Orbit Post Sitemap
Перед этим заседанием по процентной ставке я специально пересмотрел протоколы предыдущей встречи. Есть один момент, который стоит обсудить: Федеральная резервная система упомянула, что при необходимости может покупать краткосрочные государственные облигации, чтобы поддерживать достаточный уровень банковских резервов.
Увидев слова «покупка облигаций», криптосообщество легко возбуждается и сразу же связывает это с новым раундом смягчения. Но чтобы понять, какую проблему решает эта операция, нужно разобраться подробнее.
Пополнение резервов для поддержания нормального функционирования денежного рынка и масштабные покупки долгосрочных активов для снижения стоимости финансирования — это разные цели и разные механизмы передачи. Если выделять только слова «покупка облигаций», легко ошибочно принять техническую операцию за смену политики.
На этом заседании я буду обращать внимание на операционные меры помимо заявления по ставкам: есть ли изменения в управлении резервами и как это официально объясняется. Даже если будут соответствующие корректировки, их нужно оценивать с учетом масштаба, сроков и целей реализации.
Конечно, я надеюсь, что BTC получит более благоприятные условия финансирования. Но если при каждом изменении баланса центрального банка сразу кричать о возвращении бычьего рынка, в итоге можно только запутать собственные суждения.
Денежно-кредитная политика и так достаточно сложна, не стоит дополнительно упрощать её несколькими эмоциональными ярлыками. Вместо того чтобы спешить перепостить «неопровержимые доказательства печатания денег», я предпочитаю сначала понять, через какие каналы эти деньги попадут на рынок и как долго смогут влиять. Поняв это, можно и порадоваться позже.
#本周将公布10月FOMC利率决议 После падения BTC ниже 80 000, картина на блокчейне резко изменилась: розничные инвесторы переводят монеты на биржи, а крупные игроки наоборот — блокируют их обратно🔒
За последние 24 часа объем пополнений BTC со стороны розничных инвесторов достиг максимума за 6 месяцев. Перевод: испугались падения, сначала переводят, чтобы в любой момент нажать кнопку продажи😰 Адреса пополнения на биржах оживлены, как на распродаже ликвидаций.
Но с другой стороны, сумма BTC, которую крупные игроки переводят на биржи, с конца августа сократилась с 5,9 млрд до 3,8 млрд, уменьшившись на 36%. Что это значит? Крупные игроки не собираются сдавать позиции по этой цене🤔 Дверь не просто заперта — они вообще не хотят её открывать.
В итоге картина такая: снизу розничные инвесторы в панике выстраиваются в очередь, чтобы сдать монеты, сверху крупные игроки спокойно наблюдают и ловко забирают «кровавые» монеты🎭 Ты думаешь, что фиксация убытков — это стоп-лосс, но возможно, это просто смена владельца монет.
Самый болезненный цикл для "луков": бояться пропустить рост, бояться обнуления при падении, ритм всегда на полшага позади📉 Крупные игроки не дают сигналов, они смотрят только на действия в блокчейне.
Данные основаны на анализе блокчейна, не являются торговой рекомендацией⚠️$BTW вчера резко упал до 0.87 (-47%), сегодня же отскочил до 1.74, прибавив 53%, с такими монетами я предпочитаю только наблюдать и осторожно действовать.
Я только что трижды попал на стоп-лосс, пытаясь поймать вершину.
За последний месяц стиль торговли этой монеты можно описать четырьмя словами: двойной убыток и для быков, и для медведей.
В конце сентября стартовал с 0.5, 14 октября, воспользовавшись ажиотажем на Binance, цена взлетела до 2.75, при этом медведи потеряли 2,9 млн долларов за один день; после этого за два дня цена упала до 1.8, затем колебалась между 1.6 и 2.1 с резкими колебаниями, в прошлую пятницу упала до 1.2, вчера — до 0.87, а сегодня снова поднялась до 1.74.
После большого роста неизбежен большой спад, те, кто гонятся за хайпом и те, кто пытается поймать дно, по очереди терпят убытки.
Мой следующий прогноз: это перепроданная коррекция, а не разворот тренда.
Сверху давят уровни сопротивления на 1.87 и 2.08, в обращении всего 15%, впереди еще будут разблокировки и сбросы, комиссия почти нулевая, что говорит об отсутствии выдавливания медведей, эта волна — покупка на дне, а не шорт-сквиз.
Мои действия: не покупать на 1.87, дождаться уверенного закрепления с объемом выше 1.87 и тогда осторожно покупать, ориентируясь на 2.08; можно также покупать на отскоке и закреплении в диапазоне 1.48–1.50, если пробьет 1.40 — эта волна отскока провалится, смотрим на 1.20.
В контрактах обязательно маленькая позиция и низкий кредитный плечо, на таком рынке одна резкая свеча может выбить вас дважды.
Как думаешь, будет ли второй рывок к 2.75 или после отскока цена продолжит снижаться?
$BTW $BTC
#Bitway #контракты $ETH склоняется к медвежьему тренду. В этом +2,13% бычьем свечном баре ликвидировали короткие позиции на сумму 17,22 млн долларов, а длинные — всего на 3,77 млн, рост в основном вызван вынужденным покрытием шортов. Признаков нового рывка в лонг с использованием кредитного плеча не наблюдается, ставки по фьючерсам на три срока слегка положительные, что можно считать фоном. Опционные позиции put/call примерно сбалансированы, но соотношение put/call по сделкам в тот же день выросло до 2,79, что указывает на то, что в ходе роста кто-то активно покупает защиту. Максимальный объем на графике приходится на бычий бар, но значительная часть этого объема — это покрытие коротких позиций, после чего последующего объема не было. Линия нисходящего тренда и скользящие средние расположены медвежьим порядком и давят сверху, цена закрылась на 24-часовом максимуме 2 358,69, как раз под уровнем сопротивления. Выдавливание шортов близко к завершению, далее ожидается откат к уровню 2 296,3. Условия для смены тренда на бычий: цена закрепится выше 2 358,69 и пробьет линию нисходящего тренда, тогда текущий медвежий прогноз станет недействительным. В обновлении позиций одиннадцати крупных трейдеров, опубликованном на этот раз, короткая позиция по ZEC была закрыта, а длинные позиции по BTC и ETH всё ещё удерживаются. Ключевое различие не только в том, сколько было заработано, но и в том, была ли прибыль зафиксирована, а также какие риски несут оставшиеся позиции. 📊 Разбор трёх позиций по отдельности BTC: 30X полная позиция, 1 BTC, маржа 2691.82U; средняя цена открытия 79801.9U, цена по маркировке на момент публикации 80754.8U, плавающая прибыль +952.84U, доходность +35.82%. ETH: также 30X полная позиция, 1 ETH, маржа 78.15U; средняя цена открытия 2285.95U, цена по маркировке на момент публикации 2344.78U, плавающая прибыль +58.82U, доходность +77.19%. ZEC: 10X изолированная короткая позиция, максимальная историческая позиция 2000 ZEC, средняя цена открытия 872.88U, средняя цена закрытия 863.74U; реализованная прибыль по опубликованным данным +17293.96U, доходность +9.90%. 💡 Моё мнение. Доходность ETH выше, но сумма плавающей прибыли по BTC больше, нельзя судить о вкладе сделки только по процентам, и тем более нельзя смешивать плавающую прибыль с реализованной, чтобы получить общую прибыль по счёту. Закрытие позиции по ZEC завершило ценовой риск по короткой позиции, но это не значит, что оставшиеся две длинные позиции имеют защиту. Направления BTC и ETH совпадают, при одновременной коррекции обе плавающие прибыли могут сократиться; в режиме полной позиции риск нельзя оценивать только по марже каждой позиции. Вместо того чтобы доказывать эффективность стратегии на основе этой прибыли, лучше... Биткойн колебался около 80 000 долларов весь октябрь. Данные с блокчейна могут объяснить причину: эта цена застряла между двумя ключевыми уровнями себестоимости.
Верхнее давление исходит от инвесторов спотового ETF. Данные Glassnode показывают, что взвешенная средняя себестоимость позиций по спотовому биткойн-ETF в США составляет около 81 500 долларов. Каждый раз, когда цена поднимается до этого диапазона, она сталкивается с большим количеством держателей, которые хотят выйти без убытков. Они вошли на рынок в конце 2025 — начале 2026 года на пике, терпели убытки несколько месяцев и склонны продавать, как только выходят в плюс. Снизу есть две линии поддержки. Первая — это реальная средняя рыночная цена (средняя цена покупки по всему рынку без учета долгосрочно неактивных монет), примерно от 77 500 до 78 000 долларов. Вторая — средняя себестоимость у краткосрочных держателей (держат монеты менее 155 дней), около 74 600 долларов. 80 000 долларов зажаты посередине: сверху люди спешат выйти, снизу еще не достигнута линия защиты. Но если смотреть шире, базовая структура гораздо стабильнее, чем кажется на первый взгляд. Средняя реализованная цена по всей сети (взвешенная средняя цена последней ончейн-транзакции всех биткойнов) около 54 000 долларов, а средняя себестоимость долгосрочных держателей (держат монеты более полугода) всего около 49 000 долларов. #交易之声：你的经验值得被听到 $BTC $XRP
Сегодня утром кто-то снова сказал мне, что XRP рухнет, аргументируя это тем, что Ripple 1 ноября разблокирует 1 миллиард монет. Я слышу это раз в несколько месяцев, каждый раз перед разблокировкой кто-то так говорит.
