Orbit Post Sitemap
Wysokie FDV i niska podaż w obiegu, jak długo jeszcze można grać w „gorące krzesła” z monetami VC?
Nowe monety, które pojawiają się teraz na rynku, zdają się wpadać w dziwny schemat: na starcie FDV (całkowita rozwodniona wycena) sięga dziesiątek miliardów, podczas gdy podaż w obiegu nie przekracza nawet 10%.
Wielu drobnych inwestorów patrzy na kilkadziesiąt milionów kapitalizacji rynkowej w obiegu i myśli, że kupuje tanio. Ale czy liczyłeś te 90% tokenów, które nie zostały odblokowane? To oznacza, że tak naprawdę nie inwestujesz, tylko zapewniasz płynność dla wczesnych inwestorów VC i zespołu projektu. Oni kupili monety po bardzo niskim koszcie, a po roku, gdy okres blokady się kończy, drobni inwestorzy na rynku wtórnym są jedynymi, którzy przejmują te tokeny.
W tym segmencie prawdziwie przyjazne dla drobnych inwestorów są raczej te „odmieńce”, które odważnie oferują pełną podaż w obiegu lub niskie FDV.
Na przykład $HYPE, bez obciążeń VC, od razu pełna podaż w obiegu, a cena rośnie powoli dzięki rzeczywistym opłatom transakcyjnym. Albo $AERO, który mimo inflacji, przekazuje 100% przychodów posiadaczom zablokowanych tokenów, a nie do kieszeni VC.
💡 Wniosek:
Nie daj się zwieść iluzji „niskiej wyceny”.
Tokeny z wysokim FDV bez realnych przychodów to w istocie gra w gorące krzesła. Kupowanie nowych monet, które mają nad głową tokeny VC, to jak kupowanie biletu wstępu, który prędzej czy później zostanie Ci odebrany. BTC za 81 700 USD, nadal trzymasz?
Trzy dni temu ETF wlał 1 miliard dolarów, wszyscy krzyczeli „bycza korekta szybko wraca”, a wczoraj uciekło 635 milionów, długie pozycje zlikwidowano za 450 milionów, Nasdaq spadł gwałtownie o 2,6% — z 84,5k do 81,7k, czy to bycza korekta, czy wcześniejszy sygnał bessy?
Spójrzmy na powierzchnię: spadło, ale nie runęło.
BTC od szczytu 21 października 84,5k-85k cofnął się, 22 października spadek ponad 3% w ciągu dnia, najniżej około 80 800, teraz oscyluje wokół 81 700. Indeks Fear & Greed spadł z „chciwości” do „neutralnego” 50. W ciągu 24 godzin zlikwidowano pozycje za 400-450 milionów dolarów, wszystkie to długie pozycje. Wolumen wzrósł w dniu spadku — presja sprzedaży jest prawdziwa, nie udawana.
Pierwsza sprawa: ETF przez trzy dni karmił cię cukierkiem, a potem zabrał fabrykę cukierków w jeden dzień
Od 19 do 21 października, spotowy ETF na BTC miał trzy dni z rzędu napływ netto ponad 1 miliard dolarów. BlackRock IBIT i Fidelity FBTC prowadziły zakupy. Rynek wiwatował: „Instytucje wróciły!”
A potem 22 października, odpływ netto 635,6 milionów dolarów w jeden dzień. IBIT odpłynęło 254 miliony, FBTC 217 milionów. To, co zgromadzono przez trzy dni, uciekło w jeden dzień.
Mówiąc po ludzku:
Instytucje nie „trzymają długoterminowo”, one „dostosowują się do sytuacji”. Nasdaq spadł o 2,6%, obawy o wydatki kapitałowe AI narastają, apetyt na ryzyko się kurczy, ETF natychmiast zmienia nastawienie.
Myślisz, że instytucje cię wspierają, a one tylko przechodzą, przy okazji rozbierając twój wózek na opał.
Druga sprawa: makro to prawdziwy nóż, FOMC to tylko rękojeść
We wrześniu CPI rok do roku 3,7%, core 2,6%, ceny energii głównym czynnikiem. Wysokie ceny ropy + napięcia geopolityczne, narracja „wyżej na dłużej” wraca.
Rentowność 10-letnich obligacji USA ponad 5,1%, realne stopy dolarowe duszą aktywa ryzykowne. Stopy Fed 3,75%-4,00%, we wrześniu podniesiono o 25 pb, 27-28 października FOMC prawdopodobnie bez zmian — ale rynek boi się nie tego, że nie zmienią, lecz że w grudniu znów podniosą.
W czwartek Nasdaq spadł o 2,6%, azjatyckie giełdy poszły za nim. BTC silnie skorelowany z akcjami technologicznymi, które tracą na wycenie, więc BTC też spada.
BTC teraz to nie „cyfrowe złoto”, to „wysokobeta akcje technologiczne”. Gdy amerykański rynek kicha, BTC dostaje gorączki.
Bycza hossa umiera przez podwyżki stóp, nie przez złe wiadomości. Złe wiadomości można przetrawić, ale dopóki cykl podwyżek się nie kończy, odbicia to tylko okna ucieczki.
Trzecia sprawa: czyszczenie dźwigni to dobra rzecz, ale dno jeszcze nie potwierdzone
W ciągu 24 godzin zlikwidowano pozycje za 450 milionów, głównie długie. Stawki finansowania nadal dodatnie, ale spadły z wysokich poziomów — zatłoczenie się rozluźnia, to dobrze. Likwidacje to nie katastrofa, to „detoks” rynku.
Dane on-chain: podaż w obiegu 20,1 mln BTC, kapitalizacja 1,6 bln, dominacja ponad 59%. Skumulowany napływ netto ETF wciąż znacznie dodatni, długoterminowa logika instytucjonalna nie złamana. Szwajcarski spotowy ETF na BTC zatwierdzony (handel od listopada), Saylor nadal mówi o długoterminowym byku.
Ale krótkoterminowa kontrola cen nie jest w ich rękach.
Krótkoterminowa kontrola cen: Nasdaq, cena ropy, codzienne przepływy ETF, wykres punktowy FOMC.
Długoterminowa narracja to wiara, krótkoterminowa cena to emocje. Trzymając się wiary, możesz zostać pogrzebany przez emocje.
Starcie byków i niedźwiedzi, oceń sam
Z jednej strony:
81 000-81 700 to strefa silnego wsparcia, kupujący się kumulują
Po likwidacjach zatłoczenie dźwigni spada, opór przy odbiciu maleje
Skumulowany napływ netto ETF wciąż dodatni, długoterminowa logika nie złamana
Szwajcarski ETF zatwierdzony, nowy katalizator w listopadzie
Z drugiej strony:
Jednodniowy odpływ ETF 635 milionów, instytucje wycofują się krótkoterminowo
Nasdaq spadł o 2,6%, apetyt na ryzyko maleje
CPI 3,7%, oczekiwania podwyżek w grudniu wiszą nad rynkiem
Silny opór na 84k-85k, przestrzeń do odbicia ograniczona
Kluczowe poziomy
Opór od góry: 82 000-82 500 (pierwsza przeszkoda) → 84 000-84 500 (poprzedni szczyt) → 85 000 (silny opór)
Wsparcie od dołu: 80 800-81 000 (ostatnie minima) → 80 000 (psychologiczny poziom) → 78 000-79 000 (cel po przebiciu)
Strategia działania
Traderzy krótkoterminowi:
Czekaj na wzrost wolumenu i stabilizację przy 81 000, potem lekko dokupuj powyżej 82 000, stop loss poniżej 80 000, cel 84k-85k.
Jeśli skutecznie przebijesz 81 000 i potwierdzisz zamknięcie poniżej, redukuj pozycje lub zajmuj krótkie, celuj w 80k lub nawet 78k. Nie trzymaj stratnych pozycji, nie dokupuj, nie marz.
Traderzy średnioterminowi:
Kupuj partiami w przedziale 80 500-81 000, nie przekraczaj 30% całkowitej pozycji, trzymaj gotówkę na 78k. Przed i po FOMC (28 października) spodziewaj się większej zmienności, reaguj na dane, nie spekuluj wcześniej.
Długoterminowi hodlerzy:
Dokupuj co 1000 USD spadku poniżej 80k, ale nie inwestuj wszystkiego naraz. Prawdziwe dno nie pojawi się w jeden dzień. Ponowny ciągły napływ netto ETF i spadek oczekiwań inflacyjnych to sygnały do zwiększenia pozycji średnioterminowo.
BTC teraz przypomina listopad 2022 —
Upadek FTX, BTC spadł do 15 500, wszyscy mówili „kryptowaluty umarły”.
Rok później 40 000+.
Nie mówię, że to już dno.
Mówię, że:
Prawdziwe duże pieniądze kupują stopniowo, gdy wszyscy się boją, a nie wtedy, gdy wszyscy krzyczą o byczej korekcie.
$BTC $ETH $ZEC #SpaceX业绩大增，与特斯拉合并能否推进？
„Elon Musk planuje fuzję, posiada 30 000 BTC”
Elon Musk właśnie podczas telekonferencji zapowiedział, że SpaceX ocenia fuzję z Teslą, dążąc do jej finalizacji w pierwszej połowie 2027 roku.
SpaceX w jednym kwartale zarobił 4,4 mld USD i pilnie chce udrożnić płynność na rynku wtórnym, podczas gdy Tesla potrzebuje aktywów o wysokiej rentowności, aby podtrzymać wycenę.
Najbardziej szokujące w fuzji obu firm jest księga bitcoina — obie strony łącznie posiadają 30 221 BTC, a po konsolidacji staną się drugą co do wielkości instytucją posiadającą bitcoiny na świecie.
Na rynku cena bitcoina stabilizuje się wokół 81 800 USD, a duże fundusze uważnie obserwują pierwszą wersję projektu wyceny specjalnego komitetu, która ma się pojawić w połowie przyszłego miesiąca. $BTC Firma Unitree po południu mocno przyspieszyła, osiągając limit wzrostu o 20%, a łączny wzrost w ciągu prawie 6 sesji przekroczył 54%, a kapitalizacja rynkowa wróciła do 250 miliardów juanów.
