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#Il profitto netto di TSMC nel Q3 supera le aspettative, con un utile record storico
Il Q3 di TSMC è stato davvero forte, ma questo bilancio non può essere semplicemente interpretato come "i chip AI continuano a crescere senza freni". Più precisamente, dimostra che la domanda di potenza di calcolo AI rimane robusta, gli ordini per i processi avanzati sono pieni, ma il mercato ha iniziato a valutare la sua valutazione e i ritorni dall'espansione futura con criteri più severi.
Per gli investitori, questo bilancio è più un "conferma che il ciclo è ancora in corso" piuttosto che un segnale per "inseguire i prezzi senza riflettere". Nel breve termine, il prezzo delle azioni potrebbe essere influenzato dall'umore del mercato azionario statunitense, dalla volatilità del settore dei semiconduttori e dalla digestione della valutazione; nel medio-lungo termine, bisogna ancora guardare alla capacità produttiva, al margine lordo e alla concretizzazione della domanda AI.#TSMCQ3RecordProfit 宏观大利空来了
$BTC 暴跌吧！
先来说一下什么是PPI，什么是CPI
PPI是生产者物价指数，代表工厂、企业进货生产的成本（生产端通胀），CPI是老百姓买东西的消费端物价。PPI领先CPI：工厂成本涨多了，后面大概率会把涨价转嫁到商品零售价上，带动CPI继续走高。
这次9月PPI核心数据
- PPI环比 1.3%，预期0.5%，前值0.4%，大幅高于预期
- 核心PPI环比 0.7%，预期0.3%，前值0.2%，同样爆表
#美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？
重点：不光是石油能源涨价，剔除食品能源后的核心PPI也大幅飙升。
连续两个月PPI走高，9月数据创出近期高点，说明生产端通胀压力明显反弹。
对市场的含义
1. 前一晚CPI已经超预期，现在PPI又爆了，通胀不是临时反弹，上下游通胀一起来了。
2. 市场担心：企业成本涨，未来会卖给消费者，后面CPI容易继续居高不下。
3. 市场推论：美联储降息会继续往后推迟，甚至保留再次加息的可能性。
👉 宏观大利空！La storia di AI che mangia lo storage va avanti da quasi un anno, e la scorsa settimana, dopo che è emerso che i risultati di Samsung potrebbero non essere all'altezza delle aspettative, questa settimana le azioni dello storage hanno subito una correzione collettiva.
Per fortuna Micron $MU ha il vantaggio concreto di HBM, quindi questa settimana è scesa solo del 5%; SK Hynix $SKHYNIX è scesa del 10% a causa di prese di profitto; SanDisk $SNDK invece ha sofferto molto, basandosi solo sulla storia del NAND, con i fondi che in preda al panico hanno fatto crollare il titolo di quasi il 20%.
1. Micron è la più resistente alla caduta. C'è una grave carenza di HBM, con la capacità produttiva bloccata oltre il 75% fino al 2027, quindi gli analisti continuano ad alzare il target price. Nel breve termine il prezzo è tenuto basso solo a causa dello sciopero nella fabbrica di Taiwan, che rappresenta un rischio di offerta.
2. SanDisk è la più colpita, con un calo del 18% in una settimana. Poiché si occupa esclusivamente di NAND, il mercato sta sgonfiando la bolla del NAND, addirittura si parla di picco del ciclo. Naturalmente è quella che è scesa di più. L'ultimo margine lordo del 84,6% è comunque buono, e il PE prospettico è solo 7,5 volte; resta da vedere se il bilancio del 29 potrà sorprendere positivamente.
3. L'RSI di SK Hynix è 27, il che indica che il prezzo è stato abbattuto dalle prese di profitto. Per fortuna ha già fornito HBM4 a Nvidia, con una quota di quasi il 58%, quindi c'è fiducia e nessuna vendita di panico. Inoltre il suo PE è solo 3,1 volte, molto economico.
Per quanto riguarda quale azione comprare, dipende da quale otterrà per prima buone notizie: MU deve risolvere il problema dello sciopero; SanDisk deve fornire risultati migliori del previsto nel bilancio; SK Hynix deve fermare le prese di profitto. #La crescita elevata del business storage di SanDisk potrà continuare? Dati reali del PPI: la "seconda scarpa" supera di gran lunga le aspettative
Indicatore Valore reale Valore previsto Valore precedente (rettificato) Scostamento
PPI anno su anno 6,3% 5,3% 5,6% +1,0 punti percentuali
PPI mese su mese 1,3% 0,6% 0,5% +0,7 punti percentuali
PPI core mese su mese 0,7% 0,3% 0,2% +0,4 punti percentuali
PPI core anno su anno 5,0% 4,4% 4,8% +0,6 punti percentuali
Il PPI core mese su mese 0,7% è più del doppio delle aspettative, molto oltre la mia precedente valutazione della "soglia aggressiva dello 0,4%". Questo non è il racconto di un'inflazione "ancora concentrata sull'energia", ma una prova concreta che l'inflazione si sta diffondendo in modo completo dal settore energetico a quello core.
Il PPI mese su mese 1,3% è l'aumento mensile più forte dal 2022, il che significa che la pressione sui prezzi dal lato della produzione non solo non si è attenuata, ma sta accelerando il peggioramento. $BTC $ETH $SOL #Il profitto netto di TSMC nel Q3 supera le aspettative, con un utile record storico Il leader della potenza di calcolo AI in questa correzione, è davvero l'inizio di un grande crollo?
Oggi l'apertura del mercato azionario USA è stata piuttosto interessante, con due scenari completamente opposti. Il Dow Jones è salito a 51922 punti con un +0,58%, mentre il Nasdaq è stato schiacciato con un -1,31%, e l'S&P 500 è sceso dello 0,47%.
Le azioni dei chip sono state ancora più colpite: $AMD è crollata del 5,4%, $INTC del 4,6%, e $NVDA ha seguito con un ritracciamento del 2,71%. Anche le azioni cinesi $BABA e $BIDU hanno subito una leggera correzione intorno all'1,7%.
A mio avviso, non si tratta affatto di un problema fondamentale della potenza di calcolo, ma di una tipica presa di profitto e di un cambio di flussi di capitale tra settori.
Recentemente le valutazioni delle azioni tecnologiche sono state spinte troppo in alto, e con l'aspettativa di un prolungamento del taglio dei tassi, le azioni ad alta valutazione sono particolarmente sensibili ai tassi d'interesse, quindi i capitali si sono naturalmente spostati verso i titoli industriali tradizionali come rifugio.
Inoltre, si stanno facendo i conti: le grandi aziende hanno speso migliaia di miliardi per acquistare chip, ma quanto rendimento reale ne ricavano? Questa ansia sul ROI si riflette direttamente negli sconti sulle valutazioni.
Prevedo che NVDA e AMD nel breve termine potrebbero ancora oscillare per sgonfiare la bolla e testare i livelli di supporto. Ma finché i giganti non riducono la spesa in capitale per l'intelligenza artificiale, la base fondamentale dell'hardware AI non è compromessa. Sgonfiare la bolla ai livelli alti offre anzi un intervallo di osservazione più sicuro per chi crede nella tendenza a lungo termine.
DYOR 跌得少不等于扛得住
$BTC 一天跌了3%，一周跌2%，一个月还留着7%的涨幅。
刚入圈的人容易把这三个数看成同一件事。
这个数怎么算的：三个时间段的起点不一样。
一个月前买的人还赚着，一周前买的人已经亏了。
同一根K线，两批人的感受完全相反。
容易误读的地方：跌得少只是说明卖的人少。
它不代表有人接，也不代表下面有底。
$ETH 一天跌5.6%，$SOL 一周跌近7%，都是这个道理。
8万和100这两个整数，本身不产生任何买盘。
价格跌到那儿停一下，是因为挂单刚好堆在那儿。
停完继续走，还是停完往上推，是两件事。
#渣打开放BTC与ETH交易，银行加密业务扩展
#$BTC $ETH Questo brodo è stato cotto troppo a lungo — il fatturato di TSMC nel terzo trimestre ha raggiunto 1,49 trilioni di NTD, con un aumento anno su anno del 50,9%, e l'utile netto è salito a 763,1 miliardi di NTD, con un incremento del 68,7% rispetto all'anno precedente, battendo direttamente tutti i record storici e aggiornandoli, tanto che anche i clienti più esigenti non riescono a trovare difetti.
