Orbit Post Sitemap
$ETH $BTC однодневный чистый отток 31,44 млн, BlackRock и Fidelity сосредоточенно распродают.
На предыдущий день был небольшой сбор, после выхода негативных данных CPI быстро зафиксировали прибыль и вышли, институциональные инвесторы делают лишь пробные шаги, риск-менеджмент крайне строгий.
В то же время $ETH вышел с небольшим оттоком в 51,9 тыс., практически без колебаний.
Цена упала до минимума в 2315, институциональные инвесторы не покупают на дне и не фиксируют убытки, полностью наблюдают и ждут направления.
$SOL демонстрирует более характерную динамику, восемь дней подряд небольшой отток, сегодня давление продаж почти исчерпано.
Основные продавцы сейчас — это уже не ETF-инвесторы, а паника среди быков на рынке.
Основная проблема рынка сейчас: бычьи настроения не очищены.
Соотношение длинных и коротких позиций по SOL всё ещё высоко — 2,68, множество длинных позиций не закрыты с убытком, цепная ликвидация ещё не завершена.
Текущий спад — это чисто эмоциональная распродажа среди быков, а не бегство институциональных инвесторов.
Я продолжаю держать пустую позицию и наблюдаю, в неспокойные времена не стоит говорить о дне.
Пока не завершится полная ликвидация контрактов, не иссякнет давление продаж и не стабилизируется рынок, не стоит рисковать входом.$BTC is approaching $84K again, but I think the macro picture is more telling than the bounce.
Bitcoin gained 1.5% after Fed’s John Williams suggested no further rate hikes may be needed in 2027.
The recovery spread across markets:
- $ZEC: +7%
- $SOL and $DOGE: +2.5%
- $ETH: +2%
- Asian equities also rebounded
But Williams hasn’t ruled out another hike this year.
And with Brent crude near $106, inflation risks are still very much alive.
#TeslaQ3ProfitAndMargingВесь рынок в панике ищет дно, но институциональные инвесторы сохраняют спокойствие и не испытывают страха.
Данные по фондам ETF за вчерашний день раскрывают самую правдивую картину текущего рынка.
$BTC за один день зафиксировал чистый отток в размере 31,44 млн, BlackRock и Fidelity сосредоточенно продают.
На предыдущий день был небольшой сбор позиций, после выхода негативных данных CPI они решительно зафиксировали прибыль и вышли с рынка, институциональные инвесторы ведут лишь пробные операции с очень строгим управлением рисками.
В то же время $ETH зафиксировал лишь небольшой отток в 51,9 тыс., практически без колебаний.
Цена упала до минимума в 2315, институциональные инвесторы не спешат ни с покупкой на дне, ни с фиксацией убытков, они наблюдают и ждут направления.
$SOL демонстрирует более характерное движение, восемь дней подряд небольшой отток, сегодня давление продаж почти исчерпано.
Основные продавцы сейчас — это уже не ETF-инвесторы, а паника среди быков внутри рынка.
Основная проблема рынка сейчас: бычьи настроения ещё не очищены.
Соотношение длинных и коротких позиций по SOL всё ещё высоко — 2,68, множество длинных позиций не закрыты с убытком, цепная ликвидация ещё не завершена.
Текущий спад — это эмоциональная распродажа в результате борьбы между быками, а не бегство институциональных инвесторов.
Я продолжаю держать позиции пустыми и наблюдаю, в неспокойные времена не стоит говорить о дне.
Пока не завершится полная ликвидация контрактов, не иссякнет давление продаж и не стабилизируется рынок, я не буду рисковать входом.
#Американский CPI превысил ожидания и достиг 3,7%, сегодня вечером PPI снова подвергнется испытанию Вчера вечером CPI превзошел ожидания, BTC упал с 84 000 до 80 168. Я просмотрел данные с блокчейна, Strive в период резкого падения потратил 235 миллионов долларов, купив 2 822 BTC, общий объем их позиций достиг нового максимума. Активы BlackRock в цифровых активах за 3-й квартал составили 79,6 млрд, что на 63% больше по сравнению с предыдущим кварталом. Теперь посмотрим на розничных инвесторов. За 24 часа ликвидировано позиций на 1,716 миллиарда долларов, 85% из них — длинные позиции, а только за последний час ликвидировано на 525 миллионов. Как только пробивается уровень стоимости ETF в 81 500, начинается паника и массовая распродажа с убытком. С одной стороны, институциональные инвесторы покупают цифровые активы на сотни миллионов долларов во время падения, с другой — розничные инвесторы продают с убытком ниже уровня стоимости. При одинаковой цене одни покупают, другие продают, разница в том, кто смотрит на следующий месяц, а кто — на следующий год. Вы можете сказать: «У институционалов много денег, они не боятся падения». Но Strive покупает за реальные деньги, 235 миллионов долларов — это не бумажные активы. Они решились покупать на уровне 80 000, потому что просчитали — эта цена относительно следующего халвинга и притока ETF дешева. Вы продаете на 81 500, потому что видите только падение на графике, не замечая, что институционалы покупают. Сейчас ahr999 стоит 0.5165, немного выше зоны дна (ниже 0.45). Исторически каждый раз, когда цена достигала этого уровня, после этого следовал хороший рост. Но при условии, что у вас есть патроны — а не то, что вы выстрелили ими на 81 500.$SOXL
现价 100.89，24h -19.38%
半导体这根挨得不轻，一天没了两成。
48 小时图上写得很清楚：
高点 130.86（10-14 08:00）一路阴到 99.19（刚刚），
区间砍掉 24.2%，现在离地板只剩 1.69%。
反弹？只修了 5.37%，谈不上修复。
砸盘那根 1H 成交 3454 万 U，
是前一根的 2.81 倍。
这种量级不是止盈盘，是夺门而逃。
MA20 在 105.70，价格在它下方 4.77%——
空头排列明牌，反抽都是给你上车的机会。
我不追，只等两类触发：
① 若 1H 反抽 105.70（MA20）收不上去
→ 做空，止损 108，目标 99.19
R:R 2.8 : 1
② 若 1H 收盘直接跌破 99.19
→ 顺势跟空，止损 102.5，目标 92
R:R 2.2 : 1
失效位：
若 1H 站回 105.70 并且下一根守住，
两个条件一起作废，转震荡看。
现在离地板太近，两条都别抢跑。
（非投建议 盈亏自负）Ребята, сегодня в 20:30 снова куча макроданных, это очередное серьёзное испытание после CPI.
Посмотрите на эти графики — всё ключевое.
Первое — месячный рост розничных продаж за сентябрь. Предыдущее значение 1,10%, прогноз резко упал до 0,30%. Потребление сильно остынет. Если действительно упадёт так сильно, значит у американцев реально нет денег на траты, что хорошо для инфляции, но вызовет панику из-за охлаждения экономики.
Второе — годовой показатель PPI за сентябрь: предыдущее значение 5,40%, прогноз снижен до 5,3%, но месячный рост ожидается на уровне 0,50%. Инфляция остаётся упорной, давление на производственный сектор не снято полностью.
Третье — число первичных заявок на пособие по безработице прогнозируется на уровне 200 тысяч, немного выше предыдущего значения. Согласие в том, что рынок труда охлаждается.
Плюс индекс производственной активности Федерального резервного банка Нью-Йорка ожидается к росту, в целом видно, что экономика остывает, но инфляция ещё не побеждена.
Вчера CPI взлетел до 3,7%, превысив ожидания, что уже подтолкнуло доходности гособлигаций и ожидания повышения ставок вверх, акции SanDisk, Micron и других высокотехнологичных компаний резко упали. Если сегодняшние данные покажут явное ослабление потребления и занятости, то логика «слабой экономики» перевесит «высокую инфляцию», давление на повышение ставок ослабнет, и биткоин сможет передохнуть. Если же розничные продажи и PPI превзойдут ожидания и отскочат, то паника по поводу стагфляции может буквально прижать биткоин к земле.
