Orbit Post Sitemap
Det antyder at kapitalen ikke har forsvunnet i samme tempo som det spekulative volumet.
Utfordringen nå er å omdanne den kapitalen til bærekraftig bruk i stedet for å stole på neste memecoin-bølge.
Tokeniserte aksjer og andre RWAs kan bli et sterkere fundament, spesielt gitt Robinhoods eksisterende detaljhandelsdistribusjon og finansielle infrastruktur.
Med Robinhoods resultatrapport den 27. oktober som nærmer seg, følger jeg med på tegn som viser at Robinhood kan konvertere sin enorme brukerbase til reell onchain-etterspørsel.For kontekst, genererer Solana omtrent $4M i daglig app-inntekt, med $5,8B i DeFi TVL sammenlignet med Robinhood Chains $1,138B.
Pons, en av kjedens største vekstdrivere, har også sett inntektene falle til rundt $35K til $55K daglig. Det er en betydelig nedkjøling fra den eksplosive aktiviteten som kortvarig plasserte den foran etablerte launchpads som Pump .fun
Men jeg ville ikke avskrive kjeden helt ennå.
Den viktigste detaljen er at TVL har holdt seg bedre enn handelsaktiviteten.#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ SK海力士28号放Q3。共识营业利润大概77万亿韩元，利润率摸到78%，连续第六季创新高，HBM4放量和DRAM涨价撑着。
Bernstein ser at Samsungs HBM-inntekter denne sesongen til omtrent 8,7 milliarder dollar, som allerede har overgått SKs 7,6 milliarder. Rubin har forsinket leveransene, og det går rykter om at ordre på bakend-utstyr også er utsatt til neste år.
Resultattallene ser bra ut, men det man virkelig må følge med på er faktisk levering og utbytte av HBM4; at markedsandelen blir innhentet er det som kommer etterpå.Jeg har en liten vane når jeg regner posisjoner: for mynter som stiger og faller sammen, regner jeg dem samlet for å se hvor mye de utgjør, i stedet for å gi kvoter basert på myntnavn. Spesielt for mynter innen samme narrativ, ser hver enkelt investering liten ut, men samlet kan det allerede være ganske tungt. Tidligere trodde jeg at det å bytte til en annen mynt var diversifisering, som å bytte variabelnavn i kode og late som det var en ny funksjon. Nå, når jeg vil legge til mynter i favoritter og samtidig kjøpe dem, må jeg først sjekke beholdningssiden – og så er det dere igjen.Denne runden med kraftig nedgang skyldes ikke problemer internt i kryptomarkedet, men at global likviditet tømmes uten forskjell!
Spot-gull har falt under 4000, og franske statsobligasjonsrenter har nådd sitt høyeste nivå på 24 år. Hva betyr dette? Det betyr at både sikre havner og det tradisjonelle obligasjonsmarkedet er i kraftig uro. Wall Streets kapital trekker seg ut av alle høyrisikoaktiva for å håndtere usikkerheten.
Kryptomarkedet opplever samtidig press. I løpet av de siste 24 timene har det vært likvidert posisjoner for 490 millioner, hvorav long-posisjoner utgjør 350 millioner. Nesten 200 000 personer har blitt tvangslikvidert, og Binances største enkeltlikvidasjon i ETH overstiger 4,77 millioner dollar. Dette er ikke bare en teknisk korreksjon, men en storstilt likvidasjon utløst av makroøkonomiske svingninger utenfor markedet. Long-posisjonene er for overfylte, og en liten nedgang kan føre til en kjedereaksjon av panikksalg.
Når det gjelder kapital, strømmer ETF-er inn moderat, men de klarer ikke å støtte bunnen mot det enorme salgspresset i derivatmarkedet.
Praktisk erfaring: Ikke kjøp blindt på venstresiden før det makroøkonomiske miljøet har stabilisert seg. Denne korreksjonen er ikke over ennå, vent til FOMC har gitt en klar retning før du vurderer å gå inn.
Denne teksten er kun en markedsanalyse og utgjør ikke investeringsråd. #10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ #现货黄金跌破4000美元关口 #法国国债收益率创24年新高，债市风险会否外溢？ $BTC $ETH $XAU Lå på sengen og kastet et blikk på markedstallene, det var hjerteskjærende, jeg klarer ikke å komme meg etter å ha stirret på disse tallene, vinnerne og småinvestorene står på helt motsatte sider.
La oss først se på de tre store: BTC svinger rundt 80750, falt 1,03 %, men posisjonen økte med 0,23 % til 54,171 milliarder. ETH beveger seg rundt 2369, falt 1,15 %, posisjonen krympet med 1,01 % til 30,814 milliarder. SOL ligger rundt 101,63, falt 2,70 %, posisjonen krympet med 0,45 % til bare 6,344 milliarder.
Tallene for vinnerlisten er enda mer slående😮, 24-timers perspektiv: long-posisjoner 140 millioner, short-posisjoner 2,98 milliarder, short utgjør 95 %. 7-dagers perspektiv: long 255 millioner, short 3,21 milliarder, short utgjør 93 %. I morges samme perspektiv: long 299 millioner, short 1,90 milliarder, short utgjør 86 %, short-posisjoner økte med 57 % på 8 timer, long-posisjoner falt med 53 %.
Sammenlignet med småinvestorenes resultater, eksploderte hele nettverket med 494 millioner på en dag, en økning på 48,42 %, long-posisjoner ble skannet 353 millioner, som utgjør 71,4 %, short-posisjoner eksploderte bare med 142 millioner. Den største enkeltposisjonen var fortsatt ETH long, 4,77 millioner eksploderte på 2368.
La oss være klare, dette er bare et utvalg av de 100 beste vinnerne, på nedgangsdager er vinnerne naturlig nok short, det kan ikke likestilles med at hele markedet er bearish. Men når vi setter de to tallsettene sammen, er meningen veldig klar: vinnerne tjener penger på short-siden, småinvestorene kjøper long, posisjonsforskjellen er dagens største splittelse😬.
BTC-kontotall: 54 long, 174 short.#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ Denne uken er OKX-rapporteringen i full gang, og kjernen i min spådom er enkel: Ikke stol blindt på tallene, det er det makroøkonomiske miljøet som styrer.
For eksempel SK Hynix, jeg satset direkte på at aksjen ikke ville stige etter rapporten (kjøpte No).
Grunnen er enkel, forventningene om renteøkning eller -kutt henger over oss, markedet faller sakte hver dag, og kapitalen søker sikkerhet.
Ser man på den virkelige situasjonen i halvlederindustrien, er ledende selskaper som Micron og SanDisk svake, og innenlandske ChangXin Technology har mistet billioner i markedsverdi. Kort sagt, det er overkapasitet og svak etterspørsel nå.
Uten reell etterspørsel vil selv gode regnskapstall til slutt bli avvist av markedet.
Den samme logikken brukte jeg også i on-chain poengkontrakter.
Jeg har vært negativ til SpaceX hele veien og tjente på det i tråd med markedet; derimot ble jeg fanget da jeg gikk mot strømmen og kjøpte gull, noe som beviser at det er risikabelt å gå imot makrotrenden.
Denne uken fikk jeg 10U i belønning for spådommen min, og ligger på 597. plass.
Jeg sjekket den nye Gameweek-ledertavlen, og med en avkastning på 41 % er jeg fortsatt ikke på listen. Det er mange dyktige folk denne uken, og det er fire dager igjen til å kjempe videre!
Oppsummert: Følg med på markedet og renteendringer, og følg trenden – det er den beste strategien.
@OKX星球 ETH-kjempe selger ytterligere 3000 enheter, OG sikrer gevinst
Ifølge kjedeanalytiker Ai Yi fortsetter ETH OG med lav kostpris på 18,82 dollar å selge 3000 enheter, med forventet samlet gevinst på over 15,74 millioner dollar. Den tilknyttede adressen 0xa4c…F02D0 satte inn 3000 ETH (omtrent 7,23 millioner dollar) til Kraken for 10 timer siden. Tidspunkt for opprettelse, kapitalens opprinnelse og innskuddsmetode samsvarer med tidligere overvåkede adresser. Hvis de tilhører samme enhet, har den antatt solgt 6000 ETH siden august 2025, til en samlet verdi på cirka 15,85 millioner dollar, med en gjennomsnittlig innskuddspris på 2642,42 dollar og en avkastning på over 139 ganger.
Lavkostnadsandeler fortsetter å strømme til børser, noe som krever oppmerksomhet for kortsiktig salgspress; men at en kjempe realiserer gevinst betyr ikke nødvendigvis et trendbrudd, nøkkelen ligger i de faktiske salgsordrene og markedsstøtten etter innskuddet.ETF ser ut til å kjøpe åpenlyst, men markedet krasjer voldsomt – hvem er det egentlig som kaster markedet i panikk?
