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Sempre houve algo que não conseguia entender: claramente estava certo sobre a grande tendência da AI, então como é que ainda perdi mais de dez milhões?
Só depois percebi que o que compraram não foram ações, mas opções. As ações podem ser mantidas à espera se caírem, mas as opções não, o tempo é inimigo, e o dinheiro vai-se descontando todos os dias. Entraram em meados de setembro, apostando na subida, mas em novembro houve uma correção, o ativo não se mexeu muito, e o prémio da opção desapareceu primeiro.
O mais frustrante é este tipo de situação — a direção estava certa, o timing errado, e o dinheiro perdido na mesma. Eu também fiz exatamente a mesma coisa com o $BTC, comprei dois meses antes, ficava a olhar para o ecrã todos os dias a tentar convencer-me que ia recuperar. Eles perderam 13,58 milhões de dólares, eu perdi o preço de uma refeição, mas o sentimento foi exatamente o mesmo.ETH está atualmente cotado a cerca de 2.242 dólares, tendo perdido em um período a valorização de uma semana, com o ponto mais baixo intradiário em 2.206, testando diretamente o nível de preço mantido durante a maior parte de outubro. O volume total das cinco melhores ordens de compra e venda é apenas 5,75 ETH, o livro de ordens é muito raso, e pequenas ordens de venda podem romper níveis-chave. O aspecto técnico está fraco, mas não desistiu. O RSI está em cerca de 39, fraco mas não sobrevendido; a linha MACD está cerca de -57 abaixo da linha de sinal, sem sinais de reversão de momentum. A média móvel de 7 dias em 2.281 e a média móvel de 120 dias em 2.279 foram recentemente perdidas, passando de suporte a resistência; a média móvel de 200 dias em 2.158 é o único ponto de ancoragem de longo prazo significativo abaixo. A faixa entre 2.200 e 2.206 é a linha de defesa mais crítica, com a banda inferior de Bollinger em 2.198 e o indicador parabólico em 2.193 sobrepostos na mesma área; se o fechamento diário romper para baixo, 2.158 será testado de verdade. Para recuperar a estrutura para cima, é necessário primeiro retomar a zona densa de médias móveis entre 2.281 e 2.343. No lado das notícias, o que merece mais atenção são as mudanças marginais e o desalinhamento da estrutura de posições. O ETF de ETH teve 23 dias úteis consecutivos sem entrada líquida desde 29 de setembro, com uma saída de 1,61 mil milhões de dólares em outubro, o maior fluxo mensal de saída, e mais 85,35 milhões saíram em 3 de novembro. Mas em 4 de novembro houve uma entrada líquida diária de 53,02 milhões de dólares, com BlackRock ETHA e Fidelity FETH como principais forças, a primeira mudança de direção em semanas. No lado dos derivados, a tendência é claramente negativa: a relação de posições longas e curtas do Hyperliquid whale é 0,85.80 mil subiu durante um dia e depois desabou: por trás da liquidação de 1,25 mil milhões, quem vendeu foram as ações americanas!
Subir para 80 mil durou apenas um dia, ontem à noite tudo desabou. O BTC caiu para um mínimo intradiário de cerca de 75.200 dólares, o preço atual é cerca de 76.200, uma queda de cerca de 5,3% nas últimas 24 horas, atingindo o nível mais baixo em sete semanas; o ETH caiu cerca de 7,9% para cerca de 2.240. Segundo a CoinGlass, houve uma liquidação total na rede de cerca de 1,25 mil milhões de dólares nas últimas 24 horas, quase 240 mil pessoas foram liquidadas, com posições longas representando cerca de 1,11 mil milhões.
O gatilho não está no mundo das criptomoedas, mas nas ações americanas: o índice Nasdaq caiu cerca de 5,5%, o pior dia desde abril de 2025; a Nvidia caiu cerca de 7%, evaporando cerca de 300 mil milhões de dólares em valor de mercado, a AMD caiu cerca de 12,5%. Após a vitória esmagadora dos democratas nas duas câmaras, o mercado começou a temer um aperto na regulamentação da IA, somado ao número de pedidos de subsídio de desemprego em 189 mil, o mais baixo desde 1969 — o emprego está demasiado forte, o que elimina qualquer razão para o Federal Reserve flexibilizar a política. Fundos multiativos estão a reforçar margens, e os primeiros a vender foram os BTC à vista.
A queda das criptomoedas foi ainda mais severa porque a subida para 80 mil na quarta-feira foi uma armadilha para os vendedores a descoberto: 378 milhões de posições curtas foram liquidadas numa hora, enquanto o ETF à vista entrou apenas cerca de 74 milhões nesse dia, tendo nos três dias anteriores saído mais de 1,1 mil milhões. Por baixo da subida estava o vazio, e quem tomou dinheiro emprestado para perseguir a alta foi o primeiro a ser enterrado.
Isto não é uma armadilha do mundo cripto, é uma transmissão macroeconómica com alavancagem a ser limpa. Hoje à noite vamos ver o relatório de emprego dos EUA: se estiver demasiado forte, haverá mais pressão para baixo, se enfraquecer, poderá haver algum alívio.
$BTC $ETH O mercado acionista dos EUA está a enfraquecer coletivamente, o apetite pelo risco está a cair diretamente, e o mercado cripto está a sofrer pressão, o que é um efeito de correlação.
As ações de crescimento e o setor tecnológico dos EUA estão a corrigir, essencialmente porque o mercado está a reavaliar as expectativas de altas taxas de juro; o capital tende a sair primeiro dos ativos de risco de alta volatilidade, e as criptomoedas são um dos setores mais afetados. Bitcoin e Ethereum lideram a queda, e as altcoins geralmente caem mais, pois são muito mais sensíveis à liquidez do que as moedas principais.
As características atuais do mercado são claras: não há uma tendência independente, está totalmente alinhado com as ações dos EUA e os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA. Quando as ações dos EUA caem, as criptomoedas tendem a ser arrastadas para baixo; quando as ações dos EUA se estabilizam, há uma oportunidade para respirar aqui.
É importante distinguir: esta queda não é causada por novas más notícias internas das criptomoedas, mas sim pela transmissão do sentimento macroeconómico externo. Este tipo de queda correlacionada pode ser abrupta, mas também pode recuperar rapidamente; o ponto crucial é se os títulos do Tesouro e as ações dos EUA conseguem parar a queda.
Em termos de operação, não se apresse a comprar na baixa; antes da estabilização macroeconómica, o risco de erro ao comprar na baixa é elevado. Priorize o controlo da posição e aguarde sinais de recuperação do sentimento no mercado acionista dos EUA.A SanDisk continua a cair, o BTC também recua: sob a mesma onda de sentimento de risco, quais são os diferentes pontos de pressão?
Na noite passada, as ações de tecnologia sofreram uma rodada de vendas, a SanDisk continuou a cair, e o BTC também recuou. Ambos os mercados estão a passar por dificuldades, mas o que devemos observar a seguir não é apenas uma grande vela vermelha.
Eu prefiro vê-los como dois tipos de pressão sobrepostos na mesma fase do mercado: a SanDisk precisa responder se a procura por armazenamento e os lucros podem continuar, enquanto o BTC tem de enfrentar o teste dos dados macroeconómicos e da aceitação do mercado.
Comecemos pela SanDisk. No último relatório financeiro da empresa, a receita do negócio de centros de dados cresceu 61% em relação ao trimestre anterior, mas o negócio de consumo caiu 29%. Esta é precisamente a divergência: a procura por centros de dados ainda está a crescer, mas o consumo já está a enfraquecer. No futuro, será necessário observar as orientações da empresa, a procura dos clientes e se as margens de lucro podem ser mantidas. Apenas uma queda acentuada no preço das ações não pode determinar que a procura desmoronou; da mesma forma, um relatório financeiro impressionante não garante que o preço das ações pare imediatamente de cair.
O BTC não tem receitas trimestrais para verificar. Após a divulgação dos dados de emprego não agrícola esta noite, primeiro observe como o dólar e os rendimentos dos títulos do Tesouro reagem, depois veja se o preço consegue manter o recente ponto baixo perto de 75200. Se cair abaixo e não conseguir recuperar, a pressão de curto prazo pode continuar; se mantiver o ponto baixo e recuperar perto de 77000, observe o recuo, a recuperação será mais credível.
Claro, os dois também podem deixar de estar sincronizados: mesmo que o BTC estabilize após os dados de emprego, a SanDisk ainda pode ser afetada pelas expectativas do setor.
$BTC $SNDK #美股遭大幅抛售：费城半导体指数创2020年3月以来最大单日跌幅 $CORE é constantemente mal interpretado por um grupo de pessoas que dizem que um mercado pequeno é fácil de manipular, mas as verdadeiras instituições procuram moedas com baixa volatilidade. Eles também estão a jogar com o dinheiro desses investidores!! Como poderiam escolher mercados que oscilam dezenas de pontos de uma vez? Eles escolhem moedas como Bitcoin, Ethereum, Ouro, que têm volatilidade anual baixa; caso contrário, com quedas de dezenas de pontos, os investidores já teriam retirado o capital.Os dados de que esperavam sobre a queima de $UNI chegaram.