По операциям: до 20:30 сегодня не стоит делать крупные ставки и играть на одном направлении. Тем, у кого есть позиции на низах — держите базу, кто без позиций — ждите выхода данных и смотрите на первую реакцию рынка, чтобы принять решение. Сейчас коррекция SanDisk на высоких уровнях ещё не закончена, биткоин тоже шлифует дно около 83 000, макроэкономика нестабильна, так что никому не стоит торопиться.CPI一出来，市场直接变脸。预期3.6、实际3.7，不降反升，美股跌1.8个点，夜盘又跌1个，韩股白天跟着崩，海力士、闪迪、美光集体大跌，加密也砸了一根。唯一还稳的是黄金，各国央行买盘在那儿撑着，短期确实难跌。
真正让市场紧张的不是数据本身，是加息预期又被抬起来。10月加息概率一天内从19%冲到27%，只要这个数字还在往上走，风险资产头顶就一直悬着一把剑。
我的看法：跌下来不全是坏事。半导体先跌、泡沫先挤，风险提前释放；大饼涨过两波，回调一下反而更健康。只要月底FOMC前加息概率不破50%、油价能回落，这波调整更像第三次上车点，而不是掉头向下。
$BTC
#CPI#TSMCQ3RecordProfit Second, full-year guidance. Morgan Stanley expects an upgrade from "over 40%" to mid-40%, with Q4 USD revenue up 11% quarter-on-quarter. Whether AI orders show marginal weakening will be revealed in the earnings call.📊 Данные CPI оказались горячее ожиданий, вероятность повышения ставки в октябре выросла с 18% до 29%, $BTC продолжает колебаться около $81,000, рынок немного нестабилен. RSI всего 36.6, настроение слабое. Сопротивление на уровне $82,883 тестировалось 15 раз, удерживалось 6 раз, пробивалось 7 раз, ещё 2 раза без реакции, это сопротивление видно и на часовом графике, за ним я слежу. Поддержка на $80,478 тестировалась 5 раз, удерживалась 4 раза, пробивалась 1 раз, что как раз попадает в плотную зону стоп-лоссов между $79,832 и $80,478, пробой этой зоны может привести к ложному пробою с выносом ликвидности, а не к накоплению. Объём позиций за 24 часа вырос на 3.2%, а цена упала на 0.8%, что говорит о наращивании коротких позиций, а не о фиксации прибыли. Пробой $82,883 аннулирует это, поэтому позиция пока осторожная. Как думаешь, сначала будет вынос коротких позиций или сразу пробой вниз? #OKXTraderVoices 最终只看本季度财报：我判断特斯拉 2026 年第三季度财报更可能低于市场预期。
低于预期：60%
符合预期：25%
高于预期：15%
参考最新预测，市场 GAAP EPS 一致预期约为 $0.43–$0.45，营收约 $277.9亿–$279亿美元。分析师近期持续下调盈利预期，Zacks 的模型也不支持明确的盈利超预期判断。
Zacks
+2
我最关注的两个数字是：EPS 是否低于 $0.43，以及汽车毛利率是否低于约 17.3%。 如果两者同时走弱，我会更有把握判断财报低于预期。最终只看本季度财报：我判断特斯拉 2026 年第三季度财报更可能低于市场预期。📊 奈飞财报前瞻：营收不是重点，利润率才是关键！
$NFLX 市场预计Q3营收同比增长约12%，但真正值得关注的是利润率指引：33.2%，高于去年同期的28.2%。
这说明奈飞正在从单纯争夺订阅用户，转向提升每位用户的变现效率。
⚠️ 但预期越高，财报超预期的难度就越大！
📉 利润率不及预期、广告业务指引模糊，都可能引发盘后抛售。
📈 若广告收入加速、利润率稳健，市场才有理由继续看多。
科技股情绪脆弱，财报好不代表股价一定涨。别盲目押方向，等数据落地再判断！
#Netflix #NFLX #美股 #财报分析 #DailyOrbit📊 奈飞广告业务，真正值得盯的不是裁员，而是变现能力！
$NFLX 广告业务能否成为第二增长曲线，重点关注这5个维度：
✅ 用户端： 广告套餐渗透率、月活用户、流失率
💰 收入端： 广告ARPU、CPM、库存售出率、收入增速
🤖 产品端： 暂停广告、直播赛事、AI广告工具
🌐 渠道端： DSP接入、程序化交易、广告预售
⚠️ 风险端： 广告预算收缩、频次过高、CTV竞争
关键逻辑：用户增长只是基础，广告变现效率才决定业务的长期潜力。
接下来重点看广告收入能否加速，以及增长能否转化为利润。📈
⚠️ 仅作信息整理，不构成投资建议。
#Netflix #NFLX #美股分析 #DailyOrbit#韩股盘中跌近8%，全球科技股集体承压 韩国KOSPI盘中最深跌近8%，触发边车熔断机制，SK海力士、三星电子领跌，成为本轮全球科技股调整的重灾区。
下跌是多重利空共振：第一，此前美国CPI超预期，市场上调美联储维持高利率甚至再加息的预期，高估值科技资产估值被压制；第二，市场持续博弈AI资本开支的持续性，博通、英特尔高管先后释放偏谨慎言论，资金开始质疑HBM、存储芯片的长期需求；第三，长鑫4F² DRAM技术突破
重点要分清：这属于AI高景气预期重定价，不是行业基本面直接崩塌，HBM长协订单短期依旧饱满，更多是前期涨幅大、估值高之后的预期杀跌。而韩国股市结构特殊，半导体权重占比极高，所以波动显著大于其他指数，恐慌情绪顺着亚太传导，带动美股半导体期货、纳指期货同步走弱，形成全球科技链联动下杀。
传导到加密市场：属于风险偏好降温信号。纳指、算力板块走弱，容易带动BTC、ETH等高beta资产承压，放大短线波动。但这是情绪联动，不是加密主线驱动，要看纳指后续能否企稳，如果恐慌持续扩散，加密容易跟跌；若只是短期情绪宣泄，消化后会回归宏观数据主线。$BTC $ETH $SNDK AAVE、ETH双双暴跌，我的空单终于等到了！
$AAVE 空单163.71入场，现价149，浮盈448%！$ETH 空单更是夸张，浮盈1262%！这波下跌，日线级别已经跌破MA5、MA10和布林带中轨，空头趋势彻底走出来了。
但别上头。ETH保证金只剩0.02U，这种“薄皮仓位”最怕插针反弹，哪怕只是技术性修复，也可能瞬间爆仓。AAVE的RSI也接近超卖，继续追空性价比极低。
我的计划：AAVE止盈一半，剩余设移动止损；ETH直接市价全平，落袋为安。高杠杆下，利润是市场的，本金才是自己的。这波吃到了，就别贪最后一口。
#美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验
#台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高
#奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 $MU
现价 876.95，24h -7.36%
存储这盆冷水泼得不轻。
946.6 开的摊子，一天砸到 865.02，
48 小时区间直接写下新低，
从高点 967.98 算下来 -10.6%。
现在的位置很尴尬：
离地板 865.02 只剩 1.36%，
离 MA20（891.87）倒还差 1.7%。
翻不过均线，今天这根只能算急跌后的喘气。
砸盘那根 1H 成交 762 万 U，
是前一根的 1.6 倍——卖的人是认真的。
我把条件写死：
① 若 1H 反抽 891.87（MA20）站不上去
→ 做空，止损 900，目标 865.02
R:R 3.3 : 1
② 若 1H 收盘站回 891.87 之上，且下一根不回落
→ ① 作废，改看修复，第一目标 952
失效位很好认：
1H 收线跌破 865.02，两个条件全部推翻重画。
现在哪条都没触发，我按兵不动。
（非投建议 盈亏自负）已经没什么可说的了等油价起飞就可以了，分享一下自己的推演，这应该是地缘主导的最后一波也是烈度最大的一波，布伦特看到130到150持续一段时间高位震荡10年期美债接近6或者是超过6，然后迫于压力应该会暂时性通航，美债狂跌油价进入深度回调布伦特70到80盘中可能会跌破70，油价跌的时候金银尤其美股大概率新高但是这只是虚假的繁荣，随后油价不在由地缘主导切换到供需，触发点应该是美伊和谈不及预期，2是就算是签了协议也是可以随时撕毁的，现在世界原油库存已经跌破最低限度可以运行的底线了，这个过程应该是半年左右，随后油价将迎来真正的主升200以上#美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 $SKHY Корейский фондовый рынок резко упал, сработал технический стоп-лосс, SKHY за день обвалился на 11%, средства в секторе памяти массово выводятся, данные по контрактам показывают чистый отток в размере 10,3 млн долларов за период от 5 минут до 1 часа!
