Orbit Post Sitemap
Самое опасное для шортеров — это не этап получения прибыли от падения цены, а внезапный отскок. На этот раз сектор полупроводников на американском рынке акций резко упал, индекс Филадельфийских полупроводников показал самое большое однодневное падение с марта 2020 года, многие медведи сосредоточились на сегменте памяти, SNDK ($SNDK) стал объектом выражения медвежьих взглядов. Шортинг имеет особый асимметричный механизм: падение цены позволяет шортерам наращивать позиции и укреплять уверенность, а при росте быстро возникают плавающие убытки, что вызывает маржинальное давление и принудительное закрытие позиций, оставляя трейдерам очень мало времени на реакцию. Когда шортовые позиции становятся тесными, рынок легко может вызвать шорт-сквиз. После появления предельных покупок покрытие шортов становится пассивным действием, такое изменение рынка больше обусловлено рыночным механизмом и не обязательно отражает существенные изменения в фундаментальных факторах. Шортеры, которые заранее фиксируют убытки, сохраняют капитал в ожидании лучших возможностей, а те, кто упорно держится до ликвидации счета, полностью теряют шанс войти в рынок снова. Влияние сокращения аппетита к риску в секторе полупроводников не ограничивается фондовым рынком, на биткойн ($BTC) и эфир ($ETH) это тоже влияет, а такие высокоэластичные активы, как SOL ($SOL) и HYPE ($HYPE), испытывают похожую логику с точки зрения кредитного плеча и принудительных ликвидаций, связь между активами на этапе де-левереджа часто трудно предсказать. Сейчас сложно делать окончательные выводы, мы пока не можем подтвердить, что этот раунд коррекции в секторе полупроводников уже очистил самые слабые позиции, и не уверены, будет ли быстрый отскок, чтобы наказать поздних шортеров. #BerkshireQ3CashOutlook Эти четыре негативных фактора не являются независимыми друг от друга; они образуют многоуровневую причинно-следственную цепочку.
Многие рассматривают «продажу ETF, ликвидацию казначейских облигаций, кражу из кастодиального хранения, квантовый риск» как четыре параллельных плохих новости и оценивают их влияние отдельно. Это неправильно.
Их истинная взаимосвязь такова: каждый следующий фактор глубже предыдущего, и каждый уровень усиливает предыдущий.$APP
Каковы доказательства сильного роста рекламы AI от AppLovin?
Выручка AppLovin за третий квартал выросла на 55% в годовом исчислении, свободный денежный поток составил около 1,4 млрд долларов. По сравнению с ростом только пользователей или трафика, возврат наличных предоставляет более прямое коммерческое подтверждение.
Ключ к рекламной платформе — сможет ли повышение эффективности заставить клиентов постоянно увеличивать бюджет, при этом сохраняя разумные затраты на привлечение клиентов. Высокая прибыль за один квартал не гарантирует, что конкуренция, каналы и правила конфиденциальности останутся неизменными в долгосрочной перспективе.
Меня интересует, сохраняется ли повторное инвестирование рекламодателей и конверсия в наличные. Если рост доходов сопровождается достаточным денежным потоком, рост более качественный; если маржа зависит от краткосрочных бонусов трафика и возврат клиентов снижается, следует уменьшить прогнозы текущего уровня прибыльности.Есть одна вещь, которая противоречит здравому смыслу. Когда видят рост цен на энергию, первая реакция у всех — инфляция наступила, деньги обесцениваются, надо срочно купить что-то для защиты от инфляции. Но чиновники центрального банка боятся вовсе не самого роста цен.
Они боятся, что после подорожания энергии подорожают перевозки, электричество, производственные издержки, и в итоге зарплаты тоже придется повышать. Этот круговорот и называется вторичным эффектом.
Сейчас кандидат на пост главы Европейского центрального банка говорит: этот круг еще не завершился, и ожидания снижения цен на энергию не оправдались. Переводя на простой язык — не ждите скорого снижения ставок.
Поэтому, когда я недавно смотрел на отскок $BTC $ETH, у меня было ощущение, что у него нет прочной основы. Макроэкономическая поддержка еще не пришла, рост — это всего лишь эмоции.Почему первоначальное преимущество в прибыли может исчезнуть, когда всё больше людей используют похожие стратегии?
То, что стратегия была эффективна в прошлом, не означает, что её преимущество сохранится навсегда.
Когда больше трейдеров гонятся за одними и теми же сигналами, могут возникнуть:
* ухудшение цены входа;
* увеличение издержек исполнения при недостатке ликвидности;
* одновременный выход нескольких позиций при развороте рынка;
* снижение чистой прибыли после вычета издержек.
Однако краткосрочные убытки не обязательно означают перенасыщенность стратегии. Изменения рыночной среды, случайные колебания и ошибки исполнения также могут влиять на результаты.
Чтобы определить, теряет ли стратегия своё преимущество, можно проверить: 1. Разницу между фактической и ожидаемой ценой сделки;
2. Чистую прибыль после вычета торговых издержек;
3. Среднюю прибыль, средний убыток и максимальную просадку;
4. Изменения в производительности на разных этапах рынка.
По-настоящему надёжная стратегия — это не та, что просто приносила прибыль в прошлом, а та, чьё преимущество постоянно подтверждается.
Если чистая прибыль стратегии продолжает снижаться, вы сначала будете корректировать параметры или приостановите торговлю и заново проверите её?
Следующая статья: Как определить, что проект Web3 действительно развивается, а не просто постоянно публикует дорожные карты?Количество крупных медвежьих китов $ZEC уже выросло до 680, что обновило новый рекорд текущего ралли. Из них 166 открыли позиции за последние сутки, причем цена в тот момент шла вверх.
Ранее упомянутая зона ликвидации около 1364 долларов с объемом 10,7 млн долларов была полностью очищена. В настоящее время эти крупные медвежьи киты в сумме несут убыток в 7,6 млн долларов, средняя цена открытия позиции составляет 1261 доллар.
Несколько ключевых уровней для наблюдения:
- Поддержка: около 1295 долларов находится стена покупок на 5,6 млн долларов, всего в 1,2% от текущей цены
- Сверху: около 1450 долларов расположены ликвидационные ордера на 8 млн долларов
- Снизу: около 1198 долларов находится 6,4 млн долларов
Вывод прост: пока стена на 1295 не пробита, рекордный объем медвежьих позиций остается в состоянии нереализованного убытка За два месяца цена выросла с 67 до 373 долларов, сегодня застряла на уровне 205 и не двигается🧱
24 сентября клиринг выбрал Quant для токенизированной депозитной сети.
Но сеть запустится только в 2027 году, в объявлении не сказано, что банки будут покупать QNT.
5 ноября снова повторили новость, цена взлетела до 204, а потом упала обратно до 189.
199 долларов, объем торгов всего 11,4 миллиона долларов.
Мне кажется, что ожидания на 2027 год уже учтены, уровень 205 не пробивается, сначала стоит ждать отката.
$QNT Кандидат на пост главы Европейского центрального банка Эрнандес де Кос публично заявил, что разработчики денежно-кредитной политики должны продолжать следить за инфляционными рисками, вызванными высокими ценами на энергоносители. Сказано немного, но это опровергает одно из предположений, на которых основаны ставки рынка.
Первоначальный сценарий был таков: снижение цен на энергоносители — естественное охлаждение инфляции — последующее снижение ставок центральным банком. Его мнение: ожидания снижения цен на энергоносители пока не оправдались, сценарий застрял на первой странице.
Механизм таков: рост цен на энергоносители сначала повышает общую инфляцию, затем через транспорт, электроэнергию и производственные издержки проникает в сферу услуг и заработных плат — это и есть второй раунд эффектов. Он говорит, что этого пока не произошло, не успокаивая, а подчеркивая, что процесс еще в пути. Центральный банк не будет ждать появления этих эффектов, чтобы действовать, потому что тогда будет слишком поздно, и склоняется к заблаговременному ужесточению.
