що утворилася цього року, особливо два останні мінімуми, які були досягнуті через ліквідацію ліквідності.
Що це означає?
З технічної точки зору, цей ринок, ймовірно, вже сформував дно, ведмежий ринок закінчився.
Зараз $BTC відступив приблизно на 13,5% від історичного максимуму, що більше схоже на синхронне зниження ризикових активів через падіння американського фондового ринку та індексу Nasdaq.
Наразі на ринку існують два погляди:
Вірити в сезонні закономірності і чекати повторного дна у четвертому кварталі.
Вірити в структуру ринку і вважати, що дно вже сформоване.
Я обираю другий варіант.
Сезонні закономірності можуть змінюватися, але структура ринку заслуговує більшої уваги. Я не вважаю, що $BTC створить нове дно у четвертому кварталі.
Якщо я помиляюся, я готовий понести відповідні збитки.Акції пам’яті під тиском: поїздка на хвилі підвищення цін починає сповільнюватися
$SNDK за 24 години впав більш ніж на 10%, AXTI також впав понад 10%, американський ринок напівпровідникового обладнання повністю в червоній зоні. Проблема не в загальному ринку, а в тому, що сектор пам’яті раніше був надмірно розкручений: історія підвищення цін звучала занадто гладко, і як тільки маргінальні очікування послабилися, інституційні інвестори почали масово фіксувати прибутки. Kioxia також подає сигнали, що імпульс зростання цін на флеш-пам’ять слабшає, а споживачі починають відчувати опір високим цінам.
У поєднанні з підсумками проміжних виборів, де Демократична партія отримала контроль над обома палатами Конгресу, очікується посилення регулювання технологій, і напівпровідникове обладнання з високою оцінкою опиняється під найбільшим тиском. $BTC $ETH відносно незалежні, але скорочення схильності до ризику все одно передається.
Цей цикл у секторі пам’яті переходить від «розповіді історії» до «фіксації результатів», тому варто бути обережним із покупками на піку, спочатку подивіться, чи зможуть ціни стабілізуватися.
#美国中期选举：民主党赢得国会两院控制权 Швидкість відновлення $BTC прискорюється.
Повернення до цінового рівня перед банкрутством FTX зайняло 67 днів; а відновлення до рівня перед хакерською атакою на Binance — лише 6 днів.
Здатність ринку засвоювати негативні новини явно зросла, що дає підстави вважати: дно цього циклу, ймовірно, вже сформувалося.Трамп цього разу справді потягнув за собою свій Meme-коін 😂
✅ Республіканці зазнали нищівної поразки на проміжних виборах у США
Демократи здобули контроль над обома палатами Конгресу
Політичний вплив Трампа зазнав серйозного удару
Одноіменний Meme-коін $TRUMP теж постраждав
Вчора TRUMP впав до мінімуму в 1.215 доларів
Встановив історичний мінімум
Порівняно з піком понад 70 доларів
Це падіння понад 98%
Найцікавіше, що
BTC вже почав відновлюватися
А TRUMP продовжує стрімко падати...
Я вважаю, це відображає
подальше згасання політичної премії Трампа
TRUMP з моменту створення базувався на впливі самого Трампа
Влада, увага та політичні очікування майже повністю формували його наратив
Тепер, коли Республіканці втратили контроль над Конгресом
Трамп зіткнеться з більшими перешкодами у просуванні своєї політики
Демократи можуть також розпочати розслідування щодо криптобізнесу його родини
Отже, цей наратив природно втрачає привабливість 😇
Врешті-решт, найбільша цінність Meme-коіну — це ринковий консенсус
Як тільки консенсус починає руйнуватися
Ціна зазвичай падає сильніше, ніж очікують
Трамп ще має два роки президентства
Але власники TRUMP, мабуть, вже не хочуть йти з ним до кінця
#美国中期选举：民主党赢得国会两院控制权
Якщо вам цікаво, будь ласка, поставте лайк 👍
Якщо вважаєте, що політичні Meme-коіни дуже ризиковані, натисніть 1
Якщо плануєте грати на таких темах, натисніть 2
#美股遭大幅抛售：费城半导体指数创2020年3月以来最大单日跌幅 «Чорний четвер» на американському ринку акцій: не через крах фундаментальних показників, а через примусове закриття позицій фондів
Минулої ночі та сьогодні вранці американський ринок акцій зазнав масштабного обвалу:
Індекс S&P 500 впав на 4,4%; Nasdaq 100 обвалився на 6,4%, що стало найбільшим одноденним падінням з березня 2020 року, вартість ринку зменшилася приблизно на 2,3 трильйона доларів; індекс напівпровідників впав на 12%; індекс волатильності VIX підскочив на 70%
Акції окремих компаній постраждали ще більше: Nvidia впала майже на 4%, SanDisk, AMD, Qualcomm та інші — більше ніж на 10%
Основна причина — не раптове погіршення економіки, а ліквідація позицій хедж-фондів
Загальноприйнята думка, що кілька фондів проходять повну ліквідацію або внутрішні «pods» багатостратегічних фондів змушені закривати позиції. Серед залучених імен — Axebrook, Walleye, Engineers Gate, Lone Pine, внутрішні pods Millennium, Verition pod, Samlyn; основні дії — великі викупи, закриття внутрішніх команд, заміна менеджерів портфелів
Інша прихована лінія — відкладений політичний шок
Після того, як Демократична партія отримала контроль над обома палатами Конгресу, ринок почав хвилюватися: нова законодавча більшість може посилити регулювання витрат на AI та будівництво дата-центрів
Аналіз Goldman Sachs дуже прямий: якщо до 2028 року через обмеження в погодженнях не вдасться забезпечити достатню пропозицію землі, електроенергії та серверних шаф, потужності з виробництва чипів будуть відносно надлишковими, а ціни на пам’ять, які піднімалися через дефіцит попиту і пропозиції, втратять підтримку
#美股遭大幅抛售：费城半导体指数创2020年3月以来最大单日跌幅 🔍Одна позиція на купівлю, ставка на напрямок чи на невеликий коливальний відрізок? 0x58b279…211f3 відкрив довгу позицію на 200 $ZEC з 10-кратним кредитним плечем, номінальна вартість близько 263,900 доларів США. Я поки не сприймаю велику суму як ознаку сильної впевненості.
