Orbit Post Sitemap
#Anthropic11月IPO计划或面临变数 Nonfarm är på väg, kan sysselsättningsdata stärka förväntningarna på räntehöjning i december?
Min förhandelsdagbok för amerikanska aktier (5 november 2026): Huvudaktörerna dumpade SNDK, SpaceX, SOXL – ska man följa med i nedgången eller förbereda sig?
Titta på förhandelsvolymlistan, låt dig inte luras av "de tre stora indexens små nedgångar". S&P-futures föll bara 0,06 %, SOXL förhands -6,93 %, SNDK -2,93 %, SpaceX -1,06 %. Det är ingen allmän nedgång, utan kapitalet koncentreras på att plocka isär AI-hårdvarusektorn.
De tre aktiernas nedgång beror på helt olika orsaker.
SND:s intäkter ökade med 372 % förra kvartalet, men nästa kvartals prognos var under förväntan, bruttomarginalen var oförändrad, vilket visar tecken på toppning.
Texas policy förändras, guvernören planerar att pausa nybyggnation av datacenter, Goldman Sachs uppskattar att detta påverkar 45 % av kapacitetsexpansionen i hela USA.
SOXL är en 3x hävstångs-ETF, som föll från 79 till 62,36, vilket utlöste passiv likvidation och koncentrerade stop-loss-utgångar.
SpaceX:s uppdrag försenades på grund av oxidantläckage, och dess statliga kontrakt granskas.
Mjukvarujättar föll inte samtidigt, kapitalet flyttas från beräkningskraftsberättelsen till kassaflödesbestämda aktier, det är inte en utgång.
SNDK -14,37 %
Öppna portföljen och kontrollera stop-loss-nivåerna för beräkningskraftsrelaterade aktier.
$BTC $ETH $SNDK BEAT stiger, men musik och beräkningskraft är inte samma sak
$BEAT-kontraktet handlas till 0,10387 USDT, upp 1,0 % de senaste 24 timmarna. Det pendlar först runt 0,10 och drar sedan upp över 0,103, åtminstone denna gång med en faktisk prisrörelse, inte bara färg på vinst- och förlustlistan. Projektet inkluderar spelengagemang, musikskapande och innehållsröstning i tokenincitamenten. Den mest intressanta skillnaden i handeln är om dessa aktiviteter kan få belöningarna att återanvändas för konsumtion istället för att bara tas ut.
Tittar vi på $RENDER, handlas det till 1,528 USDT, ned 5,9 % de senaste 24 timmarna. Renderingsuppdrag kan prissättas i fiatvaluta och sedan bytas mot motsvarande mängd tokens för betalning och förbränning. Så samma beräkningsorder kan förbruka fler tokens när priset är lågt. Att fler tokens bränns betyder inte nödvändigtvis att kundordrarna ökar i samma takt; för att analysera efterfrågan här bör man först mäta arbetsmängden, sedan betalningsbeloppet och slutligen räkna tokens.
$SOL handlas till 89,72 USDT, ned 7,3 % de senaste 24 timmarna. Dess avgifter är en annan historia: grundavgiften bränns till hälften, prioriteringsavgiften går helt till validerarna. Vid trängsel är användare villiga att betala mer, men den ökade delen blir inte nödvändigtvis tokens som bränns. Grundavgiften debiteras per signatur, prioriteringsavgiften handlar om att konkurrera om behandlingsordning. När totalkostnaden stiger måste man skilja på om det är fler transaktioner eller om användare betalar mer för att köa. Det förstnämnda är närmare användningsexpansion, det sistnämnda speglar främst resursbrist i behandlingen, vilket ger olika effekter på förbränningen.Ytan visar att teknikaktier blöder, men under ytan spelas ett annat manus upp. Gissa, kommer kryptomarknaden ikväll att krascha med eller tyst hitta sin egen rytm? Igår kväll innan jag somnade kollade jag snabbt på den amerikanska aktiemarknaden och trodde nästan att min telefon var trasig. Nasdaq föll 5,3 % på en dag, S&P 500 sjönk 3,5 %, vilket var den mest röda dagen sedan april 2025. Värst drabbade var chipaktierna, PHLX Semiconductor Index rasade direkt med 11,2 %, om det bekräftas vid stängning blir det den största nedgången på en dag sedan mars 2020. Tekniksektorns blodpåsar har tömts, det är verkligen sorgligt att se. Men jag tittade en stund på BTC:s marknad och insåg att det inte är så enkelt. En sådan kraftig nedgång på den amerikanska aktiemarknaden brukar dra ner riskfyllda tillgångar också, men BTC reagerade relativt återhållsamt igår kväll och det skedde ingen panikförsäljning i samma proportion. Vad betyder det? Det betyder att marknaden handlar inte bara om "teknikaktiernas höga värdering", utan om att ompröva hela riskaptitstrukturen. Min förståelse är denna: chipaktiernas kraftiga fall ser på ytan ut som att AI-berättelsen fått kallt vatten hällt på sig, men på en djupare nivå börjar kapital ifrågasätta om logiken "hög kapitalutgift för hög tillväxt" fortfarande håller. Om denna ifrågasättning är giltig, kommer den att spridas längs två vägar. Den första är att riskpremien för teknikaktier höjs igen, kapital dras ut från högvolatila tillgångar, och BTC kommer på kort sikt att ses som en riskfylld tillgång som också minskas i portföljer. Den andra är att om marknaden anser att detta är en "lokal bubbla som spricker" snarare än en "systematisk recession", kan en del kapital istället se BTC som en relativt motståndskraftig alternativ position. Dessa två vägar är... Det var flera år sedan jag såg en så stor nedgång på den amerikanska aktiemarknaden, den föll med fem procent och är nästan på väg att utlösa monopolmekanismen. Även i oktober förra året föll den bara med 3,5 %.
Lite tidigare, den 5 augusti 2024, föll den bara med 3,6 %. Den här gången föll den amerikanska aktiemarknaden mycket mer än de två tidigare gångerna, men kryptomarknaden var inte lika dramatisk som de två tidigare gångerna. Jag tror att det kommer att bli en nedgång till under den asiatiska handelsperioden i morgon bitti.
Efter denna nedgång borde tjurmarknaden börja. Den har tvättat marknaden frekvent, förmodligen för att rensa ut osäkra innehav.#IREN加速转型AI云，业务收入环比增长182%
IRENs AI-moln har passerat intäktströskeln för kommersialisering, verklig lönsam självförsörjning och skalbarhet förväntas under räkenskapsåret 2027, men är starkt beroende av att ARR-målen och extern finansiering realiseras samtidigt.
Intäktsökningen är verklig: AI-molnets kvartalsintäkter är 200 miljoner USD, en ökning med 182 % från föregående kvartal, drifts-ARR har nått 1 miljard USD, och backloggen är 20,3 miljarder USD, där Microsoft och Nvidia tillsammans står för cirka 64 %. Men leveranstakten har skjutits upp: ARR-målet på 4 miljarder USD har flyttats från slutet av 2026 till januari 2027, och kan senast skjutas till slutet av februari, på grund av att Microsoft kräver ändringar i nätverksdesignen.
Kapitalbegränsningar är mer akuta än intäktstillväxten. Kvarvarande kapitalutgifter för räkenskapsåret 27 är 15 miljarder USD, varav 6 miljarder USD ännu inte har säkrats genom finansiering; nettoförlusten är fortfarande 263 miljoner USD, och SG&A, aktieincitament och finansiella kostnader ökar samtidigt. IREN skiljer sig från de två tidigare företagen som bara behövde övervinna en enda regulatorisk eller kapacitetsmässig flaskhals, eftersom det samtidigt står inför tre tryck: leveransförseningar, finansieringsgap och kostnadsökningar.
Om ARR-målen uppnås i tid och de återstående 6 miljarder USD i finansiering är under kontroll, och båda sker samtidigt, går IREN verkligen in i "den kommersiella skördesäsongen". Den avgörande variabeln är inte efterfrågan (order är redan säkrade), utan kapitalkostnader och leveransutförande.昨晚这一跌，我一开始以为是特朗普搞事情，说他把手里的BTC全卖了。 后来翻了下，真实情况是：特朗普媒体集团把4259枚BTC转进了Crypto.com关联地址，价值约3.4亿美元。 这批币差不多是公司拿来抵押可转债的全部BTC，但只占之前披露总持仓的30%左右。 转进交易所不等于卖了。 现在没有成交记录，没有买家信息，公司也没发公告说已经砸盘。可能只是换托管地址，也可能是在处理抵押物。后面真卖也有可能，现在谁也说不准。 所以这条消息算利空，也确实吓到了不少人。但昨晚的跌，不能全算在特朗普头上。 我捋了一遍。 中期选举一结束，市场开始担心民主党会收紧AI、数据中心和加密行业的监管。芯片股涨得最猛，机构抱得最紧，自然先被卖。 英伟达跌9%，AMD跌17%，费城半导体指数跌超12%，纳指跌5.52%。机构开始降杠杆，程序化交易跟着砍，最后整个美股一起踩踏。 美股一崩，BTC也被当成高风险资产卖了。从8万美元上方砸到7.5万美元附近，大量多单爆仓，爆仓又带出新的卖盘，越砸越快。 特朗普媒体转币那条消息，确实又添了一把火。但看看当晚的盘面，市场抛售的范围远远不止BTC。芯片、存储、光通信、云计算#AAOIQ3营收同比增长128%，连续六季创新高
AAOI har passerat den kommersiella tröskeln från "0 till 1" och uppnår verkligt hållbar och skalbar lönsamhet, med verifieringsfönstret år 2027. Intäkterna för Q3 var 269,9 miljoner USD, en ökning med 127,5 % jämfört med föregående år, och GAAP-nettoresultatet var 6,3 miljoner USD, vilket vände förlust till vinst, men det är fortfarande en tydlig väg kvar till stabil lönsamhet.