К тому же вчера вечером вышли негативные данные по CPI, усилились ожидания повышения ставок, доходность американских облигаций взлетела, акции крупных технологических компаний и сектор памяти массово теряют капитализацию
И еще самый серьезный долгосрочный негатив — полный прорыв в отечественных технологиях памяти, в будущем этот сектор будет все более конкурентным, технологии перестанут быть монополией SKHY, что повлияет на доходы Hynix
Многие инвесторы думают, что после сильного падения можно покупать, но стоп-лосс — это лишь временная приостановка торгов, а не конец падения, все негативные факторы еще не учтены, высокая ставка + конкуренция в отрасли создают двойной негатив, все отскоки — это ловушки для покупателей, лучше занять короткие позиции #美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 台积电Q3净利润超预期、再创历史新高，本质是AI算力需求兑现+先进制程垄断溢价共同带来的结果。本季净利同比大涨68.7%，已经是连续六个季度刷新利润纪录，核心驱动力来自AI加速器、服务器芯片订单爆发，叠加2nm、3nm等高毛利制程持续爬坡，苹果移动端芯片订单托底消费电子需求，双轮驱动业绩走强。
但亮眼业绩背后不能忽视风险：第一，高资本开支压力，扩产、美国建厂抬高成本，2nm新制程爬坡还会阶段性稀释毛利率；第二，业绩高度绑定海外AI大客户，一旦云厂商资本开支收缩，订单弹性会快速回落；第三，全球半导体供应链重构、本土芯片制造追赶，长期会挤压它的独家溢价。短期AI供需缺口仍在，Q4指引继续乐观；中长期看，这份超高盈利不是永久红利，先进制程军备竞赛、地缘风险都是悬在头上的变量。#台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 $CL Хормузский пролив по-прежнему закрыт, дальнейшее движение цен на нефть расскажет Чайге👀
Хотя в краткосрочной перспективе достигнуто соглашение с Оманом, выполнение по-прежнему зависит от переговоров между США и Ираном. Текущее противостояние переросло в частые и интенсивные атаки на суда, плюс расширение региональных рисков.
Военная ситуация продолжает обостряться, американские войска продолжают наращивать силы, атаки становятся все более частыми. Несколько дней назад Трамп заявил, что до промежуточных выборов не будет масштабных военных ударов по Ирану, но теперь он резко изменил позицию.
Вспышка войны привела к росту стоимости морских перевозок и страховых взносов в 10 и более раз, объемы экспорта сокращаются. В краткосрочной перспективе Чайга считает, что переговоры между США и Ираном вряд ли продолжатся, нефть по-прежнему в восходящем тренде.
#Американский CPI превысил ожидания и достиг 3,7%, сегодня вечером PPI снова под испытанием #Чистая прибыль TSMC за 3 квартал превысила ожидания, прибыль достигла исторического максимума #Рост Netflix может замедлиться, рекламный бизнес становится новым фокусом Риск инфляции еще не устранен — проверка инфляции, данные PPI и розничные данные скоро будут опубликованы! #Индекс потребительских цен в США превысил ожидания и достиг 3,7%, сегодня вечером PPI снова подвергнется испытанию Вчерашний неожиданный рост инфляции по CPI ускорил переоценку рынком политики повышения ставок ФРС и инфляции, одновременно снова оказав давление на рисковые рынки, однако риски инфляции и повышения ставок еще не исчезли. В 20:30 по местному времени PPI снова проверит данные CPI, ранее данные PMI уже показали, что инфляционное давление передается на цепочки поставок верхнего уровня, а PPI покажет, передалась ли инфляция на уровень предприятий. Согласно текущим ожиданиям данных: Ниже ожиданий — это позитив, означает, что инфляция не передалась на предприятия, что ослабляет удар по потребительскому сектору. Соответствие ожиданиям — нейтрально с уклоном в мягкую политику, означает, что инфляция в сентябре по-прежнему обусловлена одноразовым энергетическим шоком, текущие данные недостаточны, чтобы доказать передачу инфляции на предприятия, что хорошо для потребления и позитивно для рисковых рынков. Превышение ожиданий — это ястребиные данные, которые усиливают опасения рынка по поводу инфляции и вероятность повышения ставок, негативно для рисковых рынков. Поэтому сегодня вечером важно посмотреть, превысит ли базовый PPI 0,3%, и продолжит ли расти сервисный PPI — это два ключевых фактора, определяющих инфляционное давление. Кроме того, одновременно будут опубликованы данные по розничной торговле, ожидается ослабление розничных продаж, что является хорошей новостью для текущих опасений по инфляции, но не стоит переоценивать, так как ослабление розничных продаж лишь снижает давление спроса на инфляцию, в то время как основное инфляционное давление сейчас исходит от энергетики. Поэтому PPI и розничные данные нужно рассматривать вместе, если PPI соответствует#台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 🔥 台积电交出历史级成绩单，市场就一定会继续涨吗？未必！
💰 2026年第三季度，台积电营收达到1.494万亿新台币，同比增长50.9%，再创新高。更关键的是，公司还把全年美元营收增长预期上调至44%。AI芯片需求依然强劲，这份成绩单确实够亮眼。
⚠️ 但兄弟们，股市交易的从来不只是过去的业绩，而是未来还能不能更好。当市场早已把AI增长、先进制程需求和业绩超预期计入价格，单纯的好消息未必足以推动股价继续上涨。
📊 接下来真正值得关注的，是管理层对AI需求、先进制程产能、资本开支和利润率的判断。如果未来增长指引继续超出预期，市场才有新的想象空间；如果展望不够惊喜，也可能出现利好兑现。
🧠 记住：业绩好，不代表股价一定涨；关键是实际表现能否超过市场已经设定的标准。
兄弟们，你觉得台积电这份成绩单还能继续点燃AI行情，还是市场已经提前透支了预期？评论区聊聊！$STRK Разблокировка не оказывает никакого влияния, крупный игрок полностью контролирует рынок15 октября, через 5 минут после открытия Сеульской фондовой биржи, сработал механизм прерывания торгов SIDECAR. Программные продажи были принудительно приостановлены. Индекс KOSPI в тот день упал более чем на 7%, в течение сессии приблизившись к -8%. Шестой подряд медвежий день. Акции Samsung Electronics упали на 9,4%, SK Hynix — более чем на 11%, суммарная рыночная капитализация этих двух компаний сократилась на четверть годового роста корейского рынка акций. В Токио индекс Nikkei 225 упал на 5,12%. Акции Kioxia рухнули на 13%, SoftBank — на 8,5%. Гонконгский индекс Hang Seng снизился на 1,1%, Shanghai Composite — на 1,75%, индекс CSI 300 — на 1,4%. Финансовый комитет Южной Кореи срочно провел четырехстороннее совещание. Министр финансов, глава центрального банка, председатель Комиссии по финансовому надзору и директор Финансового надзорного агентства — все присутствовали, итог в четырех словах: «Все доступные инструменты». Последний раз такой уровень экстренной реакции был в августе 2024 года из-за глобального флэш-краха, вызванного арбитражными сделками с иеной. Но тогда это длилось один день, а сейчас — пять дней. С июня, от максимума, индекс KOSPI уже упал на 30%, индекс полупроводников Филадельфии снижается шестой торговый день подряд. Что же произошло? 10 октября: бомба 4F² от ChangXin Президент ChangXin Memory Technologies (CXMT) Цао Канью на Шанхайском полупроводниковом форуме объявил: архитектура DRAM 4F² достигла «ключевого прогресса», к концу 2026 года будет выпущен серверный модуль памяти DDR5. 4F² — это следующее поколение ячеек памяти DRAM#Чистая прибыль TSMC за 3-й квартал превысила ожидания, прибыль достигла исторического максимума
Чистая прибыль TSMC за 3-й квартал достигла рекордного уровня: дивиденды «продавца лопат» в эпоху вычислительной мощности AI
Финансовый отчет TSMC за 3-й квартал вновь доказывает, что полупроводниковый цикл не ослабел, а вошел в структурный бум, возглавляемый AI. Выручка составила 1,49 трлн новых тайваньских долларов, что на 50,9% больше по сравнению с прошлым годом, чистая прибыль — 763,1 млрд новых тайваньских долларов, рост на 68,7%. Темпы роста прибыли значительно опережают выручку, что свидетельствует о повышении качества прибыли и ценовой власти.