Pensaci: il processo a 2 nanometri è appena arrivato e rappresenta già l'8% dei ricavi da wafer, che concetto è? È come se avessi appena aggiunto la prima manciata di sale al tartufo nella zuppa, il profumo non si è ancora completamente diffuso. E i processi avanzati sotto i 7 nanometri contribuiscono complessivamente al 79% — questo è il vero piatto principale, con manzo Wagyu, granchio reale e tartufo nero tutti insieme, i piatti forti che sostengono l'intera cena. I processi maturi rimanenti sono solo contorni e erbe decorative, un semplice abbellimento.
Da dove viene la vera potenza? Dalla domanda di chip per intelligenza artificiale. La cottura di questo piatto dipende completamente da questo, la temperatura del fornello resta alta, il vapore non si disperde, e gli ordini arrivano senza sosta. Non è un piatto da poco, è un banchetto a catena, una tavolata dopo l'altra, con un tasso di rotazione che fa invidia ai concorrenti.
Ora parliamo della correlazione di mercato. Il movimento del titolo $xSKHY nel mercato azionario USA dipende da quanto il calore residuo di questa zuppa si propagherà. Questo bilancio di TSMC equivale a una base di brodo per tutta la catena di fornitura dei semiconduttori, il sapore si diffonderà strato dopo strato attraverso gli ingredienti. Ma non gioire troppo presto — per quanto buona sia la base, la ciotola che arriva al tavolo del piccolo investitore è spesso stata annacquata.
Io parlo sempre di proporzioni. I titoli principali nel portafoglio sono il tuo piatto forte, con cottura stabile e quantità adeguata, capaci di sostenere l'intero banchetto; le piccole capitalizzazioni sono le spezie, un po' per esaltare il sapore, troppo e rovinano tutto; quanto ai contratti a leva — quelli sono peperoncini piccantissimi, se tagli male, l'intera zuppa è rovinata, e un buco allo stomaco non è uno scherzo. Molti vedono un bilancio brillante e versano chili di peperoncino nella pentola, ma alla fine quello che arriva non è un banchetto, è un'ambulanza.
Bisogna saper leggere i dati. Un aumento del fatturato del 50% e dell'utile quasi del 70% indica che il potere di determinazione del prezzo e l'utilizzo della capacità produttiva sono entrambi attivi, non è stato ottenuto con sconti o promozioni, è vera abilità. L'alta percentuale di processi avanzati significa che il potere di negoziazione è saldamente nelle loro mani, chiunque voglia replicare questo piatto non riuscirebbe nemmeno a montare il fornello.
Ma in cucina c'è una regola ferrea: più un piatto è famoso, più è facile che qualcuno cerchi di copiarlo. Espansione della capacità, turbolenze geopolitiche, tagli agli ordini dei clienti, qualsiasi ingrediente sbagliato può cambiare completamente il sapore del piatto. Il bilancio è un prodotto già pronto, profumato, ma se la prossima cottura manterrà questo livello dipende da quanto stabile è il fuoco sotto il fornello.
Ho visto troppi clienti che, vedendo l'olio rosso bollire, pensano che tutta la pentola sia piccante, ma poi tirano fuori solo germogli di soia. L'aroma di questo ciclo di mercato è davvero intenso, ma devi distinguere quale cucchiaio è un brodo ricco di sostanza e quale è solo la schiuma superficiale. #TSMCQ3RecordProfit I numeri sul monitor non mentono. Il 9 ottobre, il flusso sanguigno totale è appena risalito a 21.130.000, e 24 ore dopo, 6.540.000 di sangue sono fuoriusciti dalla ferita—e tutto proviene dalla stessa arteria principale, l'IBIT di BlackRock. Gli altri undici fondi sono rimasti immobili, non si tratta di sepsi sistemica, ma di una rottura acuta di un singolo vaso sanguigno.
Ma non affrettatevi a trarre conclusioni. La vera lesione si trova sulla linea temporale: dal 7 all'8 ottobre, c'è stata una perdita di sangue di 731 milioni di dollari, questa è la vera emorragia. Il piccolo reflusso intermedio è solo una compensazione temporanea dopo uno spasmo vascolare, che indica che la pressione di perfusione di questo cuore è estremamente instabile e potrebbe andare in fibrillazione ventricolare in qualsiasi momento.
La performance di Ethereum è ancora più preoccupante: 85.400.000 in uscita, e sommando con Bitcoin, la perdita giornaliera è di 151.000.000. Non si tratta del fallimento di due organi indipendenti, ma di un calo improvviso della gittata cardiaca nello stesso sistema circolatorio—entrambi i ventricoli pompano con debolezza, il problema è nel muscolo cardiaco stesso, non semplicemente nella carenza di volume ematico.
Per quanto riguarda quel giudizio—"l'uscita da un singolo fondo non equivale a una vendita totale da parte delle istituzioni", dal punto di vista anatomico sono d'accordo. Non puoi presumere che l'intero cuore sia necrotico solo perché un'arteria coronaria è ristretta. Ma come chirurgo capo devo avvertire: se quell'arteria è la discendente anteriore sinistra, la sua occlusione può causare un infarto del miocardio della parete anteriore. L'importanza di IBIT in questo sistema circolatorio è proprio vicina a quella di quell'arteria critica. I dati CPI stanno per essere pubblicati, che equivalgono a un'angiografia pre-operatoria e ci diranno se la stenosi è del 30% o del 90%.
La disaccoppiamento tra Bitcoin e Nasdaq è un segnale pericoloso in emodinamica. Le camere di un cuore normale si contraggono in sincronia; una contrazione disgiunta indica che il sistema di conduzione sta diventando instabile. E la crescente differenza nei tassi di interesse del credito AI e il doppio colpo sulle performance e sul prezzo delle azioni di SK Hynix sono manifestazioni di un aumento della resistenza vascolare periferica—il cuore deve lavorare di più per mantenere la stessa gittata.
Per quanto riguarda quel token azionario USA tanto osannato, non faccio previsioni pre-operatorie. La regola d'oro sul tavolo operatorio è: non guardare il riassunto clinico fornito dai familiari, guarda solo le immagini angiografiche che hai prodotto tu stesso.
La questione cruciale ora non è se i fondi torneranno, ma se il miocardio ha subito una fibrosi irreversibile. Se questa ondata di deflusso è solo tachicardia da stress, il cuore può tornare a ritmo normale dopo l'interruzione del farmaco; se invece si sono formate cicatrici, ogni fluttuazione del CPI potrebbe essere l'ultima goccia che spezza il sistema di conduzione. Sto aspettando i risultati dell'angiografia, non un placebo. #btcetfoutflowsreturnRiscaldamento nelle 24 ore? I fondi a breve termine delle criptovalute principali sono ancora in "ritirata" 🌊
L'afflusso netto giornaliero può facilmente indurre a errori di valutazione, ma guardando ai periodi di 4 e 8 ore, la temperatura dei fondi delle criptovalute principali rimane bassa.
BTC: +55,51 milioni di dollari nelle 24 ore, ma -172 milioni e -158 milioni rispettivamente nelle 4 e 8 ore; deflusso netto settimanale di 3,313 miliardi. C'è un rimbalzo a breve termine, ma anche una pressione a medio termine. 😬
$ETH: -99,32 milioni nelle 4 ore, -127 milioni nelle 8 ore, nessun evidente reintegro di fondi a breve termine, la qualità del rimbalzo è da verificare. 🤨
$SOL: -8,92 milioni nelle 4 ore, -13,68 milioni nelle 8 ore, +20,12 milioni nelle 24 ore, domanda e offerta non sono allineate, il rapporto qualità-prezzo per inseguire il rialzo è basso. 🚫
$ZEC: -22,77 milioni nelle 8 ore, deflusso netto settimanale di 299 milioni, la capacità di assorbimento è debole, la fine del deflusso non è confermata. ❄️
In generale: a breve termine prevale ancora il segno negativo. Ma l'uscita di fondi non significa necessariamente un calo dei prezzi; prima della pubblicazione di CPI e PPI, l'attenzione è sulla continuità del ritorno dei fondi e sui supporti chiave. Per ora si considera un rimbalzo di riparazione, non affrettatevi a parlare di inversione. 🔍#L'CPI USA supera le aspettative salendo al 3,7%, stasera il PPI sarà un altro test #Il profitto netto di TSMC nel Q3 supera le aspettative, con un utile record storico $SNDK Una serie di cattive notizie si accumulano tutte insieme!
Primo, i rendimenti dei titoli di Stato USA rimangono elevati, i tassi alti colpiscono direttamente le azioni di crescita sopravvalutate, l'intero settore tecnologico è in fase di vendita, il sentiment del mercato è molto negativo, i capitali preferiscono ridurre le posizioni su titoli di stoccaggio che avevano avuto forti rialzi precedenti.
