Orbit Post Sitemap
Сжигание — это не фейерверк, а насос🔒(๑•̀ㅂ•́)و✧
В криптосфере не хватает «объявлений о сжигании», но на блокчейне никто не будет играть роль. Настоящая проблема не в том, сколько сожжено, а в том, были ли токены постоянно изъяты и заблокированы.
$BNB: надёжность старшего брата🤔
37 раундов, всего сожжено 1,646 млн монет, цель сокращена до 100 млн, механизм реализован — это серьёзно. Но после удара по доверию ежедневная активность упала на 14%, уровень 700 — ключевая линия обороны. Если удержать — будет восстановление, если пробьют — не стоит уповать на веру📉.
$HYPE: жёсткие правила, жёсткая оценка😅
Правила сжигания и выкупа не мягкие, доходы от резервов продолжают расти. Но FDV поднялся до 99-кратного, хорошие новости уже учтены в цене. Покупать выше 83? Сначала спросите у коэффициентов, согласны ли они👀.
$UNI: выделяется вопреки тренду, но не спешите увлекаться
В день обвала рынка объём сжигания наоборот вырос, вчера сожжено 62 тыс. монет, вдвое больше медианы за последние 30 дней, всего 113,8 млн монет. Выглядит впечатляюще, но скорее расходы растут вместе с волатильностью, а не это независимое позитивное событие. Если цена не следует за сжиганием, не принимайте рост объёмов за разворот (￣▽￣)ノ.
В одном предложении: кто действительно перемещает токены? Смотрите, продолжают ли их изымать и блокировать на цепочке. Только если насос работает постоянно, премия устоит🔒✨
#美国10月非农超预期，12月加息押注升温 🔍 Число, которое кажется склонным к бычьему настрою, действительно можно напрямую воспринимать как сигнал рынка? По данным OKX, соотношение количества длинных и коротких позиций по контрактам BTC сейчас составляет 2.98, 24 часа назад было 2.96, то есть на каждый открытый короткий счет приходится 2.98 открытых длинных счетов. Данные обновляются ежечасно, но здесь учитывается только количество счетов, а не размер позиций.
Интересная деталь: соотношение лишь немного выросло с 2.96 до 2.98, что говорит о небольшом увеличении доли бычьих счетов, но не доказывает одновременного усиления бычьих средств. Возможно, просто больше розничных трейдеров заняли бычью позицию, а с другой стороны могут быть несколько крупных коротких позиций, которые сдерживают рынок — количество счетов и реальные средства — это не одно и то же.
Мое мнение: эти данные больше похожи на «предупреждение о бычьем настроении», но не являются подтверждением тренда, и даже стоит опасаться обратных колебаний после одностороннего движения. Чем выше значение, тем более переполненным становится рынок; однако материал говорит только о том, что экстремальные значения могут идти в обратную сторону, но не утверждает, что 2.98 — это уже экстремум. Прямое толкование этого как позитивного или негативного сигнала — это преждевременно.
Моя гипотеза: если дальше соотношение продолжит расти, а цена не будет одновременно укрепляться, расхождение между настроением и ценой стоит воспринимать с осторожностью; если же соотношение упадет, а цена останется стабильной, это может означать, что быки не потеряли поддержку полностью. Что вы будете отслеживать в дальнейшем — изменение соотношения количества счетов или расхождение между ним и движением цены?$ONE эта монета вчера выросла на 50%, сегодня продолжает расти на 23%, уже собираются выходить из криптосферы, а она всё не успокаивается! Недавно команда проекта Harmony объявила о закрытии основной сети и переходе в индустрию AI-микширования, недавно также собираются закрыть блокчейн-обозреватель, $ONE теперь — это воздушная монета без команды проекта, неизвестно, снимут ли её с листинга на крупных биржах. Сейчас покупать с целью роста — почти самоубийство, после этого роста продавайте до её делистинга!Пост о неправильном переводе средств вывел на поверхность понятие "UID".
Один пользователь хотел перевести активы с основной платформы Binance на Binance Таиланд, но не указал адрес, а просто ввёл строку UID. На странице подтверждения всплыло окно, он не проверил и нажал продолжить, деньги ушли на счёт другого человека. Хэ И ответил, что UID в Binance уникален и не может повторяться — это не ошибка системы, а то, что этот номер в другой системе изначально соответствует другому человеку.
Здесь есть легко упускаемая из виду структурная проблема. UID — это внутренний порядковый номер, действующий только в той системе учёта, которая его выдала. Хэ И ясно сказал, что аккаунтные системы локальных фиатных платформ Binance Таиланд, Binance Турция, Binance США независимы друг от друга. Что значит независимы? Один и тот же номер в четырёх местах может принадлежать четырём разным людям.
Значение повторного подтверждения становится понятным: это единственный шанс выровнять "что я думаю" и "что есть на самом деле". Адрес, UID, сеть, сумма — всё проговаривается по очереди. Этот пользователь пропустил этот шаг, фактически оставив проверку на удачу. Переводы $BTC, $USDT необратимы.
После инцидента Хэ И и 4 сотрудника помогли заморозить соответствующие средства и сейчас ведут переговоры с получателем. Реакция достаточно оперативная, но по сути это человеческая помощь, а не гарантия системы: заморозка зависит от сотрудничества другой стороны.
Поэтому проблема не в "компенсирует ли Binance", а в том, что единственным надёжным доказательством при межплатформенных переводах является адрес, а UID можно использовать только внутри одной системы. Рассматривать внутренний порядковый номер как универсальное доказательство — значит считать две разные системы одной.$ZEC только что завершил крупное обновление, время создания блока сократилось с 75 секунд до 25 секунд, скорость увеличилась в 3 раза. Но вместе с обновлением около 12,200 ZEC временно нельзя вывести, их стоимость превышает 15 миллионов долларов.
Обновление NU7 Zcash было официально активировано на высоте блока 3,543,405. Помимо ускорения подтверждения транзакций, также изменилось распределение комиссий: 40% идет майнерам, 60% поступает в резерв безопасности сети, который планируется постепенно распределять начиная с 2031 года.
Интересно, что при этом не увеличилась ежедневная эмиссия ZEC, а лимит в 21 миллион монет остался без изменений.
В настоящее время ZEC стоит около 1330 долларов, за 24 часа вырос примерно на 5%, объем торгов по-прежнему на уровне миллиардов долларов. В день выхода новости об обновлении цена монеты даже временно упала.
Я считаю, что Zcash в этот раз решает реальные проблемы приватных платежей, а не просто раздувает концепцию. Он конкурирует с Monero за потребности в приватности, но также сталкивается с конкуренцией по скорости обычных платежей.
Однако резерв комиссий не является постоянным сжиганием, поэтому нельзя напрямую считать это дефляцией. Невозможность вывести старые приватные средства также может повлиять на доверие пользователей.
Я пока не собираюсь покупать ZEC на росте, больше хочу посмотреть, сможет ли реальный объем приватных транзакций стабильно расти после обновления.
#美国10月非农超预期，12月加息押注升温 Резкое падение и восстановление ≠ разворот тренда
После «страшной ночи» на крипторынке давление продаж временно ослабло, но ситуация больше похожа на передышку, а не на смену тренда. На макроуровне после промежуточных выборов Демократическая партия контролирует Конгресс, ожидается ужесточение регулирования AI, а также рост опасений по поводу повышения ставок из-за превышения прогноза по занятости, что оказывает давление на рисковые активы.
🔸$BTC торгуется на уровне $75,832, в течение сессии опускался до $74,762; уровень $75,500 стал краткосрочной линией обороны, при его пробое в поле зрения появится $69,000.
🔸$ETH торгуется на уровне $2,234, за день упал на 7%, весь рост после выборов отыгран, средние скользящие ослабли, RSI всего 40, если не удастся закрепиться выше $2,251, возможно тестирование $2,204.
🔸$SOL торгуется на уровне $90.02, на прошлой неделе из ETF зафиксирован рекордный отток в $71,47 млн, ликвидация длинных позиций на фьючерсах составляет 92%, цена на двухмесячном минимуме, 50-дневная и 200-дневная EMA приближаются к «мертвому кресту», техническое давление выражено.
В целом, неопределённость регулирования, распродажа технологических акций и отток средств из криптовалюты создают синергетическое давление. Текущий отскок в основном обусловлен восстановлением после перепроданности, что недостаточно для подтверждения дна, в краткосрочной перспективе следует сосредоточиться на управлении рисками.
