Orbit Post Sitemap
Чистая прибыль TSMC за третий квартал достигла 763,1 миллиарда новых тайваньских долларов, что на 68,7% больше по сравнению с прошлым годом, установив новый квартальный рекорд и превзойдя ожидания. Выручка составила 1,49 триллиона, что на 50,9% больше в годовом выражении. 2-нм техпроцесс составил 8% от выручки от пластин, а передовые технологии в целом — 79%. Спрос на AI по-прежнему поддерживает показатели. Но цена акций упала на 2,82%. Почему? Рынок смотрит не на то, сколько уже заработано, а на то, сколько из этих денег придется потратить. Рост сильно**Сценарий ФРС собираются порвать?**
Раньше: опережающие указания + квартальный точечный график были стандартом, у рынка была точка отсчёта. В июне Уош отказался публиковать личный точечный график, а заявление сократил до 130 слов — уже тогда появились признаки.
Сейчас: Уош продвигает ослабление или даже отмену точечного графика, в заявлении больше не намекают на путь процентных ставок; в сентябре 16 из 18 чиновников SEP ожидают ещё одно повышение ставки в этом году; после сентябрьского повышения другие чиновники появлялись публично более 40 раз, фактически «говоря» за него; внутри ФРС уже начались споры.
В будущем: если это произойдёт, волатильность будет распределяться не только в день заседания, но и в каждый день публикации данных — каждый CPI, каждый отчёт по занятости станет «днём розыгрыша». Индекс волатильности американских облигаций MOVE уже достиг 80,6, что на 23% выше июньского минимума.
Влияние: $BTC $ETH наиболее чувствительны к макроданным. Неопределённость пути процентных ставок затрудняет ценообразование рисковых активов, волатильность крипторынка только усилится.
Как ты думаешь, этот ход Уоша сделает рынок более рациональным или наоборот — более волатильным? #Американский CPI и PPI превысили ожидания, будет ли ещё повышение ставки в этом году? #Чистая прибыль TSMC за 3 квартал превзошла ожидания, прибыль достигла исторического максимума Вчерашний индекс потребительских цен (CPI) только что взорвал рынок, а сегодняшний индекс цен производителей (PPI) буквально перевернул стол
Данные полностью превысили ожидания... надежды на восстановление рынка были разрушены
Вчера CPI превысил ожидания примерно на 0,1 процентного пункта. Энергоресурсы, особенно бензин, составляют основную часть, но также растут цены на жилье, автомобили и одежду, что указывает на то, что давление не ограничивается только ценами на нефть.
Если смотреть на два дня вместе, энергетический шок уже не является одноразовым возмущением на уровне CPI, он будет продолжать передаваться на потребительский уровень. PPI вырос в годовом выражении до 6,3%, что значительно выше CPI, поэтому в ближайшие месяцы не стоит ожидать легкого снижения CPI.
Для Федеральной резервной системы этот PPI фактически подтверждает необходимость дальнейшего повышения ставок. С точки зрения политики, ФРС в сентябре уже повысила ставку на 25 базисных пунктов, целевой диапазон теперь 3,75%–4%. Рынок изначально ожидал, что в октябре ставка останется без изменений, а в декабре будет повышение.
После двух дней данных с инфляцией выше ожиданий, коммуникация на октябрьском заседании будет более жесткой, а разговоры о снижении ставок не выдерживают критики; для рынка доходность американских облигаций и доллар имеют краткосрочный потенциал роста, а оценки акций находятся под давлением.#Чистая прибыль TSMC за 3-й квартал превысила ожидания, прибыль достигла исторического максимума Анализ поведения капитала: исторические сигналы по BTC при переходе от медвежьего к бычьему рынку с отскоком от скользящей средней
На графике видно, что долгосрочные инвесторы постепенно входят в рынок, а краткосрочные трейдеры остаются в режиме ожидания. Историческая статистика (ончейн исторические свечи, циклы 2015/2019/2023/2025) показывает, что ключевые точки перехода BTC от медвежьего к бычьему рынку обычно происходят в интервале 40-50 дней после закрепления выше 50-дневной скользящей средней, при этом рост с момента закрепления до отскока обычно составляет около 30%.
Капитал выбирает позиции для покупки на отскоке, но последующее поведение в разных циклах отличается. В 2015 и 2019 годах после отскока долгосрочные инвесторы продолжали наращивать позиции, и рынок рос минимум на 50%; в 2023 году после кратковременного пробоя скользящей средней капитал быстро возвращался, после чего также последовал рост на 50%.
Текущий отскок — один из циклических сигналов от долгосрочных инвесторов. На каком уровне вы бы разместили ордера и стоп-лоссы, чтобы отреагировать на этот тест позиций?
$BTC $ETH $SOL В эти два дня доходность американских облигаций прыгает выше 5%, и ETH пострадал гораздо сильнее, чем биткоин. Биткоин упал на 2,6% за день, ETH — на 5%, сейчас 2371.
Причина, если говорить прямо, в одном расчёте.
Самый сильный аргумент ETH за последние два года — это возможность получать проценты. Если заложить ETH, можно получить доход за год, многие институциональные инвесторы приходят именно из-за этого, рассматривая его как "цифровой актив с процентами".
Но сейчас эти проценты составляют всего около 2,2% в год.
Посмотрим на американские облигации. Даже если доходность по 10-летним сегодня упала, она всё равно около 5,1%. Деньги кладёшь туда и получаешь доход, не волнуясь о колебаниях курса и рисках обвала.
С одной стороны — 2,2% и нужно держать курс монеты, с другой — 5,1% и ничего не нужно делать. Если бы вы были управляющим фондом, деньги точно перетекли бы в облигации.
У биткоина такой проблемы нет. Он никогда не опирался на проценты, его покупают как цифровое золото. Поэтому при росте доходности американских облигаций первым под давлением оказывается ETH.
Это также объясняет, почему несколько дней назад из ETF ETH за день вышло 200 миллионов долларов. Это не потому, что люди перестали верить в Ethereum, а потому, что при такой цене держать его невыгодно.
Поэтому ETH сложнее, чем биткоин. По позициям: сегодня минимум был 2332, ниже 2315 — ключевой уровень, если пробьёт, смотрим на 2200. Вверх — сначала нужно вернуть 2500, чтобы считать, что ситуация стабилизировалась.
