Orbit Post Sitemap
$ETH ETF ciągły odpływ? Nie panikuj, stary Li wyjaśni prawdziwe intencje instytucji!
Ostatnio patrząc na dane dotyczące spot ETF na Ethereum, ETF ETHA od BlackRock ciągle notuje odpływy.
Po pierwsze, z perspektywy długoterminowej realizacji zysków, od szczytu hossy w zeszłym roku do teraz, spadek wyniósł już połowę wartości, a wczesni inwestorzy, korzystając z wykupu ETF, realizują zyski i zmniejszają pozycje, co jest standardową praktyką.
Po drugie, kapitał nieustannie się rotuje i dzieli; porównując ruchy BTC i ETH, widać wyraźnie, że środki przenoszą się do silniejszych aktywów. Takie jak ZEC, Hynix $SKHYNIX $SNDK SPCX oraz UNITREE, które przejmują płynność na rynku.
Na koniec, presja ze strony stóp procentowych: dane CPI o inflacji przekroczyły oczekiwania, rynek zaczyna na nowo wyceniać możliwość podwyżek stóp przez Fed, rentowności obligacji skarbowych i dolar rosną jednocześnie, co jest negatywne dla wszystkich aktywów ryzykownych.
Ale trzeba jasno powiedzieć: to nie oznacza, że instytucje masowo obstawiają spadek ETH, to tylko krótkoterminowe nakładanie się wielu czynników, które skłaniają instytucje do zabezpieczania się.
Jest też jeden błąd, który popełnia wiele KOL, warto to sprostować: aktywa tego ETF-u BlackRock nie są przechowywane na giełdzie, nie czekają na sprzedaż na rynku, lecz są powierzone specjalistycznym instytucjom.
Dobrą wiadomością jest to, że panika na rynku została już w dużej mierze strawiona, instytucje takie jak Grayscale i Fidelity zaczęły już nieznacznie zwiększać pozycje, ta runda wyprzedaży jest praktycznie na finiszu, od ostatniej korekty minął już miesiąc, nie ma się co spieszyć, zachowaj spokój, resztę zostaw czasowi.#MetaQ3 przychody przekraczają oczekiwania, ogromne inwestycje w AI budzą obawy ✅ Najważniejsze punkty: przychody powyżej oczekiwań - Całkowite przychody za Q3 wyniosły 64,601 mld USD, wzrost o 26% rok do roku, powyżej konsensusu Wall Street na poziomie około 63,35 mld USD, rekord wszech czasów - Głównym motorem wzrostu pozostaje działalność reklamowa: przychody z reklam 63,061 mld USD, wzrost o 25,9% rok do roku, liczba wyświetleń reklam +10%, średnia cena za reklamę +14%, wzrost zarówno pod względem ilości, jak i ceny; Family of Apps dzienna liczba aktywnych użytkowników 3,64 mld, wzrost o 3% rok do roku, stabilna baza - Prognoza przychodów na Q4 wynosi 73-76 mld USD, również powyżej oczekiwań rynku; rozwodniony EPS 3,83 USD, znaczny wzrost rok do roku (wysoki wzrost rok do roku wynika głównie z niskiej bazy i wysokiej stawki podatkowej w analogicznym okresie ubiegłego roku) ⚠️ Główne obawy rynku: znaczny wzrost wydatków kapitałowych na AI, presja na przepływy pieniężne 1. Podniesiono prognozę całorocznych wydatków kapitałowych do 135-145 mld USD, środki głównie przeznaczone na GPU/własne klastry chipów AI, hiperskalowe centra danych, szybkie połączenia i infrastrukturę sieciową, co stanowi duże inwestycje w wyścig zbrojeń mocy obliczeniowej AI 2. Wolne przepływy pieniężne po raz pierwszy od debiutu na giełdzie stały się ujemne, w tym kwartale około -2,12 mld USD, co oznacza, że gotówka generowana przez reklamowy biznes nie pokrywa już ogromnych wydatków na infrastrukturę AI, rynek zaczyna wątpić: przy tak ogromnych ciągłych inwestycjach, kiedy nastąpi zwrot z komercjalizacji AI 3. Zysk operacyjny 12,988 mld USD, spadek o 37% rok do roku#SKhynixQ3HBM4Earnings Strukturalna zmiana w kierunku infrastruktury AI okazuje się przełomowa dla SK hynix. Przy niemal całkowicie zarezerwowanej pojemności HBM i zaostrzającej się podaży ogólnego DRAM, marże operacyjne bliskie 80% wydają się w zasięgu ręki. Wszystkie oczy będą zwrócone na ich plan rozwoju HBM4 i postępy w wydajności podczas konferencji 28 października — jeśli realizacja pozostanie bezbłędna, ten kwartał może ustanowić wysoką poprzeczkę dla całego sektora pamięci.#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ 📊 数据拉锯：顽固的通胀 vs 降温的就业 暂停加息的直接支撑来自就业，但制约则来自通胀。 9月非农新增就业仅2.9万，远低于预期的9万，失业率升至4.2%，就业市场动能明显转弱。然而，9月CPI同比反弹至3.7%，核心CPI同比2.6%，均超预期，表明通胀压力并未解除。DWS的评估精准地概括了这种僵局：通胀“既非加速亦未明确朝目标回落”，就业市场则“为本月按兵不动提供合理但非强而有力的理据”。 🎭 内部分歧：鸽派表象下的鹰派底色 美联储主席沃什10月16日的讲话被市场普遍解读为偏鸽，他拒绝预判利率路径，直接导致加息概率从约27%骤降至15%以下。但这实质是一种沟通框架的转向，而非政策立场的实质性软化。 更深层的变数在于FOMC内部的显著分歧。理事沃勒承认仍需进一步加息，但暗示不必连续行动；副主席杰斐逊主张耐心，而克利夫兰联储主席哈马克等多名官员则持续忧虑通胀顽固性。前副主席科恩更是直言，美联储下一步行动“更可能是加息而不是暂停”。这种分歧意味着，“暂停”只是将决策压力后移。 ⚡ 政治变量：白宫施压与联储独立性的张力 政治因素构🔥 Wieczorny raport z 23 października W związku z utrzymującym się napięciem w regionie Zatoki oraz nasileniem ataków Ukrainy na rosyjskie rafinerie, cena ropy Brent utrzymuje się powyżej 100 USD za baryłkę. Wzrost cen ropy przekłada się na globalną gospodarkę, podnosząc koszty produkcji, usług i surowców, co powoduje dalsze przenikanie presji inflacyjnej do systemu gospodarczego i może zwiększać ryzyko spowolnienia gospodarczego, ograniczając płynność na rynku, zwłaszcza przepływ kapitału do aktywów wysokiego ryzyka, takich jak Bitcoin.
Darkfost zauważa, że z perspektywy długoterminowej, gdy cena ropy Brent utrzymuje się powyżej rocznej średniej i wchodzi w silny trend wzrostowy, BTC zwykle wykazuje spowolnienie; przeciwnie, gdy cena ropy gwałtownie spada, BTC łatwiej się odbija. Podkreśla jednak, że nie oznacza to prostej, bezpośredniej zależności przyczynowo-skutkowej między ceną ropy a BTC, a prawdziwym czynnikiem wpływającym na aktywa ryzykowne jest środowisko makroekonomiczne towarzyszące wysokim cenom ropy. W lipcu tego roku cena ropy chwilowo spadła, co dało BTC szansę na wzrost, ale od tego czasu ropa Brent wyraźnie odbiła. Mimo że kapitał może nadal rotować między różnymi rynkami, napędzając dalszy wzrost BTC, obecne warunki makroekonomiczne nie sprzyjają trwałemu napływowi nowej płynności na rynek. Popularne tematy na rynku społeczności #HSBC wprowadza etapami hongkoński stablecoin RedCoin, 20 powiązanych artykułów.
Wzrost popularności oznacza, że więcej osób o tym dyskutuje, ale nie oznacza to, że środki omawiane w dyskusji na pewno trafią do jakiegoś tokena. Bezpośrednie przenoszenie technologii, akcji czy wiadomości społecznych na tokeny o tych samych nazwach często pomija weryfikowalne powiązania biznesowe.
W tym samym narracyjnym kontekście projekt może być podobny tylko nazwą, albo rzeczywiście dzielić klientów, przychody lub potrzeby technologiczne; tych różnic nie da się zniwelować jednym etykietą pojęciową. Nawet jeśli istnieje powiązanie, to czy przychody biznesowe należą do tokena, to już inna kwestia.
Nie traktuję pozycji w trendach jako powodu do zakupu. Dopiero jasne wyjaśnienie, jak powstaje nowy popyt, daje podstawę do dyskusji o beneficjentach.
$BTCPo sprawdzeniu mapy likwidacji, dłonie trochę się pocą: BTC waha się wokół 81700, w ciągu ostatnich 24 godzin z sieci wyparowało 394 miliony, 86% to krew pozycji długich, największa pojedyncza likwidacja 7,92 miliona na poziomie 81661, prawdziwa stalowa głowa. Stos likwidacji to po prostu pasmo cen, gdzie skupiają się zlecenia likwidacyjne. Gdy cena tam dotrze, stop lossy i likwidacje następują jednocześnie, a rynek jest napędzany tym paliwem do dalszego ruchu. Obecnie BTC jest uwięziony między dwoma liniami oporu: nad głową 83500, gdzie krótkie pozycje wybuchają łańcuchowo przy pierwszym dotknięciu, zmuszając rynek do dalszego wzrostu; pod stopami 81000, gdzie przebicie długich pozycji również wywołuje łańcuchowe likwidacje, a okolice 80000 to bezpośrednie otwarcie bram. Dziś wieczorem wiszą dwie bomby: PMI i zaufanie konsumentów, przed wynikami nikt nie odważy się na duże pozycje, a zmienność tylko wzrośnie. #MetaQ3营收超预期，巨额AI投入引发担忧 Na pierwszy rzut oka przychody są imponujące, 64,6 miliarda dolarów, wzrost o 26% rok do roku, maszyna do drukowania reklam nadal działa pełną parą. Ale rynek wcale tego nie kupuje, cena akcji spadła od razu o 7%. Dlaczego? Bo wszyscy zobaczyli niezwykle przerażającą liczbę.
Najnowsze dokumenty pokazują, że przyszłe zobowiązania Meta z tytułu najmu i nieodwołalnych umów wzrosły do około 825 miliardów dolarów! To o ponad 100 miliardów więcej niż ujawniono w lipcu. Na co idą te pieniądze? Całość inwestowana jest w infrastrukturę AI: zakup kart, budowę centrów danych, energię.