Kapacitetsbegränsningen är den största hårda begränsningen: Fas 2 av Texas-fabriken har försenats med flera månader på grund av elanslutning och byggförseningar, och målet för månadsproduktionen på 80G/1,6T i slutet av 2026 har justerats ned från 650 000 till över 500 000 enheter. Ledningen klargör att "efterfrågan kommer att överstiga kapaciteten fram till mitten av 2027". Lönsamhetskvaliteten är fortfarande skör: non-GAAP-bruttomarginalen är 28,7 %, under den egna riktlinjen på 29 %–30,5 %, och den höga andelen lågbruttomarginalprodukter på 400G i produktmixen är en direkt belastning. Riskerna med kundkoncentration kan inte ignoreras: de tio största kunderna står för 99 % av intäkterna, och även om det nya treåriga långsiktiga avtalet för 1,6T säkrar intäkter på 1–1,5 miljarder USD, har kunderna inte åtagit sig kapitalinvesteringar, vilket innebär att den faktiska inköpsvolymen är mycket flexibel.
När kapacitetsutvidgningen 2027 genomförs, andelen högmarginalprodukter på 1,6T ökar och avtal med sekundära stora kunder realiseras, kommer AAOI verkligen att gå in i "den kommersiella skördesäsongen". Den avgörande variabeln är inte efterfrågan, utan om flaskhalsar i leveranskedjan som el och DSP kan lösas i tid.I den nuvarande cykeln fokuserar jag mer på djupet av nedgången än på tidsförloppet
Det mest skrämmande med historiska cykelmodeller är inte att de plötsligt slutar fungera, utan att de "saktar ner och slutar fungera". När du väntar tills modellen indikerar "botten-tidpunkten" kan marknaden redan ha rusat iväg
Varför lägger jag mer vikt vid nedgången?
För att marknadsstrukturen har förändrats. Tidigare dominerades marknaden av småsparare, tjurmarknaden var galen och björnmarknaden föll med 80%. Nu har institutioner kommit in, ETF:er godkänts och volatiliteten har tydligt minskat. Bitcoin har i denna cykel som mest fallit 54%, Ethereum cirka 70%. Om du fortfarande väntar på "80% nedgång innan du köper" riskerar du att missa hela uppgången.
Så min åsikt är: använd inte gamla måttstockar för att mäta dagens marknad.
Tidscykler kan användas som referens för att se den stora riktningen, men de kan absolut inte användas för att exakt förutsäga priset.
Hur bör man agera praktiskt?
Fokusera på hur mycket det har fallit. När nedgången är tillräckligt djup och priset når "träffzonen" kan du börja köpa i omgångar. Försök inte alltid pricka exakt botten.
Det är bättre att köpa långsamt på vänstersidan än att satsa allt på en gång. Spara ammunition och gå in i marknaden i omgångar för att överleva längre i denna föränderliga marknad.
#交易之声：你的经验值得被听到 #Oklo核能供电布局距离商业化还有多远？
Oklo är ungefär 2–3 år från att generera kommersiella elintäkter, och företagets officiella mål är nu satt till 2028. Men "2028" är ett ambitiöst mål, inte en garanterad tidpunkt för leverans.
Regleringsmässigt: Den första Aurora-INL följer DOE:s godkännandeprocess, där fem steg finns och endast två är slutförda, de återstående tre stegen är fortfarande pågående; NRC:s kommersiella driftstillstånd är också under behandling.
Bränslemässigt: Den första reaktorkärnan är beroende av återvunnen HALEU tilldelad av DOE, och kommersiell HALEU enligt avsiktsförklaring kommer inte att levereras förrän 2029, vilket utgör en strikt begränsning.
Efterfrågesidan: Meta-avtalet låser upp till 1,2 GW utvecklingskapacitet i Ohio, men tydliggör att elproduktion tidigast kan ske 2030, vilket visar att kunden också förbereder sig enligt en senare tidsplan.
Före 2028 kommer Oklo inte att ha några kommersiella elintäkter, isotopverksamheten kan generera en liten mängd intäkter under första halvåret 2027; den verkliga elförsäljningsmodellen aktiveras tidigast efter att den första reaktorn tas i drift 2028. Den avgörande faktorn är inte efterfrågan, utan om de återstående regulatoriska stegen och den första reaktorns genomförande kan slutföras i tid. Jag har alltid haft en fundering: Jag handlar med mynt, varför är det första jag gör varje morgon att kolla Nvidia-aktien?
Ikväll är ett typiskt exempel. Chipaktierna i USA steg alla före börsens öppning, Nvidia 5 %, AMD 8 %, SanDisk 12 %. På WeChat började folk genast säga "AI är tillbaka". Men när jag öppnade mina innehav var $BTC fortfarande på samma pris, $ETH stod också still.
Att chipaktierna går upp är andras sak, om pengar går in i kryptovärlden är en annan. De köper beräkningskraftsorder, vi köper en berättelse. Det är flera lager emellan, varje gång blir man uppspelt, men i slutändan spelar man bara upp en egen föreställning.
Men jag kommer ändå att titta, jag känner mig orolig annars. Inför kvällens amerikanska börs öppning stärktes chipaktierna kollektivt. Nvidia steg över 5 %, AMD över 8 % och SanDisk över 12 %. Att se dessa tre namn tillsammans är ganska intressant.
Först om själva datan. Nvidia är den största aktören i denna sektor och steg 5 %; AMD är näst störst och steg 8 %; SanDisk, som är inriktat på lagring, steg 12 %. Uppgången och storleken går i princip åt motsatt håll, pengarna rör sig mot mer volatila områden snarare än att blint köpa ledarna. Denna struktur uppträder vanligtvis i tidiga faser av en känslomässig återhämtning, inte efter att en trend har etablerats.
Sedan om mekanismen. Under förhandeln är likviditeten låg, vilket gör att samma köporder kan driva större prisrörelser, så förhandelsuppgångar förstärks naturligt. Det speglar förväntningar, inte faktiska affärer. Det verkliga signalvärdet kommer efter öppningens första timme, när man kan se om uppgången håller.
När det gäller kryptosidan är logiken enkel. Chips är den fysiska basen för AI-berättelsen; att chipaktier stärks innebär att marknaden är villig att fortsätta betala för beräkningskraft, och riskaptiten ökar. Vid denna tidpunkt följer $BTC och $ETH ofta med en stund, medan hög-beta tillgångar som $SOL visar tydligare volatilitet. Men korrelationen är inte konstant, och en tydlig ökning syns bara på dagar med en klar riktning.
Bedömningen är: riktningen är något positiv, men dagens siffror är inte tillräckliga för att bekräfta det. Att SanDisk går från 12 % i förhandel till 5 % vid öppning är inte ovanligt.
En fråga kvarstår: drivs denna rörelse av förväntningar på resultat eller är det en ren återhämtning efter överdriven nedgång? De två har olika hållbarhet.Nasdaq har alltid en rekyl efter kraftiga fall, kan den amerikanska aktiemarknaden göra en motattack ikväll efter non-farm payrolls?
Igår kväll föll den amerikanska aktiemarknaden kraftigt. Nasdaq föll med 5,52 %, S&P med 4,36 % och Dow Jones med 3,44 %, vilket är den största dagsnedgången sedan april 2025.
Viktigast är att Nasdaq har fallit 11,9 % från sin historiska topp den 6 oktober och har officiellt gått in i en teknisk korrigering. Kan det bli en motattack ikväll? Beichen ger sin slutsats först: sannolikheten för en rekyl är inte låg, av tre skäl:
För det första, fallet var för snabbt. En dagsnedgång på 5,5 % är inte ovanligt i Nasdaq-historien, oftast följs det av en teknisk rekyl under de följande dagarna eftersom kortsiktiga investerare måste stänga positioner och blankare vill säkra vinster. Denna rekyl kallas en översåld rekyl, inte en vändning.
För det andra, det finns en katalysator ikväll. Klockan 21:30 publiceras USA:s non-farm payrolls för oktober. Om datan är svag kan förväntningar på räntesänkningar återkomma och teknikaktier har skäl att stiga; om datan är stark blir rekylen svag.
För det tredje, nivån är nådd. S&P har fallit till 7353, en nivå med tekniska köpintressen; om den håller kan det bli en rekyl, annars en ny nedgång.
