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#Circle财报在即，稳定币增长能否兑现收益？ A Circle irá publicar o relatório financeiro do terceiro trimestre antes da abertura do mercado a 4 de novembro, com o foco principal em verificar se o crescimento da escala do USDC pode ser convertido em lucro. O crescimento continua, mas a linha principal é "aumento de volume sem aumento de lucro": cerca de 95% da receita depende dos juros das reservas, cuja taxa de retorno caiu de 4,16% para cerca de 3,5%, e os custos de distribuição são elevados — quase 60% da receita no primeiro semestre foi distribuída aos parceiros de canal, com uma margem líquida de apenas cerca de 7%. O mercado espera uma receita de cerca de 790 milhões de dólares e um EPS de 0,38–0,40 dólares; o Morgan Stanley mantém a classificação de redução, acreditando que o abrandamento do crescimento e o aumento dos custos de distribuição já superaram os benefícios dos ganhos futuros. O ponto crucial não é se a escala do USDC está a expandir, mas quanto lucro permanece após deduzir a queda da taxa de retorno e as comissões.$BTC O aumento de um ano após as eleições volta a ser observado! A estatística histórica mostra uma mediana de retorno de cerca de 63%. As três fases pós-eleitorais registaram todas uma subida!
Mas o ciclo de halving também influencia o mercado.
Será que em 2026 conseguirá estabelecer o seu próprio ritmo de contra-ataque!
Este conjunto de estatísticas mostra que o BTC subiu 36,8%, 45,8% e 80,8% nos 12 meses após as eleições intercalares de 2014, 2018 e 2022, respetivamente; incluindo dados desde 2010, a mediana dos retornos reportados é cerca de 63%.
A história de fortalecimento um ano após as eleições realmente deixa os touros esperançosos, mas estes aumentos dependem dos pontos específicos de início e fim da estatística, não podendo ser tomados diretamente como meta para esta ronda.
Estou mais atento ao ritmo do mercado em 2026 e se continuará a antecipar-se. As eleições intercalares e o ciclo de halving de quatro anos do BTC coincidem no tempo, e as subidas passadas podem também resultar da recuperação cíclica após o fim do mercado bear.
Este ano, o BTC já recuperou dos mínimos de fase antes da votação; se a correção subsequente mantiver os mínimos anteriores e as compras de ETF continuarem a apoiar, os touros terão oportunidade de prolongar a recuperação; se o preço enfraquecer novamente e o capital não regressar, a própria realização das eleições não sustentará uma subida.
Se a correção não conseguir estabelecer novos mínimos, os touros terão a oportunidade de prolongar a recuperação pré-eleitoral para o período pós-eleitoral.
Só quando o capital regressar e o preço romper para cima é que este contra-ataque terá força para ir mais longe!
#美国中期选举在即，哪些结果值得关注？ Quando vejo este tipo de notícia, a minha primeira reação é tapar o "40x" e ler novamente. É muito fácil para as pessoas interpretarem a abertura de posições curtas por jogadores conhecidos como um sinal de queda, mas eu, pelo contrário, acho que quanto mais chamativo for o multiplicador de alavancagem, mais devemos ter cuidado para não confundir a posição de outra pessoa com uma previsão de mercado.
A monitorização da Lookonchain mostra que James Wynn abriu uma posição curta com alavancagem de 40x em cerca de 1,256 $BTC, com preço de liquidação a 78.227,92 dólares. Pensando ao contrário, acredito que o valor de referência direcional desta notícia está sobrestimado, sendo mais adequado para nos lembrar do risco da alavancagem.
Uma razão é que o material só mostra esta posição, sem revelar a sua carteira completa e estratégia; uma única posição curta não significa uma visão geral pessimista. Outra razão é que a alta alavancagem amplifica lucros, perdas e risco de liquidação, mas não aumenta automaticamente a taxa de acerto do julgamento; se presumirmos que o mercado vai cair com base nisso, ainda faltam evidências a nível de mercado.
Vou continuar a observar se o mercado confirma esta direção, sem usar o preço de liquidação de outros para me dar confiança. $ZEC recuperou mais de 11%, mas a posição em contratos diminuiu quase 5%! Na véspera da atualização, esta subida parece um pouco estranha.
O ZEC subiu de 1120 dólares para 1244 dólares, o preço atual é cerca de 1203 dólares, com um volume de contratos negociados de 1,827 mil milhões de dólares nas últimas 24 horas.
① O preço subiu, mas o capital não acompanhou
O volume de posições em 4 horas caiu de 441,8 mil para 420,8 mil, uma redução de 4,8%.
O aumento do preço e a diminuição do OI podem significar que alguns vendedores a descoberto estão a fechar posições, em vez de novos compradores entrarem em força.
A taxa de financiamento permanece em +0,01%, os compradores continuam a pagar.
A recuperação não é fraca, mas a sua sustentabilidade ainda é duvidosa.
② Contagem decrescente para a atualização NU7
Prevista para ativar por volta de 5 de novembro, o tempo de bloco será reduzido de 75 segundos para 25 segundos.
A notícia positiva já foi divulgada, o mercado tem especulado antecipadamente há muito tempo. Após a implementação da atualização, a questão é se continuará a atrair capital.
③ Direção da negociação: curto prazo em baixa
📉 1225—1250 dólares: zona de resistência da recuperação
🎯 1180 dólares: primeiro alvo
🎯 1120 dólares: segundo alvo
🛑 1285 dólares: invalidação da visão de baixa
Se não se mantiver acima dos 1250 dólares, espera-se uma continuação da queda; se ultrapassar com volume os 1285 dólares, a visão de baixa será cancelada.
O que mais deve ser cauteloso antes da atualização não é a insuficiência da notícia positiva, mas sim que, após a subida do preço, o novo capital não acompanhou. $BTC preço atual $76,881, ESPERA, vou observar primeiro
Posição longa na mão (preço médio $83,030) sem aumentar a posição
A resistência acima é a linha de tendência descendente $77,543, que está a diminuir $641 por dia
$77,601 esta posição subiu 2 vezes, recuou 0 vezes, rompeu 1 vez, e na outra vez não houve reação
A) Queda abaixo de $76,326: em 36,8 horas já houve liquidação de posições longas no valor de 15,25 milhões de dólares, o mercado tende a enfraquecer; se subir acima de $79,441, isso deixa de ser válido
B) Se subir e se manter acima de $79,742, só então olho para $80,788; se cair abaixo de $77,543, deixa de ser válido
O volume de posições caiu 1,9% em 24 horas, o preço caiu 0,33% em 24 horas, indicando que os touros estão a fechar posições
Se subir para $79,742, vou realizar lucro em metade da posição
Antes dos dados de emprego não agrícola dos EUA em 4 de novembro, o movimento de curto prazo pode não seguir o padrão histórico. Vais aproveitar para comprar aqui? #Вероятность повышения ставок в США в декабре снизилась до 73%, сообщество активно обсуждает дальнейший путь 📉 Esta semana, o setor DEX foi reavaliado pelo mercado. O risco do CEX está a transbordar, e teoricamente a descentralização deveria beneficiar, mas o capital só atribui valor aos "beneficiários reais", não paga pelos "beneficiários conceituais". Os benefícios distribuídos em diferentes modelos resultam numa divisão muito clara.
🏦 $AAVE aproxima-se da linha de defesa dos 126. Na Hyperliquid, uma baleia liquidou uma posição de 109 milhões de dólares, o lado de garantia em ETH está a encolher, e a receita de empréstimos está sob pressão a curto prazo. Se os 126 resistirem ou não, determinará se esta retração é um abalo superficial ou uma correção profunda.