Анализ показывает, что движущие силы роста ясны: 2-нм техпроцесс уже занимает 8% выручки от производства пластин, а передовые техпроцессы в сумме достигают 79%. Это означает, что TSMC не только получила заказы на AI-чипы, но и за счет технологического отрыва закрепила высококлассных клиентов. Флагманские продукты таких гигантов, как Nvidia, AMD, Apple, практически не обходятся без их передовых мощностей, а спрос на AI продолжает превращаться в реальные финансовые результаты.
Особое внимание заслуживает сигнал за пределами «превышения ожиданий». Рынок изначально опасался слабости потребительской электроники и снижения валовой прибыли из-за расширения производства за рубежом, но отчет показывает, что спрос на AI-чипы достаточно силен, чтобы компенсировать эти негативные факторы. TSMC, как мировой лидер в контрактном производстве пластин, является индикатором интенсивности инвестиций в инфраструктуру AI.
Однако исторический максимум сопровождается и рисками: геополитика, затраты на строительство заводов за рубежом, высокие капитальные затраты на передовые техпроцессы остаются долгосрочными вызовами. Но в краткосрочной перспективе, пока продолжается гонка вооружений в вычислительной мощности AI, TSMC остается крупнейшим «продавцом лопат». Этот финансовый отчет — не только итог 3-го квартала, но и сильное подтверждение того, что дивиденды эпохи AI продолжаются.
#OKXICE подал заявку в SEC на запуск платформы для торговли токенизированными акциями Сегодня $OKB сильно упал, почему я осмелился покупать на дне?
Потому что у него большой потенциал, я говорю не только о X Layer, но и о текущем направлении реформ OKX.
В прошлом году было закреплено общее количество на уровне 21 миллиона, что решило проблему дефицита; в этом году направление реформ финансовой инфраструктуры решает проблему реального использования:
1. Перенос скидок на комиссии и VIP-привилегий обратно на OKB, и при этом их нельзя получить без владения токеном;
2. Введение OKB в DeFi для залога и ликвидности, но стейкинг не равен чистому спросу, риски кредитного плеча и ликвидаций остаются;
3. Четкое определение механизма возврата стоимости, чтобы все держатели позиций могли получать выгоду от развития экосистемы okx.
Третий пункт для меня самый важный, пока нет никаких доказательств, что OKX собирается отступать, но я верю, что под влиянием тренда, возглавляемого $HYPE, с выкупом токенов с 99% доходности, и учитывая, что г-н Сюй всегда считает $BNB своим главным конкурентом, рано или поздно okx это компенсирует.
Какое право вы бы хотели, чтобы OKX добавил для OKB? Скидки на комиссии, статус в экосистеме, больше DeFi или механизм выкупа? Пишите в комментариях【Наблюдения старого трейдера】Uniswap запускает новый механизм торговли! Комиссия за ETH/USDC больше не фиксирована, логика стоимости $UNI тоже заслуживает пересмотра
На этот раз Uniswap не выпускает дорожную карту, а внедряет новую функцию в основную сеть Ethereum.
14 октября официально запущен VolatilePair Hook в Uniswap v4, первая поддержка — ETH/USDC. В отличие от традиционных пулов с фиксированной комиссией, новый механизм регулирует комиссии на покупку и продажу в зависимости от изменения цены.
Зачем такой дизайн?
Пример: если ETH резко поднимается на других биржах, а цена в пуле Uniswap ещё не успела отреагировать, арбитражёры могут купить дешёвый ETH, используя временную разницу в цене. Когда цена в пуле выравнивается, часть стоимости уже забрана арбитражными сделками, и поставщики ликвидности несут убытки.
Идея VolatilePair — сделать комиссию зависимой от рыночных изменений и увеличить временные сборы на сделки, которые корректируют цену в обратную сторону, чтобы сохранить часть стоимости в пуле ликвидности.
Uniswap сообщает, что объём торгов по волатильным парам в этом году превысил 5000 миллиардов долларов. Если новый механизм улучшит доходность LP в реальных сделках, его внедрение может повлиять на дизайн большего числа пулов.
Конкуренция в DeFi переходит от борьбы за ликвидность к борьбе за ценность, создаваемую этой ликвидностью. Кто сможет удержать капитал дольше, тот получит преимущество в долгосрочной перспективе.Раскрытие позиций: BTC докупает, ETH сдает позиции, SOL подбирает 💸
$BTC
Чистый вход по контрактам за 24 часа 194 млн, спот +44,7 млн, краткосрочный двойной рост. Но недельный график все еще показывает отток 2,8 млрд, месячный — 5,3 млрд, за 12 часов отток снова 102 млн. Краткосрочно похоже на докупку в конце сессии, температура только немного поднялась, не стоит считать это разворотом. 🧪
$ETH
Контракты +57,55 млн, спот -110 млн. Контракты пытаются поймать дно, спот выходит с рынка, стороны не договорились. Спот постоянно продает, контракты наращивают позиции, обычно спот сдерживает рост. В такой момент попытка роста может привести к поражению с двух сторон. ✋
$SOL
Контракты -16,2 тыс., практически без движения; спот +33,39 млн, кто-то тихо скупает. Оптимисты не рискуют с плечом, спот медленно накапливается, это надежнее. Недельный спот +20,06 млн, единственный среди основных с положительным результатом. 🌱
Общий взгляд: один докупает, один борется, один подбирает. Но недельный и месячный потоки все еще отрицательные, крупные игроки не рискуют ставить все. Есть признаки отскока, но до разворота еще далеко. 🕯️#Индекс потребительских цен США превысил ожидания и достиг 3,7%, сегодня вечером PPI под новым испытанием #Чистая прибыль TSMC за 3 квартал превысила ожидания, прибыль достигла исторического максимума $SOL с начала октября, когда цена была около 120, опустился до 102. На часовом графике есть три свечи с особенно большим объемом на минимальных значениях, вместе они выглядят нагляднее, чем на дневном графике.
9 октября в 1 час минимальная цена была 105.71, за этот час объём торгов составил 34,2 млн долларов. 13 октября в 8 часов минимальная цена 101.69, объём торгов 45,8 млн долларов. 15 октября в 10 часов минимальная цена 100.62, объём торгов 50,1 млн долларов. Медианный объём торгов за час за последние 10 дней — 7,4 млн долларов, эти три свечи превышают его в 4–7 раз.
В тот же период на фьючерсах не было перегрева. Средняя ставка финансирования за последние 30 периодов всего 0.0028%, 6 периодов были отрицательными, только 4 раза достигали верхнего лимита 0.01%, плечо не давило на рост, увеличение объёмов — исключительно из-за падения цены.
Минимумы становились всё ниже, объёмы — всё больше, но цена так и не пробила отметку 100. В первые два раза через 3 часа после минимума цена закрывалась на 109.88 и 107.48, что выше минимума на 3.9% и 5.7%. В последний раз движение было медленнее, через 3 часа цена закрылась на 101.47, всего на 0.8% выше минимума, текущая цена 102.42.
Зона от 100 до 102 уже трижды удерживала объёмные падения, при откате к ней бычий настрой сохраняется.
При откате на часовом графике видно, что при объёмном падении цена сразу возвращалась выше 102 — это часы накопления. Если объёмный закрытие происходит ниже 100, эта зона перестаёт быть поддержкой.$AKE снова собирается начать новый основной рост?
Будучи одним из самых волатильных альткойнов этого года, у тех, кто играл, были и радости, и огорчения. Сегодня он снова начинает двигаться, и я считаю, что это связано с предстоящей 21-го числа крупной разблокировкой токенов. Ранее многие ралли происходили именно из-за разблокировки токенов, которая привлекала шортистов и вызывала их ликвидацию с ростом цены.
Сможет ли он сохранить прежний стиль — никто не знает, но наверху определенно есть давление продаж, и много застрявших позиций. Можно рискнуть и немного докупить, а вдруг случится чудо? $BTC
#美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 $ETH Три медвежьих свечи, причины падения разные
В тот же день $BTC $ETH $SOL закрылись с падением, но у каждого своё давление продаж.
У $BTC — спад настроений:
На блокчейне не видно массового вывода крупных держателей, около 400-дневной скользящей средней есть поддержка.
У $ETH — уход капитала:
ETF фиксирует непрерывный чистый отток, балансы кошельков сокращаются, держатели активно сокращают позиции.
У $SOL давление на стороне контрактов:
Позиции по бессрочным фьючерсам на продажу увеличиваются, кредитное плечо давит цену вниз, отток с рынка спотовых активов небольшой.