Secondo, l'effetto del tweet di Musk continua a diffondersi!
Ha pubblicamente elogiato Micron per la sua politica di prezzi contenuti, insinuando che altri produttori stanno aumentando i prezzi in modo troppo aggressivo. Il mercato ora teme fortemente che se SanDisk continuerà ad alzare i prezzi del NAND, i grandi clienti AI si rivolgeranno a Micron, diffondendo il panico per il picco dei margini di profitto.
Terzo, le aspettative per la svolta tecnologica di ChangXin Memory continuano a frenare il mercato!
Il mercato ha già prezzato un aumento futuro della capacità produttiva di DRAM, temendo che l'offerta globale di memoria aumenterà, anticipando la fine del ciclo di rialzo dei prezzi. Anche se gli ordini attuali sono buoni, i capitali stanno già anticipando un'inversione tra domanda e offerta tra qualche anno.
Quarto, un enorme volume di profitti accumulati in alto!
Il recente rialzo è stato enorme, il livello di resistenza a 1500 è stato testato più volte senza successo. I rialzisti hanno perso fiducia da tempo, al minimo segnale negativo i capitali fuggono in massa, nessuno è disposto a sostenere il mercato.
Quinto, il panico legato alla stagione degli utili.
Il mercato è diventato molto esigente, si dubita della sostenibilità della spesa in capitale per l'AI. Anche se i dati degli utili sono buoni, basta un leggero indebolimento delle previsioni per scatenare un forte calo delle valutazioni.
Avviso importante!
Non si tratta di una correzione temporanea e lieve, ma di un ritiro di capitali di tendenza.
Non affrettatevi a comprare per scommettere su un rimbalzo!
Solo se i rendimenti dei titoli di Stato USA caleranno e i prezzi contrattuali del NAND torneranno a rafforzarsi, il settore potrà stabilizzarsi.
Fino a quando non appariranno segnali chiari di stabilizzazione, la pressione di vendita potrebbe continuare ad aumentare in qualsiasi momento!Finora, sembra che la tendenza di Bitcoin $BTC ed Ethereum $ETH sia al ribasso! Ma credo che ci sarà una piccola correzione temporanea, poi la continuazione del calo! L'indice dei prezzi al consumo della scorsa notte è stato superiore alle aspettative, il che significa che le previsioni di taglio dei tassi sono state frenate, e i rischi di un aumento dei tassi sono tornati a essere prezzati nel mercato. Ciò ha portato a una reazione a catena e a un aumento delle preoccupazioni nel mercato riguardo a un nuovo aumento dei tassi. Dobbiamo monitorare il dollaro USA, i rendimenti dei titoli di stato americani e le dichiarazioni dei funzionari che potrebbero modificare le aspettative. In presenza di questi grandi fattori economici, se accade 全市场慌乱寻底，机构却十分淡定毫无恐慌。
昨日ETF资金数据，道出盘面真实情况。
$BTC单日净流出3144万，贝莱德、富达集中抛售。前一日小幅吸筹，CPI利空落地直接止盈，机构只是试探布局，风控极严。
$ETH仅微流出5.19万，资金几乎不动。价格打到2315低位，机构不抄底也不割肉，观望等方向。
$SOL更有代表性，连续八日小幅流出，抛压接近枯竭。现在砸盘主力不是ETF机构，而是场内多头踩踏。
市场核心：多头情绪并未出清。
SOL多空比2.68，大量多单还没止损，连环清算还没结束。
本轮下跌是多杀多情绪杀跌，并非机构出逃。
我保持空仓观望，乱世不言底。
等合约清算完毕、抛压耗尽、盘面企稳，再考虑进场。
以上仅为个人分析，不构成投资建议
#美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 20:30 数据出来了，跟你们同步一下。
当周失业金人数低于预期，说明劳动力市场还硬；9 月 PPI 同比直接干到 6.3%，比预期还热。短期这就是利空，没有任何悬念。盘面我也看了，根本没有资金护盘，一根针直接砸下来，多头连反应的机会都没有。
这种走法很熟悉，跟昨天 CPI 那天一模一样。数据一出来，量能跟着下来，没有承接，说明场内资金根本不想在这个位置接飞刀。
美股开盘我判断大概率还是阴跌，不会有什么像样的反弹。科技股这边，我优先选 SNDK 做空，存储板块这波本来就是领跌，$MU 和 $SKHYNIX 也在跟，但 $SNDK 从 1650 砸到 1300 多还没止住，反弹一次比一次弱，顺势空它比抄底踏实。
主流币这边我不着急。BTC 我还是看下午说的那个位置，等它踩到 79000 到 78000 区间再考虑接。现在 80000 出头这个位置，上有压力下没支撑，进去就是赌方向。真要跌到那个区间，我会看一下量能和承接，出现托底迹象再分批接，不一把梭。
以上仅个人思路，不构成投资建议
#美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ $ETH $BTC Molte persone stanno ancora aspettando che notizie positive spingano Bitcoin a salire ulteriormente, ma l'ambiente esterno si è già silenziosamente spostato. I dati sull'inflazione negli Stati Uniti sono nuovamente in aumento, le aspettative del mercato per il mantenimento di tassi d'interesse elevati da parte della Federal Reserve sono cresciute, il dollaro si è rafforzato e i capitali stanno iniziando a uscire dagli asset ad alto rischio. L'afflusso di fondi negli ETF spot che aveva precedentemente guidato la crescita si è notevolmente rallentato, la forza d'ingresso delle istituzioni è molto inferiore rispetto a prima, e la precedente ondata di rialzo manca di un sostegno finanziario continuo.
Ora il mercato presenta un accumulo serio di leva finanziaria, con una recente concentrazione di liquidazioni di posizioni long, evidenziando la pressione sui rialzisti che sostengono le posizioni. Anche se ci sono sporadici segnali politici favorevoli, è molto difficile invertire la grande tendenza alla fuga di capitali. Molti, con un atteggiamento speranzoso, cercano di comprare a ribasso per scommettere su un rimbalzo, ma rischiano facilmente di rimanere intrappolati da piccoli rimbalzi a breve termine.
L'appetito per il rischio nel mercato complessivo sta diminuendo, questa fase di ribasso non è affatto terminata, si prevede un ulteriore calo. Non acquistate a ribasso ciecamente, entrare contro tendenza comporta rischi elevati, siate pazienti e attendete ulteriori cali.
$BTC $ETH #美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ 币圈三个月涨了8400亿美元。
但现货交易量反而跌了14.2%。
价格涨40%，交易的钱变少。这叫虚涨。
真正的雷在期货：未平仓量到了1022 亿美元。
大部分带杠杆。跌到某个价格，系统自动帮你卖。卖完砸更低，又触发更多自动卖出。
上一次这个数字超 1000亿，是2025年5月。
后来：强制平仓190亿，比特币三天跌了14.5%。
不是崩盘倒计时哈。
但10月28日美联储决议那天，可能点燃。
你手里还有多少？$OKB in sostanza può essere aumentato in modo incrementale fino a 210 miliardi nel backend, perché circola solo su questa piattaforma, e quasi nessuno preleva i token, giusto? Quindi non si può impedire che la piattaforma agisca in modo scorretto, tanto sono tutti dati di transazione, quindi anche se nel backend aumenta di 10 volte, non te ne accorgeresti.麻吉大哥这波调仓，风向真有点变了。
以前基本梭哈多头，这回不一样，合约总仓大概5976万U，方向直接劈成三块：空BTC、空HYPE、多ETH。
说几个细节
$BTC 40倍空，开在84070，现在浮盈22万U左右，资金费还吃了5.66万U。仓位占优，但40倍这杠杆，价格一弹就够喝一壶，别光看浮盈。
$ETH 25倍多，开2541，目前浮亏34万U。大盘这么弱他还扛着多单，要么是赌ETH补涨，要么就是拿来做组合对冲。但是可惜今天早上强插针，怀疑就是盯着麻吉大哥爆的！
$HYPE 最狠，5倍空，开65.8，浮亏421万U，不过资金费收了103万U。这点费能缓一缓成本，但扛不住价格波动，别以为收着费就稳了。所以我觉得这不算全面看空，更像是他在不同币之间做方向分化。
后面盯三个点：BTC能不能企稳、ETH能不能起来、HYPE空单还扛不扛得住。聪明钱的仓位能看，但别照抄。真正该琢磨的是他为什么这么摆，不是他买你就跟。 大盘还在跌，但$ZK 却靠一张显卡，为7200个连续以太坊区块生成证明，其中99%在10秒内出完证明，逆势涨了约12%，同属L2赛道的 $ARB 、$OP 反而走弱。但技术强，就一定值得追吗？ZKsync Era的DeFi锁仓才约1500万美元，远低于ARB、OP。更关键的是，原本规划的跨链收费机制在v31调整后还没启用，代币需求并不一定增长。但是它前十地址占用率几乎达到51%了，所以个人认为目前的状态更像是背靠庄家控盘。所以我短线承认ZK比同系列更强，但更倾向于技术利好叠加交易资金推动。La storia di AI che mangia lo storage va avanti da quasi un anno, e la scorsa settimana, dopo che è emerso che i risultati di Samsung potrebbero non essere all'altezza delle aspettative, questa settimana le azioni dello storage hanno subito una correzione collettiva.