Он также отметил другой аспект: у некоторых экономик государственный долг находится на исторически высоком уровне, дефицит бюджета остается высоким, и при росте стоимости заимствований давление по выплатам процентов сразу усиливается. Политическое пространство зажато с двух сторон — с одной инфляция, с другой — бюджет.
Для криптовалют это не означает, что плохие новости исчерпаны, а лишь то, что момент снижения ставок отодвигается. Топливо для этого ралли — мягкая ликвидность, если топливо приходит позже, то и оценкам придется ждать дольше. $BTC одновременно несет на себе роли актива-убежища и рискового актива, что делает колебания более заметными; $ETH в большей степени зависит от активности в сети и ликвидности, поэтому более чувствителен к процентным ставкам.
Стоит следить не за его словами, а за следующей комбинацией цен на энергоносители и базовой инфляции: если цены на энергоносители растут, а базовая инфляция нет — есть пространство для маневра; если же они растут вместе — это будет момент, когда ожидания по ликвидности действительно будут опровергнуты.Разблокировка 17 миллионов долларов обязательно создает большее давление, чем разблокировка 300 тысяч долларов?
Следующий разблок $ENA составит около 17,03 миллиона долларов, что составляет 0,88% от циркулирующего предложения
Разблок $OPN составит около 451,4 тысячи долларов, что составляет 2,42% от циркулирующего предложения
Разблок $MAVIA составит около 307,7 тысячи долларов, что составляет 10,09% от циркулирующего предложения
Сумма у ENA самая большая, но относительно текущего циркулирующего объема доля новых токенов у MAVIA выше.
Чтобы оценить влияние разблокировки, нужно учитывать три вещи:
Во-первых, принадлежность токенов и ритм их выпуска:
На рисунке 2 показана общая структура распределения и план накопительного выпуска ARB. Потребности команды, инвесторов и DAO-казны различаются, а ритмы выпуска — концентрированный и поэтапный — тоже отличаются.
Во-вторых, способность рынка принять предложение:
Высокий объем торгов за 24 часа не означает, что текущий стакан может принять эквивалентный объем продаж. Одна и та же партия токенов при разрозненной продаже и при концентрированной продаже вызовет разный ценовой шок.
В-третьих, отражены ли ожидания заранее:
Публичные планы разблокировки могли уже повлиять на ценовое движение до самой разблокировки. Без официального текста, сообщаемое предложение Демократической партии Палаты представителей пока является лишь направлением движения, а не законодательным катализатором. Его акцент на ролях SEC/CFTC, защите инвесторов и конфликтах интересов указывает на то, что дебаты остаются привязанными к рамкам, которые могут вызвать как критику, так и поддержку.
Обзор правил 401(k) расширяет политический контекст, но детали, касающиеся цифровых активов, пока не определены. Эта неопределенность сохраняет высокий риск реализации.
#CLARITYActOutlook Опять появляется знакомое ощущение из предыдущего раунда: один кошелек нажимает кнопку открытия позиции, и зрители начинают писать для него сценарий. Сейчас, видя такой мониторинг, я скорее подавляю мысль «крупный игрок точно что-то знает».
На этот раз Core Trader 66 (0x5559da…3d43b) открыл короткую позицию с 10-кратным кредитным плечом по $NEAR, номинальная позиция около 100 000 долларов, ориентировочная цена 3.754 доллара. Это только что выставленная позиция, исход еще не определен.
По сравнению с предыдущим раундом, я изменил фокус при анализе таких операций: раньше меня привлекала сумма, теперь больше интересует, сколько обратной волатильности он готов выдержать. Мое мнение: ценность наблюдения за этой сделкой — в том, как она будет управляться дальше, а не в самом факте открытия короткой позиции.
Причина проста: не зная общий капитал кошелька, 100 000 долларов нельзя напрямую считать «крупной ставкой»; при 10-кратном плече, если цена пойдет в обратную сторону примерно на 1%, это приведет к потере около 10% от начальной маржи, причем на практике это зависит от модели маржи и комиссий. Кредитное плечо превращает решение в выбор с временным давлением, и даже если направление верное, не факт, что выдержит процесс.
Поэтому я смотрю на последующее увеличение или уменьшение позиции и пополнение маржи вместе: если при обратной волатильности продолжают наращивать позицию, это для меня сигнал риска, а не доказательство уверенности. Опытные игроки понимают: открытие позиции — это заявление, а вот как справляться с неблагоприятными ситуациями — вот где проявляется мастерство.Только что увидел это сообщение, моя первая реакция была: оказывается, на рынке прогнозов тоже много людей, которые «только смотрят, но не участвуют» 🤔 Kalshi сообщает, что количество зрителей на рынке промежуточных выборов в 5 раз превышает количество трейдеров, на этой неделе миллионы людей смотрели шансы на выборы, не делая ставок; на странице также отображается карта выборов в Конгресс и постоянно меняющиеся прогнозы.
Я в криптосообществе всего год, раньше я всегда судил о полезности платформы по объему торгов. На этот раз мой вывод таков: это сообщение скорее положительно влияет на ценность «входа в информацию» рынка прогнозов, но не может служить прямым доказательством роста торгового спроса. Смотреть на события и быть готовым нести риск ошибочного прогноза — это действительно разные вещи.
Как я понимаю, карта вместе с постоянно меняющимися коэффициентами превращает сложную избирательную ситуацию в более наглядную страницу, и само наблюдение может удовлетворять информационные потребности. Если эти люди потом будут возвращаться, чтобы посмотреть снова, то платформа может сформировать привычку использования помимо торговли — это мое предположение. Однако большее количество зрителей не означает большее количество участников ценообразования и тем более не доказывает, что коэффициенты точнее.
Что я еще не понял, так это сколько ценности может принести такой поток зрителей. Хотел бы спросить у опытных в рынке прогнозов: чтобы определить, является ли он надежным источником информации, вы бы в первую очередь смотрели на глубину торгов или на долгосрочное отклонение коэффициентов от конечного результата? Почему?#美股暴跌后科技股反弹，纳指周线仍跌约3.4% В центре внимания этой недели: в четверг произошла массовая паническая распродажа, в пятницу последовало восстановление после перепроданности, но отскок носит технический характер и недостаточен для изменения недельного нисходящего тренда, Nasdaq зафиксировал четвертую подряд недельную потерю, войдя в зону технической коррекции.
Причиной этого крупного падения стали результаты промежуточных выборов в США, рынок заранее оценил контроль Демократической партии над обеими палатами, что вызвало опасения по поводу ужесточения регулирования в области AI, энергопотребления дата-центров и разрешений на строительство, что напрямую ударило по ожиданиям роста цепочки вычислительных мощностей; к тому же, ранее переоцененный сектор AI и продолжающиеся крупные выпуски облигаций гигантами повысили стоимость финансирования, что привело к массовой фиксации прибыли, полупроводниковый сектор первым рухнул, вызвав резкое падение Nasdaq за один день. В пятницу данные по занятости превзошли ожидания, что повысило вероятность повышения ставок в декабре и доходность американских облигаций, но рынок не последовал за вторым падением, а наоборот, отскочил — по сути, это было снятие краткосрочного давления продаж и покрытие коротких позиций, лидерами роста стали чипы, оптические модули и AI-оборудование, что является восстановлением после перепроданности, а не разворотом тренда.
Здесь возникает противоречие: сильный рынок труда подтверждает устойчивость экономики и снижает страх жесткой посадки, поддерживая прибыльность технологического сектора; но одновременно растут ожидания повышения ставок, что продолжает давить на оценки высоко оцененных компаний роста в долгосрочной перспективе. Мнения институциональных инвесторов разделились: часть средств использует падение для долгосрочных инвестиций в AI, другая часть продолжает сокращать позиции, избегая двойной неопределенности регулирования и процентных ставок. $BTC $ETH $SNDK На этой неделе чистый отток средств из американских спотовых ETF на биткоин составил 1,282 млрд долларов. По отдельности это не кажется впечатляющим, но если разобраться, история меняется.