W efekcie spread CDS na pięcioletnie obligacje Meta wzrósł do 116 punktów bazowych, ustanawiając historyczny rekord. Co to oznacza? Że nawet inwestorzy na rynku obligacji zaczynają się niepokoić, uważając, że Meta, inwestując w AI, niemal wyczerpuje swoje długoterminowe zabezpieczenia finansowe, a ryzyko kredytowe rośnie.
To ma bardzo bezpośredni wpływ na naszą dużą monetę.
Po pierwsze, globalna płynność jest nadal ekstremalnie wyczerpywana. Te tysiące miliardów kontraktów Meta oznaczają, że najważniejsze na świecie fundusze są zablokowane w infrastrukturze AI. To też powód, dla którego rentowność 10-letnich obligacji USA wcześniej utrzymywała się powyżej 5%, a duża moneta była tłumiona na poziomie 80 000. Pieniądze zostały przeznaczone przez gigantów na budowę centrów obliczeniowych i nie wypłynęły do świata kryptowalut.
Po drugie, nastroje rynkowe się zmieniają. Od powściągliwości Microsoftu po szalone wydatki Meta, jeśli cykl zwrotu z inwestycji w AI będzie zbyt długi, logika wyceny akcji technologicznych zostanie przeszacowana. $META $BTC Według raportu ChainCatcher, analityk CryptoQuant Darkfost stwierdził, że z powodu utrzymującego się napięcia w regionie Zatoki oraz nasilających się ataków Ukrainy na rosyjskie rafinerie, ropa Brent utrzymuje się powyżej 100 dolarów za baryłkę. Wzrost cen ropy podnosi koszty produkcji, usług i surowców, zwiększając ryzyko inflacji i spowolnienia gospodarczego, co może ograniczyć płynność na rynku oraz napływ kapitału do aktywów wysokiego ryzyka, takich jak Bitcoin.
Darkfost wskazał, że w długim terminie, gdy ropa Brent utrzymuje się powyżej rocznej średniej i rośnie dynamicznie, $BTC zwykle wykazuje spowolnienie; natomiast przy gwałtownym spadku cen ropy BTC łatwiej się odbija. Podkreślił, że relacja między ceną ropy a BTC nie jest prostym związkiem przyczynowo-skutkowym, a wpływ na aktywa ryzykowne ma makroekonomiczne otoczenie towarzyszące wysokim cenom ropy. Po krótkotrwałym spadku cen ropy w lipcu tego roku BTC zyskał szansę na wzrost, jednak ropa Brent później wyraźnie odbiła. Kapitał może nadal rotować między rynkami, napędzając kontynuację wzrostu BTC, ale obecne otoczenie makroekonomiczne nie sprzyja trwałemu napływowi nowej płynności na rynek. Według danych rynkowych z 23 października, $BTC i $ETH odczuwają presję makroekonomiczną, ale istnieją kluczowe różnice w kwestii płynności i struktury technicznej: BTC testuje kluczowe wsparcie na linii kosztów instytucjonalnych, podczas gdy ETH, mimo technicznego niedźwiedziego nastawienia, wykazuje sprzeczne sygnały krótkoterminowego napływu kapitału.
📉 Presja makroekonomiczna: ryzykowne aktywa pod presją
Główną przyczyną spadków nie jest rynek kryptowalut, lecz pogorszenie się zewnętrznego otoczenia makroekonomicznego. Eskalacja sytuacji na Bliskim Wschodzie spowodowała, że ropa Brent przekroczyła 110 dolarów, co wzbudziło obawy o inflację. Jednocześnie Nasdaq spadł z powodu wyprzedaży akcji technologicznych, inflacja w USA wynosi 3,7%, a oczekiwania rynku na utrzymanie wysokich stóp procentowych podczas posiedzenia FOMC 28 października rosną, co powoduje odpływ kapitału z kryptowalut i innych ryzykownych aktywów. Indeks strachu i chciwości kryptowalut spadł gwałtownie z 68 (chciwość) do 50 (neutralny).
🔵 BTC: Obrona linii kosztów instytucjonalnych na poziomie 80 000 USD
• Kluczowe wsparcie: zakres 80 000-80 878 USD jest postrzegany przez wiele instytucji jako średni koszt pozycji w Bitcoinie dla ETF-ów spot i spółek notowanych. W ciągu dnia cena spadła do 80 961 USD, po czym się odbiła, tymczasowo utrzymując wsparcie.
• Płynność: kapitał nadal odpływa. W ciągu ostatnich 24 godzin netto odpłynęło 354 mln USD z rynku spot BTC oraz 1,222 mld USD z kontraktów, łącznie 1,576 mld USD; amerykański ETF spot na Bitcoin zanotował dzienny odpływ netto 635 mln USD, a BlackRock IBIT 254 mln USD. Stawka finansowania pozostaje nieco dodatnia, bez ekstremalnego zatłoczenia pozycji długich lub krótkich.
• Technicznie: opór znajduje się w przedziale 84 000-84 500 USD, kluczowe wsparcie na 82 500 USD. Jeśli poziom 82 500 USD zostanie przełamany, możliwy jest dalszy spadek do 70 000 USD; powrót i przebicie 87 000 USD otworzy przestrzeń do wzrostów.
🔷 ETH: walka między niedźwiedzim nastawieniem technicznym a napływem kapitału
• Technicznie niedźwiedzie: wskaźnik ADX na 1 godzinę wynosi 33,90, co wskazuje na silny krótkoterminowy trend spadkowy, a średnie kroczące na wszystkich interwałach układają się w układ niedźwiedzi. Stosunek głębokości zleceń kupna do sprzedaży na pięciu pierwszych poziomach wynosi tylko 0,33, co oznacza wyraźną przewagę podaży, a koncentracja zleceń sprzedaży na poziomie 2412,47 USD sięga 98,8%. Kluczowe wsparcie to 2360,21 USD, opór na 2448,46 USD.
• Płynność wykazuje rozbieżności: w przeciwieństwie do BTC, ETH wykazuje oznaki krótkoterminowego napływu kapitału. W ciągu ostatnich 24 godzin netto napłynęło 27,16 mln USD na rynek spot ETH, a w ostatniej godzinie netto napłynęło 80,91 mln USD na kontrakty; niektórzy analitycy uważają, że „dzisiaj ETH będzie bardziej odporne na spadki niż BTC”. Jednak nie jest to sygnał odwrócenia trendu, ponieważ w ciągu 24 godzin netto odpłynęło 896 mln USD z kontraktów, a dzienny odpływ netto z ETF spot ETH wyniósł 110 mln USD, a łączna wielkość pozostaje pod presją.
• Fundamenty: ilość ETH w stakingu utrzymuje się na wysokim poziomie około 44 mln ETH, ale aktualizacja sieci (test Glamsterdam) została opóźniona, brak silnych krótkoterminowych katalizatorów.
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？
#MetaQ3营收超预期，巨额AI投入引发担忧
#存储芯片股再度下跌，AI投资回报担忧加剧 Niepowodzenie Bitcoin w utrzymaniu odbicia powyżej 84 000 USD nie jest odosobnioną historią w świecie kryptowalut. To widoczny przejaw szerszej repricingu aktywów ryzykownych, gdzie słabość amerykańskich akcji technologicznych, presja makroekonomiczna i specyficzna sprzedaż kryptowalut wzajemnie się wzmacniają. 22 października Nasdaq spadł o 2,6%, S&P 500 stracił 1,21%, a Philadelphia Semiconductor Index spadł o około 6,7%. Główne wyprzedaże dotknęły akcje technologiczne, a aktywa spekulacyjne odczuły ten sam wpływ. $BTC Zagadkową częścią są dane dotyczące przepływów. BNajpierw poprawmy łatwy do popełnienia błąd dotyczący czasu: decyzja o stopach procentowych Fed przypada na 29 października o 2:00 czasu pekińskiego, o 2:30 jest konferencja prasowa Powella, tego samego dnia wieczorem pojawią się wstępne dane o PKB USA za trzeci kwartał oraz dane PCE za wrzesień, PCE jest później niż decyzja o stopach, więc wzrosty o północy mogą zostać odwrócone przez dane o inflacji tego samego wieczoru. Dodatkowo 29 października nastąpi dostosowanie trudności sieci Bitcoina, raport kwartalny MSTR, a od 29 do 30 października posiedzenie Banku Japonii; te wydarzenia skupiają się w tym samym oknie czasowym, co wyraźnie zwiększy zmienność. Dlatego kluczowe w zarządzaniu pozycją nie jest zgadywanie decyzji, lecz przetrwanie tych trzech dni z gwałtownymi ruchami.
Najpierw ustalmy kluczowe poziomy cenowe i ustawmy stop lossy wokół tych miejsc. Kluczowy opór od góry to 82500 USD, dalej jest środkowa linia Bollingera z 20 dni około 83300 USD. Wyżej, na poziomie 86700 USD, znajduje się gęsty obszar pozycji zamrożonych sprzed 6 do 12 miesięcy, a od 85000 do 87500 USD to strefa skupienia likwidacji kontraktów terminowych. Po stronie spadkowej, jeśli wyraźnie przebije się 81100 USD, najpierw celujemy w 80500, potem 80000 i strefę wsparcia 79694 do 79800 USD; jeśli nie utrzyma się tego poziomu, spadkowy scenariusz stanie się bardziej oczywisty. 79600 USD to strefa skupienia likwidacji długich pozycji z dźwignią, 77600 USD to średni koszt rynkowy. W okolicach 80000 USD jest też średni koszt skarbca firmowego; jeśli te poziomy zostaną przebite, firmy te ponownie staną się podmiotami o ujemnej wartości netto, co historycznie mogło wywołać czystą sprzedaż. #MetaQ3营收超预期，巨额AI投入引发担忧 AAOI tę akcję kupiłem wczoraj, a wieczorem od razu zarobiłem 12 punktów, najniżej dotknęła 66,28. Szczerze mówiąc, gdy patrzyłem na wykres w tamtej chwili, miałem tylko jedno zdanie w głowie: znowu zapłaciłem naukę na rynku. Ale jeśli się dokładnie przyjrzeć, to nie tylko ona spadła wczoraj, Coherent spadł o ponad 12%, Lumentum o ponad 9%, cały sektor komunikacji optycznej został zbiorowo zepchnięty w dół przez ostrzeżenia Intela i Broadcoma dotyczące wydatków kapitałowych na AI. AAOI sama w sobie nie miała żadnego fundamentalnego załamania, zamówienia na 800G i 1,6T nadal są, a początkowe zamówienia na 1,6T przekroczyły 200 milionów dolarów, zdolności produkcyjne mają wzrosnąć z 200 tysięcy sztuk miesięcznie do 650 tysięcy, logika nie jest złamana. Dziś przed rynkiem podążyła za sektorem i odbiła się o ponad 3 punkty, co można uznać za częściowe odrobienie strat z wczorajszego wieczoru. Nie sprzedałem, nie dlatego, że jestem uparty, ale dlatego, że uważam, że ten duży spadek z wczoraj bardziej przypomina panikę w sektorze niż zaprzeczenie logiki pojedynczej spółki. Jednak pasmo oporu od 75 do 90 nadal naciska z góry, kluczowe jest, czy odbicie będzie kontynuowane z wolumenem. Na tej pozycji trzymam, ale nie dokupuję, czekam, aż samo się wykaraska, by nie kupić na emocjonalnym szczycie, jak ja. #MetaQ3营收超预期，巨额AI投入引发担忧 Dlaczego $BTC teraz tak się wlecze, nie może ani wzrosnąć, ani spaść, gdzie jest zablokowany?
