Orbit Post Sitemap
#Новый CEO Apple представляет первый отчет по iPhone18
$XRP здесь что-то не так с объемом. Падение без объема — это нормально, но как только цена падает, объемы торгов резко растут, почти вдвое, объем торгов достигает двухсот миллионов долларов, а цена продолжает снижаться. Проще говоря, есть два варианта: либо кто-то сбрасывает на круглых уровнях, либо кто-то пользуется паникой, чтобы скупить дешево, а остальное — домыслы.
1,32 доллара — на этом уровне я не трогаю. Если пробьет 1,3 доллара, я вообще не буду покупать, я думаю, что пробел ниже рано или поздно кто-то закроет. Не спешите, подождите, пока не останется желающих выставлять ордера. $XRP #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高
1. 基本面炸裂：营收与净利润均创历史新高（净利达7631亿新台币，大增68.7%），直接印证了全球AI算力需求的极高景气度。
2. 垄断地位加深：先进制程占比高居79%，且2nm已迅速贡献8%的营收，技术与产能双重护城河依然极深。
3. 短期市场担忧：受2nm初期量产折旧与海外建厂成本挤压，毛利率呈现边际走低趋势，加之AI见顶论及“利好出尽”情绪，短期股价面临一定波动压力。
总体结论：台积电仍是AI浪潮中最稳健的“卖铲人”，长期底层逻辑未变，短期需关注毛利率承压及市场分歧带来的消化过程。Огромный кит/институция продает BTC и покупает ETH уже 4 дня подряд, и не собирается останавливаться.
Конкретный путь: за последние сутки продано еще 237,8 BTC, которые обменяли на 19,7 млн USDC, а затем купили 7929 ETH. За 4 дня всего продано 1312,1 BTC, обменяно на 109,1 млн USDC и куплено 43275 ETH по средней цене 2521 доллар.
По текущей цене эта сделка по ребалансировке портфеля сейчас убыточна примерно на 4,15 млн долларов.
Интересен момент времени — именно когда CPI превысил ожидания и на рынке паника, этот кит продолжает обмен. Курс ETH/BTC сейчас находится на исторически низком уровне, и за те же деньги можно получить больше ETH. Но это не значит, что ETH сразу вырастет, просто показывает, что есть ставки на восстановление этого соотношения.
Дальше стоит следить за двумя вещами: сможет ли ETH/BTC вернуться выше, и будет ли поддержка со стороны спотового спроса. $BTC $ETH $ZEC #美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 #После превышения ожиданий по поставкам Tesla восстановление прибыли становится в центре внимания 1#韩股盘中跌近8%，全球科技股集体承压
Южнокорейский фондовый рынок в четверг пережил «черный четверг»: индекс KOSPI в течение торгов упал более чем на 8%, сработал механизм прерывания торгов, торги приостановили на 20 минут — это уже десятый срабатывание механизма в этом году. Индекс KOSDAQ также упал более чем на 8%, индекс KOSDAQ 150 снизился на 8,83%. KOSPI падает седьмой торговый день подряд, суммарное падение около 21%.
Полупроводниковые акции стали центром распродажи. Акции SK Hynix закрылись с падением на 10,01%, от максимума откатились почти на 58%; Samsung Electronics упала на 9,48%, снижение от максимума достигло 44%. Основным источником продаж стали иностранные инвесторы, которые за один день чисто продали акции компонентов KOSPI на сумму 3,62 трлн корейских вон (около 2,7 млрд долларов), это уже восьмой торговый день подряд чистых продаж, с начала октября иностранные инвесторы вывели из корейского рынка более 10 млрд долларов.
Глобальные технологические акции также испытывают давление. За ночь индекс Nasdaq на американском рынке упал на 1,88%, это крупнейшее однодневное падение с июля, индекс полупроводников Филадельфии снизился на 4,3%, падает шестой торговый день подряд — самый длинный спад с мая 2025 года. CoreWeave упал на 15,46%, Oracle — на 8,83%, AMD — на 5,7%, Micron — на 4,1%. В азиатскую сессию индекс Nikkei 225 упал почти на 5%, акции SoftBank Group снизились на 9,33%, Advantest упал более чем на 14%.
Сработал тройной фактор давления.
Во-первых, данные по инфляции в США оказались выше ожиданий. В сентябре индекс потребительских цен (CPI) вырос в годовом выражении на 3,7%, превысив прогноз в 3,6%, базовый CPI вырос на 2,6% против прогноза 2,5%. После публикации данных рынок быстро повысил ставки на дальнейшее повышение ставок ФРС, вероятность повышения в декабре превысила 55%. Для инвестиций в инфраструктуру AI, зависящих от внешнего финансирования, «более высокие и длительные» ставки означают рост стоимости финансирования и удлинение периода окупаемости.
Во-вторых, усилились споры о доходности инвестиций в AI. Генеральный директор Broadcom Чен Фуян на этой неделе сравнил текущий рынок AI с «казино», предупредив, что проблемы с финансированием могут быть серьезнее, чем дефицит чипов. Основатель Bridgewater Далио ранее заявил, что большое количество долгов используется для финансирования инвестиций в AI, «мы сейчас находимся перед точкой разрыва, и уже очень близко к ней». Совокупные годовые капитальные затраты Microsoft, Google, Amazon и Meta составляют около 730 млрд долларов, при этом прямой годовой доход от AI составляет лишь около 25 млрд долларов, что примерно 4% от затрат. Разрыв между вложениями и доходами переоценивается рынком.
В-третьих, изменились ожидания по спросу и предложению в секторе полупроводников. Рынок начал опасаться, что с продолжающимся ростом спроса на AI производители памяти расширяют мощности, и в будущем темпы роста предложения могут превысить спрос, что может привести к избытку предложения на мировом рынке памяти уже к 2029 году. Samsung Electronics завершила программу обратного выкупа акций 6 октября, обратный выкуп SK Hynix также подходит к концу, общая поддержка обратного выкупа в размере 55 трлн корейских вон скоро исчезнет, на рынке в краткосрочной перспективе не хватает важного буфера.
Отличные финансовые отчеты не смогли изменить настроение.
ASML в среду опубликовала результаты за третий квартал, превзошедшие ожидания: выручка составила 11,66 млрд евро, чистая прибыль — 4,96 млрд евро, валовая маржа — 57,5%, и компания третий квартал подряд повысила прогноз выручки на год до 44–45 млрд евро. Компания ожидает поставку около 65 систем EUV в 2026 году, что на 50% больше, чем в прошлом году, а некоторые крупные клиенты уже планируют закупки до 2029–2030 годов. TSMC в четверг объявила о чистой прибыли за третий квартал в размере 763,1 млрд новых тайваньских долларов, рост на 68,7% в годовом выражении, шестой квартал подряд рекорд.
Однако сильные результаты не сняли рыночную тревогу. Как отмечают аналитики, Samsung Electronics и TSMC ранее уже представили впечатляющие предварительные результаты, но это не смогло устранить давление на оценку акций производителей памяти, инвесторы требуют «очень высоких» порогов.
Вон также испытывает давление, доллар к вону торгуется около 1347, отток иностранного капитала повышает спрос на доллар. Южнокорейские регуляторы экстренно провели совещание, чтобы оценить, не является ли реакция рынка чрезмерной. Прогнозируемое на 12 месяцев соотношение цена/прибыль KOSPI около 5500 пунктов снизилось примерно до 4, но давление со стороны иностранных инвесторов не ослабевает, поддержка обратного выкупа исчезает, а распродажа глобальных технологических акций усиливается — в краткосрочной перспективе высокая волатильность, скорее всего, сохранится.#Чистая прибыль TSMC за 3-й квартал превысила ожидания, прибыль достигла исторического максимума Вчера вечером, как только вышел CPI, рынок сразу взорвался.