Per fortuna Micron $MU ha il vantaggio concreto di HBM, quindi questa settimana è scesa solo del 5%; SK Hynix $SKHYNIX è scesa del 10% a causa di prese di profitto; SanDisk $SNDK invece ha sofferto molto, basandosi solo sulla storia del NAND, con i fondi che in preda al panico hanno fatto crollare il titolo di quasi il 20%.
1. Micron è la più resistente alla caduta. C'è una grave carenza di HBM, con la capacità produttiva bloccata oltre il 75% fino al 2027, quindi gli analisti continuano ad alzare il target price. Nel breve termine il prezzo è tenuto basso solo a causa dello sciopero nella fabbrica di Taiwan, che rappresenta un rischio di offerta.
2. SanDisk è la più colpita, con un calo del 18% in una settimana. Poiché si occupa esclusivamente di NAND, il mercato sta sgonfiando la bolla del NAND, addirittura si parla di picco del ciclo. Naturalmente è quella che è scesa di più. L'ultimo margine lordo del 84,6% è comunque buono, e il PE prospettico è solo 7,5 volte; resta da vedere se il bilancio del 29 potrà sorprendere positivamente.
3. L'RSI di SK Hynix è 27, il che indica che il prezzo è stato abbattuto dalle prese di profitto. Per fortuna ha già fornito HBM4 a Nvidia, con una quota di quasi il 58%, quindi c'è fiducia e nessuna vendita di panico. Inoltre il suo PE è solo 3,1 volte, molto economico.
Per quanto riguarda quale azione comprare, dipende da quale otterrà per prima buone notizie: MU deve risolvere il problema dello sciopero; SanDisk deve fornire risultati migliori del previsto nel bilancio; SK Hynix deve fermare le prese di profitto. #La crescita elevata del business storage di SanDisk potrà continuare? $BTC mette nuovamente alla prova la soglia tonda di 80000, continua l'osservazione
#Il utile netto di TSMC nel Q3 supera le aspettative, il profitto raggiunge un nuovo massimo storico
L'utile netto di TSMC nel Q3 ha superato ampiamente le aspettative di mercato, con un profitto trimestrale che ha stabilito un nuovo massimo storico. Il motore principale è la continua alta domanda di chip per calcolo AI, con ordini pieni per i processi avanzati, con ricavi e profitti in crescita. Inoltre, la guidance per i ricavi del Q4 è stata rivista al rialzo, con un aumento dell'obiettivo di crescita dei ricavi annuali, confermando la forte certezza del ciclo di spesa in conto capitale AI per la produzione avanzata di wafer, mantenendo fondamentali solidi. Dal punto di vista del trading, la realizzazione dei risultati è positiva, ma bisogna stare attenti alla pressione di breve termine del gioco "compra aspettative, vendi fatti"; il prezzo delle azioni ha già in parte prezzato la forte crescita AI, quindi dopo la pubblicazione del bilancio è facile vedere una volatilità dovuta alla presa di profitto a breve termine.
A medio-lungo termine, l'azienda rimane il produttore di wafer con la barriera tecnologica più alta a livello globale per i processi avanzati, con la produzione a 2nm in fase di ramp-up e ordini continui per chip AI ad alta potenza di calcolo, la logica di crescita principale non è compromessa; tuttavia, è importante monitorare due fattori di pressione: primo, la diluizione temporanea del margine lordo dovuta al ramp-up della produzione a 2nm; secondo, i rischi potenziali derivanti dall'aumento della spesa in conto capitale per la costruzione di stabilimenti in più paesi esteri, i cambiamenti nelle politiche geopolitiche e il possibile rallentamento del ritmo di spesa in conto capitale dei clienti AI, che potrebbero influenzare le aspettative di profitto a lungo termine e il valore centrale di valutazione.Il rapporto trimestrale di TSMC per il Q3 ha superato di gran lunga le aspettative di profitto, ma il prezzo delle azioni è comunque sceso, un tipico caso di "buone notizie già scontate".
Dietro il brillante rapporto ci sono due aspetti: da un lato, la produzione del processo a 2nm sta aumentando costantemente, la quota di processi avanzati è in crescita, la domanda di chip AI rimane solida e i fondamentali a breve termine sono impeccabili; dall'altro lato, ci sono anche rischi evidenti, con i risultati fortemente legati a pochi grandi clienti AI, la costruzione di stabilimenti negli Stati Uniti che aumenta i costi a lungo termine e l'incertezza geopolitica che persiste. I benefici a breve termine sono stati realizzati, il mercato inizia a prezzare i rischi a lungo termine, con particolare attenzione futura alla spesa in conto capitale e alla continuità degli ordini dei clienti. #Il profitto netto di TSMC per il Q3 supera le aspettative, con utili al massimo storico #I profitti netti di TSMC nel Q3 superano le aspettative, con utili al massimo storico I dati economici statunitensi ottengono tutti voti alti, ma il dollaro e i rendimenti dei titoli di Stato USA scendono. Wall Street, dopo aver visto i risultati, inizia a dubitare se i risultati siano sostenuti da debito. A settembre l'IPC su base annua è al 3,7%, l'IPP al 6,3%, e le vendite al dettaglio crescono dello 0,8% su base mensile. I numeri sembrano piuttosto buoni. Ma guardando più da vicino, la situazione non è così semplice. L'aumento del prezzo della benzina ha spinto in alto il valore delle vendite al dettaglio, mentre il gruppo di controllo dei consumi core, che esclude alcune voci volatili, è cresciuto solo dello 0,1%. Le persone spendono di più, ma non significa necessariamente che abbiano acquistato più beni. Inoltre, l'aumento dei prezzi coesiste con la pressione sul reddito reale. Di conseguenza, il mercato mostra una rara divergenza: L'indice del dollaro è sceso a circa 102,03. Il rendimento dei titoli di Stato USA a 10 anni è sceso a circa il 5,085%. L'oro è salito fino all'1,3%, intorno a 4156 dollari. BTC però resta sotto pressione, scendendo fino a circa 80.247 dollari. Questo indica che i capitali stanno riconsiderando due questioni: se l'inflazione costringerà la Fed a continuare ad aumentare i tassi, e se i tassi elevati danneggeranno la crescita economica. 🔮 Osservazione dei fondi Web3 di stasera BTC｜Difesa macro Il calo del dollaro non ha portato immediatamente a un acquisto di criptovalute, si osserva prima il supporto intorno a 80.000 dollari e i cambiamenti nell'Open Interest. XRP｜Osservazione dei fondi istituzionali Confrontare la forza relativa XRP/BTC e verificare se le notizie sull'infrastruttura delle stablecoin si traducono in domanda reale di transazioni. LINK｜Infrastruttura finanziaria on-chain Attenzione all'adozione reale da parte delle istituzioni finanziarie, concludendo📊 美國PPI月增1.3%，BTC跌向8萬！但我不認為能把跌幅全怪給通膨
今晚美國9月PPI正式公布：
整體PPI月增1.3%、年增6.3%，扣除食品、能源及貿易服務後，月增率仍達0.5%。
這確實是值得警惕的通膨訊號。
BTC的24小時跌幅包含PPI公布前的交易，不能直接說這2.14%全是PPI造成的。
另一組證據來自ETF。
10/13美國現貨BTC ETF淨流入1.757億美元，10/14卻轉為淨流出2.614億美元。
資金需求不穩定，加上通膨可能影響利率預期，讓反彈面臨更多阻力。
目前偏空，但還不足以確認更大規模的跌勢已經展開。
若BTC有效跌破80,000美元且無法收復，將提高下行風險。
反之，若重新站穩82,500美元，則需要重新評估短線結構。
接下來該追蹤的是：PPI公布後，美債殖利率與現貨買盤是否同步出現變化。
數據告訴我們發生了什麼，價格與資金的後續反應，才有助於判斷趨勢是否改變。
你認為現在的$BTC 價格，已經反映通膨風險了嗎？
#美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ La storia si ripete sempre in modo sorprendente? La "maledizione delle elezioni di medio termine" tra il mercato azionario USA e Bitcoin
Rivedendo i cicli passati:
🔹 2014: 71 giorni dopo le elezioni di medio termine, BTC ha toccato il fondo
🔹 2018: 39 giorni dopo le elezioni di medio termine, BTC ha toccato il fondo
🔹 2022: 13 giorni dopo le elezioni di medio termine, BTC ha toccato il fondo
Da 71 giorni a 39 giorni fino a 13 giorni, i dati non mentono:
1️⃣ Accelerazione dell'istituzionalizzazione: i capitali non aspettano più una lunga certezza, anticipare è diventata la norma.