I løpet av de siste 24 timene har det vært likvidert posisjoner for 490 millioner dollar på hele nettet, hvorav long-posisjoner utgjorde 350 millioner, og 196 000 personer ble direkte kastet ut. Det mest tragiske er at selv om ETF-fondene har netto innstrømning, har hovedmarkedet likevel blitt knust.
Dette avslører en ekstremt brutal sannhet: Den milde innstrømningen i ETF-fondene er ikke i nærheten av å fylle det store salgspresset i derivatmarkedet. Tidligere var long-leveransene for overfylte, og for mange jaget markedet på høye nivåer. Hovedaktørene på dette nivået utnytter avviket i kapitalstrømmen for å målrettet rydde ut disse høyt gearede long-posisjonene. BTC-likvidasjoner overstiger 95 millioner, ETH-likvidasjoner overstiger 63 millioner – alt blodige chips.
Ser vi på eksterne faktorer, svekkes AI-chip-aksjer, teknologisektoren får nedjustert verdsettelsen, og spekulantene flykter raskere enn kaniner.
Praktisk erfaring: Long-posisjonene har nettopp blitt slaktet, det å prøve å plukke opp fallende kniver nå er som å gi bort hodet. Følg nøye med på om ETF-fondene kan øke volumet; hvis det fortsatt er en mild innstrømning, må hovedmarkedet fortsette å konsolidere på bunnen. Før FOMC, hold igjen.
Denne artikkelen er kun en markedsanalyse og utgjør ikke investeringsråd. #10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ #BTC现货ETF资金反复，市场买盘能否企稳？ #AI需求支撑存储市场，芯片股行情反复 $BTC $ETH Hovedstrømmyntene under likviditetsskjæringen: Hvilken side brytes på kort sikt
BTC, ETH, SOL er for øyeblikket fanget mellom to likviditetsområder, og prisen er nærmere den nedre long-likviditetslinjen. En liten kortsiktig nedgang kan utløse konsentrerte likvidasjoner.
Nedenfor er long-likviditetsnivåene: BTC har det største long-likviditetsnivået på 79786,1U med en likviditetsmengde på 36,032,800U, kun -0,91 % fra nåværende pris; ETH på 2352,1U med 17,322,600U, -0,48 % unna; SOL på 101,02U med 3,703,400U, -0,39 % unna. Blant disse er ETH og SOLs nedre likviditetsområder spesielt nær nåværende pris, med liten rom for nedgang.
Over er det short-pressområdet. BTCs største short-likviditetsnivå er 82273,98U med 42,317,800U, +2,18 % fra nåværende pris; ETH på 2400,35U med 17,644,100U, +1,56 % unna; SOL på 103,09U med 3,356,200U, +1,64 % unna. Short-likviditetsområdet er litt lenger unna, men hvis det brytes, kan stop-loss-ordrer frigjøres raskt.
Samlet sett er markedet i en "nær nedre, fjern øvre" likviditetsstruktur: Det er lettere å først utløse long-likvidasjoner nedover, mens det kreves sterkere momentum for å nå det tette short-området oppover. På kort sikt, hvis prisen bryter ned under likviditetsnivået, kan det bli en rask nål; hvis den holder seg og bryter opp over likviditetsnivået, kan det komme en short-covering oppgang. Det er nå mer hensiktsmessig å følge reaksjonen etter nøkkelnivåbrudd enn å satse på retning på forhånd. $ZEC
ZEC har det litt tungt i dag: på 24 timer har prisen falt fra 1258 til 1141, jeg kjøpte på OKX til nåværende pris 1160 i kveld, ned nesten 6 %, Binance sitt laveste punkt var 1141,72, nesten samme tall som OKX.
Posisjonene er enda mer interessante. Coinotag rapporterer at det totale åpne interesset (OI) på nettverket har falt med 12,45 % på 24 timer, OKX sin evige posisjon er nå 131 millioner dollar, og giringen blir raskt avviklet. Gebyrene er fortsatt positive på 0,0001, detaljinvestorer har ikke gått short.
Det er to nyheter. For det første oppgraderingen NU7 rundt 5. november, den gamle regelen er at det alltid er kapital som posisjonerer seg på forhånd før og etter oppgraderingen; for det andre ble de 2746 ZEC som ble stjålet fra Bitget overført til en skjult pool, og kan ikke spores på kjeden.
Forventningene til oppgraderingen og skyggene fra tyveriet overlapper, og jeg ser denne nedgangen mer som en giringsrensing. Hvis jeg virkelig vil kjøpe, venter jeg til både OI og pris stabiliserer seg, det er ikke verdt å prøve å fange en fallende kniv nå.
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ $BTC
For to timer siden sa jeg at jeg heller støttet ETF, men torsdagens data slo meg i ansiktet: US spot BTC ETF hadde netto utstrømning på 635,6 millioner dollar, den største dagen siden 25. juni, og kastet tilbake 60 % av de 1,07 milliarder dollar som kom inn de tre foregående dagene.
Ser vi nærmere på det, var IBIT-utstrømningen 254 millioner, FBTC 217,5 millioner, ARKB 109 millioner, alle de store fondene trekker seg ut. Akkumulert for oktober har det derfor blitt negativt, omtrent -176 millioner. Men ukentlig er det fortsatt netto innstrømning på 443 millioner, med kjøp de tre første dagene i uken.
Jeg tok en rask titt på markedet: OKX nåværende pris 80775, 24-timers høyde 82047, lav 80390, Binance lavpunkt 80404, begge stemmer overens. Gebyr på 0,01 %, evigvarende posisjoner på 2,47 milliarder dollar, ingen tydelig reduksjon.
Når pengene kommer inn, beveger ikke prisen seg, og når pengene trekkes ut, krasjer ikke prisen heller, den ligger fortsatt mellom de to Bitwise-linjene. Denne gangen haster jeg ikke med å endre side; en dags negativ ETF-kurs kan ikke indikere retning, men hvis 80000 virkelig ikke holder, da gir jeg meg.
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ Fellene med hovedstrømsmynter: BTC long-posisjoner likvidert for 440 millioner, ETH-kjøp fra store hvaler uten prisøkning, SOL-oppgradering lansert men falt
De tre største hovedstrømsmyntene på popularitetslisten viser tre helt forskjellige motsetninger
$BTC: falt over 3 % på 24 timer. Klarte ikke å bryte gjennom motstanden på 84 800-85 000 og falt raskt tilbake, brøt en periode under 81 000. I løpet av de siste 24 timene ble det likvidert long-posisjoner for 441 millioner dollar på hele nettverket, med long-andelen på hele 90 %. 80 000 er kjerne-støtten som har gitt kjøpspress flere ganger, holder den, er dobbel bunn mulig, brytes den, ser vi lavere nivåer
$ETH: falt omtrent 1,3 prosentpoeng mer enn BTC på det meste. Motsetningen er: store hvaler akkumulerer, 133 adresser har økt beholdningen med over 426 000 ETH, og innsatsmengden har nådd en historisk topp på 43,8 millioner. Men RSI er bare 42, og short-momentum dominerer fortsatt, 2 400 må ikke brytes for å snakke om en gjenoppretting, brytes den, testes 2 300
$SOL: Alpenglow-oppgraderingen gikk live om natten, sluttiden ble presset fra 12,8 sekunder til 150 millisekunder, men prisen falt 2,4 %. Typisk at all positiv nyhet er priset inn. 95-100 er siste etterspørselsnivå, brytes det, åpnes det for videre nedgang
Oppsummering: For BTC handler det om å holde 80 000, for ETH handler det om støtten på 2 400 og når hvalenes akkumulering blir til kjøpspress, for SOL handler det om forsvarslinjen 95-100. "Nyhetene" på popularitetslisten får ofte folk til å kjøpe på toppen av gode nyheter, mer enn sjeldnere mynter
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ 1240 dollar SNDK, prøver du å kjøpe på bunnen eller fange en fallende kniv?
Teller ned 3 dager til kvartalsrapporten, fingeren din henger over "kjøp" — denne handelen, er det å kjøpe bunnen i AI-lagring, eller å gi Wall Street en gavepakke?
Ikke hast med å trykke.
Se på K-linjen: Fra juni-toppen på 2354 har den falt til 1240, en nedgang på 47 %. 30 dager ned 30 %, 7 dager ned 5 %, og den faller fortsatt svakt siste 24 timer.
Noen i gruppen roper "AI-lagring er evig gud", mens andre stille viser frem likvidasjonsskjermbilder.
