Orbit Post Sitemap
Отчет SoftBank за второй квартал 2026 финансового года 10 ноября проверит, приводит ли растущая экспозиция в AI к более устойчивому финансовому профилю. При совокупных инвестициях в OpenAI в размере $64,6 млрд, прибыли и убытки Vision Fund, оценках активов и финансировании — все это вместе: одни лишь высокие показатели могут не решить вопрос о долговечности.
#SoftBankQ2AIReturns За два дня Tesla и SpaceX вместе потеряли около 456 миллиардов долларов рыночной капитализации, цифра впечатляет. Для тех, кто одновременно держит позиции в обеих компаниях, еще более неприятно то, что они могли одновременно лишить портфель подушки безопасности.
Автомобильный, космический и связанные с ними технологические бизнесы кажутся очень разными, но рыночное ценообразование все же может включать общие факторы: доверие к Маску, оптимизм в отношении долгосрочного роста и готовность инвесторов платить премию за долгосрочные планы. Как только эти ожидания корректируются, компании с разным бизнесом могут испытывать давление одновременно.
Я считаю, что сейчас стоит проверить, сколько компаний вы действительно купили и насколько большая часть портфеля зависит от исполнительных способностей и рыночного влияния одного человека.
Конечно, заказы, расход наличности и финансовые договоренности двух компаний нужно анализировать отдельно. Совместное падение акций не заменяет оценку конкретного бизнеса; но если портфель рассматривает их как несвязанные активы, риск, вероятно, недооценен.
Особенно после предыдущего роста легко думать, что позиции диверсифицированы по разным отраслям с разной логикой роста. При резком падении становится ясно, что общая зависимость от одних и тех же ожиданий больше, чем казалось.
Я не стану делать выводы о судьбе компаний на основе изменения рыночной капитализации за два дня, но пересмотрю концентрацию рисков. Любить компанию, признавать заслуги основателя и контролировать риски портфеля — все это требует отдельных решений.
#特斯拉与SpaceX两日市值蒸发约4560亿美元 Нефарм занятость значительно превзошла ожидания! Пришло 165 тысяч, ожидания по повышению ставок мгновенно выросли, крипторынок снова под ударом?
#美国10月非农超预期，12月加息押注升温 $BTC
Вчера вечером, когда вышли данные, рынок был в шоке. Изначально все думали, что занятость уже остывает, но в октябре нефарм составил 165 тысяч, уровень безработицы снизился с 4,2% до 4,1%, а зарплаты не ослабели. Федеральный резерв сразу же оказался под давлением, вероятность повышения ставки в декабре резко взлетела.
Проще говоря, занятость в США всё ещё слишком сильна, деньги пока не станут дешевле.
Когда доллар крепнет, доходность гособлигаций растёт, рисковые активы вынуждены снижаться.
$BTC последние дни и так находился в боковике, а с таким макроэкономическим ударом краткосрочное давление — это почти неизбежно.
Моё личное мнение:
Этот резкий рост нефарм действительно на короткий срок охладит крипторынок, особенно осторожными должны быть те, кто использует высокий кредитный рычаг.
Но не стоит пугаться и уходить. Сейчас сильная занятость — это отставшие данные, а по-настоящему направление в дальнейшем определит, сможет ли инфляция действительно снизиться и насколько жёстко будет позиция ФРС. Крипторынок уже несколько раз получал удары от макроэкономики, каждый раз при резком превышении ожиданий сначала происходит падение, а потом рынок постепенно это переваривает.
Моя стратегия: в краткосрочной перспективе ждать отката, не гнаться за ростом, а когда рынок почти полностью усвоит «ожидания по повышению ставок», это может стать хорошим моментом для покупки на низах.
В конце концов, то, что действительно определяет средне- и долгосрочную цену криптовалют, — это ликвидность и склонность к риску, а не один разовый показатель нефарм.
Когда данные выходят, сохраняйте спокойствие, не позволяйте заголовкам влиять на ваше настроение. Данные по занятости настолько сильны, что рынок, наоборот, не может улыбнуться.
В США в октябре было создано 165 000 новых рабочих мест вне сельского хозяйства, что значительно превышает ожидаемые 65 000, уровень безработицы снизился до 4,1%, вероятность повышения ставки в декабре уже близка к 80%.
Если посмотреть на крипторынок, старший брат около 76 177 долларов, медленный аристократ около 2 249 долларов, SOL около 90 долларов. Трио хоть и немного восстановилось, но недельные показатели всё ещё слабые, особенно SOL, который за последние пять торговых дней упал примерно на 6,5%.
Сейчас самая неловкая ситуация: чем сильнее занятость, тем выше давление на повышение ставок, и тем труднее рисковым активам дышать.
Я пока не спешу покупать на дне, сначала посмотрю, как поведут себя доллар и американские облигации. Отскок не равен развороту, не позволяйте одной зелёной свече обмануть вас и заставить войти в рынок.
Личные записи по рынку, не являются инвестиционной рекомендацией.
$BTC $ETH $SOL
#美国10月非农超预期，12月加息押注升温 Спрос на полупроводниковую продукцию в США по-прежнему поддерживается ростом отрасли, но фундаментальные показатели сильно различаются: чипы, связанные с AI, передовая упаковка и оборудование выигрывают от инвестиций в дата-центры; при этом чувствительность оценки к высоким процентным ставкам и возврату капитала растет, а ограничения на экспорт и сроки окупаемости инвестиций клиентов создают неопределенность. Рост продаж в отрасли не означает одновременного улучшения прибыли и денежного потока всех компаний.
Американская ассоциация полупроводниковой промышленности (SIA) сообщила, что мировые продажи полупроводников во 3-м квартале 2026 года составили 517,7 млрд долларов, что на 24,1% больше по сравнению с предыдущим кварталом; продажи в сентябре составили 172,6 млрд долларов, что на 7,9% больше по сравнению с предыдущим месяцем. Это данные по глобальной отрасли, а не прямое суммирование доходов американских публичных компаний.
Выгоды от спроса на AI касаются не только GPU: вычислительные чипы, кастомные чипы, память, передовая упаковка и оборудование также могут получить инвестиции. Но сможет ли спрос трансформироваться в устойчивую прибыль, зависит от того, будут ли реализованы капитальные затраты клиентов, как пройдет наращивание мощностей и качество продукции, а также покроют ли новые доходы расходы на НИОКР и расширение производства.
Недавний отчет CNBC указывает, что сделки по инфраструктуре AI испытывают давление из-за высоких процентных ставок, крупных капитальных затрат и сомнений в окупаемости инвестиций, что свидетельствует о том, что рынок начинает строже оценивать «приведут ли вложения к отдаче», а не только рост заказов. cnbc报道#美股遭大幅抛售：费城半导体指数创2020年3月以来最大单日跌幅 $SOXL $ASML
Инвестиции в AI пересматриваются, как смотреть на заказы ASML?
На этой неделе европейский полупроводниковый сектор также пострадал из-за опасений по поводу инвестиций в AI, ASML откатился 5 ноября. Чувствительной точкой для акций оборудования является возможность клиентов выполнить многолетние капитальные расходы согласно первоначальному плану.
