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A SanDisk está prestes a divulgar seu relatório financeiro do novo trimestre. O que mais quero lembrar a mim mesmo é para não usar mais a base baixa do passado como padrão para o julgamento de hoje.
A orientação da empresa para este trimestre já indica uma receita entre 10,3 e 10,8 bilhões de dólares, com lucro por ação diluído não-GAAP entre 44 e 46 dólares. Ou seja, o mercado já estava esperando um desempenho muito forte.
O crescimento ano a ano é especialmente alto, o que certamente merece reconhecimento, mas pode não ser suficiente para constituir uma nova surpresa. Onde o resultado final se encaixa na orientação original e como a gestão descreve o próximo trimestre influenciará o julgamento dos investidores daqui para frente.
Se este trimestre for excelente, mas a expectativa para o próximo for mais cautelosa, o preço das ações pode sofrer pressão; se o crescimento continuar apoiado por pedidos e entregas, o mercado terá mais motivos para prolongar esse otimismo.
Não sou pessimista quanto à demanda por armazenamento, apenas, após várias rodadas de relatórios financeiros, fico cada vez mais cauteloso em associar "grande aumento de desempenho" diretamente a "alta após o relatório".
Quando a empresa divulga os resultados do trimestre anterior, os investidores já começam a precificar o próximo trimestre. Quando os números realmente se concretizam, naturalmente todos olham mais adiante.
Portanto, esta noite, vou primeiro comparar os resultados reais com a orientação original da empresa e depois ouvir os desdobramentos. O alto crescimento já é o requisito básico desta prova; o que realmente testará a SanDisk é se ela pode continuar entregando resultados que superem as expectativas.
#闪迪存储业务高增长能否延续？ A Samsung acaba de fazer história, mas não em todos os lugares. 🎯
O lucro operacional do 3º trimestre atingiu KRW 107,4T devido à demanda por memória AI. O lucro líquido ficou abaixo das previsões, e a Device eXperience teve um prejuízo de KRW 0,8T.
Contratos de vários anos e KRW 29T em capex mostram uma grande aposta em AI.
Será que ainda vai valer a pena em 2027? Compartilhe sua opinião 👇
#SamsungQ3RecordProfit #微软Q1营收增长，Azure增速至48%超预期 O dinheiro continua sendo gasto, mas de forma controlada. Os gastos de capital e leasing financeiro neste trimestre foram de 45,2 bilhões de dólares, 30% a mais que no ano anterior, ainda abaixo dos 50,7 bilhões previstos. O CFO Hud disse que isso se deve ao atraso na entrega de capacidade computacional de terceiros. O fluxo de caixa livre foi de 18,63 bilhões, uma queda de 27%, mas ainda positivo; o Google teve um fluxo negativo de mais de 9 bilhões neste trimestre.
Hud também afirmou que o fluxo de caixa será positivo durante todo o ano fiscal de 2027. Atualmente, cerca de 75% do dinheiro é gasto em ativos de vida curta, como chips e placas gráficas, contra metade há um ano. Primeiro compram capacidade computacional que pode ser rapidamente monetizada, deixando a construção para depois. O custo será um gasto total de 170 bilhões em 2027.BTC próximo a 80 mil: pressão de venda para sair da posição acima, disputa de suporte abaixo
$BTC
BTC continua oscilando próximo a 80 mil dólares, a estrutura das posições esconde uma lógica de alta e baixa.
O mapa de calor do custo de posição da Glassnode mostra: os detentores de longo prazo com posições superiores a 155 dias, cerca de 4 milhões de BTC, têm custo concentrado entre 85 mil e 118 mil dólares. Quando o mercado sobe para perto de 85 mil, surge a vontade de realizar lucro para sair da posição, formando pressão de venda acima. Mas é importante notar que concentração de custo ≠ venda concentrada, e transferências on-chain também não equivalem a negociações reais no mercado secundário.
#美联储维持利率不变，12月加息分歧升温
A zona de concentração de posições de curto prazo está em 77 mil e 64 mil dólares. Também há diferenças claras nas ordens pendentes no mercado à vista: na faixa de 78 a 79 mil há cerca de 42 milhões de dólares em ordens de suporte, enquanto na posição de 80 mil há apenas 3,4 milhões de dólares em ordens de compra.
Essa é a raiz da oscilação inicial do mercado em alta: para subir, é preciso digerir a pressão de venda para sair da posição; para cair, testar o suporte das ordens de compra.
Mantenho meu julgamento de que o BTC está no início de um mercado em alta. No entanto, o motor da próxima grande alta não é o sentimento de saída da posição, mas a entrada contínua de novos fundos. Alguns querem sair em alta, outros esperam para comprar em baixa; o início do mercado em alta é a fase de troca de posições.Somente os ativos que os bancos não reconhecem acabam sendo repassados na blockchain 📦
O LME quer tokenizar justamente os metais com "notas de depósito não emitidas". As notas de depósito oficiais já foram usadas para obter empréstimos com juros baixos em bancos tradicionais, e esse lote de mercadorias físicas que está preso no depósito e não consegue ser financiado, agora quer usar o nome RWA para buscar fundos na blockchain como um intermediário financeiro 🧐
Se realmente ocorrer inadimplência, contratos inteligentes não podem entrar no depósito para mover blocos de cobre. O ativo pode ser tokenizado em minutos, mas quem garante a confirmação e a liquidação offline?
$BTC
$ETH Hoje (29 de outubro), o mercado de ações de Hong Kong apresentou um ajuste geral do índice e uma forte diferenciação estrutural. O índice Hang Seng fechou em queda de 0,59%, aos 22.958 pontos, perdendo o patamar de 23 mil; o índice Hang Seng Tech teve uma queda significativa de 2,84%. O capital migrou do setor de tecnologia de alto crescimento e alta volatilidade para ações de valor defensivas com alto dividendo.
Hoje, os recursos no mercado de Hong Kong se concentraram nas seguintes direções para especulação:
· Hardware de AI e semicondutores: alta na abertura, realização de lucros no fechamento: impulsionados pelos resultados financeiros acima do esperado da líder sul-coreana de memória e pela listagem nos EUA de gigantes da AI, os setores de chips e hardware de AI subiram amplamente na abertura, com Huahong Hongli subindo mais de 9% em um momento, e empresas como SMIC, Lenovo, Zhipu e MiniMax também atraindo capital. Porém, à tarde, devido a gastos de capital menores do que o esperado dos gigantes tecnológicos externos e à pressão de ajuste no dia de liquidação dos futuros de Hong Kong, as ações de hardware de AI sofreram forte pressão vendedora, com Robotech caindo 18,97%, Jingwang Electronics 13,02%, Guanghe Technology 12,93%, e Huahong Hongli e Lenovo revertendo para queda, ampliando a queda do índice Hang Seng Tech no final do pregão.
· Alto dividendo e energia: destino contínuo de capital para proteção: enquanto as ações de tecnologia recuavam, o capital claramente se direcionou para setores com alto fluxo de caixa e dividendos estáveis, como petróleo, carvão e bancos domésticos. Impulsionada pelo preço internacional do petróleo em alta e expectativas de reservas energéticas para o inverno, a PetroChina teve entrada líquida de capital na abertura e fechou com alta superior a 3%, enquanto a CNOOC e ações de carvão se mantiveram firmes contra a tendência. As ações bancárias também receberam suporte, com ICBC subindo 2,30% e CCB 2,12%.
· Ações financeiras chinesas: agrupamento de capital após resultados: o setor financeiro foi a principal força de suporte ao Hang Seng hoje. Após a divulgação dos resultados, Ping An da China teve desempenho forte, fechando com alta de 2,56%; China Life também registrou alta de 2,45%, com capital preferindo alocar em blue chips de baixa avaliação com resultados concretizados no dia de liquidação dos futuros.
· Especulação extrema e quebras de preço em ações individuais: a especulação em ações temáticas foi intensa, com Brain Aurora subindo quase 22% na abertura, seguido por uma queda acentuada, fechando com perda superior a 16%. A nova listada Sunland Precision teve desempenho fraco no primeiro dia, caindo mais de 6% durante o pregão e fechando em queda de 0,7%, a 86,15 HKD.