Цікавий момент тут у тому: за орієнтовною ціною, якщо ціна рухається у зворотному напрямку на 1%, позиція втрачає приблизно 2639 доларів; якщо оцінити початкову маржу, поділивши номінальну вартість на кредитне плече, це з'їдає близько десятої частини, не враховуючи комісії. Масштабування збільшує суму прибутку чи збитку, а кредитне плече стискає простір для очікування реалізації рішення.
Ось моє припущення: ця угода більше залежить від швидкого підтвердження короткострокового напрямку, а не від повільного витримування. Але оскільки немає часових даних відкриття позиції і повної інформації про маржу, я не буду робити висновки про ціну ліквідації, виходячи лише з 10-кратного плеча. Далі я слідкуватиму, чи зменшить позицію при зворотних коливаннях — це краще покаже дисципліну управління ризиками, ніж сума відкриття позиції.《Огляд макроекономічної ситуації: різке падіння цін на нафту — прихований рушій корекції BTC до 80000»
$BTC: Після оголошення результатів виборів лідер демократів у Палаті представників Джеффріс заявив про намір скасувати тарифи Трампа та завершити війну в Ірані. Ціни на нафту впали більш ніж на 8%, долар і дохідність держоблігацій США знизилися, золото різко зросло. Для криптоспільноти ключовий ланцюг такий: «падіння цін на нафту → зниження інфляційного тиску → зменшення ймовірності підвищення ставок ФРС у грудні → полегшення для ризикових активів». Раніше ринок найбільше боявся «зростання цін на нафту, інфляції та тиску підвищення ставок», тепер же ціни на нафту впали першими, очікування посилення політики охололи, і корекція BTC до 80000 — це не лише емоції виборів, а й прихований драйвер у вигляді очікувань пом’якшення через падіння цін на нафту.
$ETH, $ZEC: Відновлення макроризикової схильності може спричинити синхронний рух основних монет, але в короткостроковій перспективі варто дивитися, чи зможе капітал продовжувати підтримку, не варто сприймати одноразовий макроімпульс як зміну тренду.
Підсумок: це відновлення — результат спільної дії оголошення виборів і різкого падіння цін на нафту, BTC варто спостерігати за утриманням вище 80000, ETH і ZEC — за тривалістю синхронності руху. Макроекономічні позитиви можна враховувати, але пріоритетом залишаються позиції та стоп-лоси. Лише огляд ринку, не є інвестиційною порадою.6 листопада $SOL різке падіння індексу Nasdaq тягне за собою ослаблення всього технологічного сектора, сьогодні ввечері виходять дані по зайнятості за жовтень, на ринку панує обережний настрій, переважно короткі позиції на відскок.
【Сьогоднішня стратегія】
Зона входу в короткі позиції: відскок 92.5—93.5 для розміщення ордерів
Стоп-лосс: вище 94.5
Тейк-профіт: 90.0—88.5
【Основна логіка】
Одностороннє різке падіння з великим обсягом на годинному таймфреймі, короткостроково ведмеді домінують, 92.5-93.5 — зона тиску після пробою, де концентрується продаж під тиском утримання позицій, нижня підтримка 88.0-88.5 — попередній мінімум, після різкого падіння є потреба у відновленні після перепроданості. SOL має високу бета-волатильність, після великого падіння загалом залишається у слабкій позиції, простір для відскоку обмежений, суворо дотримуйтесь стоп-лоссів. #SOL延续涨势，资金与链上需求共振 Тренд zec дуже схожий на тренд розпродажу $ZEC Чесно кажучи, ця новина нагадала мені, як раніше я завжди думав, що "змінивши напрямок, можна все виправити". Потім я зрозумів, що поспішати — це сама пастка.
За даними моніторингу YuJin, один великий кит після ліквідації довгої позиції BTC відкрив коротку позицію на TRUMP, яка також була ліквідована, в сумі втративши 740 тисяч доларів. Я вважаю, що головне тут не те, наскільки складно вгадати напрямок, а те, що зміна сторони не усунула ризик ліквідації, і навіть великі гроші не витримують цього.
Зараз я дотримуюсь двох правил: спочатку розраховую позицію за максимально прийнятними для мене втратами; після ліквідації припиняю торгівлю і не поспішаю відновлювати збитки. $DRAM Підтримка Bounce Формується бичачий імпульс.
Плече: максимум 10x
Налаштування торгівлі: довга позиція
Вхід: 39.50 – 40.50
SL: 35.80
TP1: 42.50
TP2: 44.00
TP3: 46.50
Ціна утримала рівень 36.67 після різкого падіння з 50.42 і зараз демонструє чіткий відскок із залученням покупців. Поки рівень 36.67–38.50 утримується, це відновлення має високу ймовірність продовження до наступних рівнів опору.
Купуйте та торгуйте $DRAM Щойно: Hyperliquid Strategies зафіксувала прибуток у 620 млн доларів США за третій квартал, переважно за рахунок балансового прибутку, і подала заявку на ліцензію для впровадження Hyperliquid перпетуальних контрактів для американських трейдерів.2006: переддень біткойна, невідома «криптова війна»
У 2006 році світу ще не було слова «криптоспільнота».
Тоді біткойн ще не народився, а Сатоші Накамото був лише невикористаним псевдонімом. Якщо ви ввімкнете комп’ютер, підключитесь через модем і заглибитесь у куточки даркнету, ви побачите невелику групу людей, які безупинно сперечаються у листуванні під назвою «Кіберпанки (Cypherpunk)». Їх турбувало не графіки цін, а приватність, свобода та протидія цензурі.
Це була епоха, коли CRT-монітори мерехтіли зеленим світлом. На ринку існувало лише централізоване електронне золото e-gold, яке могло бути закрите в будь-який момент. Справжні гіки ж занурювалися у сухі наукові праці: B-money Вея Даї, Bit Gold Ніка Сзабо, Hashcash Адама Бека. Вони намагалися розв’язати, здавалося б, нерозв’язну проблему: як запобігти подвійним витратам грошей без банку?
Не було бірж, не було ICO, не було міфів про швидке збагачення. Лише рядки складного коду і група ідеалістів, які вірили, що «код — це закон». Вони не знали, що буде в майбутньому, але впевнено набирали кожен символ у темряві.