🛠 $GMX está a ser reavaliado em conjunto: a narrativa foi retirada pela Hyperliquid e pelos novos jogadores regulados, as taxas e o preço da moeda continuam a cair, e perto dos 8 dólares ainda não se vê uma estrutura de suporte para a queda.
⚡ $ENA beneficia da volatilidade, o mecanismo gera custos adicionais durante movimentos amplificados, mantendo-se temporariamente estável perto dos 0,18; mas a vulnerabilidade em cenários extremos persiste, não se pode olhar apenas para a lateralização.
🧭 O mesmo vento sopra para diferentes modelos de negócio, alguns beneficiam, outros são reavaliados. DEX não é um benefício global, é um benefício estrutural.一个朋友在$CORE开盘6U时冲了进去，群里喊着"百倍保底、千倍起步"，他一口气买了一万多枚，砸进几十万，以为要改命。第二天5U，一个月1U，半年0.5，一年0.05，现在只剩0.012。几十万变成一千块😰 真正扎心的不是亏钱，而是根本没有逃生的窗口——开盘那天就是最高点，之后每一天卖出都是割肉，越等陷得越深。这不是波动风险，是流动性只给你一次机会的结构性陷阱。 把这个故事和当下的市场叙事对照，会发现一个被集体低估的错位：所有人都在讨论新币的涨幅弹性，却没人给"退出权"定价。$LAB 的走势是同一套剧本的复刻——上线即巅峰，随后是漫长的单边失血，任何反弹都成了出货的流动性。当筹码高度集中在开盘瞬间，二级市场的买盘本质上是在为早期地址提供退出通道，而不是分享增长。 这也解释了为什么稳定币叙事在当下格外有吸引力。 这个问题背后是资金对"可退出性"的重新定价：$USDT 的规模扩张说明场内资金并未离场，而是在寻找不依赖单一开盘窗口的载体；$BTC 和 $ETH 的深度提供了新币永远给不了的东西——随时能以接近市价成交的能力。流动性的厚度，才是这个周期真正的稀缺资产。 我的判断是：新币的短期A SEC surpreendentemente classificou tokens como mercadorias 📜
A regulamentação perseguiu a indústria durante tantos anos com a lei de valores mobiliários, mas no final a primeira carta branca foi dada a consórcios institucionais de blockchain.
Sem partilha de lucros, sem entidade central, operando por programas, seguindo esses três critérios, mais da metade dos projetos de emissão de tokens no mercado ficariam completamente perdidos.
O mais engraçado é que no final do documento ainda deixaram uma ressalva: ‘Representa apenas a posição dos funcionários, não constitui uma conclusão legal’. Aproveitam todos os benefícios, mas não assumem nenhuma responsabilidade 🤡
$BTC
$ETH #Báo cáo tài chính của Circle sắp ra mắt, liệu sự tăng trưởng của stablecoin có thể hiện thực hóa lợi nhuận không? A minha tese NÃO sobre $CRCL antes do Q3 da Circle: o crescimento do stablecoin por si só não prova nada. A cunhagem de $250M USDC na Solana é oferta, não rendimento. O que importa é se a Circle retém mais por dólar após os custos de distribuição. Se a circulação cresce mas a taxa de aceitação cai, o crescimento é vaidade. O Q3 vai esclarecer isso.
#CircleQ3USDCGrowth
#CircleQ3USDCGrowth Perto de $BTC em 76.900, primeiro veja se pode recuperar, em vez de apressar-se a chamar à queda uma oportunidade.
O plano de alta dado por JONZi sugere entrada em cerca de 76.890, com invalidação em cerca de 76.575. Estas são as condições de negociação dele, não uma ordem que eu recomende copiar; por mais tentador que seja o alvo distante, não pode substituir o limite de risco imediato. Prefiro primeiro ver se o preço pode aceitar novamente o nível de referência de entrada para cima.
A cotação na Kraken está em cerca de 76.838 dólares, abaixo deste nível de entrada, mas ainda acima do nível de invalidação. Existem diferenças de preço entre diferentes plataformas de negociação, este instantâneo não pode ser usado para afirmar o resultado real da posição dele. A minha opinião pessoal é esperar primeiro pelo fecho acima do nível de referência, depois um recuo e manutenção, para então reavaliar a recuperação; se o nível de invalidação for quebrado e o repique não recuperar, abandonarei esta hipótese de suporte.
A zona entre as duas linhas não é um vazio onde é obrigatório agir. Não aumento automaticamente a posição só porque estou perto do stop loss, nem escrevo uma tentativa de subida como se a tendência já estivesse recuperada. O foco da avaliação é se, após a recuperação, o preço consegue manter-se, e não onde tocou durante o dia. Você espera primeiro que o nível de referência seja recuperado ou que haja um recuo e suporte? É apenas uma troca de opiniões, não constitui aconselhamento de investimento.O Bitcoin hoje oscila repetidamente perto dos 78.000 dólares, parecendo ter subido um pouco mais de 1%, mas na verdade a base não é nada sólida.
A brecha de 6,3 mil milhões de dólares da Binance causada por hackers ainda não foi totalmente resolvida, e os fundos do ETF estão a sair, tendo fugido mais de 1 mil milhões de dólares em dois dias.
O Federal Reserve mantém a taxa de juro entre 3,75% e 4,00% sem alterações, e o mercado até aposta que em dezembro haverá mais aumentos; o $BTC não consegue mostrar força.
Por outro lado, o mercado acionista americano apresenta um cenário diferente, com as ações de semicondutores a puxarem o Nasdaq para cima, e o índice de semicondutores da Filadélfia subiu 2,6%[reference:3].
$NVDA e AMD estão a subir, mas a Apple está a travar devido às fracas vendas do iPad, fazendo com que o Dow Jones fique em queda.
O mercado A-share está ainda mais confuso, com o índice a não cair muito, mas os fundos a concentrarem-se em metais preciosos e metais menores, um típico jogo de soma zero.
No fim das contas, sem afrouxamento das taxas de juro, o dinheiro é limitado, as grandes ações não conseguem puxar o mercado, então investe-se em ações pequenas e temáticas; as criptomoedas e as ações estão agora na mesma situação. Para começar com um pouco de realismo, ao ver grandes bancos tokenizarem ativos, não vou simplesmente traduzir isso como "o mercado cripto recebeu um novo influxo de capital". Estou mais preocupado que o mercado esteja a transformar a atualização da eficiência dos backends financeiros numa previsão de receitas para toda a área de RWA.
O Morgan Stanley anunciou ser um dos primeiros bancos a adotar o serviço de tokenização DTS da DTCC após o seu lançamento, tendo já convertido ações americanas e títulos do Tesouro dos EUA em forma tokenizada. O DTS foi lançado a 28 de outubro e cria uma representação tokenizada suportada por valores mobiliários custodiados pela DTC. Sou cauteloso por duas razões: primeiro, mudar a forma de representação dos ativos não significa uma nova procura de ativos; melhorar a liquidez das garantias e a eficiência do capital não é o mesmo que um fluxo direto de fundos para o mercado cripto; segundo, o material não explicou como a blockchain pública está envolvida, o acesso dos utilizadores comuns e o caminho de valorização dos tokens relacionados. A adoção do serviço pelos bancos ainda está separada por várias barreiras da possibilidade de os projetos RWA no mercado beneficiarem disso.