Men Beichen vill påminna om en sak: rekyl och vändning är två olika saker. Den här nedgången beror på att AI-värderingarna är för höga och kapitalutgifterna ifrågasätts, vilket inte kan lösas av en enda non-farm payrolls-rapport. Även om det blir en rekyl ikväll är det bara en möjlighet att minska positioner.
För kryptomarknaden innebär en amerikansk aktierekyl att Bitcoin också kan återhämta sig, men i mindre omfattning. $BTC är nu på 76000, 75000 är stödnivån; bryts den följer den amerikanska aktiemarknaden nedåt.
Råd: Oroa dig inte, köp inte på topp, vänta och se riktningen efter att den amerikanska marknaden öppnar.
#非农今晚揭晓，美股大跌后市场如何押注12月加息？ $SOL Även med goda fundament är det svårt att skapa en självständig trend i den nuvarande miljön.
Till skillnad från UNI som gynnas av kontinuerliga köp från Binances sekundärmarknadsåterköp, har PEPE dessutom OTC-kanaler för att ta emot köp; $SOL saknar denna passiva kapitalstöd, och dess styrka är starkt kopplad till marknadens sentiment.
On-chain ekosystemdata är visserligen stabila och utgör ett stöd för långsiktigt värde, men räcker inte för att motverka det pågående kapitalutflödet. Utan nytt kapital som går in är det svårt att gå emot trenden och skapa en självständig uppgång, kortsiktigt är det pressat.
Kvällens nonfarm payroll-data är en viktig vändpunkt. Efter en kraftig avhämtning i den amerikanska aktiemarknaden kommer denna data att omforma marknadens förväntningar på räntehöjningar i december och direkt avgöra den kortsiktiga riktningen för kryptorisktillgångar. #非农今晚揭晓，美股大跌后市场如何押注12月加息？ $AKE den amerikanska marknaden drog upp över 70 punkter, snabbt bröt under dagens nya lägsta, en rörelse där både köpare och säljare förlorade 美国非农就业数据即将公布，加密市场当下更像对利率敏感的宏观资产，而非独立品种。比特币（$BTC）当前在76403，以太坊（$ETH）报 2263，二者此前冲高回落，在数据落地前上涨动能明显走弱。 逻辑链条很清晰：就业数据偏强，会强化市场对 12 月加息的预期，推高美元和美债收益率，压制风险资产。这种环境下，$BTC 有机会回踩75500附近前低，$ETH 则会测试 2225 支撑。如果就业数据偏弱，加息预期降温，行情就会反向运行，比特币有望向 78000 靠拢，以太坊看向 2320。 这里存在不对称的行情特点：价格已经从高点回落，说明市场提前定价了偏鹰的结果。强劲数据带来的回调空间或许有限，不少弱势资金已经离场；反过来，一旦数据不及预期，观望资金进场，很容易催生力度更强的反弹。 从中期视角看，宏观数据主导短期行情，而不是行情反过来带动宏观预期。与其在数据落地前重仓押方向，不如等数据落地、市场走势稳定之后再调整仓位。交易的重点需要盯紧美元、前端收益率以及就业核心数据，$BTC、$ETH 的波动更多来自利率冲击，而不是就业数字本身。现在的疑问是，这份非农报告还能不能撬动已经提前调整Two Lookonchain posts flag that Pump.fun just deposited 76,111 $SOL (about $6.85M) in fee revenue to Kraken. Trackers count these deposits as sales: one puts the cumulative total at 5.627M SOL (~$893M), the other at 5.554M SOL (~$882M), both at an average price near $158.8. Key points: Implied price: $6.85M over 76,111 SOL works out to roughly $90 per SOL, about 43% below the ~$158.7 average sale price. Steady cadence: this is another in a series of transfers, so the market may have largely pricSanDisk-återhämtningen är en möjlighet, Haitang har redan tagit en kort position som en gest av respekt!😎🔥
Familj, se inte botten som nådd bara för att priset har stigit lite! Med den här typen av rörelse är det värsta att man inte kan låta bli att rusa in och köpa på botten efter några studs, för att sedan fastna igen.
Haitangs strategi har alltid varit tydlig: lagringssektorn har ännu inte visat någon tydlig förbättring, och SanDisks nedgång är inte bara en teknisk korrigering.
Titta först på siffrorna: en dags kraftigt fall på 22,26 %, med en handelsvolym på över 30,76 miljoner aktier, långt över det senaste genomsnittet. På bara några handelsdagar har aktiekursen backat tydligt och marknadssentimentet har börjat förändras.
Även om SanDisks intäkter för Q1 nådde 11,03 miljarder USD, en ökning med 378 % år över år, vilket är imponerande, tittar marknaden nu inte bara på intäktstillväxten. Konsumentverksamhetens intäkter minskade med 29 % jämfört med föregående kvartal, och med Kioxias försiktiga utsikter för nästa kvartals vinsttillväxt börjar kapitalet oroa sig för om lagringsprisernas ökningstakt kan upprätthållas.
Titta också på den 5 november, då handelsvolymen översteg 30 miljoner aktier, nästan tre gånger det senaste genomsnittet. Volymökningen vid nedgången visar att skillnaderna mellan köpare och säljare har ökat markant, vilket också innebär att en del vinsttagande kapital drar sig tillbaka.
Viktigare är att Nasdaq föll 5,5 % på en dag, halvledarindexet sjönk nästan 12 %, och hela tekniksektorn är under press. Marknaden börjar omvärdera avkastningen på investeringar i AI-datacenter, och när riskaptiten sjunker är aktier som SanDisk, som haft stora tidigare uppgångar, naturligtvis mer sårbara.
Så Haitang tror inte att en liten återhämtning nu kan ändra den övergripande svagheten Slutsats först: $SOXL (3x halvledar-ETF) föll igår med -38,7 % på en dag, medan underliggande aktien $SOXX bara sjönk med 12,1 %. En dags 3x hävstång stämmer, men inte över tre dagar: SOXX tre dagar -12,8 %, $SOXL gick från 68,17 till 40,87, alltså -40,0 %, vilket är ännu sämre än 3x — detta är volatilitetsslitage som äter upp kapitalet.
Perpetual-kontrakt är ännu värre. På OKX handlades $SOXL perpetual den 5 november med 47,96 miljoner kontrakt på 24 timmar, nominellt 2,36 miljarder USD; lägsta pris under dagen var 38,82, vilket är 4,4 % lägre än underliggande aktiens lägsta på 40,59 — perpetual är värre än aktien eftersom den aldrig sover. Före kraschen betalade långa positioner finansieringsavgift, högst +0,0935 % per 8 timmar (ungefär 0,28 % per dag). Max hävstång för perpetual är 20x, medan underliggande är 3x.
Idag före marknadsöppning steg underliggande aktie med 19,3 % (från 40,87 till 48,76), perpetual låg på 48,7. 3x ETF:er återställer hävstången dagligen, ingångspriset avgör om du betalar skuld eller gör vinst. Sydkoreanska småsparare köpte amerikanska aktier för 4,3 miljarder USD och medier pekade ut $SOXL, men den har redan fallit från juni-toppen 302 till 40,87, alltså -86,5 %.
Min strategi: endast små positioner, tydlig riktning och hävstång som inte överstiger den underliggande. Tycker du att dagens uppgång är en chans för fastlåsta positioner att komma loss, eller en fälla för de som jagar uppgång?Den 5 november sjönk Philadelphia Semiconductor Index med 12,25 %, Nasdaq föll med 5,52 % och Nasdaq 100 sjönk med 6,4 %, vilket raderade bort ungefär 2,5 biljoner dollar i marknadsvärde. Tre påtryckningar sammanföll: rädslor för hårdare granskning av datacenter efter de amerikanska mellanårsvalen, svagare utsikter för chipföretag och tvivel på att massiva AI-investeringar kommer att ge tillräckliga avkastningar. Men striktare regler eller fördröjda tillstånd betyder inte automatiskt att AI-efterfrågan försvinner. Det verkliga testet: kommer hyperscalers att fortsätta spendera, och kan tha $BTC $ETH Har den kraftiga nedgången i amerikanska teknikaktier verkligen orsakats av att Demokraterna skärper AI-regleringen? Wanwan anser att detta kanske bara är en ursäkt för marknadens nedgång!
För det första betyder det faktum att Texas inte kan bygga datacenter inte att andra delstater i USA inte kan göra det; expansionen av AI-infrastruktur har inte helt stannat av på grund av detta.
För det andra är Demokratiska partiets förslag om att stärka AI-regleringen för närvarande bara en politisk rekommendation och betyder inte att det omedelbart kommer att genomföras.
Det som verkligen är värt att uppmärksamma är varför institutionella investerare också har sålt i stor skala den här gången?
Teknikjättar som MU, Micron och Nvidia har en hög andel institutionellt ägande, och det går inte att förklara hela nedgången med enbart panik bland småsparare.
Wanwan anser att man också måste ta hänsyn till den politiska maktkampen efter mellanårsvalet. Aktiemarknaden påverkar amerikanernas förmögenhet och även opinionen inför nästa presidentval.
Om marknaden fortsätter att falla kan Trump mycket väl använda detta tillfälle för att kritisera Demokraterna och sedan genom efterföljande politik stärka marknadens förtroende.