De modo geral, o comportamento do mercado de ações de Hong Kong hoje foi contido; no contexto da liquidação dos futuros e da incerteza das políticas externas, o capital priorizou reduzir o risco de exposição no setor de tecnologia, optando por posições pesadas em setores financeiros chineses e energia, que são defensivos e pagam altos dividendos, com o sentimento geral do mercado tendendo à defesa.A taxa de juros permanece entre 3,75% e 4,00%, com votação de 10 a 2, Cook e Harker defendendo um aumento adicional de 25 pontos base. $BTC $ETH $SNDK O ponto chave é que a linguagem mudou, a avaliação econômica foi elevada de "robusta" para "forte", e a inflação ainda está alta. Traduzindo, a economia está muito aquecida, a inflação não cede, e não espere cortes de juros no curto prazo. Não se deixe enganar pelas palavras "sem aumento de juros". Para ativos de alto beta como Bitcoin e Ethereum, o que importa não é se a taxa sobe ou desce, mas sim se o dólar está forte, se o rendimento dos títulos do Tesouro está alto e se o capital está disposto a entrar no mercado e assumir riscos. Se a inflação continuar alta, o mercado vai precificar taxas de juros elevadas por mais tempo, até mesmo apostando em novos aumentos em dezembro. Só quando a economia realmente esfriar é que o mercado terá uma chance de respirar. Por enquanto, o cenário negativo é maior. #Fed mantém taxa de juros, divergências sobre aumento em dezembro aumentam #Receita do Google no 3º trimestre cresce, lucro líquido cai e lucro por ação fica abaixo do esperado #Receita da Microsoft no 1º trimestre cresce, crescimento do Azure chega a 48%, superando expectativas O resultado foi concretizado, quatro moedas com intenções ocultas
$BTC 80,647, inalterado conforme esperado 📊 Às duas da manhã, o Fed manteve a taxa em 3,75%-4%, com 10 votos a favor e 2 contra. Wash minimizou a orientação futura, deixando em aberto a possibilidade de aumento em dezembro. A posição 80647, o mercado esperou uma semana por isso, mas não houve surpresas, o preço não se moveu. O suporte abaixo de 80000 ainda está firme.
$ENA A moeda de rendimento espera por altas taxas 🌾 USDe da Ethena é garantido por títulos do Tesouro de curto prazo, com rendimento atrelado à taxa do dólar. O FOMC manteve a taxa, prolongando o período de juros altos, aumentando a atratividade das stablecoins de rendimento. Na posição 0,198, o aumento de 8% de anteontem foi totalmente revertido, agora espera-se a próxima direção.
$ASTER DEX de contratos multi-chain ainda está parado 🛰️ Aster distribui contratos perpétuos em várias cadeias, na posição 0,705, com volume de apenas algumas centenas de milhares de dólares. O resultado do FOMC saiu, mas o capital está em observação, essa nova cadeia sem catalisadores não atrai atenção.
$HYPE Hyperliquid aguarda dividendos trimestrais 📊 Detentores de HYPE recebem parte das taxas on-chain, o pagamento trimestral está em andamento. Na posição 80,2, houve uma leve recuperação do fundo, mas as posições em contratos não acompanharam, indicando que é expectativa de dividendos, não entrada de novos fundos. O apetite por risco não mudou após o FOMC.
#美联储维持利率不变，12月加息分歧升温
Este texto é apenas uma análise de mercado, não constitui aconselhamento de investimento$UNI, será que a recuperação do volume de negociação no DEX pode se transformar em captura de valor do token? A aversão ao risco macro pode reduzir as negociações especulativas, mas o alto volume também pode vir de volatilidade de curto prazo, não necessariamente de uma demanda estável dos usuários. Para tokens de governança, as taxas do protocolo, retenção e retorno de valor são mais importantes do que o volume nominal de negociações. Se a expansão do volume em múltiplas cadeias e as taxas forem sustentáveis, eu aumentaria minha avaliação; se a atividade estiver concentrada em especulação de curto prazo e o valor da governança não mudar, o volume de negociações não será suficiente para sustentar a avaliação.O ETF acabou de comprar 176 milhões, mas o BTC caiu para abaixo de 80.000 - não é que as instituições pararam de comprar, mas sim porque o Fed hawkish reprimiu a força de compra. $BTC: 80.049 USD. O fluxo líquido de dinheiro do ETF à vista em 28 atingiu 176 milhões de USD, dos quais o BlackRock IBIT representou 151 milhões de USD. No entanto, o Fed manteve as taxas de juros, dois membros votaram a favor do aumento das taxas, a probabilidade de aumento das taxas em dezembro ainda é de 78,4%, o rendimento dos títulos do Tesouro de 10 anos ultrapassou 5%, os ativos de risco estão sob pressão. O marco de 80.000 continua#美联储维持利率不变，12月加息分歧升温
Para BTC e ETH, a pausa no aumento das taxas já foi precificada, os dados estão aquecidos, e os títulos do Tesouro dos EUA e o dólar voltaram a se fortalecer.
Atualmente, o BTC pode testar novamente os 80.000 dólares, a queda do ETH pode ser maior, e somente com o arrefecimento do PCE e a queda sincronizada do dólar e dos rendimentos dos títulos do Tesouro, a recuperação terá continuidade.
Além disso, os EUA divulgarão o PIB preliminar do terceiro trimestre e os dados de inflação do PCE de setembro, que serão a chave para a próxima rodada de volatilidade, influenciando se o Bitcoin terá força para um novo avanço.
#谷歌Q3营收增长，净利润下滑、每股收益不及预期 #微软Q1营收增长，Azure增速至48%超预期 $BTC $ETH $ZEC #美联储维持利率不变，12月加息分歧升温
A decisão da taxa de juros do Fed em outubro foi divulgada, mantendo a taxa inalterada conforme a expectativa do mercado
Quando a probabilidade apostada pelo mercado ultrapassa 90%, basicamente está alinhada com a previsão do mercado
Atualmente, o mercado espera mais um aumento da taxa em dezembro, além disso, é importante notar que Wash alterou em outubro a votação do Fed para 7 vezes em 2027, com uma vez para discussão de política, sem depender de "orientação prospectiva"
É mais provável que se baseie em "dados em tempo real", então o mercado pode estar mais "sensível" aos dados do que antes
Mas o que é relativamente mais importante é que $BTC $ETH mantiveram-se novamente em 80000, 2300, com uma recuperação relativamente fraca
O que devemos nos preocupar a seguir é se a situação no Oriente Médio vai se agravar ainda mais; após as eleições de meio de mandato, é esperado que o aumento da tensão eleve o preço do petróleo, e ativos de risco como ETH sofrerão pressão 🤔
Atenção ao risco! A maior compra de HYPE vem dela mesma?
Hyperliquid acumulou recompra e queima de 49,87 milhões de HYPE, representando 4,99% do maior fornecimento, avaliado em cerca de 3,89 bilhões de dólares ao preço atual. Apenas nas últimas 24 horas, queimou mais 19,7 mil unidades, cerca de 1,59 milhão de dólares. No último mês, sua receita protocolar foi a maior entre todos os protocolos, cerca de 63,94 milhões de dólares, e a receita continua se convertendo em compra.
Mas hoje também houve vendas on-chain: uma baleia desbloqueou 387 mil HYPE, divididos em três transferências para a Coinbase, totalizando cerca de 31,93 milhões de dólares; outra baleia comprou cerca de 10 milhões de dólares da Wintermute. A empresa-mãe da Kraken, Payward, ainda planeja lançar um produto perpétuo regulamentado nos EUA na Hyperliquid, aguardando aprovação. Ambos os lados, compradores e vendedores, estão aumentando suas apostas.
O contraste entre quente e frio é claro: o ETF de HYPE à vista não teve nenhum fluxo líquido positivo desde 6 de outubro, e anteontem houve uma saída de 4,3 milhões de dólares. O protocolo está comprando agressivamente no mercado, mas os fundos institucionais ainda estão observando de fora.
Minha avaliação: o preço do HYPE depende metade da receita e queima, e metade das expectativas do ETF e produtos regulamentados. A queima é uma variável lenta, a venda é uma variável rápida. A pressão de venda de 31,93 milhões de dólares não assusta a queima acumulada de quase 5%, mas no curto prazo, vamos ver se o HYPE consegue se manter acima de 81 dólares.
$HYPE #Hyperliquid O relatório financeiro deste trimestre "superar ligeiramente as expectativas" é o cenário base, mas o mercado não vai comprar apenas porque houve um beat; o que realmente determina a alta ou queda é "se o ciclo de aumento de preços pode continuar a ser repassado e se a orientação para o próximo trimestre é suficientemente firme".
O preço atual das ações está próximo de 1400 dólares (fechamento em 28/10 a 1404,77), o que implica expectativas muito altas e uma margem de erro baixa. O PCE das 20h30 de hoje pode decidir como o BTC vai se comportar no próximo mês. Eu escrevi o roteiro completo em um texto longo, aqui vou direto ao ponto.
O Fed não aumentou a taxa ontem à noite, mas a votação foi 10 a 2, com dois membros pedindo aumento; a probabilidade de aumento em dezembro subiu de 36% para 78% em um mês. O PPI anual já está em 6,35%, o PCE esperado para hoje à noite é 3,6%, e eu acredito que há uma chance de 60 a 70% de ser mais quente do que o esperado.