Це був переддень кембрійського вибуху цифрових валют. Тихо, але люто.Кит, який зайняв довгу позицію на 148 млн доларів у нафті 0x0cc1, почав фіксувати збитки після плаваючого збитку в 15,08 млн доларів. За останні 10 хвилин він закрив позиції на суму 44,04 млн доларів у CL, зафіксувавши збиток у 4,9 млн доларів. Півтора тижня тому він почав купувати нафту, поступово нарощуючи позицію до 148 млн доларів, але цього тижня ціна на нафту впала на 14%, що його сильно здивувало. Зараз у нього ще є довга позиція в BRENTOIL на 94,79 млн доларів із плаваючим збитком у 8,35 млн доларів, ліквідаційна ціна 82,4. Моя оцінка: це типовий випадок «нарощування позиції з утриманням збитків», і велика ймовірність, що решту позиції він теж не витримає. Як думаєш, чи продасть він залишок BRENTOIL?
Це не є інвестиційною порадою
$CL $ZBRENTOILНацбанк України виступає проти законопроєкту про криптовалюти: чи підпадуть під регулювання іноземні токени, такі як USDT?
5 листопада Національний банк України (НБУ) відкрито висловився проти чинної версії законопроєкту про регулювання криптовалют 10225-d, закликаючи депутатів внести зміни перед подальшим просуванням законодавства.
Основні занепокоєння НБУ стосуються трьох питань:
По-перше, іноземні токени можуть потрапити на український ринок без належного регулювання, навіть виконуючи функції електронних грошей, що вплине на суверенітет національної валюти.
По-друге, емітенти іноземних токенів можуть уникати регуляторних вимог, які мають виконувати місцеві компанії.
По-третє, кількість криптобірж, які можуть працювати, визначатиме регулятор цінних паперів, що може призвести до монополізації ринку та корупційних ризиків.
Цікаво, що НБУ не проти легалізації криптовалют і підтримує створення регуляторної системи на основі рамок ЄС MiCA.
Суть суперечки полягає в тому, що ринок може бути відкритим, але не повинно бути прогалин у регулюванні.
Це також свідчить про те, що чим більше поширюються стейблкоїни та криптоплатежі, тим менше центральні банки країн готові відмовлятися від контролю над грошовою системою. #美股AI板块走势分化：云服务商走强、数据中心股承压
Брати, AI-торгівля переходить у другу половину, ринок починає «рахувати дрібниці». Раніше було «доторкнувся до AI — і зростаєш», тепер розбіжності дуже серйозні.
Чому хмарні провайдери зміцнюються? Тому що такі гіганти, як Microsoft, довели, що AI не лише приносить прибуток, а й може контролювати капітальні витрати, вільний грошовий потік позитивний. Ринок зараз віддає перевагу такій «швидко монетизованій, з запасом» легкій активній моделі.
Чому акції дата-центрів страждають? Чиста інфраструктура, важка активна модель з нарощуванням обчислювальних потужностей, піддається негативному впливу високого кредитного плеча та величезних капітальних витрат. Наприклад, CoreWeave стикається з дуже високими витратами на борг і орендою, і як тільки почнеться цінова війна за оренду обчислювальних потужностей, прибуток миттєво зникне. Капітал переходить від «важкої інфраструктури» до «легкого програмного забезпечення/хмарних сервісів». $BTC $SOL $SNDK 5 листопада Демократична партія здобула повну перемогу на проміжних виборах, а регулювання AI ще не почалося, а американський фондовий ринок вже обвалився.
Індекс Nasdaq 100 впав на 6,4%, акції Nvidia — на 9%, індекс чипів обвалився на 12%.
У той же день біткоїн впав з близько 80 000 до 76 000.
Актив, який називають «децентралізованим, цензуростійким і не підконтрольним жодному уряду», через те, що Демократична партія хоче регулювати OpenAI та дата-центри Nvidia, також опинився під ударом.
Це не так. Дуже не так.
Біткоїн торгується 24/7, має хорошу ліквідність, а продукти з кредитним плечем є повсюдно. Коли довгі позиції в акціях AI зазнають маржин-колу, а фонди змушені знижувати кредитне плече, BTC стає найпростіше ліквідованим активом у всьому «технологічному ризиковому портфелі».
За даними Wintermute, після відтоку коштів з Binance було ліквідовано близько 1,5 млрд доларів, 85% з яких припадає на довгі позиції. Дані CoinGlass ще більш прямі: у четвер було ліквідовано понад 2 млрд доларів криптовалютних довгих і коротких позицій.
Це не через погіршення фундаментальних показників біткоїна. Це тому, що біткоїн опинився за одним столом із «технологічними торгами», а хтось перевернув цей стіл.
Що хоче зробити Демократична партія? Призупинити розробку супер AI, обмежити будівництво дата-центрів, накласти затвердження на розширення обчислювальних потужностей.
Кому це болить найбільше? Централізованим AI-гігантам.
Nvidia, Micron, оператори дата-центрів — їхня оцінка базується на «безмежних капітальних витратах на розширення обчислювальних потужностей». Як тільки регулювання посилюється, ця гіпотеза похитнулася.
А біткоїн?
Біткоїн не живе завдяки затвердженню дата-центрів. Він не залежить від капітальних планів жодної компанії. Його обчислювальна потужність розподілена по всьому світу і не потребує дозволів від жодного регулятора.
Якщо «централізований AI» через регулювання стає дефіцитним, то дефіцитність «децентралізованої, цензуростійкої мережі обчислювальних потужностей» логічно має зростати, а не падати.
Vitalik постійно просуває «CROPS AI» — цензуростійкий, відкритий, приватний, безпечний — і в цьому регуляторному середовищі він отримує структурну підтримку в наративі. Bittensor ніколи не позиціонувався як «сильніший за OpenAI», а як «альтернатива, яку ніхто не зможе вимкнути».
Ринок у паніці продає BTC і акції AI разом. Але після завершення ліквідацій вони повернуться до зовсім різної логіки ціноутворення.
BTC впав до 76 000 не тому, що хтось серйозно оцінив «вплив регулювання AI на фундаментальні показники біткоїна».
Це сталося через те, що одна або кілька не криптовалютних хедж-фондів мали високоплечі позиції IBIT, які були примусово ліквідовані, спричинивши ланцюгові ліквідації. Через те, що довгі позиції, куплені інституціями на відскок, швидко скинули, «поки що не видно покупців, які готові увійти».
Це подія ліквідності, а не фундаментальна подія.