Иными словами, у того, кто падает сильно, монеты почти не меняют владельцев.
У того, кто падает стабильно, деньги действительно уходят.
#BTC现货ETF再度净流出，机构买盘能否回暖？
#$BTC $ETH Сценарий "сегодня вечером нужно ещё раз убить волну" всё ещё в игре, и эта сделка с OP — самый жёсткий тому пример. Как и у биткоина с эфиром, отскок — это всего лишь ложное движение, центр тяжести альткоинов постоянно смещается вниз. Чтобы заработать большие деньги, нужна смелость, чтобы сохранить прибыль — хитрость, позиционирование с семикратной плавающей прибылью — настоящее искусство.
$OP 50x шорт +727.90%! Открытие позиции на 0.15366, сейчас отметка 0.13129, эта волна просто взлетела (вниз) 💰
Позиция достигла около 0.131, это зона поддержки на предыдущих низах. OP — высоковолатильный альткоин, с неглубоким стаканом и 50-кратным плечом, даже небольшой обратный откат (1.5% до 0.133) способен съесть большую часть плавающей прибыли, на хвосте соотношение цена-качество крайне низкое.
Стоп-лосс переводим в безубыток, основную прибыль фиксируем. Текущая цена закрывает 95% позиции, базовый объём ≤5% закреплён на уровне себестоимости. Следим за 0.131 и 0.128: при объёмном пробое 0.128 базовый объём уходит, при низком объёме и стагнации или восходящем пин-баре — полностью закрываем позиции. $BTC
Такое падение альткоинов говорит о том, что у рынка нет дна, деньги бегут в более стабильные активы, а те, кто рассказывает истории — получают по шапке. Перед завтрашним CPI не стоит оставлять высокоплечевые позиции на ночь: если 84000 не удержится и 2580 не вернётся, медвежий тренд не закончится. 50x с семикратной плавающей прибылью действительно заманчиво, но в такие моменты нужно держать себя в руках, чтобы жадность не сыграла злую шутку. Кстати, это подтверждает предыдущие правила выживания: на споте выживают за счёт циклов, на фьючерсах сколько бы ни заработал — боишься одного резкого движения, риск-менеджмент — залог долгой игры, эта сделка — учебник по $ZEC. #Чистая прибыль TSMC за 3-й квартал превысила ожидания, прибыль достигла исторического максимума
#Выручка TSMC за 3-й квартал обновила рекорд, какие еще моменты стоит отметить в отчете за 15 октября?
Как вы думаете, сможет ли TSMC снова побить рекорд в этом отчете?
По последним данным, выручка TSMC за третий квартал взлетела до 1,49 трлн новых тайваньских долларов, что примерно соответствует 46,7 млрд долларов США, что на 51% больше по сравнению с прошлым годом $TSM
Прогноз рынка по чистой прибыли — 746,3 млрд новых тайваньских долларов, что в случае реализации станет шестым подряд кварталом с рекордной прибылью. В этой волне AI она по-прежнему уверенно занимает позицию поставщика услуг
В сравнении с результатами третьего квартала, больше всего внимания уделяется двум переменным
▶️ Валовая прибыль и прогнозы
В прошлом квартале валовая прибыль составила 67,7%, официальная оценка на третий квартал — от 65% до 67%. На фоне высокого спроса на 3-нанометровые технологии со стороны Nvidia и Apple, интересно, повысит ли руководство прогнозы по годовому росту выручки и дополнительным капиталовложениям
▶️ Строительство завода в Техасе
Илон Маск предложил проект чипового парка Terafab, TSMC, возможно, будет лишь арендатором. Завод в Аризоне еще не готов, поэтому переход в Техас не является срочным, скорее это долгосрочная стратегия на 2030 год и дальше или геополитический козырь
В отличие от производства чипов, настоящей узкой горлышкой является передовая упаковка CoWoS, мощностей тестирования и упаковки недостаточно, из-за чего AI-чипы не могут быть поставлены вовремя
Прогноз на будущее
▶️ Краткосрочно стоит остерегаться исчерпания позитивных факторов
Даже при отличных данных, если прогноз по валовой прибыли замедлится, цена акций может краткосрочно скорректироваться
▶️ Долгосрочная защита рынка очень сильна
Крупные игроки в ближайшее время не смогут обойтись без технологий и высокого выхода продукции TSMC, в ближайшие годы она останется главным бенефициаром AI-бонуса #Индекс потребительских цен (CPI) в США превысил ожидания и достиг 3,7%, сегодня вечером PPI снова под испытанием. Я признаю, что CPI превысил ожидания, но не буду ориентироваться на заголовок с 3,7%.
В сентябре общий годовой рост составил 3,7%, что всего на 0,1 выше прогноза, месячный рост 0,6% соответствует ожиданиям, основная причина — бензин. Меня беспокоит ядро: годовой рост с 2,4% до 2,6%, месячный рост 0,3%, выше ожидаемых 0,2%, это нельзя списать на отдельные компоненты. Это не ошибка в оценке цен на нефть и пока не означает неконтролируемую инфляцию.
Вероятность повышения ставки на 25 базисных пунктов в октябре достигала 43,7%. Это пересмотр цен, а не окончательное решение. В сентябре уже было одно повышение, ставка находится в диапазоне 3,75%–4,00%, рынок спорит, будет ли второе повышение в октябре или декабре.
Сегодня в 20:30 я обращу внимание только на два показателя. Ожидаемый месячный рост PPI около 0,5%–0,6% (предыдущее значение 0,4%), ядро PPI около 0,3% (предыдущее 0,2%). Годовой рост около 5,4% нельзя напрямую сравнивать с CPI. Ожидаемый месячный рост розничных продаж 0,3%–0,4%, в августе было 1,2%.
Моя граница: если ядро PPI не ниже 0,3%, а розничные продажи не ухудшаются, повышение ставок останется на повестке, я не считаю это моментом для покупки рисковых активов. Если ядро PPI вернется к 0,2% или ниже, а розничные продажи заметно охладятся, сентябрьское ядро будет выглядеть как шум, а в октябре ставка останется без изменений.
$BTC я не считаю защитным активом. При росте ожиданий по ставкам он следует за ликвидностью, а не за золотом. Перед выходом данных не наращиваю позиции и не ставлю точки входа. В диалоге 16 числа с Уошем я слушал только, признает ли он, что этот раунд в основном связан с энергетикой.Только что посмотрел данные TSMC за 3-й квартал: выручка выросла на 50,9% в годовом выражении, чистая прибыль — на 68,7%, достигнув 763,1 млрд новых тайваньских долларов. Результаты безупречны, но рынок упал примерно на 2,5%, и основные причины три:
Выручка за 3-й квартал была заранее известна, сегодня — это реализация положительных ожиданий.
Прогноз валовой прибыли на 3-й квартал — 65%-67%, что немного ниже 67,7% во 2-м квартале, что стало поводом для распродажи медведями.
Сейчас все спекуляции сосредоточены на прогнозах выручки и увеличении капитальных затрат на 4-й квартал, все ждут следующего сигнала по расширению мощностей для AI.
Фундаментальные показатели очень сильные, в краткосрочной перспективе это борьба настроений и фиксация прибыли, посмотрим сначала, где стабилизируется эта коррекция.
$TSM $xTSM
#Чистая прибыль TSMC за 3-й квартал превзошла ожидания, прибыль достигла исторического максимума $ZEC Раньше у многих криптовалют был слоган «лучший биткоин», но в итоге они постепенно угасали. Большинство из них лишь немного меняли параметры, не имея реальной потребности, полагаясь только на хайп и истории, и когда интерес спадал, их никто не использовал, и они постепенно обнулялись.
Особенность ZEC:
Он делает ставку на приватные транзакции с доказательствами с нулевым разглашением, общий объём такой же — 21 миллион, у него уникальная ниша, это не просто копия биткоина.
Есть такие институциональные игроки, как Grayscale, которые выпускают ETF-продукты, сеть работает много лет, код стабильный на базовом уровне, сообщество и майнеры постоянно присутствуют.
Поэтому чисто с точки зрения цепочки, в краткосрочной перспективе он вряд ли полностью обнулится.
Но у него есть два огромных риска, которые нельзя игнорировать, и именно они сдерживают его от того, чтобы заменить биткоин:
1. Регулирование — самый большой нависающий риск
Приватные монеты всегда в центре внимания регуляторов. Во многих странах Европы и США биржи уже планируют убрать приватные монеты.
