Orbit Post Sitemap
#SKhynixQ3HBM4Earnings Wiele osób wcześniej twierdziło, że masowa produkcja HBM4 to przypadek dobrych wiadomości już w pełni uwzględnionych w cenach, ale SK Hynix właśnie rozpoczął dostawy w małych partiach w Q2, osiągając kwartalny zysk ponad 60 bilionów KRW z marżą zysku 76%. To raczej nie wygląda na to, że dobre wiadomości zostały w pełni uwzględnione w cenach; wyraźnie zaczyna się nowy cykl zysków. Teraz w Q3 pojemność HBM4 oficjalnie rośnie, a ceny kontraktowe na zwykły DRAM nadal rosną. Wyniki obu stron 【XMR wzrósł w tygodniu o 9,4%, prywatne monety przejmują pałeczkę】
Rynek główny ciągle spada, a Monero wzrosło w ciągu tygodnia o 9,4%. 21 października doświadczony trader Peter Brandt napisał, że miesięczny wykres $XMR przypomina mu ruch srebra przed osiągnięciem 125 dolarów. Jednak podał to jako porównanie wykresów, nie przewidując, że XMR powtórzy wzrost srebra $XAG.
Na rynku jest też kilka interesujących aspektów do rozważenia: XMR wzrósł z około 550 dolarów około 16 października do ponad 600 dolarów, w pewnym momencie przekraczając 650 dolarów, a następnie spadł. Raporty Santiment pokazują, że od 15 do 20 października otwarte pozycje futures XMR wzrosły o około 22%, co wskazuje na rosnące zaangażowanie handlowe, ale zarówno strony kupujących, jak i sprzedających zwiększają pozycje, więc nie można tego bezpośrednio uznać za zbiorowy ruch „mądrych pieniędzy” na kupno.
To można uznać za lokalny ruch w sektorze prywatnych monet, gdzie techniczne spojrzenie dostarczyło katalizatora, a przełamanie cenowe przyciągnęło kapitał. Jednak należy zauważyć, że XMR zbliża się do długoterminowego obszaru oporu, a im wyżej rośnie, tym bardziej przyciąga inwestorów kupujących na szczycie. Historyczny wykres srebra może służyć jako odniesienie, ale nie jako gotowy scenariusz do kopiowania.
W najbliższym czasie kluczowe będzie, czy uda się utrzymać poziom około 600 dolarów oraz czy po przełamaniu oporu wolumen obrotu będzie się utrzymywał. Jeśli wolumen wzrośnie i poziom zostanie utrzymany, a korekta będzie wspierana przez popyt, rynek ma szansę na dalszy rozwój.Październik bez ruchu? BTC nie śpiesz się z świętowaniem (｡•̀ᴗ-)✧
FOMC odbędzie się 27–28 października, a wiele wskazuje na utrzymanie stóp procentowych na poziomie 3,75%–4,00%: w ankiecie Reutersa 94 z 100 ekonomistów przewiduje pauzę. Jednak inflacja nie współgra — CPI za wrzesień rok do roku wyniósł 3,7%, PPI 6,3%, co jest dalekie od celu 2%. Dlaczego więc nie podnoszą? Ponieważ wcześniejsze zacieśnienia mają opóźniony efekt, a kolejne podwyżki mogłyby zwiększyć ryzyko spowolnienia gospodarczego. ⚠️
Ale „pauza” nie oznacza „zwrotu w kierunku luzowania”. W protokole z września większość urzędników nadal uważa, że przed końcem roku mogą być kolejne podwyżki. Dla BTC prawdopodobnie październikowa pauza jest już uwzględniona w cenach, a prawdziwe zakłócenia nastąpią w grudniu: jeśli oświadczenie i konferencja prasowa podkreślą dalsze zacieśnianie, dolar i rentowność obligacji 2-letnich zostaną wsparte, a aktywa ryzykowne znajdą się pod presją; jeśli inflacja spadnie, a zatrudnienie osłabnie, oczekiwania zacieśnienia się ochłodzą. 📉
Moja ocena: bezpośrednia podwyżka w grudniu nie jest wykluczona, ale bardziej prawdopodobna jest „jastrzębia pauza z zachowaniem opcji”, chyba że inflacja znów przekroczy oczekiwania. Obserwuj oświadczenia polityczne, konferencję przewodniczącego, rentowność obligacji 2-letnich i indeks dolara. 👀
Jak myślisz, czy Fed podniesie stopy w grudniu? (๑•̀ㅂ•́)و✧
$BTC $ETH $SOL
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？
#ETF单日流出超6亿美元，BTC价格能否企稳？ W kręgu kryptowalut istnieje dziewięciostopniowa skala paniki: poziom pierwszy to beztroska rozmowa, poziom drugi to udawane opanowanie, poziom trzeci to niepokój, poziom czwarty to narzekania i przekleństwa, poziom piąty to ucieczka z przerażeniem, poziom szósty to lament i wycie, poziom siódmy to brak słów, poziom ósmy to rozpacz bez łez, a poziom dziewiąty to serce jak popiół. $BTC $ETH $ZEC Według tej skali większość ludzi obecnie znajduje się między trzecim a czwartym poziomem. Rynek główny słabnie, a wielu nadal trzyma się starych przekonań: gdy giełda traci, pieniądze wracają do kryptowalut. Jednak rzeczywistość jest inna — aktywa ryzykowne są pod presją razem, a nowe środki wcale nie napływają. Wiele osób nie rozumie, gdzie podziały się pieniądze? W rzeczywistości nie zmieniły miejsca, lecz zbiorowo zmalała skłonność do ryzyka. Kryptowaluty już dawno przestały być bezpieczną przystanią, podobnie jak akcje wzrostowe są klasyfikowane jako aktywa ryzykowne, a gdy płynność się kurczy, wszystkie są przeceniane. Część pieniędzy schowała się w krótkoterminowych obligacjach, obligacjach skarbowych USA i złocie — tradycyjnych aktywach bezpiecznych, zapewniających stabilne odsetki; a ogromna część majątku na papierze po prostu wyparowała w trakcie paniki. Kapitalizacja to wycena, nie gotówka, a spadki oznaczają utratę majątku. Więcej pieniędzy po prostu leży bez ruchu, czekając na punkt zwrotny w funduszach pieniężnych i na rachunkach oszczędnościowych — nikt nie chce ryzykować w aktywach ryzykownych. Teraz nie chodzi o rotację sektorów, lecz o globalne ograniczanie ryzyka. W środowisku wyczerpania nowych środków żaden sektor nie może się wyróżnić. Zamiast zgadywać, gdzie jest dno i dokąd płyną pieniądze, lepiej poczekać na punkt zwrotny płynności. Przed jego nadejściem najważniejsze jest zachowanie kapitału. #10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ #MetaQ3营收超预期，巨额AI投入引发担忧 #存储芯片股再度下跌，AI投资回报担忧加剧Dźwignia długich pozycji $ADA ponownie masowo się wycofuje, przyspieszając oczyszczanie rynku
Wczoraj wieczorem gwałtowny spadek BTC wywołał ogromną panikę na rynku altcoinów
Dziś około ósmej rano wiele otwartych kontraktów na altcoiny zanotowało gwałtowne spadki. Taka skrajna panika zwykle oznacza, że długie pozycje nie wytrzymują
Przykładem reprezentatywnym jest ADA, której obecna wielkość otwartych pozycji spadła do poziomów z kilku miesięcy temu, tj. 0,19 i 0,16
Dźwignia długich pozycji na kontraktach ADA została masowo i trwale wycofana, poziom dźwigni na rynku kontraktów został skompresowany do wcześniejszych poziomów dna
Nie można powiedzieć, że długie pozycje są już w stanie rozpaczy, ale sytuacja jest bardzo pesymistyczna
To jednak nie jest całkowicie zła wiadomość — jeśli w przyszłości cały rynek kryptowalut odbije, niska skala kontraktów takich jak ADA oznacza, że opór z góry jest wyjątkowo lekki. Mniejsze środki mogą wywołać większy wzrost
To jeden z powodów, dla których niektóre altcoiny podczas hossy rosną kilkukrotnie, a nawet kilkunastokrotnie
Jednak nie oznacza to, że rynek zaraz wystrzeli — niska skala otwartych kontraktów to tylko żyzna gleba pod przyszły wzrost, ale czy dojdzie do wzrostu, zależy od kapitału i ogólnej atmosfery hossy
Możemy jednak obserwować te altcoiny i odpowiednio się przygotować na przyszłą hossę
Oczywiście pod warunkiem, że ograniczymy się do głównych, popularnych kryptowalut Cena spada, zmienne nie ustają
$BTC notowany po 81751 USD, spadek o 2,5% w ciągu 24 godzin, ale na Binance BTCUSDT perpetual przez 8 kolejnych godzin próbkowania, obejmujących 7 godzin, liczba otwartych pozycji BTC wzrosła o około 2,0%. Cena spot jest pod presją, ale ekspozycja kontraktów rośnie, co oznacza, że skala uczestnictwa nie kurczy się wraz z ceną. Jednak nowe kontrakty pojawiają się po obu stronach rynku, co wskazuje na rosnące rozbieżności, ale nie pozwala jednoznacznie stwierdzić, która strona dominuje.
$SUI notowany po 0,9866 USD, spadek o 5,4% w ciągu 24 godzin. Jeśli chodzi o wydajność blockchaina, wartości szczytowe to tylko przekrój: obiekty współdzielone wymagają konsensusu i sortowania, a gdy wiele transakcji jednocześnie modyfikuje ten sam obiekt, przepustowość jest ograniczona przez konkurencję. Operacje niekolidujące łatwo działają równolegle, ale popularne aplikacje rywalizujące o ten sam stan to inny rodzaj obciążenia. Kluczowe jest, do jakiego rodzaju transakcji odnosi się rzeczywista działalność.
$AAVE notowany po 148,27 USD, spadek o 5,3% w ciągu 24 godzin. Stopa procentowa pożyczek jest dynamicznie ustalana przez wykorzystanie i parametry zarządzania, a wypożyczenie lub zwrot środków zmienia warunki stopy. Wysoka stopa może wynikać z popytu lub zniechęcać do kolejnych pożyczek. Aby zbadać trwałość, trzeba uwzględnić stanowiska zarówno dostawców kapitału, jak i pożyczkobiorców.