Se for mais quente, meu cronograma é o seguinte. O BTC vai voltar para perto de 78 mil, haverá uma última alta antes da eleição, mas será difícil ultrapassar 83 mil. A verdadeira queda só começará após a eleição em 3 de novembro, com o preço caindo para entre 67 mil e 70 mil. De 16 a 20 de novembro é a semana do IPO da Anthropic; no ano em que a SpaceX abriu capital, o BTC atingiu o fundo antes e depois do IPO, essa semana será a primeira janela para o ponto mais baixo.
Se for mais frio, com duas semanas consecutivas fechando acima de 83 mil, esse roteiro será descartado, e o alvo mudará para 87,3 mil e 90 mil.
Vou monitorar três sinais: o PCE de hoje à noite, o fechamento semanal de 2 de novembro e se o título do Tesouro de 10 anos vai subir para 5,3%.
Tempo, níveis e condições para cada etapa estão todos no texto longo de hoje; quem quiser se preparar com antecedência pode dar uma olhada.
Opinião pessoal, não constitui conselho de investimento.A Bolsa de Metais de Londres está fazendo algo que ninguém fez antes: transformar os metais armazenados em depósitos em ativos que podem ser usados como garantia na blockchain.
O foco não é a tokenização de certificados de depósito, mas sim a tokenização do estoque de metais que não possuem certificados, para financiamento corporativo com garantia, com uma mesa redonda do setor planejada para o início de novembro. Eles querem aproveitar a posição de Hong Kong — que é um ponto de entrega reconhecido pela rede global de armazenagem da LME; com a mercadoria aqui, o certificado na blockchain tem lastro físico. Paralelamente, a Bolsa de Hong Kong também está testando a liquidação de créditos de carbono via tokenização.
O ponto chave não está na tecnologia, mas na qualidade da garantia. No passado, só era possível usar moedas como garantia na blockchain, que flutuam dezenas de pontos por dia, algo que os bancos tradicionais evitam. O estoque de metais é diferente, pois tem preço à vista, armazém e regras de entrega, algo que os bancos reconhecem há décadas. Uma vez que isso funcione, será a primeira vez que a blockchain terá garantias compreendidas pelo sistema financeiro tradicional, o que vai recalcular os custos de financiamento e a circulação transfronteiriça.
Para camadas de liquidação como $ETH, isso representa um aumento direto: mais garantias significam maior demanda por capital na blockchain. Para oráculos, é uma explosão na demanda por cotações; para RWA, é um sinal de extensão dos títulos públicos para produtos industriais.
Também é importante esclarecer os riscos: isso ainda está em fase inicial, não há respostas sobre se a mesa redonda de novembro terá resultados, como a regulamentação vai reconhecer a propriedade dos tokens, ou quem será responsável pelo pagamento entre o armazém e os negociantes. Tokenização não significa liquidez; metais não ficam mais fáceis de vender só por estarem na blockchain.
Mas a direção já está definida — não é só o mundo cripto brincando, é a bolsa trazendo o estoque do mundo real para a blockchain.Previsão subjetiva da irmã Yue para os dados das 20h30 de hoje
Os dados de hoje provavelmente ficarão abaixo do esperado (ou seja, número muito baixo de pedidos de seguro-desemprego, emprego forte), estimando-se entre 188 mil e 191 mil. A razão é que a taxa real de demissões nas empresas americanas é muito baixa, a demanda por mão de obra continua firme, e os dados podem continuar a cair.
Se essa previsão se confirmar, será um sinal negativo de curto prazo para o mercado de criptomoedas. O superaquecimento do emprego eliminará as esperanças de corte de juros; se somado ao sinal hawkish do FOMC na madrugada, o BTC provavelmente cairá abaixo do suporte na marca dos 80 mil, desencadeando uma cascata de liquidações dos compradores.
Não aposte na direção dos dados, isso é apenas uma suposição lógica, não uma decisão definitiva. Se houver uma queda rápida após a divulgação, não tente comprar na queda cegamente; se houver um falso rali por causa do sentimento, será uma boa oportunidade para reduzir posições e evitar riscos. Espere as informações se confirmarem para operar, quanto mais confuso o mercado, mais importante controlar a posição $BTC $ETH $ZEC #美联储维持利率不变，12月加息分歧升温 Estamos no início de um mercado em alta, após o BTC ultrapassar o STH-RP, ainda sem atingir o pico desta fase do ciclo: na rodada de 2019, quase não houve recuo até a média STH‑MVRV, em 2023 houve apenas um recuo, enquanto nesta rodada já ocorreram dois recuos.
Comparado às duas rodadas anteriores, a força explosiva de alta no início deste mercado em alta é claramente mais fraca. Vale refletir sobre uma questão: será que, com a desaceleração da força de alta, a profundidade das correções subsequentes também se reduzirá?
Mantemos os principais julgamentos anteriores:
1. A estrutura subjacente no início do mercado em alta não mudou. Seja pelos indicadores on-chain ou pelo padrão de velas no gráfico, a atual situação ainda é considerada o início do mercado em alta.
2. A média móvel simples de 365 dias (365D SMA) está atualmente em cerca de 77,4K. Revisando o histórico, após a transição de mercado de baixa para alta, exceto pelo evento extremo e inesperado da pandemia em 2020, o preço dificilmente caiu de forma sustentada abaixo dessa média no início do mercado em alta.
3. O valor do STH‑RP está em torno de 75,7K. Mesmo considerando um cenário extremo de fraqueza, se o preço recuar para a faixa entre 77,4K e 75,7K, isso seria uma rara oportunidade de compra, sem necessidade de pânico excessivo. Pessoalmente, acredito que a probabilidade de atingir essa faixa não é alta.
4. Hoje, a média móvel de 128 dias (128DMA) acabou de cruzar para cima a média móvel de 200 dias (200DMA), formando um golden cross. O foco agora é observar se esse padrão de golden cross será mantido. $BTC $ETH #美联储维持利率不变，12月加息分歧升温 Xinhua Finance
Aproveitando para anunciar uma reforma subestimada: em 2027 haverá uma reunião sem votação de taxa de juros nem declaração de política, e em 2028 aumentará para duas reuniões. O número de reuniões regulares com possibilidade de ajuste de juros será reduzido de 8 para 6.
A reação do Bitcoin foi contida: 81.172 dólares, alta de 0,46%, semanal ainda -3,72%. Título do Tesouro americano de 10 anos a 5,0175%, índice do dólar em 102,12, ouro recuando levemente.
Portanto, isso não é um "fim do pessimismo", mas uma pausa padrão com viés hawkish: sem aumento de juros, mas mantendo todas as opções de alta em aberto, e ainda reduzindo as vezes que precisam se manifestar.
O verdadeiro teste será em quatro horas — hoje às 20:30, serão divulgados simultaneamente o PIB preliminar do terceiro trimestre dos EUA e o PCE de setembro. O CPI de setembro já atingiu a maior alta em cinco meses, o PPI o maior em quatro anos; se o PCE também vier quente, a precificação de alta em dezembro mudará imediatamente de "possível" para "muito provável".
Níveis-chave: resistência na média móvel entre 81.911–82.000, suporte em 80.000 e 79.500.
Discussão: reduzir as reuniões de política monetária de 8 para 6 é aumentar a eficiência ou diminuir a transparência?
Eu inclino para o segundo. Reduzir as vezes que "precisam dar respostas" significa diminuir as janelas em que o mercado pode pressionar por declarações — liberdade para os formuladores de política, menos informação para os formadores de preço. A volatilidade não desaparece, apenas se concentra nas poucas reuniões restantes.
Votação: para o PCE de hoje às 20:30, você acha que será — A. quente, confirmando alta em dezembro; B. moderado, BTC dispara para 82.000; C. conforme esperado, continua lateral; D. dados não importam, o mercado já não se importa.
Eu escolho A. Dois votos contrários já indicam a direção interna, enquanto os dados não esfriem, o viés hawkish tem justificativa.
Não é conselho de investimento, risco por sua conta. #AnáliseDeMercado \$BTCMais provável que supere as expectativas (em relação ao consenso da Wall Street, especialmente receita / Non-GAAP EPS)
Este trimestre corresponde ao Sandisk (Nasdaq: **SNDK**) **FY2027 Q1** (aproximadamente julho a setembro de 2026 no calendário), que até o momento **ainda não foi divulgado**; espera-se que seja divulgado após o fechamento do mercado dos EUA em **29/10**, com teleconferência por volta das **16:30 ET / 30/10 04:30 em Pequim**.
A orientação da empresa é aproximadamente receita de **10,3–10,8 bilhões de dólares** e Non-GAAP EPS de **44–46 dólares**; o consenso do mercado já está próximo ou até um pouco acima do limite superior da orientação. O lado positivo é o ciclo de alta dos preços do NAND/nível empresarial e o histórico recente de superar as orientações; o lado restritivo é que "cumprir a orientação" pode não ser suficiente para superar facilmente o consenso da Street, e o mercado também estará atento se a orientação para o próximo trimestre será forte o bastante.$BTC ETF teve entrada de 424 milhões de dólares em três dias, o fluxo líquido de outubro voltou para 111 milhões de dólares, mas o mercado não reagiu, o preço caiu 1,60% nas últimas 24 horas.