Mas os otimistas também podem estar certos, a adoção real por grandes instituições é mais sólida do que ficar apenas no conceito. Se forem divulgadas escalas de negócio contínuas e uma ligação efetiva com mercados em blockchain aberta, mudarei de opinião e admitirei que isto não é apenas uma reforma do backend. Por agora, estou "positivo quanto à aplicação institucional, mas pessimista quanto ao impacto no setor". Vocês estão otimistas ou pessimistas com esta notícia? Digam as razões, especialmente qual evidência pode provar que o valor será transmitido para o setor relevante? Na noite passada houve votação nos EUA, e eu estava a observar um número que não tem relação com o preço das moedas
Taxa de apoio a Trump 32%, a mais baixa para um presidente em eleições intermédias desde a Segunda Guerra Mundial
Probabilidade dada pelas casas de apostas para o Partido Democrata 72%, Câmara dos Representantes 95%, Senado 73%
Isto significa que o sinal verde que Trump deu à cripto nos últimos dois anos está basicamente a acabar
O "Clear Act" foi bloqueado pelo Partido Democrata em setembro, originalmente para transferir a supervisão dos ativos digitais para a CFTC, e agora Warren provavelmente vai assumir a presidência do Comité Bancário do Senado
O custo de proteção para opções da Coinbase que caiu 10% num mês subiu para o nível mais alto desde abril, as instituições estão a comprar seguro
Mas adivinha como o mercado reagiu
BTC subiu de 76386 para 77870, um aumento de 1,34%, ETH 2288, subiu 1,6%, e voltou a ultrapassar a zona de liquidação de posições curtas em 2285
Muitas notícias negativas, mas as moedas estão a subir, este é um tipo de subida que é ao mesmo tempo ilógica e lógica
A parte lógica é que esta eleição foi precificada com um mês de antecedência, e a confirmação do resultado traz algum alívio
A parte ilógica é que quem sobe é o ETH, não a minha posição
A minha posição curta em ZEC, vendida a 739, está agora em 1233, e hoje subiu mais 6%
Amanhã NU7, o tempo de bloco vai mudar de 75 segundos para 25 segundos
A regulamentação vai mudar, o mercado está a subir, e a minha posição continua a subir
Agora só tenho uma dúvida, amanhã o ZEC vai disparar ou cair, e se o ETH vai aproveitar esta onda para atingir diretamente os 2305 Os touros também não pensam: com milhões de contratos mais posições denominadas em moeda, para puxar o preço para cima o market maker teria que perder milhões de dólares, a menos que haja centenas de milhões em ordens de compra à vista ou alguém faça short de milhões de $TRUMP, caso contrário, como seria possível puxar o preço para cima? Quem tem centenas de milhões não compra Bitcoin e Ethereum para brincar com isto, por isso, do ponto de vista do financiamento, o preço tem que cair. Do ponto de vista do market maker a vender, também tem que ser uma venda com queda, ainda há 80% do fornecimento, esta onda vai esperar até que esses touros sejam liquidados para depois equilibrar.Quando o ouro caiu abaixo de 4000, eu estava a olhar fixamente para o gráfico de velas do BTC ✨ Já reparaste que o dinheiro parece ter mudado de caminho? Esta queda do XAU foi bastante direta, perdeu a barreira dos 4000 e a linha de tendência ascendente ao mesmo tempo, confirmando uma fraqueza estrutural. Enquanto se mantiver abaixo dos 4170, a narrativa de baixa continua válida, com 3400 como o próximo nível a observar; por outro lado, só ultrapassar os 4170 será o primeiro sinal de recuperação, e 4540 continua a ser um grande obstáculo acima. Para ser franco, esta correção ainda parece não ter terminado. Mas o que realmente me preocupa não é o ouro em si, mas a comparação da força entre ele e o cripto. O ouro enfraquece, teoricamente libertando alguma posição de refúgio, mas esse dinheiro pode não entrar imediatamente no BTC. O que observei é: o BTC tem resistido relativamente bem, o ETH tem uma resiliência um pouco melhor quando sobe, enquanto os altcoins estão claramente divididos, com apenas algumas narrativas ainda a serem perseguidas. Isto indica que o apetite pelo risco não aumentou globalmente, parecendo mais que o capital existente está a escolher posições entre os setores. O caminho mais provável é: se o ouro continuar a enfraquecer e o dólar não se fortalecer novamente, parte do capital pode sair dos metais preciosos, primeiro a beneficiar BTC e ETH, que têm grande capitalização, e depois a expandir-se lentamente para os altcoins. O risco de baixa é: a queda do ouro pode ser apenas parte de uma desalavancagem global, e nesse caso o cripto não ficará imune, a fraqueza dos altcoins será amplificada primeiro, e a resistência do BTC pode ser apenas temporária. A minha sensação é que agora não é o momento para um ataque total, mas sim para observar a ordem de força. BTC firme, ETH a seguir, altcoins a escolher — enquanto esta ordem não mudar, não te apresses a interpretar a recuperação como uma viragem completa #Circle财报在即，稳定币增长能否兑现收益？
Circle (CRCL) pode superar as expectativas no seu relatório financeiro do terceiro trimestre, mas a minha confiança na continuação da subida do preço das ações após o relatório é claramente inferior à confiança no crescimento da receita.
Na captura de ecrã, o mercado atribui uma probabilidade de 72% de superar as expectativas, considero que este número não é absurdo, mas não pode ser interpretado diretamente como uma probabilidade de subida de 72%.
1. O maior dilema da Circle: o crescimento do USDC não equivale a um crescimento sincronizado dos lucros
O modelo de negócio da Circle baseia-se essencialmente em gerar receitas de juros a partir dos ativos de reserva do USDC.
A sua lógica central é:
Volume de circulação do USDC × taxa de retorno dos ativos de reserva − custos de distribuição e operação = principal fonte de lucro.Ultimamente tenho estado a pensar numa questão: por que é que a indústria das criptomoedas está a tornar-se cada vez mais difícil para surgir projetos de nível supremo como Ethereum ou Solana, que possam influenciar a direção do desenvolvimento do setor a longo prazo, e até mesmo projetos que se autodenominam "de nível supremo" já não aparecem? $ETH No passado, um novo conceito, um grande financiamento, juntamente com o endosso de instituições conhecidas, podia rapidamente transformar-se numa estrela do mercado. Hoje em dia, mesmo com o apoio de capital de topo, isso não significa que o projeto consiga atrair utilizadores reais, muito menos que o token tenha valor a longo prazo. Desde o Bitcoin até ao Ethereum, cada avanço tecnológico podia criar um mercado totalmente novo. Mas agora, com infraestruturas como blockchains públicas, L2 e exchanges cada vez mais maduras, mesmo que novos projetos tenham avanços técnicos, é difícil estabelecer uma vantagem absoluta. Uma mudança importante é que o mercado começou a reavaliar o valor real dos projetos. No passado, muitos projetos cresciam primeiro com financiamento, contando histórias, e depois ampliavam a sua influência através de listagens em exchanges e marketing comunitário. Mas com o aumento do número de projetos, problemas como avaliações excessivas, desbloqueio de tokens e receitas insuficientes vieram à tona; muitos projetos já tinham avaliações elevadas na fase de financiamento, e quando investidores comuns podiam participar, as expectativas de crescimento futuro já estavam provavelmente refletidas no preço. Por isso, o mercado não carece de tokens que disparam a curto prazo, mas é difícil encontrar projetos que consigam atravessar ciclos. O aumento a curto prazo pode ser impulsionado por capital e sentimento, mas o desenvolvimento a longo prazo deve basear-se em necessidades reais e vantagens competitivas. Pensando bem, a mudança de nome da a16z Crypto parece ser um sinal que merece atenção. A divulgação oficial da lo$BTC Os contratos futuros de BTC com posições em aberto aumentaram 12,1%, mas o mercado à vista está a perder valor silenciosamente — este movimento para 78.000, será que a alavancagem está realmente a comprar com dinheiro real?