Ontem à noite o mercado caiu muito, por isso já sabia que a queima de hoje certamente iria aumentar!
No dia 5 de novembro, houve um aumento de 24% em relação ao dia anterior, com 62.000 UNI queimados em toda a rede, mais 12.000 do que no dia anterior.
62.000 é o número mais alto dos últimos 5 dias, e também o maior desde os 110.000 do dia 30 de outubro. A mediana dos últimos 30 dias é 30.000, agora já dobrou em relação à mediana.
Dados on-chain:
No topo está Ethereum, com 28.000 UNI, representando 45,2%.
Em segundo lugar empatados estão Base, com 14.000 UNI, 22,6%, e Robinhood Chain, também com 14.000 UNI, 22,6%.
O total acumulado queimado chegou a 113,81M UNI Às 11h30 da manhã, estava prestes a ir almoçar, mas não resisti a dar mais uma olhada no mercado. BTC caiu para 75,9 mil dólares, e o ouro também recuou para perto dos 4035 dólares.
Depois de ver os dados do mercado acionista dos EUA, agora realmente não me atrevo a comprar na baixa de forma descuidada.
O ETF de momentum caiu 8,2% num único dia, registrando o pior desempenho desde 2020. O volume de negociação do QQQ está cerca de 100% acima da média dos últimos 20 dias.
Quando se analisam esses dois dados juntos, o problema fica mais evidente.
Antes, o capital se aglomerava na compra de ações de IA e tecnologia; quando o mercado estava bom, todos ganhavam juntos, mas uma vez que as expectativas políticas mudam, as posições concentradas tendem a ser retiradas em massa.
O mais complicado é que a incerteza política ainda não desapareceu.
Ninguém sabe ao certo até que ponto a legislação do Texas vai avançar. O mercado está digerindo as notícias políticas enquanto suporta a pressão da redução de posições; no curto prazo, é difícil esperar uma reversão direta.
Agora estou principalmente à espera de dois sinais:
① Se a pressão de venda na casa dos milhares de milhões está sendo gradualmente absorvida; os dados de fluxo de capital sistêmico da próxima semana serão cruciais.
② Se há novos avanços na legislação do Texas e se as restrições relacionadas podem ser flexibilizadas.
Continuo otimista quanto ao futuro a longo prazo da IA, mas no momento os impactos políticos e financeiros ainda precisam de tempo para serem digeridos.
O "fundo do poço" do ouro pode realmente aparecer, mas provavelmente ainda não chegamos ao fundo.
O que vocês acham, essa correção do QQQ já está concluída? Agora é hora de comprar na baixa ou continuar observando?
#美股遭大幅拋售：費城半導體指數創2020年3月以來最大單日跌幅 Suporte de curto prazo do BTC: 75100 / 72700 ； Resistência: 78400 / 80900
Suporte de curto prazo do ETH: 2220 / 2150 ； Resistência: 2300 / 2430
Ontem queria vender a descoberto, mas não entrei. Inicialmente, planeava vender a descoberto perto de 8.1 antes e depois do relatório de emprego, mas não esperava que a queda fosse tão rápida
Lógica principal da queda:
1. Após o Partido Democrata dominar ambas as câmaras do Congresso, o mercado reavaliou o ritmo de expansão da IA e dos centros de dados. Muitos eleitores locais e deputados democratas têm uma atitude negativa em relação aos centros de dados, preocupados com possíveis regulações mais rigorosas ou restrições de construção no futuro. Isto afetou diretamente a cadeia de valor da IA, que já estava sobrevalorizada (chips, centros de dados, infraestrutura em nuvem, etc.).
2. Em comparação com a forte queda das ações e criptomoedas, a descida dos rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA foi moderada, sem o típico "pânico de compra de títulos como refúgio seguro". O mercado parece estar a reavaliar o crescimento e os ativos de risco, e não a entrar em pânico total.
3. O índice do dólar (DXY) subiu ligeiramente, refletindo mais um ajuste de outros ativos do que o dólar em si a tornar-se um refúgio absoluto. Os dados de emprego de hoje à noite irão influenciar ainda mais o ritmo de curto prazo.
4. A razão para a força relativa do ouro é simples: a descida dos rendimentos reduz o custo de oportunidade de manter ouro + a incerteza política trazida pelas eleições beneficia o ouro como ativo neutro + quando os ativos de risco caem fortemente, as propriedades tradicionais de refúgio do ouro tornam-se evidentes.Volume Delta Cumulativo de hoje (Diferença acumulada do volume de transações / Volume acumulado de disputa entre compradores e vendedores) $BTC Aquela recuperação após a eleição não durou nem um dia. Ontem à noite, as ações de tecnologia nos EUA desabaram, e a recuperação inicial das criptomoedas foi imediatamente reprimida. Hoje vamos falar sobre por que essa linha morreu tão rápido?
$BTC caiu de 81000 para 76000 em uma hora; aparentemente uma correção, mas na verdade foi uma liquidação em cadeia dos compradores. Em 24 horas, houve liquidações totais de 1,09 mil milhões, 87% delas de posições longas, cerca de 950 milhões foram liquidados forçosamente, 210 mil pessoas foram afetadas, a zona de liquidação intensa está entre 75000–75400, e 73000 é a primeira linha de defesa; 79000 é o ponto de maior dor do vencimento de opções de 2,7 mil milhões hoje.
$ETH foi o que mais caiu entre os três, rompendo 2250 e voltando ao nível pré-eleitoral, com liquidações de cerca de 209 milhões de dólares em 24 horas. A maior liquidação individual ocorreu na exchange vizinha, no valor de 10,9364 milhões de dólares. Embora na quinta-feira o ETF tenha recebido um influxo de 148 milhões, o preço continuou a cair; quem comprou foram os vendedores a descoberto a recompor posições, não instituições.
$SOL caiu para a faixa dos 90, mas após o Alpenglow, os endereços ativos ainda estão em 1,88 milhões e o uso não parou, sendo uma liquidação errada causada por fatores macroeconómicos. A queda foi um evento de liquidez, não um problema de lógica; espera-se que possa liderar a subida após o relatório de emprego não agrícola.
Esta recuperação foi sustentada pela recomposição dos vendedores a descoberto; assim que os compradores foram liquidados, desabou. A próxima volatilidade de dados deve ser na sexta-feira com o relatório de emprego não agrícola.
#美股遭大幅抛售：费城半导体指数创2020年3月以来最大单日跌幅 【O Partido Democrata venceu, as ações de AI caíram fortemente, Anthropic dificilmente alcançará 1,5 triliões】
$ANTHROPIC planeava avançar com o IPO com uma avaliação de cerca de 1,5 triliões, mas já há grandes investidores que acreditam que a avaliação pode precisar de ser reduzida para cerca de 1 trilião. A diferença de avaliação de 500 mil milhões indica que as instituições estão a mudar a forma como valorizam as empresas de AI: no passado estavam dispostas a pagar antecipadamente pelo crescimento rápido, agora começam a calcular seriamente o investimento e o retorno.
A receita da Anthropic nos primeiros três trimestres de 2026 atingiu 33,2 mil milhões de dólares, cerca de 17 mil milhões no terceiro trimestre, com um lucro operacional ajustado de cerca de 2,5 mil milhões, o crescimento do negócio não é fraco. Mas a empresa também tem compromissos de capacidade computacional e infraestrutura no valor de 895,4 mil milhões, dos quais cerca de 69,8 mil milhões precisam de ser pagos nos próximos 12 meses. Por mais forte que seja a procura por AI, há uma questão a responder: quanto fluxo de caixa esses investimentos irão gerar no final?
A recente forte queda nas ações tecnológicas enfraqueceu ainda mais a apetência ao risco das instituições. A Anthropic não é uma empresa sem valor para cotação, mas 1,5 triliões já inclui muitas expectativas de crescimento para muitos anos futuros. Eu tendo a acreditar que o IPO ainda tem hipótese de avançar, mas a probabilidade de redução da avaliação ou diminuição da escala de financiamento está a aumentar. A história de crescimento da indústria de AI continua, mas há menos fundos dispostos a comprar sem considerar o preço.
#Anthropic潜在IPO投资者建议估值降至1.5万亿美元 "O desempenho das criptomoedas é relativamente superior ao das ações", esta é a linha de saída que mais quero rever 💻. O contexto de entrada é: reversão da subida após as eleições, queda acentuada das ações de IA que arrastou o mercado acionista, Bitcoin caiu para 76.000 dólares, e houve uma onda de liquidações de 1 mil milhões de dólares.