Общий показатель 3,7%, ожидалось 3,6%. Ядро 2,6%, ожидалось 2,5%, оба превзошли ожидания. Бензин подорожал на 9,1% в месячном выражении, это главный драйвер. Американский фондовый рынок и криптовалюты упали вместе, ожидания повышения ставки в октябре выросли с 22% до 45%.
Но я считаю, что в октябре вряд ли будут сильно повышать, скорее это подготовка к декабрю. Рынок сначала торгует ожиданиями, а когда наступит день повышения ставки, реакция может быть не такой сильной. После падения $BTC не стоит слишком расстраиваться, уровень 80 000 пока держится. Чтобы понять, действительно ли быки умерли, нужно смотреть на следующий раунд повышения ставок и выступление в конце октября.
По операциям: сейчас консолидируем позиции, действуем оборонительно. Для спотовых покупок ориентируемся только на BTC и ETH, покупаем частями около 80 000. С альткоинами не торопимся, ставим ордера на покупку, например, $UNI на 6,5. UNI упал с максимума уже на 40%, если нужно зафиксировать прибыль по волне — фиксируем. На этой неделе еще будут данные, ордера ставить надежнее. #АмериканскийCPI превысил ожидания и достиг 3,7%, сегодня вечером PPI снова под испытанием Брат Маджи в этот раз перестроил портфель, и направление действительно немного изменилось.
Раньше он в основном ставил всё на быков, а теперь всё иначе: общий объем контрактов около 59,76 млн U, направление разделено на три части: шорт BTC, шорт HYPE, лонг ETH.
Несколько деталей:
$BTC — шорт с плечом 40x, открыт на 84070, сейчас плавающая прибыль около 220 тыс. U, но за финансирование уплачено 56,6 тыс. U. Позиция доминирующая, но с таким плечом 40x, при любом отскоке цены можно сильно пострадать, не стоит смотреть только на плавающую прибыль.
$ETH — лонг с плечом 25x, открыт на 2541, сейчас плавающий убыток 340 тыс. U. Рынок такой слабый, а он держит лонг — либо ставит на отскок ETH, либо использует для хеджирования портфеля. Но, к сожалению, сегодня утром был резкий провал, подозреваю, что это связано с тем, что кто-то следил за позицией брата Маджи!
$HYPE — самая агрессивная позиция, шорт с плечом 5x, открыт на 65.8, плавающий убыток 4,21 млн U, но за финансирование получено 1,03 млн U. Эти средства немного снижают издержки, но не выдерживают колебаний цены, не думайте, что финансирование гарантирует стабильность. Поэтому я считаю, что это не полный медвежий взгляд, а скорее диверсификация направлений между разными монетами.
Дальше следим за тремя моментами: сможет ли BTC удержаться, сможет ли ETH вырасти, и выдержит ли шорт по HYPE. Позиции умных денег можно смотреть, но не копировать слепо. Главное — понять, почему он так расставляет позиции, а не просто повторять за ним. CPI опубликован, инфляция превзошла все ожидания, базовая инфляция также устойчива, утверждение ФРС о том, что виновата только энергетика, больше не выдерживает критики😤. Рынок прямо голосует ногами, рисковые активы под давлением.
$BTC пробил отметку 82 000, средства из ETF уже уходят, при ужесточении макроэкономики покупатели боятся действовать. Если сегодня не удержится 80 000, следующая цель — 78 000📉.
$ETH по-прежнему самый слабый, ETF продолжает терять средства, доходность стейкинга не превышает доходность американских облигаций, институциональные инвесторы не хотят покупать. При слабости биткоина он падает еще сильнее, в краткосрочной перспективе сложно стабилизироваться⚠️.
$XAUT спотовое золото упало почти на 2%, реальные процентные ставки растут, доллар и американские облигации растут, бездоходное золото в краткосрочной перспективе под давлением. Но быстро отскочило, так как ETF и центральные банки продолжают покупать🥇. Биткоин поддерживают крупные китовые адреса в сети, золото — центральные банки и суверенные фонды, природа и терпение капитала совершенно разные.
Стратегия: удерживать базовые позиции в биткоине и эфире, полностью снять краткосрочные плечи. Золото под краткосрочным давлением, но фундамент сильнее💡. #Инфляция в США превысила ожидания и достигла 3,7%, сегодня вечером PPI под новым испытанием #Чистая прибыль TSMC за 3 квартал превысила ожидания, прибыль достигла исторического максимума #Рост Netflix может замедлиться, рекламный бизнес становится новым фокусом # Индекс потребительских цен (CPI) в США превысил ожидания и достиг 3,7%, сегодня вечером выйдут данные по индексу цен производителей (PPI)
Данные по CPI за сентябрь в США полностью превзошли ожидания, вновь разожгли ставки рынка на повышение ставок ФРС.
По данным Бюро трудовой статистики США от 14 октября, CPI в сентябре вырос на 3,7% в годовом выражении — максимальный рост за пять месяцев, выше рыночного прогноза в 3,6% и предыдущего значения в 3,4%; в месячном выражении рост составил 0,6%, что соответствует ожиданиям, но выше предыдущего значения. Базовый CPI без учета продуктов питания и энергии вырос на 2,6% в годовом выражении, превысив прогноз в 2,5% и предыдущие 2,4%; в месячном выражении базовый CPI вырос на 0,3% при прогнозе 0,2%.
Ценовое давление носит широкий характер. Цены на энергоносители в сентябре выросли на 5,2%, с начала года — на 20,4%; рост стоимости топлива поднял цены на авиабилеты, которые в сентябре подорожали на 1,2%, а с начала года — на 22,4%. Цены на развлечения, подержанные автомобили, образование, здравоохранение и одежду также выросли. Аналитики отмечают, что часть роста связана с тарифами и энергетическими факторами, но другие повышения свидетельствуют о стойкой инфляции. Закрытие Ормузского пролива, тарифы и дефицит рабочей силы в некоторых отраслях, а также бум строительства дата-центров, поднимающий цены на полупроводники и другие товары, вместе усилили инфляционное давление.
Рыночные ставки: ставки на повышение удвоились
После публикации данных инструмент CME FedWatch показал быстрое усиление ставок на повышение ФРС на 25 базисных пунктов в октябре: вероятность повышения выросла с 21,6% до 43,7%, вероятность сохранения ставок без изменений снизилась до 56,3%. К декабрю вероятность сохранения ставок без изменений упала до 4,3%, вероятность повышения на 25 базисных пунктов — 55,3%, на 50 базисных пунктов — 40,4%. Рынок также увеличил ставки на три дополнительных повышения ФРС до конца 2027 года.
Индекс доллара краткосрочно вырос, дневной рост достигал 0,50%, до 102,71; спотовое золото упало ниже 4100 долларов за унцию, дневное падение составило 1,46%. Три основных фондовых индекса США закрылись снижением: Nasdaq упал на 1,88%, что стало крупнейшим однодневным падением с июля; S&P 500 снизился на 1,11%, прервав рекорд из 53 торговых дней без однодневного падения более 1% с января 2020 года. Технологический и полупроводниковый сектора стали центром распродаж: индекс Philadelphia Semiconductor снизился шестой день подряд, акции CoreWeave упали более чем на 15%, Dell — более чем на 11%, Oracle и Marvell Technology — около 9%. Беспокойство рынка по поводу доходности инвестиций в AI-инфраструктуру и стоимости долгового финансирования усиливается на фоне ожиданий повышения ставок.