Estou de olho na posição $79,775: recuou 6 vezes, resistiu 5 vezes, quebrou 0 vezes, e 1 vez sem reação. O preço caiu, o volume de posições aumentou 2,2%, indicando que os vendedores estão aumentando suas posições; se cair abaixo de $79,775, o risco de queda aumenta.
A decisão da taxa de juros do Federal Reserve e os dados de inflação PCE dos EUA podem causar volatilidade no mercado, então eu uso essa posição apenas como referência e não faço apostas pesadas.
Você acha que $79,775 ainda vai resistir? #Председатель Федеральной резервной системы Уош заявил, что политика не повлияла на решение по ставкам O desempenho da Microsoft superou as expectativas, mas eu estou mais focado na SanDisk!
A receita trimestral da Microsoft foi de cerca de 92,28 bilhões de dólares, com o negócio de nuvem Azure crescendo 48% ano a ano, e a previsão de crescimento para o próximo trimestre está entre 49% e 50%. Isso indica que a demanda por IA e computação em nuvem continua forte.
Por que isso é positivo para a SanDisk?
A expansão dos data centers de IA depende de armazenamento; se a demanda e os preços do NAND continuarem melhorando, a SanDisk terá a chance de se beneficiar.
Mas não se apresse em comprar na alta! **O bom desempenho da Microsoft não significa que a SanDisk necessariamente vai subir.** Hoje à noite, o foco será na receita, margem bruta e previsão do próximo trimestre da própria SanDisk.
Se os resultados e as previsões superarem as expectativas, o setor de armazenamento pode continuar atraindo atenção dos investidores; se a valorização já foi antecipada, é preciso cuidado com possíveis correções.
Minha opinião: o armazenamento para IA merece atenção, mas o que realmente determina o preço das ações é se os resultados superam as expectativas do mercado e se há realmente interesse dos investidores.
#微软Q1营收增长，Azure增速至48%超预期 Como transformar 50 mil yuans em um ativo resistente a riscos "mantido por dividendos"?
Circula na internet que a ideia de "usar dividendos do banco para custear seguro de doenças graves" é boa, mas a prática tem falhas.
Plano original: investir 50 mil no banco, usar os dividendos para comprar um seguro de doenças graves de 100 mil.
Problema: risco concentrado em uma única ação, 100 mil de cobertura não protege contra doenças graves.
💡 Reconstrução:
1️⃣ Trocar para índice
Comprar 50 mil no ETF de baixa volatilidade e dividendos do índice CSI, negociado em bolsa,
com comissão de 0,05% e mínimo de 5 yuans por operação.
Atualmente, o rendimento de dividendos do índice é cerca de 4,6%, não 5%.
2️⃣ Atenção a uma armadilha
A maioria dos ETFs de dividendos não distribui dividendos em dinheiro.
O maior, 512890,
nunca pagou dividendos em dinheiro na história.
Para receber dinheiro, só escolhendo os que pagam trimestral ou anualmente,
ou vendendo cerca de 4,5% das cotas por ano.
3️⃣ Como combinar a proteção
2.300 yuans para seguro médico de um milhão + seguro temporário de doenças graves para consumo.
O seguro médico é reembolsável, com franquia de 10 mil;
o seguro de doenças graves é de pagamento direto, paga ao ser diagnosticado.
Aos 30 anos, pode-se obter seguro médico de um milhão + 300 a 400 mil de doenças graves,
não um "seguro de doenças graves de um milhão".
4️⃣ Ritmo de construção da posição
50% como base + compras fracionadas em 3 a 5 meses, essa etapa está ok.
Uma verdade: baixa volatilidade e dividendos não significa que não cai.
Em 2015, a queda foi de -43,8%, em 2018, -30,5%.
Se estiver disposto a manter os dividendos para comprar seguro mesmo com prejuízo flutuante de 20 mil em 50 mil,
então esse plano é aprovado.
O que você acha da combinação de baixa volatilidade com dividendos + seguro de consumo?👇
#finanças #baixavolatilidade #alocaçãodeativos #rendapassivaNesta fase, eu definiria isso como uma acumulação silenciosa durante um período de hesitação, não é uma corrida de alta nem um pânico de venda. Você adivinha o que os compradores mais discretos têm feito recentemente? Ontem, ao analisar os dados on-chain, fiquei um pouco impressionado: do lado da BitMine, a equipe liderada por Tom Lee silenciosamente adicionou mais 10.452 ETH na semana passada, chegando a um total de 6.051.933 ETH em 25 de outubro. Estimando a 2356 dólares, só o ETH vale cerca de 14,3 bilhões de dólares, e somando outros ativos, o total se aproxima de 15 bilhões. Esse volume não é típico de traders de curto prazo, parece mais uma troca de tempo por espaço. Mas o interessante não está nos números em si, e sim na divisão do sentimento do mercado. O ETH está sendo puxado por duas forças: de um lado, a pequena chama do FOMO que se pergunta "será que já virou?"; do outro, a hesitação de "o macro ainda não se concretizou, vamos esperar mais um pouco". Endereços com grandes quantias continuam comprando durante a queda, essencialmente votando na região de suporte, mas essa votação é lenta e silenciosa, não se reflete imediatamente nos gráficos de velas. Portanto, no curto prazo, o preço provavelmente continuará oscilando e disputando, em vez de subir rapidamente. Minha interpretação é que o capital está silenciosamente preferindo "tokens de certeza" — disposto a fazer uma alocação de médio a longo prazo em ativos mainstream como o ETH, em vez de perseguir altcoins com narrativas desgastadas. Isso é um suporte indireto para o BTC, um reforço para o fundo do ETH, mas para moedas de alto beta é uma espécie de afastamento: quando o dinheiro inteligente escolhe esperar O resultado do FOMC de madrugada foi decidido, parece que não houve aumento de juros, mas há sinais hawkish escondidos, o que não é uma boa notícia para o nosso mercado de criptomoedas.
A taxa de juros permanece entre 3,75% e 4,00%, com votação de 10 a 2, sendo que dois membros defendem um aumento de 25 pontos base.
Outro ponto crucial é que eles mudaram a avaliação econômica de estável para forte, ao mesmo tempo em que disseram que a inflação ainda está alta.
Em outras palavras, a economia está muito aquecida, a inflação não cede, então não espere cortes de juros no curto prazo.
Não pense que a ausência de aumento significa afrouxamento monetário. Para ativos como Bitcoin e Ethereum, não basta olhar para a taxa de juros, é preciso observar o dólar, os rendimentos dos títulos americanos e se o capital está disposto a entrar e correr riscos.
Se a inflação continuar alta, o mercado começará a esperar que as taxas de juros permaneçam elevadas por muito tempo, até apostando em um aumento em dezembro; só quando a economia esfriar é que o mercado terá chance de respirar, e agora a probabilidade de notícias negativas é maior.
A queda ainda não acabou, anteriormente Chen Cheng vinha alertando para posições vendidas: Bitcoin em 79.000, Ethereum em 2.280, ele repetiu várias vezes. Até agora, a opinião permanece a mesma.
Qualquer recuperação será uma oportunidade para vendermos.
Irmãos, estão prontos?
$BTC $ETH Este mercado se parece muito com o verão de 2023.
Em 2023, o primeiro grande movimento do $BTC a partir do fundo encontrou uma febre de memes e altcoins. A volatilidade então caiu. Este ano seguiu a mesma ordem, com a volatilidade agora nos níveis mais baixos.
Mais sobre esses paralelos na edição desta semana do Week On-chain.29 de outubro de 2026, quinta-feira, quarto trimestre, edição 111
Análise cíclica da perspectiva de um cientista de dados da Aspirin
O PCE de setembro, que será divulgado hoje às 20h30, é o ponto de bifurcação para o mercado no próximo mês. Meu julgamento é que a probabilidade de os dados estarem mais quentes é maior; nesse caso, o BTC cairá um pouco primeiro, depois subirá novamente antes da eleição, e após a eleição haverá a última queda do quarto trimestre, com o ponto mais baixo provavelmente entre meados de novembro e 10 de dezembro. Se os dados estiverem mais frios, esse roteiro de baixa pode ser invalidado.
01 Em que etapa o roteiro está
Em 26 de outubro, a segunda vela semanal do BTC fechou abaixo de 83.000, essa quebra pode ser confirmada como falsa. Ontem à noite, o Fed manteve a política inalterada, mas a postura foi mais hawkish do que o mercado esperava, a votação foi 10 a 2, com dois membros defendendo aumento de juros; a probabilidade de aumento em dezembro subiu de 36% para cerca de 78% em um mês.