O meu julgamento: o mais importante desta vez é a transmissão de risco entre mercados, e não quem está no topo do ranking. As ações de IA tiveram problemas, e as criptomoedas também foram arrastadas para baixo, o que indica que a avaliação de risco não pode focar-se apenas nas notícias do círculo das moedas. O potencial problema é que o relatório não detalhou os critérios de comparação; se os períodos estatísticos forem diferentes, então a explicação de "relativamente mais forte" perde validade, esta é a minha suposição.
Se eu fosse alterar esta avaliação, primeiro completaria a queda, a volatilidade e a persistência da recuperação no mesmo período, depois avaliaria a resiliência, sem considerar ainda como uma capacidade de refúgio. Podem ajudar-me a rever isto: para verificar este "relativamente mais forte", que dado gostariam de acrescentar e porquê?"A superfície conta a história do BTC deslizando de 81000 para 75500, mas por baixo, na verdade, é a estrutura de alavancagem que se soltou primeiro, e o preço seguiu o colapso. A queda que você vê é venda à vista ou os compradores estão sendo forçados a liquidar? O que mais me impressiona nesta onda não é "a queda rápida", mas sim a mudança no comportamento das posições e das taxas. O emprego privado ADP em outubro aumentou 86000, acima da expectativa de 69000, e o ISM de serviços também está em expansão; o mercado rapidamente elevou a probabilidade de aumento de juros em dezembro, antecipando as expectativas macroeconômicas. Nesses momentos, os derivativos geralmente refletem primeiro — compradores aglomerados, taxas elevadas, stop losses concentrados abaixo; uma vez que o preço perde um nível chave, a pressão se acelera automaticamente. Alguns sinais que observei, do lado do momentum baixista: - BTC caiu diretamente abaixo de 75500, várias tentativas acima de 81000 falharam, 81300 foi repetidamente confirmada como forte resistência, o gráfico diário mostra um padrão de ombro-cabeça-ombro, EMA30 está pressionando para baixo, MACD permanece abaixo do eixo zero. - Nas últimas 24 horas, houve quase 1 bilhão de dólares em liquidações em toda a rede, com uma proporção significativa de compradores; liquidações de compradores de BTC foram cerca de 87,49 milhões de dólares, indicando que a limpeza da alavancagem ainda não terminou. - O ETF de Bitcoin à vista dos EUA teve saída líquida por três dias consecutivos, cerca de 1,16 bilhões de dólares; o IBIT da BlackRock sozinho teve saída de 734 milhões de dólares, representando mais de 60% da saída líquida, as instituições estão retirando o suporte. Mas os sinais de risco também devem ser apresentados: - Se as taxas caírem rapidamente de um estado elevado, os vendedores ficarão aglomerados, e a reversão pode facilmente desencadear uma pressão contrária. - 755 De manhã acabou de ultrapassar os 80.000, à tarde caiu de volta para abaixo dos 76.000
Liquidação em 24 horas de 1,03 mil milhões de dólares, com os touros a representarem 89,4%.
O Nasdaq entrou no mesmo dia numa zona de correção, Nvidia caiu 7,5%, AMD caiu 14,6%, desta vez o mercado cripto foi arrastado para baixo pelo mercado acionista dos EUA.
Acho que esta onda não é um problema do BTC em si, é a alavancagem combinada com o pânico do mercado acionista dos EUA a explodir, a curto prazo não vale a pena tentar apanhar a faca a cair.
Nível de invalidação: BTC a fechar com volume acima dos 80.000 dólares, ou o mercado acionista dos EUA a parar de cair após o relatório de emprego de hoje à noite.
O que achas, depois do relatório de emprego de hoje à noite, vai continuar a cair ou os touros vão conseguir respirar um pouco?
$BTC $ETH $SOL
#比特币承压，ETF近7日净流出约11亿美元 0.385 ETH não é muito, mas o problema exposto desta vez pela MetaMask merece a atenção de todos os utilizadores que fazem staking. O mercado está todos os dias focado nas oscilações do BTC, mas um comunicado de segurança de 5 de novembro chamou-me a atenção para outro número. 0.385 ETH. A MetaMask revelou que, no incidente de segurança da infraestrutura ocorrido a 28 de setembro, os atacantes modificaram o endereço de receção das recompensas de alguns validadores de Ethereum, resultando na transferência de cerca de 0.385 ETH em recompensas de staking. Aqui começam as partes interessantes.
Primeira camada: o que se perdeu foram as recompensas, não o capital.
A entidade oficial afirmou que, até ao momento, não há evidências de que as carteiras dos utilizadores, as chaves privadas ou o capital em staking tenham sido comprometidos.
Segunda camada: o fim do ataque não significa o fim do impacto.
Por razões de segurança, todos os validadores afetados já saíram. Mas a saída dos validadores e a retirada dos fundos são coisas diferentes. Alguns clientes enfrentam atrasos nas retiradas e podem perder uma parte dos rendimentos do staking durante esse período.
Terceira camada: o que realmente precisa de atenção são as permissões.
Este incidente não comprometeu diretamente as carteiras dos utilizadores, mas explorou as permissões de configuração do endereço de receção das recompensas.
Isto lembra-nos de uma coisa:
A segurança dos ativos não é apenas sobre se as chaves privadas foram expostas. O controlo do capital, o direito de receber os rendimentos e a capacidade de retirar os fundos atempadamente são, na realidade, três linhas de defesa distintas. Os 0.385 ETH são apenas o montante confirmado como transferido. Não representam o custo total do incidente. 做合约交易贪婪和拿不住的原因是什么？ 你这个问题其实包含两层：一层是人性/心理层面（为什么赚了5000万还想赚更多），另一层是交易执行层面（怎么做对方向却拿不住单、只赚2-3%就跑）。 我分开说。 --- 一、为什么赚了5000万、一个亿还想赚更多？ 这不是"贪"一个字能解释的，背后有几个机制： 1. 多巴胺适应（hedonic adaptation）：赚到5000万那一刻的快感会迅速衰减，大脑会把"5000万"设为新基线，下一个目标自动变成1亿。赌场和交易所深谙此道——盈利数字是实时跳动的，每一次跳动都是一次刺激。 2. 杠杆交易的"记分牌"是相对的：合约玩家比的不是绝对值，是收益率、是排名、是群里谁晒的单。赚5000万但在那波行情里跑输别人，心理上就是"亏"。 3. 沉没成本与身份认同：做到这个体量的人，往往已经把自己定义为"交易者"。停下来意味着承认"我到此为止了"，这比亏钱更难受。 4. 亏损者的镜像：昨天亏1000多万的人，很多也是之前赚过的人。同一套心理机制既驱动人赚到5000万，也驱动人把5000万亏回去。 赚了还想赚，和亏了想回本，是同一个引擎的两个档位。 所以答案不是【ETF de Bitcoin com saída líquida superior a 1,0 mil milhões de dólares em 5 dias úteis consecutivos, fundos institucionais continuam a retirar-se】
O ETF à vista de $BTC nos EUA registou uma saída líquida acumulada de cerca de 1,066 mil milhões de dólares nos últimos 5 dias úteis completos. No dia 2 de novembro, a saída diária foi de 398,6 milhões de dólares, e no dia 3 de novembro houve nova saída de 115,6 milhões de dólares; no dia 4 de novembro, finalmente houve uma entrada líquida de 74,6 milhões de dólares, mas ainda insuficiente para compensar o défice dos dias anteriores.
A contínua redenção do ETF enfraquece a importante procura no mercado à vista. No dia 5 de novembro, o Bitcoin caiu temporariamente para perto dos 76 000 dólares, com uma queda diária de cerca de 5%, enquanto as ações tecnológicas nos EUA também caíram fortemente, reduzindo o apetite pelo risco. A saída de fundos institucionais ocorreu simultaneamente com a redução geral do risco no mercado, pelo que a recuperação naturalmente carece de suporte.
A atividade de negociação do Bitcoin à vista mantém-se cerca de 1,5 vezes superior ao nível anterior à subida, indicando que a participação no mercado não desapareceu; contudo, entre os detentores de curto prazo, a proporção de lucro caiu para cerca de 38%, com muitos compradores recentes em posição de prejuízo não realizado. O preço de custo para os detentores de curto prazo situa-se perto dos 75 700 dólares, enquanto os 77 700 dólares representam uma referência importante de custo no mercado atual.
Atualmente, tenho uma perspetiva pessimista para o curto prazo. Pequenas entradas líquidas num único dia não são suficientes para indicar que as instituições estão a regressar; o BTC precisa primeiro de recuperar os 77 700 dólares e de ver o ETF a registar entradas líquidas consecutivas para provar que a procura está realmente a regressar. Caso contrário, a recuperação será mais facilmente pressionada por vendas de posições presas.