Текущая цена 1.318, что на 2% выше, чем 24 часа назад, вчерашний минимум 1.285 тоже не пробит. Разблокировка уже давно учтена рынком, если бы собирались сбрасывать, не стали бы предупреждать заранее.
С другой стороны, Бесент на Ripple Swell сказал, что конкуренция цифровых активов может укрепить позицию доллара. Это совсем другой тон по сравнению с тем, что говорила SEC несколько лет назад.
В день разблокировки я буду следить за объемом, если цена действительно пробьет вчерашний минимум — признаю ошибку.
#本周将公布10月FOMC利率决议 Сегодня сначала рассмотрим возврат капитала, но пока рано судить о развороте. BTC спотовый и фьючерсный рынки синхронно получают приток, у ETH пополнение заемных средств более заметно, а у SOL спотовый рынок принимает, а фьючерсы продолжают отток.
За 4 часа чистый приток на спотовом рынке BTC составил 111 млн долларов, на фьючерсном — 36,18 млн долларов. За 24 часа спотовый рынок получил чистый приток в 179 млн долларов, но фьючерсы — чистый отток в 92,74 млн долларов. За 30 дней чистый отток по фьючерсам увеличился до 7,83 млрд долларов, что указывает на возвращение краткосрочных покупателей, но среднесрочная де-левация еще не завершена.
За 4 часа чистый приток на спотовом рынке ETH составил 51,64 млн долларов, на фьючерсном — 221 млн долларов. За 24 часа спотовый рынок получил чистый приток в 87,02 млн долларов, фьючерсы — 185 млн долларов. Однако за 30 дней спотовый рынок показал чистый отток в 3,77 млрд долларов, а фьючерсы — 8,29 млрд долларов. Краткосрочное пополнение сильнее, чем у BTC, но среднесрочная структура капитала по-прежнему слабая.
За 4 часа чистый приток на спотовом рынке SOL составил 8,66 млн долларов, на фьючерсном — 4,53 млн долларов. За 24 часа спотовый рынок получил чистый приток в 23,7 млн долларов, а фьючерсы — чистый отток в 58,94 млн долларов. За 30 дней накопленный чистый отток по фьючерсам составил 2,17 млрд долларов, что говорит о том, что на спотовом рынке есть покупатели, но заемные средства по-прежнему осторожны в отношении роста.
Краткосрочный возврат капитала у BTC, у ETH фьючерсные средства опережают, у SOL спотовый рынок принимает наиболее явно. Сейчас это больше похоже на пополнение капитала после последовательного оттока, а не на разворот тренда. Продолжаем наблюдать, сможет ли отскок принести устойчивый прирост, иначе после роста возможен откат.白银最脆弱的一环，从来不是它涨得慢，而是它总在宏观叙事最热的时候先被抽走承接。 你手里的白银多单，扛得住一次"假突破后的回踩"吗？ 周末翻那份5–7年白银路线图，第一眼确实被269、410–569这些数字晃到。但真正让我停下来的，是它把最脆弱的节点标在了2027年2月：37–39区间找阶段性底部。换句话说，连看多的人都承认，中途有一次足够把杠杆清掉的回撤。💫 我看到的信号很直接：36.57–38.82是多重斐波那契和波浪结构叠在一起的区域，这种共振位往往不是起点，而是多空反复拉扯的战场。而29.86这条线更像剧本的生死线，一旦跌破，整套波浪计数就作废，叙事会瞬间从"长牛路径"切回"结构失效"。 放到crypto这边看，白银的节奏其实是风险偏好的一面镜子。它走强时，通常对应实物资产和抗通胀叙事升温，BTC容易被拿来对标"数字黄金"讲同一个故事；但它一旦在共振位反复假突破，山寨端的投机热度反而先退，因为资金会更挑剔承接深度，而不是无脑追叙事。ETH这类偏beta的资产，对这种情绪切换最敏感。 偏多的路径也清楚：如果37–39真的被守住，黄金继续走高、金银比往30–40压缩，那白银的弹性会10月28日这组24小时爆仓统计中，ETH、ZEC的空单清算明显高于多单，BTC却接近均衡。比起只看爆仓总额，这种方向差异更值得拆开看。 ETH：总爆仓3560.9万U，占比26.88%；多单815.62万U，空单2745.28万U。它既是三者中清算规模最大的，也是本轮空头承压的主要标的。 BTC：总爆仓1707.29万U，占比12.89%；多单898.86万U，空单808.44万U。多单清算还略高一些，不能套用同一套“空头被挤出”的解释。 ZEC：总爆仓636.53万U，占比4.80%；多单66.18万U，空单570.35万U。总量低于ETH，但清算方向的偏斜更突出。 💡 我的看法。 清算金额记录的是被动出场，不是新增买盘，也不能直接当成全市场多空仓位。ETH、ZEC的数据支持空头集中承压的解读，却不足以证明上涨已有持续资金接力；BTC的双向清算则提醒我们，币种之间并不同步。 接下来我更关注清算后的承接：若价格走强时成交量跟进、OI重新增加，才更有理由讨论新增参与；若价格走强而OI持续下降，就要警惕行情主要由仓位退出推动，动能消退后出现回踩。 你更关注ETH清算后的承接，还是BTC#Strategy财报前瞻：BTC账面收益大幅反弹
Братья, Strategy (MSTR) скоро выпустит финансовый отчет. Многие, глядя на цифры этого квартала, точно будут в восторге — согласно новым правилам FASB, в Q3 биткоин вырос, и в отчетах сразу появилось 21 миллиард долларов бумажной прибыли, EPS может достигать двузначных значений.
Старик Мо советует сначала охладить пыл. Эти деньги "посчитаны", а не "проданы".
Вспомните прошлый квартал, когда цена монеты упала, и та же компания сразу показала убыток в 8,3 миллиарда. Отчет о прибылях и убытках прыгал, как график цены, и это было бессмысленно.
Настоящее, на что стоит смотреть — это изменение их действий в этом квартале. В Q3 они очень сдержанно купили всего 334 BTC, но при этом выкупили 193 миллиона долларов привилегированных акций STRC и увеличили лимит выкупа до 3 миллиардов.
Поняли? Раньше они безумно брали кредиты, чтобы покупать монеты, теперь же гасит долги и снижают кредитное плечо. Ведь 12% дивидендов по привилегированным акциям — это жесткие обязательства, которые нужно оплачивать реальными деньгами.
Старик Мо говорит: 21 миллиард прибыли — это для розничных инвесторов, а прекращение бесконечного накопления — для институциональных. Эта компания переходит от "безумного накопителя монет" к "управляющему капиталом". Когда выйдет отчет, следите за дисконтом или премией mNAV, это гораздо полезнее, чем смотреть на завышенный EPS.
Как вы думаете, куда движется стратегия Strategy? Обсуждаем в комментариях. $ETH $BTC $SOL Действительно так, за два дня из спотового ETF вышло более 770 миллионов, деньги, пришедшие на прошлой неделе, полностью ушли, а количество долгосрочных адресов сократилось более чем на 50 тысяч. Это не розничные инвесторы сливают рынок, а крупные игроки активно скупают обратно, даже золото ослабло, все предпочитают держать наличные.
Но я смотрю на фьючерсный рынок и внутренне противоречу себе. Цена колеблется ниже ключевого уровня, а позиции не сокращаются, общий объем позиций в сети растет день ото дня, и большинство ликвидированных — длинные позиции. Спотовый рынок отступает, а кредитное плечо делает ставку, обе стороны противостоят друг другу, никто не уступает.
Четко видно разделение на четыре части: позиции по BTC, ETH и SOL растут, SOL колеблется около уровня 100, ZEC наоборот растет вопреки тренду и увеличивает позиции сильнее всех, чем больше напряжение на рынке, тем больше людей прячется в мелкие активы. Такая структура боится любого негативного новостного импульса, сначала пострадает кредитное плечо.
Впереди два возможных триггера. Сегодня вечером выйдут данные по потребительскому доверию, в ночь на четверг — решение по ставке, если решение останется без изменений, это будет очевидно, риск в формулировках и пресс-конференции, если председатель будет жестким, напряжение в декабре сохранится. Два одновременных риска, позиции с кредитным плечом ниже ключевого уровня — это топливо. До этого момента рынок, скорее всего, будет колебаться.
