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#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？
🔥SK海力士 nesta rodada, realmente levou o negócio de "vender pás" ao extremo.⛏️
Lucro operacional no Q3 de 11,38 trilhões de won sul-coreanos, um aumento anual de 62%, ultrapassando pela primeira vez na história da empresa a marca de 10 trilhões. Receita de 24,45 trilhões, margem operacional de 47%.
Mas o que realmente interessa não é o total, e sim a estrutura: HBM representa apenas 20% do volume de remessa de DRAM, mas contribui com cerca de metade do lucro operacional. Com a mesma capacidade, destinar para HBM gera um preço várias vezes maior que a memória comum. É como alugar o mesmo ponto para uma loja de conveniência versus para a Hermès, o aluguel pode ser o mesmo?
HBM4 é a próxima carta. Desenvolvido e em produção em setembro, começando a ser enviado no Q4, com expansão total prevista para 2026. O preço é ainda mais agressivo: o HBM4 para a Nvidia custa mais de 50% a mais que a geração anterior, chegando a cerca de 560 dólares, e os pedidos de HBM e toda a linha de armazenamento para 2026 já estão esgotados.
Quando o produto de uma empresa ainda não foi enviado, mas a capacidade do próximo ano já está totalmente reservada, e os clientes ainda disputam para assinar mesmo com aumento de 50%, quanto ela vai lucrar é só uma questão de contabilidade. O que realmente importa é: se o prêmio do HBM4 vai se sustentar, e se a participação de 64% da SK海力士 no mercado de HBM será corroída pela Samsung e Micron.
O contrato de aluguel já está assinado até 2026, com aumento de 50% no aluguel. A felicidade do senhorio é algo que quem olha o gráfico de preços realmente não consegue sentir.🔧$SKHYNIX Irmãos, o rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA de 30 anos disparou para 5,6%, essa é a lógica macroeconômica central que realmente influencia o movimento do BTC!
Dados da Glassnode revelam a verdade: quase 40% dos títulos do Tesouro dos EUA foram emitidos durante o período de juros baixos em 2020, e agora um grande volume desses títulos está vencendo ao mesmo tempo. O Tesouro só pode ser forçado a emitir novos títulos com juros altos para substituir os antigos. Mesmo que em agosto o limite de recompra de títulos de longo prazo tenha sido dobrado para 4 bilhões de dólares, isso não consegue conter a alta contínua dos rendimentos.
O diferencial entre os títulos de 10 anos e 2 anos dos EUA voltou a se ampliar, o mercado já começou a precificar o excesso de títulos do Tesouro e a inflação ressurgente. O poder de compra do dólar em espécie e dos títulos do Tesouro continua a encolher.
Enquanto o dilema da dívida fiscal dos EUA permanecer sem solução, o capital continuará a fluir para o ouro e o Bitcoin como proteção contra a inflação.
No curto prazo, é apenas uma limpeza de posições, mas no longo prazo o grande ciclo macroeconômico já está formado, e o mercado de alta do BTC à vista está apenas começando oficialmente!
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ #AI需求支撑存储市场，芯片股行情反复 #中东原油供应风险再起，油价持续走强 $BTC $ETH $IRYS > $BTC em torno de 81k agora, e eu estou realmente observando as posições vendidas dos fundos de hedge dos EUA.
> Os dados mostram que os fundos de hedge dos EUA ainda mantêm posições vendidas consideráveis em $BTC. Eles têm reduzido gradualmente recentemente, mas a tendência geral continua sendo de baixa.
> Configuração interessante: $BTC caiu de mais de 84k para ∼80,5k, o mercado está amplamente pessimista, mas as instituições já começaram a reduzir as posições vendidas.
#SKhynixQ3HBM4Earnings 【Diga adeus ao trabalho na bolsa americana! BTC vinculado ao ouro, mas com elasticidade muito maior que o irmão mais velho】
O gráfico de correlação móvel de 90 dias mais recente da Glassnode revela a transformação mais radical desta alta do mercado:
No passado, todos reclamavam que o BTC era o "seguidor alavancado da bolsa americana", com correlação com o ouro sempre próxima de 0. Mas, diante da onda de descontrole da dívida macroeconômica, o roteiro foi completamente reescrito:
Vinculação histórica ao ouro: a correlação do BTC com o ouro (linha laranja) disparou em setembro para um valor recorde (o maior desde que as estatísticas começaram em 2018), e ainda se mantém firmemente em alta (círculo tracejado à direita);
Mudança de paradigma sob a ótica dos grandes investidores: durante o disparo descontrolado do rendimento dos títulos americanos para 5,6%, o BTC abandonou a bolsa americana e subiu sincronizado com o ouro; a correlação com o índice do dólar caiu para o menor nível histórico, 10%!
Isso indica que as instituições formalmente classificaram o BTC como um ativo macroeconômico sólido. Mas é fundamental entender a essência: o ouro é um ativo defensivo, enquanto o BTC é uma moeda dura jovem que combina descentralização, resistência à inflação e enorme potencial de crescimento. Nos próximos dois anos, o desempenho do envelhecido ouro certamente ficará muito atrás do bitcoin, que está leve e com liquidez e elasticidade máximas!
Aperte firme sua posição em spot, o grande espetáculo está apenas começando!
$BTC $ETH $ZEC
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Por que eu estou vendendo $CRCL a descoberto? O que eu estou pessimista é a expectativa que o mercado pode ter antecipado demais
Está cada vez mais claro que: AI, o mercado de ações dos EUA e o mercado de criptomoedas estão sendo conectados pela mesma narrativa. Muitas empresas de tesouraria de criptomoedas continuam emitindo mais tokens para levantar fundos, e os ETFs de Bitcoin e Ethereum de grandes bancos de investimento estão tendo grandes fluxos de entrada e saída, algo que não se via no ciclo anterior; o mercado de ações dos EUA e o universo cripto estão se tornando intimamente ligados
Antes, quando as pessoas especulavam sobre AI, olhavam primeiro para GPUs, poder computacional e serviços em nuvem. Agora, a AI está começando a tentar chamar APIs de forma autônoma, comprar poder computacional e pagar por serviços; a liquidação de fundos pode se tornar uma nova oportunidade de infraestrutura
Circle claramente percebeu isso. Eles estão promovendo o Agent Stack, esperando que a AI possa realizar pagamentos programáveis através do USDC. Eu não acho que essa direção seja uma demanda falsa, pode até ser um cenário de aplicação muito promissor para stablecoins
Voltando ao relatório financeiro, ainda precisamos olhar para o dinheiro. Os dados do Q2 são excelentes, o volume de transações on-chain cresceu rapidamente, mas a receita e o lucro não aceleraram na mesma proporção. A taxa de retorno das reservas caiu para 3,5%, uma queda de 66 pontos base ano a ano; os custos de distribuição, negociação e outros chegaram a 412 milhões
Quando o mercado precifica a Circle, ele não olha apenas para o emissor de stablecoins, mas também para o espaço futuro de pagamentos AI, RWA, infraestrutura financeira institucional, entre outros. Essas histórias podem se concretizar, mas entre a história e o lucro ainda existem a comercialização, os custos e o ambiente de taxas de jurosNo mercado de futuros, ao ver uma grande ordem entrando, os veteranos geralmente perguntam primeiro quanto de margem foi usada, em vez de apressar-se para adivinhar a direção. Eu vejo que essa cadeia de monitoramento também tem esse hábito; a posição parece impressionante, mas a verdadeira habilidade é aguentar a volatilidade contrária.
A carteira Core Trader 61 abriu ou aumentou uma posição longa em $ETH, com alavancagem de 15x, valor nominal de cerca de 978.300 dólares. Isso só indica que ela aumentou a exposição comprada no momento, não que o timing da entrada foi vantajoso.
Eu me preocupo mais com a tolerância a erros dessa posição do que seguir a tendência de alta. Fazendo uma conta rápida dividindo o valor nominal pela alavancagem, a margem correspondente é cerca de 65.200 dólares; se o preço andar 1% contra, a perda dessa posição será aproximadamente 15% da margem mencionada, sem contar as taxas. A alavancagem amplifica o custo de um julgamento errado, e mesmo que a direção acerte depois, pode não aguentar no meio do caminho.
O mercado cripto é diferente dos futuros de commodities tradicionais, pois não para no fim de semana; o controle de risco não pode ser baseado apenas no próprio horário. Além disso, o monitoramento não mostra o patrimônio total da conta, o modo de margem e a situação de hedge, então não vou deduzir diretamente o preço exato de liquidação com alavancagem 15x.