Na górze jest presja makro: Bliski Wschód, ceny ropy, oczekiwania inflacyjne, które powstrzymują rynek przed zbytnim optymizmem; na dole jest wsparcie kosztowe, wiele osób obserwuje poziom około 80 000, jeśli spadnie poniżej, łatwo o panikę, więc byki też bronią tego poziomu. W efekcie cena nie rośnie, ale też nie spada gwałtownie.
Technicznie jest też niezręcznie: na górze opór w okolicach 82 800–83 200, na dole wsparcie około 81 000, cena krąży pomiędzy tymi poziomami. Krótkoterminowo jest słabo, ale struktura średnioterminowa nie jest zła, byki i niedźwiedzie nie ustępują.
Płynność kapitałowa jest jeszcze bardziej bezpośrednia: ETF-y nadal przyciągają środki, ale tempo wyraźnie zwolniło, ktoś podtrzymuje rynek, ale nikt go nie napędza gwałtownie. Płynność na rynku jest cienka, mało dużych zleceń, więc cena łatwo krąży w miejscu.
Do tego niedawno nastąpiła duża fala pozycji długich, osoby, które dołączyły do wzrostów, zostały wyprane, teraz wszyscy czekają i obserwują, czekając na nowe informacje. Więc to „wlekanie się” nie jest bez powodu, to efekt zablokowania makro, techniki, kapitału i nastrojów. Teraz wszystko zależy od tego, czy poziom 80 000 się utrzyma, czy 83 000 zostanie przebity, oraz czy Fed i dane wskażą kierunek.#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ Podsumowanie w jednym zdaniu: wyniki za Q3 prawdopodobnie będą bardzo dobre, ale nie dzięki HBM4; prawdziwa elastyczność zysków HBM4 będzie widoczna w czwartym kwartale.
28 października rynek jednogłośnie oczekuje: przychody około 98,2 biliona KRW, zysk operacyjny 76,96 biliona KRW, marża operacyjna bliska 78%, co może ustanowić nowy rekord kwartalny, ale wzrost zysków pochodzi głównie ze wzrostu cen standardowego DRAM/NAND, a nie z masowego wzrostu HBM4.10.23 BTC
Powszechnym konsensusem na rynku jest, że w październiku Rezerwa Federalna pozostanie bez zmian, bez większych niespodzianek.
Ale nie myśl, że „wstrzymanie podwyżek stóp” oznacza rozpoczęcie hossy — to tylko jastrzębie wstrzymanie, a nie zmiana polityki; ręce przestały działać, ale usta na pewno nie.
Obecnie Rezerwa Federalna znajduje się w typowym dylemacie: z jednej strony dane o zatrudnieniu nadal słabną, rentowności długoterminowych obligacji USA rosną, warunki finansowe już się zaostrzyły, a dalsze podwyżki mogą zdusić gospodarkę i zadłużenie.
Z drugiej strony, inflacja bazowa pozostaje uporczywa, cel 2% jest jeszcze daleko, a teraz ustępstwo oznaczałoby zmarnowanie dotychczasowych wysiłków, więc można tylko wstrzymać się i obserwować, podejmując decyzje krok po kroku.
Prawdziwymi czynnikami mogącymi poruszyć rynek są cztery ukryte zmienne:
Po pierwsze, jeśli bazowy wskaźnik PCE i płace ponownie wzrosną, uporczywość inflacji przekroczy oczekiwania, a oczekiwania podwyżek w grudniu natychmiast się nasilą.
Po drugie, eskalacja napięć geopolitycznych na Bliskim Wschodzie podniesie ceny ropy, a presja inflacyjna może powrócić w każdej chwili.
Po trzecie, jeśli rynek zinterpretuje to jako bardziej gołębi sygnał, a długoterminowe stopy spadną, łagodząc warunki finansowe, Rezerwa Federalna prawdopodobnie przyjmie jastrzębią postawę, by zdławić oczekiwania.
Po czwarte, jeśli na tym posiedzeniu pozostawi się możliwość podwyżek pod koniec roku, wstrzymanie będzie tylko przerwą w połowie meczu, a nie zakończeniem cyklu podwyżek.
Dla świata kryptowalut nie traktuj „wstrzymania podwyżek” jako sygnału do bezmyślnego kupowania.
Prawdziwym czynnikiem decydującym o ruchach BTC i ETH będą jastrzębie lub gołębie nastawienie Powella po posiedzeniu oraz zmiany w oczekiwaniach co do grudniowej podwyżki.
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ $BTC $ETH $ZEC W grupie ktoś zapytał Ajana, czy powinien zająć się opcjami na łańcuchu, więc z odpowiedzialności postanowiłem to zbadać i odkryłem, że do tej pory wolumen transakcji opcji na łańcuchu nadal nie przekracza 1% wolumenu DEX kontraktów wieczystych. Chociaż pojawiły się doniesienia, że dzięki napędowi Hyperliquid skala transakcji może osiągnąć poziom 5 miliardów dolarów, to jednak jeszcze tego nie osiągnięto.
Obecna sytuacja jest więc bardzo interesująca, kontrakty wieczyste mają już dojrzałych użytkowników, ale opcje na łańcuchu nadal muszą rozwiązać problemy wyceny, płynności, depozytu zabezpieczającego i skomplikowanych operacji. Nawet jeśli infrastruktura jest już dojrzała, nie oznacza to, że użytkownicy są dojrzałi, bo opcje to naprawdę głęboka dziedzina, a sama ta masa greckich liter powinna odstraszyć wielu ludzi. W obecności kontraktów wieczystych Ajan nie uważa, że zwykli użytkownicy mają wystarczające powody, by podejmować to skomplikowane ryzyko Wskaźnik koncentracji chipów, po gwałtownym wzroście $BTC do 84800 przedwczoraj i spadku poniżej 81000 zeszłej nocy, nie odwrócił trendu
Obecnie koncentracja nadal rośnie, dziś osiągnęła 15,29%
Prosta analiza:
W fazie wzrostu rozproszenie chipów jest łatwe do zrozumienia: na wysokim poziomie ciągle ktoś sprzedaje realizując zyski, nowy kapitał przejmuje pozycje powyżej, koszt utrzymania pozycji się rozciąga, koncentracja rośnie
Ale podczas spadku nadal rośnie, co jest sygnałem siły, a nie sygnałem niedźwiedzia.
Normalnie, jeśli byłby to czysty wyprzedażowy krach: pozycje zamrożone na wysokim poziomie, znikający popyt poniżej, zakres chipów by się zwęził, wskaźnik powinien szybko spaść i odwrócić trend.
Teraz jest spadek, ale chipy nadal się rozpraszają, co oznacza, że podczas spadku duża ilość kapitału dołującego kupuje stopniowo na różnych poziomach, koszt utrzymania pozycji jest dalej rozciągany, rozbieżności między bykami a niedźwiedziami nadal się powiększają, nie ma jednolitego zamrożenia pozycji.
Innymi słowy, wiele osób nadal uważa, że wczorajszy spadek to konsolidacja w zakresie, a nie krach.
Spadek jest podtrzymywany, wzrost ma rotację, to jest obecna sytuacja, utknięta między 80000 a 85000. Dopóki nie przebije tych dwóch punktów krytycznych, nie pojawi się prawdziwy kierunekNajpierw wnioski: decyzja z 28 października nie dotyczy głównie podwyżki stóp procentowych, lecz tego, co Powell powie o grudniu. Obecnie rynek powszechnie skłania się ku utrzymaniu stóp w październiku i podwyżce w grudniu; samo zawieszenie podwyżek niekoniecznie jest pozytywne, kierunek zależy od dalszych wskazówek dotyczących zacieśniania polityki. Należy też zwrócić uwagę na czas – decyzja Fed o stopach procentowych zwykle zapada około godziny 14:00 czasu wschodniego USA 28 października, co odpowiada około 2:00 w nocy czasu pekińskiego 29 października, a o 2:30 odbywa się konferencja prasowa. Tego samego wieczoru publikowane są wstępne dane o PKB USA za trzeci kwartał oraz dane PCE za wrzesień; dane PCE pojawiają się po decyzji o stopach, więc nocny wzrost może zostać odwrócony przez dane o inflacji tego samego wieczoru.
Trzy scenariusze i odpowiadające im sygnały
Scenariusz 1: brak zmian, ale jastrzębie wskazówki (wysokie prawdopodobieństwo)
Objawia się to niewielkim odbiciem BTC, które następnie zostaje stłumione przez „prawdopodobną podwyżkę w grudniu”. Sygnały to realne stopy procentowe i dolar – jeśli oba rosną, a BTC spada wraz z indeksem Nasdaq, oznacza to, że logika ryzyka dominuje. W praktyce nie zaleca się obstawiania dużych pozycji na odbicie przed decyzją; jeśli odbicie zatrzyma się w przedziale 82 500–83 300 USD i nie będzie miało siły, można to uznać za okazję do redukcji pozycji lub zajęcia krótkiej pozycji, z poziomem stop loss nieco powyżej 84 000 USD. Bitfire uważa 82 500 USD za ważny opór, a następnie środkową linię Bollingera około 83 300 USD; chyba że byki szybko odzyskają tę linię, możliwe jest ponowne testowanie dolnego wsparcia.
Scenariusz 2: bezpośrednia podwyżka stóp lub silny sygnał zacieśnienia
To najbardziej niekorzystne dla BTC, ponieważ BTC jest zasadniczo aktywem o zerowej stopie zwrotu, bardzo wrażliwym na realne stopy procentowe; podwyżka stóp podnosi realne stopy i wartość dolara.Właśnie sprawdziłem stosunek liczby długich do krótkich pozycji na $ETH na platformie 欧易 w kontraktach wieczystych, dziś rano wzrósł do 3,03, co nie zdarzyło się przez kilka ostatnich dni.