Wszystkie trzy wskazują: cena to wynik, a pozycje, konkurencja o stan i koszty kapitału to zmienne, które należy rozdzielić.
#ETF单日流出超6亿美元，BTC价格能否企稳？
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ $BTC utknął na 81592, $ETH spadł do 2402, $SOL wytrzymał na 104 (-1,07%). Spadki nie są rażące, ale rażą opłaty: SOL 0,01%, BTC 0,0082%, ETH 0,0077% — wszystkie dodatnie, mimo takich spadków byki nadal płacą niedźwiedziom ochronę.
Wczoraj wieczorem wybuchło 436 mln, długie pozycje stanowiły prawie 90%, 98 tys. osób zostało wyeliminowanych, największa pozycja 7,92 mln została kupiona na 81661 i od razu pogrzebana. Ale żyjące byki nie uciekły, dokładają kolejne środki. Im bardziej dodatnie, tym bardziej uporczywe, co oznacza, że czyszczenie nie wyeliminowało byków — następna fala paliwa pochodzi od samych byków.
Opcje podobnie: 60% opcji na BTC to call, ponad 61% na ETH, wszyscy skupieni po jednej stronie.
Ukryty sygnał: wieloryby zwiększyły posiadanie BTC o 89 tys. w ciągu ostatniego miesiąca, ETF w październiku jednak notuje odpływ netto, długie pozycje na kontraktach twardo się trzymają. Trzy siły ciągną w różne strony, co powoduje stagnację. Nastroje opadają: wskaźnik strachu i chciwości spadł z 68 do 50, w ciągu jednego dnia o 18 punktów, bardziej uczciwy niż wykres K.
Krótkie pozycje nadal leżą — nie wierzę w czysty odbicie, dopóki opłaty nie staną się ujemne. Dziś o 21:45 PMI, o 22:00 oczekiwania inflacyjne w Michigan, byki muszą przetrwać ten test.
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ Nie
Czy ta cena ropy w końcu się ustabilizuje?
Ropa Brent dopiero co przebiła 114📈
Właśnie co się cofnęła, a już zaczyna rosnąć🚀
Czy naprawdę nie zamierza już spadać?
Ropa tak drożeje
Czy to naprawdę z powodu niedoboru ropy
Czy rynek boi się niedoboru w przyszłości?
Jeśli to prawdziwy niedobór
To wzrost cen ropy ma solidne podstawy popytowo-podażowe
Ale jeśli rzeczywista podaż się odbudowuje
A rynek tylko obawia się ponownego pogorszenia sytuacji na Bliskim Wschodzie
To w cenie ropy jest część premii za ryzyko
Problem w tym
Że premia za ryzyko
Może rosnąć bardzo gwałtownie
A gdy sytuacja się uspokoi
Może równie szybko spaść
Jest jeszcze jeden, bardziej kłopotliwy aspekt
Im wyższa cena ropy
Tym bardziej rynek obawia się powrotu inflacji
I tym trudniej będzie dla Fed obniżyć stopy
A amerykańskie akcje i Bitcoin mogą pod presją
Dlatego teraz najważniejsze jest
Nie to, czy ropa może dalej rosnąć
Lecz czy ten wzrost cen ropy
Ma prawdziwe podstawy popytowo-podażowe
Czy rynek ciągle dokłada premię za ryzyko geopolityczne
Te dwie sytuacje
Mają zupełnie inny wpływ na dalszy rozwój rynku
#中东原油供应风险再起，油价持续走强
$BTC Ceny ropy utrzymują się na wysokim poziomie z wahaniami, a ja teraz bardziej obawiam się, że zużycie zapasów sprawia, iż rynek coraz mniej wytrzymuje nowe niespodzianki w dostawach.
W najnowszych tygodniowych danych z USA zapasy ropy naftowej w sektorze komercyjnym ponownie zmniejszyły się o około 3,1 miliona baryłek. Jednotygodniowy spadek nie dowodzi bezpośrednio globalnego niedoboru ropy, ponieważ na wynik mogą wpływać zmiany w imporcie, eksporcie i przerobie rafineryjnym, ale ciągłe zmniejszanie zapasów warto nadal śledzić.
Rola zapasów jest bardzo praktyczna. Gdy transport opóźnia się o kilka dni lub występują krótkotrwałe przerwy w dostawach, najpierw wykorzystuje się zgromadzone zapasy, dzięki czemu odbiorcy końcowi nie odczuwają od razu presji. Jednak jeśli zapasy ciągle maleją, to przy kolejnych problemach czas buforowania może się skrócić.
To także powód, dla którego nie chcę opierać się tylko na jednej informacji o negocjacjach, by uznać, że ceny ropy będą nadal spadać. Po przywróceniu kanału trzeba jeszcze zobaczyć, czy rzeczywiste dostawy pokryją popyt i pozwolą stopniowo ustabilizować zapasy.
Oczywiście nie można też zamykać oczu i być optymistą tylko dlatego, że zapasy spadają. Zmiany zapasów w różnych regionach mogą się różnić, a ropę surową i produkty rafinowane trzeba analizować oddzielnie, nie można wyciągać wniosków dla wszystkich rynków na podstawie jednej łącznej liczby.
Bardziej chcę obserwować, czy w kolejnych tygodniach uda się zatrzymać ten ciągły spadek.
Informacje zmieniają się codziennie, a nagłówki zarówno optymistyczne, jak i pesymistyczne są przekonujące. Ale jeśli zapasy cały czas spadają, to znaczy, że w rzeczywistości ktoś nadal korzysta z wcześniej zgromadzonej ropy. Ta zmiana bardziej mnie niepokoi niż jedno zdanie „sytuacja może się złagodzić”.
#中东能源风险升温，国际油价维持高位 Garnek jeszcze nie na ogniu, a rachunek już podany — półroczny obrót 163 miliardów, do tego strata netto 80,7 miliarda, to nie jest menu, to jest alarm przeciwpożarowy w kuchni.
Gotuję od trzydziestu lat, widziałem duży ogień i dużo tłuszczu, ale nigdy nie widziałem, żeby ktoś wsypał całą puszkę chili do bulionu i nadal uważał, że jest za mało ostre. Ten szkic Anthropic to jak danie smażone na dużym ogniu: przychody skoczyły z 1,1 miliarda do 16,3 miliarda, bulion jest pięknie skoncentrowany, aromat uderza w nos; ale gdy podniesiesz pokrywkę, zobaczysz, że dno garnka jest przepalone — dziura 80,7 miliarda, a sam „niegotówkowy” składnik to aż 72 miliardy. Jak to nazwać? To jakby ogień w kuchni był tak silny, że pali wszystko, a mimo to talerz jest ozdobiony jak w restauracji z gwiazdką Michelin.
Co gorsza, lista zakupów. Umowy w chmurze na 450 miliardów, zobowiązania na chipy obliczeniowe przekraczają 600 miliardów, potencjalne wydatki sięgają 750 miliardów. Co jest najgorsze w mojej branży? Najgorsze jest, gdy koszt składników jest trzykrotnie wyższy niż cena dania, a do tego podpisujesz na raz kontrakty na czarne trufle na pięć lat do przodu, a w chłodni zalegają prawie przeterminowane produkty, licząc, że klienci przyjdą. Twój bulion może być nawet najsmaczniejszy, ale nie przetrwa takiego ognia na rachunkach. Im mocniej dociskasz pokrywkę, tym większe ciśnienie na dnie garnka.
Spójrzmy na sąsiada, starego konkurenta, który od razu chce 30 miliardów finansowania, a wycenę ustawia na 1,4 biliona — to nie jest cena dania, to jakby sprzedawać słowa „trzy gwiazdki Michelin” na wagę. A kuchnia nadal pali pieniądze, płomienie sięgają belek stropowych, a księga zamówień nawet nie została przewrócona.
Więc prawdziwy przepis na to danie widzę jasno: przychody to danie główne, ładnie podane; zobowiązania obliczeniowe to warstwa tłuszczu pod spodem, która jest coraz grubsza i śliska; a te niegotówkowe koszty to ostre chili posypane na wierzchu — nie palą języka, ale palą przepływ gotówki. Jeśli chcesz dolać jeszcze trochę dźwigni, zanim ogień się ustabilizuje, to tak jakbyś wlewał wodę do wrzącego oleju — najpierw poparzy to ciebie.
Mam tylko jedną zasadę: czy danie się utrzyma, nie zależy od tego, jak bogate jest menu, ale od momentu podania — czy koszt składników nie przekracza ceny sprzedaży i czy dno garnka nie przecieka. Teraz ten garnek ma wystarczająco silny ogień, pytanie tylko, czy nie miesza przyszłego bulionu z dzisiejszym ciastem. #anthropicipocommitments$ADA
49,4%. W propozycji rezerwy miedzi w skarbcu Cardano cena miedzi musi wzrosnąć aż tak bardzo, żeby się zwróciło, to jest dla mnie dziś najbardziej irytująca liczba.
Toto Finance chce przeznaczyć z skarbca 22 miliony ADA, po obecnej cenie 0,216 to około 5 milionów dolarów, dwie trzecie na zakup miedzi, przechowywanej w certyfikowanym magazynie COMEX w Nowym Orleanie, każda funt miedzi odpowiada tokenowi CuTT. Pozostała jedna trzecia to koszty, sam Toto może zabrać 3,36 miliona ADA, co stanowi 15% wnioskowanej kwoty. Głosowanie kończy się 15 listopada, te 22 miliony pochłoną ponad połowę pozostałego limitu wypłat ze skarbca.
Widząc propozycję skarbca na zakup aktywów fizycznych, moją pierwszą reakcją jest sięgnięcie do portfela — nie mojego, lecz posiadaczy ADA. Cena nadal utrzymuje się na poziomie 0,216, rynek na razie nie reaguje.
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ Ale Bitcoin ma też realne problemy: Nasdaq spadł o 2,47%, a on też spada, 1,075 mld zakupów ETF nie utrzymało poziomu 84000 w ciągu jednego dnia handlowego, osiem razy sprzedaż powyżej 15%, z czego siedem razy towarzyszyły odpływy z ETF, wieloryby przenoszą się z BTC do ETH, 692 mln długich pozycji czeka poniżej 80000, a FOMC 28 października jest za pięć dni.