Meu julgamento é que essa posição deve ser vista primeiro pelo orçamento de risco, não se deve tomar uma grande compra como endosso da direção. Alguém que veio do mercado tradicional tem a mesma experiência? Diante de uma posição com alavancagem 15x, você prefere reduzir a alavancagem ou diminuir a posição e colocar stop loss? Por quê? Agosto de 2022. Essa combinação dá aos formuladores de políticas pouco espaço para soar complacentes em relação à inflação. As taxas podem permanecer inalteradas, mas a orientação pode importar mais: dezembro continua sendo uma questão em aberto, não uma conclusão. #WillFedPauseInOctober #Moderna queda acentuada nas ações, dados da vacina contra câncer divulgados antecipadamente Vocês já viram um dado extremamente promissor, mas o preço da ação despencar? Hoje o mercado americano deu uma lição para todos sobre o que significa “toda boa notícia já precificada ser a maior notícia ruim”. A gigante farmacêutica e a Merck desenvolveram uma vacina personalizada contra câncer, e os dados mais recentes da fase 3 são realmente impressionantes: conseguem ajudar pacientes com melanoma após cirurgia a reduzir o risco de recidiva ou morte em 42%, e o risco de metástase à distância em 38%, com dados estatisticamente significativos. Em teoria, isso é um avanço salvador, as ações deveriam disparar, certo? Mas não, assim que os dados foram divulgados, as ações da Moderna despencaram mais de 26% durante o pregão e fecharam com queda de quase 18%. As ações tokenizadas MRNA também despencaram junto. Minha opinião pessoal é que isso é o lado mais cruel do mercado de capitais tradicional: “comprar expectativa, vender fato”. Na verdade, antes dos dados detalhados, o mercado já sabia que o teste tinha sucesso, e as ações da Moderna subiram bastante ao longo do ano por isso. Quando a cortina foi levantada, o dinheiro viu que os dados são bons, mas apenas dentro do esperado, sem aquela surpresa “cura definitiva”. Sem surpresa extra, os grandes investidores correm para realizar lucro e sair. É como se alguém que normalmente tira 60 pontos tirasse 90 e todos elogiassem; mas quem normalmente tira 99 tirasse 95, os pais ficariam bravos. O apetite de Wall Street é sempre mais voraz do que você imagina. Qual o impacto?Ethereum é atualmente a área mais afetada nesta rodada de liquidações, com a maior liquidação individual sendo uma posição longa de 4,77 milhões de dólares evaporada da noite para o dia. Após cair abaixo de 2450, não conseguiu organizar um contra-ataque eficaz, e os pontos altos do repique ficam cada vez mais baixos, caracterizando um canal descendente típico. Fundamentalmente, o Ethereum ainda está avançando, mas acabou de anunciar o adiamento do lançamento da testnet Hoodi do Glamsterdam, devido a riscos de segurança; esse atraso na rota técnica é negativo para a avaliação. Tecnicamente, 2350 é o último suporte decente; se romper, o próximo alvo é 2250, e o repique entre 2450 e 2500 é uma oportunidade para reduzir posições. Ethereum agora não tem a base institucional do Bitcoin nem a história resiliente dos altcoins, ficando preso na posição intermediária mais desconfortável.$BTC O foco principal da próxima semana será o FOMC, embora o mercado esteja precificando que não haverá aumento de juros em outubro, o ponto principal não é se haverá aumento ou não, mas sim o gráfico de pontos e as declarações de Powell sobre o caminho para cortes de juros.
1. Gráfico de pontos: se haverá redução nas expectativas de cortes de juros ainda este ano e se a opção de aumento em dezembro será mantida. Se o número de cortes for reduzido, a taxa real dos títulos do Tesouro dos EUA sobe, pressionando ouro e BTC.
2. Coletiva de Powell: dois pontos principais para ouvir — ① como ele avalia o risco inflacionário causado pelo preço do petróleo; ② se ele confirma que "taxas altas permanecerão por mais tempo". Reconhecer que a inflação tem espaço para recuar é o que permite uma recuperação no mercado.
3. Declarações sobre QT: se haverá discussão sobre mudanças no ritmo da redução do balanço, pois as expectativas de liquidez afetam diretamente os ativos de risco.
✅ Rendimento real dos títulos do Tesouro dos EUA de 10 anos (indicador)
Alta = negativo para ouro e BTC; queda = janela para recuperação aberta
✅ Preço do petróleo
Preço do petróleo em alta contínua → expectativas de inflação persistente ressurgem, dificultando o Fed a adotar postura dovish; queda no preço do petróleo dá chance ao ouro de se livrar da pressão
✅ Índice do dólar
Fortalecimento pressiona ambos os ativos, enfraquecimento favorece a recuperação
✅ BTC: linha de defesa na casa dos 80 mil
Se mantida, configura um padrão de consolidação; queda efetiva indica fraqueza na tendência, prioridade para reduzir riscos.
✅ Ouro: suporte de curto prazo entre 4000‑4020, suporte forte em 3900
1. Fluxo de fundos do ETF spot de BTC: saída contínua de grandes volumes indica aversão ao risco institucional; retorno de fundos é um ponto positivo para a recuperação
2. Posições alavancadas em futuros: se a liquidação e stop loss dos compradores terminou
3. Situação no Oriente Médio: escalada do conflito eleva diretamente o preço do petróleo, impactando negativamente o ouro (lógica inflacionária contra-ataca), não é um tradicional fator positivo $NEAR vs $SOL : Dinheiro Inteligente Revela Dois Riscos Diferentes
Ambos os ativos estão fortemente vendidos a descoberto, mas a diferença está na lucratividade.
Os ursos do SOL permanecem firmemente no controle, enquanto os compradores enfrentam perdas significativas. Isso sugere uma pressão contínua de venda.
O NEAR conta uma história diferente. Apesar de cair quase 9%, sua enorme exposição a posições vendidas está no negativo.
Minha opinião: o SOL continua estruturalmente mais fraco, enquanto o NEAR oferece maior potencial de short squeeze se os compradores retomarem o controle. #İRYS IRYS também não acompanho há muito tempo, mas lembro vagamente que da última vez que falei sobre essa moeda foi por volta do início deste ano, mais ou menos em março
Naquela época, o preço estava em torno de 0,02, hoje ouvi um parceiro mencionar essa moeda, então fui dar uma olhada, ontem o preço estava estável, igual ao que falamos há meio ano, oscilando para cima e para baixo por quase meio ano
O preço não mudou nem um pouco, e depois subiu rapidamente, de 0,02 para cerca de 0,5? Isso é um aumento de vinte a trinta vezes, então vamos analisar um pouco, por que subiu e depois caiu?
IRYS nessa alta, de 0,012 para 0,034, teve dinheiro real envolvido: atualização Cascade para mainnet, BTC firmando em 81 mil, capital se movendo para small caps com beta alto. No início da alta, a capitalização era de apenas 55,64 milhões de dólares, com volume diário de 4,16 milhões de dólares — um mercado pequeno que pode ser movimentado com poucos milhões.
Mas de 0,034 para 0,5, a natureza mudou completamente.
Em 24 de outubro, houve liquidação de 77,34 milhões de dólares em toda a rede, 87% eram posições vendidas, a liquidação forçada é uma ordem de compra a mercado: subida → liquidação de posições vendidas → nova alta → nova liquidação. Auto-reforço até que os vendedores a descoberto acabem.
O preço limite de alta em um mercado raso nunca é um preço que realmente se realiza. Você pensa que está vendo uma oportunidade, mas na verdade é só uma linha que passa quando outros são liquidados à força.
Não esqueça: em 25 de outubro, 74,37 milhões de tokens foram desbloqueados, e em novembro haverá ainda mais. $IRYS O "fim de semana sangrento" dos longos alavancados: 80 mil deixa de ser fortaleza e vira teto
Em 24 de outubro, com o preço do petróleo alto, saída líquida diária de cerca de 636 milhões de dólares em ETFs spot de BTC, e quase 500 milhões de dólares em liquidações de longos alavancados na rede, o apetite por risco claramente mudou para defesa. $BTC cotado a 80.777,6 (-0,46%), o patamar de 80 mil está deixando de ser suporte e se tornando uma pressão psicológica.
$BTC: Não cai rápido nem sobe. Em 24 horas, mais de 81 milhões de dólares em posições longas de BTC foram liquidadas; a queda foi causada principalmente pela limpeza de alavancagem, não por pânico no spot. Mas com o petróleo firme e o ETF sem retorno, falta catalisador para a recuperação, e 80 mil pode virar teto em vez de suporte.
$SOL: Cotado a 102,06 (-0,71%), preso na faixa de suporte entre 101,73 e 102,00. Binance e OKX ainda com taxas positivas, Bybit virou negativa, divergência interna entre os longos; 74,5% das contas estão longas, se 101,73 for rompido com volume, pode desencadear liquidações em cadeia.
$IRYS: Exemplo de risco extremo. Hoje de manhã subiu a 0,32 dólares, alta de mais de 280%, depois recuou cerca de 74%, com liquidações curtas de cerca de 21,4 milhões de dólares; agora cotado a 0,08096 (+6,36%). Circulação de apenas 20%, desbloqueio em novembro se aproximando, a recuperação parece mais uma janela de fuga.
Resumo: O conflito central está no macro. Observar se o BTC consegue fechar acima de 81.000 com corpo real, e se o suporte de 101,73 do SOL será perdido com volume. Antes do sinal de melhora, dinheiro e paciência são a posição.
#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ FOMC se aproxima, expectativa de manutenção, PMI eleva preocupações com inflação, probabilidade de "pausa no aumento de juros" diminui; fundos focados em modelo boca e espaço para dezembro. Três informações na véspera do exame: Binance com contrato perpétuo BTC81000 com ordem de compra de 8,54 milhões de dólares, 0,01% do preço atual, compra de 53,7769 milhões vs venda de 43,59 milhões, excedendo em mais de dez milhões; baleia antiga com posição média de 80,97 dólares em 200 mil ETH, transferiu cerca de 1000 ETH (aproximadamente 2,4 milhões) para Kraken 7 horas atrás, realizando vendas em lotes no topo; Franklin Templeton adiciona cerca de 150 milhões de dólares em fundos monetários ao XRPL, sgBENJI de 48 milhões para 193 milhões, consolidando em uma única carteira.O principal conflito atual do BTC é o jogo entre a pressão de venda para sair do prejuízo em US$ 87.700 e o suporte de custo do ETF entre US$ 80.000–81.500. Próximo a US$ 87.700, concentram-se o custo médio dos detentores de 6 a 12 meses, o preço de abertura do ano em US$ 87.490 e a média móvel de 20 meses em US$ 87.165, formando uma zona de resistência densa. Abaixo, US$ 81.500 é o custo médio de posição do ETF à vista, somado às ordens de compra no livro, constituindo uma linha de defesa crucial; se for rompida, US$ 77.855 será a próxima zona crítica de liquidação.
O ETH está limitado por uma saída líquida de cerca de US$ 1,06 bilhão do ETF em outubro, com rebotes repetidamente bloqueados entre US$ 2.445–2.500; US$ 2.410 é um nível importante de suporte, cuja quebra pode acelerar a queda para o suporte entre US$ 2.351–2.355. No entanto, sinais de divergência de curto prazo surgiram: tanto o spot quanto os contratos do ETH registraram entradas líquidas, mostrando resistência maior que o BTC, embora ainda insuficiente para confirmar uma reversão.
Na estratégia operacional, o BTC pode ser comprado em pequena escala próximo à faixa de suporte de US$ 80.000–81.500, com stop loss abaixo de US$ 79.800; ao rebater para a zona de resistência entre US$ 87.000–87.700, reduzir posições ativamente, sem perseguir altas.