Я не заморачиваюсь, считать ли это паникой, я смотрю на структуру: деньги со спотового рынка уходят, деньги с плечом делают ставки, пока структура не исправится, между колебаниями и крахом — всего один новостной импульс. Пока поток в ETF не станет положительным, любой отскок — это просто коррекция, я не спешу ловить дно. Чтобы действительно остановить отток, нужно, чтобы отток сократился, долгосрочные адреса перестали сокращаться, а финансирование ETH улучшилось — только тогда можно говорить о восстановлении. Сейчас важнее контролировать себя, чем угадывать дно 👀.Можно достичь уровня в миллионы только несколькими путями, но удача и риск в них сильно различаются:
1. Раннее долгосрочное удержание на низком уровне (самый распространённый)
Раннее вложение в такие монеты, как SOL, PEPE, удержание без продажи, при наступлении крупного бычьего рынка — рост в десятки и сотни раз, при большой позиции прибыль становится значительной. Сложность — выдержать длительные колебания и сильные падения без фиксации убытков.
2. Захватить крупное движение на короткой дистанции с большой позицией
Поймать экстремальные движения (резкий рост или падение, выход новостей), использовать высокий кредитный рычаг и точно войти в основную волну роста. Это самый рискованный способ: заработав миллионы один раз, при следующей ошибке можно потерять всё. В криптоиндустрии ликвидации по кредитному плечу — обычное дело.
3. Заработок на финансовых пирамидах/контрактных сделках, сообществах, монетизации трафика
Не за счёт торговли криптовалютой, а за счёт взимания платы за членство, комиссий, привлечения клиентов. Многие кажутся успешными трейдерами, но на самом деле зарабатывают на других, и в этой сфере много нарушений.
4. Первичный рынок, участие в новых проектах, белые списки
Получение ранних токенов по низкой цене, последующая продажа по высокой цене после листинга. Требует высоких входных данных и связей в индустрии.
Реальность:
Быстро разбогатеть в криптоиндустрии — крайне маловероятно, это эффект выжившего. Вы видите тех, кто заработал миллионы, но множество таких же игроков теряют всё. Большинство, разбогатевших на кредитном плече, в итоге возвращают деньги рынку.
Информация предоставлена только для наблюдения за рынком и не является торговой рекомендацией. 81% против 25%: в одну ночь вышли отчёты, и казино выставило совершенно разные коэффициенты на Microsoft и Google.
Сегодня вечером после закрытия американского рынка Microsoft и Google представят отчёты, а завтра вечером к ним присоединится Amazon.
У трёх компаний на руках почти 1,7 трлн долларов подписанных, но не выполненных заказов, при этом в этом году они собираются потратить до 600 млрд долларов на создание ИИ.
Ожидания по росту облачных сервисов впечатляют: Google Cloud +95,1%, Azure +47,7%, AWS +38,2%.
Но с денежным потоком всё иначе: Microsoft в этом квартале ожидает свободный денежный поток свыше 8 млрд долларов, а Google и Amazon, наоборот, планируют тратить деньги.
На прошлой неделе Meta показала результаты выше ожиданий, но всё равно упала на 7%, теперь всё зависит от того, сможет ли облачный бизнес компенсировать убытки.
Я считаю: казино не ставит против Google, а просто ожидает настолько низких результатов, что даже превзойти ожидания будет сложно. Главный вопрос сегодня — не EPS, а сможет ли свободный денежный поток покрыть убытки. Критические уровни: рост Azure ниже 45%, или рост Google Cloud ниже 90%, или если три компании снова повысят прогнозы капитальных затрат.
На кого ставишь сегодня ты: Microsoft с надёжными 81% шансов на победу или Google, который может перевернуть игру с 25% холодным коэффициентом?
$GOOGL $MSFT $AMZN
#Google #ОтчётНегатив не сдерживает, биткоин готовит большой ход?🚀
1. Торговля криптовалютой всё больше похожа на угадывание «следующего шага» Трампа♟️, его одно слово может встряхнуть цены на нефть, американский фондовый рынок и криптосферу.
2. В выходные цена на нефть $CL взлетела до 105, явно достигнув предела терпения Трампа. Он сразу заявил, что сегодня не будет ударов по Ирану, цена на нефть упала на 5%, крипторынок и американский фондовый рынок наконец вздохнули с облегчением📉➡️📈.
3. Что с $BTC дальше? Судя по этим действиям, Трамп не игнорирует рынок, при серьёзном падении он ослабит давление. Риски снижения относительно ограничены, недавно было много коррекций, можно рассмотреть покупки на откатах; тем, кто уже вошёл, стоит запастись терпением⏳.
4. В последнее время много негативных факторов: США-Иран, Саудовская Аравия и Йемен... Но биткоин упал с 82 000 до 80 000 всего на 2%, что лучше, чем американский фондовый рынок, это уже сигнал силы💪.
5. Сейчас ощущение такое: негатив не сильно влияет, после падения возможен отскок; если появятся позитивные новости, потенциал роста будет большим. Помимо смягчения геополитики, данные по инфляции тоже могут подбодрить рынок. Терпение, следим за сильной поддержкой на 78 200, если дойдёт — действуем, если нет — ждём🎯.
6. В выходные я упоминал, что цена на нефть растёт в пятой волне, и пятая волна близка к вершине⛽️. Если нефть продолжит падать, риск аппетит может восстановиться, окно для отскока крипторынка стоит держать в поле зрения👀. #本周将公布10月FOMC利率决议 #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ #美伊讨论霍尔木兹开放方案，油价回落 $SOXL Эта сделка длилась так долго, и наконец-то я увидел отдачу, теперь посмотрим, сможет ли цена отскочить к POC 102, как к следующей цели для фиксации прибыли
Самое большое испытание впереди — решение ФРС в четверг ночью
Поскольку повышение ставки в октябре уже считается маловероятным, сейчас я надеюсь, что выступление Уоша не будет слишком жестким
Хотя, учитывая текущую инфляцию, экономику и рынок труда в США, я считаю, что он, скорее всего, займет жесткую позицию, но по его обычной манере это будет скорее умеренно жесткая позиция, без сильного шока для рынка
Кроме того, если отчеты таких технологических гигантов, как Google и Amazon, действительно будут хорошими, как ожидается, быки могут еще несколько дней праздновать, и все вместе проведут приятные выходные
Конечно, в эти дни каждый этап дается нелегко, особенно хорошие отчеты не всегда означают рост акций
Каждое препятствие сложно, но его нужно преодолеть, будем ждать и смотретьFOMC приближается к обратному отсчету, и рынок на самом деле торгует не «повысят ли ставку», а тем, как Пауэлл будет управлять ожиданиями декабря. Вероятность сохранения ставки на прежнем уровне в 90% уже учтена в ценах, само решение вряд ли станет позитивным фактором; настоящая переменная — это формулировки на пресс-конференции. В настоящее время CME показывает вероятность повышения ставки в декабре на уровне 69%, и если Пауэлл намекнет, что «действия в декабре не исключены», рисковые активы будут переоценены, и BTC с большой вероятностью опустится на следующий уровень.
Еще более проблематично то, что макроэкономический фон не поддерживает переход к более мягкой политике: нефть Brent остается выше 110, доходность 10-летних казначейских облигаций США стабильно выше 5%, инфляционное давление не ослабло существенно. Это означает, что у Пауэлла нет оснований для смягчения, наиболее вероятный сценарий — «без повышения, но с жесткой риторикой» — после решения BTC сначала под давлением упадет, а затем, после усвоения ожиданий, отыграет назад. Не стоит делать ставки на направление до заседания, дождитесь выступления. До среды снизьте позиции до минимума — это не медвежий прогноз, а способ избежать риска неопределенности.Биткоин около 80 000, и снова кто-то начал говорить о развороте. Мое мнение: не спешите, с этой позиции взлететь пока не получится. Сначала хорошие новости, на этой неделе много катализаторов.
Среда: отчет Hynix
Среда после обеда по восточному времени США: заседание ФРС, вероятность того, что рынок не сможет двигаться, превышает 90%
Пятница рано утром: отчет SanDisk. Если рынок поймет, что на AI можно тратить деньги, технологические акции пойдут вверх, и криптосфера тоже сможет немного подрасти.
Но плохие новости: ставка финансирования все еще на высоком уровне, быки не вымыты, поэтому пространство для роста ограничено.
Вот в чем сейчас главный конфликт.
Если действительно будет разворот, я жду такого сигнала: еще одно падение к предыдущему минимуму около 79 200, с объемом пробой вниз, затем с объемом возврат обратно — только после этого можно считать, что разворот состоялся.
До этого момента — низкое боковое движение. #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ Том, который кричит о бычьем рынке, очень честен по части тела
В понедельник Том всё ещё громко заявлял, что «бычий рынок уже начался», но действия BitMine на прошлой неделе были довольно загадочными: они купили всего 10 452 ETH, примерно на 24,5 миллиона долларов, по средней цене 2344 доллара; а затем потратили около 46 миллионов долларов на обратный выкуп собственных акций. Деньги на покупку монет составляют менее половины суммы, потраченной на обратный выкуп акций.
Ещё более тонкий момент — BitMine осталось докупить всего 58 000 ETH, чтобы достичь цели в 5% от общего объёма ETH. Казалось бы, последний рывок близок, но темп вдруг замедлился. Где же обещанный финальный рывок, почему сначала решили защитить цену акций?
Конечно, можно понять это как попытку дать «E-стражам» время психологической подготовки — ещё 5 недель, хватит ли?