Спрос на передовые технологические процессы и краткосрочный прогресс проектов — это разные вещи. Клиенты могут признавать технологический путь, но из-за электроэнергии, разрешений или финансирования строительство завода может быть отложено.
Я обращаю внимание на информацию о новых заказах, отменах или отсрочках, а также на ритм перевода поставок в доходы. Если заказы стабильны и поставки продолжаются, краткосрочные эмоциональные потрясения легче переварить; если задержки проектов распространяются, нельзя игнорировать риски среднесрочного денежного потока, опираясь только на долгосрочные технологические барьеры.Рынок растет, но приток капитала не поспевает: ETF все еще испытывают чистый отток, а новые спотовые покупки не заходят. В такой структуре отскок я воспринимаю просто — можно торговать в краткосрочной перспективе, снизить позицию на один уровень, а тейк-профит поставить поближе. Когда ордера выше 2450 действительно будут исполнены, а поток ETF станет положительным, можно будет снова увеличить позицию. Рынок вознаградит терпеливых
$ETH Трамп тоже сбежал.
Его компания Trump Media начала массово распродавать биткойны, продав 99,99% своих активов!
Компания продала 4259 $BTC на сумму 343,67 миллиона долларов.
Время этой масштабной распродажи очень тонкое: демократы готовятся расследовать криптоиндустрию и финансовые связи семьи Трампа с криптоактивами.
Эти биткойн-позиции в пиковый период 2025 года достигали стоимости в 1,4 миллиарда долларов, а сейчас практически полностью реализованы и выведены из рынка!!!В условиях медвежьего рынка деньги прячутся куда-то
Не все лежит без дела, активы с четким расчетом выбирают для покупки:
UNI (недельный рост до 18%, DEX отнимает долю у CEX + сжигание комиссий протокола), AAVE (пересмотр фиксированных ставок для корпоративных продуктов) стали голубыми фишками DeFi и убежищем;
ZEC вопреки тренду поднялся до ~$1,361 благодаря обновлению NU7 и теме конфиденциальности, но позитив уже во многом учтен, будьте осторожны с "продажей фактов" и откатами;
XMR вырос примерно на 5,4% за неделю; запасы ETH на биржах упали до десятилетнего минимума, один крупный кит за пять месяцев увеличил позицию на 8,775 ETH (всего 23,000 ETH);
Корпоративные покупки не останавливаются: Strive во 3-м квартале купил 8,136 BTC, в октябре еще 15,124 BTC, общий портфель достиг 43,124 BTC;
Отчеты TeraWulf и Hut 8 показывают, что доходы майнинговых компаний явно смещаются в сторону аренды HPC/AI. $UNI $ZEC $XMR #UNI #zec #XMRТолько что увидел это сообщение, моя первая реакция: количество длинных счетов почти в три раза превышает количество коротких, настроение настолько однородное? Соотношение длинных и коротких позиций по контрактам BTC на OKEx сейчас 2.98, 24 часа назад было 2.96, то есть на каждый короткий счет приходится 2.98 длинных.
Я понимаю это так, что эти данные больше подходят для того, чтобы напомнить мне проверить слепые зоны в моих суждениях, а использовать их отдельно для прогнозирования направления — это переоценка. Не знаю, правильно ли 🤔 Во-первых, считается количество счетов, а не позиций, большее число людей не обязательно означает большую финансовую мощь; во-вторых, изменение с 2.96 до 2.98 незначительно, читать это как «внезапный рост бычьего настроения» — это слишком натянуто.
Я еще не решил, с какого уровня считать «экстремум», как говорится в материале. Без этой шкалы просто применять правило «чем больше людей, тем вероятнее противоположное движение» — это тоже лень. В дальнейшем я буду следить за синхронностью соотношения количества людей и цены, пока не буду придавать слишком много значения конкретным цифрам.$BTC ，$ETH эта динамика — самый выгодный момент для покупки на дне
Но, по мнению Да Бай, многие, наверное, уже не решаются покупать на дне
Внезапные обвалы застали всех врасплох, слишком много позиций было ликвидировано
После вчерашнего отчёта по занятости в несельскохозяйственном секторе рынок практически не отреагировал
Следующий вопрос — будет ли повышение или понижение процентной ставки
Промежуточные выборы тоже несут негатив, есть ли ещё какие-то негативные факторы?
Если нет, то рынок, по крайней мере, может ожидать небольшой отскок, как думаешь?
#美国10月非农超预期，12月加息押注升温 Внезапное падение цены — это не кто-то скупает товар
$SNDK — одна игла опускается и сразу отскакивает обратно.
Похоже, кто-то торопится купить.
Что означает этот уровень:
Игла просто показывает моментальное состояние книги ордеров.
Несколько сделок могут опустить цену, а затем вернуть обратно.
Кто размещает ордера здесь:
Если бы был крупный ордер, цена не отскочила бы всего один раз.
Отскок к исходной позиции означает, что покупатели не успевают за движением.
Если посмотреть глубже, иглы часто появляются в середине падения.
Они не меняют направление, а просто оставляют тех, кто вошёл в рынок, наверху.
Те, кто ставит стопы ниже иглы, уже были выбиты.
#美股暴跌后科技股反弹，纳指周线仍跌约3.4%
#$SNDK Вот это да, за последний час ликвидации длинных позиций составили 95%, эта волна еще не закончена
По состоянию на 7 ноября 03:45 UTC, на четырех биржах за последние 24 часа ликвидировано 171 млн долларов, из них длинных позиций на 113,31 млн и коротких на 57,66 млн. Разбивка по периодам более наглядна: за 1 час ликвидировано 8,06 млн долларов, из них длинных позиций 95%; за 4 часа — 12,54 млн долларов, длинных позиций 75%; за 12 часов — 44,65 млн долларов, длинных позиций 61%; за 24 часа длинных позиций 66%.
Это показывает, что краткосрочное давление продаж еще не прошло полностью, в последний час длинные позиции все еще вынужденно закрываются. Но чем длиннее период, тем меньше разрыв между длинными и короткими позициями, что говорит о том, что в течение всего дня происходит постепенное снижение кредитного плеча, а не внезапная паника в один момент.
Если посмотреть на деривативы, в агрегированном снимке CoinGecko, открытый интерес (OI) по $BTC, $ETH и $SOL за 24 часа снизился на 0,6%, 2,9% и 1,4% соответственно. Цена немного стабилизировалась, а OI продолжает сокращаться, что больше похоже на выход из позиций, и недостаточно, чтобы утверждать, что новые длинные позиции вошли на рынок.
Я не спешу считать уменьшение ликвидаций разворотом. Сначала посмотрим, остановится ли падение OI, затем проверим, будет ли поддержка в спотовых сделках. Как ты думаешь, на что стоит больше обращать внимание дальше — на цену или на позиции?
#美国10月非农超预期，12月加息押注升温 #美股暴跌后科技股反弹，纳指周线仍跌约3.4% Очевидное давление ликвидаций на рынке, Маджи снова терпит поражения!
Согласно данным по ликвидациям, $BTC сейчас застрял в ключевом диапазоне.
Если цена пробьёт вверх отметку в 77 000 долларов, на основных биржах произойдёт массовая ликвидация коротких позиций на сумму 958 миллионов, что легко может вызвать рост с выдавливанием шортов;
С другой стороны, если цена упадёт ниже 75 000 долларов, ликвидируются длинные позиции на 345 миллионов, что приведёт к волне продаж.