To oznacza, że na kontach z kontraktami wieczystymi ETH prawie trzy na cztery są na długich pozycjach. Do południa nie spadło to znacząco.
Na początku myślałem, że ETH rośnie i wszyscy to śledzą. Jednak cena od wczoraj rano spadała, tracąc ponad 3%. W tym samym czasie liczba pozycji długich wzrosła o około 36 000.
Duże kapitały nie podążyły za tym ruchem. Wśród 5% największych kont stosunek długich do krótkich pozycji wynosi 0,84, co wskazuje na przewagę krótkich pozycji.
Więc na ETH im bardziej spada cena, tym więcej małych kont zajmuje długie pozycje, podczas gdy duże pieniądze są po drugiej stronie. Przy takim napływie nie sądzę, że to potrwa długo. Jeśli jutro o tej porze stosunek liczby osób na ETH na 欧易 nadal będzie powyżej 2,8, to znaczy, że się myliłem co do tej grupy.
Przy okazji sprawdziłem też BTC — wczoraj mówiłem, że jeśli stosunek spadnie poniżej 1,2, to się mylę, a dziś w południe wynosił 2,17, więc nie zmieniam zdania. #10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ Jeśli chcesz iść na długą pozycję na Ethereum, to w rzeczywistości zmienność BMNR jest nieco lepsza niż Ethereum, ponieważ ma większą zmienność, a jeśli na przykład otworzysz 4-krotną dźwignię na Ethereum, to na BMNR wystarczy otworzyć 3-krotną, co pozwala na wyższe wykorzystanie kapitału i niższe opłaty. Niższe opłaty.Dzisiejsza sesja daje mi dziwne wrażenie
Spadki są, ale niezbyt dynamiczne
Podciąganie ceny, ale nikt nie rozpala rynku
Przejrzałem opcje i zrozumiałem
Dziś jest dzień wygaśnięcia opcji
$SOL
Ta moneta jest najciekawsza
Cena spadła tylko o nieco ponad 1 punkt
Pozycje spadły prawie o 3 punkty
Niedźwiedzie cicho realizują zyski
Jeśli przebije 102, lepiej nie dotykać
Jeśli odbije się i nie przebije 103, od razu short
Stop loss powyżej 104,5
Cel najpierw na poziomie 100
Przy pierwszym dotknięciu 100 można złapać krótką pozycję long dla zabawy
Stop loss poniżej 99, cel na powrót do 103
$BTC
Największy ból wygaśnięcia dzisiaj jest na 82500
Aktualna cena jest poniżej tego poziomu
To jakby nad głową wisiał duży magnes
W ciągu dnia prawdopodobnie będzie próba wzrostu
Trzymam zyskowną krótką pozycję na 84500 i nie zamierzam jej zamykać 💪
Plan to dodać shorta przy odbiciu w rejonie 82400-82500
Stop loss powyżej 82800
Cel najpierw na 81000, potem na 80000
Jest tylko jedna sytuacja, w której się poddam
Jeśli przebije 82800 i utrzyma się tam przez pół godziny
Wtedy wycofam shorta
$ETH
Największy ból wygaśnięcia dzisiaj jest na 2440
Aktualna cena jest również poniżej tego poziomu
Scenariusz podobny do BTC
Odbicie w rejonie 2430-2440 to punkt na short
Stop loss na 2470
Cel najpierw na 2350, potem na 2300
Jeśli przebije 2350 i nie odbije się w górę
Można od razu dołączyć do shorta bez czekania
Dziś wieczorem około godziny 21 będą jeszcze dwa ważne dane do ogłoszenia
Na pół godziny przed ogłoszeniem nie podejmuję działań
Poczekam, aż wszystko się wyjaśni
Po napisaniu planu czuję się spokojny
Resztę zostawiam rynkowi 🍵#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ Gorąca dyskusja w anglojęzycznym obszarze na temat bessy na rynku A opiera się właściwie na wskaźniku technicznym wywołanym spadkiem indeksu Shanghai-Shenzhen 300 o 20%, co jest typową etykietą zjawiskową.
Obecne cechy rynku to fakt, że po wcześniejszym stopniowym spadku, z dużym prawdopodobieństwem wszedł on w fazę konsolidacji i formowania dna.
W takiej sytuacji nie można oczekiwać jednostronnego trendu wzrostowego, siła odbicia jest ograniczona przez poziom odbudowy zaufania rynku i płynności.
Strategicznie należy obniżyć oczekiwania wobec trendów rynkowych.
Jeśli w okresie konsolidacji pojawi się nagły negatywny impuls powodujący gwałtowny spadek z dużym wolumenem, to w rzeczywistości tworzy to margines bezpieczeństwa i lepsze punkty wejścia do późniejszych operacji na falach.
Niezależnie od tego, czy chodzi o rynek A czy amerykański, obecnie cierpliwość jest ważniejsza niż bezmyślne atakowanie rynku.#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ Sezon raportów kwartalnych na amerykańskim rynku akcji dopiero się rozkręca, a Wall Street zaczyna grać niezgodnie z oczekiwaniami!
Spośród 111 firm z indeksu S&P 500, które już opublikowały wyniki, 83% przekroczyło oczekiwania rynku.
Teoretycznie powinno to być bardzo pozytywne.
Tymczasem Nasdaq spadł aż o 2,6%, a sektor technologiczny został mocno dotknięty!
Meta wyraźnie przedstawiła wyniki przewyższające oczekiwania, a jej akcje spadły o 7%. Tesla osiągnęła dodatni przepływ gotówki, ale również nie uniknęła spadków.
Uważam, że ten sezon raportów kwartalnych wysłał bardzo niebezpieczny sygnał.
Wall Street przestaje się skupiać na tym, ile firma zarabia, a zaczyna ponownie oceniać, czy wycena tych firm jest warta swojej ceny!
Szczególnie w branży AI, gdzie wcześniej każde ogłoszenie o zwiększeniu inwestycji skutkowało wysoką wyceną na rynku.
Teraz, gdy inwestycje rosną, inwestorzy zaczynają się martwić, czy przyszłe zyski pokryją koszty.
Ma to również wpływ na rynek kryptowalut.
22 października, gdy akcje technologiczne były sprzedawane, $BTC spadł do około 82 000 USD.
To pokazuje, że gdy kapitał zaczyna ograniczać ekspozycję na ryzyko, zarówno rynek akcji w USA, jak i rynek kryptowalut mogą zostać dotknięte.
Uważam, że największym ryzykiem tego sezonu raportów jest to, że wyniki firm są dobre, ale rynek nie chce już płacić wysokich wycen!
W nadchodzących dniach giganci technologiczni będą kolejno publikować raporty, a zmienność rynku prawdopodobnie jeszcze się zwiększy! Instytucje badawcze pozytywnie oceniają „aktywa platformowe”, czy $HYPE pasuje do tej logiki?
Ostatnio jedna z instytucji badawczych przedstawiła pogląd: popyt spekulacyjny będzie długoterminowym tematem na najbliższe dziesięć lat, zamiast kupować aktywa będące przedmiotem obrotu, lepiej kupować platformy oferujące usługi handlu i rozliczeń. Ta logika dobrze pasuje do HYPE w wielu aspektach.
W istocie jest to infrastruktura handlowa, im bardziej ożywiony rynek i częstsza rotacja, tym stabilniejsze są przychody z opłat, niezależnie od tego, w którą stronę obstawiają inwestorzy detaliczni, platforma pobiera prowizję – to biznes sprzedawania łopat. W wycenie rynkowej uwzględniono już elementy wyceniane według logiki platformy, a nie zwykłego tokena. Jednak należy też jasno wskazać, co nie pasuje.
Po pierwsze, tradycyjne aktywa platformowe opierają przechwytywanie wartości na akcjonariacie, istnieją instytucjonalne gwarancje dotyczące podziału zysków i rozliczeń, natomiast prawa posiadaczy tokenów regulowane są innymi zasadami, co rodzi pytania o efektywność przechwytywania wartości.
Po drugie, warunkiem aktywów platformowych jest trwałość fosy ochronnej, a próg wejścia w konkurencję na łańcuchu jest niższy niż w tradycyjnych giełdach, co może rozproszyć udział w rynku przez nowe technologie.
Po trzecie, status regulacyjny nie jest jeszcze ustalony, pozycja tradycyjnych izb rozliczeniowych opiera się na licencjach, a zgodność HYPE wciąż jest w trakcie kształtowania.
Dlatego tę logikę można traktować jako punkt odniesienia, ale nie stosować bezpośrednio. $HYPE jest zalążkiem aktywów platformowych, a zalążek oznacza, że kierunek jest słuszny, ale prace jeszcze nie zostały zakończone. $UNITREE Dlaczego rośnie tak gwałtownie?
1️⃣ Wzrost zainteresowania sektorem robotów
Oczekiwania na komercjalizację robotów humanoidalnych w połączeniu z katalizatorami politycznymi sprawiają, że kapitał rynkowy ponownie skupia się na sektorze robotów i AI.
2️⃣ Krótkie pozycje są uwięzione, przyspiesza ruch wymuszający zamknięcie pozycji krótkich
Dane Smart Money pokazują, że krótkie pozycje wynoszą około 3,54 mln USD, a długie około 2,66 mln USD. Średnia cena krótkich pozycji to 86,11, podczas gdy cena wzrosła do 95,17, co wyraźnie wywiera presję na krótkie pozycje. Gdy nastąpi masowe zamknięcie pozycji, może to jeszcze bardziej zwiększyć zmienność.
3️⃣ Ujemna stopa finansowania, rosnące koszty krótkiej sprzedaży
Obecna stopa finansowania jest ujemna, co oznacza, że zgodnie z zasadami kontraktu krótkie pozycje płacą długim. Jeśli utrzyma się ujemna, koszty utrzymania krótkich pozycji będą dalej rosły.
Nie ścigaj się za wzrostami, skup się na wsparciu wokół 87,89, po ustabilizowaniu rozważ lekkie zajęcie długiej pozycji, celem jest najpierw 96. #MetaQ3营收超预期，巨额AI投入引发担忧
Najnowszy raport finansowy Meta za trzeci kwartał pokazuje typową sytuację: imponujące przychody i presję na zyski. Przychody kwartalne wyniosły 51,24 mld USD, co oznacza wzrost o 26% rok do roku. Główna działalność reklamowa wykazuje dużą odporność, a całkowite przychody znacznie przewyższają oczekiwania rynku, co świadczy o silnej dynamice wzrostu podstawowych wskaźników.