#美国10月非农超预期，12月加息押注升温 ☀️ Еженедельный отчет Дяди｜2026.11.02—11.06 Краткое резюме Неделя на рынке не изменила направление, а изменила алгоритм: с "рассказа истории" на "расчет доходности". 1. Рынок на этой неделе｜Сначала покупаем результат, потом продаем цену Американский фондовый рынок прошел полный цикл эмоционального разворота. 4 ноября демократы одержали убедительную победу на промежуточных выборах, рынок сначала воспринял "устранение неопределенности" как положительный фактор и начал покупать. Индекс Dow Jones вырос за день на 3,03%, закрывшись на уровне 53 356 пунктов; Nasdaq вырос на 1,44%, S&P — на 1,59%. Но уже на следующий день рынок начал пересчитывать стоимость политики и инвестиций. 5 ноября Dow Jones упал на 3,44%, Nasdaq — на 5,52%, S&P — на 4,36%, индекс полупроводников Филадельфии обвалился примерно на 12,25%, что стало второй по величине однодневной потерей в истории. Индекс Nasdaq 100 упал более чем на 6%, рыночная капитализация соответствующих акций за один день сократилась примерно на 2,5 триллиона долларов. 6 ноября технологические акции отыграли потери: Nasdaq вырос на 1,09%, индекс полупроводников Филадельфии — на 4,21%, но Dow Jones все еще упал примерно на 0,5%. Отскок не смог компенсировать недельные потери: Nasdaq за неделю упал на 3,4%, S&P — на 2,7%, Dow Jones — примерно на 0,9%. Недельный график индексов не выглядит катастрофическим, но процесс был резкой переоценкой. Акции A-рынка выросли за неделю, но в пятницу заметно охладели. Индекс Шанхайской фондовой биржи вырос за неделю на 1,39%, закрывшись на 3 649 пунктах; индекс Шэньчжэня вырос на 3,16%, индекс ChiNext — на 2,14%, индекс технологических инноваций вырос на 5,28%. Но в пятницу индекс Шанхая упал на 1. #美国加密监管：《CLARITY法案》推进受阻，401(k)规则进入最终审查 5 万至 10 万就业区间，非农前 ETH 资金布局反常
ADP 数值持平前值，就业状态卡在一个模糊的分界，没法提前锁定行情方向。以往非农前夕资金偏向避险离场，现在 ETH 盘面里多空都在持续建立仓位。
落在五万到十万这个区间，行情才有修复的空间；低于五万或是突破十万，之前的盘面节奏会直接被打破。
翻看手里 ETH 的持仓，核对止损位置能否扛住数据冲击。
$ETH $BTC $SOL 【CYBER за год выкупил токенов на 13 миллионов долларов, действительно ли это может поддержать цену токена?】
За прошлый год Cyber выкупил токены $CYBER примерно на 13 миллионов долларов, команда действительно вложила реальные деньги в поддержку токена. Эта сумма, по сравнению с текущей рыночной капитализацией CYBER в обращении, которая составляет около 20-25 миллионов долларов, немалая — почти половина от объема токенов в обращении.
Однако сумма выкупа не может напрямую рассматриваться как объем постоянного сжигания, и нельзя считать, что команда до сих пор держит эти выкупленные токены. В официальном объявлении не указано точное количество выкупленных токенов, средняя цена покупки и дальнейшие действия с ними — именно эти факторы определяют реальное влияние на предложение в обращении.
В настоящее время CYBER оттолкнулся от минимума около 0,23 доллара, зафиксированного 5 ноября, и цена на некоторое время поднялась выше 0,32 доллара, рост за последние 7 дней составил около 20%. Но 14 ноября будет разблокировано около 1,76 миллиона токенов, что составляет примерно 2,9% от текущего объема в обращении.
Выкуп на 13 миллионов долларов действительно вселил некоторую уверенность в держателей токенов, но по-настоящему определяющим фактором для устойчивого роста CYBER остаются реальный спрос в экосистеме и способность выкупа продолжать сокращать предложение.TRX в целом остается в состоянии бокового движения с небольшой волатильностью в течение дня, что указывает на отсутствие явного стремления к росту или панике среди инвесторов. Ключевыми преимуществами TRON по-прежнему являются переводы стабильных монет, платежи в цепочке и высокая фактическая частота использования; такая «цепочка с денежным потоком» обычно более устойчива к колебаниям рынка на фоне турбулентности, чем активы, основанные только на нарративах. Однако потенциал резкого роста TRX обычно ограничен, и многое зависит от оборота USDT в цепочке, данных экосистемы и того, сохраняется ли приток крупных инвестиций. В текущем тренде важен не максимальный рост одной свечи, а способность удерживать стабильный центр тяжести и постоянно привлекать дополнительный капитал. $TRXТри события этой недели: деньги подорожали, фондовый рынок потянул вниз, опора изменилась.
① В октябре в США создано 165 тысяч рабочих мест, ожидалось всего 65 тысяч, снижение ставок отменяется, проценты высоки, доллар и доходность гособлигаций растут. Деньги стали дороже, бездоходные активы первыми теряют ликвидность — в пятницу американский рынок отскочил, BTC не последовал, стоит смотреть не только на свечи.
② Падение 5 числа — не внутренний кризис, а внешнее влияние. Сначала по политическим причинам BTC подняли до 80 тысяч, затем сомнения в доходности AI, Nasdaq упал на 5,52%, чипы на 12%, индекс страха взлетел до 70%. Как только рычаги сломались, за день ликвидировали позиции на 1,24 млрд, 230 тысяч человек вышли из рынка, из ETF за четыре дня вышло 870 млн.
③ Переоценка якоря: Демократы получили обе палаты, хотят расширить полномочия SEC, ограничить чиновникам работу с криптой, ожидания смягчения отложены до 2028; после кражи 6,3 млрд у Binance последствия не утихают, в первый день вывода ушло еще 3,64 млрд; в материковом Китае также проверяют Solana за незаконный маркетинг в Шанхае.
В двух словах: раньше цену поддерживали «дешевые деньги + послабления регулирования», теперь оба фактора изменились. #美国10月非农超预期，12月加息押注升温 #美股暴跌后科技股反弹，纳指周线仍跌约3.4% $SNDK под давлением негативных факторов из-за промежуточных выборов, акции SanDisk изначально падали, почему же вчера они внезапно резко выросли, а сегодня снова упали и застряли на уровне 835 в боковом движении?
Сначала ответим на первый вопрос: почему рост?
1. Краткосрочное падение было слишком сильным, что вызвало техническое восстановление — «отскок после перепроданности».
Кроме того, после падения цены до около 800 многие шортисты решили закрыть позиции с прибылью — это «покрытие шортов».
Одновременно краткосрочные «фондовые покупатели» вошли в игру, рассчитывая на отскок, что подтолкнуло цену вверх.
2. «Панические настроения временно ослабли», рынок проверяет силу реализации политики.
Потому что внедрение, исполнение и вступление в силу политических предложений займет много времени, это не мгновенное решение, что дало окно для отскока.
3. Такие облачные компании, как Microsoft $MSFT, укрепляются, что оживляет настроение в секторе AI.
Здесь стоит пояснить, почему Microsoft укрепляется: Демократы ограничивают строительство новых дата-центров, существующие вычислительные мощности становятся дефицитными, а Microsoft, Amazon, $GOOGL и другие облачные провайдеры уже построили свои центры, поэтому они выигрывают.
Таким образом, этот рост не основан на новых фундаментальных факторах, не связано с увеличением заказов или повышением целевых цен институциональными инвесторами — это чисто эмоции и борьба капитала❗
Во-вторых, почему сегодня снова падение и боковое движение?
1. Основная негативная логика не изменилась, ограничения демократов на AI-индустрию не сняты.
2. Отскок достиг высокого уровня, быки массово фиксируют прибыль и выходят, а сверху также происходит сокращение позиций.
3. Быки и медведи вошли в фазу разногласий, началось боковое консолидационное движение.
Из-за ограничений по объему, в следующей части расскажу, как действовать дальше 👇$BTC вернулся чуть выше 75,000, ETH упал до 2226, а SOL держится на отметке 90. Голоса, призывающие к покупкам на дне, снова усиливаются, но я всё ещё говорю: не торопитесь.
Посмотрите на более честный индикатор, чем цена — ставку финансирования. Настоящее ралли отскока при перепроданности часто сопровождается тем, что ставка финансирования уходит в глубокие отрицательные значения, шорты сильно переполнены, и шорт-сквиз обеспечивает топливо. Но текущий #CircleQ3USDCVolumeUp49% Goldman Sachs понижает прогноз по цене золота? Знакомое ощущение снова появилось 😂
Каждый раз, когда выходит такая новость, стоит быть особенно внимательным — возможно, скоро появится возможность для золота.