Тем временем, знакомый всем брат Маджи снова сражается на рынке.
За последние несколько дней он уже потерял 505 000 долларов, быстро исчерпав средства, вырученные от продажи 15 NFT, сегодня он продал BAYC#32, чтобы получить средства для дальнейшей игры.
Сейчас он открыл длинную позицию с 25-кратным кредитным плечом на 540 $ETH, уже в убытке на 32 000 долларов, цена ликвидации очень близка к текущей, риск крайне высок.
Фактически, влияние данных по занятости в США оказалось не таким большим, как ожидалось, и волатильность быстро прошла, дальнейшие колебания вызваны влиянием американского фондового рынка, теперь стоит обратить внимание на доходность американских облигаций и данные по CPI~
#美国10月非农超预期，12月加息押注升温 Самое важное сегодня — не то, кто кого оскорбил, а то, как фраза, которой никогда не было, за несколько часов превратилась в "новость".
Версия слуха такова: Маск якобы раскритиковал Binance за захват 80% рынка криптовалют и призвал пользователей вывести средства. Кто-то воспринял это как факт, и сразу же возникла паника — крупная платформа монополизирует рынок, индустрия застопорилась, пора бежать.
Ответ CZ был очень интересным. Он не стал писать длинные объяснения о том, как считать долю рынка, а просто опубликовал скриншот с запросом подтверждения: Маск не публиковал такого сообщения и не призывал переводить средства. Позже сам Маск подтвердил, что эта информация — выдумка. Две фразы — и дело закрыто.
Здесь стоит задуматься. Опровержение так быстро завершилось не потому, что аргументы были убедительными, а потому, что "исходного источника не существует" можно показать напрямую. Скриншот сильнее доказательств — он возвращает бремя доказательства обратно: если ты говоришь, что он это сказал, покажи оригинальный пост.
Посмотрим на распространение. Фраза с конкретным процентом изначально легче распространяется, чем "у одной биржи высокая доля рынка" — цифры придают уверенность, уверенность — доверие, а никто не спрашивает, кто и как посчитал эти 80%, учитывались ли данные с блокчейна. Чем точнее цифры, тем меньше сомнений.
Для держателей активов реальный смысл не в Binance, а в ритме. Цель таких сообщений — не заставить тебя судить, кто прав, а заставить тебя действовать, пока ты не проверил информацию. $BTC, $ETH, $BNB достаточно ликвидны, опровержение занимает всего несколько минут, а страдают те, кто в эти минуты продает с убытком, чтобы потом покупать дороже.$BTC
Фаза перехода от медвежьего к бычьему рынку, движение цены всегда прерывистое, на рынке много неожиданных проблем, и все они плохие
В местах с высоким соотношением прибыли к риску продолжил добавлять длинные позиции
Бычий рынок в этом году до сих пор полностью повторяет движение начала бычьего рынка 2023 года, тогда было 8 месяцев колебаний, это запомнилось, тогда капитал был не очень большим, всегда хотелось поймать каждое движение рынка, и из-за этого мучился 8 месяцев
Надеюсь, в этот раз будет иначе (но на самом деле каждый раз примерно так же) 表面看是山寨在蹦迪，底下BTC和ETH的步子其实没跟上。 这种热闹能撑过周末吗？ 这两天盯着$SNDK的盘面，越看越觉得有意思。连续几天被砸，周末情绪还在往外泄，价格和成交量却在低位悄悄劈叉，卖的人不少，但砸下去的量明显没之前那么凶了。表面是恐慌延续，底层结构却在说另一件事：短线抛压可能在变钝。🫧 但真正让我留意的不是它自己，而是它所在的波动阶段。现在BTC走得稳，ETH跟得犹豫，山寨这边却是各玩各的——有的低位放量想翻身，有的反弹一根就被按回去。这种错位说明市场没在交易"全面回暖"，而是在交易"谁先喘过气"。$SNDK这种连续被抛后出现量价背离的标的，天然会被短线资金当成修复弹性的观察窗口，但它能不能真的拉回1000上方，得看大盘给不给背景音。 偏多的路径很清晰：一旦BTC稳住、ETH补涨，山寨里超跌又有量能迹象的品种容易先被挑出来做情绪修复，波动会放大，节奏会变快。 风险也摆在那：如果周末只是缩量假平静，周一承接一弱，背离可以继续背离，低位放量也可能变成新一轮换手。真正没被看见的，是这波抛售有没有把持有者的耐心磨到临界点。 我的判断是，现在更像波动阶段里的"喘息窗口"，不是全面反#伯克希尔巨额现金储备，财报将披露最新动向 В третьем квартале уже есть некоторые подсказки о направлении части средств:
· Приобретение строительной компании Taylor Morrison: завершено 24 июля, денежная цена около 6,8 млрд долларов.
· Выкуп акций: в июле за один месяц выкуплено собственных акций на сумму более 3,3 млрд долларов (во втором квартале уже выкуплено около 4,5 млрд долларов).
· Крупные предыдущие инвестиции: во втором квартале чистая покупка акций составила около 20 млрд долларов, включая частное размещение инвестиций в Alphabet на сумму 10 млрд долларов.Друзья, карта ликвидаций — это не только о том, у кого больше всего ликвидировано, но и о том, кто движется в противоположном направлении
По состоянию на 7 ноября 03:45 UTC, 24-часовые бессрочные ликвидации на Binance, Bybit, OKX и Gate составили около 171 миллиона долларов, из них лонги — 113,31 миллиона, шорты — 57,66 миллиона, лонги занимают около 66%. По монетам: ликвидации $BTC — 42,01 миллиона долларов, $ETH — 33,35 миллиона, лонги понесли большие потери; XRP ликвидировано на 11,83 миллиона, почти полностью за счет лонгов; $ZEC наоборот — ликвидировано 6,68 миллиона по шортам, что выше ликвидаций по лонгам в 2,78 миллиона.
Самое интересное на этой карте — дивергенция: BTC и ETH продолжают ликвидировать лонги, а ZEC показывает признаки выдавливания шортов. Ликвидации SOL составляют около 4,67 миллиона, что заметно меньше. Нельзя говорить, что альткоины повсеместно укрепляются только из-за роста ZEC, и нельзя напрямую считать ликвидации лонгов BTC признаком дна.
Напоминаю, что эта сумма охватывает бессрочные контракты на четырёх платформах, включая акции и фонды, а не только общие ликвидации на крипторынке.
Я продолжу следить за расширением открытого интереса ZEC и способностью спотового рынка BTC удерживать позиции. Как вы думаете, сейчас происходит де-левереджинг основных монет или капитал начинает переключаться в другое направление?