81000 to nie „dno”. 81000 to „czwarty w tym miesiącu test uskoku”. Jeśli zakres 80000-81250 znów zostanie utrzymany, jest szansa na odbicie do 83000. Jeśli tym razem się nie utrzyma, likwidacja 692 mln długich pozycji poniżej 80000 wywoła łańcuchową panikę.
Nie mów o „czwartym dołowaniu” w noc, gdy Nasdaq jest na czerwono. Najpierw spójrz na linię od 80000 do 81250 i zobacz, czy tym razem się utrzyma. I czy 28 października Rezerwa Federalna nie stanie się ostatnią słomką, która złamie wielbłąda.
(Powyższe nie stanowi porady inwestycyjnej. Rynek niesie ryzyko, tylko żywi mają prawo mówić o przyszłości.) $BTC $ETH $SOL #10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ #MetaQ3营收超预期，巨额AI投入引发担忧 #存储芯片股再度下跌，AI投资回报担忧加剧 W chwili otwarcia klatki piersiowej pod lampą bezcieniową, najgorsze nie jest widok tryskającej krwi z tętnicy, lecz cienka warstwa przesięku w worku osierdziowym — brak pulsującego punktu krwawienia, ciśnienie krwi jeszcze się utrzymuje, ale śródpiersie jest już zanurzone w krwi. Tym razem ognisko choroby nie znajduje się w mięśniu sercowym, lecz w dalszym odcinku zespolenia naczyniowego. Ujawnienie klucza to ten 0,3-milimetrowy otwór po igle, powierzchnia rany wygląda czysto, ale w drenach ciągle jest przesięk. Tak zwana reakcja awaryjna i rotacja kluczy to w praktyce otwarcie klatki piersiowej w celu zatamowania krwawienia i miejscowego oczyszczenia: najpierw wymienia się cały zanieczyszczony dren, podaje się szerokospektralne antybiotyki, wysyła się posiew krwi, ale czy źródło zakażenia zostało zamknięte, pokażą wyniki badań po 48 godzinach od operacji.
Ślady kradzieży znalezione przez Taylora Monahana na co najmniej 19 łańcuchach i ponad 200 adresach to już nie pojedynczy ropień, to rozsiew krwiopochodny. Pojedyncze ognisko jest łatwe do leczenia, wystarczy nacięcie i drenaż; rozsiew krwiopochodny jest najbardziej podstępny, bo myślisz, że to zakażenie miejscowe, a bakterie już zatkały odległe naczynia włosowate. Utrata 371 000 dolarów na tym stole operacyjnym nie jest dużym krwotokiem, ale dopóki nie znajdzie się punktu przesięku, nie można być pewnym, gdzie zacisnąć kleszcze hemostatyczne. Railway nie potwierdził bezpośredniego powiązania, to jak raport z posiewu krwi, który jeszcze nie wrócił — nie możesz zakładać, że pacjent nie ma bakteriemii, tylko dlatego, że raport nie został wydany.
Spójrzmy na reakcję łańcuchową XTSM, traktuję ją jak dane z monitora pooperacyjnego. Tętno 120, ciśnienie krwi ledwo utrzymuje się na poziomie 90/60, ilość moczu jest niska, lekko podniesiony poziom mleczanu. Wskaźniki nie pogorszyły się gwałtownie, ale to właśnie ukryta hipoperfuzja, na którą trzeba zwrócić uwagę — brak załamania ciśnienia nie oznacza wystarczającej perfuzji, mikrokrążenie może już być niedotlenione. Zależność od infrastruktury zewnętrznej jest jak cała cyrkulacja pacjenta podłączona do jednej maszyny do krążenia pozaustrojowego, a jeśli złącze przewodu przecieka, perfuzja całego ciała jest zagrożona, a chirurg główny nie ma kontroli nad jakością przewodów.
Prawdziwe ognisko choroby nie jest widoczne na powierzchni. Zarządzanie kluczami to jakość szwów zespolenia naczyniowego, zależność od stron trzecich to szczelność połączeń przewodów krążenia pozaustrojowego, a ślady kradzieży na 19 łańcuchach to już rozsiane w odległych naczyniach włosowatych zakrzepy infekcyjne. Połączenie tych trzech czynników to najgorsze pooperacyjne powikłanie: jednoczesne przesiękanie zespolenia, zakażenie przewodów i zatorowość odległych naczyń. Problem teraz jest taki, że źródło zakażenia nie zostało jeszcze zamknięte, a zespół operacyjny już zaczął zszywać skórę. #railwaysecurityincident$ETH
Dziś znowu ktoś ze mną rozmawiał o hossie związanej z aktualizacją, więc najpierw trochę ostudzę entuzjazm: Glamsterdam został opóźniony. Fundacja Ethereum przesunęła aktywację testnetu Hoodi z pierwotnie zaplanowanego okna o godzinie 27 października czasu pekińskiego na inny termin, który jeszcze nie został podany.
Ta runda miała być głównym wydarzeniem, limit gazu miał wzrosnąć z 60 milionów do 200 milionów, przepustowość miała się potroić, a testnet służył do przygotowania mainnetu. Opóźnienie testnetu powoduje, że oczekiwania wobec mainnetu również się rozluźniają. Na rynku ETH jest teraz na poziomie 2401, w ciągu 24 godzin waha się między 2360 a 2432, a stopa finansowania perpetual swapów wynosi 0,007%, co nie wskazuje na nadmierne podekscytowanie.
Nigdy nie śpieszę się z wejściem w hossę na aktualizacje, prawdziwe zyski pojawiają się dopiero po zakończeniu testów na testnecie. Najpierw musi się udać Hoodi, potem porozmawiamy o mainnecie, a ponieważ harmonogram nie jest jeszcze ustalony, nie ma potrzeby spieszyć się z pozycjami.
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ Zdejmując rusztowanie z już zamkniętego budynku, wszyscy dopiero wtedy zauważyli, że ściana nośna cały czas tam była — ale ci, którzy pierwotnie kupowali mieszkania, zapłacili cenę za ogród na dachu.
Dane z trzeciego etapu to spóźniony raport z odbioru konstrukcji. Ryzyko nawrotu lub śmierci spadło o 42%, ryzyko przerzutów lub śmierci o 38%, co jest statystycznie istotne — to solidne elementy nośne, z odpowiednim zbrojeniem, pewnym zakotwieniem w węzłach, odporne na ścinanie i zginanie zgodnie z obliczeniami. Ale problem nigdy nie leżał w konstrukcji, lecz w wskaźniku intensywności zabudowy.
Rynek zatwierdził wskaźnik intensywności zabudowy dla tego budynku, zakładając, że w przyszłości można dobudować kolejne trzydzieści pięter. W efekcie cena akcji przed zatwierdzeniem już uwzględniała wysunięcie na 25 metrów, opierając się na emocjach jako tymczasowym podparciu. Gdy podparcie zostało usunięte, ugięcie natychmiast przekroczyło normy. Spadek o 26% w trakcie sesji nie oznaczał awarii konstrukcji, lecz odbicie po odciążeniu — stopniowe odrzucenie oczekiwań, które w ogóle nie miały zbrojenia. Prawdziwie poszkodowany nigdy nie był fundament, lecz ogrody, które nie zostały uwzględnione w dokumentacji budowlanej.
Przez trzydzieści lat przeglądałem plany i widziałem wiele pięknych wizualizacji. Wizualizacje to biała księga, plany budowlane to dane kliniczne, a pomiędzy nimi jest cały etap badań geotechnicznych. To, czy budynek przetrwa pięćdziesiąt lat, nie zależy od liczby osób ustawionych w kolejce w dniu otwarcia sprzedaży, lecz od tego, na którym poziomie nośnym wbito pale fundamentowe, czy wykonano odwrotny spadek odwodnienia oraz czy na każdej zmianie w dokumentacji ktoś naprawdę podpisał i przeliczył obciążenia.
Co do prefabrykowanych elementów medycznych, które zostały pocięte, ponumerowane i zapisane w łańcuchu bloków — standaryzacja oczywiście jest dobra, elementy produkowane, montowane i dopasowywane podwójnie zwiększają efektywność. Ale informacje o konstrukcji ulegają degradacji podczas przekazywania. Im więcej etapów od fabryki do placu budowy, tym większe kumulowanie błędów; na numerze widzisz przekrój elementu, ale nie widzisz, ile razy belka za nim przekroczyła obciążenie. Prawdziwe ryzyko budynku zawsze kryje się w szczelinie między planami a rzeczywistością na miejscu, której nikt nie mierzy.
Na koniec sesji spadek o 17,6%, budynek się nie zawalił. Tylko w dniu odbioru ktoś położył obok siebie raport z badań geotechnicznych i broszurę dewelopera i odkrył, że to wcale nie jest instrukcja obsługi tego samego budynku.
Nie interesuje mnie, po jakiej cenie będzie jutro. Chcę tylko wiedzieć, czy w następnej wersji planów budowlanych ktoś uczciwie dołożył pal fundamentowy dla tych 42% skuteczności. #modernaearlydisclosureCzy to już dno? Po prostu przejmujesz pozycję?
1/ To nie jest wyprzedaż spot w tej rundzie.
To: najpierw wycofanie spot → rynek staje się cienki → likwidacja długich pozycji z dźwignią.
2/ 24h:
• Kontrakty 2006,5 mld (-2,31%)
• Spot 174 mld (-12,99%)
• Kontrakty/spot = 11,5x
Spot nie jest obecny, dźwignia ustala cenę.
3/ Likwidacje:
• 436,9 mln, długie pozycje stanowią 89,5%
• W ciągu ostatnich 12h zlikwidowano 252 mln, z czego 225 mln to długie pozycje
W fazie spadku likwidowane są wyłącznie długie pozycje.