Заявления чиновников: курс на повышение ставок не изменился, но есть разногласия по срокам
Несколько представителей ФРС быстро высказались после публикации данных, но их позиции слегка разошлись. Президент Нью-Йоркского ФРС Уильямс ранее заявил, что еще одно повышение ставок в этом году будет уместным, конфликт в Иране, поднявший цены на энергоносители, изменил его прогноз по краткосрочной инфляции и укрепил его поддержку сентябрьского повышения ставок. Президент Бостонского ФРС Коллинз также отметил, что «умеренное дальнейшее повышение ставок до конца года будет уместным», но конкретное время зависит от последующих данных CPI и PCE.
Президент Сан-Францисского ФРС Дэйли выразила более осторожную позицию. Она заявила, что ФРС, возможно, потребуется еще повысить краткосрочные ставки для сдерживания инфляции, но не обязательно делать это на октябрьском заседании. «Вероятно, нам потребуется дальнейшая корректировка, но по срокам мы все еще размышляем. Я не считаю нужным спешить с решением при ограниченной информации», — отметила Дэйли. Она подчеркнула, что рост цен на бензин поднимает общий уровень инфляции, а базовая инфляция остается упорной, что соответствует прежним ожиданиям ФРС.
Президент Чикагского ФРС Гулсби выразил более сильную озабоченность по поводу инфляционных последствий инвестиций в AI, заявив, что «области роста цен уже не ограничиваются компонентами дата-центров и напрямую связанными отраслями, меня все больше беспокоит, что это типичный случай перегрева совокупного спроса».
Сегодня вечером PPI: проверка продолжающегося давления на производственные цены
Сегодня в 20:30 по пекинскому времени будут опубликованы данные по PPI за сентябрь вместе с данными по розничным продажам. Ожидается, что общий PPI в сентябре вырастет на 0,6% в месячном выражении, что значительно выше 0,4% в августе; базовый PPI ожидается с ростом 0,3% против 0,2% ранее. В годовом выражении общий PPI прогнозируется около 5,4%.
Значение PPI не в объяснении неожиданностей CPI, а в предоставлении ключевых данных для предпочтительного ФРС показателя инфляции PCE. Основные компоненты CPI, поднимающие базовую инфляцию — арендная плата и цены на подержанные автомобили — отсутствуют в PPI, так как PPI измеряет цены производителей, а не аренду или подержанные автомобили. Однако цены на авиабилеты, услуги по управлению активами, медицинские услуги и услуги врачей напрямую входят в расчет PCE. Поэтому даже если общий показатель PPI выглядит умеренным, значительный рост цен на финансовые и медицинские услуги может стать тревожным сигналом.
Наихудший сценарий — это превышение PPI ожиданий на фоне сильных розничных продаж — высокая инфляция при устойчивом спросе, что уменьшит опасения ФРС по поводу замедления экономики. Наиболее мягкий сценарий — одновременное снижение цен и продаж. Рынок сейчас находится в периоде проверки данных, и способность PPI дать достаточно четкий сигнал определит, станет ли повышение ставок в декабре базовым сценарием, а не просто прогнозом.#Выручка ASML за 3-й квартал достигла рекордного уровня, оправдаются ли долгосрочные ожидания?
Мнение эксперта
Финансовый отчет ASML за 3-й квартал впечатляет. Выручка составила 11,662 млрд евро — исторический максимум. Валовая маржа 57,5%, превысила прогнозы. Прогноз на 4-й квартал — от 14,2 до 15,2 млрд, нижняя граница прогноза по выручке за год также повышена. Генеральный директор отметил, что существующие планы поставок на 2027–2028 годы могут оказаться недостаточными, некоторые клиенты уже интересуются закупками на 2029–2030 годы.
Однако акции ASML на американском рынке вчера упали на 3,9%, полупроводниковый сектор в целом под давлением. Почему? Потому что рынок ориентируется на реальные заказы. Запросы клиентов на долгосрочные закупки не равны заключенным контрактам. Исследования расширения производства не означают наличие производственных мощностей. Хороший отчет, но падение акций говорит о том, что инвесторы обеспокоены слишком длительным сроком окупаемости инвестиций в оборудование для AI.
Для криптовалют это косвенное влияние. Ослабление полупроводникового сектора, охлаждение настроений в технологическом секторе, сокращение склонности к риску — всё это давит на биткоин. К тому же инфляция превысила ожидания, рост инфляции продолжается третий месяц подряд, усиливаются ожидания повышения ставок, доходность американских облигаций на высоком уровне — краткосрочный прогноз для биткоина негативный.
Моя длинная позиция по 84000 уже закрыта с прибылью в 1200 пунктов, сейчас я вне рынка. Не спешу открывать длинные позиции, жду, пока рынок переварит данные по CPI и отчет TSMC. Поддержка снизу — 80000, удержание 82000 будет означать консолидацию.
Не гонитесь за ростом и не продавайте в панике, обязательно ставьте стоп-лоссы. $BTC $ETH $ZEC
Данный анализ актуален на момент публикации, обязательно ставьте стоп-лоссы, желаю удачи.Отчет Netflix за 3-й квартал будет опубликован 20 октября, цена акций может продолжить давление
Рост заметно замедлился, вовлеченность застопорилась, конкуренция усиливается, оценка все еще имеет потенциал для снижения.
Текущая цена акций около $70-71, за год упала примерно на 25-27%, близка к 52-недельному минимуму. Доход во 2-м квартале $126 (+13,4%), прогноз на 3-й квартал снижен до примерно +11,7% (без учета валютных колебаний около 11%), что является самым медленным за последние годы. Годовой прогноз дохода $51-51,4 млрд (+13-14%).
Главный риск — вовлеченность пользователей: в первой половине года мировое время просмотра выросло всего на 2% в годовом выражении, доля американского телевидения снизилась с примерно 8,8% до 7,8%, YouTube вырос до 14,2% и продолжает отрываться. Отток в США ускоряется, время просмотра среди молодежи снижается. Рост расходов на контент значительно превышает рост просмотров, инвестиции в прямые спортивные трансляции высоки, но отдача низкая, ожидания по хитам во второй половине года слабые.
Недавно сообщалось о планах сократить около 1000 сотрудников (около 6% персонала), что отражает дисциплину в расходах, но также косвенно подтверждает давление на рост.
Цель рекламного бизнеса удвоить доход до примерно $3 млрд, есть потенциал для повышения рентабельности, обратный выкуп акций поддерживает EPS, но это вряд ли полностью компенсирует замедление роста подписок. Аналитики постепенно понижают рейтинги и целевые цены.
Вывод: платформа по-прежнему обладает масштабом и преимуществами денежного потока, но нарратив роста ослабевает. Если прогнозы на 3-й квартал и далее подтвердят замедление, цена акций может подвергнуться дальнейшему давлению
#奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 Почему SanDisk недавно постоянно падает?
Я считаю, что основной причиной этого падения $SNDK является конкуренция со стороны Changxin Memory, которая недавно добилась прогресса в технологии DRAM.
Поэтому рынок опасается, что увеличение предложения чипов памяти в будущем приведет к снижению прибыли всей отрасли.
О компании Changxin Technology
Хотя у Changxin Technology есть технологический прогресс, до масштабного массового производства, которое действительно повлияет на спрос и предложение в отрасли, еще далеко.
Особенно это касается продуктов памяти, необходимых для AI-центров обработки данных, которые предъявляют требования к производительности, выходу годных изделий и стабильности производства.
Кроме того, прогресс в технологии DRAM у Changxin не обязательно напрямую затронет ключевой продукт SanDisk — NAND флеш-память.
Поэтому в настоящее время рынок обеспокоен возможной перестройкой конкурентной структуры в индустрии памяти.
Мои размышления
Хотя Changxin пока не представляет угрозы для SanDisk, предложение и цены в отрасли памяти в целом будут влиять на прибыль SanDisk.
Чипы памяти — это цикличная отрасль, и вопрос, насколько ожидания роста, вызванные AI, уже отражены в цене акций, остается открытым.