#美国10月非农超预期，12月加息押注升温 $TON
Экосистема TON обладает интересным преимуществом в распределении благодаря своей связи с окружением Telegram. Однако доступ к большой потенциальной аудитории не равнозначен превращению пользователей в постоянных участников блокчейна. Активность кошельков, удержание приложений, спрос на транзакции и вовлеченность разработчиков дадут более ясное представление о том, сможет ли экосистема развиться за пределы первоначального интереса.$DOGE
У Dogecoin есть то, что многим новым проектам трудно создать: узнаваемая идентичность и большая аудитория. Однако сила сообщества и устойчивый спрос на сеть — это две разные вещи. Недавние данные сети показывают рост активности транзакций из года в год, в то время как количество активных адресов в день снизилось. Это противоречие делает качество принятия важной частью обсуждения DOGE.В кошельках U ни на один не уменьшилось, но новости говорят, что USDC за неделю уменьшился на 8 миллиардов, куда же эти деньги делись?
Не к тебе. Circle на этой неделе выпустил 12,7 миллиарда, а выкупил 13,5 миллиарда, вход и выход — чистое уменьшение на 8 миллиардов, это кто-то другой обменял U обратно.
Интересно, что их резервы составляют 70,5 миллиарда, что больше, чем в обращении — 69,2 миллиарда, при этом овернайт обратный репо — 36,6 миллиарда, а государственные облигации сроком до трёх месяцев — 23,3 миллиарда занимают основную часть. Проще говоря, деньги вложены в самые надёжные и легко доступные места.
Так что эти 8 миллиардов — не побег, а кто-то сокращает позиции. Уровень $USDC снижается, а у $BTC становится меньше боезапаса для покупок, посмотрим, что будет дальше.В последнее время сектор чипов памяти сильно упал, многие, кто увидел впечатляющие отчёты SK Hynix и SanDisk и решил войти в рынок, чтобы купить на дне, понесли значительные убытки, думая, что это откат к дну, но на деле оказались лишь на полпути вверх. Несмотря на то, что показатели обновляют исторические максимумы и заказы полны, ожидалось стабильное восстановление, но рынок не поддержал, и позитивные новости сразу превратились в фиксацию прибыли. Многие, увеличивая позиции, только увеличивали убытки, что сильно подорвало моральный дух. Многие сосредоточились только на красивых отчётах, игнорируя снижение прогнозов спроса на HBM и замедление циклов, незаметно попав в ловушку. Сможет ли цена вернуться к прежним уровням? По моему мнению, краткосрочный восстановительный отскок скорее всего продолжится, но «подняться к июньским максимумам» будет очень сложно и потребует одновременного выполнения как минимум двух-трёх жёстких условий. 1. Текущая ценовая позиция • $SKHYNIX SK Hynix ADR: 6 ноября закрытие на уровне 127,34 долларов, +2,78%, P/E около 6,5, цена откатилась более чем на половину от июньского максимума. • $xSNDK SanDisk: 6 ноября закрытие на уровне 835,06 долларов, +3,55%, рыночная капитализация около 118,8 млрд долларов, P/E около 6,1; июньский максимум 2335 долларов, что означает, что цена уже упала вдвое, а затем ещё раз вдвое, в октябре упала на 33,85%, 19 ноября ожидается сплит 1 к 8. Обе компании сейчас находятся в состоянии «исторический максимум по результатам и оценка сжата до однозначного P/E», при таком положении дальнейшее резкое падение маловероятно, но это также говорит о том, что рынок ужеСтейблкоины — это индикатор уровня рынка, на этой неделе уровень упал на 800 миллионов.
За 7 дней до 5 ноября Circle выпустила около 12,7 млрд $USDC, выкупила около 13,5 млрд, чистое сокращение составило 800 млн, общий объем упал до 69,2 млрд. Цифры выглядят пугающе, но это не обрыв.
Нужно смотреть на структуру резервов: 70,5 млрд резервов против 69,2 млрд в обращении, избыточно примерно на 1,3 млрд. Из них овернайт обратный репо — 36,6 млрд, гособлигации сроком до трех месяцев — 23,3 млрд, вместе почти 60 млрд, все активы, которые можно быстро конвертировать в деньги; институциональные депозиты — 9,9 млрд, другие банковские депозиты остались только 0,8 млрд. Circle почти все резервы держит в краткосрочных государственных активах, предпочитая меньше заработать процентов, но не блокировать средства надолго, банковские риски сознательно сведены к минимуму.
Теперь о 800 миллионах: направление важнее количества. Выпуск 12,7 млрд, выкуп 13,5 млрд, деньги быстро идут в обе стороны, это не одностороннее изъятие. Выкуп превышает выпуск, обычно это означает снижение внутреннего кредитного плеча или что кто-то меняет $USDC на другие стейблкоины.
Я склоняюсь к первому — умеренное снижение кредитного плеча, а не сомнение в кредитоспособности Circle. Если бы были проблемы с кредитом, резервы не были бы стабильными на уровне 70,5 млрд.
Оставлю один момент: если на следующей неделе чистый отток увеличится более чем до 2 млрд, а объемы торгов $BTC тоже сократятся, тогда это будет не просто смена позиций, а массовый выход. В таком случае стоит смотреть, когда объем выпуска $USDC снова превысит выкуп, а не на то, насколько упадет $ETH.В сегменте крупных монет сегодня только $QNT нарисовал приличную бычью свечу, Coinglass показывает 203.7, рост за 24 часа 7.7%. CoinStats говорит, что в соцсетях снова раскручивают старую новость «клиринговые дома используют Quant», повторный хайп. Это дело было решено 24 сентября, американский клиринговый дом TCH выбрал Quant в качестве слоя взаимосвязи для токенизированных депозитных сетей, планируется открыть банкам в первой половине 2027 года. Тогда QNT с 65 подскочил до 372, потом откатился более чем наполовину, за 30 дней упал на 19.5%, с начала года всё равно вырос на 193%.
Кредитное плечо незначительное. Общие позиции по сети — 80.05 млн долларов, ликвидации за 24 часа всего 970 тыс. долларов, лонги и шорты примерно поровну, о шортах речи не идёт. Соотношение лонгов и шортов на Binance — 1.07, на OKX — 1.23, у крупных держателей Binance — 1.55, крупные игроки более склонны к лонгам, чем розничные. Объём контрактов за день — 150 млн, спот — всего 23.6 млн, цена определяется контрактным рынком. За 4 часа чистый вход капитала 400 тыс., за 30 дней — чистый отток 76.57 млн, крупные деньги не вернулись.
Сложность в том, что история не связана с ценой, ни TCH, ни Quant не заявляли, что банки будут покупать QNT, плата платформе может взиматься и в долларах. Уровень 209 — верхняя граница нисходящего канала октября, чтобы доказать, что это не повтор старой новости, нужно дождаться новых шагов от TCH, например, списка банков-участников, и чтобы цена смогла пробить 209; если ничего не будет — цена упадёт ниже 190, эта бычья свеча окажется пустой, уровень 175 будет протестирован. $BTC $ETH #美国10月非农超预期，12月加息押注升温 #Anthropic仍计划11月IPO，投资者下调估值预期 Неформальная занятость на подходе, сможет ли отчет по занятости усилить ожидания повышения ставок в декабре?
Мой дневник перед открытием американского рынка (5 ноября 2026 года): основные игроки сбрасывают SNDK, SpaceX, SOXL, стоит ли идти в шорт или ждать?
Смотрим на список сделок перед открытием, не дайте себя обмануть «незначительным падением трех основных индексов». Фьючерсы на S&P упали всего на 0,06%, но SOXL перед открытием -6,93%, SNDK -2,93%, SpaceX -1,06%. Это не общее падение, а целенаправленное давление на акции AI-оборудования.