Але ціна, створена подією ліквідності, — це найзручніший момент для контртрендових інвестицій — за умови, що ви розрізняєте «примусовий продаж» і «активний песимізм».
Wintermute назвав два ключові рівні:
80 000 доларів — поріг відновлення. Якщо не вдасться повернутися вище, короткострокова слабкість збережеться.
76 800 доларів — 50-тижнева середня, а також лінія оборони. Якщо пробити цей рівень, наступний продаж може бути вже не через ліквідації, а через справжній розворот тренду.
Зараз BTC стабілізується близько 76 000, ледве тримаючись вище 50-тижневої середньої. Це не позиція для бездумного входу.
«Неправильне вбивство» через хвилю ліквідацій потребує часу, щоб ринок сам це виправив. І до виправлення ціна може бути нижчою, ніж ви очікуєте.
Під час паніки ринок не розрізняє «AI-компанії» і «хеджі проти AI».
Він розрізняє лише «що можна продати» і «що не можна».
Біткоїн продають не тому, що він у одній команді з Nvidia. А тому, що це найпростіший для конвертації в готівку фішка за тим столом.
Але після завершення ліквідацій і виходу примусово проданих інвесторів актив повернеться до своєї справжньої логіки ціноутворення.
Тоді ринок знову навчиться одній речі: Nvidia боїться регулювання, а біткоїн — ні.
Поточна ціна — це плата за неправильну класифікацію.
А помилка завжди була іншим ім’ям для можливості — за умови, що ви не будете ліквідовані до того, як помилка буде виправлена.
$BTC $SNDK $ETH Минулої ночі о 23:00 свічка BTC на 1 годину впала з 78,279 до 75,511, обсяг торгів склав 4,11 млрд доларів, що становить третину добового обсягу. За 24 години було ліквідовано позицій на суму 1,05 млрд доларів, 203 418 осіб були примусово виведені з ринку, довгі позиції становили 88%.
Здається на перший погляд, що це крах. Але це не крах, це сцена ліквідації.
Спочатку розберімося, хто продає.
Вчорашній тиск продажів поділяється на два типи. Перший — примусовий тиск продажів: хедж-фонди ліквідовані, довгі позиції з кредитним плечем примусово закриті. Цей тиск не чутливий до ціни, незалежно від рівня, рішення приймає система, продаж обов’язковий. Індекс S&P впав на 4,36%, Nasdaq — на 5,52%, Nvidia — на 9%, Tesla — на 10%. За словами трейдерів Волл-стріт: «Це пахне ліквідацією». Мультистратегічні фонди скорочують позиції, pods примусово закриваються — це ланцюгова реакція в одній системі.
Другий тип — активний тиск продажів: власники спотових активів добровільно здаються. Цього поки не відбулося.
Докази очевидні: IBIT з реальними монетами впав лише на 5,49%, тоді як MSTR з кредитним плечем впав на 10,12%, COIN — на 9,37%. Акції з кредитним плечем впали вдвічі сильніше за спотові. Відсіяні гроші — це позичені кошти, а не власні монети.
ETF 4 листопада короткочасно отримав чистий приплив у 74,6 млн, припинивши триденний відтік у 1,16 млрд, але за листопад загальний відтік становить 440 млн. Тим часом великі власники з автономним зберіганням на ланцюгу збільшили позиції до 3,03 млн BTC, темп приросту найшвидший з лютого цього року.
ETF продає «паперовий попит», великі гравці купують «справжні фішки». Короткострокові трейдери виходять, довгострокові накопичувачі заходять. Ці дві групи ніколи не сидять за одним столом.
Незважаючи на такий крах, ставка фінансування BTC perpetual контрактів все ще +0,01%, довгі платять шортам. Що це означає? Довгі позиції ще не повністю ліквідовані. Ліквідації відбулися, але живі довгі з плечем все ще тримаються, платять і не здаються.
Виведення позицій завершено більш ніж наполовину, але не повністю. Історично справжній сигнал дна — це коли ставка фінансування стає від’ємною — довгі повністю лягають, ніхто більше не хоче платити за лонг. Зараз до цього ще не дійшло.
Отже, висновок не «ловити дно», а «чекати».
Примусовий тиск продажів приходить різко і йде швидко. Ліквідації на 1,05 млрд відбулися за кілька годин, кредитне плече повернулося до відносно здорового рівня, структура ринку стала легшою, ніж тиждень тому. Але за умови: не заходити з плечем до завершення ліквідації. Заходити з плечем на лівій стороні ліквідації — означає стати наступним, кого ліквідують.
Зона спостереження знизу: 73 000—68 000. Перший сигнал відновлення настроїв зверху: BTC знову вище 80 000 і ETF три дні поспіль безперервно отримує чистий приплив. Індекс страху і жадібності за ніч впав з 50 до 28 — у паніці саме чесна зміна власників.
1,1 млрд доларів купили урок:
Кредитне плече гине в ліквідації, спот живе в паніці.
Ті, кого викинули, вчора ще ставили на напрямок. Ті, хто збирає монети, сьогодні дивляться на структуру.
Ринок ніколи не винагороджує тих, хто вгадав напрямок, а винагороджує тих, хто пережив ліквідацію.
$BTC $ETH $SNDK $CORE Усі погані новини вже вийшли. Але між «вийшли всі» і «час купувати» лежить цілий реєстр.
b14g було викрадено 97,05 млн монет, хардфорк повернув 68,14 млн монет, що становить 70,2%, але повернені кошти досі не розподілені між жодними постраждалими користувачами, близько 29 млн монет все ще перебувають у процесі повернення. Кількість валідаторів впала з 31 до менш ніж 20, останні дані спільноти показують 13, а червона межа зупинки консенсусу Satoshi Plus — 15. Bithumb офіційно оголосив про зняття CORE з торгів 30 листопада. З 34 бірж залишилось лише 13, які підтримують торгівлю.
Комісія в мережі: $1.17. Обсяг DEX: $148.89. Ціна: 0.012.
Погані новини дійсно накопичилися. Але скупчення поганих новин не означає автоматично «всі погані новини вийшли».
Три жорсткі обмеження мають пріоритет у 10 000 разів над питанням «чи варто купувати на дні».
По-перше, 30 листопада — жорсткий дедлайн Bithumb. Причина зняття — «торгівельне попередження не вирішене», а не проблема ліквідності. Якщо у вас є позиція на цій платформі, це питання важливіше за будь-які припущення про запуск SatPay.
