Orbit Post Sitemap
Американский фондовый рынок на этой неделе устроил двойной одиннадцатый: в четверг индекс Nasdaq упал на 5,52% — это самое большое однодневное падение за 19 месяцев. В Твиттере все делятся скидками: Nvidia — 24% скидка, Tesla — 31% скидка, Circle — сразу 78% скидка. Когда я увидел эту картину, первая мысль была: это как бывший, который внезапно пишет ночью, что он изменился, и предлагает встретиться. Сердце замирает? Конечно, замирает. Кто не любит скидки? Но те, кто когда-либо был в отношениях, знают: прежде чем соглашаться на скидку, нужно спросить, почему цена упала — это просто эмоциональный порыв или действительно возникла проблема? Сценарий сейчас такой: после промежуточных выборов рынок боится, что демократы возьмут Конгресс и ужесточат регулирование ИИ. Это эмоции или фундаментальные причины — пока никто не может точно сказать. В пятницу Nasdaq отскочил примерно на 1%, значит, кто-то уже начал покупать, а кто-то еще наблюдает. Крипторынок тоже получил удар: BTC вчера днем опускался до 74800 — минимума с конца августа, сегодня утром около 75800. Индекс страха и жадности 41, все еще в зоне страха. Все данные — на утро. Есть интересный момент: Meta и Google на фоне падения акций на этой неделе продолжают выпускать облигации и занимать деньги. Только у Meta долларовых облигаций на 15 млрд, что говорит о том, что крупные компании не собираются экономить на ИИ. Но стоимость заимствований тоже немаленькая — купон до 7,5%. Теперь рынок смотрит не на то, какую историю ты рассказываешь, а на то, когда потраченные деньги вернутся. Моя позиция всегда спокойная: не даю торговых рекомендаций, не советую покупать на дне и не утверждаю, что это точно дно. Скидки можно рассматривать, но не стоит бросаться из-за них, сначала разберитесь, почему цена упала В последние дни на Ближнем Востоке снова напряжённо: остров Гешм в полночь подвергся удару двумя ракетами, был сбит американский беспилотник MQ-9; одновременно кто-то передал Трампу, что «окно возможностей» для возобновления масштабных военных действий сужается, и решение нужно принять до инаугурации нового Конгресса в январе следующего года.
Многие при виде войны рефлекторно думают: «убежище, польза для золота и $BTC». Это как искать меч, врезавшись в лодку. Если начнётся настоящая война, первая реакция рынка — рост цен на нефть, повышение инфляционных ожиданий, а затем пересмотр ожиданий по повышению ставок. На этой неделе данные по занятости уже достаточно «ястребиные», Дейли продолжает говорить о готовности к дальнейшему ужесточению. В таких условиях война — это не история про убежище, а добавка дров к «дальнейшему повышению ставок», золото и BTC скорее будут прижаты вместе.
Поэтому не стоит бездумно покупать на геополитических новостях. Сначала спросите себя: к чему в итоге приведёт эта новость с точки зрения процентных ставок?
В этой волне обострения на Ближнем Востоке вы считаете это убежищем или поводом для повышения ставок?#美国10月非农超预期，12月加息押注升温
Я — аналитик среднесрочных трендов.
Нефарм занятость выросла вдвое, превзойдя ожидания — 165 тысяч, уровень безработицы упал до 4,1%, ставки на повышение ставки в декабре достигли почти 80%. Доходность гособлигаций США взлетела, доллар укрепился, ожидания ликвидности резко ужесточились, BTC первым пострадал, упав почти на 5% ниже 76 000, 230 000 человек ликвидировали позиции.
Сейчас $BTC не из-за фундаментальных проблем, а из-за «высоких ставок + сильного доллара», что давит на оценку. Поддержка около 75 000, чтобы стабилизироваться, нужно дождаться снижения ожиданий по ставкам после данных CPI.
$ETH еще хуже, упал более чем на 6% до 2230, волатильность усиливается вниз.
По ритму: не догонять падение, ждать очистки ожиданий перед заседанием в декабре, затем искать среднесрочные точки входа для BTC в районе 72 000–75 000 и ETH около 2100.
$SNDK Окно раз в четыре года, если пропустишь, придется ждать еще четыре года
$QQQ упал с 763 до 647, за день минус 15%, так зелено, что я подумал, что телефон сломался.
Но посмотрел исторические данные: в год после промежуточных выборов Nasdaq 100 в 13 случаях из 14 рос, средний рост 24%.
Перевод: после каждого крупного выбора сначала дают пощечину, а на следующий год кладут конверт с деньгами.
Сейчас ругаюсь, но покупаю частями: упал на 15% — беру немного, упал на 20% — добавляю еще.
Не из упрямства, а боюсь, что если сейчас сдамся, то в следующем году придется кусать локти.
Если этот ход сработает, встретимся в клубе в следующем году
Если нет... считай, что заплатил учебный взнос Nasdaq.Сегодня, когда эти два сообщения смотрятся вместе, становится понятен их смысл.
С одной стороны, центральный банк вмешался: совместно с местными финансовыми регуляторами, полицией и органами рыночного надзора было запрещено размещение рекламы Solana в Шанхае и проведение офлайн-мероприятий, а также начато расследование в отношении причастных организаций и лиц. Причина очень ясна — размещение рекламы, продвижение бренда и маркетинг виртуальной валюты через внутренние организации считается незаконной финансовой деятельностью. Это не просто штраф, это квалификация "публичного появления внутри страны".
С другой стороны, направление полностью противоположное. BlackRock через IBIT внесла на Coinbase Prime 1883 монеты $BTC, примерно на 143 миллиона долларов; адрес, начинающийся с 3Ps78, который был неактивен более года, сегодня купил 3009 монет $BTC, примерно на 228 миллионов долларов.
Эти две линии не противоречат друг другу. Внутри страны регулируется "входной маркетинг", кто может говорить; за рубежом — "место хранения", кто держит монеты на кастодиальном счёте. Первая мера сокращает доступ розничных инвесторов, вторая — это организация учёта для институциональных игроков.
Объёмы тоже заслуживают внимания: вместе почти 4900 монет $BTC, и всё это произошло в один день с сообщением о регулировании.
$SOL нужно опасаться прерывания нарратива — в крупнейшем по населению рынке даже офлайн-мероприятия не разрешают проводить, историю придётся пересказывать. Перемещение позиций $BTC институционалами обычно не означает медвежий настрой, это смена кастодиана и подготовка.
Нужно задуматься: если входные точки постепенно закрываются, откуда придут новые пользователи в следующем цикле.$xUSAR USAR 6 ноября наконец-то показал достаточно сильный отскок с бычьей свечой, базовая акция закрылась с ростом на 10,85%, снова превысив отметку $8.
Но стоит обратить внимание: сегодня объем торгов составил около 13,25 млн акций, что ниже недавнего 30-дневного среднего объема около 13,71 млн акций, это не особенно сильный объемный разворот.
Сегодня министр финансов США Скотт Бессент и торговый представитель США Джеймсон Грир провели переговоры с вице-премьером Китая Хэ Лифэном.
США потребовали от Китая немедленно выполнить ранее достигнутые в Пусане торговые договоренности, в частности по поставкам редкоземельных металлов.
😭😭😭Сообщество все следит за рынком, а Zcash вчера тихо совершил важное событие: обновление NU7 активируется 6 ноября утром на блоке 3,543,405.
«Время создания блока сократится с 75 секунд до 25» звучит впечатляюще, но реальный опыт зависит от политики подтверждений: раньше 3 подтверждения занимали около 225 секунд, теперь около 75 секунд; если платформа перейдет на 9 подтверждений, время ожидания практически не изменится. Ускорение действительно, но насколько — решают биржи и кошельки.
Объем эмиссии не изменился: награда за блок уменьшена в 3 раза и составляет 0.52083333 монеты, суточный выпуск и ритм халвинга остались прежними — каждый блок говорит 520, что можно считать романтикой майнеров. Настоящие изменения в распределении комиссий: 60% идет в устойчивый резерв сети, чтобы обеспечить безопасность бюджета для будущих халвингов, майнеры получают 40%, раньше было 100%.
Кроме того, самый старый пул Sprout закрыт навсегда, монеты, не выведенные до обновления, уже нельзя потратить.