Причины падения трех акций совершенно разные.
SND в прошлом квартале увеличил выручку на 372%, но прогноз на следующий квартал 10,3-10,8 млрд, ниже ожиданий в 11,148 млрд, маржа осталась на прежнем уровне, что указывает на пик.
Политика Техаса меняется, губернатор предлагает приостановить строительство новых дата-центров, Goldman Sachs оценивает влияние на расширение мощностей по всей стране примерно в 45%.
SOXL — это ETF с тройным плечом, упавший с 79 до 62,36, что вызвало срабатывание стоп-лоссов и массовые пассивные продажи.
Миссия SpaceX отложена из-за утечки окислителя, связанные государственные контракты находятся под проверкой.
Крупные софтверные компании не падают синхронно, капитал переключается с темы вычислительных мощностей на определенность денежного потока, это не выход с рынка. Проверьте стоп-лоссы по позициям в вычислительной мощности.
$BTC $ETH $ZEC Прогноз CPI, ключевое испытание для направления процентных ставок в декабре $BTC 、$ETH снова предстоит важное испытание? Самое важное событие этой недели на рынке — это предстоящие данные по инфляции CPI в США! Ранее данные по занятости уже нанесли рынку сильный удар: в октябре было создано 165 000 новых рабочих мест, что значительно превышает ожидания в 65 000, а уровень безработицы снизился до 4,1%. Сильные данные по занятости заставили рынок вновь ставить на повышение ставок ФРС в декабре, вероятность которого достигала почти 80%. Сейчас все взгляды сосредоточены на CPI! Почему этот CPI так важен? Потому что он может напрямую повлиять на решение ФРС по процентным ставкам в декабре. В настоящее время рынок находится в довольно неловком положении: Если CPI продолжит расти: инфляционное давление будет трудно ослабить, ожидания повышения ставок в декабре могут усилиться, доллар и доходность американских облигаций могут укрепиться, а BTC, ETH и технологические акции США столкнутся с большим давлением. Если CPI окажется ниже ожиданий: появятся признаки охлаждения инфляции, ожидания ужесточения политики могут ослабнуть, рисковые активы могут получить импульс для восстановления и роста. Если CPI будет соответствовать ожиданиям: рынок, возможно, не выберет направление сразу, дальнейшие решения будут зависеть от комплексного анализа данных по занятости, потреблению и выступлений представителей ФРС. Мое личное мнение: сейчас нельзя просто из-за сильных данных по занятости считать, что падение продолжится, и нельзя заранее ставить на отскок из-за возможного охлаждения CPI. По-настоящему важно следить за тем, смогут ли данные по инфляции и занятости резонировать друг с другом, а также выпустит ли ФРС дополнительные сигналы в сторону ужесточения политики. Что касается BTC, ET В тот же день, в одном и том же классе продуктов, из фонда BlackRock IBIT вышло 403 миллиона долларов, а в фонд Fidelity FBTC вошло 42,8 миллиона долларов.
SoSoValue зафиксировал чистый отток около 412 миллионов долларов из спотового биткоин-ETF на американском рынке 6 ноября, а из Ethereum-ETF ушло еще 93,19 миллиона. Два дня подряд отток, IBIT почти полностью обеспечил отрицательный баланс, а FBTC единственный вышел в плюс. Цена все еще колеблется около 76117, но деньги уже проголосовали.
Если институциональные инвесторы действительно едины, почему два крупнейших фонда движутся в полностью противоположных направлениях?$SNDK
Усиление колебаний акций памяти: как SanDisk будет отличаться от торговли в секторе?
На этой неделе AI и полупроводники значительно откатились, цепочка поставок памяти также находится в процессе переоценки капиталовложений. Изменения цен усилили разногласия рынка по поводу ритмов спроса и предложения.
Флеш-память нужно рассматривать отдельно для дата-центров и потребительского сегмента. Рост корпоративного спроса может улучшить общую прибыльность только если он превысит влияние нового производства и слабого потребления.
Я обращаю внимание на цену за единицу, снижение запасов и денежные расходы. Если улучшится ассортимент продукции и снизятся запасы, это может повысить ожидания восстановления прибыли; если же спрос — это просто заблаговременное пополнение запасов клиентами с последующим снижением заказов, то следует понизить прогноз по продолжительности цикла.Я думал, что девиз майнинговых компаний — «накопить ещё одну монету», но Bitdeer скорее напоминает столовую с самоконтролем в криптосообществе: готовишь еду сам и не оставляешь ни крошки. 😂
Согласно отчету PANews, Bitdeer опубликовал еженедельное обновление в X: по состоянию на 6 ноября за неделю добыто 258,6 $BTC, все продано, чистое увеличение позиций 0, позиция равна 0, без учёта депозитов клиентов. Я скорее рассматриваю это как смену режима управления рисками, а не как голос против рынка.
Продажа добычи уменьшила экспозицию собственного запаса к колебаниям цены, но последующие доходы от майнинга всё равно зависят от цены монеты, нулевая позиция не равна нулевому риску; продажа монет позволяет получить наличные, но не доказывает прибыльность, прибыль зависит от затрат. Поэтому я считаю, что оценка качества управления майнинговой компанией важнее, чем интерпретация бычьих или медвежьих настроений. Я продолжаю следить за себестоимостью единицы добычи, ведь прибыль столовой нельзя оценивать только по пустым тарелкам.🔍Меня не смущает количество проданных монет, а временной интервал «на этой неделе»: достаточно ли действий за неделю, чтобы навесить на майнинговую компанию ярлык медвежьего прогноза? Не спешите с выводами.
Согласно еженедельному отчету Bitdeer, опубликованному в X, по состоянию на 6 ноября 258,6 $BTC, добытых на этой неделе, были полностью проданы, чистое увеличение позиций равно нулю, а остаток на счетах также равен нулю (без учета депозитов клиентов). Факт продажи монет подтвержден, но причины продажи — нет.
Интересная деталь здесь в том, что продажа добытых монет приносит наличные, но не доказывает напрямую, что компания ожидает падения цены. Мое предположение: они, возможно, больше ориентируются на оборот наличных, а не на открытые позиции в монетах. Я считаю, что воспринимать эту новость как медвежий сигнал для отрасли — недостаточно обоснованно; в материале нет данных о затратах и использовании средств, мотивация не подтверждена. Я продолжу сопоставлять последующие отчеты и денежные расходы, не буду на основании одного раскрытия событий писать полный сценарий для компании.Позиция Oklo с наличными в размере $3,1 млрд обеспечивает время для строительства, но убыток около $123 млн за девять месяцев показывает, почему дисциплина исполнения по-прежнему важна. Установка стали на Aurora — ощутимый прогресс; цель 2030 года — до 1,2 ГВт в Огайо — оставляет большой промежуток времени, в течение которого финансирование, строительство и этапы сдачи должны заслужить доверие.