4/ BTC likwidacje 103,1 mln (długie 94,3%)
ETH likwidacje 74,56 mln
Spadek ceny + zmniejszenie wolumenu + likwidacje długich = faza delewarowania
5/ „Likwidacje się skończyły” ≠ „To już dno”
Sygnały dna:
Wzrost wolumenu spot / stosunek kontraktów do spot wraca do 3-5x / spada udział likwidacji długich / korekta bez nowego dołka
6/ Krótkoterminowo:
BTC obrona przed ponownym testem 80k
ETH utrzymanie 2350, jeśli przebije, to cięcie pozycji
7/ Wysoka dźwignia = rozdawanie pieniędzy
Przełamanie poziomu = kontrola pozycji
Odbicie = nie dno, to okno obserwacji
Przetrwać > kupować na dnie. Ekspercka analiza, dlaczego ETH nie może przełamać nowego rekordu: potrójne zaciskanie się finansów, narracji i podaży 23 października 2026 r. ETH wielokrotnie zmaga się wokół 2400 USD, wciąż daleko od szczytu cyklu w 2025 r. Wielu ekspertów wskazuje, że niemożność przełamania nowego rekordu przez ETH nie wynika z pojedynczej bariery technicznej, lecz z jednoczesnego zaciskania się trzech sił strukturalnych, które utrzymują je w trudnym do przełamania przedziale. Pierwsze zaciskanie pochodzi z ciągłej utraty kapitału. Od października do dziś amerykańskie spotowe ETF-y na Ethereum zanotowały łączne odpływy netto około 1,08 mld USD, ustanawiając największy miesięczny odpływ od początku 2026 r., niemal całkowicie cofając wszystkie napływy z września. W tym samym czasie odpływy z ETF-ów na Bitcoina wyniosły zaledwie około 67 mln USD, co wyraźnie wskazuje na koncentrację kapitału na BTC. Stosunek ETH/BTC spadł do około 0,0293, w ciągu ostatnich dwóch tygodni ETH stracił 11,5%, podczas gdy BTC tylko 4,4%. To nie jest ucieczka kapitału z całego rynku, lecz świadomy wybór kapitału wewnątrz kryptowalut na korzyść Bitcoina i rezygnacja z Ethereum. Drugie zaciskanie wynika z podwójnej presji pustki narracyjnej i konkurencji ekosystemowej. Były badacz Fundacji Ethereum publicznie przyznał, że po pięciu latach bez przełamania poziomu 5000 USD ETH nadal nie ma jasnej historii wartości. Jednocześnie dane ekosystemowe pogarszają się: wolumen transakcji DEX na Ethereum spadł o 53% w ciągu ostatnich sześciu miesięcy, a przychody DApp zmniejszyły się o 49% w tym samym okresie. Według przychodów DApp, Solana i Hyperliquid łącznie zajmują już 42% udziału, podczas gdy zablokowane aktywa Ethereum... Przepływ tankowców na Cieśninie Ormuz przypomina wiatrak zgięty pod naporem wiatru — około 14 milionów baryłek dziennie, pozostało około 80% wcześniejszego poziomu, a Brent osiągnął już 114 dolarów, to nie jest pogoda bezchmurna, lecz krótkotrwała stabilizacja na krawędzi oka burzy. Przepływ ropy przez Zatokę i alternatywne trasy w tygodniu kończącym się 18 października przekroczył 24 miliony baryłek dziennie, co jest wyższe niż przed konfliktem, radarowe echa odbicia podaży nadal są widoczne, ale incydenty z tankowcami, zagrożenia dla infrastruktury energetycznej i potencjalne działania militarne ponownie napinają linię ścinania, a lokalne silne konwekcje mogą w każdej chwili wywołać drugą falę wzrostu premii za ryzyko.
Z perspektywy prognoz, ryzyko dostaw ropy z Bliskiego Wschodu nie jest pojedynczą burzą, lecz rozległym niżem: odbicie przepływu to obserwacje naziemne, zagrożenia geopolityczne to wzory przepływu powietrza na dużych wysokościach, a gdy te dwa elementy się nie pokrywają, cena Brent utrzymuje się powyżej 114 dolarów, tworząc wysokie gradienty ciśnienia. Przepustowość Cieśniny Ormuz na poziomie około 82% oznacza, że system nadal jest odporny, ale całkowity przepływ „wyższy niż przed konfliktem” nie ukrywa wrażliwości w newralgicznym punkcie, a alternatywne trasy działają jak obejścia, które mogą rozproszyć ruch, ale nie całkowicie wygładzić podmuchów.
Skupiając się na amerykańskim tokenie $xAMZN, znajduje się on w innym systemie pogodowym: detaliczni klienci są wrażliwi na koszty transportu i popyt konsumpcyjny, usługi chmurowe na wydatki kapitałowe i stopy dyskontowe, a wysokie ceny ropy przypominają ciepły, wilgotny front, który najpierw podnosi koszty bazowe chmury, a następnie obniża widoczność wyceny. Jeśli Brent utrzyma się powyżej 114 dolarów, limit zysków $xAMZN zostanie zwiększony, a apetyt na ryzyko łatwo przejdzie z pochmurnego na deszczowy; jeśli przepływ przez Ormuz wzrośnie powyżej 90%, a incydenty z tankowcami nie rozprzestrzenią się, premia za ryzyko zostanie rozproszona przez chłodne, suche powietrze. Jednak prognozy nadal się różnią: z jednej strony są rzeczywiste odbicia podaży, z drugiej prawdopodobieństwo konfliktu geopolitycznego, a powiązania $xAMZN nie są liniowe, lecz wynikiem zbiegu trzech strumieni: ceny ropy, płynności dolara i pola ciśnienia akcji technologicznych.
Prawdziwym punktem obserwacji nie jest jednorazowy szczyt ceny ropy, lecz czy przepływ przez Ormuz utrzyma się stabilnie, czy stawki ubezpieczenia tankowców nadal będą rosnąć oraz czy ataki na infrastrukturę energetyczną przejdą z lokalnych echa do rozległych systemów chmurowych; jeśli te trzy czynniki pogorszą się jednocześnie, premia za ryzyko Brent będzie jak zewnętrzne spiralne pasma deszczowe tajfunu, które wielokrotnie uderzają w aktywa ryzykowne. Obecna mapa pogodowa $xAMZN to „nieznikający grzbiet wysokiego ciśnienia, zbliżający się niż”, a cena jest bardziej wrażliwa na wiadomości z Bliskiego Wschodu niż na krótkoterminowe reakcje na własne fundamenty. Ścieżka burzy nie jest jeszcze zamknięta, a prognozujący uznają tylko obserwacje i prawdopodobieństwa, nie emocje. #MiddleEastOilSupplyRisk Najpierw wnioski: $MINIMAX dziś +18%, ale prawdziwe znaczenie ma to, w których godzinach skoncentrowany jest wolumen.
Wczoraj mówiłem, że linia AI jest ofiarą porządku. Dziś nastąpił zwrot, ale tylko jedna firma odwróciła trend: DeepSeek i MiniMax uzyskały chińską licencję na eksport modeli AI, mogą wdrażać je za granicą (Reuters/Bloomberg/SCMP). Akcje na giełdzie w Hongkongu wzrosły z 160,7 do 188,2 HKD, +17,1%, obrót 22,57 mln akcji to 2,8 razy więcej niż wczoraj.
OKX perpetual synchronizuje się z 20,33 do 24,01. Rozkład wolumenu mówi wiele: o 12:00 na 1H sprzedano tylko 3861 kontraktów, o 13:00 po wznowieniu notowań na giełdzie w Hongkongu od razu 94922 kontrakty, różnica 25 razy. Giełda w Hongkongu otwiera się o 9:30, wznawia o 13:00 i zamyka o 16:00 — tak zwane 24-godzinne perpetual są aktywne tylko podczas godzin otwarcia giełdy w Hongkongu.
Trzy rzeczy: ① nie ma spotowego MINIMAX, cena ustalana jest wyłącznie przez perpetual; ② opłata za finansowanie od 10 do 22 czerwca o 16:00 osiągnęła 0,139%, potem wróciła do zera; ③ 1 kontrakt = 1 akcja, dźwignia 20x, luka cenowa na giełdzie w Hongkongu jest realizowana w całości.
24-godzinny obrót to 9,85 mln USD, open interest 2,18 mln, rotacja 4,5 razy, bardzo płytki rynek. Czy uważasz, że to wycena na podstawie informacji, czy przesadna emocja? 😮💨 W piątkowy wieczór otwieram rynek, trzy najbardziej intuicyjne odczucia
$BTC 81800, ten tydzień naprawdę męczy.
Codziennie waha się wokół 82000, nie rośnie, ale też nie spada głęboko, obserwowałem to cały tydzień i wniosek jest taki, że duże kapitały w ogóle nie ruszyły — do decyzji o stopach procentowych we wtorek za tydzień, kto pierwszy zwiększy pozycję, ten głupi, wszyscy czekają na słowa Powella. Na łańcuchu jest sporo pozytywnych wiadomości, Solana zmienia konsensus, akcje na łańcuchu, Grayscale otwiera fizyczne subskrypcje i wykupy, ale rynek główny nic z tego nie przyjmuje, co oznacza, że teraz jest stan „pozytywne wiadomości nie powodują wzrostu, negatywne nie powodują spadku”, taki rynek jest najbardziej męczący, nie myśl codziennie o kupowaniu na dołku czy sprzedawaniu na szczycie, trzymaj pozycję.
$SOL 104, w tym tygodniu naprawdę ważne wydarzenie.
Nowy konsensus Alpenglow skrócił czas potwierdzenia z 12,8 sekundy do 150 milisekund, stary TowerBFT został wycofany, to pierwszy raz w historii Solany, gdy zmienia się warstwa konsensusu. Technicznie to prawdziwa aktualizacja, ale cena prawie się nie ruszyła, 104 jest nadal na dolnej granicy kanału. Moim zdaniem: nie śpiesz się z zakupem w pierwszych dniach po zmianie konsensusu, najpierw zobacz, czy sieć jest stabilna, jeśli naprawdę pojawi się długoterminowy kapitał, będzie jeszcze okazja do wejścia.
$OKB 114.9, platformowa moneta jest w tym tygodniu najstabilniejsza.
Rynek główny się męczy, małe monety spadają, OKB powoli wspina się między 114 a 115, spalanie działa co miesiąc, aktywność ekosystemu jest normalna. Taką monetą nie trzeba się martwić, jeśli rynek główny ruszy, ona pójdzie w górę, jeśli rynek nie ruszy, też nie spadnie za bardzo, to pozycja, którą można zostawić bez opieki.