Эта организация Goldman Sachs в индустрии известна как обратный индикатор: несколько месяцев назад они постоянно повышали целевой уровень $XAU, а рынок шел вниз. Теперь они резко снижают прогноз по цене золота, что часто происходит в конце тренда, когда прогнозы начинают синхронизироваться с текущей ценой.
Когда происходит масштабное понижение целевых уровней, многие медвежьи настроения уже полностью реализованы. Конечно, это лишь сигнал для наблюдения — ястребиная риторика ФРС уже неоднократно учтена рынком, и если ожидания немного ослабнут, пространство для роста золота откроется мгновенно.
Волатильность золота также передается на $BTC, их взаимосвязь в качестве защитных активов всегда присутствует. Если хотите следить за ритмом взаимодействия драгоценных металлов и криптовалют, заходите в наш учебный центр на главной странице.
#美国10月非农超预期，12月加息押注升温 Мне кажется, что соединение предсказательных рынков с криптовалютой похоже на установку кассового аппарата для тех, кто в групповом чате говорит «я уверен». Оценка в стабильных монетах, расчёты через контракты — и вдруг устные суждения обретают цену.
Покупая монеты, следишь не за ростом или падением, а за тем, произойдёт ли какое-то событие. Но коэффициенты — это всего лишь мнение, выраженное вложенными средствами, и при малом пуле крупные ставки легко заглушают остальные голоса.
Мне больше интересно, кто в итоге определит результат. Деньги на блокчейне, а в реальности — произошло событие или нет — всё равно придётся тщательно разбирать условия определения. Как же так, чтобы просто посмотреть на событие, ещё и нужно было понимать текст?#美国10月非农超预期，12月加息押注升温
В октябре число новых рабочих мест вне сельского хозяйства составило 165 тысяч, ожидалось всего 70 тысяч, уровень безработицы упал до 4,1%. Как только данные вышли, вероятность повышения ставки в декабре сразу взлетела выше 68%, о снижении ставки можно забыть. Рынок ведет себя очень противоречиво: Nasdaq вырос на 1,09%, Dow Jones наоборот упал на 0,46%, полупроводниковый индекс подскочил на 4,2%, но недельный итог Nasdaq — падение на 3,37%, четвертая неделя подряд снижения. Растут акции чипмейкеров, которые сильно падали ранее, это восстановление, а не приток новых денег.
Во вторник выйдет настоящий «бомбардировщик» — CPI. Citi и Morgan Stanley прогнозируют базовый индекс на уровне +0,19% в месяц, что значительно ниже сентябрьских +0,33%, выглядит как позитив. Но доходность 10-летних казначейских облигаций держится выше 4,85%, доллар на 102,3, индекс волатильности VIX на 25,6 — финансовые условия не ослабли. Даже если CPI оправдает ожидания, ставки могут не пойти вниз.
В крипте ситуация еще проще. BTC застрял в диапазоне 75-76 тысяч, за 24 часа взорвался почти $300 млн плеча, быки занимают 80%, те, кто ставил на 80 тысяч, только что были ликвидированы, приток через ETF пока не вернулся.
Мой подход прост: до выхода CPI не наращиваю позиции ни на американском рынке, ни в крипте. В таких условиях покупать на росте — слишком плохое соотношение риска и прибыли. Жду выхода данных, посмотрю, что рынок сделает сначала — убьет ожидания или факты, и тогда решу, на какую сторону встать.Переход Moderna от примерно $200 млн убытка в третьем квартале к чистой прибыли по GAAP в размере $162 млн придаёт больше веса её повышенному прогнозу роста выручки на 2026 год, чем просто превышение ожиданий. Выручка выросла на 29% до $1,313 млрд, что говорит о том, что бизнес восстанавливает операционный рычаг. Тем не менее, один квартал не доказывает устойчивость; обновлённый диапазон в 15%-25% оставляет широкий коридор для исполнения.
#ModernaQ3ReturnsToProfit Растёт кредитное плечо, а не спот.
Три строки таблицы, любой контракт можно заполнить.
① Позиция ÷ оборот: у HYPE позиция $126.0M, 24ч оборот $26.5M, коэффициент 4.8 раза, если больше 3 — позиция толкает цену.
② Ставка финансирования: у HYPE +0.0045%, у XRP +0.0072% платят лонги, у BTC -0.0004% платят шорты, два направления, деньги не показывают единого бычьего настроя.
③ Рост × объём: у HYPE +2.06%, объём меньше 6% от BTC, рост из-за отсутствия продаж.
Как использовать: все три строки указывают на кредитное плечо, не принимайте красные свечи выходных за тренд. Я не гонюсь, если оборот вернётся к $60M — изменю мнение.
Что для тебя страшнее на выходных — резкий провал или упущенная возможность?
Это не инвестиционный совет, DYOR.
$HYPE $BTC $XRP #Hyperliquid #欧意星球 #OKXOrbit #CryptoВчера в 23:17 я открыл длинную позицию по BTC на $75,900 с стоп-лоссом $74,800 и тейк-профитом $78,200. Сейчас цена $76,118 — плавающая прибыль менее 0,3%, но позиция, стоп-лосс и целевая цена полностью открыты, и я опубликую сделку с результатом, будь то прибыль или убыток. Причина, по которой стоит следить за мной, одна: с ноября прошлого года я каждый день публикую скриншоты текущих позиций, при этом коэффициент выигрышей менее 50%, но соотношение прибыль/убыток держится на уровне 2,1.
Сегодня хочу сказать, что макроэкономический фактор слишком сильно игнорируется. #JobsReportRaisesHikeOdds и #OilPlungesBelow$100 одновременно на рынке — падение нефти ниже 100 означает ослабление инфляционного давления, но данные по занятости наоборот повышают вероятность ужесточения политики, эти два сигнала противоречат друг другу. Сейчас рынок игнорирует макроэкономику и торгует только альткоинами: ONE вырос на 60% за день, а BTC всего на 0,7%, ETH еле дотягивает до 1%. Такую структуру я видел много раз: капитал уходит из основных монет в мелкие, что обычно не означает начало нового цикла, а скорее конец ротации.
Мой прогноз: не стоит догонять BTC выше $78,200, наоборот, это зона для сокращения позиций. Если ожидания по ужесточению политики продолжат расти, стоп-лосс на $74,800, скорее всего, не останется без срабатывания.
#OKX пророк Шум и гам — у них, а счет — мой🫧 Кто же на самом деле зарабатывает на этом? В последние пару дней, наблюдая за рынком, возникает очень тонкое ощущение: на социальных платформах полно жалоб "ликвидация", "обнуление", "больше не трогаю", а свечи BTC всё так же неспешно колеблются с амплитудой в пять тысяч пунктов, словно ничего не произошло. На поверхности — розничные инвесторы плачут, а базовая структура говорит о другом — это не односторонний обвал, а колебательный рынок с высокими кредитными плечами, которые постоянно срезают. Я сам давно исчерпал все ресурсы и, наоборот, избежал резкого падения глобальных рисковых активов. Но, честно говоря, глядя на ликвидации других, я не радуюсь, а испытываю чувство узнавания. Для тех, кто использует высокое кредитное плечо и большие позиции, такие колебания BTC в пять тысяч пунктов — это не рынок, а мучения. Можно выдержать направление, но не волатильность. С эмоциональной точки зрения сейчас на рынке торгуют не "ростом или падением", а "кто первый не выдержит". Сильные данные по занятости и усиление ставок в декабре — такие макроэкономические сигналы сначала сжимают риск, а потом пробуют его. BTC, как лидер рисковых активов, первым теряет эластичность; ETH и альткоины отстают, но падают более хрупко. Реально заранее учитывается ожидание "смягчение еще будет", а не "жесткая политика уже закончилась". Оптимистичный сценарий таков: чем тщательнее очищается кредитное плечо, тем легче будет последующий отскок. Волна ликвидаций часто является эмоциональным маркером фазового дна, а не вершины. Но риск очевиден — если макроэкономика продолжит давить, предпочтения инвесторов переключатся с "рисковать" на "сохранять капитал", ротация альткоинов станет короче и менее реальной, а те, кто пойдет за ней, рискуют оказаться во второй... #伯克希尔巨额现金储备，财报将披露最新动向 По состоянию на конец июня 2026 года объем наличных средств и казначейских облигаций США у Berkshire составлял около 364,7 млрд долларов, Visible Alpha прогнозирует снижение к концу третьего квартала примерно до 358 млрд долларов. Это по-прежнему исторически очень высокий уровень. Интересное наблюдение на рынке: денежные резервы Berkshire по сути являются «индексом страха умных денег» — чем больше наличных, тем больше самые терпеливые капиталы считают, что сейчас нет выгодных покупок.