После обновления цена ZEC подскочила до 1,374 долларов, сейчас около 1,331, за 24 часа +1%; в то же время BTC торгуется около 75,800 без значительных изменений. Ускорение может способствовать принятию, дальше посмотрим, как инфраструктура будет поддерживать.
#ZECБратья, BTC и ETH всё ещё упорно держатся около 75 тысяч, но настоящая угроза может быть не в цене
$BTC $75,870 |$ETH $2,239
Биткоин скатился с отметки выше 76,700 до около 75,800, в течение сессии опускался до 75,100, эфир борется около 2,239. За последние 24 часа ликвидировано позиций на 298 миллионов долларов, из них 83% — длинные позиции по BTC, 86% — по ETH, быки продолжают вымываться.
Основной причиной обвала стала паника по поводу регулирования после промежуточных выборов. После того как демократы получили контроль над обеими палатами, рынок начал учитывать возможность ужесточения одобрения AI дата-центров, Nasdaq и полупроводниковый сектор массово распродавались, рисковые активы испытывают давление. Аналитики IG Group прямо заявляют, что эта распродажа отражает «массовый отход от переоценённых акций роста».
Но есть сигнал, который важнее цены. 4 ноября биткоин-ETF зафиксировал чистый приток в 74,57 миллиона долларов, положив конец трёхдневному оттоку, фонд Fidelity FBTC за один день привлёк 237 миллионов, компенсировав выкуп 201 миллиона у BlackRock IBIT. Цена падает, а ETF покупает.
С технической точки зрения, уровень 75,500 по BTC — ключевая поддержка предыдущего минимума, пробой откроет путь для более глубокого снижения. У ETH уровень 2,240 — дневной уровень коррекции Фибоначчи 0.786, удержание которого даст шанс на восстановление, пробой ведёт к диапазону 2,170-2,200.
Обсудим в комментариях, ETF покупает, цена падает, кто здесь умнее?👇
#美国10月非农超预期，12月加息押注升温 Крупный игрок скинул более 600 миллионов $PUMP по своему усмотрению.
Вчера один кошелек продал около 674 миллионов $PUMP, обменяв их примерно на 2,59 миллиона USDC, с убытком на бумаге около 409 тысяч долларов.
По этой сделке средняя цена продажи примерно 0.00384.
В то время цена была около 0.00392, за 24 часа рост примерно 2%, объем торгов около 101 миллиона долларов.
После слива более 600 миллионов монет рынок всё ещё немного рос, что говорит о том, что покупатели тоже были активны. Эта партия уже переведена в стейблкоины и выведена, убыток в 409 тысяч долларов зафиксирован.
Такой крупный реальный слив, будет ли продолжение — можно будет отследить только по дальнейшим движениям в блокчейне.
Новичкам советую больше наблюдать и меньше торговать, покупать монеты только $BTC Я вижу такую большую прибыль и обычно сначала ищу один вопрос: деньги уже в кармане? Для новичков, я считаю, важнее различать нереализованную прибыль и уже зафиксированную прибыль, чем радоваться заголовкам о прибыли.
Чистая прибыль Strive (ASST) за третий квартал, приходящаяся на обыкновенных акционеров, составила 474,8 млн долларов, почти вся она пришлась на нереализованную прибыль от Bitcoin в размере 533,7 млн долларов. Сравнивая эти две цифры, нереализованная прибыль даже превышает чистую прибыль, что говорит о том, что нельзя считать всю прибыль наличными, заработанными в операционной деятельности.
📌 На этом примере расскажу один важный момент: прибыль на счету не означает, что деньги уже получены. Во-первых, переоценка криптовалюты может увеличить прибыль, но это не значит, что одновременно получены наличные; во-вторых, если цена криптовалюты упадет, эта часть нереализованной прибыли может уменьшиться — это мой анализ рисков. Новички часто путают прибыль компании, доход от владения криптовалютой и доход от покупки акций. В дальнейшем я буду смотреть на источник прибыли и денежные потоки, а не полагаться на заголовки о прибыли, чтобы уверенно занимать позиции по контрактам.Позиции этой группы от одиннадцатого владельца действительно очень показательны. Все три короткие позиции по BTC, ETH и ZEC находятся в прибыли, при этом доходность по BTC особенно выделяется. Однако, на мой взгляд, более важным, чем красивые цифры прибыли, является вопрос, какой риск несет эта торговая стратегия. 📊 Сначала посмотрим на три позиции: 🟢 BTC: шорт с плечом 100x, полный объем Позиция 10 монет, средняя цена открытия 80203.4 долларов, текущая цена 75736.9 долларов. Текущая плавающая прибыль 44664.32U, доходность +556.88%. 🟢 ZEC: шорт с плечом 50x, полный объем Позиция 180 монет, средняя цена открытия 1342.75 долларов, текущая цена 1326.6 долларов. Текущая плавающая прибыль 2906.44U, доходность +60.12%. 🟢 ETH: шорт с плечом 100x, полный объем Позиция 500 монет, текущая плавающая прибыль 1230U, доходность +11.03%. 💰 Общая плавающая прибыль по трем позициям составляет 48800.76U! Теперь взглянем на общие торговые показатели: Общая доходность +491.84%, процент выигрышных сделок за последние 30 дней 52.98%, максимальная просадка 47.88%. Эти цифры вместе заставляют задуматься. Процент выигрышных сделок чуть выше половины, но при этом достигается высокая прибыль, что говорит о том, что нельзя оценивать торговлю только по проценту побед. Но максимальная просадка в 47.88% также отражает значительный риск. Плечо 100x может быстро увеличить прибыль, но также может привести к значительным потерям за короткое время. Я считаю, что это действительно стоит изучить BTC/ETH/SOL Утренний обзор: доминирует ликвидация длинных позиций
📉 BTC: цена 76,300, общие ликвидации по сети 560 млн (длинные позиции — 530 млн). Ниже 72,152 ликвидировано длинных позиций на 1,54 млрд; выше 79,484 ликвидировано коротких позиций на 1,82 млрд. Объем открытых позиций снизился до 34,2 тыс. монет, кредитное плечо не очищено, риск "охоты на быков".
⚠️ ETH: цена 2,200, падение более 8%. Ниже 2,130 ликвидировано длинных позиций около 900 млн, выше 2,339 ликвидировано коротких позиций около 900 млн. Вывод средств из ETF в сочетании с ликвидациями, находится между двумя уровнями поддержки, ожидается разворот.
🔻 SOL: пробит уровень 90, минимум 89,65. Ликвидации на 43,85 млн, 92% из них — длинные позиции. Объем открытых позиций резко сократился на 8% до 5,38 млрд, отток капитала, самый слабый из трёх.
🧭 Стратегия: ликвидации преимущественно длинных позиций, отскок возможен за счёт покрытия коротких. Главная задача — предотвратить "охоту на быков", следить за ключевыми уровнями ликвидаций важнее, чем угадывать направление. Реальное время отслеживания на OKx Planet. Не является инвестиционной рекомендацией.MEXC подвергся серьёзному удару со стороны американских регуляторов, которые заявили о его участии как минимум в 16 миллиардах долларов США в сделках, связанных с незаконной деятельностью
6 ноября FinCEN объявил о запрете для американских финансовых учреждений обрабатывать переводы средств, связанные с MEXC Global, утверждая, что речь идёт о сделках на сумму не менее 16 миллиардов долларов, связанных с незаконной деятельностью, включая обход санкций.
Впоследствии Reserve заявил о приостановке предоставления ликвидности для $LCAP и $CMC20 на MEXC и отзыве соответствующих средств маркет-мейкеров. Ликвидность на других площадках и в блокчейне не затронута.
Экосистема Reserve Protocol поддерживает индексные активы на блокчейне, такие как LCAP, CMC20 и другие. Эти меры не означают, что она контролирует всю биржу, но показывают, что регуляторные риски уже начинают влиять на конкретное сотрудничество с маркет-мейкерами.
По-настоящему тревожным является не только ограничение американского рынка, но и то, будут ли маркет-мейкеры, банковские каналы и проекты последовательно переоценивать риски сотрудничества.
Ликвидность биржи в конечном итоге зависит не только от пользователей, но и от того, кто ещё готов её поддерживать.