По-друге, 68,14 млн монет, що були повернені, не потрапили до користувачів. Хардфорк — це технічно чиста операція повернення, але «повернути» і «віддати» — це різні речі. Команда досі перевіряє баланси, узгоджує схему розподілу, офіційного каналу для подачі заявок наразі немає. Коли ринок оцінює довіру, він дивиться не на те, скільки повернули, а коли це надійде користувачам.
По-третє, кількість валідаторів залишилася на відстані одного від 15. Залишкові ноди тісно пов’язані з командою проекту, немає нейтральних нод з іншою думкою. Це не параметр оцінки, це фізична межа стабільності блокчейну.
Отже, «що робити»
Це не вибір між «продати» і «тримати». У цій ситуації чесніший порядок дій такий:
Спочатку розв’язати жорсткі обмеження, потім обговорювати напрямок. Дедлайн Bithumb, дата закриття виведення CoinEx, графік розподілу повернених коштів — це питання календаря, а не графіків.
Потім підтвердити можливість виходу. Добовий обсяг DEX у $148.89 означає, що ліквідність на ланцюгу майже нульова. Обсяги на CEX ще є, але зняття з торгів триває. Перш ніж обговорювати «на скільки може вирости», треба чітко порахувати «скільки реально можна вивести, якщо треба вийти зараз».
І нарешті — чекати сигналів. Станом на сьогодні в мережі немає жодного підтвердженого переказу викупу екосистемних доходів. Зупинка падіння нод, реалізація викупу, поява нових каналів ліквідності — поки не станеться хоча б одна з цих трьох подій, «очікування» — це не витрачений час, а втрата залишкової вартості права на вихід.
$CORE Триразова боротьба за глибокий V BTC
🔴 Короткостроковий настрій: після того, як Демократична партія отримала контроль над обома палатами, ринок спочатку торгував очікуваннями «посилення регулювання», обмеження стейблкоїнів та ризиком дій SEC викликали розпродаж, на початку сесії панічні продажі, ціна швидко пішла вниз.
🟡 Середньострокова політика: розділення влади між адміністрацією та Конгресом створює жорсткі обмеження. Вето Білого дому може блокувати законопроекти демократів, а обидві палати неохоче пропустять більш ліберальну програму Білого дому, законодавство взаємно стримується, політика входить у період протистояння.
🟢 Довгострокове ціноутворення: складність ухвалення законів ускладнює впровадження правил у короткостроковій перспективі, межі застосування законодавства звужуються, галузь зберігає статус-кво. Після згасання негативу капітал повертається до ризикових активів, опціонні покупки колів та покриття шортів разом посилюють відскок.
💡 Стратегічно не варто просто ототожнювати «посилення регулювання» з одностороннім шортом. Напрямок можна зберегти, але позиції та стоп-лоси не слід тримати жорстко. Далі слідкуйте за чистим припливом ETF, силою індексу долара та чи зможе BTC утриматися над ключовим опором, щоб визначити, чи глибокий V — це відскок чи розворот.#非农今晚揭晓，美股大跌后市场如何押注12月加息？ 非农前夕美股大跌，12月加息怎么押？
非农今晚揭晓，美股大跌后，市场对 12 月加息的押注是不是该重算？北京时间晚上九点半美国公布非农就业报告，市场预计新增就业 6 万人左右，失业率预期不变。
11 月 5 日美股大幅下跌，风险偏好承压，而 ADP 就业、ISM 服务业就业和初请失业金近期有所改善，加息预期和后面的利率路径都在重新评估。非农数据可能进一步影响美联储利率预期和美债、美元走势，币圈里 BTC 最直接受流动性预期影响，ETH 和 SOL 一般跟着大盘波动，所以腿子看这三个。
非农还没出，$BTC 24h -5.7%，$ETH 24h -7.9%，ETH 跌得比 BTC 重。
$SOL 24h -6.3%，也是跌的，三个币方向一样。这几个币的跌跟美股大跌、今晚的非农、加息预期有没有关系，腿子不下这个结论。
非农数字出来的时候，腿腿们先去看跌得轻的 BTC，还是先看跌得重的 ETH？ Критерії поділу китів (великі кити) Dogecoin (DOGE) (загальноприйняті на ринку) - 🐬Дельфіни: 1 млн – 10 млн DOGE - 🦈Акули: 10 млн – 100 млн DOGE - 🐳Кити: ≥100 млн DOGE (можуть суттєво впливати на ринок) - 🦑Супер-кити: ≥1 млрд DOGE (рівень інституцій/бірж) Кількість та розподіл монет За статистикою Santiment: гаманців із балансом ≥100 млн DOGE близько 140, ці адреси разом тримають понад 108 млрд DOGE, концентрація монет значно вища, ніж у BTC та ETH. Важливі моменти: перше місце у ланцюговому rich list займає не якийсь великий інвестор, а холодний гаманець Robinhood (близько 27,2 млрд DOGE, майже 17,5% обігу), у якому зберігаються монети десятків тисяч роздрібних користувачів, а не однієї особи; друге місце — Upbit, третє — Binance, це також біржові кастодіальні гаманці, що належать користувачам, а не приватним китам. Легендарна адреса, яка раніше тримала близько 30% DOGE, наприкінці 2021 року була розділена і більше не належить одному великому власнику. Особливості (у порівнянні з китами BTC/ETH) 1. DOGE — це мем-монета, ліквідність ринку тонша, тому великий приватний кит, який робить велику транзакцію або продає велику кількість, спричиняє значно більші коливання, ніж BTC чи ETH, що легко може зруйнувати настрої і викликати ланцюгові ліквідації. 2. Висока концентрація монет: топ-10 адрес разом займають обігСпочатку трохи охолоджу думки: великий лонг не означає, що бичачий тренд отримав підтвердження. Гаманець Core Trader 14 щойно відкрив лонг на $HYPE з 10-кратним кредитним плечем, позиція 1 666 монет, номінальна вартість близько 129 200 доларів США. Я бачу це як ставку з підвищеним ризиком напрямку, а не як визнання ринку цього напрямку, тому поки не збираюся змінювати свій обережний прогноз.