Этот сигнал в текущий момент значительно усилился. 5-6 ноября индекс полупроводников Филадельфии упал за один день на 12%, биткойн одновременно опустился ниже 76 000 долларов, крипторынок и акции AI-технологий демонстрируют высокую синхронность в «очистке рисковых активов». При этом акции Berkshire в тот же период достигли исторического максимума, капитал устремляется в этот «один из самых сильных балансов в США» в поисках убежища. В этом контексте движение наличных в отчете Berkshire напрямую формирует ценовой ориентир для вопроса «стали ли рынки уже привлекательными после падения».
После ухода Баффета с поста CEO в 2026 году и перехода на должность председателя совета директоров он вновь подтвердил скептическое отношение к биткойну, ясно заявив, что Berkshire «не намерена держать какие-либо позиции в криптовалютах». Новый CEO Грег Абель сохраняет эту позицию избегания, Berkshire не владеет биткойнами, спотовыми биткойн-ETF или какими-либо цифровыми активами. Чистый приток в размере 1,308.74 BTC вместе с резким падением объема ликвидаций на 79.46% — только в совокупности эти цифры начинают иметь смысл. Но действительно ли это возвращение покупок или просто тишина после того, как рычаги были полностью очищены? Вчера, просматривая эти данные, я немного удивился. За 24 часа чистый приток составил 1,308.74 BTC, что на 194.98% больше по сравнению с предыдущим днем и на 256.43% больше, чем семь дней назад. При этом объем ликвидаций BTC сократился примерно до 41,64 млн долларов и 3,152 ордеров, что почти на 80% меньше, чем днем ранее. Увеличение притока и резкое снижение ликвидаций — появление этих двух сигналов одновременно скорее говорит не о "более оптимистичном" рынке, а о "более легком". С точки зрения управления рисками, резкое снижение ликвидаций означает, что позиции с высоким кредитным плечом были закрыты, оставшиеся позиции имеют более стабильную себестоимость, и краткосрочное пассивное давление продаж естественно уменьшается. Путь к бычьему сценарию ясен: уменьшение плавающих монет, ослабление давления продаж сверху, и пока спотовые покупки продолжаются, BTC может двигаться более уверенно, а настроение по ETH и альткоинам также немного расслабится, создавая почву для расширения склонности к риску. Но риск как раз и скрывается в этой "тишине". Данные о чистом притоке основаны на 24-часовом скользящем окне распределения средств и не равны реальному открытию позиций на одной бирже или у одного института, поэтому их справочная ценность ограничена. Более того, спокойствие после очистки рычагов часто бывает временным: как только цена снова ускорится, новые высокие кредитные плечи быстро накапливаются, и тогда ликвидационная волатильность будет еще выше. Индикаторы настроений временно находятся на нуле, что также указывает на отсутствие направления на рынке и временное затишье. Я самУолл-стрит только что резко изменила настроение, данные за один день действительно перевернулись, но между «одним днем в плюсе» и «разворотом тренда» еще есть расстояние.
Если рассматривать эти данные в более длительном периоде, их значимость снижается.
$BTC: ориентировочная цена около 84500, среди трех это самый устойчивый уровень поддержки капитала. 85000 по-прежнему явное сопротивление, важнее следить не за объемом притока, а за тем, удержится ли цена выше этого уровня. Если закрепится — можно смотреть на 86000, если нет — возможна коррекция.
$ETH: однодневный приток в 29,4 млн — это хорошо, но месячный отток не изменился из-за одного дня в плюсе. Важнее, сможет ли цена удержаться на уровне 2500, чем однодневные данные.
$SOL: ориентировочная цена около 108,4, ETF за один день вышел в плюс, если не удастся пробить около 110, то быкам, которые вошли позже, будет сложнее, чем институциональным инвесторам.
С макроэкономической точки зрения, решение ФРС от 28 октября уже принято — ставка оставлена на уровне 3,75%–4%, что в целом соответствует ожиданиям рынка. После объявления решения важно наблюдать, продолжат ли средства поступать или это лишь тестирование, поэтому динамика в ближайшие несколько дней даст больше информации, чем однодневный разворот.
Не угадываем направление, смотрим, кто сможет удержать деньги более трех дней подряд.
Что вас больше интересует: тест $BTC уровня 85000 или качество поддержки $ETH около 2500? Обсуждаем в комментариях.
Это лишь запись по рынку, не является инвестиционной рекомендацией.
#美股暴跌后科技股反弹，纳指周线仍跌约3.4%
#美国10月非农超预期，12月加息押注升温 После прочтения я запомнил три вещи. 1. Соотношение количества длинных и коротких позиций по контрактам $BTC на OKX сейчас составляет 2.98, 24 часа назад было 2.96; то есть на каждый один короткий счет приходится 2.98 длинных счета. Мое мнение: это может указывать на настроение рынка, но судить о направлении рынка только по изменению в 0.02 — это переоценка.
2. Это соотношение учитывает только количество счетов, не учитывая размер позиций. Если у длинных позиций в основном маленькие объемы, а у коротких — большие, то «больше открытых длинных позиций» не означает «больше капитала на длинных позициях»; когда я вижу число около 3, я сначала напоминаю себе не путать количество счетов с объемом капитала.
3. Данные обновляются каждый час, и, следя за такими небольшими изменениями, как с 2.96 до 2.98, я легко могу придумать новый сигнал; но чем выше это соотношение, тем более сконцентрированы длинные позиции. Я включаю это в список проверки настроений, особенно обращая внимание на возможность обратного движения рынка при экстремальных значениях, а не делаю на этом основании окончательные выводы.
Мой итог: запомните, на чьей стороне большинство, но не принимайте количество сторонников за ответ на направление. Что бы вы добавили в четвертый пункт: при просмотре соотношения длинных и коротких позиций, какие данные вы бы хотели проверить одновременно, чтобы избежать неправильной интерпретации?Дилемма Биткоина и Эфириума: монеты распроданы, а настроения ещё нет
$BTC колеблется в диапазоне 75 000—78 000 долларов, $ETH торгуется в узком коридоре 2 200—2 300 долларов. В октябре BTC упал на 7,3%, ETH — на 16%, рыночная широта резко сократилась. На первый взгляд, цены застопорились, но корень проблемы в структуре капитала — спотовые ETF на BTC и ETH показывают чистый отток, ETH потерял 1,6 млрд долларов за месяц, институциональный спрос тактически отступает.
Ещё более тонкий момент: общее количество открытых контрактов на рынке опустилось до 12-месячного минимума, кредитное плечо практически ликвидировано, но ставка финансирования бессрочных контрактов остаётся положительной. Это означает, что монеты распроданы, но быки, не желающие сдаваться, продолжают платить за «бычий» настрой. Рынок похож на переполненную комнату, где никто не хочет уходить первым, но и никто не решается увеличить позицию.
По мнению 10x Research: к концу года BTC может достичь 90 000 долларов, но при условии, что сначала он упадёт до 77 000—79 000 для завершения последней коррекции, а ETH будет слабее BTC — стоимость продолжит перетекать в Layer2, и держатели ETH не получат достаточной отдачи. Ключевой сигнал разворота — не новый ценовой минимум, а смена ставки финансирования на отрицательную. Это будет означать, что быки действительно сдались и сформировалась структура дна. До этого любой отскок — лишь коррекция, а не разворот.
В двух словах: падение не глубокое, потому что никто не решается продавать, рост слабый, потому что никто не хочет покупать. Когда ставка финансирования станет отрицательной, только тогда дно можно считать настоящим.
#美国10月非农超预期，12月加息押注升温 Реальная линия ликвидации при 100-кратном кредитном плече — не -1%, а примерно -0,5% — это число заставляет большинство моделей риска с самого начала ошибаться. Маржинальное требование для поддержания позиции по $BTC составляет около 0,4%-0,5%, плюс комиссии за открытие и закрытие позиции, цена должна отклониться всего на полпроцента в обратную сторону, чтобы позиция была принудительно ликвидирована. Аналогично для 20-кратного плеча: вы думаете, что выдержите -5%, но фактический запас прочности всего около -4,5%. Кредитное плечо никогда не даёт "больший запас прочности", а лишь гораздо более узкую черту жизни и смерти, чем вы думаете.