Слоганы — это слоганы, а бухгалтерия — бухгалтерия. Как бы громко ни кричали о бычьем рынке, куда реально идут настоящие деньги — вот что действительно имеет значение.$AVGO сегодня вырос на 4%, но я обращаю внимание на фразу из пресс-релиза «остаточная стоимость поддержки».
Четыре крупных банка собрали 63 миллиарда долларов, чтобы купить чипы Broadcom и сдавать их в аренду Anthropic.
Broadcom продаёт чипы и одновременно берёт на себя гарантию, максимум на 43 миллиарда.
Anthropic только что подала заявку на IPO, и пока всё идёт гладко.
Но если вдруг они не смогут платить аренду, сколько будут стоить эти чипы при возврате, а разница ляжет на Broadcom.
Через несколько лет я не уверен, сколько можно будет выручить за AI-чипы.
Я не спешу, подожду следующий финансовый отчёт, чтобы увидеть, как эта гарантия отразится в бухгалтерии.
Как думаешь, это хороший ход Broadcom, чтобы закрепить крупного клиента, или они сами себе подложили мину?
$AVGO $NVDA
#Anthropic正式申请IPO，或创上市估值纪录 Увидев этот строительный чертёж, моя первая реакция была не радость, а подтянуть ремешок на каске ещё туже. Полугодовой доход 16,3 млрд, что в 14 раз больше по сравнению с прошлым годом — здание растёт быстро, но меня интересует фундамент. Чистый убыток 80,7 млрд, из которых 72,4 млрд — это безналичные корректировки оценки, операционный убыток на самом деле всего 693 млн, это как если бы в осадке фундамента смешали бухгалтерские помехи от изменений проекта, настоящим вопросом остаётся, нет ли трещин в самой конструкции.
А теперь взгляните на долгосрочные обязательства по вычислительной мощности: 750 млрд. Что это значит? Это коэффициент армирования несущей стены, а не просто сваренный стальной каркас. Как бы ни росли доходы, сначала нужно залить бетон, дождаться его набора прочности, и только потом можно ставить опалубку выше. Рынок оценивает эту площадку в 1,5–2 трлн, рекорд SpaceX в 1,77 трлн стал ориентиром — но самое страшное для сверхвысоких зданий не ветровая нагрузка, а смещение центрального ядра.
Я занимаюсь проектированием уже двадцать лет и видел слишком много проектов с эффектными визуализациями и отвратительными рабочими чертежами. Доход в 16,3 млрд — это красиво установленные леса, операционный убыток в 693 млн — нормальная погрешность строительства, но обязательства по вычислительной мощности в 750 млрд — это закладные детали в плите перекрытия, если несущая способность рассчитана неверно, чем выше здание, тем сильнее трещины в стенах. Безналичные корректировки оценки в 72,4 млрд — по сути, это изменения в проектной документации, которые не влияют на безопасность конструкции, но портят итоговый отчёт о завершении.
Настоящее решение, сможет ли здание быть достроено, зависит от скорости оборота денежного потока по опалубке и глубины котлована под вычислительные мощности. Я не смотрю на коэффициенты рыночной капитализации или мечтаний, я просто спрашиваю: выдержат ли узлы балок и колонн эксцентричную нагрузку в 80 млрд убытков, оставаясь в упругой фазе без пластических деформаций?
Верхняя часть конструкции здания уже начала заливаться бетоном. Но анкеры против всплытия в фундаментной плите ещё не проверены. #anthropicipofiled- 2k Эта отметка, следить за графиком уже немного завораживает ☕️ В выходные в тонком рынке была маленькая медвежья свеча, ты думаешь, это тест или кто-то действительно выходит? Сначала о моих ощущениях на этой неделе: цена особо не рухнула, но ритм стал "напряжённее". BTC сейчас 80.2k, за 7 дней -2.27%, RSI 41 слабый, зажат между 50D EMA 80.7k сверху и 200D 76.2k снизу, ATR около 2k, что равно ежедневной волатильности в 2.5%. Диапазон очень чёткий: нижняя граница 79.2k, верхняя 87.2k. В такой структуре настоящая сложность не в прогнозе направления, а в том, как сохранить позицию до среды. Главным героем этой недели стала плотность событий. Со вторника по среду FOMC, в четверг ECB вместе с американским ВВП за 3-й квартал и PCE, в пятницу ещё BoJ. Три волны макроэкономических катализаторов за четыре дня, любое колебание ожиданий будет усилено. ETF за два дня зафиксировали чистый отток 773M (635M + 138M), что говорит о снижении экспозиции на спотовом рынке; но финансирование OKX всего 0.0096%, открытый интерес 2.48B нейтральный, кредитное плечо не достигло опасных уровней. Вместе эти два факта выглядят интересно: спот покупают, фьючерсы не взвинчены, это защитное сокращение позиций, а не панический выход. С точки зрения управления рисками меня больше волнует "насколько ожидания уже учтены в цене". Polymarket даёт 96% на закрытие сегодня выше 78k, но только 6% на закрытие выше 82k — рынок$SNDK SanDisk: отскок состоялся, осталось сделать последний шаг
После того как поддержка на уровне 1200 сработала, SanDisk действительно начал отскок, но сегодня вечером рынок не выглядит сильным: около 1280 цена только коснулась уровня и сразу откатилась к 1230, краткосрочное сопротивление продолжает снижаться с пятничного диапазона 1300—1320. В сравнении с Hynix, Intel и Micron, последние две почти достигли пиков отскока прошлой недели, тогда как SanDisk ранее откатился глубже и восстанавливается медленнее, что явно указывает на относительную слабость. Фундаментальные показатели по-прежнему намекают, что «ценность не ограничивается этим», но технический анализ и макронастроения пока не дают синхронного подтверждения, что создает типичное расхождение. Отчет за 29.10 после закрытия рынка станет моментом истины для быков и медведей, до его выхода неопределенность высока, и любые крупные позиции несут в себе значительный элемент спекуляции. В торговле, если краткосрочное сопротивление не удается удержать, тем, у кого большая позиция, рекомендуется сначала снизить экспозицию и дождаться выхода отчета и четкого сигнала пробоя сопротивления. #本周将公布10月FOMC利率决议 #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ #美伊讨论霍尔木兹开放方案，油价回落 - Это место неоднократно проверялось, как натянутая струна, которая еще не порвалась. Оно накапливает силу или просто еще не пришло его время упасть? Просматривая график до этого момента, мое главное ощущение таково: сейчас BTC не без спроса, а никто не хочет первым сделать ход. Сверху давление в диапазоне 805–808, снизу 800 — это оборонительная позиция, цена зажата между ними, словно ожидает внешнего сигнала, чтобы нарушить равновесие. Такое противостояние само по себе несет информацию: оно показывает, что обе стороны с кредитным плечом на рынке деривативов не хотят первыми отступать, ставка финансирования, скорее всего, находится в безболезненном диапазоне, нет ни чрезмерно скопившихся быков, ни панических медведей, поэтому любой прорыв в ту или иную сторону, вероятно, будет вызван новостями, а не естественным взрывом структуры позиций. По-настоящему стоит следить за временным окном. 28-го — заседание FOMC, 3 ноября — промежуточные выборы, в эти две недели рынок, скорее всего, ускорится. Перед открытием торгов индекс Nasdaq немного восстановился, но я не ожидаю сильного тренда до объявления результатов, достижение уровня 29300–29500 уже будет достойным результатом. Этот ритм передастся в крипто, что означает, что диапазон колебаний BTC может сжаться, а затем произойдет резкий прорыв либо в диапазоне 805–808 сверху, либо 800 снизу, а не медленное протискивание. В истории в периоды интенсивных событий ликвидации на рынке деривативов обычно происходят раньше, чем движение на спотовом рынке, поэтому краткосрочная волатильность будет ценнее направления. Более вероятный бычий сценарий: если Nasdaq удержит восстановление до FOMC, риск склонен кБратья, давайте обсудим «запутанные» данные📊: BTC уже упал ниже 80 тысяч, по логике ETF должны были быть выкуплены, но на прошлой неделе BTC ETF показал чистый приток в 440 миллионов долларов, а на предыдущей неделе был чистый отток в 220 миллионов — за неделю ситуация резко изменилась. Ещё страннее, что в воскресенье за один день был отток в 169 миллионов. Что это значит? Институциональные инвесторы не скупают постоянно, а покупают партиями после падений, постепенно накапливая позиции, проявляя терпение🧐.
Структура тоже очевидна: BlackRock iShares — единственный крупный покупатель, Fidelity и Grayscale продолжают выводить средства, капитал концентрируется в ведущих ETF, а мелкие ETF становятся всё менее популярными. Это говорит о том, что долгосрочные институциональные инвесторы, возможно, постепенно накапливают позиции ниже отметки в 80 тысяч, но это не значит, что в краткосрочной перспективе будет рост — они покупают для долгосрочного размещения, а не для поддержки розничных инвесторов🚫.
Поэтому не стоит сразу гнаться за потоками институциональных инвестиций. Они могут держать позиции годами, а вы не факт, что выдержите и неделю. Понимать ритм движения капитала важнее, чем слепо копировать сделки💡.#美伊讨论霍尔木兹开放方案，油价回落
Переговоры по Ормузскому проливу ослаблены: падение цен на нефть — лишь имитация падения
Новости переговоров по Ормузскому проливу обрушили цены на нефть, но я советую не спешить с короткими позициями — это падение по сути является временным откатом риска, а не полным изменением геополитической логики.