#OkloNuclearBuildout Самый опасный момент для шорт-продавца — это не падение, приносящее прибыль по позиции. Опасен отскок, который не приносит прибыли. Недавнее падение американских акций, которое привело к самому резкому однодневному снижению индекса Philadelphia Semiconductor с марта 2020 года, дало медвежьим трейдерам заманчивый нарратив: акции компаний хранения данных выглядят уязвимыми, и $SNDK стал любимым выражением этого мнения. Но механика шортинга переворачивает обычную психологию. Падающие цены вызывают уверенность и увеличение позиций; растущие цены тСредства ETF начали уходить вместе
Сначала по очереди, теперь вместе. Уверенность в ETH не устояла, как только крупные ETF начали расти, наступил переломный момент
Вчера чистый отток средств из американского спотового биткоин-ETF составил 411,9 млн долларов, второй день подряд наблюдается крупный отток; чистый отток из Ethereum-ETF за тот же период составил 93,3 млн долларов, также второй день подряд.
В этом году средства постоянно переключались между BTC и ETH, а теперь уходят синхронно — давление продаж распространилось с одного актива на весь канал спотовых ETF.
ETH заслуживает особого внимания: 93,3 млн — не так много, но после 8 октября наблюдался отток в течение 8 дней подряд, 23 октября был приток в 4,4 млн, а сейчас снова два дня подряд отток. Это говорит о том, что институциональный спрос на ETH ещё не стабилен.
Данные по эмитентам не раскрыты, но в июне из аналогичных оттоков IBIT за один день составил 388,6 млн, что около 75%. Как только ведущие продукты начинают двигаться, переломный момент для средств усиливается.
$BTC и $ETH перестали уходить по очереди, теперь уходят вместе
#BTC现货ETF年内累计净流出约4.16亿美元 Я научу вас одному способу определить, безопасна ли биржа! Внимательно смотрите!
Моё мнение таково: чтобы определить, безопасна ли платформа, можно сначала посмотреть на график её платформенного токена. Графики часто могут заранее отражать будущие события, и у токенов бирж, которые позже обанкротились, признаки массовой распродажи уже заранее проявлялись на графиках.
Теперь посмотрим на BNB: текущая рыночная капитализация всё ещё достигает 90 миллиардов долларов, график находится в нормальном диапазоне коррекции и даже держится крепче большинства основных монет. Например, вчера BNB упал на 5,1%, тогда как большинство основных монет упали более чем на 9%.
Поэтому, если смотреть только на график платформенного токена, мой вывод — два слова: не волнуйтесь, очень безопасно.
Это не реклама, а честный анализ! $BNB Чистое увеличение на 0 монет, я считаю, что это идет вразрез с нарративом накопления, ослабляя бычьи настроения, но на этом нельзя основывать вывод о смене тренда $BTC на медвежий. Bitdeer на этой неделе полностью продал добытое, продажа реальна, ключевой вопрос — выдержит ли рынок.
Я придерживаюсь трех правил для тренда: направление смотрю по цене, а не по позиции майнинговых компаний; силу оцениваю по поддержке, а не только по объему продаж; продолжение проверяю по подтверждениям, не делаю выводы по одной неделе раскрытия.
Тренд — лучший друг, я жду подтверждения движения. После выхода таких новостей о майнинговых компаниях, вы используете скользящие средние или соотношение объема и цены для определения изменения тренда?Подсчёт: Биткойн 76046.7, от 74887.9 до 76378.7, дневная волатильность 1490 пунктов, в итоге цена остановилась посередине, рост 0.49%.
Если пытаться ловить колебания в этих полутора тысячах пунктов туда-сюда, комиссия и проскальзывание легко съедают двести-триста пунктов, а оставшегося недостаточно даже для одного стоп-лосса. Поэтому последние несколько дней я просто не торгую, наблюдаю за движением.
Детали на самом деле ухудшаются: шесть свечей за час, закрытия 76042.9, 76039, 75897.4, 75908.1, 76034.6, 76056.6, самая высокая свеча с объёмом 110, после роста цена откатилась; объёмы на последующем подъёме только 64, 79, а последняя свеча — всего около 5. Рост происходит на сниженных объёмах, падение — на увеличенных, такая структура нездорова.
Посмотрим на среднесрочную 4-часовую линию — 76622, цена всё время ниже неё; ставка финансирования 0.00000397, упала по сравнению с несколькими часами назад, быки даже теряют желание платить.
Вывод прост: не стоит покупать выше 76000, если уж торговать — ждать реакции около 75500, если пробьёт 74887 — это уже не коррекция. Те, кто ждёт, не теряют деньги, а те, кто гонится за ценой, постоянно проигрывают.#美国10月非农超预期，12月加息押注升温 Нон-фарм превзошли ожидания! BTC же колеблется около 75,000, какой из трёх сценариев в Orbit ты поддерживаешь? 📉👀$BTC
Вчера вечером вышли данные по занятости в США за октябрь: прирост составил 165,000, что значительно выше ожидаемых 65,000, уровень безработицы снизился до 4,1%. После публикации данных ставки на повышение процентной ставки в декабре резко выросли, индекс доллара резко поднялся. По логике, сильные данные по занятости должны были подавить рисковые активы, и биткоин должен был резко упасть, но цена упорно держится около 75,000 и даже демонстрирует контртенденционный рост.
Взглянув на мнения сообщества, выделяют три основных сценария:
Сценарий A (отскок после перепроданности): при сильных данных по занятости контртенденционный рост рисковых активов — это технический отскок после перепроданности, без логики разворота тренда, сомнительная устойчивость, не стоит торопиться с покупками.
Сценарий B (игра на закрытие позиций): рынок уже сильно упал до выхода данных, а их превышение ожиданий стало поводом для массового закрытия коротких позиций. Плохие новости исчерпаны, сейчас рынок переключился на краткосрочную игру.
Сценарий C (консервативный макроанализ): одного сильного месяца по занятости недостаточно для определения тренда, настоящим переломным моментом станут последующие данные по CPI и указания в точечном графике. Повышение ставок в декабре — это пока лишь краткосрочный шум.
Моё личное мнение:
В краткосрочной перспективе я склоняюсь к сценарию B — момент закрытия коротких позиций после выхода данных действительно представляет торговую возможность; но в среднесрочной — я за сценарий C.
Макроэкономический шум слишком велик, вместо того чтобы гадать на ФРС, лучше дождаться данных по CPI и торговать по тренду.
Как вы думаете, это "мертвый кот" или исчерпание плохих новостей? Сегодня вы бы встали в лонг или шорт? Пишите в комментариях.$QQQ упал более чем на 6%, пробив даже 50-недельную скользящую среднюю! Для краткосрочных инвесторов это риск, а для долгосрочных — возможно, возможность!
Полностью согласен с наблюдениями wander! Я снова посмотрел недельный график QQQ за последние 10 лет и обнаружил явление, которое стоит серьезно обдумать долгосрочным инвесторам. В настоящее время QQQ около 647 долларов, уже пробил 200-дневную скользящую среднюю на уровне 680 долларов, а также 50-недельную скользящую среднюю на 669 долларов, но до 200-недельной скользящей средней на 504 доллара еще далеко.
Что это значит? Краткосрочный тренд явно ослабел, но долгосрочная восходящая структура еще не разрушена! Вспоминая значительные коррекции 2018, 2020 и 2022 годов, после пробоя 50-недельной скользящей средней QQQ часто проходил через болезненные колебания и даже дальнейшее падение, но при взгляде на более длительный период это также предоставляло хорошие возможности для постепенного накопления позиций.
