Orbit Post Sitemap
#PalantirQ3Valuation TSMC в третьем квартале продала больше, чем первоначально прогнозировалось, и ожидается дальнейший рост в четвертом квартале, я склоняюсь к тому, что акции TSM на американском рынке смогут отскочить на следующей неделе. Масштаб доходов уже такой большой, и он продолжает расти, что меня радует. Сегодня опубликованный доход за третий квартал составил 46,72 млрд долларов, превысив верхний предел прогноза компании в 45,8 млрд. В четвертом квартале ожидается от 52,3 до 54,3 млрд долларов, в среднем 53,3 млрд, что примерно на 14% больше, чем в третьем квартале. Это все еще прогноз компании, фактический доход станет реальностью только при выполнении поставок. До публикации отчета акции TSM на американском рынке уже опустились к отметке около 430 долларов, а отчет еще не прошел проверку в обычные часы торгов. Сегодня вечером в 20:30 будет опубликован индекс цен производителей США за сентябрь, если данные усилят опасения рынка по поводу невозможности снижения процентных ставок, это может оказать давление на технологические акции. Если после отчета акции продолжат падать, мое предположение о недельном отскоке придется пересмотреть. Компания заявляет, что в четвертом квартале сохраняется сильный спрос на передовые технологические процессы, 2-нанометровый процесс продолжит наращивать объемы. В третьем квартале 2-нанометровый процесс уже составлял 8% дохода от производства пластин, в предыдущем квартале было только 3%, новая технология начала активно поставляться. Однако валовая маржа в третьем квартале снизилась с 67,7% до 66,4%. Компания объясняет это тем, что начальный рост объемов 2-нанометрового процесса оказывает давление, и нельзя считать снижение валовой маржи признаком ослабления спроса. Прогноз валовой маржи на четвертый квартал составляет от 65% до 67%, что все еще ниже 67,7% предыдущего квартала. Доход растет, а валовая маржа пока не догоняет, это действительно немного огорчает. #台积电 #美股 #财报TSMC опубликовала финансовый отчет за третий квартал: выручка выросла на 50,9% в годовом исчислении до 1,49 трлн новых тайваньских долларов, чистая прибыль увеличилась на 68,7% до 763,1 млрд новых тайваньских долларов, квартальная прибыль достигла исторического максимума, значительно превзойдя ожидания рынка.
Однако интересно, что несмотря на значительный перевыполнение ожиданий по результатам, цена акций упала. Прогноз валовой маржи на третий квартал составляет 65%-67%, что ниже 67,7% во втором квартале.
С одной стороны, взрывной спрос на AI-чипы стимулирует заказы на передовые технологические процессы, с другой — валовая маржа испытывает давление. Будет ли дальнейшее увеличение капитальных затрат, напрямую отражающее темпы расширения мощностей для AI, — это важный момент для отслеживания в последующих телефонных конференциях.
#TSMCQ3чистаяприбыльпревзошлаожидания,прибыльустановилаисторическийрекорд #TSMCQ3RecordProfit Первая преграда — валовая маржа. Прогноз на третий квартал составляет от 65% до 67%, с серединой в 66%, что на 1,7 процентных пункта ниже 67,7% во втором квартале из-за запуска 2-нм технологии, который снижает показатель примерно на 3–4 процентных пункта. Консенсус рынка около 66,5%, поэтому удержание показателя ближе к верхней границе диапазона будет хорошей новостью. Трейдер BTC увеличил длинную позицию примерно на 81,2 тыс. долларов (номинальная сумма).
Средняя цена сделки составила 81 261 доллар.
Номинальная стоимость позиции после изменения около 650 тыс. долларов.
Кредитное плечо счета 4x.
Главный момент этой записи — продолжение наращивания позиции. В дальнейшем можно отслеживать: если цена пойдет не в ту сторону, он продолжит наращивать или сократит позицию?
$BTC 📊 Быстрый обзор рынка OKX | 15.10 CPI обрушил рынок, что будет с BTC и ETH?
Ребята, смотрели сегодня рынок? В двух словах: CPI взорвался, быки получили урок. Но не спешите паниковать, сначала разберём данные и логику.
---
🔴 Текущая ситуация: падение, но не крах
Сначала факты. По состоянию на азиатскую сессию 15 октября:
Актив Цена 24ч падение 24ч минимум
BTC ~$81,070 -3.18% $80,651
ETH ~$2,380 -3.5% $2,350
Ключевые уровни:
· BTC: уровень 80,000 — самая важная линия поддержки, минимум дня коснулся 80,651, почти на уровне 80,000. Сопротивление сверху — 84,000-84,500.
· ETH: пробит 2,400, тестируется 2,350. ETH явно слабее BTC, падение почти вдвое больше.
Общий объём ликвидаций за 24 часа — 935 млн долларов, из них ликвидировано лонгов на 860 млн, ликвидации по ETH составили около 286 млн, по BTC — около 197 млн. Лонги ETH пострадали сильнее, так как открытых контрактов ETH примерно 60% от BTC, но доля ликвидаций выше.
---
🧨 Почему падение? CPI — спусковой крючок
США: сентябрьский CPI вырос на 3.7% г/г, выше предыдущих 3.4% и ожиданий; базовый CPI 2.6%, тоже выше прогноза. После выхода данных вероятность повышения ставки в октябре по CME FedWatch выросла с 22% до 47%.
Рост ожиданий ужесточения → доходности госбумаг растут → рискованные активы падают, BTC, фьючерсы на Nasdaq, корейский рынок (обвал на 8% с срабатыванием аварийной паузы) не исключение. Президент Нью-Йоркского ФРБ Уильямс заявил, что повышение ставок не потребуется до 2027 года, но рынок пока не верит.
Главный следующий фактор — заседание FOMC в октябре. Вероятность сохранения ставки выше 70%, но ожидания колеблются. В этот период BTC, скорее всего, будет колебаться в диапазоне 80,000-84,000, переваривая новости.
---
📈 Противоречивые сигналы: ETF уходит, крупные игроки покупают
Самое интересное расхождение:
ETF: чистый отток средств из спотовых биткоин-ETF за последнее время составил 744.3 млн долларов, 14 октября — отток 150.5 млн. Ethereum ETF ещё хуже — 10 дней подряд отток, только 13 октября впервые зафиксирован приток 24.84 млн.
Ончейн: данные CryptoQuant показывают, что крупные держатели увеличили позиции до 3.03 млн BTC, месячный рост самый быстрый с февраля. Чистый отток BTC с бирж достиг семимесячного максимума — 24,073 BTC за день.
ETH сигнал особенный: на ончейне зафиксировано, что крупные киты/институты постоянно «продают BTC и покупают ETH», с 11 октября перекинули около 39,800 ETH на сумму свыше 100 млн долларов, средняя цена покупки ETH около $2,534. Этот кит на уровне $2,534 активно наращивает позиции в ETH, что говорит о перераспределении капитала между BTC и ETH.
Проще говоря: ETF уходит, крупные держатели покупают. Краткосрочно настроение медвежье, но структура позиций не разрушена.
---
🏦 Мнение институционалов? Большие разногласия
Институт BTC целевая цена ETH целевая цена Ключевые мысли
Citibank (октябрь) $113,000 $3,028 Повысили прогноз, рассчитывают на возврат средств ETF
Standard Chartered $100,000 $4,000 Без изменений, но предупреждали о падении до $50K перед ростом
Tom Lee $150K-$250K $9K-$12K Оптимистичный сценарий к концу года
CryptoQuant — — Индекс консенсуса за 30 дней вырос с -18.3 до 49.2
Citibank в начале октября повысил целевые цены, ссылаясь на "активизацию крипторынка, поддержку макроэкономики и восстановление притока средств ETF". Аналитики CryptoQuant отмечают значительное улучшение настроений с июля.
Однако Standard Chartered предупреждал, что при ухудшении макроэкономики BTC может сначала упасть до 50,000, прежде чем начнётся восстановление. Это и есть основное расхождение рынка: краткосрочно медвежий, среднесрочно бычий взгляд.