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ 最近社区里有粉丝抛出一个极其硬核的请愿：把CELO的总量直接砍到2100万枚，对标比特币！ 针对这个激进的想法，专家给出了极其冷静的判断：技术层面不可行，但逻辑方向完全正确。 为什么不现实？CELO是PoS网络，需要代币持续激励验证者维护网络、支付安全成本。如果强行把上限砍到2100万，经济模型会瞬间崩塌，网络直接停摆。而且CELO的总量早就永久锁死在10亿了，重写底层合约代价极大。 但散户害怕通胀、渴望稀缺的诉求怎么解决？社区其实早就“暗渡陈仓”了。 专家的目光指向了CELOccelerate机制。社区没有去死磕那个10亿的天花板，而是选择用网络赚来的真金白银——排序器净收入和稳定币Gas费，在市场上持续回购CELO。并且，社区正在讨论将回购代币的50%至100%直接永久销毁！ 最新数据是，提案落地后手续费收入90天暴涨280%，目前已经真金白银回购了超910万枚CELO。随着未来销毁比例的落实，实际流通量会越来越少。 专家总结：CELO不需要修改总量上限，它正在通过“利润回购+销毁”，让实际流通量无限逼近绝对的稀缺。 你觉得这种“用真实收入持续回购销毁”的模式，能比得上比特币的绝对1. Drastyczny wzrost wydatków kapitałowych na AI i niepokój o zwrot z inwestycji (ROI) Logika makroekonomiczna Giganci technologiczni nieustannie inwestują ogromne środki w rozwój centrów danych AI i produkcję chipów, a ogromne przyszłe zobowiązania wydatkowe nasilają obawy rynku o pęknięcie bańki AI oraz nierównowagę między nakładami a efektami. Inwestorzy coraz bardziej skupiają się na tym, czy wysokie wydatki kapitałowe mogą w krótkim czasie przełożyć się na odpowiadające im realne zyski. Przykładowa spółka — Meta Platforms ($META), której cena akcji spadła w ciągu jednego dnia o ponad 6%~7%. Mimo że kwartalne przychody przewyższyły oczekiwania, wyniki zysku były poniżej prognoz. Aby w pełni realizować strategię AI, firma utrzymuje wysokie wydatki kapitałowe i planuje pozyskać finansowanie poprzez utworzenie nowej kategorii akcji, co bezpośrednio wywołało na rynku silne wątpliwości, czy wysokie inwestycje przyniosą wysokie zwroty. 2. Mieszane wyniki finansowe spółek i presja na mikrofundamenty Logika makroekonomiczna W trakcie sezonu raportów finansowych spółek technologicznych niektóre czołowe firmy wykazują rozbieżności między przychodami a zyskami, presję na wolne przepływy pieniężne lub wyniki kluczowych wskaźników poniżej oczekiwań, co powoduje szybkie efekty domina na mikrofundamentach. Przykładowa spółka — Tesla ($TSLA), której cena akcji spadła o około 3,1%. Mimo że zysk nieco przewyższył oczekiwania, kluczowe przychody były poniżej prognoz rynkowych. W warunkach wysokich stóp procentowych na poziomie makro, tolerancja rynku dla wycen firm technologicznych o charakterze wzrostowym znacznie spadła, a spowolnienie wzrostu podstawowej działalności łatwo prowadzi do gwałtownych spadków wycen. 3. Zbiorcza wyprzedaż akcji spółek chipowych i korekta wycen Logika makroekonomiczna Jako filar amerykańskiego sektora technologicznego, segment półprzewodników i sprzętu doświadczył w przeszłości... Raport finansowy $SKHYNIX nie skupia się wcale na zyskach.
Najpierw przedstawmy liczby: zgodnie z konsensusem analityków, zysk operacyjny za III kwartał wyniesie 76,96 biliona KRW, marża zysku około 78%, co jest szóstym z rzędu rekordem kwartalnym. Brzmi imponująco, prawda?
Ale nikt nie mówi, że prognoza ta została cicho obniżona o 5,6% w ciągu trzech miesięcy, a rozbieżności między analitykami sięgają aż 10 bilionów KRW (DS Investment prognozuje 70,1 biliona, Meritz 80,1 biliona).
Tak duże rozbieżności pokazują, że rynek nie kłóci się o to, ile firma zarobi w tym kwartale.
Prawdziwy problem to HBM4.
Dostawy HBM4 od SK Hynix nie spełniły oczekiwań już przez dwa kolejne kwartały — opóźnienie Rubina od Nvidii i trudności w masowej produkcji okazały się większe niż przewidywano. Udział przychodów z HBM wyniósł 58% w pierwszym kwartale i 50% w drugim; Samsung natomiast zwiększył swój udział z 21% do 33%, a wydajność HBM4 osiągnęła około 80%, uzyskując certyfikaty od Nvidii i AMD.
Tron się chwieje, to jest prawdziwa historia tego raportu.
#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ Największym błędem, jaki mogą popełnić traderzy, jest traktowanie skonfiskowanych BTC jak już sprzedanych. •• ® $BTC #Bitcoin61,800
to poważny potencjalny sufit, ale dopóki likwidacja nie zostanie zatwierdzona prawnie, wyprzedaż oparta na spekulacjach może być jeszcze przedwczesna. ฿ $BTCPrawdziwe pytanie nie brzmi tylko, czy Chiny sprzedadzą, ale kiedy, jak i na jakich warunkach prawnych.$BTC Najnowsze doniesienia potwierdzają, że chińscy prokuratorzy starają się skonfiskować ponad 61 800 $BTC powiązanych z oszustwem Qian Zhimin. Jednak orzeczenie Sądu Najwyższego Wielkiej Brytanii z 12 października nie przyznało Bitcoinów Chinom, ofiarom ani nikomu innemu. Określiło, które prawo kraju reguluje roszczenia własności ofiar.
Oznacza to, że rynek ma do czynienia z potencjalnym przyszłym nadmiarem podaży, a nie z potwierdzonym zleceniem sprzedaży o wartości 5 miliardów dolarów.Wczoraj spółka powłoka wzrosła o 20%, a token pozostał bez zmian. Moją pierwszą reakcją było, że źle odczytałem wykres.
Tron Inc., wcześniej sprzedająca pamiątki z parków tematycznych, zgromadziła 700 milionów TRX, a w poniedziałek ogłosiła wybór na jednego z 27 superdelegatów sieci.
Cena akcji poszła dwustopniowo: w dniu ogłoszenia ustanowiła roczne minimum na poziomie 1,05, we wtorek wzrosła o 10%; w środę wolumen zleceń wzrósł do 3,7 miliarda tokenów, a w czwartek wzrost o 20% zakończył się ceną 1,50.
Tego samego dnia token zamknął się na poziomie 0,3303, przez dziesięć dni utrzymując się w przedziale 0,3264–0,3372.
Na początku myślałem, że to przeszacowanie zysków z węzłów, ale po sprawdzeniu łańcucha zmieniłem zdanie: 3,7 miliarda głosów jest prawdziwe, ale obecnie to drugie miejsce, Poloniex z 4,2 miliarda jest pierwsze; głosowanie nie wymaga blokady tokenów.
Głosy są wypożyczone.
Dane z łańcucha są jednak twarde: w trzecim kwartale opłaty protokołu wyniosły 83 miliony dolarów.
Punkty poboru opłat są prawdziwe.
Ale nie potrafię określić, ile z tych 20% wzrostu to nowa historia. Głosy, które trzy dni temu były na dnie, nie wiem, czy napędzają prawa do opłat, czy to tylko odbicie.
Co robię: nie ścigam akcji. Jeśli dziś wieczorem amerykański rynek zamknie się poniżej 1,24, to nastroje się wycofają; jeśli wróci powyżej 1,53 i wolumen się nie zmniejszy, przyznam się do błędu.
Token musi wrócić powyżej 0,335, a dzienny wolumen obrotu do około 30 milionów, aby uznać, że sygnał się przeniósł; przebicie poniżej 0,3264 to przełamanie. Daję czas do zamknięcia w przyszły piątek.
Czy wy inwestujecie w takie powłoki z tokenami, czy patrzycie tylko na sam token?
$TRX $BTC
#壳涨币未动 #交易之声：Twoje doświadczenie zasługuje na wysłuchanie#HOODQ3TradingGrowth robinhood chain, blockchain Robinhood, gdzie użytkownicy handlują tokenami akcji, odnotował spadek wolumenu dex o 30% do 6,35 mld USD w okresie 6-12 października. Jednak defi tvl wzrósł do 1,058 mld USD od 30 września do 12 października, a morpho, protokół pożyczkowy, posiadał tam 486,8 mln USD otwartych pożyczek. Tak więc pożyczanie jest teraz dużym zastosowaniem, nie tylko handel. W tym tygodniu pożyczkobiorcy zapłacili około 417 tys. USD odsetek i premii likwidacyjnych na morpho, ale morpho odnotowało zerowe przychody protokołu.#AMD财报前瞻：HeliosAI系统商业化进展
Wczoraj wieczorem Dow Jones prawie się nie zmienił (+0,02%), natomiast Nasdaq spadł o 2,6%, co było najgorszym dniem od czerwca.
Jeden indeks jest tak czerwony, a drugi udaje, że nic się nie dzieje. Powodem są wagi: raport finansowy META był faktycznie lepszy niż oczekiwano, ale cena akcji spadła o 7%, ponieważ po raz pierwszy przepływy pieniężne z AI stały się ujemne; TSLA również spadł o 3,1%. Kilka dużych spółek ciągnie indeks w dół, więc Nasdaq nie wytrzymał.
Przypomnienie dla zwykłych ludzi: nie patrz tylko na indeksy. W dniu dużych spadków indeksów większość akcji na rynku amerykańskim faktycznie rosła. Jeśli masz pełne zaangażowanie w sektor technologiczny, odczujesz spadki bardziej niż to, co piszą w wiadomościach.
Im dalej w sezon raportów, tym rynek mniej wierzy w „dobre liczby”, bardziej liczy się, czy wydatki są warte swojej ceny.
Czy twoja obecna pozycja jest nadal skoncentrowana na AI, czy zaczynasz przenosić się do innych sektorów?