Jednak rynek nie zareagował pozytywnie, a głównym problemem są ogromne inwestycje w AI. W tym kwartale nakłady kapitałowe Meta gwałtownie wzrosły, a ogromne środki są ciągle przeznaczane na moc obliczeniową AI, rozwój modeli i rozbudowę infrastruktury. Wysokie inwestycje bezpośrednio ograniczają przestrzeń na zyski i obciążają wolne przepływy pieniężne. W połączeniu z kosztami podatkowymi, zysk netto spadł znacząco rok do roku, co całkowicie ujawnia koszty modelu spalania pieniędzy na AI.
Obecnie największym realnym zmartwieniem rynku jest to, że inwestycje w AI są bezdenne, a zwroty z komercjalizacji odległe. Ciągłe intensywne wydatki wydłużają okres naprawy rentowności i znacznie obniżają pewność przyszłych wyników.
Logika obecnej ścieżki technologicznej całkowicie się zmieniła: nie chodzi już tylko o szybki wzrost przychodów, ale o efektywność inwestycji, jakość przepływów pieniężnych i realne korzyści. Krótkoterminowe korzyści z wyników są niwelowane przez ogromne koszty AI, co zwiększa awersję do ryzyka i powoduje większe wahania w sektorze technologii wzrostowych.
Rynek wyraża swoje zdanie poprzez działania: choć korzyści z AI są duże, to jednak ślepe obstawianie i inwestowanie bez realizacji zwrotów ostatecznie nie utrzyma wysokiej wyceny.
$META #谷歌云业务增长82%，AI投入回报如何？ Wzrost działalności Google Cloud o 82% wskazuje, że inwestycje w AI zostały już skomercjalizowane, opierając się na pełnym stosie TPU+Gemini, co pozwoliło zdobyć wiele długoterminowych zamówień i wyraźnie poprawić marże; jednak jest to biznes o dużych nakładach kapitałowych, gdzie ogromne wydatki inwestycyjne tłumią przepływy pieniężne. Obecne imponujące zyski z chmury nie pokrywają jeszcze kosztów całego łańcucha badań i rozwoju oraz ciągłej rozbudowy produkcji. Czy wysoka dynamika wzrostu i korzyści z niej płynące utrzymają się oraz czy firma wytrzyma wojnę cenową w branży, pozostaje największym wyzwaniem na średnią i długą metę. Im wyższa cena ropy naftowej, tym więcej zarabiają kraje produkujące ropę
ale globalna gospodarka niekoniecznie się poprawia
Cena ropy wzrasta do ponad 100 dolarów
To również wzrost cen ropy 📈
Niektórzy zarabiają krocie
inni muszą za to zapłacić
Jeśli cena ropy będzie ciągle rosnąć
firmy i konsumenci mogą ograniczyć zużycie ropy
aktywność gospodarcza również może ucierpieć
Ostatecznie
wysokie ceny ropy mogą obniżyć popyt na nią
więc ropa naftowa niekoniecznie musi rosnąć bez końca
Jest jeszcze jedna ważna kwestia
jeśli ten wzrost wynika głównie z ryzyka dostaw na Bliskim Wschodzie
to cena ropy to nie tylko kwestia podaży i popytu
trzeba też obserwować, czy sytuacja się nie pogorszy
Gdy ryzyko się złagodzi
premia rynkowa za konflikt geopolityczny
może szybko zniknąć
Dlatego moim zdaniem
najważniejsze w tej fali wzrostów ropy
nie jest to, jak bardzo jeszcze może wzrosnąć
lecz czy wysokie ceny ropy ostatecznie nie zaszkodzą gospodarce
Jeśli do tego dojdzie
to nie będzie to już tylko kwestia rynku ropy
ale także amerykańskiego rynku akcji, oczekiwań inflacyjnych, polityki Fed
a nawet Bitcoina
Jeśli cena ropy długo utrzyma się powyżej 100 dolarów 📈
co twoim zdaniem pierwsze nie wytrzyma: globalna gospodarka i rynki akcji
czy oczekiwania na obniżki stóp przez Fed? $BTC #MetaQ3营收超预期，巨额AI投入引发担忧
Największy publiczny fundusz emerytalny w USA znacznie zmniejszył udziały w siedmiu gigantach technologicznych, czy instytucje przestały wierzyć w akcje technologiczne?
Największy publiczny fundusz emerytalny w USA zmniejszył w pierwszej połowie 2026 roku udziały w Apple, Microsoft, Alphabet, Amazon, Nvidia, Meta i $TSLA o 26% i stwierdził, że wycena na publicznym rynku akcji jest na wysokim poziomie, co może ograniczać względne zwroty.
Jednak uważam, że zmniejszenie udziałów nie oznacza, że „siedmiu gigantów technologicznych” umarło, w krótkim terminie nadal istnieje możliwość odbicia, ale złota era „leżenia i wygrywania” poprzez skoncentrowane zakłady dobiegła końca.
Raporty finansowe Microsoft, Amazon i Alphabet w przyszłym tygodniu będą kluczowym katalizatorem — jeśli wytyczne dotyczące wydatków kapitałowych pozostaną silne, a marże nie pogorszą się znacząco, rynek może szybko się odbudować; jeśli wolne przepływy pieniężne będą nadal pod presją, odbicie może okazać się pułapką.
Logika odbicia i zabezpieczenie ryzyka:
· Technicznie rynek jest bliski wyprzedania, instytucje zmniejszyły udziały głównie w pierwszej połowie roku, krótkoterminowa presja sprzedażowa słabnie.
· Jeśli makroekonomia przyniesie spadek cen ropy, a Fed przyjmie bardziej gołębią postawę, apetyt na ryzyko może szybko wzrosnąć.
· Jednak ryzyko koncentracji jest realne (udział Mag7 nadal wysoki), a dywersyfikacja prywatna oznacza, że „nowe środki” na rynku publicznym nie będą już bezwarunkowo podbijać cen.
Co dalej:
Krótko-terminowo istnieje szansa na techniczne odbicie, zwłaszcza gdy raporty finansowe nie będą złe; w średnim terminie trzeba zaakceptować trawienie wyceny i ponowne zbalansowanie kapitału.
Apple jest stosunkowo odporne, $META, Nvidia i Amazon odnotowały większe spadki.
Priorytetem odbicia są Apple i Microsoft, Nvidia wymaga potwierdzenia odporności popytu na centra danych w raporcie finansowym.AI panika uderzyła w rachunki związane z paleniem pieniędzy, dziś wieczorem kolej na rachunki z kart kredytowych.
American Express (AXP) publikuje dziś o 19:00 raport za Q3, przed otwarciem rynku wschodniego o 7:00.
Rynek oczekuje EPS na poziomie 4,50 USD, przychodów 20,12 mld USD, w zeszłym roku EPS wyniósł 4,14 USD.
W Q2 AmEx miał EPS 4,53, co przewyższyło oczekiwania, kwota transakcji kartami wzrosła o 9% do 455,8 mld USD, a przychody z opłat kartowych osiągnęły rekordowy poziom.
Jednak koszty rosły szybciej niż przychody: wydatki w Q2 wzrosły o 12%, roczna opłata za kartę platynową wzrosła do 895 USD, a koszty realizacji benefitów pochłaniają zyski.
Cena akcji spadła w tym roku o 14%, od 52-tygodniowego maksimum 384,89 USD spadek o 17%, od 40 dni utrzymuje się w przedziale 296,28–335,52 USD.
AI panika uderzyła w logikę "pożyczania pieniędzy na moc obliczeniową", AmEx jest idealnym kontrastem: bogaci nadal korzystają z kart, co oznacza, że konsumpcja nie załamała się.
Uważam, że prawdziwym przełomem w sezonie raportów będą dzisiejsze dane z kart: zamożni nadal wydają, AI panika to przesadna reakcja emocjonalna.
Poziom krytyczny: jeśli tempo wzrostu transakcji kartowych spadnie poniżej 5% lub znacznie wzrosną rezerwy na złe długi, wtedy konsumpcja faktycznie będzie miała problemy i ta ocena stanie się nieważna.
Na co dziś stawiasz: czy po raporcie cena akcji przebije górną granicę przedziału 335,52 USD, czy spadnie poniżej 300 USD?
$AXP $V $MA
#raportyUSA #sezonQ3Dziś lider wzrostów +15%, lider spadków -12%, tego samego dnia, przez tę samą grupę ludzi. Ocena: to nie jest powszechny spadek, to dźwignia na wysokim beta jest stopniowo likwidowana.
$ENA 0,1981, -7,8%, kapitalizacja 2,66 mld. 2/11 odblokowanych zostanie jeszcze 172 mln tokenów, nie inwestuj całego kapitału przed odblokowaniem, przebicie 0,19 będzie jeszcze gorsze.
$NEAR 4,87, -8,4%, kapitalizacja 6,4 mld. OI spada szybciej niż cena, to likwidacja pozycji, a nie sprzedaż.
$PUMP 0,00456, -11,9%, kapitalizacja 2,1 mld, w miesiącu -19%. 17/10 dopiero dodano 0,45% opłaty platformowej, zainteresowanie nie utrzymało się.
Dziś lider wzrostów MemeCore wzrósł o 15%, ale 24h wolumen to tylko 3 mln USD, sam oceń wartość listy. Lista jest dla odważnych, nie dla tych, którzy potrafią wytrzymać.#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ Prawdziwa logika zyskowności HBM4: nie w "wzroście ilości", lecz w "wzroście ceny" i długoterminowych umowach cenowych
Najbardziej bezpośrednim czynnikiem wpływającym na wzrost zysków z HBM4 jest cena, a nie wolumen sprzedaży. Samsung ustalił cenę HBM4 na poziomie około 4 USD za GB w średnio-wysokim zakresie, co jest ponad dwukrotnie wyższe niż około 1,5 USD za HBM3E; TrendForce prognozuje, że podwójne czynniki wzrostu udziału HBM4 i niedoboru podaży spowodują wzrost średniej ceny HBM o 121% w przyszłym roku w porównaniu z tym rokiem, a Citi przewiduje, że w czwartym kwartale 2026 roku średnia cena HBM wzrośnie o około 30% kwartał do kwartału. SK Hynix, jako lider rynku HBM, ma kluczową elastyczność zysków opartą na skoku cen jednostkowych wynikającym z przejścia na generację HBM4, a nie na prostym wzroście wolumenu bitów.Właśnie przejrzałem stosunek liczby osób zajmujących pozycje długie i krótkie na ETH perpetual na giełdzie OKEx, dziś rano wzrósł do 3,03, co jest najwyższym poziomem od kilku dni.