2️⃣ Approfondimento del legame macro: il periodo di attuazione delle politiche dopo le elezioni di medio termine è il momento della ristrutturazione della liquidità. Un fenomeno interessante: il tempo per toccare il fondo sembra sempre più precoce.
Nel 2026, ci sarà un cambiamento?
Ma mi interessano di più tre questioni:
1️⃣ La liquidità macro sta iniziando a migliorare?
2️⃣ Quando BTC scende, l'Open Interest aumenta o diminuisce?
3️⃣ Quando il mercato è generalmente ribassista, il prezzo inizia a rifiutare nuovi minimi?
Se il prezzo scende e l'Open Interest diminuisce, potrebbe significare deleveraging; se poi il prezzo si stabilizza e gli acquisti attivi aumentano, vale la pena osservare ulteriormente le opportunità di inversione.
I cicli storici possono solo fornire indizi, il comportamento dei capitali è il segnale di verifica.
Nel 2026, pensi che il fondo del ciclo di Bitcoin sia vicino? $BTC $ETH $SOL #CPIePPIUSAoltreleaspettative, ci sarà un altro rialzo dei tassi entro l'anno? #TSMCutileQ3oltreleaspettative, profitti al massimo storico #MercatoazionarioCoreanocrollaquasi8%, azionitecnologicheglobalisottopressione Due bastoni dell'inflazione hanno infranto le illusioni di un taglio dei tassi.
① Il CPI ha mosso per primo: a settembre il CPI su base annua è stato del 3,7%, superiore alle aspettative del 3,6%, con la benzina che è aumentata del 9,1% in un solo mese, anche il CPI core al 2,6% ha superato le previsioni. La probabilità di un aumento dei tassi a ottobre è schizzata dal 22% a quasi il 50% in una notte.
② Il PPI ha dato un colpo supplementare: a settembre il PPI su base annua è stato del 6,3% e su base mensile dell'1,3%, entrambi ben oltre le aspettative (5,3%/0,5%), il più forte dal fine 2022. L'aumento dei prezzi a monte inizia a trasmettersi a valle, consolidando la persistenza dell'inflazione.
③ Il dolore del mondo crypto: Bitcoin è sceso sotto 81.000, toccando anche 80.200; ETH è crollato del 6% intorno a 2350. In 24 ore sono stati liquidati quasi 1 miliardo di dollari in tutto il network, il 90% in posizioni long — chi ha inseguito i rialzi è stato spazzato via da un solo dato. Gli ETF spot hanno registrato deflussi netti simultanei.
Ricordate questa catena: inflazione superiore alle attese → aumento delle aspettative di rialzo dei tassi → rendimento dei titoli di stato USA in aumento, dollaro più forte → uscita di capitali dagli asset ad alta volatilità. Bitcoin non è più un "oro digitale" rifugio, è l'anello con la maggiore elasticità nel trading globale dei tassi d'interesse.
Il vero giorno del giudizio sarà il FOMC del 27-28 ottobre. Se il livello di 80.000 reggerà o meno è più importante di qualsiasi candela rialzista. Contenetevi, non fate parte del 90%. #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 台积电这份Q3财报确实亮眼，净利润直接创出历史新高，不少人第一反应是半导体要全面起飞。 聊聊我的看法： ✅好的一面：高端制程订单需求很稳，AI芯片持续贡献营收，毛利率维持在很强的水平，盈利能力实打实拉满。客户这边AI相关投片需求没掉，先进工艺依旧是台积电基本盘，这也是利润创新高最核心原因。 ⚠️但也要客观看待，不是全无隐忧： 成熟制程的需求复苏节奏偏慢，短期更多靠AI先进制程撑场面；另外海外建厂成本持续走高，地缘方面的不确定性，长期会压制资本开支与利润率。还有一点，AI客户资本开支如果后续收缩，会直接影响后续订单预期。 市场现在的分歧： 看多的觉得AI算力需求长期持续，台积电先进制程壁垒稳固，业绩还有继续上探空间； 谨慎派认为，当下高业绩已经很大程度price in在股价里，一旦AI客户下单节奏放缓，容易预期回落。 简单总结： 这份财报证明AI红利还在兑现，但业绩高点不等于股价高点。后续重点持续跟踪先进制程接单情况、毛利率以及客户资本开支指引。 半导体板块波动巨大，不要盲目追高，管好仓位。 #TSM #台积电 #半导体 #La crescita di Netflix potrebbe rallentare, il business pubblicitario diventa un nuovo punto di interesse
Previsioni di consenso di mercato per l'EPS Non-GAAP del Q3: 0,82~0,83 USD, ricavi previsti circa 12,86 miliardi di USD
- Regola storica: negli ultimi 4 trimestri Netflix ha superato leggermente le aspettative sull'EPS 2 volte e non le ha raggiunte 2 volte; i superamenti sono per lo più di poco oltre 0,01 USD, raramente molto superiori
- Supporto positivo: crescita del business degli abbonamenti con pubblicità, aumenti di prezzo continui, che aiutano ad aumentare il ricavo per utente; nel secondo semestre il rallentamento della crescita degli ammortamenti dei contenuti sostiene il margine di profitto
- Rischi di pressione: nuovi investimenti in contenuti e impatti negativi del cambio valuta potrebbero comprimere i margini; se la crescita dei nuovi abbonati non raggiunge le aspettative, potrebbe facilmente trascinare i risultati verso il basso.Ragazzi, che succede! I fratelli con posizioni short sono tutti intontiti?
BTC è crollato direttamente sopra gli 80000, ETH è stato ancora più duro, è sceso di colpo fino a 2310.
A dire il vero, ero sicuro che sarebbe sceso, ma non mi aspettavo che cadesse così nettamente.
La logica non è per niente complicata: ieri sera il CPI core è stato 0,3%, quello complessivo 3,7%, entrambi sopra le aspettative, così il copione del taglio dei tassi è stato sostituito da un aumento. I dati CME mostrano che la probabilità di almeno due aumenti entro fine gennaio 2027 è salita al 73,7%, la probabilità di un aumento a ottobre è schizzata dal 21,6% al 43,7%, mentre quella di nessuna variazione è rimasta solo all'1,2%.
Prima dei dati c'era chi gridava "tutte le cattive notizie sono già scontate, comprare a mani piene", ma questa notte tutto è diventato carburante. Il livello di 84000 per BTC era l'ultima trappola rialzista per i long.
Se guardate il mio post di ieri, sapete che ho sempre detto di non inseguire i rialzi prima dei dati, il rimbalzo era solo per dare punti di ingresso agli short. Quando la tendenza viene invertita dalla macroeconomia, la corsa al ribasso è più veloce di chiunque altro.
Chi ha preso questa ondata, lasci un commento per farmi sapere quanti sono rimasti intontiti.
Chi non l'ha presa non si preoccupi, durante il ciclo di aumento dei tassi ci saranno ancora rimbalzi, le occasioni non finiscono qui.
#美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 $BTC $ETH $SOL Tutto sta scendendo, ma bisogna distinguere le priorità
#BTC ETF spot registra nuovamente deflussi netti, riusciranno gli acquisti istituzionali a riprendersi?
$BTC è sceso di circa il 3% nelle ultime 24 ore serali, circa il 2% in una settimana, mantenendo però un guadagno di circa il 7% nell'ultimo mese.
Per ora, questa performance la definisco "relativamente resistente alla caduta", ma non è ancora il momento di tornare ottimisti.
Il prossimo passo è osservare la reazione intorno agli 80.000 dollari. Le soglie tonde attirano attenzione, ma non generano automaticamente supporto.
Se scende sotto e non riesce a risalire rapidamente, bisogna continuare a ridurre le aspettative a breve termine; se invece si stabilizza e prosegue un po' il rimbalzo, allora si può parlare di una possibile ripresa. Non affrettatevi a incrementare la posizione solo perché la discesa è stata contenuta.