---
🎯 Взгляд OKX: моя стратегия
Стратегия по BTC:
· 80,000 — ключевая поддержка. Если дневное закрытие будет выше 81,000, можно осторожно открывать лонги с стопом ниже 80,500, цель — 83,500-84,000.
· Если пробьёт 80,000, следующая поддержка — 78,000-79,000. Не спешите покупать, дождитесь результатов FOMC.
· Крупные держатели продолжают наращивать позиции на уровне 3.03 млн BTC, среднесрочно не стоит паниковать, но волатильность будет высокой.
Стратегия по ETH:
· ETH слабее BTC, не стоит слепо покупать. Если не удержит 2,350, следующая поддержка 2,280-2,300.
· Внимание — крупный кит на уровне $2,534 активно меняет позиции в ETH, этот уровень поддерживается институциональными покупками. Если ETH вернётся выше 2,450, можно рассмотреть постепенное наращивание позиций.
· Курс ETH/BTC сейчас низкий, если рынок стабилизируется, ETH может показать большую динамику. Citibank даёт 12-месячный таргет $3,028 для ETH, что подразумевает больший потенциал роста, чем у BTC.
Общие рекомендации по позициям:
Сейчас не время для полной загрузки. После CPI рынку нужно время на переваривание, рекомендуется держать 50%-60% позиций, оставляя резерв для покупок на минимумах вокруг FOMC. Помните, крупные держатели покупают, ETF продаёт — в итоге одна сторона уступит, скорее всего, средства ETF вернутся.
---
📌 Напоминание сообщества OKX: это только личный анализ, не инвестиционный совет. Кредитное плечо несёт риски, будьте осторожны с контрактами. Рынок быстро меняется, не забывайте ставить стоп-лоссы.
Как думаете, удержит ли BTC уровень 80,000? Пишите своё мнение в комментариях👇$ETH $BTC #Рост Netflix может замедлиться, рекламный бизнес становится новым фокусом $NFLX
После удвоения доходов от рекламы она по-прежнему составляет около 6% от общего дохода.
▪️ 14 октября объявлено об увольнении около 6%, примерно 1000 человек, крупнейшее сокращение с 2022 года
▪️ Затронуты отделы продуктов, технологий, юридический и кадровый, креативная студия также в списке
▪️ Цель по доходам от рекламы на 2026 год — 3 млрд долларов, удвоение по сравнению с прошлым годом
▪️ Количество рекламодателей превысило 4000, рост на 70% в годовом выражении
▪️ На рынках с рекламными пакетами более 60% новых регистраций выбрали более дешёвый рекламный пакет
▪️ Численность сотрудников выросла с примерно 8600 в 2019 году до около 16000 в 2025 году
Разногласия не в том, сможет ли реклама стать новым фокусом, а в том, какую долю она займет после «удвоения».
3 млрд долларов — это 6% для компании с годовым доходом около 50 млрд долларов, и именно 6% сотрудников сокращают сейчас. Шестьдесят процентов новых пользователей выбирают дешёвый пакет, что означает, что реклама компенсирует снижение цены подписки — компенсирует рост, но не прибыль.
Направление вызывает осторожность — доля рекламы должна вырасти до двузначных чисел, чтобы считать это сменой двигателя; если останется на уровне 6%, это всё ещё компенсация.На второй день после публикации CPI рынок во второй половине дня дал ответ: за последние 24 часа на рынке было ликвидировано контрактов почти на 1 миллиард долларов, из них по Ethereum около 286 миллионов, по Bitcoin около 197 миллионов. Интересный момент: общий объем открытых позиций по Ethereum составляет примерно 60% от объема по Bitcoin, но доля ликвидаций выше, падение более 6% вернуло цену ниже 2400 долларов — чем выше кредитное плечо, тем сильнее удар. Bitcoin приблизился к уровню 81000, что совпадает с ключевой линией: согласно еженедельному отчету Glassnode от 14 октября, средняя стоимость американского спотового ETF около 81 500 долларов. Ниже расположена зона интенсивных ликвидаций лонгов в диапазоне 80 600—81 200, выше — зона шортов в диапазоне 82 400—82 800. Мое мнение: 81 500 — это не "железное дно", а зона стоимости кредитного плеча. Чтобы претендовать на восстановление до 82 800, нужно закрепиться выше; при пробое вниз стоит смотреть на уровень поддержки 80 600. Данные взяты из открытой статистики рынка, не являются инвестиционной рекомендацией. На каком уровне вы сегодня днем следили? Обсудим в комментариях.Три типа падения, меньшее падение не всегда означает лучшую устойчивость
В тот же день $BTC $ETH $SOL ослабли вместе.
Но за тремя медвежьими свечами стоят разные причины.
Причины падения разные:
$BTC — продажи под влиянием настроений, на блокчейне не видно массового бегства крупных держателей.
Около 400-дневной скользящей средней есть поддержка.
$ETH — отток капитала:
ETF фиксирует непрерывный чистый отток, баланс кошельков уменьшается.
Кто-то сознательно сокращает позиции, а не просто следует за падением.
$SOL — давление со стороны контрактов:
Увеличение коротких позиций на бессрочных контрактах, цена подталкивается вниз за счет кредитного плеча.
Вывод спотовых активов ограничен, крупной ротации монет нет.
Если смотреть только на величину падения, легко принять настроение за тренд.
Разобравшись в причинах, можно понять, где шум.
#BTC现货ETF再度净流出，机构买盘能否回暖？
#$BTC $ETH 韩国股市经历连续7个交易日下跌后，盘中一度暴跌触发熔断，不过目前已经从低位慢慢收回、出现走强修复迹象。 但不少市场观察认为：短期波动大概率还会放大，原因有这几点： • 连续7日下跌已经积累了大量恐慌筹码，就算反弹，也很容易出现“拉一波再砸一波”的剧烈来回； • 半导体是韩国大盘的压舱石，三星、SK海力士这类权重股情绪还没完全稳住，一有消息就容易大起大落； • 亚太连锁效应还在：日经等周边市场情绪没完全企稳，避险资金会反复进进出出； • 之前熔断只是临时暂停程序化卖单，不等于利空已经彻底消化，反弹更像恐慌后的技术性回补，不一定是直接反转。 ✅ 现在走强属于低位修复/反弹 ⚠️ 不代表直接一路涨回去，接下来宽幅震荡、暴涨暴跌的可能性依然不小。Более 70% монет $SOL заблокированы в стейкинге, по логике обращение должно быть очень ограниченным, а давление продаж — минимальным, но в этом месяце цена упала на 13% и даже пробила поддерживающий восходящий канал.
Проблема в том, что в стейкинге заблокированы монеты, а не способность их продавать. Стейкинг-подтверждения могут свободно циркулировать в цепочке, использоваться в залоге и перепродаваться, а оригинальные монеты лежат в контракте без движения, но риск всё равно может перейти на рынок. Хотя заблокировано 70%, фактически в обращении гораздо больше монет.
Стоимость стейкеров обычно очень низкая, большинство вошли два года назад. При цене в сто долларов у них всё ещё значительная прибыль на бумаге, они могут позволить себе продавать — это совсем не то же самое, что пассивно застрять в убытке.
Доходы тоже не учитываются. Годовая доходность стейкинга около 4,8%, а за этот месяц цена упала на 13%, то есть за два года процентовые доходы полностью «съедены», и причина держать монеты заблокированными исчезает.
Следует внимательно смотреть на очередь на вывод. Вывод происходит по очереди, и как только вера ослабеет, выводы будут массовыми, а не растянутыми на несколько месяцев. Высокий уровень стейкинга означает высокую однородность монет: когда хотят уйти, уходят все вместе.
Сто долларов — недавний ключевой уровень, на этом уровне прошло более 40 миллионов монет; если пробьёт вниз — смотрим на девяносто. Сверху от 105 до 110 — недавно потерянная поддержка, теперь сопротивление.