Naturligtvis finns det för närvarande inga bevis för att Trump samarbetar med institutioner för att dumpa aktier; detta är bara en politisk maktkamp som är värd att observera.
Så bröder, låt er inte luras av ytliga nyheter! Det verkliga att fokusera på är när institutionellt kapital slutar flöda ut och när teknikaktier stabiliserar sig igen. #美股遭大幅抛售：费城半导体指数创2020年3月以来最大单日跌幅 Åtta gånger utan krasch, en gång dödlig
8 augusti 2011 (S&P nedgraderade USA:s suveräna kreditbetyg till AA+), QQQ föll med 6,02 %, nästa dag steg den med 4,82 %, tredje dagen steg den med 0,53 %, fjärde dagen steg den med 4,96 %.
9 mars 2020 (OPEC+ förhandlingar bröt samman, Saudiarabien inledde priskrig, oljepriset föll cirka 25 % på en dag), QQQ föll med 6,95 %, nästa dag steg den med 5,45 %, tredje dagen steg den med 0,85 %, fjärde dagen vände den ned 8,39 %.
12 mars 2020 (WHO deklarerade covid-19 som en global pandemi), QQQ föll med 9,17 %, nästa dag steg den med 8,47 %, tredje dagen föll den med 4,52 %, fjärde dagen steg den med 2,72 %.
16 mars 2020 (Federal Reserve sänkte räntan till noll akut och återupptog QE), QQQ föll med 11,98 %, nästa dag steg den med 7,58 %, tredje dagen steg den med 4,31 %, fjärde dagen steg den med 4,94 %.
4 april 2025 (tullar på lika villkor infördes, Kina meddelade motåtgärder), QQQ föll med 6,21 %, nästa dag var den nästan oförändrad med 0,24 %, tredje dagen föll den med 1,56 %, fjärde dagen steg den med 10,25 %.
Av 9 tillfällen steg QQQ andra dagen 8 gånger, tredje dagen 6 gånger, fjärde dagen 6 gånger. Bröder, jag hade inte väntat mig att AKE skulle ge er något att göra idag 😂
24-timmars uppgång på 93 %, handelsvolym på 353 miljoner U, vilket har gett den tröga kryptomarknaden lite efterlängtad passion.
Men det intressanta är att den har sjunkit med 73 % de senaste 7 dagarna och 81 % de senaste 30 dagarna. Så jag är mer benägen att se dagens rörelse som en stark återhämtning efter en överdriven nedgång, snarare än att en ny uppåtgående trend redan har etablerats.
Min egen bedömning: Jag är positiv till den marknadsaktivitet den skapar, men jag kommer inte att jaga upp priset på denna nivå.
Uppgången på kort tid är för stor, vinsttagare kan när som helst realisera vinster, och tidigare fastlåsta positioner behöver också smältas. Speciellt efter att ha nått runt 0,005, om den inte kan bryta igenom med volym, är det normalt att se en retracement eller snabb nedgång.
Min strategi är tydlig: Jag jagar inte denna stora ljusstake, jag väntar på en retracement för att se om stödet håller. Om den kan hålla viktiga nivåer, överväger jag om det finns en andra chans. Om den bryter stödet med volym, avvaktar jag.
Jag föredrar att tjäna mindre än att köpa på toppen när känslorna är som mest uppjagade. 😂
#非农今晚揭晓，美股大跌后市场如何押注12月加息？ $AKE $XLU
Kan elförbrukningsberättelsen för datacenter motverka den räntekänslighet som finns i allmännyttiga företag?
Sysselsättningsdata ikväll kan omprissätta långräntorna. Den ökade efterfrågan på el kräver byggande och finansiering, och man kan inte hoppa över kapitalkostnader, regleringsavkastning och kostnadsåtervinning. Ökad efterfrågan kan först bli en finansiell belastning.
Om projekt godkänns för kostnadsåtervinning och finansieringsstrukturen är stabil blir den långsiktiga avkastningen tydligare; om kapitalkostnaderna växer snabbare än den bekräftade avkastningen kan branschberättelsen också pressa ner kortsiktiga kassaflöden.$SNDK 不追高，等回补缺口后再操作｜方向：反弹，但不是反转 昨天收出的是典型的恐慌性抛售K线：放量 3 倍、收在最低点、RSI 24；今天盘前反弹 10% 是空头平仓带来的反弹。但 806 只是抛物线行情回撤到 71% 位置，下一档真正支撑在 647（78.6% 回撤位）。今晚如果高开后回补并跌回 860 下方，就是标准的一日反弹，不要把它当成底部。 $SNDK 为什么跌得这么狠（三个原因叠在一起） 1. 周期见顶预期，不是业绩问题
Q3 营收 110.31 亿（同比 +378%）、毛利率 85.1%、EPS 49.51 全部超预期，指引也超预期。但市场买的是“增速的二阶导”——NAND 均价环比：Q2 +70% → Q3 +20% → Q4 指引 ≈ 0%。涨价这台发动机熄火了。 2. Kioxia 的指引是关键导火索
10-30 Kioxia 公布营收 2.48 万亿日元，下季指引约 2.5 万亿——几乎没有环比增长。而 SanDisk 与 Kioxia 是合资生产 NAND 的伙伴，市场直接把这份指引当成整个 NAND 周期的顶部信号。 3. 11-05 的板块性杀跌
Tre$ETH Philadelphia Semiconductor Index föll kraftigt med 12,25 %, alla 30 komponentaktier sjönk, SanDisk föll över 22 %, Micron och Western Digital föll över 17 %, Nvidia föll 9,26 %, Tesla föll nästan 11 %.
Det här är inte en vanlig eftervalssvängning, det är en koncentrerad utrensning utlösts av politiska signaler och narrativet kring AI:s kapitalutgifter.
🩸 Varför kollapsade även BTC? För att dess roll den här gången är som "AI-agent"
BTC föll från över 81 000 till runt 75 600, en nedgång på över 5 % på 24 timmar, med över 210 000 likvidationer i hela nätverket, varav 90,9 % var långa positioner.
Men här finns en viktig detalj: aktiemarknadens nedgång var ännu kraftigare än BTC:s egen. Det visar att säljtrycket främst kom från aktiemarknadens hävstångsutrymmen, inte från strukturell försäljning av kedjeinnehavare. Det fanns inga tecken på att stora valar sålde koncentrerat, inga kraftiga nettoinflöden till börser eller massiva inlösen av stablecoins som skulle indikera en försämring av kryptons fundamenta.
Det som verkligen hände var att hedgefonder tvingades likvidera sina långa AI-positioner och behövde snabbast möjliga likviditet för att täcka marginaler. Korrelationskoefficienten mellan BTC och Nasdaq 100:s 30-dagars rullande var mellan 0,6 och 0,69, vilket är historiskt högt. När AI-aktier kraschar likvideras BTC som en hög-beta AI-agent. Det är inte krypton som fått dåliga nyheter, utan BTC som i likviditetssmällen behandlades som en uttagsautomat.
$BTC $SOL
#美股遭大幅抛售：费城半导体指数创2020年3月以来最大单日跌幅 $TAO
Jag ser inte riktigt "kvantresistent plånbok" som en anledning att köpa imorgon. Bittensor har den här gången lanserat en plånbok som stöder postkvantsignaturer och automatisk nyckelrotation, vilket verkligen är en långsiktig säkerhetsförbättring, men det är en lång väg från produktfunktionens lansering till användarmigration och nätverksadoption.
TAO spot är cirka 225,3 USD, 24-timmarslägsta 212,02; eviga positioner cirka 15,14 miljoner USD, finansieringsränta cirka 0,0061 %, något högre än vanliga referenser. Priset har sjunkit med cirka 4 % på en dag, men hävstången i positionerna är inte särskilt hög, åtminstone ser det inte ut som att derivatkapital trängs på ena sidan just nu.
Jag föredrar att betrakta detta som en teknisk framsteg och inte som en efterfrågan på token. Om plånboken verkligen kan användas i ekosystemet beror på integration och migrationsdata framöver, själva tillkännagivandet slutar här.
#美股遭大幅抛售：费城半导体指数创2020年3月以来最大单日跌幅 #非农今晚揭晓，美股大跌后市场如何押注12月加息？ Den amerikanska aktiemarknaden har redan prisat in höga räntetryck och en värderingsjustering inom AI-sektorn efter tidigare nedgångar, och fokus för kapitalets spel ligger på kvällens icke-jordbruksanställningsdata, särskilt de två indikatorerna nyanställningar och löneökningstakt. Räntemarknaden håller för närvarande en hög sannolikhet för räntehöjning i december, men det finns tydliga meningsskiljaktigheter; handlare oroar sig å ena sidan för att arbetsmarknadens motståndskraft stödjer inflationen, å andra sidan är de rädda för att den fortsatta svagheten på aktiemarknaden tvingar Federal Reserve att agera försiktigt.