Из этих 1,282 млрд, у BlackRock IBIT был чистый отток в 1,209 млрд, что составляет более 90%. Это не массовый отток по всей отрасли, а выкуп одной институцией, который сделал итог недели отрицательным. В ту же неделю у Fidelity FBTC был чистый приток в 93,1 млн долларов, направление полностью противоположное.
По механизму IBIT является основным каналом для институционального распределения $BTC, самый крупный и самый ранний. Его выкуп не обязательно означает проблемы с нарративом, скорее это ребалансировка или фиксация прибыли — типичные корректировки позиций. Настоящий сигнал не в том, продают ли, а в том, продают и покупают ли одни и те же участники. IBIT выходит, FBTC входит — значит деньги не покидают этот класс активов, а просто меняют продукт.
По ритму, данные за одну неделю легко неправильно интерпретировать. Чистый отток за неделю может быть поворотным моментом, а может быть просто следом крупного выкупа. Для оценки тренда важна непрерывность: если на следующей неделе IBIT продолжит отток — это сокращение доли; если быстро вернется к положительному значению — это единичное событие.
Поэтому читать 1,282 млрд как уход институций и пик $BTC — слишком поспешно. Скорее всего, крупнейший игрок сокращается, а другие принимают позиции. Два момента для наблюдения: будет ли IBIT отток второй неделю подряд и сохранится ли приток в FBTC.
Стоит задуматься: когда один ETF становится настолько крупным, что влияет на всю отрасль, насколько «рыночные настроения», которые мы видим, на самом деле отражают только ритм заявок и выкупов BlackRock.$BTC позавчера был еще на 81k, за один день вернулся к уровню до освобождения и начал консолидацию на 76k!!
С сегодняшнего рынка видно, что 77k — это внутридневное сопротивление, если будет эффективный прорыв уровня 77000, то ликвидация накопленных коротких позиций на CEX достигнет 9,58 млрд
Промежуточные выборы принесли позитив, биткоин подскочил до 81000 и быстро откатился, явно сверху сильное давление продаж, вчерашние данные по занятости в США не сразу повлекли падение биткоина, что говорит о наличии покупок снизу, но это лишь замедляет падение, а не стабилизирует дно!!
С точки зрения четырехчасового графика бычья ситуация не изменилась, мнение Сюань: если за выходные не удастся пробить 77000, то Сюань по-прежнему ожидает отскок с последующей продажей на росте, поддержка на 75000, при пробое смотрим на 68000!!!
#美国10月非农超预期，12月加息押注升温 Сегодняшнее наблюдение за Meme: три сценария роста, не путайте с одним и тем же ажиотажем (｡･ω･｡)
У каждого из этих трёх Meme сегодня своя «сюжетная линия», но ажиотаж не значит, что все подходят для входа.
$ARB: предложение по стейкингу сообщества принято, 100 миллионов ARB вошли в механизм стейкинга, часть оборотных монет заблокирована. Эта логика больше для институциональных инвесторов, а не просто для хайпа. Цена пока держится на низком уровне, от реализации предложения до роста рынка потребуется время. Можно небольшими позициями заходить на спотовом рынке, но не стоит гнаться за ростом, считая это разворотом (￣▽￣)ノ
$PEPE: Джастин Сан стал крупнейшим частным держателем, на цепочке стоимость превышает 50 миллионов долларов, эффект знаменитости и перепроданность вызвали отскок, эмоции легко разгораются. Но эта волна больше эмоциональная, при спадении настроений возможны резкие падения. Можно играть как на лотерейной ставке, но не считать выигрыш гарантированным (๑•̀ㅂ•́)و✧
$DOOD: токен Doodles, растёт за счёт признания IP и ротации капитала, пока не видно фундаментальных катализаторов. Это арбитраж ротации в секторе NFT, с высокой волатильностью, подходит для быстрой торговли, но не для долгосрочного хранения как вера (｀・ω・´)
Итог: ARB сокращает оборот, PEPE использует эффект знаменитостей, DOOD питается ротацией — три разные логики. Раньше я терял позиции на мемах, теперь рассматриваю Meme как образец для наблюдения, без входа в позиции; основные вложения держу в основных спотовых активах, а такие — только для анализа и наблюдения. Решайте сами, как поступать (ง •_•)ง
#美国10月非农超预期，12月加息押注升温 Трамп: «До полуночи я всё ещё главный шериф!»
Потеряв промежуточные выборы, многие называют Трампа «хромым президентом». Не будьте наивными, пока он в Белом доме, у него есть сотня способов держать демократов в узде. Потеря Конгресса означает лишь невозможность принимать законы по своему усмотрению, но он всё ещё контролирует исполнительную власть:
1. Абсолютный щит (право вето): демократы хотят повысить налоги, хотят убить регулирование AI? Старина Трамп просто ставит «VETO». Если в обеих палатах не наберётся две трети голосов, закон — просто бумажка.
2. Одностороннее наступление (исполнительные приказы): Конгресс ссорится, Трамп напрямую подписывает приказы, чтобы ослабить ограничения для Силиконовой долины и криптосферы, а демократы могут только смотреть в упор.
3. Контроль над государственным аппаратом (SEC/FTC): демократы хотят проверить Маска? Министерство юстиции и SEC — люди Трампа, они могут просто «не сотрудничать», даже поддержать Маска федеральными контрактами.
4. Тарифы и внешняя политика: это исключительные полномочия президента, не требующие одобрения Конгресса.
Что это значит для наших сделок?
«Разделение двух партий» никогда не было плохим для рынка. Потому что никто не может пойти на крайности. Демократы не смогут ввести жёсткий запрет на AI, а Трамп не сможет устроить экстремальный фискальный стимул.
Политика зашла в тупик, не стоит ставить на резкие регуляторные обвалы. По-настоящему судьбу американского рынка и BTC решает Федеральная резервная система. Ликвидность на первом месте, политический шум — на втором!
Братья, как вы думаете, раздоры между двумя партиями — это плюс или минус для технологических акций? $SNDK Вчера вечером сектор AI аппаратного обеспечения на американском рынке действительно показал сильный рост: индекс полупроводников вырос на 4,21%, $AMD взлетел на 11,04%, закрывшись на уровне 449,04, Micron поднялся на 5,12%, Nvidia отскочила на 2,78%, закрывшись на 186,64, а Nasdaq также вырос на 1,09%.
Перед сном я думал, что утром крипторынок тоже сможет немного подрасти, но не ожидал, что BTC останется колебаться около 76000, совершенно не реагируя!
Это действительно неожиданное расхождение.
Раньше, когда акции AI чипов росли, крипторынок тоже обычно подхватывал волну, но сейчас ситуация явно изменилась. Инвестиции на американском рынке возвращаются в AI аппаратное обеспечение, но не переходят явно в крипторынок, что говорит о разделении потоков капитала между двумя рынками.
Что ещё важнее, вчера индекс Dow Jones всё ещё упал на 0,46%, Nasdaq хоть и отскочил, но уже четвёртую неделю подряд закрывается в минусе с суммарным падением в 3,37%.
Так что, друзья, одна ночная коррекция не означает разворота тренда, и нельзя слепо становиться быками на крипторынок только из-за роста американского рынка.
Дальше стоит внимательно следить за уровнем поддержки BTC на отметке 76000 и за тем, сможет ли капитал на американском рынке продолжить возвращаться. #美国10月非农超预期，12月加息押注升温 ETH, DOGE, SOL имеют неограниченное предложение, инфляция продолжается без остановки, и даже если в краткосрочной перспективе их рыночная капитализация выглядит впечатляюще, со временем постоянное высвобождение токенов неизбежно ослабляет цену монеты из-за постепенного размывания.
RVN, Celo и Ronin в настоящее время не выделяются по рыночной капитализации, но имеют жёсткий лимит общего объёма, что обеспечивает их дефицитность и потенциал для роста стоимости в долгосрочной перспективе.