Поэтому я считаю, что нельзя просто думать, что падение вызвано Changxin, и считать, что SanDisk несправедливо недооценен.#AMD财报前瞻：HeliosAI系统商业化进展 Если сумма ликвидаций ETH значительно превышает $BTC ,
это указывает на очень горячее спекулятивное настроение на рынке,
тогда кредитное плечо нужно ещё несколько раз очистить,
Это примерно то же самое, что и в моей цитате,
текущий отскок — это волна B в середине медвежьего рынка,
медвежий рынок прошёл чуть больше половины,
следующая волна C не будет меньше падения с 120000 до 60000.
Волна B консолидировалась более 8 месяцев, накопив достаточно сил,
после чего падение будет очень сильным и резким.
Пока рынок не признает, что $BTC — это папа,
постепенно не войдёт в рациональное состояние, альткоины — мусор,
а только биткоин — король, тогда всё будет примерно так.
#Американский CPI превысил ожидания и достиг 3,7%, сегодня вечером PPI снова под испытанием 𝗢𝗽𝗽𝗼𝗿𝘁𝘂𝗻𝗶𝘁𝘆 𝗖𝗼𝘀𝘁 𝗢𝗳 𝗪𝗮𝗶𝘁𝗶𝗻𝗴 𝗧𝗼 𝗢𝘄𝗻 𝗕𝗶𝘁𝗰𝗼𝗶𝗻
𝑾𝒂𝒊𝒕𝒊𝒏𝒈 𝑻𝒐 𝑩𝒖𝒚 $𝑩𝑻𝑪 𝑰𝒔 𝑵𝒐𝒘 𝑪𝒐𝒔𝒕𝒊𝒏𝒈 ~38% 𝒂 𝒀𝒆𝒂𝒓
Most people think waiting to buy BTC is free. It isn’t.
Bitcoin follows a long-term power law:
Price ∝ time^5.7
That means:
- Time is not neutral
- The network keeps compounding
- The curve keeps rising
- The forward CAGR keeps falling
At BTC age ≈ 17.36 years, the power-law forward CAGR is roughly:
1 year: 38
3 years: 35%
5 years: 33% Запуск Standard Chartered в ОАЭ важен, потому что он интегрирует торговлю BTC и ETH в существующие банковские счета для квалифицированных профессиональных инвесторов, вместе с услугами кастодиального хранения и возможным обеспечением. Это может снизить операционные трения, но не доказывает устойчивый спрос или приток средств. Настоящее испытание — сохранит ли более широкий набор услуг вовлеченность капитала после первой сделки.
#StanChartBTCETHTrading 十月十四日，渣打把一台塔吊直接架到了迪拜的沙地上——BTC与ETH的交易柜台，第一次被浇筑进了老牌银行的承重墙里。
我做过太多超高层。真正让一栋楼活过五十年的，从来不是效果图里那道漂亮的弧线，而是地下三十米的桩基、核心筒里每一根纵筋的搭接长度。数字资产这些年一直在卖效果图：白皮书是设计图，路演是渲染图，社群是营销中心。现在终于有人来浇筏板基础了。
渣打用既有账户体系承载专业投资者，这不是多开一个营业窗口，这是在原有的钢筋混凝土骨架上做结构加固。加固远比新建难——你要在不停业的前提下，把新荷载导进旧柱网。托管是桩，账户是梁，清算是楼板，三者必须刚性连接；任何一处做成铰接，整栋楼都会在风荷载下晃。
RLUSD的托管，等于给这套结构预埋了一套新的给排水系统；而探索抵押品用途，就是把这栋楼的地下室改造成可出租的商业面积。荷载路径一旦打通，资产的停留时长就会从"过境"变成"常驻"。这才是机构资金真正落地的方式：不是冲进来，是签长期租约。
纽约梅隆在欧洲扩建数字资产托管，花旗把代币化存款铺到日本和阿联酋，富国在自建稳定币方案。这不是四家银行各盖各的小楼，这是在同一个地块上做地下综合管廊共建——电力、通信、给排水全部埋进同一条管廊。管廊一旦合龙，谁单独拆一栋楼都不划算，这就是基础设施的粘性。
再看那个美股上的代币化标的。它是样板间，是售楼处的精装展示——装修得再漂亮，也反推不出整栋楼的结构安全。真正决定它能否被机构认购的，是背后托管、清算、抵押这三层承重体系，能不能通过最严格的抗震设防验收。
我盯的是另一件事：这些银行到底在做幕墙，还是在做主体结构。多数传统机构习惯做幕墙——外表光鲜、工期短、坏了就换。愿意砸钱进主体结构的，才会去改核心系统、改账户模型、改合规的预埋件。
风荷载测试还没开始。柱子的配筋率，才是答案。 #stanchartbtcethtradingДаже если PPI окажется ниже ожиданий, если BTC не вернется выше 82,000, позитивный эффект может быть лишь кратковременным
Сегодня в 20:30 будет опубликован PPI. Вчера CPI вырос на 3,7% в годовом выражении, базовый индекс — на 2,6%, давление на потребительский сектор уже очевидно; сегодня нужно проверить, растут ли издержки на производственном уровне.
Если PPI снизится, доходность американских облигаций должна упасть, доллар ослабнет, и первая реакция BTC, скорее всего, будет ростом. Но один зеленый свечной фитиль не означает разворот, позитивные данные не гарантируют, что спотовые инвесторы захотят покупать.
Сейчас BTC около 80,970, минимальное значение за 24 часа — 80,228. Настоящая задача — закрепиться выше зоны пробоя 81,400—82,000. Если PPI окажется ниже ожиданий, а BTC не сможет пробить 82,000 и объемы на спотовом рынке не увеличатся, то этот рост скорее будет покрытием коротких позиций, а не притоком новых покупок. После подъема цена может снова откатиться к 80,228; если этот уровень будет пробит, следующая поддержка — 79,000—78,000.
Для устойчивого укрепления нужны три условия: продолжительное снижение доходности американских облигаций, закрепление BTC выше 82,000 и возврат ETH выше 2,400. Если хотя бы одно из них отсутствует, я не считаю этот отскок новым трендом.
Мой план прост: перед публикацией данных не занимать позицию, не гоняться за первым резким движением после выхода. Важнее не цифры PPI, а сможет ли позитивный эффект удержать цену.
$BTC $ETH #美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 #OKX星球话题来啦 #星球日报 CPI前夜的小额回流，真的能说明情绪回来了吗？ 先别急着开心，这更像是一次试探，而不是趋势反转。 我盯着盘面时有个很微妙的感觉：BTC和ETH在CPI公布前，短线现货分别流入了13.73M和13.27M。数字不大，但时间点很关键。问题是，4小时和24小时维度的流入依然偏弱，说明这不是持续买盘，更像事件前的临时避险式加仓。 而SOL更值得注意，三个时间维度全部是净流出。这不是小分歧，是板块强弱在说话。资金没有全面回来，只是在某些角落悄悄探头。 - BTC：短线有承接，但中期流入不够厚，追高容易接在情绪脉冲上 - ETH：支撑还在，可它的反弹需要BTC先稳住，自己不太会抢跑 - SOL：持续流出说明前期热门叙事在降温，短线反弹容易被卖压盖住 今晚美国9月CPI预期是同比3.6%、环比0.6%。数据偏热，风险资产会先被压；数据偏凉，可能给一波反弹窗口。但市场真正交易的，不是CPI本身，而是"数据出来后，还有没有下一笔增量资金愿意接"。 偏多的路径是：CPI不超预期，BTC稳住买盘，ETH守住支撑，SOL流出放缓，情绪从犹豫转向试探性FOMO。偏空的风险是：数据偏热，短线流入被迅速抹掉，SOL#台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 但这事儿最有意思的地方在哪呢？你看它财报这么炸裂，下面的股票（TSM、xTSM）反而还微跌了一点。这其实就是金融市场特别典型的“买在预期，卖在事实”。大家早就知道AI赚钱，股价之前也涨过了，现在答卷交出来虽然满分，但没有“惊艳”到超出所有人的想象，资金反而觉得没啥新故事可讲了，先跑为敬。就跟咱们炒币经常遇到的“利好落地变利空”一模一样的套路。今晚PPI登场
由能源价格引发的通胀是否真正蔓延至其他领域，八点半揭晓
通过昨晚核心CPI数据走强，PPI很大概率同样超预期，那么加息预期可能再上一个台阶
所以今晚切莫碰多，准备最后一跳
比特看一根针刺破8字头，以太2320，黄金4070 Blur собирается закрыть официальный сайт, а монета выросла на 28%? Не стоит ловить такие "закрытия + поглощения" на лету
Blur 12-го числа официально объявил о закрытии фронтенда 12 ноября, а новый Blend кредитование тоже остановится. Этот когда-то ведущий Ethereum NFT проект потерял 99% объема торгов, фундаментально он был обречен. Но 13-го CEO Sushi ретвитнул, что "заинтересован в обсуждении поглощения", и монета внезапно выстрелила из ямы, сегодня подскочив на 28% до 0.0133.