Я всегда считал, что при инвестировании в Nasdaq 100 самое важное — не угадать самый низкий уровень, а дисциплинированно накапливать качественные активы в периоды рыночной паники. Конечно, пробой 50-недельной скользящей средней не означает, что цена уже достигла дна, и нельзя исключать риск дальнейшего приближения к 200-недельной скользящей средней. Моя стратегия очень проста: уважать краткосрочный тренд, обращать внимание на возможности в долгосрочной перспективе, накапливать позиции постепенно, держать наличные и не спешить с однократной покупкой внизу.
Настоящие долгосрочные инвесторы должны учиться искать возможности, когда другие боятся, а не паниковать вместе с рынком!Акции AI отскочили, но рост сократился вдвое, те, кто покупал на дне, снова взяли на себя риски?
Не обязательно. Однодневный рост с последующим падением недостаточен, чтобы объявить отскок мертвым.
Вчера вечером акции Nvidia в течение торгов выросли примерно на 7%, но к закрытию остались на уровне 2,8%; Nasdaq сократил рост с 1,7% до 1,1%. Кто-то покупает на низах, но как только цена поднимается, продавцы давят вниз.
Нужно различать три момента:
1. Снижение паники ≠ восстановление доверия
В отскоке есть и покупатели на дне, и покрытие коротких позиций. Кто-то готов рисковать, но это не значит, что все готовы покупать на максимумах.
2. После сильного падения возможен отскок, но для продолжения роста нужны снижение опасений
Рынок боится ужесточения регулирования AI и замедления центров обработки данных. Однодневный рост не решает эти проблемы, нужно смотреть на детали политики и планы капитальных расходов.
3. Сектор разделяется
AMD и Intel выросли примерно на 11% и 8% соответственно, явно сильнее Nvidia, капитал начинает выбирать, что покупать.
На следующей неделе смотрим три момента: удержит ли отскок уровень пятничного минимума, смогут ли лидеры продолжить рост, и удержится ли при повторном подъеме пятничный максимум.
Повторяющиеся открытия выше с последующим падением — это бегство после отскока; отскок считается устойчивым, если после отката с уменьшением объема последует прорыв с увеличением объема.
Паника отступает, но покупателей на рост пока недостаточно. Первый зеленый свечной сигнал лишь показывает замедление падения, насколько прочен дно — покажет дальнейшее подтверждение.Last night's Non-Farm Payrolls release triggered another market pullback and liquidation wave. Fortunately, my previously placed large $BTC buy order at $75,000 was finally filled! $BTC : Bitcoin currently lacks independent bullish catalysts and remains heavily influenced by interest-rate expectations. The stronger-than-expected employment data pushed the market to price in a 20bp rate hike in December, while the US Dollar Index and Treasury yields moved higher. Under these circumstances, $BTC #BTC现货ETF年内累计净流出约4.16亿美元 24 часа рост на 6% близко к 2450, дополнительный спотовый капитал не вошел
Этот раунд подъема к 2450 обусловлен массовым закрытием коротких позиций, рекорд оттока средств ETF ранее не был компенсирован. На рынке зафиксировано лишь небольшое продолжение в 1,14%, следов поддержки покупок мало.
В диапазоне от 2440 до 2450 скопилось много ордеров, 2500 — уровень, разделяющий уровни рынка, отскок и удержание на 2350 с последующим объемным пробоем 2450 создадут основу для продолжения тренда.
Сравните с вашим списком позиций, проверьте расстояние между вашим тейк-профитом и уровнем сопротивления 2450.
$ETH $BTC $SOL $FET
Искусственный интеллект и блокчейн часто обсуждаются вместе, но объединение двух технологий не гарантирует создание полезного продукта. Видение Fetch.ai, связанное с автономными агентами и децентрализованным машинным интеллектом, предлагает интересное направление. Важное различие заключается между спекулятивным интересом и работающими приложениями. Реальная активность агентов, участие разработчиков и практическая полезность в конечном итоге будут иметь большее значение, чем AI-нарративы.$ONE вырос на 57%, но никто не может точно сказать, почему
Сегодня ONE сразу подскочил на 57%, с 0.0011 до 0.00198, почти удвоившись за день. Объем торгов увеличился в 21 раз, с нескольких миллионов до более чем 20 миллионов долларов.
Интересно, что после роста основные СМИ дали только одно объяснение, без подтвержденных катализаторов. Так что же на самом деле обсуждает рынок? После обзора нашлось два мнения.
Первое — трансформация. Harmony готовится перейти с Layer 1 блокчейна на направление «AI видео», создавая платформу под названием The Remix Economy for AI Video. Второе — миграция. Планируется перенести цепочку на Ethereum и распределить токены среди подходящих кошельков.
Оба этих объяснения — это «истории», а не «прогресс». Трансформация не имеет сроков, миграция не имеет технического плана, а распределение токенов даже не указано в пропорциях. Более того, в августе у проекта уже была атака с уязвимостью, цепочка откатывалась, доверие изначально слабое.
Поэтому вывод: этот рост — это спекуляция на историях, а не переоценка стоимости. Не стоит гнаться за этим, можно занять небольшую короткую позицию около 0.00195, стоп-лосс на 0.00215, цель сначала на 0.0017! #美国10月非农超预期，12月加息押注升温 Вчера вечером были опубликованы данные по занятости вне сельского хозяйства за октябрь, которые значительно превзошли ожидания
Новые рабочие места: 165 тысяч, ожидалось 65 тысяч, за два предыдущих месяца пересмотрено вверх на 84 тысячи; уровень безработицы снизился до 4,1%
После выхода данных рынок сразу изменил прогноз: вероятность повышения ставки в декабре выросла с примерно 75% до около 80%.
Наблюдения #ФРС показывают, что вероятность сохранения ставки без изменений в декабре составляет всего 22,3%, а вероятность повышения на 25 базисных пунктов — 77,7%. Фьючерсы на краткосрочные ставки упали, трейдеры усилили ставки на декабрьское повышение
Рост занятости охватывает широкий спектр сфер, лидируют профессиональные бизнес-услуги и здравоохранение
Однако есть один важный момент: первоначальное значение инфляционных ожиданий на год вперед в ноябре составило 4,3%, что ниже ожидаемых 4,7%. Инфляционные ожидания снижаются, а занятость так сильна, что у ФРС появляется больше пространства для смещения фокуса политики обратно на инфляционное давление.
Кроме того, #экономика США сейчас нуждается в создании примерно 40 тысяч рабочих мест в месяц, чтобы идти в ногу с ростом трудоспособного населения — этот уровень безубыточности снизился с примерно 150 тысяч в 2024 году. Предложение рабочей силы сокращается из-за ужесточения иммиграции и увеличения числа выходящих на пенсию, что является основной причиной низкого уровня безработицы. Экономисты и чиновники ФРС всегда считали, что рынок труда сам по себе не представляет инфляционного риска.
Занятость настолько сильна, что ставки на #повышение_ставок оживают, а низкий уровень безработицы не пугает ФРС. Поднимут ли ставку в декабре — этот отчет снова склоняет чашу весов в сторону повышения.