RVN основан на распределённой PoW-вычислительной мощности, без задних дверей со стороны команды проекта; Celo ориентирован на мобильные платежи с использованием стабильных монет, с низким порогом входа; Ronin — это сайдчейн с низкими комиссиями за газ, подходящий для высокочастотных транзакций в блокчейн-играх.
Годовая инфляция SOL составляет около 3,5%, DOGE — около 3,7%, ETH — около 1%, новые токены выпускаются ежегодно, что постоянно распределяет стоимость, приходящуюся на каждый токен.$AVGO
Колебания в AI-оборудовании: потеряет ли силу логика кастомных чипов Broadcom?
На этой неделе сектор полупроводников столкнулся с массовыми распродажами, что указывает на повышение требований инвесторов к доходности вложений в AI. Этот шок сначала сожмёт оценку всей цепочки.
Кастомные чипы снижают затраты на выполнение конкретных задач, но их внедрение клиентами зависит от масштаба бизнеса и экономической целесообразности самостоятельной разработки. Концентрация клиентов также усиливает влияние изменений в отдельных проектах.
Я слежу за темпами массового производства, спросом в сети и исполнением клиентских бюджетов. Если несколько проектов стабильно растут, а прибыль и денежный поток следуют за этим, различия становятся более заметными; если проекты массово откладываются, нельзя игнорировать снижение видимости доходов только из-за преимуществ кастомных решений по стоимости.Годовая доходность по бэктесту 30%, почему в реальной торговле результаты могут сильно отличаться?
Потому что идеальные предположения в бэктесте не всегда выполняются на реальном рынке.
Необходимо особенно проверить пять моментов:
1. Переобучение: не слишком ли стратегия подогнана под исторические данные?
2. Условия исполнения: действительно ли ордера исполняются по сигналу так, как ожидается?
3. Торговые издержки: сколько чистой прибыли остается после вычета комиссий, проскальзывания и финансирования?
4. Рыночная среда: сохраняется ли изначальное торговое преимущество?
5. Показатели риска: кроме годовой доходности, каковы максимальная просадка и поведение в экстремальных условиях?
Валидация на выборках вне выборки, разумные модели издержек и тестирование на малых объемах в реальной торговле помогают выявить слабые места стратегии, но не гарантируют прибыль в будущем. Я считаю, что это тенденция к уточнению правил, а не сигнал к укреплению рынка. Тренд — лучший друг, но не стоит воспринимать обновление правил как позитив.
Минимальный порог для перевода $USDC с HyperEVM на HyperCore сейчас установлен в 1 монету, меньше 1 монеты не засчитывается.
Я оцениваю тренд по трем критериям: смотрю на капитал, здесь нет доказательств притока; смотрю на использование, четкий порог помогает снизить ошибки; смотрю на настроение, это скорее локальное предупреждение, которое вряд ли поддержит оптимизм рынка. Я продолжу наблюдать за реальным использованием и не буду поддаваться эмоциям из-за заголовков.现在更像是博弈和洗筹混在一起的阶段，不是无脑追涨的时候。你手里的仓位，是跟着情绪走还是跟着强弱走？ 昨晚盯着 SNDK 这组数字看了很久：689 拉到 2373，几乎教科书式的 M 顶，随后一路瀑布，多头在 1800 附近挣扎过，还是被压下去，现在落在 843，离起涨点只差一步。这个位置很微妙，它不只是 SNDK 自己的生死线，也是观察资金偏好的一面小镜子。✨ 我自己的感受是，市场此刻在交易"谁更抗跌"，而不是"谁涨得更猛"。BTC 在高位横着，ETH 相对稳但缺乏主动买盘，山寨则明显分成两拨：有叙事的还能撑，纯情绪的已经开始漏气。SNDK 这种从高点回撤七成以上的标的，正是风险偏好收缩时最先被丢下的那一类。大家容易忽略的是，这种个股式崩法往往不是孤立事件，它会先影响同板块的跟风盘，再慢慢传导到山寨整体的持仓信心。 偏多的路径也存在：830 到 840 这一带如果被接住，做成双底，短线反弹到 900 至 950 并不夸张，ETH 和部分超跌山寨也会跟着喘口气。但这条路的代价是必须放量确认，而不是靠一根小阳线自我安慰。 风险那边更直接：830 一旦被大阴线有效跌破，M 顶就彻底成立，恐慌$SOXL — это ETF с тройным плечом на сектор полупроводников на американском рынке, что это значит?
Если растут полупроводники для хранения данных, он может вырасти в 3 раза больше, чем рост хранения, в его портфеле акции Nvidia, Micron, Intel и других производителей полупроводников для хранения. Хотя Hynix и SanDisk не являются прямыми компонентами американского индекса, их динамика сильно связана с SOXL. Слушая это, кажется, что деньги идут и идут 🤪
Сегодня американский сектор полупроводников находится в диапазонной консолидации, я посмотрел данные в блокчейне, за последние 24 часа в топ-10 по чистому притоку средств входят токены американского рынка, что указывает на краткосрочный приток капитала, но это не гарантирует сильного роста!!
По крайней мере, на мой взгляд, нисходящий тренд не изменился, поэтому лично я советую: если хотите стабильности, ждите отскока и продолжайте шортить, рекомендованная точка входа: 60 долларов #伯克希尔巨额现金储备，财报将披露最新动向 Три сценария прогноза финансового отчёта на сегодня вечером
1. Позитивный сценарий: резкое снижение наличных + объявление о крупном слиянии/поглощении или значительном увеличении доли + сохранение интенсивности выкупа акций
Интерпретация: Абель решительно действует, находит активы с высокой рентабельностью, рынок признает его способность к эффективному распределению капитала.
2. Нейтральный сценарий: небольшое снижение наличных, умеренный выкуп, отсутствие крупных приобретений
Интерпретация: по-прежнему осторожно, небольшие позиции постепенно размещаются в нишевых сегментах недвижимости, сохраняется выжидательная позиция, цена акций, скорее всего, будет колебаться.
3. Отрицательный сценарий: продолжение рекордного роста наличных, почти полная приостановка выкупа, снижение прибыли от страховой деятельности
Интерпретация: руководство очень консервативно смотрит в будущее, рынок будет беспокоиться, что "деньги простаивают, долгосрочно отставая от рынка", что может привести к давлению.现在更像洗筹后的博弈段，不是无脑追涨段。 BTC 净流入忽然放大，为什么山寨反而更该被盯着？ 这两天看盘最直观的感受是，BTC 的买盘回来了，但市场情绪并没有跟着一起嗨。11月7日的数据里，BTC 24小时流入约 963万枚、流出约 832万枚，净流入约 131万枚，比前一日和上周同期分别跳增约 195% 和 256%。同时爆仓金额只剩约 4165 万美元、3152 笔，较前一日骤降近八成，较一周前也少了一半多。杠杆被清掉之后，盘面确实轻了，可这种轻，是蓄力还是没人玩，得分层看。 我更在意的是板块强弱。BTC 先拿到净流入，说明大资金先回到最稳的锚上；ETH 通常要等 BTC 站稳后才跟上，山寨则更晚，而且需要情绪明显升温才有持续买盘。现在情绪指标还是 0，意味着这波更像修复，不是全面 risk-on。对交易节奏来说，BTC 强、ETH 跟、山寨慢，是典型的防守型回暖结构。 偏多路径是：杠杆泡沫被挤掉，净流入继续为正，BTC 横住后 ETH 补涨，再带动山寨轮动，那时候追右侧才舒服。风险在于，净流入放大也可能只是短线换手，情绪没起来，山寨就容易冲高回落；而且 ETF 年内累计净流出约 $UNI
Uniswap представляет собой важный эксперимент в области децентрализованной финансовой инфраструктуры. Его значимость выходит за рамки отдельных обменов токенов, поскольку децентрализованная ликвидность является фундаментом для многих блокчейн-приложений. Однако рост торговой активности не всегда автоматически приводит к пропорциональному увеличению стоимости токена. Экономика комиссий, решения по управлению, конкуренция со стороны альтернативных бирж и регуляторная неопределённость остаются важными факторами при оценке долгосрочных фундаментальных показателей UNI.Как только вышли данные по занятости вне сельского хозяйства, доллар резко вырос, а крипторынок был полностью осушен
Братья, вчера вечером, когда вышли данные по занятости вне сельского хозяйства, можно было сказать одним выражением: доллар выиграл по-крупному!