Сначала охладим пыл: они лишь выразили готовность к диалогу, никаких предложений или условий нет, до реального поглощения еще очень далеко; и никто не объяснил, зачем BLUR этот фронтенд, который собираются закрыть. На рынке объем спотовой торговли на OKX за 24 часа всего около 1.51 млн USDT, RSI уже 81 — перекупленность, цена взлетела выше верхней полосы Боллинджера 0.0124, это типичный всплеск на тонком рынке из-за закрытия коротких позиций, быстро растет и так же быстро может упасть.
Следите за сигналом: превратится ли обсуждение в официальное объявление и сможет ли объем удержать внутридневной максимум 0.0135; если только "обсуждение", без реальных действий, то после спада интереса цена скорее всего упадет. DYOR, это не инвестиционный совет.
#BLUR #NFT #Sushi#美俄柴油直供推进，美国考虑放宽油轮制裁 $BTC
上一次松的是货，这一次考虑松的是船。
▪️ 10/14 美国官员透露，正考虑放宽对部分「影子船队」油轮的制裁
▪️ 涉及此前因运输俄罗斯、伊朗与委内瑞拉油品而被列名的船舶
▪️ 方案是允许这些船重新运输美国制裁未禁止交易的「合法石油」
▪️ 给出的理由是油轮运费涨至纪录高位
▪️ 10/9 已发出第 135 号通用许可，授权俄柴油销售、交付与进口
▪️ 该许可有效期至 2027 年 4 月 7 日；俄方承诺 10 月供 30 万吨
分歧不在制裁松不松，在两次松绑放行的是不是同一个东西。
上一次放行的是货：柴油可以卖、可以卸、可以进港。这一次要放行的是运货的船——同一批船，此前因为运过受制裁油品而被列名。货和船是两把锁，只开货那把，运费降不下来。决定链路通不通的，是船东和保险接不接单。
方向给观望 —— 船东实际接单、运费回落才算通道打通；停在讨论阶段则只是预期。买$BNB 还是买$OKB ？别看他们都是交易所平台币，但其实不是一个发展思路：
1. BNB是要缔造自己的加密王国，它基本切进了web3的所有生态：meme发射台有four.meme；预测市场有predict.fun；去中心化交易所有$ASTER ；公链有BSC链；RWA也搞得如火如荼……甚至它连VC业务也没放过，有YZi Labs。
它很像是web3的腾讯，行业里所有赚钱的业务，它都要掺一脚。
2. OKB其实是想做web3的金融基础设施，而且是合规的基础设施。所以你会发现okx的很多动作都很克制。
比如预测市场，Okx只是把它当Outcomes活动在做，我估计就是有合规顾虑。
但合规的东西，Okx做的是很牛的，比如okx钱包，老玩家基本都是在用它，因为它功能太强了。比如打狗，数据多全啊，比隔壁钱包好用太多了。
还有OKX Pay、RWA、Exchange OS等，都是在走"链上交易+现实支付+资产结算"金融基础设施的路线。
一个市值1000亿，一个市值25亿。都能买，都有币价腾飞的机会。#OKX百万规划师 $ETH 2400直接炸穿了
$ETH
低点打到2310附近
现在在2370来回震荡
之前大家说的双底，已经破掉了
回看走势：8号的2400只是一根针，13号又试探了一次支撑，今天直接实体跌破
这不是简单洗盘，是地板支撑直接被抽掉
之前2580喊V反的、2500说稳住的、2400咬定是铁底的，现在全部被套
2700附近进场的人，想要回本，行情得拉接近两成
还有不少人还在死守信仰
盘面走势已经走弱，CPI落地之后，多头比数据率先扛不住
这个阶段不要着急抄底，很容易抄一次破一次
2300下方还有下行空间
反弹的时候别盲目乐观，很多反弹是上方资金借机离场
反弹结束继续下砸，现在多头头寸很容易成为行情下跌的燃料$ETH Подробные причины сегодняшнего роста золота
Вчера вечером данные по CPI превысили ожидания, из-за чего цена на золото резко упала — это была краткосрочная паническая распродажа, а сегодня происходит восстановительный отскок после перепроданности, а не начало нового бычьего тренда.
1. Смягчение ожиданий повышения ставок со стороны чиновников ФРС (самое важное)
После выхода CPI рынок на время предполагал, что ФРС может снова повысить ставки, но затем представители ФРС выступили с более мягкими заявлениями, заявив, что немедленное повышение не требуется. Рынок снизил вероятность повышения ставок, доходность долгосрочных казначейских облигаций США снизилась с пиковых значений. Золото — бездоходный актив, при снижении доходности казначейских облигаций снижаются альтернативные издержки владения золотом, что приводит к возврату капитала в золото и росту его цены.
2. Падение индекса доллара
Снижение ожиданий повышения ставок ослабило доллар. Поскольку золото оценивается в долларах, падение доллара снижает стоимость покупки золота для зарубежных покупателей, увеличивая спрос и поддерживая рост цены.
3. Технический аспект: краткосрочная перепроданность + фиксация прибыли медведями
Вечером предыдущего дня произошло резкое падение, многие короткие позиции уже в прибыли, сегодня медведи закрывают позиции, что пассивно поднимает цену золота; одновременно низкие уровни привлекают краткосрочных покупателей, создавая силы для отскока.
4. Долгосрочные покупки поддерживают цену
Центральные банки мира продолжают закупать золото, эта база всегда присутствует, после сильного падения часть давления продаж поглощается, что ограничивает дальнейшее глубокое падение цены и способствует восстановительному отскоку.