Om icke-jordbruksanställningar och timlöner är tydligt högre än förväntat, indikerar det att arbetsmarknaden fortfarande är het, vilket hindrar inflationen från att sjunka, och sannolikheten för räntehöjning i december kommer snabbt att öka, statsobligationsräntorna stiger, och tillväxtaktier, kryptovalutor och guld och silver fortsätter att pressas. Om siffrorna däremot är betydligt svagare, tillsammans med en stigande arbetslöshet, kommer förväntningarna på räntehöjning snabbt att svalna, och marknaden kommer att handla på "paus i åtstramningen", vilket ger teknikaktier och guld en möjlighet till återhämtning.
Om siffrorna hamnar inom förväntat intervall är det lätt att marknaden svänger fram och tillbaka, och Federal Reserve kommer att fortsätta avvakta utan att ge tydliga signaler. Man bör också vara uppmärksam på revideringar av tidigare värden; en nedrevidering indikerar att sysselsättningen faktiskt är svagare, medan en upprevidering förstärker en hökaktig tolkning.
Den kortsiktiga kraftiga nedgången på den amerikanska aktiemarknaden har redan släppt ut en del pessimistiska känslor, men om icke-jordbruksanställningarna överraskar positivt kommer säljtrycket att fortsätta; endast en fortsatt avkylning av sysselsättningen kan lindra värderingstrycket som höga räntor medför. $BTC $ETH $SNDK #非农今晚揭晓，美股大跌后市场如何押注12月加息？
Ikväll är det stor sannolikhet att nonfarm payrolls blir något högre än marknadens förväntningar, med störst chans att arbetslösheten håller sig på 4,2 %. Övergripande visar det på en måttlig återhämtning på arbetsmarknaden, men den är ännu inte överhettad.
ADP har ökat två månader i rad och antalet nya arbetslöshetsansökningar är nära historiskt låga nivåer, vilket tyder på att amerikanska företag inte har utökat uppsägningarna markant. Men nyanställningarna går fortfarande långsamt, så jag anser att en måttlig överraskning i nonfarm payrolls är mer rimlig än en stark tillväxt på över 200 000. ADP kan inte heller direkt användas som en prognos för den officiella nonfarm-rapporten.
För investerare som planerar att följa aktier som $SOXL, $AAOI och $IREN ikväll, anser jag att det mest önskvärda resultatet är en ökning av nonfarm payrolls med 50 000–80 000, arbetslösheten kvar på 4,2 % och löneökningar som inte överstiger förväntningarna. Detta skulle varken innebära en tydlig nedgång på arbetsmarknaden eller förstärka förväntningarna på ytterligare räntehöjningar från Federal Reserve.
Men glöm inte bort den amerikanska KPI-rapporten för oktober nästa tisdag (10 november): Om sysselsättningen är måttlig ikväll och inflationen nästa vecka också är lägre än väntat, kan det skapa makroekonomiska förutsättningar för en fortsatt återhämtning i teknik- och tillväxtaktier.I en korrigerande marknad är det inte säkert att den som stiger först kan behålla pengarna
$BTC har återgått över 81 000 dollar, de stora mynten rör sig först.
Utanförstående tror att det som stiger med är det mest värda att köpa.
Vad betyder detta tal: protokollintäkter används för återköp och förstörelse, vilket innebär att projektet använder sina intjänade pengar för att köpa tillbaka sina egna mynt på marknaden.
De återköpta mynten makuleras direkt, cirkulationsmängden minskar.
Pengarna går inte till någon ficka, de försvinner ur luften.
Vem lägger order här: bara mynt med verkliga intäkter i handen har pengar att göra detta.
De som bara drivs av känslor stiger snabbt, men när det svalnar finns inget som stöder det.
Om man backar tillbaka och ser om återköp kan fortsätta, tittar man på intäkterna, inte på prisökningen.
Att stiga tidigt betyder inte att man kan behålla det.
Pengarna för återköp kommer från intäkter, intäkterna ökar inte bara för att det blir en uppåtgående ljusstake.
#比特币承压，ETF近7日净流出约11亿美元 $BTC När hårdvaruplånböcker går fel är det ofta inte för att privata nycklar har stulits, utan för att appen kraschar först.
Keystones Nexus-app har nyligen utsatts för en nätverksattack mot vissa tjänster, vilket gör att vissa användare inte kan använda appen som vanligt. Teamet säger att de har stärkt serverns säkerhet och att de för närvarande inte har upptäckt att användarnas tillgångar eller personliga information har påverkats. Attacken riktades mot serversidan, inte mot de privata nycklarna själva.
Det som är ännu mer intressant är den dubbla tidslinjen. Version 1.3.7 finns redan på Google Play, medan iOS-versionen fortfarande väntar på granskning i App Store. Android kan snabbt uppdateras, medan Apple-användare måste vänta i kö, och detta fönster utgör en riskexponering.
Det officiella stödet är: innan iOS-versionen släpps kan användare byta till tredjepartsplånböcker som Keystone stöder för signering. Enheten kan fortfarande användas, det som bryts är bara molntjänsten.
Anledningen till att man köper en hårdvaruplånbok är att ta tillbaka förtroendet från börsen till sig själv. De privata nycklarna för $BTC och $ETH finns visserligen offline i enheten, men sändning, sökning, firmware och tillhörande appar är alla fortfarande uppkopplade. Nyckeln är låst i ett kassaskåp, men åtkomstsystemet finns på någon annans server.
Officiellt påminns användare också att bekräfta att utvecklaren är Yanssie HK Limited innan installation. Sådana varningar är ovanliga, och när de dyker upp betyder det att förfalskade paket faktiskt existerar.
Den verkliga frågan är inte om några mynt har förlorats den här gången, utan om du fortfarande kan signera en transaktion när den tillhörande appen är helt oanvändbar.Om den kommande 38u-operationen
För närvarande stöder btc mellan 76000-74000, det är inte nödvändigt att dela upp nivåerna som 75500, 75000 som de flesta gör under denna sidledes fas.
Det utesluter inte möjligheten till en nålgenombrott under 72000, men 74000-nivån är för närvarande ett starkt stöd från 2-dagarslinjen och kostnadslinjen för kortsiktiga innehavare. Om detta intervall bryts kan det leda till en kedjereaktion av stop-loss bland kortsiktiga innehavare.
Angående icke-jordbruksjobb
När räntehöjningsförväntningarna realiseras brukar btc studsa upp med cirka 30 %, vilket är runt 78000. Om det sker en nedåtnål och en V-återhämtning, överväg att ta vinst i omgångar mellan 77000 och 78000.
Enligt finansieringsräntan har den sjunkit från cirka 10 % per år på morgonen till cirka 3 % per år, vilket indikerar att många långa positioner har dragit sig tillbaka.
Med små positioner kan man överväga att bygga positioner i omgångar för att undvika att missa möjligheter och förhindra att en hög hävstång leder till likvidation.
Denna 38u kommer att öppnas med 10u och 20x hävstång vid 76000,
med en första påfyllning av 10u vid en snabb nålgenombrott runt 74000, och en extrem nålgenombrott till 72000 för att fylla på resterande 18u.Kvällens kärnvariabler: tre scenarier för Non-Farm Payrolls
ADP har redan gett en något starkare signal: ADP:s nya jobb i oktober var 86 000, högre än förväntade 69 000; ISM:s tjänstesektors sysselsättningsindex steg till 51,4, vilket är expansion för andra månaden i rad; ISM:s tjänstesektors prisindex är fortfarande högt på 73,0, inflationspressen är inte riktigt borta. Marknadens förväntningar på räntehöjning i december har nått cirka 79%.
Scenario Villkor Potentiell påverkan på BTC
🟢 Måttligt svag/nära förväntan (mest gynnsamt) Nya jobb nära 65 000, löneökning avtar Mjuklandningsberättelsen stärks, Fed behöver inte strama åt för mycket, mest gynnsamt för riskfyllda tillgångar, positivt
🟡 Tydligt över förväntan (negativt men begränsad påverkan) Stark sysselsättning + starka löner Förstärker prissättningen av räntehöjningar, kortsiktigt pressat, men denna logik är redan känd på marknaden, påverkan kan vara relativt begränsad, var uppmärksam på rekyl efter plundring
🔴 Tydligt under förväntan + stigande arbetslöshet Betydligt sämre sysselsättning än väntat Varning för att marknaden går från "ränterädsla" till "tillväxträdsla", amerikanska aktier kan fortsätta falla, BTC pressas också
Viktig påminnelse: Jaga inte den första ljusstaken före eller efter datan, vänta på bekräftelse efter 15 minuter/1 timmes stängning, handla lätt, med låg hävstång och förinställd stop loss. Non-Farm är den enda katalysatorn ikväll som kan bryta dödläget med "svag återhämtning efter kraftigt fall". $BTC $ETH $SNDK #比特币承压，ETF近7日净流出约11亿美元 Likvidationer visar vem som var överexponerad 📊 Över 1 miljard dollar raderades ut i denna krasch, mestadels långa positioner — och $BTC-dominansen steg till 57,45 % när pengar gömde sig i BTC, inte i altcoins. När dominansen stiger under en utförsäljning blöder altcoins först. Stöd: $75,000. Motstånd: $77,770. Rotera du in i BTC eller jagar du altcoins på botten? 👇 #Bitcoin #BTC #Crypto#AAOIQ3营收同比增长128%，连续六季创新高 Denna kvartalsrapport påverkar kryptomarknaden med en negativ snarare än positiv riktning, vilket beror på den makroekonomiska kontexten vid rapportens publicering:
Själva rapporten: Intäkterna överträffade förväntningarna, men framtidsutsikterna var generellt lägre än väntat. AAOI:s intäkter för Q3 var 269,9 miljoner USD, något över konsensus på 268,1 miljoner, men Q4:s intäktsprognos på 402,5 miljoner USD är betydligt lägre än analytikernas förväntningar på 427,3 miljoner; företaget varnade samtidigt för att kapacitetsutvidgningen i USA kommer att försenas på grund av problem med elförsörjningen. Aktien föll cirka 10 % efter stängning. Detta innebär att även om efterfrågan på AI-optiska moduler fortfarande är stark, fokuserar marknaden mer på signalen om en marginal avmattning i tillväxten framöver.