#Индекс потребительских цен США превысил ожидания и достиг 3,7%, сегодня вечером PPI снова под испытанием $ZEC 50-кратный шорт с прибылью 640%! Обсуждаем дальнейшее направление и борьбу быков и медведей
Только что поймал неплохой тренд на ZEC, 50-кратный шорт, вошёл по 1280, вышел по 1115, прибыль составила 640%. Сегодня не для хвастовства, а чтобы на основе этой сделки поделиться своим взглядом на дальнейшее движение ZEC.
1. Краткий разбор этой сделки
В конце сентября ZEC поднялся до 1650, а в начале октября начал слабеть. 8 октября цена упала до 1112, затем был отскок до около 1300, но объёмы явно не поддерживали рост, дневная EMA20 сдерживала цену. Я решил войти в шорт около 1280, считая, что это лишь перепроданный отскок, а не разворот тренда. Позже рынок подтвердил мои ожидания: отскок упёрся в сопротивление на 1300 и откатился, дойдя до 1112, что позволило зафиксировать прибыль.
2. Фундаментальные факторы: смешанные сигналы
Позитивные моменты. Активы под управлением Grayscale ZCSH ETF превысили 1 млрд долларов, команда Winklevoss подала новую заявку на ZEC ETF, институциональные инвесторы продолжают наращивать позиции. Ключевое — обновление NU7, запуск основной сети запланирован на 5 ноября, время блока сократится с 75 до 25 секунд, а также будет внедрена квантово-устойчивая подпись, что качественно улучшит долгосрочный фундамент ZEC. Разработчики ZEC также поставили цель внедрить квантово-устойчивую подпись к январю 2027 года, и этот план постепенно реализуется.
Риски. Главная угроза — давление на продажу: около 70% монет ZEC всё ещё находятся в прозрачном пуле, и до внедрения квантово-устойчивого обновления эти монеты могут стать источником распродаж. Недавно из Grayscale ZCSH ETF вышло около 1,7 млн долларов, институциональные инвесторы не однозначно настроены на рост. Кроме того, график обновления NU7 был отложен до первого квартала 2027 года из-за уязвимости в пуле Orchard в июне, что ослабляет краткосрочные драйверы.
3. Ключевые технические уровни
С технической стороны, ZEC с максимума 1698 26 сентября упал до минимума 1112 8 октября, откат составил около 34,5%, затем отскочил до примерно 1220, рост около 10%.
· Сопротивление сверху: зона 1247-1284 — первое серьёзное сопротивление, это потолок предыдущего отскока; более сильное сопротивление в диапазоне 1300-1350. Только при уверенном закреплении выше 1284 можно ожидать ослабления медвежьего давления.
· Поддержка снизу: зона 1200-1250 — сильная поддержка, предыдущие максимумы превратились в поддержку, неоднократно тестировалась и не пробивалась; около 1176 — критический уровень для отскока, при пробое которого отскок, скорее всего, провалится, и цена может пойти к минимуму 1112.
Волатильность ZEC за 24 часа остаётся высокой, амплитуда 30 свечей превышает 18%, MA5 пересек MA20 сверху вниз, формируя медвежий паттерн, RSI около 45 — нейтрально-слабая зона, MACD показывает слабый золотой крест, но без достаточной силы, в целом это остатки объёмов отскока, а не разворот тренда.
4. Мои дальнейшие взгляды
Краткосрочно рынок, скорее всего, продолжит колебаться в диапазоне 1176-1284. Объём открытых позиций по контрактам остаётся высоким, ставка финансирования положительна, быки продолжают платить за удержание позиций, что говорит о не слишком пессимистичных настроениях, но также указывает на активность кредитного плеча, что может усилить волатильность — рост быстрый, падение тоже быстрое. В боковом рынке попытки поймать рост или падение часто приводят к потерям с обеих сторон.
Среднесрочно обновление NU7 и квантово-устойчивая тема — реальные позитивы, институциональные средства в Grayscale ETF продолжают поступать, тема приватности получает долгосрочную поддержку на фоне растущего контроля AI. Но до официального запуска обновления рынок, вероятно, будет проходить через повторные коррекции. Перед выходом позитивных новостей обычно происходит самая жёсткая коррекция — это стоит учитывать.
5. Предупреждение о рисках
50-кратное кредитное плечо — это очень высокий риск, моя прибыль частично связана с удачей, не советую слепо повторять. У каждого своя толерантность к риску и размер позиции, важно контролировать объём и ставить стопы для долгосрочного успеха.
Как вы думаете, ZEC сначала пробьёт критический уровень 1176 или сможет с объёмом преодолеть 1284 и пойти выше? Пишите своё мнение в комментариях.
#zec #okx #анализрынка #NU7обновление #TSMCQ3RecordProfit "Ожидается, что прибыль TSMC вырастет на 65%, но полупроводники продолжают неоднократно распродаваться! Станет ли отчет о доходах $TSM на этой неделе катализатором для роста $NVDA, $AVGO, $MU и $SNDK?"
Я считаю, что самым важным событием в сфере полупроводников на этой неделе является не какие-либо новые новости от OpenAI, и не то, насколько сегодня упали Samsung или SK Hynix в Южной Корее, а отчет о доходах TSMC за третий квартал 15 октября. Весь рынок обсуждает, достигли ли инвестиции в AI уже пика, и#Чистая прибыль TSMC за 3-й квартал превысила ожидания, прибыль достигла исторического максимума $TSM
Чистая прибыль обновляла рекорд шестой квартал подряд, в тот же день акции упали на 4,33%.
▪️ Выручка за 3-й квартал составила 46,72 млрд долларов США, рост в годовом исчислении +50,9%, по сравнению с предыдущим кварталом +17,6%
▪️ Чистая прибыль 763,06 млрд новых тайваньских долларов, рост в годовом исчислении +68,7%, по сравнению с предыдущим кварталом +8%, рекорд шестого подряд квартала
▪️ Превышение рыночных ожиданий на 74,63 млрд, примерно на 2,2%, выручка выше верхней границы прогноза
▪️ Валовая маржа 66,4%, снижение на 1,3 процентных пункта по сравнению с предыдущим кварталом; чистая маржа 51,1%
▪️ Доля 2нм в доходах от производства пластин 8%, 3нм — 33%, 5нм — 28%, суммарно передовые технологические процессы составляют 79%
Разногласия не в том, сколько заработано в этом квартале, а почему одновременно установлены «рекорд» и «падение на 4,33%».
Отчет отражает доходы и прибыль, уже полученные в этом квартале, а цена акций — это ставка дисконтирования. Снижение валовой маржи на 1,3 процентных пункта связано с амортизацией и уровнем выхода продукции в период наращивания производства 2нм — на начальном этапе нового технологического процесса он всегда снижает рентабельность.
Рекомендация — наблюдать: рост доли 2нм выше 20% и восстановление валовой маржи будут означать выполнение ожиданий; если останется на уровне 8%, значит, период инвестиций продолжается. 【xp тренировка · Мой список позиций】
По промежуточным выборам я распределил ставки по принципу «победит», а не по доходности:
· Республиканцы захватывают обе палаты → ставка NO
· Демократы берут Палату представителей → ставка YES
· Республиканцы в Сенате + демократы в Палате представителей → ставка NO
· Демократы берут Сенат → ставка YES
· Демократы захватывают обе палаты → ставка YES
· Отчет Tesla лучше ожиданий → ставка YES
· Отчет Netflix лучше ожиданий → ставка YES
Почему так распределил? Изучил модели институциональных игроков: Палата представителей для демократов 72%-94% (почти гарантировано → большая ставка); Сенат 54%-74% (очень широкий диапазон → маленькая ставка); по двум отчетам моя оценка 55% / 53% (самая низкая уверенность → минимальная ставка).
Честно говоря: ожидание от ставок на популярные исходы близко к нулю, зарабатываешь на вероятности, а не на доходности. Чтобы заработать на ожидании, нужно дождаться ошибки в ценообразовании — например, когда цена продажи на первый уровень ниже реальной вероятности результата.