#MEXC #DeFi #Crypto$BTC за 2 часа после публикации данных по занятости в США в позапрошлый день в среднем колебался на 1,78%, вчера вечером в реальном времени — на 1,66% — почти совпадает со средним значением.
Но направление было односторонним: максимум +0,15%, минимум −1,52%. Данные по занятости +165 тыс. значительно превысили ожидания, за два часа чистое падение около 0,5%, текущая цена около 75 900.
Ликвидация длинных позиций с плечом 100x происходит примерно при отклонении в 1%, и этого как раз хватило, чтобы их выбить.
Среднее значение означает «будет колебаться», а не «колебаться в обе стороны».
Данные: OKX BTC-USDT 5m · не является инвестиционной рекомендацией
#美国10月非农超预期，12月加息押注升温 $TON
Экосистема Telegram предоставляет TON интересную возможность для распространения, поскольку платформы обмена сообщениями потенциально могут внедрять блокчейн-функционал для существующей аудитории. Однако большая потенциальная аудитория не должна путаться с активным принятием блокчейна. Удержание кошельков, регулярные транзакции в цепочке, качество приложений и реальный спрос пользователей определят, станет ли это преимущество в распространении устойчивой конкурентной силой.Доброе утро, братья! Вчера вечером американский фондовый рынок наконец-то вздохнул с облегчением. Накануне индекс Nasdaq упал на 5,5%, но вчера вечером отскочил на 1,09%, акции AI-технологических компаний, таких как Nvidia и Micron, также выросли. Однако BTC по-прежнему показывает слабость, утром торгуется в районе 75-76 тысяч долларов. Кроме того, недавно опубликованные данные по занятости в США значительно превзошли ожидания рынка, что делает политику ФРС по ставкам в декабре еще более важной для наблюдения. Сегодня есть 4 темы для обсуждения. 1️⃣ В США добавлено 165 тысяч новых рабочих мест, почему рынок обеспокоен? 6 ноября США опубликовали отчет по занятости за октябрь. Новые рабочие места: 165 тысяч. Ожидания рынка: 65 тысяч. Уровень безработицы: 4,1%, ниже 4,2% в прошлом месяце. Кроме того, данные за август и сентябрь были пересмотрены вверх на 84 тысячи. Это говорит о том, что рынок труда в США более устойчив, чем ожидалось ранее. Но для финансовых рынков хорошие экономические данные не обязательно означают рост акций и BTC. Причина проста. Если занятость в США сильна, а инфляционное давление не ослабевает, у ФРС нет большого стимула ослаблять денежно-кредитную политику. Некоторые экономисты даже считают, что эти данные увеличивают вероятность дальнейшего повышения ставок ФРС в декабре. Однако один отчет по занятости не может напрямую определить решения ФРС. В дальнейшем нужно смотреть на инфляцию, рост зарплат и другие экономические показатели. Для криптосообщества ключевыми остаются будущие ставки по доллару и ликвидность на рынке. 2️⃣ Накануне индекс Nasdaq упал на 5,5%,#伯克希尔巨额现金储备，财报将披露最新动向 Пассивное снижение текущих денежных резервов Berkshire не связано с нехваткой средств, а отражает активное управление Абеля после его назначения — переход от "максимального накопления" в эпоху Баффета к "упорядоченному распределению". В условиях отсутствия крупных возможностей для приобретений и высоких внешних оценок, обратный выкуп акций стал наиболее эффективным способом возврата капитала.
Однако руководство подчеркивает: денежные резервы по-прежнему будут поддерживаться на сверхвысоком уровне свыше 300 миллиардов долларов, чтобы сохранить гибкий запас для реагирования на экстремальные риски. 5 ноября Центральный банк Нигерии официально опубликовал «Положение об операциях с виртуальными активами, не являющимися ценными бумагами», установив четкие капитальные требования для эмитентов стейблкоинов.
Минимальный уставной капитал для стейблкоинов, привязанных к иностранной валюте (Класс 2), составляет 15 миллиардов найр (около 11,16 млн долларов США), для стейблкоинов, привязанных к найре (Класс 1) — 10 миллиардов найр, для других поставщиков услуг виртуальных активов — 1 миллиард найр.
Но ключ не в цифрах, а в одном важном пункте: стейблкоины, привязанные к иностранной валюте, должны быть зарегистрированы в Нигерии как местные юридические лица и иметь лицензию CBN для выпуска; лицензии, выданные за рубежом, не освобождают от этого требования. USDT, USDC и подобные им, желающие продолжать обслуживать нигерийских пользователей, должны действовать через местные лицензированные организации. Дополнительные требования включают резервирование 1:1 с 2% избыточного обеспечения, проверку BVN для P2P-транзакций, а алгоритмические стейблкоины запрещены напрямую.
0x50c2be4b3958c358e2654c6dabb4feb9e1cc7777
Мое личное мнение: Нигерия — один из крупнейших рынков криптовалют в Африке, объем обращения долларовых стейблкоинов в блокчейне уже настолько велик, что ЦБ не может рассматривать это как «техническое явление». Суть этой нормативной базы — включить эмиссию трансграничных стейблкоинов в национальную регуляторную сферу. В краткосрочной перспективе это установка порогов, а в долгосрочной — скорость исполнения и длительность переходного периода определят, смогут ли USDT, USDC и подобные проекты успешно внедриться.
Если хотите следить за подобными регуляторными новостями, можете подписаться на меня.
$BTC #Нигерия $ZEC
Это лишь публичная информация и объективный обзор механизмов, не является инвестиционной рекомендацией.Тот же крупный капитал делает шорт, но распределение позиций у разных трейдеров действительно отличается. Общая стоимость позиций по бессрочным контрактам этого кита составляет около 190 миллионов U, при этом раскрытые три шорт-позиции по BTC, ETH и SOL все находятся в прибыли. Но при более тщательном изучении выясняется, что прибыль сосредоточена в основном в BTC. 📊 Посмотрим ключевые позиции: 🟢 BTC: шорт с плечом 25x, общая позиция 1352.79 монет, цена открытия 78647.9 долларов. Текущая нереализованная прибыль 3,882,400 U, накопленный доход от финансирования 489,800 U. 🟢 ETH: шорт с плечом 25x, общая позиция 7041.93 монет, цена открытия 2262.47 долларов. Текущая нереализованная прибыль 247,700 U, доход от финансирования 14,400 U. 🟢 SOL: шорт с плечом 20x, общая позиция около 35,900 монет, цена открытия 94.6624 долларов. Текущая нереализованная прибыль 172,800 U, доход от финансирования 12,600 U. 💰 Совокупная нереализованная прибыль по трем шортам составляет 4,302,900 U, при этом BTC вносит более 90%. Эти данные заставили меня обратить внимание на одну проблему: хотя позиции распределены по трем монетам, прибыль аккаунта по-прежнему сильно зависит от движения BTC. Диверсификация по активам не равна реальному снижению риска, тем более что все три позиции ставят на падение рынка. Если в дальнейшем произойдет коллективный отскок, все три позиции могут одновременно оказаться под давлением. Кроме того, плечо 25x очень чувствительно к изменению цены, текущая нереализованная прибыль не может считаться уже зафиксированной прибылью. Как вы думаете, что у этого кита заслуживает большего внимания — правильность направления или распределение позиций $SNDK
Сектор хранения в этом раунде действительно показал экстремальные показатели: за год на американском рынке акций вырос в сотни раз, скорость и масштаб редки. Именно поэтому я склоняюсь к шорту, суть не в угадывании пика, а в оценке соотношения риска и прибыли — сверху пространство ограничено, а при откате вниз шансы более выгодны. Пока что этот подход не опровергнут.
Вчера вечером, гуляя по Orbit, заметил, что многие спешат скупать акции хранения, аргументируя это «низкой ценой». Но низкая цена не равна безопасности, и немногие действительно смотрят на общую ситуацию на американском рынке. После победы демократов индекс сначала вырос в обратном направлении, днем торговался в боковом диапазоне, а к закрытию утренней сессии показал историческое падение на -6,89%, что само по себе указывает на нестабильность настроений.