Когда доходность американских облигаций действительно снизится, преимущество процентов ETH вернётся, и тогда его отскок будет сильнее, чем у биткоина. $BTC $ETH 24 小时，10 月加息概率从 20% 飙到 50%—— 但真正可怕的不是这个
昨天 CPI 超预期，市场还在自我安慰 "10 月不加息"。今天 PPI 环比 1.3%，预期 0.5%，是预期的 2.6 倍。10 月加息概率直接从 20% 干到 50%，只用了 24 小时。
但真正可怕的不是加息概率翻倍。
是8 月 PPI 数据从 5.4% 上修到了 5.6%—— 这说明之前的数据就偏强，只是被掩盖了。通胀不是 "突然反弹"，是一直在那里，市场不愿意承认而已。
还有一个时间窗口很多人没注意：沃什明天中午 11:30 在曼谷讲话，周六美联储就进入静默期。也就是说，明天是他最后一次公开表态的机会。在 PPI 炸成这样的背景下，他如果暗示 10 月可能加息 ——BTC 可能直接去 78,000。
80,000 今天已经破过一次了，这个位置的支撑比想象中弱。别在这接飞刀，等沃什讲话落地再说#Рост Netflix может замедлиться, рекламный бизнес становится новым фокусом 不仅让他们多了，朝下测试的时候还是按的六分之一和五分之一左右。大饼插针的位置刚好在区间中心。富贵险中求，也在险中丢。Смотреть на три монеты вместе полезнее, чем следить только за ценой $BTC. Моя структура (следующие цены по пекинскому времени 15 октября 22:27, цены OKX в долларах): - $BTC для оценки рыночного цикла: я использую колебания цены BTC как ориентир для оценки склонности к риску на рынке. Текущая цена около 81,311 долларов. По пекинскому времени 14 октября были опубликованы данные по CPI США за сентябрь: общий годовой рост 3,7%, базовый рост 2,6%, что выше рыночных ожиданий в 3,6% и 2,5% соответственно. После публикации BTC упал ниже 83,000 долларов, однажды опустился ниже 82,000 долларов до уровня около 80,000, сейчас восстановился до примерно 81,300 долларов. При сильных колебаниях цены я сначала смотрю на него. - $ETH для оценки уровня ликвидности: я использую чистые подписки и выкупы американского спотового ETF на ETH, чтобы отслеживать изменения в инвестиционных потоках (все данные по восточному времени США). Текущая цена около 2,376 долларов. 12 октября (понедельник) был чистый отток около 85,4 млн долларов — к этому дню уже 10 торговых дней подряд наблюдался чистый отток (с 29 сентября по 12 октября), что является самой продолжительной серией с 11 мая по 3 июня 2026 года; 13 октября был кратковременный чистый приток около 24,84 млн долларов, который прервал серию оттоков на один день; 14 октября снова чистый отток около 130 млн долларов (один только ETHA составил около 110 млн). Чистый приток 13 октября прервал предыдущую серию оттоков, 14 октября снова начался отток. Это отражает ситуацию с американским спотовым ETF на ETH.Почему акции TSMC упали, несмотря на превзошедшие ожидания результаты за 3-й квартал?
15 октября TSMC $TSM опубликовала финансовый отчет за третий квартал 2026 года: выручка составила 1,494 трлн новых тайваньских долларов, что на 50,9% больше по сравнению с прошлым годом; чистая прибыль — 763,06 млрд новых тайваньских долларов, рост на 68,7%, что стало историческим максимумом и превысило рыночные ожидания в 746,3 млрд новых тайваньских долларов. Однако впечатляющие показатели не поддержали цену акций, которые к настоящему моменту упали более чем на 5% и составляют 407 долларов.
Чего же боится рынок?
Во-первых, давление на валовую прибыль. Валовая маржа в 3-м квартале составила 66,4%, снизившись на 1,3 процентных пункта по сравнению с предыдущим кварталом и оказавшись ниже рыночных ожиданий в 66,5%. Основная причина — начальный этап массового производства по 2-нанометровому техпроцессу, который снижает маржу. Руководство также предупредило, что в ближайшие годы зарубежные фабрики по производству пластин приведут к размыванию валовой прибыли на 3–4 процентных пункта.
Во-вторых, рынок уже полностью учел влияние AI. TSMC уже шесть кварталов подряд обновляет рекорды прибыли, трейдерам нужно ускорение, а не просто подтверждение. Когда ожидания максимально высоки, превышение прогноза уже недостаточно для роста акций.
В-третьих, осторожные прогнозы на будущее. Несмотря на сохраняющийся высокий спрос на AI, компания ясно дала понять, что при планировании на 2027 год «сохраняет осторожность». Рост цен на компоненты и макроэкономическая неопределенность оказывают давление на конечный потребительский рынок электроники, что рынок интерпретирует как сигнал о возможном пике темпов роста.
Тройное сочетание опасений заставляет рынок даже при горячих результатах голосовать ногами.
#Чистая прибыль TSMC за 3-й квартал превысила ожидания, прибыль достигла исторического максимума После выхода PPI в США рискованные настроения снова получили удар, опасения по поводу инертности инфляции вновь всплыли. На Уолл-стрит за ночь наблюдались разнонаправленные колебания, а крипторынок упал более резко: BTC 81,180 долларов, за 24 часа падение на 1,11%; ETH 2,372 долларов, падение на 2,71%; SOL 103 доллара, падение на 1,16%. Основные активы почти все ослабли.
Это снижение связано с ужесточением макроэкономических ожиданий. PPI заставил рынок быть более осторожным в отношении пути снижения ставок, безрисковая ставка остается на высоком уровне, ставка дисконтирования выросла, что первым ударом приходится на активы с высокой оценкой и высоким бета-коэффициентом. Криптовалюты находятся на конце кривой риска, при колебаниях ожиданий ликвидности волатильность усиливается, падения обычно превышают падения на фондовом рынке США. В конечном счете, это активы, наиболее чувствительные к ликвидности.
До появления макроэкономического перелома не стоит спешить воспринимать отскок как сигнал для входа. Рост — это скорее возможность для сокращения позиций.
$BTC $ETH $SOL
#美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ $BTC однажды упал ниже 80 000 долларов,
$ETH опустился примерно до 2322 долларов.
За последние 24 часа общий объем ликвидаций на рынке составил около 977 миллионов долларов, из которых более 90% — лонги.
На сегодняшний вечер все негативные факторы уже учтены,
может ли начаться отскок?
Ликвидации — это следствие, а не причина,
сначала цена была сбита макроэкономическими ставками,
затем сработали каскадные ликвидации с использованием кредитного плеча,
поэтому отскок возможен.
Однако,
макроэкономическое давление не исчезло:
в сентябре годовой индекс потребительских цен (CPI) составил 3,7%, что выше ожиданий,
ожидания повышения ставок ФРС в октябре явно выросли;
доходность 10-летних казначейских облигаций США остается выше 5%.
Средства из ETF продолжают уходить:
в октябре спотовые ETF на биткоин и эфир по-прежнему показывают чистый отток,
маржинальные покупки институциональных инвесторов не возвращаются.
Далее стоит следить за тремя сигналами:
сможет ли биткоин удержаться в диапазоне 83 000–86 000 долларов и не опуститься ниже в течение двух дней подряд;
перейдет ли спотовый ETF на биткоин в США от чистого оттока к чистому притоку;
снизится ли доходность 10-летних казначейских облигаций и ожидания повышения ставок ФРС.На самом деле я склоняюсь к тому, что финансовый отчет Tesla за этот квартал не превзойдет ожидания~
Две причины:
Во-первых, базовый уровень прибыли сам по себе не низкий.
Порог EPS составляет $0.43, что означает, что Tesla нужно не только поддерживать прибыль, но и добиться достаточного улучшения прибыли между поставками автомобилей, валовой маржой автомобилей, энергетическим бизнесом и другими доходами.
Во-вторых, автомобильный бизнес по-прежнему является ключевым фактором.
Оценка Tesla все больше зависит от Robotaxi, FSD, AI и энергетического бизнеса, но вопрос, превзойдет ли финансовый отчет ожидания, в первую очередь зависит от бухгалтерской прибыли за квартал. Истории о будущем бизнесе не обязательно напрямую отражаются на EPS за этот квартал.
#特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点 宏观背景：这次不一样
本轮下跌的核心驱动是宏观，而非加密或科技行业自身的问题。 美国9月CPI同比上涨3.7%，高于预期的3.6%；核心CPI同比上涨2.6%，高于预期的2.5%；环比上涨0.6%创近五个月最大涨幅。美联储上月刚将联邦基金利率上调25个基点至3.75%-4.00%，为三年来首次加息，并暗示未来几个月可能进一步上调。10年期美债收益率一度冲上5.3%上方。
在利率上行环境中，所有无息资产（加密货币）和高估值成长股（AI概念）都面临估值重估。 这不是"跌多了就会反弹"的问题，而是"定价锚在移动"的问题。在美联储政策路径明确之前，任何反弹都可能是短暂的$BTC $ETH $BTC #CoreWeave акции и облигации падают одновременно, CEO отвечает на опасения по поводу финансирования
Мнение лидера
Вчера у CoreWeave одновременно упали акции и облигации. Акции упали на 15,46%, доходность облигаций 2032 года превысила 15%. Что беспокоит рынок? Компания имеет долг и арендные обязательства на сумму 52,1 млрд долларов, хотя резерв заказов превышает 100 млрд, чтобы превратить заказы в доход, нужно строить дата-центры и поставлять вычислительные мощности, а между этим — время и затраты.