$ETH oggi mostra una pressione ancora più evidente, con un calo di circa il 5,6% nelle 24 ore e un leggero ribasso nell'ultimo mese.
In questi momenti, "non è salito molto prima" non è una ragione valida per comprare; un rialzo modesto può anche continuare a indebolirsi.
Anche se dovesse esserci un rimbalzo, osserverò prima fino a che punto potrà arrivare.
Se recupera solo un po' e poi torna a scendere, rimane debole; solo un recupero continuo giustifica un cambio di giudizio.
$SOL oggi è sceso di circa il 4,4%, senza particolari segnali evidenti, ma la perdita settimanale si avvicina al 7%.
Guardare solo il giorno può far sembrare la situazione accettabile, ma allungando l'orizzonte temporale la pressione diventa evidente.
Vicino ai 100 dollari, è facile pensare che "le soglie tonde tengano sempre un po'".
Aspetterò che il prezzo lo dimostri da solo. Se si mantiene e riesce a salire, o se si ferma brevemente per poi scendere ancora, le strategie da adottare saranno completamente diverse.Queste due posizioni short che ho, a dire il vero, dovrebbero essere proprio il tipo di trade che i fratelli sognano.
Perché sono riuscito a reggere fino ad ora, senza mollare una mano? Non è fortuna, è la mia capacità di controllare questo trend — io, Hei Mao, l'ho visto chiaramente fin dal primo giorno.
Ribadisco il giudizio precedente: il mercato attuale è quasi identico a quando è iniziato l'ultimo ciclo di rialzo dei tassi. Prima un falso rialzo, poi una discesa lenta, infine un'accelerazione. Questa strada l'abbiamo già percorsa, questa volta è solo una replica del copione.
Guardiamo prima $ZEC. Da 1697 è sceso fino a 1087, le EMA5, 10, 20 a 4 ore sono tutte in discesa, il MACD incrocia ripetutamente al ribasso sotto lo zero, ogni rimbalzo viene schiacciato. Non è una correzione tecnica, è il trend che ti spinge giù con forza. L'ETF Grayscale Zcash (ZCSH) ha registrato un deflusso netto settimanale di 93,56 milioni di dollari, la gestione è scesa da oltre 900 milioni a 750 milioni. I fratelli con spot on-chain non reggono più e riscattano, qualcuno deve prendere il loro posto sul mercato, chi? Io di certo no.
$ETH è sceso da 2807 a 2363, stessa configurazione ribassista, il MACD lotta sotto lo zero. I validatori in uscita hanno raggiunto 851.000 ETH, il massimo del 2026, con una lunga fila in attesa di sblocco. L'ETF spot ha registrato deflussi netti per sei giorni consecutivi, il CVD è negativo da agosto. Questo è un mercato con liquidità prosciugata — chi vende supera chi compra, i rimbalzi sono solo occasioni per aumentare le posizioni short.
Questa scena ti sembra familiare? È quasi identica a quella dell'ultimo ciclo di rialzo dei tassi.
Molti pensano che dopo un calo così ampio ci sarà un rimbalzo, ma una volta formato il trend, non si gira per qualche grido. Nel ciclo di rialzo, la liquidità si restringe, gli asset sopravvalutati sono i primi a soffrire. A settembre la Fed ha già alzato i tassi di 25 punti base al 3,75%-4,00%, i verbali mostrano che la maggior parte dei membri pensa che ci sarà un altro aumento entro fine anno. Il rendimento del Treasury a 10 anni è arrivato al 5,24%, dove va il denaro? Verso i titoli di stato, chi mai prenderà il mercato delle altcoin? Più i retail comprano a ribasso, più i market maker festeggiano.
Ho aperto la posizione short su $ZEC a 1422 e su $ETH a 2727, le tengo fino ad ora con un profitto non realizzato del 706% e 1336%. Non sono mancati i tentativi di rimbalzo, ma non ho mai esitato. Perché so quale parte del guadagno sto prendendo — sto guadagnando dalla contrazione della liquidità e dal ritorno alla valutazione corretta.
Le prossime mosse le vedo molto semplici: ogni volta che sale, aumento la posizione short. Ogni rimbalzo in alto è in realtà una finestra per entrare short. Stanotte l'IPC USA è salito oltre le attese al 3,7%, il PPI seguirà a breve, il mercato ha già prezzato un aumento dei tassi a dicembre all'88%. La pressione macroeconomica aumenterà, non diminuirà.
Finché il trend non cambia, ricordati — togli il dito dal tasto long.
$BTC$ZEC $ETH
#L'IPC USA supera le attese al 3,7%, stanotte il PPI sarà un altro test
#TSMC supera le aspettative con utili record nel Q3
#La crescita di Netflix potrebbe rallentare, la pubblicità diventa il nuovo focus #CPI e PPI USA superano entrambe le aspettative, ci sarà un nuovo aumento dei tassi entro l'anno? CPI e PPI sono entrambi superiori alle aspettative di mercato, con un'inflazione che si rafforza sia a monte nella produzione che a valle nel consumo, indicando una maggiore persistenza dell'inflazione rispetto alle previsioni, e una pressione dei costi a monte che si trasmette a valle, lasciando alla Fed l'opzione di ulteriori aumenti dei tassi.
Ma è importante distinguere: dati conformi ≠ aumento dei tassi garantito. La Fed si basa sempre sui dati, un singolo mese con dati superiori alle aspettative non è sufficiente per decidere un aumento. Attualmente il mercato prezza una possibilità di aumento entro l'anno, ma non un evento certo. Da un lato, la ripresa dell'inflazione fornisce un motivo per una posizione restrittiva; dall'altro, il rendimento a lungo termine dei titoli di stato USA è recentemente aumentato, le condizioni finanziarie si sono già irrigidite passivamente, sostituendo in parte l'effetto di un aumento attivo dei tassi, quindi è probabile che i funzionari scelgano di attendere ulteriori dati di conferma.
Per il mercato, questi dati sopprimono direttamente le aspettative di taglio dei tassi precedenti, spingendo al rialzo i rendimenti dei titoli di stato e il dollaro. Per asset ad alta beta come BTC, ETH, lo scenario base è negativo, aumentando il costo opportunità di detenere asset crittografici senza rendimento, e amplificando la volatilità a breve termine. Naturalmente, esistono situazioni particolari: se dopo un rapido crollo a breve termine gli short si liberano completamente, potrebbe verificarsi un recupero da scenario negativo, ma questo è un gioco emotivo, non un'inversione di tendenza.
Da monitorare in seguito: i discorsi pubblici recenti dei funzionari della Fed, l'inflazione dei servizi core, e i prossimi dati su occupazione e inflazione. $BTC $ETH $SOL #CPI e PPI USA superano le aspettative, ci sarà un nuovo aumento dei tassi entro l'anno?
I dati mostrano un rimbalzo simultaneo dei prezzi sia nella produzione a monte che nel consumo a valle; l'aumento dei prezzi dell'energia si sta trasmettendo lungo tutta la catena industriale, rompendo le aspettative di un calo continuo dell'inflazione e spingendo il mercato a prezzare ulteriori rialzi dei tassi.
Tuttavia, la probabilità di un aumento immediato dei tassi a ottobre è bassa, dato che a settembre è stato appena completato un rialzo e la Federal Reserve preferisce osservare un ulteriore set di dati su occupazione e inflazione. Un aumento di 25 punti base a dicembre è diventato l'aspettativa di riferimento del mercato.
Punti di rischio: se l'inflazione dovesse continuare a salire, un aumento temporaneo a ottobre è possibile; al contrario, se l'occupazione dovesse indebolirsi rapidamente e l'economia raffreddarsi significativamente, il piano di aumento dei tassi potrebbe essere sospeso.
Sintesi semplice: i dati sull'inflazione lasciano alla Federal Reserve l'opzione di aumentare i tassi, la porta per un nuovo rialzo entro l'anno non è chiusa, ma non è nemmeno certa; dicembre è la finestra chiave.
⚠️Analisi puramente macroeconomica, non costituisce consiglio di investimento. Analisi dei punti caldi serali: CPI superiore alle aspettative, raddoppio delle aspettative di aumento dei tassi, rilascio concentrato del rischio sul mercato
$BTC $ETH ：
L'inflazione CPI degli Stati Uniti a settembre è stata del 3,7% su base annua, superando le aspettative del mercato, con la pressione inflazionistica che si è estesa dall'energia a più settori. Dopo la pubblicazione dei dati, la probabilità di un aumento dei tassi da parte della Fed a ottobre è schizzata direttamente al 50%, raddoppiando rispetto a prima, con un rapido aumento del sentimento di avversione al rischio nel mercato.