Биткоин — это открытая книга транзакций, и регуляторы это относительно принимают; ZEC может обеспечить полностью скрытые транзакции, что вызывает естественное отторжение регуляторов. Институциональные деньги очень сложно привлечь в больших объёмах, сетевой эффект всегда будет уступать BTC.
2. Внутреннее управление и риски безопасности
В истории были уязвимости в протоколе Orchard, а также коллективный уход ключевой команды разработчиков, в ранние годы были споры по долям основателей.
Рост цены во многом опирается на нарратив, реальный повседневный спрос на оплату не так велик, как кажется. Когда рынок растёт, поднимают тему приватности, но при падении рынка деньги быстро уходят, волатильность крайне высокая.
Нужно разделять две вещи:
✅ Очень сложно заменить биткоин: у биткоина десятилетия сетевого эффекта, институционального консенсуса и статуса резервного актива, ZEC не сможет это отнять.
⚠️ Он не обнулится легко, но может упасть более чем на 90%.
Обнуление = полная остановка сети. Но давление регуляторов и массовое снятие с бирж приведут к исчезновению ликвидности, цена упадёт до очень низких значений, хотя сеть ещё будет работать, продать монеты будет очень сложно, что почти как обнуление.
В сочетании с текущим рынком:
Сейчас общий риск-аппетит снижается, все высокорисковые альткоины под давлением. ZEC недавно сильно вырос, много фиксации прибыли. Даже если нарратив приватности звучит хорошо, пока доходность по гособлигациям США остаётся высокой, сложно ожидать независимого сильного бычьего рынка.
Вкратце:
ZEC не пойдёт по пути старых альткоинов, которые просто обнулялись, заменить биткоин практически невозможно. Главный риск — не сбежит ли проект, а то, что регулирование приведёт к исчезновению ликвидности, и при входе на пике можно сильно застрять. #ZEC机构资金入场，高位杠杆开始出清 Самое опасное — не сокращение нереализованной прибыли, а то, что позиция по ETH давно должна была быть ликвидирована, но её продолжают считать живой. Что вы видите: шесть миллионов нереализованной прибыли или три высокорискованные позиции, которые в любой момент могут обернуться против вас? Когда я смотрю на эту карту позиций, моя первая реакция — не зависть, а холодок по спине. Кто-то поставил весь свой капитал на три направления: BTC с плечом 40x, ETH с плечом 25x и HYPE с плечом 10x, полностью вложившись. Номинальная нереализованная прибыль вместе составляет около 6,68 миллиона долларов — звучит как фейерверк, но под фейерверком спрятан фитиль. Сначала рассмотрим самый уязвимый элемент. Цена открытия позиции ETH — 2571.50, цена ликвидации — 2464.74, а текущая цена уже опустилась ниже 2440. По правилам, эта позиция теоретически должна была быть ликвидирована давно. Если она всё ещё отображается в учёте, значит либо в процессе добавляли маржу, либо данные задерживаются. В любом случае это говорит об одном: эта позиция живёт не за счёт риск-менеджмента, а за счёт постоянного подкормления. Теперь посмотрим на финансирование. Три позиции вместе уже сожгли около 900 тысяч долларов — это немалые деньги. Самое страшное при высоком плече и полной загрузке не ошибиться в направлении, а то, что время работает против вас. Каждый день с вас снимают плату, как за аренду, и даже красивая нереализованная прибыль постепенно съедается. Позиция BTC открыта на 81417, ликвидация на 52379, плечо 40x означает, что цена должна откатиться всего на треть, чтобы сработал стоп. HYPE с плечом 10x кажется более мягким, но объём в 86000 монет на месте, а глубина рынка и проскальзывание альткоинов никогда не предупреждают заранее. Что сейчас торгуется на рынке? На поверхности — вера в тренд, но на самом деле — ставка на то, что волатильность не взорвётся внезапно. Пока цена держится или продолжает... #NetflixQ3AdsAndMargins #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 台积电Q3财报刚出，直接炸了，说几个核心判断👇
先看数据，超预期
营收1.49万亿新台币，同比+50.9%；净利润7631亿新台币，同比暴增68.7%，直接碾压市场预期，连续6个季度利润创历史新高。
几个信号必须盯
2nm制程已占营收8%，先进制程整体占比79%。这说明台积电卖的不是量，是技术垄断——别人做不出来的东西，它又贵又抢不到。
AI芯片需求才是真正的基本盘。英伟达、AMD砸钱扩AI基建的节奏根本没减速，巨头抢产能＝AI赛道景气度还在往上走。
映射到币圈怎么看
传统科技龙头的业绩就是AI赛道最硬的宏观锚。台积电利润超预期，说明AI基础设施投入还在加速，AI公链、算力币、DePIN的底层逻辑没破。
之前大盘回调，AI相关币种跌了不少，现在基本面数据出来验证了景气度，相当于给了一个右侧确认信号。
但别急着梭哈，接下来盯两点：一是台积电Q4指引会不会放缓；二是资本开支有没有继续拉高，砸钱太多反而压利润率。
短线AI赛道大概率会有情绪脉冲，中长线还是看AI应用能不能跑出杀手级产品，把算力需求从"基建期"推到"应用期"。 后厨油锅刚冒起第一缕青烟，前厅就递进来一张单子：Anthropic这道硬菜，三季度营收做到一百六十八亿美金，环比多出将近一半，而且连着两个季度调出正利润，营业利润率一成出头，现金流也翻正了。
我这灶台前站了二十年，最清楚这种数字是什么手感——这不是刚起锅的小炒，这是慢炖了好几个钟头的老火汤，汤色清亮，油花均匀，咸淡刚好卡在舌根。可你别急着端盘，我得先尝一口温度。
环比增速比二季度掉了，这就像火候过了半档，虽然还在沸，但翻泡的力气明显不如刚才。商业化的调料撒得挺足，可灶下的柴——芯片、数据中心，那是烧钱的无底洞，火一大，汤就容易糊边。调利润和现金流这两样，能不能盖住算力成本这口大锅的账，才是这道菜能不能上桌的关键。
至于那个据说接近两万亿的估值，我当它是客人提前订的包间。包间订得再大，菜端不上来，客人照样翻脸。二季度到三季度，增长是慢了一拍，菜还在做，可前面排队的席位越来越挤。
再看隔壁的联动标的，那道菜的辣度比我预想的猛。它就像我随手撒进锅里的特辣辣椒，前几口提神，后几口能让你半夜抱着胃。现在市场上很多人把主菜和辣椒搞反了：把杠杆当成主食，把主流品种当点缀，这盘配比一乱，入口就是灾难。
我的规矩很简单：主菜要占盘子七成，调料最多两成，特辣辣椒那点余量，是给舌头提神的，不是给肠胃搞清算的。谁把辣椒当饭吃，谁就得在收盘那刻守在洗手间。
这两口锅现在同时烧着——一口是老火汤，汤鲜但火贵；一口是辣椒油，香得呛人。真正考验手艺的不是把汤炖多浓，是知道什么时候该撤火，什么时候该把灶让出来给下一道菜。火候这东西，从来不写在菜单上。 #anthropicq3revenue16.8b#台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高
В этом финансовом отчёте TSMC, на мой взгляд, самое важное — не слова «превзошли ожидания», а то, что прибыль растёт быстрее выручки.
Выручка выросла на 50,9% в годовом выражении, чистая прибыль — на 68,7%. Прибыль опережает выручку, что означает не только рост продаж, но и увеличение прибыли с каждого заработанного доллара. Доля передовых техпроцессов достигла 79%, а 2-нм техпроцесс, который только стартовал, уже занимает 8%. Спрос на AI-чипы реально отражается в отчёте.
Интересно, что несмотря на такой хороший отчёт, $TSM и xTSM в тот же день немного упали. Причина понятна: выручка за третий квартал была опубликована заранее, и хорошие новости уже учтены рынком. Сейчас все следят за двумя вещами: прогнозом на четвёртый квартал и тем, будет ли увеличен капиталовложение.