То, что действительно убивает счёт, часто не рынок, а три скрытых расхода. Первый — комиссия: при каждой сделке используется 10% капитала с 10-кратным плечом, номинальная позиция равна всему капиталу, односторонняя ставка 0,05%, открытие и закрытие — 0,1%; при двух сделках в день и 250 торговых днях в году комиссии съедают около 50% капитала. Вы ещё не дождались движения рынка, а биржа уже забрала половину.
Второй — ставка финансирования. Каждые 8 часов 0,01%, три раза в день, около 11% в год. Это означает, что при долгосрочном удержании вечных контрактов на $BTC, $ETH вы платите 11% "налога на позицию" в год — даже при боковом движении счёт уменьшается. Третий, самый скрытый — усреднение позиции по прибыли повышает среднюю цену входа. Купили за 10U, цена выросла до 20U, добавили такую же сумму, средняя цена поднялась до 15U, цена должна упасть всего на 25%, чтобы прибыль превратилась в убыток. Усреднение одновременно увеличивает и прибыль, и издержки, это никогда не бесплатный усилитель.
Если сложить эти три статьи расходов, вывод получается довольно парадоксальным.Я тщательно проанализировал козыри крупного медвежьего кита Hyperliquid (0x5b...c060) и был глубоко впечатлен. $BTC $ETH $SNDK
В настоящее время он держит бессрочные короткие позиции на сумму до 620 миллионов долларов, сосредоточенно шортит BTC (средняя цена $76,390), ETH ($2,322) и SOL. Его общая прибыль уже достигла впечатляющих +220 миллионов долларов, из которых за последние 7 дней он заработал 42,44 миллиона долларов.
Но что меня поразило больше всего — это его устойчивость к давлению. Кривая прибыли и убытков показывает, что ранее он погрузился в убытки почти на 200 миллионов долларов. Он не сдался и не вышел из позиции, а благодаря огромному капиталу и использованию 5-7-кратного полного плеча смог выдержать этот период. Очень отдалённые уровни ликвидации позволяли ему не бояться краткосрочных всплесков и постоянно собирать многомиллионные комиссии, выплачиваемые быками.
На мой взгляд, его стратегия предельно ясна: крупный капитал, низкое кредитное плечо, высокая устойчивость к ошибкам. Он не играет на коротких движениях, а точно размещает позиции на вершинах, уверенно следуя нисходящему макро-тренду. Это победа, достигнутая настоящими деньгами и терпением. Для меня это не только напоминание не слепо копировать действия китов, держащих позиции, но и подтверждение того, что основные активы по-прежнему сталкиваются с серьёзным нисходящим давлением. #美国10月非农超预期，12月加息押注升温 #伯克希尔巨额现金储备，财报将披露最新动向 📊 Отчет Berkshire за 3-й квартал: «молчаливое сдерживание» с $358 млрд наличных
👉 Ключевые данные: ожидаемая выручка за 3-й квартал около 97,3 млрд долларов, рост на 2,5% в годовом выражении; ожидаемая прибыль на акцию (EPS) 5,91 доллара, снижение на 5,6% в годовом выражении. Страхование — слабое место: FactSet прогнозирует падение прибыли от страхования на 54% до 1,47 млрд долларов, давление со стороны GEICO сохраняется. Рынок следит не за прибылью, а за наличными: на конец июня 365,5 млрд, Visible Alpha ожидает снижение к концу сентября до 358 млрд.
🗣️ Абель начал действовать, но не в криптоиндустрии
Снижение наличных — не ставка на рискованные активы, а траты Абеля. Во 2-м квартале выкуп акций на 4,5 млрд долларов по средней цене $487,98; чистая покупка акций около 20 млрд, включая ставку в 10 млрд на AI в Alphabet, но цена акций Google уже более чем на 20% ниже цены покупки, убыток на виду. В июле завершена покупка Taylor Morrison за 6,8 млрд, три направления одновременно расходуют запасы — смена стиля распределения капитала в эпоху Абеля.Друзья, самое интересное в данных по ликвидациям — это не общая сумма, а смена циклов
По состоянию на 7 ноября 04:43 UTC, на панели ликвидаций Binance, Bybit, OKX видно: за последний час около 1 миллиона долларов, лонги 55,1%; за 4 часа 11,21 миллиона долларов, лонги 79,2%; за 12 часов 27,15 миллиона долларов, лонги 64,3%; за 24 часа 117,4 миллиона долларов, лонги 65,6%. OKX показывает только частичную выборку, это не полная сумма по всему рынку.
В краткосрочной перспективе ликвидации лонгов и шортов за час почти равны, но за 4 часа явно ликвидируют лонги. Последнее время давление продаж могло ослабнуть, но нельзя сказать, что лонги в безопасности; снижение ликвидаций может означать лишь временную паузу в цене.
Снимок $BTC контрактов OKX на 05:19 UTC: цена около 75,898, за 24 часа небольшой рост 0,28%, открытый интерес около 2,623 миллиарда долларов, снижение за 24 часа на 1,66%. Стабилизация цены и снижение позиций больше похожи на отдых после де-левереджа, а не на полномасштабный вход новых лонгов.
Я сначала посмотрю, сможет ли открытый интерес остановить падение, затем — сможет ли спотовый объем поддержать движение. Как думаешь, ликвидации закончились или это просто передышка?
#美国10月非农超预期，12月加息押注升温 #美股暴跌后科技股反弹，纳指周线仍跌约3.4% #BTC现货ETF年内累计净流出约4.16亿美元 $LRCX
Авторизация на обратный выкуп акций на сумму 25 миллиардов долларов — насколько это поддержит Lam Research?
Lam Research 5 ноября одобрила дополнительную авторизацию на обратный выкуп акций на сумму 25 миллиардов долларов. В объявлении также уточняется: план не имеет срока истечения и не требует обязательной покупки какого-либо количества акций.
Авторизация выражает намерение по распределению капитала, но реальное влияние на стоимость акции оказывает цена выкупа, скорость исполнения и устойчивый свободный денежный поток. Нельзя воспринимать общий лимит как средства, которые вот-вот будут вложены.
Я буду следить за фактическими обратными выкупами и изменениями в чистом количестве акций. Если операционный денежный поток стабилен, а выкуп эффективно снижает количество акций, поддержка будет более прочной; если спрос на оборудование ослабеет или новые стимулы компенсируют выкуп, сама авторизация вряд ли изменит цикл прибыльности.【Нефть Brent за неделю упала на 13%, но пролив Ормуз еще не полностью восстановил судоходство】
6 ноября (по восточному времени США) американские войска вновь нанесли удар по Ирану, целью стала остров Гешм вблизи пролива Ормуз. Катар предложил временное решение, пытаясь обменять снятие блокады и освобождение части замороженных иранских активов на открытие пролива Ираном, однако между сторонами сохраняются явные разногласия.
Цены на нефть уже заранее сделали ставку на смягчение ситуации: Brent $BZ 6 ноября закрылась на уровне 98,32 доллара, за неделю цена упала примерно на 13%. Однако в октябре экспорт нефти и нефтепродуктов из Персидского залива составлял всего около 17,1 млн баррелей в сутки, что примерно на четверть меньше довоенного уровня. Рынок ожидает успешных переговоров, но реальное восстановление транспортировки явно отстает.
Восстановление судоходства в проливе — это не просто вопрос переговоров, важно, смогут ли торговые суда безопасно проходить, а также готовы ли страховые и судоходные компании возобновить работу. Это сейчас главный конфликт. Ограниченные удары США показывают, что военное давление сохраняется, и в краткосрочной перспективе цены на нефть могут продолжать колебаться под влиянием новостей о переговорах и инцидентах с судами. Настоящим сигналом снижения напряженности станет не очередной раунд переговоров, а стабильное возобновление прохода танкеров.
#美军再度打击伊朗，霍尔木兹海峡重开仍存分歧 Сначала немного охладим пыл, я не считаю рост заблокированных средств прямым признаком укрепления кредитного направления. По данным DefiLlama, TVL Aave V4 сейчас около 807 миллионов долларов, за неделю вырос на 20,7%, за день — на 4,7%. Цифры впечатляющие, но это ещё не доказывает улучшение кредитного бизнеса.
Меня смущают два момента: TVL считается в долларах, рост цены токена тоже может поднять цифры, нельзя считать это полностью новыми депозитами; деньги, которые поступили, не обязательно кто-то взял в кредит, если предложение увеличилось, а спрос на заимствования не успевает, то расширение масштаба не означает повышение эффективности использования средств. Последнее — это моя гипотеза, в этой информации нет данных по займам.