Текущая ситуация и ключевые уровни
Сопротивление: 4170 (сильное сопротивление, закрепление выше откроет пространство для отскока)
Поддержка: 4100, 4075
Важное: сейчас это лишь отскок, а не разворот. Если доходность казначейских облигаций США снова вырастет, отскок может закончиться и цена снова окажется под давлением.深V过后，三个信号比反弹更真实
急跌是多头爆仓砸的，17万人清算，8.15亿蒸发，多单占6.89亿。拉升只是补流动性缺口，没新钱，算修复。再跌因ETF买盘疲软，接不住。
信号一：巨鲸默默吸。持仓升至303万枚BTC，ETF年内从流出8.3万枚转为净入2300枚。大钱和小散不在一个节奏。🐋
信号二：散户退，机构加杠杆。9月机构USDT借款增83.3%，散户降17.2%。筹码向少数人集中，比K线诚实。📊
信号三：MSTR溢价消失。Strategy持84.8万枚BTC，约706亿，市值仅511亿。发股买币从溢价变折价，周期逻辑变了。🔄
深V只是表象，真正变的是资金结构和定价逻辑。个人分析，不构成投资建议。$BTC $ETH $ZEC #美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 通胀数据一响，$BTC 先跌为敬？真正的考题在后面📊
昨夜美国9月CPI出炉：同比3.7%高于预期，核心2.6%，汽油价格又添了一把火。BTC从8.3万滑到8.2万下方，数亿美元多头被清算，市场瞬间转红。美债收益率、美元同步走强，风险资产集体挨压。
但一次数据不代表趋势终结。能源扰动有中东因素，核心通胀虽黏，却未到脱缰程度。高利率短线压估值，BTC长期叙事并未被推翻；ETF资金有进有出，也别直接解读成机构撤退。恐慌，往往比数据更会放大波动。
真正要看的是15日：PPI看生产端压力，零售销售看消费韧性，再叠加美联储官员发声，利率预期可能重新定价。若数据降温，暂停加息的希望会回来；若再超预期，币圈难免继续承压。
我的态度：不急着抄底，也不恐慌割肉。等数据和资金给出方向，再决定出手。行情越乱，手越要稳，别让情绪替你交易🧘♂️#美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 Текущее состояние $ETH: около 2368, за 24 часа -5%, внутридневной диапазон 2342–2425
Сравнение с прогнозом на вчера:
• 2400 действительно был отскок — внутридневной максимум достиг 2425, но закрепиться выше не удалось, сейчас цена снова ниже 2400. То есть сигнал «закрытие часа выше 2400» появлялся, но не удержался, это ложный пробой с отскоком, подтверждения укрепления рынка нет
• 2479 пока не достигнут, даже не было касания, верхнее сопротивление остается актуальным
• 2313 / 2296 нижняя линия пока в безопасности — сегодня минимум 2342, до недельной нижней линии 2296 еще есть запас, медведи не продолжили давление вниз
По моей системе текущий статус можно охарактеризовать так: слабый отскок с подтверждением сопротивления, выбор направления еще не сделан.
Дальнейшие точки наблюдения остаются прежними, и из-за неудачного отскока сегодня значимость сигналов стала еще яснее:
1. Повторный рост до 2400 и устойчивое закрытие часа выше → только тогда есть шанс попробовать 2479; сегодняшнее движение с достижением 2425 и падением обратно показывает, что в диапазоне 2400–2425 есть активное давление продавцов
2. Если отскок каждый раз ниже (2425 → более низкая вторая вершина), а затем пробой 2342 → с большой вероятностью будет повторное тестирование 2313, а возможно и 2296
3. Пробой 2296 → по вашим правилам недельная структура нарушена, переход к медвежьему тренду 2025年NFT发行量增至13.4亿个，交易额却同比下滑37%至56.3亿美元，平均成交价跌破100美元。市场投机热度已显著降温，但供给端的持续扩张本身说明底层需求并未消失。
NFT的价值逻辑正在经历结构性转变。以投机性头像为主导的1.0时代已经终结，下一轮增长将由代币化实体资产驱动——宝可梦卡牌、劳力士手表、数字票务及游戏道具正成为新的叙事核心。Naver Pay已在全国体育大会中落地NFT数字门票，打通入场认证与旅游消费权益，证明NFT作为“可使用、可核销的数字权益凭证”具有真实的商业场景。
技术基础设施的成熟为这一转型提供了支撑。Immutable X等Layer 2方案将NFT交易成本降至近零，吞吐量提升至9,000 TPS以上，长期制约大规模应用的效率瓶颈正在被系统性解决。Robinhood Chain上线不足两月，日NFT交易量便超过以太坊主网的两倍，验证了低门槛链上环境对用户需求的激发能力。
#索尼财报前瞻：游戏与音乐业务表现如何？
#OKX星球话题来啦 #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 #闪迪存储业务高增长能否延续？
闪迪 29 октября отчиталась: прогноз выручки 10,3-10,8 млрд долларов, но акции упали почти на 6% — прорыв ChangXin вызвал переоценку сектора, неужели лидер NAND был ошибочно обесценен?
SanDisk (SNDK) опубликует финансовый отчет за первый квартал 2027 финансового года после закрытия торгов 29 октября. Прогноз выручки: компания ранее ожидала квартальную выручку в диапазоне от 10,3 до 10,8 млрд долларов.
Ключевой драйвер: с ростом спроса на AI-центры обработки данных и повышением цен на NAND-флеш, рынок внимательно следит, сможет ли бизнес хранения данных продолжить высокий рост и способствовать дальнейшему увеличению прибыли.
Мнения из сообщества указывают, что основным катализатором недавнего давления на сектор хранения данных стал прорыв технологии ChangXin, что привело к коллективной переоценке всего сектора.
В то же время, на рынке звучат предупреждения о рисках: отскок акций сектора после резкого падения — это скорее перепроданный отскок, а не смена тренда. Это означает, что настроение в секторе еще не полностью восстановлено, и инвесторы продолжают наблюдать.
Прорыв ChangXin повлиял на оценку DRAM, тогда как SanDisk работает с NAND — в этой волне коллективной переоценки сектора хранения данных, является ли SanDisk «ошибочно обесцененным» качественным активом или просто циклической акцией, следующей за рынком? Финансовый отчет 29 октября станет ключевым моментом для проверки его независимой логики.美国9月CPI昨晚公布：同比3.7%，高于8月的3.4%；剔除食品和能源后，同比是2.6%。同一份报告里，汽油价格季调后单月涨了9.1%，贡献了当月总体涨幅的一半以上。
看到3.7%就宣布“通胀全线失控”，或者拿2.6%说“根本没事”，都只截了半张图。汽油涨得猛，不等于每个项目都涨9.1%；核心低于总体，也不能把油钱从生活里删掉。
我更想看清涨价集中在哪，再讨论持续性。数据不是给多头空头各发一把锤子，看见哪个数字顺手，就往自己的观点上敲。
$BTC #软银集团加码OpenAI，财报聚焦投资回报
SoftBank 1 октября вложила последние 10 миллиардов долларов, завершив план дополнительного инвестирования в OpenAI на сумму 30 миллиардов долларов, но 13 октября акции на Токийской бирже упали на 8,5%, потеряв 38% от исторического максимума.
Взяв кредит под 9,75% для инвестиций в OpenAI, акции уже упали на 38%
SoftBank действительно пошла на решительные меры. 1 октября поступили последние 10 миллиардов долларов, полностью реализован план дополнительного инвестирования на 30 миллиардов долларов, общие вложения составили 64,6 миллиарда долларов, доля около 13%.
Все деньги взяты в долг. 24 сентября выпущены облигации на сумму около 11,1 миллиарда долларов с максимальным сроком до 2034 года и купоном 9,75%. Взяв дорогие облигации для инвестиций в еще не вышедшую на биржу OpenAI, эта сделка действительно выглядит рискованной.
13 октября акции упали на 8,5% до 5310 иен, что на 38% ниже максимума 8632 иен от 2 июня. В отчетном сезоне не удается показать достойную прибыль, рынок не будет щадить акции. Прибыль TSMC взлетела на 69%, значит ли это, что рынок AI стабилен?
Чистая прибыль TSMC за третий квартал выросла примерно на 69% в годовом исчислении и достигла 763,1 млрд новых тайваньских долларов, а выручка составила около 1,494 трлн новых тайваньских долларов, оба показателя обновили рекорды, а прибыль превзошла ожидания рынка. Судя по этим результатам, спрос на AI-чипы действительно остается высоким.