Para o ETH, observe a eficácia do suporte entre US$ 2.351–2.355; se estabilizar, pode-se participar no curto prazo com alvo entre US$ 2.445–2.500; se cair abaixo de US$ 2.410, saia e aguarde. Macroativamente, após a alta de juros de setembro, a incerteza foi eliminada a curto prazo, mas a expectativa de juros altos permanece, recomendando manter posições flexíveis e evitar apostas pesadas em uma direção.#亚马逊AWS增长提速，Q3能否延续？
O CEO da Amazon, Andy Jassy, afirmou que, devido à crescente demanda por infraestrutura de inteligência artificial, a capacidade de computação em nuvem da Amazon Web Services está praticamente esgotada até o final de 2027, com muitos pedidos já agendados para 2028.
A Amazon $AMZN há muito deixou de ser apenas uma plataforma de compras online, tornando-se uma empresa tecnológica integrada que combina comércio eletrônico, computação em nuvem, publicidade e inteligência artificial.
As principais receitas da empresa incluem serviços de varejo e entrega de comércio eletrônico, servidores em nuvem, poder computacional de IA, receita de publicidade e assinaturas de membros.
Entre elas, a AWS é o motor de lucro mais importante. No segundo trimestre de 2026, a receita da AWS atingiu 42,2 bilhões de dólares, um crescimento anual de 37%; o lucro operacional foi de 16,6 bilhões de dólares, representando cerca de 61% do lucro operacional total da Amazon no mesmo período. Ao mesmo tempo, o negócio de publicidade cresceu 26% ano a ano.
Quais dados sustentam meu "Sim"
A receita da AWS no segundo trimestre cresceu 37% ano a ano, a taxa de crescimento mais rápida dos últimos 18 trimestres.
Se o ritmo de crescimento da computação em nuvem continuar a aumentar, e a margem operacional se mantiver estável, será um sinal positivo significativo no relatório financeiro.
A orientação da empresa é de 22,5 a 26,5 bilhões de dólares, enquanto o analista da TD Cowen prevê 27,6 bilhões de dólares, acima do limite superior da orientação da empresa.
O lucro líquido da Amazon no segundo trimestre atingiu 62,6 bilhões de dólares, mas inclui principalmente 53,4 bilhões de dólares em outros ganhos não operacionais antes dos impostos provenientes do investimento na Anthropic.📉 Ouro e $BTC caindo juntos, para ser sincero, em todos esses anos acompanhando o mercado, poucas vezes vi uma cena assim.
No Oriente Médio, um petroleiro teve problemas no Estreito de Ormuz, e o Brent disparou direto para 116 dólares. Segundo o roteiro clássico, em caso de guerra compra-se ouro e $BTC, mas o que aconteceu? O ouro caiu abaixo de 4000, o $BTC despencou abaixo de 80800, e os dois "ativos de refúgio" foram esmagados juntos. A lógica mudou completamente — alta do petróleo → explosão das expectativas de inflação → aumento de juros que sufoca tudo que não rende. No CME, a probabilidade de aumento de 25bp em dezembro já chegou a 74,8%. Agora o ouro não é um ativo de refúgio, é uma máquina de sacar liquidez. Na AI do mercado americano, a primeira coisa que os fundos fazem é vender ouro para trocar por dinheiro. O $BTC é ainda mais doloroso, com correlação de 0,96 com o Nasdaq; quando o Nasdaq espirra, ele vai direto para a UTI. A narrativa do "ouro digital" simplesmente não é reconhecida nesse cenário de precificação.
O $BTC está travado perto de 80800, parecendo um suporte, mas na verdade está dançando na ponta da faca. O ETF acumulou saída líquida de 615 milhões em outubro, com IBIT e FBTC sendo as principais fontes de sangria. O mais importante é que o custo médio dos detentores de ETF está entre 81500-82300, e o preço atual já caiu um pouco abaixo disso. O que isso significa não preciso explicar — se cair mais, o prejuízo flutuante vira resgate, e o resgate vira venda em pânico. A faixa 81000-80800 é a última linha de defesa decente; se romper, o patamar psicológico de 80000 não aguenta nem alguns segundos.
$ETH a 2377, tão fraco que dá pena. Em 3 dias, 900 milhões saíram, os vendedores a descoberto têm posições de 1,24 bilhões; com essa configuração, 2327 já deveria ter sido rompido, mas o preço está travado em 2377. Isso não é força, é que os vendedores a descoberto estão tão concentrados que se colocaram numa posição vulnerável a um short squeeze. Acima, entre 2415-2427, há uma grande zona de liquidação de vendedores a descoberto; se o volume aumentar e o preço chegar lá, as próprias posições dos vendedores serão o melhor combustível. O problema é que a entrada de capital é fraca, o $ETH não tem força para subir sozinho; agora só pode "não morrer", não "contra-atacar".
$ZEC é a única coisa no mercado hoje que me fez parar para olhar duas vezes. Preço 1167, caiu cerca de 4,5% em 24h, acompanhando o mercado em queda. Mas há algo sustentando por baixo. O ETF ZCSH já acumulou entrada líquida de 154 milhões de dólares, com compra institucional constante. Mais impressionante, duas baleias abriram em 15 horas quase 30 mil contratos long 10x de $ZEC, valendo 37,57 milhões de dólares, bloqueando o espaço acima. Enquanto todos vendem indiscriminadamente, alguém está usando dinheiro real para traçar uma linha. Isso não significa que $ZEC não vai cair, mas mostra uma coisa: no pânico, o dinheiro não está correndo sem rumo, está escolhendo onde se posicionar. Ativos defensivos com narrativa própria, canal ETF e suporte de baleias têm destino totalmente diferente dos altcoins que dependem só de emoção em uma corrida por liquidez.
Na reunião do FOMC de 27-28 de outubro, o mercado agora precifica mais de 90% de chance de manutenção dos juros em outubro, mas a faca do aumento em dezembro ainda está pendurada. Até que o rumo do preço do petróleo fique claro e o fluxo do ETF volte a positivo, qualquer tentativa de compra no fundo é apostar numa variável fora do seu controle. O repique dos altcoins fracos é para você vender, não para entrar. O que realmente importa é onde, no meio do pânico, ainda há quem use dinheiro real para traçar linhas. O suporte financeiro do $ZEC não significa que ele vai disparar amanhã, mas pelo menos mostra onde está a defesa dos grandes players.
Não tenha pressa para ser herói. Neste mercado, sobreviver é mais importante do que comprar no fundo.
#就业数据密集公布，沃什政策立场受检验 #现货黄金跌破4000美元关口 $BTC $ZEC $ETH
Este texto é apenas um registro pessoal do mercado, não constitui nenhuma recomendação de investimento.#MiddleEastOilSupplyRisk
O aumento do petróleo pode reacender a inflação, elevar os rendimentos do Tesouro e apertar as condições financeiras — criando ventos contrários para ativos de risco.
Com o Brent fechando a $116,72 e o rendimento do título americano de 10 anos perto de 5%, o risco principal é a inflação prolongada, não apenas o petróleo.
Mudança otimista: petróleo esfria, rendimentos se estabilizam.
Mudança pessimista: temores de oferta se intensificam, rendimentos sobem
Fique de olho no Brent, nos rendimentos do Tesouro e na reação do BTC. A pressão macro é real, mas uma venda em massa de cripto não é garantida
$BZ $CL $ONDO
Ativos financeiros tokenizados são uma narrativa importante de ativos do mundo real, mas a qualidade da adoção importa mais do que o tamanho do mercado em destaque. A oportunidade da Ondo depende de trazer a exposição financeira tradicional para a blockchain enquanto navega por restrições de elegibilidade, arranjos de custódia e requisitos regulatórios. Os investidores devem distinguir o crescimento em produtos tokenizados da demanda direta pelo ONDO em si; os dois estão relacionados apenas quando o token tem um papel econômico significativo. #10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？
O mercado atualmente prevê amplamente que o Federal Reserve pausará o aumento das taxas em outubro, mas pausar não significa uma mudança para uma política mais frouxa; o verdadeiro risco desta reunião está nas declarações após o encontro.
A inflação nos EUA ainda apresenta rigidez, somada à pressão potencial de alta causada pelo aumento dos preços do petróleo, sendo a maior incerteza. Mesmo que as taxas permaneçam inalteradas desta vez, desde que o discurso mantenha a opção de continuar aumentando as taxas em dezembro, os rendimentos dos títulos do Tesouro podem facilmente subir, pressionando continuamente ações e criptomoedas, que são ativos de risco. As opiniões dos membros do FOMC estão divididas; divergências nas votações e ajustes sutis na linguagem podem criar diferenças nas expectativas.
Muitos investidores antecipam um "mercado positivo com a pausa no aumento das taxas", o que pode levar a comprar na expectativa e vender na realidade. A volatilidade de curto prazo será claramente ampliada, portanto, não aposte pesadamente em uma direção única. Fique atento à declaração da reunião e à linguagem da coletiva de imprensa, tenha paciência para esperar os desdobramentos e só então avalie a tendência futura.
$BTC $ETH Não mexa no fim de semana. $BTC nos 80 mil, se segurar é uma consolidação, se não segurar é o estopim.
Acabei de acompanhar o mercado, vou falar algumas coisas sinceras.
$BTC está oscilando perto dos 81.000, muita gente só vê "falta mil dólares para os 80 mil", mas o que realmente pressiona o mercado não é o preço em si, e sim o confronto entre o sentimento e as posições.
Glassnode foi direto ao ponto: 80.000–81.500 é a faixa de custo médio das ETFs e das empresas que acumulam moedas listadas, e a maior parede de compra à vista da Binance também está aqui. Em outras palavras, essa linha não é um suporte técnico, é a "linha de equilíbrio" de um grupo de instituições. Se segurarem, ainda têm paciência para esperar; se fechar abaixo no gráfico diário, os detentores de ETF entram no prejuízo coletivo, e o valor médio real do mercado em 77.600 será a próxima parada.
E acima? Entre 86.500–87.500 há muitas ordens de venda, e o grupo de liquidação de posições vendidas está concentrado entre 85.000–87.000. O combustível para os vendidos é realmente grande, mas por mais combustível que tenha, o fósforo para acender está nas mãos do macro, não nas velas do gráfico.