Сначала о сути переговоров: пятилетний план взаимных уступок, инициированный Катаром, кажется компромиссом, но ключевые разногласия остаются нетронутыми. Иран настаивает на «снятии блокады перед обсуждением открытия», США не соглашаются менять порядок, и Иран даже выдвигает ядерный вопрос как козырь, ясно показывая, что переговоры идут с одновременным выдвижением требований, и до реального открытия пролива ещё далеко. Сейчас на рынке торгуется лишь настроение «ситуация не ухудшается», а не факт полного восстановления судоходства.
Что важнее, геополитический риск никуда не исчез. Хуситы сразу же атаковали нефтепровод Саудовской Аравии, что доказывает постоянную угрозу энергетической инфраструктуре Ближнего Востока. При малейших осложнениях в переговорах или проблемах с судоходством цены на нефть могут быстро вернуть утраченные позиции.
В краткосрочной перспективе падение Brent до 114 долларов и WTI ниже 102 действительно сняло часть надувшегося пузыря, но фундаментальная логика жесткого баланса предложения не изменилась. Не стоит ставить на одностороннее падение, настоящий перелом наступит при двух сигналах: во-первых, когда судоходство в проливе реально восстановится, во-вторых, когда США существенно ослабят ограничения на экспорт иранской нефти. До тех пор каждое падение цен — это лишь коррекция в рамках высокой волатильности, а не смена тренда.
$CL #本周将公布10月FOMC利率决议
Октябрьское решение FOMC: пауза в повышении ставок — очевидна, настоящая опасность в формулировках
На этой неделе ожидается публикация октябрьского решения FOMC по ставкам, сохранение ставок без изменений уже является общим ожиданием рынка, без сюрпризов. Настоящее влияние на рынок и направление BTC окажет тональность, с которой Федеральная резервная система обозначит путь ставок на декабрь.
На этом заседании не будет диаграммы точек и нового экономического прогноза, все внимание сосредоточено на заявлении и пресс-конференции Пауэлла. Рынок уже заранее ставит на начало цикла снижения ставок, некоторые даже начинают играть на снижение в декабре. Но учитывая упорство инфляции и лучше ожидаемого состояние занятости, ФРС вряд ли легко уступит, скорее всего, будет сигнализировать о более жёсткой позиции, чтобы подавить чрезмерно оптимистичные ожидания снижения ставок.
Для крипторынка новость о паузе в повышении ставок уже учтена в ценах, сейчас BTC ждёт направления от ФРС: если Пауэлл даст «голубиный» сигнал и признает приближение снижения ставок, настроение рынка продолжит улучшаться, быки смогут продолжить рост; если же он подтвердит, что «высокие ставки сохранятся дольше» и подчеркнёт риски инфляции, разочарованные инвесторы, скорее всего, начнут распродажи, что приведёт к типичной коррекции после позитивных новостей.
Кроме того, данные по ВВП за третий квартал и PCE за сентябрь после заседания станут ключевыми переменными для решений в конце года. Проще говоря, это заседание скорее переходное, отсутствие сюрпризов — лучший результат; но если Пауэлл будет более жёстким, текущий оптимизм может быстро смениться резкой коррекцией. $BTC #Robinhood交易业务增长能否延续？ Robinhood сегодня вечером после закрытия рынка опубликует финансовый отчет за третий квартал, ожидается продолжение роста выручки, но качество этого роста вызывает сомнения.
Во втором квартале выручка выросла на 32% в годовом выражении, значительная часть прироста связана с оживлением криптовалютной торговли. В этом квартале платформа активно добавляла новые монеты, чтобы захватить розничный рынок, но в третьем квартале крипторынок в целом оставался стабильным, активность розничных трейдеров снизилась, фактические показатели комиссионных доходов от криптовалютной торговли — ключевой момент отчета.
Кроме того, во втором квартале чистый приток средств клиентов достиг исторического максимума, что по сути обусловлено двойным трендом на американском фондовом рынке и криптовалютном рынке. Пользователи Robinhood в основном розничные инвесторы: когда рынок активен — торговля оживлена, когда рынок охлаждается — доходы сразу испытывают давление, модель роста сильно зависит от рыночной конъюнктуры.
Проще говоря, Robinhood — это индикатор настроений розничных инвесторов, и охлаждение криптоданных означает, что внебиржевые розничные спекулянты начинают уходить.$INIT — арена для длинных позиций: маленькие монеты растут без логики, смотрим, кто моргнет первым.
У этой монеты не нужно притворяться фундаменталом. В обращении всего чуть больше 20%, позиции по контрактам даже больше, чем по споту, стакан тонкий как бумага. Недавно на цепочке случился инцидент, цена отскочила с 0.115 до 0.15, монета уже напугана, любое небольшое вливание может нарисовать свечу в космос.
Моя 10x длинная позиция открыта на 0.15098, сейчас 0.19391, плавающая прибыль 284.34%. По сути, я не так хорошо угадал рост, просто медведи не выдержали — альткоины боятся таких резких гэпов, стопы шортов срабатывают, ликвидаторы покупают обратно, цена всё выше и выше.
Но деньги горячие. Рост альткоинов скачкообразный, падение — непрерывное: при росте даже без покупок цена летит, при падении без поддержки — обвал. 10-кратный кредитный плечо кажется стабильным, но если придёт 5%-й «шип», прибыль может сильно обрезаться.
Удержится ли? Нет. Выше 0.19 — только фиксация прибыли, сегодня FOMC, BTC может дернуться, INIT может откатить на 15 пунктов.
Поэтому не жадничаю. Переношу безубыток выше цены открытия, если упадёт ниже 0.18 — закрываю половину, оставшуюся половину держу до 0.20. Эта сделка — игра на эмоциях, не на ценности, когда эмоции уйдут — надо выходить.
Правда контрактов альткоинов: ты не торгуешь с рынком, а играешь против тех, кто рисует свечи. Выиграл — уходи. $BTC $ETH #本周将公布10月FOMC利率决议 Ethereum застрял на уровне 2300: ложный пробой с возвратом, но разворот еще рано
В полночь на уровне 2300 произошел "ложный пробой с возвратом" — ETH дважды тестировал дно и был оттянут обратно, уровень 2282 не пробит, быки упорно держат ключевой уровень. Однако слабое восстановление не означает разворот.
Скользящие средние оказывают полное давление: 100-дневная EMA (2363) нависает над головой, 200-дневная EMA (2318) плотно преследует, MACD под нулевой линией сужает зеленые бары, но золотого креста пока нет, RSI 33–36 находится на грани перепроданности и притупляется. Технические сигналы ясны — есть инстинкт отскока, но нет сил для разворота. 2360 — это максимум, все отскоки — безобъемные пустые движения.
Не стоит игнорировать и скрытые риски на блокчейне. Линия ликвидации крупных китов с длинными позициями в 93 000 ETH находится в диапазоне 2182–2256, ниже еще 676 миллионов в плечах висят сверху. Если дневное закрытие ниже 2300–2282, программируемое давление продаж направится к 2220→2180, и начнется массовая распродажа.
Финансовая сторона также не способствует росту. В октябре чистый отток из ETH ETF превысил 1 миллиард, премия Coinbase стала отрицательной, желание американских инвесторов поддерживать позиции слабое. Без дополнительного капитала отскок через стены 2360–2400 трудно преодолеть, не говоря уже о настоящем уровне разворота 2470 — для этого нужен объем после FOMC.
Перед FOMC в ночь на 29 октября не верьте в самостоятельный разворот. Биткоин не вернется к 81,2K, ETH не сможет взлететь. 2300 — это ключевой уровень #本周将公布10月FOMC利率决议 Ближе к четырём часам утра по пекинскому времени, после закрытия и расчёта американского рынка, BTC всё ещё колеблется около 80400, но на рынке скрывается опасность.
Только что просмотрел последние данные по деривативам: 30 октября ожидается ежемесячный опционный расчёт на сумму свыше 11 миллиардов долларов, с максимальной болью около 78500. Розничные инвесторы аномально сконцентрированы на колл-опционах, маркет-мейкеры резко увеличивают давление для хеджирования. Капитал заранее уходит в защиту, цена уже откатилась к уровню около 80400.
$BTC: попытка роста до 81000 встретила сопротивление, опционный уровень боли тянет вниз
Ранее ориентир был около 84500. Приближается расчёт на сотни миллиардов, покупательский импульс явно ослабевает. Уровень 81000 не удерживается, под давлением максимальной боли на 78500, краткосрочные фиксации прибыли могут продолжиться. Внимание на уровне 80000.
$ETH: пробой поддержки 2400, крупные расчёты усиливают давление
Ранее ориентир был 2500. Ethereum одновременно сталкивается с опционным расчётом на десятки миллиардов, отскок так и не получил подтверждения от крупных игроков. Отсутствие дополнительного капитала для поддержки, важнее удержать 2300, чем пытаться пробить вверх.