В США в прошлом месяце было создано 165 тысяч рабочих мест, тогда как рынок ожидал всего 65 тысяч. Рост занятости значительно превзошёл ожидания, что означает, что ФРС не только не сможет снизить ставки, но даже может их повысить. Итог: резкий рост доллара, доходность по госдолгу США взлетела до 4,85%.
Для крипторынка это удар, как высасывание крови!
Логика проста: когда доллар силён, доходность по госдолгу высока. Если можно получить 5% дохода без риска, кто захочет идти в крипту с её большими рисками? Деньги уходят на безрисковые проценты, ликвидность в крипторынке мгновенно иссякает.
Без притока новых средств рынок естественно охлаждается. Многие, кто взял кредитное плечо, увидев ситуацию, сразу же понесли убытки из-за резких движений. Всё из-за того, что макроэкономическая ликвидность была высосана госдолгом, и некому было подхватить позиции.
Что дальше?
Следите за тремя вещами: удержится ли уровень 7,5 тысячи, вернётся ли поток средств в ETF в положительную зону, и решение ФРС 10 декабря. Пока доходность по госдолгу не снизится, крипторынок, скорее всего, будет колебаться и формировать дно, не спешите вкладывать все средства сразу. #美国10月非农超预期，12月加息押注升温 Почему при переводе 1 доллара риск разных стейблкоинов отличается?
Потому что одинаковая ценовая цель не означает одинаковый механизм.
При оценке стейблкоина важно проверить:
* Механизм эмиссии: фиатные резервы, криптоактивы в залоге или деривативы и хеджирование?
* Резервные активы: состав активов, условия хранения и прозрачность отчетности?
* Возможность выкупа: кто может выкупить? Какие условия нужно выполнить?
* Рыночная ликвидность: насколько легко обменять? Каков спред между покупкой и продажей?
* Риски на блокчейне: есть ли заморозка, ограничения на переводы или права на обновление?
* Сетевые риски: поддерживается ли текущая версия официально? Возможность перевода не гарантирует возможность выкупа по 1 доллару в любой момент; близость к 1 доллару в прошлом не гарантирует отсутствие девальвации в будущем.
Не смотрите только на цену, смотрите, на чем она основана и что может произойти в экстремальных ситуациях. Качество отскока никогда не зависит от того, насколько выросла цена, а зависит от того, кто покупает. Основные монеты: пустая оболочка, поддерживаемая покрытием коротких позиций, и скелет без спотовых средств. BTC вернулся к 80 650 долларов, за 24 часа вырос на 4,9%, вернувшись выше отметки в 80 000. Но данные Bitfinex и Gate указывают на неловкий факт: этот рост в основном вызван ликвидацией коротких позиций, спотовые средства не поспевали. ETF два дня подряд показывают чистый отток более 410 миллионов долларов, институциональные покупки по-прежнему отсутствуют. 81 000–82 000 — краткосрочное сопротивление, 80 000 — жизненно важная линия, при закрытии дневного графика ниже — снова откроется уровень 77 600. ETH после попытки пробить 2 450 откатился до 2 240, дневная поддержка по уровню Фибоначчи 0,786 находится здесь, при пробое вниз следующей остановкой станет зона ликвидаций 2 170–2 200.
В торговле исключите «размер отскока» из критериев для покупки. Основные монеты смотрят, вернулись ли спотовые покупки, альткоины — ослабла ли доля BTC на рынке, до тех пор пока оба не изменятся, отскок — это восстановление, а не разворот.
Когда отступает прилив, многие оказываются голыми; при расслоении ликвидности весло держат немногие. #伯克希尔巨额现金储备，财报将披露最新动向 Падение на 8%, соотношение лонгов и шортов всё ещё 2.89
$BTC упал с 81000 до 74762, ликвидировано позиций на 1,2 млрд.
Доля лонговых счетов по-прежнему составляет 74.32%.
Как считается это число:
Соотношение лонгов и шортов 2.89 — это 74.32, делённое на 25.68.
При таком падении это число почти не изменилось.
Кто выставляет ордера здесь:
Застрявшие лонги не закрываются, все упорно держатся.
8 октября это число было всего 1.5, сейчас оно удвоилось.
Что будет дальше:
Цена уже пробила уровень, держатели позиций всё ещё в игре.
Если 74000 пробьют снова, эти позиции будут последовательно проданы системой.
Продажа давит на цену, следующая партия тоже будет продана.
Стоп-лосс — это не признание поражения, а возвращение инициативы.
#BTC现货ETF年内累计净流出约4.16亿美元 $BTC ⚠️Данные по занятости вне сельского хозяйства за октябрь значительно превзошли ожидания, но не смогли повлиять на золото и BTC! Рынок вовсе не ждет повышения ставок
Данные по занятости вне сельского хозяйства за октябрь значительно превысили ожидания, рынок труда проявил исключительную устойчивость, что напрямую повысило вероятность повышения ставок ФРС в декабре, долларовый индекс и доходность американских облигаций резко выросли. Согласно традиционной логике ценообразования ставок, такие активы, как золото и BTC, которые сильно чувствительны к реальным ставкам, должны были оказаться под давлением и пойти вниз, однако рынок показал обратную реакцию: после публикации данных оба актива лишь кратковременно опустились, затем быстро отскочили, и негатив не пробил ключевые уровни поддержки, а наоборот, вызвал обратный рост.
Ключ к этому аномальному движению — то, что логика ценообразования на рынке уже заранее сменилась. По сути, эти данные по занятости — это «падение ботинка» с негативным эффектом, но ожидания ослабления занятости уже были заранее учтены рынком, и в момент публикации медвежья динамика полностью исчерпала себя, короткие позиции быстро закрылись с прибылью, давление продаж быстро ослабло, что естественно поддержало цены. Рынок в целом понимает, что данные по занятости — это лишь ориентир для политики, а ключевым фактором, который определит направление повышения ставок в декабре, будут данные по инфляции CPI за ноябрь. До публикации инфляционных данных капитал не будет бездумно ставить на одностороннее повышение ставок, и в целом настроения остаются осторожными, а защитные покупки продолжают поддерживать золото и BTC, что дополнительно компенсирует давление на оценку из-за ожиданий высоких ставок.
В торговле важно не слепо открывать короткие позиции на ключевых уровнях поддержки, сейчас снизу сильная поддержка, и попытки шортить могут привести к убыткам из-за волатильности и выносов. Консервативным трейдерам рекомендуется продолжать наблюдать и ждать четких сигналов от данных CPI и декабрьского заседания ФРС, прежде чем строить направленные позиции.
#美国10月非农超预期，12月加息押注升温 Объем торгов на DEX за день сократился на 25,7%, я сначала думаю о худшем сценарии: если сокращение объема сопровождается уменьшением глубины пула, то фактические убытки при выходе могут превысить заранее установленный стоп-лосс. В данных DefiLlama объем торгов также снижается по сравнению с неделей назад, но ведущие торговые площадки все еще имеют сделки.
Меня больше волнует риск исполнения, а не просто считать сокращение объема негативным сигналом. ⚠️ Объем торгов не равен ликвидности, только по этому снижению нельзя утверждать, что сложно продать; но если глубина пула недостаточна, проскальзывание съест бюджет риска, и срабатывание стоп-лосса не гарантирует исполнение по этой цене. Это мой анализ рисков, а не уже произошедший результат.