#美国10月非农超预期，12月加息押注升温 Если бы быки провели собрание собственников, увидев такое соотношение численности, они, вероятно, подумали бы, что рекламой в лифтах должны управлять сами. Но рынок — это не управляющая компания, даже если поднимут руки многие, это не обязательно определит, на какой этаж идти. 😂
Данные по фьючерсной торговле на OKX показывают, что соотношение быков и медведей по $BTC сейчас составляет 2,98, 24 часа назад было 2,96, то есть на каждый открытый короткий счет приходится 2,98 открытых длинных счета. Меня больше интересует граница применения этого «списка участников»: он подходит для предупреждения о риске переполнения, но не для сравнения финансовой мощи сторон быков и медведей.
Причина проста: соотношение по численности не учитывает размер позиций, много счетов не значит много капитала, несколько крупных позиций могут изменить баланс сил; кроме того, изменение с 2,96 до 2,98 — всего 0,02, нельзя изначально бычье состояние представить как внезапный наплыв людей. Что касается обратных колебаний в экстремальных ситуациях, я воспринимаю это как предупреждение о риске, а не как автоматическую кнопку для открытия коротких позиций — исходные данные не дают конкретного порога для определения «экстремума».
Если соотношение численности продолжит расти, я буду внимательнее следить за риском переполнения, это мое предположение, а не прогноз рынка. Видя соотношение почти 3 к 1, какую ошибку вы скорее совершите: спокойно следовать за большинством или поспешить встать на сторону меньшинства? Выберите один вариант, рынок не раздает призы за лучшее следование за толпой и не награждает за лучшее спорительство.ETF перешли к чистому оттоку, сначала немного охладим пыл: я склоняюсь к медвежьему сценарию, но не согласен с тем, чтобы напрямую переводить эту новость как «капитал продолжает покидать криптовалюту». В этом ежедневном отчёте также упоминается давление на технологические акции и рост доходности американских облигаций, риск-аппетит действительно плох, но пессимистический нарратив должен иметь доказательную базу.
Меня останавливают два момента: в отчёте не указаны масштабы и продолжительность оттока ETF, по одному направлению нельзя понять, это краткосрочная ребалансировка или трендовый уход; рост доходности американских облигаций повышает альтернативную стоимость владения рисковыми активами, но это причина возможного оттока средств, а не доказательство того, что отток уже продолжается. Смешивание этих двух факторов легко приводит к преувеличению сигнала.
Конечно, медвежий сценарий тоже может оказаться верным. Если в дальнейшем ETF продолжат чистый отток, а давление на ставки не спадёт, я склонюсь к выводу о слабости спроса на капитал. Дальше я буду следить за продолжительностью движения капитала, не ставя на одну «чистую отток» печать для всего тренда.Риски и выгоды в этом деле несимметричны: изменение тарификации требует затрат, а отдача станет понятна только после утверждения правил. CryptoSlate сообщает, что правило состояния газа EIP-8037 вынуждает приложения Ethereum переписывать тарификацию; 6 ноября был призыв к проектам протестировать предположения о газе и сообщить о решениях по исправлению, которые могут повлиять на спецификацию Glamsterdam.
Я склонен рассматривать это как давление на адаптацию, а не как позитив для рынка. Старые предположения о тарификации нужно пересмотреть, приложения, зависящие от оплаты третьими лицами или фиксированных цен, могут быть более чувствительны — это мое предположение. Обратная связь по исправлениям может повлиять на спецификацию, что означает, что своевременное тестирование может снизить объем последующей доработки, но не гарантирует снижение затрат для пользователей.
Если тестирование выявит границы затрат, эти вложения будут оправданы; если же переписывать всё до утверждения правил, риск переделок может снизить ожидаемую отдачу. Я буду следить за результатами тестов и изменениями в спецификации, не приписывая техническому предложению преимущества в цене.#马斯克预计SpaceX年底年化营收突破1000亿美元
У лидера есть что сказать
Я наткнулся на это сообщение Маска и сразу обратил внимание на один нюанс: он говорит, что к концу 2026 года годовой доход SpaceX достигнет 100 миллиардов долларов, рост в 4-м квартале составит 70% по сравнению с предыдущим кварталом, но особо подчеркивает, что это годовой показатель на текущий момент, а не доход за весь год; цель на конец 2027 года — 500 миллиардов долларов годового дохода. Основной рост смещается с ракет и Starlink на вычислительные мощности AI, доля государственных заказов снизилась с 16,6% в 3-м квартале до менее 10% в 4-м. В то же время Tesla планирует к середине 2027 года прекратить производство Cybertruck на заводе в Техасе, чтобы освободить мощности для беспилотных такси Cybercab.
Моя интерпретация: Маск рассказывает рынку более масштабную историю — трансформацию из космической компании в компанию AI и робототехники. Но текущая макроэкономическая ситуация этому не способствует: неожиданные данные по занятости, вероятность повышения ставки в декабре 79%, весь рынок убирает высоко оценённые активы, и его обещание 100 миллиардов годового дохода в краткосрочной перспективе не поддержит цену акций. Для криптосферы, SPCX и подобные монеты слабо коррелируют с BTC, больше это эмоциональная связь, а не торговый сигнал.
Текущая цена BTC около 74800, в субботу торгуется в боковом диапазоне. Мой подход: я слушаю обещания Маска, но не меняю позицию; уровень 75000 остаётся сопротивлением, поддержка — около 73000. В выходные такие новости стоит просто воспринимать, а не гнаться за ними как за реальными деньгами.
Данный анализ актуален на момент публикации, будьте осторожны. #RocketLab财报前瞻：Neutron火箭进展如何？ RKLB скоро опубликует финансовый отчет за 3-й квартал! Станет ли он катализатором для роста акций?
Rocket Lab (RKLB) опубликует финансовый отчет за 3-й квартал 2026 года после закрытия торгов на американском рынке 9 ноября. После недавних резких колебаний акций технологических компаний этот отчет может стать важной точкой поворота для дальнейшего движения RKLB.
Рынок в настоящее время ожидает выручку за 3-й квартал около 257 миллионов долларов, что на 66% больше по сравнению с прошлым годом, и убыток на акцию около 0,07 доллара. Во 2-м квартале выручка достигла рекордных 234 миллионов долларов, а объем заказов составил 2,36 миллиарда долларов, что свидетельствует о сохраняющемся сильном спросе на коммерческую космическую отрасль.
Я считаю, что в этом отчете есть три ключевых момента:
① Сможет ли выручка продолжить превышать ожидания? Рынок уже ожидает высоких темпов роста, поэтому простое соответствие ожиданиям может быть недостаточным для устойчивого роста акций.
② Прогресс по ракете Neutron. По сравнению с краткосрочной прибылью, темпы разработки Neutron, время первого полета и коммерческие заказы могут более напрямую влиять на долгосрочную оценку. Ранее график проекта был скорректирован, и последние указания руководства особенно важны.
③ Ожидания роста на 2027 год. Смогут ли бизнес Space Systems, оборонные заказы и интеграция спутникового бизнеса обеспечить более высокий рост выручки и прибыли, что определит, будет ли рынок готов продолжать предоставлять RKLB премию за рост.
#RKLB #RocketLab #美股 #财报季 #商业航天 #Neutron