(запись тренировки xp, не инвестиционный совет)
#OKX预言家 #财报季 【Репетиция сезона отчетности · Tesla】Пекин 22/10, отчет в полночь
На самом деле здесь стоит жесткий порог: разводненная не-GAAP EPS должна быть > 0,43 доллара (примерно соответствует консенсус-прогнозу продавцов).
Уже опубликованные твердые данные выглядят отлично: в 3-м квартале поставлено 486 532 автомобиля, что на 5,3% выше консенсуса и даже превышает максимальные прогнозы всех отдельных аналитиков.
Но поставки не равны прибыли. Пример — 2-й квартал этого года: рекордные поставки 480 126 автомобилей, но не-GAAP EPS оказался на 38% ниже ожиданий, а валовая маржа упала до 16,83%.
Три негативных момента:
· Энергосбережение 13,7 ГВт·ч, примерно на 14% ниже консенсуса
· Whisper-прогноз всего 0,40, ниже консенсуса в 0,44
· За последние 8 кварталов не-GAAP EPS превзошел ожидания только 3-4 раза (около 40%), тогда как S&P 500 — 75%
Моя оценка: превышение прогноза примерно на 55%. Рынок дает 70% — я на 15 пунктов ниже, это точка разногласия, а не вывод.
(Запись репетиции xp, не инвестиционный совет)
#OKX预言家 #财报季 Артур Хейс: если крах AI-торговли в конечном итоге вызовет спасение на триллионы долларов, это будет способствовать бычьему рынку биткоина
Бывший основатель BitMEX Артур Хейс выдвинул очень впечатляющий макроэкономический сценарий: в настоящее время триллионы долларов безумно вкладываются в инфраструктуру вычислительных мощностей AI, в значительной степени за счет долгового финансирования. Если пузырь инвестиций в AI лопнет, вызвав системный кредитный кризис, Федеральная резервная система предпримет масштабные меры по спасению рынка и выпустит огромное количество ликвидности, эти дополнительные средства помогут биткоину пойти в большой бычий тренд.
Важно понять две логические стадии: на этапе де-левереджа, когда кризис только начинается, BTC будет падать вместе со всеми рисковыми активами; настоящая возможность для роста появится после того, как центральные банки начнут спасение и вливание ликвидности.
Это долгосрочное макроэкономическое предположение, а не сигнал к немедленному действию; если спрос на AI останется сильным, этот сценарий может даже не реализоваться.
Нельзя напрямую использовать эту отдалённую историю для покупки. В краткосрочной перспективе следует в первую очередь отслеживать доходность американских облигаций и потоки средств в ETF. Если сектор AI начнёт постоянно снижать оценки, не стоит преждевременно покупать BTC, лучше дождаться сигналов смягчения ликвидности, прежде чем рассматривать инвестиции, и обязательно ставить стоп-лоссы на любые позиции.656 млн долларов США. Это чистый дневной приток BTC за последние 24 часа, кто-то тихо подбирает монеты. Но осмелишься ли ты последовать за этим наплывом? Я долго смотрел на эти данные утром и всё больше убеждался — сейчас не время для полномасштабного наступления, а скорее деньги ходят туда-сюда у порога. - BTC: чистый приток за 24 часа 656 млн, кто-то короткосрочно скупает дно. Но если смотреть на неделю, чистый отток 3,623 млрд. Среднесрочные деньги пока наблюдают со стороны, словно сначала пробуют воду одной ногой. - ETH: чистый приток за 24 часа 700 млн, покупатели действительно вернулись. Но недельный показатель всё ещё показывает отток 3,559 млрд. Доверие восстанавливается, но до возрождения ещё далеко. - SOL: чистый приток за 24 часа 125 млн, деньги ищут упругость. За 30 дней всё ещё отток 2,041 млрд, долгосрочные игроки не спешат возвращаться. - ZEC: чистый приток за 24 часа 146 млн, накопление сильнее, чем у других монет. Но сильный однодневный приток ≠ разворот тренда, об этом нужно помнить. Если связать эти цифры, то рынок торгует очень тонким настроением: хочется двигаться, но боятся делать крупные ставки. По силе секторов, ETH и ZEC пока получают внимание за короткосрочное накопление, SOL всё ещё на проверке, а BTC скорее служит эмоциональным якорем — если он стабилен, альты могут вздохнуть. Но недельный отток не прекращается, что говорит о том, что крупные деньги ещё не вернули свою склонность к риску. Часто упускают из виду, что привлекательный дневной приток создаёт иллюзию "бычьего возвращения", но если среднесрочные деньги не соглашаются, то это всего лишь отскок. Оптимистичный сценарий: BTC продолжает накапливаться, ETH прекращает отток, сильные монеты продолжают скупаться, настроение... #Чистая прибыль TSMC за 3-й квартал превзошла ожидания, прибыль достигла исторического максимума
Вы заметили одну вещь?
После второго квартала многие компании по производству полупроводниковых чипов, несмотря на превышение ожиданий по результатам, перестали расти в цене
С начала третьего квартала ситуация такая же, включая недавно опубликованные результаты TSMC 📌 Отскок не равен развороту, средства по контрактам всё ещё выходят
Хотите догонять после небольшого отскока? Сначала посмотрите, ушли ли средства по контрактам. Цена выросла, но крупные деньги на самом деле продолжают выходить, будьте осторожны с иллюзией «кажется, что растёт».
📊 Ключевой анализ данных:
· BTC: чистый отток за 24 часа 689 млн, за неделю 2,624 млрд, за 30 дней 6,144 млрд. На часовом таймфрейме есть чистый приток 33,24 млн, но короткие окна не меняют общий тренд оттока.
· ETH: чистый отток за 24 часа 990 млн, за неделю 2,524 млрд, за 30 дней 6,801 млрд. На 2- и 4-часовом таймфрейме был кратковременный приток, но за 12 часов всё ещё чистый отток 401 млн.
· SOL: краткосрочно проявляет устойчивость (за 8 часов приток 35,01 млн), но данных за долгий период недостаточно, чтобы подтвердить реальный возврат средств.
· ZEC: чистый отток за 24 часа 139 млн, единичные притоки не поддерживают общую картину.
💡 Анализ рыночной логики:
В текущем рынке торгуется «ожидание снижения ставок + краткосрочный перепроданный отскок», а не вход новых средств.
🔮 Прогноз дальнейшего развития:
· Оптимистичный сценарий: чистый отток BTC сократится до менее 200 млн в день, ETH за 12 часов перейдёт в положительную зону, SOL продолжит чистый приток. После восстановления настроений появится база для ротации альткоинов.
· Пессимистичный риск: цена отскакивает, но позиции продолжают сокращаться, ставка финансирования становится отрицательной. Это указывает на сокращение длинных позиций, и отскок может быть быстро продан обратно.
📝 Итог:
Краткосрочное восстановление возможно, но не стоит принимать отскок за разворот. Пока средства по контрактам не вернулись, не стоит торопиться $ARB
Рост Arbitrum не гарантирует автоматического спроса на токен.
Arbitrum помогает приложениям Ethereum работать с меньшими затратами на транзакции. Однако $ARB в основном служит целям управления, что означает, что расширение экосистемы не приводит автоматически к пропорциональному спросу на токен. Важны также разблокировки предложения и конкуренция со стороны других сетей второго уровня. Разработчики, использование приложений и полезность токена требуют отдельного анализа перед выводами о его долгосрочном потенциале.【Наблюдения старого лука】Основные монеты разделились! $BTC еще держится, а $ETH и $SOL стали слабее
В последние дни произошли изменения среди основных монет: не все падают вместе, BTC относительно устойчив, а ETH, BNB, XRP и SOL показывают более слабые результаты, особенно SOL, который за последние 7 дней упал заметнее всех в этой группе.
Еще один важный момент: данные рыночного анализа показывают, что за последнюю неделю общий объем открытых позиций на крипторынке вырос примерно на 15%, тогда как открытые позиции по BTC снизились примерно на 6%. Это говорит о том, что торговая активность не исчезла, а фокус заемных средств, вероятно, смещается в сторону альткоинов.