$ETH é ainda mais frustrante. Na casa dos 2.380, a recuperação é fraca como se não tivesse comido. Entre 2.300–2.350 já foi testado várias vezes, em 15 de outubro foi 2.313, em 18 foi 2.325, os compradores seguraram todas as vezes, mas nunca conseguiram fazer o preço subir. Isso não é um "suporte forte", é uma linha de defesa sendo testada repetidamente, quanto mais testes, maior a chance de romper. Se perder os 2.350, abaixo dos 2.300 tem 2.200 e até 2.025 esperando. A fraqueza do $ETH não é um problema dele, é que no momento de menor liquidez ele é sempre o primeiro a ser drenado.
Falando das notícias, essa é a parte mais complicada.
Muita gente ainda espera "corte de juros para salvar o mercado", mas o CPI de setembro em 3,7% ano a ano e o PPI mensal em 1,3% destruíram essa narrativa, o rendimento do título do Tesouro de 10 anos está firmemente acima de 5,1%, e o preço do petróleo continua alto. A QCP Capital foi contida: se a desalavancagem do mercado de ações se espalhar, o suporte dos 80 mil será "testado". Traduzindo — não é impossível romper, mas se romper não se surpreenda.
Do lado das ETFs é mais interessante. Em outubro, houve saída acumulada de 535 milhões, só no dia 7 de outubro saíram 485 milhões, mas no mesmo período o volume total de negociação ultrapassou 7,5 bilhões. Isso não é "instituições vendendo tudo e fugindo", é mais como mover o dinheiro para um lugar mais confortável sob a pressão de juros altos e inflação. Eles não foram longe, só estão esperando a alavancagem morrer primeiro.
E a alavancagem, de fato, já morreu bastante. Em 24 horas, houve liquidação de 1,3 bilhão em todo o mercado, 90% foi de posições compradas, 167 mil pessoas foram liquidadas, a taxa de financiamento virou negativa. Isso significa que o grupo mais frágil dos compradores já foi eliminado. Com taxa negativa, os vendidos ficam mais apertados, e quando o preço estabilizar, o fechamento das posições vendidas será combustível para a recuperação — mas atenção, combustível e fósforo são coisas diferentes, até o dia 28 de outubro, quando a carta do Fed for jogada, quem tentar acender pode acabar queimado.
No fim de semana a liquidez é tão fina quanto papel, uma ordem nem muito grande nem muito pequena pode fazer o preço oscilar centenas de dólares para cima e para baixo. Nessa hora, o mais caro não é a posição, é a paciência.
Agora estou de olho em duas coisas: se o $BTC fecha o gráfico diário acima dos 80 mil, e se o $ETH consegue segurar os 2.350 pela quarta vez ou finalmente rompe. Se romper, não compre; se segurar, não persiga. Espere o volume, espere o sinal, espere a vela decisiva. O capital está seguro, a mesa de jogo continua.
Vocês acham que os 80 mil vão romper essa semana? Comentem, vou ler um por um.👇
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ #AI需求支撑存储市场，芯片股行情反复 #中东原油供应风险再起，油价持续走强 Últimas notícias, algumas informações-chave para você entender claramente. Fluxo de fundos em cripto Nesta semana, o ETF à vista de $BTC nos EUA teve um ingresso líquido de 301,2 milhões de dólares, com a BlackRock IBIT sozinha recebendo 565,7 milhões de dólares — Comentário: os fundos estão se concentrando nos principais produtos, enquanto FBTC e ARKB estão saindo, indicando que as compras são seletivas, não um mercado de alta irracional. Nesta semana, o ETF à vista de $BTC teve um ingresso líquido de 5.183 $BTC, com o fluxo acumulado para 2026 mudando de negativo para positivo, e o ingresso líquido acumulado no ano sendo de 10.784 $BTC — Comentário: o volume ainda não é grande, mas a reversão de direção é um sinal; será importante observar se isso se mantém. Segurança em cripto e IA Autoridades iranianas ameaçaram que, se os EUA e Israel atacarem novamente, planejam atingir os cabos de comunicação submarinos do Golfo e impedir reparos; anteriormente, a Guarda Revolucionária também ameaçou os sete principais cabos de internet sob o Estreito de Ormuz — Comentário: a expansão da computação em nuvem e da capacidade de IA no Golfo teme isso, pois os cabos são vitais; o risco geopolítico impactará diretamente o custo da capacidade computacional. Política macroeconômica O mercado espera que o Fed mantenha as taxas inalteradas na próxima quarta-feira, com apenas cerca de 10% de chance de um aumento de 25 pontos base em outubro; alguns membros preferem pausar para avaliar o impacto da inflação e do conflito no Oriente Médio sobre os preços da energia; o discurso de Waller na próxima semana será um ponto focal — Comentário: a expectativa de alta diminuiu, mas não considere "sem alta" como um sinal positivo garantido, pois os preços da energia ainda são uma variável. Movimentação de mercado O preço do $HYPE caiu 22% em relação ao pico, o maior endereço vendido a descoberto 0xf02d detém 715.334 $HYPE em posições vendidas, avaliadas em cerca de 54,57 milhões de dólares, com lucro flutuante de 5,56 milhões de dólares #Robinhood交易业务增长能否延续？
Anteontem investi tudo em Tesla e abri uma posição 50x em NVD pensando em um trade de curto prazo, mas inesperadamente zerei a posição.
Acabei de receber pontos aleatórios do posto de gasolina como uma ajuda básica, 60xp. Fiz as tarefas diárias e ganhei mais cem pontos.
Justamente vi a previsão do Robinhood e decidi estudar um pouco.
Acho que nesta temporada a Robinhood tem uma grande probabilidade de superar as expectativas.
O volume de opções de setembro, ações, cripto e contratos de eventos não está fraco, os dados de acompanhamento estão geralmente fortes. Com volume, a receita relacionada a negociações tem suporte; o crescimento de assinantes Gold oferece uma receita de assinatura relativamente estável, e a redução das taxas também é favorável para a margem de lucro. A empresa superou as expectativas várias vezes nas últimas temporadas, especialmente na última. Fatores pontuais não podem ser simplesmente replicados, mas a gestão de expectativas ainda pode ter margem.
Recentemente, a Robinhood Chain conectou cross-chain e complementou a camada de execução, houve bastante movimento, mas para o relatório financeiro desta temporada isso é apenas um pano de fundo. O progresso da infraestrutura dificilmente se tornará um número decisivo no balanço do Q3 imediatamente; nesta temporada, o foco principal ainda é o negócio de corretagem, receita de negociação e receita de juros.
Os pontos de risco também são claros. A entrada líquida em julho e agosto foi fraca; se os ativos da plataforma e a receita de juros não acompanharem, mesmo que o EPS supere ligeiramente as expectativas, a qualidade pode não ser boa. O cripto ainda está fraco ano a ano, se as taxas continuarem sob pressão, um volume forte não necessariamente significa uma receita muito maior. Especialmente porque o consenso já está elevado, passar raspando ou superar claramente as expectativas pode gerar reações de mercado muito diferentes.$SNDK 1300 já está todo vendido? A recente tendência da SanDisk é a mais fraca entre os três irmãos do armazenamento, enquanto Hynix e Micron ainda resistem bem à queda.
SanDisk ficou para trás, não porque os fundamentos desabaram, mas porque o “preço fixo do contrato de longo prazo” bloqueou o benefício do aumento de preço, somado à fraqueza do mercado à vista de NAND e à pressão de realização de lucros, tornando-se o ponto mais fraco do setor.
Não se apresse em comprar na baixa! Se o relatório financeiro do dia 29 trouxer outra surpresa negativa na orientação, o patamar de 1200 dólares provavelmente não vai se sustentar. Amigos, vocês acham que isso é um buraco de ouro ou um poço sem fundo? $BTC $ETH
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ Título: Pessoas que desconectam com 30% de bateria sempre acham que ainda dá para usar mais cinco minutos. Qual moeda tem o “30%” mais enganoso para vocês?
Fiquei de olho no mercado a noite toda, e quanto mais olho, mais essa situação me lembra meu celular velho — no canto superior direito está escrito 30%, você pensa “beleza, mais dez minutos”, e no segundo seguinte a tela apaga, sem nem dar tempo de avisar que a bateria está fraca.
Eu voto no $BTC.
81.600, RSI 47, a EMA de 50 dias em 80.878 está bem ali embaixo. Só olhando esses números, qualquer um diria “beleza, tem suporte”. Mas se pensar bem, o que significa RSI 47? Não é “neutro para forte”, é que os compradores já saíram sorrateiramente pela porta dos fundos, sobrando só alguns soldados dispersos na porta fumando, fingindo que ainda tem gente. A Glassnode foi clara essa semana: $BTC está preso numa faixa entre 80.000 e 87.000, 82.200 já virou resistência, fechou abaixo na semanal, o cenário de reteste em baixa está formado. As baleias estão acumulando, sim, endereços com 1.000 a 10.000 BTC mudaram de distribuição líquida para acumulação líquida, mas o indicador de demanda à vista virou negativo, o prêmio da Coinbase está em -0,14%, a compra à vista nos EUA não está acompanhando. As baleias estão comprando, os pequenos investidores estão esperando, o ETF está saindo — em outubro o ETF de $BTC teve saída líquida acumulada de 535 milhões, isso não é “ainda aguenta”, é a bateria vazando, e você fica olhando só a porcentagem.
$ETH é ainda mais típico. 2.405, o histograma MACD quase colado no zero, as duas linhas grudadas em -46, a queda “pausou”. Pausou, não virou. A atualização Glamsterdam estava prevista para 26 de outubro na testnet Hoodi, mas foi suspensa pela ChainSecurity porque o EIP-8037/8038 pode explodir pelo menos 13 contratos reais, a janela para a mainnet no início de dezembro também está incerta. Você esperou três meses por isso, e foi adiado. Mas o interessante é o outro lado: o staking de $ETH chegou a 43,8 milhões de moedas, 35,9% do supply circulante, a BitMine trancou 6,04 milhões, 84% foi para staking. O ETF está vendendo, os cofres corporativos estão comprando, compram e trancam sem vender. A bateria ainda está vermelha, mas alguém está trocando a célula da bateria escondido de você. A questão é, a troca está conseguindo acompanhar o vazamento? Em outubro o ETF de $ETH teve saída de 1,06 bilhão, o equivalente a uma pressão de venda de 435 mil $ETH, a BitMine comprou só 57,5 mil em quatro semanas. Você acha que essa bateria vai conseguir recarregar?