CEO говорит, что рынок ведет себя иррационально, долгосрочные заказы достаточно для погашения долгов. Но падение акций и облигаций вместе скорее указывает на давление на финансирование. Заказы — это бумажные обязательства, а денежный поток — реальный. В условиях высоких ставок компании с высоким кредитным плечом в сфере AI-инфраструктуры очень уязвимы.
Для криптовалют это косвенный негатив. Проблемы с финансированием AI-инфраструктуры сокращают склонность к риску, что давит на биткоин. К тому же инфляция превысила ожидания, CPI растет третий месяц подряд, усиливаются ожидания повышения ставок, доходность американских облигаций на высоком уровне, макроэкономическое давление сохраняется. $BTC $ETH $SOL
Моя длинная позиция по 84000 уже закрыта с прибылью в 1200 пунктов, сейчас я вне рынка. Не спешу открывать длинные позиции, жду, пока рынок переварит ситуацию. Поддержка снизу — 80000, если удержится 82000 — будет консолидация. Не гонюсь за ростом и не продаю в панике, стопы выставлены.
Данный анализ актуален на момент публикации, обязательно ставьте стоп-лоссы, желаю удачи.Сравнивая дневные графики $SOL и $BTC за последние 59 дней день за днем, SOL выступает как увеличительное стекло для BTC, увеличивая колебания в обе стороны примерно в одинаковом соотношении.
За 32 дня роста BTC в среднем поднимался на 1,8%, а SOL — на 2,66%, примерно в 1,5 раза больше, при этом в 22 дня SOL рос больше, чем BTC. За 27 дней падения BTC в среднем снижался на 1,25%, а SOL — на 1,94%, также примерно в 1,5 раза.
Это соотношение было наиболее заметно с 17 августа по 25 сентября. BTC вырос на 30,3%, а SOL — на 60,7%, ровно вдвое.
С закрытия 4 октября до настоящего времени BTC упал с 86530 до 80578, снизившись на 6,9%, а SOL — с 121,6 до 101,91, упав на 16,2%. За этот период падение SOL превысило среднее соотношение. Курс SOL к BTC составляет 0,001265, минимальное значение за 59 дней — 0,001178, зафиксированное 17 августа, максимальное — 0,001452, 25 сентября, сейчас находится близко к нижней границе.
Увеличительное стекло показывает как половину падения, так и половину роста, коэффициент одинаков. Те, кто держит SOL, считают удержание дневного закрытия BTC на уровне 80 000 условием удержания позиции; если это удаётся, то увеличивается именно та половина, которая растёт.$BTC 别急着抄底！八万就是最后一块遮羞布
今晚PPI没帮上忙，美股开盘也没救回来，下跌趋势照样压着打。刚这波下探，差一点就把八万给捅了。多头现在就在这位置硬撑。
PPI没用，美股没救，说明啥？这不是情绪杀，是趋势杀。市场在用脚投票，利空还没消化完。更关键的是明晚沃什发言，要是措辞偏鹰，八万大概率保不住。真到那时候，下方空间一开，带血的筹码估计得等到中期选举才有像样回暖。
我的建议很简单：现在别当免费韭菜。这位置我不抄底，理由就一个利空太多，情绪没出清，冲进去是赌运气，不是做交易。
想抄底？等八万有效跌破，看市场反应再说。
想做空？有效跌破八万，才是相对确定的机会。
想扛单？明天周五，沃什讲话是重中之重，周末流动性差，你在半山腰扛着，可能一路扛到下周一，扛到怀疑人生。
做合约，没行情的时候就一个字：等。保留子弹，别一股脑冲进去当韭菜，到时候哭都哭不出来。#美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ $SPCX $BTC $SOL SPCX упал с 225 долларов до чуть выше 100, сейчас только что вернулся к 176, затем снова упал до 144, всего снижение составило 36%. Не убеждайте себя словами «Звездный корабль, Марс, AI». Рыночное ценообразование уже сместилось в сторону доходов от AI и Starlink, при любом колебании AI цена падает; FAA начала экологическую оценку, продолжаются регуляторные расследования; 26 октября разблокируется около 7% акций, давление продаж нависает; ARK уже сокращает позиции. Еще более жестко с кредитным плечом: кит с 3-кратным плечом несет убыток в 84%, у тех, кто использует 20-кратное плечо, убытки превышают основной капитал. Оценка по оптимистичному прогнозу на 2027 год по коэффициенту цена/продажи все еще близка к 19. Компания все еще убыточна. Институциональные инвесторы продают, а вы покупаете? Если единственная причина покупки — «вера», то не покупайте. Резкое падение — это не возможность войти в позицию, а рынок, который ликвидирует переоцененное будущее. Не докупайте и не усредняйте, сначала спросите себя: актуальна ли изначальная логика покупки? Если нет — фиксируйте убыток; если не понимаете — учитесь. Жить важнее веры.
#SPCX本周解禁3.19亿股，抛压能否被承接？ Текущая ситуация за полтора часа прохождения: град постепенно стихает, направление ветра не изменилось ⛈️
В 8:30 сильный конвективный фронт прошёл точно по расписанию, сейчас ситуация такова: град падал, ветер дул, небо ещё не прояснилось. Я предсказывал, что BTC упадёт ниже 80 000, и это действительно случилось!
Сначала отчёт о граде 🧊. За этот час по всей сети было ликвидировано 32,45 млн, 90% из них — длинные позиции. В контрактах BTC ликвидировано 12,99 млн, из них длинные позиции составляют 12,69 млн; у ETH — 3,08 млн, у SOL — 770 тыс. Если смотреть за 24 часа, общий объём ликвидаций — 911 млн, 170 тысяч человек, 91,5% из них — держатели длинных позиций.
Теперь о направлении ветра 💨. В контрактах трёх монет деньги продолжают уходить: чистый отток BTC — 166 млн, SOL — 14,2 млн, ETH — 8,49 млн. На спотовом рынке тоже отток, давление со стороны коротких позиций усиливается. Дождь ещё не прекратился, зонт пока не убирайте.
Интересно, что град становится всё мельче. 32,45 млн — это заметно меньше по сравнению с 57,63 млн за предыдущие 4 часа и 616 млн за 12 часов — первая волна ликвидаций практически завершена. Но ставки всё ещё положительные, я видел на OKX, что позиции ETH увеличились на 4,58%, кто-то покупает на падении. Забавно, что эти покупки на дне могут стать сырьём для следующей волны града.
Поэтому предупреждение ещё не снято. Град прошёл, но направление ветра не изменилось, деньги продолжают уходить. В 8:30 я говорил наблюдать со стороны, мнение не изменилось: дождитесь, пока ветер утихнет, не подбирайте зонты во время града.
Следующий отчёт о граде или о прояснении — зависит от того, вернутся ли деньги. В дождливую погоду остаются гости, остаются ли деньги — увидим позже ✊.$PUMP открылся шортом около 0.0051, 12-часовой график с максимума 0.0067 постоянно снижался, давление продаж не прекращалось. За день упал более чем на 7 пунктов, объемы тоже были довольно большими, покупатели полностью не справлялись. Это же Meme-коин, называется PUMP, но движение совсем не напоминает памп, когда настроение падает, он падает даже сильнее альткоинов, просто следуй за трендом и шорть.