Oznacza to, że drobni inwestorzy „kupują coraz więcej przy spadkach”, ale cena od wczorajszego rana spadła o ponad 3%, a pozycje wzrosły o 36 000 jednostek, co jest typowe dla drobnych inwestorów przejmujących pozycje, podczas gdy główni gracze obserwują sytuację. Wśród 5% największych kont stosunek pozycji długich do krótkich wynosi tylko 0,84, co wskazuje na przewagę pozycji krótkich, „duże pieniądze są po drugiej stronie”, co współgra z ostatnimi danymi makroekonomicznymi: liczba nowych wniosków o zasiłek dla bezrobotnych wyniosła 194 tys. (blisko 57-letniego minimum), wysokie i utrzymujące się na wysokim poziomie rentowności obligacji USA wywierają presję, a oczekiwania na październikowe posiedzenie FOMC (okres ciszy) są jasne, co spowodowało spadek indeksu Nasdaq o 2,6%, ciągnąc w dół aktywa ryzykowne.
BTC utrzymuje poziom 80 000, ale w przedziale 80 000-83 000 obserwujemy wahania pozycji długich i krótkich (wcześniej pozycje długie wynosiły 692 mln, a krótkie 1,025 mld), ETH stoi na poziomie 2400, co jest słabsze niż rynek, 2440 to twardy opór, a wycofanie środków z ETF-ów spot oraz skoncentrowane likwidacje pozycji długich dodatkowo obciążają sytuację. Stosunek liczby osób na BTC dziś po południu wynosi 2,17, drobni inwestorzy są również nastawieni na długie pozycje, ale bardziej racjonalnie. Jeśli stosunek liczby osób na ETH jutro nadal będzie powyżej 2,8, tłok drobnych inwestorów może wywołać kaskadę likwidacji, co zwiększa ryzyko spadku; wielokrotne testowanie wsparcia na poziomie 80 000 słabnie, jego przebicie może wywołać nowe likwidacje pozycji długich i spadek do 78 000. Dwa dni temu ostrzeżenie o likwidacji „mistrza” z dźwignią 100x wskazuje na wysokie ryzyko przy dużej dźwigni, lepiej kontrolować pozycje i zachować rezerwę, inwestowanie w spot jest lepsze niż hazard na kontraktach, lepiej realizować zyski, to nie jest porada inwestycyjna $BTC $ETH $ZEC $UNITREE A akcje Yushu dzisiaj wzrosły o 20 cm do limitu wzrostu, zamykając się na 624 juanach. $UNITREE perpetual poszedł w górę o 21%, do 93 dolarów.
Co ciekawe, stopa finansowania: właśnie rozliczono ten okres na -1%, osiągając limit, krótkie pozycje płacą długim.
Mimo limitu wzrostu niektórzy nadal obstawiają krótkie pozycje, prawdopodobnie licząc na przerwę w handlu na rynku A w weekend i wcześniejszy spadek perpetual 7×24.
Nie zapominaj, że na pierwszy dzień otwarcia cena wynosiła 1100, po limicie wzrostu spadła o ponad 40%.$BTC Wczorajsze krótkie pozycje na dużym rynku zostały zrealizowane z zyskiem🤑🤑🤑
80 tysięcy nadal jest mocnym wsparciem!! Wczorajszy spadek oprócz słabości samego rynku miał jeszcze jeden powód: duży odpływ środków z ETF!
Duża sprzedaż spowodowała, że duży rynek spadł do 80888
Siostra Xi wcześniej analizowała z wami, że przed amerykańskimi wyborami śródokresowymi kapitał będzie uciekał w bezpieczne przystanie
Nie wiadomo, jaki będzie wynik wyborów, różni ludzie u władzy będą mieli zupełnie inne podejście do regulacji kryptowalut.
Jeśli polityka się zaostrzy, duży rynek może łatwo mocno spaść. Duże fundusze nie chcą ryzykować tego losu, nie chcą podejmować tego ryzyka, więc najpierw sprzedają duży rynek, zabezpieczając zyski, czyli to, co nazywamy ucieczką do bezpiecznej przystani.
Więc dokąd uciekł kapitał?
Na dolara!
Kiedy rynek się załamuje, wszyscy uważają dolara za najbezpieczniejszy, najmniej ryzykowny. Dlatego sprzedają bitcoina i inne aktywa o dużej zmienności, zamieniając je na dolary, co powoduje, że indeks dolara utrzymuje się stabilnie w wysokim przedziale 101–103.
W ciągu dnia duży rynek jest nadal słaby, ale jest szansa na odbicie, zaleca się krótkoterminowe pozycje długie, 82300 to poziom oporu. ETH za 2400 USD, aktualizacja odwołana, czy nadal trzymasz?
Cała sieć czekała trzy miesiące na aktualizację Glamsterdam, która została przesunięta z powodu „wykrycia 13 ryzykownych kontraktów”. Poziom 2400 był wielokrotnie testowany, ETF w ciągu miesiąca wycofał 1 miliard dolarów — ale gdy wszyscy szykowali się do sprzedaży ze stratą, ilość stakowanego ETH cicho ustanowiła historyczne maksimum. Czy to ostatnia konsolidacja przed wyczerpaniem pozytywów, czy początek przyspieszonego spadku na rynku niedźwiedzia?
Spójrzmy na powierzchnię: negatywne wiadomości uderzyły, ale cena nie załamała się.
ETH oscyluje w przedziale 2380-2405, a 2400 to praktycznie cena na żywo. Spadek z 2500, przez 30 dni ogólnie słabo, wciąż daleko do ATH z sierpnia 2025 na poziomie 4950. RSI na dziennym wykresie wynosi 40, neutralnie słabe, bez wyprzedania. Cena poniżej krótkoterminowych średnich, na 4-godzinnym wykresie niedźwiedzi sygnał, ale na dziennym wykresie w okolicach 2355-2362 (100-dniowa EMA) widać wsparcie. Wszystkie wskaźniki mówią jedno: kierunek nie jest ustalony, nie spiesz się z obstawianiem.
Ale chwila.
Czy na pewno opóźnienie aktualizacji to tylko „problem techniczny”? Czy na pewno odpływ ETF to „brak zaufania instytucji”?
Pierwsza sprawa: opóźnienie aktualizacji — czy to zła wiadomość, czy „usuwanie min”?
Planowana na 26 października aktywacja testnetu Hoodi dla Glamsterdam została zatrzymana przez ChainSecurity i inne instytucje — zmiany w regułach gazu EIP-8037/8038 mogą wpłynąć na co najmniej 13 rzeczywistych inteligentnych kontraktów. Brak nowej daty, harmonogram głównej sieci na początek grudnia też stoi pod znakiem zapytania.
Brzmi strasznie?
Ale pomyśl inaczej: gdyby z błędami wypuścić aktualizację na główną sieć, nie ucierpiałaby tylko cena, ale zaufanie całego ekosystemu.
Aktualizacja może się opóźnić, ale twój kapitał nie będzie na ciebie czekał. Rynek boi się nie złych wiadomości, ale niepewności, kiedy pojawi się kolejna zła wiadomość.
Krótkoterminowo oczekiwania na aktualizację są negatywne, to fakt. Ale proces „wykrycie problemu → opóźnienie → naprawa” pokazuje, że rdzeń deweloperów Ethereum to nie amatorzy podejmujący decyzje na chybił trafił.
Druga sprawa: ETF ucieka, ale staking cicho bije rekordy
W październiku amerykański spotowy ETF na ETH zanotował odpływ netto około 1 miliarda dolarów, jeden z największych w roku. Produkty takie jak IBIT tracą, instytucje są ostrożne na krótką metę, to bezpośredni powód presji cenowej.
Ale z drugiej strony —
Stakowane ETH to około 43,8 miliona monet, czyli 35,9% podaży w obiegu, z ciągłym napływem netto przez wiele kwartałów. BitMine stale zwiększa i stakuje, posiada około 6 milionów ETH, blisko 5% celu podaży.
Mówiąc prosto:
ETF sprzedaje, ale skarbce firm kupują i blokują ETH w stakingu, nie sprzedają.
Rentowność spadła do 2,63%, to faktycznie niewiele. Ale pomyśl —
Przy stopach Fed na poziomie 3,75%-4,00% i 10-letnich obligacjach na 5%+ ktoś nadal chce zablokować ETH za 2,63%. Co to oznacza?
Oznacza, że nie grają na odsetki, ale na przyszłą cenę ETH.
Detaliści narzekają na wykresy, instytucje cicho blokują podaż. Kto lepiej zna ten rynek, nie muszę mówić.
Trzecia sprawa: makroekonomia to największy miecz wiszący nad głową
We wrześniu CPI rok do roku wyniosło 3,7%, powyżej oczekiwań, rdzeń też wysoki. Fed podniósł stopy we wrześniu do 3,75%-4,00%, 10-letnie obligacje na 5,0%-5,13%.
Wysoka realna stopa zwrotu = bezpieczne aktywa pokonują wszystkie ryzykowne.
Jak instytucje mają wybierać? Kupować obligacje i mieć stabilne 5%, czy ryzykować ETH licząc na podwojenie?
Kluczowe są posiedzenia FOMC 27-28 października.
Rynek spodziewa się utrzymania stóp, ale ryzyko dalszych podwyżek lub utrzymania wysokich stóp pozostaje. Geopolityka na Bliskim Wschodzie, ceny ropy, wydatki kapitałowe AI, korelacje rynku akcji i kryptowalut — ETH jako aktywo o wysokim beta, przy zacieśnieniu makro spada mocniej niż BTC.
Kluczowe poziomy
Opór u góry: 2420-2440 → 2480-2500 (zbieżność 20/50-dniowej EMA, linia życia byków) → 2520
Wsparcie na dole: 2355-2380 (100-dniowa EMA) → 2320-2350 → 2200-2300 (strefa popytu)
Strategia działania
Traderzy krótkoterminowi:
Przy 2350-2380 pojawiają się sygnały wzrostowe jak wzrost wolumenu, młot, objęcie, lekko kupuj z celem 2420-2450, stop loss poniżej 2350, stosunek zysku do ryzyka powyżej 1,5.
Odbicie na 2440-2480 napotyka opór (zwłaszcza EMA), lekko sprzedawaj z celem powrotu do 2350-2380, stop loss powyżej 2500.
Nie zgaduj kierunku w okolicach 2400, poczekaj na wybicie z wolumenem powyżej 2480 lub spadek poniżej 2320, by zająć pozycję krótką.