$SOL: критический уровень 100, после небольшого притока сразу сменился оттоком
Ранее ориентир около 108. В неделю расчётов капитал уходит в защиту, небольшой приток снова сменился оттоком. Давление около 105 сохраняется, альткоины не поддерживают, резкий рост легко откатывается.
Итог: расчёты на сотни миллиардов скрывают опасность, маркет-мейкеры обороняются и давят, BTC ведёт отступление, у ETH и SOL меньше сил для поддержки. Цена и капитал движутся вниз.
Приближаются расчёты и заседание по ставкам, истинное направление ещё не определилось.
#本周将公布10月FOMC利率决议 Все еще бодрствую и слежу за рынком😪, чем больше смотрю, тем больше кажется, что этим рынком не управляют розничные инвесторы. Позиции BTC накопились до 55,052 млрд, крупнейший держатель занимает 20,49%, второй — 16,43%, вместе они контролируют 36,92%, OKX занимает только 5,93%. Позиции сосредоточены в руках немногих, соотношение позиций и объема торгов еще больше это подтверждает: у BTC оно 1,3761, у SOL — 1,2459, у ETH всего 0,958. Позиции BTC держатся крепко, у ETH они меняются быстрее всего, у всех совершенно разный ритм. За день позиции BTC выросли на 1,96%, ETH — на 1,42%, SOL — на 2,35%, ZEC лидирует с ростом 11,57%, но за час позиции BTC практически не изменились, ETH сократились на 0,29%, SOL прибавил 0,11%, а ZEC наоборот уменьшился на 0,44%. Лидеры первыми отпускают позиции, крупные держатели остаются на месте. Общие позиции в сети выросли до 142,601 млрд, прибавив 1,49%, объем торгов сократился до 148,35 млрд, упав на 16,14%. FOMC все еще на заседании, решение будет в четверг ночью, я не стану гадать на результат. BTC держится выше 80 000, ETH колеблется выше 2300, SOL около отметки 100. Позиции уже разделились, пусть рынок и шлифуется, я ни гонюсь, ни убегаю, жду, когда крупные держатели сделают первый ход, тогда последую за ними. В конце концов, кто-то должен первым отпустить позиции, лишь бы это не был я😢.$BTC вернулся к 80022 долларам, $ETH торгуется по 2322 доллара, а $SOL застыл на отметке 100.27 доллара — хотя все три демонстрируют отскок, их ситуации кардинально различаются. Истинный сигнал скрыт в дивергенции: это не массовое восстановление, а перераспределение капитала по «приоритетам выживания». Сначала о биткоине. Уровень 80 тысяч колеблется туда-сюда, но институциональные инвесторы не выводят средства массово, в диапазоне 79000–80000 сосредоточены прочные позиции, капитал готов многократно торговать на этом уровне. Это означает, что у $BTC значительно выше толерантность к ошибкам — даже если произойдет ложный пробой, он быстро восстановится. Это единственный актив с «психологической якорной» функцией, при благоприятном макроэкономическом фоне он стабилизируется первым, давая другим монетам передышку. Проблемы Ethereum более структурные. Трендовая линия на 2350 долларах уже пробита, ставка финансирования быстро падает, леверидж быков заметно снижается, ETF продолжают чистый отток, крупные игроки сокращают позиции. Давление не эмоциональное, а связанное с распределением монет. Уровень 2300 долларов стал критическим: если он не удержится, левериджированные позиции столкнутся с цепной ликвидацией. Отскок $ETH зависит от стабильности, которую должен обеспечить $BTC, у него нет собственного топлива для самостоятельного роста. Самый слабый — $SOL. Киты продолжают пополнять счета на биржах, фактически выставляя потенциальное давление продаж на рынок; формируется фигура «голова и плечи», уровень 100 долларов — линия шеи, при ее пробое следующий ориентир — 80 долларов. Волатильность $SOL значительно выше, чем у двух других. При ужесточении макроэкономики $Результаты предыдущей серии из трёх длинных позиций: XRP вырос с 1.3246 до 1.3250 (+0.03%), TRX с 0.32989 до 0.33047 (+0.18%), HYPE упал с 81.6670 до 81.3090 (-0.44%), ни один стоп-лосс не сработал, направление сохраняется, менять не буду. В этот раз интереснее не цена, а то, что происходит: крупные игроки на рынке вечных контрактов перевернули позиции — шортов на 1,45 млрд долларов против лонгов на 1,22 млрд, чистый шорт 230 млн, а в прошлый раз эти же игроки покупали на дне. В то же время мелкие инвесторы отправляют монеты на биржи рекордными за шесть месяцев объёмами — за 30 дней сумма выросла с 5,5 млрд до 10,75 млрд; объёмы отправки монет китами, наоборот, упали с 5,9 млрд в конце августа до 3,8 млрд. Те, кто хочет продать, уже выставили монеты у дверей, а крупные держатели не двигают ни одной монеты. Я наблюдаю такую картину много лет — она обычно появляется перед разворотом рынка, а не после его окончания. Посчитаем ещё одну ошибку многих: на рынке листинговых продуктов удерживается только 8,5% от ликвидного биткоина, у частных лиц 79,6%, у компаний 9,4%, у государства 2,5%; для сравнения, на американском рынке 37,4% акций в руках фондов. Поэтому утверждение "вывод средств приводит к падению" сильно преувеличено — в день проходит около 100 млн долларов, что на фоне 1,6 трлн долларов рынка — капля в море. Настоящее давление на цену оказывают монеты в диапазоне 81 000–82 500, которые ждут выхода из убытка, и ещё не закрытые кредитные плечи. Голосование через неделю после выборов, заседание по ставкам.🌌 В среду рано утром три протокола на блокчейне показали реальные данные перед решающим событием
$HYPE 77.7, дивиденды от комиссий протокола ждут квартальной выплаты 📊
Hyperliquid распределяет комиссионные за транзакции пропорционально держателям токенов, если у вас есть HYPE, вы получаете долю комиссий на блокчейне — это прописано в протоколе. На этой неделе данные по транзакциям на блокчейне хорошие, но цена не растёт, что говорит о том, что рынок ждёт квартальных дивидендов, а не спекулирует на ожиданиях. На уровне 77.7 держатели токенов ждут поступления денег, а покупающие на пике — возврата средств. В ночь на четверг перед FOMC не стоит использовать кредитное плечо на таких волатильных монетах.
$ENA 0.217, высокая ставка выгодна для стейблкоинов с доходом 🌾
USDe обеспечен корзиной краткосрочных американских облигаций, вы получаете доходность этих облигаций. Рынок ожидает сохранения ставок без изменений, но если выступление Уоша будет жёстким, после недавнего повышения в сентябре рынок пересмотрит сроки сохранения высоких ставок, и доходность стейблкоинов с доходом станет более привлекательной. Эта логика противоположна ожиданиям снижения ставок, не стоит просто так гнаться за этим.
$BEAT 0.0679, аудиоправа ещё на ранней стадии 🎧
Audiora выводит права на аудиопроизведения в блокчейн, создатели получают доход от прослушиваний на блокчейне. Объём сделок более трёх миллионов долларов, рынок небольшой, нужно увидеть реальный рост прослушиваний и доходов протокола, чтобы считать, что проект вышел из ранней стадии, сейчас он зависит от общего рынка.
Этот текст является лишь анализом рынка и не является инвестиционной рекомендацией.
#本周将公布10月FOMC利率决议 Общий объем криптовалютных бессрочных контрактов на продажу с полной маржой достигает 590 миллионов долларов, позиции охватывают три основных монеты BTC, ETH и SOL, все с использованием 5-кратного кредитного плеча, что является типичной стратегией трендовых крупных медвежьих позиций. Общая логика операций и риски очень четко выражены.
Текущая плавающая прибыль по короткой позиции $ETH составляет 3,612,000 долларов, при этом накопленная прибыль от финансирования достигла 3,280,200 долларов, что делает эту позицию единственной, одновременно приносящей плавающую прибыль и положительный доход от финансирования. Это указывает на то, что текущая рыночная цена ETH значительно ниже цены открытия в 2375.32 долларов, и направление короткой позиции полностью совпало с нисходящим трендом.
Короткая позиция $BTC показывает плавающий убыток в 4,816,900 долларов, а $SOL — убыток в 2,362,300 долларов, текущие рыночные цены обеих монет выше цены открытия, поэтому позиции временно находятся в убыточном состоянии. Однако вместе они приносят положительный доход от финансирования в размере 2,737,600 + 497,500 долларов, что обеспечивает постоянный доход от владения монетами во время удержания позиций.
В целом, несмотря на временные убытки по двум монетам, накопленный положительный доход от финансирования превышает 6,5 миллиона долларов, что в значительной степени компенсирует убытки, и фактический чистый убыток значительно меньше суммарного плавающего убытка.
Порог ликвидации по этой короткой позиции установлен очень необычно: цена ликвидации BTC составляет 131,682.7 долларов, ETH — 4,287.71 долларов, SOL — 593.95 долларов, что значительно выше обычных ценовых диапазонов основных монет на рынке.