Занимаясь управлением рисками долгое время, я привык считать «планируемый убыток» и «худший возможный убыток» отдельно. Совет для обычных людей: в бюджете риска на одну сделку оставляйте запас на проскальзывание и комиссии, не воспринимайте цену стоп-лосса как уровень безубыточности.#伯克希尔巨额现金储备，财报将披露最新动向
Вчера вечером вышли данные по занятости вне сельского хозяйства, которые кардинально изменили ожидания рынка. Новые рабочие места — 165 тысяч, что значительно выше прогноза в 65 тысяч, а данные за два предыдущих месяца были пересмотрены вверх на 84 тысячи, уровень безработицы снизился до 4,1%.
После публикации данных ставки на повышение процентной ставки в декабре резко выросли, вероятность повышения достигла около 80%, фьючерсы на ставки ослабли, трейдеры начали активнее ставить на повышение.
Однако есть противоречие: предварительный показатель инфляционных ожиданий на год в ноябре составил 4,3%, что ниже прогноза в 4,7%, инфляционные ожидания снижаются, но занятость необычайно высокая, что оставляет Федеральной резервной системе пространство для продолжения контроля за инфляцией.
Еще один важный момент: сейчас в США достаточно создавать около 40 тысяч новых рабочих мест в месяц, чтобы компенсировать рост трудоспособного населения, этот баланс значительно снизился с 150 тысяч в 2024 году. Сокращение предложения рабочей силы, ужесточение иммиграции и увеличение числа выходящих на пенсию — вот основные причины снижения уровня безработицы, сами чиновники ФРС не рассматривают текущую занятость как угрозу инфляции.
Сильная занятость подогревает ожидания повышения ставок, а низкий уровень безработицы позволяет ФРС не слишком бояться рецессии. Эти данные по занятости напрямую смещают баланс ставок в декабре в сторону повышения
$BTC $SNDK $SOL Министерство труда США уже направило в Офис управления и бюджета Белого дома (OIRA) предложение о правиле, позволяющем учитывать альтернативные активы в планах пенсионных накоплений 401(k). Хотя пока нельзя сказать, что американцы уже могут напрямую инвестировать пенсионные средства в BTC. Но когда этот день действительно наступит, криптоактивы получат огромный долгосрочный приток средств из пенсионных накоплений. Это также означает, что ты, я и наши незнакомые братья с грин-картой США сможем одновременно получать выгоду, экономя много усилий на распределении активов, и я совсем не завидую😭
Но вернемся к делу, когда этот день наступит, я считаю, что выгодоприобретателями будут не только $BTC. Структура продуктов, долгосрочные риски и ответственность за соблюдение нормативных требований создадут множество коммерческих возможностей для управляющих активами, эмитентов ETF, кастодиальных компаний, регулируемых торговых платформ и пенсионных сервисов. Поэтому если эта политика будет реализована, наибольшую выгоду получат криптоинституции, уже обладающие возможностями традиционных финансовых продуктов.
Так что теперь, умный ты, можешь понять действия различных CEX?Сначала немного охладим пыл. Когда я вижу такие обновления, я привык сравнивать сегодня и вчера рядом, а не увлекаться одним числом. Мое мнение: самое переоцениваемое в этом сообщении — это «изменение», а не то, что действительно больше людей настроены на рост. Оптимизм — это одно, а наличие новых драйверов — совсем другое.
Данные по торговле контрактами на OKX показывают, что сейчас соотношение длинных и коротких позиций по BTC составляет 2,98, а 24 часа назад было 2,96, то есть на каждый открытый короткий счет приходится 2,98 открытых длинных счета. Я не спешу радоваться, и вот почему: с 2,96 до 2,98 — это всего лишь прирост на 0,02, по этим двум показателям нельзя сказать, что настроение резко ускорилось; к тому же учитываются только счета, а не объемы позиций, несколько мелких длинных позиций могут не перекрыть одну крупную короткую. Поэтому эти данные не доказывают, что капитал длинных сильнее, и недостаточны, чтобы утверждать, что скоро будет обратная волатильность.
Конечно, те, кто настроен на рост, могут оказаться правы. Если цена продолжит укрепляться и объемы торгов поддержат это, я скорректирую свое осторожное мнение и признаю, что оптимизм подкреплен реальными силами. Что касается того, при каком соотношении численности это считается экстремальным, у меня нет стандарта, поэтому я не стану без оснований считать 2,98 опасной границей. Мне больше интересно увидеть, сможет ли цена оправдать этот оптимизм, а не праздновать преимущество по численности.BTC по цене 76200 долларов, ты еще осмелишься докупать на дне?
BTC по 76200, ты еще осмелишься докупать на дне? ETF за неделю вывел 1,28 млрд, данные по занятости взорвались, более 1 млрд длинных позиций ликвидировано — отметка 75k только что удержалась. Последнее падение — это все еще закуска медвежьего рынка?
Сначала посмотрим на поверхность: колебания между 75k и 76,5k, кажется, стабилизировалось?
Волатильность за 24 часа сжалась, в выходные низкая ликвидность, цена движется в диапазоне 75,000–76,500. Открываешь свечной график, видишь, что 75k удержалась, и думаешь: а не стабилизировалось ли?
За прошлую неделю быстрое падение с 80,000–81,000, 5–6% за один день 5 ноября, ликвидировано более 1 млрд долларов плечевых длинных позиций. Сейчас покупатели и продавцы ждут данные CPI на следующей неделе и заседание FOMC в декабре. Кто первый двинется — тот и ошибется.
Первое: ETF выводит средства, и это крупные деньги.
С ноября спотовый BTC ETF вывел около 1,28 млрд долларов, в пятницу за один день около 412 млн долларов, основным игроком является BlackRock IBIT.
Это не паника розничных инвесторов, а сокращение позиций институционалами.
ETF не будет писать в твиттере "я ушел", он просто оставляет ордера на продажу на рынке. Ты видишь падение цены, но не видишь, что право ценообразования меняется.
Вывод средств из ETF — это не шум, это передача права ценообразования от тех, кто гонится за ростом, к тем, кто ждет падения.
Но обратите внимание: вывод средств замедляется, индекс страха снижается, давление продаж ослабевает. Это не бесконечные патроны, но и не стоит принимать отскок за разворот.
Второе: данные по занятости взорвались, мечты о снижении ставок разбиты.
В октябре прирост занятости +165 тыс., ожидалось всего 59–65 тыс.; уровень безработицы 4,1%, зарплаты сохраняют упругость. Вероятность повышения ставки в декабре взлетела до 70–80%, ставка федеральных фондов 3,75–4,00%, PCE/CPI держатся на уровне 3,6–3,7%.
Реальная ставка высокая, BTC — бездоходный актив, макроэкономика — это встречный ветер.
Хорошие данные по занятости — это не хорошо для BTC, а дополнительное давление на рисковые активы.
Но если подумать наоборот: если в середине ноября CPI снизится или ФРС даст сигнал о смягчении, разворот может быть быстрым. Сейчас не вопрос, кто смелее, а кто дольше выдержит.
Третье: 75k — это зона долгосрочных издержек, но не железное дно.
После сильного падения 5 ноября с большим объемом, в зоне 75,000–76,000 появилась стабилизация, это также зона концентрации издержек долгосрочных держателей. Текущая цена 76,200 находится в верхней части диапазона, объемы в выходные снизились.
Дневной график пробил 20/50-дневные скользящие средние вниз, формируются более низкие максимумы и минимумы; RSI от зоны перепроданности поднялся, но остается нейтрально-низким; MACD после медвежьего пересечения сжался; 4-часовой график в боковом движении, но не пробил нисходящую трендовую линию.
Поддержка: 75,000–74,500, при пробое смотреть 73,000–70,000.
Сопротивление: 77,000–78,000, выше 80,000–81,000 — гэп, сильное сопротивление 82,000–84,000.
Удержание 75k — это не победа, судья еще не свистнул; если не удержать 77–78, все отскоки — лишь коррекция, а не разворот.
Сейчас не выбор между быками и медведями, а мусорное время до поворотного момента ликвидности.
Ты в полном объеме — мучаешься; без позиций — тоже мучаешься; с плечом — мучаешься сильнее.
BTC не ловит людей в ловушку, ловит тех, кто гонится за ростом; и не обижает терпеливых, обижает тех, кто играет с плечом.