Første ting: AI-kjøttet er i datasentrene, ditt kjøtt er i likvidasjonsordrene
SanDisk er en av verdens ledende NAND-flash-leverandører. AI-datasentre trenger lagring og beregning, NAND-etterspørselen eksploderer. Forrige kvartal økte inntektene med 372 % år-over-år, bruttofortjenesten steg til over 70 %, og inntektene fra datasentre doblet seg kvartal-over-kvartal. TrendForce sier NAND vil stige videre i 2026.
Er fundamentene sterke? Ja.
TTM P/E er bare 17 ganger, fremtidige estimater ligger på 5-6 ganger, analytikernes kursmål ligger mellom 1800-2200, noen høyere på 3000+.
Men det som svir —
Jo sterkere fundament, jo tøffere blir rapportkvelden.
29. oktober rapporterer selskapet inntekter på 10,3-10,8 milliarder dollar, opp 357 % år-over-år, EPS 44-46. Markedet har allerede priset dette fullt inn.
Over forventning kan det reparere til 1400-1600; under forventning, eller om datasenterprognosen er litt svakere, kan det falle 20-30 % til, det er ikke for å skremme deg.
Å satse tungt før rapporten er ikke investering, det er å gi market makers gebyrer.
Andre ting: Å falle 47 % er ikke billig, markedet spør om du tør å fange en fallende kniv
Nå på 1240, akkurat ved sterk støtte på 1200-1230 — nær 200-dagers glidende gjennomsnitt, tidligere bunn, 30-dagers bunn på 1232.
RSI på daglig nivå rundt 30, oversolgt, med mulighet for rebound. MACD er bearish, men momentum avtar.
Høres ut som en mulighet?
Men du må se klart: Dag- og ukeslinjer har brutt oppadgående kanal, med lavere topper. På kort sikt er det en oversolgt nedadgående trend, ikke en trendvending.
Motstand over: 1280-1300, så 1350-1400, deretter 1500+.
Støtte under: 1200-1230. Brytes denne, neste stopp 1100-1150.
Oversolgt kan bli mer oversolgt, støtte er til for å brytes — inntil den virkelig holder.
Tredje ting: Makro trekker ut vannet, AI-bobleteorien fermenterer
CPI rundt 3,7 %, inflasjonen er litt varm. 27.-28. oktober er Fed-møte, og haukene presser fortsatt opp verdsettelsen av teknologiselskaper.
AI-finansieringskostnader øker, store aktører som Meta får press på fri kontantstrøm, halvledersektoren trekker seg tilbake.
SNDK har kontrakter og knapphetslogikk, relativt robust, men med høy beta, så når det faller, bryr det seg ikke om fundamentene.
Bull vs bear, se selv
På den ene siden:
Strukturell eksplosjon i NAND-etterspørsel for AI-datasentre
Inntekter opp 372 % år-over-år, bruttofortjeneste over 70 %, netto kontantstrøm
Langsiktige kontrakter sikrer fremtidige inntekter
Relativt rimelig verdsettelse for vekst, analytikere anbefaler kjøp
RSI oversolgt, sterk støtte 1200-1230
På den andre siden:
47 % tilbake fra ATH, trenden fortsatt bearish
Høye forventninger til rapport, under forventning er dobbeltslag
Fed kan være hawkish, halvledersektoren under press
Tokenisert evigvarende marked har dårlig likviditet etter åpning, lett å få nålestikk
Minne-syklus er ikke borte, ASP-topp er en risiko
Handelsstrategi
Før rapport (1-5 dager):
Prøv å gå long rundt 1240, lett posisjon, stop loss 1180-1200, mål 1280-1320, må redusere eller selge før rapport.
Bryter 1200 med volum, ikke øk posisjon, gå short eller avvent, se under 1150.
Etter rapport (1-4 uker):
Foretrekk bullish, men vent på bekreftelse.
Rapport over forventning, sterk datasenterprognose, stabil bruttofortjeneste, bekreftet vending, øk posisjon, mål 1400-1600 eller høyere.
Svak prognose eller forverret makro, ikke kjøp, vent på 1100-1150 eller lavere.
Langsiktig (kvartalsvis):
AI-lagringsknapphet er intakt, kontrakter og høy kontantstrøm er bunn.
Men kjøp i flere omganger, ikke alt på en gang. Hvis du ikke tåler volatilitet, får du ikke med deg AI-syklusens gevinst.
SNDK er nå som Nvidia i 2022 —
Alle vet AI er fremtiden, men aksjekursen halveres, halveres igjen, før den stiger tilbake.
Å vite retningen er ikke det samme som å tåle den 47 % nedgangen.
Markedet belønner alltid tålmodige, straffer de som gambler på rapportkvelden.
$BTC $SNDK $NVDA #Robinhood交易业务增长能否延续？ 交易业务增长不仅延续了，而且加速了；新业务（预测市场、Bitstamp）也交出了超预期的增量成绩。整体业绩全面超出华尔街预期，但财报发布后股价盘后仍出现下跌，反映市场对高增长可持续性的疑虑。
交易业务：增长显著加速
Q3交易类营收同比大增129%，达到7.3亿美元，较Q2的32%同比增速大幅跃升：
· 期权：营收3.04亿美元，同比增长50%，是最大收入来源。
· 加密货币：营收2.68亿美元，同比增长超300%，主要受Bitstamp并表和交易活跃推动，但略低于部分分析师预期。
· 股票：营收8600万美元，同比增长132%。
新业务增量：预测市场成最大亮点
· 预测市场：Q3交易量23亿份合约，环比翻倍；10月单月交易量已达25亿份合约，超过整个Q3总量，年化收入在不到一年内突破1亿美元，成为公司最快达到该里程碑的业务线。
· Bitstamp：6月完成收购后，Q3全季度并表，与预测市场合计贡献约1亿美元年化收入。
· Robinhood Gold：订阅用户达390万，同比增长77%，推动其他营收翻倍。 Jeg er ikke negativ til lagring i denne runden, men jeg haster heller ikke med å rope om dobling.
La oss først snakke om konsensus: AI-trening og inferens skyver datamengden til himmels, kald og varm data må til slutt lagres på NAND; AI på enhetene gjør at mobil, PC og bil går fra 128G til 512G som startpunkt; hvis HBF virkelig blir implementert, blir det det andre nivået av videominne for AI-akseleratorer. På etterspørselssiden er det nesten ingen uenighet – jo mer menneskeheten utvikler seg, desto mer lagres det.
Men stor etterspørsel betyr ikke høy aksjekurs. Lagring er den mest typiske "årlig økning i etterspørsel, berg-og-dal-bane i aksjekurs"-bransjen. I 2018 og 2022 økte etterspørselen, men prisene krasjet først fordi ingen av de fem-seks store produsentene ville redusere produksjonen først.
Så SanDisks høyde avhenger ikke av etterspørselen, men av to ting:
1. Om markedet er villig til å endre vurderingen fra "syklisk aksje" til "AI-lagringsaksje". Det er det eneste rene NAND-objektet globalt med størst fleksibilitet; joint venture med Kioxia for BiCS gir kostnadskontroll; bedrifts-SSD pluss HBF går fra å selge chips til å selge løsninger.
2. Om Samsung, Hynix, Micron og Changcun vil miste kontrollen over kapasitetsutvidelsen igjen. Dette er det mest pålitelige tegnet på toppen av syklusen.
Min tilnærming: Langsiktig logikk holder, posisjoner styres etter syklustabellen. Følg tre signaler – månedlig NAND-kontraktpris m/m, store produsenters capex, kvartalsvis bruttomarginens helning.
Ser dere på det som en tiårig beholdning, eller som fleksibiliteten i denne syklusen?Må Musk nå betale 8%–9% rente bare for å låne penger til å kjøpe chips? $SPCX forhandler om en finansiering på 40 milliarder dollar, med planer om å kjøpe Nvidia-chips gjennom et spesialformålsselskap for å støtte AI-virksomhetens ekspansjon. Goldman Sachs, Apollo, Pimco og andre store navn er med, så laget er virkelig luksuriøst, men pengene er ikke billige i det hele tatt.
Noen av de tidligere diskuterte avkastningene på sekundærgjeld lå i området 8%–9%, og nå som AI-markedet svinger, ønsker investorene å reforhandle prisene.
Hva betyr 40 milliarder dollar? Hvis vi antar en rente på 8,5%, blir det 3,4 milliarder dollar i rente per år. Selvfølgelig kan den faktiske finansieringen være delt i forskjellige nivåer, så det kan ikke regnes direkte slik, men denne kapitalkostnaden er allerede skremmende.