Мое мнение: пока нельзя считать, что этот краткосрочный спад завершен. Если BTC удержится около 80 000 долларов и снова поднимется в диапазон 82 000–84 000 долларов, тогда появятся условия для восстановления основных монет; если же цена уверенно упадет ниже 80 000 долларов, стоит опасаться дальнейшего усиления давления продаж.
ETH и SOL не стоит считать дешевыми только из-за их падения. Пока BTC не стабилизируется, слабые монеты даже при отскоке могут лишь корректировать падение.
Далее важно следить за двумя моментами: сможет ли BTC снова закрепиться в ключевой зоне и прекратят ли ETH и SOL относительное ослабление.
Настоящий перелом в этом ралли — не в том, какая монета упала больше всего, а в том, вернется ли капитал в основные альткоины после стабилизации BTC.#Индекс потребительских цен в США превысил ожидания и достиг 3,7%, сегодня вечером PPI снова под испытанием $BTC
Вероятность повышения ставки за ночь удвоилась, но даже после удвоения не достигла половины.
▪️ Годовой рост CPI в сентябре составил 3,7%, выше прогноза в 3,6% и предыдущего значения 3,4%, это максимум с мая этого года
▪️ Месячный рост +0,6%; базовый годовой рост 2,6%, месячный +0,3%, оба показателя выше ожиданий
▪️ CME оценивает вероятность повышения ставки на 25 базисных пунктов в октябре с 21,6% до 43,7%
▪️ Вероятность сохранения ставки без изменений снизилась с 78,4% до 56,3%, в течение сессии достигала 50%
▪️ Сегодня в 20:30 выйдут данные по PPI и розничным продажам, 16 октября состоится диалог между Уолшем и МВФ
Разногласия не в том, превысила ли инфляция ожидания, а в знаменателе слова «удвоение».
21,6% — это значение до удвоения, 56,3% — оставшееся после удвоения. Рынок реагирует на данные за один месяц, а не на весь цикл повышения ставок — если сегодня PPI превысит ожидания в том же направлении, эти 22 процентных пункта будут скорректированы вверх.
Направление — в режиме ожидания — трендом считается, если базовый месячный рост подряд два месяца ≥0,3%; однократное превышение прогноза — это лишь колебание вероятности.Только что видел, как кто-то спрашивал, почему $BTC упал так немного, а все выглядят такими подавленными
На самом деле большинство людей не волнует рост или падение $BTC, потому что у них его нет
Причина подавленности, скорее всего, в том, что нечем заняться
Раньше были проекты vc, где можно было заработать, тестовые и основные сети, задания в соцсетях, депозит — всё это было весело
Раньше на блокчейне было чем заняться, на этой цепочке нет, на той есть, каждый день как экзамен
Раньше были проекты с депозитами, после TGE можно было немного порадоваться
Если уж совсем плохо, когда у btc нет движения, всегда можно было поставить на какие-то альткоины, изучать open interest, разные графики — это было интересно
В последние дни кажется, что вообще нечем заняться.🚨ПОСЛЕДСТВИЯ CPI БОЛЬШЕ, ЧЕМ $BTC
Инфляция оказалась высокой. Доходность казначейских облигаций выросла. Рынки начали переоценивать вероятность очередного повышения ставки ФРС.
Укрепление доллара + рост доходности + жесткая позиция ФРС — опасное сочетание для активов с кредитным плечом.
Следующие катализаторы: PPI, розничные продажи, заявки на пособие по безработице и следующий шаг ФРС.
Если ликвидность ужесточится, альткоинам будет всё равно на ваши позиции и вашу уверенность.
СМОТРИТЕ НА ОБЛИГАЦИИ. УВАЖАЙТЕ ТРЕНД.
Не путайте ралли облегчения с макрообратным движением.$BTC $ETH $SOL Анализ крупной короткой позиции Wintermute
Известный маркет-мейкер Wintermute раскрыл свои позиции на Hyperliquid: 86,4% позиций полностью в шорт, общий объем коротких позиций составляет 75,45 млн долларов, ETH — главный объект шортов, затем SOL, также есть шорт по S&P 500. Исторически уже заработано 210 млн долларов, в настоящий момент нереализованная прибыль около 4 млн.
С точки зрения рыночных настроений: это очень значимый сигнал. Крупные игроки коллективно ожидают коррекцию, что заставляет быков на рынке нервничать, многие начнут сокращать позиции для снижения рисков. Но с другой стороны, стоит учитывать, что если рынок развернется и пойдет вверх, такие крупные короткие позиции могут стать потенциальным катализатором шортсквиза.
Ключевой момент: короткие позиции маркет-мейкеров не равны простой ставке на падение, у них есть потребность в хеджировании. Но такой высокий процент коротких позиций указывает на их оценку повышенного краткосрочного рыночного риска с уклоном в боковое или нисходящее движение.
Риски: рынок сейчас находится в фазе борьбы. Одна часть игроков следует за крупными шортерами, другая — следит за этими большими короткими позициями, ожидая, когда рост рынка спровоцирует шортсквиз. Вероятно, в ближайшее время волатильность увеличится, и борьба между быками и медведями станет более ожесточенной.【Репетиция сезона отчетности · Netflix】Пекин, отчет в 00:00 21/10
Обратите внимание, что планка на этот раз строже, чем «превышение ожиданий»: скорректированная по разводнению GAAP EPS должна быть > 0,84 доллара, тогда как консенсус-прогноз всего 0,82 — это требует превышения прогноза на 2,4%.
Историческая закономерность хорошая: за последние 8 кварталов 7 раз был бить прогноз, руководство традиционно дает консервативные прогнозы (за последние 12 кварталов 11 раз достигали или превышали прогноз).
Но есть три сигнала разворота:
· Медианный сюрприз всего +1,7%, что как раз на грани 0,84
· В прошлом году в 3-м квартале был большой провал -15,7%
· Доходы от рекламы в прошлом квартале были ниже ожиданий, а реклама — самый важный источник роста в этом году
Моя оценка: вероятность превышения прогноза около 53%. Рынок дает 70% — это самый неопределенный отчет в этом сезоне.
(Запись репетиции xp, не инвестиционный совет)
#OKX预言家 #财报季 После публикации данных CPI полупроводниковая отрасль продолжает испытывать давление
В сентябре годовой индекс потребительских цен (CPI) в США составил 3,7%, базовый CPI — 2,6%, что выше ожиданий. После публикации данных индекс Nasdaq упал почти на 2%, индекс полупроводников Филадельфии снизился на 4,3%, уже шесть торговых дней подряд падает, суммарное снижение близко к 12%.
Проблема сейчас не только в самих отчетах. Результаты ASML неплохие, но рынок больше волнует, сможет ли спрос на AI продолжать превышать ожидания; акции памяти, такие как MU и SNDK, хоть и скорректировались значительно, но их рост ранее был большим, и при повторяющейся инфляции и оттоке капитала краткосрочное давление на оценку еще не полностью снято.
Сейчас ключевыми являются два фактора:
Первый — доходность американских облигаций. Доходность 10-летних облигаций США однажды превысила 5,3%, хотя к концу торгов немного снизилась, но высокий уровень ставок продолжает сдерживать высоко оцененные технологические акции.
Второй — отчетность TSMC. Выручка и чистая прибыль TSMC за третий квартал превысили ожидания, прогноз на четвертый квартал также оптимистичен, что говорит о том, что спрос на вычислительные мощности для AI не замедляется.
Однако сильные показатели TSMC пока недостаточны, чтобы сразу изменить настроение всего полупроводникового сектора. В дальнейшем стоит обратить внимание на прогнозы на четвертый квартал, капитальные затраты на 2026 год, а также заявления руководства по 2-нм техпроцессу, передовой упаковке и расширению производства за рубежом.