Будет ли падение продолжаться? Лично мое мнение: до середины этого месяца давление вниз сохранится, но это вряд ли будет плавное большое падение, скорее скачок вниз, затем падение, чтобы не казалось большим падением и не было сильного отскока, а происходило повторяющееся мучение. Ритм здесь сложнее, чем направление. Это лишь мой личный анализ, не является рекомендацией.Пять малоизвестных фактов, сколько из них вы знаете? Каждый из них может объяснить, почему вы теряете деньги.
1. Кредитное плечо 100x — ликвидация происходит не при падении на 1%, а при падении на 0,5%.
100x означает маржу 1%, но есть еще поддерживающая маржа и комиссия. Поддерживающая маржа для BTC примерно 0,4%-0,5%, поэтому фактическая цена ликвидации около -0,5%.
То же самое с плечом 20x: фактически не -5%, а около -4,5%.
Допуск ошибки при использовании плеча уже, чем вы думаете.
2. Комиссии за год съедают половину капитала.
Предположим, вы используете 10% капитала с плечом 10x, номинальная позиция равна всему капиталу. Односторонняя комиссия 0,05%, открытие и закрытие позиции — 0,1%.
Два ордера в день — это 0,2%. За 250 торговых дней — 50% капитала уходит бирже.
Вы еще не потеряли на рынке, а уже потеряли на комиссиях.
3. Финансирование — это скрытая стоимость удержания позиции.
0,01% каждые 8 часов, три раза в день, около 11% в год.
Долгосрочная покупка равносильна ежегодной уплате 11% «налога на позицию». Если рынок не растет и не падает, вы все равно теряете.
4. Усреднение по прибыли повышает вашу себестоимость позиции.
Купили 10 000 монет по 10U, цена выросла до 20U, докупили еще 10 000 монет, средняя цена стала 15U.
Если цена откатится на 25%, вы перейдете из прибыли в убыток.
Усреднение одновременно увеличивает и прибыль, и издержки, это не бесплатное увеличение прибыли. Движение цены Bitcoin подает сигнал, который скрывают заголовки о потоках ETF: $BTC удерживается около $75,735, даже после того, как спотовые Bitcoin ETF в США потеряли в совокупности $11,57 млрд за три последовательных сессии. Рынок, который поглощает такой масштаб выкупов без пробоя внутридневного минимума в $75,736, не является рынком массовой ликвидации. Это рынок, где капитал меняет владельцев, площадки и мандаты. Распределение важнее общего объема. IBIT от BlackRock функционирует как выход для исполнения🎯 Цена на золото упала всего на 0,83%, а его 100-кратная длинная позиция потеряла 81,3%
Кто-то открыл длинную позицию на золото по 4105, отметка цены 4071, доходность -81,3%, убыток почти съел маржу. Он не ошибся с направлением, цена на золото в тот день упала всего на 0,83%.
Проблема в кредитном плече. При 100-кратном плече ликвидация происходит не при падении на 1%, а с учетом поддерживающей маржи и комиссий реальная линия ликвидации около -0,5%; при 20-кратном плече это не -5%, а -4,5%. Запас прочности всегда уже, чем кажется.
Скрытые издержки дороже: две сделки в день с комиссией 0,1% — это 50% капитала в год; ставка финансирования 0,01% каждые 8 часов, при длинной позиции ежегодно платишь 11%. Даже при отсутствии движения рынка ты теряешь деньги.
По рынку: BTC 75,894 вырос на 0,32%, поддержка на 74,888 удержана; ETH 2,237 вырос на 0,39%; SOL 90,02 вырос на 0,46%. Де-левереджинг временно остановил падение, но пока 74,888 не восстановлен, это лишь отскок.
Ключевой уровень 74,888: если пробьет — продолжится падение, если закрепится выше — можно говорить о восстановлении.
📊 Инвестиционные рекомендации
• BTC — бычий прогноз
Тейк-профит (TP): $81,965
Стоп-лосс (SL): $69,822
• ETH — бычий прогноз
Тейк-профит (TP): $2,506
Стоп-лосс (SL): $1,969
⚠️ Отказ от ответственности: вышеизложенное — личное мнение, не является инвестиционной рекомендацией. Рынок волатилен, делайте собственное исследование (DYOR), риски на вас. 72% розничных инвесторов скупают на дне, институциональные инвесторы за один день вывели 430 миллионов долларов
Два набора данных вместе выглядят очень интересно.
【Розничные инвесторы】Общее соотношение длинных и коротких позиций в сети — 【72,3% в лонгах】, ставка на финансирование положительная — быки тратят деньги, делая ставку на отскок. Индекс страха и жадности 31, на словах страх, а на деле честность.
【Институциональные инвесторы】5 ноября чистый отток средств из BTC спотового ETF составил 【430 миллионов долларов】: Fidelity вывела 200 миллионов, BlackRock IBIT — 105 миллионов. Реальные деньги, ночной отступ.
【Кто ошибается?】
Розничные инвесторы голосуют с помощью кредитного плеча, институциональные — спотовыми активами. Исторически, когда соотношение длинных позиций превышает 70%, это часто не дно, а ситуация "быки поднимают друг друга, и носилки становятся всё тяжелее". Постоянный отток из ETF указывает на сокращение рисковых позиций традиционными инвесторами, в краткосрочной перспективе нет поддержки.
Конечно, у быков есть и твёрдые доказательства: уровень 75 000 трижды пробивался вниз и трижды удерживался в эту среду, поддержка действительно существует.
Две стороны делают ставки, одна из них всегда является топливом.
На чьей стороне ты в этот раз? $BTC $ETH Моя первая реакция: возможность просмотра рынка и нажатия кнопок не означает, что средства могут свободно входить и выходить. Если бы я писал стратегию, я бы установил правило: если возникают аномалии при пополнении или выводе, этот канал помечается как временно недоступный, а не сразу считается негативным для рынка.🤖
В пятницу Mercado Pago, дочерняя компания Mercado Libre, приостановила криптовалютные переводы и задержала зачисление депозитов из-за нестабильности системы, сейчас ведутся работы по исправлению. В тот же день Nubank приостановил криптовалютные пополнения и выводы из-за сбоя внешнего поставщика данных, при этом торговля и другие услуги работают нормально. Обе компании пока не подтвердили, связаны ли сбои.
Я больше беспокоюсь о рисках доступности каналов: задержки зачисления нарушают планирование средств, а нормальная торговля не означает возможность вывода. Преимущество этого правила в том, что оно предотвращает ошибочное принятие "возможности торговли" за "возможность управления средствами"; недостаток — возможно, временные сбои оцениваются слишком строго, и одновременные проблемы у обеих компаний не доказывают отраслевой риск. Что вы считаете условием снятия ограничений — "официальное объявление о восстановлении" или "фактическое поступление средств"?Объявление о сжигании не означает, что кто-то скупает монеты
$UNI вчера сожгли 62 тысячи монет, что вдвое превышает медиану за последние 30 дней.
Что думают другие: увеличение сжигания — это позитивный сигнал, рост вопреки тренду означает, что кто-то скупает.
Что думаю я: объем сжигания следует за объемом торгов, при высокой волатильности комиссии растут.
Это сжигание — результат рынка, а не его причина.
Как считается эта цифра: 62 тысячи монет — за один день, медиана — 31 тысяча монет.
Разница в два раза связана с увеличением волатильности в тот день, а не с намеренным блокированием монет.
Настоящее скупание монет проявляется в том, что объем сжигания растет несколько дней подряд.
Одноразовый скачок за день с последующим падением на следующий день говорит о том, что движутся только комиссии.
Когда сжигание и цена монеты не синхронизированы, сначала смотрите, кто оплачивает эти комиссии.
#比特币承压，ETF近7日净流出约11亿美元
#$UNI Я сначала посчитаю использование капитала по этой сделке: протокол Hadron и RedStone поддерживается финансированием одобренных покупателей для быстрой расчётности, а почти мгновенный добровольный выход держателей ещё в дорожной карте.
Я считаю, что круглосуточный режим не означает, что деньги можно получить в любой момент. За быстрой расчётностью стоит кто-то, кто готов ждать деньги, эта стоимость ожидания не исчезла, просто её несёт другой человек.