A causa di ciò, BTC è sceso sotto la soglia di 81.000 la sera, toccando il minimo da fine settembre, con liquidazioni totali sulla rete per 982 milioni di dollari nelle 24 ore, di cui oltre il 90% erano posizioni long, con una pulizia concentrata dei long a breve termine.
Interpretazione:
A breve termine, il disturbo delle aspettative di aumento dei tassi causato dall'inflazione superiore alle previsioni è la causa diretta di questa discesa; i capitali si sono concentrati nella ricerca di rifugio e il rilascio emotivo è stato piuttosto intenso, con una volatilità a breve termine che aumenterà significativamente.
Tuttavia, guardando dal punto di vista del ciclo quadriennale, questa è solo una ripetizione dell'inflazione a metà del ciclo di riduzione dei tassi, non l'inizio di un nuovo ciclo di forti aumenti dei tassi. L'attuale rimbalzo inflazionistico è principalmente guidato dall'energia e da fattori temporanei, e non è minimamente paragonabile al violento ciclo di aumento dei tassi dovuto all'inflazione totale del 2022.
La direzione generale della politica monetaria è ancora in calo graduale da livelli elevati, la logica di base del mercato toro non è stata infranta, e gli shock emotivi e le oscillazioni di prezzo a breve termine sono normali correzioni e pulizie nel processo del mercato toro.
Le posizioni a medio-lungo termine non devono essere modificate impulsivamente in base a notizie a breve termine; la struttura ciclica non è compromessa, quindi è necessario pazientare fino al completo rilascio emotivo, poiché i livelli bassi rappresentano nuovamente un'opportunità per aumentare le posizioni.
Solo un'opinione personale, nel trading si è soli a salvarsi
#CPI e PPI USA entrambi superiori alle aspettative, ci sarà un altro aumento dei tassi entro l'anno? #NetflixQ3AdsAndMargins 今天 8:30 ET 的重要宏观数据已经公布，这次已核对实际值，不再使用公布前的预期数据。 PPI：明显高于预期。 9 月 PPI 环比 +1.3%（预期 +0.5%），同比 +6.3%（预期 +5.3%）；核心 PPI 环比 +0.7%（预期 +0.3%）。 零售销售：整体强于预期，但内部有分化。 9 月零售销售环比 +0.8%（预期 +0.3%），剔除汽车后增长 +0.9%（预期 +0.5%）。不过零售销售控制组仅增长 +0.1%，低于预期 +0.3%。 初请失业金：就业市场仍有韧性。 初请 19.9 万（预期 20 万），续请 171 万（符合预期）。 数据公布后的市场环境：Nasdaq 100 期货约 -1.3%，S&P 500 期货约 -0.3%，10Y 美债收益率约 5.07%–5.09%，BTC 约 80,700 美元。 值得注意的是，今天美债收益率实际上在回落，而科技股仍然下跌。 说明市场不仅担心通胀，还在重新评估 AI 投资回报、融资风险和企业估值。 结论：维持偏空判断，但不追低。今天的空单需要反弹确认，不能仅凭宏观利空直接开仓。 ———————————— 一、今日 Questa doccia fredda dell'inflazione ha spento le aspettative di taglio dei tassi
La cosa più temuta nel trading è quando la posizione è già scommessa sul allentamento, ma i dati vanno nella direzione opposta.
L'IPP degli Stati Uniti a settembre è aumentato dell'1,3% su base mensile, mentre l'IPP core è salito dello 0,7%. I prezzi alla produzione si sono riscaldati in modo evidente, e anche escludendo cibo ed energia, i dati non sono bassi; voler attribuire questo aumento semplicemente alla volatilità del prezzo del petrolio non regge.
Ma c'è una differenza: l'aumento dell'IPP non significa che l'IPC del periodo successivo aumenterà nella stessa misura. Le aziende possono assorbire parte dei costi o scegliere di aumentare i prezzi; la forza della trasmissione dipenderà dalla domanda. Ciò che rende difficile il mercato è che la Fed avrà più difficoltà a rilasciare segnali di allentamento, e il ritmo di taglio dei tassi atteso dai capitali potrebbe dover essere rivalutato.
Nel mondo delle criptovalute, il mio giudizio è che nel breve termine sia necessario essere più cauti. Perché BTC e ETH continuino a rafforzarsi, oltre alla domanda interna, serve anche liquidità esterna. L'inflazione altalenante aggiungerà resistenza a questa logica di crescita.
Ora terrò d'occhio il dollaro, i rendimenti dei titoli di stato USA e se BTC riuscirà a mantenere la sua fascia di volatilità dopo la pubblicazione dei dati. Se, nonostante le notizie negative, ci sarà ancora domanda, questo avrà più valore come riferimento rispetto a guardare semplicemente i dati per prevedere rialzi o ribassi. Al contrario, se il rimbalzo manca di volume e si perdono posizioni chiave, non bisogna affrettarsi a considerare ogni calo come un'opportunità a buon mercato.
Questi dati sono piuttosto negativi, ma negativo non significa inseguire ciecamente il ribasso. Prima osserviamo come reagisce la liquidità, poi decidiamo come muovere le posizioni. #美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ @OKX星球 $BTC 这波要破八万了 PPI 的数据公布了，再次爆表了，而且还是大幅度爆表，前值 5.4% 预测 5.3% 公布 6.3% ，这还是年率，月率翻了三倍都不止，前值 0.4% 预期 0.5% ，公布 1.3%。
而且要命的是零售数据反而出乎意料的要好，说明美国人民的购买力和经济发展还是有韧性的，行了，美联储可以放心加息了，我们也都可以洗洗睡了。
会议前的主要数据也都公布的差不多了，油价上涨带来通胀上涨已经是毫无疑问的了，不过劳动力下降，零售数据下降说明美国的经济虽然还有韧性，但也不是非常强劲了，短时间虽然看不到衰退的迹象，但美联储应该会琢磨一下吧。
昨天 CME 最高到了 55% 左右的加息概率，今天的 PPI 出现后，估计能冲到 60？而且霍尔木兹解决不了，十月的通胀一定会比九月还高，那么十二月还要加息 ？
现在科技股和半导体都有点吃不消了，那就真的2028年见了#美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ Lo stato attuale di $STRK non sembra indicare una vendita da parte delle balene; i primi dieci indirizzi detengono complessivamente circa 7,09 miliardi di STRK, un livello alto da aprile. Inoltre, tre indirizzi di balene monitorati hanno acquistato per un totale di circa 722.000 USD, e nello stesso giorno è stato rilevato un deposito netto di circa 446.000 USD negli exchange monitorati. L'afflusso netto è particolarmente elevato. Oggi è noto che ci sarà uno sblocco di token, ma invece di scendere, il prezzo è salito. Personalmente, penso che le balene si stiano preparando per un'ultima spinta di rialzo prima di vendere. Si consiglia cautela con questa moneta. Le balene non stanno uscendo, ma si preparano per l'ultimo grande raccolto!#韩股盘中跌近8%，全球科技股集体承压
刚看到韩股跌了近8%，三星、海力士带头砸盘，交易所又触发了熔断机制。
这波不是韩国自己的事。隔夜美股科技板块就在调整，纳斯达克跌了1.88%，费城半导体指数连续第六个交易日下跌。日经今天也跟着跌超4%。全球AI产业链的抛售压力在同步放大。
表面看是CPI超预期推高了加息担忧，但更深层的问题在AI本身。阿斯麦财报显示设备需求依然强劲，台积电利润也超预期，可投资者不买账。大家开始算一笔账，AI基础设施融资成本在上升，存储行业的竞争在加剧，这些投入到底能不能换来足够的回报。
韩国是存储芯片的风向标，它一跌，全球科技股都跟着承压。对BTC来说，短期压力是直接的。科技股抛售会拖累风险偏好，资金会往避险资产跑，加密市场很难独善其身。BTC现在在82000附近震荡，下方81500到82000是短期支撑，破了看80000。
但换个角度看，这轮调整的本质是市场在重新评估AI的投入产出比。如果资金从高估值硬件端撤出，反而可能有一部分流向BTC这类非主权硬资产。$KR200 $SKHYNIX $SAMSUNG #La crescita di Netflix potrebbe rallentare, il business della pubblicità diventa un nuovo punto di interesse $STRK STRK近期大幅回调是叙事驱动暴涨后的价值回归。 月初受“转型L1+抗量子”消息刺激，STRK从0.05美元飙升至0.126美元，但该利好仅为“考虑”层面、无时间表，链上活跃度与费用收入远跟不上币价涨幅。随后10月15日约1.27亿枚代币解锁（占流通量3.37%），叠加CPI数据来袭、BTC ETF资金流出等宏观压力，触发多头踩踏，单日重挫近28%。结论：短期偏空，关键支撑0.083美元若失守，下一目标看0.06美元。#特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点 #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高
CPI跟PPI数据出来之后美债收益率已经连续下跌，市场已经在开始交易衰退，资金已经在流向债市。川子终究还是要保住债市，科技股持仓者要难受了。Crollo!! L'aumento del PPI supera di gran lunga le aspettative!! $BTC $ETH
Stanotte il PPI di settembre negli Stati Uniti ha davvero confermato lo scenario di "inflazione in aumento"
PPI su base mensile 1,3% (previsto 0,5%, precedente 0,4%)
PPI core su base mensile 0,7% (previsto 0,3%, precedente 0,2%)
Da -0,3% a giugno a 0% a luglio, 0,4% ad agosto, fino all'1,3% di stanotte, l'inflazione alla produzione è aumentata significativamente per due mesi consecutivi, raggiungendo un nuovo massimo in questa serie. L'aumento simultaneo del PPI core indica chiaramente che non si tratta solo di una variazione anomala del prezzo del petrolio, ma di un'espansione diffusa dei costi di produzione a monte.