Lider sektora podniósł nastroje w branży, a akcje robotów na giełdzie w Hongkongu wzrosły szeroko: Five One Vision wzrosła o ponad 23%, Yujing i UBTech o ponad 8%, Horizon Robotics prawie o 6%.
Obecna fala wzrostów jest napędzana przez cztery główne czynniki:
Wydanie korzyści politycznych: około 19 października wprowadzono politykę wsparcia dla robotów humanoidalnych oraz pierwsze krajowe standardy, co podniosło oczekiwania wobec sektora;
Kataliza konferencji ekosystemowej: 22 października podczas konferencji partnerów zaprezentowano projekt Unitree Rehearsal, wzmacniający logikę AI + robotyka;
Nowe produkty wywołujące zainteresowanie: wideo demonstracyjne H2-X „Legenda Kung Fu” stało się popularne, jednak zdolności autonomiczne i komercjalizacja wymagają dalszej weryfikacji;
Elastyczność odbicia po nadmiernej przecenie: wcześniejszy spadek o ponad 60% od szczytu notowań, w połączeniu z powrotem kapitału, wzmacnia siłę odbicia.
Ostrzeżenie o ryzyku: duże wzrosty w krótkim czasie, presja na korektę jest znacząca. Raport finansowy zostanie opublikowany 29 października, co prawdopodobnie spowoduje gwałtowne wahania.
To jedynie analiza rynku, nie stanowi porady inwestycyjnej$BMT wzrosło, w x w tym momencie nie odważyłem się mówić, bo bałem się wpłynąć na operacje, ale może przesadzam, nikt nie zwraca uwagi na to, co mówię
Logika jest taka: normalnie, ujemna stopa, wysoka stopa pożyczek, duży wolumen handlu spot, to powinno oznaczać spadek. Bo jeśli to jest arbitraż od dużych graczy lub drobnych inwestorów sprzedających, to brak spadku oznacza co? Że nikt nie manipuluje ceną, a manipulacja jest na rynku spot, teraz już cena wzrosła, krótkoterminowe wskaźniki mogą przestać działać, można to powiedzieć
A potem, w ciągu ostatnich dwóch dni wiele projektów już nie pokazuje stopy pożyczek, sprawdziłem i jest wyłączona możliwość pożyczania, więc ten wskaźnik może w przyszłości nie być już tak łatwy do użycia, trzeba będzie szukać nowych wskaźników, by walczyć z dużymi graczamiBitcoin’s resilience during the latest US equity selloff deserves attention, but it does not yet amount to a reversal. $BTC fell from 84,876 to 81,335, a loss of more than 3,500 points, while US technology and semiconductor shares slid in unison. The striking part is what happened next: Bitcoin did not continue making fresh lows. Selling appeared during the Asian session, yet US hours brought a bid back into the market. That intraday handoff is a meaningful sign of demand, though it remains a deNajpierw trochę ostudźmy emocje, widząc, że ktoś otwiera pozycję krótką, nie spiesz się, by uznać to za zapowiedź spadku. Core Trader 57 właśnie otworzył krótką pozycję na $ETH z 7-krotną dźwignią, o nominalnej wartości około 63,800 USD, przy cenie referencyjnej 2404,4 USD. Chociaż mam nastawienie niedźwiedzie, ta transakcja w moich oczach to tylko zakład na spadek, a nie dowód na osłabienie rynku.
Nie śpieszę się z akceptacją tego, mam dwa powody. Po pierwsze, pojedynczy portfel otwierający krótką pozycję nie ujawnia pełnej alokacji aktywów, może obstawiać kierunek, a może robić hedging, więc na podstawie tej jednej transakcji nie da się wywnioskować prawdziwych intencji. Po drugie, 7-krotna dźwignia zmniejsza margines błędu: szacując początkowy depozyt zabezpieczający jako nominalną wartość podzieloną przez dźwignię, jeśli cena pójdzie w przeciwnym kierunku o około 3%, strata na papierze będzie stanowić około 21% początkowego depozytu, nie licząc opłat, i nie oznacza to jeszcze poziomu likwidacji. Moje przypuszczenie jest takie, że jeśli wzrost będzie kontynuowany, takie krótkie pozycje z dźwignią będą trudniejsze do utrzymania niż te bez dźwigni, a ocena kierunku jeszcze nie została potwierdzona, a presja na pozycję już się pojawiła.
Oczywiście, może mieć rację. Jeśli cena później utrzyma się poniżej 2404,4 USD, a odbicie długo nie będzie w stanie się utrzymać, zwiększę swoje uznanie dla tej krótkiej pozycji, a nie będę się upierać tylko po to, by się sprzeciwić. Ty jesteś na długiej czy krótkiej pozycji? Biorąc 2404,4 USD jako punkt obserwacyjny, powiedz, jaki ruch cenowy sprawiłby, że przyznasz się do błędu w swojej ocenie. Na gorącej liście nadal pytają „Dlaczego pomimo ciągłego napływu kapitału z ETF, BTC nie rośnie?”, ale najnowsze dane o funduszach już się zmieniły. Najpierw zaktualizujmy daty, potem omówmy przyczyny, w przeciwnym razie analiza może dotyczyć wczorajszego rynku. Według tabeli amerykańskich spot ETF na Bitcoin od Farside na dzień zapytania, 21 października czasu wschodniego netto napływ wyniósł około 524,8 mln USD, a 22 października nastąpił odpływ netto około 635,6 mln USD. PANews dziś cytuje SoSoValue, który również podał odpływ netto około 635 mln USD 22 października, kierunek i skala są zgodne; dokładne liczby tutaj są ujednolicone według metodologii Farside. Rozbijając 22 października, IBIT zanotował odpływ netto około 254,1 mln USD, FBTC około 217,5 mln USD, ARKB około 109,4 mln USD. Odpływ dotyczył wielu produktów, więc nie można dalej podsumowywać tego dnia tylko jako „ciągły napływ kapitału instytucjonalnego”. Ale też nie należy od razu wnioskować o „całkowitym ucieczce kapitału”. Według tej samej metodologii Farside, w cztery dni handlowe od 19 do 22 października łączny netto napływ wyniósł nadal około 439,1 mln USD. Jeden dzień odpływu przerwał ten ciągły napływ netto, ale nie wymazał wszystkich wcześniejszych wpływów. Moja ocena jest taka: ciągłość kupna przez kanał ETF napotyka na wahania, obecne dowody wskazują na potrzebę podniesienia standardów obserwacji, ale nie wystarczają, by udowodnić, że długoterminowy popyt odwrócił się. Dane o funduszach nie powiedzą nam motywacji każdej transakcji, nie można automatycznie interpretować wykupu jako pesymistycznej postawy zarządzającego, ani polegać na tym wyłącznie, by określić, dlaczego BTC spadł danego dnia. W dalszej części przyjrzę się trzem amerykańskim dniom handlowym: czy odpływ się utrzymuje, czyNa rynku kontraktów terminowych, przed zmianą systemu handlowego zwykle przeprowadza się dodatkową rundę testów integracyjnych, zazwyczaj nie traktuję tego bezpośrednio jako negatywnej informacji; kluczowe jest, czy to tylko zmiana harmonogramu, czy wykryto konkretną usterkę. Patrząc na tę wiadomość o Ethereum, chcę najpierw rozdzielić te dwie kwestie.
Według raportu The Block, Fundacja Ethereum opóźniła planowaną na 26 października aktualizację Glamsterdam na testnecie Hoodi, ponieważ wymaga dalszej weryfikacji interakcji EIP-8037 ze smart kontraktami na mainnecie; nowa data aktywacji nie została jeszcze ogłoszona.
Moja ocena jest taka, że to zakłóca oczekiwania co do aktualizacji, ale nie można tego bezpośrednio utożsamiać ze słabnięciem fundamentów $ETH. Hoodi to miejsce do weryfikacji aktualizacji przed uruchomieniem na mainnecie, więc poświęcenie więcej czasu na przegląd jest zgodne z rolą fazy testowej; jednak brak ustalonej daty faktycznie pozbawia deweloperów jasnego punktu odniesienia w harmonogramie.
W przeciwieństwie do tradycyjnych rynków, aktualizacje sieci kryptograficznych muszą uwzględniać interakcje z istniejącymi smart kontraktami, nie można patrzeć tylko na to, czy system sam działa. W tej wiadomości nie wspomniano o wykryciu konkretnej usterki, bardziej interesuje mnie, co wyjaśni dalszy przegląd, a nie wyciąganie wniosków tylko na podstawie słowa "opóźnienie".