$SOL 104, o mais honesto, e também o que mais engana. RSI de 4h e 1h estão perto de 40, o MACD está em cruzamento de baixa há 22 dias, caiu 12,51% em 30 dias. Ele não te dá a ilusão de “ainda aguenta”, ele te dá uma queda diária de 1% como uma faca cega. A atualização Alpenglow entrou na mainnet, confirmou tempo reduzido para 150 ms, parece forte, mas o preço subiu até 109 e fraquejou, 105 virou o último disfarce. O ombro-cabeça-ombro diário tem o pescoço em 100, se quebrar, o próximo alvo é 80. E na blockchain? RWA caiu de 700 milhões para 440 milhões, 1,4 milhão de endereços estão negociando ações tokenizadas, BlackRock e State Street estão emitindo. A história é real, o crescimento é real, mas entre a história e o preço do token $SOL, existe uma barreira de precificação que o mercado finge não ver. A agitação na blockchain é da blockchain, sua posição é sua posição.
Então, voltando à pergunta: qual moeda tem o 30% mais enganoso?
$BTC engana com o “tem suporte”. A EMA de 80.878 parece um salva-vidas, mas quando você tenta agarrar, percebe que está ligada a uma tripla vacância: demanda à vista negativa, sangramento do ETF, resistência em 82.200.
$ETH engana com o “não cai mais”. Não cai mais porque alguém está trancando, não porque alguém está comprando. Quem tranca não vai te ajudar a subir em 2400.
$SOL engana com sinceridade, porque nem se dá ao trabalho de enganar. Cai um pouco todo dia, te faz pensar “amanhã vai subir”, e amanhã cai mais um pouco.
$BTC $ETH $SOL — aquele que você tem na mão, o indicador de bateria ainda está confiável? Vejo vocês nos comentários, quero ver quem ainda está insistindo no 30%. #现货黄金跌破4000美元关口
《现货黄金失守四千 机构砍仓筹现金》
O ouro à vista quebrou a barreira dos 4000 dólares na sessão noturna de 23 de outubro, com o volume diário de negociação do XAUT lastreado em ouro físico na OKX atingindo 20,66 milhões de USDT.
A principal razão para a queda acentuada dos ativos de refúgio é que grandes investidores, diante da alta das taxas dos títulos do Tesouro dos EUA e da pressão para adicionar margem, só podem vender o ouro com lucros flutuantes para obter dinheiro e equilibrar suas contas.
Atualmente, o preço está oscilando próximo a 3994,9 dólares, e a atenção agora se volta para a capacidade do Fed de estabilizar as operações de recompra overnight e as taxas dos títulos do Tesouro na próxima semana. $XAUT A pressão de venda do $BTC pode estar se aproximando de um ponto crítico de virada, com um possível segundo sinal de exaustão dos vendedores surgindo. Comprar sozinho não garante uma alta imediata. A questão chave é quanto da pressão de venda ainda permanece e se os vendedores estão ficando sem munição. Mercados altistas passados sugerem duas fases: uma fase inicial de exaustão, seguida por consolidação ou queda adicional, e um segundo sinal que pode preceder um impulso de alta mais forte. Este ciclo parece diferente, pois o $BTC alrBTC a 80.700 dólares, você ainda tem coragem de comprar na baixa?
O custo das instituições de ETF está preso em 84k, o Fed ainda vai aumentar os juros em dezembro, caiu de 126k para 80k, recuando 36% — todos estão esperando uma recuperação, mas a barreira de compra em 80k é realmente o fundo ou uma armadilha armada pelos grandes players para os investidores de varejo?
Vamos olhar a superfície primeiro: 80k se manteve, mas a recuperação é fraca como macarrão.
O preço oscila entre 80.650-80.800, caiu 1% nas últimas 24 horas, deslizando de 84k-85k, testando repetidamente 80k-80.5k. O gráfico de velas mostra: há uma barreira de compra em 80.4k, a pressão de venda está entre 81k-81.3k, RSI entre 38-45 indica neutralidade com viés fraco, MACD negativo, estrutura de 4 horas com tendência de baixa. Em resumo: curto prazo fraco e volátil, o suporte chave está sendo pressionado fortemente.
Mas o que realmente dói está fora do gráfico.
Primeira coisa: o custo das instituições de ETF é 84k, o preço agora é 80k, adivinha quem está mais preocupado?
Em 22 de outubro, o ETF de Bitcoin à vista dos EUA teve uma saída líquida de 635 milhões de dólares em um único dia, uma das maiores do mês. Outubro no geral foi negativo.
O mais fatal é que o custo médio dos detentores de ETF está em torno de 84k. Agora a 80.7k, significa que as instituições estão com prejuízo flutuante.
Traduzindo para o português:
Você acha que está comprando barato em 80k, mas na verdade está ajudando as instituições com custo de 84k a se desfazerem das posições.
Cada vez que o preço sobe perto de 84k, há uma enorme pressão de venda para sair do prejuízo.
As três palavras mais caras no mercado de baixa não são "zerou", mas "comprei na baixa".
As instituições não são suas aliadas, elas são o estoque preso.
Elas querem sair mais do que você, só que fazem isso com mais elegância.
Segunda coisa: o Fed não está cortando juros, está aumentando, e o BTC virou caixa eletrônico
O CPI de setembro subiu 3,7% ano a ano, acima do esperado; o PPI está alto; o preço do Brent ultrapassou 110 dólares, a inflação continua persistente. O rendimento dos títulos do Tesouro de 10 anos está acima de 5,3%.
O Fed já elevou os juros para 3,75%-4,00% em setembro, a reunião de 27-28 de outubro provavelmente não terá mudanças, mas a chance de aumento em dezembro é superior a 70%.
"Mais alto por mais tempo" são palavras que significam execução suspensa da pena de morte para ativos de risco.
A correlação do BTC com o Nasdaq ainda é alta, quando as ações de tecnologia de IA caem, o BTC também treme. Quando a liquidez aperta, o BTC não é "ouro digital", é uma máquina de sacar dinheiro de alto Beta.
Não use a narrativa do halving como amuleto. O macro de 2026 é o verdadeiro pai do BTC.
O halving já passou quase dois anos, a narrativa de oferta já está precificada. Agora o preço é dominado por fluxo de ETF, taxas de juros, preço do petróleo e geopolítica.
Você ainda olha o gráfico do halving, as instituições olham o gráfico pontilhado do Fed.
Terceira coisa: a barreira de compra em 80k pode ser um falso sinal, não um fundo sólido
O nível técnico chave é claro:
Suporte imediato: 80.400-80.500 (mínimos recentes + nível psicológico)
Se romper para baixo: 80.000 número redondo → 79.500-79.800
Resistência: 81.000-81.300 → 81.700-82.000 → 84k (zona de custo do ETF + forte resistência)
A liquidez mostra uma barreira de compra perto de 80k, mas a pressão de venda acima é evidente, a força da recuperação é insuficiente.
Compras foram feitas várias vezes em 80.4k, mas nunca ultrapassou 81.3k — isso indica que as compras são defensivas, não ofensivas.
O verdadeiro fundo é feito por velas de alta com volume, não por barreiras de compra penduradas.
Se o apetite por risco continuar caindo antes do Fed, e 80.4k for rompido, o próximo alvo será 79.5k ou até 78k.
A barreira de compra em 80k pode virar uma barreira de venda num instante.
Confronto entre alta e baixa, veja você mesmo
De um lado:
Compras testadas várias vezes em 80.4k, demanda de recuperação por sobrevenda de curto prazo
Narrativa de longo prazo intacta: fluxo líquido acumulado de ETF ainda positivo, aumento de reservas corporativas, oferta próxima do limite
Índice medo e ganância em 50, neutro, sem pânico extremo
Média móvel de 200 dias ainda oferece suporte de longo prazo
Do outro lado:
Saída líquida de ETF de 635 milhões em um dia, custo institucional de 84k com prejuízo flutuante, pressão de venda na recuperação
Chance de aumento de juros do Fed em dezembro acima de 70%, liquidez apertando
CPI 3,7% acima do esperado, preço do petróleo alto, inflação persistente
Tendência de 4 horas de baixa, recuperação fraca, forte resistência em 84k
Níveis chave
Resistência acima: 81.000-81.300 → 81.700-82.000 → 84.000 (linha da vida ou morte)
Suporte abaixo: 80.400-80.500 → 80.000 → 79.500-79.800
Estratégia de operação
Curto prazo (1-3 dias):
Se segurar 80.400-80.500 e aparecer vela de alta com volume, pode fazer posição leve para recuperação em 81.500-82.000, stop loss rigoroso abaixo de 80.200.
Se romper 80.400 com volume, viés de baixa para 79.500-80.000, reduzir posição ou abrir venda curta perto de 81k.
Posição 5-10%, alavancagem baixa.
Médio prazo (antes e depois da reunião do Fed):
Esperar resultado de 27-28 de outubro.
Manter sem mudança + declaração dovish → possível recuperação para 82k-84k, mas 84k é zona de saída das instituições, não persiga.
Expectativa reforçada de alta de juros → queda para 78k-79k.
Só considere aumentar posição comprada se firmar acima de 84k, caso contrário é só recuperação, não reversão.
Longo prazo:
Ignorar volatilidade de curto prazo é possível, mas não aumente alavancagem em período de aperto macro.
Segure o spot, mantenha caixa suficiente, compre em parcelas em 78k-79k ou até mais baixo.
O BTC agora é como antes do colapso da FTX em 2022 —
Todos acham que "80k é o fundo sólido", mas tem um porão abaixo.
Por outro lado, o momento mais assustador de 2022 foi também o melhor para comprar em parcelas no longo prazo.
O mercado não vai sentir pena de você por perder dinheiro, ele só vai subir depois que você cortar suas perdas.