Сейчас около 0.00437, процентная прибыль на бумаге выглядит внушительно — более 700%, но это маленькая позиция с 50x для теста, на самом деле заработал немного карманных денег, выкладываю скриншот просто чтобы запомнить настроение рынка. Ранее 0.004235 был недавно пробитый минимум, здесь легко могут появиться тейк-профиты, рынок немного сужается и стабилизируется.
С 50x я не цепляюсь, Meme-коины могут в любой момент резко отскочить, скорее всего я собираюсь зафиксировать прибыль. Лучше быстро выйти, чем держать до последнего, никогда не продашь на минимуме, но важно уйти до того, как "почувствуешь отскок".Стресс, полупроводники снова резко скорректировались
На фоне ожиданий очередного повышения ставок золото сегодня вечером почти не упало, даже кажется немного крепким, что резко контрастирует с резким падением CPI прошлым вечером
Тщательное изучение показало, что это связано с потребностью в защите
1. Доходность долгосрочных американских облигаций недавно резко упала (10-летние облигации вот-вот упадут ниже 5%), спрос на облигации США высок
2. Технологические акции резко упали, «семь сестер» на американском рынке тоже испытывают давление на оценку
3. Криптоиндустрия коллективно снижается, почти без значительных отскоков
Так что, вероятно, есть только одно объяснение: часть средств, вышедших из AI-технологического сектора, ушла в государственные облигации, другая часть — в золото
На момент публикации спотовое золото торгуется около 4150
Но это лишь временный признак, является ли 4000 дном и можно ли сейчас ожидать разворота — покажет время #CPI 落地后纳指与加密资产同步走弱的资金观察
北京时间晚间 CPI 数据落地，纳指和加密标的同步下行，美债收益率抬升。两类资产出现同向波动，不代表存在因果，而是风险资金在统一利率预期下的同步收缩。资金会在美债、美股、加密资产之间轮动：利率预期上行时，高波动资产优先被减仓，流动性偏好转向固收。
我在这一轮行情里出现亏损，多年积蓄折损于此。原生缺少依靠，急于靠交易改变现状，心态急躁，执行力不足。复盘后明白问题根源在于自身认知，并非市场。为维持生活，我已经接下短期体力活赚取生活费，无人托底，连情绪崩溃都要选时机。交易虽没能带来收益，但这段经历也算一种收获，我会调整思路继续前行。
如果后续美联储官员讲话显著转向宽松，这套联动观察逻辑将会失效。
$SOL $BTC $ZEC # Американские CPI и PPI превысили ожидания, будет ли повышение ставок в этом году?
Как только вышли эти данные, думаю, у многих в душе снова щелкнуло.
Американский PPI за сентябрь в годовом выражении сразу подскочил до 6,3%, тогда как ожидали только 5,3%, в месячном выражении 1,3%, ожидали 0,5%. Ядро PPI тоже превысило прогнозы. К тому же ранее CPI в годовом выражении был 3,7%, тоже выше ожиданий. Два подряд инфляционных показателя оказались горячее, что говорит о том, что ценовое давление никуда не делось.
После выхода данных ожидания повышения ставок в этом году снова выросли. Но посмотрите на чиновников — всё по-старому, каждый говорит своё. Дейли сказал, что повышение ставок может быть необходимо, но не срочно. Гулсби отметил, что нужно ещё посмотреть на данные. Проще говоря, они сами не решили, что делать дальше. Сейчас весь рынок смотрит на одного человека — Уоша. Завтра утром на ежегодной встрече МВФ он будет говорить с президентом МВФ, рынок хочет услышать его позицию по дальнейшей траектории ставок.
Какое влияние?
Во-первых, в краткосрочной перспективе давление будет. Инфляция горячая, ожидания повышения ставок растут, доллар и доходности по гособлигациям пойдут вверх, рисковые активы пострадают. Сегодня биток упал на 1%, именно по этой логике. Внебиржевые деньги сейчас вообще не двигаются, все ждут, что скажет Уош.
Во-вторых, не стоит смотреть только на вопрос повышения ставок. Даже если не будут повышать, пока инфляция не снизится, долгосрочные ставки не упадут, а стоимость капитала останется высокой. Чтобы биток вышел в односторонний тренд, не хватает живой поддержки, а не лозунга «не повышать ставки». Сейчас на этом уровне сложно и вверх, и вниз — это затяжная борьба.
Как вы думаете? $BTC Три дня падения, а ставка всё ещё выше нуля: быки упрямы, но руки дрожат
Сегодня вечером сразу к выводам: такой способ падения за три дня — это не паника, а медленное, болезненное снижение.
BTC 80,548, за 24 часа упал на 2,38%, минимум достиг 80,228, до отметки 80 тысяч осталось совсем немного. ETH 2,354, упал на 4,6%, уровень 2400 пробит. SOL 101,93, отметка 100 тоже под угрозой.
Но ставка меня удивила: BTC 0,0038%, ETH 0,0044%, всё чуть выше нуля, но не ушло в отрицательную зону. Три дня подряд падения, а проценты по позициям платятся исправно.
Проще говоря, быки упрямы: признавать ошибку или нет — позиции держат до конца; но 0,0038% — это даже меньше половины нормального значения 0,01%, значит, наращивать позиции они не решаются. OI в 30 800 BTC не двигается, никто не ликвидируется и не скупает на дне, все ждут повода.
А повод сегодня скорее негативный: чистый отток из ETF за день 261 млн, Уошингтон собирается менять рамки коммуникации с ФРС, видимость по ставкам снижается, рисковые активы страдают первыми.
Прогноз: сегодня вечером и завтра утром смотрим на уровень 80,228. Если пробьют вниз и ставка уйдёт в минус — быки сдадутся, отметка 80 тысяч будет достигнута; если удержат и ставка пойдёт вверх — ждём отскок к 81,600. Опровержение: если сегодня вечером BTC закроется выше 82,200, ETH вернётся к 2,450 — мой медвежий прогноз отменяется, завтра утром признаю ошибку.
Отметка 80 тысяч — как думаешь, удержится?#NetflixQ3AdsAndMargins Сегодня, занимаясь торговлей с плечом, отвлекитесь от цены на криптовалюту и взгляните на нефть. Международное энергетическое агентство объявило о полном выпуске еще не использованных 100 миллионов баррелей сырой нефти, а также о срочном выпуске 20 миллионов баррелей дизельного топлива. С учетом марта общий объем выпуска превысит 400 миллионов баррелей — это значительное увеличение предложения на рынке. Когда цена на нефть снижается, самое прямое последствие — ослабление инфляционных ожиданий. Почему это связано с $BTC? В последние месяцы рынок связывал геополитические конфликты и рост цен на нефть с «упорной инфляцией и необходимостью дальнейшего повышения ставок ФРС», что сдерживало рисковые активы. Сейчас предложение на рынке нефти снижает давление, и если цена на нефть стабилизируется и пойдет вниз, то макроэкономическая «веревка», сдерживающая криптовалюты, ослабнет. Конечно, это медленный процесс, не стоит ожидать немедленного отражения на рынке сегодня. Что вы думаете — действительно ли инфляция может снизиться или центробанки будут упорно держать жесткую позицию?USDC за семь дней выпустил 8,6 млрд долларов, но выкупил больше: 10,1 млрд долларов. Данные прозрачности Circle на 12 октября показывают чистое сокращение обращения на 1,5 млрд долларов, баланс составляет 72,7 млрд долларов. Это статистика за неделю, а не однодневный отток.
Выпуск — это обмен долларов на новые USDC, выкуп — возврат монет и обмен обратно на доллары. Поэтому, глядя только на "выпуск" в 8,6 млрд долларов, можно упустить более крупный обратный денежный поток. Общий объем USDC, доступный для платежей, торговли и кредитования в сети, фактически уменьшился.