Но, на мой взгляд, стоит обращать внимание не на новые рекорды, а на затраты и ожидания, стоящие за этим высоким ростом. Передовые технологические процессы, освоение 2-нанометрового техпроцесса, строительство заводов за рубежом требуют значительных инвестиций; капитальные расходы TSMC в этом году по-прежнему ориентированы в диапазоне от 60 до 64 млрд долларов. Рынок теперь хочет знать: сохранится ли видимость спроса на AI до 2027 года? Сможет ли рентабельность выдержать затраты на расширение производства?
Вот почему хорошие финансовые отчеты не обязательно ведут к росту акций. Цена акций отражает, превзошли ли результаты уже очень высокие ожидания, а не просто насколько привлекательны цифры. Если все ставят на продолжительный взрывной рост AI, даже при сильных результатах, если будущие прогнозы не будут повышены, может произойти фиксация прибыли.
Высокопроизводительные вычисления уже составляют около 68% выручки, и чем сильнее AI, тем больше рынок зависит от этой основной линии роста. Настоящим переломным моментом для TSMC может стать не вопрос, сможет ли компания продолжать расти, а насколько высоко рынок оценил ожидания роста AI-индустрии. Как вы думаете, рынок сейчас недооценивает устойчивость спроса на AI или уже учел хорошие новости на ближайшие несколько лет? #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 $TSM После двух тестов уровня сопротивления около 87 000 долларов цена биткоина начала показывать признаки коррекции.
Вчерашняя 3D-свеча показала падающий молот, биткоин после более чем трех месяцев роста фактически вошел в фазу коррекции.
Чтобы определить, будет ли биткоин корректироваться в среднесрочной перспективе, нам нужно дождаться конца этой недели и посмотреть, как закроется недельный график. $BTC #贝莱德加密资产规模增长63%
【老韭观察】贝莱德加密资产规模单季增长63%，机构资金真的回来了？
贝莱德第三季度的数字资产管理规模升至约796亿美元，较上一季度的488亿美元增加了308亿美元。单看这个增幅，确实很亮眼。
但我更在意的是，这308亿美元究竟从哪里来。
按相关报道的数据拆分，约229亿美元来自加密资产价格上涨，约79亿美元来自净资金流入。也就是说，规模增长的大头是币价上涨带来的账面增值，而不是机构突然砸进来几百亿美元。
不过，净流入本身仍然值得重视。它说明当季投资者确实增加了配置，机构需求并非完全靠行情撑起来。
对$BTC 和$ETH 来说，这组数据提供的是一个观察方向：如果后续资金继续流入，即使价格出现回调，机构买盘也可能成为市场的一股支撑力量；但如果净流入很快转弱，就不能把管理规模上升简单理解成长期看多。
别只盯着贝莱德的资产规模创新高，真正该盯的是：下一季度，它还能吸引多少新增资金。
规模上涨反映过去，持续净流入才更能说明资金接下来想做什么。$ZEC #阿斯麦Q3营收创新高，远期需求能否兑现？ $ASML
营收环比多了 25%，利润多了 70%。
▪️ Q3 净销售额 116.62 亿欧元，环比约 +25%，单季首破 100 亿欧元
▪️ 净利润 49.60 亿欧元，环比约 +70%；毛利率 57.5%
▪️ 净销售额接近此前预测区间高位，连续第三个季度上调全年展望
▪️ 部分客户已启动 2029–2030 年设备的订单接洽
▪️ 财报公布当天股价 −2.49%
分歧不在这一季超没超预期，在营收和利润为什么涨得不一样快。
一台光刻机的成本主要压在研发与产能上，多卖出去的那一台，摊的是已经付过的固定投入。营收 +25%、利润 +70%，这个差额就是经营杠杆：设备商赚的不是每台的钱，是产能利用率的钱——多卖一台的边际成本很低。
方向给观望 —— 毛利率站上 58% 且订单能见度继续外延才算兑现；否则杠杆会反向放大。#Сможет ли высокий рост бизнеса хранения данных SanDisk продолжиться? Заголовок: Штаб-квартира Saudi Aramco подверглась атаке и загорелась, но цена на нефть Brent упала на 0,9% — почему геополитическая надбавка в этот раз не сработала?
Рынок следит за тем, распространится ли конфликт на нефтяные месторождения, НПЗ и экспортные терминалы, а также повлияют ли риски безопасности объектов и транспортировки на фактические поставки нефти и международные цены на нефть. Руководители энергетических гигантов уже начали отказываться от участия в соответствующих мероприятиях, что свидетельствует о существенном росте рисков безопасности энергетических объектов на Ближнем Востоке.
Рынок с помощью «падения Brent» сообщает инвесторам: ценообразование геополитики принадлежит только «фактическому прекращению поставок», а не «символическим атакам». Пока нефтяные месторождения и порты в безопасности, цена на нефть вряд ли повторит сценарий «панического резкого роста».2026年10月14日，油价上行、核心CPI超预期与AI信用风险升温构成“三重打击”，触发全市场抛售。
真正主导力量是火热的核心CPI。数据广泛性通胀压力打破“忽略能源波动”的幻想，10月加息概率一度突破50%，12月概率冲上95%。短端收益率率先飙升，随后股市加速下跌引发债券买盘回流，10年期收益率从日内高点回落，但仍收高。市场开始消化明年再加息两次的预期。信贷端裂隙扩大，CRWV债券跌至70美元区间，数据中心相关利差指数级走阔，CCC级利差突破1000基点，IG与HY利差重新逼近前期高位，科技板块信贷表现垫底。
股市交投活跃度明显上升。NDX与RTY领跌约2%，为6月以来最大单日跌幅；道指相对抗跌，标普居中。AI概念股本周累计跑输剔除AI后的标普500达840个基点。CoreWeave午盘暴跌15%，DOCN、HUT、NBIS等同步重挫，ORCL跌9%。高德纳报告称，若AI资本开支按当前节奏推进，至2030年80%的NeoClouds将难以独立运营，进一步加剧对循环融资与信用传染的担忧。Mag7集体走弱，金融板块因美国银行财报不及预期拖累。标普已跌破7750–7775正伽马支撑区间Rising CPI makes Fed rate cuts increasingly unlikely. Cutting rates too early could fuel spending and undo progress toward the 2% inflation target. Markets may hope for easier money, but the Fed cannot ignore persistent price pressures. Higher-for-longer rates could weigh on Bitcoin, altcoins, and stocks as liquidity stays tight. Until inflation cools convincingly, holding rates steady looks more realistic than cutting. #CPI #Fed #Crypto
#USCPI3.7%PPIInFocus $BTC
链上现货需求多了 6.9 万枚，为什么还是扛不住一小时上亿的强平？
CryptoQuant 10 月 14 日披露的数据显示，经历此前两个月的萎缩后，近期比特币总需求回升了约 69,000 枚 BTC，现货买盘底子确实在修复。但同一天 CoinGlass 统计显示，美国 9 月 CPI 公布后的短短 1 小时内，加密市场就有超过 1 亿美元的杠杆头寸被强平，24 小时强平总额突破 2.2 亿美元。BTC OKX 现货 80898.8，SUI OKX 现货 0.9844。
这里的矛盾很清楚：现货买盘是按周和月慢慢攒出来的，而高倍合约杠杆在宏观惊雷面前是以分钟为单位踩踏的。慢现货救不了快杠杆。我判断在合约市场的存量多头杠杆彻底清理干净之前，单凭 6.9 万枚的周期性需求修复还不足以立刻开启V型反转，未来一周 BTC 仍会在 79500 至 82500 之间反复震荡换手，跌破 1 关口的 SUI 短期也将受制于 1.05 下方。若接下来全网合约资金费率明显转负、同时 BTC 放量站回 83800 上方，则震荡筑底的判断失效。
$BTC
$SUI
#链上数据与清算#Чистая прибыль TSMC за 3-й квартал превысила ожидания, прибыль достигла исторического максимума
• Ключевой бенефициар волны AI: выручка и чистая прибыль достигли исторического максимума, главным образом благодаря сильному спросу на высокопроизводительные вычисления (HPC) и AI-чипы. Абсолютное технологическое лидерство TSMC в передовых процессах (например, 3 нм, 5 нм) делает её незаменимым лидером.