Я не поспішаю радіти з двох причин. По-перше, розмір позиції лише показує, що цей адрес готовий ризикувати, але не дає зрозуміти, чи є у нього хеджування; сприймати локальний лонг як повністю бичачу позицію — це ризик помилки. По-друге, 10-кратне плече стискає простір для очікування: приблизно при початковому плечі 1% руху проти позиції означає близько 10% втрати початкової маржі, не враховуючи комісій. Якщо ціна коливається і не йде вгору, найскладніше доводиться саме лонгерам з плечем, які мають швидко реалізувати напрямок, а не тим, хто просто спостерігає.
Звісно, він може і вгадати, і моя песимістична позиція не означає, що я маю сперечатися з цією угодою. Якщо ціна надалі зможе триматися вище орієнтовної позначки 77,5542 доларів і після відкату знову піде вгору, я зменшу сумніви щодо цього лонгу. Але наразі є лише відкриття позиції, без результатів. Далі я слідкуватиму за тим, чи зможе ціна дати трейдерам простір для помилок, а не за розміром позиції гаманця.Коефіцієнти прогнозів у криптоспільноті раптово змінилися від аутсайдера до фаворита, я спочатку перевірю новини, не поспішатиму вважати, що справа вирішена. Чи справді у проєкту є нові досягнення, чи ринок занадто тонкий, і невелика сума грошей може це зрушити? Коефіцієнти відображають думки тих, хто ставить гроші, але це не означає, що подія вже сталася. На відміну від купівлі монет, тут потрібно враховувати час закінчення і умови визначення результату. Особливо хочу переглянути той запис угоди, адже новини ще не вийшли, а котирування вже почали рухатися?Чистий відтік близько 11 мільйонів доларів повернув мене до знайомої атмосфери минулого раунду: коли в одній ніші з'являється новий вхід, люди схильні сприймати «зручнішу участь» як «постійний приплив коштів». Цього разу, за даними Farside Investors, американський спотовий ETF на ZEC за східним часом США 5 листопада зафіксував цей чистий відтік.
Але цього разу, на відміну від минулого, перед нами дані про підписку та викуп через канал ETF, а не просто галас у спільноті. Мене більше цікавить те, що ETF може знизити бар'єр для участі, але не усуває циклічність у ніші. Вхід полагоджено, але кошти все одно можуть виходити, існування продукту і стабільний попит — це різні речі.
Моє припущення: це нагадування про те, що наратив «з ETF є довгострокове фінансування» не є достатнім, щоб вважати це негативом для всієї ніші конфіденційності. Якщо ETF вважати захисним ровом проти циклів, то у разі викупу очікування, які були завищені, можуть посилити розчарування. Це моє припущення, а не доказ, що один день даних щось доводить.
Пройшовши попередній раунд, я тепер більше схильний розділяти зрілість каналів і зрілість попиту. Далі я хочу спостерігати, чи зможе попит на конфіденційність запропонувати більш вагомі причини для використання поза ETF, а не просто підлаштовувати фінансову таблицю під сценарій всього ринку.Я весь час думав, чому мої ордери на біржі постійно обганяють інші, а сьогодні побачив одне число у Hyperliquid і раптом отримав відповідь.
Їхній пріоритетний збір за день склав 510 тисяч доларів, це історичний максимум, що становить 12,7% від загального доходу, також історичний максимум.
Переклад людською мовою: хтось готовий платити більше, лише щоб опинитися попереду мене. Не тому, що він запропонував вищу ціну, а тому, що він швидший.
Тож такий спокій "лімітний ордер обов’язково виконається" раніше, можливо, був моєю ілюзією. На цій ланцюжку $HYPE швидкість вже має чітку ціну, а я все ще рахував, що комісія дешевша на пару копійок.6 листопада $ETH, кількість бичачих позицій уже в 2,6 раза перевищує ведмежі, за 24 години падіння склало 8,1%, мінімум досяг 2206, RSI за 1 годину лише 28, короткостроково спостерігається ослаблення.
Розумні гроші цікавіші: чистий відтік великих сум склав 150 млн доларів, продажі займають 56%, ці продажі спричинені реальним відтоком капіталу. Але з іншого боку, частка купівлі розумних грошей становить 53,4%, у великих рахунках частка довгих позицій 79,8%, у топ-трейдерів довгі позиції займають 68,2%, співвідношення довгих до коротких 2,15, тобто з одного боку великі продажі, а з іншого — хтось їх підхоплює. Проте довгі позиції розумних грошей становлять лише 21,2%, що свідчить про те, що більшість лише легкими позиціями спекулюють на відскок, не наважуючись на великі ставки.
Щодо контрактів, відкритий інтерес становить 5,19 млрд доларів, за 24 години незначне зниження на 1,9%, ліквідації на 14,98 млн доларів; ставка фінансування +0,0076%, розрахунок кожні 8 годин, довгі позиції все ще платять коротким.
Спотові ETF також не змогли підтримати ціну: за останній торговий день чистий відтік 140 млн доларів, лише BlackRock ETHA вивів 137 млн, Fidelity FETH — 3,33 млн.
Одним реченням: ціна падає, інститути виходять, великі гравці підхоплюють. У такій розбіжній ситуації спочатку треба чітко розібратися, а потім діяти.
Рекомендується шортити, орієнтуватися на продажі. Якщо буде можливість відскоку — ще більше шортити, біля 2290 багато позицій. Моя перша реакція на такого роду повідомлення — знизити очікування «постійної підтримки капіталу». Виглядає привабливо, але коефіцієнти не означають, що очікувана вартість буде позитивною, особливо коли оцінка залежить від нових інвестицій.
За даними SoSoValue, 5 листопада за східним часом США, чистий відтік коштів із спотових ETF на ZEC і NEAR склав відповідно 10,9941 млн і 0,7738 млн доларів США, загалом 11,7679 млн доларів. Історичний кумулятивний чистий приплив у спотові ETF на ZEC все ще становить 207 млн доларів. Я вважаю, що це негативний сигнал для очікувань підтримки капіталу, але не є доказом зміни тренду.
Причина в тому, що чистий відтік послабив підтримку капіталу в цей день, але одного дня недостатньо, щоб скасувати кумулятивний приплив. Якщо відтік триватиме, я підвищу пильність щодо можливого ослаблення попиту; якщо приплив швидко відновиться, тоді цю коливання варто переоцінити. Для мене важливо перевірити стійкість, а не робити довгострокові висновки на основі даних за один день. Непомітне число: добовий дохід Hyperliquid від пріоритетних комісій становить 510 000 доларів США, що є історичним максимумом.