#比特币承压，ETF近7日净流出约11亿美元 #美国新旧国会交接或影响美伊局势
O líder tem algo a dizer
Eu só consegui entender toda a pressão destes dias ao juntar esta notícia com a forte queda do mercado acionista americano esta manhã: o Partido Democrata venceu ambas as câmaras, mas o novo Congresso só tomará posse em janeiro de 2027, e neste intervalo de dois meses é a "janela do pato manco" do governo Trump — a opção de ação militar contra o Irão ainda está em cima da mesa. BZ e CL ficaram positivos esta manhã, subindo cerca de 0,6% a 0,8%, o que é uma precificação deste risco residual. Quando o novo Congresso assumir, o Partido Democrata usará os fundos e a supervisão para contrabalançar as ações militares externas.
A minha interpretação é: esta é uma janela de risco de pressão dupla. Por um lado, geograficamente, qualquer ação militar americana contra o Irão elevará instantaneamente o preço do petróleo e afetará os ativos de risco, e ativos de alto beta como o BTC serão derrubados; por outro lado, legislativamente, os benefícios das políticas cripto pró-Trump podem desaparecer, e a supervisão e investigação do novo Congresso serão um fator negativo — parte da venda concentrada é capital a sair devido à "reversão das expectativas políticas".
O BTC estabilizou perto dos 76000 esta manhã, mostrando mais resistência que o mercado acionista americano, mas não é um sinal de reversão. A minha abordagem: não entrar só por causa de uma pequena vela positiva, primeiro ver se o mercado americano para de cair esta noite e se o preço do petróleo continua a subir; se não segurar os 75000, olhar para os 73000, e só considerar comprar uma pequena posição se se mantiver acima dos 76000. Numa janela de incerteza dupla geopolítica e política, a posição deve ser leve para poder dormir tranquilo.
Esta análise é temporal, todos devem estar atentos. $BTC $ETH $SNDK Aquela recuperação após a eleição não durou nem um dia. Ontem à noite, as ações de tecnologia nos EUA desabaram, e a recuperação inicial das criptomoedas foi imediatamente revertida. Hoje vamos falar sobre por que essa linha morreu tão rápido?
$BTC caiu de 81.000 para 76.000 em uma hora; aparentemente uma correção, mas na verdade foi uma liquidação em cadeia dos compradores. Em 24 horas, houve liquidações totais de 1,09 mil milhões, 87% delas de posições longas, cerca de 950 milhões foram liquidados, 210 mil pessoas foram varridas, a faixa entre 75.000–75.400 é uma zona de liquidação intensa, 73.000 é a primeira linha de defesa; 79.000 é o ponto de maior dor do vencimento de opções de 2,7 mil milhões hoje.
$ETH foi o que mais caiu entre os três, rompendo 2.250 para voltar ao nível pré-eleitoral, com liquidações de cerca de 209 milhões de dólares em 24 horas. A maior liquidação individual ocorreu na exchange vizinha, no valor de 10,9364 milhões de dólares. Embora na quinta-feira o ETF tenha recebido um influxo de 148 milhões, o preço continuou a cair; quem comprou foram os vendedores a descoberto a recompor posições, não instituições.
$SOL caiu para a faixa dos 90, mas após o Alpenglow, os endereços ativos ainda mantêm 1,88 milhões e o uso não parou, sendo uma liquidação errada causada por fatores macroeconómicos. A queda foi um evento de liquidez, não um problema lógico; espera-se que possa liderar a subida após o relatório de emprego não agrícola.
Esta recuperação foi sustentada pela recomposição dos vendedores a descoberto; assim que os compradores foram liquidados, desabou. A próxima grande volatilidade deverá ser na sexta-feira com o relatório de emprego não agrícola. A vida e a riqueza dependem do ciclo Kondratiev
De acordo com o ciclo tradicional Kondratiev, deveríamos estar agora no ponto crítico de transição do "outono" para o "inverno", prestes a enfrentar uma liquidação total do excesso de dívida e da financeirização.
Os próximos cinco anos podem ser divididos em 4 fases —
1. Falso amanhecer e estouro da bolha (segunda metade de 2026)
O efeito da parede da dívida torna-se evidente, com aumento da taxa de incumprimento empresarial. Ao mesmo tempo, os dados de retorno do investimento em capital de IA desapontam o mercado.
2. Choques geopolíticos e disparo da inflação (ano inteiro de 2027)
Pode ocorrer um bloqueio marítimo ou um confronto militar extremamente tenso, interrompendo a cadeia global de fornecimento de semicondutores. O pânico inflacionário atinge o auge, e a prata pode começar a superar o ouro.
3. Longo inverno de estagflação (2028 - 2029)
A economia entra num período doloroso de ajuste. Crescimento estagnado, preços elevados, aumento da agitação social. $BTC pode nesta fase desvincular-se das ações tecnológicas, estabelecendo verdadeiramente o seu estatuto de ouro digital como refúgio seguro.
4. Brotar da primavera (2030)
Após quatro anos de liquidação da dívida e diluição da inflação, os balanços começam a ser reparados, e uma nova ordem monetária internacional começa a tomar forma.
O mundo começa a preparar a próxima indústria dominante do longo ciclo, que poderá ser biotecnologia, fusão nuclear ou robótica avançada. O desempenho das criptomoedas tem sido relativamente melhor do que o do mercado de ações, e muitas pessoas podem interpretar isso como um sinal de um mercado independente. Eu, por outro lado, acho que o setor das criptomoedas deveria prestar mais atenção ao mercado de ações: a recente queda acentuada das ações de IA também arrastou o $BTC para 76.000 dólares.
Pensando ao contrário, primeiro, o impacto vem de fora do setor das criptomoedas, e focar apenas nas notícias internas das criptomoedas pode levar a avaliações erradas; segundo, as liquidações amplificam o impacto, uma queda menor não significa que o risco foi isolado. O que vou observar a seguir é se a correlação entre ações e criptomoedas está a enfraquecer, sem apressar-me a rotular isso como "resistência à queda".BTC operou de forma estável durante o dia de ontem, com uma grande queda às 20h, mas com volume limitado e pouco volume de transações. Até às 22h30, com a abertura do mercado americano, o mercado virou-se rapidamente para baixo, com um aumento contínuo do volume e uma queda acentuada, com vendas concentradas, e o preço quebrou consecutivamente dois níveis de suporte previstos anteriormente, declarando o fracasso da atual tentativa de ruptura para cima.
Esta queda também revelou alguns sinais claros: primeiro, a pressão de venda interna no círculo das criptomoedas não é grande, o mercado durante o período de negociação fora dos EUA basicamente não foi afetado, a pressão de venda concentrou-se após a abertura do mercado americano, pertencendo a uma redução indiscriminada de ativos de risco; segundo, a nível de 4 horas, após o mergulho com aumento de volume à noite, houve uma entrada de compra mais forte após a meia-noite, com suporte inferior e demanda ainda firmes; terceiro, a queda diária do BTC foi de 5,5%, menor que o índice Nasdaq, mostrando uma performance relativa mais resiliente.
O mercado está a construir uma estrutura de Wyckoff de curto ciclo — desde o clímax da venda até o rebote natural, a oscilação, e depois a recuperação com vela positiva, este padrão repete-se nos períodos de 15 minutos, 2 horas, 4 horas e até diário e semanal. No curto prazo, basta observar quando este novo intervalo de negociação (TR) escolher uma direção.
Devido ao forte rebote do dia anterior, muitas pessoas aumentaram as posições e depois foram forçadas a reduzir, somado à velocidade e amplitude da queda, o sentimento do mercado inevitavelmente fica agitado.
O meu julgamento principal mantém-se: primeiro, a confirmação da ruptura falhou, é necessário esperar pela próxima oportunidade, mas a janela temporal e a direção geral para o mercado deste mês não mudaram; segundo, esperava-se originalmente uma oscilação e troca de posições perto dos 80.000 no início do mês, mas após a queda, é provável que o início do mês oscile e estabilize perto do fundo anterior. $BTC Linha temporal da série de falências da CORE (setembro‑novembro): vulnerabilidades, hard forks, remoções, nada ficou de fora
Em apenas dois ou três meses, a CORE enfrentou múltiplas notícias negativas consecutivas, com eventos adversos formando uma ressonância em cadeia que destruiu completamente a confiança do mercado. Aqui está um resumo dos pontos-chave:
① Agosto‑setembro: distribuição anormal de tokens para nós validadores cria riscos
No início, houve um incidente de nós validadores recebendo recompensas de bloco em excesso. A equipe do projeto realizou um hard fork para destruir mais de 150 milhões de CORE, causando uma mudança súbita na oferta circulante, o que levou a Coinbase a suspender depósitos e levantamentos, e a Bithumb a emitir um alerta de risco de negociação, preparando o terreno para a remoção futura.