$BTC $ETH $IRYS Esta manhã alguém ainda disse que isso era "diversificação de posição", mas os dados da tarde derrubaram essa fala: OKX tem 26 pares de negociação de liquidez, restando apenas 3 em alta e 23 em baixa, com alta representando 12%. A participação de negociação do $BTC não voltou a subir: de manhã era 30,52%, agora está em 30,68%, e o preço ainda está próximo de 80.700. O dinheiro não voltou para o líder, nem ficou nas altcoins ($DOT -10,5%), está rejeitando ambos os lados. Minha posição: isso não é liquidez fraca de fim de semana, é redução de risco antes do FOMC (27-28/10). Dois números para você monitorar: ① se a participação do BTC não voltar acima de 35%, considere que a proteção ainda não acabou; ② se a média das quedas no mercado ultrapassar -10% (atualmente -9,63%), a queda generalizada está se aprofundando. Isso é apenas uma observação pessoal do mercado, dados até hoje, não constitui conselho de investimento; ativos cripto são voláteis, faça sua própria análise e assuma os riscos (DYOR). Nos próximos dias antes do FOMC, você vai recuar para BTC e ativos seguros ou vai apostar na recuperação das altcoins?
#欧意星球 #FOMC #mercadocripto #FederalReserveOs dados são reais, o MRNA caiu 26,5% durante o pregão na quinta-feira. Minha primeira reação foi que foi uma venda exagerada.
Vamos apresentar os números primeiro.
Na quinta-feira, os dados completos da fase 3 da vacina personalizada contra o câncer da Moderna e Merck foram vazados dois dias antes da divulgação na ESMO. A mínima intradiária foi 180,80, fechando em 202,63, uma queda de 17,6% no dia, com volume de 50 milhões de ações, duas vezes e meia o normal.
Os números são precisos: 1137 pacientes com melanoma com tumor completamente removido, em combinação com o medicamento K, reduziram o risco de recidiva ou morte em 42%, elevando a taxa de não recidiva em dois anos de 70% para 82,2%.
Mas a sobrevida global está em branco.
Eu pensei que o vazamento fosse uma má notícia, mas mudei de ideia ao ver os 42%. Em 19 de agosto, as duas empresas já haviam anunciado que a fase 3 foi bem-sucedida, ou seja, a boa notícia já era conhecida; na semana anterior ao congresso, o preço já havia subido 20% a partir da mínima, comprando um número maior que 42%. O vazamento foi apenas um anúncio antecipado.
Aprovado, sem surpresa.
Quem caiu foram as posições esperando uma surpresa. Na verdade, a Merck caiu apenas 1,8%, pois não estava comprando surpresa.
Eu não compro. 200 foi o fechamento de sexta-feira, um nível redondo: vou esperar o volume diminuir e se firmar (volume diário abaixo de 15 milhões de ações); se voltar a 245,81 sem aumento de volume, admito que errei; se cair abaixo de 180,80, não mexo. Vou esperar até o fechamento da próxima sexta-feira.
Esse número 42%, você considera aprovado ou decepcionante?
$MRNA $MRK $QQQ
#Moderna queda acentuada, dados da vacina contra câncer vazados antecipadamente
#VozDoTrading: sua experiência merece ser ouvidaO mercado inteiro está lateralizado, mas três moedas de plataforma silenciosamente superaram o BTC, assim é um ativo defensivo.
O velho roteiro das moedas de plataforma: quando o mercado cai, elas resistem; quando o mercado sobe, ficam para trás.
$BNB 740, +1,4%~+2,3%, valor de mercado 97,7 bilhões, intradiário 737–745, volume de negociação aumentou 28,5% em um dia, é a mais ativa entre as três.
$CRO 0,0557, -0,69%, valor de mercado 2,83 bilhões, mais de 1,5 bilhão de tokens queimados no total. Caiu pouco, mas olhando no longo prazo de um ano, caiu mais de 90%.
$LEO 9,05, +0,94%, valor de mercado 8,33 bilhões. O que mais resistiu hoje, baseado em recompra de lucros, não em uma nova história.
Moedas de plataforma podem fazer você perder menos, mas raramente fazem você ganhar muito, são um estacionamento, não um motor, não fique parado tempo demais e esqueça de sair. A estrutura do $ETH está tendendo para baixa, com movimentos descendentes sincronizados em 1 hora e 4 horas, e nas últimas horas a pressão de venda é claramente dominante, com transações ativas focadas em vendas. Os níveis-chave estão claros: resistência superior na zona de alta concentração de volume POC em 2387,85, seguida por 2415,5; suporte inferior na barreira de 2332,45, que também é a borda inferior da zona de valor. As ordens não hesitam, o preço de mercado em 2373,4 já entrou na posição vendida, o preço atual está logo abaixo do POC, posição suficiente. Stop loss em 2390,5, acima do POC e da linha média; se o preço voltar a subir para a zona de custo concentrado, essa estrutura de queda será invalidada e a lógica da posição vendida será anulada. O alvo é 2332,4, exatamente na barreira de suporte e na borda inferior da zona de valor, que é o ponto natural para realização de lucros dos vendedores, com uma relação risco-retorno estimada em cerca de 2,4; as posições compradas ainda representam cerca de 68%, e o combustível para liquidação dos compradores abaixo é muito maior do que acima, indicando uma tendência de atração do preço para baixo. Um aviso de risco: o preço pode primeiro subir para varrer a liquidez entre 2387-2390 antes de cair, com possibilidade de stop loss no curto prazo; uma súbita valorização do BTC que impulsione uma recuperação geral também pode interromper o ritmo dos vendedores. #中东原油供应风险再起，油价持续走强 #BTC现货ETF重回流入，ETH资金持续流出 #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？
Na verdade, não precisa se preocupar muito com os números da Hynix neste período, a Nvidia está consumindo totalmente as 12 camadas de HBM3E, a base de lucro está muito estável. O que realmente vai decidir se o mercado pode continuar subindo é a postura da gestão em relação ao HBM4.
Afinal, na era do HBM4, a base será diretamente personalizada pela TSMC, se for bem-sucedido, isso ampliará o fosso competitivo e fortalecerá o poder de precificação, mas o desenvolvimento e os gastos de capital também são dinheiro real e concreto. Além disso, Samsung e Micron estão sempre pressionando por trás; se o ritmo de produção em massa do HBM4 ficar um pouco abaixo do esperado, a avaliação terá que ser descontada novamente.
A curto prazo, vamos aproveitar essa onda de catalisadores dos resultados financeiros, o foco ainda é observar o cronograma de produção em massa do HBM4 e o progresso dos clientes na conferência telefônica, sem confirmação não se deve agir precipitadamente.
Vocês vão segurar as ações durante esses resultados ou vão realizar os lucros antecipadamente? IRYS subiu até 0.32 e caiu de volta para 0.08, não vou perseguir esse movimento de curto prazo por enquanto.
Vi que: OKX à vista está em cerca de 0.080, subiu cerca de 182% nas últimas 24 horas desde aproximadamente 0.028, mas já recuou cerca de 75% do pico de 0.32.
No horário de Pequim, no candle de 4 horas das 0h do dia 24/10, o máximo foi 0.32 e fechou em 0.111, típico de um spike seguido de queda.
CryptoVank citou: subiu de cerca de 0.025 para 0.296 (+1.078%), com cerca de 90% dos 63,5 milhões de dólares em liquidações atingindo posições vendidas; a participação da Upbit na Coreia foi significativa.
Não houve anúncio oficial como catalisador, parece mais um short squeeze em um mercado com baixa liquidez; a posição nominal perpétua na OKX é de cerca de 6,86 milhões de dólares, e a taxa de financiamento está quase neutra.
Acho que isso é um short squeeze em liquidez extremamente baixa, não uma reprecificação fundamental, o recuo será mais rápido que a alta.
Com o FOMC de outubro no fim de semana, esse tipo de altcoin é ainda menos indicado para segurar firme.
Se mantiver acima, primeiro veja se consegue recuperar e se firmar acima de 0.10; se cair abaixo de 0.063 (próximo à abertura de hoje em Pequim), essa recuperação perde validade, melhor continuar fora do mercado.
Você acha que pode haver um segundo short squeeze, ou que o mercado vai ceder o espaço no fim de semana?
$IRYS $ETH $BTC
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ #中东原油供应风险再起，油价持续走强O preço das ações da Xiaomi recentemente passou por uma oscilação de "queda rápida → recuperação → nova queda", caindo cerca de 30% desde o início do ano, com o P/L TTM comprimido para 18 vezes. O principal problema não é se há valor a longo prazo, mas quando o lucro dos celulares será confirmado e se a capacidade de produção de carros pode acelerar.
O segmento de celulares está sendo fortemente pressionado pelo custo de armazenamento: a margem bruta dos smartphones no 2º trimestre foi de apenas 8,5%, e as instituições geralmente esperam que o lucro atinja o fundo no 3º trimestre e só se recupere no 4º trimestre. No segmento automotivo, as entregas em setembro ultrapassaram 40 mil unidades pela primeira vez, mas a capacidade máxima da fábrica é cerca de 34 mil unidades/mês; a meta anual de 550 mil unidades foi cumprida em apenas 52% nos primeiros nove meses, e o resultado real provavelmente ficará entre 450 mil e 500 mil.
Há grande divergência entre as instituições: o preço-alvo médio é de 34,7 HKD, mas alguns veem 38,7 e outros apenas 27,6. Felizmente, as recompras durante o ano já ultrapassaram 8 bilhões de HKD, oferecendo suporte em níveis baixos.
Em resumo: a avaliação não é cara, mas antes que o lucro seja confirmado no relatório financeiro, é muito provável que continue uma oscilação ampla, não uma recuperação unilateral.
$XIAOMI Um fenômeno estranho, desta vez a queda do mercado de ações desencadeou uma drenagem de liquidez, mas parece que apenas o ouro caiu mais drasticamente, enquanto o Bitcoin quase não caiu. Segundo a lógica usual de precificação, em uma crise de liquidez, o Bitcoin deveria ser vendido mais do que o ouro.
Com a mesma temática, a lógica de precificação dada pelo mercado é completamente oposta. Este mercado financeiro é realmente muito imprevisível.
Como interpretar a grande queda do ouro nos últimos dias? Tudo parece muito estranho.A situação dos títulos do Tesouro dos EUA é essa: normalmente, a narrativa da crise da dívida americana é predominante, mas quando a crise realmente acontece, ao comparar com outros países e outros ativos, percebe-se que os títulos do Tesouro dos EUA ainda são os mais seguros.