Для платформ и пользователей, зависящих от оборота USDC, если чистый выкуп продолжится и другие средства не восполнятся, доступная ликвидность может сократиться. Но эта таблица не указывает, с каких бирж поступили средства и куда они в итоге направились, а также не доказывает, что держатели продавали другие криптоактивы.
Далее нужно рассматривать выпуск и выкуп вместе, а также наблюдать за балансами на биржах, спросом и предложением кредитных средств и спредами обмена. Только по сокращению предложения нельзя судить, что все средства в стейблкоинах уходят, и тем более напрямую переводить это в эквивалентную продажу монет.
Источник и иллюстрации: страница прозрачности Circle, данные на 12/10; проверка 15/10 в 22:07 по пекинскому времени, суммы округлены на странице. Ниже — вход на спотовый рынок USDC/USDT.
https://www.okx.com/zh-hans/trade-spot/usdc-usdt$ETH Сейчас все заняты угадыванием, где дно, но институциональные инвесторы совершенно не волнуются. Я проанализировал данные по ETF за вчерашний день и заметил очень необычный сигнал
Сначала посмотрим на BTC: вчера общий чистый отток составил 31,44 млн, BlackRock вышел на 13,34 млн, Fidelity продала на 18,36 млн. За день до этого они только что увеличили позиции на более чем 20 млн, а на следующий день полностью вышли. Проще говоря, институционалы просто пробовали войти, но после выхода негативных данных CPI сразу же остановились и наблюдают
Теперь посмотрим на ETH: чистый отток всего 51,9 тыс., Grayscale и BlackRock немного продавали, практически без изменений. Цена упала до уровня 2315, институционалы не скупают и не сбрасывают, все наблюдают и ждут направления
Мое мнение: институционалы вовсе не панически продают, они терпеливо ждут возможности. Давление продаж на ETH и SOL уже ослабевает, суть этого падения — ликвидация длинных позиций друг друга. Соотношение длинных и коротких позиций у SOL еще 2,68, длинные позиции еще не полностью ликвидированы, цепная реакция еще не закончилась
Сейчас я по-прежнему без позиций, в такой ситуации опрометчиво скупать — это чистая удача, подожду, пока ликвидации почти завершатся и рынок действительно стабилизируется, и только тогда начну действовать с $ETH
Запомните ключевые уровни поддержки: BTC 80000 / 78000, ETH 2300 / 2200, SOL 100 / 95$SNDK 这波空单吃到撑，1378%浮盈背后是75倍在走钢丝。宏观那边美债收益率飙着，加密ETF天天净流出，大盘都不行小币更没戏。长鑫G5量产的消息一出来，海外存储垄断的逻辑开始动摇，闪迪高位补跌，链上这标的跟着阴跌根本刹不住。
盘面看1594空到1301，均线全死叉，反抽碰中轨就往下掉。1300这个整数关口多空在磨，破了下面真没啥买盘挡着。量能也是跌的时候放、弹的时候缩，典型的出货结构。巨鲸这边也是各怀鬼胎，有人接有人砸。
我现在操作很粗暴：平了大半锁利润，止损推到开仓价。剩的仓位让子弹飞，放量涨回1594就跑。75倍到这种位置，宁可少赚不挨揍，低位一根大阳线能把你半个月利润洗没。$ZEC $BTC #美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ Не стоит сегодня утром отдельно рассматривать падение $BTC ниже 80 000 и снижение $ETH на 5%. Посмотрите на традиционные рынки: Nasdaq открылся с падением более 1%, акции AMD, Intel и Marvell упали более чем на 5%, индекс полупроводников за неделю потерял 2 триллиона, даже SpaceX упал на 5%. Это не внутренние проблемы крипторынка, а синхронное снижение всех рисковых активов и снижение кредитного плеча. В такие моменты падение криптовалют по сути воспринимается как распродажа высокобета-технологических акций. Поняв это, вы поймёте, почему простое отслеживание ончейн-данных и движения капитала не работает: деньги уходят с макроуровня. Когда двигатель под названием риск-предпочтение глохнет, не стоит ждать, что какая-то монета останется в стороне. Сегодня $ETH самый слабый — это самая высокобета часть рынка, которая первой получает удар. Как вы думаете, завершился ли этот этап снижения кредитного плеча?BTC упал ниже 80000, 185 тысяч человек ликвидированы на сумму 982 миллиона, но один показатель растет вопреки тренду.
Сначала взглянем на этот контраст.
За последние 24 часа чистый отток BTC из спотовых ETF составил 3209 монет, из Ethereum ETF — 38915 монет, за 7 дней суммарный отток — 5250 BTC и 133537 ETH. SOL ETF теряет средства уже 8 торговых дней подряд, в среду ушло еще 1,3 миллиона. BlackRock ETHA за один день вывел 110 миллионов, Fidelity FBTC — 153 миллиона.
ETF уходят.
Но крупные держатели на блокчейне покупают. Общие позиции крупных держателей биткоина на блокчейне выросли до 3,03 миллиона монет, месячный прирост — самый быстрый с февраля этого года. Цена падает, крупные держатели покупают, это расхождение продолжается уже некоторое время.
Теперь посмотрим на структуру ликвидаций. За последние 24 часа по всей сети ликвидировано позиций на 982 миллиона долларов, 185 тысяч человек были ликвидированы, более 90% из них — длинные позиции. Это не институционалы сбрасывают, а лонгисты срабатывают на маржинальных стопах. Краткосрочная сильная поддержка BTC на уровне 81873, ETH — 2405, SOL — между 100 долларами и 200-дневной скользящей средней на 97,95.
Я считаю, что отток из ETF — это эмоции, а увеличение позиций крупных держателей — факт. Сейчас главный враг рынка — не институты, а накопленные лонгистами плечи. Пока данные по ликвидациям не очистятся, покупка в лонг — это подача топлива другим.
BTC пробил 80000, следующая цель — 78000. Если ETH не удержит 2405, то 2400 — это бумажная поддержка. Удержит ли SOL 100, определит, будет ли это коррекция или переход в медвежий тренд.$DOGE 永续，50x 空单从 0.08076 开至 0.07842，浮盈 +144.87%。实际跌幅约 2.89%（0.00234点），收益全靠 50 倍杠杆放大。
当前 0.07842 临近短线支撑，追空性价比极低，稍一反抽就容易扫掉追单。操作上本金先提现，底仓设保本损让它自己飘。
没上车的别急，等 0.08076 附近反弹确认承压再动手。50 倍浮盈 144% 不落袋风险极高，看着翻倍但随时可能回吐，保住利润，不贪。$BTC $ETH На данный момент уровень в восемьдесят тысяч по-прежнему воспринимается многими как поддержка. Ранее также анализировалось, что в четвертом квартале с большой вероятностью будет колебание в диапазоне от восьмидесяти до девяноста тысяч, а район около восьмидесяти — восьмидесяти двух тысяч может быть хорошей зоной для накопления. Если данные по CPI в дальнейшем не ухудшатся, ситуация на Ближнем Востоке немного стабилизируется, отток ETF прекратится, то цена может сначала отскочить обратно к отметкам около восьмидесяти пяти — восьмидесяти семи тысяч, чтобы проверить сопротивление. Но не стоит ожидать сразу новых максимумов — в этом году пик был примерно в сентябре, когда цена пробила около девяноста шести тысяч, сейчас до прошлогоднего максимума более ста двадцати тысяч в октябре еще далеко, и настроение на рынке явно более осторожное.После публикации данных CPI сентябрьские показатели оказались жестче, чем ожидалось, а базовая инфляция снова пошла вверх. Многие ждали «выхода плохих новостей» для выгодных покупок, но рынок даже не стал пытаться отскочить, а продолжил медленное снижение.