Mam staroświeckie podejście, że kompatybilność jest ważniejsza niż pośpiech. Czy są tu inni, którzy przeszli z tradycyjnych rynków? Czy traktujecie to opóźnienie jako plus w zarządzaniu ryzykiem, czy raczej martwicie się o rytm realizacji z powodu braku ustalonej nowej daty? Tesla „wolny przepływ gotówki na plusie” to prawdziwie dobra wiadomość. Jednak patrząc na dłuższy okres, ten sam wskaźnik pokazuje inny obraz: około 62% mniej niż w tym samym okresie w zeszłym roku. To nie jest sprzeczność w sprawozdaniu finansowym, lecz zmiana punktu odniesienia. Raport kwartalny opublikowany przez firmę 21 października pokazuje, że wolny przepływ gotówki wzrósł z minus 1,092 mld USD w drugim kwartale do plus 1,531 mld USD w trzecim kwartale; w trzecim kwartale zeszłego roku ta liczba wynosiła 3,99 mld USD. Poprawa kwartał do kwartału i spadek rok do roku mogą występować jednocześnie. Co ciekawsze, rozkładając to na części: przepływy pieniężne z działalności operacyjnej zmieniły się z 6,238 mld USD w zeszłym roku na 6,263 mld USD w tym roku, co jest praktycznie bez zmian; nakłady inwestycyjne wzrosły z 2,248 mld do 4,732 mld USD, ponad dwukrotnie. Mniej gotówki pozostaje w firmie, co jest ściśle związane ze zwiększonymi inwestycjami w rozwój i nie można tego bezpośrednio utożsamiać ze spadkiem zdolności generowania gotówki z działalności podstawowej. Jednak nie należy tłumaczyć wszystkich problemów tylko „inwestowaniem w przyszłość”. Zysk operacyjny spadł z 1,624 mld USD w zeszłym roku do 718 mln USD, czyli o około 56%. Nakłady inwestycyjne w rachunku przepływów pieniężnych i koszty badań i rozwoju w rachunku zysków i strat to różne pozycje i nie można ich mieszać. Moja ocena jest taka: ten raport finansowy dowodzi, że Tesla odbudowała deficyt gotówki z drugiego kwartału, ale jeszcze nie wróciła do poziomu zysków z zeszłego roku. Optymiści muszą wyjaśnić, jak inwestycje przyniosą efekty, a pesymiści muszą przyznać, że przepływy pieniężne z działalności operacyjnej nadal wykazują odporność. Będę dalej śledzić jednocześnie przepływy pieniężne z działalności operacyjnej, nakłady inwestycyjne i zysk operacyjny. Jeśli inwestycje pozostaną na wysokim poziomie, a zysk i odzysk gotówki poprawią się razem, ekspansja będzie bardziej efektywna 🎬 Cztery małe protokoły na piątek: zdecentralizowana giełda, infrastruktura, treści, meme, każdy idzie swoją drogą
$HYPE około 80, likwidacje dużych graczy to głębokość obrotu 📊 W tym tygodniu kolega Maji na Hyperliquid miał likwidację 25-krotnej długiej pozycji i dokupił kolejne, aktywność platformy perp jest na maksa. HYPE jako token platformy, takie ekstremalne działania z dźwignią generują opłaty i głębokość obrotu. Krótkoterminowo 80 podąża za aktywnością perp, ale łańcuch likwidacji dużych graczy pokazuje też dużą zmienność, ostrożnie z dokupowaniem na wzrostach.
$BICO warstwa abstrakcji konta pomaga aplikacjom zniwelować bariery klucza prywatnego i gazu, takie perp na łańcuchu jak Hyperliquid to wciąż gra starych graczy, aby upowszechnić trzeba najpierw przejść test doświadczenia użytkownika. 0.0164 rynek obecnie nie wycenia premii infrastruktury, ale wszystkie skalujące się platformy handlu na łańcuchu nie mogą pominąć tej warstwy.
$BEAT około 0.0743, protokół treści jest jeszcze we wczesnej fazie 💤
Zdecentralizowany podział praw autorskich do audio, twórcy zarabiają na odtworzeniach swoich dzieł, licencje są śledzone. 0.074 baza twórców i liczba odtworzeń są jeszcze małe, w tym tygodniu ożywienie handlu na łańcuchu nie ma z tym wiele wspólnego, aby wyjść z fazy wczesnej trzeba zobaczyć realny wzrost odtworzeń i przychodów protokołu.
$DOGE Produkt spot ETF na Dogecoin od Bitwise BWOW został zamknięty, inwestorzy otrzymali gotówkę. To odpływ z produktowego rynku meme coinów, instytucje tracą zainteresowanie tokenami bez przepływów pieniężnych. 0.08 obecnie wraca do wyceny czysto na podstawie nastrojów społeczności, na krótką metę nie licz na narrację ETF, by podbić cenę 22 października dane fazy trzeciej spersonalizowanej szczepionki przeciw czerniakowi firmy Moderna i Merck zostały przedwcześnie ujawnione.
Pełne wyniki: ryzyko nawrotu lub śmierci zmniejszone o 42%, ryzyko przerzutów odległych lub śmierci zmniejszone o 38%; przeżywalność bez nawrotu po 2 latach 82% vs 70% (CNBC).
$MRNA nadal zamyka się na poziomie 202,63, spadek około 17,6%, w trakcie sesji spadek do około 25%, wolumen blisko 50 milionów akcji.
Uważam, że to typowy przypadek „dobrych wiadomości powodujących spadek”:
Wzrost od początku roku przekroczył 530%, oczekiwania zostały już wyczerpane.
BMO i UBS twierdzą, że dane kliniczne mają znaczenie, reakcja cen akcji bardziej przypomina zbyt wysokie oczekiwania, a nie porażkę danych.
Nie łapię spadającego noża.
Powrót powyżej 245,81 (zamknięcie z 21/10) oznaczałby przetrawienie spadku.
Spadek poniżej 180,80 (minimum z 22/10) oznacza, że presja sprzedaży nadal istnieje, więc trzymam się z daleka.
Jak myślisz, czy cena bardziej prawdopodobnie wróci do poprzedniego zamknięcia, czy najpierw przebije 180?
$MRNA
#Moderna癌症疫苗数据泄露
#中东原油供应风险再起，油价持续走强 Wzrost transakcji Robinhood ma solidne podstawy, ale istnieje presja zmienności. Nowe produkty, takie jak rynek prognoz i opcje, napędzają szybki wzrost przychodów z transakcji, a liczba użytkowników i depozytów stale rośnie; jednakże słabość handlu kryptowalutami sprawia, że wyniki są silnie zależne od nastrojów rynkowych. Jeśli rynek akcji w USA ostygnie, a regulacje się zaostrzą, aktywność transakcyjna może łatwo spaść. W średnim i długim terminie, opierając się na różnorodnych nowych produktach i bankowych produktach inwestycyjnych, można zwiększyć wartość użytkownika, co pozwoli zrównoważyć ryzyko związane z cyklem rynkowym; wzrost nie jest jednak stabilny.
#Robinhood交易业务增长能否延续？ Raport finansowy Meta jednocześnie pokazuje „wzrost zysku netto o 264%” i „spadek zysku operacyjnego o 37%”. Jeśli udostępni się tylko jedno z tych zdjęć, łatwo dojść do całkowicie sprzecznych wniosków. Najpierw spójrzmy na raport za trzeci kwartał opublikowany przez firmę 21 października: przychody 64,601 mld USD, wzrost rok do roku o 26%; zysk operacyjny 12,988 mld USD, spadek rok do roku o 37%; zysk netto 9,860 mld USD, wzrost rok do roku o 264%. Wszystkie trzy liczby są prawdziwe, ale odpowiadają na różne pytania. Zysk operacyjny odzwierciedla przychody z działalności operacyjnej po odjęciu odpowiednich kosztów. W tym kwartale uwzględniono 9,89 mld USD kosztów związanych z ugodami prawnymi, co wyraźnie obciążyło ten wskaźnik. Jednak zysk netto uwzględnia także podatki i inne pozycje: w analogicznym okresie ubiegłego roku efektywna stawka podatkowa wynosiła aż 87%, a w tym kwartale 24%; koszty podatkowe spadły z 18,954 mld do 3,141 mld USD. Różnice podatkowe są kluczowe dla zrozumienia dużego wzrostu zysku netto i nie można bezpośrednio traktować 264% jako wzrostu zdolności zarabiania na reklamach. Z perspektywy przepływów pieniężnych: przepływy pieniężne z działalności operacyjnej wyniosły 32,786 mld USD, po odjęciu wydatków inwestycyjnych i spłat leasingów finansowych w wysokości 34,906 mld USD, wolne przepływy pieniężne były ujemne i wyniosły -2,120 mld USD. Wzrost zysku i ilość pozostawionych środków pieniężnych to dwie różne kwestie. Moja ocena jest taka: podstawowa działalność reklamowa Meta nadal rośnie, ale aby ocenić, czy inwestycje w AI są opłacalne, trzeba oddzielić podatki, koszty specjalne i wydatki gotówkowe. Patrzenie tylko na zysk netto może przeceniać poprawę operacyjną, a patrzenie tylko na zysk operacyjny z uwzględnieniem kosztów ugód może zaniżać odporność biznesu reklamowego. Następne jest jeszcze bardziej warte uwagi $UNITREE gwałtownie wzrósł zaraz po opublikowaniu artykułu w południe. Najpierw podam wniosek. W poniedziałek jest duże prawdopodobieństwo wysokiego otwarcia z impetem wzrostowym, choć może to zostać zrealizowane już podczas licytacji, a następnie kwantytatywne wyprzedaże przeniosą kapitał gdzie indziej. Czy nastąpi późniejszy powrót kapitału, trzeba obserwować na bieżąco.
Ponieważ odbicie zostało skutecznie potwierdzone, a indeksy rezonansowe i $UNITREE w tej fali wzrostu wykazują efekt sektorowy, to odbicie jest bardzo silne. Jednak większość działań to kwantytatywne rozłożenie pozycji. W poniedziałek nastąpi wyprzedaż, ale jej zakończenie nie oznacza spadku, ponieważ kwantytatywni gracze będą wykorzystywać różnice cen w ciągu dnia.
Z powodu przerwy weekendowej na rynku akcji A-share, rynek kryptowalut może działać z wyprzedzeniem. W weekend może dojść do realizacji tych ruchów, a ci, którzy chcą skorzystać z premii emocjonalnej, otworzą pozycje wcześniej, by zrealizować zyski przy otwarciu w poniedziałek.
Chcę działać w każdej chwili. Kiedyś przy najniższym poziomie 63 zamknąłem krótką pozycję, ktoś pytał, czy otworzę długą, odpowiedziałem, że nie, bo ogólny kierunek jest spadkowy, więc trzymam się krótkich pozycji, zachowując spójność w handlu.