Jeg har alltid anerkjent Musks innflytelse. Når han tilfeldig forteller en historie om romfart, AI eller datasentre, er markedet villig til å gi en overraskende høy verdsettelse. SpaceX har faktisk teknologi og virksomhet, det er ingen grunn til å benekte det. Men når vil disse AI-prosjektene egentlig tjene inn investeringen?
Spesielt nå vurderer de å holde gjelden utenfor balansen, blant annet for å opprettholde SpaceXs egen kredittvurdering. Gjeld som ikke føres direkte på selskapets balanse, forsvinner ikke fra den økonomiske risikoen.
Normalt sett, jo bedre finansieringsbetingelser, desto mer forhandlingsmakt har selskapet. Nå må selv Musk-prosjekter møte så høye avkastninger på sekundærgjeld, og jeg har vanskelig for å være ukritisk optimistisk om hele AI-kapitalutgifts-syklusen.
Jeg er fortsatt negativ til SPCX. Musk kan få investorer til å tro på historier om ti år frem i tid, men kreditorene vil ha rentebetalinger hvert år i tide.$DOGE vs $HYPE: To overfylte short-posisjoner
Begge eiendelene møter bearish press, men deres posisjonering avslører ulike risikoer.
DOGE-shorts sitter på betydelige gevinster, noe som antyder at selgerne fortsatt har fast kontroll.
HYPE ser mer interessant ut. Short-eksponeringen er nesten 12 ganger større enn long-posisjonene, noe som skaper betydelig squeeze-potensial.
Mitt syn: DOGE forblir strukturelt svak, mens HYPE kan oppleve en kraftigere reversering hvis kjøpsmomentet kommer tilbake.
Jo større short-konsentrasjonen er Er det så dyrt for Musk å låne penger nå? Noen gjeldsrenter snakkes om å være på 8%–9%, jeg skjønner det egentlig ikke helt.
$SPCX planlegger å hente 40 milliarder dollar for å kjøpe Nvidia-brikker for å utvikle AI, og de lager til og med et spesialformålsselskap for å holde gjelden utenfor balansen, for å unngå å påvirke sin investeringsgrad.
Goldman Sachs og Apollo er med i forhandlingene, og Pimco kan også delta. Men etter en nylig bevegelse i AI-markedet, begynner investorene å synes at rentene som ble diskutert tidligere ikke er høye nok, og vil kreve høyere rente igjen.
Jeg lurer på, er ikke Musks innflytelse stor nok nå? SpaceX, Tesla, Starlink – hvilket som helst av disse navnene får folk til å investere. Men når det virkelig gjelder å låne 40 milliarder dollar, må kreditorene fortsatt regne nøye.
Jeg har alltid vært skeptisk til SPCX, og grunnen er her. Musk er veldig flink til å fortelle historier, og mange av dem klarer han faktisk å realisere, så markedet er villig til å prise inn dette på forhånd.
Men AI brenner penger i et vanvittig tempo nå, ikke sant? Brikkene er ikke engang kjøpt ennå, hvem tør å garantere at fremtidige inntekter kan dekke finansieringskostnadene?
Spesielt denne utenfor-balanse-finansieringen, det føles ikke helt trygt. Det kan designes hvilket selskap gjelden legges på, men til slutt må noen betale tilbake pengene.
Nå er jeg enda mindre interessert i å kjøpe SPCX til høye priser. Musks tiltrekningskraft er virkelig sterk, men jeg føler at markedet allerede har betalt for flere års fremtidige historier på forhånd.
Hvis AI-kapitalutgiftene en dag begynner å avta, vil disse høyt verdsatte aksjene sannsynligvis løpe raskere enn noen andre.#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ Q3财报：是否超预期？
Konklusjonen er at driftsresultatet overgikk forventningene, men omsetningen var litt under forventningene
Driftsresultat: Faktisk mottatt 11,38 billioner koreanske won, høyere enn markedets forventning på 11,23 billioner koreanske won, og satte ny rekord (driftsmargin på ca. 46,5 %), dette er et kjernepunkt som kontinuerlig overgår forventningene
Salg: Faktisk mottatt 24,45 billioner koreanske won, litt lavere enn forventet 24,51 billioner koreanske won, men fortsatt en årlig vekst på 39 %.
Kort vurdering: Den lille forskjellen i omsetning skyldes hovedsakelig svak pris på tradisjonell lagring (som NAND), men høyverdige HBM og server-DRAM leveranser var sterke, noe som effektivt drev det totale overskuddet over forventningene, og bekrefter markedslogikken om at "AI inferensbehov motvirker svakheten i tradisjonell lagring"
Kjerneutvikling for HBM4
HBM4 er ikke bare en teknologisk iterasjon, men også SK Hynix sin "vollgrav" for å opprettholde høy lønnsomhet
Prisforhandlingsfordel: Har fullført forhandlinger med Nvidia om HBM4, enhetsprisen er ca. 560 dollar, over 50 % høyere enn forrige generasjon HBM3E (ca. 370 dollar), og overstiger tidligere bransjeforventninger på 500 dollar, noe som viser sterk forhandlingsmakt
Masseproduksjon og levering: HBM4 ble ferdigutviklet og satt i masseproduksjon i september, leveranser starter i Q4, og full salgsutvidelse i 2026.
Fremtidig lønnsomhetsprognose: Bransjen forventer at SK Hynix sin HBM-virksomhet vil nå en omsetning på 40-42 billioner koreanske won i 2026, med en driftsmargin på ca. 60 %, og denne virksomheten alene vil bidra med omtrent 25 billioner koreanske won i driftsresultat$BTC Sist gang det var midtveisvalg i USA
var i november 2022
Jeg husker det var også et bjørnemarked da
Den runden med Bitcoin gikk fra 69000 til 15000
I november var det omtrent 17000-20000 i svingninger
Et halvt år senere, i 2023, begynte markedet å stabilisere seg
Hvis vi ser lenger tilbake til noe lignende
var det i november 2018
Det var også da jeg begynte å tape penger raskere
Det var også da Bitcoin og Ethereum testet bunnen igjen
Tidlig i 2019
falt Bitcoin med 85%
Ethereum falt med 95%
Ser vi enda lenger tilbake, husker jeg ikke så godt
November 2014
var et supert bullmarked for A-aksjer
Den finansielle sektoren steg kraftig
Vet ikke om det hadde noe med USAs midtveisvalg å gjøre
Markedet påvirkes sannsynligvis av flere faktorer
Jeg prøver bare å søke i mine handelslogger
for å finne lignende situasjoner
og analysere om jeg kan finne bedre måter å håndtere dagens situasjon på $ZEC $DOGE 📉 Market Consolidation or the Calm Before the Next Rally? The first bearish monthly candle after a bear-market bottom can mark an important phase in the market cycle. Historically, markets have often moved through periods of sideways consolidation before establishing their next major trend. What's interesting this time is that these consolidation phases appear to be getting shorter and tighter, with relatively milder volatility compared with previous cycles. 🚀 What to Watch Next: - $BTC : A co#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ 【ETF-varsel】ETF: Per 23. oktober (delvis data, 1 ikke utgitt) netto utstrømning på 137,9 millioner USD, utstrømning i 2 påfølgende dager, netto utstrømning på 248,7 millioner USD de siste 3 dagene → Svakt negativt (hovedgrunnlag); ① 10-års amerikanske statsobligasjoner 4,988 % (+4 basispunkter, nærmer seg 5 %) + råolje WTI 103,27 USD (+3,82 %), rente- og inflasjonspress på risikable aktiva; ② BTC på 80 602 USD, 24 timer -1,33 %, siste time ca. -0,08 %, finansieringsrate +0,01 % nøytral, ETF-utstrømning og prisfall i samme retning, ingen negativ demping; ③ Sentimentet blir negativt: utenlandske medier sier at Bitcoin går inn i en kritisk helg, frykt for krasj øker (Beijing 19:05), nullverdi-teori sprer seg, lav likviditet i helgen kan forsterke volatilitet; ④ Sveitsisk Bitcoin-ETF lansert (Beijing 16:29), marginalt positivt men liten volum; Geopolitikk: USS Washington muligens omlastet for mulig militær aksjon mot Iran, økt angrep i Balochistan (Beijing 17:32), har allerede presset opp oljeprisen, en halerisiko → Netto: negativt. Anbefaling: Vær svakt negativ, ikke kjøp på rebound, følg nøye 80 000 USD-nivået og om ETF går over til netto innstrømning, vurder endring først når ETF går til netto innstrømning og 10-årsrenten faller under 4,9 %; ingen endring i strategi og posisjonering.Brødre, det mest dødelige i kryptomarkedet er aldri plutselige krasj, men heller impulsive handler drevet av rastløshet under en treg markedskonsolidering!