Настоящая проблема не в том, насколько упал биткоин, а в том, что нисходящий тренд, похоже, еще не завершен. Если уровень 80000 будет пробит с подтверждением, настроение на рынке, скорее всего, ухудшится, и тогда нужно будет смотреть, сможет ли поддержка сработать около 76000.
Логика проста: инфляция не снижается, значит, снижение ставок будет отложено, стоимость капитала не упадет, и внебиржевые деньги не рискнут активно входить. Рискованные активы боятся именно этого — когда «кран» перекрывают, никто не может рассчитывать на рост.
Поэтому я пока не покупаю на дне и не пытаюсь угадать дно. Сначала посмотрю, сможет ли цена удержаться выше 80000, а затем оценю объемы отскока. Пока нет сигнала остановки падения, важнее всего сдерживать себя — меньше потерь значит больше прибыли.
#美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？
#BTC现货ETF再度净流出，机构买盘能否回暖？ Индекс полупроводников Филадельфии за семь торговых дней потерял более двух триллионов долларов рыночной капитализации, сегодня утром лидеры рынка памяти Samsung и Hynix снова под давлением, повсюду паника. Но я всегда смотрю не на настроение рынка, а на спрос и предложение. Генеральный директор Micron несколько дней назад заявил, что зафиксировал долгосрочные заказы на 150 миллиардов долларов, в следующем и последующем годах спрос на память будет даже выше, чем в этом году; Samsung и Toshiba также сокращают производство, чтобы поддержать цены. Цены падают из-за настроений, но фундаментальные показатели идут к ужесточению, именно это расхождение я готов использовать для ставок. При игре на отскок после сильного падения я не пытаюсь поймать самый низкий уровень, а ставлю на то, что настроение опережает фундамент. $BTC падает вместе с рисковыми активами, но в линии памяти я смотрю на другой таймер. Как вы считаете, это падение полупроводников — разворот тренда или ошибочный сброс?Вышедший сегодня огромный блок макроданных в США не несет позитива рынкам рисковых активов. Выделяем из данных самое важное и разбираем по очереди. КЛЮЧЕВОЕ - инфляция производителей в США резко ускорилась. Что с учетом вчерашних данных по потребительской инфляции - ухудшает ситуацию. При этом розничные продажи превысили прогнозы, но это слабое утешение. И вообще для ФРС это неприятная комбинация, которая усиливает аргументы в пользу дальнейшего повышения ставки. Всего сегодня опубликованы сразуСерия ударов! PPI и розничные продажи одновременно укрепляются, логика рынка изменилась!
Свежие данные по PPI резко превзошли ожидания!
Годовой рост 6,3%, выше прогноза в 5,3% и предыдущего значения 5,4%.
Месячный рост впечатляющий — 1,3%, почти в три раза выше прогноза!
Еще важнее, что опубликованные одновременно данные по розничным продажам оказались лучше ожиданий.
Это говорит о том, что устойчивость потребления в США сохраняется, покупательная способность поддерживает экономику.
С выходом этих данных Федеральная резервная система получила основания для продолжения жесткой политики.
В этом раунде инфляционного роста ключевым фактором стали цены на нефть.
Геополитические риски в Ормузском проливе остаются нерешенными, что означает, что инфляция в октябре, скорее всего, превысит сентябрьскую.
Однако нужно смотреть объективно:
Хотя в краткосрочной перспективе рецессия не видна, трудовые ресурсы и некоторые показатели потребления уже показывают признаки усталости, устойчивость экономики не равна ее силе.
Ранее вероятность повышения ставки на CME достигала 55%, с выходом этих данных по PPI она, вероятно, вырастет до 60%.
Рынок теперь должен пересмотреть ожидания: будет ли в декабре еще одно повышение ставки?
Далее золото, биткоин, государственные облигации США и доллар — все должны переоценить свои прогнозы.
Торговцам настоятельно не рекомендуется играть по старым сценариям снижения ставок!
#АмериканскийCPIиPPIпревысилиожидания,будетлиещеодноповышениенастолькогод $ETH 两根通胀大棒，砸碎了降息幻想。
① CPI先动手：9月CPI同比3.7%，超预期3.6%，汽油单月暴涨9.1%，核心CPI 2.6%也超预期。10月加息概率从22%一夜飙到近50%。
② PPI补一刀：9月PPI同比6.3%、环比1.3%，双双碾压预期（5.3%/0.5%），创2022年末以来最猛。上游涨价开始往下游传导，通胀粘性坐实。
③ 币圈的痛：比特币跌破8.1万，一度探到8.02万；ETH重挫6%至2350附近。24小时全网爆仓近10亿美元，九成是多单——追多的人，被一根数据线集体抬走。现货ETF同步净流出。
记住这条链：通胀超预期 → 加息预期升温 → 美债收益率走高、美元走强 → 资金撤离高波动资产。比特币早不是"数字黄金"的避风港，它就是全球利率交易里弹性最大的那一环。
10月27-28日FOMC才是真正的审判日。8万关口守不守得住，比任何一根阳线都重要。管住手，别做那九成里的一员。$BTC #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 BTC снова пробивает новый минимум! В этом раунде падения настоящая опасность не в цене, а в том, что глобальные капиталы переоценивают риски.
Индекс потребительских цен (CPI) в США в сентябре вырос в годовом выражении до 3,7%, инфляция превысила ожидания, что вновь усилило опасения по поводу дальнейшего ужесточения политики ФРС. Южнокорейский фондовый рынок резко упал, мировые технологические акции испытывают давление, крипторынок также не смог остаться в стороне.
По данным The Block, объем ликвидаций на крипторынке за 24 часа достиг примерно 951 млн долларов, из них лонги — около 876 млн долларов. Это указывает на то, что текущая коррекция — это не только распродажа спотовых активов, но и значительная ликвидация кредитного плеча.
Сейчас я сосредотачиваюсь на двух сигналах: во-первых, сможет ли BTC быстро восстановиться после пробоя предыдущего минимума; во-вторых, прекратится ли аномальное сокращение открытого интереса (OI) при стабилизации цены.
Если отскок сопровождается только ростом цены без увеличения объема торгов и поддержки капитала, краткосрочное восстановление может оказаться лишь технической коррекцией в рамках нисходящего тренда.
По-настоящему важно не угадывать минимальную точку, а определить, когда рынок перестанет устанавливать новые минимумы.
#BTC #Bitcoin #加密货币Написание
$CORE Снижение циркулирующего предложения на 81 миллион токенов, скорее всего, связано с избыточным сжиганием токенов во время хардфорка в начале сентября, согласно общедоступной информации. Платформы данных, возможно, только недавно учли это изменение в своих статистиках, а не отражают новую операцию сжигания от команды проекта в октябре.
Сделайте время и неопределённость более понятными
Сделайте этот пост более кратким
Используйте более осторожный рыночный тон #DailyOrbit #Чистая прибыль TSMC за 3-й квартал превысила ожидания, прибыль достигла исторического максимума
TSMC сохраняет план капитальных затрат на 2026 год в размере 60-64 млрд долларов, при этом только в этом квартале капитальные вложения составили 13,8 млрд долларов, что означает, что капитальные затраты в 4-м квартале вырастут в годовом исчислении на 67%-103% до 19,3-23,4 млрд долларов, полностью соответствуя взрывному росту спроса на вычислительные мощности AI. В то же время компания повысила прогноз роста выручки на весь 2026 год до 44%, превысив предыдущие ожидания «слегка выше 40%», а прогноз выручки на 4-й квартал составляет 52,3-54,3 млрд долларов, что значительно лучше консенсус-прогноза рынка в 51 млрд долларов, при этом годовой рост превысит 55%.