A recente queda no rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA ilustra bem isso. Se a AI tiver problemas, compra títulos americanos. Se a Europa tiver problemas, compra títulos americanos.
Na verdade, isso é resultado da comparação entre pares. Caso contrário, se não comprar títulos americanos, compraria títulos europeus? Japoneses? Ou, em último caso, Rússia, Brasil, Índia? Dá para confiar?
Até mesmo o ouro e o Bitcoin, considerados ativos de refúgio, não são tão confiáveis. Sua característica de refúgio se manifesta em um impulso de alta durante crises, mas o valor de longo prazo é mais determinado pela liquidez.
O problema do renminbi é principalmente que não se pode ganhar renminbi facilmente; além disso, a oferta de ativos denominados em renminbi para o exterior é pequena. A subscrição de títulos do governo domésticos é várias vezes maior que a demanda, então não sobra para estrangeiros comprarem.
Além disso, o mercado financeiro não é suficientemente aberto; possuir renminbi e ativos denominados em renminbi certamente não é tão conveniente quanto possuir dólares e ativos em dólares, pois as opções de conversão entre vários ativos são limitadas. Nosso mercado ainda precisa equilibrar bem segurança e abertura.
Além disso, mesmo com mais abertura, a profundidade, a robustez e a resiliência do mercado de ações ainda são inferiores às dos EUA, que têm uma economia baseada no setor financeiro. E, no fim das contas, o problema está nos ativos subjacentes: as mag7 ganham dinheiro no mundo todo, são empresas monopolistas globais.
Claro, há também a questão do diferencial de juros. Por mais que haja narrativas de crise sobre o dólar, um pouco mais de juros ainda consegue convencer os investidores.A previsão de receita trimestral da SanDisk de US$ 10,3 bilhões a US$ 10,8 bilhões torna o relatório de 29 de outubro uma leitura útil para avaliar se a demanda por data centers de AI está se expandindo para os gastos com armazenamento. O aumento dos preços do NAND pode elevar a receita, mas também dificulta a avaliação da qualidade do crescimento: os investidores vão querer evidências de que os ganhos de lucro podem se manter caso o impulso dos preços diminua.
#SanDiskQ1StorageGrowth No mercado de futuros, um grande lucro flutuante em uma posição vendida geralmente indica que o mercado já se moveu conforme a previsão do trader, mas isso não significa que a queda continuará. Traders experientes, ao verem essa informação, primeiro analisam a posição e o custo do capital, depois verificam se houve mudanças na oferta e demanda; focar apenas no quanto os outros lucraram pode levar a confundir o resultado com a causa.
Desta vez, segundo monitoramento da Lookonchain, o $HYPE caiu cerca de 22% em relação ao pico anterior; o maior endereço de short on-chain, 0xf02d, detém 715.334 HYPE em posição vendida, avaliada em cerca de 54,57 milhões de dólares, com lucro flutuante atual de aproximadamente 5,56 milhões de dólares, além de cerca de 620 mil dólares acumulados em taxas de financiamento, totalizando cerca de 6,18 milhões de dólares.
Minha avaliação é que o sentimento de curto prazo pessimista foi realmente amplificado, mas essa informação parece mais um alerta sobre a estrutura das posições, insuficiente para provar que haverá queda contínua. No mercado tradicional de futuros, lucros elevados em grandes posições vendidas frequentemente atraem ordens de realização de lucro, e o fechamento dessas posições pode causar movimentos contrários; a diferença no mercado cripto é que os endereços on-chain e as taxas de financiamento são transparentes, o que pode facilmente influenciar o sentimento dos usuários comuns ao verem "lucros flutuantes de grandes baleias". Se a concentração dos shorts continuar aumentando, uma reversão de preço pode causar uma rápida pressão de liquidação.
Estou mais atento a se os shorts continuarão aumentando suas posições e se as mudanças nas taxas de financiamento e nas posições acompanharão isso. Para quem veio do mercado tradicional, como vocês veem essa exposição pública de grandes posições on-chain no mercado cripto em comparação com os relatórios de posições nos futuros de commodities? Qual deles tende a influenciar mais o sentimento?Se considerarmos essas 24 horas como uma pequena reprecificação, a fraqueza do BTC não é apenas uma "queda", mas sim um reequilíbrio de votos de capital. Você adivinha por que o ETH conseguiu se segurar contra a tendência no mesmo período? Eu observei esses números por um tempo: saída líquida de US$ 200 milhões em futuros de BTC, saída líquida de US$ 131 milhões em spot, totalizando US$ 331 milhões, o mais fraco entre os três ativos; saída de cerca de US$ 34 milhões em futuros de ETH, mas entrada líquida de cerca de US$ 43,43 milhões em spot, totalizando uma pequena entrada líquida de US$ 9,42 milhões; entrada de US$ 9,76 milhões em futuros de SOL, saída de US$ 9,24 milhões em spot, praticamente equilibrado. Na superfície, é uma questão de alta e baixa, mas na base parece mais que as posições em derivativos estão sendo desalavancadas, enquanto no mercado spot alguém está silenciosamente trocando de lugar. Primeiro, vejamos o caminho otimista: a combinação "redução de posições em futuros + suporte no spot" do ETH geralmente significa que parte da bolha alavancada foi eliminada, a pressão de venda não vem do pânico no spot, mas do lado dos contratos que está reduzindo riscos ativamente. Se essa estrutura continuar, a força relativa do ETH se manifestará antes do preço, especialmente quando a saída de contratos do BTC desacelerar, o apetite por risco pode mudar de "defender o BTC" para "preferir comprar o ETH". O saldo quase zero do SOL também indica que ele não é uma fonte de retirada no momento, o sentimento altcoin não desmoronou completamente, apenas ninguém quer ser o primeiro a acender o pavio. Mas o sinal de risco também é claro: a saída líquida simultânea de spot e futuros do BTC indica que não é apenas uma pressão de contratos isolada, mas que os detentores de spot também reduziram sua exposição. Nessa situação, qualquer recuperação tende a ser uma cobertura de posições vendidas, não a entrada de novos fundos, então a continuidade da alta é duvidosa. O valor absoluto da entrada em spot do ETH ainda não é grande,$ZEC
A atualização NU7 do ZEC está marcada para cerca de 5 de novembro, no bloco 3543405, esse número eu marquei no calendário por vários dias. Segundo o roteiro antigo, antes da atualização deveria haver uma corrida, mas acabou caindo lentamente.
Teste prático: preço atual na OKX é 1165, alta de 24 horas 1258, baixa 1158; na Binance está em 1164, queda de 4,5%. De 1258 até agora, perdeu sete pontos.
Posições perpétuas caíram pouco mais de 12% em 24 horas (segundo coinotag), na OKX contei cerca de 108 mil unidades, 126 milhões de dólares. A alavancagem está recuando, não é um recuo por pânico, é uma retirada gradual.
Há dois dias o ETF ainda estava com entrada líquida, havia dinheiro para comprar na queda, isso eu reconheço. Mas quem está comprando é o portfólio de alocação mensal, não impulsiona o curto prazo.
No dia em que o NU7 realmente for implementado, provavelmente será mais um caso de notícia boa já precificada. Da última vez eu disse que se não segurasse 1100, era para aceitar, agora está a pouco mais de sessenta dólares disso, essa previsão ainda vale.
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ Ideia para identificar o final do movimento do mercado.
$BTC oscila em alta, $ETH não consegue subir, $SHIB ainda está em pulsos repetidos.
Os principais ativos estão fracos, os memes explodem alternadamente, a liquidez está diminuindo lentamente, é preciso controlar a posição. 💰 Perdeu 20 mil U até 5 mil U, ele quer multiplicar por 30 com IRYS: a verdade é que essa moeda está 74,63% abaixo do pico de hoje
Post quente na Orbit com 25.970 visualizações: o autor perdeu mais de 20 mil U desde o pico, restando pouco mais de 6.300 na conta, e no final pegou 5.000 U para "recomeçar, com meta de 150 mil U".
A mesma moeda, outro post com 17.365 visualizações tem só uma frase: hoje à noite explodiu 7 vezes.
Situação do mercado: IRYS preço atual 0,08118, subiu de 0,0326 para 0,32 em 24h, alta de 149%, mas já recuou 74,63% do pico — quem comprou no topo perdeu em média três quartos.
Isto não é um tutorial. Transformar 5.000 U em 150 mil U é multiplicar por 30, IRYS teria que subir para 2,44, 7,6 vezes o pico de hoje. Apostar 74% de queda para ganhar 7,6 vezes não é estratégia, é comprar para ser liquidado.
Quem lucrou não vai dizer "recomeçar" num post.
Pontos-chave: BTC 80.765, se romper 80.513, olhar para 78K; ETH 2.375 está mais fraco, venda ao rebote.
📊 Recomendações de investimento
• BTC — Baixa
Take Profit (TP): $74.300
Stop Loss (SL): $87.200
• ETH — Baixa
Take Profit (TP): $2.090
Stop Loss (SL): $2.660
⚠️ Aviso legal: o acima é apenas opinião pessoal, não constitui conselho de investimento. O mercado é volátil, faça sua própria pesquisa (DYOR), risco por sua conta.【Com $HYPE no valor de 2,96 bilhões de dólares em mãos, PURR aloca 100 milhões de dólares para recompra de ações, suba rápido!】
Desta vez, a PURR aumentou diretamente o limite de recompra de ações de 30 milhões para 100 milhões de dólares, restando cerca de 72 milhões de dólares, com prazo estendido até outubro de 2027. Ela ainda possui 38,8 milhões de HYPE, avaliados em cerca de 2,96 bilhões de dólares conforme divulgado.
A recompra da PURR é de suas próprias ações, não dos tokens HYPE. A empresa aposta no ecossistema Hyperliquid e, ao recomprar ações, reduz o número de ações em circulação, podendo aumentar a exposição de ativos HYPE por ação. Mas esse limite é apenas uma autorização; a gestão pode comprar quando quiser ou não comprar, não significa que 100 milhões de dólares já foram investidos.