Мое мнение остается осторожным: в долгосрочной перспективе можно продолжать наблюдение, в краткосрочной — не спешить с покупками. #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 Доходность американских облигаций составляет 5,35%, что является ножом, зажатым на шее всех рисковых активов
Посмотрите на цифру, которую большинство игнорирует.
В первую неделю октября доходность 10-летних американских облигаций достигла 5,35%, что является максимальным значением за 24 года. Доходность 30-летних облигаций поднялась до 5,70%, последний раз такие цифры были во время краха доткомов в 2002 году. Индекс доллара вырос до 18-месячного максимума.
Подумайте, что означает этот набор показателей.
Вы просто лежите и покупаете 10-летние государственные облигации США, получая 5,35% безрискового дохода в год. Не нужно переживать из-за волатильности, не нужно бояться ликвидации позиций, не нужно просыпаться ночью, чтобы смотреть графики. А биткоин? Он не генерирует денежный поток, не выплачивает дивиденды и не приносит проценты.
Когда безкупонный актив сталкивается с самой высокой за 24 года безрисковой ставкой, выбор институциональных инвесторов очевиден. Альтернативные издержки владения биткоином стали настолько высоки, что их невозможно игнорировать.
И что еще сложнее — цены на нефть остаются на высоком уровне. Brent в октябре превысил 110 долларов, хуситы атаковали аэропорт Эр-Рияда, а позиция Ирана по Ормузскому проливу остается неопределенной. Рост цен на энергоносители напрямую повышает инфляционные ожидания, а рынок облигаций начинает учитывать, что ФРС не только не снизит ставки, но возможно и повысит их. Американский банк подвергся крупному штрафу, результаты Уолл-стрит за 3-й квартал разнятся, сокращение склонности к риску начинает передаваться на крипторынок, MMT не может оставаться в стороне, я считаю, что краткосрочная слабость не изменилась. Процентная ставка по финансированию составляет 0,0050%, что является нейтральным показателем, но после падения на 16,0% за 24 часа объем позиций все еще достигает 10,335 млн монет, быки не сдались массово, отскок легко встретит давление продаж. Текущая цена 0,1468 близка к 24-часовому минимуму 0,1457, от 4-часового максимума уже откат на 23,30%, тренды на 1 и 4 часах синхронно направлены вниз; в книге ордеров соотношение покупок и продаж в первых 10 уровнях 0,84, продажи 14 тыс. превышают покупки 12 тыс., объем торгов всего 1,577 млн, снижение объема и медленное падение показывают слабую поддержку. По стратегии: при отскоке до 0,1523 можно открывать короткие позиции с малым объемом, стоп-лосс 0,1587, цель 0,1389; при объёмном пробое ниже 0,1451 — добирать шорт, стоп-лосс 0,1498, цель 0,1362. Контроль позиции — не более 5%, не покупать на дне до пробоя предыдущего минимума.
—— Это только личное мнение, не является инвестиционной рекомендацией, желаю успешной торговли.——
$MMT#Выручка Asmak Q3 достигла рекорда, сможет ли долгосрочный спрос оправдаться?
#Американский банк подвергся крупному штрафу, результаты Уолл-стрит за 3-й квартал разнятся
$MMT #NetflixQ3AdsAndMargins
Netflix отчитывается за 3-й квартал 20 октября (после закрытия рынка в США). Все спрашивают «превзойдет или не достигнет ожиданий?» Неправильный вопрос.
Что действительно влияет на акции:
Реклама — это настоящий тест. Доходы от рекламы во 2-м квартале ($618 млн) не дотянули до консенсуса на 7,2%. Оценки на 3-й квартал составляют около $834 млн, что примерно на 35% больше по сравнению с предыдущим кварталом. Цель в $3 млрд за год все еще под вопросом.
Маржа 33,2% против 28,2% выглядит как +5 п.п., но база слабая. 3-й квартал прошлого года был низкой планкой, а маржа во 2-м квартале фактически упала в годовом выражении (33,4% против 34,1%).#Прогноз финансовой отчетности Sony: каковы результаты в игровой и музыкальной сферах? $SNDK Покупка на дне в секторе памяти? Ты действительно знаешь, где находится дно? $SKHYNIX
Сегодня один из подписчиков спросил меня, упала ли SanDisk так сильно, можно ли сейчас покупать на дне?
Мой совет однозначен: не спешите!
Большое падение не означает, что достигнуто дно. Особенно в такой ситуации, как сейчас, слепой вход на рынок очень легко приведет к покупке на полпути вниз.
Слабость сектора памяти в этот раз не случайна. Давление конкуренции на внутреннем рынке памяти, эмоциональные изменения из-за досрочного завершения выкупа, а также продолжающееся давление на корейский сектор памяти заставляют рынок пересматривать оценку акций памяти.
Вчерашние данные по CPI превзошли ожидания, доллар укрепился, ожидания по ставкам выросли, давление на высоко оценённые технологические акции усилилось.
С технической точки зрения, минимумы продолжают снижаться, медведи по-прежнему доминируют, явных сигналов остановки падения пока нет.
Поэтому моя позиция не меняется: пока не спешите покупать на дне, сначала наблюдайте за возможностями для шортов на отскоках.
Не стоит постоянно пытаться угадать самый низкий уровень. Пока тренд не изменится, низкая цена может быть лишь относительной.
Ждите отскока, смотрите на сопротивление, подтверждайте ослабление, и только потом думайте о входе. Возможности всегда будут, главное — не торопиться доказывать, что вы можете купить на самом дне, когда тренд направлен вниз. #主页可以交流# Прибыль TSMC за третий квартал превысила ожидания, прибыль достигла исторического максимума Американские банки подверглись крупным штрафам, результаты Уолл-стрит за третий квартал разнятся, сокращение склонности к риску сдерживает крипторынок, ETH трудно оставаться в стороне, я склоняюсь к краткосрочному медвежьему настрою, но без чрезмерного шорта. Четырёхчасовые и часовые скользящие средние синхронно движутся вниз, от максимума отступили на 13,30% и 7,40% соответственно, тренд явно нисходящий; однако в книге ордеров соотношение покупок и продаж в первых 10 уровнях 1,33, покупатели доминируют, что противоречит падению цены, указывая на поддержку на низких уровнях. Финансовая ставка 0,0018% низкая, открыто 619 тысяч монет, бычьи настроения явно ослабли. В стратегии: при отскоке к 2408 — лёгкий шорт, стоп-лосс 2442, цель 2298; если упадёт до 2286 — можно короткий лонг, стоп-лосс 2258, цель 2364. Размер одной позиции не более 5%, при пробое выходить без удержания позиции.
——Это лишь личное мнение, не является инвестиционной рекомендацией, желаю успешной торговли.——
$ETH#СтандартЧартеред открывает торговлю BTC и ETH, расширение банковского криптобизнеса
#Американские банки подверглись крупным штрафам, результаты Уолл-стрит за третий квартал разнятся
$ETH 🔥Макрообзор｜Корейский рынок акций приостановлен, появляются два важных позитивных фактора📊
$BTC $ETH $SOL
✅Вероятность повышения ставок в октябре снижается, доходности краткосрочных и долгосрочных американских облигаций снижаются синхронно
Деньги уходят с фондового рынка в американские облигации, что снижает давление на ликвидность американских облигаций.
🥇Золото остается стабильным благодаря логике процентных ставок, центральные банки продолжают скупать золото для поддержки. Даже при резком падении в краткосрочной перспективе базовая поддержка сильна, это качественный актив для хеджирования рисков.
❗Даже если сегодня PPI будет позитивным, скорее всего, это вызовет лишь небольшой отскок и не изменит нисходящий тренд.
Для стабилизации текущей коррекции нужно дождаться результатов FOMC и ослабления геополитической напряженности, продолжайте терпеливо ждать, не спешите с покупками на дне🚨#HBM4 сможет ли массовое производство способствовать новому рекорду прибыли SK Hynix? ASML уже довела интерес клиентов к закупкам до 2030 года.