$QQQ $NVDA $AMD
To moja osobista opinia, nie jest to porada.$BTC $3 wpływy Rezerwy Federalnej na Bitcoina w tym miesiącu
1. Rynek kierowany jest oczekiwaniami dotyczącymi stóp procentowych, decyzja październikowa ma ograniczony wpływ
Rynek już wcześniej uwzględnił utrzymanie stóp procentowych bez zmian w październiku, prawdziwym czynnikiem napędzającym zmienność Bitcoina nie jest wynik posiedzenia w październiku, lecz wypowiedzi urzędników Fed, dane CPI/raporty z rynku pracy, które stale korygują oczekiwania rynku co do ścieżki stóp procentowych w grudniu i w przyszłym roku.
2. Wysokie rentowności amerykańskich obligacji na wysokim poziomie ograniczają przestrzeń do wzrostu ceny kryptowaluty
Rentowności długoterminowych amerykańskich obligacji w październiku pozostają na wysokim poziomie, nawet jeśli oczekiwania na podwyżki stóp procentowych chwilowo się ochładzają, wysoka realna stopa procentowa nadal podnosi koszt alternatywny posiadania Bitcoina. Odbicie ceny jest łatwo tłumione przez rentowności obligacji, a jego trwałość jest ograniczona.
3. Wysoka dźwignia finansowa potęguje amplitudę wzrostów i spadków
Poziom dźwigni na rynku kontraktów na Bitcoina jest wysoki. Gdy Fed wysyła jastrzębie sygnały, a oczekiwania na zacieśnienie rosną, koszt kapitału wzrasta, co łatwo wywołuje masowe likwidacje pozycji i pogłębia spadki; gdy oczekiwania makroekonomiczne stają się bardziej łagodne, kapitał z dźwignią wraca, co daje silny potencjał wzrostowy.Właśnie skończyłem analizę mapy likwidacji, szczerze mówiąc, trochę się spociłem na dłoniach😅.
BTC waha się wokół poziomu 81700, w ciągu ostatnich 24 godzin z rynku wyparowało 394 miliony, 86% to straty pozycji długich, największa pojedyncza likwidacja długa na 7,92 miliona miała miejsce na 81661, to naprawdę twarde.
1. Co to właściwie jest?
Stosy likwidacji, mówiąc prosto, to pasma cenowe, gdzie skupiają się zlecenia likwidacyjne. Gdy cena je dotknie, stop lossy i likwidacje wywołują efekt paniki, a rynek jest napędzany dodatkową energią do dalszego ruchu. Obecnie nad BTC na poziomie 83500 jest cmentarzysko niedźwiedzi, a pod 81000 pole minowe byków, obie strony są bardzo niebezpieczne.
2. Jakie są skutki?
① Dotknięcie 83500 spowoduje łańcuchową likwidację niedźwiedzi, co zmusi rynek do dalszego wzrostu;
② Przebicie 81000 spowoduje łańcuchową likwidację byków, a okolice 80000 otworzą bramę do dalszych spadków;
③ Dziś wieczorem czekają nas dwa wybuchowe wydarzenia: PMI i wskaźnik zaufania konsumentów, przed ich publikacją nikt nie odważy się na duże pozycje, więc zmienność będzie tylko większa.
3. Moja opinia
Mój plan:
① BTC odbija się w okolicach 83300, stopniowo otwieram krótkie pozycje, stop loss powyżej 84000, cel 81500; jeśli najpierw przebije 81000 i utrzyma się powyżej 81200, lekko dokupuję długie pozycje na 82000, wychodzę przy przebiciu 80600.
② ETH na 2450 i SOL na 106,5 również krótkie pozycje, stop loss 1,5% poza tym poziomem. Ich długie pozycje pojawią się tylko po obronie 81000 przez BTC i w połowie pozycji. Maksymalna ekspozycja to 20%, pół godziny przed i po publikacji nie podejmuję działań.
Bracia, co myślicie, czy najpierw przebijemy górę, czy spadniemy na dół? Podyskutujmy w komentarzach👇Wezwanie Railway do rotacji kluczy nie jest rutynową ostrożnością; pokazuje, jak naruszenie infrastruktury może szybko stać się ryzykiem na poziomie użytkownika dotyczącym przechowywania środków. Zgłoszone około 371 tys. USD na co najmniej 19 łańcuchach i 200 adresach budzi niepokój, choć Railway nie potwierdziło bezpośredniego powiązania.
Wygoda stron trzecich wymaga równie poważnej kontroli poświadczeń.
#RailwaySecurityIncident #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ $SKHYNIX
Zyski za Q3 prawdopodobnie będą bardzo dobre, ale główny zysk pochodzi ze starszych produktów (HBM3E + wzrost cen pamięci ogólnego przeznaczenia);
HBM4 to główna oś narracji i wyceny, ale Q3 to dopiero początek, główna scena dla wzrostu zysków to Q4–2027;
⚠️ Klucz do sukcesu raportu finansowego nie zależy od tego, czy zysk za Q3 przekroczy oczekiwania, lecz od wskazówek zarządu dotyczących rampy HBM4.#AlphabetQ3CloudAndAI Nadal nie wyprzedane 😂 $ETH z kosztem tak niskim jak 18,82 USD OG nadal sprzedaje 3 000 tokenów, oczekując, że całkowity zysk przekroczy 15,74 miliona USD
Lub należący do tego samego wieloryba/podmiotu, adres 0xa4c…F02D0 doładował 3 000 ETH (7,23 miliona USD) 10 godzin temu, co odpowiada wcześniej śledzonemu czasowi akumulacji ETH/źródłu finansowania/sposobowi doładowania; jeśli to prawda, od sierpnia 2025 roku podejrzewa się, że sprzedał 6 000 ETH o wartości 15,85 miliona USD, ze średnią ceną doładowania 2 642,42 USD, $UNI
Spadek DeFi się pogłębia, jak oddzielić protokół od tokena?
W dzisiejszym porannym przeglądzie spot, 24-godzinna zmiana UNI wyniosła -7,80%, w przedziale 6,89—7,592 USDT.
Spadek wyraźnie przewyższa BTC, co wskazuje, że rynek zmniejsza tę ekspozycję na ryzyko. Popyt na handel protokołem, rzeczywiste opłaty i ekonomiczne prawa do tokena nie są takie same, zastępowanie wartości wolumenem handlu zawyża wsparcie wyceny.
Jeśli opłaty i prawa poprawią się, a cena zacznie się stabilizować, można dokonać ponownej oceny; jeśli tylko użycie wzrośnie, a token nadal nie odnosi korzyści, nie można ogłaszać niedowartościowania wyłącznie na podstawie spadku.#GENIUS法案细则发布，稳定币奖励限制调整
Mam coś do powiedzenia
Amerykański Urząd Nadzoru Monetarnego (OCC) opublikował ostateczne przepisy dotyczące stabilnych monet w ramach ustawy GENIUS, które wejdą w życie w styczniu 2027 roku.
Kluczowa zmiana to dalszy zakaz bezpośredniego wypłacania odsetek posiadaczom przez emitentów, ale zniesienie domniemanych naruszeń dotyczących niektórych programów nagród stron trzecich. Oznacza to, że platformy handlowe mogą teraz oferować zgodne z przepisami nagrody za stabilne monety. W komentarzach ktoś trafił w sedno — zgodne platformy mogą uzyskać zatwierdzenie indywidualnych przypadków nagród za stabilne monety.
Uważam, że to korzystne dla ekosystemu stabilnych monet. Amerykańskie Stowarzyszenie Bankierów sprzeciwia się temu, obawiając się odpływu depozytów, ale Bessent popiera, chcąc promować innowacje i konkurencję. Gdy programy nagród stron trzecich zostaną wprowadzone, przyciągną więcej kapitału na łańcuch, zwiększając obieg i zastosowanie stabilnych monet.
Jednak to długoterminowa korzyść systemowa, która zacznie obowiązywać dopiero w 2027 roku, więc krótkoterminowo nie wpłynie bezpośrednio na cenę. USDT spadł nieznacznie o 0,02%, USDC pozostał bez zmian, reakcja była słaba.
Bitcoin nadal podąża za makroekonomią. Cena ropy na wysokim poziomie, inflacja nie ustępuje, rynek ostrożny przed FOMC. Wczoraj Bitcoin gwałtownie spadł, teraz zobaczymy, czy poziom 80 000 zostanie utrzymany; jeśli nie, możliwa jest głębsza korekta. Opór na poziomie 84 000 do 85 000. Nie gonimy za wzrostami ani nie sprzedajemy na spadkach, ustawiamy zlecenia z dobrym stop lossem.
Powyższa analiza ma charakter aktualny, zlecenia muszą mieć ustawione stop lossy, życzę powodzenia. $BTC $ETH $ZEC Omówmy wpływ wyborów śródokresowych w USA 3 listopada na świat kryptowalut.
Aktualne wyceny na rynku prognoz: Partia Demokratyczna zdobywa obie izby w 63%, podzielony Kongres 28%, Partia Republikańska utrzymuje 9%. Wiele osób obawia się, że jeśli wygrają Demokraci, kryptowaluty mogą ucierpieć, podając trzy argumenty:
① Ustawa o stablecoinach GENIUS została przyjęta przez obie partie, nie zostanie unieważniona z dnia na dzień, przepisy OCC będą obowiązywać od stycznia, a długoterminowa logika wpłat dolarów na łańcuchu pozostaje nienaruszona
② Prawdziwym ryzykiem jest ustawa CLARITY (określająca, czy giełdy i tokeny są papierami wartościowymi), która nie przeszła we wrześniu, więc to "niespełnione oczekiwania" a nie "nowe zagrożenie dla $ETH"
③ Krótkoterminowo Demokratyczne zwycięstwo może wywołać panikę regulacyjną i oczekiwania na podwyżki podatków, ale zacieśnienie fiskalne obniży rentowność obligacji USA i osłabi dolara, co makroekonomicznie jest powolnym pozytywem dla BTC. Tempo: przed 3 listopada rynek będzie kierowany przez FOMC i ceny ropy, a w noc wyborczą, jeśli pojawi się spadek, trzeba rozróżnić, czy to panika czy odwrócenie trendu — moim zdaniem to pierwsze. Prawdziwym zagrożeniem jest seria podwyżek stóp w grudniu i zawieszenie rządu, to będzie największe źródło zmienności pod koniec roku! $BTC Ten projekt jest silnie kontrolowany przez emitenta, tylko 20% jest w obiegu, a shortujących jest aż 75,6%
Czy ten token to może Lab?