Agora, tudo depende do PCE de hoje à noite. A expectativa do mercado é 3,6%, no mês passado foi 3,4%. O PPI anual já saltou para 6,35%, acredito que a probabilidade de dados mais quentes está entre 60% e 70%.
No mercado, o BTC subiu para 81.700 após a decisão, mas foi pressionado para baixo, agora está perto de 79.800. O ETH está mais fraco, já rompeu o suporte de 2.328.
02 Se o PCE estiver mais quente
Quando os dados saírem, as taxas de juros de longo prazo subirão primeiro, o BTC provavelmente voltará para perto de 78.000, que é a média móvel de 100 dias, o ETH pode cair abaixo de 2.283, chegando perto de 2.200.
Na tarde de 30 de outubro, haverá uma grande liquidação de opções, e...A força do $SKHYNIX e a correção no mercado de criptomoedas são, essencialmente, o resultado da escolha do mesmo capital entre dois tipos de ativos.
1. Hardware de IA está sugando capital de risco incremental
A teleconferência de resultados da SK Hynix transmitiu um sinal claro: a demanda por armazenamento para IA é estrutural e de longo prazo, com um cenário de oferta insuficiente previsto até 2030. Essa certeza atraiu muito capital para permanecer ou fluir para o setor de hardware de IA. Algumas análises apontam diretamente que a expansão da capacidade de chips de IA na Coreia do Sul está competindo com o mercado de criptomoedas pelo mesmo pool de capital de risco, e o ciclo de capital de IA continua absorvendo fundos incrementais, fazendo com que o mercado cripto careça de combustível para alta. Até os mineradores estão redirecionando seu poder computacional para hospedagem de IA, pois os contratos oferecem retornos mais estáveis.
2. A correlação entre SK Hynix e o mercado cripto já "se rompeu"
Um dado chave é que o coeficiente de correlação móvel de 20 semanas entre BTC e o índice composto da Coreia (KOSPI) tornou-se negativo (-0,41). Isso significa que o desempenho das ações de chips não impulsiona mais o mercado cripto; quando SK Hynix sobe, o capital não necessariamente retorna para as criptomoedas; pelo contrário, a ocupação de capital por ativos de IA como SK Hynix pode, na margem, retirar a liquidez já limitada do mercado cripto. Tom Lee e outros participantes do mercado também observaram a desriscação nas regiões dos EUA, Coreia do Sul e Taiwan O FOMC foi concluído, mas o que mais vale a pena escrever hoje não é "ficar parado".
O Fed manteve a taxa de juros em 3,75%-4,00% por 10 votos a 2, conforme esperado. Mas os dois votos contrários defendiam um aumento de um quarto de ponto. Na superfície, parece uma postura dovish de inação, mas nos detalhes há uma fissura crescente entre os hawks — após a reunião de Walsh, só disseram "depende dos dados", sem dar qualquer compromisso de direção.
A reação do mercado é interessante: o BTC oscila perto de 81 mil, com a diferença entre o ponto mais alto e o mais baixo em 24 horas sendo de apenas cerca de 1400 dólares, a volatilidade diminuiu. No lado dos ETFs, há suporte, com entrada líquida de cerca de 424 milhões de dólares em ETFs spot de BTC nos últimos três dias, e o fluxo líquido em outubro voltou a ser positivo. Mas o ETF spot de SOL teve saída por duas semanas consecutivas, cerca de 50 milhões de dólares, e a queda do SOL no ano chega a quase 20%.
Aqui há uma divergência entre narrativa e preço que vale a pena registrar: Solana está mudando da narrativa Meme para stablecoins e ativos tokenizados, com JPMorgan, Morgan Stanley e Visa já operando na blockchain. Mas o preço do SOL e os fundos de ETF não acompanharam, e a participação dos contratos perpétuos on-chain caiu de 17% para 6%.
Minha avaliação: o FOMC não deu uma direção clara, mas a fissura entre os hawks + a diferenciação dos ETFs + a divergência entre narrativa e preço apontam para a mesma coisa — o mercado não está esperando uma direção, mas está reprecificando o prêmio de risco. A posição é mais importante que a opinião, o patamar de 80 mil do BTC e o ritmo de realização da narrativa do SOL são as duas âncoras que precisam ser observadas a seguir. $ZIL: Uma alta de 2,6% apesar de grandes preocupações de segurança?
$ZIL é negociado perto de $0,001995 após contratos de ponte e proxy terem sido supostamente comprometidos e o CEO ter renunciado. Surpreendentemente, ainda subiu 2,6%.
Mas o volume está em apenas cerca de 40% do normal, sugerindo liquidez fraca. Essa alta pode refletir uma venda limitada em vez de uma forte demanda de compra. Com negociações baixas, até ordens pequenas podem mover os preços drasticamente.
Uma vela verde nem sempre significa confiança. $ZIL continua sendo um risco alto?
#FedKeepsRatesUnchangedO crescimento da receita do Palantir no segundo trimestre de 93% ano a ano, junto com um crescimento de 149% na receita comercial dos EUA, explica por que as expectativas aumentaram tão drasticamente. O teste do terceiro trimestre é se os pedidos validam esse momentum além de um único trimestre forte. A orientação elevada ajuda o caso, mas a avaliação elevada deixa pouco espaço para uma execução irregular.
#PalantirQ3Valuation $AAVE, a taxa básica de juros estável significa relaxamento para empréstimos on-chain? O Fed manteve a faixa-alvo entre 3,75% e 4%, mas a inflação ainda está alta, e o custo do capital no mercado não caiu significativamente. A receita dos protocolos de empréstimo depende da demanda por empréstimos, da taxa de utilização e do risco de inadimplência; a taxa estável não traz expansão automaticamente. Se depósitos e empréstimos crescerem simultaneamente e as liquidações permanecerem organizadas, a qualidade da receita será mais estável; se a volatilidade aumentar a inadimplência, eu reavaliarei a resiliência.Em 28 de outubro, o FOMC manteve a taxa de juros entre 3,75% e 4,0%, conforme esperado, mas a votação foi 10:2, com dois membros (Cook e Harker) claramente contra, defendendo um aumento de 25 pontos base. A declaração afirmou que a economia "está se expandindo a um ritmo forte" e a inflação "permanece elevada". A coletiva de imprensa de Waller foi geralmente hawkish, afirmando que "deixamos claro que estamos prontos para agir". O Fed não fechou a porta para um aperto adicional, e a pressão macro sobre ativos de risco não foi aliviada.
A região em torno de 2.310 é uma "zona observável" com suporte de custo on-chain, mas não uma "zona segura para compra". O preço mostra resiliência aqui, mas entre os três fatores de pressão — saída de ETFs, baixa proporção de vendas ativas e postura hawkish do FOMC — pelo menos um (fluxo de ETFs) precisa mostrar uma reversão substancial para confirmar um sinal de aumento de posição. A abordagem mais razoável atualmente é: se participar, faça isso com posição leve, testando a estabilidade entre 2.250 e 2.310, com stop loss rigoroso abaixo de 2.239; se esperar pelo lado direito, observe a recuperação entre 2.370 e 2.400 e a reversão do fluxo de fundos ETHA. Enquanto as instituições ainda estão reduzindo posições líquidas, o risco-retorno de comprar pesado no fundo não é favorável.#$BTC caiu para 80.000 às 09:49, e a posição 40x da Hyperliquid que mencionei ontem foi liquidada novamente. Desta vez foi uma posição longa: 33,71 BTC foram liquidados exatamente a 80.000, resultando em uma perda de cerca de 47.000 USD. Ontem às 16:35, sua posição curta de 77,69 BTC foi liquidada a 81.700. Em menos de 18 horas, ambos os lados, longo e curto, sofreram um golpe. No meio disso, na verdade, houve um lucro uma vez: às 2h, virou para longo com 303,57 BTC a 80.789, e fechou a 81.287 por volta das 4h,Resultado final, nenhuma das três moedas se apressou para agir
$BTC 80,647, inerte conforme esperado, 80000 não foi rompido 📊
Às 2 da manhã, o Fed manteve a taxa em 3,75%-4%, com 10 votos a favor e 2 contra. Wash minimizou a orientação futura, deixando em aberto se haverá aumento em dezembro. A posição 80647, o mercado esperou uma semana só por isso, mas não houve surpresas, o preço não se moveu. O suporte abaixo de 80000 ainda está lá, mas ninguém quer perseguir para cima.
$ENA 0.19824, moedas que geram rendimento esperam por altas taxas 🌾
O USDe da Ethena é garantido por títulos do Tesouro de curto prazo que geram rendimento, com retorno atrelado à taxa do dólar. O FOMC manteve a taxa, prolongando o período de juros altos, o que aumenta a atratividade das stablecoins que geram rendimento. Na posição 0.198, os 8% de alta de anteontem foram totalmente devolvidos, agora é esperar pela próxima direção.