A atitude do mercado também merece atenção: o preço das ações da PURR caiu mais de 30% desde o pico de outubro, e a empresa aumentando a recompra indica que quer sustentar o preço sob pressão. Ter muito HYPE não significa que as ações são necessariamente baratas; o preço também é afetado por diluição, custos operacionais e desconto do mercado sobre os ativos.
O foco está na quantidade real recomprada e se o desconto da PURR em relação ao valor líquido dos HYPE que possui está diminuindo. Se a recompra for realmente realizada e a exposição de ativos por ação continuar aumentando, essa estratégia será eficaz; apenas aumentar o limite sem gastar dinheiro, por mais que demonstre confiança, é só uma boa notícia no papel.$XAU Trump volta a mencionar ação militar contra o Irã! Mas o que realmente pode impactar o BTC não é a guerra, e sim a inflação.
Em 23 de outubro, a Reuters reportou que Trump afirmou que os EUA podem tomar nova ação militar contra o Irã.
Conflito central do mercado: com as eleições de meio de mandato se aproximando, Trump precisa de preços baixos do petróleo, mas a escalada militar pode elevar os custos de energia.
① Petróleo: prêmio de risco de oferta em alta $BZ
Foco no Estreito de Ormuz. Caso o transporte seja bloqueado, o prêmio geopolítico de curto prazo pode se transformar em um choque real de oferta.
② Ouro: disputa entre proteção e taxa de juros real
A escalada do conflito estimula a demanda por proteção, mas a alta do petróleo pode elevar as expectativas de inflação e atrasar cortes de juros, enquanto a alta das taxas reais pressionaria o ouro.
③ BTC: atenção ao aperto de liquidez
Alta do petróleo → pressão inflacionária → adiamento das expectativas de corte de juros → dólar e rendimento dos títulos do Tesouro podem se fortalecer.
Se essa cadeia de transmissão se formar, o $BTC pode enfrentar dupla pressão de queda no apetite por risco e desalavancagem.
④ Jogo político de Trump
Com as eleições de meio de mandato em 3 de novembro se aproximando, preços altos persistentes do petróleo podem aumentar o custo de vida dos eleitores. Há um claro conflito entre a dissuasão militar e o controle dos preços da energia.
Ponto central: notícias de guerra afetam o sentimento, preços de energia afetam a inflação, expectativas de inflação afetam a liquidez, e a liquidez é a variável chave que o BTC precisa observar.
O que vocês acham, essa é a preparação para ação militar ou uma moeda de troca para negociação?
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ Calculando, o BTC teve um fluxo diário para exchanges de cerca de 2,6 bilhões de dólares, o maior volume desde abril. Esse número por si só já indica que a quantidade de tokens disponíveis para negociação, transferência ou liquidação no mercado aumentou significativamente; combinando com o último pico semelhante, quando o preço do BTC atingiu o topo em algumas semanas, eu vejo isso como um sinal de risco de baixa, mas não necessariamente uma queda imediata.
① 2,6 bilhões de dólares: o valor do fluxo diário é muito concentrado, indicando que não se trata de transferências comuns de endereços dispersos, mas pelo menos reflete que um grupo de detentores está movendo seus tokens para as exchanges.
② Maior desde abril: não é uma pequena oscilação isolada, mas um valor extremo acumulado ao longo de um período. Em outras palavras, a pressão potencial de venda que o mercado precisa absorver está em um nível alto para esse intervalo.
③ Pico semelhante anterior seguido de topo em algumas semanas: a relação histórica serve como alerta, mas descreve o resultado nas semanas seguintes, não garantindo que se repetirá desta vez. Os dados são mais úteis para me lembrar de reduzir o otimismo em relação ao sentimento de curto prazo.
Minha avaliação é que essa notícia tem um impacto negativo no sentimento, especialmente fazendo com que os fundos de curto prazo fiquem mais atentos a "se o fluxo continuará aumentando após esse pico". Se o fluxo continuar crescendo, o sinal de pressão será reforçado; se for apenas um pico isolado, o impacto pode estar superestimado. Quando vocês analisam esse tipo de informação, costumam dar mais importância ao valor do fluxo para exchanges, à duração ou à reação do preço?$BTC
Cerca de 2,6 bilhões de dólares em BTC foram transferidos para exchanges em um único dia, o maior volume desde abril. Já tem gente no grupo dizendo que é um prenúncio de queda, mas vou deixar essa conclusão de lado por enquanto.
O preço que acompanho: OKX está em 80765, alta de 24h em 82060, baixa em 80514; na Binance o ponto mais baixo é 80461, os dois batem, queda diária pouco acima de 1%. Se fosse uma queda forte, essa variação não seria suficiente.
A taxa perpétua está abaixo de 0,05%, com 30.600 BTC em posições, cerca de 2,47 bilhões de dólares, sem redução. O capital alavancado não fugiu, nem aumentou às pressas.
Ao mesmo tempo, a Bitdeer vendeu mais 283 BTC esta semana, zerando suas posições — mineradoras vendendo, ETFs saindo, mas as exchanges ainda receberam 2,6 bilhões. Os motivos para vender são muitos, o preço está se mantendo acima de 80500.
Nas rodadas anteriores eu sempre disse que essa fase é de consolidação, não de colapso, e até me cansei de repetir. Mas não desaba, e eu não sei o que fazer.
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ Irmãos, o Goldman Sachs acabou de divulgar uma notícia bem dolorosa: na semana passada, as instituições bateram recorde histórico vendendo em grande escala ações de tecnologia.
Recentemente, a estratégia do mercado era simples: comprar AI sem pensar, ignorando todos os outros setores. Agora essa estratégia desmoronou. Os investidores não querem mais ouvir histórias fantasiosas sobre AI, querem resultados concretos, querem ver se os enormes investimentos dessas grandes empresas realmente se transformarão em receita de verdade.
Todos dizem que no próximo ano a AI vai receber um investimento de 1,1 trilhão de dólares, mas só gastar dinheiro não adianta. Os provedores de nuvem precisam provar que os pedidos que têm podem ser convertidos em receita e que o fluxo de caixa vai melhorar. Além disso, há dois problemas reais pela frente: no próximo ano haverá grande déficit de energia, o que vai limitar a expansão da capacidade computacional; muitas empresas de nuvem têm alta dívida e o custo de empréstimos está ficando cada vez mais caro.
O problema maior é que o mercado está dividido: de um lado, há preocupação com a falta de capacidade computacional; do outro, o medo de que uma expansão desenfreada leve a excesso de capacidade. Somando isso ao grande investimento em AI e aos déficits fiscais dos países, que elevam o custo do dinheiro, o mercado está cada vez mais cauteloso e não quer mais subir cegamente.
Resumindo: o mercado de AI já saiu da fase de especulação e entrou no período em que precisa mostrar retorno real. A volatilidade no setor de AI vai aumentar, o risco de prejuízo está claro, não adianta mais investir de olhos fechados. $SNDK $SKHYNIX $MU
#AI需求支撑存储市场，芯片股行情反复 #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？
O grande aumento do lucro no terceiro trimestre deve-se principalmente ao contrato de longo prazo do HBM3E e ao aumento dos preços do DRAM comum, enquanto o HBM4 ainda está na fase inicial de crescimento, contribuindo pouco para o lucro deste trimestre; o verdadeiro impulso virá depois.
A SK海力士 já começou a entrega em massa do HBM4 no segundo trimestre, mas o terceiro trimestre é uma fase de expansão e crescimento, com volume de entrega ainda pequeno. O principal responsável pelo desempenho deste trimestre continua sendo o HBM3E de alta margem, junto com o aumento contínuo dos preços dos contratos e do mercado à vista do DRAM para servidores. As instituições geralmente esperam que a receita do terceiro trimestre fique entre 98 e 101 trilhões de wons sul-coreanos, com lucro operacional podendo chegar a 77 a 81 trilhões de wons, um aumento significativo em relação ao trimestre anterior.
$SKHYNIX
O valor do HBM4 não está neste trimestre, mas sim no médio e longo prazo. Ele corresponde à próxima geração da plataforma Rubin da Nvidia, com desempenho superior, e a maior parte da capacidade já está bloqueada por contratos de longo prazo com clientes principais, sendo um produto de alto valor agregado. Quando o quarto trimestre chegar e o próximo ano, com o aumento da participação do HBM4, ele se tornará a nova principal fonte de lucro. $SNDK
Também é preciso ficar atento aos riscos: a Samsung também está avançando rapidamente com o HBM4, e quando a oferta aumentar no próximo ano, o prêmio geral do HBM pode ser comprimido; além disso, se os gastos de capital em AI desacelerarem, o ritmo de concretização dos pedidos de longo prazo também será pressionado.
Portanto, o foco deste relatório financeiro não é quanto o HBM4 lucrou, mas sim a taxa de rendimento do HBM4 e a orientação de capacidade para o quarto trimestre fornecidas pela administração, pois isso é o que determinará a avaliação futura.🏖️ À tarde, três coisas que agora estão mornas
$ASTER 0.709, o maior problema atual dos DEX de contratos 🚀
Tecnicamente, podem fazer contratos perpétuos, mas os usuários estão todos nas grandes exchanges tradicionais, o DEX não tem profundidade suficiente e o slippage é grande. 0.709 tem posição mas sem volume, é preciso esperar a regulamentação ou um grande evento forçar os usuários a irem para a blockchain, caso contrário é difícil tirar o volume das CEX.
$XAUT 4100, por que o ouro não se mexe no fim de semana 🥇
XAUT é lastreado em ouro físico, antes da decisão da taxa na próxima terça, a expectativa de alta pressiona, a expectativa de corte sustenta, e nenhuma das duas tem conclusão. No fim de semana fica lateral, o movimento real será no dia da declaração na terça, antecipar a direção agora não faz sentido.
$BICO 0.0164, por que a moeda de infraestrutura não sobe agora 📈
A direção está certa, contas abstratas são realmente o caminho para a popularização on-chain, mas o mercado hoje só paga pelo "o que pode lucrar imediatamente", não pelo "o que pode ser útil no futuro". 0.0164 está acompanhando o mercado geral, quando as aplicações on-chain realmente atraírem novos usuários, aí terá chance.
Este texto é apenas uma análise de mercado, não constitui aconselhamento de investimento.
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？