② 27 de outubro: fundador principal anuncia saída do DAO
Rich Rines e Brendon Sedo anunciaram a renúncia de seus cargos relacionados ao DAO, alegando que isso visava promover a transição para a descentralização, transferindo a produção de blocos para validadores independentes. No entanto, o mercado interpretou isso como a saída dos criadores centrais, deixando a estratégia de longo prazo do projeto sem liderança, gerando grande dúvida entre investidores sobre futuros investimentos no ecossistema e compromissos de recompra.
③ 31 de outubro: protocolo b14g sofre ataque grave
Hackers exploraram uma vulnerabilidade no contrato para transferir 97 milhões de CORE sem autorização. A equipe do projeto suspendeu imediatamente o contrato afetado, desencadeando uma crise de segurança.
④ 2 de novembro: equipe do projeto realiza hard fork para recuperar 68 milhões de tokens
Através de um hard fork, o saldo do endereço do hacker foi modificado, recuperando com sucesso cerca de 70% dos ativos roubados, mas os restantes 29 milhões ainda estão sendo rastreados. A operação de alterar o livro-razão via hard fork impacta diretamente a narrativa fundamental da blockchain de que o "livro-razão é imutável" O BTC caiu mais de 5 pontos numa noite, e entre os dez principais, só o ZEC está em alta. Coinglass reporta 1318, com um aumento de 2,5% nas últimas 24 horas e um salto de 5,8% nas últimas 4 horas. O destaque está no NU7, previsto para ativar por volta das 10h30 da manhã de hoje no bloco 3543405, reduzindo o tempo de bloco de 75 para 25 segundos. No pool Sprout restam cerca de 12.226 ZEC, avaliados em aproximadamente 16 milhões de dólares; após esse bloco, não será mais possível transferi-los. Esta semana, o preço subiu de 1135, e no dia 3 de novembro o comitê de financiamento comunitário retirou uma proposta que desviava cerca de 98.000 ZEC.
Os contratos não estão tão quentes, com uma posição total na rede de 2,84 mil milhões de dólares, um volume diário de 9,5 mil milhões, enquanto o mercado spot é de apenas 660 milhões; o mercado alavancado domina. As taxas de financiamento em todas as exchanges mantêm-se no padrão de 0,01%, sem incentivos para aumentar posições longas. A proporção de posições longas e curtas na Binance é 0,78, na OKX é 0,68, indicando que a maioria dos investidores de retalho está em posições curtas, enquanto os grandes investidores da Binance têm uma proporção de 1,44. Nas últimas 4 horas, houve liquidações no valor de 2,94 milhões de dólares, com 2,53 milhões em posições curtas, indicando que parte da subida foi devido a coberturas de posições curtas.
A atualização está programada para um bloco específico, inevitável, mas é incerto quem sairá primeiro após a ativação. No último mês, o preço oscilou entre 1126 e 1365; se os blocos forem produzidos de forma eficiente e o volume subir para ultrapassar 1365, com aumento das posições, isso indicaria entrada de novo capital. Se após a ativação não houver impulso e as posições curtas forem cobertas, o preço pode facilmente recuar para perto dos 1246 iniciados esta manhã. Se o BTC cair abaixo de 75.000, ele não conseguirá resistir sozinho. #非农今晚揭晓，美股大跌后市场如何押注12月加息？ A baleia ainda está a segurar a posição $MU (Micron), eu comprei no fundo dela, a fazer short no $BTC e $ETH na recuperação
$MU (Micron) caiu 17% na noite passada, uma baleia fez uma posição longa de 31 milhões de dólares em MU pouco antes da queda começar às 11 da noite, com preço de entrada a $775.25.
Logo depois, com a queda nas ações americanas, o MU não resistiu à pressão de venda, chegando ao mínimo de $650, com uma perda não realizada de 5 milhões de dólares.
Agora o MU recuperou ligeiramente para cerca de $700, reduzindo a perda para 3,12 milhões de dólares.
Durante a queda da noite passada, o alarme tocou, vi que a Micron caiu quase 20% a curto prazo, certamente haveria uma recuperação a curto prazo, e a baleia ainda estava a segurar a posição, então comprei no fundo perto dos 684. Planeio sair com um ganho de 15% a curto prazo, pois acredito que após a recuperação do mercado haverá uma segunda queda.
Pode-se considerar fazer short no $BTC na recuperação perto dos 78000 (stop loss a 79500), ou no $ETH na recuperação entre 2250-2300 (stop loss a 2400) Não se apresse a comprar na baixa $BTC, $ETH # neste momento!
Esta queda é diferente das anteriores, não espere repetir o padrão de recuperação dos últimos dias, ainda não é o momento seguro para comprar.
Por um lado, as expectativas políticas do Partido Democrata pressionam o setor tecnológico, o sentimento de risco afeta o mercado cripto, criando um ambiente negativo; por outro lado, o mercado ainda precifica uma probabilidade de 80% de aumento das taxas em dezembro, a pressão de liquidez persiste.
Os dados de emprego não agrícola de hoje à noite são cruciais e vão influenciar diretamente o caminho da política do Fed, o mercado de hoje à noite é vital.
Observe a zona de suporte entre 74000-72000, só ao atingir essa área haverá condições para apostar na compra; entrar no mercado cegamente antes disso pode levar a perdas.
Continue atento, com foco nos dados de emprego não agrícola para ver se reforçam ainda mais as expectativas de aumento das taxas. #非农今晚揭晓，美股大跌后市场如何押注12月加息？ Confronto entre touros e ursos: a “fé” do Maji contra a “renda de aluguel” dos ursos
O mercado ETH está a encenar um cruel experimento comparativo entre touros e ursos. O grande Maji tem uma posição longa de 3214 ETH, com alavancagem de 25x e posição total, abriu a 2284, preço de liquidação a 2279 — um espaço de tolerância inferior a 0,2%, o desfecho já estava escrito: liquidação forçada, perda acumulada superior a 36,85 milhões de dólares, a conta chegou a ter apenas 5357 dólares. Ironicamente, algumas horas após a liquidação, ele abriu outra posição longa de 700 ETH perto dos 2380, a dependência do caminho e a obsessão por “recuperar” sobrepuseram-se ao instinto de gestão de risco.
Do outro lado, o “grande urso” tem uma posição curta de 6068 ETH com lucro flutuante superior a 60%, alavancagem de 25x, abriu a 2274, preço de liquidação muito distante a 6021 — mesma alavancagem alta, direção oposta, destino muito diferente. Mais interessante ainda, alguns grandes ursos não estão simplesmente a apostar na direção, mas mantêm posições curtas enquanto recebem taxas de financiamento, transformando o contrato num negócio de “renda de aluguel”. A diferença entre touros e ursos não está na capacidade de julgamento, mas na gestão da posição e no respeito pelo ritmo do mercado.
Nas últimas 24 horas, houve liquidações totais na rede de 992 milhões de dólares, liquidações de posições longas em ETH de 106 milhões, e de posições curtas de 137 milhões — os ursos também estão a ser pressionados pela recuperação. Com alta alavancagem, não há vencedores eternos, apenas sobreviventes temporários que ainda não foram liquidados. A razão pela qual “persistir em fazer o oposto” parece “lucrar muito” é simplesmente porque os contrários estão do lado da gestão de risco. O que falta ao Maji não é sentido de direção, mas a margem para sobreviver até o dia em que a direção se concretize. Vitória do Partido Democrata, $BTC apresenta primeiro uma recuperação seguida de uma queda, a eleição é apenas um catalisador emocional de curto prazo, não o motor principal do mercado.
Com a eleição resolvida e o risco político diminuído, o mercado espera que o equilíbrio de poderes restrinja políticas radicais. O BTC caiu para 75,600 antes de subir para 81,000, com a recompra dos short positions impulsionando esta recuperação.
No entanto, a continuidade da recuperação é duvidosa. Sob pressão da venda das ações tecnológicas nos EUA, o Nasdaq caiu 3,9% e o S&P 500 caiu 2%, fazendo o BTC recuar novamente para perto de 76,000. Em uma hora, foram liquidados 370 milhões de dólares em posições alavancadas, pressionando os compradores.
O mercado de médio prazo não pode ser avaliado apenas pelos resultados eleitorais. Os indicadores principais a observar são: suporte chave em 75,000, fluxo de fundos em ETFs, rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA, força do dólar e dados de emprego.
Se o suporte for perdido e os fundos continuarem a sair, esta será apenas uma recuperação técnica; manter-se acima de 80,000 com retorno de fundos ao mercado spot será um sinal efetivo de fortalecimento da tendência.
#非农今晚揭晓，美股大跌后市场如何押注12月加息？ 💻Esta atualização do tesouro financeiro, quero revisá-la com base no código. Entrada: Segundo monitoramento da Onchain Lens, a Tron Inc. comprou novamente 156.600 $TRX, cerca de 49.900 dólares, totalizando uma posição de 722,27 milhões de moedas; nos últimos 30 dias, acumulou uma compra de 4,53 milhões de moedas.