Между удобством и определённостью выхода я выбираю надёжность, сначала посмотрю, сможет ли план выхода реализоваться, не принимая дорожную карту за уже реализованную функцию.Мощное конвективное облако, которое еще не получило разрешение на воздушное пространство, тихо накапливает скрытую теплоту над штатом Айдахо — его номер "Аврора". Отчет за третий квартал в начале ноября — это всего лишь обычный запуск зонда, на самом деле важны не сами шары, а те слои атмосферы, через которые они проходят: нижний слой — скорость сжигания денежного потока, то есть поток водяного пара, чем быстрее горит, тем выше поднимается основание облака; средний слой — регулирование и одобрение, эквивалент контроля воздушного пространства, если диспетчер не разрешает, даже самая сильная конвекция будет кружиться на месте; верхний слой — центр обработки данных искусственного интеллекта и его энергопартнеры, которые голодны и ждут, это единственный стабильный поток теплого и влажного воздуха в нижних слоях.
Мы, метеорологи, боимся одной ситуации: модель показывает хорошие результаты, а реальность не реагирует. Проект передовых ядерных реакторов сейчас застрял именно на этом этапе — критическая точка коммерческой эксплуатации, нужно, чтобы тропическое возмущение переросло в нумерованный тайфун, не хватает не энергии, а структуры. Темпы строительства и финансирование — это вертикальный сдвиг ветра, если сдвиг большой, конвективный столб отклоняется, и вершина облака не может достичь тропопаузы. Поэтому не стоит зацикливаться на цифрах отчета, это всего лишь показания термометра в ящике с жалюзи, настоящую погоду определяет конфигурация поля давления.
Что касается американских акций с токенизированной оболочкой, они больше похожи на наблюдательные буи у побережья. Они фиксируют не сам шторм в глубоком море, а волны, вызванные периферийным циркуляционным движением — фаза всегда запаздывает, амплитуда всегда увеличена. Пока основное облако ждет одобрения, показания буя уже начали колебаться, это не прогноз погоды, а прогноз волн. Как только градиент давления увеличивается, отношение ветра к волнам всегда больше единицы; когда градиент сужается, буй успокаивается первым, а шторм все еще медленно вращается на месте.
Единственный наблюдаемый факт, который я хочу подчеркнуть: скорость сжигания денежных средств — это источник водяного пара для этой системы, прогресс проекта — это восходящее движение, а одобрение регуляторов — это инверсия температуры над головой. Пока инверсия не разрушена, любое вертикальное развитие подавляется в пределах пограничного слоя, и даже красивые эхо-сигналы радара — это всего лишь слоистые облака.
Периферийные облачные системы уже прошли над морем, основное циркуляционное движение еще не получило номер тайфуна. #okloq3nuclearoutlookТри монеты находятся очень близко к сопротивлению сверху, менее чем в 1% от текущей цены, а под ногами — стена из ордеров на покупку всего на несколько процентов больше. Но в последнее время ликвидации в основном по длинным позициям, убыточные позиции выходят, цена при этом не может подняться. Ситуация у трёх монет разная: BTC стоит очень плотно, сверху близко стена; ETH сверху ещё ближе, снизу тоже есть стена из длинных позиций; SOL зажат сильнее всех, быки тайно наращивают позиции. $BTC｜Сопротивление 76,565｜Поддержка 74,811 Сверху около 76,565, всего +0.88% от текущей цены, ликвидации около 35,12 млн. Под ногами 74,811, -1.43% от текущей цены, это стена из длинных позиций, ликвидации около 34,75 млн, примерно одинаковая толщина сверху и снизу. В целом тянет вверх. По динамике, текущая цена 75,902, 12-часовая амплитуда 2.07%, ширина полос Боллинджера 7.42%, цена движется внутри полосы горизонтально. За 24 часа позиции уменьшились на 0.58%, из последних 28 ликвидаций почти все — длинные позиции, 99%, быки получают урон. За последний час три свечи подряд закрылись вниз, свеча в 07:00 — доджи с длинной верхней тенью, сопротивление не пробивается. В итоге BTC зажат между 76,565 и 74,811 — это менее 1.5% диапазона. Сверху близко сопротивление, сверху давление, длинные позиции продолжают ликвидироваться. В краткосрочной перспективе цена будет колебаться в этом диапазоне, сверху 76,565 — ближайшая стена, снизу 74,811 — буфер из длинных позиций, пробой приведёт к сносу длинных. $ETH｜Сопротивление 2,260.03｜Поддержка 2,206.71 Сверху 2,260.03, +0.87% от текущей цены, ликвидации около 21,95 млн, самое близкое. Под ногамиСамый сюрреалистичный момент этой недели: BTC упал с 80 000 до 75 000, в чате все кричат "медведь пришёл". Я заглянул в свой аккаунт, $ETH за семь дней упал всего на 0,06% — примерно на уровне моих комиссий.
Хуже всего упали не какие-то альткоины, а $SOL -7,96%, TON -6,78%, DOGE -5,01%. Те, кто обычно кричит громче всех, на этот раз убежали быстрее всех.
Ещё более абсурдно с ETF: за неделю из BTC вышло 430 млн U, из ETH — 1,51 млрд U. По логике ETH должен был падать сильнее, но он оказался самым устойчивым.
Мой подход очень простой: не трогать ничего. Жду CPI на следующей неделе. Сегодня утром я взглянул на общий объем позиций в сети — 1324,19 млрд, за день изменился всего на 0,06%, чуть не подумал, что рынок уснул, но при более детальном рассмотрении оказалось, что все четыре монеты активно меняются, никакого сна нет.👀
Первый уровень анализа общего объема: общий объем позиций в сети 1324,19 млрд, изменение за 24 часа всего 0,06%.
Второй уровень — распределение по монетам: четыре монеты в сумме занимают 883,44 млрд, что составляет 66,7% от общего объема. $BTC — 518,38 млрд (39,15%), $ETH — 281,77 млрд (21,28%), вместе они занимают 60%; SOL — 53,89 млрд, $ZEC — 29,40 млрд, вместе менее 10%, влияние мелких монет невелико.📊
Третий уровень — сравнение по времени: ZEC за день вырос на 12,24%, но за час упал на 1,39%, самый быстрый ход; ETH за день вырос на 0,60%, за час упал на 0,21%; BTC за час упал на 0,35%, за день на 0,83%, оба направления снижения; только SOL за день вырос на 2,30%, за час остался без изменений.
После трех уровней анализа становится понятно: общий объем не меняется не потому, что никто не двигается, а потому что входящие и исходящие потоки взаимно компенсируются. Горячие деньги, которые зашли в ZEC накануне, сегодня утром выходят, SOL стоит на месте. За день в сети осталось всего 2,37 млрд ликвидированных позиций, из них более 60% — длинные позиции.
Мои условия просты: если ZEC не пойдет вниз за час и BTC станет положительным за час, я возьму половину позиции; если нет — продолжу наблюдать без позиции. Стабильный общий объем — это либо уверенность, либо никто не решается двигаться — на чьей ты стороне?🤔BTC на этой неделе прошёл полный перевёрнутый V-образный цикл: сначала поднялся выше 80 000, затем откатился до 75 000, за 7 дней -2,96%. Но важно не падение, а кто остался на ногах после снижения.
Основные монеты на этой неделе не показали ни общего роста, ни общего падения, образовалась линия разделения. $ETH -0,06% практически без изменений; LINK -2,63%, SUI -3,05% с лёгкой потерей; ниже идут DOGE -5,01%, TON -6,78%, $SOL -7,96% — альткоины этой категории находятся в глубокой коррекции.
Странно обстоят дела с ликвидностью. С 30 октября по 5 ноября чистый отток средств из BTC спотового ETF составил 430 млн U, из ETH — 1,51 млрд U. Отток из ETH в три раза больше, чем из BTC, но цена ETH держится лучше всех — давление продаж поглощается другими факторами, ETF не является основным ценовым драйвером ETH на этой неделе.
Объёмы торгов подтверждают ту же картину. Суточный объём торгов BTC около 71,8 млрд U, в день падения объём вырос до примерно 22 000 монет; ETH — около 46,1 млрд U. Рост объёмов при падении говорит о том, что действительно происходит распродажа, не стоит ожидать быстрого завершения.