$BTC: O preço caiu 5,3%, mas as posições em aberto nos futuros dispararam para 694.000 BTC, a taxa de financiamento anual é de 17%, os longos alavancados estão a resistir firmemente. Mas a Bitfinex afirma claramente que as ordens de compra na faixa de 77.000-80.000 são "passivas", são ordens pendentes a receber as quedas, não compras ativas. Sem o suporte de ETFs à vista, a resistência para um rali até 81.300 é forte.
$ETH: A maior empresa detentora de ETH, BitMine, tem perdas não realizadas superiores a 4 mil milhões de dólares, o preço das ações está apenas a 0,88 vezes o valor líquido dos ativos, recomprar ações próprias é mais vantajoso do que comprar moedas — o maior comprador no mercado à vista está a recuar. Mas há 1,37 milhões de ETH em fila para staking na blockchain, com um tempo de espera de 24 dias, a relação de entrada/saída é 137:1,3. A rede está a bloquear moedas, o par ETH/BTC caiu para 0,029, aproximando-se do mínimo de três meses.
$XRP: Hoje às 14:46 UTC, a XRPL ativou a emenda fixCleanup3_4_0, corrigindo uma vulnerabilidade na cunhagem de tokens PaymentBurn, com 33 dos 35 validadores a apoiarem, o fornecimento nativo de XRP não foi afetado. Impulsionado pelo evento, o capital de curto prazo está a jogar antes da confirmação final.
Resumo: O BTC está a ser sustentado pela alavancagem, os grandes detentores de ETH estão a "rebelar-se", o XRP está à espera da implementação do patch de segurança. Tens posições longas em futuros ou moedas à vista? Partilha nos comentários para vermos quem está a nadar nu 👇 Esta ronda de hardware AI não é uma simples recuperação, mas uma reavaliação impulsionada pelos relatórios financeiros. O EPS ajustado da AMD no terceiro trimestre foi de 2,09 dólares, superando as expectativas do mercado, e a orientação de receitas também foi impressionante, com uma alta de 7% após o pregão.
No lado dos tokens, às 05h00 da madrugada, o volume na linha horária atingiu 43.903 contratos, comparado com os anteriores que variavam entre 900 e 2.900 contratos, consumindo em uma hora o volume de meio dia. O intervalo mínimo foi 474,74, o máximo 534,92, com uma amplitude de 12% na vela única, fechando em 523, com o preço atual em 514,67, um aumento de 9,7%. O que é especial é que a posição total é de apenas 5,22 milhões de dólares. Mesmo com um aumento de volume de quinze vezes e uma volatilidade de 12%, os fundos alavancados não optaram por permanecer, basicamente operando com entradas e saídas rápidas no mesmo dia.
Analisando o mercado simultaneamente, o produto alavancado triplo SOXL subiu 11,8%, SMCI fechou com alta de 10,3%, e toda a cadeia da indústria AI teve movimentos coletivos. No mesmo período, o BTC subiu apenas 1,24%, com preço em torno de 77.764. Também sendo um ativo de risco, o mercado atual mostra uma divergência completa: os semicondutores avançam impulsionados pelos relatórios financeiros, enquanto o mercado cripto aguarda os resultados das eleições. #美国中期选举在即，哪些结果值得关注？ A contagem dos votos das eleições intercalares nos EUA está em andamento, os resultados ainda não saíram, mas o Bitcoin já subiu para mais de 77.000.
O mercado de previsões dá uma probabilidade superior a 90% de o Partido Democrata conquistar a Câmara dos Representantes, e o Senado também está favorável aos democratas. Muitas pessoas temem que a vitória dos democratas seja uma má notícia para o setor cripto, mas acho que devemos analisar separadamente:
Para o preço das moedas, o impacto a curto prazo pode não ser tão grande quanto se imagina. Todos já estavam a apostar neste resultado, a volatilidade esperada no mercado de opções só aumentou ligeiramente antes e depois das eleições, sem pânico.
O que realmente será afetado é o progresso regulatório. O projeto de lei sobre a estrutura do mercado cripto (CLARITY) ficou bloqueado no Senado em setembro com 49 votos contra 50, faltando 11 votos para os 60 necessários. Este Congresso termina a 3 de janeiro, se não for aprovado, terá de recomeçar na próxima legislatura. Se os democratas controlarem o Congresso, é muito provável que isto seja adiado para depois de 2027.
Portanto, não encarem hoje como um "dia de queda por más notícias", é mais um sinal de que o "bónus regulatório vai demorar a chegar". Esperem pelos resultados oficiais antes de agir, não se precipitem.
$BTC #美CFTC推进加密市场规则，SEC拟调整托管框架 O único ponto de interesse do LTC é a redução pela metade em agosto do próximo ano, fiz uma tabela de previsões, quando é que esta moeda vai arrancar? O que achas? $LTC A contagem dos votos das eleições intercalares nos EUA está em andamento, os resultados ainda não saíram, mas o Bitcoin já subiu para mais de 77.000.
O mercado de previsões dá uma probabilidade superior a 90% de o Partido Democrata conquistar a Câmara dos Representantes, e o Senado também está favorável aos democratas. Muitas pessoas temem que a vitória dos democratas seja uma má notícia para o setor cripto, mas acho que devemos analisar separadamente:
Para o preço das moedas, o impacto a curto prazo pode não ser tão grande quanto se imagina. Todos já estavam a apostar neste resultado, a volatilidade esperada no mercado de opções só aumentou ligeiramente antes e depois das eleições, sem pânico.
O que realmente será afetado é o progresso regulatório. O projeto de lei sobre a estrutura do mercado cripto (CLARITY) ficou bloqueado no Senado em setembro com 49 votos contra 50, faltando 11 votos para os 60 necessários. Este Congresso termina a 3 de janeiro, se não for aprovado, terá de recomeçar na próxima legislatura. Se os democratas controlarem o Congresso, é muito provável que isto seja adiado para depois de 2027.
Portanto, não encarem hoje como um "dia de queda por más notícias", é mais um sinal de que o "bónus regulatório vai demorar a chegar". Esperem pelos resultados oficiais antes de agir, não se precipitem.
$BTC #美CFTC推进加密市场规则，SEC拟调整托管框架 Ao ver uma posição longa com alavancagem de 20x, minha primeira reação não é adivinhar se vai subir ou descer, mas calcular quanta retração ela pode suportar. Costumo dizer aos novatos: acertar a direção não significa que a posição vai sobreviver até a realização do lucro.
O Core Trader 14 (0x24fb65…bed0f) abriu uma posição longa em $TSLA com alavancagem de 20x, quantidade 666, valor nominal cerca de 260.700 dólares, preço de referência 391,3836 dólares.
📌 Meu julgamento: primeiro falamos do orçamento de risco, depois dos motivos para estar otimista. Calculando grosseiramente com 20x, a margem inicial é cerca de 13.000 dólares; se o preço se mover 1% contra, a perda flutuante será cerca de 2.607 dólares, o que equivale a 20% dessa margem. Um movimento contrário de cerca de 5% também não é uma linha segura, pois fatores como margem de manutenção podem causar liquidação forçada mais cedo, não se deve usar isso como stop loss.