Моё мнение: «превзошли ожидания» уже было заложено в цену до выхода отчёта, теперь всё зависит от прогноза. Если прогноз будет просто соответствовать ожиданиям, в краткосрочной перспективе цена, скорее всего, останется стабильной; если же капиталовложения снова увеличатся, это будет означать, что TSMC ещё более оптимистично смотрит на спрос на AI.《Обеденный срез перед PPI》🧊
$BTC ：81602, -2.51%, ставка +0.0058%, открытые позиции 52,4 млрд. Цена остывает, но кредитное плечо не снижается; за 24 часа ликвидировано позиций на 198 млн, преимущественно длинные позиции.💧
$ETH ：2384, -5.11%, ставка +0.0029%, открытые позиции 30,3 млрд, ликвидировано позиций на 288 млн, больше чем у BTC. Но ставка на Binance уже -0.0013%, крупные игроки уходят, мелкие инвесторы на маленьких платформах продолжают докупать.⚠️
$SOL ：102.99, -3.95%, ставка +0.0077% — самая высокая на рынке, открытые позиции 6,69 млрд, ликвидировано позиций на 31,61 млн, 92% из них — длинные. Падение не самое сильное, но налог на веру самый тяжелый.🔥
Вывод: ставка всё ещё положительная, длинные позиции не закрыты; у ETH ставка стала отрицательной, у SOL массовые ликвидации длинных позиций, что говорит о том, что умные деньги уходят, а розничные инвесторы держатся. PPI сегодня в 20:30, не увеличивайте позиции, держите руку на пульсе. BTC при пробое 81000 смотрит на 80000, ETH — 2350, SOL — 100.🍵#Индекс потребительских цен США превысил ожидания и достиг 3.7%, сегодня PPI под новым испытанием #Чистая прибыль TSMC за 3 квартал превысила ожидания, прибыль на рекордном уровне #Рост Netflix может замедлиться, рекламный бизнес становится новым фокусом BLUR 24ч +17.84% Это не мошеннический памп, а движение рынка, вызванное объявлением после запуска X-Perp на OKX 10-13.
Факты: 10-13 12:00 объявлено о запуске BLURUSD X-Perp → с ночи до полудня цена держалась на уровне 0.010 более десяти часов → 16:00 поднялась до 0.01048 → 17:00 закрытие на 0.01177 (объем 100 млн, средний объем за предыдущие 12 свечей 5.2 млн) → 18:00 закрытие 0.01228 → 19:00 текущая цена 0.01233. За 3 часа по 1H свечам рост +17.6%, объем увеличился примерно в 20 раз.
Почему именно сейчас? ① Запуск X-Perp 2 дня назад, перпетуальные контракты получили достаточное количество средств, базис можно двигать; ② В 18:00 рынок падал (BTC -2.78%, медиана -6.4%), BLUR растет вопреки тренду с увеличением объема = деньги перетекли с более слабых активов на более сильные. Объявление → накопление → рост — стандартная трехэтапная схема запуска X-Perp на OKX.
Но 4H еще не подтвердил, уровень 0.013 (сегодняшний максимум 0.01313) является сопротивлением. Тем, кто собирается догонять, вопрос: кто будет выкупать после объявления?
Как вы думаете, BLUR пойдет к 0.014 или откатится к 0.010 для консолидации? $BLUR⚡ $BTC 81000 долларов США (400-дневная скользящая средняя) является критической линией для быков и медведей, 9, 12 и 15 октября трижды тестировалась одна и та же зона поддержки, после каждого касания происходил быстрый отскок, но сила отскока постепенно ослабевала. Если удержится, ожидается отскок, при пробое вниз возможен тест психологического уровня 80000 или даже 78000.
⚡ $ETH ETF за 10 дней подряд зафиксировал чистый отток около 14, ранние крупные инвесторы перевели на биржу 6369 ETH (около 2300), сверху сопротивление в районе плотной стены продаж на 2382.
⚡ $ZEC с пика 1698 упал примерно на 36%.
🔥 Макроэкономика: годовой индекс потребительских цен (CPI) в США за сентябрь составил 3,7%, превысив ожидания (предыдущее значение 3,4%), вероятность повышения ставки ФРС в октябре достигла 47%, индекс страха и жадности упал с 62 до 52, рынок переключился с «жадности» на «нейтральный».
#Индекс CPI США превысил ожидания и достиг 3,7%, сегодня вечером ожидается проверка PPI
#Чистая прибыль TSMC за 3 квартал превысила ожидания, прибыль достигла исторического максимума
#Рост Netflix может замедлиться, рекламный бизнес становится новым фокусом Это пятнадцатиэтажная консольная конструкция с выведенной несущей колонной, фасад которой украшен баннерами с заказами на сотни миллиардов, но фундамент уже пропускает воду. 14 октября акции CoreWeave упали на 15,46%, доходность облигаций с погашением в 2032 году однажды превысила 15% — красную структурную линию. В строительстве это означает, что заказчик стоит внизу и видит, что скорость осадки конструкции превышает проектный запас, и все подрядчики одновременно начинают снимать строительные леса.
Я должен прояснить одну вещь: резерв заказов — это не фундамент, заказы — это визуализация. Накопленные контракты на 10 миллиардов долларов выглядят впечатляюще, но это всего лишь чертеж, который еще не залит бетоном. Настоящее, что определяет, устоит ли здание — это бетон, то есть сможет ли вычислительная мощность быть поставлена вовремя и превратиться в выручку, сможет ли выручка превратиться в операционный денежный поток, а денежный поток — единственное, что может погасить долг в 52,1 миллиарда долларов и обязательства по аренде. На конец июня на счету был такой долг, что это все равно, что строить сверхвысокое здание на мягком грунте с высоким кредитным плечом. Как только процентные ставки растут, стоимость финансирования становится боковой ветровой нагрузкой, и каждый этаж нужно пересчитывать заново.
Руководитель говорит, что реакция рынка иррациональна. Но структурная инженерия никогда не принимает оправдание «иррациональность». Ветер не перестанет дуть, потому что вы верите в свою устойчивость. Долгосрочные заказы действительно могут поддержать погашение долга — при условии, что четыре опоры: ритм поставок, квоты на электроэнергию, загрузка стоек и готовность клиентов выполнять обязательства — работают одновременно. Если хотя бы одна из них треснет, внутренние силы здания перераспределятся и давление перейдет на держателей облигаций. Доходность в 15% — это не эмоции, это рынок, который заново оценивает предельную несущую способность здания.
Рост инфляции и слабость технологического сектора одновременно снижают несущую способность фундамента и увеличивают ветровую нагрузку. В этот момент все подобные проекты сравниваются между собой: у кого структура капитала чище, у кого график поставок более проверяем, у кого контрагенты по заказам надежнее. Финансовое давление никогда не ложится только на одно здание, оно передается по цепочке поставок и кредитов на соседние участки, сужая окна финансирования для всего района.
Я никогда не смотрю на визуализации, только на схемы армирования и геологические отчеты. Все проблемы этой компании сводятся к одной фразе: она подписывала контракты со скоростью проектирования, но должна погашать долги со скоростью строительства. #coreweavestockbonddrop$SKHYNIX Акции памяти еще не достигли дна? Сейчас покупать на низах — будьте осторожны, чтобы не купить на полпути вверх!
Сегодня брат спрашивал меня, SanDisk сильно упал, можно ли сейчас покупать на низах? $SNDK
Мой совет ясен: не спешите!
Большое падение не означает, что это дно. Особенно в такой ситуации, слепое вхождение на рынок очень легко приведет к покупке на полпути вверх.
Это ослабление сектора памяти не случайно. Давление конкуренции на внутреннем рынке памяти, эмоциональные изменения из-за преждевременного завершения выкупа, а также продолжающееся давление на корейский рынок памяти заставляют инвесторов пересматривать оценку акций памяти.
Вчерашние данные по CPI превзошли ожидания, доллар укрепился, ожидания по ставкам выросли, давление на высоко оцененные технологические акции усилилось.
С технической точки зрения, минимумы продолжают снижаться, медведи сохраняют инициативу, явных сигналов остановки падения пока нет.
Поэтому моя позиция не меняется: пока не спешите покупать на низах, сначала наблюдайте за возможностями для шортов на отскоках.
Не стоит постоянно пытаться угадать минимум. Пока тренд не изменится, низкая цена может быть лишь относительной.
Ждите отскока, смотрите на сопротивление, подтверждайте ослабление, и только потом думайте о входе. Возможностей всегда достаточно, главное — не торопиться доказывать, что вы можете купить на самом дне, когда тренд вниз.