For øyeblikket er BTC på det viktige nivået 80000, og institusjonen Wintermute har tydelig angitt kjernesonen: Hvis dette nivået brytes effektivt, vil markedet sannsynligvis falle videre til 76000; hvis støtten holder, er det grunnlag for en reparerende oppgang. Over 87700 ligger kostnadssonen for konsentrert tap før nyttår, med mange tapende posisjoner samlet – et reelt sterkt salgspress. Store institusjoner forventer en oppgang til 100000–125000 innen årets slutt, men forutsetningen er at kjernesonen på 80000 holdes.
Min praktiske strategi er klar: 80000 er både ETF-kostnad og den psykologiske forsvarslinjen på 80000, en kortsiktig forsvarsbunn. Hvis den holdes, kan vi forvente konsolidering og reparasjon; hvis den brytes, skal man ikke kjøpe blindt, men tålmodig vente på verdinivået rundt 76000 for ny posisjonering. Hold fast ved prinsippet om ikke å jage oppgang eller gjette bunn, bare handle på høyresidens sikre signaler.
Markedet er splittet: I løpet av den siste måneden har store hvaler akkumulert nesten 90000 BTC, men ETF-fond har fortsatt å trekke ut kapital i oktober. Store aktører samler stille mynter, mens kapitalen i markedet trekker seg ut; denne konsolideringen er ment å straffe hyppige handler og impulsive småinvestorer.
Langsom og nedadgående konsolidering er mest frustrerende og lettest å tape kapital på. For nå er det viktig å holde øye med det kritiske nivået 80000, kontrollere impulsene, og vente rolig på at FOMC gir en klar retning!
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ #AI需求支撑存储市场，芯片股行情反复 #中东原油供应风险再起，油价持续走强 $BTC $ETH $IRYS #10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？
美联储10月27号到28号的FOMC会议马上就到了。表面上看，市场普遍预计10月会按兵不动，但兄弟们，仔细看看这张图里的底层数据，水底下可是暗流涌动。
最新公布的10月标普全球综合PMI初值干到了57.6，制造业PMI飙升到56.0，直接创了53个月的新高。更要命的是，企业销售价格涨幅达到了2022年8月以来最快。这说明什么？说明美国经济不仅没有衰退，反而热得发烫，通胀的根子根本没拔掉。
图里底下那句社区评论说到点子上了：“暂停非转鸽，92.8%定价里藏12月加息刀，真信号在措辞。”
这几天的操作思路很清晰：会议结果落地前，绝对不要重仓去赌单边。手里有多单的，借着这几天的反弹赶紧落袋为安；空仓的，就死死盯着开会后的声明和资金流向。如果鲍威尔（或沃什）出来放鹰，盘面反弹无力，咱们就顺势高空吃一波回调利润。别在消息落地前去当炮灰，等靴子彻底砸实了，咱们再进场捡便宜筹码。现金捏在手里，等风来。$BTC #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？
Lagringssektoren er splittet, Micron og Hynix tjener, SanDisk og Western Digital taper, hvorfor?
På fredag var lagringssektoren veldig splittet; Micron steg 2,46 %, Hynix steg 4,42 % på det koreanske markedet, men SanDisk falt 1,82 % og Western Digital falt 2,97 %.
Kort sagt: Hynix trakk tilbake Solidigms amerikanske børsnotering. Da denne nyheten kom ut, reagerte markedet umiddelbart – det vil ikke komme store nye investeringer i NAND-utvidelse, og historien om overforsyning tar en pause.
Micron drar nytte av dette fordi de er en stor NAND-spiller; med mindre press på tilbudssiden, stabiliseres prisforventningene.
Hva med SanDisk og Western Digital? Western Digital ble slått ned til tross for bedre enn forventet kvartalsrapport dagen før, markedet kjøper det ikke, de er bekymret for om prisøkningene kan fortsette og om kapitalutgiftene vil øke. SanDisk har ingen uavhengige positive nyheter og følger sektoren; når sektoren ikke klarer seg, faller de bak.
Du må følge kvartalsrapportkalenderen nøye: Hynix kommer med Q3-rapporten onsdag 28. oktober, og institusjoner har allerede hevet driftsresultatforventningene til over 76 billioner koreanske won.
Microns neste rapport kommer senere; den forrige var i slutten av september, så det er ingen kortsiktige katalysatorer. Western Digital har nettopp rapportert, neste runde er i januar neste år.
Retningsmessig er dette ikke en generell oppgang i lagring, men en selektiv oppgang. Hvis Hynix sin rapport er eksplosiv, er det stor sannsynlighet for at Micron følger etter.$XAU Beileide sin uttalelse gir faktisk investorer en analysemodell som skiller mellom kortsiktige og langsiktige perspektiver. På lang sikt utgjør globale gjeldsproblemer, underskudd og valutadevalueringer strukturelle årsaker til strategisk allokering i gull; på kort sikt betyr svingninger i pengepolitikk og renter at gullprisen ikke vil stige jevnt og uavbrutt, men at økt volatilitet er normalen. #现货黄金跌破4000美元关口 $BTC presses around 80,695.7, with long positions liquidated for $32.26 million and short positions for $15.57 million in the past 24 hours, hitting the bulls. Funding rates dropped from 0.0100% to 0.0034% over three periods, with leveraged longs actively withdrawing. The US-China investment friction has spread to the crypto circle, mainly affecting risk appetite. Options remain calm, DVOL at 37.5, put/call open interest at 0.93, no one is paying for large volatility. Put/call volume at 1.20 leans defensive, more like short-term hedging. The judgment is a weak consolidation, the low at 80,404.6 will be repeatedly tested, this news alone cannot drive the direction. Stablecoin total supply is $304.3 billion, a single policy message cannot withdraw so much liquidity. Bearish condition: break below 80,404.6 with a clear rise in DVOL, indicating the market starts pricing in US-China friction. Bullish condition: funding rate returns above 0.0100%, contract open interest at $7.62 billion continues to increase.#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ Hynix vil ikke overgå forventningene i denne kvartalsrapporten, men heller falle, og grunnen er enkel
Nå fokuserer ikke Wall Street på "om det kan overgå forventningene", men på "hvor lenge denne lagringssyklusen kan vare". SK hynix skal snart publisere sin rapport for tredje kvartal 2026 (forventet rundt 27.-28. oktober). HOVEDBOKEN HAR EN KVITTERING.
To abonnementer på $75M. Omtrent 145M nye sgBENJI-aksjer. Én mottakende lommebok.
Franklin Templetons tokeniserte pengemarkedsfond på XRP Ledger har nå nesten 193M aksjer, verdt omtrent $200M til den registrerte aksjeprisen.
Én lommebok betyr ikke nødvendigvis én investor. Og utstedelse av tokeniserte fond er ikke bevis på kjøpstrykk for $XRP.
Institusjonell adopsjon fortjener oppmerksomhet. Det samme gjør skillet.
#XRP #RWAMSFT i ettermiddag er dette diagrammet stort sett tegnet opp. Kl. 14:00 var det 0,84 lodd, kl. 18:00 3,49, kl. 19:00 4,85, kl. 20:00 bare 0,09 lodd — det er ikke lavt volum, det er ingen som er der.
I nitten timer har det falt fra 526,55 til 523,2, ned 3,3 enheter, uten at det har vært motstand i noen time. Disse 3,3 enhetene har falt på null omsetning, det betyr ikke at noen virkelig ønsker å selge.
I går kl. 21:00 var det 450,74 lodd som dyttet prisen til 516,8 og trakk den tilbake til 521,8, det var ekte penger som slo bunn; kl. 22:00 ble det brukt 245,57 lodd for å presse prisen opp til 526,2, ekte penger som satte taket. Prisen svinger mellom disse to nivåene.
Nåværende pris er 523,2, MA20 er 524,53.
Kl. 21:30 er den første 1H-lyset ved åpning verdt noe.
$MSFT
Lukk over 524,53 med volum (≥150 lodd) og trekk tilbake til 523,6~524,0 for å gå long, stopp tap på 522,6, mål 526,2, odds 2,0.
Lukk under 522,8 med volum (≥150 lodd) og rally tilbake til 523,2~523,6 for å gå short, stopp tap på 524,5, mål 521,0 med sikte på 518,9, odds 2,2.
522,8~524,5 er et vakuum, ikke handle innenfor dette området.
(Ikke investeringsråd, gevinst og tap på eget ansvar)$SNDK viser hvordan sterke fundamentaler ikke alltid beskytter en aksje mot en kraftig korreksjon.