Спочатку розберемося, що це таке. Пріоритетна комісія — це не плата за транзакцію і не штраф за ліквідацію, а додаткова сума, яку користувач платить, щоб його ордер швидше потрапив у блокчейн. Зростання цієї комісії має одне пояснення — хтось дуже поспішає здійснити угоду і готовий заплатити більше за первісну ціну. Тож це число більше схоже не на показник доходу, а на індикатор завантаженості.
Другий показник вартий уваги: пріоритетна комісія становить 12,7% від загального доходу Hyperliquid, що також є історичним максимумом. Майже одна восьма частина коштів у протокольному гаманці надходить саме від "перегони за часом". Збільшення обсягу торгів може підвищити комісії, але не цей відсоток; якщо він зростає, це означає, що угоди в мережі відбуваються у стані конкуренції, а не спокійної зміни власника.
Подумаймо глибше. $HYPE продає не глибину ринку, а мілісекундний порядок виконання ордерів. Більшість майданчиків для перпетуалів конкурують за ставку комісії та товщину книги ордерів, тобто хто дешевше; Hyperliquid має додатковий платний сервіс — позицію в черзі. Якщо позиція продається за історично найвищою ціною, це означає, що активних коштів достатньо, а от каналів — ні.
Мій висновок — нейтрально-позитивний, але це не сигнал до зростання. Пріоритетна комісія — це по суті фрикційні витрати, і коли вона досягає певного рівня, це витісняє звичайних користувачів, які не чутливі до швидкості, залишаючи лише маркет-мейкерів і високочастотних трейдерів. Тоді дохід ще є, але екосистема звужується. Майданчики, що тримаються на перегонах за ордери, рано чи пізно повинні будуть відповісти: що ви продаватимете, коли швидкість перестане бути дефіцитом?Перед звітом по зайнятості спочатку визначте торговельну стратегію. Це останній ключовий тригер перед засіданням у грудні, CME показує ймовірність підвищення ставки на 25 базисних пунктів у грудні близько 79%, якщо дані по зайнятості будуть ще сильнішими, очікування будуть остаточно закріплені. Ланцюг передачі простий: сильні дані → зростання прибутковості держоблігацій США → ризикові активи спочатку під тиском.
BTC найбільш чутливий до ставок, поблизу 80 000 вже накопичився тиск продажів, якщо звіт по зайнятості перевищить очікування, велика ймовірність відскоку до зони 76 000, не поспішайте купувати.
ETH має більшу еластичність, при загостренні очікувань підвищення ставок зазвичай падає глибше, але накопичення через ETF забезпечує підтримку, 2300 — короткостроковий рівень захисту.
ZEC та подібні приватні монети мають низьку ліквідність і високий кредитний плечі, при макроударі коливання найсильніші, в ніч звіту по зайнятості не варто купувати на піку, чекайте на результати і приймайте рішення.
Позиція: перед звітом по зайнятості активно контролюйте позиції, при сильних даних краще продавати, ніж тримати, при слабких — чекати підтвердження відскоку.Власне, дивлячись на зміст зовнішньополітичної пропаганди Демократичної партії,
можна зрозуміти, чому деякі конгресмени висловлюються так «екстремально різко» щодо інфраструктури AI.
Не з інших причин, а заради виборів, хоча проміжні вибори завершилися, новий Конгрес почне виконувати свої функції лише 3 січня 2027 року,
до того часу триває перехідний період повноважень після проміжних виборів, і демократичні конгресмени для зміцнення рейтингу підтримки не припинять робити подібні заяви.
Не недооцінюйте «демократичну волю» Демократичної партії, інакше б вони не вигадали понад сто різних гендерів під час свого правління 😂😂😂#美股遭大幅抛售：费城半导体指数创2020年3月以来最大单日跌幅 #IREN矿企转型AI云服务，GPU交付进展待揭晓 交付延迟之所以不至于动摇转型根基，在于资金端已有充分缓冲。IREN过去八个月锁定了93亿美元资金（客户预付款、可转债、GPU租赁及融资），足以覆盖H2 2026约35亿美元的增量资本开支。其中微软合同的GPU资本开支约96%由客户预付款和GPU融资覆盖，且季度后新签的五年期合同预付款比例高达90%——这意味着IREN扩张的资本消耗，很大程度上由客户和融资方前置承担，而非完全依赖自身现金流或股权稀释。Минулої ночі, спостерігаючи за ринком у другій половині, у серці щось стиснулося, це було не панічне відчуття, а скоріше відчуття, ніби приплив тихенько відступив. Чи справді політичний вектор починає визначати ціну meme-монет? WLFI вчора впав майже на 10%, ринок дуже тонкий, майже немає гідної підтримки, кут падіння дуже крутий. TRUMP ще драматичніше — одноденне падіння близько 20%, сила відскоку помітно слабка, навіть великі адреси нарощують короткі позиції. Точка спалаху не на ланцюгу, а у Вашингтоні: голова Комітету з нагляду Палати представників Гарсія очікується на посаді у січні наступного року і вже заявила, що відповідним родинам "краще заздалегідь знайти адвокатів"; велика ймовірність, що голова Банківського комітету Сенату Уоррен неодноразово прямо називала торгівлю WLFI корупцією. Ринок торгує не конкретною новиною, а очікуванням "можливого закінчення політичного захисту". Ще складніше те, що фундаментальні наративи теж не чисті. ОАЕ раніше купили акції WLFI на 500 млн доларів, а потік коштів збігається у часі з дозволом США на експорт передових AI-чіпів; статистика також показує, що відповідні родини отримали величезний прибуток від токенів типу TRUMP, WLFI. Ці деталі самі по собі не є доказом вини, але достатні, щоб власники почали переоцінювати, скільки насправді коштує "премія за підтримку знаменитостей". Шлях передачі я бачу таким: спочатку вбивають найслабший наратив — сегмент meme, який тримається лише на увазі; після охолодження настроїв короткострокова схильність до ризику зменшується, кошти віддають перевагу активам з великою капіталізацією та високим консенсусом Я дивлюся меми і завжди хочу зазирнути в пул. Коли спільнота гуде, хтось каже, що кошти на ланцюгу повернулися. Але якщо подумати навпаки, чи не просто старі гроші переїхали з інших дрібних проєктів? Обсяг торгів може виглядати гарно, але грошей у пулі для прийому ордерів на продаж може й не бути багато. Я не проти мемів, але коли на екрані лише стікери і ніхто не говорить про глибину пулу, це трохи відволікає. Мем я зрозумів, а хто купить, коли продавати?Це саме той рух, про який я раніше попереджав.