$IRYS Gdy czołowe VC zaczynają zrywać etykietę Crypto, czy rynek inwestycji venture w kryptowaluty naprawdę upada?
Ostatnio a16z Crypto zmieniło nazwę na a16z Frontier, a nowy fundusz przełamuje ograniczenia, bezpośrednio obejmując AI i robotykę. Wraz z Paradigm, Haun i innymi instytucjami, które również zmieniają kierunek, wielu ogłasza koniec ery kryptowalut.
Moim zdaniem jest to raczej nieunikniony proces, w którym branża kryptowalut pozbywa się bańki i dojrzewa.
Stary model już nie działa
Dni, gdy można było uzyskać wysoką wycenę finansując się na podstawie białej księgi i oczekiwań emisji tokenów, minęły bezpowrotnie. Projekty z wysoką FDV gwałtownie spadają po uruchomieniu, a rynek zaczyna płacić tylko za rzeczywiste przychody i zrównoważone modele biznesowe. Na przykład Hyperliquid samodzielnie finansuje działalność, co zmusza VC do ponownego przemyślenia swojej wartości.
Ponadto dojrzałość oznacza, że technologia działa w tle. Gdy stablecoiny i płatności on-chain stają się infrastrukturą, Crypto nie musi już być izolowaną etykietą, lecz ewoluuje w narzędzia bazowe wspierające rozliczenia AI Agentów, zdecentralizowaną moc obliczeniową i własność danych.
Dla takich osób jak Chris Dixon inwestowanie to dążenie do zwrotu, łapanie największej krzywej wzrostu w dziedzinie AI i innych przełomowych technologii, co ma znacznie większy sens niż kurczowe trzymanie się starego.
Jak dalej potoczy się branża?
Przyspiesza podział instytucji
Specjalistyczne Crypto VC albo przechodzą do warstwy aplikacji walcząc o przepływy pieniężne, albo całkowicie integrują się z AI.
Przebudowa logiki finansowania
Udział funduszy niekryptowalutowych prowadzących inwestycje w infrastrukturę znacznie wzrośnie, a samo opieranie się na narracji rodem z kryptowalut będzie coraz trudniejsze do pozyskania środków.
DYOR #SpaceX业绩大增，与特斯拉合并能否推进？ Najnowsze wyniki SpaceX znacznie wzrosły, co wywołało wiele dyskusji na temat możliwości połączenia SpaceX i Tesli.
Najpierw pozytywne argumenty: obie firmy mają tego samego faktycznego właściciela, Muska, a ich działalności mogą się uzupełniać. Satelitarna sieć Starlink SpaceX może współpracować z autonomiczną jazdą i łącznością pokładową Tesli; po połączeniu całość będzie większa, a kanały finansowania szersze.
Jednak w krótkim terminie istnieje wiele przeszkód dla połączenia.
Po pierwsze, problem wyceny. SpaceX to prywatna firma niepubliczna, której wycena jest zmienna, Tesla to spółka notowana na giełdzie amerykańskiej, więc trudno uzgodnić wycenę obu aktywów, co może prowadzić do sporów między akcjonariuszami.
Po drugie, różnice w charakterze działalności. Tesla to produkcja konsumencka, SpaceX to loty kosmiczne, cykle przepływów pieniężnych są zupełnie inne, projekty kosmiczne wymagają dużych inwestycji i mają długi czas zwrotu, co w przypadku połączenia mogłoby obciążyć raport finansowy Tesli i wywołać sprzeciw obecnych akcjonariuszy.
Po trzecie, nadzór regulacyjny. Obie firmy są ogromne, połączenie wywoła rygorystyczne kontrole antymonopolowe i międzybranżowe, proces będzie długi i niepewny.
Ogólna ocena: w krótkim terminie prawdopodobieństwo realizacji jest bardzo niskie, to raczej plotki i spekulacje rynkowe. W średnim i długim terminie możliwa jest głęboka współpraca biznesowa, ale bezpośrednie połączenie jest bardzo trudne. Warto śledzić publiczne wypowiedzi Muska oraz stanowiska akcjonariuszy obu firm. $BTC $ETH $SPCX Oficjalne węzły wyłączają się na żądanie, ponieważ „sprzedaż tokenów jest bardziej opłacalna niż produkcja bloków”: pełna analiza prawdziwych zysków Core DAO
Core DAO ogłosiło stopniowe wycofywanie się z produkcji bloków, przedstawiając to jako zdecentralizowaną aktualizację, ale w rzeczywistości to bardzo pragmatyczne rozliczenie ekonomiczne: utrzymanie oficjalnych węzłów walidacyjnych wymaga ciągłych kosztów serwerów, utrzymania i zasobów technicznych, podczas gdy przychody z opłat ekosystemowych są niemal pomijalne, a sama produkcja bloków nie przynosi zysków.
Jednak zespół projektu posiada duże ilości tokenów CORE przydzielonych na wczesnym etapie, a dopóki narracja przyciąga kapitał, mogą stopniowo przenosić je na giełdy i realizować zyski, co jest znacznie bardziej opłacalne niż prowadzenie węzła. Po lukach w nagrodach z 31.08 zdolność ekosystemu do generowania środków została osłabiona, a obietnice takie jak SatPay czy wykupy przychodów nie przyniosły stabilnego przepływu gotówki, dochody on-chain zbliżają się do zera, a produkcja bloków stała się obciążeniem zamiast aktywem.
Wycofanie się z węzłów oznacza pozbycie się ciągłych kosztów utrzymania i ryzyka awarii sieci, przekazując presję produkcji bloków małej społeczności walidatorów. Zespół projektu nadal kontroluje skarbiec, prawo do proponowania zmian w kodzie i kanały zarządzania tokenami, zachowując tylko zyski z realizacji, nie ponosząc już odpowiedzialności za zabezpieczenie.
Granice aktywów pozostają jasne: BTC stakowane przez użytkowników są zabezpieczone przez bitcoinowy timelock, klucze prywatne są w ich posiadaniu, a kapitał nie jest zależny od zmian w tokenach. Najbardziej bolesne w tym modelu jest to, że drobni inwestorzy liczą na zyski z działalności ekosystemu, podczas gdy zespół projektu już dawno znalazł prostszą ścieżkę do zysków.61.896 $BTC BTC zostało zajęte? Historia spadku o 5 miliardów dolarów z pominięciem ważnego szczegółu.
Sąd w Tianjin w Chinach zaakceptował wniosek o zajęcie 61.896 BTC związanych ze sprawą Qian Zhimin. Jednak monety rzekomo znajdują się pod kontrolą Wielkiej Brytanii, a orzeczenie Sądu Najwyższego Wielkiej Brytanii dotyczące prawa chińskiego nie przenosi własności na Chiny.
I BTC nie jest jedynym powiązanym aktywem.
Wniosek o zajęcie obejmuje również ponad 72.700 ฿ $BCH, 3,6 miliona X $XRP, $BTG, B SBSV#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ Podczas popołudniowego monitorowania rynku od razu zwróciłem uwagę na tę bardzo subtelną dywergencję.
Gdy rynek główny zaczął się korygować, $ZEC stabilnie trzymał się na wysokim poziomie, prawie się nie ruszając, podczas gdy ETH było bardzo słabe, jakby ktoś wyciągnął z niego płynność. To ta sama korekta, ale gdzie kapitał się ukrywa i komu jest skłonny zapłacić premię, jest wyraźnie widoczne na rynku.
$ZEC ma wsparcie w oczekiwaniach na aktualizację, kapitał się skupia, nie spada, ale Ethereum, mimo wielu pozytywnych wiadomości, takich jak niedawne propozycje AI Finch, które są nowym postępem ekosystemu, cena nie daje żadnych oznak wzrostu. Brak wzrostu po pozytywnych wiadomościach to słaby sygnał.
W zasadzie to proste. Preferencje rynku się zmieniły, kapitał nie chce już bezmyślnie wspierać Ethereum jako starej, dużej publicznej sieci. Ludzie wolą grać na walutach z jasnymi katalizatorami wydarzeń, narracją prywatności, oczekiwaniami aktualizacji — jeśli historia jest klarowna, kapitał chętnie trzyma tokeny. ETF jest inny, jego korzyści ekosystemowe są długoterminowe i nie przekładają się od razu na popyt, więc przy słabym rynku kapitał nie ma cierpliwości, by czekać.
Kilka innych wiadomości dodatkowo podgrzewa atmosferę, np. w Rosji otwarcie giełd i banków na sprzedaż $BTC, co jest raczej pozytywne dla rynku, ale takie makro wiadomości nie potrafią wywołać odbicia ETH. To pokazuje, że obecnie byki nie mają wystarczającej siły na rynku.
Moje zdanie się nie zmieniło. Krótkoterminowe wahania to nie budowanie dna, bardziej odpoczynek w trakcie spadku. Nawet jeśli czasem nastąpi odbicie, to najprawdopodobniej będzie to okazja dla niedźwiedzi do zwiększenia pozycji.
Czekam, aż spadnie do 2400 $BTC Bracia, w ciągu ostatnich dni na rynku pojawiło się bardzo nietypowe zjawisko: ETF na BTC spot odnotowuje ciągły, duży napływ netto, według normalnej logiki cena powinna gwałtownie wzrosnąć, ale cena monety zamiast tego spadła z 85K do 83K.
Ten stan przypomina ciężko chorego pacjenta na OIOM-ie, który ciągle otrzymuje transfuzję, ale ciśnienie krwi nie rośnie. Oznacza to, że kapitał faktycznie wszedł na rynek, ale ogólna skłonność do ryzyka na rynku nie została naprawdę naprawiona, to typowy przypadek lokalnego ukrwienia przy ogólnym niedokrwieniu. Obecna pozycja 83K nie jest stabilnym odwróceniem trendu, nadal jest to podtrzymywanie za pomocą rurki, wszystko opiera się na twardym wsparciu kapitału ETF, a gdy tempo napływu spowolni, rynek natychmiast doświadczy gwałtownych wahań.
Patrząc na powiązania między rynkami, jeśli rynek ryzykownych aktywów na amerykańskim rynku akcji nie ożywi się, a wsparcie pochodzi tylko z części kapitału ETF, nawet jeśli dane o napływie kapitału wyglądają imponująco, ogólna kondycja rynku pozostaje słaba.