Это означает, что эта позиция с 5-кратным плечом практически не подвержена риску ликвидации при обычных рыночных условиях, и принудительная ликвидация произойдет только в случае экстремального многократного роста цен BTC, ETH и SOL одновременно. По сути, крупный игрок использует очень низкое кредитное плечо и высокий запас прочности, делая ставку на последующий нисходящий цикл на крипторынке.
Эта позиция вовсе не является краткосрочной спекуляцией, а представляет собой типичную макро-хеджированную короткую позицию: крупный игрок выделил более 76 миллионов долларов маржи, чтобы контролировать короткую позицию почти на 600 миллионов долларов, одновременно занимая медвежью позицию и получая долгосрочный доход от положительного финансирования, выплачиваемого бычьими позициями в бычьем рынке. Это эквивалентно ставке на падение рынка с одновременным пассивным заработком на процентах за владение монетами — очень продуманная стратегия управления рисками для крупных инвесторов.
#Однако у такой полной короткой позиции есть и явные риски: в случае экстремального позитивного импульса и резкого роста цен на все монеты, даже при очень высоких ценах ликвидации, существует риск значительного сокращения маржи. Пространство для ошибок при ставках крупных игроков на односторонний тренд на самом деле далеко не так велико, как кажется из бухгалтерских данных.
#本周将公布10月FOMC利率决议 $HYPE
12.3万枚 HYPE, 10,02 млн долларов, кошелек, который молчал 27 дней, вчера напрямую выкуплен у Wintermute.
В то же время, после разблокировки залога кошелек BHYP ETF от Bitwise получил 47 тысяч монет, 3,71 млн долларов. Маркет-мейкер продает, кит и ETF покупают, обе стороны столкнулись.
Сейчас HYPE стоит 81,4 доллара, за 24 часа вырос на 3,7%. Кстати, у Wintermute на Hyperliquid 81% позиций — шорт, в основном по ETH, SOL, XRP, эта компания давно привыкла ставить на обе стороны, не стоит сразу пугаться, увидев продажу маркет-мейкера.
Мое мнение: продажа маркет-мейкера сама по себе не является медвежьим сигналом, но когда кит, молчавший целый месяц, возвращается и крупно закупается, это действие честнее любого графика свечей. Монеты HYPE переходят из рук розничных инвесторов в холодные кошельки крупных держателей, тренд не сломался.
#本周将公布10月FOMC利率决议 Потеря 1300 меняет правила — это единственное, что сейчас нужно выполнять по этой сделке.
$ZEC, 50-кратное плечо, открытие позиции на 1202.72, текущая цена около 1297.28, плавающая прибыль 393.15%.
Три цифры для контроля: буфер 7.29%, поддержка 1250, сопротивление 1300.
Буфер 7.29% — если цена упадет на 7.29%, эти 393% прибыли обнулятся. При 50-кратном плече такое расстояние не выдержит одного отката.
1300 превратился из поддержки в сопротивление, на уровне 0.21% над головой. Эта отметка сегодня трижды меняла статус: сначала сопротивление, затем поддержка ночью, теперь снова сопротивление. Такие колебания делают уровень ненадежным, если не удержать его, движение вверх будет фиктивным.
Фиксируем три правила:
1. При пробое 1250 — сокращаем позицию. Не дожидаемся линии безубыточности.
2. Только при закреплении выше 1300 можно говорить о 1350. Обратите внимание, что уровень только что потерян, возврат для подтверждения — стандартное действие, не спешите считать, что закрепились.
3. Устанавливаем срок. При 50-кратном плече комиссия за финансирование по номинальной позиции съедает почти половину прибыли за ночь.
И еще одно правило: ни в коем случае не увеличиваем позицию. Плавающая прибыль снизилась с 433% до 393%, и легко возникает желание "дозакупить для усреднения" — усреднение не решает проблему, а только усугубляет её. $BTC $ETH
#本周将公布10月FOMC利率决议 Одно высказывание Маска — и New Cloud сразу вздрогнули 😅
Вчера вечером Маск легко сказал: «Эти компании столкнутся с масштабной консолидацией и банкротствами», и сразу прижал к земле целую цепочку новых облачных компаний: CoreWeave упал на 4%, Nebius на 4,7%, IREN тоже вниз 📉
Интересно, что говорит это человек, который сам безумно вкладывает деньги в создание вычислительных мощностей. Так что это не пессимизм по поводу AI, а предупреждение для всей цепочки 🧨
Самая уязвимая звено — это никогда не гиганты с сотнями миллиардов наличных. Это посредники, которые берут кредиты на покупку GPU и сдают их в аренду. Где есть кредитное плечо, там и появятся трещины 💥
Если в этот раз что-то пойдет не так, скорее всего, это начнется с этих компаний, а не с Nvidia. Следите внимательно. 👀
Вкратце: те, кто продает лопаты, спокойно сидят на берегу, а те, кто берет лопаты в аренду и спекулирует на аренде, первыми окажутся под землей.🪦#本周将公布10月FOMC利率决议 #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ #美伊讨论霍尔木兹开放方案，油价回落 Дифференциация в сегменте памяти: финансовый отчет Hynix — это стартовый выстрел
В пятницу сектор памяти не показал общего роста, выделились отдельные компании: Micron выросла на 2,46%, акции Hynix на корейском рынке — на 4,42%; SanDisk упала на 1,82%, Western Digital — на 2,97%. Искрой стал отказ Hynix от IPO Solidigm в США, что рынок сразу интерпретировал как сокращение инвестиций в расширение NAND, временно снизив опасения по поводу избыточного предложения. Micron, как крупный игрок NAND, имеет более стабильные ценовые ожидания и естественно выигрывает.
Western Digital, несмотря на отчет выше ожиданий накануне, была продана, поскольку рынок опасается устойчивости повышения цен и роста капитальных затрат; SanDisk не имеет самостоятельных катализаторов, поэтому следует за сектором, а при отставании теряет позиции. Важно следить за календарем отчетов: Hynix представит Q3 28 октября в среду, аналитики уже повысили прогноз операционной прибыли выше 76 трлн корейских вон; у Micron последний отчет был в конце сентября, следующий — позже; Western Digital только что отчиталась, следующий отчет ожидается в январе следующего года.
По направлению: рост в памяти не общий, а выборочный. Если у Hynix будут впечатляющие цифры, вероятность роста у Micron высока; сможет ли HBM4 повысить прибыль — покажет отчет в среду.
Вывод: в краткосрочной перспективе смотрим на Q3 и прогноз HBM4 у Hynix, в среднесрочной — на ожидания по поставкам NAND и капитальным затратам; не стоит воспринимать рост сектора как благо для всех, важнее выбрать правильных игроков, чем гнаться за сектором.#Robinhood交易业务增长能否延续？ На этой неделе заседание FOMC, криптовалюта ждет формулировок
Ожидается, что на октябрьском заседании FOMC ставка останется без изменений в диапазоне 3,75%–4,00%. Вопрос повышения ставки уже не в центре внимания, BTC давно консолидируется у отметки 80 000, ETH демонстрирует слабость, рынок заранее учел результат "без изменений".
Настоящая переменная — формулировки.
Ястребиная пауза: если будет намек на повышение в декабре, доллар и госдолг укрепятся, BTC пойдет вниз, ETH из-за высокой бета-волатильности упадет сильнее.
Голубиное окно: ожидания ликвидности улучшаются, BTC быстро отскакивает, ETH проявляет большую эластичность и более сильный отскок.
Стратегия действий
Перед решением не стоит покупать на пике, чтобы избежать "продажи по факту"; если ястребиное снижение сопровождается низким объемом, можно докупать BTC; ETH следует ждать сигналов стабилизации, не стоит опережать рынок.
Запомните: криптоторговля — это игра на "разнице ожиданий", а не на "повышать или нет".
$BTC $ETH $SOL
#本周将公布10月FOMC利率决议
#BTC现货ETF资金反复，市场买盘能否企稳？
#交易之声：你的经验值得被听到 Список вето Уолл-стрит на токенизацию продолжает расти.
В последнем заявлении OKX–ICE указаны 26 компаний, возражающих против токенизированных версий своих акций, тогда как ранее их было 22. В числе новых имен — IBM, Intel, Oracle и IonQ.
Эти возражения блокируют конкретные сторонние листинги в рамках регуляций SEC — а не саму токенизацию акций.
Самым большим препятствием для вывода акций на блокчейн может быть не технология.
А согласие самих компаний.Прогноз финансовой отчетности на сегодня (после закрытия рынка ликвидность недостаточна, возможны резкие колебания, требуется дополнительное внимание к стоп-лоссам
1.
$STX
Возможно, уже учтены хорошие результаты отчетности
700 считается максимальной точкой роста при лучшем сценарии отчетности, на 3:30 видно, что на 677.5 сформировалась большая Call-стена
Поддержка от Put-стены находится на 652.5, рассматривается как предел текущего падения
2.
$VISA.TO
Нейтрально с уклоном в рост
В 3:33 произошло массовое закрытие коротких позиций
405, 410, 415 — относительно заметные уровни GEX
Предел вероятно находится в диапазоне 417.5-420 (лучший результат отчетности)
Нижний предел — около 390-392.5
Учитывая, что Visa — акция, которую я рассматриваю впервые, лично я воздержусь от сделок и буду наблюдать для подтверждения
3.