$SOL 101.27, 100 se manteve, mas sem volume on-chain 🚀
Solana caiu de 105 e ficou lateral em 100 por uma semana, o novo consenso é que subiu de verdade, mas as transações on-chain não explodiram. Se 100 não for rompido, será uma consolidação; para subir de verdade, a atividade on-chain precisa voltar, ainda é cedo. Após o FOMC, o apetite por risco não mudou significativamente.
#美联储维持利率不变，12月加息分歧升温
Este texto é apenas uma análise de mercado, não constitui recomendação de investimento.Hoje às 20:30, os dados do PCE de setembro dos EUA e a estimativa inicial do PIB do terceiro trimestre serão divulgados juntos.
Dois dados saindo no mesmo minuto é uma combinação rara recentemente.
O PCE é o indicador de inflação mais reconhecido pelo Federal Reserve, o PIB é a velocidade do motor da economia. Um mostra se os preços ainda estão quentes, o outro mostra quanta força a economia ainda tem.
Agora, o que o mercado mais teme não é a inflação alta, mas a combinação de "inflação que não cai, mas a economia desacelera". Se esses dados realmente aparecerem, o Fed ficará em um dilema: cortar juros e se preocupar com os preços, ou não cortar e se preocupar com emprego e crescimento.
Para o $BTC, essa noite tem apenas uma regra: o momento em que os dados saem é quando a volatilidade é maior e a direção menos confiável. Primeiro ocorre um movimento falso, depois o movimento real — isso é normal. Muitas pessoas são liquidadas no primeiro minuto, e quando a direção verdadeira aparece, já não têm posição.
O mesmo vale para o $ETH, que segue o Bitcoin, mas com amplitude maior; hoje as posições alavancadas intradiárias vão sofrer bastante. A correlação com altcoins geralmente é mais tardia e mais intensa, não use moedas pequenas como porto seguro.
Minha estratégia é não agir nos primeiros quinze minutos após a divulgação dos dados, esperando o primeiro movimento falso passar. A verdadeira definição da direção não é o dado em si, mas a reação subsequente dos rendimentos dos títulos do Tesouro e do índice do dólar — isso sim é o resultado do voto com os pés do capital. Se o dado supera ou não a expectativa é apenas o estopim, o que importa é como o mercado interpreta, isso é a pólvora.
Quem tiver posições hoje à noite, lembre-se de deixar margem, não deixe que o movimento falso decida por você.
Hoje à noite não aposte nos dados, aposte na probabilidade, não na opinião.Revisão histórica direta, colocando o Nasdaq e o Bitcoin lado a lado para referência de todos, para que cada um possa tirar suas próprias conclusões. Primeiro, deixe claro: se o caminho estiver certo, a lógica está correta; se o resultado for diferente, é apenas história para referência, o mercado nunca repete simplesmente. $BTC $ETH $SNDK Naquela vez em 2018, o Nasdaq já estava em uma zona de resistência, com aumento de juros e guerra comercial pressionando as ações de crescimento, que continuaram a cair após a eleição, com um fundo sendo formado lentamente. O Bitcoin foi ainda pior, já em mercado de baixa, continuou caindo após a eleição, até o fundo em dezembro, muitos seguraram suas posições até o desespero. Em 2022, o Nasdaq foi pressionado inicialmente pela alta inflação e aumento agressivo de juros, com grande volatilidade. O Bitcoin teve um drama maior, com a eleição e o colapso da FTX acontecendo juntos, formando um fundo de fase, com o pânico no máximo e inúmeras contas alavancadas sendo liquidadas. Mas há uma característica comum muito interessante. Depois que a incerteza se resolve, não importa o quão forte tenha sido a queda, um período de recuperação gradual sempre vem depois. O Nasdaq, como ação de tecnologia e crescimento, quando a incerteza política se resolve, o capital reavalia as avaliações. O Bitcoin, com seu alto beta, geralmente sobe e desce junto com o Nasdaq, mas com volatilidade muito maior. Para este ano, ninguém pode prever 100% o resultado. Quem quiser usar a história como referência, deve comparar com roteiros passados para deduzir. Se o caminho for semelhante ao dos anos anteriores, com a incerteza resolvida e as notícias ruins esgotadas, uma recuperação gradual começará. Mas lembre-se, cada ciclo macro é diferente, o Fed, a inflação e a narrativa regulatória mudaram, então copiar diretamente pode não funcionar. #Fed mantém taxa de juros inalterada em dezembro Um tempo atrás, um camarada me lembrou de olhar o calendário de desbloqueio de tokens
Naquela época, eu não dei muita importância
Pensei que desbloquear era só desbloquear, não teria muita movimentação
Depois, nos dias antes do desbloqueio do $APT, o preço subiu
No grupo começaram a gritar por uma quebra de resistência
Não resisti e comprei um pouco
No dia do desbloqueio, quando o volume apareceu, o preço despencou direto
Fiquei olhando o gráfico meio perdido
Nem vender, nem segurar
No fim, saí com um pequeno prejuízo
Depois disso, comecei a olhar a tabela de desbloqueios
Descobri que todo mês tem projeto liberando volume
Puxam o preço antes do desbloqueio e depois ele cai
Essa estratégia é velha demais
Com o $ARB, depois só observei, não comprei
Nos dias antes e depois do desbloqueio, nem olho
O $USDC eu deixo na mão como amortecedor
Não bagunço minha posição por um impulso
Agora, antes de comprar, verifico duas coisas
Se tem algum grande desbloqueio recente
Para quem são os tokens desbloqueados, equipe ou investidores iniciais
Se a resposta não estiver clara, deixo quieto
Por mais que o grupo fique animado, não entro
Desbloqueio não significa necessariamente queda
Mas pelo menos não entre na faca
Se realmente acredita, espere o volume ser liberado todo e aí veja
Quem se apressa perde no final #美联储维持利率不变，12月加息分歧升温
#微软Q1营收增长，Azure增速至48%超预期
#三星Q3营业利润创新高，净利润不及预期 Isso segue a tendência de institucionalização, não é um sinal de alta. A iShares, da BlackRock, planeja lançar o PBIT, que oferece exposição ao Bitcoin via opções, com perda máxima inicial de cerca de 10% por lote de opções, e limite de alta.
Vejo três linhas de tendência: direção, o produto complementa positivamente; capital, a declaração não significa entrada de fundos; preço, a notícia precisa de confirmação pelo movimento. Se o design de proteção for aceito, o sentimento de medo de queda pode diminuir.
A tendência é a melhor amiga, não vou sair na frente. Diante desse tipo de notícia, vocês usam volume de negociação ou médias móveis para julgar a tendência?O livro-caixa do celeiro aberto mostra uma colheita total um pouco abaixo do esperado, mas as mudas na horta experimental cresceram mais rápido que qualquer outra — essa é a primeira impressão que o relatório trimestral da Alphabet passa. A receita foi de 127,58 bilhões, um aumento de 25% ano a ano, quase alcançando a expectativa dos investidores; o lucro líquido caiu cerca de 25%, com lucro diluído por ação de 2,12, também abaixo do esperado. Como um velho fazendeiro, olho com atenção e vejo que o problema não está na safra em si, mas em algumas sacas de investimentos armazenados que estragaram — os investimentos em ações deram prejuízo, e o balanço não ficou bom.
Mas se você só olhar para o balanço geral e suspirar, estará vendo a terra superficialmente. O setor Google Cloud cresceu 103% ano a ano, superando as previsões; já a área de buscas, que é mais antiga, não atingiu as expectativas. É como um campo de milho plantado há mais de dez anos, de repente uma nova horta ao lado rouba a cena. A empresa ainda fixou os gastos para compra de máquinas agrícolas e fertilizantes entre 195 e 205 bilhões para 2026, deixando claro — em 2027 esses gastos ainda vão aumentar. Isso é algo que só um velho fazendeiro entende: a terra precisa ser cuidada e a umidade preservada, espalhar mais fertilizante agora é para garantir a fertilidade do solo daqui a três ou cinco anos, não para a colheita de amanhã.