Podsumowując, niekoniecznie jest jeszcze czas na zajmowanie pozycji krótkich. Tło to indeks, który spadł przez miesiąc, a dziś dał idealną średnią świecę wzrostową, więc nie można tego traktować jako zwykłe odbicie, ponieważ kierunek uruchomiony przez indeks rezonansowy raczej nie zakończy się łatwo. W poniedziałek obserwujmy zachowanie $UNITREE po zbiorowej wyprzedaży kwantytatywnej przez roboty. To wszystko Do posiedzenia w październiku pozostało kilka dni, najpierw zapamiętaj jeden łatwo pomijany szczegół: na tym posiedzeniu nie będzie nowych prognoz gospodarczych ani wykresu punktowego. Ocena kierunku polityki nie może opierać się na tabeli, której w ogóle nie planuje się opublikować tym razem. Oficjalny kalendarz Fed pokazuje, że posiedzenie odbędzie się w dniach 27-28 października. Posiedzenia z prognozami gospodarczymi na 2026 rok oznaczone są gwiazdką i odbywają się w marcu, czerwcu, wrześniu i grudniu; październik nie jest jednym z nich. Wykres punktowy to prognoza urzędników dotycząca przyszłych stóp procentowych, nie jest to zobowiązanie do aktualizacji polityki przy każdym posiedzeniu. Oznacza to, że nawet jeśli decyzja utrzyma stopy procentowe bez zmian, rynek nadal musi ocenić na podstawie oświadczenia i konferencji prasowej, czy jest to tylko tymczasowa obserwacja, czy nastąpiła zmiana nastawienia do dalszego zacieśniania polityki. Decyzja o poziomie stóp procentowych i ocena dalszej ścieżki to dwie różne kwestie. Po posiedzeniu będę kolejno analizować trzy rzeczy: czy w oświadczeniu zmieniło się podejście do inflacji i zatrudnienia; czy konferencja prasowa pozostawia miejsce na dalsze podwyżki; jak zareagują rentowność obligacji dwuletnich, dolar i BTC. Te trzy elementy wzajemnie się potwierdzają i mają większą wartość informacyjną niż skupianie się tylko na słowie „pauza”. Jeśli BTC najpierw wzrośnie, ale rentowność i dolar nadal będą rosnąć, a wzrost szybko się wycofa, nie będę się spieszyć z uznaniem, że nastąpiło poluzowanie polityki. Jeśli język polityki złagodnieje, rentowność spadnie, a BTC utrzyma wzrost do zamknięcia amerykańskiego rynku następnego dnia, ocena będzie bardziej solidna. To jest ramowy sposób obserwacji, nie oznacza, że takie ruchy na pewno się pojawią. Moim zdaniem to posiedzenie jest warte oczekiwania nie tylko ze względu na pytanie „czy podniosą stopy”, ale także jak daleko są gotowi pójść po pauzie. Brak nowego wykresu punktowego oznacza, że trzeba jeszcze uważniej czytać oświadczenie i konferencję prasową, i nie traktować jednej platformy jako jedynego źródła.81000 to nie „wsparcie”, to „linia uskoku” testowana po raz czwarty w tym miesiącu
Teraz najważniejsze miejsce.
Analiza Investing.com przedstawia niezwykle klarowny schemat: poziom wsparcia znajduje się w przedziale od 80000 do 81250 USD. Ten zakres „powstrzymał każdą wyprzedaż od początku października”. Poziom oporu zaczyna się od 84000 USD i sięga do ceny otwarcia roku na poziomie 87570 USD.
81000 to „czwarty test” w tym miesiącu.
Za pierwszymi trzema razem cena spadła do tego poziomu i została odkupiona. 9 października cena spadła poniżej 81000 do 80400, po czym nastąpił odbicie. 13 października cena spadła poniżej 81000, po czym nastąpił odbicie. W połowie października cena ponownie dotknęła poziomu 81000, po czym nastąpił odbicie.
To jest czwarty raz.
Mapa likwidacji Coinglass pokazuje, co się stanie, jeśli tym razem poziom nie zostanie utrzymany: jeśli BTC spadnie poniżej 80000 USD, łączna siła likwidacji długich pozycji na głównych CEX osiągnie 692 miliony USD. Z kolei jeśli przebije 83000 USD, siła likwidacji krótkich pozycji wyniesie 1,025 miliarda USD. $BTC $ETH $SOL #10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ #MetaQ3营收超预期，巨额AI投入引发担忧 #存储芯片股再度下跌，AI投资回报担忧加剧 Jeśli ta krótka pozycja na ropę naftową zostanie zlikwidowana, szacuję, że cena nie zatrzyma się na 102,85, a jeśli do likwidacji dojdzie w weekend, prawdopodobnie wzrośnie jeszcze bardziej
Wielkość pozycji wynosi 12,63 mln USD, cena otwarcia 96,7 USD, cena likwidacji 102,85 USD, obecna cena ropy 100,82 USD, co oznacza, że do ceny likwidacji brakuje tylko 2% wzrostuDwa dni temu przeszliśmy przez dużą korektę, a wczoraj rynek nie dał wytchnienia i od razu zaczął gwałtownie spadać. $BTC wzrosło, a potem spadło, $ETH i $SOL poszły za nim, presja sprzedaży powyżej 84 000 nie została całkowicie wchłonięta, dźwignia długa została najpierw wyczyszczona, a łańcuchowe wymuszone likwidacje dodatkowo powiększyły spadki.
Ta fala nie jest pojedynczym negatywnym czynnikiem, bardziej przypomina połączenie nastrojów makroekonomicznych i czyszczenia dźwigni: osłabienie akcji technologicznych, ceny ropy i oczekiwania dotyczące stóp procentowych tłumią aktywa ryzykowne, a wysokie pozycje z dźwignią w kryptowalutach płacą "czesne". Krótkoterminowo wsparciem nastrojów jest zakres 80 000–81 000, a oporem odbicia jest zakres 84 000–85 000.
Rynek oczyszcza dźwignię, nie opowiada nowej historii. Duża zmienność, krucha płynność, nie myl odbicia z odwróceniem trendu. #10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ Micron i SanDisk mogą korzystać na AI, ale nie można tłumaczyć ich tym samym argumentem „niedoboru HBM”.
HBM służy głównie do obsługi wysokoprzepustowego dostępu do danych, a NAND odpowiada za trwałe przechowywanie. Oba są częścią infrastruktury AI, ale ich zastosowania, warunki dostaw i kluczowe obszary konkurencji różnią się.
Nowa generacja pamięci QLC flash, którą wcześniej ogłosiły SanDisk i Kioxia, poprawia wydajność odczytu i zapisu oraz efektywność energetyczną. Dla takich produktów klienci muszą porównywać pojemność, koszty i rzeczywiste obciążenie robocze, a nie tylko patrzeć na to, ile GPU zostało zakupionych.
Uważam, że to sprawia, że sektor pamięci masowej jest jeszcze ciekawszy. AI zwiększa zapotrzebowanie na przetwarzanie i przechowywanie danych, ale gdzie ostatecznie trafiają nowe potrzeby i kto zdobywa zamówienia, trzeba badać oddzielnie.
Zwłaszcza gdy ceny akcji rosną razem, łatwo jest pomyśleć, że kupno któregokolwiek z nich jest podobne. Dopiero po publikacji raportów finansowych okazuje się, że niektóre firmy korzystają z cen, inne z ulepszeń produktów, a jeszcze inne inwestują szybciej niż rosną ich przychody.
Mam oczekiwania co do zapotrzebowania na pamięć, ale nie chcę traktować wszystkich firm jak jednego scenariusza. To, czy nowa technologia przekłada się na zakupy klientów i czy koszty produkcji spadną po uruchomieniu masowej produkcji, będzie miało większy wpływ na zyski niż parametry podawane przy premierze produktu.
Jeśli ten rynek ma trwać długo, chciałbym zobaczyć więcej firm, które udowadniają swoją wartość poprzez własną działalność. Codzienne umieszczanie ich w „koncepcie AI” i wspólne wahania cen są może efektowne, ale niewiele pomagają w ocenie kondycji biznesu.
#存储芯片股反弹，AI扩产与竞争并存 Wskaźnik strachu i chciwości wzrósł do 68, osiągając medianę w strefie "chciwości". Jednak BTC dziś spadł o 1,37% — nastroje zmieniają się szybciej niż cena, czy to niebezpieczne? Najpierw wiadomości. Strona nastrojów: wskaźnik strachu i chciwości wzrósł z 63 do 68. Strona cenowa: BTC notowany po 83 383,1 USD, 24h -1,37%, w ciągu tygodnia +1,17%. Strona kapitałowa: najnowszy dzienny napływ netto ETF 30,2 mln (piąty dzień z rzędu), 5-dniowy napływ netto 211,2 mln, 10-dniowy odpływ netto 72,2 mln. Strona makro: dolar 101,71, złoto 4 128,3 (-0,76%), S&P 500 7 757,17 (+0,58%). Przyjrzyjmy się wpływowi kapitału. Wzrost nastrojów przy korekcie cen oznacza, że rynek traktuje korektę jako okazję do zakupu — to zwykle cecha rynku byka. Jednak nastroje mają dwie strony: 68 to mediana "chciwości", jeszcze nie "ekstremalnej chciwości" (powyżej 75), więc nie jest to przegrzanie; ale jeśli wskaźnik wzrośnie powyżej 75, a napływ kapitału zacznie zwalniać, należy uważać na wyczerpanie nastrojów. Znaczenie dla BTC: najlepsze zastosowanie wskaźnika nastrojów to nie ocena kierunku, lecz ocena "stosunku ryzyka do zysku". Gdy nastroje są poniżej 40, stosunek ryzyka do zysku jest korzystny; powyżej 75 jest niekorzystny. 68 to pozycja powyżej średniej, oznaczająca "można trzymać, ale nie warto dokupować na szczycie". Będę obserwować cztery wskaźniki: po pierwsze, czy wskaźnik strachu i chciwości przebije 75; po drugie, czy dzienny napływ ETF się utrzyma; po trzecie, czy BTC przebije 86,$AAVE
Skup od 19 kwietnia był wstrzymany aż do teraz, w końcu coś się ruszyło po stronie Aave. Założyciel Kulechov zaproponował Aavenomics 3.0, który łączy skup, staking i spalanie, a także planuje trwałe spalanie AAVE, wielkość i czas wznowienia mają zostać ustalone przez głosowanie DAO.
Słowo "spalanie" obserwuję uważnie. Skup to kupowanie tokenów, by podtrzymać cenę, spalanie to bezpośrednie niszczenie tokenów, co na stałe zmniejsza podaż, to dwie różne rzeczy. Jeśli faktycznie będzie trwałe spalanie, to oznacza przejście z tokena inflacyjnego na deflacyjny.
Ale rynek nie jest zbytnio podekscytowany, teraz cena oscyluje wokół 149,7, w ciągu 24 godzin wzrosła tylko o 0,24%, a opłaty są nadal lekko ujemne, więc kupowanie na dołku nie jest zbyt aktywne. Myślę, że wszyscy czekają na to głosowanie — dopóki nie ustalą skali spalania, nikt nie wie, ile z tego planu faktycznie się zrealizuje.