Індекс S&P 500 хоч і встановив історичний максимум, але макроекономічна підтримка вже почала слабшати.
За останні 17 років виборів у США в середині терміну повноважень неодноразово підтверджувалося одне правило:
кожне відскок перед досягненням 200-денної середньої (200 EMA) врешті-решт закінчувався падінням.
Відскок не означає зміну тренду, так само і з $BTC.
У мене понад 15 років досвіду торгівлі на ринку, далі варто пильно стежити.Широкий пасивний розпродаж, а не зламаний сектор — Nasdaq -5,1%, S&P -3%, $MU -17%, $SNDK -18%. Коли фондам терміново потрібні гроші, найпростіше продати найбільш ліквідні активи — саме тому $BTC впав разом із акціями. Історія з AI не померла (AMD перевершила очікування, SMCI $19,9 млрд за квартал), але війна в Ірані, нафта, інфляція та змінений погляд ФРС вплинули на макроекономіку. Підтримка на $75 000, опори на $77 770, потім $80 000. Пасивний продаж чи справжня паніка? Коментуйте 👇 #Bitcoin #BTC #Crypto #Trending #OKXOrbitРейтинг сили ринку
Середній проскальзування за 5 хвилин, оцінене за ринковими котируваннями
Після збільшення обсягу замовлень для двох монет, проскальзування при купівлі та продажу значно зросло, при цьому у UVXY моделюване проскальзування при купівлі/продажу на обсязі 100 000 найвище.
$UVXY моделюване проскальзування при купівлі/продажу на обсязі 10 000 становить 0,22%/0,17%, на 100 000 — 0,86%/0,74%. Це таблиця витрат, а не напрямку; одночасне подорожчання з обох сторін купівлі та продажу свідчить про загальну мілкість глибини ринку.
$SNXX моделюване проскальзування при купівлі/продажу на обсязі 10 000 становить 0,08%/0,08%, на 100 000 — 0,34%/0,36%. Подорожчання з обох сторін, спочатку зменште обсяг або розбийте замовлення.Сьогодні вранці CoinGecko у топ-5 за популярністю, $HYPE за 24 години по всій мережі торгувався приблизно на 1,41 млрд доларів, капіталізація близько 18,6 млрд, рейтинг 11-й. На OKX спотова ціна зараз близько 77,8, що приблизно на 8% нижче за відкриття 24 годин тому на рівні 84,5, денний діапазон 76,3–84,6 (дані приблизно на 10:10 за пекинським часом).
Сьогодні якраз збіг з датою розблокування: у публічному графіку вказано близько 10 мільйонів монет, але за словами команди фактично лише близько 180 тисяч монет видано ключовим учасникам. Напередодні пріоритетна плата платформи встановила рекорд приблизно 521 тисячу доларів; також дочірня компанія Hyperliquid Strategies подала заявку на реєстрацію FCM, щоб надати американським користувачам доступ до перпетуалів. Ринок загалом падає, але трафік HYPE не знизився, фактичний обсяг розблокування та розповідь про відповідність нормам і надалі будуть під пильним наглядом. $HYPE$AAOI показала сильний третій квартал, зафіксувавши $269,9 млн доходу та повернувшись до прибутковості за GAAP.
Прогноз доходу на четвертий квартал у розмірі $385–$420 млн також свідчить про високі очікування зростання.
Попит на оптичні продукти 800G та 1.6T залишається великою можливістю, але різкий продаж після звіту про прибутки змушує мене бути обережним.
Мій прогноз — НІ, оскільки сильні бізнес-показники не завжди одразу призводять до зростання ціни акцій.
#AAOIQ3800GOutlook Кожного разу після великого падіння американського фондового ринку, навіть обвалу, він зрештою відновлюється і встановлює нові максимуми. Але чи готові ми, як інвестори, вести тривалу боротьбу? Кількамісячне падіння — це насправді не так вже й страшно.
Якщо ж трапиться щось на кшталт інтернет-бульбашки 2000 року, коли ринок падав три роки поспіль і втратив половину вартості, чи вистачить у нас віри продовжувати купувати і тримати активи? Напевно, у той момент негативних новин буде безліч, і багато хто захоче вийти з ринку з великими збитками.
Фінансовий ринок саме такий жорстокий. Зараз я морально готовий до тривалої боротьби. У мене є терпіння, я не граю на американському ринку, але американський ринок — це «батько» біткоїна, і якщо американський ринок поганий, то й біткоїн буде поганим.
Якщо американський ринок продовжить падати, то, ймовірно, біткоїн теж піде вниз. Я куплю біткоїн, коли він буде нижче 60 000, і ніколи не стану купувати на рівні 75 000, як це роблять інші. Якщо він не впаде нижче 60 000, я просто чекатиму далі, адже низька ціна означає вищу ймовірність успіху, кращий співвідношення прибутку до ризику і достатній запас безпеки.Якщо ви хочете зрозуміти, чому цей раунд розпродажу такий жорстокий, спочатку збережіть це повідомлення!
Nasdaq: -5.1%
S&P 500: -3%
$MU: -17%
$SNDK: -18%
Це більше схоже на загальний пасивний розпродаж, а не на проблему в одній конкретній галузі.
Від фінансових акцій до інфраструктури AI майже всі активи падають у ціні.
Навіть такі якісні компанії, як $MU, $AMZN, $NVDA, зазнали серйозних втрат, оскільки фонди, яким терміново потрібні гроші, найчастіше продають найбільш ліквідні активи.
Але фундаментальні показники AI не зникли:
AMD надала прогнози, що перевищують очікування ринку.
SMCI за квартал отримала дохід у 19,9 млрд доларів.
$MU і $SNDK, як повідомляється, мають заброньовані потужності на кілька наступних років, а контракти включають гарантії маржі.
Справжня проблема — макроекономічне середовище: війна в Ірані підвищує ціни на нафту, інфляція знову під тиском, а очікування ринку щодо політики ФРС змінилися.
Моя думка: короткострокові графіки можуть виглядати погано, але це не означає, що логіка індустрії AI закінчилася.