Traderzy średnioterminowi:
Teraz nie jest czas na duże pozycje kierunkowe. Niepewność makro + opóźnienie aktualizacji tłumią sentyment. Poczekaj na decyzje FOMC, potwierdzenie nowej daty aktualizacji lub trzy dni z rzędu napływu netto ETF, wtedy rozważ zwiększenie pozycji. Fundamenty średnioterminowe (wysoki staking + akumulacja instytucji) są solidne, ale trend potrzebuje katalizatora.
Inwestorzy długoterminowi:
Strefa 2200-2300 to dobry zakres do regularnych zakupów. Staking zablokował 35,9% podaży, struktura podaży się poprawia. Ale nie licz na szybkie V-odwrócenie — to powolna naprawa, nie szalony byczy rajd.
ETH teraz przypomina październik 2023 —
Wszyscy narzekali „ETH to śmieć, nie pokona BTC”, ETF nie zatwierdzony, aktualizacja niepewna, cena stoi.
A co się stało?
Po pół roku ETF zatwierdzony, cena poszła z 2000 do 4000.
Najdroższe trzy słowa na rynku niedźwiedzia to nie „sprzedałem ze stratą”, ale „czekam na aktualizację”. Bo aktualizacja nadejdzie, ale twój kapitał może nie zdążyć.
$BTC $ETH $ZEC $UNITREE szaleńczo rośnie, co stoi za tym wzrostem rynku?
Głównie chodzi o komercjalizację robotów humanoidalnych, po pojawieniu się informacji politycznych, kapitał rynkowy zaczął bardziej oczekiwać na ten sektor, co podniosło ogólną gorączkę wokół całego sektora AI.
Spójrzmy na dane dotyczące inteligentnych pieniędzy, obecnie jest łącznie 221 graczy, stosunek długich do krótkich pozycji wynosi 67,15%%
Długie pozycje to 2,55 mln USD, średnia cena 83,134, wszystkie są na plusie, wskaźnik zyskowności 55,35%
Krótkie pozycje to 3,8 mln USD, średnia cena 87,26, wszystkie są na minusie, wskaźnik zyskowności krótkich pozycji 39,15%
Pozycje krótkie są większe, ale większość jest stratna, rynek gwałtownie wzrósł do 95,17, cena znacznie przekroczyła średnią cenę krótkich pozycji, jeśli krótkie pozycje nie wytrzymają i nie zostaną zamknięte ze stratą lub zlikwidowane, to podniesie cenę, tworząc presję na wykup krótkich pozycji.
Obecnie sektor jest nadal gorący, wskaźnik finansowania jest ujemny -0,7726%, krótkie pozycje płacą długim, krótkoterminowe krótkie pozycje są nieopłacalne, Lulu poleca czekać na korektę do 87,89, aby wejść w długą pozycję, celem jest najpierw 96 #10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ #MetaQ3营收超预期，巨额AI投入引发担忧 #存储芯片股再度下跌，AI投资回报担忧加剧 Projekt CORE zarabia cicho na 34,5% udziału tokenów, podczas gdy ty przejmujesz ryzyko
Całkowita podaż CORE to 2,1 miliarda tokenów, a skarbce projektu, współtwórcy i rezerwy łącznie stanowią około 34,5%, co jest kluczową kartą przetargową całej gry. Wielu drobnych inwestorów wchodzi na rynek z nadzieją na historie takie jak BTCFi, SatPay czy wykup tokenów z przychodów, oczekując, że opłaty w ekosystemie będą generować zyski i podnosić cenę tokena, nie zdając sobie sprawy, że zespół od samego początku posiadał ogromne ilości tokenów po niskim koszcie.
Przychody ekosystemu on-chain są od dawna niemal zerowe, a tzw. zyski z działalności są odległą perspektywą. Projekt nie zarabia na opłatach on-chain, lecz na odblokowywaniu udziałów i stopniowej sprzedaży na rynku wtórnym. Luka z 31 sierpnia poważnie uderzyła w ekonomię tokena, oficjalne węzły zdecydowały się wycofać z produkcji bloków, redukując koszty operacyjne i ryzyko sieciowe, ale kontrola nad tokenami pozostaje mocno w rękach zespołu.
Z jednej strony projekt posiada ogromne zapasy tokenów, które może w każdej chwili zrealizować, z drugiej strony posiadacze tokenów ponoszą ryzyko presji sprzedażowej ze strony ukrytych tokenów, skoncentrowanego zarządzania i ekosystemu nie spełniającego oczekiwań. Tutaj ponownie rozróżniamy granice aktywów: BTC stakowane opierają się na blokadzie czasowej Bitcoina, a klucze prywatne są w rękach użytkownika, więc kapitał nie może zostać zabrany, ale wycena tokenów CORE jest ciągle tłumiona przez potencjalnie duże ukryte oferty sprzedaży.
Narracja jest narzędziem przyciągającym kupujących, ale to duże, wcześniej przydzielone udziały są podstawowym źródłem zysków projektu.#MetaQ3营收超预期，巨额AI投入引发担忧
„Zuckerberg wydał 800 miliardów, Bitcoin spadł do 81 000”
Najnowszy raport finansowy Meta zszokował cały łańcuch finansowy Doliny Krzemowej.
Chociaż kwartalne przychody wzrosły do 64,6 miliarda dolarów, Zuckerberg wydał w tym kwartale 34,9 miliarda dolarów na kapitał, a przyszłe nieodwołalne zobowiązania długoterminowe sięgnęły 825 miliardów dolarów, co bezpośrednio spowodowało ujemny przepływ gotówki w wysokości 2,1 miliarda dolarów w kwartale.
W rezultacie pięcioletnia premia za ryzyko kredytowe wzrosła do 116 punktów bazowych, a cały sektor technologiczny wycofał się w nocy, Bitcoin również cofnął się z wysokiego poziomu do około 81 600 dolarów i oscyluje w tym zakresie. $BTC Wczorajszy ruch: najpierw spadł Nasdaq, potem Azja poszła w dół, $BTC z fałszywego wybicia na 84K spadł z powrotem do nieco ponad 80 tysięcy. Wygląda to jak polowanie na rynku, ale tak naprawdę to tylko deszcz: ryzykowne aktywa zostały całkowicie przemoczone.
UBS wyskoczył z radą, żeby nie kurczyć się w sobie, można zacząć myśleć o „kupowaniu na dołku” — ale w drugiej części zdania powiedzieli też, że jeszcze nie czas na pełną ofensywę. Ropa wciąż około 114, trzydniowy wzrost trzyma się żółtej linii 5%, wiatr wcale nie ustał. Mówiąc prosto: ktoś krzyczy, że można wyjść na zewnątrz, ale najpierw spójrz, czy nadal pada. Dopóki struktura nie wyschnie, nie ścigaj nowych pozycji. Boisz się, że przegapisz okazję, czy raczej, że wiatr znów się wzmocni?
#中东原油供应风险再起，油价持续走强 #法国国债收益率创24年新高，债市风险会否外溢？ Rentowność francuskich obligacji skarbowych na 10 lat osiągnęła najwyższy poziom od 24 lat, co wywołało obawy na rynku, czy stare problemy europejskiego rynku długu nie powrócą i czy ryzyko nie rozprzestrzeni się na zewnątrz.
Przyjrzyjmy się przyczynom: z jednej strony deficyt budżetowy Francji pozostaje wysoki, co budzi obawy o dalszy wzrost zadłużenia rządu i rosnącą presję na spłatę długu; z drugiej strony Europejski Bank Centralny utrzymuje wysokie stopy procentowe, co nadal tłumi ceny obligacji i podnosi rentowność.
Jednak trzeba rozróżnić, że obecna sytuacja różni się od kryzysu zadłużenia w Europie sprzed lat. Obecnie banki strefy euro mają silniejszą odporność na ryzyko, a Europejski Bank Centralny dysponuje narzędziami zabezpieczającymi, więc w krótkim terminie trudno o wybuch poważnego kryzysu zadłużenia suwerennego.
Ryzyko rozprzestrzeniania się należy rozpatrywać na dwóch poziomach:
Wewnątrz – będzie to hamować euro, obciążać europejskie giełdy, a rentowności obligacji krajów o wysokim zadłużeniu w Europie będą rosnąć synchronicznie;
Na zewnątrz – jest to negatywny czynnik regionalny, który ma pośredni wpływ na amerykański rynek akcji, surowce i aktywa kryptowalutowe, a jego siła uderzenia jest ograniczona, trudno, by wywołał globalne systemowe ryzyko.
Na przyszłość warto obserwować: czy spread rentowności obligacji europejskich szybko się powiększy oraz jakie będzie stanowisko Europejskiego Banku Centralnego. Jeśli rentowności obligacji wielu krajów będą rosnąć jednocześnie, globalna skłonność do ryzyka szybko się ochłodzi, a różne aktywa ryzykowne znajdą się pod presją.
Ogólne wnioski: w krótkim terminie jest to lokalne zaburzenie na rynku długu, które na razie nie rozleje się na szeroką skalę, ale należy uważać na wahania rynku wywołane rozprzestrzenianiem się nastrojów. $BTC $ETH $SOL $PEPE
Spadł bardziej niż DOGE, czy nastroje wycofują się w kierunku niskiej elastyczności?
W dzisiejszym porannym migawce rynku spot, 24-godzinna zmiana PEPE wyniosła -4,53%, w przedziale 0.000004332—0.000004615 USDT.
DOGE spadł o 3,81% w tym samym okresie, spadek PEPE jest większy, co odpowiada sytuacji presji na aktywa o wysokiej elastyczności, ale nie można na podstawie tylko tych dwóch przykładów potwierdzić odpływu kapitału z całego rynku memów. Potrzebne są szersze dane dotyczące obrotów i względnej wydajności.
Jeśli podczas odbicia PEPE nadal będzie pozostawać w tyle za DOGE, wyjaśnienie za pomocą kurczenia się ryzyka jest silniejsze; jeśli natomiast jako pierwszy odzyska straty, należy skorygować ocenę kierunku wycofywania się kapitału. Po południu BTC znów udaje martwego, a altcoiny już szaleją! Wczoraj jeszcze krzyczano o byczym powrocie, a dziś ZEC spadł poniżej 1200, HYPE i UNI też nieustannie tracą, bracia trzymający monety, czy wasze serca teraz nie krwawią? 🤣
$ZEC obecna cena 1216, spadek o ponad 4%, wskaźnik długich i krótkich pozycji na 4 godziny wynosi tylko 0,56, co oznacza, że mimo spadku ceny wielu drobnych inwestorów nadal próbuje shortować na szczycie, byki uciekły, teraz dominują niedźwiedzie, a wolumen pozycji jest wysoki. Taki sentyment łatwo może wywołać odbicie niedźwiedzie, więc nie śpieszcie się z bezmyślnym shortowaniem na tym poziomie.