Борьба быков и медведей, решай сам:
С одной стороны:
Зона долгосрочных издержек 75–77k поддерживает, дефицит после халвинга не изменился, стабильные монеты/RWA продолжают расширяться, доминирование BTC 59%, откат от максимума 2025 года 25–30%, исторически на этом уровне часто формируются дна, давление продаж ослабевает.
С другой стороны:
Постоянный отток из ETF, высокая вероятность повышения ставки в декабре, Nasdaq в коррекции, ликвидность сжата, сопротивление на 77–78 по скользящим средним, гэп на 80–81 давит, выходные без новостей, внезапные новости могут усилить волатильность.
Стратегия действий
Краткосрочно (1–3 дня):
Снижать позиции или легкий шорт в зоне 77,000–77,500, стоп-лосс выше 78,000; покупать на 75,000–75,500, стоп-лосс ниже 74,500. Закрытие 4-часового графика с объемом и пробоем 77,500–78,000 — переход в лонг с целью 80,000; пробой ниже 74,800 — сокращать лонг или переходить в шорт с целью 72,000–70,000. Соотношение риск/прибыль минимум 1:2.
Среднесрочно (1–4 недели):
Покупать частями в диапазоне 74,500–76,000, общая позиция не более 20–30% от счета, цель 80,000–82,000, второстепенная цель 85,000+, стоп-лосс ниже 73,000. Добавлять позиции после снижения CPI или смены ETF на чистый приток; если отток продолжается и повышение ставки реализуется — ждать более низких уровней.
Бычий рынок не кричат, его создаёт ликвидность. Сейчас кран еще не открыт, что ты собираешь в таз?
$BTC $ETH $SNDK Россия откроет торговлю BTC и ETH с 1 декабря?
По сообщению от 7 ноября, Московская биржа планирует запустить торговлю BTC и ETH с 1 декабря.
Но здесь есть один легко упускаемый из виду нюанс: соответствующие нормативные правила, как ожидается, вступят в силу 17 ноября, и обычные инвесторы могут столкнуться с ограничениями по объему покупок и тестами на допуск.
То есть открытие торговли не означает, что все смогут покупать и продавать без ограничений.
Это заметно отличается от понимания многих как «полного открытия криптовалюты».
Я считаю, что действительно стоит наблюдать, приведет ли внедрение BTC и ETH на традиционной бирже к появлению новых требований к соответствующим средствам.
Как вы думаете, такое ограниченное открытие — это долгосрочный плюс для крипторынка или в большей степени краткосрочный символический шаг? #美国10月非农超预期，12月加息押注升温 $$BTC 5 ноября биткойн на мгновение поднялся до около 81 000 долларов, но вскоре откатился до около 75 000, за 24 часа ликвидировано позиций на сумму более 1,2 миллиарда долларов, большинство из них — длинные позиции. Это показывает, что после роста на позитивных новостях, длинные позиции с кредитным плечом очень быстро ликвидируются.Счета BTC, ETH и SOL преимущественно длинные, но самым переполненным является ETH
Смотрим снимок основных USDT бессрочных контрактов на 7 ноября 01:00 UTC: $BTC длинные позиции занимают 75,7%, ставка финансирования за 8 часов +0,0084%, открытый интерес около 7,31 млрд долларов; $ETH длинные позиции 79,7%, ставка +0,0100%, открытый интерес около 5,35 млрд долларов; $SOL длинные позиции 78,0%, ставка +0,0100%, открытый интерес около 840 млн долларов.
Все три монеты преимущественно в лонгах, но доля длинных позиций ETH самая высокая, и ставка финансирования тоже выше. Положительная ставка означает, что лонги платят шортам, но это не гарантирует рост цены; статистика по счетам учитывает количество счетов, а не реальный объем позиций. Не стоит понимать «80% счетов в лонгах» как 80% капитала в лонгах.
Настоящая опасность в том, что если цена долго не растет, стоимость позиций продолжает накапливаться. Как только цена пробьет краткосрочную поддержку вниз, часть лонгов перейдет из активных позиций в вынужденные продажи.
Я сначала посмотрю, сможет ли ставка финансирования ETH снизиться и будет ли открытый интерес умеренно сокращаться, а не сразу пойду в шорт. Переполненность — это предупреждение о рисках, а не указание направления. Что вас больше беспокоит — ETH или SOL?
#美国10月非农超预期，12月加息押注升温 #美股暴跌后科技股反弹，纳指周线仍跌约3.4% #BTC现货ETF年内累计净流出约4.16亿美元 Я заметил, что многие любят верить так называемой инсайдерской информации или пограничным инсайдам
Например, узнав, что какой-то проект продан, сразу думают, что обязательно будет рост и сразу вкладываются
На самом деле, даже если проект продан, запуск не происходит сразу
Иногда через несколько дней, иногда через несколько месяцев, иногда через несколько лет
Нужно помнить, что все слова и все остальные — это контрагенты маркет-мейкеров$AMAT
Акции производителей оборудования падают: сталкивается ли Applied Materials с исчезновением спроса или с переносом бюджетов?
5 ноября индекс полупроводников Филадельфии резко упал, что заставило пересмотреть ожидания по долгосрочным инвестициям в цепочку поставок оборудования. Рынок сначала снижает оценки, что не означает, что заказы клиентов упали в той же пропорции.
Для Applied Materials нужно отдельно рассматривать инвестиции в передовую логику, память и другие технологические процессы. Разные темпы расширения производства у клиентов могут компенсировать друг друга или одновременно ослабнуть.
Если последующие заказы и доходы от сервисов сохранят устойчивость, я бы больше воспринимал удар как изменение премии за риск; если же клиенты сократят бюджеты на оборудование и отложат приемку, давление на прибыль начнет расти, и снижение оценки, возможно, еще не закончено.Это ралли не сопровождалось заметным увеличением объема, что указывает на недостаток средств для покупки на повышении. После резкого падения около 81 000 долларов ранее, уверенность быков была подорвана, и в краткосрочной перспективе рынок склоняется к боковой консолидации. Если объем торгов не увеличится, цене будет сложно напрямую пробить верхнее сопротивление.Не гонюсь за $IONQ по цене около $32 после роста примерно на 29% с минимума в $24.98 в четверг.
Выручка за 3-й квартал $173.8 млн, +336% г/г, против ожидаемых около $142 млн.
Прогноз на 2026 финансовый год повышен до $505-515 млн с $450-460 млн.
RPO удвоился до $1.2 млрд.
Думаю, цифры реальные, но скорректированная EBITDA всё ещё -$133.6 млн.
И около $83.5 млн пришлись на сделку со SkyWater, а не на чистый квант.
Просто наблюдаю.
Если держится выше $30 — остаюсь заинтересован.
Падает ниже $28 — импульс угасает.
Повышение прогноза меняет оценку или хайп вокруг квантов снова остывает?
$IONQ $NVDA
#USStocks #QuantumДанные по занятости вне сельского хозяйства являются одним из самых влиятельных макроэкономических индикаторов, напрямую формирующих политику Федеральной резервной системы. В текущих условиях рынок труда показывает неожиданно сильные результаты, что означает возможное продолжение инфляционного давления, и у ФРС есть более чем достаточные основания повысить ставку на 25 базисных пунктов на декабрьском заседании. Исторические данные показывают, что волатильность биткоина в первый час после публикации данных по занятости вне сельского хозяйства составляет около 0,44%, что примерно в 1,6 раза выше обычного периода, при этом вероятность роста составляет 57%, но в периоды повышения ставок или при жестких данных он обычно испытывает давление. Сегодняшние сильные данные теоретически должны подавлять склонность к риску, что негативно для крипторынка.