Olhe para o vizinho na encosta, o XPLTR, que está conectado ao clima daqui. Quanto mais forte a Alphabet investe em capital, mais solto fica o solo para poder computacional, dados e AI, e as mudas do outro lado crescem com o vento. A ligação entre os tokens é, no fim das contas, uma questão de estar sob a mesma faixa de nuvens e chuva — se o grande agricultor do topo investe na terra, as sementes, fertilizantes e máquinas lá embaixo ganham vida. Mas o velho fazendeiro precisa ser direto: enquanto aquelas sacas de contas estragadas não forem limpas, o balanço não vai ficar bom. Os especuladores olham para o tempo do dia, os agricultores olham para a umidade da estação. Se você arrancar as mudas enquanto o grão está enchendo, no outono vai ter uma colheita ruim; se você colher logo após arar a terra, só vai colher raízes. O balanço da Alphabet é assim: colheita total um pouco abaixo, horta experimental crescendo rápido, o velho fazendeiro ainda investindo — essas três coisas juntas formam um jogo que precisa ser jogado no ritmo das estações, não um negócio de feira onde se pesa e vende rápido. #googleq3mixedresultsO compromisso de poder computacional de 53,7 bilhões de dólares já está no centro do tabuleiro, e cada adversário do outro lado é também meu fornecedor de peças — esta partida nunca foi sobre financiamento desde o primeiro lance, é uma lista de peças sacrificadas antecipadamente no meio do jogo.
Nos registros abertos por Burri, está escrito um compromisso de cerca de 537 bilhões em poder computacional e infraestrutura. Atenção, isso não é "despesa planejada", é uma jogada obrigatória já registrada na partida: o lance é efetivo imediatamente, sem direito a arrependimento. O que realmente faz o grande mestre suar frio não são os números, mas a estrutura. Amazon e Google ocupam simultaneamente três assentos — investidor, fornecedor e canal de vendas. Nas palavras dos jogadores: metade do meu poder computacional é fornecido pelo adversário, cada ataque meu passa por casas controladas por ele, e mesmo quando meu peão promove, ainda tenho que pagar tributo ao adversário. Isso se chama financiamento circular, no tabuleiro é chamado de autoalimentação. O perigo nunca foi ser atacado, mas pensar que você está atacando enquanto cada passo seu está moldando a posição do adversário.
Os 537 bilhões devem ser realizados por crescimento de receita, este é o peão avançado sozinho: sem cadeia de apoio atrás, cada casa à frente está controlada, a promoção depende se o meio-jogo aguenta até o final. Burri não pergunta "a receita é rápida o suficiente?", ele pergunta "essa linha de peões é falsa?".
Veja a cota para investidores de varejo, de 15% a 20%. Empurrar os peões das alas para a linha de frente, entregando para o público na arquibancada defender — no manual de xadrez isso tem um nome antigo: escudo humano. No início, o público entra no jogo, no meio-jogo o público sofre a pressão, no final só resta um cavalo preso para o público.
A ligação dos tokens como $xAMD é uma contenção nas alas. O campo principal é o poder computacional, mas o ponto de contenção está na liquidez: quando o ativo principal está amarrado a três identidades, qualquer troca de peças desencadeia uma reação em cadeia — fornecedor vira credor, investidor vira canal, canal vira âncora de avaliação. Nesse ponto, a avaliação não é calculada, é forçada.
O detalhe que mais me importa é: o controle dessa situação não está nas mãos dos apostadores. Burri não está prevendo preços, ele está apontando uma armadilha estrutural — todas as peças pesadas estão penduradas na mesma diagonal, basta alguém empurrar levemente e toda a linha desaba.
O final do jogo ainda não começou, mas o rei já não tem onde se mover na linha aberta. #anthropiccomputescrutinySensacional! Essa posição vendida em $SNDK rendeu 40% de lucro, vou garantir o ganho primeiro. 🤌
Do ponto de vista técnico, o gráfico diário está sendo pressionado firmemente pelas médias móveis de 5, 10 e 20 dias, formando um padrão claro de baixa. O preço deslizou desde 1412, com um cruzamento de morte para baixo e volume de negociação aumentando bastante. Isso não é uma consolidação com volume reduzido, é claramente o dinheiro saindo correndo.
O relatório financeiro sai hoje à noite. Muitos acham que a receita vai subir, mas não se empolguem cedo demais. No último Q2, mesmo com um resultado 6,5% acima do esperado, o mercado foi esmagado. Olhe para a SK Hynix, o mercado agora não se importa com o desempenho do último trimestre, só com as expectativas para o próximo. Esse roteiro parece um "tudo que é notícia boa já foi precificado", então a queda é normal.
Entrei nessa posição a 1371,9, com alvo inicial em 1250. Hoje à noite vou só observar, se não cair abaixo disso, continuo segurando.
Galera, o que acham? O relatório vai derrubar direto para abaixo de 1250, ou o mercado vai fazer um "V profundo" para enganar? Comentem aí e aproveitem para chutar se essa posição vai dobrar de novo hoje à noite? 👇
#闪迪存储业务高增长能否延续？ $SNDK 97,5 bilhões de dólares não são um horizonte, mas uma enorme viga de conversão soldada ao balanço patrimonial — esta rodada de financiamento da Meta comprime diretamente a ambição da infraestrutura de IA na camada de suporte. Os 37,5 bilhões iniciais são apenas a fundação, o máximo de 60 bilhões em 2027 é a permissão para construção contínua, totalizando 97,5 bilhões de "altura planejada" que já se aproxima do limite estrutural; a subscrição de ações ordinárias de 25 bilhões teve uma demanda cerca de cinco vezes maior, como se os desenhos da pré-venda tivessem sido esgotados, indicando que o mercado está disposto a comprar primeiro a fachada. Mas o que realmente decide se o prédio pode se manter em pé é outro título preferencial conversível obrigatório de 12,5 bilhões, com juros anuais de 6,5%, que não é um detalhe decorativo, mas sim uma tubulação de consumo contínuo embutida na parede de suporte.
O fluxo de caixa livre no terceiro trimestre virou negativo, sinal de que o porão começou a infiltrar água. O prédio ainda está ganhando andares, mas o sistema de drenagem subterrâneo não foi concluído; qualquer arranha-céu sabe o que isso significa: não que não possa ser construído, mas que cada andar precisará de aço mais caro, nós mais densos e monitoramento de deformação mais rigoroso. A orientação para despesas de capital anual é de 135 a 145 bilhões de dólares, equivalente a erguer várias gruas simultaneamente, com fornecimento de concreto, rotação de formas e ritmo de retorno do fluxo de caixa precisando estar perfeitamente sincronizados; se uma grua ficar esperando material, toda a organização da construção começa a consumir custos financeiros.
O investimento de 3 bilhões da Nvidia e 1 bilhão da AMD parece mais um componente estratégico pré-implantado, não um investimento financeiro simples — eles vinculam a cadeia de suprimentos de poder computacional e a cadeia de capital em um único sistema estrutural, aumentando a rigidez local, mas também tornando os nós mais complexos. A questão volta à viga principal mais rígida: os gastos com IA podem gerar fluxo de caixa suficiente para cobrir os custos de investimento e financiamento? O projeto pode ser elevado indefinidamente, mas o fluxo de caixa operacional é a carga viva do piso; se a carga viva não aumentar, os dividendos de 6,5% e as cláusulas conversíveis se tornarão cargas permanentes adicionais em camadas. O preço vinculado do XHOOD, em essência, observa se o cronograma da construção apresenta um desalinhamento de "estrutura superior mais rápida que a aceitação da fundação".
Na construção, o mais perigoso não é a altura, mas a mudança abrupta na rigidez vertical. A subscrição cinco vezes maior no financiamento dá confiança na fachada, mas o fluxo de caixa livre negativo, o aumento acentuado das despesas de capital e os títulos preferenciais com juros, juntos, são uma típica camada de conversão em alta: parece imponente, mas o caminho de transmissão de força precisa ser recalculado repetidamente. O white paper é apenas o projeto, o anúncio do financiamento é apenas a ordem de início, o que realmente determina o valor do projeto é a impermeabilização do porão, a armadura da viga principal e o tempo de chegada de cada caminhão de concreto. 97,5 bilhões não é altura, é carga; antes do fluxo de caixa voltar ao positivo, cada andar adicional é um julgamento sobre a fundação. #metafinancingto97.5b$BTC caiu para 80.000 às 09:49, e a posição 40x da Hyperliquid que mencionei ontem foi liquidada novamente. Desta vez foi uma posição longa: 33,71 BTC foram liquidados exatamente a 80.000, resultando em uma perda de cerca de 47.000 USD. Ontem às 16:35, sua posição curta de 77,69 BTC foi liquidada a 81.700. Em menos de 18 horas, ambos os lados, longo e curto, sofreram um golpe. No meio disso, na verdade, houve um lucro uma vez: às 2h, virou para longo com 303,57 BTC a 80.789, e fechou a 81.287 por volta das 4h,$UNITREE Todos dizem que o mercado A está em alta, vamos analisar a Yushu
Primeiro, olhe para o preço das ações: caiu do pico de 739 para 662, hoje caiu quase 5%. Mas eu não vou falar sobre velas K, vou direto te dizer quem está vendendo e quem está comprando.
No lado direito do fluxo de capital, houve uma saída líquida de grandes ordens de 246 milhões. O que isso significa? Os grandes investidores venderam 2,631 bilhões hoje, mas só compraram 2,385 bilhões. Venda líquida de 246 milhões, eles estão saindo.