Patrząc na $HYPE, obecna cena 78,4, wskaźnik długich i krótkich pozycji na 4 godziny wzrósł do 2,56, to dziś najniebezpieczniejszy sygnał. Mimo ciągłych spadków drobni inwestorzy nie tylko nie uciekają z pozycji długich, ale nawet dokładają, pozycje są zbyt ciężkie, dopóki ta grupa wysokiego lewaru nie zostanie wyczyszczona, nie ma szans na odbicie.
Na koniec $UNI, obecna cena 7,25, dziś rzadko widziany wzrost prawie 2%, ale nie cieszcie się za wcześnie, wskaźnik długich i krótkich pozycji na 4 godziny wynosi aż 2,34, to głównie drobni inwestorzy dokładający do długich pozycji, wolumen pozycji spada podczas wzrostu, co oznacza, że główni gracze wycofują się na odbiciu, nie łapcie spadającego noża.
Obecna sytuacja na rynku to: ZEC zabija niedźwiedzie, HYPE i UNI zabijają byki, niezależnie czy grasz na wzrost czy spadek, wejście teraz grozi porażką z obu stron, poczekaj aż dźwignie zostaną całkowicie wyczyszczone.
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？
#ETF单日流出超6亿美元，BTC价格能否企稳？
#交易之声：你的经验值得被听到 Sygnał opisany wczoraj na forum dziś się naprawdę sprawdził — xBE odzyskał MA120, byki zaczynają na nowo wyceniać, na giełdzie OKEx 222.03, powyżej wszystkich średnich kroczących (MA5 218.30, MA30 215.37, MA120 218.87), w ciągu 24h od minimum 200.51 cały czas odbijał się w górę, a po sesji panika, która spowodowała spadek, została praktycznie zniwelowana.
W raporcie finansowym ukryte są dobre wiadomości: GAAP od straty do zysku, zysk netto 250 milionów, a także podniesiono prognozy na cały rok, oczekuje się, że przychody w Q4 przewyższą oczekiwania analityków — rynek po ochłonięciu zauważył, że fundamenty nie są złe, obawy o przepływy pieniężne to "koszt ekspansji", a nie "pogorszenie działalności", więc kapitał wrócił.
Moja ocena: w raporcie finansowym mamy dwie skrajności, pierwsza reakcja rynku to panika (ujemne przepływy pieniężne), druga to ponowne przeliczenie (zysk i podniesienie prognoz), po dokładnym przeliczeniu kurs idzie powyżej MA120; jednak 24h maksimum 229.90 nadal jest nad głową, a opór w okolicach poprzedniego maksimum jest realny.
Obserwuj sygnały: przełamanie 24h maksimum 229.90 oznacza przyspieszenie; test MA120 218.87 pokaże, czy utrzyma się powyżej; dziś wieczorem na otwarciu rynku wschodniego wybrzeża USA odbędzie się oficjalne głosowanie.
#xBE #BloomEnergy #raportfinansowy
To nie jest porada inwestycyjna, DYOR$PONS ：Wiele problemów, spadające opłaty transakcyjne, mechanizm wykupu i spalania nie został uporządkowany. Limit meme coinów na łańcuchu jest niski, co nie odpowiada kierunkowi rozwoju publicznego łańcucha, zaleca się rozważyć model pump, przeznaczając część zysków na organizację hackathonu wspierającego deweloperów, w przeciwnym razie trudno będzie się rozwinąć.
$MORPHO ：Solidne fundamenty, to czołowy protokół pożyczkowy na łańcuchu, Coinbase i Robinhood wybrały go do zarządzania finansami na łańcuchu, włączenie przełącznika opłat będzie kluczowym punktem zwrotnym.
$AI ：Początkowo byłem dość pozytywnie nastawiony, ale po incydencie z zmianą nazwy i brakiem realizacji planów założyciela, teraz nie jestem optymistą, nie dokupuję, obserwuję dalej.
NOTE: Stary projekt, w tym tygodniu uruchamia swap, zespół kontynuuje rozwój; jest w trakcie audytu przez cyfrin, po zakończeniu audytu nastąpi uruchomienie mainnetu, jedyną słabością jest anonimowość zespołu, ogólnie jest dość wiarygodny. $SNDK Raporty kwartalne za trzeci kwartał będą stopniowo publikowane, wiele firm technologicznych, na które najbardziej stawiasz? W moim sercu SanDisk zawsze jest na pierwszym miejscu! W przewidywaniach na OKX również bez wahania postawiłem na to, że raport finansowy SanDisk przekroczy oczekiwania, a powód jest prosty: już 13 sierpnia na dniu inwestora SanDisk powiedział, że do 2030 roku marża brutto ma utrzymać się na poziomie około 80%! Po drugie, SanDisk podpisał umowy NBM z 8 głównymi klientami, których główną treścią jest to, że klienci są gotowi zablokować dolną granicę cen na 3 do 5 lat po obecnych cenach, a ta część zamówień zbliża się do biliona dolarów; przy 80% marży zysk wynosi aż 80 miliardów dolarów! To również wyraźnie pokazuje, że klienci nie uważają, iż ceny pamięci masowej spadną gwałtownie w latach 27-28! W przeciwieństwie do powszechnego obawiania się nadpodaży pamięci masowej w ciągu dwóch lat, dyrektor generalny Nvidii Jensen Huang w czwartek stwierdził, że prawdopodobieństwo nadpodaży pamięci do 2029 roku jest niewielkie, a ja również popieram zdanie pana Huanga. W rzeczywistości oprócz AI, różne codzienne pliki danych, zdjęcia i aplikacje również zużywają pamięć masową, a AI to tylko wczesne spowolnienie wzrostu, które w przyszłości z pewnością powróci do wysokiego tempa wzrostu; pamięć masowa pozostaje głównym tematem technologicznym na najbliższe lata! A SanDisk, jako lider z najbardziej zaawansowaną technologią NAND i wieloletnim doświadczeniem, ma obecnie kapitalizację rynkową spadłą do 180 miliardów dolarów, co jest czystą okazją wartościową. A jak bardzo wierzę w SanDisk? Rozkład zwiększania pozycji na wykresie mówi wszystko!
#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ Ripple i szwajcarski dostawca płynności rozliczeniowej Arf ogłosili 22 października: używają RLUSD do krótkoterminowego finansowania licencjonowanych firm zajmujących się płatnościami transgranicznymi, zwykle spłata następuje w ciągu jednego do pięciu dni, Arf deklaruje roczny wolumen rozliczeń około 10 miliardów dolarów. XRP pokrywa tylko opłaty i rezerwy; druga faza natywnego pożyczania wymaga zatwierdzenia przez walidatorów XLS-65 i XLS-66, które jeszcze nie zostały uruchomione. Cena spot XRP na CoinGecko wynosi około 1,32 USD (stan na około 16:02 czasu pekińskiego).
Prawdziwą zmianą jest prefinansowanie: zamiana środków zalegających na rachunkach docelowych na krótkoterminowe pożyczki obrotowe. Przeciwnicy zwracają uwagę na dwa punkty: ile RLUSD zostało przydzielone, nie zostało jasno określone, a poprawka dotycząca pożyczek nie została jeszcze faktycznie aktywowana.
Okres półtora tygodnia jest wystarczający. Przepływy pożyczek i zwrotów po stronie instytucji są bliskie zeru lub poprawka nadal utknęła na progu walidatorów, więc należy traktować to jako mapę drogową, a nie jako uruchomiony fundusz rozliczeniowy.
$XRP
#瑞波币 #跨境支付 Tego krótkiego zlecenia na razie nie uznaję za zgodne z trendem: materiał zawiera tylko informacje o otwarciu pozycji, brak jest struktury cenowej i nastrojów rynkowych, kierunek w dół nie oznacza trendu spadkowego. Core Trader 96 otworzył nowe krótkie zlecenie na $BTC z 40-krotną dźwignią, o wartości nominalnej około 59,100 USD, a wynik jeszcze nie jest znany.
Mam trzy zasady dotyczące handlu trendem. Pierwsza to najpierw patrzeć na strukturę, potem na kierunek. Jeśli dołki ciągle się przesuwają w dół, a odbicia nie przebijają poprzednich szczytów, wtedy krótkie zlecenie ma podstawy bycia zgodnym z trendem; bez tych elementów, nawet jeśli portfel jest mocno zaangażowany, nie traktuję tego jako sygnał trendu.
Druga zasada to sprawdzenie, czy handel nie idzie wbrew nastrojom. Jeśli na rynku panuje silny optymizm, a cena zaczyna słabnąć, krótka pozycja może podążać za osłabieniem; jeśli cena jest nadal silna, a krótkie zlecenie jest otwierane tylko dlatego, że „za dużo wzrosło”, to jest to przeciwtrendowe obstawianie szczytu. Obecne informacje nie pozwalają rozróżnić tych dwóch sytuacji, wolę więc być ostrożny.
Trzecia zasada to dźwignia nie może zastępować oceny i dodawać odwagi. Przy 40-krotnej dźwigni odwrotne wahania około 2,5% mogą zjeść początkowy depozyt zabezpieczający, a faktyczne likwidacje zależą też od depozytu utrzymaniowego i innych czynników. Nawet w trendzie zdarzają się odbicia, a w przeciwtrendu może nie być nawet czasu na korektę.
Jak oceniacie, czy takie krótkie zlecenia są zgodne z trendem? Używacie układu średnich kroczących, poprzednich szczytów i dołków, czy wolumenu, i na jakim interwale? Moje podejście się nie zmienia — trend to najlepszy przyjaciel, zanim nie będzie potwierdzony, nie wchodzę w tę fazę.#SKhynixQ3HBM4Earnings Wiele osób wcześniej twierdziło, że masowa produkcja HBM4 to przypadek dobrych wiadomości już w pełni uwzględnionych w cenach, ale SK Hynix właśnie rozpoczął dostawy w małych partiach w Q2, osiągając kwartalny zysk ponad 60 bilionów KRW z marżą zysku 76%. To raczej nie wygląda na to, że dobre wiadomości zostały w pełni uwzględnione w cenach; wyraźnie zaczyna się nowy cykl zysków. Teraz w Q3 pojemność HBM4 oficjalnie rośnie, a ceny kontraktowe na zwykły DRAM nadal rosną. Wyniki obu stron