Os novatos tendem a confundir "ainda não foi liquidado" com "ainda pode aguentar". Sobre essa posição, o que você não entendeu é como calcular a margem, ou a diferença entre stop loss e liquidação forçada? Deixe um comentário que eu explico detalhadamente.Ao ver que a receita de comissão dos validadores deve diminuir 36%, minha primeira reação foi: reduzir a emissão também não é fácil para todos 🤔. Esta proposta da NEAR já foi aprovada na votação de governança, mas ainda precisa da aprovação do conselho de segurança, completar o período de preparação e a atualização dos validadores para ser implementada.
O que entendo é que isso é uma vantagem para os detentores de moedas, pois reduz a diluição, mas as mudanças nos incentivos dos validadores precisam ser monitoradas de perto. A proporção de distribuição dos novos tokens emitidos permanece a mesma, mas com menos emissão, as recompensas para os participantes do staking também serão menores. Se os custos operacionais dos validadores não diminuírem na mesma proporção, a redução da receita pode apertar o espaço operacional. Esta é a minha suposição, não se pode concluir diretamente que os nós irão sair.
Ainda não entendi se os benefícios da menor emissão podem compensar a diminuição do apelo para participar do staking. Estou no ecossistema há apenas um ano, então primeiro me lembro de não traduzir automaticamente "reduzir emissão" como "o preço vai subir" e vou observar o feedback dos validadores a seguir.As eleições intercalares dos EUA são uma variável que não pode ser ignorada no mercado cripto este ano.
Após as últimas três eleições intercalares, o desempenho do BTC nos 12 meses seguintes foi bastante forte:
2014: subiu 24,5%
2018: subiu 44,9%
2022: subiu 92,3%
Desta vez, o destino do CLARITY Act também está a ser muito observado.
Este projeto de lei enfrentou obstáculos no Senado, e se o equilíbrio de poder no Congresso mudar, a legislação de regulamentação cripto poderá enfrentar novas variáveis.
Ao mesmo tempo, o conflito entre os EUA e o Irão, os preços da energia e a inflação também podem afetar a aversão ao risco do mercado a curto prazo.
Mas o que me preocupa mais são as mudanças no mercado após a dissipação da incerteza.
Quando a pressão macroeconómica diminuir gradualmente, o capital voltará a fluir para os ativos cripto?
Este é o ponto principal a acompanhar daqui para a frente.
$BTC Uma carteira com apenas três meses, retirou 27,42 milhões de dólares em moedas da OKX em 12 horas. A minha primeira reação foi: este endereço tem de ser verificado três vezes para se poder confiar.
69,125 milhões de PONS valem 13,97 milhões de dólares, e ainda há 5.887 ETH, 13,45 milhões. Os dois juntos dividem-se meio a meio, bem equilibrado.
O interessante é que não faz distinção. Carteiras antigas geralmente têm preferências ao retirar moedas, ou acumulam moedas principais, ou apostam em altcoins. Esta nova, pelo contrário, levou $PONS e $ETH juntos, como se primeiro quisesse juntar todo o património.
A única coisa que não consigo entender é: um endereço novo de três meses, por que razão confiaria em guardar 27 milhões nas suas mãos. Há um detalhe que pode passar despercebido: a carteira para retirada de fundos foi criada há apenas três meses.
Nas últimas 12 horas, retirou da OKX 69,125,000 PONS, equivalendo a 13,97 milhões de dólares; no mesmo período, também retirou 5,887 ETH, 13,45 milhões de dólares. No total, 27,42 milhões de dólares, quase divididos ao meio.
Vamos analisar a estrutura. Esses 13,45 milhões em $ETH são apenas retiradas regulares de grandes quantidades, milhares de unidades desse nível ocorrem diariamente na blockchain. A verdadeira anomalia é o $PONS: uma pequena moeda retirada de uma só vez em 69,125,000 unidades, uma quantidade tão grande saindo da exchange que reduz diretamente o volume disponível para negociação no mercado.
Agora, o motivo. A nova carteira não tem histórico nem necessidade de diversificar posições. Ela moveu os dois ativos juntos, parecendo mais uma montagem de posição própria do que uma movimentação de curto prazo. As moedas na exchange podem ser vendidas a qualquer momento, mas as moedas na carteira precisam ser recarregadas antes de serem vendidas, o que adiciona uma etapa e tempo.
Mas não pretendo interpretar essa retirada como um sinal de alta. Uma única retirada de 27,42 milhões de dólares não é decisiva, retirar fundos não equivale a bloquear moedas, recarregar é apenas uma transferência. O que realmente vale a pena acompanhar é o que vem depois: se esse endereço continuará retirando da OKX, se transferirá para outros contratos, ou se recarregará dentro de alguns dias.
Se ficar quieto, significa que alguém está disposto a manter as moedas nesse preço. Se houver retorno em três dias, essa retirada foi apenas uma mudança de casa. O julgamento não está na retirada em si, mas no que acontece depois dela.O Bitcoin hoje oscilou repetidamente perto dos 78.000 dólares, parecendo ter subido um pouco mais de 1%, mas na verdade a base não está nada estável.
O buraco de 6,3 mil milhões de dólares do hack na Binance ainda não foi totalmente tapado, e o dinheiro dos ETFs está a sair, mais de 1 mil milhões de dólares fugiram em dois dias.
O Federal Reserve mantém as taxas entre 3,75% e 4,00% sem alterações, e o mercado até aposta que em dezembro haverá mais aumentos; o $BTC quer resistir, mas não consegue.
Por outro lado, o mercado acionista americano mostra outra realidade, as ações de semicondutores puxaram o Nasdaq para cima, com o índice de semicondutores da Filadélfia a subir 2,6%[reference:3].
$NVDA e AMD estão a subir, mas a Apple está a travar por causa das fracas vendas do iPad, e o Dow Jones está em queda.
O mercado A-share está ainda mais confuso, o índice não caiu muito, mas o dinheiro está todo concentrado em metais preciosos e metais menores, um típico jogo de soma zero.
No fundo, as taxas não baixam, o dinheiro é este, se as grandes ações não conseguem puxar, então especula-se com as pequenas e com temas; as criptomoedas e as ações estão agora na mesma situação.Eu não mexo com alavancagem alta; quem acumula spot é porque não quer viver preso a uma única linha de preço. Eu, de qualquer forma, seguro e não mexo, mas mesmo assim é preciso ter julgamento, não se pode usar a palavra "longo prazo" para encobrir todos os problemas.
Segundo a notícia da PANews, o mercado da OKX mostra que o $BTC acabou de cair abaixo dos 77.000 dólares, agora cotado a 76.999,90 dólares por unidade, uma queda de 0,90% no dia. O número parece um pouco chocante, mas meu julgamento é: só com essa notícia rápida, ainda não é um sinal de que o valor de longo prazo mudou.
Primeiro, 77.000 é um marco inteiro chamativo, e cair abaixo dele pode mexer com o sentimento, mas o número inteiro em si não explica por que o Bitcoin valeria mais ou menos. Segundo, o material só deu o preço e a queda diária, não explicou a razão da queda, nem forneceu evidências de mudanças no uso da rede, segurança ou demanda de longo prazo. Eu não vou inventar uma grande história para essa pequena oscilação.
Se depois houver evidências de que a demanda de longo prazo está enfraquecendo continuamente, então eu reavaliarei a lógica de manter a posição; essa é a minha condição de julgamento, não a conclusão que essa notícia já deu. É preciso observar o preço, mas o julgamento também deve ter paciência.