Почему же рынок практически не отреагировал? Основная причина в том, что «негатив уже был учтен заранее». Вчера вечером (5 ноября) биткоин упал с отметки около 80 000 долларов до примерно 75 000–76 000 долларов, дневное падение превысило 5%, общая сумма ликвидаций по всему рынку превысила 1 миллиард долларов, причем подавляющее большинство — лонги. Главной причиной этого падения была не сама статистика по занятости, а распродажа акций американского рынка, особенно технологических и связанных с AI компаний на Nasdaq. Сектор чипов и AI резко упал из-за ожиданий по прибыли, опасений по регулированию и неопределенности политики после выборов, Nasdaq упал более чем на 5% за день, и эффект корреляции с рисковыми активами сразу же передался на крипторынок. Корреляция биткоина с технологическими акциями значительно усилилась в текущем цикле, он больше похож на «высокобета-заменитель Nasdaq», а не на независимое цифровое золото.Колебания L1 на 80% зависят от настроения BTC
Анализ регрессии, разбивающий 4-недельную доходность ETH, AVAX, SOL, BNB, TRX, показывает, что бета Биткоина объясняет от 21% до 65%, а добавление показателей цепочки, таких как доходы протокола и активные адреса, даёт лишь дополнительные 0–9 процентных пунктов.
Держателям стоит понять одну вещь: «фундаментальный нарратив», который вы покупаете, в краткосрочной перспективе в основном является тенью $BTC. Проекты могут говорить о доходах, TVL, как угодно подробно, но это не изменит этот коэффициент.
Ethereum — лучший пример. В неделю обновления Dencun доход протокола TTM составлял 3,3 млрд долларов, к августу 2025 года он упадёт до 1,3 млрд долларов, снизившись на 60%, а капитализация при этом вырастет с 460 млрд до 540 млрд долларов. Доходы падают, капитализация растёт — это не крах спроса, а то, что повышение лимита газа и комиссии Blob изначально снижали цену за блок-пространство L1.Компания Berkshire Hathaway во втором квартале 2026 года, по состоянию на 30 июня, владела наличными, их эквивалентами и краткосрочными государственными облигациями США примерно на сумму 359,2 млрд долларов.
Что это значит? Это эквивалент огромного фонда денежных резервов.
Основные причины:
1. Рыночная оценка завышена.
Баффет всегда подчеркивал важность маржи безопасности. Когда цена акций качественных компаний явно превышает их внутреннюю стоимость, он предпочитает держать наличные, а не инвестировать ради инвестирования.
2. Постоянная корректировка портфеля акций.
В последнее время Berkshire Hathaway постоянно чисто продавала акции, увеличивая денежные резервы. Это заставило рынок задуматься, не считает ли Баффет, что на тот момент на рынке недостаточно привлекательных инвестиционных возможностей.
3. Ожидание лучших инвестиционных возможностей.
Для Berkshire наличные — это не только инструмент защиты, но и будущая покупательная способность. Как только рынок сильно скорректируется или качественные активы окажутся недооценены, у компании будет достаточно средств для инвестиций.
Во-вторых, означает ли это приближение финансового кризиса?
Не обязательно!
Наличие огромных денежных резервов не означает, что Баффет заранее знает о грядущем финансовом кризисе.
Точнее, это баланс между инвестиционными рисками и альтернативными издержками.
Кроме того, в 2026 году Berkshire Hathaway уже начала менять стратегию. Во втором квартале компания вновь стала чистым покупателем акций и выкупила собственные акции, что говорит о том, что руководство не прекратило инвестиции полностью. #伯克希尔巨额现金储备，财报将披露最新动向 Анализ сегодня: ONE, AIN
$ONE за 24 часа вырос на 54%, объем около 29,63 млн долларов, открытый интерес около 1,88 млн, ставка финансирования -0,083%, цена растет, ставка финансирования стала отрицательной, что указывает на то, что шортисты платят за удержание позиций, возможен шортсквиз; но до предыдущего максимума осталось всего 4,8%, при росте с увеличением объема без дальнейшего роста стоит опасаться двойного падения. Главное — сможет ли цена с объемом закрепиться выше предыдущего максимума, если нет — не стоит догонять.
$AIN: Alpha за день вырос на 33%, максимум 0,2346, сейчас 0,1441, откат почти 39%; объем 984 тыс., ликвидность 880 тыс., поддержка слабая, волатильность высокая, легко попасть в ловушку при догоне цены и получить убыток при попытке купить на дне. Пока не видно явного подтверждения остановки падения, стоит ожидать продолжения снижения; у мелких монет крупные игроки могут с небольшими средствами устроить сильные движения.
Если увидите пробой предыдущего максимума и подтверждение остановки падения у AIN и других, какой из них вам кажется лучше?Многие считают, что падение до 74000 — это однократный выпуск риска, после которого цена стабилизируется и отскочит. В нынешних условиях такая мысль нереалистична. Макроэкономическое давление сохраняется, рынок сам по себе охвачен паникой, а средства, готовые активно выходить на покупку, изначально очень осторожны. $BTC $ETH $SNDK Медленное снижение изматывает, но давление продаж распределено, ликвидации происходят разрозненно, и сложно запустить масштабную цепную ликвидацию. Даже если цена постепенно приблизится к 74000, покупатели ещё успеют проверить и принять предложение. Пока не происходит лавинного снижения кредитного плеча, при появлении поворота ситуация может восстановиться. Но если начнётся резкое ускоренное падение с большим объёмом, ситуация будет совсем другой. Такое падение сразу сопровождается давлением продаж и высокой скоростью. Когда цена достигнет зоны поддержки на 74000, там сконцентрировано много стоп-лоссов и принудительных ликвидаций длинных позиций. При срабатывании цепная ликвидация запустится: цена падает, длинные позиции ликвидируются, система автоматически продаёт по рыночной цене, добавляя давление продаж и ещё больше снижая рынок, что вызывает срабатывание новых стоп-лоссов и ликвидаций. Чем ниже цена, тем больше ликвидаций, чем больше ликвидаций, тем больше продаж, паника распространяется, формируя нисходящую спираль. Сейчас поддержка слабая, чтобы сразу остановить падение на этом уровне, нужна мгновенная огромная покупательская активность — это маловероятно. Ликвидация может легко пробить этот уровень. Фраза «резкое падение — это сигнал, что плохие новости уже учтены» подходит только для рынков с высокой ликвидностью, оптимистичным настроением и хорошей поддержкой снизу. В условиях текущего макроэкономического давления и паники на рынке резкий обвал с большим объёмом — это не очистка от плохих новостей, а запуск паники. Медленное снижение ещё даёт пространство для манёвра, но как только начнётся резкий обвал с большим объёмом, скорость ликвидаций будет слишком высокой.Самой большой угрозой для Биткойна в будущем, возможно, станет не регулирование и не распродажа финансовыми институтами, а квантовые вычисления. $BTC
Разработчик Bitcoin Core Кори Филдс предложил схему «квантовой мины», которая предполагает требование от атакующих залога в эквиваленте BTC в качестве гарантии, чтобы увеличить стоимость квантовых краж.
В то же время Blockstream оценивает схемы подписей на основе решёток и склоняется к использованию Falcon-1024 для противодействия будущим квантовым угрозам.
Что это значит? $BTC
По крайней мере, разработчики Биткойна не выбирают игнорировать проблему.
Многие считают, что квантовые вычисления — это ещё далёкая угроза, но развитие технологий никогда не предупреждает заранее, когда именно они наступят.
Я, наоборот, считаю, что настоящая конкурентоспособность Биткойна должна заключаться не только в фиксированном предложении в 21 миллион монет, но и в его способности адаптироваться к новым технологическим угрозам. $BTC
Конечно, сейчас эти схемы находятся на стадии исследований и оценки, и нельзя считать, что проблема квантовой безопасности уже решена.
Если Биткойн не сможет справиться с будущими технологическими вызовами, то какой смысл в так называемом цифровом золоте?
Как вы думаете, квантовые вычисления в конечном итоге уничтожат BTC или же приведут к значительному обновлению безопасности Биткойна? #美国10月非农超预期，12月加息押注升温 #ModernaQ3扭亏为盈，上调全年营收增长预期 #Oklo推进核电项目建设，商业化进展受关注