Вывод: это рынок с разделением, а не крах. BTC сначала должен переварить позиции выше 80 000, если относительная сила ETH сохранится, капитал сначала вернётся к нему, а не к спасению SOL. Следующая неделя и данные CPI США за октябрь дадут первый ответ. #伯克希尔巨额现金储备，财报将披露最新动向 Посмотрим сначала на ситуацию с прибылью #美股遭大幅抛售：费城半导体指数创2020年3月以来最大单日跌幅 Голландский гигант литографии ASML неожиданно преждевременно раскрыл финансовый отчет: заказы на 3-й квартал составили всего 2,63 млрд евро (значительно ниже рыночных ожиданий в 5,6 млрд евро), а прогноз чистых продаж на 2025 финансовый год был существенно снижен до диапазона 30-35 млрд евро. В сочетании с резким падением акций NVIDIA (-6,7%), TSMC ADR (-5,8%), Broadcom (AVGO -3,5%) и Tokyo Electron, за один день мировой сектор чипов потерял более 520 млрд долларов рыночной капитализации, что стало крупнейшим однодневным падением с марта 2020 года во время кризиса ликвидности, вызванного COVID-19. На панели мониторинга рисков крипто-трейдеров индекс полупроводников Филадельфии — это не просто внешний фондовый индекс, а индикатор глобального «капитала с высокой толерантностью к риску» и «лихорадочного использования кредитного плеча AI-вычислений». Это падение отражает реальную передачу ужесточения ликвидности на Уолл-стрит и де-левереджинг многокомпонентных фондов с балансировкой рисков (Risk Parity), а также вызывает сильный резонанс с предстоящей политической регуляторной перестройкой в связи с промежуточными выборами в США. Почему внезапное падение индекса полупроводников Филадельфии — это не просто событие на американском рынке акций, а «узловой момент ликвидности» для криптокапитала?
1. Исторически максимальное перекрытие институциональных инвесторов В 2024 году после одобрения спотовых ETF на Ethereum и Bitcoin, ценообразование криптоактивов фундаментально сместилось от офшорных розничных инвесторов и офшорных китов к многостратегическим макрофондам и хедж-фондам с количественными стратегиями.Strive в третьем квартале получил прибыль в размере 509 миллионов долларов за счёт доходов от BTC, при этом увеличил покупательскую активность BTC, доведя позицию до 43 124 монет, но цена акций продолжала падать. Я считаю, что это лучше подходит для урока новичкам, чем просто смотреть на цифры прибыли: компания зарабатывает деньги, но это не значит, что акции должны расти.
📌 Нужно различать «текущую прибыль» и «будущие ожидания». Эта прибыль была обеспечена доходами от BTC, её нельзя напрямую считать способностью зарабатывать каждый квартал; ценообразование акций также зависит от рыночных ожиданий будущего, а прибыль за один квартал — не единственный фактор.
Возьмём пример с 43 124 BTC: если цена монеты упадёт, я предполагаю, что оценка этой позиции тоже окажется под давлением, а увеличение позиции означает большую чувствительность к цене монеты. Частая ошибка новичков — напрямую переводить «прибыльный позитив» как «можно увеличить кредитное плечо», игнорируя, что цена акций и BTC — это разные вещи. Я продолжу следить за источниками прибыли и рисками позиции, не заменяя риск-менеджмент яркой цифрой.#伯克希尔巨额现金储备，财报将披露最新动向 Денежные резервы: наблюдать или готовиться к действиям?
Ранее наличные постоянно росли, по сути, старик и Абель считают: на текущем рынке мало активов, которые могут удовлетворить порог доходности Berkshire.
Два сценария:
- Наличные продолжают оставаться на высоком уровне с небольшим ростом: продолжают оборону, не гонятся за ростом, ждут системной коррекции и крупных сделок; соответствует решению «не спешить с ставками, ждать хорошей цены»;
- Значительное снижение наличных: либо крупная сделка по слиянию и поглощению, либо увеличение покупок акций и выкупа, что означает, что руководство считает, что ряд активов уже достигли ценового диапазона.#AI巨头融资观察：微软、Meta合计发债400亿美元 Microsoft и Meta недавно активно действовали на рынке облигаций, выпустив долговые обязательства на общую сумму 40 миллиардов долларов! Из них Microsoft выпустила облигации на 25 миллиардов — это их первый выход на рынок долларовых облигаций с 2017 года; Meta выпустила облигации на 15 миллиардов, а также выпустила крупный объем еврооблигаций, которые вызвали бешеный спрос на сумму 53 миллиарда евро. Вдобавок к Oracle и Alphabet, эти технологические гиганты активно привлекают финансирование. Личное мнение Марка Цукерберга: эти гиганты на первый взгляд выглядят блестяще, но на самом деле их денежные потоки уже почти исчерпаны «пожирателем денег» — AI. Создание больших моделей AI и центров вычислительных мощностей — это бездонная яма. Раньше гиганты могли полагаться на свои основные бизнесы, которые были как печатные станки денег, и едва-едва обеспечивать себя. А теперь? Все бегут выпускать облигации и занимать деньги. И обратите внимание, что высокая процентная ставка ФРС еще не закончилась, поэтому стоимость обслуживания долга очень высока. Посмотрите на рынок: токенизированные акции Microsoft, Meta и Oracle падают, что показывает, что рынок не верит в это. Чего боятся инвесторы? Боятся, что вы взяли столько долгов, чтобы вложить в AI, а если коммерциализация не пойдет, как планировалось, как тогда вернуть этот огромный долг? Каковы последствия? В краткосрочной перспективе это определенно негативный эффект от оттока ликвидности. Выпуск облигаций гигантами забирает с рынка много ликвидности. Сейчас и так на мировом рынке денег мало, а гиганты еще занимают сотни миллиардов, так что для крипторынка, который является высокорисковым, остается еще меньше свободных средств. Крупные инвесторы считают риски и избегают их, поэтому в краткосрочной перспективе рынок останется под давлением, оченьДвижение вбок не означает, что риск падения уже учтен. Я более настороженно отношусь к потере терпения при узких колебаниях и преждевременному ставлению на прорыв. В открытых котировках Kraken $BTC около 75817, диапазон за последние сутки 74790–76301; цена все еще внутри диапазона, это еще не доказательство разворота тренда.
Astekz склоняется к понижению или продолжению колебаний в этом месяце, долгосрочные возможности для трендовых сделок он оставляет для последующего наблюдения. Это его временные рамки и предпочтения, а не уже свершившийся результат. Я также не считаю, что «долгосрочно бычий» автоматически означает «сейчас нужно покупать», для этих двух вещей нужны разные подтверждения.
Мой личный анализ рынка — сначала ждать границ: если цена сможет закрепиться выше вчерашнего максимума и после отката будет поддержка, я сниму ограничение на отказ от догоняющих покупок; если пробьет минимум и отскок не вернет цену обратно, предположение о боковом движении перестанет действовать. На средней позиции я предпочту упустить первый этап, чем постоянно расширять стопы, чтобы сохранить позицию.