Etter å ha lukket nær $1,238, forblir prisen under press etter to påfølgende nedgangssesjoner. Historien om vekst i AI-minne er fortsatt overbevisende: Omsetningen for regnskapsåret 2026 økte med 175 %, mens inntektene fra datasentre steg med 437 %
Men markedet tester nå om disse forventningene allerede er priset inn.
Med resultatrapportering 29. oktober, er $1,215–$1,221 en nøkkelsone å følge med på. Å holde denne sonen kan støtte en oppgang#中东原油供应风险再起，油价持续走强 Den siste tiden har situasjonen i Midtøsten blitt anspent igjen, noe som direkte har presset internasjonale oljepriser til høye nivåer. Mange lurer på hva som er kjernen i denne prisøkningen, og om den kan fortsette å styrke seg videre?
✅ Hoveddriverne bak oljeprisens styrking
For det første er risikoen ved viktige sjøveier det største tenningspunktet. Hormuzstredet og Mandebukten i Rødehavet er livsnerven for global oljeeksport. Nylige angrep på oljetankere og økt risiko i disse farvannene gjør at markedet ikke bare frykter ødelagte oljefelt, men i større grad risikoen for at oljen ikke kan transporteres ut. Økte sjøforsikringskostnader og omdirigering av ruter øker direkte transportkostnadene, og den geopolitiske risikopremien fortsetter å stige. Selv om det foreløpig ikke er store forsyningsavbrudd, spekulerer kapitalmarkedene på muligheten for at konflikten kan spre seg, og priser inn denne risikoen på forhånd.
For det andre støttes oljeprisen av lave lagernivåer. Tidligere har mange land frigjort store strategiske reserver for å møte kriser, men nå er det begrenset rom for ytterligere frigjøring. Flere land benytter anledningen til å fylle på lagrene sine, noe som gjør bufferkapasiteten tynnere. Skulle det oppstå forstyrrelser i forsyningen, kan det raskt oppstå underskudd, noe som gir sterk støtte til oljeprisen.
For det tredje er det en strukturell knapphet på raffinerte produkter, spesielt diesel. Ikke bare råolje, men også enkelte raffinerier i Midtøsten er rammet, og diesel, som er en nødvendig vare for logistikk og industri, er knapp. Dette driver prisene oppover i hele energikjeden og øker forventningene til etterspørselen etter råolje.
For det fjerde støtter OPEC+ produksjonskutt prisene. Produsentlandene fortsetter å gjennomføre produksjonskuttavtaler og strammer aktivt inn tilbudet. Dette, kombinert med geopolitiske hendelser, gir en dobbel positiv effekt som gir fundamentalt støtte til oljeprisen.
$BTC $ETH $SOL Nøkkelposisjoner og to scenarier
80 000 til 81 000 er kjernen, fordi Glassnode estimerer at gjennomsnittskostnaden for amerikanske spot-ETF-innehavere nærmer seg 81 000, som er breakeven-punktet for marginale kjøpere. Hvis dette holdes, vil den store utstrømningen på 635 millioner dollar 22. oktober bare være en korreksjonsstøy; hvis det brytes, vil nye kjøpere gå fra å holde posisjoner til å ville løpe, noe som kan forvandle en enkelt dags utstrømning til en kontinuerlig utstrømning. På kort sikt ser vi først om 81 190 til 81 200 kan gjenerobres, 80 515 er kortsiktig forsvarslinje, og et fall under dette kan føre til en nedgang mot 80 000. Markedsdata viser at det rundt 80 000 samles omtrent 3,57 milliarder dollar i long-posisjoner som kan bli likvidert. Over 83 000 finnes det en salgsvegg.
Hvorfor er ETH fortsatt svakere enn BTC
Ethereum-ETF hadde en netto utstrømning på omtrent 1,18 milliarder dollar i oktober, med utstrømning 12 av 14 handelsdager. Kapitalen har ikke rotert til altcoins, men krymper samlet. Derfor er ETHs oppgang mer avhengig av makroendringer, og det er vanskelig å stole kun på narrativet. #AI需求支撑存储市场，芯片股行情反复 $ETH nådde 2351 i går kveld, men fortsatte ikke å bryte lavere, noe som er verdt å merke seg
10/22 nevnte jeg at hvis 2384 på 2-timers tidsteg brytes ned, er neste nivå 2357. I går kveld nådde den laveste 2351, som i hovedsak fulgte forventningene, og denne vurderingen var korrekt.
Men mer enn at målnivået ble nådd, er jeg mer opptatt av reaksjonen etterpå: den falt ikke videre, men trakk seg raskt tilbake. Resten av gårsdagen beveget den seg hovedsakelig mellom 2351 og 2417, og nå er den tilbake rundt 2365. Sett i sammenheng med BTCs samtidige bevegelse, var denne bølgen ganske sterk, i det minste har den foreløpig ikke vist tegn til vedvarende svakhet.
Men helgens handelsvolum er ikke overbevisende, og i et lavvolummiljø er det ikke nødvendigvis lett å enten fortsette fallet eller snu raskt. Min forståelse er at den først vil konsolidere her, slik at tidligere salgspress gradvis kan fordøyes nær støtten, og at sidelengs bevegelse erstatter videre nedgang, noe som virker mer fornuftig.
Det er ikke nødvendig å gjette for mye videre, først må vi se om 2392 kan holdes stabilt på 45-minutters tidsskala. Før den stabiliseres, kan det bare betraktes som en konsolidering etter nedgang; når den er stabil, kan man begynne å snakke om en kortsiktig bedring. Hvis den deretter klarer å bryte 2417, kan denne nedadgående trenden virkelig sies å være snudd, og det er ikke bare en svak rekyl.
En ting til å huske på er at den fortsatt er sterkt påvirket av BTC. Uansett hvor sterk den er på egen hånd, hvis BTC plutselig faller, vil den også ha vanskelig for å være helt uavhengig. Derfor må man følge med på både 2392 og 2417, samt BTCs utvikling.
Personlig notat, ikke investeringsråd. Dagens prisnivå
BTC omtrent 80 600, 24-timers høydepunkt 82 000, lavpunkt 80 400, markedstilstand merket som nedadgående trend, frykt- og grådighetsindeks nøytral, 24-timers omsetning cirka 29,5 milliarder dollar, total nettverksberegningskraft 562 EH/s. ETH på 2373 dollar, 24-timers område 2352 til 2417, stemning nøytral 51. Sammenlignet med morgenen rundt 81 000, har det i ettermiddag falt litt igjen, noe som indikerer at støtten fortsatt ikke er sterk.
Hvorfor er det fortsatt svakt i dag? Hovedsakelig på grunn av oljeprisen.
Brent stengte nær 117 dollar, S&P falt 0,5 %, Dow Jones falt 1,2 %, 10-års amerikanske statsobligasjonsrente steg 5 basispunkter til 5,00 %, og kapitalen trakk seg raskt ut av risikable eiendeler før rentemøtet. Utløseren er risikoen for forsyning i Midtøsten, hvor Houthi har angrepet saudiske fasiliteter og hovedstadsområdet for fjerde gang på to dager, Saudi Aramco Sheba oljefelt ble angrepet av droner, og Irans revolusjonsgarde sier at ulovlig skipsfart i Hormuzstredet er helt stoppet. Enda mer problematisk er lagrene; USAs strategiske oljelager har sunket til 282,7 millioner fat, det laveste siden 1982, og destillatlagrene er 9 % under femårsgjennomsnittet, noe som gjør salg av reserver mer som en midlertidig løsning. Inflasjonsforventningene stiger også; University of Michigan sin ettårige inflasjonsforventning for oktober steg fra 4,6 % til 4,7 %, og langsiktige inflasjonsforventninger steg fra 3,4 % til 3,5 %, begge de høyeste siden mai #10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？
Situasjonen så langt: Analytikere forventer et nytt rekordkvartal, med en generell forventning om driftsresultat nær 77 billioner koreanske won og en fortjenestemargin på over 70 %, takket være full utrulling av HBM4-leveranser til Nvidias Vera Rubin-plattform. Men nå fokuserer Wall Street ikke på "om det kan overgå forventningene", men på "hvor lenge denne lagringssyklusen kan vare". SK hynix skal snart publisere sin rapport for tredje kvartal 2026 (forventet rundt 27.-28. oktober).
Kjernedrivere er at HBM4 offisielt begynte å levere til Nvidia i tredje kvartal, hvor SK hynix tok over halvparten av markedsandelen; samtidig doblet prisene på generisk DRAM seg.