Samma dag makroekonomisk chock: AI-regleringsoro utlöste en samtidig krasch i teknikaktier och kryptomarknaden. Den 5–6 november, efter mellanårsvalet i USA där Demokraterna tog kontroll över båda kamrarna i kongressen, prissatte marknaden snabbt risken för skärpta regleringar av AI-datacenter. Nasdaq föll med över 5 % under handelsdagen, Philadelphia Semiconductor Index sjönk 12 % på en dag, Nvidia föll 9 % och Micron över 17 %. Panikkänslan spreds snabbt över till kryptomarknaden via kors-tillgångssamband; Bitcoin föll under 76 000 USD, Ethereum sjönk till runt 2 200 USD, och över 1 miljard USD i hävstångspositioner likviderades. Kryptomarknadens nedgång den dagen beskrevs av marknadsaktörer direkt som "för att Bitcoin är för likt AI-aktier" – utlösaren låg inte inom krypton utan i kollapsen av förväntningarna på AI-teknikaktiernas reglering.ETH följde idag den breda marknadens svaghet, huvudsakligen på grund av den kraftiga nedgången i amerikanska teknikaktier igår kväll som spred riskaversion, tillsammans med en koncentrerad likvidation av långa positioner, vilket ledde till en kollektiv nedgång på kryptomarknaden. ETH är mer elastisk och har fallit mer än BTC.
Makroorsak: Panikförsäljning av amerikanska teknikaktier
Nasdaq föll kraftigt med 5,52 % igår kväll. Marknaden oroar sig för skärpt AI-reglering och minskade kapitalutgifter för beräkningskraft, vilket får kapital att lämna högrisktillgångar. Korrelationsgraden mellan krypto och teknikaktier ökar, vilket direkt orsakade kraschen.
Kedjelikvidationer av derivat förstärker nedgången
Stora mängder långa positioner med hävstång hade ackumulerats tidigare. När priset bröt nedåt utlöste det en kedja av tvångsavvecklingar, där hela nätverkets långa positioner likviderades koncentrerat. Säljtrycket förstärks själv och accelererar nedgången.
ETH:s egen karaktär: högre elasticitet
ETH är en tillgång med högre riskprofil och tenderar att prestera sämre än BTC i systematiska riskaversioner, med större nedgångar. Denna gång är det inte enbart negativ nyhet för Ethereum utan en systematisk nedgång.
Kapitalflöden: ETF-utflöden och institutionell riskaversion
Spot-ETF:er har haft kapitalutflöden, och institutionella investerare minskar tillfälligt sin exponering mot kryptotillgångar, vilket leder till brist på stödjande köp och pressar priset.SNDK har en orealiserad vinst på cirka 6,36 miljoner $, INTC cirka 4,03 miljoner $, SOXL cirka 2,33 miljoner $, MU cirka 2,25 miljoner $, med en total orealiserad vinst på över 30 miljoner dollar — detta är en stor val som blankar amerikanska AI/halvledaraktier.
Lookonchain övervakar: Denna adress har stora blankningar i amerikanska aktier, särskilt inom AI, halvledare och lagringschip, och de flesta positioner är för närvarande i vinst, med en total orealiserad vinst på över 30 miljoner dollar. Vid skrivande stund är BTC≈75777, ETH≈2233.
Jag tycker snarare att: varje position tjänar pengar, det verkar mer som en hel strategi som satsar på att "AI-berättelsen svalnar" snarare än att bara satsa på en enskild chipaktie.
Tror du att denna blankningsposition kommer att öka den totala orealiserade vinsten ytterligare, eller att den först når en topp runt 30 miljoner och sedan ger tillbaka vinsten? Vill du se fortsättningen, följ gärna.
$MU $INTC $SOXL Micron på 710 dollar, köper du på botten eller tar du emot smällen?
Från 1255 till 656, en nedgång på över 40%. Fabriken i Taiwan stängd, DRAM-marknadsandelar förlorade, halvledarsektorn kollapsar kollektivt – men just nu studsade terminspriset från 650 tillbaka till 710. Är detta en chans att fly från en överdriven nedgång eller sista rycket från hundhandlarna innan AI-minnesberättelsen kraschar?
Låt oss först titta på ytan: dåliga nyheter men priset faller inte längre.
Den 4-5 november föll Micron kraftigt med 17%, tillsammans med Nasdaq som också drabbades hårt. Den 3-4,5 miljarder dollar stora HBM-fabriken i Taoyuan, Taiwan, pausades på grund av arbetskonflikter, DRAM-andelen sjönk från 26% till 21%, medan Samsung och SK Hynix jagar efter.
Men titta på marknaden – efter att ha stängt på 656 med en stor röd ljusstake, studsade priset direkt till 710 före marknadsöppning.
Första saken: att falla 40% är inte en risk, det är äntligen en möjlighet.
Från den historiska toppen på 1255 den 25 juni till 656, nästan utan någon ordentlig återhämtning. Halverat på ett halvår, småsparare sålde med förlust, institutioner klagade.
Men har du räknat på värderingen?
För räkenskapsåret 2026 förväntas intäkter på 133 miljarder, nettovinst på 85 miljarder, bruttomarginal på 87%. Efter nedgången är P/E (TTM) bara 8-11 gånger, och ännu lägre framåt.
Ett företag som tjänar 85 miljarder per år värderas till 8 gånger P/E. Ska du säga att det är en bubbla?
Analytiker har generellt målpriser över 1500 dollar och starka köp-rekommendationer har inte ändrats. Det är aktiekursen som fallit, inte verksamheten.
Andra saken: HBM säljer till 2027, men du oroar dig för en fabrik i Taiwan?
Den fabriken i Taiwan startar produktion först 2028, arbetskonflikten påverkar framtida kapacitet, den nuvarande driften är normal. Marknaden tar en variabel tre år framåt och sänker värdet på en kvartalsvinst på flera miljarder.
Det kallas känslomässig nedgång, inte fundamental nedgång.
Vad är den verkliga fundamentala situationen? HBM-kapaciteten är i princip slutsåld, strategiska kundavtal är låsta till 2030, och förväntningarna på en tajt leveranskedja fortsätter till 2027-2028. Minnesbehovet i AI-datacenter minskar inte, det räcker helt enkelt inte till.
Oroar du dig för att AI-utgifterna ska minska? Microns Q1 FY2027 prognos är intäkter på 61,5 miljarder ±1,5 miljarder, EPS 38,15 ±1. Företagets egen prognos är mycket mer pålitlig än marknadens skräckhistorier.
Tredje saken: tekniskt sett är priset mellan 650-710, tjurar och björnar kämpar.
Dagsdiagrammet har fallit över 40% från ATH, i en tydlig nedåtgående trend, nu är det en översåld återhämtning efter andra nedgångsfasen.
Stöd: 650-670 är senaste botten + psykologisk nivå, 600 är ännu starkare
Motstånd: 750-780 är återhämtningshöjd + tät handelszon, 800-850 nästa nivå upp
RSI har stigit från översålt område men har inte bekräftat bottenvändning. Volymökning visar att säljtrycket finns, men också att någon köper.
Det avgörande är en sak: kan priset hålla sig över 750? Håller det, blir återhämtningen en vändning; håller det inte, måste 650 testas igen.
Tjur- och björnstriden, du avgör själv
På ena sidan:
Årlig vinst på 85 miljarder, P/E bara 8-11 gånger, historiskt lågt värderat
HBM-kapaciteten slutsåld, kundavtal låsta till 2030
Analytiker starka köp, målpris långt över nuvarande
650-670 stödområde testat flera gånger, översåld återhämtning startad
AI-minnesbrist på lång sikt intakt
På andra sidan:
Fabriken i Taiwan stängd, kapacitetsexpansion osäker
DRAM-andel sjönk från 26% till 21%, verklig konkurrenstryck
Federal Reserve sänker inte räntan, kan höja, högt värderade tech-aktier pressas
Mellanlång nedåtgående trend intakt, tekniskt fortsatt negativt
Beta så högt som 2,4-3, marknaden skakar och aktien skakar tre gånger
Viktiga nivåer
Motstånd uppåt: 750-780 → 800-850 → 1000
Stöd nedåt: 680-700 → 650 → 600
Handelsstrategi
Kortfristiga handlare:
Vänta på att priset stabiliseras vid 680-700 innan du köper lätt, stop loss under 650, målet är att sälja halva positionen vid 750-780. Om volymen bryter under 650, köp inte, avvakta eller testa kort position vid 600. Terminsbelåning bör inte överstiga 5-10 gånger, håll koll på finansieringskostnader och likvidationsrisk.