Come indicatore anticipatore del CPI, il rapido aumento dei prezzi alla produzione reprime chiaramente le aspettative di un taglio dei tassi. Una volta che l'aumento dei prezzi a monte si trasmette con successo ai consumatori finali, lo spazio di manovra della Federal Reserve sarà estremamente limitato. Nel breve termine, le aspettative di liquidità macroeconomica devono essere rivalutate, e gli asset ad alto valore e alto leverage probabilmente subiranno prima la pressione per assorbire questo sentimento; state attenti, non afferrate al volo i coltelli che cadono.
#美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ #美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高
台积电Q3净利大增68.7%至7631亿新台币，营收同比增长50.9%，先进制程占比达79%，2nm开始贡献营收，AI需求持续提供支撑。但财报超预期后，TSM股价反而下跌逾4%，典型的“利好出尽”。
市场担忧集中在两点：一是HPC营收环比零增长，AI边际增速放缓；二是美国建厂成本高企，单片晶圆成本是台湾厂的4倍，毛利率稀释约2%～4%，且长期持续。
短期看，AI基建扩张与2nm订单饱满仍提供确定性；长期看，产能过剩风险和地缘成本压力将逐步侵蚀盈利。好财报不等于好股价，预期差与成本暗礁才是真正考验。$ZEC 今晚1000守不守得住？
ZEC今天跌得跟被人追债似的，24小时砸了13%-15%，市值前25里跌得最狠，没有之一。现价1090附近晃，1000这个整数关口就在眼皮底下，今晚能不能扛住，成了全村焦点。
先说结论：大概率能守，但压力不小。上方1170已经从支撑变压力，多头想翻身，先得把这块硬骨头啃下来。
为啥跌这么狠？宏观砸的。CPI同比3.7%，超预期，通胀担忧一起来，风险资产集体挨揍。BTC跌破81000，全市场24小时清算9.35亿，多头被洗得跟下雨收衣服似的。ZEC自己合约也清算近1900万，杠杆多头出清，跌幅自然被放大。
能不能守住1000，关键看BTC：
BTC在80000附近企稳，ZEC有望在1040-1083获得承接，超卖反弹第一目标看1140-1180。
BTC继续往下，或者美股开盘情绪再恶化，ZEC跌破1040，那1000就直接暴露，900都在分析师嘴里排着队了。
操作 别急着抄底，先看1040能不能撑住。跌破就松手。企稳了轻仓试多，止损放1020下面，目标先看1140。想空的，等反弹到1170冲不上去再考虑，别追空。#奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 解释粉丝问的一个问题：牛还有吗？现货套麻了😭行情今晚到底能不能涨上去？？？
长话短说，牛市还在！但不可能会在今年！
而且一定是在市场情绪比较低迷的时候开始新一轮换手吸筹，并且不会全线暴涨，这是不可能的事情没有这么多资金来拉盘造富效应只会比前两年牛市越来越差
其次，按照目前趋势来看，$BTC 最强支撑在8w一线，这个位置也是很多大户爆仓的位置。但是日线级别趋势持续阴跌，机构抛售，宏观因素利空，接下来还要面临中期选举这个不确定因素。从清算地图来看，8w附近一旦触及，那么累计多单清算强平接近2.5亿美元。
现在多头车太重了，牛市多洗盘，没有资金回流肯定是涨不上去的，很大概率支撑还要跌破到79000-78000附近
第三：现货有没有救？
取决于你开的山寨是什么板块？基本面强不强？有没有叙事？如果是龙头而且套的不是太深，就耐心等待 心态放好一些，看大趋势即可。但是现货虽然不会归零，但是会无限接近于零，所以别被那些所谓的KOL老师骗了！
10月15号晚间操作建议【纯个人分享，不构成投资建议】：
主流：ETH（做空）、美股：#SNDK 、Skhynix（做空）$BTC $ETH $SOL
【ID观点】数据集体翻脸！美经济韧性超预期，多头别盲目幻想宽松美梦！
市场最残忍的地方，就是总在给你希望之后一盆冷水浇下。不少人还在赌美联储降息预期，结果这一波美国重磅数据扎堆出炉，直接打破宽松幻想。
这组数据里绝大多数都是利空金银的信号。初请失业金人数低于预期，就业市场依旧坚挺；9月零售销售月率大幅好于预期，居民消费热度不减。PPI通胀数据同样高于预期，说明上游通胀粘性还在。纽约联储制造业不及预期，仅费城联储制造业指数一项小幅利多，单一个数据根本扛不住一篮子强数据的冲击。
整套数据指向：美国经济没有走弱，通胀回落速度不及预想，美联储降息的时间点会继续往后推迟，美元和美债收益率容易获得支撑，压制金银与加密资产。
观测要点
✅重点观察：美元、美债收益率能否借着这波数据继续走强，一旦持续抬升，风险资产承压压力会放大。
✅利多破局条件：只有后续持续爆出一连串走弱的就业、通胀数据，才能重新唤醒降息预期。
✅交易提醒：不要拿单一利多数据对抗一整套强势基本面，不要逆势重仓博弈反弹。$XRP Ripple给机构做RWA永续 最后选的是Hyperliquid上的平台
连链的亲儿子做生意 也得去流动性在的地方
XRP社区可能会当利好喜的 我看不太出来利好在哪 In superficie sembra esserci un rimbalzo, ma sotto c'è ancora una lotta. Tenere 81500, è coraggio o fortuna? Ieri sera, osservando la lunga ombra inferiore di BTC, il mio umore era piuttosto ambiguo. Il prezzo è sceso fino a 81523, poi è stato forzatamente sostenuto intorno a 81400, ora è tornato a 81862, superando la super trendline a 81616. Sembra che i compratori abbiano vinto, ma non oso esultare. Perché il K-line è vivace, ma il macro è freddo. Il KDJ ha già raggiunto la zona di ipercomprato a 86.6/81.9, le medie mobili sopra sono fitte e pesanti, a breve termine potrebbe oscillare da un momento all'altro. Ancora più importante, Goolsbee ha lanciato segnali restrittivi a mezzanotte: l'inflazione nel settore dei servizi USA è ancora sopra il 5%, l'inflazione core è molto persistente, e non esclude ulteriori aumenti dei tassi. Questo non è un rumore di fondo, è la spada sospesa sopra la testa dei rialzisti. Quindi ora preferisco interpretare questo movimento come un test emotivo, non come un'inversione di tendenza. Gli acquisti hanno mostrato forza a 81400, ma il macro sfavorevole non è ancora stato completamente digerito, chi ha paura di perdere l'occasione vede la lunga ombra inferiore e vuole entrare, chi è esitante guarda il macro e non osa muoversi, la stanchezza narrativa persiste. Il vero trading del mercato è "riuscire a reggere" e non "volare subito". Scenario rialzista: finché 81500 regge, l'umore a breve termine si riparerà lentamente, una volta che BTC si stabilizza, ETH e SOL, ad alto beta, potrebbero tornare al centro dell'attenzione e il rischio appetito potrebbe tornare. Rischio ribassista: se il macro continua a premere o se 82000 non viene superato, questo rimbalzo potrebbe facilmente trasformarsi in un falso segnale, con gli altcoin che scenderanno più velocemente di chiunque altro. Questo livello