Men risikoen har allerede dukket opp: Samsungs HBM4-utbytte har skutt opp til 80 %, og forskjellen i markedsandel mellom de to har krympet fra 37 prosentpoeng ved årets start til 17 poeng. I tillegg påvirker en sterkere koreansk won valutakursen, og Citibank har allerede justert forventningene nedover. Den europeiske markedsslutten nærmer seg den amerikanske markedets forpost, akkurat som tiden for Liangshan-punkteringens oppstilling
Når det gjelder ETH, er det 704 store hvaler med en nominell long/short-ratio på 30,52 %, med short-posisjoner på 1,05 milliarder U og long-posisjoner på bare 322 millioner, short-volumet er mer enn tre ganger så stort som long. Over ligger 2684, som er den tidligere toppen, Lu Junyi har ledet angrep flere ganger, men har ikke engang nådd porten; under ligger 2350, som er grøften til Zhu-familien, hvor man kan puste lett, men hvis man trår feil, er det en farlig vei. Det som er enda mer interessant, er at en institusjon nettopp har sendt 6000 ETH (14,4 millioner U) til CEX, og en annen hval har i løpet av to dager satt inn 70 000 ETH på handelsplattformer — dette er ikke Liangshan-helter, det er snarere som den raske tyven Shi Qian som velger mørke netter for å klatre over muren og levere $ETH
På en enkelt dag har 32 380 BTC, omtrent 2,6 milliarder U, strømmet inn på børser, den største daglige tilstrømningen siden april. Denne styrken er som Qin Ming med sin ulvetannklubbe som marsjerer fremover med full kraft. Men ved nærmere ettersyn har finansieringsraten blitt negativ (8-timers gjennomsnitt rundt -0,0044 %), short-posisjoner betaler long-posisjoner — dette indikerer at høyt gearede "leiesoldater" allerede er ryddet ut, og nå er det den kloke Wu Yong som legger ut feller på slagmarken: jo mer short-posisjonene bygger seg opp, desto mer klar er en rebound når 80 000-nivået holdes.$BTC
Noen ord: For ETH, se om Zhu-familiens grøft på 2350 holder eller om "porten" lekker, og for BTC, se om 80 000-nivået kan støtte. Short-presset er drivstoff, men tennsatsen er ikke i Liangshans hender, den er i makroøkonomiens ildtang #10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ Elon Musk vil ikke engang bygge tårn, på fredag kollapser amerikanske teleleietakere først
AT&T falt 7,96 % til 20,93, nesten 100 millioner aksjer omsatt, dobbelt gjennomsnittlig volum
T-Mobile falt 7,71 %, Verizon falt bare 1,19 %, volumet doblet seg også
De tre tårnselskapene steg alle samme dag, CCI ledet med en økning på 9,06 %
Jeg trodde først det bare var regnskapet
Så på disse tallene en stund
Den amerikanske trådløse muren har alltid vært to stabler med murstein: spektrum, tårn
SpaceX bygger ikke nytt på noen av disse to frontene
Spektrum ble kjøpt fra EchoStar i juli, AT&T brukte nettopp 23 milliarder på samme mellomfrekvensbånd fra samme selskap
Tårnene leies nå ut
AT&T har brukt over 60 milliarder på spektrum over seks år, netto gjeldsgrad økte fra 2,68 til 3,13
Morgan Stanley solgte obligasjonshandler på onsdag: nedskalering av gjeld har fortsatt ikke skjedd
Men deres tjenesteinntektsvekst i tredje kvartal nådde faktisk 3,8 %, tidligere tre år var den mellom null og to
Så dette fallet har ingenting med resultatene å gjøre
Det er som om det har blitt åpnet en dør i muren
For å si det enkelt, muren trenger ikke rives, man kan bare leie en dør for å komme inn
Rapporten handler bare om forhandlinger, ingen avtale signert
Hvis stemningen bedres på mandag, følger jeg ikke opp
Hvis den går tilbake til 22,74 med volum under 50 millioner, tar jeg feil
Bryter den under 19,89, er det ikke over
Hvis CCI eller SpaceX benekter, godtar jeg det
Gir det til fredag neste uke
Skal man ta imot eller unngå slike fall i posisjoner i høyt utbytte-operatører?
$T $TMUS $CCI
#SpaceXLeierBasestasjoner #HandelensStemmeEttermiddagsøkten sier at 1240~1246.7 er et vakuumområde, det holder ikke. Seks timer senere er halvparten bekreftet: linjen brøt, men ikke på grunn av et pengetrykk.
Kl. 17:00 dyttet en enkelt ordre på 5915 kontrakter — bare dobbelt så stor som den forrige på 3082 — prisen fra 1238 til 1233. Mens kl. 03:00 da prisen falt til 1230, ble det brukt 54656 kontrakter. Samme fire kroner, en bruker femtifire tusen, den andre under seks tusen. På den tynne siden trengs det ikke store penger.
Nå er prisen 1237,5, MA20 er 1242,9 som presser ned med 5,4. Fra kl. 18:00 er det tre ordrer som lukker på 1237 / 1238 / 1238, volum 2468 / 1264 / 240, det blir trangere og trangere, ingen på hver ende vil bevege seg først.
$SNDK
Med volum over 1242,9 (≥20 000 kontrakter) kjøp på retest 1236~1238, stopp tap på 1232, første mål 1247, deretter 1262, odds 2,0.
Med volum under 1225,7 (≥20 000 kontrakter) selg på retest 1230~1234, stopp tap på 1240, mål 1210, deretter 1200, odds 2,8.
Mellom 1225,7~1242,9 er det vakuum, ekte pris kommer først ved åpning kl. 21:30, ikke legg ordre i dette området.
(Ikke investeringsråd, egen risiko for gevinst og tap) Råolje har steget kraftig, mens gull har falt under 4000 dollar, og både Bitcoin og Ethereum har også svekket seg
La oss først se på råolje, Brent råolje futures nådde en topp nær 117 dollar i løpet av dagen, og amerikansk WTI råolje brøt også gjennom 103 dollar. Denne oppgangen skyldes hovedsakelig eskaleringen av geopolitiske spenninger i Midtøsten, med økt sikkerhetsrisiko for Saudi-Arabias relevante fasiliteter, noe som har skapt bekymring i markedet for ytterligere forstyrrelser i råoljetilførselen. Den vedvarende økningen i oljeprisen betyr at kostnadene for energi, transport og lignende kan fortsette å stige, noe som igjen øker inflasjonspresset. Hvis inflasjonen ikke faller raskt, vil Federal Reserves mulighet til å senke renten bli begrenset.
Internasjonal gullpris falt under 4000 dollar, med en laveste pris på rundt 3986,5 dollar. Logisk sett burde økt geopolitisk risiko være positivt for gull, men markedet er for øyeblikket mer bekymret for at høye oljepriser vil utløse en inflasjonsoppblomstring, noe som driver rente-forventningene opp. Samtidig forsterker en sterkere dollar og tvungen reduksjon av posisjoner salget av gull. Dette indikerer at markedets kortsiktige fokus har skiftet fra sikring til renter og likviditet.
Kryptomarkedet er også påvirket. Bitcoin klarte ikke å holde seg på et høyere nivå etter en tidligere oppgang, og falt tilbake til rundt 80 000 dollar, mens Ethereum falt til rundt 2400 dollar. Teknologisektoren svekkes, ETF-utstrømning og konsentrert lukking av long-posisjoner presser markedet. Spesielt når oljeprisen er høy og forventningene om rentekutt avtar, blir kapitalen mer forsiktig med volatile eiendeler.
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？#中东原油供应风险再起，油价持续走强 $BTC $ETH $BZ 26 år 10.24. Høyfrekvent handel har en veldig høy andel av slitasje på grunn av gebyrer, slitasjen er veldig høySpaceX er nå den mest omsatte aksjen på Solana
På $SOL er den mest omsatte aksjen i oktober ikke Nvidia, men SpaceX.
Tokeniserte aksjer for $SPCX har hatt en omsetning på 333 millioner dollar så langt i oktober.
$NVDA (Nvidia) har hatt en omsetning på 255 millioner dollar så langt i oktober.
Nvidias markedsverdi er mye større enn SpaceX, men på kjeden er det flere som ønsker å handle SpaceX. Nvidia, med en markedsverdi på 4 billioner, taper i popularitet mot et selskap som har vært børsnotert i fire måneder.
Spørsmålet er: Er det kjedespillerne som har større tro på SpaceXs potensial, eller har Nvidias fortelling blitt mindre attraktiv i kryptomiljøet? Kommenter gjerne, har du bidratt til disse 333 millionene?Venn som låner 1 million USDT, vær oppmerksom: Aave flyttet 21. oktober terskelen for USDT-renten i Ethereum Core-markedet fra 94 % utnyttelse til 92 %, noe som betyr at du betaler 25 000 dollar mer i rente etter ett år.