No spot pode-se pensar devagar, mas a alavancagem pode não dar tempo para pensar, então não assuma posições além do que pode suportar. Para os amigos que mantêm a longo prazo, nesta queda abaixo dos 77.000 dólares, qual informação vocês verificariam primeiro para julgar se é um sinal de longo prazo? #Circle财报在即，稳定币增长能否兑现收益？ O irmão Ba Bai realmente apanhou o fundo do $SOXL desta vez! 😭😭 Não foi nada fácil! Desta vez, o manipulador realmente ganhou 😭 Depois de recuperar o capital, o irmão Ba Bai nunca mais mexerá em contratos, este único setor de semicondutores fez o irmão Ba Bai perder de 10 milhões para 5 milhões, quase metade!
O preço atual do SOXL é 71,42, depois de atingir o ponto mais baixo em 67,66 nesta onda, começou a recuperar ligeiramente, o irmão Ba Bai posicionou uma ordem longa perto de 69,8, com alvo direto em 120, apostando que esta rodada é um fundo de fase.
Pelo que se vê nas fichas, caiu de 109 até aqui, com volume crescente e queda contínua, muitos compradores foram eliminados, o sentimento de pânico foi totalmente liberado. Os setores de armazenamento $SKHY $SNDK caíram em sincronia antes, agora não estão a bater novos mínimos, mostrando sinais de estabilização em ressonância com o SOXL.
Antes, com grandes lucros no topo, uma correção devolveu os lucros, agora com medo de perdas não ousa aumentar posições, apenas tenta comprar em baixa, esta posição pertence a um fundo de negociação após a realização completa das más notícias.
Este é um fundo de fase de negociação, não um fundo de reversão de tendência. A primeira resistência acima é 74,69, se não passar daqui, pode haver uma segunda busca pelo fundo a qualquer momento. O SOXL com alavancagem tripla é extremamente volátil, mesmo sendo um fundo, a oscilação para formar o fundo será cheia de picos para eliminar investidores, a mentalidade de manter posições será difícil de suportar.
As más notícias já foram totalmente absorvidas, o setor caiu para uma zona de sobrevenda, o capital está tentando assumir aqui, apostando numa recuperação subsequente com a melhoria das expectativas macroeconómicas e dos relatórios financeiros #AMD财报前瞻：HeliosAI系统商业化进展 Um amigo disse-me que, historicamente, após as eleições intermédias, o $BTC sempre cai.
Este período não é adequado para alavancagem ou contratos.
Bem, vamos ver o desempenho do preço do $BTC em novembro de 2014, 2018 e 2022.
2014:
Primeiro, em 2014, no Gráfico 1, pode-se ver que a média móvel de 200 dias no gráfico diário ainda está a descer, e o preço continua completamente pressionado pela média móvel de 200 dias.
Além disso, o preço nem sequer conseguiu romper a linha de tendência de queda.
O que têm as eleições intermédias a ver com isto? Isto não é ainda um período de mercado em baixa?
2018:
No Gráfico 2, 2018 foi o ano de queda mais severa, mas o comportamento do mercado foi exatamente igual ao de 2014, sem sinais de mercado em alta, sempre em baixa.
Como é que poderia subir?
2022:
Qual é a diferença em relação aos dois anteriores?
Onde está o preço? Onde está a média anual? Onde está a linha de tendência de queda?
2026:
Já percebeu a diferença?
Onde está o preço? Onde está a média anual? Onde está a linha de tendência de queda?
O preço rompeu a linha de tendência e rapidamente ultrapassou a média anual.
Um comportamento completamente diferente, é como tentar gravar uma espada num barco — já não é o mesmo barco, para que serve gravar?
Então, se me disser que agora o preço do $BTC voltou à média anual, você investe ou não???$BTC A vitória esmagadora do Partido Democrata está praticamente confirmada, o BTC está a manter-se estável em 77,000 à espera da intimação de Warren.
Dados (esta manhã): Polymarket Câmara dos Representantes Democrata 99,4%, Senado 98,1%; Fox/Bloomberg já anunciou a Câmara a mudar para azul (mais de 223 assentos). O BTC caiu de 85,500 para 77,075 em 30 dias, cerca de -10%, mantendo-se estável após o dia das eleições — o mercado já precificou praticamente a vitória esmagadora.
O verdadeiro problema não é o projeto de lei CLARITY, mas a intimação. Warren provavelmente assumirá a presidência do Comité Bancário do Senado, com poder para intimações, e o primeiro alvo será o OCC para rever as aprovações de licenças bancárias da Ripple, Coinbase e World Liberty Financial. Isto não é legislação, é uma reviravolta direta.
A avaliação da TD Cowen: após a vitória esmagadora, o CLARITY ficará pelo menos dois anos parado, as nomeações da SEC/CFTC ficarão bloqueadas; a curto prazo, o BTC mostrará resistência relativa, com um valor médio perto dos 76,000.
Mas não se esqueça do outro lado: o projeto de lei pode não avançar, o veto de Trump pode proteger, e as leis anti-cripto também não passarão — o cenário de "todas as más notícias já estão no preço" também existe.
Quem acha que será o primeiro alvo da intimação de Warren?
#美国中期选举在即，哪些结果值得关注？ 🔥 Atenção! As eleições intercalares dos EUA e a trajetória histórica do $BTC podem revelar um padrão interessante.
Revisão do desempenho após as últimas três eleições intercalares:
📍2014: Fundo atingido cerca de 71 dias depois, preço aproximadamente $170.
📍2018: Fundo atingido cerca de 39 dias depois, preço aproximadamente $3,200.
📍2022: Fundo atingido cerca de 13 dias depois, preço aproximadamente $15,500.
A partir desses fundos, os aumentos subsequentes foram:
🚀 $170 → $20,000, mais de 100 vezes
🚀 $3,200 → $64,000, cerca de 20 vezes
🚀 $15,500 → $126,000, cerca de 8 vezes
Um detalhe interessante: o tempo para atingir o fundo diminuiu a cada vez, sendo 71 dias, 39 dias e 13 dias, respetivamente.
Historicamente, os momentos de maior pânico no mercado frequentemente geram oportunidades para o próximo ciclo.
Será que desta vez o $BTC vai repetir este padrão? 👀#Circle财报在即，稳定币增长能否兑现收益？ $BTC na posição de 77.000, será que finalmente parou de cair ou é uma armadilha de continuação da queda?
#美国中期选举在即，哪些结果值得关注？
Para ser honesto, estou um pouco confuso agora. Se disser que está fraco, há dois dias caiu para perto de 76.000 e realmente recuperou, hoje chegou a 78.000; se disser que está forte, cada recuperação não ultrapassa o topo anterior, o volume não acompanha, parece que não comeu nada.
O ambiente geral é ainda mais complicado. A probabilidade de aumento da taxa pelo Fed em dezembro já chegou a 79%, mais alta do que há alguns dias, o dólar está duro como uma pedra. O ETF de BTC retirou 1 bilhão há dois dias, hoje voltou um pouco, mas esse retorno é insuficiente. Sem falar que as eleições de meio termo nos EUA acabaram de votar, os resultados ainda não saíram, quem sabe o que pode acontecer depois.
Pessoalmente, estou com metade da posição, nem aumento nem vendo com prejuízo. Se a posição de 76.000 for quebrada novamente, vou reduzir o que resta; se conseguir subir com volume acima de 78.000, considerarei recomprar. Essa posição instável, se correr cedo demais, é arriscado, é melhor esperar que ela escolha a direção sozinha.