• Очень высокая прибыльность: валовая маржа приближается к 68%, что демонстрирует высокую переговорную способность с клиентами по цепочке поставок (например, Apple, NVIDIA), а также поддержание высокого уровня выхода годных изделий и загрузки мощностей в передовых процессах.
• Оптимизм на рынке, но спокойствие в цене акций: несмотря на взрывные финансовые показатели, на графике показано, что соответствующие активы (TSM, xTSM) выросли всего на 0,08% и 0,04% соответственно, что отражает то, что рынок уже заранее учёл положительные новости (Priced in) до публикации отчёта. В дальнейшем стоит следить за скоростью расширения производственных мощностей и потенциальными геополитическими рисками.#Anthropic сообщает, что выручка за третий квартал выросла до 16,8 млрд долларов и компания вышла на прибыль $ANTHROPIC
Годовой рост составил в 20 раз, но квартальный темп снизился с 143% до 46%.
▪️ Выручка за 3-й квартал — 16,8 млрд долларов, квартальный рост +46%, годовой примерно в 20 раз, и достигнута квартальная прибыль
▪️ Динамика выручки: 1-й квартал 4,73 млрд → 2-й квартал 11,5 млрд → 3-й квартал 16,8 млрд
▪️ Квартальный темп роста: 2-й квартал +143% → 3-й квартал +46%, за три квартала снизился на две трети
▪️ 16,8 млрд находится на нижней границе рыночного прогноза в диапазоне 16–18,5 млрд долларов
▪️ Компания ищет поддержку инвесторов для IPO, запланированного на ноябрь
Разногласия не в том, достигла ли компания прибыли, а в том, что ближе к текущему моменту — «20-кратный» рост или «46%».
Годовой рост в 20 раз считается относительно очень маленькой базы прошлого года, а квартальный рост в 46% — это текущая скорость. 16,8 млрд всё ещё на нижней границе прогноза — оптимизм рынка опережает цифры.
Рекомендация — наблюдать: если в 4-м квартале квартальный рост удержится выше 40%, то тренд сохранится; если продолжится снижение, то оценка должна быть пересмотрена в сторону годового показателя.#韩股盘中跌近8%，全球科技股集体承压
韩国股市今天彻底崩了。
KOSPI盘中一度跌近8%，直接触发熔断，交易暂停。三星电子跌了8个多点，SK海力士跌了7个多点，日经225也跟着跌超4%。隔夜美股那边纳指跌了1.88%，费城半导体指数连着第六个交易日往下砸。整个全球科技股都在集体挨锤，一个比一个惨。
为啥跌这么狠？美国9月CPI超预期，加息担忧又起来了。AI基建融资成本往上顶，科技股估值本来就高，存储行业竞争压力还大。阿斯麦财报明明显示设备需求强劲，投资者根本不买账，全在重新算账，AI投入到底能不能赚回来。台积电财报成了下一个要盯的关键验证。
那这事对咱币圈啥影响？我跟你们说两点。
第一，全球科技股集体承压，风险偏好肯定往下掉。
第二，这轮调整到底是高利率引发的估值修正，还是半导体盈利预期开始转弱，现在还不好说。前者的话，跌完还能回来。后者的话，整个AI硬件叙事都得重新定价。
我的看法很简单。现在这行情，别急着抄底科技股，也别急着抄底大饼。等台积电财报出来，看看AI硬件的真实需求到底有没有崩，再做决定。
你觉得呢？$BTC $ETH Рост объема ≠ рост доходов, не пропускайте второй этап проверки
Расширение бизнеса похоже на открытие шлюза, слышен шум воды, но счета нужно вести отдельно.
$HYPE: при снижении комиссий для привлечения объема не стоит смотреть только на оборот. Если ставка снижается до одной десятой от исходной, объем должен вырасти в десять раз, чтобы выйти в ноль; если этого не происходит, значит, доходы меняют на шум. Далее нужно смотреть на эффективную ставку, реальный доход и повторные покупки с удержанием (￣▽￣)~*
$AAVE: повышение лимита — это просто сдвиг потолка, а не автоматическое заполнение спроса на займы. Нужно смотреть на коэффициент использования лимита, не сосредоточены ли новые займы на ограниченном числе активов. Вместимость — это разрешение, доход зависит от фактического кредитования 😉
$XRP: увеличение числа счетов не равно эквивалентному объему покупок. Минимальные резервы и целевые резервы занимают средства; правила или их отмена изменят чистое использование. Следует смотреть на чистый прирост счетов и изменение чистого использования, а не напрямую переводить рост счетов в спрос на покупку 🤔
В одном предложении: масштаб — это вход, качество — это выход. Оборот, лимиты, число счетов — это только первая часть; доход, использование, чистое использование — вот вторая часть (๑•̀ㅂ•́)و✧
#Индекс потребительских цен в США превысил ожидания и достиг 3,7%, сегодня вечером PPI снова под испытанием
#Чистая прибыль TSMC за третий квартал превысила ожидания, прибыль достигла исторического максимума
#Рост Netflix может замедлиться, рекламный бизнес становится новым фокусом #NetflixQ3AdsAndMargins 巨鲸对决 ⚔️
麻吉大哥·硬扛盯盘表
$BTC ：均价8.47万，爆仓7.16万，390枚在手，心跳跟着K线走😬
$ETH ：2545.84进场，2489.81触雷，浮亏23.8万🔥
$HYPE ：爆仓57，16.9万枚压仓，浮亏23万📉
最大风险：单日资金费曾烧118万美元，破线恐连环清算⚠️
十一老板·砍仓风控表
铁律：单笔亏损≤本金2%，错了立刻走，绝不熬到爆仓✂️
主流锚点：BTC丢78000、ETH丢2385，无条件撤退🚪
震荡市：支撑阻力先画“认错线”，盘中不改规则🧭
一个靠硬扛等反转，一个靠纪律保命。市场里，头铁是故事，活着才是本事💡#美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 Объем вырос, я провел диагностику Dogecoin
Сначала цифры: за последние 24 часа объем сделок с $DOGE составил около 1,444 млрд долларов, что на 621 млн больше, чем за предыдущий день. Сцена оживилась, но сразу уточню — оживление не равно направлению.
В традиционной китайской медицине диагностика пульса основана на "комплексном анализе симптомов", смотреть только на пульс — значит ошибиться в диагнозе. Объем — это пульс, цена — цвет лица, нужно смотреть вместе.
Рост объема с падением цены — это быстрый пульс и плохой цвет лица: объем увеличился, а цена упала, продавцы доминируют. Рост объема с консолидацией — быстрый пульс и стабильный цвет лица: объем увеличился, цена удерживается в диапазоне 0.0790—0.0800, есть покупатели на выставленные монеты, это называется поддержкой или ротацией. Хотя оба случая связаны с ростом объема, суть разная.
Поэтому не смотрите на общий объем сделок, смотрите на уровень: 0.0790—0.0800. Если цена удержится, этот объем — обновление состава; если нет — даже при оживлении это распродажа.
Меня уже обманывал рост объема. В 2017 году я принял рост объема за начало второго тайма, а это были шаги к окончанию игры, эту цену обучения я помню до сих пор.
Сейчас я рад видеть возвращение объема. Пока есть объем, на столе есть игроки. В этом рынке Dogecoin, пока люди не разбегаются, холодно не будет.