Nye parametere: Grunnrente 0 %, første trinns stigning 4,5 %, andre trinn 10 %, over terskelen øker renten med 1,25 % for hver 1 % økning. Så ved 94 % utnyttelse hopper renten fra 4,5 % til 7 %, 1 million × 2,5 % = 25 000.
Status (23. oktober 09:45 UTC, blokk 26 254 517): Variabel lånerente APR 4,23 %, innskuddsrente 3,29 %, utnyttelse 86,45 %, kontrakten holder 391,4 millioner USDT. LlamaRisk-modellen 20. oktober: Tilbud 2,892,2 millioner, omtrent 417 millioner ledig.
Det er ikke forbudt å låne, men den dyre delen kommer tidligere. På DefiLlama er Aave V3 låst til 16,73 milliarder, største USDT-pool har en årlig innskuddsrente på 3,38 %, som stemmer med 3,29 %. $AAVE falt 5,2 % på 24 timer fra 147,85 til 140,18.
Har du lånt USDT før? Vet du hvilken rente du betaler?En dag uten å følge med, og BTC har igjen sunket til 80 618. Den har sklidd ned fra over 81 900, og ETH har også falt fra 2 413 til 2 353, nå pris 2 365; ZEC er verst, falt direkte fra 1 255 til 1 153, 1 200 ble brutt lett. Tidligere steg den mest villt, nå faller den også hardest.
Ingen nye nyheter nå, det er det som er mest slitsomt. Dagsomsetningen er bare litt over 20 milliarder, de som vil selge har nok solgt det meste, men det er færre som tør å kjøpe på bunnen. Litt oppgang blir straks presset ned av salgsordre, kjøperne over 80 000 vil ikke kjøpe, og selgerne tør ikke presse det helt ned. ETH ukentlig ned nesten 2,8 %.
Denne utviklingen er verre enn et krasj, en sløv kniv som skjærer i kjøttet, gir giring i long-posisjoner lite rom. På dette nivået er det best å ikke kaste seg på ennå, se om BTC kan holde seg over 80 000, om omsetningen kommer tilbake, og om ETH kan hente seg inn over 2 414. Ikke handle før alt dette er på plass.
$BTC $ETH $ZEC #AIMemoryDemand
*Okt 2026: RAM-mangel er strukturell.*
- Samsung/SK/Micron bruker 22 % av DRAM-waferne til HBM (AI) → 30 % innen 2027
- DDR5-pris 4x — 32GB-kit $450 mot $80 i 2025, server RDIMM doblet
- HBM3E/HBM4 utsolgt for 2026, 75 % av 2027 allerede booket
- Ingen lettelse før nye fabrikker i 2028-29. Supercyklus = høyere priser gjennom 2027Tianjin andre mellomrett mottok 13. oktober en begjæring fra påtalemyndigheten om å beslaglegge en gruppe involverte eiendeler: 61 896 Bitcoin, i tillegg omtrent 72 700 hver av BCH, BSV, BTG, samt 3,6 millioner XRP. Med en pris litt over 80 000, utgjør bare Bitcoin nær 5 milliarder dollar.
Disse myntene stammer fra "kapitalbeskyttet høyavkastnings" investeringsinnsamling mellom 2014 og 2017, med 40,3 milliarder i hovedstol, hvor over 100 000 personer tapte nesten 20 milliarder. Den kvinnelige ansvarlige ble i november i fjor dømt til 11 år og 8 måneders fengsel i London.
Nå konkurrerer Kina og Storbritannia om den samme myntmengden. Den britiske høyesteretten avgjorde 12. oktober at ofrenes rettigheter skal vurderes etter kinesisk lov; i Kina er det også åpnet en seks måneders registreringsperiode hvor ofrene kan melde seg.
Ingen grunn til panikk på kort sikt, myntene er fortsatt frosset, og rettssaken starter først etter seks måneder. Det som virkelig er verdt å følge med på, er hvem som til slutt får dem og når de begynner å selge – hvis 60 000 myntene virkelig blir solgt, vil det være et reelt salgspress.
$BTC#闪迪存储业务高增长能否延续？
Jeg er positiv til闪迪, men jeg vil ikke forenkle grunnen til «AI trenger lagring».
Først må vi se på det som allerede har skjedd.
闪迪 rapporterte en omsetning på 8,965 milliarder dollar i fjerde kvartal av regnskapsåret 2026, en kvartalsvis vekst på 51 %; derav var datasenterinntektene 2,977 milliarder dollar, en kvartalsvis vekst på 103 %, som allerede utgjør omtrent en tredjedel av inntektene for kvartalet.
Dette viser i det minste at datasenteret blir en betydelig del av闪迪 sin virksomhet, og ikke bare et konsept på en lanseringskonferanse.
Men denne kvartalsrapporten har også aspekter som krever en rolig vurdering. Selskapet uttalte klart at omtrent en tredjedel av den kvartalsvise inntektsveksten kom fra volum, og to tredjedeler fra prisøkninger. Så jeg vil ikke forklare all vekst som et AI-behovsutbrudd; dagens resultater inkluderer definitivt en sterk NAND-prisøkning.
Grunnen til at jeg fortsatt er optimistisk, er at闪迪 prøver å redusere denne sykliske effekten.
Selskapet opplyste at de allerede har inngått nye langsiktige samarbeidsavtaler med åtte kunder, som inkluderer forpliktelser om kjøpsvolum, minimumsfinansielle garantier og strukturerte prismekanismer. Ifølge selskapets forventninger vil disse avtalene dekke omtrent 50 % av bit-leveransene i regnskapsåret 2027 og omtrent to tredjedeler i 2028.
Dette er viktigere for meg enn kortsiktige prisøkninger. Prisøkninger kan raskt øke fortjenesten, men er ikke nødvendigvis varige; langsiktige avtaler, hvis de blir oppfylt som planlagt, kan øke synligheten for fremtidige ordre og kontantstrøm.$ORDER evig 20x short, inngang 0.07787, mål 0.06528, +323,35%.
Strukturelt er hovednedgangsfasen fortsatt intakt (lavere topper, 0,07 er ikke gjenvunnet), så short-logikken er ikke ødelagt, ikke fullstendig lukket. Men en lavnivå-rebounc indikerer kjøpere som tar imot, det er ikke lenger en "lukk øynene og hold"-fase.
"Grunnlaget er ikke ødelagt" og "det er på tide å ta gevinst" er aldri i konflikt — i dag ble ZEC, WET, IRYS håndtert slik: behold en baseposisjon, lås hoveddelen.
Sikre breakeven, lås en del, baseposisjonen er som et lodd. Kampen om 0,065, en gjenvinning over 0,07 er et varsel; bryter under 0,06 ser vi mot 0,055, 0,07787 kostlinje er feilvurdering. $ETH $BTC
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ Torsdag hadde det amerikanske spot $BTC ETF en netto utstrømning på 635,6 millioner dollar 😮💨
Dagen før var det en netto innstrømning på 528,4 millioner, og det hadde vært omtrent 1,07 milliarder inn på tre dager, men så ble nesten 60 % av det tatt ut på én dag. Ifølge SoSoValue er dette den største enkeltstående utstrømningen siden 25. juni, og hele oktober har snudd til netto utstrømning på omtrent 175 millioner dollar.
Hvorfor er dette verdt å følge med på? Denne runden med oppgang har i utgangspunktet vært støttet av ETF-penger, og da 85 000-nivået ikke holdt, trakk institusjonene seg ut, og prisen falt raskt tilbake til litt over 80 000. Da jeg skrev dette, var BTC omtrent 80 600, veldig nær 30-dagers lavpunkt på 79 800.
På den andre siden er finansieringsraten fortsatt positiv, og long-posisjonene i kontraktene har ikke trukket seg mye ut. Spotmarkedet har netto utstrømning, mens kontraktene fortsatt øker long-posisjonene, så hvis 79 800-nivået brytes, kan det lett komme en long-squeeze.
Min vurdering: 79 800 er et skille de neste dagene. Holder det, kan det sees som en konsolidering, og hvis ETF-pengene strømmer inn igjen, er det ikke overraskende med en oppgang over 83 000; hvis det ikke holder, vil jeg først se mot området rundt 77 000. Jeg følger videre med på ETF-dataene neste uke.
Hva tror dere, er institusjonene på vei ut, eller er dette en normal porteføljejustering?👇
#Bitcoin #ETF #Markedsanalyse
Kilder: The Block, Decrypt, SoSoValue
Kun personlig mening, ikke investeringsråd, DYOR