Выручка за третий квартал составила 11,7 млрд евро, валовая маржа — 57,5%, это результаты, опубликованные 14 октября. Меня больше интересует вторая часть объявления: некоторые клиенты выразили интерес к заказам на 2029 и даже 2030 годы. График инвестиций в AI уже очень растянут у поставщиков оборудования.
Но в объявлении использовано выражение «выразили интерес». Между прогнозами клиентов, официальными заказами и окончательным подтверждением выручки есть разрыв. ASML также считает, что по текущим планам поставки в 2027 и 2028 годах не смогут полностью удовлетворить спрос клиентов, и изучает возможность увеличения последующих мощностей. Эта оценка подтверждает сильный спрос, но также ставит вопрос: сколько из долгосрочного спроса будет поставлено вовремя?
Я не хочу обесценивать позитивные заявления руководства, они, конечно, полезнее пустых отраслевых лозунгов. Но поставщикам нужно вкладываться заранее, а проекты самих клиентов могут менять темпы. Чем дальше намерения по закупкам, тем больше нужно подтверждать их официальными заказами.
Этот финансовый отчет поддерживает мой интерес к спросу на оборудование и заставляет меня больше различать уже подтвержденную выручку рынка и планы, которые еще обсуждаются. Если напрямую включать интерес к закупкам 2030 года в текущую оценку прибыли, то успешное выполнение в ближайшие годы принимается как должное. Хорошие новости радуют, но по какой цене им верить — нужно считать самому.
#阿斯麦财报前瞻：EUV订单成关键看点 Вчера вечером вышли плохие данные по CPI, в чате повсюду слышались голоса "золото взлетит": инфляция высокая, значит золото должно расти, верно?
Но $XAUT золото сразу же рухнуло. Падение на 1,65%, мгновенно упало до 4096, минимальное значение — 4088. Сегодня немного отыграло назад,
а вот $BTC вчера вечером держался довольно стабильно, колеблясь в диапазоне 81000-83000, падение было гораздо мягче, чем у золота. Почему так?
Если разобраться, причина одна: инфляция превысила ожидания, рынок считает, что ФРС будет держать высокие ставки дольше → доходность гособлигаций растёт → стоимость владения золотом увеличивается → деньги уходят.
Раньше золото считалось "защитой от инфляции", теперь — "боится повышения ставок". Пока ФРС сохраняет жёсткую позицию, у золота в краткосрочной перспективе мало шансов. В этом нет ничего удивительного. Кто сейчас решает на рынке?
ФРС. Золото, BTC, американский фондовый рынок — все торгуют одним и тем же: ликвидностью. ФРС чихнула — никто не ускользнёт. #В США в сентябре годовая инфляция выросла до 3,7%, базовая инфляция превысила ожидания Netflix перешёл от этапа быстрого привлечения новых пользователей к этапу зрелой прибыльности. Рост новых подписчиков достиг пика, доходы поддерживаются за счёт повышения цен и рекламного бизнеса; прибыль и денежный поток сильны, но темпы роста выручки замедляются, что вызывает у рынка опасения по поводу ограниченного пространства для роста.三币全跌，各跌各的，BTC、ETH、SOL压力源拆解
同一天收跌，不代表同一件事
BTC、ETH、SOL的K线相似，资金语言却不同
$BTC 更像情绪退潮，大盘转冷，卖盘被连带触发，但链上没见大户集体撤离
400日均线附近仍有承接，低位吸筹痕迹未消失
它的弱，是情绪释放，不是筹码崩塌
$ETH 则是资金离场，ETF连续净流出，钱包余额向外迁移，部分持有者主动减仓
它不只是被大盘拖累，而是资金面在收缩
因此修复更依赖新增资金回头，难度也更大
$SOL 的压力在衍生品，永续合约空头加码
杠杆把价格往下压，现货流出却有限，筹码没有大规模换手
跌势凶，但源头偏合约端。
所以，三根阴线各有含义：
BTC是情绪，ETH是资金，SOL是合约
只看跌幅排序，容易把情绪波动当趋势
用链上数据拆解，才能分清谁在真卖、谁只是被带着跌
知道压力来自哪里，才知道该警惕什么、忽略什么#美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 #BTC现货ETF再度净流出，机构买盘能否回暖？ #美俄柴油直供推进，美国考虑放宽油轮制裁 #TSMCQ3RecordProfit TSMC собирается опубликовать свой последний отчет о доходах в этот четверг✨
На самом деле, рост выручки на 50% в годовом исчислении — это уже не новость; рынок получил предварительные данные на прошлой неделе, что это подтвердило. Что действительно держит руку на пульсе рынка — это три ключевых показателя, скрытых в отчете о доходах: валовая маржа, годовые показатели и капитальные затраты на следующий год.
Предварительный диапазон валовой маржи TSMC за третий квартал составляет 65%-67%, но в прошлом квартале валовая маржа даже достигла высокого уровня в 67,7%. #TSMCQ3RecordProfit Доходы TSMC уже превзошли ожидания, так о чём же на самом деле будет разговор на отчётном звонке в четверг?
Фактический доход TSMC за третий квартал был объявлен заранее и составил около 46,7 млрд долларов, что выше собственного прогноза компании в диапазоне от 44,6 до 45,8 млрд долларов. Отчётный звонок в четверг касается не доходов, а затрат, лежащих в их основе. 阿简 не советует просто воспринимать сегодняшнее общее падение рынка как одновременное ухудшение всех проектов, некоторые активы просто были переоценены с учётом процентных ставок, некоторые активы с высокой оценкой были обрезаны, некоторые — из-за слишком дорогого финансирования, быки были вынуждены закрывать позиции, цена в этих случаях может вести себя одинаково, но подход к решению проблемы совершенно разный:
Если у вас есть $BTC, $ETH, $SOL, сначала смотрите на макроэкономику и ликвидность;
Если у вас есть RWA, AI, DeFi, сначала смотрите на доходы и оценку;
Если у вас есть позиции с высоким кредитным плечом, сначала смотрите на ликвидацию.
Не спрашивайте, просто сначала разберите причины падения, а потом решайте, стоит ли паниковать Провожу тренировку на xp по теме 【Промежуточные выборы 2026 · Контроль над обеими палатами】
Сначала мое мнение: ставлю на «Демократы захватят Палату представителей» (я оцениваю вероятность в 90%), не верю в «полный разгром республиканцев» (я оцениваю в 9%). Основания не на котировках, а на трех пунктах:
① Общие опросы избирателей показывают преимущество демократов D+7 ~ D+9.6, для президента с поддержкой около 30-32% — это очень плохая ситуация на промежуточных выборах
② Cook Political Report 9 октября единовременно перевел 18 избирательных округов Палаты представителей в пользу демократов и прогнозирует чистый прирост демократов на 9-19 мест
③ Главная переменная — Сенат: модельный диапазон 54%-74% очень широк, ME/TX/OH/AK/IA все в пределах единиц процентов, и в красных штатах опросы Сената исторически завышают рейтинг демократов
Моя логика распределения: Палата представителей почти гарантирована → крупная ставка; Сенат — только небольшая ставка; «разгром» требует контроля обеих палат одновременно → малая ставка.
Кстати, наблюдение: сумма цен на 5 исходов YES этого события равна 1.05 (должна быть 1.00), что означает переоценку всего пула на 5% — покупать любой YES значит переплачивать.
(Запись тренировки на xp, не инвестиционный совет)
#OKXпророк #финансовыйсезон $SNDK 1200这位置，我盯死了！！！
早间韩股直接带崩主流和美股，美股这边存储板块也跟着破位。今天存储芯片走势已经很难看，到晚上大概率还会二次下探，而且这次是利空级别的。再加上12月加息预期又抬头，短期想快速修复反弹，基本没戏
从盘面上看，闪迪之前1500附近就是顶部，高点一个比一个低，多头已经被打服了，根本抬不起头。我个人判断美股还会继续往下砸，尤其是闪迪，1200这位置大概率会到
因此我的操作思路：求稳的话，等反弹到1365-1380区间去空，目标先看1275，终极目标1200
#美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 $BTC Ночь данных по занятости, не принимайте резкий рост BTC за разворот
Сегодня вечером сначала разогреет ADP, затем данные по занятости определят тон, рынок процентных ставок не будет торговать только одним числом. Ожидается, что занятость продолжит охлаждаться, но если зарплаты в месячном выражении окажутся сильнее, рискованные активы могут перейти от отскока к тренду.