Без публично проверенных катализаторов проектов я не добавляю конкретных возможностей. Вы предпочитаете ждать отката после прорыва верхней границы или подтверждения отскока после пробоя нижней? Это просто обмен мнениями, а не инвестиционный совет.$ZEC прошлой ночью сначала упал, а затем резко вырос, за полчаса превратившись из «наконец-то дождались коррекции» в «остановку сердца» — это не шутка, а самая реальная динамика рынка для приватных монет на данный момент. Почти в 4 утра цена стабилизировалась около 1250, только тогда можно было закрыть глаза, а проснувшись, уже увидели 1330, после обеда несколько свечей колебались, а затем снова резко выросли, настроение сменилось с гнева на оцепенение. Такая структура «короткое падение, резкий рост» — типичный признак высокой концентрации монет и низкой ликвидности. Ещё более интересно — это расхождение с основным рынком. Американский фондовый рынок и весь крипторынок синхронно ослабли, $BTC и $ETH под давлением снижаются, но только $ZEC при каждом отскоке словно получает энергетик, скорость роста явно выше, чем у основных активов. Такая комбинация «устойчивость к падению + резкий отскок» часто означает исчерпание предельных продаж, а не просто эмоциональный спекулятивный рост. Рынок привык считать приватные монеты маргинальным сегментом, но именно маргинальные активы при сокращении аппетита к риску первыми завершают смену владельцев, а затем на этапе восстановления показывают сверхэластичность — $ZEC демонстрирует именно этот путь. В то же время $SNXX используется как инструмент хеджирования, логика та же: когда основной рынок, американский фондовый и крипторынок падают синхронно, единственный актив, который не падает, а растёт, естественно становится убежищем для капитала. За этим стоит поиск средств с «отрицательной корреляцией» для временной защиты, а не для долгосрочного размещения. Иными словами, текущий рынок не является полностью risk-off, а капитал в очень узком диапазоне осуществляет структурные ротации, и $ZEC с $SNXX как раз находятся на этой линии ротации. Большинство недооценивает 表面在跌AI，实际在交易政治噪音 你看到的是恐慌，还是又一次被情绪提前定价的错位？ 昨晚盯盘的时候，我第一反应不是"AI完了"，而是——这波下杀里，有多少是真实抛压，有多少只是标题党触发的条件反射。节奏上，这更像一次情绪洗筹，而不是趋势反转。 事情本身不复杂：民主党拿下两院不到24小时，亚利桑那州众议员Ansari发文说，上任第一天要暂停前沿AI研发、管住这个"失控"的行业、禁止超级智能。市场立刻翻译成"新国会将给AI踩刹车"，纳指、英伟达、存储、光通信一起跳水，费城半导体指数单日跌超十点。 但我没有跟着悲观。那个"禁止超级智能"的法案其实9月就递上去了，现在还躺在委员会里没投票。一条议员帖子，不等于禁令落地。更关键的是，AI是美国的国运牌，谁会真拿国运开玩笑？顶多是冲着特朗普的政治动作——刚赢选，先放狠话、立人设、压对手，这种戏码太熟了。 这里真正值得盯的，是板块强弱的错位。硬件端被砸得最狠，存储和光模块跌得比大盘还急，说明短线资金在拿"政策不确定性"当借口兑现前期涨幅；但软件和应用端并没有同步崩，这种分化本身就说明，市场在交易的是情绪，不是基本面。BTC这边没跟着风险偏好一起塌，也Данные о болевых точках ликвидации для HYPE, ZEC и XRP показывают разное распределение рисков. Меня больше всего интересует не общий потенциальный объем ликвидаций, а насколько близки эти зоны к эталонной цене. 📊 Рассмотрим три набора данных: 🟠 XRP: нижняя зона ближе всего к эталонной цене 1,18 доллара. Верхняя болевая точка для шортов — 1,22 доллара, потенциальный объем ликвидаций 2,020,600 U, расстояние 3,46%. Нижняя болевая точка для лонгов — 1,17 доллара, потенциальный объем ликвидаций 1,299,500 U, исходные данные указывают расстояние 0,61%. В краткосрочной перспективе стоит обратить внимание на волатильность, которую могут выдержать лонговые позиции внизу. 🔵 HYPE: потенциальные ликвидации с обеих сторон. Эталонная цена 78,4 доллара. Сверху 80,17 доллара, потенциальный объем ликвидаций шортов 1,234,900 U. Снизу 75,43 доллара, потенциальный объем ликвидаций лонгов 1,280,900 U. Объемы ликвидаций примерно равны, но верхняя зона ближе. 🟢 ZEC: зоны сверху и снизу относительно дальше. Эталонная цена 1330,59 доллара. Сверху 1390,33 доллара, объем 2,066,400 U. Снизу 1288,97 доллара, объем 2,268,200 U. Расстояния зон составляют 4,49% и 3,13% соответственно. 💡 Мои наблюдения: нижняя зона ликвидаций XRP заслуживает особого внимания в краткосрочной перспективе, но близость к зоне ликвидации не гарантирует масштабных принудительных закрытий позиций. Реальное давление ликвидаций зависит от динамики цены, кредитного плеча и фактической рыночной ликвидности. Аналогичные потенциальные ликвидации22:00 эта свеча SNDK совершила сделок на 442680 лотов, что в 3.4 раза больше, чем за предыдущий час. Одновременно она установила 24-часовой максимум на 914.20 и минимум на 849.30, пробив диапазон в 64.9, закрылась на 889.50 — упав всего на 4.2 пункта с открытия на 893.70.
Деньги закончились, позиция не сдвинулась, это сбор заявок с обеих сторон, а не движение в каком-то направлении.
Направление началось с следующей свечи: с 23:00 три свечи суммарно на 618000 лотов срезали цену с 889.50 до 818.20, падение на 71.3 пункта, по 8662 лота на пункт, что дороже, чем у предыдущей свечи.
Восстановление с дисконтом 35%: с 02:00 до 05:00 четыре свечи на 176000 лотов подняли цену с 818.20 до 845.10, рост на 26.9 пункта, по 6527 лотов на пункт. На уровне 818 был реальный покупатель, но выкупил только до середины подъема.
С 06:00 объемы упали до 7283 и 5772 лотов, американский рынок закрылся, сейчас цена в вакууме. Текущая цена 838.4, MA20 на 856.41 давит сверху на 18 пунктов, весь диапазон от 914.20 до 818.20 находится ниже скользящей средней.
Настоящее ценообразование начнется в понедельник в 22:30: час с объемом (≥30000 лотов) закроется выше 845.10, откат к 843~844 для покупки, стоп на 838, цель 858; час с объемом закроется ниже 832.20, отскок к 834~835 для продажи, стоп на 838.5, цель 818.20, коэффициент риска 4.8.
$SNDK
(Не инвестиционная рекомендация, прибыль и убытки на ваш страх и риск) С начала этого года чистый отток составил около 416 миллионов долларов. Когда я увидел эту цифру, моя первая реакция была: это скорее негативный сигнал, но недостаточно, чтобы утверждать, что "институциональные инвесторы уходят". По данным Farside Investors на 5 ноября, притоки и оттоки средств в американский спотовый ETF на биткоин в основном уравновешены, а на последнюю дату статистики наблюдался чистый отток.
Если бы я писал стратегию, я бы сформулировал её так: если ETF продолжает показывать чистый отток, и при этом цена $BTC снижается, стоит повысить бдительность по поводу недостатка поддержки капитала; если же только накопился чистый отток, то пока стоит просто наблюдать, не делая прямых выводов о тренде. 🤖 Я всё ещё учусь квантитативному анализу и стараюсь не воспринимать один минус как полный сигнал.
Преимущество этого правила в том, что оно рассматривает направление движения капитала и реакцию цены вместе. Моя оценка такова: это больше похоже на борьбу за капитал внутри ETF-канала, и нельзя напрямую утверждать, что на рынке никто не покупает. Накопительный чистый объём сглаживает промежуточные процессы и не показывает, ускоряется ли или замедляется отток в последнее время.
Есть и очевидные недостатки: к моменту подтверждения "продолжительности" цена может уже пройти определённый путь; ETF — это не единственный канал движения капитала. Если бы вы сами писали это условие, вы бы использовали количество дней подряд с чистым оттоком или скользящую сумму чистого оттока для определения "продолжительности"? Потребовали бы вы синхронного снижения цены?Вы всё ещё хвалите OKB как супервыгодный актив? Токенизированные акции провалились, X-цепочка тоже закончилась. Последний MEME на X-цепочке тоже резко упал и скоро погибнет, какой в этом смысл?
OKXICE выпустила токенизированные версии акций.
Meta в четверг выступила с возражениями, присоединившись к Apple, Tesla, Amazon, Nvidia, Microsoft и Alphabet, чтобы помешать токенизации их акций в совместном проекте OKX и владельца Нью-Йоркской фондовой биржи ICE.
Этот совместный проект планировал круглосуточную торговлю токенизированными американскими акциями с расчетами в стейблкоинах, компаниям дали 30 дней, чтобы запретить токенизацию своих акций.
И они отказались очень быстро:
27 октября: 26 компаний с рыночной капитализацией около 13,9 трлн долларов подали возражения
28 октября: к ним присоединились ещё 7 компаний, включая JPMorgan, всего 33
1 ноября: 50 компаний с рыночной капитализацией более 25 трлн долларов, последние присоединившиеся — Nvidia, Nike и Micron
3-4 ноября: Amazon, Tesla, затем Apple присоединились, став 6 из «Великой семёрки»
5 ноября: Meta, Palantir и S&P Global присоединились, всего 67 компаний
Из первоначально выбранных OKXICE 62 компаний, 56, то есть около 90%, уже отказалисьНеформальная занятость — это лишь искра, настоящий взрыв произойдет на Капитолийском холме
$BTC упал до 74800, 77-дневный минимум. Большинство видят только превышение ожиданий по неформальной занятости, но настоящие структурные изменения происходят в Вашингтоне.