Łącznie napłynęło 840 milionów, a w pojedynczym dniu tylko 23,2 miliona, co pokazuje, że rytm uzupełniania płynów zaczyna być niestabilny.
Wskaźniki: czy napływ ETF może utrzymać się ciągle, czy wolumen obrotu podczas korekty maleje, czy amerykański rynek akcji może rezonować synchronicznie. Poleganie wyłącznie na pasywnym kapitale to w istocie ciągłe podawanie silnego zastrzyku wzmacniającego.
Moja ocena: teraz to nie jest przedwczesne przełamanie, bardziej przypomina test odłączenia serca z rurką. Co myślicie, czy ten kapitał wchodzący przez ETF może pomóc podnieść cenę dużego ciasta #10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ $BTC $BTC #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ W rzeczywistości większość drobnych inwestorów nadal gra na kontraktach, podczas gdy Wall Street już inwestuje prawdziwe pieniądze na blockchainie. DeFi i RWA to dwie linie, które instytucje przejmują, a drobni inwestorzy jeszcze ich nie rozumieją.
Goldman Sachs już powiedział, że tokenizacja to kolejny etap Wall Street; w ciągu ostatnich 30 dni popyt na tokenizowane aktywa wzrósł o 41%, a liczba posiadaczy przekroczyła 490 tysięcy, pieniądze się poruszają, to nie jest opowieść.
Kluczowe aktywa: ONDO, PENDLE, AAVE, UNI, ENA, LINK, AVAX, AERO. Obejmują tokenizację obligacji skarbowych, podział zysków, pożyczki, DEX, stablecoiny, wyrocznie, cross-chain, praktycznie łącząc cały proces „tokenizacji aktywów”.
Są też sygnały: 22 października wieloryb wydał 7,22 miliona dolarów w ciągu 24 godzin na zakupy, skupiając się na ENA, ONDO, AERO, UNI, co bardzo pokrywa się z tą listą.
Więc przy korekcie, zamiast patrzeć na listę wzrostów, skup się na tych ośmiu. Instytucje torują drogę, wieloryby zbierają tokeny, różnica w świadomości jest właśnie tak duża. Czy złoto osiągnie 4600 USD pod koniec roku? Wniosek: jest taka szansa, ale to scenariusz optymistyczny, nie jest to oczekiwanie bazowe, wymaga wielu korzystnych czynników działających jednocześnie. Aby osiągnąć 4600, muszą zostać spełnione jednocześnie: 1. Osłabienie inflacji i danych o zatrudnieniu w USA, spadek realnych stóp procentowych obligacji skarbowych USA, osłabienie dolara; 2. Cena ropy nie będzie dalej gwałtownie rosnąć, nie będzie podnosić oczekiwań inflacyjnych; 3. Powrót kapitału do funduszy ETF na złoto, wsparcie zakupami złota przez banki centralne. Trzy scenariusze ✅ Scenariusz optymistyczny (mało prawdopodobny): pełne przejście makroekonomii na gołębi kurs, cena złota konsoliduje się i buduje dno, pod koniec roku atakuje przedział 4500-4600, najprawdopodobniej będzie to ruch impulsowy. ⚠️ Scenariusz bazowy: odporność gospodarki USA utrzymuje się, Fed utrzymuje oczekiwania wysokich stóp procentowych, pod koniec roku środek przedziału to 4200-4400, 4600 jest trudne do osiągnięcia. ❌ Scenariusz pesymistyczny: w grudniu sygnał podwyżek stóp, rentowność obligacji USA gwałtownie rośnie, cena złota spada dalej do wsparcia 3900-4000. Kluczowe poziomy cenowe
- Krótkoterminowe wsparcie: 4000-4020, silne wsparcie 3900
- Pierwszy opór: 4250-4300; przebicie 4500 to podstawa do ataku na 4600. Praktyczne wskazówki
1. Nie traktuj 4600 jako pewnego celu, nie stawiaj dużych pozycji na ten poziom; 2. Logika długoterminowych zakupów złota przez banki centralne nadal obowiązuje, ale krótkoterminowo jest to tłumione przez stopy procentowe, nie kupuj na ślepo; 3. Złoto i BTC są silnie powiązane, kluczowe są decyzje FOMC, rentowność obligacji USA i cena ropy. Podsumowanie: 4600 pod koniec roku nie jest niemożliwe, ale warunki są bardzo wymagające. Jeśli Fed pozostanie jastrzębi, a cena ropy będzie dalej rosnąć, trudno będzie zobaczyć ten poziom pod koniec roku. 今早链上出现一笔令人玩味的操作：某巨鲸平掉全部250笔$BTC买单，均价84599，落袋56万美元后并未离场，而是立刻转身买入5219笔$ETH，均价2502。结果$ETH毫无接力迹象，现价2396，这笔新仓浮亏已达25.2万美元。赚了钱不收手，反而去接一个正在走弱的资产——这个动作本身就值得拆解。 真正值得警惕的不是这笔浮亏，而是仓位的滚动方式。该地址目前持有1.5万笔$ETH买单，均价被一路摊高至2601，浮亏持续扩大。这不是一次性抄底，而是越跌越买、越买越重的典型加仓路径。$ETH/BTC汇率本月以来已跌超8%，说明资金正在从以太坊流向比特币，而他却逆着这个方向加码。 这里藏着一个容易被忽视的信号：连链上体量的大资金都在犯"卖飞后追另一个"的错。$BTC刚给出正收益，本该是节奏最顺的时候，却把利润转投到相对弱势的$ETH上，本质是用确定性换不确定性。当大鲸鱼的行为模式开始向散户靠拢，往往意味着市场正处于叙事切换的混沌期——$ETH缺少独立催化，只能被动跟随$BTC的强弱。 我的判断是：这1.5万笔$ETH多单能否解套，关键不在$ETH自身，而在$ETH/BTC能否止跌回升。若汇率Buffett zadziałał? Nasdaq spadł gwałtownie o 3%! Panika na rynku się rozprzestrzenia, ten mężczyzna podjął działanie.
Najpierw spójrzmy na rynek, naprawdę mocno spadł. Dziś nad ranem S&P 500 spadł o 1,21%, najgorszy wynik od lipca, indeks półprzewodników Filadelfii spadł o ponad 6%, a Dow Jones lekko wzrósł o 0,02%.
Iskry zapalnej są dwie: Meta przekroczyła oczekiwania przychodów, ale zwiększyła wydatki kapitałowe na AI, co spowodowało spadek akcji o prawie 7%, co z kolei pociągnęło w dół akcje technologiczne; jednocześnie sytuacja na Bliskim Wschodzie się zaostrzyła, a cena ropy Brent wzrosła do 113 dolarów.
W rezultacie Wall Street się poruszyło. Kapitał bezpieczny napłynął do obligacji skarbowych, rentowność 10-letnich obligacji spadła poniżej 5%, po raz pierwszy od 23 września.
Tłumacząc to: zwrot z AI jest wątpliwy, ceny ropy podnoszą inflację, przestrzeń na błędy w akcjach technologicznych jest ograniczona do granic możliwości, niektóre instytucje zaczynają szukać bezpieczeństwa.
Spójrzmy na Berkshire Buffetta: gotówka + obligacje skarbowe rosły od lat 90., pod koniec czerwca gotówka i krótkoterminowe obligacje skarbowe osiągnęły 365,5 miliarda dolarów.
Inni pożyczają pieniądze na AI, oni zgromadzili zapasy, ciesząc się 5% odsetkami od amerykańskich obligacji, a teraz patrząc na ten „arsenał”, naprawdę widać, że tradycyjna cierpliwość jest silniejsza niż jakakolwiek narracja.
Ale! Widzieliście niebieski słupek najbardziej po prawej? Po raz pierwszy od 3 lat zaczął się zmniejszać! To oznacza, że Berkshire zaczyna powoli redukować gotówkę i obligacje o stałym dochodzie, i ponownie zwraca się ku rynkowi akcji?
To sygnał, na który warto zwrócić uwagę. Ale nie bądźmy zbyt podekscytowani, bo Buffett poruszył tylko mały fragment swojej góry złota, a nie wszedł na rynek na pełną skalę, możemy to traktować jako punkt odniesienia~$SOXL 1. Wykres dzienny (Rysunek 1) 1. Obecnie świeca K nadal oscyluje w trendzie bocznym, widać, że zakres jest eksploatowany zarówno od góry, jak i od dołu, a wczoraj kurs spadł z powrotem do dolnej części zakresu. 2. Makroekonomia amerykańskiego rynku akcji 1) Wzrost BTC we wtorek i środę był głównie spowodowany zakupem 600 milionów przez ibit 19-go oraz fałszywą wiadomością o rozmowach pokojowych między USA a Iranem 20-go, a wzrost 21-go był rzeczywistym zakupem przez instytucje na ponad 500 milionów (Rysunek 2). 2) Proces ten towarzyszył również odbiciu amerykańskiego rynku akcji (zwłaszcza akcji technologicznych). Jednak po wczorajszych wynikach finansowych Meta, które wywołały obawy o ryzyko kredytowe, sektor AI ponownie stał się centrum wyprzedaży, indeks spadł o 2,60%, a indeks półprzewodników gwałtownie o 6,7%. Obecnie wyceny sektora AI się kurczą, popyt pozostaje silny, ale rynek zaczyna karać za zużycie kapitału. Dlatego BTC wczoraj po eksploatacji spadł wraz z rynkiem amerykańskim. 3) Jednak podobnie jak wczoraj wzrosty Procter & Gamble o 5,6% i Lockheed Martin o 7%, kapitał faktycznie przesuwa się z przewartościowanych akcji technologicznych do bardziej defensywnych i o wyższej pewności zysków firm, takich jak energetyka, obrona i inne stosunkowo silne akcje defensywne. Dodatkowo wczoraj rentowność 10-letnich obligacji spadła o 17 pb, co spowodowało masowy napływ kapitału do bezpiecznych obligacji skarbowych USA. W tym kontekście BTC jest nieco silniejszy niż akcje technologiczne. 4) Podsumowanie: Obecny rynek jednocześnie handluje dwoma rodzajami ryzyka: ryzykiem finansowania AI oraz ryzykiem dostaw energii na Bliskim Wschodzie. BTC ma obecnie zarówno cechy akcji technologicznych, jak i pewne cechy aktywa bezpiecznego schronienia. Dlatego obecnie