Vocês ainda têm posições em BTC? Estão segurando esperando a recuperação ou já saíram?Quando vejo este tipo de notícia, primeiro calculo por quanto tempo as regras podem ser estáveis. Um alívio na regulamentação e uma verdadeira redução do risco operacional não são a mesma coisa, e as probabilidades não podem basear-se apenas no espaço de imaginação.
Segundo relatos, Maylea Ma, vice-consultora jurídica da 1inch, afirmou que os resultados das eleições intermédias podem influenciar o rumo do "CLARITY Act", mas o progresso substancial da regulamentação nos próximos anos virá principalmente da SEC, CFTC e do Departamento do Tesouro, e não do Congresso; estas entidades estão também a interagir mais com projetos de cripto.
O meu julgamento é que isto é mais valioso para projetos capazes de manter conformidade contínua, mas insuficiente para sustentar o otimismo de todo o setor. O aumento do contacto ajuda a clarificar os limites de execução; mas a estabilidade das orientações institucionais e da legislação não é equivalente. Segundo a minha suposição, se os limites se tornarem progressivamente claros, investir em conformidade será mais justificável; se as orientações forem inconsistentes, o custo da comunicação poderá consumir os lucros. Perante este caminho regulatório, as pessoas valorizam mais a probabilidade de as regras se tornarem claras gradualmente ou as probabilidades trazidas por avanços políticos?As palavras “plenos poderes do banco central” fizeram-me parar mais do que o Bitcoin no título. A minha primeira reação foi: será que esta notícia não deve ser vista apenas como uma informação sobre criptomoedas? O material diz que o rei do Butão assinou um decreto, conferindo à autoridade reguladora financeira do país poderes para formular políticas monetárias e gerir reservas, podendo também investir em Bitcoin e outros ativos digitais, mas sem obrigação de compra.
Estou no meio cripto há apenas um ano, e antes, ao ver títulos assim, tendia a pensar diretamente na procura do mercado 😂. Desta vez, preocupo-me mais com o enquadramento de gestão em que os ativos digitais foram inseridos. O meu julgamento é que o significado institucional desta notícia é mais importante do que o impacto imediato no mercado.
O que entendo é que a gestão de reservas e a posse individual de moedas são coisas diferentes: a primeira ainda tem de considerar se o dinheiro pode ser liquidado a tempo quando necessário, e se a volatilidade dos ativos afetará outras responsabilidades. Se no futuro realmente alocarem $BTC, então como equilibrar esses requisitos poderá ser um teste mais importante do que “quanto foi alocado”. Esta é a minha especulação, não significa que já exista um plano concreto.
No entanto, ainda não percebi como esses plenos poderes serão implementados na prática, e o material não forneceu regras de alocação nem restrições de risco. Vou lembrar-me a mim mesmo: não encarar nomes de moedas familiares como a notícia toda, e observar como explicam os limites da gestão de reservas daqui para a frente.Na noite passada, no dia das eleições nos EUA, o Nasdaq subiu 0,83%. Antes, o BTC tinha que acompanhar, mas desta vez, não mexeu, ficou em 77091, e o ETH em 2267, mais ou menos o mesmo.
Isto merece reflexão. Antes, o BTC era um seguidor do mercado americano; quando o mercado subia, ele disparava. Agora, quando o mercado sobe, o BTC hesita, parece que a ligação falhou.
Na verdade, não falhou, é que o poder de definição de preço voltou para o próprio mercado cripto. As influências externas têm cada vez menos impacto; quem realmente decide o preço do BTC são os compradores dentro do mercado cripto.
E qual é a situação desses compradores agora? Nas exchanges, a receita de negociação caiu 43%, menos pessoas estão a jogar. Nas empresas de tesouraria, a recompra de ações da Strategy é três vezes maior do que a compra de moedas; o dinheiro que seria para comprar moedas está a ser usado para salvar o preço das ações. Ambos os pilares estão a enfraquecer.
Por isso, não fiquem sempre a olhar para o Nasdaq à espera que o BTC suba. Agora, ele tem que andar com as próprias pernas. Só quando os ETFs voltarem a entrar em grande escala e as empresas de tesouraria voltarem a comprar moedas em grande quantidade é que haverá um verdadeiro mercado. Até lá, se conseguir manter os 76500, já é uma resistência forte.
O que acham? O BTC tornou-se independente ou é que ninguém se importa mais com ele?
#Strategy回购规模超购币三倍，财库策略转向？ $BTC $ETH $MSTR Sempre pensei que os mineiros comprassem máquinas porque acreditavam no Bitcoin, mas depois de ver este algoritmo, mudei de opinião.
Uma S21 XP custa 3459 dólares, a eletricidade custa 0,08 dólares por kWh, a máquina é depreciada em três anos, e o poder total de mineração da rede é 1038 EH/s. No total, o preço médio do $BTC tem de ser 100.000 dólares para que os mineiros não tenham prejuízo. Querem recuperar o investimento até ao final de 2028? Precisam de 116.000 dólares.
Isto significa que os mineiros não estão a apostar na valorização, estão a ser impulsionados pela tabela de depreciação. A máquina começa a perder valor no dia em que é comprada; se não estiver a funcionar, perde-se dinheiro, e mesmo a funcionar, pode não ser lucrativa. O $BTC está agora numa posição que é exatamente a mais desconfortável para eles.🩸🩸🩸 Atenção! As eleições intercalares dos EUA e o histórico do $BTC podem revelar um padrão interessante. #美国中期选举在即，哪些结果值得关注？ #Circle财报在即，稳定币增长能否兑现收益？ #布油重返100美元，特朗普称选后将下跌
Revisão do desempenho após as últimas três eleições intercalares:
📍2014: fundo atingido cerca de 71 dias depois, preço cerca de $170.
📍2018: fundo atingido cerca de 39 dias depois, preço cerca de $3,200.
📍2022: fundo atingido cerca de 13 dias depois, preço cerca de $15,500.
A partir destes fundos, os aumentos subsequentes foram:
🚀 $170 → $20,000, mais de 100 vezes
🚀 $3,200 → $64,000, cerca de 20 vezes
🚀 $15,500 → $126,000, cerca de 8 vezes
Um detalhe interessante: o tempo para atingir o fundo tem sido cada vez mais curto, respetivamente 71 dias, 39 dias e 13 dias.
Historicamente, os momentos de maior pânico no mercado frequentemente geram oportunidades para o próximo ciclo.
Será que desta vez o $BTC repetirá este padrão?👀As discussões sobre Bitcoin giram em torno de ETFs e macroeconomia, mas há uma linha mais rígida que tem sido ignorada: a linha de custo dos mineiros.
O algoritmo fornecido por Matthew Sigel da VanEck é bastante específico: poder computacional total da rede de 1038 EH/s, preço da eletricidade a 0,08 dólares, custo de uma unidade do minerador S21 XP a 3459 dólares, com depreciação em três anos. Inserindo esses quatro números, o preço médio do $BTC precisa ser cerca de 100.000 dólares para que os mineiros atinjam o ponto de equilíbrio.
Note que é o preço médio, não o preço em um momento específico. A receita dos mineiros é calculada diariamente, a eletricidade é paga mensalmente, e o que determina ligar ou desligar as máquinas é o preço médio durante esse período, não um pico momentâneo.
Indo um passo além: para recuperar o investimento nas máquinas até o final de 2028, o preço médio precisa ser cerca de 116.000 dólares. 100.000 dólares é o "não perder com a eletricidade", 116.000 dólares é o "recuperar o investimento em três anos". A diferença de 16.000 dólares é o espaço de aposta dos mineiros nesses três anos.