После победы демократов на промежуточных выборах ожидания ужесточения регулирования пересматриваются.
Происходят две вещи одновременно:
① Белый дом OMB рассматривает предложение SEC по пересмотру правил для криптоброкеров, уточняя, как традиционные брокерские правила применяются к криптоактивам.
② Bloomberg сообщает, что криптоиндустрия рассматривает возможность внедрения механизмов управления рисками Уолл-стрит — мониторинг сделок, задержка расчетов, вмешательство с капиталом.
Перевод: криптоиндустрия, чтобы войти в основное финансовое пространство США, активно приближается к традиционной финансовой регуляторной системе. Нарратив децентрализации в условиях массового прихода институциональных инвесторов переосмысливается.
Это изменение гораздо важнее, чем данные по неформальной занятости. Неформальная занятость влияет на траекторию процентных ставок на ближайшие 1-2 месяца, а регуляторная база — на структуру отрасли на ближайшие 1-2 года.
Мой прогноз:
Краткосрочно: индекс страха 28, BTC перепродан, но не экстремально, 74,780 — ключевая линия обороны. В зоне страха не стоит шортить.
Среднесрочно: если нарратив ужесточения регулирования продолжит развиваться, высота отскока будет ограничена. Около 77000 — проверка силы отскока.
Как вы сегодня смотрите на ситуацию? Покупать на дне или ждать ясности с регулированием?
$ETH $SNDK
#美国10月非农超预期，12月加息押注升温
#美国新旧国会交接或影响美伊局势 Маржа SanDisk в 85% — это палка о двух концах
Оптимизм не означает игнорирование рисков. Маржа в 85,1% — это экстремальное значение для индустрии хранения данных, даже снижение на 30 процентных пунктов значительно повлияет на прибыль. Pythia сама рассматривает снижение маржи как сценарий стресс-теста, но при предположении снижения маржи до 65% результаты расчетов по-прежнему поддерживают текущую оценку. Другой риск исходит от слабых прогнозов конкурента Kioxia, что вызывает опасения рынка по поводу устойчивости роста цен на NAND. Однако структура NBM SanDisk как раз является инструментом хеджирования этого риска: колебания спотовых цен значительно ослабляют влияние на уже зафиксированные мощности.#《CLARITY法案》推进受阻，SEC监管权限或扩大
Законопроект CLARITY потерпел неудачу в Сенате с результатом 49 против 50 голосов на процедурном голосовании, не достигнув порога в 60 голосов. В Палате представителей он был легко принят с результатом 294 против 134, но демократы выступили против по одной причине: законопроект должен был передать основное регулирование цифровых активов от SEC к CFTC, что означало бы вывод части криптоактивов из-под рамок раскрытия информации и защиты инвесторов SEC.
Промежуточные выборы изменили баланс сил, но не изменили этот исход. Уоррен возглавит Комитет по банковским делам Сената, Уотерс возьмёт на себя Комитет по финансовым услугам Палаты представителей, и обе они систематически выступают против ослабления полномочий SEC. Демократы Палаты представителей обсуждают альтернативный план, который, напротив, направлен на расширение полномочий SEC и сокращение роли CFTC.
Реальные последствия законодательного тупика — это не «отсутствие регулирования», а то, что дискреционные полномочия SEC на административном уровне становятся неконтролируемыми. Вопрос о том, являются ли токены ценными бумагами и где проходят границы освобождений, больше не определяется законом, а решается посредством правоприменения и руководств SEC. CLARITY пытался наложить на SEC ограничения, но в итоге даже эти ограничения не были созданы $BTC $ETH $SNDK Инициатор в Вашингтоне, крипторынок просто упал первым
С прошлой ночи до утра крипторынок залит кровью: BTC упал на пять-шесть процентов, достигнув минимума в 75200, ETH резко упал на 8% до 2205, ликвидации по всей сети превысили 220 тысяч человек. На первый взгляд кажется, что рухнул крипторынок, но настоящий фитиль находится за океаном — демократы получили ключевые места, политическая карта изменилась, опасения по поводу регулирования мгновенно возросли. Рынок больше всего боится AI: в прошлом это был самый острый наконечник бычьего рынка на американском фондовом рынке, и как только ожидания пошатнутся, распродажа станет неконтролируемой.
Цепочка передачи ясна: индекс Nasdaq упал почти на 6% за ночь, установив рекорд по падению в пунктах за один день; индекс полупроводников Филадельфии рухнул более чем на 12%; индекс VIX пробил отметку 25, однодневный скачок превысил 45%. Деньги не перешли в акции, а напрямую покинули рисковые активы, устремившись в краткосрочные американские облигации, масштаб американских денежно-рыночных фондов достиг исторического максимума в 8,016 триллиона долларов.
Сегодня утром настроение перешло через Тихий океан: южнокорейский рынок упал более чем на 8%, сработал механизм прерывания торгов, индекс KOSPI упал ниже 5000 пунктов, акции Samsung Electronics упали на 9,98%, SK Hynix — на 11,7%; Nikkei приближается к технической медвежьей тенденции. Крипторынок последовал за падением до 75200, что неудивительно.
Но выборы — это всего лишь спичка. Настоящая проблема в том, что рисковые активы росли слишком долго и были переоценены, а политический фактор лишь зажег накопившуюся хрупкость. Вашингтон зажег спичку, и весь мировой рынок платит по счетам.В 22:00 по MSFT было сделано 3302 контракта, что в 4,6 раза больше, чем за предыдущий час. Цена упала с 530,37 до 522,00, но закрылась на 530,28 — падение в 8,37 долларов полностью отыграно.
Следующий бар использовал всего 1117 контрактов, чуть больше трети суммы, подняв цену с 530,28 до 536,91, рост на 6,63. Чтобы опустить цену на доллар, нужно 394 контракта, чтобы поднять — всего 168. Ниже 522 контрактов нет, те, кто продавал, ударили сами себя по ногам.
Истинный максимум в 00:00: всего 262 контракта вывели цену на 538,82, тень свечи длилась 5 минут, после чего цена больше не достигала этого уровня. С 01:00 до 07:00 семь баров с 1284 контрактами откатились с 536,65 до 532,26, но не вернулись к закрытию 22:00 на 530,28.
Текущая цена 531,93, MA20 на уровне 532,30, разница менее 0,4, весь день цена колеблется около этой линии. Суточный объем торгов менее 10 000 долларов, американский рынок в субботу закрыт, это теневой прайс.
После открытия в понедельник в 22:30: 1-часовой бар с объемом (≥800 контрактов) закрылся выше 536,91, откат к 535,5~536,0 для покупок, стоп-лосс 533,0, цель 538,82; 1-часовой бар с объемом закрылся ниже 530,28, отскок к 531,2~531,8 для продаж, стоп-лосс 533,5, цель 522,00, соотношение риска к прибыли 3,1.
$MSFT
(Не является инвестиционной рекомендацией, прибыль и убытки на ваш страх и риск)Strive раскрыла чистую прибыль за третий квартал в размере 509 млн долларов, в октябре приобрела 15 124 BTC, общий объем держания увеличился до 43 124 BTC. Я считаю, что это скорее позитивный сигнал для корпоративного хранения криптовалюты, но не стоит воспринимать это как основание для краткосрочного роста цены.
📌 Для новичков небольшой урок: существующий объем не равен приросту. Если посчитать по материалам, объем покупок в октябре составляет около 35% от общего держания, что говорит о значительном увеличении; но это уже совершённые покупки, и не гарантирует, что в дальнейшем будет такой же объём покупок. Размер держания показывает экспозицию, но не указывает напрямую на направление цены в будущем.
Новички часто связывают «компания зарабатывает, увеличивает позиции» с «цена монеты скоро вырастет». Чистая прибыль не равна наличным средствам, доступным для дальнейших покупок, нужно смотреть на структуру прибыли и денежные потоки. Особенно в случае с контрактами, терпение компании в хранении криптовалюты и расстояние до принудительной ликвидации — разные вещи. Я продолжу следить за дальнейшими раскрытиями и не заменяю управление позициями новостями из финансовых отчетов.