Swing traders:
Bygg upp positioner gradvis mellan 650-700, stop loss vid 600 eller kanalens nedre gräns. Första mål 800-900, andra mål över 1000. Om priset håller över 800 och bryter den nedåtgående kanalen, öka positionen.
Mellan- till långsiktigt:
AI/HBM-logiken är intakt, efter 40% nedgång är värdet attraktivt. Investeringsplan eller gradvis innehav, målet är att återse tidigare toppnivåer. Följ decemberrapporten, arbetskonflikten i Taiwan, spotpriser på minne och Federal Reserves beslut. Fundamenta ger dig en säkerhet, men räkna inte med att det går tillbaka till 1255 imorgon.
Micron är just nu som halvledarbranschen i slutet av 2022 –
99% tror att "AI-utgifterna kraschar, minnescykeln är på topp", men när HBM blir bristvara har aktien vänt från botten och gått upp flera gånger.
$BTC $ETH $MU 民主党拿下关键席位后，政治格局发生变化，市场马上开始担忧监管收紧，而最敏感的方向就是AI数据中心建设、算力扩张、大型科技公司，都可能面临更严的审视。过去这轮美股牛市里，AI是最强的上涨主线，一旦这个预期被打上问号，抛售便随之启动。于是传导链条很清楚隔夜纳指跌近6%，创下单日点数跌幅纪录；费城半导体指数重挫超12%；恐慌指数VIX突破25，单日涨幅超过45%。资金的动作也很直接不是从一只股票换到另一只，而是撤出风险资产，转向短期美债避险，美国货币基金规模冲到8.016万亿美元的历史新高。钱并没有消失，只是不愿意再冒险。今早开盘后，这股情绪迅速跨过太平洋。韩国股市跌超8%，直接触发熔断，KOSPI跌破5000点，三星电子跌9.98%，SK海力士跌11.7%；日经也逼近技术性熊市。加密市场跟随下探到75200，并不令人意外。不过说实话，选举只是引线。不少公司依赖持续举债扩产。在高利率环境下，靠借钱烧出来的增长最先被抛售，这也是这轮AI交易集体退潮的根本原因。随后就是踩踏。抛售从芯片股扩散到整个科技板块，资金大规模转向短期美债，说明这不是普通调仓，而是风险偏好的撤退。属于是人为戳破AI泡沫了。#Anthropic11月IPO计划或面临变数
Ledaren har något att säga
Jag ser denna nyhet tillsammans med gårdagens 5,5% nedgång i Nasdaq, och då framträder en tydlig bild: Reuters rapporterar att vissa potentiella IPO-investerare i Anthropic anser att värderingen på 1,5 biljoner dollar fortfarande är för hög och vill ha en mer attraktiv prissättning; tidigare förväntades en roadshow och börsnotering i november, men detta kan nu skjutas upp, och kapitalinsamlingen kan krympa från den ursprungliga storleken till cirka 80 miljarder, med värderingen nedskuren från 2 biljoner till 1,5 biljoner. Företaget går fortfarande med förlust och har dessutom stora åtaganden för beräkningskapacitet.
Min tolkning är: detta är inte bara ett problem för Anthropic, utan AI-IPO-fönstret håller på att stängas. Igår föll halvledarindex med 12%, och IREN och AAOI har just släppt sina rapporter; marknadens tolerans för "bränna pengar för tillväxt" minskar snabbt. Även AI:s mest lysande stjärnor måste omförhandla värderingen, vilket visar att riskaptiten på både primär- och sekundärmarknaden stramas åt samtidigt. För kryptosfären är detta en känslomässig varning: om AI-berättelsen motbevisas kommer hög-beta-tillgångar att omprissättas tillsammans.
BTC nuvarande pris är cirka 75200, jag fortsätter att stå utanför och väntar på 21:30 Non-Farm Payroll. Min strategi: en fördröjning av IPO påverkar inte BTC direkt på kort sikt, men kommer att förstärka paniken; om 75000 håller, avvaktar jag, bryts det neråt siktar jag på 73000. Innan Non-Farm Payroll släpps ikväll minskar jag alla positioner till en nivå där jag kan sova lugnt.
Ovanstående analys är tidskänslig, var försiktig. $BTC $ETH $SNDK $XLY
Hur överförs sysselsättningsdata till diskretionär konsumtion?
Kvällens rapport kommer att uppdatera om jobb, löner och arbetslöshet. Hushållens köpkraft kommer från stabil sysselsättning och reell inkomst, men höga räntor kan också dämpa finansiering eller stora inköp som bilar och resor. Nominell löneökning kan inte ensam representera konsumtionshälsa.
Om sysselsättningen är stabil, lönerna överstiger levnadskostnaderna och konsumtionskreditsituationen förbättras, förbättras efterfrågebedömningen; om förseningsgrader och beroende av kampanjer ökar, kommer jag att sänka förväntningarna på vinstmarginalerna. $DOGE Kompisar, lyssna på mitt råd, DOGE-marknaden är ovanligt lugn. 📉 Orderboken visar hundar som biter varandra, volymen har plötsligt krympt till en linje, hundhandlarna håller lie i luften länge och väntar bara på att småsparare ska sälja med förlust. Fan också! Jag har följt nivån 0.0724 i tre dagar, tidigare låga stöd har blivit ordentligt testade, typiskt för slutet av en konsolidering. Jaga inte uppgången, köp i omgångar vid retracement 0.0720-0.0724, positionen bör inte överstiga 20%, stop loss vid 0.0708. Den här marknaden är verkligen galen, ingen ny information utifrån, bara hård kapitalpress, vi smyger efter hundhandlarna i skuggorna. 🧘♂️
👇👇👇#非农今晚揭晓，美股大跌后市场如何押注12月加息？
Ikväll, bomba inte mitt konto igen!
Klockan 21:30 Beijing-tid kommer den amerikanska icke-jordbruksanställningsrapporten för oktober att släppas, och den befinner sig vid en extremt farlig marknadspunkt: Nasdaq-indexet föll nyligen med 6,4 % i en "AI-handelskollaps" på torsdagen, och kvantitativa CTA-fonder har gått in i nettosäljläge. Just nu är den amerikanska aktiemarknaden fast i det typiska "bra nyheter är dåliga nyheter"-paradoxen – en stark icke-jordbruksrapport kan inte fungera som en räddning, utan riskerar istället att utlösa en "räntesprängladdning för decemberhöjning" på såret från "AI-värderingskollapsen".
Nästan 100 % förväntan på räntehöjning i december, en fullständig nedgång för amerikanska teknikaktier och en stor politisk omställning efter mellanårsvalet.
De värsta siffrorna ikväll
Hökarna slår till (nyanställningar > 85 000, eller arbetslöshet sjunker till 4,1 % / timlön ökar med ≥ 0,4 %): Det farligaste scenariot. Amerikanska statsobligationsräntor och USD/JPY-indexet (eller över 159) stiger kraftigt, sannolikheten för räntehöjning i december närmar sig över 90 %, "AI-logikens kollaps + stigande räntor" skapar en dubbel smäll enligt Davis, och Nasdaq samt högriskaktier (inklusive kryptomarknaden) står inför en ny våg av likviditetstightening och utförsäljning 🐻3 biljoner dollar försvann på en dag, Philadelphia Semiconductor gjorde den största dagsnedgången sedan mars 2020, den koreanska aktiemarknaden stängde direkt, det värsta igår kväll var inte kryptomarknaden utan den hårdaste AI-affären globalt
En detalj som jag undrar om alla har lagt märke till: Nasdaq föll med 5,52 %, Bitcoin med 5,28 %, nästan lika mycket. Tidigare när kryptomarknaden föll var det flera gånger mer än den amerikanska aktiemarknaden, men den här gången är det lika, vad betyder det? Det betyder att kryptobubblan redan har pressats ut i förväg, den fetaste bubblan finns inte hos oss utan på AI-sidan
Det finns fortfarande folk som undrar om pengarna kommer att gå till medicin eller vapen, tänk inte för mycket, den här gången är det en total reträtt, man flyr från den trånga AI-handeln för att gömma sig i kontanter, det handlar inte om att byta bana, det finns ingen bana att byta till
På kryptosidan är Bitcoin på 76047, den bröt inte under 75200 igår kväll, vilket kan ses som en stabilisering, men ETF:er har haft ett nettoflöde ut på cirka 1,1 miljarder under de senaste 7 dagarna, den oron kvarstår, man kan bara säga att det inte faller längre, men inte att det har blivit starkare
Så hur ser vi på framtiden? Behöver inte titta på något annat, bara på när halvledarna slutar falla. Om de inte slutar falla kan ingen känna sig trygg, när de stabiliserar sig kan Bitcoin verkligen stå stadigt på den här nivån
Vad tycker ni, är detta toppen för AI eller en gyllene möjlighet?