Meu julgamento: Isso deveria acionar uma verificação de risco do tesouro financeiro, em vez de simplesmente melhorar o sentimento do mercado. Logicamente, a nova compra única é pequena em relação à posição existente, não se pode considerar a escala do estoque como uma nova demanda. O possível bug é o prazo dos fundos: se os fundos para comprar moedas corresponderem a uma necessidade de pagamento de curto prazo, a volatilidade do preço da moeda pode se tornar uma pressão no fluxo de caixa; esta é apenas minha dedução, o material não explicou a origem dos fundos.
Se eu fosse modificar este “anúncio do tesouro financeiro”, adicionaria a origem dos fundos, o prazo da dívida e o limite de risco da posição, caso contrário, só se vê a compra, não as restrições. Por favor, ajudem-me a rever: ao avaliar essa estratégia do tesouro financeiro, você priorizaria verificar a origem dos fundos ou o mecanismo de saída? De 81.000 para 75.000, tudo com apenas uma vela K. Em 24 horas, 1,1 mil milhões de dólares em posições longas foram liquidadas, das quais 87,7% eram posições longas.
O que aconteceu? O Bitcoin ultrapassou brevemente os 81.000 dólares, mas reverteu rapidamente, chegando perto dos 75.000 dólares, com uma queda superior a 5% em 24 horas, e 210.000 pessoas foram eliminadas.
Por que é importante? O ponto chave não está na queda, mas na "qualidade" desta subida. Quando ultrapassou os 81.000 dólares, a taxa de crescimento dos contratos em aberto foi apenas 0,3% — o preço subiu, mas a alavancagem não acompanhou, o que indica que o impulso veio do fechamento de posições curtas, e não de compras à vista ou entrada de novos fundos. Quando o fechamento das posições curtas parou, os lucros foram realizados em massa, tornando o pânico quase estruturalmente inevitável.
Qual observação é mais suportada? Os dados atuais apontam mais para uma "recuperação frágil impulsionada por alavancagem" do que para uma "reversão de tendência impulsionada pelo mercado à vista". Ao mesmo tempo, a oferta total de stablecoins caiu para o nível mais baixo em quase um ano, e o volume acumulado dos ETFs em novembro ainda está em saída líquida, o que significa que as "munições" no mercado não acompanharam.
O foco daqui para frente está em duas coisas: se os 75.000 dólares conseguem ser mantidos e se há sinais contínuos de estabilização e recuperação da oferta de stablecoins. Se mantiver, é uma correção técnica; se não, qual será a próxima zona de vazio de liquidez?
Sinta-se à vontade para comentar, você está do lado dos "grandes investidores a acumular" ou do "diminuição das munições no mercado"? $BTC $ETH Até que ponto é que o mercado acionista dos EUA caiu ontem à noite?
O índice de semicondutores da Filadélfia caiu mais de 11% num só dia, registando a maior queda diária desde março de 2020.
As ações que normalmente são as mais fortes: $SNDK caiu 17%, Western Digital caiu 15%, $AMD caiu 13%, e até a Nvidia, que normalmente se mantém estável, caiu 7%.
Por que é que os semicondutores desabaram de repente?
Basicamente, o mercado percebeu que, embora a IA esteja em alta, a relação entre investimento e retorno não é vantajosa.
Com várias incertezas macroeconómicas, o capital fugiu como um animal assustado.
Agora, os analistas até preveem que o mercado acionista dos EUA pode continuar a cair por duas semanas, podendo atingir uma queda de 20% no pior cenário.
Que impacto é que isto tem para nós?
$BTC e o mercado acionista dos EUA estão altamente correlacionados.
Ontem à noite, o Bitcoin já caiu junto, e se o mercado acionista continuar a cair hoje, certamente vamos ser pressionados ainda mais.
Neste momento, não acredite em "ativos de refúgio"; quando o ambiente é mau, o dinheiro líquido é o mais valioso.
Hoje, não tente comprar na baixa, observe mais e mexa-se menos, sobreviva a esta tempestade primeiro!
#美股遭大幅抛售：费城半导体指数创2020年3月以来最大单日跌幅 Pessoas que seguem a tendência VS pessoas que esperam confirmação, desta vez eu estou mais do lado dos segundos. O mercado público de futuros perpétuos da Hyperliquid mostra que a posição em ZEC aumentou de cerca de 602 milhões de dólares para 695 milhões de dólares em 4 horas, um aumento de 15,49%; no mesmo período, o preço subiu de 1250 dólares para 1331 dólares. Volume e preço subindo juntos realmente chamam a atenção.
Mas eu prefiro ver isso como um aumento do calor do efeito de alavancagem, e não como uma confirmação de alta. O volume das posições em dólares é afetado pela alta do preço, não se pode considerar todo o aumento como novo capital; o aumento das posições também não significa que sejam todas posições compradas. Além disso, a taxa de financiamento é de 0,0090% por hora, os compradores precisam pagar continuamente, então por trás da agitação também há custo de manter posições.
Quem segue a tendência olha para "alguém entrando no mercado", quem espera confirmação olha para "quanto tempo essa força pode durar". Eu vou observar mais se o preço e as posições continuam sincronizados. Diante destes dados, você está do lado da continuação da tendência ou do lado da congestão da alavancagem? CORE notícia de última hora: após o roubo de 97 milhões de b14g, a equipa do projeto fez um hard fork para "alterar o livro razão" e recuperou 68 milhões!
O ecossistema CORE enfrenta outro grande incidente, o protocolo b14g foi atacado por hackers, com cerca de 97,05 milhões de CORE roubados. A equipa optou por um hard fork, ajustando o estado da cadeia numa única operação para modificar diretamente o saldo de 3 endereços controlados pelos hackers, recuperando com sucesso 68,15 milhões de CORE, cerca de 70,2% do total roubado. A equipa oficial enfatizou que não houve reversão de transações históricas, não houve emissão extra de tokens e não foi alterado o fornecimento total.
No entanto, este evento gerou grande controvérsia: a narrativa mais central das blockchains públicas é que o livro razão não pode ser alterado arbitrariamente. O facto de a equipa do projeto poder ajustar saldos através de um hard fork impacta diretamente a confiança dos utilizadores na descentralização desta cadeia. Os tokens recuperados ainda estão guardados num endereço de recuperação, ainda não foram distribuídos aos utilizadores afetados, e os fundos restantes continuam a ser negociados para recuperação, sem um canal oficial de reclamação aberto.
Juntando-se aos rumores anteriores sobre a remoção da Bithumb e à pressão inflacionária de longo prazo, este incidente vai aumentar ainda mais as preocupações do mercado. Muitos investidores começaram a reavaliar: se a equipa do projeto tem a capacidade de modificar o livro razão, a segurança dos ativos dos detentores será significativamente afetada. Mesmo recuperando a maior parte dos ativos roubados, a curto prazo será difícil inverter a perceção pessimista do mercado sobre o CORE. #Tether旗下XAUT黄金储备增长59% O aumento de 59% nas reservas de XAUT parece impressionante, mas na essência continua a ser um reflexo do mercado tradicional de ouro em alta na cadeia. Como analista, valorizo mais a base de confiança do que o aumento das reservas: o limiar extremamente alto para o resgate físico, as limitações da verificação trimestral e a questão regulatória pendente. O ouro tokenizado pode seguir as tendências macroeconómicas a curto prazo, mas a longo prazo deve provar o seu valor através de resgates reais e transparência regulatória.$ZEC LONG SETUP
O ZEC está a negociar a 1,315.95, ganhando 2,74%. Os compradores estão a mostrar um forte momentum. Um recuo saudável seguido por uma mudança de estrutura bullish pode suportar a continuação.
Entrada: reteste bullish de 1H
TP1: 1R
TP2: 2R
SL: Abaixo do swing low confirmado
Perspetiva de Mercado: Observe um BOS bullish e a defesa da zona de procura alinhada com a tendência de 4H.#IRENQ1AICloudDelivery Da noite para o dia, 1,1 mil milhões de dólares em posições longas evaporaram-se. O BTC ultrapassou brevemente os 81.000 antes de um colapso rápido; a estabilização na captura de ecrã é um momento de pausa ou a calma antes da tempestade?
BTC ($75.965): o preço caiu abaixo da linha média de custo de mercado de cerca de 77.700 dólares. Entre 75.000-75.400 acumula-se uma grande pressão de liquidação de posições longas; se perder este nível, a próxima linha de defesa está nos 73.000 dólares.
ETH ($2.235): a queda em 24 horas chegou a quase 7,5%, sendo o ativo com maior efeito de alavancagem entre as moedas principais. Entre 2.200-2.170 é um suporte chave de curto prazo; se cair abaixo, a fraqueza persistirá.