Оптимисты тоже могут быть правы, расширение капитала может быть прелюдией к запуску спроса. Если в дальнейшем объём займов будет расти синхронно, а коэффициент использования останется стабильным, я изменю своё осторожное мнение. Сейчас я слежу за тем, используются ли деньги, а не за ростом в списке заблокированных средств.Задержка продвижения закона CLARITY заставляет меня задуматься над одним вопросом: сколько ограничений криптоиндустрия готова принять ради стабильного набора правил?
Ранее споры уже коснулись интересов чиновников в криптоактивах, этических ограничений и других вопросов. Отрасль хочет как можно скорее понять, как можно вести бизнес, а законодатели должны учитывать конфликты интересов и политическую ответственность. Сводить все разногласия к тому, что «кто-то не понимает крипту», не объясняет, почему закон долго не принимается.
Тем временем SEC и CFTC продолжают работу в рамках существующих полномочий. Здесь важно понимать: непринятие законопроекта Конгрессом не даёт автоматически бесконечных новых полномочий какому-либо органу. Агентства могут интерпретировать, предлагать и разрабатывать правила, но их юридическая база может быть оспорена.
Моё недовольство этой ситуацией конкретно. Компании могут вкладывать ресурсы, исходя из одной интерпретации, а через несколько лет им придётся адаптироваться к другой. Крупные корпорации имеют бюджеты для постоянного реагирования, а маленьким командам это даётся сложнее, что в итоге может повлиять на выбор продуктов и конкуренцию.
Конечно, стабильные правила означают более чёткие границы, и некоторые виды деятельности, которые раньше были в серой зоне, возможно, уже не смогут продолжаться как прежде. Я бы предпочёл, чтобы все стороны открыто обсуждали приемлемые условия. Отрасль должна бороться за пространство для долгосрочного развития, но при этом серьёзно отвечать на вопросы защиты пользователей, раскрытия интересов и ответственности.
#美国加密监管：《CLARITY法案》推进受阻，401(k)规则进入最终审查 跨境支付领域正在经历一场深刻变革。尽管区块链技术已将资金跨境划转成本压至极致，但真正的战场已转向出入金通道、合规网络与增值服务。近日，总部位于香港的PhotonPay完成由Blockchain Capital领投的4000万美元C轮融资，再次印证了资本市场对能够捕获真实手续费与沉淀资金利差的支付基础设施的狂热渴求。 廉价转账的幻觉 稳定币看似是跨境支付的救星：IMF数据显示，通过稳定币汇款200美元的平均成本仅约1%，而传统方式高达5.8%。然而，区块链网络本身仅消耗转账金额的0.4%，整张费用账单的大头全被出入金环节消耗。意大利央行的测试也表明，USDC在7条线路中仅3条优于Wise，总成本在0.30%至9%之间剧烈波动。这意味着，转账本身正沦为无溢价的公共管道，价值在于其周边的服务生态。 赫斯塔特风险与支付平台的崛起 1974年赫斯塔特银行倒闭事件揭示了跨境结算的固有风险。如今，Wise、PhotonPay等平台通过预存本地账户和构建合规网络，正在颠覆传统代理行体系。PhotonPay手握34张金融牌照，年化交易量达650亿美元，为超过20万出海商户提供虚拟卡、多币种账户与结算服务🚨 DeFi начинает борьбу за денежный поток! Кто из AAVE, UNI, OP первым превратит технологии в доход?
Рынок под влиянием «сотрудничества» и «обновлений», но стоит следить за тем, используется ли протокол и может ли доход быть устойчивым.
① AAVE: В отчёте Aave Labs за ноябрь 2 сообщается, что депозиты V4 превысили 1,5 млрд долларов, активные займы — более 450 млн долларов, первые внешние кураторские рынки уже запущены. Это прогресс продукта, но не означает прямое распределение дивидендов держателям AAVE. Далее стоит следить за коэффициентом использования займов, безнадежными долгами и чистым доходом; если средства приходят только для субсидирования, рост может быть неустойчивым.
② UNI: 22 октября Uniswap объявил о запуске агрегатора Hooks, первые 7 внешних источников ликвидности подключены, охватывая Ethereum, Base и Robinhood Chain. Новый маршрут может приносить комиссионные протоколу и сжигать UNI, но важно смотреть на реальный объём маршрутизации и скорость сжигания. Риск — высокая конкуренция агрегаторов, сделки могут быть перераспределены.
③ OP: 9 октября Uniswap объявил о переходе Unichain на OP Enterprise, план миграции основной сети назначен на 29 октября, цель — подготовка к нативной межоперабельности OP Stack. План не означает, что функция межцепочечной связи уже полностью реализована; стоит следить за состоянием работы, активностью кроссчейн и доходами сортировщика. Расширение экосистемы не гарантирует выгоду для токена OP.
Моё мнение: решающий фактор в DeFi — не презентация, а устойчивые комиссии и захват ценности. Кому вы больше доверяете? 🔍«Усиление регулирования токенизации RWA», на что я обратил внимание — это отдельное упоминание: раз уж упомянули совершенствование рамок регулирования виртуальных валют, почему тогда выделили именно RWA? В докладе также рассматриваются анализ улик по подпольным обменникам и регулярное пресечение майнинга, но в этом кратком сообщении не раскрыты детали регулирования RWA, не стоит спешить с выводами.
Интересная деталь здесь в том, что акцент на регулировании не означает выдачу бизнесу «пропуска». Меня больше волнует ограничение на нарративы вроде «наличие реальных активов — это автоматически соответствие требованиям». Мое предположение: если последующие правила проникнут в глубинные финансовые операции, то модели, которые просто меняют упаковку на RWA, но фактически не меняют бизнес, не смогут избежать проверки, используя новое название.
Я продолжу следить за тем, как будет определяться сфера регулирования, а не за тем, как изменятся тренды в отрасли. Как вы думаете, что скорее уточнят в дальнейшем — границы эмиссии или ограничения на обращение? Давайте следить вместе, чье предположение окажется ближе.Эту короткую позицию я пока не считаю следованием тренду — медвежий уклон — это лишь направление, для подтверждения нисходящего тренда нужны доказательства. Я не хочу принимать ставки других за свои ориентиры.
Core Trader 66 открыл новую короткую позицию по $NEAR с 10-кратным кредитным плечом, номинальная стоимость около 100 000 долларов. Мое первое правило тренда: смотреть на структуру цены, а не на того, кто открывает позицию. Без непрерывного движения по материалу по одной позиции нельзя судить, является ли это следованием тренду.
Второе правило: различать настроение и направление. Один кошелек настроен медвежьи, это не значит, что весь рынок таков; если цена продолжает поднимать минимумы, шортить значит идти против структуры. Третье правило: помимо направления учитывать толерантность к ошибкам. При 10-кратном плече обратные колебания около 1% означают потерю примерно 10% от начальной маржи, без учета комиссий, подтверждение тоже стоит денег.
Тренд — лучший друг, я предпочитаю ждать ясной структуры. Что вы сейчас используете для определения тренда по этой короткой позиции: скользящие средние, предыдущие максимумы и минимумы или объемы? Я по-прежнему больше доверяю структуре максимумов и минимумов.【ETF连续撤出超12亿美元, Strive же за месяц купил 15,124 $BTC】
Отток средств из американских спотовых биткоин-ETF ускоряется. По данным Farside, на 5 ноября с начала года чистый отток составил около 416 млн долларов, 6 ноября за один день вышло ещё 412 млн долларов, за последние пять торговых дней общий отток достиг примерно 1,282 млрд долларов. $BTC упал ниже 75 000 долларов, выкуп ETF и давление продаж на рынке уже резонируют.
С другой стороны, Strive с 1 по 30 октября увеличил позицию на 15,124 BTC, общая позиция достигла 43,124 BTC. Стратегия корпоративных резервов не останавливается, на рынке всё ещё есть долгосрочные покупатели, готовые продолжать накапливать биткоин.
Но эти два типа капитала нельзя просто компенсировать друг другом. ETF отражают вход и выход средств более широкой аудитории инвесторов, тогда как корпоративные покупки часто зависят от финансирования и собственного баланса, а темп покупок более концентрирован. Сейчас вопрос не в том, есть ли покупатели, а смогут ли несколько крупных корпоративных покупателей компенсировать продолжающийся отток средств из ETF. Краткосрочный денежный поток явно негативен, настоящий сигнал разворота — это устойчивый чистый приток в ETF.