#美股遭大幅抛售：费城半导体指数创2020年3月以来最大单日跌幅 $BTC $ETH $SNDK # Ikväll är det Non-Farm Payrolls, och jag tycker faktiskt att det inte är så lätt att tjäna pengar vare sig på uppgång eller nedgång.
21:30 publiceras USA:s Non-Farm Payrolls-data.
Min syn är: den verkliga faran ikväll är inte om datan är bra eller dålig, utan att marknaden redan har prisat in för mycket förväntningar.
Om sysselsättningsdata är starkare än väntat kan marknaden börja oroa sig för att Fed saktar ner räntesänkningarna, vilket kan stärka amerikanska statsobligationsräntor och dollarn, och teknikaktier samt halvledare kan fortsätta att pressas.
Om sysselsättningsdata är tydligt svag kan förväntningarna på räntesänkningar öka, men man måste också vara vaksam på en annan situation: att marknaden börjar handla på en amerikansk recession.
Det är det mest intressanta ikväll.
**Bra nyheter leder inte nödvändigtvis till uppgång, och dåliga nyheter leder inte nödvändigtvis till nedgång.**
Särskilt efter gårdagens kollektiva ras i teknikaktier anser jag att det mest värdefulla att observera ikväll inte är den första 5-minuters candlestick, utan om Nasdaq, dollarindex och amerikanska statsobligationsräntor kan bilda en enad riktning efter datan publiceras.
Personligen lutar jag åt att avvakta och inte skynda mig att satsa på en riktning.
Marknaden älskar trots allt att få alla som tror sig vara smarta att stå på fel sida samtidigt.
Vad tycker ni ikväll?
Kommer Non-Farm Payrolls att överraska positivt eller negativt?
Tror ni att den amerikanska aktiemarknaden kommer att studsa tillbaka ikväll eller fortsätta falla?#IREN accelererar övergången till AI-moln, affärsintäkterna ökade med 182% jämfört med föregående period
"IREN avbryter helt satsningen på gruvdrift och fokuserar på AI-moln"
Den tidigare gruvjätten IREN släppte en bomb i sin kvartalsrapport för tredje kvartalet. Intäkterna från AI-molntjänster ökade med 182% jämfört med föregående period och nådde 200 miljoner USD, vilket utgör nästan 90% av de totala intäkterna, med en bruttomarginal på 86%.
Intäkterna från gruvverksamheten föll dramatiskt med 58% till endast 28 miljoner USD, och beräknad hashrate sjönk under 9 EH/s. Ledningen har tydligt meddelat att de kommer att helt avveckla storskalig gruvdrift före slutet av 2026, och all el från anläggningarna kommer att användas för Nvidia GPU:er.
IREN säljer dagligen all producerad token för att realisera intäkter, med noll saldo i plånboken. Framöver väntas all gruvutrustning vara helt avvecklad och hashrate levererad före slutet av december. $BTC $SNDK Reparation svag? Oroa dig inte!
SanDisk var verkligen tufft igår, Demokraterna förbjuder strikt AI-reglering, lagringen föll kraftigt, men har äntligen återhämtat sig före marknadsöppning idag, marknadens bottenfiskande kapital går in och stabiliserar sig redan, björnarna har flyttat sin försvarsposition till runt 970-1000
Wen Jie anser att det inte borde vara något problem att reparera över 1000, men den nivån syns inte än idag, på fredag är kapitalet främst i försvarsläge, inte särskilt offensivt.
Efter dessa dagars våldsamma nedgång har kapitalet tydligt minskat i volym, många långa positioner har sprängts, nedåtriktat utrymme är inte stort längre, korta positioner har ackumulerats ovanför, uppåtriktat utrymme är stort.
Det har redan återhämtat sig före marknadsöppning, så länge det håller i sig i kvällens slut, bör måndagen välkomna en uppgångsfas, med stor sannolikhet kan det gå över 1000 #非农今晚揭晓，美股大跌后市场如何押注12月加息？ Det som är värt att minnas under Hongkongs FinTech-vecka är inte vem som pratade mest, utan att tre etablerade institutioner talade om samma sak.
HSBC:s tidsplan är konkret: 2027 ska de etablera ett globalt forskningsinstitut för artificiell intelligens och ny teknik i Hongkong för att odla talanger inom AI, blockchain och kvantkryptografi. Fokus är på forskningsinstitutet, inte att lansera en tokenprodukt. Banken rekryterar personal, och tidsramen är år.
Standard Chartered talar om infrastrukturen. Wintoss säger att man ska utnyttja potentialen i stablecoins och tokeniserade insättningar samtidigt som man stärker "interoperabla marknadsinfrastrukturer och regleringsramar". Nyckeln är interoperabilitet: taket för stablecoins ligger inte i utgivningsvolymen utan i om bankerna kan bokföra transaktioner sinsemellan. $USDT kan cirkulera eftersom det är inbäddat i clearingprocessen.
Franklin Templeton kompletterar med tillgångssidan: Zhuang Liya anser att blockchain och tokeniserade penningmarknadsfonder kan förbättra betalnings- och avvecklingseffektiviteten. Att testa tokenisering med den mest konservativa typen visar att kapitalförvaltning vill ha scenarier som klarar regelgranskning. När tillgångssidan fungerar behöver inte ingången till $BTC och $ETH bara gå via ETF.
Pakistan talar om att inkludera digitala tillgångar i en säkerhetsreglerad miljö, och Thailands SEC diskuterar en gradvis väg in i kapitalmarknaden. Det handlar inte om att förbjuda eller tillåta, utan om hur man integrerar.
Sammanfattat: bankerna fyller på med talanger, clearinglagret förbättrar interoperabilitet, kapitalförvaltningen utvecklar tillgångar och regleringen skapar vägar. Fyra saker händer samtidigt, det som drivs är inte känslor utan processer.
Det verkligt viktiga att bevaka är: hela berättelsen bygger på "stablecoins som infrastruktur". Om förutsättningen ändras är det inte priset som rör sig först, utan de pipelines som byggs just nu.I förutsägelsemarknader där folk säger "myntet kommer att listas, jag har insiderinformation" låter det för mig lite overkligt. Den som verkligen har informationen skulle vara så entusiastisk att berätta det för främlingar?
När man handlar kontrakt fokuserar man mest på priset, och här måste man också se under vilka villkor händelsen räknas som inträffad. Om oddsen höjs betyder det att någon är villig att betala mer, men man kan inte avgöra om de verkligen har insikt eller bara hört samma rykten.
Jag sitter fortfarande och analyserar formuleringarna i uppgörelsesklausulen, medan kommentarerna redan låter som om de har suttit i projektets konferensrum.民主党横扫参众两院，市场立刻开始定价AI监管收紧的预期，高估值的算力链直接被重新定价。$BTC $ETH $SNDK 特朗普出来甩锅说"不是我们干的"，这话半对半错。民主党掌控两院后，特朗普的减税和财政刺激方案大概率被卡住，而AI监管收紧的预期直接砸穿了算力链的估值。 但说这是"给民主党下马威"就有点阴谋论了。市场不会配合谁去演戏，这次跌得这么狠，本质是三个因素叠加： 一是AI板块本身估值已经很高，英伟达等巨头自由现金流转负，市场早就在担心投资回报的问题。 二是民主党胜选后，得州等数据中心重镇的州长也换成了民主党，地方审批收紧的预期直接落地。 三是高杠杆多单集中爆仓，恐慌情绪被放大，形成踩踏。 所以这不是什么"下马威"，而是政治预期突变叠加估值泡沫的一次集中出清。 不过摩根大通也说了，民主党没有推翻总统否决权的票数，联邦层面激进的限制法案很难通过，真正的风险集中在地方审批。 这种级别的恐慌性抛售，反而可能是筹码交换的机会。关键看接下来几天纳指能不能在关键位置稳住。#美股遭大幅抛售：费城半导体指数创2020年3月以来最大单日跌幅 Ikväll kl. 21:30 (Pekingtid) släpps USA:s icke-jordbruksjobb för oktober. Konsensus förväntar sig en ökning med 59 000 jobb, jämfört med endast 29 000 i september; från januari 2025 till september i år har den genomsnittliga månatliga ökningen varit endast 35 000, med sju månader av negativ tillväxt. Arbetslösheten förväntas dock ligga stabilt på 4,2 % – arbetskraften har minskat med nästan en miljon sedan september förra året, nämnaren sviktar, så vi får visa respekt.
Bakgrunden var redan på plats igår kväll: Nasdaq sjönk med 5,52 % in i en korrigeringsfas, Philadelphia Semiconductor föll med 12 %, den största nedgången på en dag sedan mars 2020, och oro för AI-investeringar kombinerades med förväntningar på regleringar efter att Demokraterna tog kontroll över båda kamrarna.
För närvarande prissätter CME sannolikheten för en räntehöjning på 25 punkter i december till cirka 68,7 %, och de flesta ekonomer anser att denna rapport inte kommer att ändra decemberbeslutet. Det pinsamma är: om datan är för stark, blir räntehöjningen mer berättigad; om datan är för svag, tar recessionen över narrativet. Det blir volatilitet oavsett, var försiktig före och efter publiceringen.