No modelo, o fator mais sensível não é o preço da moeda, mas o preço da eletricidade. 0,08 dólares por kWh já é considerado barato; se o preço da eletricidade subir, toda a linha de custo sobe. O aumento do poder computacional tem o mesmo efeito, pois a mesma máquina gera menos moedas.
Portanto, 100.000 dólares não deve ser considerado um preço mínimo, mas sim a linha de vida dos mineiros. Se o preço ficar próximo disso, o lado da oferta verá desligamentos e vendas de estoque, e essas ações por si só pressionam o preço para baixo.#Báo cáo tài chính của Circle sắp ra mắt, liệu sự tăng trưởng của stablecoin có thể hiện thực hóa lợi nhuận không?
A cunhagem de $250M $USDC na Solana parece otimista, mas não é receita. O terceiro trimestre mostrará a matemática real: receita de reservas vs custos de distribuição. Se a circulação de USDC crescer, mas a Circle reter menos por dólar, o crescimento é vaidade. Essa é a minha tese de NÃO. $CRCL
#CircleQ3USDCGrowth Resumo das posições atualmente detidas
Planeamento geral: o plano é sempre tratar as posições a longo prazo, mas se o BTC hoje entre as 12h e as 20h cair rapidamente abaixo de 76200 e não conseguir recuperar imediatamente (dentro de 2 horas), então todas as posições a longo prazo devem ser fechadas segundo as regras de curto prazo, podendo até ser necessário replanejar completamente com uma visão de baixa e abrir posições curtas.
Agora, o custo do BTC detido é 76888, já detido há 24 horas
Para moedas de privacidade, desta vez escolhi NEAR com custo 3.818, a posição foi aberta há meia hora, e a perda máxima permitida é de 7 pontos antes de desistir completamente.
Para stablecoins, escolhi AAVE, com custo 125.8, que tem tido melhor preço e atividade nas últimas 96 horas. Por enquanto, sem stop loss definido.
Além disso, para DEX escolhi UNI, com custo 7.17, com boa flexibilidade, desempenho forte nos últimos 5 dias, mantendo um stop loss em torno de 5 pontos para sair e observar.
Atualmente, todas as posições são pequenas, aguardando entre as 13h e as 16h para, conforme a evolução do mercado e a análise mais recente da tendência principal de alta, decidir se aumento a posição.
Se aumentar, será com uma alavancagem de 10 vezes o total do capital da conta.Eu vejo esta monitorização, primeiro vou separar a etiqueta "dois traders": duas carteiras abriram posições longas com alavancagem de 10x em $HYPE num curto espaço de tempo, com uma posição nominal total de cerca de 382.500 dólares. O meu julgamento é que isto parece mais uma ação coordenada de uma grande posição dominante, não se deve atribuir pontos ao sinal com base no número de pessoas.
📌 Para os novatos, um ponto de conhecimento: posição nominal não é igual ao capital investido. Estimando simplesmente com alavancagem de 10x, esta posição corresponde a uma margem inicial de cerca de 38.300 dólares, sem contar com taxas e margens adicionais; o valor parece grande, mas não significa que foi investido o mesmo montante em dinheiro. Além disso, a carteira maior representa cerca de 73% da posição total, o peso do capital entre as duas pessoas não é igual.
Os novatos frequentemente interpretam "duas pessoas na mesma direção" como "duas validações independentes", mas o material não indica se as decisões deles são independentes, nem permite inferir compras subsequentes. Eu primeiro verifico a distribuição da posição e a base da margem para depois avaliar a importância deste sinal.O Spot $BTC está a negociar em alta, mas o registo do ETF conta uma história diferente. As saídas líquidas do dia atingiram $398,6 milhões, com o IBIT da BlackRock a registar uma perda de $405,3 milhões. Somando a última sexta-feira, mais de $1 mil milhões saíram dos fundos de Bitcoin spot em apenas duas sessões. Isto não é uma pausa; é uma saída institucional sustentada que ocorre por baixo de uma recuperação de preço que cada vez mais parece cosmética. A divergência importa mais do que o número principal. Quando o maior e mais líquido veículo do complexo$BEAT
A cena atual parece mais com: grandes investidores a transferir moedas para a exchange, e a exchange a mover o cold storage para hot wallets, preparando-se para potenciais vendas, resta saber quando vão largar o mercado!!! Os resultados das eleições estão prestes a sair, não se foque em quem ganha, vermelho ou azul, o verdadeiro golpe está no mercado que simplesmente não acredita que esta eleição possa mudar o jogo. O prémio de volatilidade implícita das opções de Bitcoin é apenas 2,8 pontos percentuais, muito abaixo dos 14,4 pontos percentuais das eleições de 2024, o capital não está a apostar no mercado de opções na direção das eleições. Ao mesmo tempo, o incidente do hacker de 6,3 mil milhões de dólares da Binance ainda está a fermentar, o ambiente está cheio de fugas e observação, isto não é um sinal de compra no fundo.
Veja o $BTC, o Bitcoin, que agora tocou perto dos setenta e oito mil numa pequena recuperação, mas não o tome como uma inversão. Nas últimas três eleições intercalares, nas semanas seguintes à votação, o Bitcoin caiu primeiro numa rodada, embora tenha recuperado um ano depois, esse período foi suficiente para enterrar todas as posições alavancadas. A pressão de venda no topo é muito forte, o fluxo de ETF não é suficiente.
Veja o $ETH, o Ethereum, que sempre que o mercado dá uma pausa finge estar morto, e quando o mercado enfraquece, cai mais forte. A pequena subida no gráfico não é um sinal de estabilização, se o Bitcoin testar o suporte inferior, o Ethereum será o primeiro a desabar. Não fique com vontade de comprar na queda, esta fraqueza não tem base.
Veja o $XAUT, o ouro, que é realmente o ativo que aguenta a turbulência. A incerteza das eleições combinada com as altas taxas de juro mantém o capital de refúgio e as compras dos bancos centrais firmes. Independentemente dos resultados das eleições, a resiliência do ouro é muito maior do que a do mercado cripto, não confunda a volatilidade de curto prazo com a lógica de longo prazo.
A concretização das eleições não é uma boa notícia, é quando a diferença de expectativas começa a matar. A história mostra que após as eleições o mercado cai antes de subir, mas ninguém diz o quão fundo ou por quanto tempo. Controle-se, espere até que os votos sejam totalmente contados para recolher as fichas ensanguentadas. #美国中期选举在即，哪些结果值得关注？ $HYPE
Alguém fez uma estatística dizendo que os principais traders das quatro maiores plataformas perpétuas aumentaram a proporção de posições longas de 7% para 75% em 15 horas, enquanto as posições curtas diminuíram 2,25 mil milhões de dólares. Parece que o mercado está para acontecer.
Eu estava a observar o book de ordens do HYPE no mesmo período. Às 23 horas tocou nos 87,94, depois cada vela foi ficando mais fina, às 8 horas de repente foram lançadas 33,6 mil unidades, enquanto as sete velas anteriores tinham entre 5,8 mil e 7,5 mil, o preço foi diretamente para 83,14. Agora está em 83,36, nem 85 conseguiu recuperar. O open interest caiu de 110 milhões para 105,5 milhões, a taxa ainda está em +0,0065%, os longos estão a pagar.
O aumento da proporção de posições longas pode ser devido a novas entradas longas ou a short sellers a desistirem e fecharem posições, alterando o denominador. Com esta queda do HYPE, aposto na segunda hipótese.
Se eu tivesse chamado para comprar de manhã, agora estaria a tentar encontrar uma saída na minha própria secção de comentários.
#美国中期选举在即，哪些结果值得关注？