Traduzindo para linguagem simples:
Os super grandes investidores estão vendendo, os investidores médios estão comprando. Os grandes investidores estão passando as ações para os investidores de varejo e pequenos traders que entraram.
O ranking dos grandes jogadores é ainda mais severo: saída líquida de 260 milhões
No ranking de 26 de outubro, a saída líquida total foi de 260 milhões. As cinco maiores compras somaram apenas 556 milhões, parece muito? Mas veja quem está comprando: CICC Shanghai, Guotai Haitong, CITIC Shanghai Branch — todos são posições de traders de curto prazo.
Essa estrutura do ranking mostra que as instituições estão vendendo e os traders de curto prazo estão comprando. O que são traders de curto prazo? Compram hoje, vendem amanhã, lutam no curto prazo, e depois que saem, quem vai sustentar?
A Yushu subiu de 404 para 739, dobrou, e os super grandes investidores estão usando os bons resultados financeiros para vender em grande escala. Traders de curto prazo e investidores de varejo estão segurando no topo. PE de 477 vezes, com lucros em queda, me diga, o que mantém isso?
#霍尔木兹重开方案浮现，油价回落能否持续？ $AXIS despencou de 0,2276 para 0,1393, queda de 38,8%, enquanto $BTC caiu apenas 1,27%. Uma nova mínima de 0,1366 sugere pressão de venda específica do token. 📉 Sinais-chave do Mercado: • Sem mercado à vista na OKX: Apenas os perpétuos AXIS-USDT estão disponíveis. • Financiamento extremo: As taxas atingiram -1% antes de se estabilizarem em -0,63% a cada 2 horas, potencialmente custando aos vendedores a descoberto cerca de 7,6% ao dia. • Interesse em aberto dobrou: Subiu de 1,18M para 2,34M, sugerindo que novas posições estão entrando apesar da queda. • Desconto de 2,12%: Os preços perpétuos traNo gráfico de sondagem das 3 da manhã, uma corrente quente e úmida vinda de Wall Street está subindo — não é um tufão, nem uma frente fria, mas uma nuvem de Bitcoin de 2%, sendo forçada para a faixa de pressão dos ativos tradicionais.
A velha regra do serviço meteorológico nacional: para prever o tempo, não se olha para a forma das nuvens, mas para a quantidade de vapor d'água que carregam e para qual corrente de ar estão sendo guiadas. O WBMO lançado pela VanEck é, essencialmente, uma sonda que coloca ações, títulos, ouro e Bitcoin na mesma cápsula, com o peso do Bitcoin ancorado em 2%, ajustável entre 1% e 5%. Esse número parece uma pequena perturbação na corrente de jato em altitude, insignificante; mas é preciso entender que a circulação atmosférica nunca é impulsionada por grandes massas, e sim por esses componentes traço que persistem e se acumulam. Os 2% são esse traçador, que uma vez inserido no campo inicial do modo regular, será considerado em cada assimilação subsequente.
Vale ainda mais a pena observar a Franklin Templeton. O FBEQ e o FIBT começam com cerca de 95% em ações americanas e 5% em Bitcoin, e planejam usar os dividendos das ações para continuar aumentando a posição em Bitcoin. Como isso se chama na meteorologia? Eco de precipitação auto-reforçante — originalmente um eco fraco, que se alimenta continuamente do fornecimento de vapor d'água e cresce por si só. Os dividendos são um fluxo estável de entrada, direcionado para a exposição em Bitcoin, como se essa nuvem tivesse uma tubulação constante de água.
O mais crucial é a mudança na configuração da circulação. No passado, a indústria de gestão de ativos tratava o Bitcoin como uma tempestade isolada: observava de longe, marcava o risco e evitava. Agora, com o reinvestimento de dividendos em uma carteira multiativos, ele é modelado como um membro permanente do sistema climático. Quando várias instituições simultaneamente incluem uma exposição de 1% a 5% em suas políticas, isso deixa de ser um evento pontual e se torna uma migração do estado climático. Já vi muitas vezes: quando uma variável é incluída pela primeira vez em uma série estatística de longo prazo, todos dizem que é ruído demais; mas quando aparece em três previsões trimestrais consecutivas, torna-se parte do estado de referência.
Mas o dever do meteorologista é reportar riscos, não visões. A faixa ajustável de 1% a 5% traduzida para linguagem de previsão é uma faixa de incerteza muito ampla. Uma exposição de 5% em Bitcoin sobre 95% em ações americanas equivale a acoplar dois sistemas de alta volatilidade, e a variância do sistema acoplado não é soma, é amplificação por ressonância. Se ocorrer uma onda de frio de liquidez, a correlação pode disparar para quase 1 instantaneamente, e a camada isolante da diversificação falha imediatamente. Isso não é um cisne negro, é uma zona de frente que deveria ter sido marcada no modelo numérico há muito tempo.
Quanto a ativos como $xUSAR, tokens de ações americanas, sua interação com essa carteira multiativos é como a sobreposição dos ventos marítimos e dos ventos de vale: durante o dia, observa-se a direção do vento das ações; à noite, a direção do vento das criptomoedas; e a defasagem na troca desses pontos é a turbulência mais subestimada.
Por fim, um julgamento profissional: quando gestores de ativos começam a usar dividendos, o fluxo de caixa mais estável, para alimentar a exposição em Bitcoin, isso já eleva o Bitcoin de um evento meteorológico para um fator climático — e o primeiro teste de estresse desse novo estado climático não acontecerá em um dia de sol. #vaneckfranklinbtcetfsSe fosse para escrever uma estratégia, eu definiria uma regra: quando a distribuição dos detentores de longo prazo diminuir, reduziria o nível de alerta para pressão de venda, mas não acionaria um sinal de alta. Os novatos em quantificação têm mais medo de transformar "vendi menos" em "vai subir" 🤖
PANews citou dados do analista da CryptoQuant, Axel Adler Jr.: de 22 a 29 de outubro, a distribuição de 30 dias dos detentores de longo prazo de BTC caiu de 310 mil para 240 mil, uma queda de 22%; o MVRV caiu de 1,67 para 1,65, reduzindo a margem de lucro em 2 pontos percentuais.
Acho que isso é mais adequado como uma condição de filtragem de risco. A desaceleração na distribuição indica que a redução recente das participações diminuiu; mas a soma móvel de 30 dias em queda não significa que está melhorando diariamente; esse grupo ainda tem 65% de lucro não realizado, e não se pode descartar a realização futura. Minha regra incluiria uma "observação da variação diária" para evitar ser enganado pelo efeito janela. Vocês preferem exigir melhoria contínua por vários dias ou adicionar alguma outra condição?$xQQQ hoje provavelmente abrirá em forte baixa devido ao relatório financeiro do Google, a questão é se conseguirá se recuperar. Um dos fatores para a recuperação é o desempenho da Hynix, mas a Hynix foi arrastada para baixo pela forte queda das ações após o relatório financeiro da Samsung Electronics, então vamos primeiro observar a situação do fechamento.
Depois, se realmente abrir em forte baixa, é preciso observar a absorção de capital nos primeiros trinta minutos, além disso, a Amazon divulgará seu relatório financeiro após o pregão, então se realmente quiser especular, o melhor momento será após a divulgação do relatório da Amazon, que é o melhor ponto.
No vídeo de ontem também falei com todos, e nos últimos dias também, nos vídeos e nas mensagens enviadas, expliquei que é possível usar ações tradicionais para fazer hedge ou stop loss, principalmente com empresas tradicionais dos setores farmacêutico e financeiro que já divulgaram seus relatórios financeiros, para se proteger contra situações inesperadas nas grandes empresas de tecnologia. #谷歌Q3营收增长，净利润下滑、每股收益不及预期 $UNI
Enquanto outros ainda discutem sobre touros e ursos, há um dado pouco conhecido na blockchain: ontem foram adicionados 13.137 novos endereços UNI, o maior número desde setembro de 2020; o número de endereços ativos diários foi de 14.591, um recorde anual. Estatísticas da Santiment.
Curiosamente, o preço atual do UNI está próximo de 7 dólares, 7,05, caindo 2% nas últimas 24 horas e cerca de um quarto no último mês.
O aumento repentino de endereços e o preço estagnado, essa combinação eu já vi algumas vezes. Na maioria das vezes, não é uma reversão, mas sim que abaixo de 7 dólares realmente há pessoas acumulando, e os que fazem interações voltaram, o v4 e o Unichain continuam avançando.
Meu julgamento: uma pessoa pode abrir dez carteiras, então há muita inflação artificial nos endereços. Antes que o volume à vista volte, considero isso apenas ruído. Nesta posição, não vendo nem compro, deixo os endereços subirem um pouco.
#美联储维持利率不变，12月加息分歧升温