Ostatnio zbyt wcześnie wszedłem na taki etap propozycji i mimo pozytywnych wiadomości utknąłem na jakiś czas, więc się nauczyłem. Poczekam, aż DAO poda konkretną liczbę spalanych tokenów, bo ta pozycja wygląda na okazję, ale tak naprawdę to miecz obosieczny.$BTR chce powtórzyć gwałtowny wzrost sąsiada?
$BTR, ta stara, tajemnicza moneta, w końcu przebiła się do czołówki wzrostów! Ale prawdziwie warte uwagi jest nie tylko to, jak bardzo wzrosła, lecz co kapitał zamierza zrobić przed odblokowaniem tokenów 27-go!
Od północy BTR dynamicznie rośnie, krótkoterminowe zainteresowanie wyraźnie rośnie. Zbliżające się odblokowanie naturalnie skłania rynek do myślenia o rozłożeniu udziałów przez projekt, ale uwaga: wzrost ceny nie oznacza koniecznie sprzedaży, a odblokowanie tokenów nie musi oznaczać spadku.
Aktualna cena około 0,061, można lekko wejść na długą po stabilizacji na wsparciu; jeśli wzrost jest słaby, a kapitał ciągle wypływa, lepiej ostrożnie podchodzić do dalszych zakupów.#ETF单日流出超6亿美元，BTC价格能否企稳？ Instytucje dopiero co weszły na rynek, a już wychodzą
Pieniądze uciekają szybciej niż cena, tym razem jest tak samo.
Bitcoin ETF zanotował jednodniowy odpływ ponad 600 milionów dolarów, dane publiczne pochodzą z SoSoValue.
ETH ETF traci przez cały miesiąc, ale mało kto o tym mówi.
Stabilizacja nie zależy od tego, kto głośniej krzyczy, ale od tego, czy pieniądze wrócą.
Przed tym trzeba mieć tak lekką pozycję, by móc spać spokojnie.
Jeszcze jedna spekulacja, to moja spekulacja:
BTC tym razem wygląda na krótkoterminowe zmniejszenie ryzyka.
Pieniądze, które weszły kilka dni temu, wycofały się po osłabieniu akcji technologicznych na amerykańskim rynku.
ETH jest trochę inny, kapitał odpływa już od jakiegoś czasu.
Trzeba też przypomnieć, że odpływ kapitału nie oznacza, że wszyscy są niedźwiedziami.
Niektórzy mogą po prostu dostosowywać swoje alokacje.
Tylko że dźwignia na ETH jest dość wysoka, więc zmienność łatwo się potęguje.
Czy się ustabilizuje, najpierw zobaczę, czy ETF będzie miał ciągły napływ zwrotny. $BTC $ETH $OKB #HOODQ3TradingGrowth nhood chain, blockchain Robinhood, gdzie użytkownicy handlują tokenami akcji, odnotował spadek wolumenu dex o 30% do 6,35 mld USD w okresie 6-12 października. Jednak defi tvl wzrósł do 1,058 mld USD od 30 września do 12 października, a Morpho, protokół pożyczkowy, miał tam 486,8 mln USD otwartych pożyczek. Tak więc pożyczanie jest teraz dużym zastosowaniem, nie tylko handlem. W tym tygodniu pożyczkobiorcy zapłacili około 417 tys. USD odsetek i premii likwidacyjnych na Morpho, ale Morpho odnotowało zero protokołu $XRP
Wszyscy chwalą się, że liczba portfeli XRP przekroczyła 8,24 miliona, ustanawiając historyczny rekord, mówiąc o szybkim wzroście adopcji. Ale w tych samych danych z łańcucha, wieloryby wpłaciły na Binance 112,4 miliona dolarów.
Te dwie rzeczy zdarzyły się tego samego dnia, więc to nie jest sprzeczne. Adresy można tanio zakładać masowo, wiele portfeli nie oznacza, że ktoś naprawdę kupuje; ale prawdziwe pieniądze przesyłane na giełdę to chęć sprzedaży. Wierzę bardziej w to drugie.
Cena też się zgadza: oscyluje wokół 1,32, spadła o 1% w ciągu 24 godzin, wcześniej nie utrzymała poziomu 1,34, opłata wynosi tylko 0,009%, niewielu byków naprawdę się stara.
Adopcja to kwestia kilku lat, sprzedaż to sprawa bieżąca. Jestem ostrożny, wolę przegapić okazję niż przyjąć ten cios, poczekam, aż wieloryby sprzedadzą tę partię.Referendum 93,5% za badaniami nad niezależnym L1, ale cena monety spadła z około 0,066 do około 0,053, moja sugestia co do $STRK na tym poziomie to nie spieszyć się
Snapshot zamknięcie siedmiodniowego referendum około 22.10 czasu pekińskiego, około 93,52% praw głosu za, udział ponad 2800 portfeli, StarkWare twierdzi, że to najwyższa frekwencja w historii i brak głosów wstrzymujących się.
Przyjęto tylko „badania”, nie „odłączenie”: prawdziwa zmiana na L1 wymaga kolejnego głosowania, projekt białej księgi planowany na listopad, obecnie nadal jest to ETH L2.
OKX obecnie około 0,0527, 24h maksimum około 0,0567, minimum około 0,0524; przed i po referendum cena sięgała około 0,066, ostatnie dwa dni to spadek o prawie 20%.
Uważam, że to typowe realizowanie pozytywów — narracja jest mocna, oczekiwania zostały już uwzględnione w cenie, teraz czekamy na białą księgę i drugie referendum.
Na razie obserwuję, czy poziom 0,052 się utrzyma, jeśli wróci do 0,056–0,057, porozmawiamy o drugim etapie.
Jeśli na wykresie 4-godzinnym cena spadnie poniżej 0,052, ta ocena przestaje obowiązywać, wtedy celuję w 0,05.
Jak myślisz, czy STRK najpierw będzie konsolidować do białej księgi, czy najpierw przebije 0,052?
$STRK#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ Wczesnym rankiem 23 października 0x469e zlikwidował pozostałe 5000 pozycji długich $SNDK, ponosząc stratę na tej rundzie likwidacji w wysokości 2,836 mln USD; od otwarcia pozycji 23 września łączne straty wyniosły 4,583 mln USD, z ceną otwarcia 1814,45 USD i ceną zamknięcia 1247,20 USD, co oznacza stratę 31,3%.
W lipcu i sierpniu SNDK odbił się z dołka 970,74 USD do 1717,2 USD, podczas gdy wieloryby na zmianę kupowały, a większość z nich realizowała zyski: 0x9bb otworzył pozycję długą przy 1258,5 USD, 0x0ad przeprowadził 13 transakcji, z czego 12 na plusie i 1 na minusie, osiągając czysty zysk 2,816 mln USD.
Cena otwarcia 1814,45 USD znajdowała się już na wysokim poziomie odbicia pod koniec sierpnia; natomiast cena wyjścia 1247,20 USD prawie wróciła do dołka 1240 USD po raporcie finansowym z 6 sierpnia, co oznacza, że całe to odbicie zostało utracone. Pozycja długa 0x0ad z średnią ceną 1506,84 USD nadal jest na stracie, a zlecenie take profit na 1510 USD nie zostało jeszcze zrealizowane. Scenariusz „kupowania po niskiej cenie i ponownego zysku” tym razem nie doczekał się następcy.ETH ta pozycja, od dołu wodospadu zyskała +204%
(30x dźwignia, 100x dźwignia na T)
Ostatniej nocy o świcie ten wodospad uderzył w 2358, cały rynek krzyczał, że będzie dalej spadać, ja na poziomie około 2360 złapałem dip, średnia cena 2360.91. Powód jest jeden: RSI na 1H spadł do nieco ponad 25, to historyczna strefa wyprzedania, nie gonimy za wzrostami, tylko łapiemy panikę.
Teraz cena oznaczona to 2409, zysk pływający +185U, depozyt zabezpieczający już się podwoił. Ale nie zamierzam się z tym wiązać, pozycja została zabezpieczona na najgorszy scenariusz:
Take profit na 2420, stop loss przesunięty z kosztu bezpośrednio do 2387.7.
Liczba 2420 nie jest przypadkowa — średnia krocząca 200 na 1H jest dokładnie na 2420.7. Pod tą średnią jest rynek niedźwiedzia, odbicie do tej linii najprawdopodobniej zostanie odrzucone, więc take profit ustawiłem dokładnie na tej średniej, przy dotknięciu realizuję zysk.
Po przesunięciu stop lossa, najgorszy scenariusz to wyjście z ponad setką dolarów zysku, nie ma ryzyka, że zysk pływający zamieni się w stratę.
Dwa scenariusze na przyszłość: dotknięcie 2420 automatycznie zamyka pozycję, realizując zysk; jeśli wolumen wzrośnie i zamknięcie przebije 2424, faktycznie przebijając średnią, ręcznie będę celował w 2438. Przebicie 2387.7 to bez zastanowienia, system mnie wyprowadzi.
Pozycje przeciw trendowi powinny być tak prowadzone: wejście wymaga odwagi, wyjście dyscypliny. $ETH $BTC AI i popyt nie zniknęły, dlaczego więc akcje pamięci nie wytrzymały jako pierwsze?
Wczoraj wieczorem amerykański rynek akcji ponownie zanotował spadki, indeks Nasdaq spadł o 2,6%, co jest największym jednodniowym spadkiem od czerwca, a indeks półprzewodników w Filadelfii zanurkował aż o 6,72%, sektor pamięci jest pod presją.
Co warte uwagi, Meta, Microsoft i Google nadal zwiększają inwestycje w AI, a wyniki Western Digital przewyższyły oczekiwania, mimo to cena akcji spada. (Popyt wyraźnie jest, to dlaczego kapitał ucieka jako pierwszy?)
MU zamknął się na poziomie 856,49 USD, spadek o 6,26%
SNDK zamknął się na poziomie 1261,49 USD, spadek o 8,47%
META zamknęła się na poziomie 648,85 USD, spadek o 6,98%.