Однако ожидаемые рынком ключевые операционные ориентиры на 2027 год не были явно озвучены в этом финансовом отчёте, и оптимистичные сигналы, которые обычно ожидаются институтами — «годовой рост выручки более 40%, капитальные затраты в размере 85 млрд долларов» — не были подтверждены, что в некоторой степени вызвало лёгкое разочарование на капитальном рынке. Это также отражает реальный характер TSMC как «ведущего звена» в цепочке поставок: компания не стремится «рисовать» для рынка чрезмерно оптимистичные прогнозы, а основывает решения на реальных заказах и темпах расширения производства, распределяя передовые мощности упаковки CoWoS по квотам, а не агрессивно повышая цены, что могло бы повлиять на всю цепочку поставок, сохраняя общую стабильность глобальной цепочки поставок вычислительных мощностей AI.盘面越安静，越说明资金都在等今晚这个答案。
目前 BTC、ETH、OKB 波动都不大，市场没有急着选择方向。
背后的核心变量，不是K线，而是宏观。
油价仍在高位附近震荡，通胀压力没有完全消退。
市场目前普遍预期：9月 CPI 同比约3.6%。
但真正关键的，不是 CPI 本身，而是核心 CPI 能不能继续降温。
如果核心通胀依然顽固，市场可能重新提高12月加息预期，风险资产短线或再次承压。重点关注两个数据：核心CPI环比如果落在0.3%以上、且同比继续回升，降息预期将彻底被浇灭；反之如果核心通胀走软，风偏修复会推动资金回流。
$BTC 现在更像等待宏观确认，突破需要资金配合。昨晚现货ETF仍有1.76亿美元净流入，说明机构买盘并未消失，但价格若跌穿ETF投资者平均持仓成本，可能引发额外的赎回压力。
$ETH 资金敏感度更高，如果利率预期升温，压力可能更明显。以太坊现货ETF连续多日净流出，叠加BTC的结构性压力，大概率在今晚数据公布前波动加剧，单边追涨风险不小。
今晚CPI若实质利空，ETH 跌破 2400 可能触发下一层清算盘，反之如果数据降温，BTC 和 ETH 有望迎来一轮情绪修复。选举后一周才是暴跌发生的时间
2018年11月6日，$BTC 在6400附近几乎没动。
真正的下跌在选举后一周，从6400到5544。
这个数怎么算的：
从选举日6400算到最低3201，回撤约45.5%。
跌的不是选举当天，是选举之后那一个月。
这次不一样在哪：
现在现货ETF和上市公司合计持有超257万枚$BTC。
2018年市场几乎全是散户和杠杆，现在底部有机构接着。
但政策是另一回事。
对加密强硬的议员可能执掌金融服务委员会。
这种不确定性，比选举日当天的盘面更值得盯。
历史不会照抄，但会押同一个韵脚。
#BTC现货ETF再度净流出，机构买盘能否回暖？
#$BTC Сегодня в 20:30 одновременно взорвутся 5 «бомб», $BTC затаил дыхание у порога 80 тысяч
Братья, давайте сначала обсудим текущую ситуацию.
Текущая цена $BTC около 81 000 долларов, за 24 часа падение на 3%, Ethereum пострадал сильнее — падение более 5,5%, цена около 2362 долларов. За последние 24 часа по всей сети ликвидировано 185 тысяч позиций на сумму 982 миллиона долларов, более 90% из них — длинные позиции. В момент написания этих строк, час назад $BTC даже пробивал отметку 80 230 долларов, но затем с трудом отскочил назад. Честно говоря, быки на этом уровне уже сильно пострадали.
Почему такое падение?
Вчера CPI уже взорвался. В сентябре годовой CPI составил 3,7%, базовый CPI в месячном выражении +0,3%, в годовом — 2,6%, все показатели превзошли ожидания. Цена на бензин за месяц выросла на 9,1%, основные статьи расходов — жилье, транспорт — тоже растут, прежняя теория рынка о том, что «энергетический шок разовый, базовая инфляция естественно снизится», была полностью опровергнута этими данными.
В итоге вероятность повышения ставки ФРС в октябре после публикации CPI взлетела с 20% до 53,7%. Хотя позже на Polymarket ставка на сохранение ставки выросла до 79%, ожидания более жёсткой политики уже не сдержать, рынок гадает, решится ли ФРС на повышение в октябре.
S&P 500 упал на 1,1%, Nasdaq — на 1,9%, это один из худших дней на американском рынке с июля. Рискованные активы повсеместно под давлением, крипторынок не один в этой борьбе.
Теперь о сегодняшних 20:30, когда выйдут 5 важных данных, каждая из которых может оказаться критичной:
① Первичные заявки на пособие по безработице (предыдущее значение 197 тыс., прогноз 200 тыс.)
Выше 200 тыс. → ослабление рынка труда → поддержка ожиданий снижения ставок → поддержка крипты. Ниже 200 тыс. → сильный рынок труда → ФРС нет причин ослаблять политику → негатив для рынка. Этот показатель часто преподносит сюрпризы, предыдущее значение уже очень низкое, если окажется ниже прогноза, $BTC в районе 80 тысяч вряд ли удержится.
② Месячный рост розничных продаж за сентябрь (предыдущее значение 1,10%, прогноз 0,30%)
Предыдущее значение 1,1% — высокий базис, рынок ожидает значительного охлаждения. Но если значение превысит 0,5%, это укажет на гораздо более высокую устойчивость потребления, вернётся нарратив об экономическом перегреве, ожидания повышения ставок усилятся, крипторынок под давлением. Если ниже 0,3%, потребление слабое → растут опасения рецессии → усиливаются ожидания снижения ставок → поддержка крипты. Это не просто «выше прогноза — плохо, ниже — хорошо», ключ в том, как рынок интерпретирует степень охлаждения — слишком мало снижения — скрытый негатив, слишком много — страх рецессии.
③ Годовой индекс цен производителей (PPI) (предыдущее значение 5,40%, прогноз 5,3%)
PPI — предвестник CPI. CPI уже взорвался, если PPI тоже превысит 5,3%, это значит, что давление инфляции на upstream не ослабевает, что усилит нарратив «инфляция не снижается». Для $BTC это прямой удар.
④ Месячный индекс цен производителей (PPI) (предыдущее значение 0,40%, прогноз 0,50%) — самая большая «бомба» сегодня вечером
Прогноз выше, чем в прошлом месяце, что говорит о том, что рынок ожидает ускорения upstream инфляции. Если значение будет ≥0,5%, в сочетании с вчерашним CPI выше прогноза, рынок сразу же выведет на передний план сценарий «ФРС должна продолжать повышать ставки», давление на $BTC будет сильнее, чем вчера вечером. Урон от этого показателя больше, чем от всех предыдущих четырёх вместе взятых.
⑤ Индекс производственной активности Федерального резервного банка Нью-Йорка (предыдущее значение 7,6, прогноз 10,25)
Региональный индекс деловой активности в производстве. Прогноз значительно выше предыдущего значения, если он действительно превысит 10,25, это укажет на сохранение силы экономики, что негативно для ожиданий снижения ставок. Ниже прогноза — наоборот.
О финансах — здесь интересное расхождение.
ETF отступают, но крупные игроки покупают. Вчера из спотового ETF $BTC вышло 261 млн долларов, фонд Fidelity FBTC лидировал с оттоком 153 млн долларов за день. Но данные с блокчейна показывают, что крупные держатели увеличили суммарные позиции $BTC до 3,03 млн монет. ETF отступают, киты покупают — такое расхождение часто появляется около локальных минимумов, но не гарантирует немедленного разворота.
По ставкам финансирования, ставка по бессрочным контрактам $BTC хоть и положительная, но очень низкая — всего 0,0015% за 8 часов. Соотношение длинных и коротких позиций всё ещё склоняется в сторону быков (63,9% в лонгах), что говорит о том, что настроение рынка ещё не полностью пессимистично, длинные позиции всё ещё переполнены. Это значит, что если сегодня данные снова окажутся негативными, топлива для ликвидаций хватит.