SOL ($89,96): a sua alta beta ficou evidente, com uma queda máxima próxima dos 8%. Quando o apetite pelo risco diminui, o capital sai rapidamente; na recuperação, a elasticidade é maior, mas nesta fase a prioridade é a defesa.
Resumo: isto não é um único fator negativo, mas o resultado da ressonância entre a venda de ações de IA, preocupações regulatórias e liquidações em cadeia de posições longas altamente alavancadas. A estrutura do mercado está ferida e a recuperação levará tempo.
#美股遭大幅抛售：费城半导体指数创2020年3月以来最大单日跌幅 Depois do $BTC cair abaixo de 80.000, o que o mercado mais teme agora?
Embora o Bitcoin tenha apresentado uma recuperação após esta queda, a tendência geral ainda é fraca. O problema não é quanto caiu, mas sim que, após a recuperação, não conseguiu retomar posições-chave, o que indica que os fundos externos ainda estão a observar e a confiança do mercado não foi restaurada.
A seguir, vou focar-me em dois níveis:
No topo, observar a faixa entre 77.600 e 78.500; se não conseguir ultrapassá-la, a recuperação pode ser apenas uma correção de curto prazo; na parte inferior, atenção especial entre 74.900 e 74.700; se esta zona for perdida novamente, é preciso ter cuidado, pois o mercado pode procurar suporte perto dos 73.300.
O erro mais comum agora é querer comprar rapidamente ao ver algumas velas de recuperação. Após uma queda rápida, pode haver uma recuperação, mas isso não significa que a tendência de queda tenha terminado.
Yan Yan acredita: a curto prazo, não se deve apressar a tentar adivinhar o fundo; espere que o BTC se firme novamente em níveis de resistência chave antes de considerar se o mercado está realmente a fortalecer.
#美股遭大幅抛售：费城半导体指数创2020年3月以来最大单日跌幅 Logo na abertura dos mercados de ações do Japão e Coreia esta manhã, o índice Nikkei e a cadeia da indústria de semicondutores caíram diretamente com gap para baixo.
O sentimento externo rapidamente se estendeu, e o BTC voltou a testar 75500 na abertura.
A sessão asiática da manhã é sempre o período de liquidez mais frágil do dia. Com a transição de fundos entre os EUA e a Europa, o modelo de cotação dos formadores de mercado está em estado de reequilíbrio, e a profundidade das ordens de compra no mercado é cerca de 40% menor do que o habitual.
Os investidores de retalho, atentos à forte queda dos mercados de ações do Japão e Coreia, usam ordens a mercado para stop loss ou para abrir posições curtas perto dos 75500.
Neste vácuo de liquidez da manhã, as vendas de pânico dos investidores de retalho facilmente geram pequenos picos muito profundos.
Mas na Hyperliquid, os grandes endereços com posições entre as maiores não executaram nenhuma ação de stop loss.
Eu verifiquei as ordens em tempo real desses endereços: entre 75000 e 75300, continuam a colocar intensamente ordens limitadas de compra no valor de quase 20 milhões de dólares.
Os investidores profissionais conhecem muito bem as características do mercado neste período.
Eles não compram ativamente para cima, mas colocam ordens limitadas perto da linha de liquidação onde os investidores de retalho longos são forçados a fechar posições.
Usam a liquidez das liquidações a mercado dos investidores de retalho para construir posições a baixo custo e com baixo impacto; as ordens estão cheias, e a recuperação é apenas uma questão de tempo.$BCH | CONFIGURAÇÃO LONGA
O BCH está a negociar a 276,93, ganhando 1,75%. A força relativa de compra torna esta moeda digna de atenção. Os compradores precisam defender a procura e confirmar a continuação.
Entrada: Reteste da zona de procura otimista
TP1: 1R
TP2: 2R
SL: Abaixo da invalidação da procura
Perspetiva de Mercado: Procure uma mínima mais alta e um BOS otimista em 1H com confirmação em 4H.#IRENQ1AICloudDelivery $XRP | CONFIGURAÇÃO LONGA
O XRP está a negociar a 1.2190, mostrando um momentum positivo. Os compradores estão a tentar manter o controlo. Uma fuga confirmada e reteste podem suportar a continuação em alta.
Entrada: fuga e reteste em 1H
TP1: 1R
TP2: 2R
SL: Abaixo do reteste baixo confirmado
Análise de Mercado: Observe a liquidez da resistência e confirme a estrutura em alta de 4H antes da entrada.#AAOIQ3800GOutlook BTC, o movimento durante o dia de ontem foi até bom, mas às 20h houve uma queda, embora com volume de negociação baixo, o que é normal. Após a abertura do mercado americano às 22h30, a situação mudou drasticamente, com quedas consecutivas e aumento de volume. As ordens de venda surgiram sem parar.
$BTC
O preço quebrou consecutivamente os dois níveis de suporte mencionados no artigo de ontem durante o dia, anunciando o fracasso desta tentativa de ruptura.
O padrão de ruptura foi muito típico, isso é real. A pressão de venda repentina fez o preço voltar ao normal, isso também é real. Só podemos aceitar essa volatilidade do mercado.
#美股遭大幅抛售：费城半导体指数创2020年3月以来最大单日跌幅
Felizmente, com a queda de ontem, pelo menos obtive as seguintes informações:
1. A pressão de venda originada dentro do círculo das criptomoedas não foi grande, pois durante o horário fora do mercado americano praticamente não houve impacto. A pressão de venda ocorreu após a abertura do mercado americano, devido à redução indiscriminada de ativos de risco.
2. Observando o gráfico de 4 horas, houve uma grande queda com aumento de volume à noite, mas após a meia-noite, uma demanda maior entrou para absorver a pressão de venda. Isso indica que ainda existem suportes e compradores.
3. A queda diária do BTC foi de apenas 5,5%, inferior ao Nasdaq, mostrando claramente uma performance mais forte.
Analisando o gráfico de velas de 15 minutos, está se formando um ciclo menor — uma estrutura Wyckoff no nível de 15 minutos.
Desde o pico da venda, passando pela recuperação natural, pela oscilação e pela alta da vela positiva. Na verdade, após cada pico de venda, o movimento é sempre o mesmo. Esse padrão ocorre em vários níveis de tempo: 15min, 2h, 4h, diário e semanal.
No curto prazo, só é preciso observar quando esse novo intervalo de negociação TR escolherá uma direção.
Se não tivesse havido a forte recuperação em 4 de novembro, talvez o sentimento de todos não tivesse sofrido tanta oscilação. Foi justamente por causa da recuperação de ontem, e porque muitos aumentaram suas posições, que ontem tiveram que reduzir, causando ansiedade.
Sem falar que a queda de ontem foi tão grande e rápida, e o futuro está cheio de incertezas.
Minha opinião pessoal é:
1. A ruptura foi declarada fracassada, é preciso esperar pela próxima. Mas a visão sobre o mercado não mudou, seja a janela temporal ou a direção deste mês.
2. Após a ruptura de ontem, eu pensava que o início do mês iria oscilar perto dos 80 mil, mas agora caiu de volta, então o início do mês está oscilando e estabilizando perto da mínima anterior.
3. Se os EUA e o Irã realmente voltarem a se confrontar, pode haver mais uma queda, mas isso será uma oportunidade de compra.#AAOI高速光模块放量，Q3财报能否超预期？ O que é arbitragem triangular? Como aproveitar a relação de preços entre três pares de negociação para encontrar oportunidades, e por que as taxas de transação podem transformar o lucro teórico em prejuízo?
No mercado de criptomoedas, diferentes pares de negociação dentro da mesma exchange podem apresentar, por vezes, desvios temporários na relação de preços. A arbitragem triangular aproveita esse desvio, realizando três transações consecutivas para trocar ativos, tentando obter uma quantidade maior do ativo inicial ao final. Mas ver uma diferença de preço não significa necessariamente que se pode lucrar.
Primeiro, o que é arbitragem triangular?
A arbitragem triangular geralmente envolve três pares de negociação. Por exemplo, primeiro comprar BTC com USDT, depois comprar ETH com BTC, e finalmente vender ETH para voltar a USDT. Se o USDT final for maior que o valor inicial, pode haver lucro de arbitragem.
Segundo, por que surgem oportunidades de arbitragem?
Os preços dos diferentes pares são determinados pelas suas ordens de compra e venda, que podem não estar totalmente sincronizadas em curto prazo. Quando o mercado oscila rapidamente ou a liquidez muda, pode haver desvios temporários nos preços entre os três pares.
Terceiro, por que o lucro teórico pode desaparecer?