Wyniki tych trzech spółek odzwierciedlają, że rynek ponownie ocenia wyceny łańcucha wartości AI.
Micron i SanDisk muszą obserwować, czy ceny pamięci i zamówienia nadal będą wspierać zyski; Meta musi udowodnić, ile zwrotu przyniosą rosnące inwestycje w AI.
Problem może nie polegać na zniknięciu popytu na AI, lecz na tym, że rynek zaczyna pytać: jak długo wzrost popytu będzie trwał i jak długo trzeba będzie czekać na zwrot z inwestycji? Gdy dobre wiadomości są już uwzględnione w cenie akcji, nawet wyniki przewyższające oczekiwania mogą nie powstrzymać realizacji zysków.
Teraz kluczowe będą raporty finansowe i prognozy wyników firm z sektora pamięci. Jeśli popyt pozostanie silny, a cena akcji będzie nadal spadać, należy zwrócić uwagę, czy rynek nie obniża wycen.
AI nadal się rozwija, ale kapitał nie słucha już tylko opowieści, kluczowe będzie, czy ostatecznie będzie się na tym zarabiać.
#存储芯片股再度下跌，AI投资回报担忧加剧 $SNDK $MU Potwierdzenie sytuacji na rynku przed FOMC｜Złoto konsoliduje, produkty Meme w odwrocie, akcje technologiczne pod presją
$XAUT około 4131 🥇
XAUT jest zabezpieczony fizycznym złotem, a jego cena jest powiązana z ceną złota spot. Przed decyzją Fed cena pozostaje stabilna, rynek nie spekuluje na wcześniejsze obniżki stóp ani nie ma popytu na aktywa bezpieczne, wszyscy czekają na komunikat z posiedzenia, ponieważ stopy procentowe bezpośrednio wpływają na koszt posiadania złota.
$DOGE około 0.08 🐶
Likwidacja ETF Bitwise na Dogecoin oznacza odwrót produktów meme coin, a zainteresowanie instytucji aktywami meme bez przepływów pieniężnych słabnie. Poziom 0.08 odzwierciedla wycenę opartą na nastrojach społeczności, trudno będzie ponownie napędzać rynek narracją ETF.
$SNDK około 1374 💀
Słabość Nasdaq i akcji technologicznych ciągnie w dół sektor pamięci masowej. SanDisk jako producent NAND nie pogorszył fundamentów, obecna cena jest bardziej efektem beta sektora i apetytu na ryzyko. Czekamy na decyzję Fed i stabilizację akcji technologicznych, aby powrócić do logiki cyklu zapasów.
💡Wnioski
Współzależność między rynkami to kluczowy punkt podczas nocy FOMC, różne aktywa wcześniej odzwierciedlają aktualne preferencje ryzyka na rynku. $XAU 🔥 Trump nagle złagodził stanowisko wobec Rosji, BTC i złoto powinny zwrócić na to uwagę!
Reuters, 22 października: Trump ostatnio złagodził niektóre sankcje na rosyjski olej napędowy, wspierając negocjacje rosyjsko-ukraińskie.
Na powierzchni to dyplomacja, ale w tle są presje na ceny ropy i inflację przed amerykańskimi wyborami w połowie kadencji.
Bardziej interesuje mnie ten łańcuch przekazu:
📉 Zwiększenie podaży energii → złagodzenie presji na ceny ropy → ochłodzenie oczekiwań inflacyjnych → możliwe wzrosty oczekiwań na obniżki stóp procentowych.
Jeśli dolar i rentowności amerykańskich obligacji spadną, BTC może na tym skorzystać, a złoto może zyskać wsparcie ze strony stóp procentowych.
⚠️ Ale uwaga: negocjacje rosyjsko-ukraińskie nie oznaczają zawieszenia broni, a ceny ropy nie muszą od razu spaść.
Moja opinia: zamiast skupiać się tylko na wypowiedziach Trumpa, lepiej obserwować, czy ceny ropy, rentowności obligacji i BTC zmieniają się synchronicznie. Najpierw trochę ostudźmy emocje, widząc duże otwarcie pozycji krótkiej, nie spiesz się z traktowaniem tego jako zapowiedzi spadku. Core Trader 57 otworzył lub zwiększył pozycję krótką na $ZEC: 6-krotny lewar, 84,01 jednostek, wartość nominalna około 103 300 USD. Chociaż mam nastawienie niedźwiedzie, ta pozycja nie jest dla mnie wystarczającym powodem, by określić kierunek.
Nie spieszy mi się z akceptacją, mam dwa powody. Po pierwsze, monitoring pokazuje tylko wielkość pozycji, nie pełne konto, więc może to być zakład na kierunek, ale też zabezpieczenie; ocenianie rynku na podstawie działań pojedynczego adresu łatwo może pomylić czyjąś ochronę z własnym sygnałem ataku. Po drugie, 6-krotny lewar zwiększa nie tylko ocenę, ale i koszt błędu. Licząc na podstawie wartości nominalnej, początkowa marża to około 17 200 USD; jeśli cena wzrośnie o 5%, strata na pozycji krótkiej wyniesie około 5163 USD, co stanowi około 30% tej szacunkowej marży, nie licząc opłat. Jeśli cena faktycznie pójdzie w górę, najtrudniejsza sytuacja jest dla niedźwiedzi, którzy nie zostawili sobie marginesu i nie chcą przyznać się do błędu.
Oczywiście, może mieć rację. Jeśli cena będzie nadal spadać, a odbicie nie pozwoli odzyskać poziomu odniesienia tej transakcji około 1229,15 USD, bardziej docenię moment otwarcia tej krótkiej pozycji; to moje warunki obserwacji, a nie już zaistniały rynek. A ty, przy tej 6-krotnej pozycji krótkiej, jesteś na długiej czy krótkiej? Podaj powód swojej oceny ceny i wyjaśnij, w jakiej sytuacji uznałbyś się za błędnego.Ropa Brent wzrosła do 113 dolarów! Bliski Wschód znów podgrzewa sytuację, dlaczego $BTC nie jest bezpieczną przystanią, a zamiast tego jest pod presją?
#Ryzyko energetyczne na Bliskim Wschodzie rośnie, ceny ropy naftowej utrzymują się na wysokim poziomie
Ludzie oszaleli, ropa Brent w ciągu jednego dnia wzrosła o 4%, bezpośrednio do 113 dolarów, osiągając pięciomiesięczne maksimum, a WTI w trakcie sesji przekroczyła 100 dolarów. $CL
Dlaczego tak gwałtownie rośnie? Huti zaatakowali lotnisko i instalacje energetyczne w Arabii Saudyjskiej; Stany Zjednoczone ewakuowały część rodzin dyplomatów z Arabii Saudyjskiej; Iran grozi eskalacją w Cieśninie Ormuz, a USA i Izrael podobno już przygotowały plan uderzenia na Iran po wyborach śródokresowych. Rynek zaczyna wcześniej uwzględniać "wznowienie wojny" w cenach ropy.
Najciekawsze jest to: logicznie rzecz biorąc, podczas wojny powinno się kupować złoto jako bezpieczną przystań, prawda? Tymczasem złoto i srebro zostały mocno zniżkowane, a BTC nie skorzystał, po wzroście do 84000 spadł z powrotem do około 82700.
Logika jest prosta — wzrost cen ropy = inflacja nie do opanowania = Fed nie odważy się poluzować polityki, wysokie stopy procentowe utrzymują się, więc aktywa o wysokiej zmienności, takie jak kryptowaluty, są chłodzone. Teraz nie jest to scenariusz "kupowania kryptowalut jako bezpiecznej przystani", lecz "im wyższa cena ropy, tym większy cień podwyżek stóp i tym bardziej kryptowaluty są pod presją".
W krótkim terminie sytuacja na Bliskim Wschodzie jest największą zmienną; jeśli wybuchnie wojna, ceny ropy ponownie wzrosną, a BTC prawdopodobnie będzie się wahać wraz z makroekonomią. W takich momentach nie warto obstawiać kierunku, lepiej obserwować ceny ropy i wiadomości z cieśniny niż analizować wykresy K.#SKhynixQ3HBM4Earnings
SK Hynix opublikuje sprawozdanie finansowe za trzeci kwartał 2026 roku 28 października. Rynek oczekuje nowego historycznego rekordu zysku operacyjnego — szósty kwartał z rzędu z aktualizacją rekordu. Jednak za imponującymi liczbami kryją się poważne obawy: tempo dostaw HBM4 jest niższe od oczekiwań, a Samsung Electronics gwałtownie zmniejsza dystans.
Prognoza wyników: zysk operacyjny około 77 bln wonówPodsumowując: $EDGE dziś wzrósł o 10%, połowa to rzeczywisty powrót przychodów z protokołu, a połowa to napędzanie przez dźwignię na kontraktach wieczystych.
Dane on-chain (DefiLlama, opłaty edgeX): 17 października było tylko $34,305, potem przez pięć dni rosło do $88,175 22 października, wzrost o 157%. 7 dni $484 tys., 30 dni $2,577 tys., średnio dziennie $86 tys. — wczoraj jednodniowo właśnie osiągnięto średnią z 30 dni.
Ale cena tokena nie nadąża. Na CoinGecko $EDGE za 30 dni to nadal -44%, ATH $1.54 (22 maja) do teraz to mniej niż jedna czwarta. TVL protokołu $59,93 mln, w obiegu tylko 350 mln / całkowita podaż 1 mld.
Napęd jest w kontraktach: OKX kontrakty wieczyste 24h obrót $6,16 mln, w tym samym czasie spot tylko $840 tys., różnica 7,3 razy. Otwarte pozycje wzrosły od dzisiaj o północy z $1,87 mln do $2,27 mln o 14:00, +21% w 14 godzin — to nowi byczy inwestorzy, nie zamknięcie krótkich pozycji. Stawka finansowania zmieniła się z -0,004% wczoraj o 12:00 na +0,005% dzisiaj o 12:00.
Przychody naprawdę rosną, dźwignia też. Kupujący płacą premię, nie oczekiwania.