Вместо того чтобы гадать на данных, меня больше волнует предварительный вопрос: если данные по занятости окажутся слабыми, кто захочет продолжить покупки? По состоянию на 12 октября базис фьючерсов на биткоин на CME не расширился заметно, а чистый прирост стейблкоинов за семь дней также ограничен. Пока не будет возврата спотовых средств, любой резкий рост больше похож на покрытие коротких позиций, а не на начало тренда.
Текущие цены: BTC 83,356, ETH 2,505, SOL 107.41. С этими тремя цифрами сегодня вечером я слежу только за тремя вещами:
1. Синхронно ли снижаются уровень безработицы и почасовая оплата труда. Если только уровень безработицы растет, а зарплаты не снижаются, доллар и доходности гособлигаций могут не ослабнуть, и отскок легко превратится в импульс.
2. Смогут ли ETH/BTC и SOL/BTC синхронно восстановиться после выхода данных. Если BTC идет в одиночку, это лишь свидетельствует о хеджировании или закрытии коротких позиций, а если ETH и SOL подтянутся — это признак расширения аппетита к риску.
3. После первой волны роста, будет ли объем спотовой торговли и ставка финансирования бессрочных контрактов умеренно поддерживать движение. Резкий рост ставки и резкое увеличение открытого интереса — признак переполненности лонгами; рост объема спотовой торговли и стабильный базис — признак здоровой ротации.
Поэтому сегодня вечером я не занимаю позицию заранее, а лишь проверяю. Данные по занятости определят первый скачок, а валютный курс и структура капитала — будет ли второй этап.
$BTC $ETH $ZEC #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 Рынок всё ещё расплачивается по долгу CPI, а старые деньги DeFi — CRV — тихо пробираются к предыдущему максимуму, это смена капитала или очередной обман?
Биткойн консолидируется выше 81 000, OKB упал на 4%, но в топе популярности неожиданно появился старожил DeFi — Curve с CRV, который сегодня вырос на 3,4% до 0,342, за 24 часа поднявшись с 0,31. Сейчас он упирается в сопротивление на уровне предыдущего максимума 0,344 и верхнюю границу полосы Боллинджера 0,346.
Честно говоря, сегодня нет новых позитивных новостей, скорее, это перераспределение капитала с рынка AI и Meme, где была короткая позиция, в упавшие DeFi-голубые фишки. Curve подогревается ростом активных займов на сумму 76 млн долларов на блокчейне, а также притоком средств в бессрочные контракты. В начале октября он пробивал 0,37, но был сбит протокольными убытками и крупными игроками. Сейчас RSI на уровне 63, что означает нахождение у зоны сопротивления.
Рынок не однозначно бычий: на OKEx спотовый объём за 24 часа всего около 2,45 млн USDT, CRV торгуется на нескольких платформах, OKEx — лишь один из них, объём не увеличивается, а на 15-минутном графике свеча закрылась на уровне 0,343 с падением.
Следите за сигналом: сможет ли цена с объёмом закрепиться выше 0,346 и дойти до зоны удержания в 0,37 в октябре; если не сможет и будет снижаться с уменьшением объёма у верхней границы, это будет очередной ложный пробой, не стоит покупать у сопротивления. DYOR, это не инвестиционный совет.
#CRV #Curve #DeFiЧем более волатильный рынок, тем не обязательно обычные инвесторы зарабатывают больше. Иногда стабильный доход получают те, кто предоставляет торговые услуги.
Последние квартальные результаты Morgan Stanley показывают, что доходы от торговли акциями выросли на 41% в годовом выражении и достигли 5,8 млрд долларов. Общие показатели компании превзошли ожидания аналитиков.
За этой цифрой стоит важное различие: финансовые учреждения могут получать доходы через торговые услуги, маркет-мейкинг и другие операции; обычные инвесторы же должны угадывать направление, нести риски ценовых колебаний и оплачивать торговые издержки.
Конечно, рост торговых доходов не означает, что все они поступают за счет комиссий розничных инвесторов, и не доказывает, что клиенты в целом терпят убытки.
Но это, по крайней мере, напоминает нам: финансовый рынок — это не просто «кто купил правильно, а кто продал неправильно». Разные участники зарабатывают по-разному.
Кто-то выигрывает, угадывая направление, кто-то — предоставляя ликвидность, кто-то — взимая плату за управление активами. Если вы сосредоточены только на росте и падении, вы можете упустить, с кем именно вы конкурируете.
Я всегда считал, что для обычного человека перед выходом на рынок важнее понять источник своей прибыли, чем искать какой-то волшебный индикатор.
Как вы думаете, что сложнее всего преодолеть розничному инвестору: направление рынка, торговые издержки, информационный разрыв или эмоции?Штрафы BofA на сумму $1,2 млрд сделали больше, чем просто снизили заявленную прибыль на акцию до $0,91: они показывают, как соблюдение нормативных требований может изменить прибыль даже при росте выручки. Это важно на фоне притока активов, связанного с IPO Morgan Stanley, и торговых доходов Goldman, где поддержка выручки может оказаться более цикличной.
Открытый вопрос в том, добавят ли высокие ставки и качество кредитов еще одну нагрузку.
#BofAQ3HitByFines #Рост Netflix может замедлиться, рекламный бизнес становится новым фокусом Пятнадцать процентных пунктов — это не колебание, это как если бы противник на другой стороне шахматной доски перевернул таймер. Акции CoreWeave упали за день на 15,46%, доходность облигаций 2032 года превысила 15% — для гроссмейстера это как если бы игрок, который изначально выбрал сицилианскую защиту, внезапно обнаружил, что его пешечная цепь в центре полностью разорвана, а королевское крыло оказалось под перекрестным огнём двух ладей и ферзя противника.
Перед ходом я считаю двадцать ходов вперёд. Сейчас рынок делает то же самое: он считает CoreWeave до 2032 года. Более 60 миллиардов долларов долгов и арендных обязательств, более 10 миллиардов заказов в резерве. Руководство говорит, что реакция иррациональна, долгосрочные заказы достаточно для погашения долгов. Это звучит знакомо с точки зрения шахмат — многие игроки в проигрышной позиции говорят: «У меня есть потенциальная компенсация», но сможет ли она реализоваться, зависит от того, сможете ли вы действительно переместить фигуры на ключевые поля. Заказы — это фигуры, а поставка и запуск вычислительных мощностей — это момент, когда они выходят из клеток и занимают центр. Если пешки не продвигаются, а ладьи, кони и слоны скапливаются на задней линии, это застойные активы.
Долговая ситуация в AI переходит от бездумного начала к стадии обмена фигурами в миттельшпиле. Горячая инфляция — это нежданный фактор, который нарушил плавный ритм. При росте стоимости капитала все шахматные партии, основанные на дисконтировании будущих денежных потоков, требуют переоценки. А линия связи с $xPLTR показывает, что рынок уже делает комплексные расчёты по нескольким доскам — теперь смотрят не на отдельную пешку, а на давление вдоль всей большой диагонали.
Моё суждение простое: быки сейчас думают, находясь под шахом. Либо они найдут жертву фигуры, чтобы опередить соперника и ускорить реализацию денежных потоков, либо их пространство будет постепенно сжиматься, и они войдут в эндшпиль без ходов. В истории не было партий, выигранных только потому, что «я считаю позицию хорошей». Побеждает тот, кто действительно превращает заказ в наличные и видит деньги на счёте.
Передастся ли давление на капитал соседним секторам? В шахматах важно смотреть на связь между фигурами. Если этот угол будет пробит, соседние слабые пешки обязательно рухнут вслед за ним. #coreweavestockbonddrop