$HOOD
На данный момент отстает от SPX, но прогнозируется рост
Это акция для розничных инвесторов с очень высоким объемом торгов
Считаю 105 максимальной точкой роста в этом цикле, если отчетность будет хорошей
Нижний предел — 93, заметное место Put-стены
Из-за большого скопления розничных инвесторов я буду участвовать с небольшой позицией, наблюдать
Без прямого крупного вложения
4.
$ENPH
Писать не нужно
В 3:47 уже зафиксирована прибыль
На графике обновление от вчера 23:00Вероятность бездействия уже оценена в девяносто процентов, это число для меня не имеет значения. Настоящее решение о том, кто заработает, а кто потеряет в следующие два месяца, зависит от того, как группа людей на точечной диаграмме определит путь процентных ставок на следующий год и от ставок на декабрьский билет — сейчас 80% ставок сделано на "еще одно движение". Ты сейчас полностью вложен и ждешь результата или сидишь сложа руки и наблюдаешь? Сначала разберись с политической ситуацией. Выборы через неделю, никто не хочет создавать хаос накануне объявления, Белый дом хочет спокойного рынка; но инфляция снова поднимается из-за Ормузского пролива, в октябре количество атак на пролив было максимальным с 2017 года, проход нефтеналивных судов снизился до 60% от нормального уровня, цены на нефть снова превысили 100 долларов. С одной стороны, нужно удержать голоса, с другой — сохранить лицо перед собственными данными по инфляции — в такие моменты выпущенные заявления никогда не делаются для того, чтобы рынок чувствовал себя лучше. Финансовая цепочка говорит простыми словами: каждое снижение доходности по гособлигациям освобождает пространство для рискованных активов; доходность не снижается — доллар крепнет, деньги уходят. Сейчас проблема в том, что рынок воспринимает "смягчение" как опцию по умолчанию, а открытый интерес растет даже при падении цен, плечи не очищены — 669 тысяч контрактов давят выше 80 тысяч, между 81 000 и 82 500 еще 874 тысячи контрактов ждут выхода из убытка. В такой структуре направление в первый час после решения на 80% ложное. Я много лет изучал историю. В 2019 году при превентивном снижении ставок после первого снижения был откат, настоящий большой рост начался только осенью; 202盘面就一句话的事：比特币从79,250爬回80,700上方，24小时涨0.9%，全篮子由绿转红，ZEC涨6.2%、HYPE涨4%。涨幅榜上全是隐私板块、永续交易所这类自己有明确时间表的币，跟大盘的犹豫没什么关系。 上一轮那三张单子先把结果摆出来：XRP做多1.32进、现价1.32，浮盈0.36%，止盈1.34、止损1.30都没碰到，命中；TRX做多0.3282进、现价0.3299，浮盈0.49%，止盈0.3298已经打到，落袋，命中；BNB做多751.70进、现价749.55，浮亏0.29%，止损745.70没动过，这一单方向给偏了。三张单子两张兑现，命中率67%，数字摆在这，我不改口也不解释。 再说这次议息夜。两天会议结果今天出，期货给的按兵不动概率九成，这个数字我不看，我看的是十二月加息押注还有八成——大选就在一周后，白宫要的是不添乱，通胀却因为霍尔木兹那条水道重新抬头：十月那条海峡的袭击次数是2017年以来最多的，油轮通行只剩正常水平的六成，油价重新摸到100美元上方。这种局面下，市场嘴上说宽松，钱包做的是防守。地缘、选票、油价这三笔账，最后都会记在风险资产的估值上。 历史我看了SoFi за одну ночь подняла прогноз по годовому доходу с примерно 4,8 млрд до примерно 5,04 млрд, а заодно выдала прогноз на 2027 год около 6,4 млрд, акции выросли почти на 14% за день, честно говоря, этот бычий импульс довольно мощный
В докладе за 3-й квартал, опубликованном до открытия рынка на восточном побережье США 27 октября: скорректированный чистый доход около 1,37 млрд, рост на 44% в годовом выражении; прибыль на акцию около 0,18, ожидания рынка около 0,16.
За квартал добавилось около 1,2 млн новых участников, всего около 17,1 млн; выдано кредитов примерно на 16,9 млрд, рост на 71% в годовом выражении.
Закрытие на уровне около 16,43, в понедельник было около 14,46, объем торгов около 146 млн акций, примерно в три раза больше обычного.
Цифры считаю достоверными, прибыль на акцию в 2027 году около 0,90 тоже значительно выше рыночных ожиданий.
Но есть два момента, которые я хотел бы еще проверить: прогноз прибыли на акцию в этом году не подняли, он остался около 0,61; доходы от технологической платформы наоборот упали примерно на 24%.
Это больше похоже на то, что медведи были отброшены назад, а не на приход новых денег. Не стоит спешить покупать выше 16, лучше дождаться отката к уровню около 15,7–16 и удержания; если дневной график закроется ниже 15,5, этот большой бычий импульс будет практически пустым.
Как ты думаешь, это начало переоценки SoFi или просто эмоциональная реакция на отчет?
$SOFI
#Robinhood交易业务增长能否延续？ 比特币短线偏多，主动买入撑着，但已经贴近近期上沿，我不追高。以太坊买卖接近，接下来几个小时先看震荡，不硬押方向。 比特币近12小时低点在79,505.00，高点在80,818.30。比特币买盘确实强，我看到的主动买入明显多于卖出，几笔较大的减空成交也在托价。这段时间也有新的加空成交，说明不是所有空头都在退。可公开观点几乎多空打平，看多声音没跟上。价格已贴到近期区间上沿，能站稳才算真强；站不稳，冲高后回落也不奇怪。 以太坊近12小时低点在2,297.82，高点在2,357.74。以太坊的主动买卖几乎打平，卖出略多一点，和比特币的买盘优势差得远。价格同样靠近近期区间上沿，上方空间还没打开。没有足够观点样本，我不把这种僵持硬说成看空；接下来看卖压会不会继续压住上冲，若买盘接不住，回落先看震荡。比特币偏多不代表以太坊会跟上，两个市场的买盘力度不同。 接下来看比特币能否站稳近期上沿、以太坊卖压是否减弱；若比特币跌回区间中部且以太坊继续被压，我就转谨慎。$DOGE Эта сделка: открыта длинная позиция по цене 0.0771, кредитное плечо 50x, маркерная цена 0.07834, плавающая прибыль +80.41%.
Рынок не тянет вверх на эмоциях, а сначала закрепился на низах. Ранее рынок продолжал нисходящий тренд, многие ждали пробоя, но незаметно произошли изменения: минимумы больше не опускаются, давление продаж при откате заметно ослабло, а при отскоке покупатели начали заходить. Мемкоины именно так себя ведут: когда эмоции остывают, они падают без логики; но когда возвращается капитал, отскок происходит быстро.
Я не заходил в самый резкий рост, а начал действовать, когда быки впервые уверенно закрепились. Для меня в такой ситуации не важно купить на минимуме или продать на максимуме, главное — не колебаться при подтверждении тренда и не терять контроль при росте прибыли.
Прибыль уже в руках, но кредитное плечо 50x не даст времени на сожаления. Область около цены открытия — ключ к защите, пока откат не пробьёт её вниз, бычий настрой сохраняется; если покупатели не поддержат, и цена начнёт стагнировать, я сначала зафиксирую прибыль.
Торговля — это не всегда кто больше заработает, а кто стабильнее выживет в условиях высокой волатильности. $ZEC $IRYS #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？
На этот раз в okx прогнозируется 15 этапов битвы на выживание, но не стоит беспокоиться. Главное — это отчёты о прибылях и убытках и колебания цен.
Вот как я это вижу. Во-первых, прибыльность американских технологических гигантов остаётся высокой, бизнесы в сферах ИИ, облачных вычислений и рекламы продолжают расти, поэтому я считаю, что большинству компаний несложно превзойти ожидания аналитиков по отчётам.
Но проблема в том, что рынок уже давно знает, что у этих компаний хорошие показатели.
В последнее время рынок уже заплатил высокую цену за рост в области ИИ и будущую прибыль, многие положительные факторы уже учтены в ценах акций.
Поэтому даже если отчёт превзойдёт ожидания, если он не превзойдёт более высокие скрытые ожидания рынка, инвесторы всё равно могут выбрать фиксацию прибыли.
Ещё важнее, что внимание рынка смещается с вопроса «сколько роста принесёт ИИ» на «когда инвестиции в ИИ действительно начнут приносить отдачу».
Моя основная точка зрения:
Фундаментальные показатели компаний по-прежнему хорошие, но цены акций уже частично учли будущее.
Отчёты лучше ожиданий, потому что компании показывают достаточно хорошие результаты.
Падение цен акций может быть связано с тем, что рынок изначально ожидал ещё лучших результатов.
Поэтому в этом сезоне отчётов я склоняюсь к позитивному взгляду на отчёты, но краткосрочно — к снижению цен акций (за исключением SNDK).