Kupujecie logikę przychodów protokołu, czy tę falę premii na kontraktach wieczystych? $EDGE $XAU Ta fala krótkich pozycji na złocie jest bardzo płynna!
Od 4070 precyzyjnie złapano 3994, co doskonale potwierdza siłę podążania za trendem.
Obecnie cena osiągnęła 3994, ale nie spiesz się z zakupem na dołku, kolejny cel to 3950!
Dlaczego odważamy się dalej patrzeć na spadki do 3950? Przeanalizujmy to.
Wnioski o zasiłek dla bezrobotnych w USA osiągnęły najniższy poziom od prawie 57 lat, co oznacza bardzo silny rynek pracy i odległą perspektywę obniżek stóp przez Fed. W środowisku wysokich stóp procentowych koszt utraconych korzyści z posiadania złota, które nie przynosi odsetek, jest bardzo wysoki, kapitał nadal odpływa. Po przebiciu linii obronnych na 4100 i 4075, pewność byków załamała się.
Obecny odbicie to tylko przerwa w spadkach, zakres 4030-4040 to pułapka dla kupujących, dopóki cena nie utrzyma się powyżej 4050, każdy wzrost jest fałszywy. W przyszłym tygodniu zostaną opublikowane dane PCE, najważniejszy wskaźnik inflacji dla Fed. Jeśli dane nadal będą wysokie, złoto może gwałtownie spaść do testu 3950 lub nawet niżej.
Zalecamy lekkie krótkie pozycje po obecnej cenie, stop loss na 4055, cel to przebicie 4000 i szybki spadek do 3950! Pamiętaj, nie próbuj przewidywać dołka, dopóki trend się nie odwróci.
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ Akcje Yushu, naprawdę trochę ich nie rozumiem, kilka dni temu, gdy spadły do 404, wszyscy mówili, że roboty praktycznie nie zarabiają dużo pieniędzy. Dziś 624, limit wzrostu o 20CM, obrót ponad 4 miliardy.
Ta sama firma, po kilku dniach handlowych, nagle jest tyle warta?
Najzabawniejsze jest to, że Yushu sam kilka dni temu wydał ogłoszenie ostrzegające o ryzyku, mówiąc, że wskaźnik P/E wynosi już 388 razy, podczas gdy średnia w branży to tylko 39 razy. A rynek po przeczytaniu ogłoszenia nadal kupuje.
Myślę, że ci inwestorzy wcale nie zamierzali liczyć wskaźnika P/E.
Pierwszego dnia notowań Yushu przebił 1100, potem spadł do nieco ponad 400, wtedy wielu myślało, że te akcje są skończone. Teraz odbiły się z 404 do 624, wzrost o 54%, i znów niektórzy myślą, że roboty mają start.
Ludzka pamięć czasem naprawdę obejmuje tylko trzy świece K. Ale nie zamierzam się spieszyć z krótką sprzedażą tylko dlatego, że wzrosło o 50%. Kiedy wcześniej wzrosło z 500 do 600, pewnie też wielu myślało, że to już koniec, a dziś znowu 20CM. Gdy emocje w takich akcjach rosną, próba przewidzenia szczytu na podstawie wyceny może skończyć się tym, że sam się wykluczy.
Chciałbym zobaczyć, jak pójdzie w przyszłym tygodniu. Jeśli na poziomie 624 będzie powtarzane otwieranie limitu i ktoś nadal będzie chciał kupować, to może być ciekawsze niż dzisiejsze bezpośrednie zamknięcie na limicie. Jeśli na otwarciu spadnie poniżej 600, to ci, którzy dziś kupili, pewnie będą musieli pilnować telefonu nawet podczas snu.
Teraz nie kupuję, trochę zazdroszczę. Przy 404 myślałem, że może jeszcze spaść, przy 624 znowu wydaje się za drogo.
Patrzę, jak inni zarabiają, a sam liczę wskaźnik P/E, kurczę."BTC wzrósł, a potem spadł: nie spiesz się z krzykiem o pułapkę na byki (￣▽￣)ノ"
BTC najpierw dotknął 84 739 USD, a potem zsunął się do około 81 100, co oznacza spadek z najwyższego punktu o około 4,3%. Osoby, które kupowały na wzrostach, szybko zostały ostudzone (╥﹏╥).
Ten szybki wzrost i szybki spadek niekoniecznie oznacza „ustawkę”. W trakcie wzrostu pojawiły się zakupy wymuszone zamknięciem krótkich pozycji, które były gwałtowne, ale równie szybko się wycofały; Glassnode wspomina, że popyt na spot i ETF-y pozostaje słaby, co powoduje brak kontynuacji; po nieudanym przebiciu poziomu, stop lossy i likwidacje dźwigni jeszcze bardziej potęgują spadek.
Teraz trzy kluczowe poziomy do obserwacji: utrzymanie się powyżej 85 000 przy dużym wolumenie, co zmniejszy obawy o pułapkę na byki; czy uda się odzyskać i utrzymać 82 000; jeśli dzienna świeca spadnie poniżej 80 000, trzeba uważać na ryzyko spadku (｀・ω・´).
Moja opinia: krótkoterminowo wyraźny zapach wymuszonego zamknięcia krótkich pozycji, ale nie można jeszcze stwierdzić celowej pułapki na byki. Prawdziwym niebezpieczeństwem jest brak trwałego popytu na rynku spot przy każdym wzroście. Czy to konsolidacja, czy koniec odbicia? Jak myślisz (๑•̀ㅂ•́)و✧
$BTC $ETH
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ $XAUT
Token złota również spada, czy zabezpieczenie przestało działać?
W dzisiejszym porannym zrzucie rynku spot, 24-godzinna zmiana XAUT wyniosła -2,20%, w przedziale 4018,1—4124,2 USDT.
W tym samym zrzucie spadek był mniejszy niż BTC, ale nadal ujemny, co pokazuje, że dywersyfikacja ryzyka i absolutny brak strat to dwie różne rzeczy. Ekspozycja na złoto wyceniana w dolarach może również być pod wpływem zmian realnych stóp procentowych i płynności, nie można jej więc traktować po prostu jak gotówki.
Jeśli aktywa ryzykowne będą nadal spadać, a względna przewaga zostanie utrzymana, efekt dywersyfikacji może nadal istnieć; jeśli jednak śledzenie odchyli się lub spread kupna i sprzedaży znacznie się rozszerzy, należy dodatkowo rozważyć ryzyko na poziomie handlu tokenami.Kiedy złoto, srebro, akcje technologiczne i $BTC spadają razem, to nie jest unikanie ryzyka — to wymuszone zmniejszanie dźwigni. Na tym rynku gotówka jest królem. Moja największa pozycja w tej chwili? Brak pozycji.Akcje pamięci gwałtownie spadają, ale to nie znaczy, że Micron jest już tani
22 października sektor pamięci zanotował zbiorcze spadki: $MU zamknął się na poziomie 856,49, spadek o 6,26% (Motley Fool).
SanDisk spadł w trakcie sesji o około 8%, Western Digital o około 7%, ETF pamięci DRAM o około 7%, podczas gdy w tym samym czasie QQQ spadł tylko o około 2,8% (24/7 Wall St.).
Od szczytu 25 września na poziomie 1108,72 MU cofnął się już o około 23%.
Uważam, że tym razem spadki to nie tylko kwestia nastrojów:
Postępy DRAM firmy ChangXin w Chinach zaczęły budzić obawy rynku dotyczące podaży i cen, dodatkowo ropa Brent wzrosła do 112 dolarów, a wydatki na AI są kwestionowane.
22 października podczas sesji osiągnięto minimum 849,25, co przełamało poziom 858 z 15 października, ustanawiając nowe minimum.
Moje podejście: nie łapać spadającego noża.
Dopiero powrót powyżej 928,45 (szczyt z 21/10) będzie oznaczał zatrzymanie spadków.
Przełamanie 849,25 (minimum z 22/10) oznacza kontynuację spadków, więc trzymać się z daleka.
Jak myślisz, czy bardziej prawdopodobny jest powrót powyżej 928, czy najpierw przebicie 849?
#存储芯片股再度下跌，AI投资回报担忧加剧
$MU
#存储芯片股下跌 Przejrzałem wczorajszy kwartalny live Aave na X, gdzie założyciel Stani Kulechov ogłosił nadchodzące wprowadzenie Aavenomics 3.0, obejmujące mechanizmy wykupu, stakingu i spalania AAVE, a także ponowne uruchomienie działań wykupu. W połączeniu z uruchomieniem Aave V4 z siedmioma tokenizowanymi akcjami Coinbase sprzed dwóch tygodni, ambicje Aave są jasne — rozszerzyć zastosowanie aktywów rzeczywistych, jednocześnie kierując przychody protokołu z powrotem do ekonomii tokenów.
Bez wątpienia jest to pozytywny kierunek dla wartości tokena $AAVE, ale kluczowe pozostaje, czy środki na wykup pochodzą z rzeczywistych przychodów, czy z nowych zachęt tokenowych, czy popyt na pożyczki tokenizowanych akcji jest wystarczająco stabilny oraz czy nowe aktywa w V4 będą używane bez subsydiów.
To wszystko, DYOR Dlaczego logika, która jest akceptowana przez wszystkich, może stać się niewiarygodna!
Kiedy zaczynałem handlować, najbardziej lubiłem szukać „pewności”: wsparcia politycznego, wejścia instytucji, eksplozji sektora, najlepiej gdy cała sieć miała zgodne opinie.
Wszyscy byli byczy, co wydawało się oznaczać, że stoję po właściwej stronie.
Później zrozumiałem, że w handlu nie chodzi o to, by mieć rację, ale o to, że cena jeszcze nie odzwierciedla w pełni tej opinii.
Kiedyś śledziłem popularny sektor.
Logika była naprawdę dobra, wzrost użytkowników, zaplecze finansowe, narracja ekosystemu – wszystko na plus, a raporty badawcze jasno przedstawiały pozytywne aspekty, ale gdy kupiłem, wczesne fundusze już zarobiły kilka razy, stawki finansowania były wysokie, pozycje kontraktowe zatłoczone, a każde kolejne dobre wieści przynosiły tylko krótkotrwały wzrost.