#台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 #美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 На радарной эхограмме над Манхэттеном появился редкий инверсный слой. 13 октября банк Mellon в Нью-Йорке занес в приватный реестр двухлетние казначейские облигации США, расчёты заняли всего несколько минут, после чего была подключена ночная репо-сделка. Это первая сделка с токенизированными активами на платформе трёхстороннего репо. В тот же день DRW и Marex обменялись свопами общей доходности, привязанными к токенизированному облигационному индексу, на другой цепочке, а объём токенизированных казначейских продуктов Ondo превысил отметку в три миллиарда долларов.
Я в дежурной комнате следил за этими данными, и моя первая реакция была не на цену, а на давление.
Традиционный рынок репо годами находится в состоянии душной низкой давления — залоговые активы перемещаются между кастодианами, клиринговыми палатами и брокерами, и на каждом этапе передачи приходится ждать накопления облаков T+1. Низкая оборачиваемость залогов — это как плохая транспортировка влаги, из-за чего стоимость капитала остаётся высокой и не опускается вниз. Сейчас же кто-то перенёс казначейские облигации в распределённый реестр, сократив цикл расчётов с одного дня до нескольких минут, что эквивалентно открытию канала на фронте, мгновенно пропускающего влагу. Это не просто охлаждение, это изменение всей циркуляции атмосферы.
Но метеорология научила меня одному: локальные сильные конвекции никогда не означают трансформацию всей погодной системы. В текущих наблюдениях есть три ключевых переменных, которые ещё не стабилизировались.
Первое — межплатформенная ликвидность. Ondo, Canton и приватные реестры образуют отдельные воздушные массы, между которыми нет стабильных струйных каналов. Может ли токенизированная казначейская облигация на одной платформе служить квалифицированным залогом на другой? Если нет, то это просто три изолированных грозовых облака, а не фронт.
Второе — комплаенс и управление рисками. Сквозной надзор за токенизированными активами — это как установка зонда на шторм, вопрос в том, кто его запускает, кому принадлежат данные и есть ли резервные планы ручного наблюдения при отключении сети. Финальность расчётов в блокчейне и юридическая финальность — пока это два разных уровня давления.
Третье — дисконт залогов. Может ли токенизированная казначейская облигация при стрессовых сценариях получить такой же дисконт, как и оригинальная облигация, определяет, является ли она действительно дешёвым финансированием или просто дорогим кредитом в другой упаковке.
Движение токенов типа $xMSFT на американском рынке по сути является краткосрочным прогнозом этой циркуляционной перестройки. Усиление волатильности показывает, что рынок ведёт высокочастотную игру по трём вышеуказанным переменным — капитал ставит на то, что токенизация снизит стоимость финансирования, но модели риска ещё не дали стабильных граничных условий.
Моя метеостанция сейчас даёт жёлтое предупреждение: системная формация уже есть, передача энергии формируется, но вертикальный сдвиг ветра всё ещё велик, и любой комплаенс-пробел или ликвидностный разрыв может разрушить этот фронт, превратив его в дневную конвекцию.
Данные зондирования в два часа ночи ещё не пришли, шар продолжает подниматься. #tokenizedtreasuryrepoОбратный отсчет PPI: сигнал на накопление BTC, почему нельзя подтвердить разворот?
Перед сегодняшним объявлением PPI в США BTC и ETH зафиксировали краткосрочный чистый приток спотовых средств примерно на 18,45 млн и 15,6 млн долларов соответственно, что указывает на попытки покупки на низких уровнях. Но при рассмотрении данных за 4 и 24 часа общий денежный поток остается слабым, а SOL продолжает испытывать давление продаж.
Это означает локальное оживление покупок, но не подтверждает разворот рынка. Краткосрочные средства могут быть размещены заранее или просто попыткой поймать дно, ключевым будет, сможет ли рынок удержать эти позиции после публикации данных.
Ожидается, что PPI вырастет на 0,4% в месячном выражении и на 3,2% в годовом. Если данные превысят ожидания, опасения по инфляции и высоким ставкам могут усилиться, и поддержка BTC окажется под угрозой; если данные будут ниже ожиданий, риск-аппетит может восстановиться, но для подтверждения роста потребуется объем.
Далее важно наблюдать за тремя моментами: сможет ли спотовый спрос на BTC продолжиться, удержит ли ETH ключевую поддержку и перейдет ли денежный поток SOL из отрицательного в положительный.
Перед данными средства пытаются определить направление, а после — станет ясно, куда движется рынок. Не стоит принимать краткосрочное накопление за трендовый разворот, настоящий сигнал — это устойчивый спрос, а не временный приток. $BTC #美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 🚨 Рынок в целом в красной зоне, но $ZK вопреки тренду взлетел на 12%! Технический прорыв — это правда или за этим стоит финансовая поддержка?
Ребята, сегодня $ZK действительно выделяется!
Рынок продолжает испытывать давление, $ARB и $OP, которые тоже в L2-сегменте, показывают слабые результаты, а $ZK уверенно идет своим путем. За этим стоит нечто большее: всего одна видеокарта генерирует доказательства для 7200 последовательных блоков Ethereum, и, как утверждается, 99% доказательств создаются менее чем за 10 секунд.
Технические возможности действительно впечатляют, но сильная технология не всегда означает, что токен стоит покупать! 👀
Меня больше волнует, есть ли за этим шумом технических новостей реальный спрос в экосистеме и поддержка стоимости токена?
📉 Во-первых, фундамент экосистемы требует доработки.
DeFi TVL ZKsync Era сейчас около 15 миллионов долларов, что заметно меньше по сравнению с экосистемами ARB и OP. Технический прорыв может привлечь внимание, но ключ к продолжению роста — это превращение этого в пользователей, капитал и реальные приложения.
⚠️ Во-вторых, захват стоимости токена остается неопределенным.
Ранее планируемый механизм кроссчейн-платежей после обновления v31 еще не запущен официально. Иными словами, технический прогресс не гарантирует рост спроса на токен, нужно дождаться внедрения конкретных механизмов и их реальной ценности.
🐳 В-третьих, концентрация токенов вызывает опасения.
Сейчас топ-10 адресов $ZK контролируют около 51% токенов. Такая концентрацияВыручка TSMC за третий квартал снова достигла рекордного уровня, сегодня вечером будет опубликован финансовый отчет, а какое отношение это имеет к SanDisk? Фараон прямо сказал, что TSMC — это "строитель дорог", а SanDisk — "продавец воды у дороги". Чем шире дорога, тем больше продается воды, но во время строительства дороги поднимается пыль, и продавцу воды тоже приходится сначала съесть немного пыли. Сначала посмотрим, насколько впечатляющ этот отчет TSMC. Выручка за третий квартал достигла 1,49 трлн новых тайваньских долларов, около 46,7 млрд долларов США, что на 50,9% больше по сравнению с прошлым годом, это новый рекорд за квартал, шестой квартал подряд обновляющий рекорд. Уолл-стрит ожидает чистую прибыль около 746,3 млрд новых тайваньских долларов, что на 65% больше по сравнению с прошлым годом, и это снова будет исторический максимум. За первые 9 месяцев выручка уже достигла 3,89 трлн новых тайваньских долларов, что превысило показатель за весь прошлый год. А что это значит для SanDisk — хорошо это или плохо? В краткосрочной перспективе — "эмоциональный ущерб", в долгосрочной — "подтверждение спроса". Сначала о краткосрочных проблемах. После публикации выручки TSMC за третий квартал акции упали на 1,4%. Почему? Потому что в сентябре месячная выручка снизилась на 0,6% по сравнению с предыдущим месяцем, рынок посчитал, что "положительные новости уже учтены". Еще более болезненно то, что когда акции TSMC росли, акции производителей памяти падали. 12 октября акции Micron упали более чем на 2%, SanDisk — почти на 2%, SK Hynix и Western Digital тоже падали. Деньги на рынке внутри полупроводникового сектора перераспределяются, капитал идет в сторону передовых технологических процессов TSMC, а акции производителей памяти теряют капитал. Но долгосрочная логика ясна. Рост выручки TSMC обусловлен главным образом спросом на контрактное производство AI-чипов, клиенты вроде Nvidia, AMD, Broadcom активно размещают заказы. Каждый дополнительный произведенный AI-чип требует соответствующего комплектующего.$BTC не упал резко, потому что у розничных инвесторов больше нет монет, сейчас все розничные инвесторы играют в альткойны