#BTC现货ETF年内累计净流出约4.16亿美元 Сначала представьте наихудший сценарий: если стратегия потерпит неудачу, а средства инвесторов одновременно будут массово выведены, меня беспокоят совокупные потери и давление на выход. Это мой анализ рисков, а не утверждение, что это уже произошло.
Согласно официальному объявлению OneBullEx, их экосистема стратегии Spartans запустила программу финансирования, в четвертом квартале пул средств для совместных инвестиций составляет 2 миллиона USDT, максимальная сумма совместных инвестиций на одной платформе стратегии — 1 миллион USDT. Когда я вижу такие новости, я привык сначала отделять «максимальный лимит» от «фактических вложений».
⚠️ Мое мнение: масштаб финансирования не является доказательством безопасности стратегии. Лимит не означает, что средства уже поступили, нельзя на его основе судить о реальной поддержке капиталом; готовность платформы инвестировать не заменяет проверку просадок стратегии; если средства сосредоточены в похожих стратегиях, то кажущиеся диверсифицированными риски могут проявиться одновременно.
Что может сделать обычный человек для управления рисками — это сначала записать максимально допустимый для себя убыток по одной сделке, а затем оценить рекламируемые цифры. Я продолжу следить за фактическими вложениями и ограничениями рисков, а не только за лимитами.Ликвидации за последний час почти уравновешены, но за 24 часа быки всё ещё держат позиции
По состоянию на 7 ноября 04:51 UTC, за последние 24 часа на Binance и Bybit ликвидировано 112,97 млн долларов, из них длинных позиций на 75,27 млн и коротких на 37,71 млн, быки занимают 66,6%. В разбивке: за 4 часа длинных позиций 7,84 млн, коротких 2,55 млн; за последний час длинных 508 тыс., коротких 467 тыс., почти уравновешено.
Это не "контратака медведей". За час лишь видно, что ликвидации сторон близки, но давление быков за 4 и 24 часа всё ещё сильнее. Обратите внимание, что на панели также учитываются акции и ETF с бессрочными контрактами, нельзя считать всю сумму ликвидаций исключительно криптовалютными.
На той же странице указаны открытые интересы $BTC, $ETH, $SOL примерно 5,34 млрд, 1,76 млрд и 539,7 млн долларов; в другом обзоре рынка дневные изменения открытого интереса для этих трёх составляют -0,8%, -0,2% и -1,0%. Цена стабилизируется, открытый интерес не растёт, что больше похоже на передышку после снижения кредитного плеча.
Я не буду покупать на основе равновесия за час. Нужно смотреть, сможет ли спотовый объём поддержать, остановится ли падение открытого интереса. Как думаешь, это конец ликвидаций или продолжение падения?
#美国10月非农超预期，12月加息押注升温 #美股暴跌后科技股反弹，纳指周线仍跌约3.4% #BTC现货ETF年内累计净流出约4.16亿美元 Вывод наперед: совместное предприятие OKX и материнской компании NYSE ICE под названием OKXICE было заблокировано еще до открытия. Из 63 американских акций, предложенных в начале октября, 57 официально отвергнуты эмитентами, что составляет более 90%; среди противников 67 компаний, включая Apple, Meta, Nvidia, Microsoft, Amazon и Tesla.
Оставшиеся 6, против которых не было возражений, — это все представители криптосообщества: Strategy, Coinbase, Robinhood, Circle, Securitize, BitGo. Но отсутствие возражений не означает поддержку, дата запуска также не объявлена.
Второй барьер — ликвидность. По данным Dune, в настоящее время существует 5484 пула токенизированных американских акций с общей суммой всего 69 миллионов долларов, медианный размер пула — 92 доллара, 78 пулов занимают 81%. OKXICE не предоставляет ликвидность, поэтому внешние маркет-мейкеры должны вносить активы в пул Uniswap v4 на XLayer.
Это напрямую связано с финансами. $HOOD находится в списке выживших, после вчерашних выборов биткоин откатился, базовая акция упала за день на 10,3%. Вечные контракты $HOOD на OKX не имеют спотового соответствия, 24-часовой объем торгов около 3,2 миллиона долларов, открытые позиции около 2,7 миллиона долларов, почти 1:1 — такая глубина подходит только для быстрых сделок с малыми объемами.
Противодействие эмитентов — это защита цены или ликвидности? $HOOD 7 ноября, согласно The Information, Microsoft сократила капитальные расходы в третьем квартале примерно на 5 миллиардов долларов по сравнению с первоначальными планами из-за задержек в сдаче в аренду сторонних дата-центров. По словам осведомленных источников, проект дата-центра Iren в Чайлдрессе, штат Техас, США, столкнулся с задержками, а также проблемы с электроснабжением и подключением к электросети стали узким местом в поставке вычислительных мощностей; в прошлом месяце Microsoft также отказалась от аренды дата-центра Nscale в Великобритании из-за задержек с подключением к электросети и начала арендовать вычислительные мощности у нескольких облачных провайдеров.
В то же время поставщик AI-серверов Super Micro Computer (SMCI) продолжает повышать прогнозы по результатам. Выручка компании за первый финансовый квартал составила 19,95 млрд долларов, что выше ожиданий аналитиков в 16,39 млрд долларов, прогнозируемая выручка за второй квартал — от 19,5 до 21,5 млрд долларов, а прогноз выручки на 2027 финансовый год был повышен с 65–72 млрд долларов до 72–82 млрд долларов.
Bernstein отметил, что рост продаж серверов не равнозначен фактическому вводу вычислительных мощностей в эксплуатацию, при оценке спроса на AI-вычисления следует учитывать возможность отмены контрактов, сроки и фактическое время ввода в эксплуатацию, некоторые проекты дата-центров могут поставляться поэтапно и иметь длительный цикл, а если соглашения на закупку чипов и аренду дата-центров учитываются одновременно, это может привести к переоценке новых вычислительных мощностей. Узкие места в цепочке AI-производства смещаются от чипов к строительству дата-центров, электроснабжению и развертыванию вычислительных мощностей, и разрыв во времени между заказами серверов и их фактической поставкой заслуживает внимания.После прочтения я отметил три вещи, я, как человек, любящий списки, сначала разделю «что говорится в отчёте» и «как я это понимаю», чтобы не воспринимать RWA автоматически как позитив.
1. Пан Гуншэн по поручению Государственного совета доложил Постоянному комитету Всекитайского собрания народных представителей о финансовой работе с октября 2025 года, предложив усовершенствовать рамки регулирования виртуальных валют и усилить контроль за токенизацией активов реального мира (RWA). Мое мнение: это скорее негатив для тех, кто строит повествование только на «переносе активов в блокчейн», нельзя напрямую понимать регулирование как разрешение на ведение бизнеса.
2. В отчёте также упоминается усиление анализа информации о подпольных обменниках виртуальных валют и совершенствование постоянного механизма борьбы с майнингом по всей цепочке. Меня больше интересуют финансовые потоки, а не концептуальный хайп. Если соответствующие требования регулирования станут яснее, то источники средств, их движение и границы бизнеса могут стать важнейшими пунктами проверки — это мое предположение.
3. Для обычных пользователей я бы поставил в приоритет проверку базовых активов, прав держателей и условий выкупа, потому что возможность передачи токенов не означает реальность активов и исполнимость прав. Это не новые требования из отчёта, а мои собственные пункты проверки при рассмотрении RWA.
Мой вывод: сначала смотрите, как реализуются активы и права, а потом обсуждайте пространство для повествования; что добавят в четвёртый пункт — проверку активов, ответственность за хранение или механизм выхода?Вчера вечером вышли данные по занятости вне сельского хозяйства, рынок скорректировался и очистился, мой ордер на 75000 по биткоину сработал!
$BTC не имеет самостоятельных позитивных факторов, полностью зависит от ожиданий повышения ставок. Данные по занятости превзошли ожидания, рынок закладывает повышение ставки на 20 базисных пунктов в декабре, индекс доллара и доходность американских облигаций растут. Поэтому пробой 75000 меня нисколько не удивил.
$ETH также испытывает дефицит новых средств, текущая цена 2239, ETF фиксируют отток средств более двадцати дней подряд. Без институционального возврата цена вряд ли вырастет, если не удастся закрепиться выше 2300, сохранится слабость.