Projekt nie pogorszył się od razu, ale cena zaczęła spadać, ponieważ na rynku nie brakowało powodów, lecz kupujących, którzy weszliby później i zapłaciliby więcej.
Konsensus sam w sobie nie jest ryzykiem, ryzykiem jest nadmierna wycena; oceniając okazję, nie wystarczy pytać, czy logika jest poprawna, trzeba też zapytać: ile osób już wierzy, ile kapitału już weszło, i kto kupi, jeśli pozytywne prognozy się spełnią?
Najlepsze okazje to często nie te bez konsensusu, lecz takie, gdzie fakty się poprawiają, a cena wciąż jest sceptyczna. Gdy wszyscy potrafią płynnie powtórzyć tę samą historię, handel może już nie polegać na odkrywaniu wartości, lecz na walce o ostatnie miejsce.
Pamiętaj: dobra logika nie równa się dobrej cenie; gdy wszyscy znają poprawną odpowiedź, prawdziwym wyzwaniem jest obliczenie, ile kupujących jeszcze nie weszło na rynek. #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ Na poziomie raportu za Q3: zysk prawdopodobnie znacznie wzrośnie w ujęciu kwartalnym, ale głównie dzięki wzrostowi cen tradycyjnej pamięci, HBM4 jest dodatkiem, a nie decydującym czynnikiem; jeśli dostawy HBM4 w Q3 przekroczą oczekiwania i jakość będzie dobra, raport przewyższy oczekiwania; w przeciwnym razie, jeśli tempo dostaw będzie wolniejsze, wyniki nadal mogą być podtrzymane przez odporność cen zwykłej pamięci.SK海力士Q3前瞻与HBM4观察
SK海力士 ogłosi wyniki za trzeci kwartał około 28 października. Rynek zgodnie oczekuje zysku operacyjnego na poziomie około 76,96 biliona KRW, marży około 78,4%, co może oznaczać rekordowy szósty kolejny kwartał. Ta liczba została obniżona o 5,6% w porównaniu z konsensusem sprzed trzech miesięcy.
Główną przyczyną jest to, że dostawy HBM4 nie spełniły oczekiwań przez dwa kolejne kwartały. Wpływ na to miały zmiany w harmonogramie Rubina Nvidii oraz wydłużony czas dostosowania produkcji, co spowodowało przekierowanie części mocy produkcyjnych na standardowe DRAM. Szacunki Bernsteina pokazują, że przychody Samsunga z HBM w trzecim kwartale wyniosły około 8,7 mld USD (wzrost o 33% kwartał do kwartału), a SK海力士 około 7,6 mld USD (wzrost o 11% kwartał do kwartału), co oznacza, że Samsung po raz pierwszy wyprzedził SK海力士 pod względem przychodów z HBM. Udział SK海力士 spadł z 58% w pierwszym kwartale do 50% w drugim kwartale.
Pomimo presji na udział w rynku, wzrost cen standardowego DRAM i NAND nadal wspiera ogólną rentowność. Raport za trzeci kwartał będzie kluczowy dla weryfikacji rzeczywistego wkładu HBM4 oraz prognoz zarządu na rok 2027.
#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ Kapitał się przemieszcza
$ZEC Dlaczego szaleje? Wieloryb z ceną średnią 1252 USD otwarcie dokłada blisko 10 milionów dolarów, zyski pływające przekraczają 20 milionów; oczekiwania na przekształcenie funduszu powierniczego Grayscale ZEC w ETF na aktywa fizyczne rosną, dzienna wartość obrotu potroiła się. Jeszcze bardziej hardcore'owo jest z potwierdzeniem aktualizacji NU7 na 5 listopada — czas bloku skrócony z 75 do 25 sekund, 60% opłat za każdy blok zostanie wycofane z obiegu do 2031 roku, to jawny model redukcji presji sprzedażowej.
Ale nie śpiesz się z kupnem na szczycie. Dane Coinbase pokazują, że ZEC oddał już 10% tygodniowego wzrostu, co jest typowym ucieczką zysków przed realizacją pozytywnych wiadomości. NU7 to sprawa 5 listopada, wejście teraz to podnoszenie ceny dla wieloryba, który buduje pozycję po 1200 USD.
$ETH Dlaczego słabnie? Przełamanie 2400, 1-godzinny ADX 33,90 wskazuje na niedźwiedzi trend, koncentracja zleceń sprzedaży na poziomie 2412 USD wynosi 98,8%, stosunek głębokości kupna do sprzedaży w pięciu najlepszych poziomach to tylko 0,33. Poziom 2360 to krótkoterminowa zasłona.
Ale niedźwiedzie nie cieszcie się za wcześnie. Aktualizacja Glamsterdam zostanie aktywowana na testnecie Hoodi 26 października, limit gazu wzrośnie z 60 milionów do 200 milionów, czyli 3,3-krotnie. Giełdowi gracze Ethereum najlepiej wykorzystują okna aktualizacji do robienia zamieszania, obecna presja sprzedaży może być próbą obniżenia ceny i akumulacji.
· Nie otwieraj gołej długiej pozycji na ZEC, poczekaj na cofnięcie do 20-dniowej średniej i jej utrzymanie, płynność jest słaba, mogą być gwałtowne ruchy, które zwątpisz w sens życia
Nie łap ostatniego pociągu na FOMO ZEC, ani nie sprzedawaj stratnych pozycji w panice na ETH. #10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ $UNITREE W ciągu najbliższych kilku tygodni staraj się unikać zajmowania pozycji długich i krótkich. Nie robię tego, żeby komuś pomagać, po prostu nie chcę patrzeć, jak tyle osób traci. To narzędzie było wcześniej używane do arbitrażu, mówiąc wprost, grupa bogatych osób ma gdzie indziej prywatny rynek podobny do wcześniejszego zdarzenia z likwidacją pozycji na Snowball. Ktoś zajmuje krótkie pozycje. Teraz lepiej unikać krótkich pozycji, a nawet obserwować sytuację.【Analiza Faraona】
Zuckerberg przedstawia wyniki: przychody rosną, ale akcjonariusze nie mają powodów do radości. Zarabianie pieniędzy jest jak odkręcanie kranu, a wydawanie jak hydrant – kto by nie sprawdził najpierw portfela?
Faraon uważa, że rynek obawia się, jak długo potrwa zwrot z inwestycji w AI. Przychody Meta w trzecim kwartale wyniosły 64,6 mld USD, co oznacza wzrost o 26% rok do roku i przewyższa oczekiwania rynku; liczba wyświetleń reklam wzrosła o 10%, a średnia cena reklamy o 14%, więc ich podstawowy biznes nadal działa.
Z drugiej strony, kwartalne wydatki inwestycyjne sięgnęły 34,9 mld USD, a wolne przepływy pieniężne były ujemne i wyniosły -2,1 mld USD. Roczne prognozy wydatków inwestycyjnych zostały podniesione z dolnej granicy 130 mld do 135 mld USD, górna granica pozostaje na poziomie 145 mld. Akcjonariusze liczyli na dywidendy, ale Zuckerberg mówi: poczekajcie, muszę jeszcze kupić moc obliczeniową.
Nie zrzucajmy całej presji na zyski na AI – w tym kwartale było też prawie 9,9 mld USD kosztów związanych z pozwami sądowymi. Prawdziwym wyzwaniem jest, czy przyszłe przychody z reklam i AI będą w stanie pokryć inwestycje.
W porównaniu do Bitcoina, Faraon ocenia, że głównym kanałem wpływu jest apetyt na ryzyko: jeśli obawy o zwrot z inwestycji w AI będą dalej ciążyć na akcjach technologicznych, to duży rynek kryptowalut również może ucierpieć; jeśli wyniki pokażą skuteczność inwestycji, nastroje mogą się poprawić.
Patrząc na rynek, nie skupiaj się tylko na słowach „przychody powyżej oczekiwań”, trzeba też zwrócić uwagę na przepływy pieniężne. Bez względu na to, jak atrakcyjna jest historia, ktoś musi za nią zapłacić; nie kupuj pozycji kontraktowych za marzenia gigantów. $BTC $ETH $ZEC #MetaQ3营收超预期，巨额AI投入引发担忧 Najpierw trochę ostudźmy emocje, widząc, że ktoś otwiera pozycję krótką, ja, jako trader zajmujący krótkie pozycje, nie będę automatycznie tego chwalić. Core Trader 75 właśnie otworzył krótką pozycję na $ETH z dźwignią 25x, pozycja wynosi 56,85 ETH, a wartość nominalna to około 136 700 USD. Moja ocena jest taka: najważniejsze w tej pozycji jest rozważenie marginesu błędu, nie można traktować dużej krótkiej pozycji bezpośrednio jako dowodu na spadek.
Mam dwa zastrzeżenia. Po pierwsze, przy dźwigni 25x, początkowy depozyt zabezpieczający to około 4% wartości nominalnej pozycji, jeśli cena wzrośnie o około 4%, strata może zbliżyć się do początkowego depozytu, a faktyczne wymuszone zamknięcie zależy od modelu depozytu zabezpieczającego i wymaganego depozytu utrzymaniowego. Po drugie, monitoring pokazuje tylko otwarcie pozycji, nie ma informacji o stop lossie ani innych pozycjach; ta krótka pozycja może być zarówno spekulacją na spadek, jak i zabezpieczeniem. Samo stwierdzenie, że na podstawie jednego adresu będzie spadek, jest logicznie niepełne. Jeśli rynek pójdzie w górę, najtrudniej będzie tym, którzy nie zostawili marginesu bezpieczeństwa i nie chcą przyznać się do błędu przy wysokiej dźwigni.
Oczywiście, może mieć rację. Jeśli cena będzie nadal spadać, a odbicie nie utrzyma się, zwiększę swoje uznanie dla kierunku krótkiej pozycji; ale poprawność kierunku i odpowiednia dźwignia to dwie różne kwestie, które oceniam oddzielnie. Wokół tej krótkiej pozycji na ETH z dźwignią 25x, czy jesteście za pozycjami długimi czy krótkimi? Podajcie powody: co jest dla was ważniejsze, kierunek otwarcia pozycji czy zdolność do znoszenia odwrotnych wahań?