Что с техническим анализом?
Уровень 81 000 долларов $BTC уже трижды тестировал 9, 12 и 15 октября. Повторное тестирование одной поддержки — либо формирование дна, либо подготовка к пробою. Аналитик Murphy отмечает, что колеблющиеся позиции постепенно очищаются. Но аналитик Bitget Lewis Huang предупреждает, что если краткосрочная поддержка на 81 300 долларов будет пробита и падение продолжится, риск дальнейшего снижения возрастёт. Arthur Hayes же довольно спокоен, публично заявляя о бычьем настрое на $BTC и $ETH, аргументируя это тем, что «в конечном итоге появятся триллионы долларов спасательных мер». Логика в стиле Hayes.
Как действовать сегодня вечером?
Если данные в целом будут жёсткими (PPI≥0,5%, розничные продажи ≥0,5%, первичные заявки <200 тыс.): $BTC с большой вероятностью протестирует круглую отметку 80 тысяч, при пробое можно ожидать зону ликвидаций около 78 тысяч. Не спешите ловить дно.
Если данные в целом будут мягкими (PPI<0,5%, розничные продажи <0,3%, первичные заявки >200 тыс.): поддержка около 81 тысячи подтвердится, первая цель отскока — 83-84 тысячи, но сопротивление на 88 тысячах в краткосрочной перспективе вряд ли будет пробито.
Если данные смешанные (наиболее вероятный сценарий): рынок сначала сделает ложные пробои для очистки плеча, затем вернётся к боковому движению. Такой рынок самый неприятный, но и самый частый. Контролируйте руки — это важнее всего.
Честно говоря: 185 тысяч ликвидированных позиций, 982 миллиона долларов сожжено, рынок только что пережил кровавую де-левериджинг. Если сегодня вечером снова будет негатив, выдержит ли отметка 80 тысяч — большой вопрос. Но с другой стороны, часть неожиданно высокого CPI уже учтена рынком, если сегодня PPI не окажется более жёстким, может начаться отскок на «выходе плохих новостей».
В любом случае, сегодня в 20:30 контролируйте позиции, не играйте с плечом на данных, выжить важнее всего.
$BTC $ETH $SOL
#美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ 链上股票的“虚火”与“真金”
SEC给代币化股票开了条有条件试验通道，$UNI 闻声大涨。但比币价更值得琢磨的，是传统股票正试图跨入链上交易体系。
监管开闸，不等于生意落地。代币化股票要满足持有人权利、交易场所与信息披露，绝非发个代币就能代表一股苹果或英伟达。对DeFi而言，这或许是新市场；对普通交易者，最大的坑却是把政策进展直接当成项目收入。
政策吹风与真实创收之间，隔着资产合规、用户教育与流动性建设。这条赛道能走多远，取决于有没有真实资产、真实用户和真实成交。热度退潮后，链上还能留下多少实际交易量，才是唯一值得盯住的指标。
#SEC代币化股票创新豁免落地，UNI盘中涨超21%
#美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ Финансовая ситуация: главный конфликт
ETF продают, китовые инвесторы покупают.
За последние почти 6 торговых дней чистый отток средств из спотового ETF на биткоин составил около 859 млн долларов, при этом только 14 октября за один день было выведено 150,5 млн долларов. Но данные CryptoQuant показывают, что количество BTC у крупных держателей в цепочке выросло до 3,03 млн монет, а месячный темп прироста — самый быстрый с февраля этого года. Методы подсчёта у ETF и китов разные, но противостояние направлений реально.
Другой сигнал, на который стоит обратить внимание: за последние 4 дня один крупный кит/институция продал в общей сложности 1312,1 BTC (около 109 млн долларов), полностью переведя средства в покупку 43 275 ETH. Деньги переходят из BTC в ETH. $BTC $ETH $SOL #После превышения ожиданий по поставкам Tesla восстановление прибыли становится в центре внимания 刚看了眼盘面，好家伙，BTC直接跌破80000了，ETH跌到2300附近，OKB、DOGE、SOL全在跳水，连SNDK和MU的股票代币都在跌。
过去24小时，18.5万人被爆仓，总金额9.82亿美元，超九成是多单。多头被血洗的一天。
为什么全在跌？
根源在昨晚的美国9月CPI数据。同比3.7%，高于预期的3.6%，核心CPI也超预期。数据一出，市场对美联储10月加息的押注瞬间飙升至接近50%。虽然之后回落，但“利率更高更久”的预期已经重新升温。
美股先崩了。纳斯达克跌近2%，欧洲半导体股重挫，阿斯麦跌超5%，SK海力士跌超7%。韩国KOSPI指数暴跌8%，直接触发熔断。
加密市场被连带抛售，但有自己的加速器。
以太坊合约爆仓2.86亿美元，比特币爆仓1.97亿，全是多单。此前堆积在80000-82000附近的多头杠杆，被一根针直接引爆，连环平仓又反过来把价格往下推。
我现在手里没仓位，不是因为我看空，是我知道这种宏观驱动的下跌，割在最低点最蠢。
评论区聊聊，这波你们被埋了还是躲过了？
以上为链上数据整理，不构成任何交易建议。
$BTC $ETH $BTC 美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息
CPI、PPI同步大幅高于市场预期，通胀反弹打破此前市场对通胀逐步回落的乐观预判，年内美联储再加息的可能性重新抬升。本轮通胀反弹核心由能源价格带动，但核心CPI同步走强，说明服务端通胀粘性并未消退，上游生产端涨价压力还会逐步向下游消费传导，这恰好击中美联储最警惕的风险：通胀再度固化。不过，加息与否不会单凭单月两份数据敲定。9月刚刚落地一轮加息，政策存在滞后效应，美联储需要观察前期紧缩对就业与需求的持续影响。当前就业数据已经显露走弱迹象，若激进连续加息，会放大衰退风险，因此10月立刻再加的概率依旧有限，焦点更多落在12月议息会议。后续要看10月通胀、非农数据是否延续强势，如果通胀持续居高不下，年内大概率落地第二次加息；若就业快速降温、油价回落，美联储或将选择暂停加息，维持高利率观望。对于各类资产而言，通胀超预期会重新推高美债长端利率，压制成长股与加密资产估值。当前市场预期处于快速重估阶段，行情波动性会明显放大，不宜简单博弈单边方向，需要持续跟踪后续经济数据与官员表态。#美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ CPI这数据，不是吓人，是直接掀桌。整体与核心通胀齐飞，美联储“能源临时工”的剧本演不下去了，市场押的“10月躺平”也被一脚踹翻。📉
$BTC ：数据一出，8.2万失守，8万从铁底变铁顶。ETF资金继续溜，宏观一紧，买盘缩头；链上老玩家在接，却扛不住期货空头抡锤。8万若丢，7.8万见。😬
$ETH ：今晚最惨，2400附近被砸穿。它本就最虚，ETF失血、质押收益干不过美债，机构不接。大饼一软，它直接跪。短期别指望独立走强。😵
$XAUT ：黄金也崩，现货金跌近2%。核心通胀推高实际利率，美元和美债收益率齐顶，无息黄金只能挨打。🥶
看法：别赌数据，赌美联储信任崩塌。第一根K线别追，等情绪出完再动手。🧠#美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 PPI 爆表：9 月环比 1.3%，创 2022 年 3 月以来最大月涨幅；同比 6.3%，远超预期的 5.3%。汽油一个月涨 20.3%，能源贡献了八成涨幅。CPI 3.7% + PPI 6.3% 双超预期——10 月 27-28 日议息会，加息重新回到牌桌上。PPI 的火烧到 CPI 只是时间问题，BTC 刚在 8 万上方喘口气，真正的考官还在后头。