Cada transação pode gerar taxas, e a troca consecutiva sofre ainda com slippage, profundidade de ordens e atrasos na execução. Mesmo que o cálculo indique lucro, ao completar a terceira ordem o preço pode já ter mudado. Além disso, limites mínimos de ordem e precisão de negociação também afetam o resultado real. 研判重大修正：11-04的"终极震仓+V反"被证伪为诱多陷阱#2！ 11月5日，价格先冲高至80,838（距10月29日诱多顶81,879仅差 1,041点），制造"突破前高、牛市回归"的假象，随后暴跌至75,448（-5,390点），收盘 75,653。当日Delta -39.05亿/326亿——六周箱体博弈以来最极端的抛售日，远超10月30日的-21.65亿/718亿（按单位成交量计算，11-05的抛售强度是10-30的2.3倍）。11月6日早盘小幅反弹至 76,099，但36亿地量说明买盘仍未入场。75,448是新恐慌底，还是下跌中继？这是当前最核心的问题。 一、道氏理论（Dow Theory） 诱多陷阱#2确认，道氏空头趋势加速： 道氏视角下，11-5的80,838是 capitulation 后的第二次诱多顶（第一次是10-29的81,879）。价格从80,838暴跌至75,448，创六周新低，收盘75,653低于所有前期低点。道氏"高点降低+低点降低"结构完美延续： 高点序列：81,879→81,076→80,838（三级降低，且80,838<81,076<81,879Vitória esmagadora do Partido Democrata, como irão os vários setores do mercado acionista dos EUA? Resumo em uma frase: aumento dos gastos fiscais, regulação mais rigorosa, maior volatilidade, oportunidades estruturais.
✅ Direções favoráveis: as energias renováveis e limpas continuarão a beneficiar-se dos subsídios; os serviços de saúde, consumo e a indústria de infraestruturas beneficiam do estímulo fiscal; o setor tecnológico deve ser observado com atenção, o software e aplicações de IA são relativamente favoráveis, mas o hardware de computação enfrentará pressão antimonopólio e regulação rigorosa.
⚠️ Direções a evitar: bancos e finanças, petróleo e gás tradicionais, REITs imobiliários, devido à forte pressão política. A indústria tradicional é neutra, com um mercado dividido.
Mas há dois grandes riscos que deve memorizar!
Primeiro, se o Congresso estiver dividido, muitas políticas radicais não passarão, podendo ocorrer realização de lucros e queda após alta.
Segundo, o aumento dos gastos fiscais pode impulsionar a inflação, adiando cortes nas taxas pelo Federal Reserve, e as taxas elevadas pressionarão a avaliação do mercado acionista.
No curto prazo, especular sobre expectativas; no médio prazo, acompanhar a implementação das leis; no longo prazo, focar nas linhas principais: energia verde, redes elétricas, saúde acessível e inovação local.
⚠️ Aviso: apenas uma simulação de cenário, não constitui qualquer conselho de investimento. #非农今晚揭晓，美股大跌后市场如何押注12月加息？ $BTC O fluxo de fundos é mais honesto do que o gráfico de velas
Esta rodada de queda não parece um simples pino, mas sim alguém a retirar posições. Dados de 1 hora mostram que os contratos BTC tiveram uma saída líquida de 132 milhões de dólares, o spot também teve uma saída de 43,39 milhões de dólares, os longos alavancados estão a recuar, mas as compras no spot não se apressaram a entrar. Os contratos ETH tiveram uma saída de 39,31 milhões de dólares, o spot teve uma entrada contrária de 12,42 milhões de dólares, apesar do preço estar fraco, já há sinais de suporte. SOL está mais fraco: contratos com saída de 18,34 milhões de dólares, spot a perder mais 6,05 milhões de dólares, sangramento em ambos os lados, a pressão de venda de curto prazo ainda não desapareceu.
O ambiente externo também não é favorável, o Nasdaq caiu fortemente, os semicondutores sofreram uma forte queda, os ativos de risco globais estão a reduzir alavancagem de forma unificada, o mercado cripto não está a agir isoladamente. Em termos de níveis, BTC foca-se primeiro em 75.500—76.000 dólares, ETH em 2200 dólares, SOL em 88 dólares. Neste momento, perseguir posições curtas teme um repentino rali, comprar na baixa falta confirmação de fundos. Não se apresse a adivinhar o fundo, manter a posição é mais importante do que apostar numa reversão.
$BTC $ETH $SOL
#美股遭大幅抛售：费城半导体指数创2020年3月以来最大单日跌幅 Após o Partido Democrata conquistar as duas câmaras, o mercado petrolífero chegou a apostar que Trump encerraria a guerra com o Irão mais rapidamente. Mas a 5 de novembro, voltou a surgir a notícia de um ataque a um petroleiro no Estreito de Ormuz. Para os armadores que têm de organizar a próxima viagem, esta notícia é mais direta do que o mapa dos assentos em Washington.
O novo Congresso pode pressionar a Casa Branca através de audiências, dotações orçamentais e legislação. Ainda em período de transição, o governo Trump continua a liderar as ações diplomáticas e militares contra o Irão. Vou acompanhar se os debates seguintes incluem dotações específicas e restrições às ações. Há muito a discutir entre um deputado que se opõe publicamente à guerra e o Congresso para chegar a um acordo sobre uma medida exequível.
O que tem sido mais difícil para o mercado petrolífero nestes dias é que ambos os lados encontram razões para justificar a situação. O resultado das eleições torna o cessar-fogo mais provável, mas os ataques nas rotas marítimas levam as empresas a continuar a preparar-se para interrupções. Ambas as avaliações podem ser verdadeiras ao mesmo tempo. Em vez de adivinhar qual lado se manifestará com mais dureza na próxima vez, quero saber se os armadores vão retomar a programação normal dos navios e se as condições de seguro poderão ser relaxadas. Só quando estas decisões comerciais começarem a mudar é que se poderá perceber se as mudanças em Washington chegaram ao Estreito.
#美国新旧国会交接或影响美伊局势 A divulgação do relatório de emprego não agrícola será às 21:30, horário de Pequim. O mercado acabou de passar por uma grande queda e é fácil esperar que o emprego seja um pouco fraco para que as expectativas de aumento das taxas em dezembro se afrouxem. Eu prefiro observar outro cenário: e se o emprego estiver bom, mas o custo da mão de obra por unidade produzida estiver a diminuir?
O valor preliminar da produtividade do trabalho no setor comercial não agrícola dos EUA no terceiro trimestre cresceu 3,6% em termos anualizados e trimestrais, enquanto o custo unitário do trabalho caiu 0,7%. Esses dois números explicam um detalhe frequentemente ignorado: os trabalhadores podem receber mais por hora, desde que a produção por hora aumente ainda mais, o custo da mão de obra por produto pode diminuir. Ao mesmo tempo, o custo unitário do trabalho na indústria manufatureira aumentou 2,7%, mostrando que a pressão sentida pelas empresas não é uniforme.
Portanto, se os dados de emprego e salários forem mais fortes do que o esperado esta noite, vou primeiro observar quanto o mercado de títulos está disposto a apostar num aumento das taxas em dezembro e depois ver se a inflação subsequente pode sustentar essa avaliação. Um relatório mensal de emprego e um valor preliminar trimestral de produtividade respondem a perguntas diferentes. O cenário mais frustrante é quando a primeira vela já tirou conclusões para todos os dados, e meia hora depois percebe-se que o mercado estava a debater outra coisa.
#非农今晚揭晓，美股大跌后市场如何押注12月加息？ No dia 5 de novembro, o S&P 500 caiu 4,36%, o Nasdaq caiu 5,52% e o índice de semicondutores da Filadélfia caiu mais de 12%. No dia anterior ainda se celebrava a concretização das eleições, e no dia seguinte as ações de chips foram derrubadas assim. O mercado refez as contas da infraestrutura de IA e descobriu que muitas expectativas otimistas estavam apostadas numa única coisa: os centros de dados têm de ser construídos a tempo.
Desde o anúncio do investimento até ao início da execução dos modelos, uma sala de servidores tem de passar por aprovação, ligação elétrica, construção e instalação de equipamentos. Se qualquer uma dessas etapas atrasar, as compras e entregas podem ser adiadas. Após as eleições, os investidores começaram a preocupar-se que a aprovação dos centros de dados e as restrições energéticas possam atrasar a construção. As políticas específicas ainda estão por observar, mas para os preços das ações que já incorporaram crescimento de vários anos, um atraso de alguns trimestres na entrega significa que a avaliação precisa ser revista.
O que mais quero ver é se os fabricantes de chips vão alterar o ritmo de entrega nas próximas chamadas. Se os clientes apenas atrasarem um pouco a instalação dos equipamentos, o impacto na receita futura é muito diferente de uma redução direta na escala do projeto. Com uma queda tão grande num só dia, o impulso para comprar na baixa certamente surge. Mas o que é realmente difícil de calcular nesta ronda é quanto da receita prevista naquele preço anterior foi estimada com base em "tudo a tempo".
#美股遭大幅抛售：费城半导体指数创2020年3月以来最大单日跌幅