В то же время $ZEC растет вопреки тренду, поднявшись до 1336, близко к предыдущему максимуму 1371, но такое расхождение легко принять за сигнал силы. Продукты Grayscale продолжают фиксировать отток, средства с блокчейна уходят, а вот кредитное плечо растет. Позитив от NU7 действительно есть, но я рассматриваю это как краткосрочную игру спекулянтов. Если поддержка 1216 пробьется, следующий уровень — 1112.
Позитив — это одно, а устойчивый реальный спрос — совсем другое, на данный момент ZEC лишь реализовал ожидания позитивных новостей.Неформальная занятость взорвалась, повышение ставки в декабре практически гарантировано?
Добавлено 165 тысяч рабочих мест, ожидалось всего 65 тысяч, уровень безработицы снизился до 4,1% — этот отчет по занятости фактически поставил печать на повышение ставки в декабре: вероятность взлетела почти до 80%, доллар показал самый большой однодневный рост за пять месяцев.
Доллар и доходность гособлигаций растут, глобальные рисковые активы испытывают давление.
Для $BTC безкупонные активы при «более высоких ставках» становятся дороже в упущенной выгоде, а изначально отток из ETF за неделю составил 1,1 млрд, теперь у институциональных инвесторов есть еще более веские причины сокращать позиции.
Повышение ставки с высокой вероятностью состоится:
Перед этим будет период медленного снижения и «шлифовки дна», когда будет тяжело, независимо от того, появятся ли положительные новости.
Обратите внимание на фразу — декабрь может стать последним повышением ставки в этом цикле.
Если это так, то декабрь может стать точкой перелома, когда все плохие новости уже учтены: как только повышение произойдет, самый большой камень, сдерживающий цену криптовалюты, будет убран.
Исторические закономерности тоже помогают: в конце цикла ужесточения, вокруг последнего повышения ставки, часто формируется «золотая яма» для рисковых активов.
Индекс потребительских цен (CPI) 10 ноября:
Если CPI будет умеренным → вероятность повышения ставки снизится, цена криптовалюты сможет передохнуть; если CPI окажется высокой → начнут обсуждать повышение на 50 базисных пунктов, что станет настоящим «черным сценарием».
В краткосрочной перспективе — оборона, в декабре следим за последним повышением ставки!
#美国10月非农超预期，12月加息押注升温 $QCOM
Доходы от автомобильного сегмента достигли нового уровня, почему же у Qualcomm всё ещё есть разногласия по оценке?
Последний финансовый отчёт Qualcomm показывает, что бизнес QCT в автомобильной сфере впервые за квартал достиг дохода в 2 миллиарда долларов, что на 89% больше по сравнению с прошлым годом; при этом общий доход компании по не-GAAP снизился на 7% в годовом выражении.
Диверсификация бизнеса начинает приносить плоды, но новый рост пока должен компенсировать давление на традиционные направления. Переход от проектирования автомобилей к их серийному производству занимает время, нельзя считать все будущие возможности моделей текущим денежным потоком.
Меня интересует, продолжит ли рост доходов вне сегмента мобильных телефонов улучшать общую прибыль, а не только темпы роста отдельного бизнеса. Если автомобильный и дата-центровый сегменты компенсируют спад в мобильном быстрее, структурная трансформация будет более убедительной; если же рост новых направлений сопровождается большими расходами, восстановление прибыли может задержаться.Вину за резкое падение новостям приписали лишь частично
Вчера вечером американский фондовый рынок и крипторынок упали вместе, все говорят, что это из-за новостей.
Трейдеры смотрят не на новости, а на то, остались ли покупатели.
Как считается этот показатель: доходы от сделок упали на 43%.
Меньше доходов — значит, меньше людей делает заказы.
Если никто не делает заказов, цена не поддерживается.
Кто же связан с этим: финансовые компании выкупают собственные акции.
Деньги на выкуп в три раза больше, чем на покупку криптовалюты.
Деньги, которые должны были пойти на покупку крипты, перенаправлены на поддержку цены акций.
Новости определяют, сколько дней будет падение, а покупатели — будет ли рынок.
Если ETF показывает чистый приток в течение недели подряд, значит, люди возвращаются.
Если три показателя не меняются, рост — иллюзия.
Смотреть новости до боли в глазах — хуже, чем следить за движением капитала.
Новости отвечают за начало, покупатели — за конец.
#BTC现货ETF年内累计净流出约4.16亿美元
#$BTC Я так и не понял, кому на самом деле нужны акции на блокчейне. За эту неделю капитализация токенизированных акций на X Layer выросла более чем на 79,6 млн долларов, на Arbitrum — всего на 14,3 млн, на Robinhood Chain — на 7,1 млн. Цифры довольно впечатляющие, но когда я открываю торговое приложение, там всё те же знакомые свечные графики. Возможно, настоящие пользователи вовсе не из числа тех, кто постоянно следит за рынком, а находятся где-то в каком-то месте, куда я никогда не заходил, тихо покупая и продавая акции, которые я не вижу. Будет ли из-за этого расти $OKB — не знаю; я лишь знаю, что на этой неделе снова наблюдал за термином, который сам толком не понимаю.В отчёте Государственного совета по финансовой работе упоминается необходимость усиления регулирования таких операций, как выпуск токенов на основе реальных активов, а также совершенствование правил регулирования виртуальных валют. Если я новичок и вижу, что RWA упоминается, возможно, я даже обрадуюсь: значит, это официально признано? Подождите, упоминание связано с контролем, а не с поддержкой проекта. Мне интересно, будут ли проекты, которые любят размещать скриншоты политик на своих промо-страницах, теперь включать туда и «усиление регулирования»?Когда на кухне начинается пожар, первым не подгорает стейк, а карамелизированный слой оценки — у лидеров моделей первая волна закрыла лишь небольшой пожар на 11 миллиардов долларов, но оценка всё ещё дымится на краю сковороды с отметкой в 1,25 триллиона. SoftBank и фонды Ближнего Востока добавили приправы, а группа инвесторов из ОАЭ, возможно, принесёт самую большую ложку масла; но базовый вкус этого супа уже изменился: потребность в финансировании растёт, а целевая оценка сжимается.
Это похоже на подготовку блюд на кухне: основные блюда подают в полном объёме, но закупочные заказы начинают разбивать на части; поставщики готовы дать отсрочку, но это не значит, что гости согласятся платить на 30% больше за то же блюдо. Этот раунд финансирования похож на подачу холодных закусок перед основным блюдом: деньги поступают, но оценка не достигает желаемой гостями цены. Кухня боится такой ситуации — огонь нельзя гасить, закупки нельзя прерывать, а меню нельзя повышать в цене. Потребность в финансировании и давление на оценку борются в одном котле: если огонь слишком сильный — пригорает дно, если слабый — блюдо недоварено.
Инфраструктура вычислительных мощностей — это основное блюдо, облицовка облицовкой, а оценка — соль. Microsoft и материнская компания Facebook вместе выпустили облигации на 40 миллиардов долларов, Oracle привлекла около 20 миллиардов через акции и облигации — это не просто сервировка, а добавление твёрдого топлива в котёл. Основное блюдо становится всё больше, но на поверхности бульона появляется пена — чем успешнее финансирование, тем больше боятся снять крышку оценки. Если пропорции нарушены, даже самое дорогое основное блюдо не удержит стол, а самая ароматная приправа не спасёт от смешения вкусов.
Токенизированные американские акции — это более наглядная закуска. Взаимодействие $xINTC — это не просто аппетитный запах, а проверка, кто первым подгорит: денежный поток кухни или давление на оценку. Текущий раунд финансирования лидеров моделей ниже прежних целей, что говорит о том, что гости ещё готовы платить, но начинают выбирать более тщательно; если ближневосточные инвестиции возьмут самый крупный заказ, это будет как добавить в этот густой суп ещё ложку горячего масла — ароматно, но края сковороды станут ещё более подвержены ожогам.
Кредитное плечо — это очень острый перец. В этот момент, если резко добавить его в рассказ о финансировании, сначала он онемит язык, а потом повредит желудок. Основные криптовалюты — это основное блюдо, альткоины — приправы, а токенизированные акции — маленькая закуска, которую нужно готовить с умом: снижение оценки похоже на уваривание соуса, если передержать — станет горьким; дополнительное финансирование — как бульон, если разбавить слишком сильно — станет пресным. Взаимодействие на рынке $xINTC по сути задаёт вопрос: сможет ли этот густой суп, собранный из долгов, акций и вычислительных мощностей, ещё удержать крышку с оценкой в 1,25 триллиона.
Этот счёт уже касается края сковороды; у кого ложка дрогнет первой, тот и выпустит горелый запах из карамелизированного слоя оценки. #openai11bfunding